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하나증권 리서치 중국/신흥국 전략 김경환

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하나증권 중국/신흥국전략 담당 김경환입니다. 중국과 신흥국 경제•증시 관련 이슈 코멘트입니다! 저희는 공식 자료를 통해 투자의견을 드리고 있으며, 뉴스 정보와 이슈 관련 코멘트는 공식 의견에 기반하거나, 애널리스트 개인의 생각입니다.

하나증권 리서치 중국/신흥국 전략 김경환 (Korean)

한국의 선도적인 증권사인 하나증권의 중국 및 신흥국 전략을 담당하는 김경환입니다. 'hanachina' 텔레그램 채널을 통해 중국과 신흥국에 관련된 경제 및 증시 이슈에 대한 코멘트를 제공하고 있습니다. 김경환 씨와 그의 팀은 공식 자료를 토대로 투자 의견을 제시하고 있으며, 뉴스 정보 및 이슈 관련 코멘트는 공식 의견에 근거를 두거나, 분석가 개인의 견해를 반영하고 있습니다. 'hanachina' 채널은 중국 및 신흥국 시장에 관심이 있는 투자자들에게 유용한 정보와 전략적인 인사이트를 제공하여, 효율적인 투자 결정을 돕고 있습니다. 김경환과 하나증권 리서치 팀이 제공하는 이러한 전문적인 분석은 투자에 대한 신뢰성과 안정성을 높여주며, 중국 및 신흥국 시장에 대한 이해를 넓히는 데 도움을 줄 것입니다. 'hanachina' 채널을 통해 중국과 신흥국 시장의 동향을 파악하고, 전략적인 투자 방향을 모색해보세요!

하나증권 리서치 중국/신흥국 전략 김경환

21 Nov, 14:23

•핀둬둬 실적 발표회 : 동종 업계와 비교해 열세인 운영모델 및 인력 경험/능력 부족은 향후 일정 기간 존재할것으로 예상, 이로 인한 실적 영향은 향후 더 확대될것으로 판단. 장기적으로 매출 성장성과 수익성 둔화 추세는 불가피할것

**계속 매우 보수적인 코멘트

>拼多多：相对于同行的劣势将会在一段时间内显著存在，财务影响可能会进一步扩大 : 拼多多2024年第三季度业绩会上高管表示，因为受限于平台的运营模式以及团队的历史经验的局限和能力的不足，相对于同行的劣势，将会在一段时间内显著的存在，这带来的财务影响可能会进一步的扩大。（一财）
790
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21 Nov, 13:31

**IPO 목표 상향

https://v.daum.net/v/20241121220014998
1,165
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21 Nov, 13:29

•BDI운임지수 1,600선 하회 : 21일 -2.48% 하락한 1,576pt 기록, 4거래일 연속 하락
1,082
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21 Nov, 13:28

•대표적으로 태양광은 정부•민간 분야 모두 한계에 봉착했음을 보여주는 케이스

•정부의 압박(악성경쟁 억제/신규 제한)과 지원 축소, 열위 업체 도태와 합종연횡, 2025년 공급 축소와 가동률 저점 확인 등을 극단에서 주가가 먼저 반영하는 모습
906
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21 Nov, 13:24

>2025년 공급측 개혁과 생존 토너먼트

•중국증시 10월 이후 태양광, 리튬배터리, 희토류 등 분야 뚜렷하게 지수 아웃퍼폼. 2025년 CAPA 축소 기대감 반영

•대체로 공급 축소와 업계 구조조정 기대감 반영. 최근 2년간 고정투자와 가동률(CAPA사용률) 하락 수렴중인 분야, 열위 업체 도태와 가동률 저점 기대감 높아지는 분야. 태양광, 배터리, 전기차, 내연차, 비금속 등 분야가 해당
969
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21 Nov, 12:38

**내일 기자회견인데 크게 기대하지는 않습니다. 환율 입장 주목

~재생자원 수입·무비자 대상 국가 확대…내일 범정부 대책 기자회견

http://www.theonetv.kr/news/articleView.html?idxno=223349
1,389
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21 Nov, 11:51

•핀둬둬 : 3/4분기 매출 993억위안 YoY+44% 증가 (예상 1,028.3억위안)

**매출 예상 하회. 프리마켓 -15% 급락

>营收：拼多多Q3营收993.5亿元，预期为1028.3亿元，同比增长44%。
1,596
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21 Nov, 10:51

•CPCA : 11월 승용차 소매판매 240만대 YoY+15.4%, MoM+6.1%. 전기차 판매 128만대, 침투율 53.3% 예상

**기존 예상 상회

>乘联会：本月狭义乘用车零售市场约为240.0万辆左右，同比去年增长15.4%，环比上月增长6.1%，新能源零售预计可达128.0万，渗透率约53.3%。
1,813
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21 Nov, 10:14

https://v.daum.net/v/20241121184020814
1,818
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21 Nov, 09:54

**바이두, 핵심 사업 매출•순이익 시장 예상 소폭 상회

China's Baidu posts 3% fall in third-quarter revenue, meeting market view - https://www.reuters.com/technology/chinas-baidu-posts-3-fall-third-quarter-revenue-beats-market-estimates-2024-11-21/
1,548
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21 Nov, 09:52

•알리바바 : 국내와 해외 전자상거래 사업 통합, 대내외 공급망 통합 관리

>阿里巴巴整合国内和海外电商，成立电商事业群，任命蒋凡负责 : 华尔街见闻获悉，阿里巴巴集团CEO吴泳铭发布全员邮件，宣布成立阿里电商事业群，任命蒋凡负责，向吴泳铭汇报。新的电商事业群将全面整合淘宝天猫集团、国际数字商业集团以及1688、闲鱼等电商业务，形成覆盖国内外全产业链的业务集群。
1,466
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21 Nov, 08:40

**성장목표 5% 유지가 매우 중요한 해

https://v.daum.net/v/20241121170907731
1,767
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21 Nov, 08:40

https://v.daum.net/v/20241121172855472
1,609
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21 Nov, 08:00

• 중국 본토 증시는 상해종합 +0.07%, 선전성분 -0.07%, 심천창업판 -0.09% 혼조 마감. 중국 본토 거래대금은 1.6조위안, 37거래일 연속 1조위안 돌파. 로컬기관 매수, 개인 매도 우위

• 중국 증시는 매크로 이슈가 부재한 가운데 지수 변동폭은 크지 않지만 업종별 순환매 움직임이 나타남. 업종별로는 IT H/W, 유통, 증권/보험 아웃퍼폼 VS 통신, 레저, 운수 언더퍼폼. 한편 중국이 독자적으로 개발한 CFQS-T(Chinese First Quasi-axisymmetric Stellarator Test device)의 타당성과 선진성을 확인하며 핵융합테마주 강세

• 홍콩 증시는 항셍지수 -0.6%, 항셍테크 -1.2% 하락. 강구퉁은 약 43억HKD 순유입. 로컬기관, 개인 동반 매수 우위. 업종별로는 내구재, 미디어, IT H/W 아웃퍼폼 VS 헬스케어, 음식료, 부동산 언더퍼폼
1,789
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21 Nov, 06:46

•중굴 원목 선물가격 +5.99% 상한가

**이례적인 현상. 금일 건자재 전품목 강세

>原木期货主力合约触及涨停，涨幅5.99%，报814.5元/立方米。
2,333
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21 Nov, 06:45

https://v.daum.net/v/20241121152030523
1,906
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21 Nov, 06:45

https://m.ajunews.com/view/20241121150729369
1,875
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21 Nov, 06:03

https://v.daum.net/v/20241121142048159
2,031
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21 Nov, 04:53

• 스타벅스, 중국 사업 지분 매각 고려. 사업 강화를 놓고 컨설턴트와 협의 중

> 星巴克据悉正在考虑中国业务的交易选项. 星巴克据悉正在考虑中国业务的交易选项。星巴克考虑的选项包括出售中国业务的股份，正就如何加强中国业务与顾问商讨。 (一财)
2,170
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12 Nov, 14:15

BDI운임지수 1,600선 돌파 : 12일 +4.88% 상승한 1,634pt 기록. 6거래일 연속 상승
1,557
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12 Nov, 12:40

**생각보다 큰 이슈가 터졌네요

https://v.daum.net/v/20241112204014035
4,426
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12 Nov, 08:59

•11/11 광군제 당일 택배업무 처리량 7.01억건으로 YoY+9.7%, 역대 일일 최고

>11月11日快递业务量7.01亿件，创历年“双11”当日新高 : 国家邮政局监测数据显示，11月11日，全国邮政快递企业共处理快递包裹7.01亿件，是日常业务量的151%，同比增长9.7%。
4,651
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12 Nov, 08:54

https://daily.hankooki.com/news/articleView.html?idxno=1146660
2,527
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12 Nov, 07:52

https://m.etoday.co.kr/view.php?idxno=2418665
2,661
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12 Nov, 07:48

• 중국 본토 증시는 상해종합 -1.39%, 선전성분 -0.65%, 심천창업판 -0.07% 하락 마감. 중국 본토 거래대금은 2.55조위안 기록, 6거래일 연속 2조위안 돌파. 로컬기관, 개인 동반 매도세

• 금일 중국 증시는 트럼프 트레이딩이 지속과 우호적인 채권시장 수급 환경, 수익실현 매물 출회에 따라 오후장 상승폭을 키움. 업종별로는 제약, 유통, 가전 아웃퍼폼 VS 미디어, 증권/보험, 기계 언더퍼폼. 11일 발표된 '의료보험기금 선지급 업무 수행에 관한 고시(의료보험 기금의 선지급 시스템 개선을 통한 의료기관의 자금 압박 완화 및 제약사 대금 결제 개선 등 조치)'로 인해 제약주 전반 강세. 한편, 금일 탄산리튬 선물이 8만위안대로 상승해 리튬테마주도 강세 시현

• 홍콩 증시는 항셍지수 -3.0%, 항셍테크 -4.3% 급락. 강구퉁은 약 83억HKD 순유입. 업종별로는 헬스케어, 제약바이오, 부동산 아웃퍼폼 아웃퍼폼 VS 자본재, 반도체, 생활용품 언더퍼폼
2,427
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12 Nov, 07:47

•항셍지수 2만선 하회. 9월말 이후 최저
1,810
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12 Nov, 07:44

•인도 NIFTY 50 -0.6%, 6월 이후 최저

>印度NIFTY 50指数跌0.6%，逼近6月26日以来的最低水平。
1,811
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12 Nov, 06:59

•중국증시 전일(11일) 주식형 ETF 순매도 250억위안으로 집계 이래 최고

**기관 핫테마주인 방산, 반도체 순매도

**인내력 싸움 돌입
2,048
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12 Nov, 06:33

• 홍콩증시 -3~-4%대 급락, 테크주 약세. 반도체 업종 하락폭 상위

• 미국 대선 이후에도 달러 인덱스 및 비트코인 등 '트럼프 트레이드' 강세가 이어지면서 시장 변동성 확대. 역외 위안화 환율(CNH) 7.24로 오르면서 평가절하
4,698
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12 Nov, 04:58

• COMAC : 중국 항공기 시장, 향후 20년간 제트 여객기 9,323대 접수 예상

> 中国商飞：预计未来20年中国航空运输市场将接收喷气客机9323架ㅋ 根据《中国商飞公司市场预测年报（2024-2043）》分析，未来20年，中国的旅客周转量年均增长率为5.3%，机队年均增长率为4.4%。未来20年，预计中国航空运输市场将接收喷气客机9323架。（央视新闻）
2,312
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12 Nov, 04:56

🇹🇼 대만 테크 뉴스 모니터링(11/12)

> (제조업) 대만 통계청 : 9월 제조업 초과근로시간이 16.1시간으로 전년대비 1.2시간 증가, 4개월 연속 증가 기록. 한편 제조업 고용자 수는 9월 286만명으로 월 2,000명 감소. 제조업체가 인력 감소를 초과 근무로 대응, 제조업 경기가 개선되고 있지만 아직 호황은 아님
https://money.udn.com/money/story/5648/8353293?from=edn_subcatelist_cate

> (TSMC) 미국이 TSMC에 중국향 7nm 이하 출하 중단 요구. 모건스탠리, citi, TrendForce 등은 해당 정책이 TSMC에 미치는 영향은 제한적일 것이며, 관련 표준이 발효되면 TSMC의 전체 수익의 약 5~8%가 영향을 받을 것으로 추정
https://money.udn.com/money/story/5612/8353298?from=edn_subcatelist_cate

> (TSMC) TSMC : 애플 외에도 퀄컴 및 미디어텍의 주력 스마트폰 사업 기회를 통해 2025년 상반기 TSMC의 3, 5nm 가동률이 만선을 유지할 것. AI 웨이퍼의 도움을 받아 내년 상반기 5nm 가동률이 100%를 돌파할 전망
https://www.ctee.com.tw/news/20241112700053-430501

> (일월광) ASE : 10월 매출액 전월대비 1.52% 증가하며 23개월 최고치 기록. 다만 4분기에는 여전히 비수기 효과 압력에 주의해야할 것
https://www.ctee.com.tw/news/20241112700208-430501

> (델타) 대만의 선두 파워서플라이 제조사 DELTA(2308.TT) : 10월 매출액 388.17억TWD로 MoM+4.6%, YoY+11.9% 성장. 주로 데이터센터 서버 사업이 성장 견인
https://money.udn.com/money/story/11162/8353227?from=edn_subcatelist_cate

> (위스트론) Wistron : 3분기 AI 서버 출하 성장으로 실적이 사상 최대인 114.9억TWD, QoQ+31.87% 기록
https://money.udn.com/money/story/11162/8353232?from=edn_subcatelist_cate
2,275
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12 Nov, 04:35

•국채 30년물 선물 가격 상승세 지속

•채권시장 수급 환경 계속 우호적. 재정정책 단기 강도, 실물경제 반등폭 우려 제한적

•중국증시에는 부정적
2,568
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12 Nov, 04:10

•궈밍치 : 고어텍은 애플의 2026년 신제품 NPI 공급업체로, 2025년부터는 애플 사업이 성장 동력을 회복할 전망

**고어테크 +10% 상한가

> 郭明錤：歌尔股份为Apple 2026年两款新产品NPI供应商，预计自2025年开始Apple事业将恢复成长动能. 天风国际分析师郭明錤称，Apple将首度进军智慧家居IP camera市场，预计2026年量产，目标为年出货量达千万级别，歌尔股份取得此产品NPI并为独家组装厂商。Apple预计在2026年量产智慧家居IP camera，此新产品可望与Apple其他硬件产品透过无线连接整合。
2,112
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12 Nov, 03:09

**연내 인하 확실. 25bp 혹은 50bp 차이

https://v.daum.net/v/20241112113852849
4,077
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12 Nov, 03:08

•신비정보 : 광군제 AI 하드웨어 매출 YoY+65%

>【科大讯飞：“双十一”AI硬件销售额同比增长65%】财联社11月12日电，财联社记者从科大讯飞获悉，截至11月11日23:59，科大讯飞AI硬件2024年双11销售额较2023年同期增长65%，搭载了讯飞星火的AI学习机、智能办公本、翻译机、智能录音笔、AI会议耳机、智能键鼠等产品成为2024年“双11”京东&天猫6个品类销售额冠军。其中，科大讯飞AI学习机连续2年位居京东&天猫全周期销售额冠军，全渠道同比增长超100%。（财联社记者 刘梦然）(来自科创板日报APP)
2,185
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12 Nov, 03:02

•탄산리튬 선물 +3.3%, 8만위안/톤 돌파

•현물은 1,000위안 상승한 7.7만위안/톤

>上海钢联发布数据显示，今日电池级碳酸锂价格较上日上涨1000元，均价报7.70万元/吨。
2,623
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12 Nov, 03:00

•대만 가권지수 -2%

>中国台湾证交所加权股价指数下跌2%至23,055.16点。
1,960
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12 Nov, 02:28

•중국증시 개장 CATL +4.5%

•배터리, 전기차, CRO 등 성장주 강세 지속. 개인과 신용거래 적극적(거래대금 오전 1조위안 돌파, 30거래일 연속)
5,333
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05 Nov, 15:21

>전인대 상무위(11/4-11/8) Q&A

•왜 중요한가?

10/12 중국 재정부가 예고한 재정정책이 사이클•구조적으로 상당한 증액이라면 중국 ‘예산법’상 전인대 혹은 연중 상무위를 통해 심의•비준을 해야함

•심의•비준이 필요한 사항과 발표 가능한 내용은?

통상 중앙•지방부채 한도안에서 사용은 전인대 심의가 필요치 않으며, 한도 증액과 특별국채 발행 등은 심의•비준을 해야함. 따라서, 이론적으로 11/8 폐막일 발표 가능한 내용은 (1)중앙•지방 부채한도 상향 여부와 상세, (2)특별국채 발행 결정과 상세(사용처 등), (3)2024년 추경 여부와 상세(잔여한도에서 조달 등), (4)2025년 국채•지방채 한도의 조기 사용 결정. 8일 폐막일 공개(장종료후 발표 예상)

•특별한 결정이 있는가?

4일 공개된 심의 내용에 ‘1회성 대규모 부채차환을 위한 지방부채 한도 상향’ 포함. 또한, 심의 내용에 공개되지 않아도, 폐막일 중앙부채 한도 상향 혹은 특별국채 발행(2023년) 등이 포함된바 있음. 역대 연중 상무위에서 중앙•지방 부채한도를 조정한 것은 위기국면 혹은 강력한 부양시기이며 1998-2000년, 2008년, 2015-2016년, 2023년 조정. 금번 조정 자체는 특별한 케이스가 맞음

•발표되야 하는 내용과 기준 규모는?

(1) 지방정부 부채 차환(지방부채 한도 상향) : 금번 전인대 상무위 핵심 내용. 방식 차이가 있으나 2023년-2024년 차환 규모 평균 1.7조위안이라는 점에서 연평균 2-3조위안이 기준(3년간 6-9조위안 차환)

(2) 2024년 추경 : 신규 자금이며 한도 증액보다는 중앙 부채 잔여 한도 등 사용해 재정수입 부족분 완충 예상. 2024년 부족분 최소 1.3조위안에서 최대 2.7조위안이라는 점에서 1.5조-2조위안이 기준

(3) 특별국채 발행 : 다용도 활용(은행자본/주택매입/소비지원 등) 차원에서 지속 발행 필요. 2023년 1조위안 발행했다는 점에서 최소 1조위안이 기준, 최대 2조위안(서프라이즈)

(4) 기타 : 2025년 국채•지방채 한도 조기 사용, 공식 재정적자율 상향 암시(3%/GDP 불문율 타파) 등 가능하나 필수는 아님. 11월말 정치국회의, 12월 경제공작회의 등에서 언급 가능

•미 대선 결과에 따른 변동 여부는?

(1)-(2)번 내용은 미 대선 결과에 상관없이 진행 예상. 즉, 11/8 공개 내용의 70-80%는 변동 없을것. 다만, (3)-(4)번 내용의 규모와 결정이 일부 3월 전인대 등으로 이연될 가능성은 상존

•중국증시 영향은?

중국증시 단기 영향은 신규 증액이 포함되는 (2)-(3)번 추경 및 특별국채 등 규모와 방식에 좌우될 전망. 중장기적으로는 금번 재정정책이 누적 방식 채택에 따라 향후 6개월간 (1)번 진행 속도(지방정부 신용복원)와 (2)-(3)번 진행 방식(인민은행 개입 등), 최종 전인대 결정 재정적자율 상향 결정 등이 중요

향후 정책 반응과 경기 영향 모니터링 방법은 여전히 국채 10년/30년 금리 확인이 가장 쉬운 방법
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05 Nov, 14:09

https://v.daum.net/v/20241105215603351
1,278
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05 Nov, 13:46

•중국 셀사이드에서 보는 미 대선 이후 위안화 시나리오 (중국 화타이증권)

(1)+20~30% 高관세(트럼프) 가정시 2025년 기말 7.5위안 (5% 평가절하)

(2) 低관세(헤리스) 가정시 2025년 기말 7.2위안 (현재와 유사)

**7.5위안이면... 원화도 생각하기 싫군요
1,321
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05 Nov, 13:27

•BDI운임지수 1,400선 회복 : +2.26% 상승한 1,405pt 기록. 펜데믹 이후 계절적인 패턴은 11-12월 상승이 우위

>波罗的海干散货指数报1405点，涨2.26%。
1,306
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05 Nov, 12:28

•샤오미 전기차 2기 공장 2025년 여름 준공, 준공후 1-2기 생산능력 연 30만대 육박

>小米汽车一期产能即将拉满，二期工厂投产后，小米年产能将达30万辆 : 今年11-12月，小米SU7将冲刺月产量2.4万辆。在小米汽车一期工厂的建设规划中，其额定年产能为15万辆，即额定月产能为1.25万辆。冲刺2.4万辆的月交付成绩，小米的产线利用率已接近200%，无论是生产班次还是生产效率，小米显然做了大量准备。小米汽车对二期工厂投产进度态度迫切，明年6月竣工后，二期工厂将先后经过小米验收及当地住建局的核验备案，最早7月、最迟8月便将正式投产。投产后，小米两座工厂将提供总计30万辆的额定年产能。（36氪）
1,547
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05 Nov, 11:24

**2025년 소비가 회복해도 고가시장은 불확실성이 매우 큽니다.

https://www.goodnews1.com/news/articleView.html?idxno=440959
2,125
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05 Nov, 11:16

•중국 스마트폰 시장 W43（10.21-10.27） 판매량 회웨이가 1위 차지, 샤오미아 Honor가 2-3위

>华尔街见闻从供应链独家获悉，截至W43（10.21-10.27），在国内智能手机市场，华为以105.2万台的总销量，排名国产品牌第一；苹果在此期间的销量为115.5万台，为国内市场第一。小米和荣耀，分别以81.1万台和76.9万台的销量，位列国产品牌第二和第三名。其中，8000元+价位段，国产品牌机型销量第一的是华为Mate X5和Mate X5典藏版，其次是华为Pura 70系列，三星Galaxy S24 Ultra销量排名华为Mate XT之后。（作者 周源）
1,666
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05 Nov, 11:14

•10월 15일 이후 중국 CSI300 ETF 순매수(적색)와 CSI A500 ETF 순매수(청색) 추이. 신규 지수인 A500의 폭발적인 수요
1,520
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05 Nov, 11:11

•골드만삭스 : 중국•홍콩 Overweight 의견 유지, 향후 1년 잠재 수익률 20% 예상

>继续“超配”中国股市 高盛最新预测：A股、港股未来一年潜在回报率将达20% : 外资“唱多中国”的音量越来越强。在10月5日将中国股市上调至“超配”的一个月后，高盛再度发布研报“唱多”中国资产。高盛研究部首席中国股票策略师刘劲津（KingerLau）及团队在落款日期为11月4日（周一）的研报中，维持了对中国A股和H股的“超配（Overweight）”评级，并预计未来12个月这两个市场的潜在回报率在20%左右。（每经网）
1,662
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05 Nov, 08:54

•2024년 중국 나트륨 배터리 출하량 1.5GWh 상회, 2025년 3.5GWh, 2030년 30GWh 예상 (GGII)

>高工产业研究院（GGII）预计2024年我国钠离子电池出货量超1.5GWh，2025年出货量超4.5GWh，2030年出货量有望超30GWh。按1GWh钠离子电池消耗1500吨负极材料计算，到2030年，我国钠离子电池负极材料需求超4.5万吨。（界面）
1,856
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05 Nov, 07:55

• 티엔마오 : 정부 보조금과 광군절(11.11) 행사로 판매 시작 1시간 만에 가전 브랜드 거래량이 전년도 예약 판매 기간보다 765% 증가. 판매 시작 4시간 만에 471개 가전 브랜드의 거래량이 두 배로 증가

> 天猫双11数据：471个家电品牌在天猫成交额翻倍. 10月14日晚8点起，天猫双11家电现货开卖。今年政府补贴首次叠加天猫双11优惠，带动家电品牌集体“狂飙”，首小时大家电整体成交同比去年双11预售同期大涨765%；开售4小时，老板、TCL、西门子、方太、小米等471个家电品牌成交额翻倍。
4,650
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05 Nov, 07:36

• 홍하이, 10월 매출액 8,048.5억TWD, YoY+8.59%

> 鸿海10月销售额8,048.5亿元台币，同比增长8.59％。
2,184
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05 Nov, 07:23

>중화권증시 강세 관련 추가 코멘트

•금일 주식 주도 업종과 국채 시장 반응를 볼때 강세 원인은 금요일(8일) 전인대 상임위 부양책 영향이 아닙니다.

•금일 강세는 기술•성장주 중심으로 개인•신용자금이 주도하고 있으며, 최근 외국인 관망이후 위안화 회복과 수급 요인이 큽니다.

•펀더멘털 측면에서 (1)서비스업 QoQ 계절적 반등, (2)재정•통화 기대감하에 초과유동성 효과, (3)1선도시 주택거래 회복세 유지 등이 단기적으로 작용하는 장세. 높은 변동성을 경계해야 하나 장세 에너지는 축적된 상태로 판단

•미 대선 결과와 상관없이 8일 전인대 재정정책의 7-8할 윤곽은 바뀌지 않을것. 시장의 단기 장세는 2-3할 증량 규모와 적극성이 좌우

(**전인대 상임위 관전 포인트 업댓 예정)
5,400
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05 Nov, 07:01

• 금일 홍콩 증시 애플테마주 상승률 상위. 애플은 스마트 안경 시장 진출 모색. 써니옵티컬 +13% 이상 상승
2,005
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05 Nov, 06:56

• 알루미늄 선물 +4% 넘게 상승, 상장 이후 최고치 경신

> 氧化铝期货主力合约涨逾4%，创上市以来新高。
2,219
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05 Nov, 06:54

• 상하이시 : 신규주택 주간 거래면적 26.66만sqm로 전주대비 33.45% 증가, 7월이래 주간 최고치 경신 (10/28-11/3기준)

> 环比增逾30%！上海新建商品住宅成交续刷周度新高. 上海中原地产11月5日发布的数据显示，上海上周（10月28日至11月3日）新建商品住宅成交面积26.66万平方米，环比增加33.45%，这一成交量继续刷新7月以来的周度新高。整体看，上周刚需群体、改善群体的集体发力让成交持续向好。
1,844
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05 Nov, 06:50

• 지수 상승 지속, 증권사테마주 장중 상승 견인. 동화순 +20%, 동방재부 +10% 상승
1,993
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05 Nov, 06:17

• 중국 본토 거래대금 2조위안 돌파

> 沪深京三市成交额突破2万亿元 较上一日放量5421亿元. 截至目前，沪深京三市成交额突破2万亿元，较上一日放量5421亿元。其中沪市成交额7922亿元，深市成交额11691亿元，北证50成交额393亿元。
2,085
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03 Nov, 22:10

•2015년 재정•통화정책 이벤트

•향후 6개월간 누적, 3월 전인대가 프로세스 차원의 1차 정점. 자본시장은 1-2월 초과유동성 통해 선반영
321
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03 Nov, 22:03

**잘 정리된 기사

https://v.daum.net/v/20241104070044358
454
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03 Nov, 22:02

https://v.daum.net/v/20241103210310987
405
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03 Nov, 21:32

**8일(금) 오후장 결론 공개

https://v.daum.net/v/20241104050423673
585
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03 Nov, 21:32

https://v.daum.net/v/20241104051247728
551
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03 Nov, 13:40

**잡설 : 1994년생인 오타니가 고등학교때 적었다는 인생 계획표에는 나이별 목표가 적혀 있는데, 당시 투수로 MLB 진출을 생각해서인지 아직 못이룬 목표가 많이 있습니다. 175km 공을 던진다던지, 16승이라던지, 은퇴전 3번의 노히트노런이라던지, 40세 은퇴시즌에 마지막 노히트라던지... 물론 조금 늦더라도 달성했거나 초과 달성한 것도 많습니다. 이번에 월드시리즈 우승과 결혼은 26세 계획이었으니 3년 늦었지만 달성했고, 연봉 목표는 10배이상 초과했고, 타자로서 50/50 달성도 생각지 않았던 초과달성입니다. WbC와 월드시리즈 우승을 이룬 다음시즌의 오타니의 목표에 대해 김형준 해설위원은 노히트 게임과 투수 최고인 사이영상 수상으로 보고 있습니다. 불가능한 목표를 설정하는것이 취이미자 즐거움이라고 말한 오타니에게 다음 목표는 이도류를 하면서 사이영상도 타는것일것이라는것. 당장 5년 계획도 구체적으로 못세우고 사는 일반인에게는, 항상 무모해보이는 것들을 종종 혹은 초과해서 달성하는 충격을 주는 오타니. 초과달성자도 여전히 다음 스텝을 그리는데.... 저도 감량 목표라도 과도하게 설정해봐야겠습니다.
(출처 : 김형준의 야구야구 유투브 채널)
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03 Nov, 12:22

•일본 동경거래소 : 11월 5일부터 주식거래 시간 30분 연장(5.5시간). 거래시간 재연장은 70년만

>下周二开始，日本股市的交易时间即将延长30分钟 自11月5日（下周二）起，日本东京证券交易所的股票交易时间将延长30分钟到5.5个小时，这也是东京证交所自1954年以来，时隔70年再次延长交易时间。此外，为提高收盘价形成的透明度，东京证交所还将引进“收盘竞价”制度，即在交易结束前的5分钟内，仅接受用于确定收盘价的买卖订单。不久之前，美国纽交所也宣布，计划延长交易时间——计划将旗下全电子化交易所NYSE Arca的美股交易时间延长至每个工作日22个小时，待监管批准后实施。
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03 Nov, 11:51

~2030년까지 AI분야 글로벌 1위 목표
年25% 성장 … 내년 4500억위안 규모
반도체·양자 등 국가전략기술 韓 추월
눈 뜨고 '인재 유출' 코 베이는 한국

https://v.daum.net/v/20241103175702945
1,827
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03 Nov, 11:50

**최근 국내 여행 유투버분들의 중국 방문이 부쩍 늘었습니다. 알고리즘의 인도라해도 여전히 만만한 곳임은 확실합니다. 15일 무비자는 젊은층에게도 분명 도전(?) 의식을 불러일으킬수 있습니다. 미국과 유럽대비 압도적인 가격하에서

https://v.daum.net/v/20241103193151170
1,650
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03 Nov, 09:31

» Predict it에서는 해리스 당선에 대한 베팅이 트럼프를 다시 역전
1,495
하나증권 리서치 중국/신흥국 전략 김경환

03 Nov, 07:34

[하나증권 중국/신흥국전략 김경환]
*텔레그램 채널 : https://t.me/HANAchina

🇨🇳 중국, 주말에는 무슨 일이?

>금주 중국 주요 일정 : 전인대 상임위(11/4-8), 10월 수출입(11/7), 3분기 경상수지(11/8), 10월 CPI•PPI(11/9), 10월 통화량•사회융자총액•대출 (11/9 ~), 광군절(11/11), 10월 생산/소비/투자/부동산(15일)

> (비자) 외교부 : 중국은 24년 11월 8일부터 25년 12월 31일까지 한국, 슬로바키아, 노르웨이, 핀란드 등 9개국 일반 여권 소지자에 대한 비자 면제 정책 시행

> (전기차) 10월 전기차 브랜드별 판매량 BYD 50.26만대(YoY+66.5%), 리오토 5.14만대(YoY+27.3%), 샤오펑 2.39만대(YoY+20%), NIO 2.1만대(6개월 연속 2만대 돌파), ZEEKR 2.50만대(사상최고치, YoY+92%), Leapmotor 3.81만대(YoY+109.7%), 샤오미 SU7 첫 2만대 돌파, SERES 3.6만대 (YoY+104.61%)

> (전기차) 영국은 EU의 중국 전기차 관세 부과 조치를 따를 생각이 없다고 발표. EU의 결정은 ‘근시안적’이라며 ‘장기적으로 EU 자체에 부정적인 영향을 미칠 것’이라고 밝힘

> (자동차) 중국자동차유통협회 : 10월 승용차 판매량 225만대로 전년동기대비, 전월비 모두 성장할 것으로 전망. 11월에는 대리점 재고 조기경보지수가 50보다 낮아져 경기 구간에 진입하고, 성수기 판매 모멘텀을 계속 유지할 것

> (신용잔액) 10월 31일 기준 중국 본토 신용잔액은 1.7조위안으로 14거래일 연속 증가, 투자자들의 레버리지 투자 인기 상승

> (소비) 광군절 다양한 유명 와인에 대한 새로운 가격 판촉 전쟁 시작, 예년과 달리 백주 등 중국주류 기업들은 가격 할인에 대해 반대 조치를 취하지 않음

> (부동산) 커얼루이 : 10월 신규주택 공급이 약 40% 감소, U자형 거래 추세는 올해 들어 최고치 경신. 10월 신규주택 거래량은 MoM+44%, 기존주택 거래량은 MoM+25%로 강세 시현

> (부동산) 10월 베이징 신규주택 온라인 거래량 4500채로 MoM+50%, 2024년 월간 최고치 기록. 상하이 신규주택과 기존주택 거래면적은 각각 67만sqm(MoM+38%), 182만sqm(MoM+54%)으로 증가

> (부동산) 중국지수연구원 : 10월 청두 신규주택 거래면적은 192만sqm로 MoM+116%, YoY+7%로 2024년 최고치 기록. 10월 TOP30 디벨로퍼 매출은 MoM+80% 증가

> (스마트폰) 중국 스마트폰 제조업체의 플래그십 모델이 메모리와 프로세서 등 생산원가 상승으로 인해 단체 가격 인상. 이번 가격 인상 이후 샤오미, HONOR, OPPO, Vivo의 플래그십 모델은 기본 600달러의 프리미엄 스마트폰 라인으로 진입

> (이구환신) 칭하이성 소비재 이구환신 정책 전면 개선. 자동차 교체 최대 2만위안, 신차 구매 최대 5천위안, 가전 교체 최대 2천위안, 인테리어 교체 최대 3만위안의 보조금 지급 발표

> (자동차) CADA : 10월 중고차관리자지수 51.6%로 YoY+2.3%p, MoM+2.2%p. 10월 중고차 시장 경기가 계속 좋아지면서 시장이 호황 구간에 진입했음을 반영, 10월 중고차 교체 물량이 평균 30% 증가

> (인수합병) 선전시, 산업 인수합병 및 재편을 위한 특별 정책을 도입해 인수합병 데이터베이스를 구축하며 상장 기업의 인수합병을 위한 자금 조달 경로를 다각화할 것

> (실적) 1-3분기 중국 상장사 매출액 52.64조위안, 순이익 4.43조위안 기록. 2,947개 상장사 순이익이 플러스 성장 시현, 1,708개 상장사의 매출과 순이익이 동반 성장 시현

> (펀드) 블랙록 펀드 : CSI300 인핸스드 인덱스펀드를 곧 판매할 계획. 현재 외자 기관은 다양한 형태로 중국 시장의 배치를 강화하고 A주 시장의 장기 투자 기회를 포착

> (증권사) 3분기 말 기준 증권사가 370개 주식의 상위 10대 유통주주 명단에 포함, 총 51.76억주로 496.52억위안 보유. 주로 화학 제품, 자동차 부품, 일반장비, 소비가전 등 산업에 분포

> (자사주매입) 10월 말 기준, 1939개 상장사가 자사주 매입 계획 발표, 전년대비 670개 증가했으며 누적 1128억 위안 자사무 배입 실시.

> (여행) 취날 : 올 겨울 한 달 이상 투숙하는 예약량이 2배 이상 증가, 예년 대비 올해는 젊은층의 예약량이 증가. 장기 호텔 예약 중 25-30세 주문이 가장 많이 증가, 2019년 대비 2.5배 증가

(출처 : SINA, WIND, 바이두)
1,827
하나증권 리서치 중국/신흥국 전략 김경환

03 Nov, 06:13

•마오타이 도매가 : 광군절 프로모션에서 모 온라인 플랫폼업체 마오타이 판매가 2,000위안(53도/500ml) 하회한 1,983위안/병 기록

**8월 탐방에서 섹터 애널리스트가 오프라인 기준 2,000위안은 절대 지켜야 한다고 했는데... 온라인 영향 주목

>飞天茅台电商价格跌破2000元
从某电商平台注意到，在百亿补贴和双十一大促的背景之下，贵州茅台53度500ml装海外版飞天茅台跌破2000元/瓶大关，价格直接来到1983元/瓶。该平台店铺商家明确承诺，假一赔十、买贵必赔，商家还上了正品险，由中国人寿财险承保。（证券时报）
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하나증권 리서치 중국/신흥국 전략 김경환

03 Nov, 05:49

[하나증권 중국/신흥국전략 김경환]
🇨🇳 중국, 주간 데이터 코멘트 (24/11/03)

𖤐 주요 지표 수익률
ㅁ BDI 1378pt (-2.3%)
ㅁ SCFI (유럽선) 3152pt (-1.5%)
ㅁ 항구 물동량 25136만톤 (-0.6%)
ㅁ 컨테이너 물동량 578만TEU (-1.9%)

ㅁ 탄산리튬 (현물) 7.39만위안/톤 (+0.9%)
ㅁ 탄산리튬 (선물) 7.65만위안/톤 (+2.4%)
ㅁ NCM622 12.05만위안/톤 (-0.8%)
ㅁ LFP 3.31만위안/톤 (+0.6%)
ㅁ 폴리실리콘 40위안/kg (0.0%)
ㅁ PERC (210mm) 0.29위안/W (0.0%)
ㅁ PERC (182mm) 0.28위안/W (0.0%)

ㅁ 돈육 도매가 24.44위안/kg (-0.9%)
ㅁ 마오타이 도매가 (개별) 2350위안/병 (0.0%)
ㅁ 마오타이 도매가 (포장) 2530위안/병 (0.0%)
ㅁ 기존주택 매물량 48.5pt (-15.0%)

𖤐중국 상품가격 지수 (남화)
ㅁ 남화상품종합지수 2550.63pt (+0.1%)
ㅁ 남화공업품지수 3809.03pt (-0.2%)
ㅁ 남화농산품지수 1095.67pt (+1.6%)

- 품목 상위: 사과 (남화) (12.7%), 대추 (남화) (10.2%), 팜유 (남화) (3.9%)
- 품목 하위: LPG (남화) (-3.2%), 은 (남화) (-2.2%), 공업용 실리콘 (남화) (-1.9%)

𖤐 위안화(USDCNH) 7.14위안 (+0.05%)
𖤐 국채 30년 선물가격 112.22위안 (+0.92%)

𖤐 증시
ㅁ CSI300 3890.02pt (-1.7%)
ㅁ 항셍H 7342.66pt (-0.6%)
ㅁ 항셍테크 4483.91pt (-1.2%)
ㅁ MSCI EM 1122.28pt (-1.1%)

ㅁ 중국증시 거래대금 (주간평균) 20457억위안 (+10%)
ㅁ 홍콩증시 거래대금 (주간평균) 150679백만HKD (-13%)

ㅁ 금융 8096.47pt (-0.3%)
ㅁ 시클리컬 4510.72pt (+0.1%)
ㅁ 소비 9940.1pt (-1.2%)
ㅁ 성장 5964.66pt (-2.0%)
ㅁ 방어 2922.45pt (+1.0%)

- 업종 상위: 부동산 (6.0%), 철강 (4.7%), 유통 (4.6%)
- 업종 하위: 군수/국방 (-3.4%), 통신 (-3.3%), 제약 (-2.9%)

ㅁ 반도체 (-2.3%)
ㅁ 신재생 (-0.3%)
ㅁ 풍력 (-2.1%)
ㅁ 태양광 (-3.2%)
ㅁ 화력 (+1.8%)
ㅁ 배터리 (-4.5%)
ㅁ 전기차 (-0.5%)
ㅁ 애플 (-0.2%)
ㅁ 화웨이 (+0.6%)
ㅁ 은행 (-1.5%)
ㅁ 철강 (+4.5%)
ㅁ 부동산 (홍콩) (+2.5%)
ㅁ 인터넷 (홍콩) (+1.1%)
1,702
하나증권 리서치 중국/신흥국 전략 김경환

27 Oct, 23:26

•마오타이(비천) 가격은 '618' 행사 기간 때처럼 ‘100억 보조금' 및 기타 할인 등으로 인해 하락하며 2,000위안/병 근접. 최근 몇 년 동안 주류 시장의 경쟁이 점점 더 치열해지며 제품 판매 장애, 가격 역전 및 높은 채널 재고 문제가 두드러지고 있음

> 飞天茅台再下跌！电商平台价格逼近2000元. 从电商平台获悉，通过“百亿补贴”等方式，部分白酒价格创下新低，甚至低于“618”活动期间的价格。电商平台上的飞天茅台价格逼近2000元，而在今日酒价等报价平台上，散装飞天茅台的价格也跌至2200元。业内人士表示，飞天茅台价格的下跌，与电商平台的大促活动有关，今年“618”活动期间，飞天茅台的价格也出现一波跳水。此外，当前白酒行业的市场形势，也影响了飞天茅台价格。近年来，白酒市场竞争日益激烈，产品动销受阻、价格倒挂及渠道库存高等问题凸显。（证券时报）
181
하나증권 리서치 중국/신흥국 전략 김경환

27 Oct, 23:20

•24년 비천 마오타이 도매가 2225위안으로 하락세 지속, 9월 저점 근접
454
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27 Oct, 22:15

•유가 -5% 급락 출발, 중동 공급 우려 완화
4,367
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27 Oct, 22:09

**중국의 전략은 일본과 한국 지도부 지지율에 따라 달라질수 있는데, 표면적인 관계를 유지하며 올인은 하지 않을것

https://m.yna.co.kr/view/AKR20241028000853073
1,410
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27 Oct, 21:52

~인도의 쿼드 참여 의지 약해질 듯

https://v.daum.net/v/20241028011851063
1,323
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27 Oct, 21:50

**품목 다변화가 어려운 상황에서 분명히 상징적인 악재

https://v.daum.net/v/20241028030316334
1,263
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27 Oct, 21:35

https://v.daum.net/v/20241028060057587
1,115
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27 Oct, 21:34

**미중 가교일지 볼모일지

http://m.g-enews.com/view.php?ud=2024102707063965776b49b9d1da_1
1,152
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27 Oct, 21:34

https://www.gokorea.kr/news/articleView.html?idxno=808427
1,081
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27 Oct, 14:00

•상하이시 10월 기존주택 거래량 2만호 돌파, 일간 1,000호 계약 총 4거래일로 월간 최다

**대도시 ’실물‘이 있는 집은 투자심리 반등

>上海二手房单日成交量再破千套，单月成交量已破2万套 据网上房地产数据，10月26日，上海二手房（含商业）成交量再次破千套，共计成交套数1301套，创下年内第二高。据安居客上海监测，截至10月26日，10月上海二手房成交量已经四度破千套大关，成交总量已突破2万套，达20028套。年内二手房单日成交量突破1000套大关的天数也升至10天。（澎湃新闻）
1,625
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27 Oct, 13:49

•중국증시 3대 성장주(배터리/반도체/CRO) 거래대금 비중은 2023년 상반기 이후 최고 경신, 반면 소비1등주 비중은 하락

•내수주 로테이션 초기 완화적인 유동성 환경에 친환경, TMT 등 쏠림 현상. 재정정책 속도에 따라 소비주 재반등 여부 결정
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27 Oct, 13:32

**계속 한달씩 연장중

Tesla further extends 5-year 0-interest loan incentive in China to Nov 30

Tesla has extended its 5-year 0 percent interest loan in China until November 30, further renewing the incentive for car purchases that began in April.

https://cnevpost.com/2024/10/27/tesla-extends-5-year-0-interest-loan-china-nov-30/
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27 Oct, 12:24

·중국증시 주식형 ETF 시장 규모 10월 2.6조위안 돌파, 지수형 ETF 70% 상회

•일평균 ETF 거래대금은 ‘2018년-2023년’ 258억/일에서 9월말 고점 2,263억위안으로 9배 증가

•2024년 지수별 ETF 누적 순매수(그림/10월)는 CSI300(5,832억위안)으로 압도적 1위. 2위 CSI1000(스몰캡), CSI500(미드캡), A50(대형배당), 창업판 순 (그림 : 화타이 증권)
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27 Oct, 12:13

•부동산 부양책 1개월, 중국언론은 1선 도시 베이징, 선전 거래량 급증 집중 보도

•베이징시 10월 신규•기존 주택거래량 2.5만채는 8년래 최고, 선전시 10월 일평균 거래체결 역시 펜데믹 이후 최고

•다만, 28대 도시로 확대에서 보면 여전히 기존주택이 신규주택 상회, 전년비로 보면 신규주택 감소세(-2%), 기존주택 +15% 증가세. 매기의 전체 확신보다는 1선 집중

•1선 도시 거래 회복은 상징성 측면에서 절대적인 호재로 볼수 있으나, 가계 수요 전반 회복에 대한 평가가 박할수 있음. 11월에도 현상이 이어질 경우 자본시장 반영할 것

•한편, 3-4선 도시는 샘플 7대 도시의 박리다매 현상(YoY+21%)이 1-2선보다 부각되고 있으며 거래 상승•가격 하락 패턴. 1-2선은 거래 상승•가격 안정 패턴

>摘要：数据显示，10月截至26日，北京二手房住宅网签已达12979套，预计10月全月实际成交预计达到2.5万套，创8年来同期最高；深圳全市新建商品住宅网签认购达到10030套，合计102.93万平方米，日均认购量约390套、近4万平米房，是近年来新高。
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27 Oct, 12:02

•중화권 증시 대표 성장지수인 상해 과창50과 항셍테크지수 간극 재차 확대. 항셍테크는 전기차•플랫폼 등 빅테크, 과창50은 본토 반도체

•본토 과창50 상대적인 강세는 중국 반도체주 수급 쏠림현상 반영. 홍콩 대비 개인•로컬기관 단기 배팅 과열 조짐
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27 Oct, 09:23

https://v.daum.net/v/20241027173605560
1,943
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27 Oct, 09:22

https://v.daum.net/v/20241027174449708
1,819
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27 Oct, 06:36

Chinese battery maker Svolt confirms it will end operations in Europe

Svolt said it had to make the decision after the development of the European EV market failed to meet the expectations of all stakeholders.

https://cnevpost.com/2024/10/27/svolt-confirms-will-end-operations-europe/
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27 Oct, 05:08

[하나증권 중국/신흥국전략 김경환]
*텔레그램 채널 : https://t.me/HANAchina

🇨🇳 중국, 주말에는 무슨 일이?

>금주 중국 주요 일정 : 10월 관방 PMI(10/31), 핀란드 대통령 방중(10/28-31), 저공경제포럼(10/27-29), 10월 차이신 PMI(11/1), 전인대 상임위(11/4-8), 10월 수출입(11/7), 3분기 경상수지(11/8), 10월 CPI•PPI(11/9), 10월 통화량•사회융자총액•대출 (11/9 ~)

> (GDP) 재무부 랴오민 차관 : 중국의 연간 5% 안팎의 경제성장 목표 달성 자신. 중국은 통화정책 외에도 재정정책의 역주기 조절을 강화하고 지방정부채 해결, 부동산 시장 안정, 핵심 그룹의 소득 증가, 인민 생활 보장, 장비 및 소비재 이구환신 등 일련의 강력한 조치를 시행할 것

> (미중) 10월 25일, 제6차 미중 경제 실무그룹 6차 회의 주재. 양측은 양국의 거시경제 상황과 정책, 저소득국 유동성, 향후 소통 등 의제에 대해 심층적이고 건설적인 논의 진행. 중국은 포괄적 정책을 중점적으로 홍보하고 미국의 대중국 관세 부과, 러시아 관련 제재 등 조치에 대해 우려 표명

> (M&A) 2024년 TMT 기반 테크 분야 M&A 건수는 2021년 이후 최대치 기록, 비중은 17.03%로 2020년 이후 최대치. 그 중 반도체 기업의 크로스오버 M&A가 급증 (10월 23일 기준)

> (자동차) CPCA : 2024년 1-9월 외제차 수입량은 53만대로 YoY-4% 감소. 중국차의 부상과 글로벌 브랜드의 현지화가 가속화되면서 자동차 수입 부진 지속

> (재정) 재정부 : 2024년 1-9월 공공 예산 수입 16.31조위안으로 YoY-2.2%, 공공 예산 지출은 20.18조위안 YoY+2%, 증권인화세 712억위안 YoY-54.2%

> (부동산) 10월 23일 기준 상하이 10월 기존주택 거래량 16969채, 그 중 10월 13일 거래량이 1334채로 23년 9월이래 일간 최대치 기록. 매물량 및 거래량이 모두 증가했지만 가격은 여전히 변화 없음

> (부동산) 10월 25일부터 여러 은행들, 미상환 주담대 금리 LPR-30BP로 일괄 인하. 인하 상황은 각 은행의 모바일 뱅킹에서 확인 가능

> (외자) 상무부 : 2024년 1-9월 전국 신규 설립 외자 기업 수 42108개로 YoY+11.4%, 실제외자사용액은 6406억위안으로 YoY-30.4%

> (소비가전) 소비가전 업황 회복과 애플의 3분기 신제품 발표 등으로 3분기 및 1-3분기 중국 내애플 공급체인 업체들(입신정밀, 남사과기, 고어텍, 에버윈 프리시전 등) 실적 개선 기대

> (후선강퉁) 2024년 9월말 기준 100여개의 전정특신 기업이 홍콩 증시에 상장, 첫 공모 투자액은 약 5,960억위안. 1-8월 중국 후선강통 거래대금은 20조위안으로 강구퉁 거래대금은 5.6조HKD 기록

> (ETF) ETF 규모는 9월에만 7300억 위안 이상 증가. ETF 수수료 인하 추세에 대응하며 신규 자금 활용, 소규모 ETF 제품의 비율을 조정하는 것이 현재 많은 공모 기관의 '전술적' 접근 방식

> (녹색경제) 베이징, 국제 녹색경제 벤치마크 도시 건설을 가속화. 선진 에너지 산업과 각종 친환경 배터리 및 고효율·고안전 ESS 분야를 체계적으로 발전시키고, 스마트 커넥티드카 산업의 발전을 주도하고 바이오 산업 적극 육성할 것. 녹색 금융 산업의 발전 전면 촉진과 상장, 재융자, REITs 상품 발행 등 추진할 것

> (화웨이) AITO M9 출시 10개월 만에 누적 예약량 16만대 돌파, 중국시장에서 50만대 이상 모델 월간 판매량 1위 차지

(출처 : SINA, WIND, 바이두)
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27 Oct, 03:44

[하나증권 중국/신흥국전략 김경환]
🇨🇳 중국, 주간 데이터 코멘트 (24/10/27)

𖤐 주요 지표 수익률
ㅁ BDI 1410pt (-10.5%)
ㅁ SCFI (유럽선) 3201pt (+10.3%)
ㅁ 항구 물동량 25290만톤 (-1.4%)
ㅁ 컨테이너 물동량 589만TEU (-1.8%)

ㅁ 탄산리튬 (현물) 7.32만위안/톤 (-0.6%)
ㅁ 탄산리튬 (선물) 7.47만위안/톤 (+5.7%)
ㅁ NCM622 12.15만위안/톤 (0.0%)
ㅁ LFP 3.29만위안/톤 (0.0%)
ㅁ 폴리실리콘 40위안/kg (0.0%)
ㅁ PERC (210mm) 0.29위안/W (0.0%)
ㅁ PERC (182mm) 0.28위안/W (0.0%)

ㅁ 돈육 도매가 24.67위안/kg (-1.6%)
ㅁ 마오타이 도매가 (개별) 2350위안/병 (0.0%)
ㅁ 마오타이 도매가 (포장) 2530위안/병 (0.0%)
ㅁ 기존주택 매물량 45.81pt (+16.0%)

𖤐 남화상품 가격 지수
ㅁ 남화상품종합지수 2548.42pt (+1.0%)
ㅁ 남화공업품지수 3816.15pt (+0.4%)
ㅁ 남화농산품지수 1078.73pt (+1.1%)

- 품목 상위: 유리 (남화) (9.7%), 공업용 실리콘 (남화) (5.5%), 팜유 (남화) (5.3%)
- 품목 하위: 선재 (남화) (-3.4%), 천연고무 (남화) (-2.9%), 카놀라 종자 (남화) (-2.8%)

𖤐 위안화(USDCNH) 7.14위안 (+0.24%)
𖤐 국채 30년 선물가격 111.2위안 (-1.10%)

𖤐 증시
ㅁ CSI300 3956.42pt (+0.8%)
ㅁ 항셍H 7385.26pt (-1.2%)
ㅁ 항셍테크 4538.03pt (-1.4%)
ㅁ MSCI EM 1134.88pt (-1.8%)

ㅁ 중국증시 거래대금 (주간평균) 18650억위안 (+13%)
ㅁ 홍콩증시 거래대금 (주간평균) 173962백만HKD (-27%)

ㅁ 금융 8117.32pt (-0.7%)
ㅁ 시클리컬 4507.62pt (+2.9%)
ㅁ 소비 10058.13pt (+3.0%)
ㅁ 성장 6085.06pt (+4.0%)
ㅁ 방어 2892.16pt (+0.6%)

- 업종 상위: 전기장비 (9.1%), 종합 (8.2%), 경공업 (7.0%)
- 업종 하위: 은행 (-1.7%), 증권/보험 (-0.3%), IT S/W (-0.1%)

ㅁ 반도체 (+1.3%)
ㅁ 신재생 (+12.8%)
ㅁ 풍력 (+17.6%)
ㅁ 태양광 (+18.4%)
ㅁ 화력 (+1.9%)
ㅁ 배터리 (+6.2%)
ㅁ 전기차 (+12.5%)
ㅁ 애플 (+5.7%)
ㅁ 화웨이 (-0.5%)
ㅁ 은행 (-1.7%)
ㅁ 철강 (+0.1%)
ㅁ 부동산 (홍콩) (-2.2%)
ㅁ 인터넷 (홍콩) (-1.9%)
1,695
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22 Oct, 14:12

•핀둬둬(PDD) ADR +7%

•블랙록 지분 대폭 확대에 고무
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22 Oct, 13:50

•중국 태양광 다초 뉴에너지(ADR) +4%
1,235
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22 Oct, 13:48

•금 현물 다시 신고가
1,012
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22 Oct, 13:03

•IMF : 2025년 글로벌 경제 하강 압력 가중, 전망치 하향조정. 2024년 3.2%로 7월 전망 유지, 2025년은 3.3%에서 3.2%로 하향조정

•미국 상향, 2025년 2.2%
•유로존 하향, 2025년 1.2%
•중국 유지, 2025년 4.5%
•보호주의와 금리상승 부담

>【IMF称全球经济增长面临下行风险，下调2025年展望】IMF预计2024年全球经济增长3.2%，与7月份的预测一致；将2025年全球经济增长预测下调至3.2%，之前为3.3%。
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22 Oct, 13:00

•BlackRock은 핀둬둬(ADR) 보유 지분을 2/4분기 2,900만주(총주식 2.1%)에서 현재 1.32억주(총주식 9.5%)까지 대폭 확대 (SEC/10월 21일)

>根据SEC于10月21日披露的文件，贝莱德（BlackRock）大幅增持了中国电商拼多多，持股从24年Q2的约2900万股（相当于总股本的2.1%）大幅增加至约1.32亿股（相总于总股比的9.5%）。
1,683
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22 Oct, 12:42

>중국 수출의 지역별 비중
(2018년~2023년)

•무역전쟁 첫 발발 이후 중국 수출의 글로벌 비중은 2018년 12%에서 2024년 15%까지 상승

•중국 수출의 지역별 비중 변동
(2018년~2023년)

동남아 12.9%에서 15.5% (+2.6%p)
서아시아 4.7%에서 6.2% (+1.5%p)
러시아 1.9%에서 3.3% (+1.4%p)
중앙아시아 0.9%에서 1.8% (+0.9%p)
기타유럽(프•독•영 제외) 10.5%에서 11.3% (+0.8%p)

미국 19.2%에서 14.8% (-4.4%p)
1,384
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22 Oct, 12:12

•중앙국유기업의 1-3분기 신흥전략산업 투자 1.4조위안 YoY+17.6% 증가. 전체 투자금액의 40% 차지 (신화사)

**민영기업보다 ‘中’자 국유기업

>中央企业前三季度完成战略性新兴产业投资1.4万亿元 从国务院国资委获悉，今年前三季度，中央企业在战略性新兴产业领域持续加大资源投入力度，累计完成投资1.4万亿元，同比增长17.6%，占总投资规模的近40%，战略性新兴产业已成为推动中央企业高质量发展的新引擎。2023年，中央企业战略性新兴产业营业收入首次突破了10万亿元。（新华社）
1,309
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22 Oct, 12:08

•중국언론은 아이폰 16 가격인하에 대해 오프라인은 인하하지 않았으며 플랫폼 업체의 보조금 지급이라고 보도. 다만, 최근 3주간 판매량과 MS 하락은 사실 (제일재경)

>苹果16全系列大降价？记者实探：门店表示没降价 只是平台补贴 : 临近双11，苹果16全系列大降价？记者实地探访深圳苹果门店，工作人员表示没降价，线上价格是属于平台补贴。专家表示，近三周苹果中国区销量下降2%，苹果市场份额持续受竞争者影响。 (一财)
1,321
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22 Oct, 12:06

•BDI운임지수 1,500선 하회 : 22일 -4.27% 하락한 1,480pt 기록. 6거래일 연속 하락, 2월 이후 최저
1,650
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22 Oct, 11:16

**최근 거래대금의 3% 수준

http://www.snakorea.com/news/articleView.html?idxno=853665
1,543
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22 Oct, 11:15

•중국 사회과학원 보고서 : 2조위안 특별국채 발행 통해 증시안정기금 설립 건의

>社科院金融所报告建议：发行2万亿元特别国债支持设立股市平准基金 : 中国社会科学院金融研究所发布2024年第三季度宏观金融分析报告《存量与增量并重：宏观经济治理思路创新》。报告认为，本轮一揽子增量政策从稳定资产价格和减轻负债压力入手，优化各部门存量财富结构以实现宏观资产负债表再平衡。这恰恰是落实国家宏观资产负债表管理的有益尝试，体现出宏观经济治理思路正从增量管理转向存量管理与增量管理相结合。报告建议，提升资本市场内在稳定性。发行2万亿元特别国债支持设立股市平准基金，通过对蓝筹龙头股以及ETF的低买高卖来促进市场稳定。（澎湃新闻）
1,445
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22 Oct, 10:42

•중국언론은 BYD 자체개발 자율주행 기능이 2025년에 고가 라인업부터 적용된다고 보도

>【比亚迪自研智驾再整合，冲刺明年落地】从多位知情人士处获悉，比亚迪内部负责自研智驾的天璇开发部与天狼研发部近期已经整合。整合后，初步的自研智驾落地时间是明年年中，包括高速智能领航和城区智能领航功能，落地车型选择了比亚迪百万元级高端品牌仰望。（36氪）
1,673
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22 Oct, 09:52

https://v.daum.net/v/20241022184118644
1,692
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22 Oct, 09:52

**놀랍고 갸우뚱

https://v.daum.net/v/20241022165648824
1,636
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22 Oct, 09:51

https://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4329288
1,656
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22 Oct, 07:56

• 중국 본토 증시는 상해종합 +0.54%, 선전성분 +0.85%, 심천창업판 +0.30% 상승 마감. 중국 본토 거래대금은 1.9조위안 기록. 로컬기관 매수, 개인 매도 우위

• 금일 중국 증시는 소비재와 미디어 섹터의 상승률이 높았으며, 전반적으로 소형주가 대형주보다 아웃퍼폼하며 CSI2000 ETF가 급등. 신용잔액이 빠르게 증가하며 최근 최고치를 경신했고, 레버리지 자금이 적극 유입. 미디어의 경우, 글로벌 AI 비디오의 급속한 발전과 중국 내 모델 웹 사이트 방문량 급증으로 주목받으며 강세 시현. 최근 섹터별 순환매가 빠르게 진행되며 전일 아웃퍼폼했던 IT S/W, 전자 업종은 금일 언더퍼폼

• 홍콩 증시는 항셍지수 +0.1%, 항셍테크 +0.6% 상숭. 강구퉁은 약 60억HKD 순유입. 업종별로는 자동차, 인프라, 내구재 아웃퍼폼 VS 보험, H/W, 통신 언더퍼폼
2,024
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22 Oct, 07:38

http://m.newspim.com/news/view/20241022000798
1,966
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22 Oct, 07:37

>신흥국 exChina 전략의 후퇴

•신흥국 exChina 외국인 연간 순유출 임박신흥국 외국인, 중국의 과소비중 조정
1,933
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22 Oct, 07:30

•중국 화웨이 테마주의 일방적인 강세 유지
1,949
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22 Oct, 07:13

•태국 상무부장 : 엔비디아 태국 투자 계획중
(블룸버그)

>泰国商务部长Pichai：英伟达正计划在泰国投资。（彭博）
2,460

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