[삼성/이창희] 비상장/모빌리티

-롯데렌탈

기업측에 입장은 사실무근

https://n.news.naver.com/article/009/0005400857?sid=101

기관명+ 성함 기재 해주시면 webex 접속 허가해드리도록 하겠습니다. 많은 관심 부탁드립니다^^

오늘 9시부터 비상장 콥데이 개최 예정입니다.

<비상장 콥데이 개최>

안녕하세요 삼성증권 리서치센터 비상장솔루션팀 이창희입니다.

11월 20일 수요일 총 10개의 유망 비상장 기업의 콥데이가 개최됩니다.

관심있으신 분들은 당일 아래 링크로 접속 부탁드립니다.

비상장 콥데이 링크:

https://samsungsecurities.webex.com/samsungsecurities-ko/j.php?MTID=mb1624ddb5066bd34d5f5c64783a8b4f4

이번 콥데이는 삼성증권 고객에 한정해 제공 예정입니다. 기관명과 성함을 기재 후 접속 요청해주시면, 저희 법인영업팀에서 링크 접속을 도와주실 예정이십니다.

이외에도 관심 있으신분들은 삼성증권 법인영업팀이나 저에게 개별 연락 부탁드리겠습니다.

감사합니다
이창희 드림

[비상장리포트] 슈퍼센트

이창희비상장/모빌리티

빠르게 성장하고 있는 하이퍼 캐주얼 게임사

안녕하세요. 삼성증권 리서치센터 비상장 & 모빌리티 담당 이창희입니다. 하이퍼캐주얼 게임 개발 및 퍼블리셔 기업, '슈퍼센트' 비상장 리포트 작성했습니다.


■ 슈퍼센트에 주목해야 하는 이유

- (1) '21년 3월 법인 설립 이후, 다운로드 1,000만 건 이상의 흥행작 13개(Pizza Ready 누적 1.5억건 이상, Burger Please 누적 1억건 이상 등) 기록하며 빠른 속도로 성장
- (2) 하이퍼캐주얼 게임 매출의 대부분이 광고 매출 기반으로 현재 모바일 매체 중심으로 변화하는 광고 시장에 따른 추가 성장이 기대

■ 슈퍼센트의 경쟁력

(1) 흥행 게임 개발 노하우 확보

- 하이퍼캐주얼 게임 시장의 경쟁 강도 및 유저들의 난이도가 상승하는 가운데 슈퍼센트는 설립 3년 만에 1,000만 다운로드 게임 13개를 출시 및 누적 다운로드 7억 건 달성
- 이러한 높은 트래픽을 기반으로 현재 약 30개의 게임에서 월 평균 60억건의 글로벌 광고 물량 소화, 시장 평균 대비 2배 높은 광고 수익 실현
- 동사는 향후 하이퍼캐주얼의 낮은 LTV(Life Time Value)를 보완하기 위해, 더 높은 LTV를 창출하는 하이브리드(광고+인앱 과금 결제)게임과 Deep Hyper 게임 개발에 집중할 계획

(2) 글로벌 No.1 퍼블리셔 목표

- Pizza Ready, Burger Please 등 연속 히트작을 기반으로 슈퍼센트는 '23년 한국 전체 앱 퍼블리셔 1위, '24년 글로벌 게임 퍼블리셔 10위 기록
- 현재 글로벌 15개 국가, 50개의 파트너 개발사를 확보했으며, 향후 퍼블리싱 자동화 플랫폼 구축을 통해 파트너사의 생산성 개선 나설 계획


■ 리스크 요인: 흥행 게임 지속 출시가 관건

- 하이퍼캐주얼 게임은 트렌드에 민감한 만큼 시장에 대응해 새롭게 게임을 출시해야하는 어려움 존재
- 하지만 동사는 히트작 출시 경험에 기반한 노하우로 다양한 테마의 게임 개발을 통해 대응할 계획


■ 경쟁사

- Voodoo, ABI Game Studio, Zynga, 모비릭스

자세한 사항은 삼성증권에서 작성한 리포트 참고 부탁드립니다.

[추천] [비상장리포트] 슈퍼센트 - 빠르게 성장하고 있는 하이퍼 캐주얼 게임회사

(2024년 11월 19일 공표완료)

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[삼성/이창희] 비상장/모빌리티 pinned «<비상장 콥데이 개최> 안녕하세요 삼성증권 리서치센터 비상장솔루션팀 이창희입니다. 11월 20일 수요일 총 10개의 유망 비상장 기업의 콥데이가 개최됩니다. 관심있으신 분들은 당일 아래 링크로 접속 부탁드립니다. 비상장 콥데이 링크: https://samsungsecurities.webex.com/samsungsecurities-ko/j.php?MTID=mb1624ddb5066bd34d5f5c64783a8b4f4 이번 콥데이는 삼성증권 고객에…»

<비상장 콥데이 개최>

안녕하세요 삼성증권 리서치센터 비상장솔루션팀 이창희입니다.

11월 20일 수요일 총 10개의 유망 비상장 기업의 콥데이가 개최됩니다.

관심있으신 분들은 당일 아래 링크로 접속 부탁드립니다.

비상장 콥데이 링크:

https://samsungsecurities.webex.com/samsungsecurities-ko/j.php?MTID=mb1624ddb5066bd34d5f5c64783a8b4f4

이번 콥데이는 삼성증권 고객에 한정해 제공 예정입니다. 기관명과 성함을 기재 후 접속 요청해주시면, 저희 법인영업팀에서 링크 접속을 도와주실 예정이십니다.

이외에도 관심 있으신분들은 삼성증권 법인영업팀이나 저에게 개별 연락 부탁드리겠습니다.

감사합니다
이창희 드림

중고 명품시계 거래 플랫폼, '바이버'

이창희비상장/모빌리티

150억원 규모 시리즈 C 투자 유치

안녕하세요. 삼성증권 리서치센터 비상장 & 모빌리티 담당 이창희입니다. 중고 명품시계 거래 플랫폼, '바이버'가 150억원 규모의 투자 유치에 성공했습니다.

■ '바이버' 기업개요

- 2021년 두나무의 자회사로 편입됐으며, 컬리 CSO 출신 문제연 부사장을 대표로 선임
- 바이버는 중고 명품시계 플랫폼으로 온라인 서비스로 100% 정품 인증, 시계 시세 서비스 제공
- 이외 솔루션 차별화를 위해 압구정 내 오프라인 쇼룸과 롤렉스, 오데마 피게 출신의 엔지니어를 통한 진단, 수리 서비스 제공
- 현재 등록된 물량은 약 1만 6,000개로, 시계 단일 카테고리로 누적 거래액 1,000억원 기록

■ 150억원 시리즈 B 투자 유치

- 이번 투자는 150억원 규모로 모회사인 두나무가 투자 유치. 누적 투자 295억원 달성
- 동사는 이번 투자금을 글로벌 시장 진출을 위핸 플랫폼 고도화에 사용할 계획

최근 어려운 시장 환경 속에서도 투자유치에 성공한 실물자산 거래 플랫폼, 바이버와 두나무의 디지털자산 거래 노하우의 향후 시너지가 주목됩니다.

(2024년 11월 13일 공표완료)

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미트박스글로벌 수요예측 부진으로 상장 철회

https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20241111000241

동방메디컬 수요예측 부진으로 상장 철회

https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20241107000337

[백종원의 더본코리아 상장]

이창희비상장/모빌리티

상장 흥행 성공, 단기 IPO 시장 반등 기대감

안녕하세요. 삼성증권 리서치센터 비상장 & 모빌리티 담당 이창희입니다. 오늘 상장한 더본코리아 코멘트 드리도록 하겠습니다.

■ Samsung's Comment

- 11월 6일 더본코리아(커피, 중식, 피자 등 외식 분야 25개 브랜드 보유) 코스피 시장 상장
- 공모가 34,000원, 공모가 기준 시가총액 4,918억원(백종원 대표 지분 76.69%, 2년 6개월 락업)
- 공모금액은 1,020억원으로 신메뉴 개발 등 운영자금, 도소매전문 식품기업과 푸드테크 관련 기업 인수에 사용 예정
- 상장 시초가 46,350원, 36.3% 상승, 장중 64,500원, 89.7%까지 상승. 현재 9시 30분 기준 55,800원 64.1% 상승 증
- 주요 투자 포인트는 1) 프랜차이즈 글로벌 확대, 2) HMR, 간편 소스 등 유통 매출 확대, 3) 지역개발사업 확대. 향후 '25년 매출액 컨센서스(FnGuide)는 약 10% 내외의 성장 전망
- 최근 IPO 시장은 리스크는 커지고 수익률 달성이 어려워지고 있는 가운데 더본코리아 흥행에 성공하며, 단기 IPO 시장 반등 기대감 조성. 다만, 음식료 평균 PER 및 국내 대표 프랜차이즈 교촌치킨 PER 고려시 다소 높은 밸류에이션 구간으로 주가 변동성에 대한 주의는 필요.

■ 향후 IPO 예정 기업

- 노머스, 닷밀 등 10개사 상장 예정으로 '23년 11월 공모금액 9,230억원 대비 공모금액은 감소할 전망
- 서울보증보험이 10월 21일 상장 예비심사 결과, 상장 요건 충족해 4분기 내 상장 가능성 존재

<향후 IPO 일정>

11/7 토모큐브
11/8 에어레인
11/12 노머스
11/13 닷밀
11/14 쓰리빌리언
11/18 엠오티, 에스켐
11/19 사이냅소프트
11/20 위츠
11/21 동방메디칼
11/22 미트박스글로벌

[추천] (이창희) 10월 IPO monthly letter - 케이뱅크 상장 철회로 투자 심리 위축

(2024년 11월 6일 공표완료)

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[롯데렌탈 3Q24 실적 Review]

이창희비상장/모빌리티

사업모델 전환에 따른 단기 손익 감소 마무리 단계

안녕하세요. 삼성증권 리서치센터 비상장 & 모빌리티 담당 이창희입니다. 롯데렌탈 3Q24 Review 리포트 작성했습니다. 해당 내용 공유해드리겠습니다.

ㆍ 3분기 매출액 7,185억원(YoY +4.5%), 영업이익 805억원(YoY -1.1%) 기록
ㆍ 카셰어링 사업 적자 및 사업모델 전환에 따른 비용 증가로 컨센서스(FnGuide) 하회하는 실적
ㆍ 목표주가 38,000원으로 유지 (경쟁사 EV/EBITDA 4.3배), 투자의견 BUY 유지

■ 3분기 실적 Review

롯데렌탈은 3분기 매출액 7,185억원(YoY +4.5%), 영업이익 805억원(YoY -1.1%) 기록하며, 3분기 영업이익 컨센서스(FnGuide) 840억원 하회. 이는 카셰어링 사업 부문(G Car)의 실적 개선이 지연되고 있기 때문. 또한 사업모델 전환에 따른 중고차 매각 이익 감소 및 중고차 렌탈 상품화 비용 증가가 원인

긍정적인 점은 사업모델 전환에 따른 단기 손익 감소 마무리 단계. 우선 카셰어링 부분에 구체적인 실적 개선 계획 (1) 장기렌터카-카셰어링 번들 상품 출시 (2) 코레일, 따릉이 등 교통수단 제휴 및 공유 오피스 등 법인 제휴 확대, (3) 보험료 개인화, (4) AI도입 등 제시하며, '25년 흑자전환 달성 목표

■ 중고차 B2C 매매 사업 개시 예정
'24년 11월 중고차 B2C 온라인 플랫폼과 소매 전시장(가양동) 런칭하고, '25년 상반기 단독 App 출시를 계획. '25년 B2C 거래대수 2만대, 매출액 3,000억원, 시장 점유율 1.9% 달성 목표

■ 목표주가 38,000원 유지

목표주가 38,000원(경쟁사 EV/EBITDA 4.3배 적용, Blooberg), 투자 의견 유지

자세한 사항은 삼성증권 리서치센터에서 발행한 리포트 참고 부탁드립니다.

[추천] (이창희)롯데렌탈(089860/BUY) - 사업모델 전환에 따른 단기 손익 감소 마무리 단계

(2024년 11월 6일 공표완료)

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