[유안타/이안나] 2차전지/전기전자/수소

[유안타 2차전지 Daily news]

● K배터리 3사 점유율, 1년새 4.7%P 떨어져
https://tinyurl.com/264akvrq

● 에코프로, 지난해 3145억원 적자…“올 상반기 수익성 개선 기대”
https://tinyurl.com/254znld8

● 포스코홀딩스, 니켈 생산 접는다… 中 CNGR 합작 법인 해산
https://tinyurl.com/2cvs97pc

● 중국 CATL 리튬공장 재가동해 이번달 3500톤 생산, 가격 하방압력 가중
https://tinyurl.com/23nv7knh

● 테슬라, 상하이 메가팩토리 가동…“연간 배터리 1만개 생산”
https://tinyurl.com/2f7xmxks

● China's CATL to raise at least $5 billion in Hong Kong listing, sources say
https://tinyurl.com/2xuzz9gy


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[유안타 2차전지 Daily news]

● LG엔솔, 배터리 넘어 에너지 순환으로 …재생에너지 운영사 선정
https://tinyurl.com/ywc6zbh3

● [단독] 올 하반기 부산 생산 '수출용 폴스타4', CATL 배터리 탑재
https://tinyurl.com/5d5x464j

● 中 CATL, 이춘 광산 생산 재개…리튬 가격 '촉각'
https://tinyurl.com/47en8833

● 에코프로, '전기차 캐즘' R&D·원가절감으로 넘는다
https://tinyurl.com/trp258rj

● [올댓차이나] 1월 테슬라 중국제조 전기차 판매 11.5% 감소
https://tinyurl.com/ycxsb52e


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[유안타 2차전지 Daily news]

● 美 배터리 투자만 해도 보조금 받는데…韓선 적자면 '혜택 제로'
https://tinyurl.com/5n78neks

● 현대차 '꿈의 배터리' 전고체 라인 3월 본격가동
https://tinyurl.com/yjzyntmp

● 美 전기차 장기침체 우려… 배터리 3사, 투자 축소 등 ‘월동’ 준비
https://tinyurl.com/anut524d

● 中 CATL 11조 실탄 확보…'버티기' 나선 K배터리 위협
https://tinyurl.com/562c4t2t

● 미국 켄터키주 지사, SK온 합작사에 정부 보조금 삭감 가능성 선 그어
https://tinyurl.com/y3jaxfpd

● 中 배터리 '집안싸움' 가열...CATL와 CALB 무더기 소송전
https://tinyurl.com/3a53z25y

● 美 특허심판원, 포스코퓨처엠 제기한 CAMX 특허 무효 소송 '기각'
https://tinyurl.com/ye28ahcy

● 테슬라, 유럽 이어 중국서도 성장 둔화…1월 판매량 11% 감소
https://tinyurl.com/yfz6n6mx

● 노르웨이 배터리업체 프레이어, 26억불 조지아 투자 "없던 일로"
https://tinyurl.com/4pmj8r2v


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[유안타 2차전지 Daily news]

● LG엔솔, 회사채 수요예측서 3조7450억 몰려
https://tinyurl.com/26rq3fvg

● SK온, 테네시 공장 가동 1년 연기…설비투자도 대폭 축소
https://tinyurl.com/23w8mtbj

● SK온, 4분기 영업손실 3594억원…1개 분기 만에 적자전환
https://tinyurl.com/2cs22vpo

● SKIET 4분기 영업손실 919억원…고정비 부담에 적자 전환(종합)
https://tinyurl.com/24gay6rs

● 롯데에너지머티, AI 가속기 동박으로 불황 돌파…엔비디아 공급
https://tinyurl.com/285pgewo

● 전기차 수요 둔화에 현대차 아이오닉5·코나EV 일시 생산 중단
https://tinyurl.com/26k2xj58

● Volvo Cars will not pay Northvolt for battery joint venture stake, it says
https://tinyurl.com/227cdeok


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엘앤에프 (066970)
4Q24 Review: 영업이익 기준 컨센 하회 실적 기록

- link: https://tinyurl.com/2c3g7geo


▪︎ 4Q24 Review: 영업이익 기준 컨센 하회 실적 기록

동사는 2024년 4분기 매출액 3,654억원(+4% qoq, -44% yoy), 영업이익 -1,498억원(OPM 적지, 적전 qoq, 적지 yoy)으로 영업이익 기준 컨센서스(영업이익 -1,023억원)를 큰 폭으로 하회하는 실적 기록. 동사는 주요 고객사 재고조정이 3분기에 진행되면서 4분기 출하량이 전분기 대비 11% 증가, Blended ASP qoq 5% 하락에도 불구 전분기 대비 외형 성장 기록. 다만, 여전히 낮은 제품 가동률 및 높은 원가가 반영된 NCM523 제품 판매 손실 증가 및 재고평가손실 476억원 반영으로 영업이익 기준 컨센서스 큰 폭으로 하회하는 실적 기록

▪︎ 2025년, 주요 고객사향 수요 증가 시작

동사는 2025년 북미 주요 고객사향 물량 증가 및 NMCA95 신제품 공급 시작(2Q25 예상)으로 2024년 대비 출하량 확대(1Q25 +10% qoq)가 기대. 다만, 2025년 탄산리튬 공급 과잉 지속으로 추가 판가 하락이 예상되어 외형성장 폭 제한적일 것. 2026년에는 북미 주요 고객사의 인기 모델 출시가 기대되어 2025년 하반기부터 동사 하이 니켈 가동률 본격화될 것. 또한 2026년 하반기 LFP 양산도 본격화될 예정. 따라서 2025년까지는 판가 하락 영향 및 NMCA95 초기 수율로 인한 고정비 부담이 있을 것으로 예상됨. 그러나 2026년부터는 NMCA95 수율 정상화 및 가동률 확대 등으로 외형 및 수익성 개선이 본격화될 것

▪︎ 목표주가 96,000원으로 하향 조정

동사에 대한 투자의견 Buy 유지, 목표주가 96,000원으로 하향 조정. 목표주가 산정은 2026E EBITDA 173십억원에 국내 양극재 4사(포스코퓨처엠, 에코프로비엠, 엘앤에프, LG화학) 2024E~2026E 평균 EV/EBITDA multiple 30배 반영. 목표주가 하향은 감가상각비 조정에 따른 EBITDA 289십억원 -> 173십억원, 멀티플 38 -> 30배 조정에 의한 것

[유안타 2차전지 Daily news]

● [속보] 崔 “배터리·바이오 ‘첨단전략산업기금’ 신설”…최소 34조 규모
https://tinyurl.com/3392y4mb

● SKIET, 각형 LFP 배터리 분리막 수주 성공…5년간 2천914억 규모
https://tinyurl.com/557acukx

● 韓 배터리 업계, 캐나다산 이차전지 유럽 수출 검토… 멕시코산 자동차는 생산지 변경나선다
https://tinyurl.com/mtna5y8y

● 한국 배터리 죽쑤는 동안…나홀로 대박난 日 기업의 비결은
https://tinyurl.com/2xn4243k

● 美 전기차 업체 멀렌, 니콜라 배터리 사업 인수
https://tinyurl.com/45haj325

● GM 배터리 총괄 "LG엔솔·삼성SDI와의 파트너십, GM의 전기차 미래 이끌어"
https://tinyurl.com/4dkyu8j9

● 엘앤에프, 지난해 5102억원 적자…“하이니켈·LFP로 반등”
https://tinyurl.com/ycx6sw8s

● “관세전쟁 피하자"…중국의 '최애' 투자국된 모로코
https://tinyurl.com/4btxabk5

코멘트: (엘앤에프) 영업이익 기준 컨센 하회 실적 기록

- 2024년 4분기 매출액 3,654억원(+4% qoq, -44% yoy), 영업이익 -1,498억원(OPM 적지, 적전 qoq, 적지 yoy)으로 영업이익 기준 컨센서스(영업이익 -1,023억원)를 큰 폭으로 하회하는 실적 기록
- 주요 고객사 재고조정이 3분기에 진행되면서 4분기 출하량이 전분기 대비 11% 증가, Blended ASP qoq 5% 하락에도 불구 전분기 대비 외형 성장 기록
- 다만, 여전히 낮은 제품 가동률 및 높은 원가가 반영된 NCM523 제품 판매 손실 증가 및 재고평가손실 476억원 반영으로 영업이익 기준 컨센서스 큰 폭으로 하회


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[유안타 2차전지 Daily news]

● LG에너지솔루션, 8000억 규모 회사채 발행
https://tinyurl.com/48d32chk

● 인도 향하는 K배터리…LG엔솔, 현지 특허 대거 출원
https://tinyurl.com/23nq8dkv

● 미, 대중 추가관세 10% 공식 발효…中, 원유·LNG 등에 맞불 관세
https://tinyurl.com/h85td7ca

● SK넥실리스, 전고체 배터리용 집전체 개발..."화재 위험 낮아"
https://tinyurl.com/2s3khwc4

● 테슬라 신형 모델Y, 국내 주행거리 인증...'RWD 400㎞·롱레인지 500㎞'
https://tinyurl.com/53ufus3v

● 인도, 핵심 광물 확보에 2.7조원 투자
https://tinyurl.com/yjn3nr6b

● Panasonic raises battery unit's earnings outlook, pursues group management reform
https://tinyurl.com/596akner


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포스코퓨처엠 (003670)
4Q24 Review: 어닝 쇼크 기록

- link: https://buly.kr/DlIlah9


▪︎ 4Q24 Review: 어닝 쇼크 기록

동사는 2024년 4분기 매출액 7,232억원(-22% qoq, -37% yoy), 영업이익 -413억원 (OPM 적지, 적전 qoq, 적지 yoy)으로 컨센서스(매출액 8,561억원, 영업이익 -176억원)를 큰 폭으로 하회하는 실적 기록

이는 에너지 소재 적자 폭이 컸기 때문. 양극재는 하이니켈 및 NCA 신규 판매 증가에도 불 구, N65 판매 감소 및 주요 원재료 가격 하락으로 인한 판가 하락으로 저조한 실적 기록.

또한 하이니켈 라인으로의 전환 과정에서 발생한 장기 재고에 대해 재고자산 평가 손실 반 영 영향도 컸음. 음극재는 미국 FEOC 적용이 2026년 말까지 유예되면서 중국 제품 저가 공세로 천연흑연 판매량 감소. 인조흑연 또한 생산성 부진으로 적자 폭 컸음

▪︎ 2025년에도 어렵다

동사는 2025년 포항 2-1, NCA 3만톤 신설 공장 가동 정상화로 2024년 대비 30% 이상의 판매량 증가를 가이던스로 제시.

다만, 2025년 주요 고객사향 EV 신차 공백기, 글로벌 EV 수요 둔화 지속으로 인한 주요 원재료 가격 추가 하락으로 인한 ASP 감소 등이 예상. 이에 2024년에 이어 2025년에도 저조한 실적 지속될 것으로 예상

▪︎ 목표주가 142,000원으로 하향 조정

동사에 대한 투자의견 Hold 유지, 목표주가 142,000원으로 하향 조정. 목표주가 산정은 2026E EBITDA 379십억원에 국내 양극재 4사 (포스코퓨처엠, 에코프로비엠, 엘앤에프, LG 화학) 2024E~2026E 평균 EV/EBITDA multiple 30배 반영. 목표주가 조정은 2026년 실적 하향 조정으로 인한 것.

동사는 2025년에 이어 2026년 상반기까지도 주요 고객사 수요 둔화 지속이 예상되는 가운데 인조흑연 수율 정상화 역시 지연될 것으로 예상되기 때문

[유안타 2차전지 Daily news]

● 김동명 LG엔솔 사장 "배터리 연 평균 수율 95% 돌파"
https://tinyurl.com/h6c473hs

● 혼다 미국 전기차 공장 투자 10억 달러로 늘려, LG엔솔 합작사 배터리셀 탑재
https://tinyurl.com/36m4zfdb

● 포스코퓨처엠 지난해 영업익 7억…"비상경영 체제 돌입"
https://tinyurl.com/yc2crkmm

● 美에 양극재공장 짓는 LG화학 "보편관세 리스크, 유연히 대응"
https://tinyurl.com/24zx9uyy

● 이차전지 양극재 원료제조기업도 세제혜택 추진…"투자 탄력"
https://tinyurl.com/y55x5hat

● 테슬라, 美 최대 전기차 시장 캘리포니아서 판매 부진
https://tinyurl.com/3rf74kem


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[유안타 2차전지 Daily news]

● EV 앞지른 ESS 배터리 수출…K-배터리 밸류체인 버팀목 역할 '톡톡'
https://naver.me/5VmscQJs

● 韓기업도 트럼프 관세에 비상…멕시코 공장 옮기고 車는 유럽으로
https://naver.me/G2Et51Vs

● 태양광 패키지 이어 배터리 공장도 함께…한화·LG "UAM도 협력"
https://naver.me/xJiCSY1P

● 배터리 3사, 올해 설비투자 20조원 전망…'규모 줄어도 미국은 지속'
https://naver.me/FY3iPRGV

● 테슬라, 모델3·사이버트럭 리스 가격 인하…전기차 리스 급증세 반영
https://buly.kr/7FQiwHU

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LG에너지솔루션 (373220)

link: https://bit.ly/4gkbqsK

[저조한 실적에도 Top Pick인 이유]

▪︎ 4Q24 Review: 컨센 하회하는 실적

동사는 2024년 4분기 매출액 6조 4,512억원(-6% qoq, -19% yoy), 영업이익 -2,255억원 (AMPC 제외 -6,028억원)(적지 qoq, 적전 yoy)으로 컨센서스를(매출액 6.8조원, 영업이익 -1,223억원) 큰 폭으로 하회하는 실적 기록.

이는 전략 고객사 기말 재고조정으로 인한 수 요 감소 및 ESS 프로젝트 지연으로 인한 출하량 감소로 인한 것

▪︎ 2026년 수요 개선 시기, 실적 개선 가장 빠를 것

동사는 2025년 매출액 26.8조원 (+5% yoy), 영업이익 1.4조원(+140% yoy) 예상. 다만, AMPC 제외 시, 적자가 지속될 것으로 예상. 이는 2025년 글로벌 OEM사들의 EV 신차 출시 2024년 대비 25% 감소(중국 OEM사 제외), 현대기아차 제외 인기모델 부재 등으로 인해 수요 공백기가 지속될 것으로 예상되기 때문.

다만, 2026년 테슬라, 리비안 등 EV 인기 모델 출시가 예정되어 있어 EV 수요 개선에 대한 기대감 있음.

동사는 현대차, 스텔란티스, 혼다 JV 가동률을 높여 2025년 하반기 소폭 Q 개선이 기대. 2026년에는 기존 및 신규 고객사 EV 볼륨 모델 공급이 시작되며, 유럽 유휴라인 LFP/고전압 미드 니켈 전환 등을 통 해 실적 개선 시기 국내 셀 3사 중 가장 빠를 것

▪︎ 동사에 대한 투자의견 및 목표주가 유지

동사에 대한 투자의견 Buy, 목표주가 531,000원을 유지. 동사는 2025년에도 저조한 실적이 예상되나 2025년 하반기 유럽 제외 지역 가동률 상승을 시작으로 2026년에는 전지역에서 가동률 개선이 기대. 2차전지 섹터는 상반기 수급, 하반기 2026년 수요 개선 기대감으로 긍정적 주가 흐름 예상되며 동사가 섹터 주가 주도할 것

[유안타 2차전지 Daily news]

● SK온, 닛산 미국 공장에 2.5조원 배터리 공급
https://tinyurl.com/2bupuewe

● 포스코퓨처엠, 구미 양극재 공장 매각 검토·전구체 JV 설립 연기(종합)
https://tinyurl.com/2xq9dkuq

● ‘한국판 IRA' 법안 발의…배터리 업계 “지원 확대 기대”
https://tinyurl.com/2xtstgqs

● 이수페타시스, 제이오 인수 철회…“주식매매계약 해제”
https://tinyurl.com/2ctbgb94

● 현대차 "GM과 북미 전기트럭 사업 협력 추진"
https://tinyurl.com/23c3oo2o

● BYD 등 中전기차업체 3곳, '고율관세 부과' EU 제소
https://tinyurl.com/26dak362

● Ford to recall over 270,000 US vehicles over battery concern, NHTSA says
https://tinyurl.com/23nq8dkv

● Tesla to significantly raise prices of all cars in Canada, website shows
https://tinyurl.com/29299y8m


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[유안타 2차전지 Daily news]

● 불황에도 달린다…배터리 3사, R&D 투자 '역대 최대' 전망
https://tinyurl.com/27gz2d6u

● 정부가 반도체·배터리 직접 투자…'50조 첨단산업기금' 조성
https://tinyurl.com/23vwdpyj

● LG엔솔, 中 창신신소재와 대규모 '리튬배터리용 분리막 공급' 계약
https://tinyurl.com/2bfweuk2

● 中 CATL, 올해 유럽서 전기차 배터리 공장 세운다
https://tinyurl.com/mw3bc74b


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[유안타 2차전지 Daily news]

● 고려아연·LG화학, 2차전지 소재 협력 성과...전구체 양산 시작
https://tinyurl.com/24amgeqx

● 삼성SDI 헝가리 공장, 환경·세금 분쟁 '새로운 국면'
https://tinyurl.com/23d69mmh

● 채권시장 분위기 살피는 SK온, 회사채 발행 '저울질'
https://tinyurl.com/2c4ck3qf

● 전기차 의무 철회·모든 무역협정 전면 재검토…'MAGA' 몰아쳤다
https://tinyurl.com/2ahx4cju

● 현대차, 3월부터 美 전기차 배터리 핵심 광물 교체
https://tinyurl.com/222d2vqg

● BYD, 인니 전기차 공장 연내 완공…연 15만대 생산
https://tinyurl.com/2xlm27jl

● CATL expected to announce new European JV battery plant this year
https://tinyurl.com/2coy5a26

● Trump revokes Biden 50% EV target, freezes unspent charging funds
https://tinyurl.com/2bndv824


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[유안타 2차전지 Daily news]

● LG엔솔, 차세대 배터리 '바이폴라' 연내 시험생산
https://tinyurl.com/2az5mgc9

● LG엔솔, 최고수준 사이버보안 인증받아…"국내 배터리업계 최초"
https://tinyurl.com/2aekvw89

● [단독] 삼성SDI, 中 시안 공장 대규모 투자 확대...신규 배터리 생산 설비 도입
https://tinyurl.com/249779h7

● CATL, 중국 배터리 점유율 45.2%… BYD는 25.1%로 2위
https://tinyurl.com/2a2ge8oz

● 현대차 전기차 3종, 배터리 기준 못맞춰 美 보조금 대상서 제외
https://tinyurl.com/26hy553n

● 트럼프 “파리 기후협약 다시 탈퇴… ‘그린 뉴딜’도 종료”
https://tinyurl.com/2bjvbp7k

● China's BYD to complete $1 billion Indonesia plant by year-end, executive says
https://tinyurl.com/2bt9uv86


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[유안타 2차전지 Daily news]

● 세계 최대 배터리 저장 시설에서 발생한 화재, 독가스 방출 비상
https://tinyurl.com/3v8z2kx4

● 캐즘에 배터리 방전 우려…'이차전지 비상대책 TF' 가동
https://tinyurl.com/m3mf389v

● [트럼프 2.0] 中 엎친 데 트럼프 덮쳤다…K배터리 '보릿고개'
https://tinyurl.com/yk6rhu8y

● LG에너지솔루션-파나소닉, 인도 배터리 공장 설립 추진
https://tinyurl.com/5n6pnank

● 美 작년 전기차·하이브리드차, 최초로 판매 비중 20% 차지
https://tinyurl.com/yz9pxzwr

● Volkswagen looking to deepen partnership with U.S. EV maker Rivian, Spiegel reports
https://tinyurl.com/yc4es28e


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[유안타 2차전지 Daily news]

● 美내무 후보 "'전기차 인센티브' IRA, 中 의존도 높이는 것"(종합)
https://tinyurl.com/3tze6m6b

● “SK온 4세대 배터리로 423km 주행”…제네시스 GV70 전동화 모델
https://tinyurl.com/28uks4t5

● 탈석유 사우디, 광물 투자 박차…146조 투자 발표
https://tinyurl.com/2aujnqnp

● 전기차 캐즘에 지난해 양극재 수출 절반으로 감소
https://tinyurl.com/23c35ltj

● 캐나다 경제사절단, 포항 방문…이차전지 기업간 협력 논의
https://tinyurl.com/yft6bky7

● 유럽서 생산능력 늘린 분리막 업계… 美 진출은 ‘신중’
https://tinyurl.com/48h6cp56


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[유안타 2차전지 Daily news]

● SK온·포드 배터리합작사 4.9조 유상감자
https://tinyurl.com/293bttdu

● ‘고사 위기' 음극재 산업에 보조금…포스코퓨처엠 숨통
https://tinyurl.com/2d35k2vz

● [단독] 삼성SDI, 유럽서 '각형 배터리 핵심 소재' 알루미늄 대규모 공급처 확보
https://tinyurl.com/23c84su7

● 캐즘·트럼프 도전 넘는다…전기차·배터리 경쟁력 강화 지원
https://tinyurl.com/296ugjd

● 전기차 캐즘 극복 1.5조···청년 첫차 구매 최대 116만원 지원
https://tinyurl.com/2c8qohdo

● “올해 전기차 수요 정체 속 中 영향력 확대될 것"
https://tinyurl.com/2ch4nvx5

● 비야디, 사우디 3.6조원 ESS 배터리 수주
https://tinyurl.com/22zslvrt


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[유안타 2차전지 Daily news]

● '파산' 노스볼트,배터리 재활용 합작사 지분 전량 매각
https://tinyurl.com/3pdvmpcc

● SK온, 완성차 협력 대비 배터리 생산라인 조정한다
https://tinyurl.com/2wmz77xx

● 중국 CATL 홍콩 상장 준비 지속, "미국 '블랙리스트'에 포함돼 투자금 유치는 의문" 
https://tinyurl.com/44b4ur29

● 미국, 청정 에너지 프로젝트에 2차 세액공제 60억달러 발표
https://tinyurl.com/bnv5ncdd

● “中 견제, 기회 왔나”⋯ 분주해진 K-LFP 배터리 소재사들
https://tinyurl.com/2t69vjjz

● “美공화, 트럼프 2기서 IRA 폐지 검토”… 韓 배터리업계 비상
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유안타증권

CES 2025:DIVE IN - 인연과가능성의확장

2025년 1월 7일, 라스베이거스의 호텔에서 LVCC까지 걸어가는 야심찬 계획을 세웠습니다. 예상 소요 시간은 한 시간 반.

새로운 경험을 기대하며 첫 발을 내디뎠지만, 공사 중인 길에 막혀 헤매는 예상치 못한 순간을 맞이했습니다.

그러나 바로 그 순간, 한국에서 온 낯선 분들과 마주쳤습니다.

그들은 누리호 3차 GPS·Galileo복합 항법 수신기를 개발한 ‘두시텍’의 대표님과 직원들이었습니다.

이 뜻밖의 만남은 새로운 인연의 시작에 불과했습니다.

LVCC에서 다시 마주한 얼굴은 3년 전 강연에서 잠시 인사를 나누었던 ‘LUCAS International(혁신상 컨설팅, 테크 투어 등)’의 대표님 이었습니다. 그분과의 재회는 CES 현장에서 혁신상 수상 기업들과의 심도 깊은 대화와, 작지만 강한 기술력을 가진 스타트업들을 만날 기회를 열어주었습니다.

이번 CES 2025에서의 경험은 단순히 전시된 기술과 제품을 보는 것을 넘어, 금융권 외 다양한 산업에 속한 분들과의 연결로 이어졌습니다.

LVCC와 Venetian을 오가며 진행된 수많은 미팅은 산업 간 경계를 넘어선 교류와 기업 발굴의 시간이었습니다.

이 레포트는 CES 2025에서 만난 다양한 혁신 기업까지 소개된다는 점에서 차별화된 이야기를 전합니다.

이 여정을 함께하며, CES 2025가 던지는 미래의 메시지를 발견해 보시길 바랍니다.

[유안타 2차전지 Daily news]

● 中제외 배터리 시장서 K배터리 점유율 하락…CATL 1위 유지
https://tinyurl.com/bdhh5s94

● '미국 전기차 배터리 벨트' 이미 형성…"트럼프가 못 버릴 것"
https://tinyurl.com/58pku45d

● 충북 청주 배터리 시험센터 화재…9900만원 피해
https://tinyurl.com/3ezn9y75

● 반도체·이차전지 주력산업 경쟁력 강화…'중후장대' 사업재편 가속화
https://tinyurl.com/37c9n4bd

● “일단 버틴다" 美 보조금에 기대 거는 K배터리
https://tinyurl.com/yfuz6658

● 美 "비상사태" 선언하나…트럼프, 공약 이행 위해 칼 꺼낸다
https://naver.me/5iTHsTQe

● [올댓차이나] 中 리튬 매장량, 세계 전체 중 16.5%로 증가…2위 부상
https://naver.me/5ISvk4k3

● 니켈價↓, 공급과잉 펀더멘털
https://tinyurl.com/2ek79b99

● China announces finding of 2,800-km lithium belt, home to world's 2nd largest reserve
https://tinyurl.com/273ybzkt


유안타 2차전지 이안나
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[유안타 2차전지 Daily news]

● 중국 수출통제에…"배터리 원료 안티몬 가격 최고치"
https://tinyurl.com/2u829mbd

● 테슬라 배터리 공급사 日파나소닉 "장기 목표는 中 의존도 완전 배제"
https://tinyurl.com/47hkvcsc

● 샤오펑도 韓 상륙 시동… 비야디 이어 ‘中 전기차’ 공습 가속화
https://tinyurl.com/4y6vwthw


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[유안타 2차전지 Daily news]

● “트럼프, 특정 품목에만 관세 부과 검토”WP...”철강, 배터리, 태양광 패널 유력”
https://tinyurl.com/bdeymwjk

● '방전 위기' K배터리 3사, 점유율 20% 깨져…中은 41→54%로
https://tinyurl.com/5n97scxv

● 美국방부, '중국군 지원 기업' 명단에 CATL·텐센트 등 추가
https://tinyurl.com/24b2vf4a

● 독일, 작년 전기차 판매량 27% 급감… 보조금 폐지 여파
https://tinyurl.com/4t4fv4xt

● 중국, 세계 90% 장악한 '리튬인산철' 양극재 기술 수출 통제한다
https://tinyurl.com/bdfndwrt


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[유안타 2차전지 Daily news]

● 中 상무부 “리튬 추출·음극재 가공 기술 수출 통제”
https://tinyurl.com/229evkwx

● ‘전고체 배터리' ETF 올해 첫 출격…7일 상장
https://tinyurl.com/25h3xp6k

● 현대차 '크레타 EV' 출시…인도 전기차시장 공략
https://tinyurl.com/252zq6d6

● 에코프로, 인니법인 설립 등 3대 경영방침 선포
https://tinyurl.com/2c88n5nt

● BYD ‘시라이언7’ 국내 전격 투입··· 테슬라 모델Y와 ‘맞짱’
https://tinyurl.com/y7ep37be

● ’트럼프 재집권’ 산업부 안덕근, 미국 간다…첨단산업 협력 초점
https://tinyurl.com/ad4cun58


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[유안타 2차전지 Daily news]

● 작년 7조원 '설비투자' 쏟아부은 삼성SDI…최주선 "기술이 희망"
https://naver.me/Ffeo45j9

● 中 비야디, 테슬라 다 따라잡았다…'연구인력만 10만명'
https://naver.me/GzE67vdm

● 테슬라, '고객 몰래' 사이버트럭 배터리 교체…불안감 급증
https://www.theguru.co.kr/news/article.html?no=81586

● ‘IRA 보조금’ 현대차·기아, 美생산 늘려 ‘트럼프 관세’ 대응
https://naver.me/xUwWmPM9

● 에코프로머티, 인도네시아 법인에 533억원 출자
https://naver.me/FG72raxh


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[유안타 2차전지 Daily news]

● 배터리업계 불황 장기화…작년 성과급도 없다
https://naver.me/x8tL93i4

● 테슬라, 中 메가팩 배터리 공장 완공…1분기 대량 생산
https://naver.me/FUhCYpJl

● 中배터리, 가격만 싼 줄 알았는데…한국 기업들 '초긴장' 이유
https://naver.me/xMjtDPby

● 테슬라 업은 中 배터리의 노골적 우회생산…EVE도 동남아 투자
https://naver.me/xJidPvOs

유안타 2차전지 이안나
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12월 4일에 나온 연간 전망 자료입니다.

Exclusive: Trump transition team to roll back Biden EV, emissions policies | Reuters
https://www.reuters.com/business/autos-transportation/trump-transition-team-plans-sweeping-rollback-biden-ev-emissions-policies-2024-12-16/

2025년 1월 20일 취임 이후 다양한 행정 조치 활발할 것

배터리 셀, 소재 보다는 리튬, 흑연, 희토류와 같은 원자재 부분에 대한 내용이 주력으로 보임

[유안타 2차전지 Daily news]

● 산업부, 캐나다 진출기업 간담회…트럼프 2기 통상정책 변화 대비
https://naver.me/FlZwsJkZ

● 정부, 2026년 '반도체·로봇·AI' 기술 경쟁 투자 대폭 늘린다
https://naver.me/GUwFZv3E

● 中, 대미 흑연 수출 통제 강화…K-배터리 영향은?
https://naver.me/GRo0lQVl

● 엘앤에프, 1700억 규모 해외 교환사채 만기 전 취득 후 소각
https://naver.me/5FmNtSJt

유안타 2차전지 이안나
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[유안타 2차전지 Daily news]

● "차량 결함"...현대차·BMW 등 84개 차종 리콜
https://naver.me/xJiJMKTf

● 진격의 LG엔솔… GM 합작 美배터리공장 인수·각형 배터리 개발
https://naver.me/GSD7tOed

● 中, 美반도체 제재에 즉각 맞대응... 갈륨 등 이중용도 품목 수출금지
https://naver.me/5JpxqL9v

● 美, 삼성SDI·스텔란티스 합작법인에 10.5조원 대출 지원
https://naver.me/F9NJhbH3

● LG엔솔, GM 합작 美배터리공장 단독 운영… 도요타 물량 만들 듯
https://naver.me/FvEcEblY

유안타 2차전지 이안나
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[유안타/이안나] 2차전지/전기전자/수소 pinned «[유안타 한경/매경 폴 잘 부탁드립니다.] 2024년 하반기 한경/매경 폴 시즌이 다가왔습니다. 저희 팀에는 탄탄한 실력을 갖춘 훌륭한 애널리스트들이 있습니다. # 열정의 반도체 백길현 위원 # 굵직한 실력으로 무장한 통신/지주 이승웅 위원 # 아마도 천재인 것 같은 제약/바이오 하현수 위원 # 마지막으로 항상 변함없이 열심히하는 2차전지/전기전자 이안나 가 되겠습니다. 이번 매경 한경! 저희 팀 꼭꼭 잘…»

[유안타 한경/매경 폴 잘 부탁드립니다.]

2024년 하반기 한경/매경 폴 시즌이 다가왔습니다.

저희 팀에는

탄탄한 실력을 갖춘 훌륭한 애널리스트들이 있습니다.

# 열정의 반도체

백길현 위원

# 굵직한 실력으로 무장한 통신/지주

이승웅 위원

# 아마도 천재인 것 같은 제약/바이오

하현수 위원

# 마지막으로 항상 변함없이 열심히하는

2차전지/전기전자 이안나

가 되겠습니다.

이번 매경 한경! 저희 팀 꼭꼭 잘 부탁드립니다!!!

변동성 심한 국내 주식시장에서 최선을 다해 서포트해드리는 우직한 애널리스트가 되겠습니다.

감사합니다.

AI핑들아 모여라

를 통해 새로운 AI 투자 아이디어를 가져가시죠~

자료링크
https://url.kr/o8x66o

유안타 AI 콜라보 자료가 나왔습니다!!

AI핑 들아 모여라!

5개 섹터의 콜라보!
인터넷/게임 2차전지 반도체
통신 제약/바이오!!

[유안타의 AI 이야기에 집중해야하는이유]

IT의 중심에 AI가 등장하면서 AI를 주제로 한 자료가 증권업계에 쏟아진 적이 있었습니다.

하지만! 그 어떤 자료에서도 AI가 다양한 산업에 적용되면서 가져온 변화에 대해 다루고 있지 않았습니다. 그저 기술 이야기 뿐이었죠.

그런데 현실은 AI에 대한 과잉투자, AI 거품론으로 인한 후폭풍을 걱정하고 있는 상황입니다.

이러한 AI로 인한 주식시장에서의 우려속에서 저희 유안타 리서치에서는 AI를 통해 실제로 생산성 향상을 가져와 큰 폭의 수익성 개선을 보여주거나 우리가 생각하지도 못했던 산업의 R&D에도 적용되어 개발 기간이 크게 단축된 사례도 있음을 확인할 수 있었습니다.

이제까지 AI하면 IT나 플랫폼 산업, AI 기술 및 성능에만 투자의 시야를 좁혀왔다면,

다양한 산업 군에 실제로 적용되어 구체적인 변화 일으키고 있는 살아있는 AI를 살펴보면서 섹터 별 새로운 투자 아이디어를 도출할 때라는 생각에 본 자료를 발간하게 되었습니다.

자료링크
https://url.kr/o8x66o

유안타 이안나 [삼성전기 Review]

3Q24 Review: 컨센 소폭 하회하는 실적 기록

▪︎ 3Q24 Review: 컨센서스 소폭 하회하는 실적 기록

동사는 2024년 3분기 매출액 2.6조원(+1% qoq, +11% yoy), 영업이익 2,249억원(OPM 9%, +8% qoq, +22% yoy)으로 영업이익 기준 컨센서스(영업이익 2,362억원) 대비 소폭 하회하는 실적 기록

사업부문별로 살펴보면 컴포넌트는 산업/전장용 수요 증가 영향으로 Q 증가, ASP 상승으로 매출액 1.2조원(+3% qoq, +9% yoy)을 기록. 광학솔루션은 전략거래선향 플래그십용 고사양 카메라모듈 본격 양산에도 중화 시장의 중저가 제품 중심 출시 및 해외 IT 거래선 향 공급 감소로 매출액 8,601억원(-7% qoq, +4% yoy)에 그침. 패키지솔루 션은 서버/전장 등 고부가 제품 중심 수요 증가로 매출액 5,582억원(+12% qoq, +27% yoy)으로 높은 외형성장률 기록

▪︎ 중장기 성장성에 주목하자

동사는 2024년 4분기 2.4조원(-9% qoq, +3% yoy), 영업이익 1,642억원(OPM 7%, - 27% qoq, +49% yoy) 예상

4분기 컴포넌트는 전장용 수요 증가 기대에도 불구, IT/산업용 MLCC 재고조정이 예상되기 때문. 광학솔루션은 국내외 IT 거래선향 공급 감소가 지속되는 가운데 중화향 저가용 신제품 출시 영향이 이어지면서 3분기 대비 매출 감소 불가피할 것. 패키지솔루션은 서버향 수요 증가로 FC-BGA 외형성장이 기대되나 재고 조정 등 계절적 비수기 영향으로 전분기 대비 외형감소 예상.

다만, 고사양 MLCC 중심 수요 증가가 지속되는 가운데 FC-BGA의 AI 서버용 및 전장 수요 증가로 단기 실적보다는 중장기 성장성에 주목해야 함

▪︎ 동사에 대한 투자의견 및 목표주가 유지

동사에 대한 투자의견 Buy, 목표주가 190,000원 유지. 동사는 동사 밸류에이션의 중심에 있는 MLCC 부문 외형성장이 지속되는 가운데 AI 서버용 수요 및 장기적으로 전장용 수요 에 대한 기대감 등 FC-BGA 중심 중장기 성장성까지 갖춤. 이에 투자 매력도 높다는 판단

자료링크
https://tinyurl.com/2y3q7rmu

유안타 이안나 [LG이노텍 Review]

3Q24 Review: 컨센 하회하는 실적 기록

▪︎ 3Q24 Review: 컨센서스 하회하는 실적 기록

동사는 2024년 3분기 매출액 5.7조원(+25% qoq, +19% yoy), 영업이익 1,304억원(OPM 2%, -14% qoq, -29% yoy)으로 영업이익 기준 컨센서스(영업이익 2,577억원) 대비 하회 하는 실적 기록.

이는 1) 광학 솔루션 부문 경쟁 심화, 2) 기판 소재 부문 디스플레이 수요 둔화, 3) 전장부문 일회성 비용 발생 등으로 인한 것

▪︎ 좀 더 지켜보자

동사는 2024년 4분기 6.2조원(+10% qoq, -17% yoy), 영업이익 3,323억원(OPM 5%, +155% qoq , -31% yoy)을 기록할 것으로 예상. 이는 북미 주력 고객사 계절적 성수기 영 향으로 광학 및 기판 소재 사업부문 외형성장(각 +11% qoq)이 예상되기 때문.

다만, 1) 광학솔루션 부문 경쟁 심화 지속, 2) 디스플레이 수요 둔화 지속으로 전년 동기 대비 외형 및 이익 감소는 불가피. 동사는 2025년 1) 글로벌 신규 고객사 향 기판 공급 본격화, 2) 2025 년 상반기 iPhone SE 4세대, 하반기 17시리즈 출시 등의 영향으로 광학 및 기판 소재 부문 Q 증가 기대. 다만, 원 달러 환율 및 광학 솔루션 경쟁 심화 지속으로 외형 및 이익 증가 폭 제한적일 것.

따라서 주력 고객사 신제품 출시 기대감 등으로 2025년 상반기 주가 흐름 은 긍정적일 것으로 예상되나 업황 개선은 좀 더 지켜보아야 할 것

▪︎ 동사에 대한 목표주가 260,000원으로 하향

동사에 대한 투자의견 Buy 유지, 목표주가 260,000원으로 하향. 이는 광학 솔루션 부문 경 쟁심화 및 전장 부문 수요 둔화가 지속될 것으로 예상됨에 따라 동사에 대한 2025년 실적 을 하향 조정했기 때문

자료링크
https://tinyurl.com/262l2zv4

[유안타 2차전지] Weekly

자료링크
https://tinyurl.com/298pzsk8

자율주행은 성능 위주입니다. 전력효율 보다는 배터리 성능을 더 향상시켜 하루에 더 많은 데이타를 처리하게 하는게 목적입니다.

높은 에너지밀도의 4680이 필요한 이유입니다.

테슬라 로보택시는 이벤트 드리븐 완료는 아니겠네요. 첫 등장 놀랍습니다.

자료링크
https://tinyurl.com/ysm5b4sj

자료링크
https://tinyurl.com/ys9dfb45

[유안타 2차전지] Weekly

자료링크
https://tinyurl.com/2xg22u7r

[유안타 2차전지] Weekly

자료링크
https://lrl.kr/helt

[유안타 2차전지] Daily news

● 캐즘 장기화에도…전기차·배터리업계, 美시장 두드리는 이유는
https://naver.me/GG7Cq0eF

● 유럽차 밀리는 와중에…日 '전기차 배터리' 9조원 투자
https://naver.me/GMmPk8BG

● The $100,000 electric truck market is here. A guide to pickups from Tesla, GM, Rivian and Ford
https://www.cnbc.com/2024/09/07/tesla-gm-rivian-and-ford-the-100000-electric-truck-market-is-here.html

● 삼성SDI, 美 에너지전시회 참가…차세대 배터리 대거 선봬
https://naver.me/5bV0LRGk

● 국회 이차전지 포럼 11일 출범…“특별법 제정 추진”
https://naver.me/FlZcFpoQ

유안타 2차전지 이안나
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[스마트폰부터 자율주행까지]

당신이 알고싶은 모든 것

첫번째 시리즈 - Motherboard편입니다.

스마트폰과 자율주행은 많은 기술적 유사성이 있으나 각 디바이스에 요구되는 목적이 다르기 때문에 적용 기술에 차이를 보입니다.

이 자료에서는 스마트폰과 자율주행이 공유 기술을 활용하여 각 디바이스에 어떻게 적용되고 목적에 맞게 어떻게 발전해 나갈 것인지에 대해 다룹니다.

이번 당알모 첫번째 시리즈 주제는 ‘Motherboard’입니다.

이 자료는 ‘Motherboard’ 기술 중심으로 크게 4개의 파트로 구성된다.

Part I. 스마트폰 기술

Part II. 자율주행 기술

Part III. 각 디바이스 별 미래 트렌드

Part IV. 투자전략 및 Top Pick


Part I, II에서는 각 디바이스 별로 ‘Motherboard’ 내 구성요소, 제조공정, 발전 과정 등을 자 세하게 살펴보고,

Part III.에서는 각 디바이스 별로 ‘Motherboard’ 내 구성요소들 중 어느 요소가 핵심이 될 지, 그 구성요소는 어떻게 발전해 나갈지에 대해 살펴봅니다.

Part IV.에서는 Part III. 내용을 바탕으로 섹터 투자전략 및 Top Pick을 제시합니다.

자료 링크:
https://buly.kr/G3BjGMJ