①北 ②조선·반도체·LNG ③신기술…트럼프의 첫 '키워드' [한미 외교장관 회담]
https://n.news.naver.com/article/015/0005094690?sid=100
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야자반 - 주식공부
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주식투자
야자반 - 주식공부 (Korean)
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야자반 - 주식공부
14 Feb, 14:41
레딧 DAU 컨센 미달 이유
분기 말에는 정기적인 알고리즘 변경으로 인해 Google 검색 트래픽이 다소 변동성을 보였지만, 1분기 들어 검색 트래픽이 회복되어 모멘텀을 되찾았습니다.
이번 일은 드문 일이 아니었습니다. 검색을 통한 추천은 수시로 변동하며 주로 로그아웃한 사용자에게 영향을 미칩니다.
분기 말에는 정기적인 알고리즘 변경으로 인해 Google 검색 트래픽이 다소 변동성을 보였지만, 1분기 들어 검색 트래픽이 회복되어 모멘텀을 되찾았습니다.
이번 일은 드문 일이 아니었습니다. 검색을 통한 추천은 수시로 변동하며 주로 로그아웃한 사용자에게 영향을 미칩니다.
야자반 - 주식공부
14 Feb, 09:19
미국 최대 지역 전력망 운영사인 PJM Interconnection은 최대 50개의 신규 발전 프로젝트에 대한 검토 절차를 신속하게 진행할 수 있도록 연방 정부의 승인을 받았습니다. 이 프로젝트는 데이터 센터의 성장으로 인해 에너지 수요가 증가함에 따라 13개 주에서 전력 공급을 보완할 것입니다.
50개 계획에는 여러 대형 가스 발전 프로젝트가 포함될 가능성이 높습니다. 봄에는 재생 에너지 및 배터리 에너지 저장을 포함한 55GW의 기존 프로젝트에 대한 일괄 검토에 참여할 예정입니다.
https://www.datacenterdynamics.com/en/news/pjm-gets-ferc-approval-to-fast-track-power-projects-amid-soaring-energy-demand/
50개 계획에는 여러 대형 가스 발전 프로젝트가 포함될 가능성이 높습니다. 봄에는 재생 에너지 및 배터리 에너지 저장을 포함한 55GW의 기존 프로젝트에 대한 일괄 검토에 참여할 예정입니다.
https://www.datacenterdynamics.com/en/news/pjm-gets-ferc-approval-to-fast-track-power-projects-amid-soaring-energy-demand/
야자반 - 주식공부
14 Feb, 05:26
※ 미국 전력망 투자 분석
● 2023년 미국 전력망 투자
EEI통계에 따르면 2023년 미국은 전력망에 1,700억 달러를 투자하였으며, 주로 전력용량 확충, 장비 교체 및 전력 인프라 강화에 집중하였음.
미국의 전력망 투자는 주로,
1) 전력 수요 증가에 따른 전력용량 확충
2) 전력망 내 노후 설비 교체
3) 전력망 투자 강화 등을 통해 해당 전력망의 신뢰성 및 복원력을 높이는데 주력하였음.
약 1,700억달러의 미국 전력망 투자 중, 배전망 투자는 565억 달러로 34%를 차지하였고, 송전망 투자는 307억 달러로 18%를 차지하였음.
배전망 투자 565억 달러 중 노후 장비 교체에 160억 달러, 전력용량 확대에 148억달러, 전력망 안정성 강화에 183억 달러를 투자하였음.
송전망 투자 307억 달러 중 노후 장비 교체에 101억 달러, 전력용량 확대에 104억 달러, 전력망 안정성 강화에 77억 달러를 투자하였음.
미국은 배전망과 송전망 투자 구조가 조금 다른데, 배전망 투자는 주로 전력망 안정성 투자에 집중되어 있으며, 송전망 투자는 주로 전력용량 확대와 노후장비 교체에 집중되어 있음.
전력망 터미널(배전부분) 장비 투자는 에너지 구조 전환에 따른 배전망 투자가 크게 증가하였음.
송전측 투자 구조는 1차 장비 등을 전력망 확장과 노후장비 교체에 더 중점을 두었음.
배전망 투자의 확대로 인해 변압기 등의 장비 수요가 상대적으로 크게 증가하였음.
● 빈번한 자연재해로 인한 미국 전력장비 가격 상승
미국에서는 극단적 기후변화로 인해 전력망의 안정성이 저하되고 있으며, 이에 따라 송배전 재료 및 장비 가격이 급등하고 있음.
미국의 송배전 설비 부족 문제가 부각되면서, 재생에너지 프로젝트, 데이터센터 및 첨단 제조산업과의 전력망 연계 및 송배전 네트워크 확장에 어려움을 겪고 있음.
2018년 이후 미국에서는 허리케인과 같은 자연재해가 빈번하게 발생하고 있으며, 재해 발생 후 재건 과정에서 송배전 장비에 대한 수요가 증가하고 있음.
이로 인해 재해 발생후 미국에서는 전력 수요와 공급의 불균형이 심화되면서 미국 내 송배전 재료 및 장비 가격이 급등하고 있음.
재해 발생 후 3개월 동안 송배전 재료 및 장비의 평균 가격이 크게 상승했으며 케이블 등의 평균 가격은 79%, 변압기 및 스위치의 평균 가격은 각각 39%, 14% 증가하였음.
Wood Mackenzie 통계에 따르면, 미국 본토 변압기 가격은 2020년에 비해 뚜렷한 상승폭을 보였으며, 특히 전력 변압기의 가격 상승폭은 100% 이상이었음.
예를 들어 전압 등급 200kV, 용량 211MVA의 발전과 연계된 변압기의 단가는 2019년 190만달러에서 2024년 300만달러로 단가가 약 58% 상승하였음.
자료인용 : HuaAn Research 발간 “글로벌 전력망 투자 및 관련 산업 사이클” (2025. 02. 05)
● 2023년 미국 전력망 투자
EEI통계에 따르면 2023년 미국은 전력망에 1,700억 달러를 투자하였으며, 주로 전력용량 확충, 장비 교체 및 전력 인프라 강화에 집중하였음.
미국의 전력망 투자는 주로,
1) 전력 수요 증가에 따른 전력용량 확충
2) 전력망 내 노후 설비 교체
3) 전력망 투자 강화 등을 통해 해당 전력망의 신뢰성 및 복원력을 높이는데 주력하였음.
약 1,700억달러의 미국 전력망 투자 중, 배전망 투자는 565억 달러로 34%를 차지하였고, 송전망 투자는 307억 달러로 18%를 차지하였음.
배전망 투자 565억 달러 중 노후 장비 교체에 160억 달러, 전력용량 확대에 148억달러, 전력망 안정성 강화에 183억 달러를 투자하였음.
송전망 투자 307억 달러 중 노후 장비 교체에 101억 달러, 전력용량 확대에 104억 달러, 전력망 안정성 강화에 77억 달러를 투자하였음.
미국은 배전망과 송전망 투자 구조가 조금 다른데, 배전망 투자는 주로 전력망 안정성 투자에 집중되어 있으며, 송전망 투자는 주로 전력용량 확대와 노후장비 교체에 집중되어 있음.
전력망 터미널(배전부분) 장비 투자는 에너지 구조 전환에 따른 배전망 투자가 크게 증가하였음.
송전측 투자 구조는 1차 장비 등을 전력망 확장과 노후장비 교체에 더 중점을 두었음.
배전망 투자의 확대로 인해 변압기 등의 장비 수요가 상대적으로 크게 증가하였음.
● 빈번한 자연재해로 인한 미국 전력장비 가격 상승
미국에서는 극단적 기후변화로 인해 전력망의 안정성이 저하되고 있으며, 이에 따라 송배전 재료 및 장비 가격이 급등하고 있음.
미국의 송배전 설비 부족 문제가 부각되면서, 재생에너지 프로젝트, 데이터센터 및 첨단 제조산업과의 전력망 연계 및 송배전 네트워크 확장에 어려움을 겪고 있음.
2018년 이후 미국에서는 허리케인과 같은 자연재해가 빈번하게 발생하고 있으며, 재해 발생 후 재건 과정에서 송배전 장비에 대한 수요가 증가하고 있음.
이로 인해 재해 발생후 미국에서는 전력 수요와 공급의 불균형이 심화되면서 미국 내 송배전 재료 및 장비 가격이 급등하고 있음.
재해 발생 후 3개월 동안 송배전 재료 및 장비의 평균 가격이 크게 상승했으며 케이블 등의 평균 가격은 79%, 변압기 및 스위치의 평균 가격은 각각 39%, 14% 증가하였음.
Wood Mackenzie 통계에 따르면, 미국 본토 변압기 가격은 2020년에 비해 뚜렷한 상승폭을 보였으며, 특히 전력 변압기의 가격 상승폭은 100% 이상이었음.
예를 들어 전압 등급 200kV, 용량 211MVA의 발전과 연계된 변압기의 단가는 2019년 190만달러에서 2024년 300만달러로 단가가 약 58% 상승하였음.
자료인용 : HuaAn Research 발간 “글로벌 전력망 투자 및 관련 산업 사이클” (2025. 02. 05)
야자반 - 주식공부
13 Feb, 23:27
https://www.thebell.co.kr/free/content/ArticleView.asp?key=202502131409480280105421
야자반 - 주식공부
13 Feb, 23:07
Utilities Are ‘Full Speed’ on Data Centers(2/14, Bloobmberg)
- 미국 대형 유틸리티 기업인 Duke Energy와 American Electric Power, DeepSeek의 등장에도 전력 수요 증가에 대한 전망이 흔들리지 않았으며, 여전히 데이터 센터 고객들이 "전속력(full speed ahead)"으로 추진 중이라 밝혀
- Duke Energy의 차기 CEO인 Harry Sideris, "하이퍼스케일러들과 논의한 결과, 이미 AI의 효율성 개선을 예상했기 때문에 DeekSeek의 등장은 놀라운 일은 아니었음. 테크 기업들은 오히려 DeekSeek의 효율성이 AI 수요를 더욱 증가시킬 수 있는지 살펴보고 있다"고 발언
- American Electric Power CEO Bill Fehrman 역시 비슷한 의견을 제시하며 데이터 센터 전력 수요가 계속 강세를 유지하고 있음을 강조
https://www.bloomberg.com/news/articles/2025-02-13/utilities-are-full-speed-on-data-centers-even-after-deepseek?srnd=phx-industries-energy
- 미국 대형 유틸리티 기업인 Duke Energy와 American Electric Power, DeepSeek의 등장에도 전력 수요 증가에 대한 전망이 흔들리지 않았으며, 여전히 데이터 센터 고객들이 "전속력(full speed ahead)"으로 추진 중이라 밝혀
- Duke Energy의 차기 CEO인 Harry Sideris, "하이퍼스케일러들과 논의한 결과, 이미 AI의 효율성 개선을 예상했기 때문에 DeekSeek의 등장은 놀라운 일은 아니었음. 테크 기업들은 오히려 DeekSeek의 효율성이 AI 수요를 더욱 증가시킬 수 있는지 살펴보고 있다"고 발언
- American Electric Power CEO Bill Fehrman 역시 비슷한 의견을 제시하며 데이터 센터 전력 수요가 계속 강세를 유지하고 있음을 강조
https://www.bloomberg.com/news/articles/2025-02-13/utilities-are-full-speed-on-data-centers-even-after-deepseek?srnd=phx-industries-energy
야자반 - 주식공부
13 Feb, 23:05
1월 미국 변압기 PPI
Specialty: 433.246 (MoM +0.14%)
Distribution: 345.28 (MoM +0.13%)
Switchgear and switchboard: 330.586 (Flat)
Specialty: 433.246 (MoM +0.14%)
Distribution: 345.28 (MoM +0.13%)
Switchgear and switchboard: 330.586 (Flat)
야자반 - 주식공부
13 Feb, 22:29
미국 최대 전력망, AI 데이터센터 급증 대비해 발전소 신속 승인 나서
미국 최대 전력망 운영사인 PJM 인터커넥션(PJM Interconnection)이 인공지능(AI) 붐으로 인한 데이터센터의 급증하는 전력 수요에 대비해 신규 발전소 승인 절차를 대폭 단축하기로 했다고 블룸버그와 시카고 비즈니스가 12일(현지시각) 보도했다.
연방에너지규제위원회(FERC)는 12일 늦은 시간 발표한 명령을 통해 미국 동부 해안에서 시카고에 이르는 전력망을 관리하는 PJM이 최대 50개의 신규 발전 프로젝트에 대한 패스트트랙 검토를 승인받았다고 밝혔다. 이번 결정은 위원 3명의 찬성과 1명의 반대로 통과됐다.
http://m.g-enews.com/ko-kr/news/article/news_all/202502131950345652fbbec65dfb_1/article.html
미국 최대 전력망 운영사인 PJM 인터커넥션(PJM Interconnection)이 인공지능(AI) 붐으로 인한 데이터센터의 급증하는 전력 수요에 대비해 신규 발전소 승인 절차를 대폭 단축하기로 했다고 블룸버그와 시카고 비즈니스가 12일(현지시각) 보도했다.
연방에너지규제위원회(FERC)는 12일 늦은 시간 발표한 명령을 통해 미국 동부 해안에서 시카고에 이르는 전력망을 관리하는 PJM이 최대 50개의 신규 발전 프로젝트에 대한 패스트트랙 검토를 승인받았다고 밝혔다. 이번 결정은 위원 3명의 찬성과 1명의 반대로 통과됐다.
http://m.g-enews.com/ko-kr/news/article/news_all/202502131950345652fbbec65dfb_1/article.html
야자반 - 주식공부
13 Feb, 04:40
[신한 조선/방산/기계 이동헌]
LS ELECTRIC (010120)
KSGE 2025 후기; 이미 다가온 배전시장의 확장
▶️ 신한생각: 더 빨라진 배전시장 성장 속도, 무한한 잠재력 보유
- 국내 2차전지 공장 투자, KOC전기 연결 등으로 4분기 실적이 서프라이즈를 기록했지만 가장 중요한 점은 북미법인의 직간접 성장. ELECS KOREA 전시회를 통해 배전사업 라인업 확장과 빨라진 해외시장 침투를 확인. 송전 사이클에 비해 느린 시장 성장과 해외시장 점유율 확대를 우려했으나 1년 사이에 큰 결과를 거둠. 전력인프라 시장 확대의 장기 수혜주
▶️ ELECS KOREA 전시회 참관, 배전시장에서의 눈부신 성장
- [전시회] 코리아 스마트 그리드 엑스포 2025(KSGE 2025)의 일환으로 ELECS KOREA 전시회를 개최 및 참관(2/12~14, 코엑스). LS일렉트릭 부스는 전사 기술 역량을 총집결해 전시
- [Q&A, Implication] ’24년 행사는 차립 50주년으로 성대하게 치뤄졌지만 올해는 기술적 확장을 더 보여준 것이 특징. 데이터센터 전력기기 라인업, 초전도 기술, 가상발전소, HVDC 등은 장단기 시장 확대 가능성 큼. ’24년 행사에서 견고한 기술과 생산성 대비 해외시장 확대 속도에 대한 의구심이 있었다면 한해 사이 북미를 중심으로 뛰어난 영업적 확장을 보여줌
▶️ Valuation & Risk: 해외시장 침투 및 투자 속도, 순항 중
- 매수 투자의견과 목표주가 29만원 유지. 사업 확장 시기로 전략 및 투자 방향의 변화는 변수. 현재까지는 중장기 성장성이 더 견고해고 있음
※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=332832
위 내용은 2025년 2월 13일 7시 25분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다. 제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.
신한 조선/방산/기계 채널: https://bit.ly/3pMTnTY
신한 리서치 채널: https://bit.ly/3AqbpSm
LS ELECTRIC (010120)
KSGE 2025 후기; 이미 다가온 배전시장의 확장
▶️ 신한생각: 더 빨라진 배전시장 성장 속도, 무한한 잠재력 보유
- 국내 2차전지 공장 투자, KOC전기 연결 등으로 4분기 실적이 서프라이즈를 기록했지만 가장 중요한 점은 북미법인의 직간접 성장. ELECS KOREA 전시회를 통해 배전사업 라인업 확장과 빨라진 해외시장 침투를 확인. 송전 사이클에 비해 느린 시장 성장과 해외시장 점유율 확대를 우려했으나 1년 사이에 큰 결과를 거둠. 전력인프라 시장 확대의 장기 수혜주
▶️ ELECS KOREA 전시회 참관, 배전시장에서의 눈부신 성장
- [전시회] 코리아 스마트 그리드 엑스포 2025(KSGE 2025)의 일환으로 ELECS KOREA 전시회를 개최 및 참관(2/12~14, 코엑스). LS일렉트릭 부스는 전사 기술 역량을 총집결해 전시
- [Q&A, Implication] ’24년 행사는 차립 50주년으로 성대하게 치뤄졌지만 올해는 기술적 확장을 더 보여준 것이 특징. 데이터센터 전력기기 라인업, 초전도 기술, 가상발전소, HVDC 등은 장단기 시장 확대 가능성 큼. ’24년 행사에서 견고한 기술과 생산성 대비 해외시장 확대 속도에 대한 의구심이 있었다면 한해 사이 북미를 중심으로 뛰어난 영업적 확장을 보여줌
▶️ Valuation & Risk: 해외시장 침투 및 투자 속도, 순항 중
- 매수 투자의견과 목표주가 29만원 유지. 사업 확장 시기로 전략 및 투자 방향의 변화는 변수. 현재까지는 중장기 성장성이 더 견고해고 있음
※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=332832
위 내용은 2025년 2월 13일 7시 25분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다. 제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.
신한 조선/방산/기계 채널: https://bit.ly/3pMTnTY
신한 리서치 채널: https://bit.ly/3AqbpSm
야자반 - 주식공부
12 Feb, 22:57
📢APP(앱러빈) & RDDT(레딧) 4분기 실적 요약
📊 앱러빈 (APP)
2024년 4분기 매출 13.7억 달러로 전년 대비 44% 증가, 순이익 5.99억 달러로 248% 급증하며 강력한 실적을 발표. 특히 AI 기반 광고 최적화 플랫폼 'AXON' 성장에 주목.
📊 레딧 (RDDT)
4분기 매출 4.28억 달러로 전년 대비 71% 증가, 일일 활성 사용자(DAU) 1.017억 명, 39% 증가. 하지만 사용자 증가폭이 기대에 미치지 못하며 주가 하락. 주당순이익 0.36달러로 예상치를 상회.
🚀 AI 기반 광고 시장 성장 & 플랫폼 경쟁력 강화가 핵심 트렌드!
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4분기 매출 4.28억 달러로 전년 대비 71% 증가, 일일 활성 사용자(DAU) 1.017억 명, 39% 증가. 하지만 사용자 증가폭이 기대에 미치지 못하며 주가 하락. 주당순이익 0.36달러로 예상치를 상회.
야자반 - 주식공부
26 Jan, 08:47
더 심플하게 생각해볼까요?
1. 미국은 중국의 AI+반도체 발전을 틀어 막고 있습니다.
2. 칩 규제부터 이것저것 통제하면서 중국의 발전을 막고 더디게 하는데
3. 그런데 중국이 안죽네요?
4. 이와중에 중국이 딥시크라는 뭐하나를 띄웠는데
5. 어라.. 미국 꺼 보다 낫네? 그런데 투입된 자본이 미국에 비해 적다네?
이런 로직에서.. 미국이
야야... 투자금액 재검토하고.. 효율성을 따져봐... 이럴까요?
당근 아닐겁니다..
미국은 반도체와 AI를 안보의 문제로 다루기 때문에.. 저런 투자금 재검토 등의 로직은 나올 수가 없어요..
반대로 중국에 대한 반도체든 AI관련 무엇이든 더 통제 하고
AI관련 미국내 투자는 더 늘릴겁니다. 더 스피드하게 진행 하려고 할것이고..
그게 안보입니다.
1. 미국은 중국의 AI+반도체 발전을 틀어 막고 있습니다.
2. 칩 규제부터 이것저것 통제하면서 중국의 발전을 막고 더디게 하는데
3. 그런데 중국이 안죽네요?
4. 이와중에 중국이 딥시크라는 뭐하나를 띄웠는데
5. 어라.. 미국 꺼 보다 낫네? 그런데 투입된 자본이 미국에 비해 적다네?
이런 로직에서.. 미국이
야야... 투자금액 재검토하고.. 효율성을 따져봐... 이럴까요?
당근 아닐겁니다..
미국은 반도체와 AI를 안보의 문제로 다루기 때문에.. 저런 투자금 재검토 등의 로직은 나올 수가 없어요..
반대로 중국에 대한 반도체든 AI관련 무엇이든 더 통제 하고
AI관련 미국내 투자는 더 늘릴겁니다. 더 스피드하게 진행 하려고 할것이고..
그게 안보입니다.
야자반 - 주식공부
25 Jan, 04:28
글로벌 Tech - Carrier Has Arrived (from Stargate)
안녕하세요 삼성증권 이영진, 문준호입니다.
연일 화두가 되고 있는 스타게이트 프로젝트(미국 내 새로운 AI 인프라 구축)를 조금 더 파 보았습니다.
저희가 내린 결론은 막대한 데이터센터 확장 프로젝트는 AI 사이클이 아직도 초기 단계라는 것을 의미하며, AI 경쟁이 다음 단계인 AGI로 넘어가는 만큼 하이퍼스케일러의 경쟁적 투자 증가도 기대할 수 있습니다는 점입니다.
추론 모델 확장과 피지컬 AI 시대 주인공이 될 자율주행과 휴머노이드가 발생시킬 무궁무진한 토큰을 처리하기 위한 인프라의 필요성이 상승하는 구간입니다.
클라우드 인프라에서는 참여 수준과 오픈AI 관계 변화에 따른 차이가 있겠지만, 프로젝트에 참여하는 오라클과 마이크로소프트 모두의 수혜를 전망합니다.
또한 거대한 트렌드를 지지하는 투자 규모를 확인했다는 측면에서 타 클라우드 인프라와 밸류체인도 부정적일 이유는 없습니다.
반도체 분야에서는 스타게이트 프로젝트로 한정하면 초기 기술 파트너인 Arm과 엔비디아가 우선적으로 수혜를 누릴 수 있습니다.
나아가 중장기적으로 1) 오픈AI 디자인 파트너 브로드컴, 2) HBM을 제공하는 DRAM 3사, 3) 이를 제조하는 TSMC를 잠재적 수혜주로 꼽아볼 수 있습니다.
트럼프 대통령 취임 후 일주일이 채 지나지 않았지만, 미국 AI 산업 성장의 가속화를 위한 노골적인 움직임이 지속되고 있습니다. 이는 가파르게 성장하는 중국의 AI 산업을 견제하려는 목적도 있을 것입니다.
미국을 위한 AI를 구축한다는 맨해튼 프로젝트는 이제 시작입니다. 인프라 투자 확장은 기초 중의 기초이지요. 군사적 활용을 비롯한 추가적 AI 정책의 업데이트를 기대합니다.
자세한 내용은 발간된 산업 보고서를 참고해 주시기 바랍니다.
보고서 링크: https://bit.ly/4g6BPdm
(2025/1/24 공표자료)
안녕하세요 삼성증권 이영진, 문준호입니다.
연일 화두가 되고 있는 스타게이트 프로젝트(미국 내 새로운 AI 인프라 구축)를 조금 더 파 보았습니다.
저희가 내린 결론은 막대한 데이터센터 확장 프로젝트는 AI 사이클이 아직도 초기 단계라는 것을 의미하며, AI 경쟁이 다음 단계인 AGI로 넘어가는 만큼 하이퍼스케일러의 경쟁적 투자 증가도 기대할 수 있습니다는 점입니다.
추론 모델 확장과 피지컬 AI 시대 주인공이 될 자율주행과 휴머노이드가 발생시킬 무궁무진한 토큰을 처리하기 위한 인프라의 필요성이 상승하는 구간입니다.
클라우드 인프라에서는 참여 수준과 오픈AI 관계 변화에 따른 차이가 있겠지만, 프로젝트에 참여하는 오라클과 마이크로소프트 모두의 수혜를 전망합니다.
또한 거대한 트렌드를 지지하는 투자 규모를 확인했다는 측면에서 타 클라우드 인프라와 밸류체인도 부정적일 이유는 없습니다.
반도체 분야에서는 스타게이트 프로젝트로 한정하면 초기 기술 파트너인 Arm과 엔비디아가 우선적으로 수혜를 누릴 수 있습니다.
나아가 중장기적으로 1) 오픈AI 디자인 파트너 브로드컴, 2) HBM을 제공하는 DRAM 3사, 3) 이를 제조하는 TSMC를 잠재적 수혜주로 꼽아볼 수 있습니다.
트럼프 대통령 취임 후 일주일이 채 지나지 않았지만, 미국 AI 산업 성장의 가속화를 위한 노골적인 움직임이 지속되고 있습니다. 이는 가파르게 성장하는 중국의 AI 산업을 견제하려는 목적도 있을 것입니다.
미국을 위한 AI를 구축한다는 맨해튼 프로젝트는 이제 시작입니다. 인프라 투자 확장은 기초 중의 기초이지요. 군사적 활용을 비롯한 추가적 AI 정책의 업데이트를 기대합니다.
자세한 내용은 발간된 산업 보고서를 참고해 주시기 바랍니다.
보고서 링크: https://bit.ly/4g6BPdm
(2025/1/24 공표자료)
야자반 - 주식공부
25 Jan, 02:00
✅안두릴(Anduril Industries) 아스날1 관련 내용
미국 오하이오주 콜럼버스에 첫 번째 하이퍼스케일 제조 시설인
📌'아스날 1(Arsenal 1)'을 건설할 계획
약 10억 달러(약 1조 4,500억 원)를 투자하여 46만 4,500㎡(약 14만 평) 규모
군용 드론과 자율 비행 시스템 등을 대량 생산
📌안두릴 Ceo Brian Schimpf
"Arsenal 1은 제조 시설 그 이상입니다. 미래의 전투에서 승리하는 데 필요한 자율 시스템과 첨단 무기를 생산하는 방법에 있어서 대담한 진전입니다."
"타의 추종을 불허하는 인프라, 중심 위치, 세계적 수준의 제조 인력을 갖춘 오하이오는 Article One에 이상적인 기반을 제공합니다."
📌안두릴 Co-Founder Trae Stephens
"국가는 다시 한 번 산업 기반을 활용하여 새로운 시대의 전쟁과 억제에 대한 요구를 충족해야 합니다."
📌오하이오 상원의원 존 허스테드
"우리는 오하이오에서 바로 산업용 방어 시스템을 만들게 되어 매우 자랑스럽습니다."
미국 오하이오주 콜럼버스에 첫 번째 하이퍼스케일 제조 시설인
📌'아스날 1(Arsenal 1)'을 건설할 계획
약 10억 달러(약 1조 4,500억 원)를 투자하여 46만 4,500㎡(약 14만 평) 규모
군용 드론과 자율 비행 시스템 등을 대량 생산
📌안두릴 Ceo Brian Schimpf
"Arsenal 1은 제조 시설 그 이상입니다. 미래의 전투에서 승리하는 데 필요한 자율 시스템과 첨단 무기를 생산하는 방법에 있어서 대담한 진전입니다."
"타의 추종을 불허하는 인프라, 중심 위치, 세계적 수준의 제조 인력을 갖춘 오하이오는 Article One에 이상적인 기반을 제공합니다."
📌안두릴 Co-Founder Trae Stephens
"국가는 다시 한 번 산업 기반을 활용하여 새로운 시대의 전쟁과 억제에 대한 요구를 충족해야 합니다."
📌오하이오 상원의원 존 허스테드
"우리는 오하이오에서 바로 산업용 방어 시스템을 만들게 되어 매우 자랑스럽습니다."
야자반 - 주식공부
24 Jan, 14:24
*ZUCKERBERG SAYS META 2025 CAPEX $60B TO $65B, EST. $51.31B
*ZUCKERBERG PLANNING TO GROW META'S AI TEAMS 'SIGNIFICANTLY'
*ZUCKERBERG PLANNING TO GROW META'S AI TEAMS 'SIGNIFICANTLY'
야자반 - 주식공부
24 Jan, 04:44
[휴대폰/태블릿PC/스마트워치 이구환신 뉴스 업데이트]
* 징둥닷컴:
1) 베이징/후베이/장수/저장/산시 등 지역에서 징둥 이구환신 공식 개시. 1/20 12시 기준 휴대폰 판매금액 +200% MoM, 태블릿PC +300% MoM, 아동 스마트워치 +100% MoM
2) 오프라인: 징둥가전/징둥상점 등 19개 지역 직영점에서 이구환신 개시. 1/21 평균 방문객수 3배 증가
* 티몰:
• 1/20일 24시 기준 휴대폰/태블릿PC/스마트워치 거래량 +300% 이상 증가
• 그 중 휴대폰/태블릿PC +300% 이상, 스마트워치 +80% 이상
* 샤오미/오포/아너 등 브랜드의 휴대폰/태블릿PC/스마트워치 인기
https://www.moomoo.com/news/post/48430547/a-new-round-of-trade-in-for-new-sales-is
* 징둥닷컴:
1) 베이징/후베이/장수/저장/산시 등 지역에서 징둥 이구환신 공식 개시. 1/20 12시 기준 휴대폰 판매금액 +200% MoM, 태블릿PC +300% MoM, 아동 스마트워치 +100% MoM
2) 오프라인: 징둥가전/징둥상점 등 19개 지역 직영점에서 이구환신 개시. 1/21 평균 방문객수 3배 증가
* 티몰:
• 1/20일 24시 기준 휴대폰/태블릿PC/스마트워치 거래량 +300% 이상 증가
• 그 중 휴대폰/태블릿PC +300% 이상, 스마트워치 +80% 이상
* 샤오미/오포/아너 등 브랜드의 휴대폰/태블릿PC/스마트워치 인기
https://www.moomoo.com/news/post/48430547/a-new-round-of-trade-in-for-new-sales-is
야자반 - 주식공부
24 Jan, 02:20
샘 알트만이 스타게이트 프로젝트의 시작을 벌써 알렸습니다 스타게이트의 하나의 부지이며, 텍사스에 있다고 합니다.
인터넷 탐정들이 찾기론 Abilene에 있다고 하며 정확한 주소는 32.5059125, -99.7793901 라고 합니다.
Google Earth 이미지 토대로 확인하기론, 건설을 한지는 최소 6개월 이상은 지났으며, 작년 6월에 첫 삽을 푼 다음 7월부터 지금까지 지었다고 추측을 합니다.
투자 발표만 이번에 했지 다음엔 대체 또 뭘 숨겼는지..
인터넷 탐정들이 찾기론 Abilene에 있다고 하며 정확한 주소는 32.5059125, -99.7793901 라고 합니다.
Google Earth 이미지 토대로 확인하기론, 건설을 한지는 최소 6개월 이상은 지났으며, 작년 6월에 첫 삽을 푼 다음 7월부터 지금까지 지었다고 추측을 합니다.
투자 발표만 이번에 했지 다음엔 대체 또 뭘 숨겼는지..
야자반 - 주식공부
24 Jan, 00:22
[한투증권 채민숙/황준태] HPSP 4Q24 Preview: 50% 이상 이익률 지켜낼 예정
● 4분기 실적은 컨센서스 부합 전망
- 4분기 실적은 매출액 646억원(30% QoQ, 112% YoY), 영업이익 330억원(26% QoQ, 172% YoY)으로 컨센서스 영업이익 319억원에 부합할 전망
- 분기 기준으로는 역대 최대 매출. 영업이익률은 4분기와 연간 모두 51% 수준을 달성한 것으로 추정
- 대부분의 매출이 수출에서 발생하기 때문에, 원달러 환율 상승이 실적에 긍정적으로 작용했을 것
- 상대적으로 이익률이 높은 신규 고객사향 위주의 장비 판매도 이익률 상승에 기여한 것으로 추정. 메모리와 로직의 매출 비중은 4:6 정도 수준으로 유지
● 신규 고객사향 매출 확대 진행 중
- 낸드 투자 축소로 국내 고객사 낸드향 장비 판매 비중은 줄었지만, 해외 디램 고객사향 매출이 꾸준히 이어지고 있음
- 로직 대형 고객사 두 곳도 24년 상반기에는 주문을 큰 규모로 축소했으나, 3분기부터 다시 구매를 재개한 것으로 추정
- 고객사 다변화 및 신규 장비 인증은 계획대로 차질 없이 진행 중
- 이미 2nd tier 로직 고객사들을 다수 확보해 판매를 시작했는데, 기존 대형 고객사 대비 ASP가 높기 때문에 탑라인 성장은 물론 이익률 증가에도 긍정적
- 동사의 주력 고객사인 TSMC는 최근 실적발표에서 Capex 상향을 언급
- Capex 중 전공정 비중이 70%일 것으로 언급했기 때문에 25년 하반기 동사 수혜를 기대할 수 있음
● 투자의견 매수와 목표주가 41,000원 유지
- 투자의견 매수와 목표주가 41,000원(12MF EPS, 목표PER 30배)을 유지
- Capex 사이클이 본격적으로 도래하기 전이지만, 신규 고객사향 매출을 통해 기존 고객사들의 매출 공백을 충분히 메우고 있음
- 하반기로 갈수록 선단 고객들의 Capex 톤업과 그린필드 투자 재개의 수혜를 반영할 수 있을 것
- 고객사들의 투자가 선단 공정용 전환 투자에 집중되는 만큼 동사로의 직접적인 수혜를 기대할 수 있음. 매수 추천
본문: https://vo.la/gkhxOl
텔레그램: https://t.me/KISemicon
● 4분기 실적은 컨센서스 부합 전망
- 4분기 실적은 매출액 646억원(30% QoQ, 112% YoY), 영업이익 330억원(26% QoQ, 172% YoY)으로 컨센서스 영업이익 319억원에 부합할 전망
- 분기 기준으로는 역대 최대 매출. 영업이익률은 4분기와 연간 모두 51% 수준을 달성한 것으로 추정
- 대부분의 매출이 수출에서 발생하기 때문에, 원달러 환율 상승이 실적에 긍정적으로 작용했을 것
- 상대적으로 이익률이 높은 신규 고객사향 위주의 장비 판매도 이익률 상승에 기여한 것으로 추정. 메모리와 로직의 매출 비중은 4:6 정도 수준으로 유지
● 신규 고객사향 매출 확대 진행 중
- 낸드 투자 축소로 국내 고객사 낸드향 장비 판매 비중은 줄었지만, 해외 디램 고객사향 매출이 꾸준히 이어지고 있음
- 로직 대형 고객사 두 곳도 24년 상반기에는 주문을 큰 규모로 축소했으나, 3분기부터 다시 구매를 재개한 것으로 추정
- 고객사 다변화 및 신규 장비 인증은 계획대로 차질 없이 진행 중
- 이미 2nd tier 로직 고객사들을 다수 확보해 판매를 시작했는데, 기존 대형 고객사 대비 ASP가 높기 때문에 탑라인 성장은 물론 이익률 증가에도 긍정적
- 동사의 주력 고객사인 TSMC는 최근 실적발표에서 Capex 상향을 언급
- Capex 중 전공정 비중이 70%일 것으로 언급했기 때문에 25년 하반기 동사 수혜를 기대할 수 있음
● 투자의견 매수와 목표주가 41,000원 유지
- 투자의견 매수와 목표주가 41,000원(12MF EPS, 목표PER 30배)을 유지
- Capex 사이클이 본격적으로 도래하기 전이지만, 신규 고객사향 매출을 통해 기존 고객사들의 매출 공백을 충분히 메우고 있음
- 하반기로 갈수록 선단 고객들의 Capex 톤업과 그린필드 투자 재개의 수혜를 반영할 수 있을 것
- 고객사들의 투자가 선단 공정용 전환 투자에 집중되는 만큼 동사로의 직접적인 수혜를 기대할 수 있음. 매수 추천
본문: https://vo.la/gkhxOl
텔레그램: https://t.me/KISemicon
야자반 - 주식공부
24 Jan, 00:10
[키움 조선/기계/방산/항공우주 이한결]
▶LS ELECTRIC(010120)
: 성장의 핵심은 북미 시장
◎ 4분기 영업이익 1,199억원으로 어닝 서프라이즈 시현
- 4Q24 매출액 1조 3,595억원(YoY +31.9%), 영업이익 1,199억원(YoY +76.1%, OPM 8.8%)으로 시장 기대치 큰 폭으로 상회
- 수익성이 좋은 북미 지역에서 초고압변압기, 전력기기 등의 매출 확대와 이익 개선이 나타나며 분기 최대 실적 달성
- 또한, KOC 인수 효과 반영과 국내 배전반 납품이 증가한 부분도 긍정적인 영향을 미친 것으로 판단
- 24년 신규 수주는 약 2.9조원(YoY +44.4%), 24년말 수주잔고는 3.4조원 규모로 확대. 수주잔고 내 북미 지역 비중은 25% 추정
◎ 북미 지역에서의 성장 본격화 전망
- 올해도 북미 지역에서 AI 투자 증가와 전력망 현대화 기조 지속되며 전력기기 수요 강세 예상
- 4Q24부터 부산 초고압변압기 공장 증설이 완료될 예정으로 견조한 신규 수주 지속 전망
- 북미 로컬 유통 업체와 전력기기 유통 계약 체결을 통해 전력기기 제품의 현지 납품 확대 기대
- 주요 글로벌 고객사와 데이터센터향 전력기기 납품을 논의 중으로 하반기 데이터센터향 매출의 성장을 기대
◎ 투자의견 BUY, 목표주가 295,000원으로 상향
- 2025년 매출 5조 1,332억원(YoY +12.8%), 영업이익 5,869억원(YoY +50.6%, OPM 11.4%) 달성 전망
- 초고압변압기 수주 단가의 상승세가 이어지고 있고 로컬 전력기기 시장의 수익성이 높은 수준으로 추정되어 북미 매출 성장이 전사 수익성 개선 이끌 것
- 올해 신규 수주는 지난해와 비슷한 3조원 규모로 견조한 흐름 예상, 신규 수주 내 북미 비중은 점진적으로 상승할 것으로 기대
▶리포트: https://bit.ly/3ChL78z
▶LS ELECTRIC(010120)
: 성장의 핵심은 북미 시장
◎ 4분기 영업이익 1,199억원으로 어닝 서프라이즈 시현
- 4Q24 매출액 1조 3,595억원(YoY +31.9%), 영업이익 1,199억원(YoY +76.1%, OPM 8.8%)으로 시장 기대치 큰 폭으로 상회
- 수익성이 좋은 북미 지역에서 초고압변압기, 전력기기 등의 매출 확대와 이익 개선이 나타나며 분기 최대 실적 달성
- 또한, KOC 인수 효과 반영과 국내 배전반 납품이 증가한 부분도 긍정적인 영향을 미친 것으로 판단
- 24년 신규 수주는 약 2.9조원(YoY +44.4%), 24년말 수주잔고는 3.4조원 규모로 확대. 수주잔고 내 북미 지역 비중은 25% 추정
◎ 북미 지역에서의 성장 본격화 전망
- 올해도 북미 지역에서 AI 투자 증가와 전력망 현대화 기조 지속되며 전력기기 수요 강세 예상
- 4Q24부터 부산 초고압변압기 공장 증설이 완료될 예정으로 견조한 신규 수주 지속 전망
- 북미 로컬 유통 업체와 전력기기 유통 계약 체결을 통해 전력기기 제품의 현지 납품 확대 기대
- 주요 글로벌 고객사와 데이터센터향 전력기기 납품을 논의 중으로 하반기 데이터센터향 매출의 성장을 기대
◎ 투자의견 BUY, 목표주가 295,000원으로 상향
- 2025년 매출 5조 1,332억원(YoY +12.8%), 영업이익 5,869억원(YoY +50.6%, OPM 11.4%) 달성 전망
- 초고압변압기 수주 단가의 상승세가 이어지고 있고 로컬 전력기기 시장의 수익성이 높은 수준으로 추정되어 북미 매출 성장이 전사 수익성 개선 이끌 것
- 올해 신규 수주는 지난해와 비슷한 3조원 규모로 견조한 흐름 예상, 신규 수주 내 북미 비중은 점진적으로 상승할 것으로 기대
▶리포트: https://bit.ly/3ChL78z
야자반 - 주식공부
23 Jan, 23:52
이수페타시스 유증(어려울것이다)에 관해서는 꾸준히 글을 올렸지만
결국, 여기저기서 작은 목소리 낸 것들이 유증철회를 가져온거라 생각
회사 본업자체는 가장 핫한 ai gpu와 800g로 대변되는 네트워크향 사업 영위
과연 대주주 리스크는 이제 다시 없을것인가
결국, 여기저기서 작은 목소리 낸 것들이 유증철회를 가져온거라 생각
회사 본업자체는 가장 핫한 ai gpu와 800g로 대변되는 네트워크향 사업 영위
과연 대주주 리스크는 이제 다시 없을것인가
야자반 - 주식공부
22 Jan, 01:58
• 바이트댄스, 올해 인공지능(AI) 인프라에 120억 달러 이상 투자 계획(파이낸셜타임스)
> 字节跳动计划今年在人工智能（AI）基础设施上投入逾120亿美元。（英国金融时报）
> 字节跳动计划今年在人工智能（AI）基础设施上投入逾120亿美元。（英国金融时报）
야자반 - 주식공부
22 Jan, 01:10
[반.전] 스타게이트의 기술 파트너 Arm과 엔비디아, 그리고 또 어디?
안녕하세요. 삼성증권 문준호의 ‘반도체를 전하다’입니다.
오픈 AI, 오라클, 소프트뱅크 주도하의 스타게이트 프로젝트 (AI 인프라에 4년 간 5천억 달러 투자) 발표로, 상승 마감했던 반도체 주들이 시간외로도 상승 중입니다.
무려 2024년 전 세계 상위 7개 hyperscaler들의 CAPEX 소계 (2.3천억 달러; FactSet)의 두 배가 넘는 금액입니다.
우선 '기술 파트너'로 언급된 Arm과 엔비디아에는 당연히 긍정적 뉴스입니다.
상위 클라우드업체들은 모두 커스텀 AI 반도체를 설계한 반면, 오라클은 엔비디아 GPU를 대체할 커스텀 반도체를 안하고 있습니다.
Arm은 이의 동반 수혜입니다. 엔비디아가 Blackwell 부터는 Grace CPU를 결합한 GB200 보드, 그리고 GB200 보드들로 구성된 서버와 서버 랙을 주력으로 하는데요,
Grace CPU는 Arm IP를 기반으로 하기에, Arm의 침투율도 같이 상승하겠습니다. 5년 전 엔비디아의 Arm 인수 시도가 돌이켜 보면 정말 아찔하네요...
딱히 언급된 업체들은 아니지만 1) 브로드컴, 2) DRAM 3사, 3) TSMC에도 주목할 필요가 있습니다.
1) 브로드컴: 현재 오픈AI와 커스텀 AI 반도체 프로젝트를 진행 중인 것으로 기정사실화된 상태입니다. 신규 설계-테이프아웃-양산-출하까지 족히 1년 반에서 2년 이라는 시간이 걸리겠지만, 이번 4년짜리 프로젝트의 잠재 수혜주로 볼 수 있습니다.
2) DRAM 3사: GPU 수요 = HBM 수요입니다. 오픈 AI가 향후 커스텀 반도체로 갈아타도 HBM은 탑재될 겁니다. 엔비디아 외로도, 대형 고객사가 생길 예정이니, 협상력 증가를 기대해 볼 수 있겠고, 또 엔비디아 점유율이 높지 않은 업체들에게는 새로운 기회입니다.
3) TSMC: 엔비디아 GPU와 엔비디아 GPU의 경쟁 제품들 모두 TSMC가 만듭니다. 현재 개발 중인 커스텀 AI 반도체의 파트너사들로는 브로드컴, 마벨과 대만의 Alchip, GUC가 있는데, 모두 TSMC에만 서버 제품을 위탁해 왔습니다. 여전히 가장 편안한 선택지입니다.
감사합니다.
(2025/01/22 공표자료)
안녕하세요. 삼성증권 문준호의 ‘반도체를 전하다’입니다.
오픈 AI, 오라클, 소프트뱅크 주도하의 스타게이트 프로젝트 (AI 인프라에 4년 간 5천억 달러 투자) 발표로, 상승 마감했던 반도체 주들이 시간외로도 상승 중입니다.
무려 2024년 전 세계 상위 7개 hyperscaler들의 CAPEX 소계 (2.3천억 달러; FactSet)의 두 배가 넘는 금액입니다.
우선 '기술 파트너'로 언급된 Arm과 엔비디아에는 당연히 긍정적 뉴스입니다.
상위 클라우드업체들은 모두 커스텀 AI 반도체를 설계한 반면, 오라클은 엔비디아 GPU를 대체할 커스텀 반도체를 안하고 있습니다.
Arm은 이의 동반 수혜입니다. 엔비디아가 Blackwell 부터는 Grace CPU를 결합한 GB200 보드, 그리고 GB200 보드들로 구성된 서버와 서버 랙을 주력으로 하는데요,
Grace CPU는 Arm IP를 기반으로 하기에, Arm의 침투율도 같이 상승하겠습니다. 5년 전 엔비디아의 Arm 인수 시도가 돌이켜 보면 정말 아찔하네요...
딱히 언급된 업체들은 아니지만 1) 브로드컴, 2) DRAM 3사, 3) TSMC에도 주목할 필요가 있습니다.
1) 브로드컴: 현재 오픈AI와 커스텀 AI 반도체 프로젝트를 진행 중인 것으로 기정사실화된 상태입니다. 신규 설계-테이프아웃-양산-출하까지 족히 1년 반에서 2년 이라는 시간이 걸리겠지만, 이번 4년짜리 프로젝트의 잠재 수혜주로 볼 수 있습니다.
2) DRAM 3사: GPU 수요 = HBM 수요입니다. 오픈 AI가 향후 커스텀 반도체로 갈아타도 HBM은 탑재될 겁니다. 엔비디아 외로도, 대형 고객사가 생길 예정이니, 협상력 증가를 기대해 볼 수 있겠고, 또 엔비디아 점유율이 높지 않은 업체들에게는 새로운 기회입니다.
3) TSMC: 엔비디아 GPU와 엔비디아 GPU의 경쟁 제품들 모두 TSMC가 만듭니다. 현재 개발 중인 커스텀 AI 반도체의 파트너사들로는 브로드컴, 마벨과 대만의 Alchip, GUC가 있는데, 모두 TSMC에만 서버 제품을 위탁해 왔습니다. 여전히 가장 편안한 선택지입니다.
감사합니다.
(2025/01/22 공표자료)
야자반 - 주식공부
17 Jan, 15:59
부정선거에 관해서는 사실여부를 떠나서 수년간 수많은 의심스런 정황들이 나오며 큰 이슈가 되어왔지만
각 방송사, 메이저 언론사들은 전혀 다루질않고, 선관위는 이상하리만치 서버를 공개하지않았다
재밌는것은 정작 우파로 자처하는 사람들 조차 부정선거 얘기만 들어도 코웃음치는 경우가 많은듯한데, 아마도 남한테 비웃음 당하기 싫은 방어기제 혹은 일베로 몰릴까 두려운 이유일듯, 아니면 그런 이준석같은 행동양식이 쿨하게 보인다고 생각하거나?
개인적으론 의심스런정황이 있지만 중립기어 정도 포지션에 가까운데, 이정도로 국가적 큰 이슈가 된 지금, 사실 체크 한번쯤은 해야 하지않는지?
아닌걸로 밝혀지면 다행이고, 사실로 밝혀지면 ....
각 방송사, 메이저 언론사들은 전혀 다루질않고, 선관위는 이상하리만치 서버를 공개하지않았다
재밌는것은 정작 우파로 자처하는 사람들 조차 부정선거 얘기만 들어도 코웃음치는 경우가 많은듯한데, 아마도 남한테 비웃음 당하기 싫은 방어기제 혹은 일베로 몰릴까 두려운 이유일듯, 아니면 그런 이준석같은 행동양식이 쿨하게 보인다고 생각하거나?
개인적으론 의심스런정황이 있지만 중립기어 정도 포지션에 가까운데, 이정도로 국가적 큰 이슈가 된 지금, 사실 체크 한번쯤은 해야 하지않는지?
아닌걸로 밝혀지면 다행이고, 사실로 밝혀지면 ....
야자반 - 주식공부
17 Jan, 15:51
ㄴ 직접적인 정치 이야기는 하지 말라고 배웠는데, 처음이지만 마지막일지 모르는 이야기를 한 번 해보려고 합니다.
하지만 지금은 좌/우 정치적인 이념을 떠나서, 지금은 우리 모두가 하나되어야 하는 시기가 아닌가 싶습니다.
드라마나 영화에서 많이 인용되는 대사를 잠시 빌려오면,
헌법 제1조 1항,
대한민국의 주권은 국민에게 있고, 모든 권력은 국민으로부터 나온다.
당연한 말이지만 대한민국 헌법의 시발점은 투표에서 시작됩니다.
근데, 이 투표가 조작될 수 있다. 그것도 중국에서!??
중국이 아닌 그 어떤 나라라도 우리나라 주권을 침해하는 사건이 발생했다면, 좌/우로 흩어지지 않고 하나되어 극복하고 이겨내는 것이 너무나 당연하다고 생각합니다.
적어도 정상적인 사고방식을 가진 대한민국 국민이라면,
애국까지는 아니더라도, 우리가 살아가고 있는 나라에 조금이라도 관심과 애정을 가진 국민이라면,
내 자식들이 살아나갈 나라에 조금이라도 희망과 밝은 미래를 넘겨주고 싶은 부모라면,
모두가 같은 마음이 아닐까요!? 그래서 요즘 윤 대통령의 지지율이 올라오고 있는게 아닐까요?
정치는 종교가 아닙니다. 자신의 이해관계에 맞춰서 투표하여 권리를 주장하는 것이라고 생각합니다.
근데, 부정선거는 이를 근본적으로 흔들어 버리는 아주 악질적인 행위인데, 기본적인 룰 조차 서로 존중을 하고 있지 않네요. 과거에 비해 요즘은 더 서로가 서로를 비난하고 이야기를 들을려고 하지 않는것 같습니다.
하지만,
솔직히 부정선거 이슈 이건 진짜 명확하게 확인을 해야 하는게 아닐까요!?
https://naver.me/5KbBuweU
하지만 지금은 좌/우 정치적인 이념을 떠나서, 지금은 우리 모두가 하나되어야 하는 시기가 아닌가 싶습니다.
드라마나 영화에서 많이 인용되는 대사를 잠시 빌려오면,
헌법 제1조 1항,
대한민국의 주권은 국민에게 있고, 모든 권력은 국민으로부터 나온다.
당연한 말이지만 대한민국 헌법의 시발점은 투표에서 시작됩니다.
근데, 이 투표가 조작될 수 있다. 그것도 중국에서!??
중국이 아닌 그 어떤 나라라도 우리나라 주권을 침해하는 사건이 발생했다면, 좌/우로 흩어지지 않고 하나되어 극복하고 이겨내는 것이 너무나 당연하다고 생각합니다.
적어도 정상적인 사고방식을 가진 대한민국 국민이라면,
애국까지는 아니더라도, 우리가 살아가고 있는 나라에 조금이라도 관심과 애정을 가진 국민이라면,
내 자식들이 살아나갈 나라에 조금이라도 희망과 밝은 미래를 넘겨주고 싶은 부모라면,
모두가 같은 마음이 아닐까요!? 그래서 요즘 윤 대통령의 지지율이 올라오고 있는게 아닐까요?
정치는 종교가 아닙니다. 자신의 이해관계에 맞춰서 투표하여 권리를 주장하는 것이라고 생각합니다.
근데, 부정선거는 이를 근본적으로 흔들어 버리는 아주 악질적인 행위인데, 기본적인 룰 조차 서로 존중을 하고 있지 않네요. 과거에 비해 요즘은 더 서로가 서로를 비난하고 이야기를 들을려고 하지 않는것 같습니다.
하지만,
솔직히 부정선거 이슈 이건 진짜 명확하게 확인을 해야 하는게 아닐까요!?
https://naver.me/5KbBuweU
야자반 - 주식공부
17 Jan, 10:28
하나마이크론도 며칠 처올리더니,
대놓고 대주주지분올리기 분할 아닌지
"분할신설회사는 반도체 제품 패키징 및 테스트 사업부문에 역량을 집중함으로써 "
===> 분할하면 기존사업에 집중이 좀 더 잘되는가
대놓고 대주주지분올리기 분할 아닌지
"분할신설회사는 반도체 제품 패키징 및 테스트 사업부문에 역량을 집중함으로써 "
===> 분할하면 기존사업에 집중이 좀 더 잘되는가
야자반 - 주식공부
17 Jan, 10:26
2025.01.17 17:24:49
기업명: 하나마이크론(시가총액: 8,198억)
보고서명: 주요사항보고서(회사분할결정)
존속회사 : 하나반도체홀딩스(가칭)
HANA Semiconductor Holdings, Inc.(가칭)
주요사업 : 자회사
ㆍ
피투자회사 관리 및 신규투자 등을 목적으로 하는 투자사업부문
분할설립 : 하나마이크론(가칭)
Hana Micron,
Inc. (가칭)
주요사업 : 반도체 제품 패키징 및 테스트 사업
- 재상장 : 예
*분할목적
(1) 분할회사는 반도체 제품 패키징 및 테스트 사업을 담당하는 부문(이하 "분할대상 사업부문")을 인적분할하여 분할신설회사를 설립함으로써 사업전문성을 제고하고 경영효율성을 극대화하여 장기적 성장을 위해 기업 지배구조를 확립한다.
(2) 본건 분할 후 분할존속회사는 자회사ㆍ피투자회사 관리 및 신규 투자 사업부문 등에, 분할신설회사는 반도체 제품 패키징 및 테스트 사업부문에 역량을 집중함으로써 각 사업 특성에 맞는 신속하고 전문적인 의사결정이 가능한 지배구조 체제를 확립하고 경영위험의 분산을 추구한다.
(3) 각 사업부문의 전문화를 통하여 핵심사업에의 집중투자 및 구조조정을 용이하게 하고, 독립적이고 신속한 의사결정 및 객관적인 성과평가를 가능하게 하여 경영효율성을 제고하고 책임 경영체제를 확립한다.
(4) 이를 통하여 각 사업부문을 전문화하여 사업 특성에 적합한 신속하고 전문적인 의사결정 체제를 확립하고 경영자원의 효율적 배분을 통하여 사업경쟁력 강화 및 재무구조 개선을 도모하며, 궁극적으로 전체 기업가치와 주주의 가치를 제고한다.
공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20250117000532
회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=067310
기업명: 하나마이크론(시가총액: 8,198억)
보고서명: 주요사항보고서(회사분할결정)
존속회사 : 하나반도체홀딩스(가칭)
HANA Semiconductor Holdings, Inc.(가칭)
주요사업 : 자회사
ㆍ
피투자회사 관리 및 신규투자 등을 목적으로 하는 투자사업부문
분할설립 : 하나마이크론(가칭)
Hana Micron,
Inc. (가칭)
주요사업 : 반도체 제품 패키징 및 테스트 사업
- 재상장 : 예
*분할목적
(1) 분할회사는 반도체 제품 패키징 및 테스트 사업을 담당하는 부문(이하 "분할대상 사업부문")을 인적분할하여 분할신설회사를 설립함으로써 사업전문성을 제고하고 경영효율성을 극대화하여 장기적 성장을 위해 기업 지배구조를 확립한다.
(2) 본건 분할 후 분할존속회사는 자회사ㆍ피투자회사 관리 및 신규 투자 사업부문 등에, 분할신설회사는 반도체 제품 패키징 및 테스트 사업부문에 역량을 집중함으로써 각 사업 특성에 맞는 신속하고 전문적인 의사결정이 가능한 지배구조 체제를 확립하고 경영위험의 분산을 추구한다.
(3) 각 사업부문의 전문화를 통하여 핵심사업에의 집중투자 및 구조조정을 용이하게 하고, 독립적이고 신속한 의사결정 및 객관적인 성과평가를 가능하게 하여 경영효율성을 제고하고 책임 경영체제를 확립한다.
(4) 이를 통하여 각 사업부문을 전문화하여 사업 특성에 적합한 신속하고 전문적인 의사결정 체제를 확립하고 경영자원의 효율적 배분을 통하여 사업경쟁력 강화 및 재무구조 개선을 도모하며, 궁극적으로 전체 기업가치와 주주의 가치를 제고한다.
공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20250117000532
회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=067310
야자반 - 주식공부
16 Jan, 22:51
4Q 클라우드 Capex 프리뷰 (Bofa)
1. AI TAM 4,000억~6,000억 달러
데이터센터는 4분기 실적에서 몇 안 되는 밝은 부분 중 하나이며, 미국의 주요 하이퍼스케일러 4개사(Google, Microsoft, Meta, Amazon)는 앞으로 몇 주 안에 실적을 발표할 예정
실적 발표를 앞두고 컨센서스에 따르면 4분기/CY24 글로벌 하이퍼스케일 자본투자는 3Q 실적발표 이후 11월 중순보다 각각 약 10억 달러 증가한 790억 달러/2680억 달러로 예상
CY25의 글로벌/미국 전용 하이퍼스케일 Capex는 전년 대비 +22%/23% 증가한 3260억 달러/3110억 달러로, 전반적으로 이전과 변동이 없을 것으로 예상
전반적으로, 우리는 CY27-30E까지 전체 4,000억-6,000억 달러 규모의 인프라 기회에서 아직 초기 단계에 있으며, 이는 TSMC의 40% 중반 CAGR과 일치하여 CY29E까지 최대 6,000억 달러의 TAM을 의미하며, 기존 아키텍처를 가속화로 전환하는 첫 20-25%에 불과하다는 점을 강조
Al에서 가장 추천하는 업체는 판매자/맞춤형 Al 실리콘의 각 선두주자인 NVDA와 AVGO
또한 CY27 기준 주당순이익이 5달러 이상인 MRVL, CRDO, MTSI, COHR과 함께 Al에 레버리지된 세미캡도 선호
2. 클라우드 Capex는 이제 CY24/25E에 +58%/+22%
최근 3분기 실적에서 CY25 지출이 증가했다고 밝힌 GOOGL/MSFT/META/AMZN에 주목하며, 이 중 마지막 세 기업은 Gen AI 워크로드에 힘입어 전년 대비 의미 있는 증가세를 보인 것으로 나타나
특히 서버(CPU/GPU/TPU 등)가 대부분의 경우 전체 지출의 50% 이상을 차지할 것으로 예상
CY26의 자본 지출은 전년 대비 +8% 증가한 3,500억 달러로, CY23(약 1,700억 달러)의 두 배가 넘는 수준
3. 설비투자 집약도
설비투자 집약도(매출 대비 설비투자 비율)는 단기적으로 상승할 것으로 예상되며(CY24-26E 16-18%, CY18-23 10-12%), 이는 4G 및 5G 네트워크를 구축할 때 통신업체의 집약도가 상승한 것과 유사
부담스럽기는 하지만 경쟁력을 유지하기 위해서는 설비 투자가 필수적이며, 앞으로도 Al 확장은 계속될 것으로 예상
1) 사전 훈련(6개월마다 2배씩 모델 크기 확장), 2) 훈련 후 수요, 3) 새로운 합성 데이터 생성의 유입, 4) OpenAl 01/03과 같은 새로운 모델을 통한 추론을 위한 테스트 시간 확장, 5) 아직 초기 단계에 불과한 국가/기업 Al 수요 등이 그 이유
1. AI TAM 4,000억~6,000억 달러
데이터센터는 4분기 실적에서 몇 안 되는 밝은 부분 중 하나이며, 미국의 주요 하이퍼스케일러 4개사(Google, Microsoft, Meta, Amazon)는 앞으로 몇 주 안에 실적을 발표할 예정
실적 발표를 앞두고 컨센서스에 따르면 4분기/CY24 글로벌 하이퍼스케일 자본투자는 3Q 실적발표 이후 11월 중순보다 각각 약 10억 달러 증가한 790억 달러/2680억 달러로 예상
CY25의 글로벌/미국 전용 하이퍼스케일 Capex는 전년 대비 +22%/23% 증가한 3260억 달러/3110억 달러로, 전반적으로 이전과 변동이 없을 것으로 예상
전반적으로, 우리는 CY27-30E까지 전체 4,000억-6,000억 달러 규모의 인프라 기회에서 아직 초기 단계에 있으며, 이는 TSMC의 40% 중반 CAGR과 일치하여 CY29E까지 최대 6,000억 달러의 TAM을 의미하며, 기존 아키텍처를 가속화로 전환하는 첫 20-25%에 불과하다는 점을 강조
Al에서 가장 추천하는 업체는 판매자/맞춤형 Al 실리콘의 각 선두주자인 NVDA와 AVGO
또한 CY27 기준 주당순이익이 5달러 이상인 MRVL, CRDO, MTSI, COHR과 함께 Al에 레버리지된 세미캡도 선호
2. 클라우드 Capex는 이제 CY24/25E에 +58%/+22%
최근 3분기 실적에서 CY25 지출이 증가했다고 밝힌 GOOGL/MSFT/META/AMZN에 주목하며, 이 중 마지막 세 기업은 Gen AI 워크로드에 힘입어 전년 대비 의미 있는 증가세를 보인 것으로 나타나
특히 서버(CPU/GPU/TPU 등)가 대부분의 경우 전체 지출의 50% 이상을 차지할 것으로 예상
CY26의 자본 지출은 전년 대비 +8% 증가한 3,500억 달러로, CY23(약 1,700억 달러)의 두 배가 넘는 수준
3. 설비투자 집약도
설비투자 집약도(매출 대비 설비투자 비율)는 단기적으로 상승할 것으로 예상되며(CY24-26E 16-18%, CY18-23 10-12%), 이는 4G 및 5G 네트워크를 구축할 때 통신업체의 집약도가 상승한 것과 유사
부담스럽기는 하지만 경쟁력을 유지하기 위해서는 설비 투자가 필수적이며, 앞으로도 Al 확장은 계속될 것으로 예상
1) 사전 훈련(6개월마다 2배씩 모델 크기 확장), 2) 훈련 후 수요, 3) 새로운 합성 데이터 생성의 유입, 4) OpenAl 01/03과 같은 새로운 모델을 통한 추론을 위한 테스트 시간 확장, 5) 아직 초기 단계에 불과한 국가/기업 Al 수요 등이 그 이유
야자반 - 주식공부
16 Jan, 22:50
골드만삭스, HBM TAM(Total Addressable Market) 전망치 상향조정
1. 24년~26년 TAM은 각각 9%, 24%, 34%상향조정하여 $160억→$170억, $290억→$360억, $370억→$500억으로 상향조정합니다.
2. HBM 컨텐츠(GPU등에서의 수요증가) 증가와 타이트한 공급-수요 상황을 반영하여 ASP상승을 반영한 수치입니다.
3. 또한 최근 블랙웰GPU의 출하가 지연될 가능성이 증가함에 따라 25년 상반기의 HBM수요중 일부가 지연되어 25년 하반기, 또는 26년으로 이월될 가능성이 있습니다. 이를 반영해 26년 컨센서스의 상향폭을 좀더 높게 조정했습니다.
1. 24년~26년 TAM은 각각 9%, 24%, 34%상향조정하여 $160억→$170억, $290억→$360억, $370억→$500억으로 상향조정합니다.
2. HBM 컨텐츠(GPU등에서의 수요증가) 증가와 타이트한 공급-수요 상황을 반영하여 ASP상승을 반영한 수치입니다.
3. 또한 최근 블랙웰GPU의 출하가 지연될 가능성이 증가함에 따라 25년 상반기의 HBM수요중 일부가 지연되어 25년 하반기, 또는 26년으로 이월될 가능성이 있습니다. 이를 반영해 26년 컨센서스의 상향폭을 좀더 높게 조정했습니다.
야자반 - 주식공부
16 Jan, 07:29
[SK증권 반도체/한동희, 박제민]
TSMC FY4Q24 컨퍼런스 콜
▶️ FY4Q24 주요 코멘트
2025F TSMC 매출 mid 20% 성장 전망, 향후 5년간 CAGR 20% 로 성장 전망 (USD 기준)
AI accelerator 향 매출 2024년 이후 mid 40% CAGR 로 성장 전망
AI 중장기적 성장 전망, TSMC의 기술력 가치가 계속 증가할 것
3나노, 5나노 수요 강세로 매출 호조
가동률 증가로 3나노 램프업으로 인한 마진 감소 극복
24년 온기 매출 HPC 부문 +58% YoY, 스마트폰 +23% YoY 증가
N3, N5 웨이퍼 이송 시작하며 재고 회전율 일수 감소 (3Q24 87일 → 4Q24 80일)
2025년 동안 N3 ramp로 인한 마진율 감소는 꾸준히 감소할 것으로 전망
해외 공장 램프업으로 인해 단기적으로 2~3%p 수준의 마진율 감소 예상
2025년 $38~42B Capex 전망. 70% 가 첨단 장비, 10%가 패키징에 투자
아리조나 팹 가동을 통해 고객에게 가치 제공, 미국 반도체 산업에 기여 중
구마모토 2024년 가동 이후 팹 가동률 양호
N2 신규 테이프아웃 2년 내에 N3, N5 추월할 것으로 생각. 스마트폰 HPC 모두 기대가 높음
N3E 대비 전력비 15~20% 우수
N2의 확장버전인 N2P, A16 모두 2H26에 게시(availiable) 예정
▶️ FY4Q24 주요 QnA
Q 애리조나 팹 램프업이 잘 되고 있는데 중장기적으로 첨단 라인을 미국에 증설할 생각인가? 트럼프 행정부 도입으로 어떤 피드백을 받았는가?
A 신규 노드의 공정이 너무 복잡하여 R&D 센터가 위치한 대만에서 게시되는 경향이 크다. 미국에 최첨단 팹을 짓기는 어려운 상황으로 대만이 가장 우선시될 것
Q 향후 증설에 속도를 높이기 위해 기존 IDM 공장을 인수할 생각이 있는가?
A 해외에 공장을 짓는 것은 고객의 수요에 의한 것이었음. 물론 정부의 도움도 있었다. 우리의 전략은 경쟁 IDM의 상황과 무관하게 돌아간다. 특정 IDM들은 우리의 고객이기도한 만큼 그들의 상황이 우리의 전략을 바꾸진 않는다.
Q 이번 업사이클에 60% 이상의 GPM 을 기록하는게 가능한가?
A 6가지 factor가 마진율에 영향. 이번에도 외부 변수들이 잘 도와준다면 60% 이상을 기록할 수 있다
Q 미국 공장의 수율이 많이 올라왔는데 미국 공장의 마진율에 영향을 끼치는 요소는 뭐가 있는가?
A 규모가 아직 작고 주변 생태계가 대만만큼 조성돼있지 않다
Q HBM Base die 사업 기회가 어느정도 된다고 보시는가? 주요 HBM 플레이어들과 협력을 발표했는데 HBM 컨트롤러 사업 과정에 대해서 설명해달라
A 메모리 회사 모두와 협력 중이다. 몇몇 제품은 이미 나오고 있는 상황, 많은 물량은 반년에서 1년 정도 시간이 필요하다
Q 올해 메모리 반도체의 성장을 어떻게 보는가?
A 메모리 반도체의 성장을 바라보고 HBM의 강한 성장을 본다
Q HBM이 CoWoS보다 더 큰 공급제약이 될 수 있다고 보는가?
A 다른 공급사에 관련된 답변을 얘기하긴 어렵다
Q 애리조나 2공장 진행 상황은 어느정도인가?
A 빌트인은 거의 끝났고 올해 장비도 들일 계획. 3공장 계획도 있고 추후에 공식적인 발표가 있을 것
Q 미국 공장에서의 가격 정책은 대만과 동일한가?
A 조금 더 가격을 받는다. 고객과 상의를 통해 기꺼이 가격을 올려받았다
Q ASIC 시장과 관련된 TSMC의 견해는 어떤가? 특정 CSP들에서 대량의 주문이 예상되기도 한다
A GPU, ASIC 고객사 모두 TSMC를 이용 중. ASIC 관련 수요는 매우 강한 상황
Q GPM 가이던스가 보수적으로 보인다, 53% and higher 의 중장기적 목표가 그대로인 점을 이해하기 어렵다
A 반복적으로 얘기하지만 6가지 factor가 이익률에 영향, 매해 다른 요인들이 중요도가 높아짐
매크로, 해외 공장 확장 등의 요소들이 매해 다른 수준의 영향을 주는 중이며 우린 투자가 많이 필요한 산업에 속해있다
Q CoWoS 캐파 확장에 최선을 다하고 있지만 전방이 AI로 한정적이다. 다른 어플리케이션에서 CoWoS를 수요하는건 언제쯤으로 예상하는가?
A CoWoS 채용은 반드시 이루어질 것으로 생각, 언제인지는 언급하기 어렵다. CPU와 서버칩에 적용이 예상된다
Q 대만과 해외 공장의 마진율 차이를 좁힐 전략이 있는가?
A 대만의 공정 과정을 미국에서 계속 차용 중, 레깅은 있을 수 있으나 꾸준히 좁아질 것으로 생각
Q CoWoS 오더컷 관련 루머가 있는데?
A 완전한 루머이다. 고객의 수요를 맞추고 Capa를 늘리기 위해 부단히 노력 중이다
Q AI 수요와 관련된 공격적인 전망치를 주고 있는데 2026 outlook이 있는가? 과거 대비 AI 수요는 더 강해졌다고 보는가?
A AI 수요를 우리가 다 감당하기 어려워하고 있다. 또 AI 칩 성장률을 CAGR mid 40% 로 제시한 바 있다
* 위 내용은 공개 실적발표 내용으로 별도의 승인절차 없이 제공합니다.
* SK증권 리서치 IT팀 채널 : https://t.me/skitteam
TSMC FY4Q24 컨퍼런스 콜
▶️ FY4Q24 주요 코멘트
2025F TSMC 매출 mid 20% 성장 전망, 향후 5년간 CAGR 20% 로 성장 전망 (USD 기준)
AI accelerator 향 매출 2024년 이후 mid 40% CAGR 로 성장 전망
AI 중장기적 성장 전망, TSMC의 기술력 가치가 계속 증가할 것
3나노, 5나노 수요 강세로 매출 호조
가동률 증가로 3나노 램프업으로 인한 마진 감소 극복
24년 온기 매출 HPC 부문 +58% YoY, 스마트폰 +23% YoY 증가
N3, N5 웨이퍼 이송 시작하며 재고 회전율 일수 감소 (3Q24 87일 → 4Q24 80일)
2025년 동안 N3 ramp로 인한 마진율 감소는 꾸준히 감소할 것으로 전망
해외 공장 램프업으로 인해 단기적으로 2~3%p 수준의 마진율 감소 예상
2025년 $38~42B Capex 전망. 70% 가 첨단 장비, 10%가 패키징에 투자
아리조나 팹 가동을 통해 고객에게 가치 제공, 미국 반도체 산업에 기여 중
구마모토 2024년 가동 이후 팹 가동률 양호
N2 신규 테이프아웃 2년 내에 N3, N5 추월할 것으로 생각. 스마트폰 HPC 모두 기대가 높음
N3E 대비 전력비 15~20% 우수
N2의 확장버전인 N2P, A16 모두 2H26에 게시(availiable) 예정
▶️ FY4Q24 주요 QnA
Q 애리조나 팹 램프업이 잘 되고 있는데 중장기적으로 첨단 라인을 미국에 증설할 생각인가? 트럼프 행정부 도입으로 어떤 피드백을 받았는가?
A 신규 노드의 공정이 너무 복잡하여 R&D 센터가 위치한 대만에서 게시되는 경향이 크다. 미국에 최첨단 팹을 짓기는 어려운 상황으로 대만이 가장 우선시될 것
Q 향후 증설에 속도를 높이기 위해 기존 IDM 공장을 인수할 생각이 있는가?
A 해외에 공장을 짓는 것은 고객의 수요에 의한 것이었음. 물론 정부의 도움도 있었다. 우리의 전략은 경쟁 IDM의 상황과 무관하게 돌아간다. 특정 IDM들은 우리의 고객이기도한 만큼 그들의 상황이 우리의 전략을 바꾸진 않는다.
Q 이번 업사이클에 60% 이상의 GPM 을 기록하는게 가능한가?
A 6가지 factor가 마진율에 영향. 이번에도 외부 변수들이 잘 도와준다면 60% 이상을 기록할 수 있다
Q 미국 공장의 수율이 많이 올라왔는데 미국 공장의 마진율에 영향을 끼치는 요소는 뭐가 있는가?
A 규모가 아직 작고 주변 생태계가 대만만큼 조성돼있지 않다
Q HBM Base die 사업 기회가 어느정도 된다고 보시는가? 주요 HBM 플레이어들과 협력을 발표했는데 HBM 컨트롤러 사업 과정에 대해서 설명해달라
A 메모리 회사 모두와 협력 중이다. 몇몇 제품은 이미 나오고 있는 상황, 많은 물량은 반년에서 1년 정도 시간이 필요하다
Q 올해 메모리 반도체의 성장을 어떻게 보는가?
A 메모리 반도체의 성장을 바라보고 HBM의 강한 성장을 본다
Q HBM이 CoWoS보다 더 큰 공급제약이 될 수 있다고 보는가?
A 다른 공급사에 관련된 답변을 얘기하긴 어렵다
Q 애리조나 2공장 진행 상황은 어느정도인가?
A 빌트인은 거의 끝났고 올해 장비도 들일 계획. 3공장 계획도 있고 추후에 공식적인 발표가 있을 것
Q 미국 공장에서의 가격 정책은 대만과 동일한가?
A 조금 더 가격을 받는다. 고객과 상의를 통해 기꺼이 가격을 올려받았다
Q ASIC 시장과 관련된 TSMC의 견해는 어떤가? 특정 CSP들에서 대량의 주문이 예상되기도 한다
A GPU, ASIC 고객사 모두 TSMC를 이용 중. ASIC 관련 수요는 매우 강한 상황
Q GPM 가이던스가 보수적으로 보인다, 53% and higher 의 중장기적 목표가 그대로인 점을 이해하기 어렵다
A 반복적으로 얘기하지만 6가지 factor가 이익률에 영향, 매해 다른 요인들이 중요도가 높아짐
매크로, 해외 공장 확장 등의 요소들이 매해 다른 수준의 영향을 주는 중이며 우린 투자가 많이 필요한 산업에 속해있다
Q CoWoS 캐파 확장에 최선을 다하고 있지만 전방이 AI로 한정적이다. 다른 어플리케이션에서 CoWoS를 수요하는건 언제쯤으로 예상하는가?
A CoWoS 채용은 반드시 이루어질 것으로 생각, 언제인지는 언급하기 어렵다. CPU와 서버칩에 적용이 예상된다
Q 대만과 해외 공장의 마진율 차이를 좁힐 전략이 있는가?
A 대만의 공정 과정을 미국에서 계속 차용 중, 레깅은 있을 수 있으나 꾸준히 좁아질 것으로 생각
Q CoWoS 오더컷 관련 루머가 있는데?
A 완전한 루머이다. 고객의 수요를 맞추고 Capa를 늘리기 위해 부단히 노력 중이다
Q AI 수요와 관련된 공격적인 전망치를 주고 있는데 2026 outlook이 있는가? 과거 대비 AI 수요는 더 강해졌다고 보는가?
A AI 수요를 우리가 다 감당하기 어려워하고 있다. 또 AI 칩 성장률을 CAGR mid 40% 로 제시한 바 있다
* 위 내용은 공개 실적발표 내용으로 별도의 승인절차 없이 제공합니다.
* SK증권 리서치 IT팀 채널 : https://t.me/skitteam
야자반 - 주식공부
16 Jan, 05:59
어제 미국 금융주들 실적 정말 개 좋던데..... BoAML(BAC) 주가도 곧 신고가.... 작년에 워렌 버핏이 이거 보유 지분 좀 팔았다고 곧 침체 온다 경제 위기 온다 하던 방구석 전략가들 일단 한번은 반성해야하지 않겠노?
야자반 - 주식공부
16 Jan, 05:41
[ TSMC 4분기 실적 발표 ]
미화 기준
- 4분기 매출은 268억8000만달러로 전년 대비 37.0% 증가했으며 전 분기 대비 14.4% 늘었습니다.
- 분기 매출 총이익률은 59.0%, 영업이익률은 49.0%, 순이익률은 43.1%를 기록
4분기에는 전체 웨이퍼 수익의
- 26%를 3나노미터가 차지
- 34%는 5나노미터
- 14%는 7나노미터가 차지
- 7나노미터 이상의 고급 기술로 정의되는 첨단 기술이 전체 웨이퍼 매출의 74%를 차지
// 이익률은 증권사 컨센서스에서 최상단 수준으로 나왔습니다!
미화 기준
- 4분기 매출은 268억8000만달러로 전년 대비 37.0% 증가했으며 전 분기 대비 14.4% 늘었습니다.
- 분기 매출 총이익률은 59.0%, 영업이익률은 49.0%, 순이익률은 43.1%를 기록
4분기에는 전체 웨이퍼 수익의
- 26%를 3나노미터가 차지
- 34%는 5나노미터
- 14%는 7나노미터가 차지
- 7나노미터 이상의 고급 기술로 정의되는 첨단 기술이 전체 웨이퍼 매출의 74%를 차지
// 이익률은 증권사 컨센서스에서 최상단 수준으로 나왔습니다!
야자반 - 주식공부
16 Jan, 03:47
💨 씨에스윈드 💨
시가총액 : 1조 7,311억원
매출액 / 영업이익 / 지배주주순이익
21년 1조 1,950억 / 1,011억 / 662억
22년 1조 3,749억 / 421억 / 19억
23년 1조 5,486억 / 1,047억 / 199억
24년F 3조 1,447억 / 2,898억 / 1,723억
25년F 3조 1,982억 / 2,906억 / 1,897억
26년F 3조 8,133억 / 3,712억 / 2,470억
2025년 1월 16일
단일판매ㆍ공급계약체결 수주잔고 업데이트
금일 씨에스윈드는 Vestas American Wind Technology로부터 715억원 규모 Wind Tower 공급계약을 수주했으며, 이를 반영한 현재 수주잔고는 2조 5,358억원입니다.
24년 3분기 보고서 환율 1,315.33 기준 수주잔고는 1조 8,638억원이며 이후 공시된 단일판매 공급계약은 8건입니다.
https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20250116800104
https://t.me/Brain_And_Body_Research (비비리서치)
시가총액 : 1조 7,311억원
매출액 / 영업이익 / 지배주주순이익
21년 1조 1,950억 / 1,011억 / 662억
22년 1조 3,749억 / 421억 / 19억
23년 1조 5,486억 / 1,047억 / 199억
24년F 3조 1,447억 / 2,898억 / 1,723억
25년F 3조 1,982억 / 2,906억 / 1,897억
26년F 3조 8,133억 / 3,712억 / 2,470억
2025년 1월 16일
단일판매ㆍ공급계약체결 수주잔고 업데이트
금일 씨에스윈드는 Vestas American Wind Technology로부터 715억원 규모 Wind Tower 공급계약을 수주했으며, 이를 반영한 현재 수주잔고는 2조 5,358억원입니다.
24년 3분기 보고서 환율 1,315.33 기준 수주잔고는 1조 8,638억원이며 이후 공시된 단일판매 공급계약은 8건입니다.
https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20250116800104
https://t.me/Brain_And_Body_Research (비비리서치)
야자반 - 주식공부
15 Jan, 23:26
SK하이닉스, TP 280,000원 → 285,000원으로 상향 (GS)
하이닉스의 4분기 영업이익 추정치는 8.3조원으로 거의 변동 없이 유지하되, DRAM 영업이익 추정치는 소폭 상향 조정하여 NAND 영업이익 추정치 하향으로 상쇄
DRAM의 경우, 기존 DRAM 수요 약세를 반영하여 비트 출하량 추정치를 하향 조정(전분기 대비 +6%에서 +4%로)하고, HBM 믹스 상승을 반영하여 혼합 ASP 추정치를 상향 조정(전분기 대비 +8%에서 +10%로)
SK하이닉스의 HBM 매출은 전분기 대비 약 60% 증가하여 4Q24E 43억 달러에 달할 것으로 예상되며, 3Q24의 약 30%였던 DRAM 매출 기여도가 40%를 넘어섰으며, HBM3E 제품의 강력한 주문 모멘텀이 이러한 강세를 견인한 것으로 판단
DRAM 영업이익은 약 52%의 영업이익률로 7.5조원을 달성할 것으로 예상
낸드는 스마트폰과 PC 수요 약세를 반영해 비트 출하량 추정치(전분기 대비 +11%에서 +6%로)와 ASP 추정치(전분기 대비 -3%에서 -5%로)를 모두 하향 조정. NAND의 경우 약 16%의 영업이익률로 0.8조원의 영업이익을 예상
2024년 EPS 추정치는 크게 변동이 없으나, 2025년/2026년 EPS 추정치를 각각 1%/10% 상향 조정했는데, 이는 기존 DRAM 추정치 하락을 상쇄하고도 더 높은 HBM 매출 추정치를 반영한 결과
2025년/2026년의 HBM 매출 추정치는 11%/21% 상향 조정하고, 같은 기간 동안 기존 DRAM 추정치는 13%/14% 하향 조정
AI 메모리 분야의 확실한 리더로서 이전 업사이클 배수 대비 프리미엄을 받고 거래되어야 한다고 판단하여, 목표 P/B 배수는 2.1배로 변경하지 않고, TP를 285,000원에서 280,000원으로 상향 조정
올해 DRAM 매출의 거의 절반과 DRAM 이익의 60%가 HBM에서 발생할 것으로 예상되는 가운데, 동사의 실적 가시성이 과거 사이클에 비해 크게 개선되었다고 판단
그러나 주가가 여전히 역사적 평균 P/B 1.4배 수준에서 거래되고 있기 때문에 SK하이닉스의 AI 메모리 리더십에서 비롯된 이러한 실적 안정성이 계속 저평가되고 있다고 판단
또한 2H25E에 기존 메모리 가격 안정화가 주가에 긍정적인 촉매제로 작용할 것으로 예상하며, 투자의견 Conviction buy 의견을 재차 제시
하이닉스의 4분기 영업이익 추정치는 8.3조원으로 거의 변동 없이 유지하되, DRAM 영업이익 추정치는 소폭 상향 조정하여 NAND 영업이익 추정치 하향으로 상쇄
DRAM의 경우, 기존 DRAM 수요 약세를 반영하여 비트 출하량 추정치를 하향 조정(전분기 대비 +6%에서 +4%로)하고, HBM 믹스 상승을 반영하여 혼합 ASP 추정치를 상향 조정(전분기 대비 +8%에서 +10%로)
SK하이닉스의 HBM 매출은 전분기 대비 약 60% 증가하여 4Q24E 43억 달러에 달할 것으로 예상되며, 3Q24의 약 30%였던 DRAM 매출 기여도가 40%를 넘어섰으며, HBM3E 제품의 강력한 주문 모멘텀이 이러한 강세를 견인한 것으로 판단
DRAM 영업이익은 약 52%의 영업이익률로 7.5조원을 달성할 것으로 예상
낸드는 스마트폰과 PC 수요 약세를 반영해 비트 출하량 추정치(전분기 대비 +11%에서 +6%로)와 ASP 추정치(전분기 대비 -3%에서 -5%로)를 모두 하향 조정. NAND의 경우 약 16%의 영업이익률로 0.8조원의 영업이익을 예상
2024년 EPS 추정치는 크게 변동이 없으나, 2025년/2026년 EPS 추정치를 각각 1%/10% 상향 조정했는데, 이는 기존 DRAM 추정치 하락을 상쇄하고도 더 높은 HBM 매출 추정치를 반영한 결과
2025년/2026년의 HBM 매출 추정치는 11%/21% 상향 조정하고, 같은 기간 동안 기존 DRAM 추정치는 13%/14% 하향 조정
AI 메모리 분야의 확실한 리더로서 이전 업사이클 배수 대비 프리미엄을 받고 거래되어야 한다고 판단하여, 목표 P/B 배수는 2.1배로 변경하지 않고, TP를 285,000원에서 280,000원으로 상향 조정
올해 DRAM 매출의 거의 절반과 DRAM 이익의 60%가 HBM에서 발생할 것으로 예상되는 가운데, 동사의 실적 가시성이 과거 사이클에 비해 크게 개선되었다고 판단
그러나 주가가 여전히 역사적 평균 P/B 1.4배 수준에서 거래되고 있기 때문에 SK하이닉스의 AI 메모리 리더십에서 비롯된 이러한 실적 안정성이 계속 저평가되고 있다고 판단
또한 2H25E에 기존 메모리 가격 안정화가 주가에 긍정적인 촉매제로 작용할 것으로 예상하며, 투자의견 Conviction buy 의견을 재차 제시
야자반 - 주식공부
15 Jan, 23:04
[한화시스템, BUY, TP 34,000원(상향) - 하나증권 방산/조선 위경재]
"외형 확대에 집중할 때"
자료링크 : https://bit.ly/3PCbYiE
▶ 4Q24 Pre : 매출과 이익의 상반된 흐름
한화시스템의 4Q24 실적은 매출 9,354억원(YoY +19.6%, QoQ +46.3%), 영업이익 419억원(YoY +280.9%, QoQ -26.5%, OPM 4.5%)을 추정하며, 영업이익 컨센서스(매출 9,060억원, 영업이익 469억원) 소폭 하회할 것으로 판단한다.
매출은 다수의 체계 개발 프로젝트와 양산 물량이 진행률 인식되며 견조한 성장세 이어질 것으로 전망하나, 방산 부문의 자체투자개발비 및 美 필리조선소 인수 제반 비용 등이 반영되며 영업이익은 전분기 대비 감소할 것으로 예상한다. 해당 비용 외에도 ICT 부문의 성과급 반영도 고려해야 한다. 4분기 실적이 기대만큼은 아니겠으나, 2024년 연간 실적으로 보면 대폭 성장할 전망이다. 매출 YoY +14.4%, 영업이익 YoY +134.7% 증가를 예상한다.
▶ 육군? 공군? 육해공주!
한화시스템에 접근할 때는 실적보다 수주에 초점을 맞추는 전략이 더 유효할 것으로 판단한다. 전방 수요의 범위가 가장 넓은 만큼, 다수의 파이프라인 통해 신규 수주 늘려갈 가능성이 높다. 이에 따른 후행적 수주잔고 증가, 실적 성장은 덤이다.
1) 육 : 기수주한 M-SAM에 이어 L-SAM의 수주 가시성이 높아지고 있다. 4Q24를 끝으로 체계 개발은 시험평가까지 모두 마무리되었고, 2025년 중반 국내 양산 계약 체결 가능할 것으로 예상한다. L-SAM은 M-SAM의 상위 무기 체계인 만큼, 기존 M-SAM 운용국은 L-SAM에 대한 Needs 강할 것으로 판단되는 바 수출 계약 역시 체결 가능성 높다고 판단한다. L- SAM 2 역시 성능개량 사업에 연내 돌입할 것으로 전망한다.
2) 해 : 최근 함정에 대한 수요 가시성이 높아지는 가운데, 한화시스템은 필리조선소를 통한 미국 방산 MRO 진출 가능성이 가장 높다. 함정 정비 외에도 탑사이드 정비 동반될 가능성 배제할 수 없다.
3) 공 : KF-21에 AESA 레이더가 탑재될 예정인 가운데, 이탈리아 Leonardo와의 개발 사업을 연내 마무리 후 수출까지 확대 가능할 것으로 판단한다.
4) 우주 : 연내 SAR 위성 자체 발사 예정이며, 저궤도 위성에 대한 Needs가 점진적으로 확대되는 현재의 흐름 고려할 때 장기 실적 성장성 여전히 유효하다고 판단한다.
▶ 한화시스템은 여전히 성장중
한화시스템에 대한 투자의견 BUY를 유지하며, 목표주가는 34,000원으로 상향한다. 현재의 실적보다 향후 수주에 대한 기대감이 큰 바, 성장주로 분류 가능하다고 판단한다. 2023~2026년 3년 이익 연평균 성장률은 +55.3%를 전망한다. 보수적 접근을 위해 PEG 0.45배를 적용했음에도 Target P/E는 약 25배가 도출된다. 2026년 NOPLAT에 P/E 25배를 적용, 업종 평균 WACC 6% 고려한 목표주가 34,000원을 제시한다.
(컴플라이언스 승인을 득함)
** 채널 링크 : https://t.me/smdrgo
"외형 확대에 집중할 때"
자료링크 : https://bit.ly/3PCbYiE
▶ 4Q24 Pre : 매출과 이익의 상반된 흐름
한화시스템의 4Q24 실적은 매출 9,354억원(YoY +19.6%, QoQ +46.3%), 영업이익 419억원(YoY +280.9%, QoQ -26.5%, OPM 4.5%)을 추정하며, 영업이익 컨센서스(매출 9,060억원, 영업이익 469억원) 소폭 하회할 것으로 판단한다.
매출은 다수의 체계 개발 프로젝트와 양산 물량이 진행률 인식되며 견조한 성장세 이어질 것으로 전망하나, 방산 부문의 자체투자개발비 및 美 필리조선소 인수 제반 비용 등이 반영되며 영업이익은 전분기 대비 감소할 것으로 예상한다. 해당 비용 외에도 ICT 부문의 성과급 반영도 고려해야 한다. 4분기 실적이 기대만큼은 아니겠으나, 2024년 연간 실적으로 보면 대폭 성장할 전망이다. 매출 YoY +14.4%, 영업이익 YoY +134.7% 증가를 예상한다.
▶ 육군? 공군? 육해공주!
한화시스템에 접근할 때는 실적보다 수주에 초점을 맞추는 전략이 더 유효할 것으로 판단한다. 전방 수요의 범위가 가장 넓은 만큼, 다수의 파이프라인 통해 신규 수주 늘려갈 가능성이 높다. 이에 따른 후행적 수주잔고 증가, 실적 성장은 덤이다.
1) 육 : 기수주한 M-SAM에 이어 L-SAM의 수주 가시성이 높아지고 있다. 4Q24를 끝으로 체계 개발은 시험평가까지 모두 마무리되었고, 2025년 중반 국내 양산 계약 체결 가능할 것으로 예상한다. L-SAM은 M-SAM의 상위 무기 체계인 만큼, 기존 M-SAM 운용국은 L-SAM에 대한 Needs 강할 것으로 판단되는 바 수출 계약 역시 체결 가능성 높다고 판단한다. L- SAM 2 역시 성능개량 사업에 연내 돌입할 것으로 전망한다.
2) 해 : 최근 함정에 대한 수요 가시성이 높아지는 가운데, 한화시스템은 필리조선소를 통한 미국 방산 MRO 진출 가능성이 가장 높다. 함정 정비 외에도 탑사이드 정비 동반될 가능성 배제할 수 없다.
3) 공 : KF-21에 AESA 레이더가 탑재될 예정인 가운데, 이탈리아 Leonardo와의 개발 사업을 연내 마무리 후 수출까지 확대 가능할 것으로 판단한다.
4) 우주 : 연내 SAR 위성 자체 발사 예정이며, 저궤도 위성에 대한 Needs가 점진적으로 확대되는 현재의 흐름 고려할 때 장기 실적 성장성 여전히 유효하다고 판단한다.
▶ 한화시스템은 여전히 성장중
한화시스템에 대한 투자의견 BUY를 유지하며, 목표주가는 34,000원으로 상향한다. 현재의 실적보다 향후 수주에 대한 기대감이 큰 바, 성장주로 분류 가능하다고 판단한다. 2023~2026년 3년 이익 연평균 성장률은 +55.3%를 전망한다. 보수적 접근을 위해 PEG 0.45배를 적용했음에도 Target P/E는 약 25배가 도출된다. 2026년 NOPLAT에 P/E 25배를 적용, 업종 평균 WACC 6% 고려한 목표주가 34,000원을 제시한다.
(컴플라이언스 승인을 득함)
** 채널 링크 : https://t.me/smdrgo
야자반 - 주식공부
15 Jan, 22:42
연준 3인자 윌리엄스도 같은 내용의 발언을 했습니다.
1️⃣ 텀프리미엄이 금리 상승의 큰 요인이다 (TERM PREMIA FACTORS ARE A BIG PART OF RISING BOND YIELDS)
2️⃣ QT는 텀프리미엄 상승 요인이 아니다 (QT NOT A FACTOR IN HIGHER TREASURY TERM PREMIUMS)
3️⃣ 금리 상승은 기대인플레이션에 기인한 것이 아니다 (TREASURY YIELDS RISE NOT DRIVEN BY INFLATION EXPECTATIONS)
1️⃣ 텀프리미엄이 금리 상승의 큰 요인이다 (TERM PREMIA FACTORS ARE A BIG PART OF RISING BOND YIELDS)
2️⃣ QT는 텀프리미엄 상승 요인이 아니다 (QT NOT A FACTOR IN HIGHER TREASURY TERM PREMIUMS)
3️⃣ 금리 상승은 기대인플레이션에 기인한 것이 아니다 (TREASURY YIELDS RISE NOT DRIVEN BY INFLATION EXPECTATIONS)
야자반 - 주식공부
15 Jan, 06:27
* SK하이닉스, 마벨 향 XPU 용 HBM3E 16단 공급 준비
- 양사 파트너십을 통해 차세대 커스톰 HBM 개발 개시
- 48GB HBM3E 16단, 연내 상용화 공급 추진
https://x.com/SKhynix/status/1879128831757340739?mx=2
- 양사 파트너십을 통해 차세대 커스톰 HBM 개발 개시
- 48GB HBM3E 16단, 연내 상용화 공급 추진
https://x.com/SKhynix/status/1879128831757340739?mx=2
야자반 - 주식공부
14 Jan, 02:24
JPMHC에서 머크가 2025년 연내 주요 품목 승인 제품으로 키트루다SC 발표
곧 허가신청이 들어가야 연내 승인이 가능합니다. BMS/할로자임의 옵디보SC는 승인신청 후 8개월만에 허가되었습니다.
그리고 곧 각 애널리스트들에게 2026년 키트루다SC 전환율에 대한 가이던스도 줄 것으로 예상됩니다.
2027-2028년 중 50% 전환 시 키트루다SC 매출은 연 20조원에 달합니다. 마일스톤 1.4조원은 2-3년 내 모두 인식될 것이고
50% 전환 시 매출액에 따른 로열티 3-5% 라면 연간 6,000억원에서 1조원 최소 인식될 것입니다. 이제는 확정적 매출과 로열티라는 점을 다시 강조 드립니다.
그리고 2028년이 넘어가면 점유율은 50% 이상입니다. 로슈 티쎈트릭SC는 영국 출시 3분기만에 32%를 IV에서 SC로 전환해 2-3년 내 50% 전환은 공격적 목표가 아닙니다.
https://s21.q4cdn.com/488056881/files/doc_events/2025/Jan/13/MRK-JP-Morgan-Presentation-FINAL-1-13-25.pdf
곧 허가신청이 들어가야 연내 승인이 가능합니다. BMS/할로자임의 옵디보SC는 승인신청 후 8개월만에 허가되었습니다.
그리고 곧 각 애널리스트들에게 2026년 키트루다SC 전환율에 대한 가이던스도 줄 것으로 예상됩니다.
2027-2028년 중 50% 전환 시 키트루다SC 매출은 연 20조원에 달합니다. 마일스톤 1.4조원은 2-3년 내 모두 인식될 것이고
50% 전환 시 매출액에 따른 로열티 3-5% 라면 연간 6,000억원에서 1조원 최소 인식될 것입니다. 이제는 확정적 매출과 로열티라는 점을 다시 강조 드립니다.
그리고 2028년이 넘어가면 점유율은 50% 이상입니다. 로슈 티쎈트릭SC는 영국 출시 3분기만에 32%를 IV에서 SC로 전환해 2-3년 내 50% 전환은 공격적 목표가 아닙니다.
https://s21.q4cdn.com/488056881/files/doc_events/2025/Jan/13/MRK-JP-Morgan-Presentation-FINAL-1-13-25.pdf
야자반 - 주식공부
14 Jan, 01:18
[반.전] 블랙웰이 또 밀린다고?
안녕하세요. 삼성증권 문준호의 ‘반도체를 전하다’입니다.
전일 The Information이 엔비디아 Blackwell이 발열 이슈로 지연된다고 보도했습니다.
지난번에 설계 결함 이슈를 상대적으로 먼저 보도했던 곳이었죠.
요는 GB200 기반 서버랙 발열 이슈로 인해 고객사들이 주문을 연기하고 있다는 것입니다. 일종의 오더컷과도 흡사하다고 볼 수 있죠.
마이크로소프트의 경우 아예 이전 세대 제품 Hopper로 주문을 돌렸다고 언급했고요.
해당 뉴스로 인해 전일 아시아 Tech주들도 하락했고, 미국 Tech의 경우 바이든 정부의 AI 칩 추가 규제안에도 영향을 받았죠.
다시 Blackwell로 돌아 오자면,
■ 공급사는 부인 중
발열과 이로 인한 지연 이슈는 작년 하반기 내내 언급되어 왔습니다. 하지만 공급사들은 최근까지도 이를 부인 중입니다.
젠슨 황은 지난 주 CES에서도 블랙웰 양산 차질에 대해 선을 그엇고, 홍하이(Hon Hai/폭스콘)도 연초에 이달 하순 GB200 랙 양산이 본격화된다고 언급했습니다.
■ 지연을 가정한다면?
일단 최종 제품을 출하하는 downstream(OEM/ODM)부터 영향을 받게 됩니다. 출하되어야 매출을 인식하니까요.
출하가 지연되어 생산 일정도 연기된다면, 제품 안에 들어가는 부품사들이 언급을 받겠죠.
투자자 분들이 가장 관심을 가지시는 것은 엔비디아나 TSMC일 텐데요. 일단 GPU단에서는 영향을 가장 늦게 받습니다.
엔비디아는 GPU를 보드 업체에 납품할 때 매출을 인식하고, TSMC는 엔비디아의 GPU를 생산해서 보낼 때 매출을 인식할 테니까요.
다만 제품 지연이 오더컷으로 이어지게 되면, 모두가 영향을 받게 됩니다. Worst Case 시나리오입니다.
현재까지 이번 보도와 같은 추가 지연이 확인되고 있는 것은 없습니다.
다만 지연될지라도 엔비디아의 '연간' 실적에 미칠 영향은 아직까지 제한적일 것으로 보여지는 바, 긍정적 시각이 유효합니다.
추후 다시 업데이트해 드리겠습니다.
감사합니다.
(2025/01/14 공표자료)
안녕하세요. 삼성증권 문준호의 ‘반도체를 전하다’입니다.
전일 The Information이 엔비디아 Blackwell이 발열 이슈로 지연된다고 보도했습니다.
지난번에 설계 결함 이슈를 상대적으로 먼저 보도했던 곳이었죠.
요는 GB200 기반 서버랙 발열 이슈로 인해 고객사들이 주문을 연기하고 있다는 것입니다. 일종의 오더컷과도 흡사하다고 볼 수 있죠.
마이크로소프트의 경우 아예 이전 세대 제품 Hopper로 주문을 돌렸다고 언급했고요.
해당 뉴스로 인해 전일 아시아 Tech주들도 하락했고, 미국 Tech의 경우 바이든 정부의 AI 칩 추가 규제안에도 영향을 받았죠.
다시 Blackwell로 돌아 오자면,
■ 공급사는 부인 중
발열과 이로 인한 지연 이슈는 작년 하반기 내내 언급되어 왔습니다. 하지만 공급사들은 최근까지도 이를 부인 중입니다.
젠슨 황은 지난 주 CES에서도 블랙웰 양산 차질에 대해 선을 그엇고, 홍하이(Hon Hai/폭스콘)도 연초에 이달 하순 GB200 랙 양산이 본격화된다고 언급했습니다.
■ 지연을 가정한다면?
일단 최종 제품을 출하하는 downstream(OEM/ODM)부터 영향을 받게 됩니다. 출하되어야 매출을 인식하니까요.
출하가 지연되어 생산 일정도 연기된다면, 제품 안에 들어가는 부품사들이 언급을 받겠죠.
투자자 분들이 가장 관심을 가지시는 것은 엔비디아나 TSMC일 텐데요. 일단 GPU단에서는 영향을 가장 늦게 받습니다.
엔비디아는 GPU를 보드 업체에 납품할 때 매출을 인식하고, TSMC는 엔비디아의 GPU를 생산해서 보낼 때 매출을 인식할 테니까요.
다만 제품 지연이 오더컷으로 이어지게 되면, 모두가 영향을 받게 됩니다. Worst Case 시나리오입니다.
현재까지 이번 보도와 같은 추가 지연이 확인되고 있는 것은 없습니다.
다만 지연될지라도 엔비디아의 '연간' 실적에 미칠 영향은 아직까지 제한적일 것으로 보여지는 바, 긍정적 시각이 유효합니다.
추후 다시 업데이트해 드리겠습니다.
감사합니다.
(2025/01/14 공표자료)
야자반 - 주식공부
13 Jan, 23:38
디인포메이션이 좀 과장된? 기사를 내는 편이긴한데, hsbc포함 여러 증권사에서 엔비디아-블랙웰지연에 대한 동일 이슈를 다루는중,
야자반 - 주식공부
13 Jan, 23:37
마이크로소프트(MS)와 아마존, 구글 등 엔비디아의 주요 고객들이 과열 문제로 최신 AI 칩 '블랙웰' 랙(rack) 주문을 연기하고 있다고 정보기술(IT) 전문 매체 디인포메이션이 13일(현지시간) 보도했다.
보도에 따르면 블랙웰 칩이 장착된 랙의 첫 번째 출하분에 과열이 발생하고 칩 간 연결 방식에 문제가 발생하면서 일부 주문은 연기되고 취소됐다.
데이터센터에 사용되는 랙은 칩, 케이블 및 기타 필수 장비를 안전하게 담고 서로 연결하는 필수 장치다.
주요 고객사인 MS와 아마존웹서비스(AWS), 구글, 메타 플랫폼 등은 엔비디아의 블랙웰 GB200 랙 주문 일부를 취소했다.
MS·아마존·구글, 엔비디아 블랙웰 주문 연기…결함 탓
- 디인포메이션 보도…"이후 버전 또는 기존 AI 칩 구매 계획"
https://n.news.naver.com/article/001/0015157328?sid=104
보도에 따르면 블랙웰 칩이 장착된 랙의 첫 번째 출하분에 과열이 발생하고 칩 간 연결 방식에 문제가 발생하면서 일부 주문은 연기되고 취소됐다.
데이터센터에 사용되는 랙은 칩, 케이블 및 기타 필수 장비를 안전하게 담고 서로 연결하는 필수 장치다.
주요 고객사인 MS와 아마존웹서비스(AWS), 구글, 메타 플랫폼 등은 엔비디아의 블랙웰 GB200 랙 주문 일부를 취소했다.
MS·아마존·구글, 엔비디아 블랙웰 주문 연기…결함 탓
- 디인포메이션 보도…"이후 버전 또는 기존 AI 칩 구매 계획"
https://n.news.naver.com/article/001/0015157328?sid=104
야자반 - 주식공부
13 Jan, 23:35
제목 : 엔비디아(NVDA), 상반기는 공급능력 제한 두드러질 것 - HSBC *연합인포맥스*
엔비디아는 오는 2월 26일에 FY25 4분기(11월~1월) 실적을 발표할 예정이다. HSBC의 Frank Lee 애널리스트는 엔비디아의 공급능력이 상반기에 오버행으로 작용하면서 실적과 주가를 압박할 것이라고 전했다. “엔비디아는 현재 Blackwell GPU 공급능력, 특히 GB200 공급체인의 생산능력 확대가 지연되고 있는 것이 오버행으로 작용하고 있다. 이 문제는 엔비디아의 실적 성장세와 주가 상승여력 모두를 제한할 것이다”고 분석했다. “이 문제는 FY26 상반기까지 이어질 것으로 보인다”고 언급하면서, “현재 엔비디아에 반영되어 있는 월가의 실적 전망치는 GB200 공급이제한되면서 하향 조정되어야 할 필요가 있다”고 주장했다. 투자의견을 매수로 유지했지만 목표주가는 195달러에서 185달러로 하향 조정했다.
엔비디아는 오는 2월 26일에 FY25 4분기(11월~1월) 실적을 발표할 예정이다. HSBC의 Frank Lee 애널리스트는 엔비디아의 공급능력이 상반기에 오버행으로 작용하면서 실적과 주가를 압박할 것이라고 전했다. “엔비디아는 현재 Blackwell GPU 공급능력, 특히 GB200 공급체인의 생산능력 확대가 지연되고 있는 것이 오버행으로 작용하고 있다. 이 문제는 엔비디아의 실적 성장세와 주가 상승여력 모두를 제한할 것이다”고 분석했다. “이 문제는 FY26 상반기까지 이어질 것으로 보인다”고 언급하면서, “현재 엔비디아에 반영되어 있는 월가의 실적 전망치는 GB200 공급이제한되면서 하향 조정되어야 할 필요가 있다”고 주장했다. 투자의견을 매수로 유지했지만 목표주가는 195달러에서 185달러로 하향 조정했다.
야자반 - 주식공부
13 Jan, 23:23
*특징 종목: 엔비디아 부진, 주요 테마주 큰 폭 하락
엔비디아(-1.97%)는 블랙웰에서의 과열문제가 발생과 MS와 구글 등의 주문량이 축소됐다는 소식에 하락. 더불어 바이든 행정부의 AI 관련 칩 통제를 목표로 한 새로운 규제 소식도 영향. 관련해 BOA와 씨티 등이 수익 대부분을 차지하는 데이터 센터용 GPU 판매에 ‘위험’을 줬다고 발표. 이에 마이크론(-4.31%)과 TSMC(-3.36%)의 하락을 부추김. AMD(+1.10%)는 엔비디아 고객인 MS, 메타 등이 AMD 제품으로 일부 이전하고 있다는 소식에 강세. 브로드컴(+0.44%), 인텔(+0.26%), AMAT(-0.46%) 등은 보합권 등락. 필라델피아 반도체 지수는 0.35% 하락
테슬라(+2.19%)는 국채 금리 상승 여파로 매물 출회되며 3.7% 하락하기도 했지만, 4분기 차량 판매량 지속적인 증가 소식과 모건스탠리가 자율주행 성장을 이유로 목표주가를 상향 조정하자 상승 전환하는 등 변화가 진행. 더불어 장 마감 앞두고 트럼프가 암호화폐 관련 행정명령을 할 수도 있다는 보도에 비트코인의 하락폭이 축소되자 트럼프 정책 기대를 반영하며 상승 확대. 그러나 리비안(-2.60%), 루시드(-0.33%)와 니오(-2.64%), 샤오펑(-3.36%), 리 오토(-2.34%) 등이 부진하고 퀀텀 스케이프(-3.92%), 블링크 차징(-1.28%) 등 2차전지, 충전 업종도 부진. 앨버말(+5.76%)은 중국에서 탄산리튬가격이 1.23% 상승한 데 힘입어 강세.
애플(-1.03%)은 4분기 판매량이 5% 감소했다는 분석이 제기되자 하락. 메타 플랫폼(-1.22%)은 미 법원이 광고 도달 범위를 부풀려 과도한 요금을 청구했다며 광고주들이 제기한 수십억달러 규모의 집단 소송을 피하기 위한 신청을 기각했다는 소식에 하락. 알파벳(-0.46%)도 광고 수익 이슈에서 자유롭지 못하기에 하락. MS(-0.42%)와 아마존(-0.22%)도 하락. 팔란티어(-3.39%)는 지난 주 골드만삭스가 대부분의 호재가 가격에 책정되어 있다며 향후 수정될 경우 취약하다고 경고에 하락 지속. 대형 기술주가 블랙웰 구매를 축소했다는 소식에 서버 매출 감소 우려가 부각되며 델(-4.01%), 아리스타 네트웍(-1.49%), 슈퍼마이크로컴퓨터(-4.66%) 등이 부진.
아이온큐(-13.83%)는 미 공군 연구소와 새로운 프로젝트를 발표했지만 큰 폭 하락. 리게티 컴퓨팅(-32.25%), 디웨이브 퀀텀(-33.62%), 퀀텀 컴퓨팅(-27.39%), 씰SQ(-41.54%) 등 양자 컴퓨터 관련 종목군도 큰 폭 하락. 이는 메타의 주커버그가 젠슨황에 이어 자신은 전문가가 아니지만 양자 컴퓨터가 유용한 패러다임이 되기까지는 꽤 시간이 걸릴 것이며 많은 이들이 10년 이상 걸릴 것이라고 말해주고 있다고 언급한 점이 큰 영향.
마이크로스트래티지(+0.15%), 비트코인이 한 때 9만 달러를 하회하자 7% 넘게 하락. 그러나 장 마감 앞두고 트럼프의 행정명령 관련 보도가 나오자 비트코인이 급격한 낙폭 축소가 진행되자 상승 전환 성공. 코인베이스(-2.93%), 라이엇 플랫폼(-1.92%) 등도 낙폭 일부 축소. 로켓랩(-11.15%), 인튜이티브 머신(-5.37%)등 우주 개발 관련 테마주와 언유주얼 머신(-14.92%), 조비(-8.92%), 아처 항공(-8.25%), 버티컬 에어로스페이스(-13.80%) 등 드론, 비행택시 관련 테마주, 최근 화두가 되었던 루미나 테크(-8.11%), 이노비즈 테크(-8.00%), 에이아이(-32.64%), 오로라 이노베이션(-10.30%) 등 라이다 관련 테마주 등은 국채 금리 급등을 이유로 매물 출회 지속
일라이릴리(-0.30%)는 2% 넘게 하락하기도 했지만, 장 후반 내년에 체중 감량제 승인을 받을 수 있다는 보도에 힘입어 상승 전환하는 등 변화를 보이다 소폭 하락 마감. 모더나(-16.80%)는 JP모건 컨퍼런스에서 올해 매출 예상치를 큰 폭으로 하향 조정하자 급락. 관련 소식에 화이자(+0.30%)는 상승했지만 바이오엔텍(-7.42%), 노바벡스(-7.62%) 등 코로나 관련 소형 종목군은 하락이 확대. 유나이티드헬스(+3.93%), 휴나마(+6.81%), CVS헬스(+7.31%), 엘리번스 헬스(+4.02%) 등은 정부의 2026년 메디케어 어드벤티지 플랜에 대한 지불금 인상 언급에 상승.
엑손모빌(+2.58%)등 에너지 관련 종목군은 국제유가 상승에 기대 강세. 농기계업체 디어 앤 코어(+5.22%)는 9억 달러 규모의 선순위 채권 발행 소식에 강세. 이에 향후 기술 발전 기대 심리가 강세 영향을 줬다고 볼 수 있음. 캐터필러(+3.28%)도 에버코어의 투자의견 상향 조정에 상승. 의류 업체 아베크롬비앤피치(-15.66%), 아메리칸 이글(-4.56%) 등은 연말 쇼핑시즌 기간 강력한 소비를 기반으로 4분기 전망을 상향 조정했지만, 기대에 미치지 못했다는 점에 하락. 백화점 업체 메이시스(-8.08%)는 밴드 하한선에 가까울 것이라고 발표하자 하락. 월마트(-1.58%), 타겟(-2.01%) 등도 부진
엔비디아(-1.97%)는 블랙웰에서의 과열문제가 발생과 MS와 구글 등의 주문량이 축소됐다는 소식에 하락. 더불어 바이든 행정부의 AI 관련 칩 통제를 목표로 한 새로운 규제 소식도 영향. 관련해 BOA와 씨티 등이 수익 대부분을 차지하는 데이터 센터용 GPU 판매에 ‘위험’을 줬다고 발표. 이에 마이크론(-4.31%)과 TSMC(-3.36%)의 하락을 부추김. AMD(+1.10%)는 엔비디아 고객인 MS, 메타 등이 AMD 제품으로 일부 이전하고 있다는 소식에 강세. 브로드컴(+0.44%), 인텔(+0.26%), AMAT(-0.46%) 등은 보합권 등락. 필라델피아 반도체 지수는 0.35% 하락
테슬라(+2.19%)는 국채 금리 상승 여파로 매물 출회되며 3.7% 하락하기도 했지만, 4분기 차량 판매량 지속적인 증가 소식과 모건스탠리가 자율주행 성장을 이유로 목표주가를 상향 조정하자 상승 전환하는 등 변화가 진행. 더불어 장 마감 앞두고 트럼프가 암호화폐 관련 행정명령을 할 수도 있다는 보도에 비트코인의 하락폭이 축소되자 트럼프 정책 기대를 반영하며 상승 확대. 그러나 리비안(-2.60%), 루시드(-0.33%)와 니오(-2.64%), 샤오펑(-3.36%), 리 오토(-2.34%) 등이 부진하고 퀀텀 스케이프(-3.92%), 블링크 차징(-1.28%) 등 2차전지, 충전 업종도 부진. 앨버말(+5.76%)은 중국에서 탄산리튬가격이 1.23% 상승한 데 힘입어 강세.
애플(-1.03%)은 4분기 판매량이 5% 감소했다는 분석이 제기되자 하락. 메타 플랫폼(-1.22%)은 미 법원이 광고 도달 범위를 부풀려 과도한 요금을 청구했다며 광고주들이 제기한 수십억달러 규모의 집단 소송을 피하기 위한 신청을 기각했다는 소식에 하락. 알파벳(-0.46%)도 광고 수익 이슈에서 자유롭지 못하기에 하락. MS(-0.42%)와 아마존(-0.22%)도 하락. 팔란티어(-3.39%)는 지난 주 골드만삭스가 대부분의 호재가 가격에 책정되어 있다며 향후 수정될 경우 취약하다고 경고에 하락 지속. 대형 기술주가 블랙웰 구매를 축소했다는 소식에 서버 매출 감소 우려가 부각되며 델(-4.01%), 아리스타 네트웍(-1.49%), 슈퍼마이크로컴퓨터(-4.66%) 등이 부진.
아이온큐(-13.83%)는 미 공군 연구소와 새로운 프로젝트를 발표했지만 큰 폭 하락. 리게티 컴퓨팅(-32.25%), 디웨이브 퀀텀(-33.62%), 퀀텀 컴퓨팅(-27.39%), 씰SQ(-41.54%) 등 양자 컴퓨터 관련 종목군도 큰 폭 하락. 이는 메타의 주커버그가 젠슨황에 이어 자신은 전문가가 아니지만 양자 컴퓨터가 유용한 패러다임이 되기까지는 꽤 시간이 걸릴 것이며 많은 이들이 10년 이상 걸릴 것이라고 말해주고 있다고 언급한 점이 큰 영향.
마이크로스트래티지(+0.15%), 비트코인이 한 때 9만 달러를 하회하자 7% 넘게 하락. 그러나 장 마감 앞두고 트럼프의 행정명령 관련 보도가 나오자 비트코인이 급격한 낙폭 축소가 진행되자 상승 전환 성공. 코인베이스(-2.93%), 라이엇 플랫폼(-1.92%) 등도 낙폭 일부 축소. 로켓랩(-11.15%), 인튜이티브 머신(-5.37%)등 우주 개발 관련 테마주와 언유주얼 머신(-14.92%), 조비(-8.92%), 아처 항공(-8.25%), 버티컬 에어로스페이스(-13.80%) 등 드론, 비행택시 관련 테마주, 최근 화두가 되었던 루미나 테크(-8.11%), 이노비즈 테크(-8.00%), 에이아이(-32.64%), 오로라 이노베이션(-10.30%) 등 라이다 관련 테마주 등은 국채 금리 급등을 이유로 매물 출회 지속
일라이릴리(-0.30%)는 2% 넘게 하락하기도 했지만, 장 후반 내년에 체중 감량제 승인을 받을 수 있다는 보도에 힘입어 상승 전환하는 등 변화를 보이다 소폭 하락 마감. 모더나(-16.80%)는 JP모건 컨퍼런스에서 올해 매출 예상치를 큰 폭으로 하향 조정하자 급락. 관련 소식에 화이자(+0.30%)는 상승했지만 바이오엔텍(-7.42%), 노바벡스(-7.62%) 등 코로나 관련 소형 종목군은 하락이 확대. 유나이티드헬스(+3.93%), 휴나마(+6.81%), CVS헬스(+7.31%), 엘리번스 헬스(+4.02%) 등은 정부의 2026년 메디케어 어드벤티지 플랜에 대한 지불금 인상 언급에 상승.
엑손모빌(+2.58%)등 에너지 관련 종목군은 국제유가 상승에 기대 강세. 농기계업체 디어 앤 코어(+5.22%)는 9억 달러 규모의 선순위 채권 발행 소식에 강세. 이에 향후 기술 발전 기대 심리가 강세 영향을 줬다고 볼 수 있음. 캐터필러(+3.28%)도 에버코어의 투자의견 상향 조정에 상승. 의류 업체 아베크롬비앤피치(-15.66%), 아메리칸 이글(-4.56%) 등은 연말 쇼핑시즌 기간 강력한 소비를 기반으로 4분기 전망을 상향 조정했지만, 기대에 미치지 못했다는 점에 하락. 백화점 업체 메이시스(-8.08%)는 밴드 하한선에 가까울 것이라고 발표하자 하락. 월마트(-1.58%), 타겟(-2.01%) 등도 부진
야자반 - 주식공부
13 Jan, 23:17
2025.01.14 08:15:33
기업명: 삼성바이오로직스(시가총액: 72조 281억)
보고서명: 단일판매ㆍ공급계약체결
계약상대 : 유럽소재제약사
계약내용 : ( 기타 판매ㆍ공급계약 ) 의약품 위탁생산계약
공급지역 : -
계약금액 : 20,747억
계약시작 : 2024-12-13
계약종료 : 2030-12-31
계약기간 : 6년
매출대비 : 56.15%
공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20250114800022
최근계약 : https://www.awakeplus.co.kr/board/contract/207940
회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=207940
기업명: 삼성바이오로직스(시가총액: 72조 281억)
보고서명: 단일판매ㆍ공급계약체결
계약상대 : 유럽소재제약사
계약내용 : ( 기타 판매ㆍ공급계약 ) 의약품 위탁생산계약
공급지역 : -
계약금액 : 20,747억
계약시작 : 2024-12-13
계약종료 : 2030-12-31
계약기간 : 6년
매출대비 : 56.15%
공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20250114800022
최근계약 : https://www.awakeplus.co.kr/board/contract/207940
회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=207940
야자반 - 주식공부
13 Jan, 23:13
SK하이닉스도 NAND 감산 동참
https://www.thelec.kr/news/articleView.html?idxno=32260
https://www.thelec.kr/news/articleView.html?idxno=32260
야자반 - 주식공부
13 Jan, 22:52
엔비디아, 블랙웰 또 지연
The Information에 따르면 엔비디아가 Blackwell GPU 기반 서버랙의 첫 출하를 앞두고 또 다른 과열과 칩커넥트 결함에 직면했다고 보도
이에 따라 Microsoft, AWS, Google, Meta는 GB200 서버랙 주문을 일부 줄인 것으로 알려졌음 (이들 각각 $10b씩 주문)
이 고객사 중 일부는 올해 하반기까지 GB200을 기다리거나 구형 GPU(Hooper)를 구매할 계획
MSFT의 경우 애리조나주 피닉스 데이터센터 중 한곳에 올 3월까지 당초 계획의 1/4 수준인 12,000개의 GPU를 포함한 GB200을 설치할 계획. 나머지 3/4은 H200으로 이미 메우고 있는 중
더 이상 GB200 주문은 없으며 올해 말 GB300이 출시해야 신규 주문을 신청할 것이라고 함
NVDA -4.3% in Pre-Market
Source : The Information
The Information에 따르면 엔비디아가 Blackwell GPU 기반 서버랙의 첫 출하를 앞두고 또 다른 과열과 칩커넥트 결함에 직면했다고 보도
이에 따라 Microsoft, AWS, Google, Meta는 GB200 서버랙 주문을 일부 줄인 것으로 알려졌음 (이들 각각 $10b씩 주문)
이 고객사 중 일부는 올해 하반기까지 GB200을 기다리거나 구형 GPU(Hooper)를 구매할 계획
MSFT의 경우 애리조나주 피닉스 데이터센터 중 한곳에 올 3월까지 당초 계획의 1/4 수준인 12,000개의 GPU를 포함한 GB200을 설치할 계획. 나머지 3/4은 H200으로 이미 메우고 있는 중
더 이상 GB200 주문은 없으며 올해 말 GB300이 출시해야 신규 주문을 신청할 것이라고 함
NVDA -4.3% in Pre-Market
Source : The Information
야자반 - 주식공부
13 Jan, 09:34
다이이찌 산쿄가 이번 JP모건 헬스케어 컨퍼런스에서 발표하는 내용에 엔허투SC 내용도 빠지지 않네요.
처음으로 단순 ‘특허방어 목적’이 아닌 ‘기존 IV의 부작용을 개선하는 목적’으로 알테오젠과 SC를 개발하는 것임이 공개됐습니다.
엔허투SC가 치료 관련 부작용, 치료 중단 등(treatment burden)을 줄이는 것이 증명될 경우 전세계 ADC는 SC전환 필수입니다.
이미 양사가 그 근거를 확인했기 때문에 계약을 했겠죠. JP모건에서 성과가 기대됩니다.
처음으로 단순 ‘특허방어 목적’이 아닌 ‘기존 IV의 부작용을 개선하는 목적’으로 알테오젠과 SC를 개발하는 것임이 공개됐습니다.
엔허투SC가 치료 관련 부작용, 치료 중단 등(treatment burden)을 줄이는 것이 증명될 경우 전세계 ADC는 SC전환 필수입니다.
이미 양사가 그 근거를 확인했기 때문에 계약을 했겠죠. JP모건에서 성과가 기대됩니다.
야자반 - 주식공부
13 Jan, 04:05
#카톡검열
https://n.news.naver.com/article/005/0001751254?sid=110
최근 텔레그램 설치 건수가 급증했다네요. 한국판 만리방화벽이 나오는 건 아닌지 모르겠네요😨
이젠 일상 대화도 텔레로..
사진 주고 받는 건 더더욱 텔레로..
정치 얘기는 둘째치더라도 제 개인적인 대화를 누군가 들여다보는건 싫네요
더불어 카카오가 계속 이런 이슈에 휘말리면 투자자 입장에서 매력도가 떨어집니다.
메신저의 특성상 한번 이탈이 시작되면 되돌리기 어렵기에 이런 이슈에는 적극적 대응을 해주면 좋겠네요.
카카오
https://sejongdata.com/company/total/035720/
https://n.news.naver.com/article/005/0001751254?sid=110
최근 텔레그램 설치 건수가 급증했다네요. 한국판 만리방화벽이 나오는 건 아닌지 모르겠네요😨
이젠 일상 대화도 텔레로..
사진 주고 받는 건 더더욱 텔레로..
정치 얘기는 둘째치더라도 제 개인적인 대화를 누군가 들여다보는건 싫네요
더불어 카카오가 계속 이런 이슈에 휘말리면 투자자 입장에서 매력도가 떨어집니다.
메신저의 특성상 한번 이탈이 시작되면 되돌리기 어렵기에 이런 이슈에는 적극적 대응을 해주면 좋겠네요.
카카오
https://sejongdata.com/company/total/035720/
야자반 - 주식공부
13 Jan, 02:30
※ 테슬라 3세대 옵티머스 손과 엑츄에이터
NVIDIA의 DeXtreme프로젝트의 로봇 손과 테슬라의 신형 옵티머스(3세대)의 손은 매우 정밀한 움직임을 선보이고 있으며, 이러한 섬세한 로봇손의 움직임은 AI의 뒷받침을 통해 휴머노이드 로봇의 사용처를 광범위하게 확장할 수 있을 것(산업, 가정, 업무용 등)으로 기대됩니다.
기존의 로봇의 관절제어(특히 손) 방법은 사전에 정확하게 프로그래밍 된 통제와 동작의 형식을 가지고 있어, 인간에게는 당연하게 여겨지는 일반화된 미세 운동제어가 어려웠습니다. 하지만 AI를 통해 신경망 훈련을 심층강화학습(RL) 기술을 적용하여 이러한 문제점을 해결해 나가고 있습니다.
휴머노이드 로봇 기술의 핵심은 어떻게 AI와 유기적으로 결합할 수 있느냐 이며 이를 수용할 수 있는 로봇 플랫폼을 구동하는 전자기술인 엑츄에이터(모터, 감속기, 엔코더, 제어기, 그리퍼 등)와 내부 컴퓨터를 제어하는 GPU기술이 중요합니다.
테슬라의 신형 옵티머스의 손의 움직임은 특히 높은 전자제어기술을 통해 인간 손과의 유사성을 구현하였습니다.
이번 3세대 옵티머스 손은 손가락 관절의 자유도(DOF)를 22를 구현하였습니다.
참고로 사람의 손은 손목을 제외하고 총 25개의 DOF를 가지고 있습니다.
이러한 높은 22의 DOF는 서보모터를 통해 구동하는 엑츄에이터에 위해서 구현되는데, 11DOF를 지닌 옵티머스 2세대는 총 6개의 엑츄에이터를 지니고 있기 때문에 3세대 옵티머스의 손은 이보다 많은 엑츄에이터를 장착하고 있을 것으로 보여집니다.
로봇 엑츄에이터에서 가장 중요한 부품은 모터(주로 서보모터)와 감속기이며, 특히 로봇 손의 미세작동을 위해서는 높은 자기적 특성을 지니고 강력한 전력과 효율적인 에너지 변환이 중요하기 때문에 고성능 영구자석을 사용한 서보모터가 중요합니다.
영구자석 모터(PMSM)는 유도모터나 유압모터 대비 응답성이 좋고 세밀한 제어(정확도,진동, 관성 등)가 가능하며, 고토크가 가능합니다.
참고로 국내에서는 성림참단산업(영구자석), 에스피지(서보모터), 동성전기(제너레이터), 유승(연자성 부품)이 함께 국산화에 성공한 바 있습니다.
https://video.twimg.com/ext_tw_video/1844796619281346561/pu/vid/avc1/1280x720/mXj6-lwcfPBjQx5K.mp4?tag=12
https://blogs.nvidia.co.kr/blog/reinforcing-the-value-of-simulation-by-teaching-dexterity-to-a-real-robot-hand/
https://n.news.naver.com/mnews/article/014/0004673184?sid=105
NVIDIA의 DeXtreme프로젝트의 로봇 손과 테슬라의 신형 옵티머스(3세대)의 손은 매우 정밀한 움직임을 선보이고 있으며, 이러한 섬세한 로봇손의 움직임은 AI의 뒷받침을 통해 휴머노이드 로봇의 사용처를 광범위하게 확장할 수 있을 것(산업, 가정, 업무용 등)으로 기대됩니다.
기존의 로봇의 관절제어(특히 손) 방법은 사전에 정확하게 프로그래밍 된 통제와 동작의 형식을 가지고 있어, 인간에게는 당연하게 여겨지는 일반화된 미세 운동제어가 어려웠습니다. 하지만 AI를 통해 신경망 훈련을 심층강화학습(RL) 기술을 적용하여 이러한 문제점을 해결해 나가고 있습니다.
휴머노이드 로봇 기술의 핵심은 어떻게 AI와 유기적으로 결합할 수 있느냐 이며 이를 수용할 수 있는 로봇 플랫폼을 구동하는 전자기술인 엑츄에이터(모터, 감속기, 엔코더, 제어기, 그리퍼 등)와 내부 컴퓨터를 제어하는 GPU기술이 중요합니다.
테슬라의 신형 옵티머스의 손의 움직임은 특히 높은 전자제어기술을 통해 인간 손과의 유사성을 구현하였습니다.
이번 3세대 옵티머스 손은 손가락 관절의 자유도(DOF)를 22를 구현하였습니다.
참고로 사람의 손은 손목을 제외하고 총 25개의 DOF를 가지고 있습니다.
이러한 높은 22의 DOF는 서보모터를 통해 구동하는 엑츄에이터에 위해서 구현되는데, 11DOF를 지닌 옵티머스 2세대는 총 6개의 엑츄에이터를 지니고 있기 때문에 3세대 옵티머스의 손은 이보다 많은 엑츄에이터를 장착하고 있을 것으로 보여집니다.
로봇 엑츄에이터에서 가장 중요한 부품은 모터(주로 서보모터)와 감속기이며, 특히 로봇 손의 미세작동을 위해서는 높은 자기적 특성을 지니고 강력한 전력과 효율적인 에너지 변환이 중요하기 때문에 고성능 영구자석을 사용한 서보모터가 중요합니다.
영구자석 모터(PMSM)는 유도모터나 유압모터 대비 응답성이 좋고 세밀한 제어(정확도,진동, 관성 등)가 가능하며, 고토크가 가능합니다.
참고로 국내에서는 성림참단산업(영구자석), 에스피지(서보모터), 동성전기(제너레이터), 유승(연자성 부품)이 함께 국산화에 성공한 바 있습니다.
https://video.twimg.com/ext_tw_video/1844796619281346561/pu/vid/avc1/1280x720/mXj6-lwcfPBjQx5K.mp4?tag=12
https://blogs.nvidia.co.kr/blog/reinforcing-the-value-of-simulation-by-teaching-dexterity-to-a-real-robot-hand/
https://n.news.naver.com/mnews/article/014/0004673184?sid=105
야자반 - 주식공부
08 Jan, 13:32
금일 삼성전자 외국계 수급이 크게 들어왓는데, 아마 모건스탠리 리포트 영향이 큰듯하며, 리포트 내용에는 업황반등의 내용보다는 삼성전자 자체의 밸류에이션 콜에 가까운 내용이라고 보여짐, 이미 주가 내릴만큼 내렸다, 비중확대
야자반 - 주식공부
08 Jan, 13:30
금일 황사장이 삼성전자 HBM이 현재 테스트 중이며, 성공할 것이라 확신한다 면서도 "그러나 새로운 설계가 필요할것이다"라고 한부분은 큰 악재로 해석될수있는부분인데, 금일 시장에서는 개의치않는모습
새로운설계 ===> 처음부터 다시 시작 ? ... 1b, 1c, 1b, 1c, .....
새로운설계 ===> 처음부터 다시 시작 ? ... 1b, 1c, 1b, 1c, .....
야자반 - 주식공부
08 Jan, 12:45
삼성전자 요약:
1. 외국인 순매수 2760억 (23년 8월 16일 이후 최대. 이날 +5200억 순매수 종가 80,200원)
2. 실질 롱머니 + 헤지펀드 수요. 대만 TSMC 매도하면서 교체 매매 수요가 주요 배경 (오늘 TSMC -2.2%) 삼전 실적발표 후 순차적 저점 뷰 + 하반기 메모리 반도체 회복 뷰에 더해 때마침 CES 셀온뉴스와 겹치면서 트리거가 됨. TSMC 포지션 차 있는것도 일조
3. 한국 YTD 달러 기준 +6.7%. 글로벌 수익률 1등 (글로벌 2위가 SOX +4.7%; 아시아 2위 호주 +3%) 아시아 펀드 입장에서는 한국을 가만히 지켜볼 수 없는 입장 (가격 모멘텀이 관심을 유발하는)
4. 이전에도 언급했지만, EM 신흥국 아시아 펀드들은 작년 4분기에 삼성전자를 언더웨잇 해놓은 상황 (차트 참조)
5. 기술적으로는 부담없는 위치: 어제 50일선 저항이 지지선으로 바뀌고 오늘 양음양 패턴까지 시연 한 상황 - 다음 주요 저항선은 심리적 6만원, 100일선 61300원
> 현재로서는 포지셔닝 (positioning) 플레이 .. 모멘텀 플레이를 위해선 AI쪽 사업 진전 또는 상법 개정 필요할듯 DFIU!
1. 외국인 순매수 2760억 (23년 8월 16일 이후 최대. 이날 +5200억 순매수 종가 80,200원)
2. 실질 롱머니 + 헤지펀드 수요. 대만 TSMC 매도하면서 교체 매매 수요가 주요 배경 (오늘 TSMC -2.2%) 삼전 실적발표 후 순차적 저점 뷰 + 하반기 메모리 반도체 회복 뷰에 더해 때마침 CES 셀온뉴스와 겹치면서 트리거가 됨. TSMC 포지션 차 있는것도 일조
3. 한국 YTD 달러 기준 +6.7%. 글로벌 수익률 1등 (글로벌 2위가 SOX +4.7%; 아시아 2위 호주 +3%) 아시아 펀드 입장에서는 한국을 가만히 지켜볼 수 없는 입장 (가격 모멘텀이 관심을 유발하는)
4. 이전에도 언급했지만, EM 신흥국 아시아 펀드들은 작년 4분기에 삼성전자를 언더웨잇 해놓은 상황 (차트 참조)
5. 기술적으로는 부담없는 위치: 어제 50일선 저항이 지지선으로 바뀌고 오늘 양음양 패턴까지 시연 한 상황 - 다음 주요 저항선은 심리적 6만원, 100일선 61300원
> 현재로서는 포지셔닝 (positioning) 플레이 .. 모멘텀 플레이를 위해선 AI쪽 사업 진전 또는 상법 개정 필요할듯 DFIU!
야자반 - 주식공부
08 Jan, 09:10
[메리츠증권 전기전자/IT부품 양승수]
▶ 12월 대만 MLB 기판 업체 Gold Circuit Electronics(GCE, 이수페타시스 Peer) 매출액 3,584.9백만대만달러(+12.7% MoM, +39.0% YoY) 발표
- ASIC AI향 수요 증가로 인해 올해 8월 매출을 상회하는 역대 최고 매출액 달성
- 4Q24 매출액 9,828.6백만대만달러(-5.9% QoQ, +14.9% YoY) 기록
- 2024년 연간 매출은 2023년 대비 +29.4% 성장 달성
- GCE에 의하면 AI 서버 부분 2024년 평균 레이어 수는 20~30개 정도였으나, 2025년에는 30~40개 레이어로 늘어날 것으로 예상
- 이를 통한 ASP 상승 효과로 GCE는 2024년 매출의 약 20%를 차지한 AI 관련 제품 매출 비중이 올해 추가 성장할 것으로 기대
- 그 외 AI PC의 출시 확대 속에서 1) NB 기판의 스펙 업그레이드와 판매 확대와 2) 네트워크 업그레이드 Cycle 과정에서 2024년 소량 출시된 800G 스위치 관련 기판이 올해 상당한 성장을 이룰 것으로 기대
(자료: GCE ir)
*본 내용은 당사의 코멘트 없이 국내외 언론사 뉴스 및 전자공시자료 등을 인용한 것으로 별도의 승인 절차 없이 제공합니다
▶ 12월 대만 MLB 기판 업체 Gold Circuit Electronics(GCE, 이수페타시스 Peer) 매출액 3,584.9백만대만달러(+12.7% MoM, +39.0% YoY) 발표
- ASIC AI향 수요 증가로 인해 올해 8월 매출을 상회하는 역대 최고 매출액 달성
- 4Q24 매출액 9,828.6백만대만달러(-5.9% QoQ, +14.9% YoY) 기록
- 2024년 연간 매출은 2023년 대비 +29.4% 성장 달성
- GCE에 의하면 AI 서버 부분 2024년 평균 레이어 수는 20~30개 정도였으나, 2025년에는 30~40개 레이어로 늘어날 것으로 예상
- 이를 통한 ASP 상승 효과로 GCE는 2024년 매출의 약 20%를 차지한 AI 관련 제품 매출 비중이 올해 추가 성장할 것으로 기대
- 그 외 AI PC의 출시 확대 속에서 1) NB 기판의 스펙 업그레이드와 판매 확대와 2) 네트워크 업그레이드 Cycle 과정에서 2024년 소량 출시된 800G 스위치 관련 기판이 올해 상당한 성장을 이룰 것으로 기대
(자료: GCE ir)
*본 내용은 당사의 코멘트 없이 국내외 언론사 뉴스 및 전자공시자료 등을 인용한 것으로 별도의 승인 절차 없이 제공합니다
야자반 - 주식공부
07 Jan, 04:03
이수페타시스 "유상증자 강행…상반기 중 밸류업 공시"
https://n.news.naver.com/mnews/article/011/0004436723
https://n.news.naver.com/mnews/article/011/0004436723
야자반 - 주식공부
07 Jan, 03:11
#현대로템
- 4Q24 매출액 1.2조 영업이익 1,853억(OPM 15%)으로 추정치 상향하여 컨센 20% 상회 전망. 폴란드 진행 매출이 4Q에 더 증가하는 가운데, 환율 상승 일부 반영.
- K2는 24년 56대에서 25년 96대로 성장하며 진행률을 앞서 매출이 발생한다는 특성을 고려할 때 디펜스 수출은 22%, 전체 영업이익은 40% 가량 성장할 것으로 전망.
- 폴란드 K2PL 2차 실행계약은 1) 현지생산 및 기술이전, 2) 성능강화 등에 따른 가격 상승 및 협상 진행 중. 시기를 크게 예단하기는 쉽지 않으나 K2PL 납기 일정에는 문제 없다는 코멘트를 지속적으로 진행 중.
- 25년 P/E 10배에서 K2PL 2차 발생 시 수출 절벽이 메워지고 32년까지 호실적이 이어질 수 있음. 또한 K2PL 외 K2 4차 양산 및 루마니아 협상도 진행 중.
- 4Q24 매출액 1.2조 영업이익 1,853억(OPM 15%)으로 추정치 상향하여 컨센 20% 상회 전망. 폴란드 진행 매출이 4Q에 더 증가하는 가운데, 환율 상승 일부 반영.
- K2는 24년 56대에서 25년 96대로 성장하며 진행률을 앞서 매출이 발생한다는 특성을 고려할 때 디펜스 수출은 22%, 전체 영업이익은 40% 가량 성장할 것으로 전망.
- 폴란드 K2PL 2차 실행계약은 1) 현지생산 및 기술이전, 2) 성능강화 등에 따른 가격 상승 및 협상 진행 중. 시기를 크게 예단하기는 쉽지 않으나 K2PL 납기 일정에는 문제 없다는 코멘트를 지속적으로 진행 중.
- 25년 P/E 10배에서 K2PL 2차 발생 시 수출 절벽이 메워지고 32년까지 호실적이 이어질 수 있음. 또한 K2PL 외 K2 4차 양산 및 루마니아 협상도 진행 중.
야자반 - 주식공부
06 Jan, 15:43
엔비디아가 기술력 탑이지만, 브로드컴이나 마벨이 asic 성장이 없다는 의미는아님, 이들이 수혜를 받는부분은 없생으로 기업가치 상승에 큰 기여
마소의 maia 100이 실패 아니냐 , asic 이 단기에 녹록치않다 뭐 이런 얘기도 있는모양인데,
선구자 구글, 후발대 아마존 은 물론이고 마소도 이제 본격 드라이빙 걸 국면
maia 100은 마소입장에서 test 목적이었다는 썰도 있고, 200시리즈가 올해말 양산되지않겠냐는 예상 있슴
마소의 maia 100이 실패 아니냐 , asic 이 단기에 녹록치않다 뭐 이런 얘기도 있는모양인데,
선구자 구글, 후발대 아마존 은 물론이고 마소도 이제 본격 드라이빙 걸 국면
maia 100은 마소입장에서 test 목적이었다는 썰도 있고, 200시리즈가 올해말 양산되지않겠냐는 예상 있슴
야자반 - 주식공부
06 Jan, 12:55
바이든 미국 대통령은 6일(현지시간) 대서양과 태평양에 접한 미국 해안 상당수 지역에서 신규 석유 및 가스 시추를 영구 금지한다는 대통령 각서에 서명했다.
https://naver.me/GV29Rl6L
https://naver.me/GV29Rl6L
야자반 - 주식공부
06 Jan, 10:53
3일오후(한국시간 4일 오전) 나온 마이크로소프트 capex상향소식이 마벨테크에 큰 호재로 작용할지? (maia 200 올해말 양산예상)
직전분기 마벨의 실적서프가 아마존(자체칩사업) 덕이었다는걸 생각해보면, 아마 개연성이 없지는 않을듯
직전분기 마벨의 실적서프가 아마존(자체칩사업) 덕이었다는걸 생각해보면, 아마 개연성이 없지는 않을듯
야자반 - 주식공부
06 Jan, 10:16
엔비디아 주가는 다시 전고점을 향해 가는중
필반지수도 7월이후 20% 정도 조정나온상황이지만, 레거시 사업 비중이 큰 쪽들이 3~40% 하락한것이고, ai핵심 종목은 버티거나 신고가 영역임
이미 언급했듯이 국산 hbm 체인이 레거시와 엮여서 고점대비 반토막 이상 났던게 과했던 부분, 반대로 최근 신고가 영역인 브로드컴이나 마벨테크 또한 레거시 부분이 크지만 주가는??
필반지수도 7월이후 20% 정도 조정나온상황이지만, 레거시 사업 비중이 큰 쪽들이 3~40% 하락한것이고, ai핵심 종목은 버티거나 신고가 영역임
이미 언급했듯이 국산 hbm 체인이 레거시와 엮여서 고점대비 반토막 이상 났던게 과했던 부분, 반대로 최근 신고가 영역인 브로드컴이나 마벨테크 또한 레거시 부분이 크지만 주가는??
야자반 - 주식공부
06 Jan, 08:35
모처럼 메모리 급등
[삼성증권 반도체, IT/이종욱]
저희가 CES에 방문하러 미국에 있는 동안 SK하이닉스의 주가가 오늘 10%, 이틀간 16% 상승했습니다. 삼성전자의 주가도 오늘 3%, 이틀간 5%로 상승폭은 작지만 랠리에 동참했습니다. 무엇이 투자자들의 마음을 바꾸게 만든 것일까요?
가장 직접적으로는 마이크로소프트의 capex 상향을 꼽을 수 있습니다. 최근 MS 부회장은 FY25에 컨센서스대비 약 30% 높은 800억 달러를 투자하겠다는 글을 남겼습니다. 또한 중국의 스마트폰 이구환신 등 경제 부양 정책, 로보틱스의 기대감 등도 작용했으리라 믿습니다. 주식 수급도 영향을 미쳤을 것입니다.
저희는 지난주 프리뷰 리포트에서 상반기 중 우상향을 외쳤습니다. 특히 2분기에 메모리의 변곡점 (HBM, AI디바이스, 하반기 디램 반등)이 모두 걸려 있어 6월까지 모두가 기대감에 투자할 것이라 생각합니다. 그 뒤 하반기는 검증의 순간입니다.
여기에서 쫓아가야 할까요? 메모리는 큰 무리 없어 보입니다. 물론 저희 생각보다 주가 상승의 시점이 너무 빨리 찾아 왔고, CES 전후의 단기적 기대감도 당연히 있겠지만, 상반기까지 그 기대감은 식기 어려울 것 같습니다. 가장 위기의 시점은 3분기지만, 그럴수록 상반기 과실을 잃을 수는 없습니다.
감사합니다.
(2025/01/06 공표자료)
[삼성증권 반도체, IT/이종욱]
저희가 CES에 방문하러 미국에 있는 동안 SK하이닉스의 주가가 오늘 10%, 이틀간 16% 상승했습니다. 삼성전자의 주가도 오늘 3%, 이틀간 5%로 상승폭은 작지만 랠리에 동참했습니다. 무엇이 투자자들의 마음을 바꾸게 만든 것일까요?
가장 직접적으로는 마이크로소프트의 capex 상향을 꼽을 수 있습니다. 최근 MS 부회장은 FY25에 컨센서스대비 약 30% 높은 800억 달러를 투자하겠다는 글을 남겼습니다. 또한 중국의 스마트폰 이구환신 등 경제 부양 정책, 로보틱스의 기대감 등도 작용했으리라 믿습니다. 주식 수급도 영향을 미쳤을 것입니다.
저희는 지난주 프리뷰 리포트에서 상반기 중 우상향을 외쳤습니다. 특히 2분기에 메모리의 변곡점 (HBM, AI디바이스, 하반기 디램 반등)이 모두 걸려 있어 6월까지 모두가 기대감에 투자할 것이라 생각합니다. 그 뒤 하반기는 검증의 순간입니다.
여기에서 쫓아가야 할까요? 메모리는 큰 무리 없어 보입니다. 물론 저희 생각보다 주가 상승의 시점이 너무 빨리 찾아 왔고, CES 전후의 단기적 기대감도 당연히 있겠지만, 상반기까지 그 기대감은 식기 어려울 것 같습니다. 가장 위기의 시점은 3분기지만, 그럴수록 상반기 과실을 잃을 수는 없습니다.
감사합니다.
(2025/01/06 공표자료)
야자반 - 주식공부
06 Jan, 06:33
작년에 hbm업황이 여전히 좋음에도(향후에도 좋을 전망) 불구하고 미친듯이 팔아대던 기관이 12월부터 소부장 (hbm체인위주)로 엄청 사는중
==> 빈집털이 제대로 하는중인데, 수급 얘기하는분들은 다들 이거 보고 콜 사인 내는중인듯?
==> 빈집털이 제대로 하는중인데, 수급 얘기하는분들은 다들 이거 보고 콜 사인 내는중인듯?
야자반 - 주식공부
06 Jan, 00:24
[NH/정연승] Vestas Wind
[NH/운송, 조선, 신재생(정연승)]
Vestas - 연말에 집중된 미국 육상풍력 수주
■ 글로벌 풍력 터빈 제작사인 Vestas는 24년 4분기 6.0GW 규모의 신규 수주를 공시. 육상풍력 3.7GW, 해상풍력 2.3GW(3개 프로젝트)를 기록하면서 24년 1~3분기와는 다른 수주 추이를 기록. 공시되지 않은 프로젝트 규모를 고려하면, (평균적으로 분기별 0.5~1.0GW 미공시) 24년 4분기 신규 수주가 7GW에 달한 것으로 추정
■ 특히 연말, 미국, 유럽에서 육상풍력 신규 수주 집중(3p 수주 세부 실적 참고). 육상 평균적으로 4.5MW, 해상풍력은 15MW급 터빈이 사용되면서, 대형 터빈 대형화가 진행되고 있음을 확인. 육상풍력은 26년, 해상풍력은 빠르면 27년부터 상업 운전이 시작될 예정. 해당프로젝트들은 수익성도 크게 개선되어, 전사 실적 개선에 기여할 전망. 26년 기준 PER 11.0배로 밸류에이션 메리트도 충분
■ 공사 지연 등 미국 해상풍력을 중심으로 여전히 프로젝트 불확실성 존재하나, 미국 육상풍력은 수요 차별화. 미국에서 전력 수요 증가는 명확한 가운데, 수익성 확보가 가능한 육상풍력은 수요가 꾸준. 미국 내 25년 육상풍력 설치량은 7~8GW로 전망되나, 26년부터는 연간 10GW 이상의 설치가 예상됨. 특히 Vestas가 미국 내에서 시장 점유율을 빠르게 높이고 있어, 국내 Vestas 밸류체인인 씨에스윈드 미국 공장에도 신규 수주가 순차적으로 증가할 전망
■ 자료: http://t2m.kr/JrTHm
위 내용은 당사 컴플라이언스 결재를 받아 발송되었으며, 당사의 동의 없이 복제, 배포, 전송, 변형, 대여할 수 없습니다.
무료수신거부 080-990-6200
[NH/운송, 조선, 신재생(정연승)]
Vestas - 연말에 집중된 미국 육상풍력 수주
■ 글로벌 풍력 터빈 제작사인 Vestas는 24년 4분기 6.0GW 규모의 신규 수주를 공시. 육상풍력 3.7GW, 해상풍력 2.3GW(3개 프로젝트)를 기록하면서 24년 1~3분기와는 다른 수주 추이를 기록. 공시되지 않은 프로젝트 규모를 고려하면, (평균적으로 분기별 0.5~1.0GW 미공시) 24년 4분기 신규 수주가 7GW에 달한 것으로 추정
■ 특히 연말, 미국, 유럽에서 육상풍력 신규 수주 집중(3p 수주 세부 실적 참고). 육상 평균적으로 4.5MW, 해상풍력은 15MW급 터빈이 사용되면서, 대형 터빈 대형화가 진행되고 있음을 확인. 육상풍력은 26년, 해상풍력은 빠르면 27년부터 상업 운전이 시작될 예정. 해당프로젝트들은 수익성도 크게 개선되어, 전사 실적 개선에 기여할 전망. 26년 기준 PER 11.0배로 밸류에이션 메리트도 충분
■ 공사 지연 등 미국 해상풍력을 중심으로 여전히 프로젝트 불확실성 존재하나, 미국 육상풍력은 수요 차별화. 미국에서 전력 수요 증가는 명확한 가운데, 수익성 확보가 가능한 육상풍력은 수요가 꾸준. 미국 내 25년 육상풍력 설치량은 7~8GW로 전망되나, 26년부터는 연간 10GW 이상의 설치가 예상됨. 특히 Vestas가 미국 내에서 시장 점유율을 빠르게 높이고 있어, 국내 Vestas 밸류체인인 씨에스윈드 미국 공장에도 신규 수주가 순차적으로 증가할 전망
■ 자료: http://t2m.kr/JrTHm
위 내용은 당사 컴플라이언스 결재를 받아 발송되었으며, 당사의 동의 없이 복제, 배포, 전송, 변형, 대여할 수 없습니다.
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야자반 - 주식공부
03 Jan, 06:34
밸류가 장기평균을 넘어섰지만 70%가 제조업이었던 70년대시절과, 현재 50%이상이 기술주인 상황에서 밸류가 비싸다고 볼수없다..메릴린치
야자반 - 주식공부
03 Jan, 05:11
어쨋든간에 정치리스크 해소되면, 국장 꽤나 오를거같은 망상이 드는데
빈집? 하락빔 과하게 맞은 곳이 한두곳이 아닌 상황..
정치리스크 해소되고, 환율 고점찍고 , ㄱㄱ
빈집? 하락빔 과하게 맞은 곳이 한두곳이 아닌 상황..
정치리스크 해소되고, 환율 고점찍고 , ㄱㄱ
야자반 - 주식공부
03 Jan, 04:42
거 참 괜히 윤통 체포로 시장 불확실성해소 이런거 돌려가지고 지수 역풍맞는,,
애초에 공수처가 그럴 권한도 없거니와 보여주기식 쇼하는것을 가지고선...,
지수 10분전으로 돌려놔라
애초에 공수처가 그럴 권한도 없거니와 보여주기식 쇼하는것을 가지고선...,
지수 10분전으로 돌려놔라
야자반 - 주식공부
03 Jan, 03:58
제목 : 컨스텔레이션 에너지, 美 정부와 계약 2건 체결…$10억 확보 *연합인포맥스*
바론스는 “컨스텔레이션 에너지(CEG)는 ‘24년에 이어 ‘25년에도 주가가 상승하고 있다. 2일(목) 동사 주가는 전일 대비 8.44% 급등한 242.60달러에 마감했는데, 같은 날 S&P 500은 0.3% 하락했다”고 보도했다. “이날 컨스텔레이션 주가가 급등한 이유는 미국 정부와 계약 두 건을 체결해 향후 수년간 10억 달러를 확보할 것으로 예상되기 때문이다. 해당 소식은 전력 수요가 많은 기업 또는 단체가 동사와 협력하는 쪽으로 흐름이 바뀌고 있음을 보여주는 긍정적인 신호다”고 설명했다. “이번에 발표된 정부 계약은 두 가지 부분으로 구성된다. 첫 번째는 10년에 걸쳐 총 8.40억 달러 규모로, ‘25년부터 연간 100만 메가와트시(1테라와트시) 이상의 전력을 정부 시설에 공급하는 계약이다. 연방 기관이 사용하는 총 전력은 연간 50테라와트시에 달한다”고 밝혔다. 이어 “새로 공급되는 전력의 일부는 컨스텔레이션의 기존 원자력 발전소에서 발전량을 늘리는 투자를 통해 확보될 예정이다”고 언급했다. “이번에 체결된 두 번째 계약은 1.72억 달러 규모로, 정부 건물 다섯 곳의 에너지 효율을 높이는 사업이다. 이 공사는 약 3.5년 소요될 전망이다”고 발언했다. 한편 “컨스텔레이션은 미국 내 어느 기업보다 많은 원자력 발전소를 보유하고 있는데, 원자력 발전소는 탄소 배출이 없고 신뢰할 만한 에너지원으로 간주되기 때문에 기술 기업 등에서 수요가 높다”고 언급했다. 또한 “지난 18개월 동안 동사는 인공지능(AI) 데이터센터에 막대한 전력을 공급해야 하는 기술 기업과 전력 계약을 체결하면서 큰 이익을 누렸다. 컨스텔레이션 주가는 ‘23년에 36% 오른 뒤, ‘24년에는 91% 추가 상승했다”고 전했다.
바론스는 “컨스텔레이션 에너지(CEG)는 ‘24년에 이어 ‘25년에도 주가가 상승하고 있다. 2일(목) 동사 주가는 전일 대비 8.44% 급등한 242.60달러에 마감했는데, 같은 날 S&P 500은 0.3% 하락했다”고 보도했다. “이날 컨스텔레이션 주가가 급등한 이유는 미국 정부와 계약 두 건을 체결해 향후 수년간 10억 달러를 확보할 것으로 예상되기 때문이다. 해당 소식은 전력 수요가 많은 기업 또는 단체가 동사와 협력하는 쪽으로 흐름이 바뀌고 있음을 보여주는 긍정적인 신호다”고 설명했다. “이번에 발표된 정부 계약은 두 가지 부분으로 구성된다. 첫 번째는 10년에 걸쳐 총 8.40억 달러 규모로, ‘25년부터 연간 100만 메가와트시(1테라와트시) 이상의 전력을 정부 시설에 공급하는 계약이다. 연방 기관이 사용하는 총 전력은 연간 50테라와트시에 달한다”고 밝혔다. 이어 “새로 공급되는 전력의 일부는 컨스텔레이션의 기존 원자력 발전소에서 발전량을 늘리는 투자를 통해 확보될 예정이다”고 언급했다. “이번에 체결된 두 번째 계약은 1.72억 달러 규모로, 정부 건물 다섯 곳의 에너지 효율을 높이는 사업이다. 이 공사는 약 3.5년 소요될 전망이다”고 발언했다. 한편 “컨스텔레이션은 미국 내 어느 기업보다 많은 원자력 발전소를 보유하고 있는데, 원자력 발전소는 탄소 배출이 없고 신뢰할 만한 에너지원으로 간주되기 때문에 기술 기업 등에서 수요가 높다”고 언급했다. 또한 “지난 18개월 동안 동사는 인공지능(AI) 데이터센터에 막대한 전력을 공급해야 하는 기술 기업과 전력 계약을 체결하면서 큰 이익을 누렸다. 컨스텔레이션 주가는 ‘23년에 36% 오른 뒤, ‘24년에는 91% 추가 상승했다”고 전했다.
야자반 - 주식공부
03 Jan, 01:34
mb, kb, jtc등등 마찬가지임, 광화문집회 찍어놓고 여의도집회라고 하질않나, 여의도는 애국시민모임, 광화문은 극우세력 ㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋ
야자반 - 주식공부
02 Jan, 13:38
어느시점부터인지 국내 메이저언론들이 대체로 한쪽으로 치우친 성향을 보여주는데(애초에 임직원 구성비,언론노조, 중국투자등등 각자 개별 요인등에 기인한다는 카더라 통신있씀), 메이저 되려면 그 전철을 밟아야하는?
특정당에 충성도높은 분들께는 미안하나, 중도 입장에서는 좌 , 우 스탠스나 신념이 중요하다기보다는
, 선진화된 시스템하에서 좌우가 서로 견제하면서 엇나가지않게 작동하는거 , 그 이상도 이하도 아닌,,
애초에 정치란 좌우 발란스가 맞아야 제대로 굴러가며, 한쪽으로 발란스 치우치면 항상 문제가 생길수밖에 없는 구조, 한쪽 파티의 독단적 행동을 견제할 수단이 없어지기때문
음..여기도 정치채널이 아닌데, 정치 얘기를 길게도 했군요 😅😅😅
미안합니다!!!!😭
특정당에 충성도높은 분들께는 미안하나, 중도 입장에서는 좌 , 우 스탠스나 신념이 중요하다기보다는
, 선진화된 시스템하에서 좌우가 서로 견제하면서 엇나가지않게 작동하는거 , 그 이상도 이하도 아닌,,
애초에 정치란 좌우 발란스가 맞아야 제대로 굴러가며, 한쪽으로 발란스 치우치면 항상 문제가 생길수밖에 없는 구조, 한쪽 파티의 독단적 행동을 견제할 수단이 없어지기때문
음..여기도 정치채널이 아닌데, 정치 얘기를 길게도 했군요 😅😅😅
미안합니다!!!!😭
야자반 - 주식공부
02 Jan, 13:05
경제 유튜브인줄 알았더니 안본사이에 정치 유튭으로 변한?
거의 매일 한편씩 올라오는 모양인데, 아래로 쭉 내려봐도 김민석 부터 시작해서 ... 골수 민주당쪽 인사들만 출연
민주당이 잘못됐다는게 아니라, 이 정도 영향력 큰 매체에서 한쪽 인사만 초대해서 사회자까지 합심해서 이야기하다보면 자칫 편향된 의견을 널리 전파하는 효과가 나지않을지 우려되는 마음
참고로 글쓴이는 중도 !!!
거의 매일 한편씩 올라오는 모양인데, 아래로 쭉 내려봐도 김민석 부터 시작해서 ... 골수 민주당쪽 인사들만 출연
민주당이 잘못됐다는게 아니라, 이 정도 영향력 큰 매체에서 한쪽 인사만 초대해서 사회자까지 합심해서 이야기하다보면 자칫 편향된 의견을 널리 전파하는 효과가 나지않을지 우려되는 마음
참고로 글쓴이는 중도 !!!
야자반 - 주식공부
01 Jan, 23:32
[Vestas, 4Q24 신규수주 시장 기대 상회]
미래에셋증권 이진호/김태형
- 베스타스, 4Q24 터빈 신규수주는 총 6.0GW(+36% QoQ, -27% YoY). 육상 3.7GW/해상 2.3GW.
- 분기별 미발표 신규수주가 평균적으로 0.6~0.7GW 수준인 것을 감안하면, 시장 기대치인 5~6GW 수준 상회
- 육상: 총 3,731MW. 미국 1.6GW, 유럽 1.5GW, 기타 0.6GW.
- 해상: 총 2,295MW. 유럽 2.0GW, 일본 0.3GW
- 당사 예상대로 미국은 육상이 강세를 보이고 있으며, 유럽은 해상이 상대적 강세
- 이전 자료에서 언급한 것처럼, 미국 내 육상이 주력이며, 유럽 내 하부구조물(해상풍력) 사업을 운영 중인 씨에스윈드의 실적은 견조할 전망
♣ 텔레그램 링크: t.me/miraeoillee
▶ 원문 링크: https://www.vestas.com/en/investor/announcements/wind-turbines-orders#accordion-5e5bd30ea2-item-7fda956c33
미래에셋증권 이진호/김태형
- 베스타스, 4Q24 터빈 신규수주는 총 6.0GW(+36% QoQ, -27% YoY). 육상 3.7GW/해상 2.3GW.
- 분기별 미발표 신규수주가 평균적으로 0.6~0.7GW 수준인 것을 감안하면, 시장 기대치인 5~6GW 수준 상회
- 육상: 총 3,731MW. 미국 1.6GW, 유럽 1.5GW, 기타 0.6GW.
- 해상: 총 2,295MW. 유럽 2.0GW, 일본 0.3GW
- 당사 예상대로 미국은 육상이 강세를 보이고 있으며, 유럽은 해상이 상대적 강세
- 이전 자료에서 언급한 것처럼, 미국 내 육상이 주력이며, 유럽 내 하부구조물(해상풍력) 사업을 운영 중인 씨에스윈드의 실적은 견조할 전망
♣ 텔레그램 링크: t.me/miraeoillee
▶ 원문 링크: https://www.vestas.com/en/investor/announcements/wind-turbines-orders#accordion-5e5bd30ea2-item-7fda956c33
야자반 - 주식공부
31 Dec, 05:39
그림출처 : 월텍남
제일 비싼데, 가성비가 가장 좋은 엔비디아칩
asic을 가장 잘하는것도 엔비디아
최근 브로드컴등이 제 2의 엔비디아의 행보를 갈것이라는 예상은 좀 과한면이 있는듯
(물론 내년부터 asic 성장이 본격화되는것은 true)
제일 비싼데, 가성비가 가장 좋은 엔비디아칩
asic을 가장 잘하는것도 엔비디아
최근 브로드컴등이 제 2의 엔비디아의 행보를 갈것이라는 예상은 좀 과한면이 있는듯
(물론 내년부터 asic 성장이 본격화되는것은 true)
야자반 - 주식공부
30 Dec, 00:36
EU, 해상풍력 국가 계획 업데이트
-2030년까지 최소 누적 설치량 목표 60GW, 2023년말 기준 19.4GW 설치
-2050년까지는 누적 300GW 이상 목표
-영국은 2030년 50GW 목표. 2023년말 기준 15GW 설치
-EU와 영국의 2030년 목표 달성 위한 필요 설치량은 2024~2030년 약 76GW. 연평균 10GW 이상의 설치 수요 필요. 이 수치는 과거 수치인 2~4GW 대비 월등히 높아
-유럽의 해상풍력 기자재 수요는 2030년으로 갈수록 크게 증가할 것
https://energy.ec.europa.eu/topics/renewable-energy/offshore-renewable-energy_en
-2030년까지 최소 누적 설치량 목표 60GW, 2023년말 기준 19.4GW 설치
-2050년까지는 누적 300GW 이상 목표
-영국은 2030년 50GW 목표. 2023년말 기준 15GW 설치
-EU와 영국의 2030년 목표 달성 위한 필요 설치량은 2024~2030년 약 76GW. 연평균 10GW 이상의 설치 수요 필요. 이 수치는 과거 수치인 2~4GW 대비 월등히 높아
-유럽의 해상풍력 기자재 수요는 2030년으로 갈수록 크게 증가할 것
https://energy.ec.europa.eu/topics/renewable-energy/offshore-renewable-energy_en
야자반 - 주식공부
27 Dec, 08:19
우리나라는 정말 진정 국민을 위하는 정당은 없나요..
이 시국에 국무총리까지 탄핵시키면 국정은 누가 운영하나요…
대통령이나 야당이나 다 자기들 안위만 생각하고 나라가 어떻게 되든 말든 생각 안하는거 같네요.
환율이 이렇게 오르고 있고 외교가 마비가 되었는데 이 상황에 국무총리까지 탄핵시키면 모하자는 건가요?
이 시국에 국무총리까지 탄핵시키면 국정은 누가 운영하나요…
대통령이나 야당이나 다 자기들 안위만 생각하고 나라가 어떻게 되든 말든 생각 안하는거 같네요.
환율이 이렇게 오르고 있고 외교가 마비가 되었는데 이 상황에 국무총리까지 탄핵시키면 모하자는 건가요?
야자반 - 주식공부
27 Dec, 05:20
2024.12.27 13:18:41
기업명: 한화시스템(시가총액: 4조 1,373억)
보고서명: 단일판매ㆍ공급계약체결
계약상대 : 한화에어로스페이스(주)
계약내용 : ( 기타 판매ㆍ공급계약 ) 이집트 K9/K11 자동사격통제장치, C2장치 물품구매계약
공급지역 : 국내
계약금액 : 822억
계약시작 : 2024-12-26
계약종료 : 2028-12-29
계약기간 : 4년
매출대비 : 3.35%
공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20241227800228
최근계약 : https://www.awakeplus.co.kr/board/contract/272210
회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=272210
기업명: 한화시스템(시가총액: 4조 1,373억)
보고서명: 단일판매ㆍ공급계약체결
계약상대 : 한화에어로스페이스(주)
계약내용 : ( 기타 판매ㆍ공급계약 ) 이집트 K9/K11 자동사격통제장치, C2장치 물품구매계약
공급지역 : 국내
계약금액 : 822억
계약시작 : 2024-12-26
계약종료 : 2028-12-29
계약기간 : 4년
매출대비 : 3.35%
공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20241227800228
최근계약 : https://www.awakeplus.co.kr/board/contract/272210
회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=272210
야자반 - 주식공부
27 Dec, 04:11
정치리스크-무정부상태로 보고 던지는 거 아니다
달러 없어서 x되는 시나리오 아니다
미 10년물 지속 오르니, 우리나라 금리와 스프레드 벌어짐 &환율상승 이 던지는 이유
달러 없어서 x되는 시나리오 아니다
미 10년물 지속 오르니, 우리나라 금리와 스프레드 벌어짐 &환율상승 이 던지는 이유
야자반 - 주식공부
27 Dec, 04:07
(위) 원/달러 환율 1,476원 돌파
작년 말 원/달러 환율이 1,288원이었는데 오늘 1,475원에 호가되고 있네요. 1년만에 무려 187원이나 상승했습니다.
특이점을 정리해봤습니다.
==============
1) 정치적 불확실성이 주된 요인이라고만 보기 힘든 이유
- 원/달러 환율 상승에도 불구하고 CDS프리미엄 큰 변화 없어 : 2008년(단기 외채 이슈)과 2022년(레고랜드발 채권시장 자금경색)은 CDS 프리미엄 동반 상승했으나 현재는 상대적으로 잠잠
2) 2024년은 순수하게 대내외 금리차 요인
- 원/달러 환율 상승 추세와 한미 10년물 국채 스프레드 궤적 동일. 12월 FOMC 이후 금리 상승세가 환율 상승의 주된 요인
3) 12/20 관세청 수출입 동향으로 보면 무역수지도 흑자
- 12월에도 20일까지 누적으로 13.5억달러 무역흑자 기록, 달러 숏티지 등 조짐 없어
- 원/달러 3m, 6m 스왑레이트도 -150bp 수준에서 큰 변화 없어. 스팟시장 조달환경도 과거에 비해 안정적
4) 결론 : 내년 1월 트럼프 취임 이후 미국 경기둔화 여부 모니터링
- 긍정적으로 보면 2008년, 2022년과 같은 건전성 이슈가 없다는 의미. 그러나 반대로 생각하면 지금 환율 상승은 정책 당국이 컨트롤할 수 없음. 단기적으로 환율이 빠르게 가라앉을 가능성도 낮아
- 2025년 1월 20일 트럼프 취임 이후가 변곡점 될 것 : 보편관세 현실화 여부, 미국 경기둔화 여부 등이 Key indicator 될 것
작년 말 원/달러 환율이 1,288원이었는데 오늘 1,475원에 호가되고 있네요. 1년만에 무려 187원이나 상승했습니다.
특이점을 정리해봤습니다.
==============
1) 정치적 불확실성이 주된 요인이라고만 보기 힘든 이유
- 원/달러 환율 상승에도 불구하고 CDS프리미엄 큰 변화 없어 : 2008년(단기 외채 이슈)과 2022년(레고랜드발 채권시장 자금경색)은 CDS 프리미엄 동반 상승했으나 현재는 상대적으로 잠잠
2) 2024년은 순수하게 대내외 금리차 요인
- 원/달러 환율 상승 추세와 한미 10년물 국채 스프레드 궤적 동일. 12월 FOMC 이후 금리 상승세가 환율 상승의 주된 요인
3) 12/20 관세청 수출입 동향으로 보면 무역수지도 흑자
- 12월에도 20일까지 누적으로 13.5억달러 무역흑자 기록, 달러 숏티지 등 조짐 없어
- 원/달러 3m, 6m 스왑레이트도 -150bp 수준에서 큰 변화 없어. 스팟시장 조달환경도 과거에 비해 안정적
4) 결론 : 내년 1월 트럼프 취임 이후 미국 경기둔화 여부 모니터링
- 긍정적으로 보면 2008년, 2022년과 같은 건전성 이슈가 없다는 의미. 그러나 반대로 생각하면 지금 환율 상승은 정책 당국이 컨트롤할 수 없음. 단기적으로 환율이 빠르게 가라앉을 가능성도 낮아
- 2025년 1월 20일 트럼프 취임 이후가 변곡점 될 것 : 보편관세 현실화 여부, 미국 경기둔화 여부 등이 Key indicator 될 것
야자반 - 주식공부
26 Dec, 04:24
엔비디아의 크리스마스 선물: GB300 & B300
Nvidia의 GB300 & B300 GPU 출시
Nvidia는 크리스마스를 맞아 Blackwell GPU의 차세대 제품인 GB300과 B300을 발표했습니다.
이 GPU는 TSMC의 4NP 공정을 사용해 기존 B200 대비 50% 높은 FLOPS를 제공하며, HBM3E 메모리 업그레이드로 GPU당 288GB 용량을 제공합니다. 이는 특히 추론 모델(Reasoning Inference) 및 대규모 언어 모델(LLM) 훈련에서 성능을 크게 향상시킵니다.
성능 및 경제적 변화
1. 더 높은 처리 성능:
기존 GB200 대비 50% 더 높은 FLOPS 제공.
CPU와 GPU 간 전력 분배 최적화로 효율성 증가.
2. 메모리 업그레이드:
HBM3E 메모리로 용량 증가(8-Hi → 12-Hi).
추론 모델에서 더 긴 시퀀스 길이와 더 큰 배치 크기 지원.
3. 경제적 이점:
배치 크기 증가로 3배 더 낮은 비용으로 추론 처리 가능.
더 짧은 응답 시간으로 사용자 경험 및 서비스 수익성 개선.
-공급망 변화와 제조업체 영향
Nvidia는 B300 GPU의 생산 방식에 큰 변화를 도입했습니다.
SXM Puck 모듈 기반 설계 도입으로 ODM 및 OEM 참여 확대.
메모리 및 VRM(전압 조절 모듈) 구성 요소를 고객사가 직접 조달하게 하여 비용 구조 변경.
Nvidia는 GB300 플랫폼에서 구성 요소 조달 방식을 변경하여, Micron, SK Hynix와 같은 메모리 제조사가 주요 역할을 하게 했습니다.
Samsung은 공급망에서 배제되었으며, Wistron은 제조 비중이 감소했습니다
-GB300의 하이퍼스케일러 영향
GB300은 하이퍼스케일러(예: 아마존, 구글, 메타)에게 맞춤형 설계와 냉각 솔루션 선택권을 제공합니다.
NVLink-72(NVL72) 기술로 GPU 간 메모리 공유 및 고성능 추론 가능.
Amazon은 GB200의 하드웨어 한계로 인해 최적화된 구성을 구축하지 못했으나, GB300으로 이를 개선할 계획.
-결론
GB300과 B300은 Nvidia의 기존 제품 대비 추론 성능, 유연성, 경제성에서 큰 혁신을 제공하며, AI 및 데이터 센터 시장에서 중요한 전환점이 될 것입니다.
https://semianalysis.com/2024/12/25/nvidias-christmas-present-gb300-b300-reasoning-inference-amazon-memory-supply-chain/
Nvidia의 GB300 & B300 GPU 출시
Nvidia는 크리스마스를 맞아 Blackwell GPU의 차세대 제품인 GB300과 B300을 발표했습니다.
이 GPU는 TSMC의 4NP 공정을 사용해 기존 B200 대비 50% 높은 FLOPS를 제공하며, HBM3E 메모리 업그레이드로 GPU당 288GB 용량을 제공합니다. 이는 특히 추론 모델(Reasoning Inference) 및 대규모 언어 모델(LLM) 훈련에서 성능을 크게 향상시킵니다.
성능 및 경제적 변화
1. 더 높은 처리 성능:
기존 GB200 대비 50% 더 높은 FLOPS 제공.
CPU와 GPU 간 전력 분배 최적화로 효율성 증가.
2. 메모리 업그레이드:
HBM3E 메모리로 용량 증가(8-Hi → 12-Hi).
추론 모델에서 더 긴 시퀀스 길이와 더 큰 배치 크기 지원.
3. 경제적 이점:
배치 크기 증가로 3배 더 낮은 비용으로 추론 처리 가능.
더 짧은 응답 시간으로 사용자 경험 및 서비스 수익성 개선.
-공급망 변화와 제조업체 영향
Nvidia는 B300 GPU의 생산 방식에 큰 변화를 도입했습니다.
SXM Puck 모듈 기반 설계 도입으로 ODM 및 OEM 참여 확대.
메모리 및 VRM(전압 조절 모듈) 구성 요소를 고객사가 직접 조달하게 하여 비용 구조 변경.
Nvidia는 GB300 플랫폼에서 구성 요소 조달 방식을 변경하여, Micron, SK Hynix와 같은 메모리 제조사가 주요 역할을 하게 했습니다.
Samsung은 공급망에서 배제되었으며, Wistron은 제조 비중이 감소했습니다
-GB300의 하이퍼스케일러 영향
GB300은 하이퍼스케일러(예: 아마존, 구글, 메타)에게 맞춤형 설계와 냉각 솔루션 선택권을 제공합니다.
NVLink-72(NVL72) 기술로 GPU 간 메모리 공유 및 고성능 추론 가능.
Amazon은 GB200의 하드웨어 한계로 인해 최적화된 구성을 구축하지 못했으나, GB300으로 이를 개선할 계획.
-결론
GB300과 B300은 Nvidia의 기존 제품 대비 추론 성능, 유연성, 경제성에서 큰 혁신을 제공하며, AI 및 데이터 센터 시장에서 중요한 전환점이 될 것입니다.
https://semianalysis.com/2024/12/25/nvidias-christmas-present-gb300-b300-reasoning-inference-amazon-memory-supply-chain/
야자반 - 주식공부
26 Dec, 00:38
2024.12.26 09:37:48
기업명: 씨에스윈드(시가총액: 1조 8,176억)
보고서명: 단일판매ㆍ공급계약체결
계약상대 : Vattenfall
계약내용 : ( 상품공급 ) 풍력발전기 구조물 공급계약 체결
공급지역 : 독일
계약금액 :
계약시작 : 2024-12-24
계약종료 : 2027-09-11
계약기간 : 2년 8개월
매출대비 : -%
공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20241226800102
최근계약 : https://www.awakeplus.co.kr/board/contract/112610
회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=112610
기업명: 씨에스윈드(시가총액: 1조 8,176억)
보고서명: 단일판매ㆍ공급계약체결
계약상대 : Vattenfall
계약내용 : ( 상품공급 ) 풍력발전기 구조물 공급계약 체결
공급지역 : 독일
계약금액 :
계약시작 : 2024-12-24
계약종료 : 2027-09-11
계약기간 : 2년 8개월
매출대비 : -%
공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20241226800102
최근계약 : https://www.awakeplus.co.kr/board/contract/112610
회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=112610
야자반 - 주식공부
26 Dec, 00:35
2024.12.26 09:34:37
기업명: 씨에스윈드(시가총액: 1조 8,092억)
보고서명: 단일판매ㆍ공급계약체결
계약상대 : Vattenfall
계약내용 : ( 상품공급 ) 풍력발전기 구조물 공급계약 체결
공급지역 : 독일
계약금액 :
계약시작 : 2024-12-24
계약종료 : 2026-10-31
계약기간 : 1년 10개월
매출대비 : -%
공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20241226800099
최근계약 : https://www.awakeplus.co.kr/board/contract/112610
회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=112610
기업명: 씨에스윈드(시가총액: 1조 8,092억)
보고서명: 단일판매ㆍ공급계약체결
계약상대 : Vattenfall
계약내용 : ( 상품공급 ) 풍력발전기 구조물 공급계약 체결
공급지역 : 독일
계약금액 :
계약시작 : 2024-12-24
계약종료 : 2026-10-31
계약기간 : 1년 10개월
매출대비 : -%
공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20241226800099
최근계약 : https://www.awakeplus.co.kr/board/contract/112610
회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=112610
야자반 - 주식공부
24 Dec, 05:02
https://m.blog.naver.com/PostView.naver?blogId=freechip&logNo=223703955374&navType=by
야자반 - 주식공부
24 Dec, 00:35
유증페타시스, 다시는 소액주주들을 무시하지마라
최근 이수 말고 또 억지 유증 회사 하나 있었는데 기억이 .. 여기도 현재 소액주주들이 금감원에 유증철회 신고중
최근 이수 말고 또 억지 유증 회사 하나 있었는데 기억이 .. 여기도 현재 소액주주들이 금감원에 유증철회 신고중
야자반 - 주식공부
23 Dec, 23:58
이수페타시스 , 금감원에서 안받아주는 이유가 hoxy...거짓의 기재(시너지 어쩌고..)?
어쨋거나 여기도 소액주주의 승리로 끝날듯?
어쨋거나 여기도 소액주주의 승리로 끝날듯?
야자반 - 주식공부
30 Nov, 07:12
cxtm dram 과 국내 전자/닉스와의 기술격차
메인공정 zen3는 19나노 (1x), 하반기 램프업 zen4는 1z,
한국이 1c를 향해가고있으므로, 대략 3세대 * 1.5년 = 4~5년 격차
- 출처 : 이종욱의 텍톡
메인공정 zen3는 19나노 (1x), 하반기 램프업 zen4는 1z,
한국이 1c를 향해가고있으므로, 대략 3세대 * 1.5년 = 4~5년 격차
- 출처 : 이종욱의 텍톡
야자반 - 주식공부
29 Nov, 04:26
[NH/이화정] JYP Ent.
■ JYP Ent. - 투자심리 회복
▶ 스트레이키즈의 서구권 스타디움급 공연 스케쥴 확정으로 동사 중장기 성장성에 대한 시장 의구심이 회복된 상황. 이처럼 개선된 투자심리를 반영하여, 목표주가를 90,000원으로 17% 상향. 투자의견 Buy 유지
전체 리포트 다운로드 ☞ https://m.nhqv.com/c/vibz8
위 내용은 당사 컴플라이언스 결재를 받아 발송되었으며, 당사의 동의 없이 복제, 배포, 전송, 변형, 대여할 수 없습니다.
무료수신거부 080-990-6200
■ JYP Ent. - 투자심리 회복
▶ 스트레이키즈의 서구권 스타디움급 공연 스케쥴 확정으로 동사 중장기 성장성에 대한 시장 의구심이 회복된 상황. 이처럼 개선된 투자심리를 반영하여, 목표주가를 90,000원으로 17% 상향. 투자의견 Buy 유지
전체 리포트 다운로드 ☞ https://m.nhqv.com/c/vibz8
위 내용은 당사 컴플라이언스 결재를 받아 발송되었으며, 당사의 동의 없이 복제, 배포, 전송, 변형, 대여할 수 없습니다.
무료수신거부 080-990-6200
야자반 - 주식공부
27 Nov, 00:45
2024.11.27 09:37:45
기업명: 태광(시가총액: 4,394억)
보고서명: 기업가치제고계획예고
예정일자 : 2024년 12월 2일
결정일자 : 2024-11-27
* 중요 사항
당사는 '기업가치 제고계획'을 2024년 12월 2일에 공시할 예정입니다.
공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20241127900046
회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=023160
기업명: 태광(시가총액: 4,394억)
보고서명: 기업가치제고계획예고
예정일자 : 2024년 12월 2일
결정일자 : 2024-11-27
* 중요 사항
당사는 '기업가치 제고계획'을 2024년 12월 2일에 공시할 예정입니다.
공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20241127900046
회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=023160
야자반 - 주식공부
27 Nov, 00:10
[신한 조선/방산/기계 이동헌]
방위산업
신한 속보
종전을 앞두고 방산주 급락, 종전과 평화의 차이
▶️ 종전으로 접어들며 방산주 급락
- 11/26 커버리지 방산 5사의 주가는 종전 이슈가 불거지며 급락. 현대로템 -13%, 한화에어로스페이스 -11%, 한화시스템 -10%, LIG넥스원 -9%, 한국항공우주 -5% 변동. 종전이 본격적으로 언급된 11/20 이후 현대로템 -22%, 한화에어로스페이스 -16%, 한화시스템 -16%, LIG넥스원 -14%, 한국항공우주 -9%
- 연초대비 수익률은 한화에어로스페이스 157%, 현대로템 96%, LIG넥스원 56%, 한화시스템 37%, 한국항공우주 19%. 상승률이 높았던 업체들의 하락 되돌림이 더 크게 반영
- 이스라엘은 레바논 헤즈볼라와의 휴전을 진행. 러-우 전쟁은 크루스크 전선의 전쟁이 거세지만 트럼프 당선인이 추진할 종전을 앞두고 협상의 우위를 점하기 위한 교전이라는 인식
▶️ 종전이 평화는 아니지만 급등했던 주가의 변동성 구간, 긴호흡의 접근 필요
- 러-우 전쟁은 미국이 우크라이나 지원에 대한 부담을 줄이기 위해서라도 종전에 대한 압박이 커질 것. 그러나 우크라이나의 나토 가입 유예나 포기, 유럽의 러시아 침략 전쟁에 대한 용인은 어려운 결정. 종전을 통한 숨고르기 협상이 진행되겠지만 궁극적인 평화와는 거리가 먼 상황
- 이스라엘의 레바논 헤즈볼라와의 휴전은 군사적 부담을 경감 시키고 이란의 위협에 집중하기 위한 전략. 가자지구에 대한 지속된 폭격으로 국제사회의 비난을 받고 있는 이스라엘은 전선을 축소할 필요가 있었을 것. 네타냐후 총리는 안보 강화와 정치적 생명 연장 관점에서 전쟁을 지속할 가능성이 높음
- ‘22년부터 시작해 3년간 지속되고 있는 안보적 위협들은 전세계 무기를 소진, 반전 평화 기류도 강해짐. 코로나 팬데믹 이후 깨어진 세계화와 각자 도생의 길에서 전세계는 국가간의 평화를 중재할 힘이 약해짐
- 국내 방산업체들의 해외 수주와 실적 개선은 ‘25년에도 이어질 것
- 다만 3년 동안 랠리를 이어온 주가는 종전의 변곡점으로 변동성 확대. 장기 관점의 접근이 필요
※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=330943
위 내용은 2024년 11월 27일 08시 5분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다. 제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.
신한 조선/방산/기계 채널: https://bit.ly/3pMTnTY
신한 리서치 채널: https://bit.ly/3AqbpSm
방위산업
신한 속보
종전을 앞두고 방산주 급락, 종전과 평화의 차이
▶️ 종전으로 접어들며 방산주 급락
- 11/26 커버리지 방산 5사의 주가는 종전 이슈가 불거지며 급락. 현대로템 -13%, 한화에어로스페이스 -11%, 한화시스템 -10%, LIG넥스원 -9%, 한국항공우주 -5% 변동. 종전이 본격적으로 언급된 11/20 이후 현대로템 -22%, 한화에어로스페이스 -16%, 한화시스템 -16%, LIG넥스원 -14%, 한국항공우주 -9%
- 연초대비 수익률은 한화에어로스페이스 157%, 현대로템 96%, LIG넥스원 56%, 한화시스템 37%, 한국항공우주 19%. 상승률이 높았던 업체들의 하락 되돌림이 더 크게 반영
- 이스라엘은 레바논 헤즈볼라와의 휴전을 진행. 러-우 전쟁은 크루스크 전선의 전쟁이 거세지만 트럼프 당선인이 추진할 종전을 앞두고 협상의 우위를 점하기 위한 교전이라는 인식
▶️ 종전이 평화는 아니지만 급등했던 주가의 변동성 구간, 긴호흡의 접근 필요
- 러-우 전쟁은 미국이 우크라이나 지원에 대한 부담을 줄이기 위해서라도 종전에 대한 압박이 커질 것. 그러나 우크라이나의 나토 가입 유예나 포기, 유럽의 러시아 침략 전쟁에 대한 용인은 어려운 결정. 종전을 통한 숨고르기 협상이 진행되겠지만 궁극적인 평화와는 거리가 먼 상황
- 이스라엘의 레바논 헤즈볼라와의 휴전은 군사적 부담을 경감 시키고 이란의 위협에 집중하기 위한 전략. 가자지구에 대한 지속된 폭격으로 국제사회의 비난을 받고 있는 이스라엘은 전선을 축소할 필요가 있었을 것. 네타냐후 총리는 안보 강화와 정치적 생명 연장 관점에서 전쟁을 지속할 가능성이 높음
- ‘22년부터 시작해 3년간 지속되고 있는 안보적 위협들은 전세계 무기를 소진, 반전 평화 기류도 강해짐. 코로나 팬데믹 이후 깨어진 세계화와 각자 도생의 길에서 전세계는 국가간의 평화를 중재할 힘이 약해짐
- 국내 방산업체들의 해외 수주와 실적 개선은 ‘25년에도 이어질 것
- 다만 3년 동안 랠리를 이어온 주가는 종전의 변곡점으로 변동성 확대. 장기 관점의 접근이 필요
※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=330943
위 내용은 2024년 11월 27일 08시 5분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다. 제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.
신한 조선/방산/기계 채널: https://bit.ly/3pMTnTY
신한 리서치 채널: https://bit.ly/3AqbpSm
야자반 - 주식공부
26 Nov, 08:44
제가 젤 힘든줄 알았는데 주변에 힘들어하시는 분들이 정말 많더군요. 어제 퇴근길에 위로 전화를 한통 받았는데 그렇게 고마울 수가 없더라구요. 이럴때 주변 사람 잘 챙기는게 진짜 가치투자 인거 같습니다. 거의 다 왔으니 조금만 더 힘내시죠 (이 말만 한달 째 하는 중)
by 벤저민
by 벤저민
야자반 - 주식공부
20 Nov, 04:25
최근 끝없이 신고가를 경신하는 미국 주식이나 비트코인과 극명한 대비를 보이며 신저가를 향해 질주하는 국내 주식 시장에 실망하고 어리둥절해 하는 사람들이 많다.
그런데 사실 국내 주식 시장이 이렇게 취약한 것은 너무나 당연하고, 개인적으로는 이 문제는 불변하리라 확신한다. 그 이유는 요즘 제기되는 기업 지배구조의 문제, 상법 개정 등의 기업 고유의 문제보다 훨씬 더 근본적인 문제 때문이다.
그것은 우리나라는 표면적으로는 자유민주주의 시장경제 체제를 채택하고 있지만, 대다수의 정치인과 국민들은 사회주의 경제 체제를 열망하고 해당 정책을 지지한다는 것
기업을 살리기 위해 법인세를 감면하겠다는 정책을 제시하면, 부자 감세냐며 목에 핏대를 세우며 반대하고,
재벌은 사회의 악이라고 규정하고 삼성이 망하기를 바라면서,
정작 본인의 주식 계좌에 몇 주 담고 있는 삼성전자 주가는 올라야 하고,
공부 못하는 아들은 삼성전자에 입사하기를 간절히 바란다
서울 아파트 가격은 폭락하기를 원하면서
다주택자들에 대해서는 양도세를 중과세로 정의 구현하기를 원한다 (다주택자에 양도세 중과세를 하면 매도를 포기해서 오히려 부동산 가격이 급등함. 문재인 정권 때 부동산 폭등)
내가 번 돈은 선한 것이고, 나는 세금을 내면 안되지만,
나보다 더 열심히 일해서 남이 크게 번 돈은 악이고,
그런 사람들에게는 '징벌적 과세' 로 정의를 구현해야 한다.
자본주의의 달콤한 과실은 공짜로 얻길 원하지만,
내 손에는 땀을 묻히는 것을 극도로 싫어하고,
내가 번 돈은 선이고, 남이 번 돈은 악으로 규정한다.
내가 가진 잡주들의 주가는 오르길 원하고,
나는 절대 세금을 내면 안되지만,
큰 손들이 주식으로 돈 벌었다는 소리는 너무 배가 아프기 때문에 금투세를 제안한 정당에 표를 준다.
이런 코메디가 없다.
국내 주식 시장이 오르길 바라면서 불평불만을 쏟아내는 사람들 중
너무나 많은 사람들이 이런 말도 안되는 이율배반적인 생각과 행동을 가지고 있다.
비단 경제 영역 뿐이라고 생각하는가?
상속세율이 60%다.
6%도 아니고
16%도 아니고, 60% 다.
사탄조차 울고 갈 세율이다.
상속세율을 60%로 규정한 것은, 상속을 하지 말라는 정부의 공식적인 지시이고, 기업가들은 정부의 지시에 충실히 따라서 해외로 이주하는 것이다.
정치, 경제, 문화, 에술 모든 분야에.. 따지고 보면 한도 끝도 없다
대한민국 국민들의 DNA에 각인된 근본적인 '배아파리즘' 이 해결되지 않는 한 코리아 디스카운트는 변수가 아닌 상수로 남을 것이다.
"모든 사람은 시장에서 자신이 원하는 것을 얻는다" (에드 세이코타)
그런데 사실 국내 주식 시장이 이렇게 취약한 것은 너무나 당연하고, 개인적으로는 이 문제는 불변하리라 확신한다. 그 이유는 요즘 제기되는 기업 지배구조의 문제, 상법 개정 등의 기업 고유의 문제보다 훨씬 더 근본적인 문제 때문이다.
그것은 우리나라는 표면적으로는 자유민주주의 시장경제 체제를 채택하고 있지만, 대다수의 정치인과 국민들은 사회주의 경제 체제를 열망하고 해당 정책을 지지한다는 것
기업을 살리기 위해 법인세를 감면하겠다는 정책을 제시하면, 부자 감세냐며 목에 핏대를 세우며 반대하고,
재벌은 사회의 악이라고 규정하고 삼성이 망하기를 바라면서,
정작 본인의 주식 계좌에 몇 주 담고 있는 삼성전자 주가는 올라야 하고,
공부 못하는 아들은 삼성전자에 입사하기를 간절히 바란다
서울 아파트 가격은 폭락하기를 원하면서
다주택자들에 대해서는 양도세를 중과세로 정의 구현하기를 원한다 (다주택자에 양도세 중과세를 하면 매도를 포기해서 오히려 부동산 가격이 급등함. 문재인 정권 때 부동산 폭등)
내가 번 돈은 선한 것이고, 나는 세금을 내면 안되지만,
나보다 더 열심히 일해서 남이 크게 번 돈은 악이고,
그런 사람들에게는 '징벌적 과세' 로 정의를 구현해야 한다.
자본주의의 달콤한 과실은 공짜로 얻길 원하지만,
내 손에는 땀을 묻히는 것을 극도로 싫어하고,
내가 번 돈은 선이고, 남이 번 돈은 악으로 규정한다.
내가 가진 잡주들의 주가는 오르길 원하고,
나는 절대 세금을 내면 안되지만,
큰 손들이 주식으로 돈 벌었다는 소리는 너무 배가 아프기 때문에 금투세를 제안한 정당에 표를 준다.
이런 코메디가 없다.
국내 주식 시장이 오르길 바라면서 불평불만을 쏟아내는 사람들 중
너무나 많은 사람들이 이런 말도 안되는 이율배반적인 생각과 행동을 가지고 있다.
비단 경제 영역 뿐이라고 생각하는가?
상속세율이 60%다.
6%도 아니고
16%도 아니고, 60% 다.
사탄조차 울고 갈 세율이다.
상속세율을 60%로 규정한 것은, 상속을 하지 말라는 정부의 공식적인 지시이고, 기업가들은 정부의 지시에 충실히 따라서 해외로 이주하는 것이다.
정치, 경제, 문화, 에술 모든 분야에.. 따지고 보면 한도 끝도 없다
대한민국 국민들의 DNA에 각인된 근본적인 '배아파리즘' 이 해결되지 않는 한 코리아 디스카운트는 변수가 아닌 상수로 남을 것이다.
"모든 사람은 시장에서 자신이 원하는 것을 얻는다" (에드 세이코타)
야자반 - 주식공부
20 Nov, 01:24
라고 푸념해보지만, 이는 현재 국장에 건전한 투자자들이 대거 떠나고, 소위 "빠꼼이"들만 남아서 그들의 영향력이 상대적으로 커진 상황이라고 자위해봅니다
앞으로 나아지길 기대
앞으로 나아지길 기대
야자반 - 주식공부
20 Nov, 01:09
국장이 이렇게 지저분하게 변한건 하루 아침의 일은 아닌듯
기업의 가치, 업황을 추적하며 심지 굳게 투자하던것에서 어느순간 수출데이터로 대변되는 단기데이터를 매매에 이용하는것이 널리 전파되고, 이런 단기데이터, 또는 받)으로 대변되는 찌라시들,, 너도 나도 다 이용하니, 이제는 남들보다 더 빠르게 먹고 탈출하는 여러가지 방식이 유행하게되고, 이런것들이 k-셀온을 만들게 되며, 오히려 이를 권장하는 무리들이 생기게된 어처구니없는 현상
호재가 나오면 투매, 찌라시가 나와도 투매, 실적이 잘나올거같아도 투매,
쉽게 말해서 몇프로 띠기 했으면 명분 만들어서 매도
한쪽에서는 더이상 기업의 가치나 업황, 펀더 보다는 각종 이벤트 플레이나, 차트지표를 이용한 매매를 더 중요시
단결된 투매로 중소형주들의 주가 추락에 가장 큰 영향을 주는 기관들은, 항상 탈출 명분을 만들어 매도 때리기 바쁘고
이런 방식들이 기업의 가치와 별개로 시장의 수급 왜곡을 가져오는 경우가 태반
남들보다 좀 더 빨리 받)정보 혹은 내부자?정보 를 받고, 각종 지표, 데이터를 몇시간 더 빨리 받는것이 이들의 자랑이며, 메뚜기 처럼 4848 하게 하는 원동력
기업의 가치가 변치않았는데, 남들이 투매한다면 싸게 더 살수있으니 더 좋은거 아닌가요? 는 진성준식 논리에 불과함
국장 중소형주 중 외인이나 기관(주로 기관)들 지속된 투매로 날개없이 추락중인 종목들을 보면, 도저히 그런 생각이 들않을것,
기업의 가치, 업황을 추적하며 심지 굳게 투자하던것에서 어느순간 수출데이터로 대변되는 단기데이터를 매매에 이용하는것이 널리 전파되고, 이런 단기데이터, 또는 받)으로 대변되는 찌라시들,, 너도 나도 다 이용하니, 이제는 남들보다 더 빠르게 먹고 탈출하는 여러가지 방식이 유행하게되고, 이런것들이 k-셀온을 만들게 되며, 오히려 이를 권장하는 무리들이 생기게된 어처구니없는 현상
호재가 나오면 투매, 찌라시가 나와도 투매, 실적이 잘나올거같아도 투매,
쉽게 말해서 몇프로 띠기 했으면 명분 만들어서 매도
한쪽에서는 더이상 기업의 가치나 업황, 펀더 보다는 각종 이벤트 플레이나, 차트지표를 이용한 매매를 더 중요시
단결된 투매로 중소형주들의 주가 추락에 가장 큰 영향을 주는 기관들은, 항상 탈출 명분을 만들어 매도 때리기 바쁘고
이런 방식들이 기업의 가치와 별개로 시장의 수급 왜곡을 가져오는 경우가 태반
남들보다 좀 더 빨리 받)정보 혹은 내부자?정보 를 받고, 각종 지표, 데이터를 몇시간 더 빨리 받는것이 이들의 자랑이며, 메뚜기 처럼 4848 하게 하는 원동력
기업의 가치가 변치않았는데, 남들이 투매한다면 싸게 더 살수있으니 더 좋은거 아닌가요? 는 진성준식 논리에 불과함
국장 중소형주 중 외인이나 기관(주로 기관)들 지속된 투매로 날개없이 추락중인 종목들을 보면, 도저히 그런 생각이 들않을것,
야자반 - 주식공부
20 Nov, 00:57
외인들은 원사이드로 팔고, 기관들은 잔머리굴려, 단타로 치고빠지거나 , 멀쩡한 기업에 탈출명분 만들어서 투매할 생각만 하고, 개미들은 테마에 심혈을 기울이고, 마 이긋이 k 국장이다
야자반 - 주식공부
19 Nov, 07:46
바이오 바닥이 다가오나봅니다
남탓충 등장💊책팔이 하고 입금 다 되는거랑 나랑 무슨 상관인지.. 애초에 책은 돈이 그리 안됩니다 ㅋ
저런 생각을 가지시고 남탓만 하는게 안타깝네요 ㅠㅠ 제가 그런 큰손이면 이런거 안하죠 ㅎㅎ 영상 안보고 댓글 다는 사람들 수준😅 바닥이 다가오고 있다고 생각해야겠어요 🙏🏻
*추련팔이.. 한글 배워오세요😅
남탓충 등장💊책팔이 하고 입금 다 되는거랑 나랑 무슨 상관인지.. 애초에 책은 돈이 그리 안됩니다 ㅋ
저런 생각을 가지시고 남탓만 하는게 안타깝네요 ㅠㅠ 제가 그런 큰손이면 이런거 안하죠 ㅎㅎ 영상 안보고 댓글 다는 사람들 수준😅 바닥이 다가오고 있다고 생각해야겠어요 🙏🏻
*추련팔이.. 한글 배워오세요😅
야자반 - 주식공부
19 Nov, 00:52
최근 엔비디아(NVIDIA)의 최신 GB200 AI 서버에서 랙 과열 문제가 발생한 것으로 알려졌으며, 일부 고객들은 출하 일정에 차질이 생길 것을 우려하고 있습니다만,
GB200의 두 주요 제조업체인 폭스콘(鴻海, 2317)과 콴타(廣達, 2382)는 한목소리로 “GB200 랙 출하 일정에는 변함이 없다”고 밝혔습니다. AI 서버 업계 2위인 델(Dell)의 CEO 마이클 델은 소셜 미디어 X(구 트위터)에서 첫 번째 GB200 서버가 이미 출하되었다는 사진을 공개하며 공매도 세력의 우려를 불식시켰습니다.
기사 원문: https://udn.com/news/story/7240/8368805?from=udn-catelistnews_ch2
GB200의 두 주요 제조업체인 폭스콘(鴻海, 2317)과 콴타(廣達, 2382)는 한목소리로 “GB200 랙 출하 일정에는 변함이 없다”고 밝혔습니다. AI 서버 업계 2위인 델(Dell)의 CEO 마이클 델은 소셜 미디어 X(구 트위터)에서 첫 번째 GB200 서버가 이미 출하되었다는 사진을 공개하며 공매도 세력의 우려를 불식시켰습니다.
기사 원문: https://udn.com/news/story/7240/8368805?from=udn-catelistnews_ch2
야자반 - 주식공부
16 Nov, 07:35
강용운 대표입니다. 한화 탈락에 대한 정정보도를 가지고 확대해석을 하는것을 경계하시기 바랍니다. 정정보도는 언론 중재위에서 핵심 문구를 정해주는 것으로 알고 있습니다.
저 문구는 반론권 차원을 보장하는 것이지 한화의 장비 진입을 의미하는 것은 아닙니다. 여전히 퀄 테스트 중이며 저는 내년 2월 3월 쯤 결말이 날 걸로 보고 있습니다.
돌이켜보면 한미의 독점은 깨졌다고 생각하도록 여론 형성이 흘러왔습니다. 그래야 누군가 덕을 볼테니까요. 누군가의 몰락은 누군가의 성장으로 이어진다고 생각하는게 굉장히 순진한 생각입니다. 일부 펀드 매니저나 브로커 들 또는 개인투자자들은 굉장히 쉽게 선동되고 매매를 합니다.
정확한 공부와 취재가 필요한 시점입니다.
TC본딩과 하이브리드 본딩이 그렇게 쉽게 될 거였다면 한화외에도 엄청난 수의 회사들이 많이 들어오겠네요. 한미의 독점을 무너뜨릴 정도만 또 한화가 반사이익을 볼 정도만 시장이 형성된다는 희망회로 섞인 논리를 돌리고 있는데 쉽게 돈을 벌고 떠나려는 한탕 꾼 들일 뿐입니다. 정교한 논리도 공부도 없지요. 그냥 현혹하려는 겁니다. 아마 하이브리드 본딩이 뭔지 설명해보라고 하면 못할걸요. 나도 들었다 얼버무리겠죠.
제가 취재한 바로는 전혀 한미의 매출은 이상이 없으며 내년 매출 1조4000억원을 예상하고 있습니다. SK는 한화에 대해 프라미싱 하다 그러나 아직은 아니다 정도로 평가하고 있을 뿐입니다.
그리고 신한 이모 애널리스트가 출처 미상의 찌라시를 텔레로 돌린 것은 사실이고 지금 금감원 조사 몇국의 조사를 받고 있습니다. 많은 분들이 떨고 있겠군요.
저 문구는 반론권 차원을 보장하는 것이지 한화의 장비 진입을 의미하는 것은 아닙니다. 여전히 퀄 테스트 중이며 저는 내년 2월 3월 쯤 결말이 날 걸로 보고 있습니다.
돌이켜보면 한미의 독점은 깨졌다고 생각하도록 여론 형성이 흘러왔습니다. 그래야 누군가 덕을 볼테니까요. 누군가의 몰락은 누군가의 성장으로 이어진다고 생각하는게 굉장히 순진한 생각입니다. 일부 펀드 매니저나 브로커 들 또는 개인투자자들은 굉장히 쉽게 선동되고 매매를 합니다.
정확한 공부와 취재가 필요한 시점입니다.
TC본딩과 하이브리드 본딩이 그렇게 쉽게 될 거였다면 한화외에도 엄청난 수의 회사들이 많이 들어오겠네요. 한미의 독점을 무너뜨릴 정도만 또 한화가 반사이익을 볼 정도만 시장이 형성된다는 희망회로 섞인 논리를 돌리고 있는데 쉽게 돈을 벌고 떠나려는 한탕 꾼 들일 뿐입니다. 정교한 논리도 공부도 없지요. 그냥 현혹하려는 겁니다. 아마 하이브리드 본딩이 뭔지 설명해보라고 하면 못할걸요. 나도 들었다 얼버무리겠죠.
제가 취재한 바로는 전혀 한미의 매출은 이상이 없으며 내년 매출 1조4000억원을 예상하고 있습니다. SK는 한화에 대해 프라미싱 하다 그러나 아직은 아니다 정도로 평가하고 있을 뿐입니다.
그리고 신한 이모 애널리스트가 출처 미상의 찌라시를 텔레로 돌린 것은 사실이고 지금 금감원 조사 몇국의 조사를 받고 있습니다. 많은 분들이 떨고 있겠군요.
야자반 - 주식공부
14 Nov, 23:59
[IRA전기차 보조금 폐지 추진: 테슬라는 괜챦다고?]
안녕하세요? 삼성 모빌리티 임은영입니다.
로이터 보도에 따르면, 트럼트 정권 인수팀은 IRA 정책 내의 전기차 세액공제 폐지를 계획하고 있습니다.
트럼프의 감세 공약(법인세, 소득세 감면)에 필요한 재원 확보 목적입니다.
이처럼 IRA는 유지하면서, 이를 무력화 시키려는 액션이 나올수 있습니다.
이 보도로 테슬라주가는 -5.77% 하락하였고, 루시드 -3.67%, 리비안은 -14.88% 하락한 반면, Legacy업체인 포드와 GM의 주가는 약보합을 기록했습니다.
트럼프는 유세기간 내내 민주당의 전기차 정책이 중국전기차를 육성하고 있다고 비판해 왔습니다.
IRA 보조금에도 미국의 전기차 시장은 2023년 144.7만대(+47.7%YoY) → 2024년 159만대(+10%YoY)로, 성장률이 둔화되고 있습니다.
전기차 보조금이 폐지되면, 전기차 수요 둔화는 불가피 합니다.
전기차 수요가 위축되면, 테슬라 판매에도 타격이 예상됩니다. 경쟁업체대비 상대적으로 괜찮다는 것이 성장을 의미하는 것은 아닙니다.
이제 하나 둘씩 정책의 윤곽이 드러나면서, 유불리를 따져봐야할 시점입니다.
허니문 기간은 종료되었습니다.
(2024/11/15일 공표자료)
안녕하세요? 삼성 모빌리티 임은영입니다.
로이터 보도에 따르면, 트럼트 정권 인수팀은 IRA 정책 내의 전기차 세액공제 폐지를 계획하고 있습니다.
트럼프의 감세 공약(법인세, 소득세 감면)에 필요한 재원 확보 목적입니다.
이처럼 IRA는 유지하면서, 이를 무력화 시키려는 액션이 나올수 있습니다.
이 보도로 테슬라주가는 -5.77% 하락하였고, 루시드 -3.67%, 리비안은 -14.88% 하락한 반면, Legacy업체인 포드와 GM의 주가는 약보합을 기록했습니다.
트럼프는 유세기간 내내 민주당의 전기차 정책이 중국전기차를 육성하고 있다고 비판해 왔습니다.
IRA 보조금에도 미국의 전기차 시장은 2023년 144.7만대(+47.7%YoY) → 2024년 159만대(+10%YoY)로, 성장률이 둔화되고 있습니다.
전기차 보조금이 폐지되면, 전기차 수요 둔화는 불가피 합니다.
전기차 수요가 위축되면, 테슬라 판매에도 타격이 예상됩니다. 경쟁업체대비 상대적으로 괜찮다는 것이 성장을 의미하는 것은 아닙니다.
이제 하나 둘씩 정책의 윤곽이 드러나면서, 유불리를 따져봐야할 시점입니다.
허니문 기간은 종료되었습니다.
(2024/11/15일 공표자료)
야자반 - 주식공부
12 Nov, 05:46
트럼프 당선 확인 후 주요국 증시. 시황맨
미국은 트럼프 트레이드에 메가7 이 외 종목들 중심으로 강세
유럽은 일단 아직은 견딜만 하다고 선방
일본은 엔달러 환율 상승으로 수출주 기대감 부각되며 상승
대만은 어제까지 플러스였다가 TSMC 중국 수출 제한 이슈로 하락 전환
중국은 경기 부양책 이어지며 플러스, 반면 홍콩은 하락
우리 증시는 트럼프 발작을 이용한 선물 옵션 놀이까지 더해지며 일관성 있게 계속 하락 중
미국은 트럼프 트레이드에 메가7 이 외 종목들 중심으로 강세
유럽은 일단 아직은 견딜만 하다고 선방
일본은 엔달러 환율 상승으로 수출주 기대감 부각되며 상승
대만은 어제까지 플러스였다가 TSMC 중국 수출 제한 이슈로 하락 전환
중국은 경기 부양책 이어지며 플러스, 반면 홍콩은 하락
우리 증시는 트럼프 발작을 이용한 선물 옵션 놀이까지 더해지며 일관성 있게 계속 하락 중
야자반 - 주식공부
11 Nov, 01:13
이수페타는 모건스탠리 & 메리츠의 대폭 하향 리폿에 힘입어? 20%대 하락중, 여기저기서 하한가 예상한거에 비해 선방이라고 해야할지. . .
주가 이지경인데 회사는 입꾹닫? 미국같으면 집단소송각
주가 이지경인데 회사는 입꾹닫? 미국같으면 집단소송각
야자반 - 주식공부
09 Nov, 10:23
모건스탠리, 이수페타시스 21만원 언급(전일종가대비 -34%)
회사가 반주주적,후진증시 행위를 함으로써 본채널에서도 강하게 비난했으나
도덕성과 별개로 투자자로서 숫자를 보면
모건이 제시한 주가는 유증소문나서 이미 30% 하락한부분을 고려치않은것이 아닐지? (아직 원본을 못봐서 계산 근거 모름)
만약 그렇다면 전일 종가에서 다시 34% 하락한 주가제시는 중복계산일것
또한 5500억 조달자금중 45%는 본업시설투자(이경우 현재 본업 전망이 좋으므로, 주가 하락은 없다고 가정할수있슴)이고, 55%가 제이오 인수이므로
블로그에서 제시한 eps희석 23% 도 엄밀히 말하면 가중평균으로 계산(제이오 인수부분에 대해서만 주가하락 반영) 가능한 부분일것
물론 모건의 획기적인? 분석으로 추론된 가격이라면, 필자의 의견은 틀릴수있슴
또한 주가란 논리 이외에도 감성적인 부분도 반영되는것이라, 단기 주가는 숫자논리를 넘어선 변동성을 보일수있슴
회사가 반주주적,후진증시 행위를 함으로써 본채널에서도 강하게 비난했으나
도덕성과 별개로 투자자로서 숫자를 보면
모건이 제시한 주가는 유증소문나서 이미 30% 하락한부분을 고려치않은것이 아닐지? (아직 원본을 못봐서 계산 근거 모름)
만약 그렇다면 전일 종가에서 다시 34% 하락한 주가제시는 중복계산일것
또한 5500억 조달자금중 45%는 본업시설투자(이경우 현재 본업 전망이 좋으므로, 주가 하락은 없다고 가정할수있슴)이고, 55%가 제이오 인수이므로
블로그에서 제시한 eps희석 23% 도 엄밀히 말하면 가중평균으로 계산(제이오 인수부분에 대해서만 주가하락 반영) 가능한 부분일것
물론 모건의 획기적인? 분석으로 추론된 가격이라면, 필자의 의견은 틀릴수있슴
또한 주가란 논리 이외에도 감성적인 부분도 반영되는것이라, 단기 주가는 숫자논리를 넘어선 변동성을 보일수있슴
야자반 - 주식공부
08 Nov, 14:49
배임, 내부자정보등 다 엮어서 금감원고발, 국민청원등으로 유증 철회 요구, 개인주주들이 호구가 아니다라는 의식의 변화가 상법개정만큼 중요
이제는 좀 후진국장에서 벗어나야 할때
이제는 좀 후진국장에서 벗어나야 할때
야자반 - 주식공부
08 Nov, 14:42
이수페타시스 주주들에게는 죄송스러우나, 작금의 사태들이 야기할 이수 주가 하락보다 더 큰 문제는
최근 국장 주가와, 이수의 이런 행태들을 이유로, 금투세가 문제가 아니라 국장자체가 문제다 라는 논리로
금투세 폐지논리를 약화시킬까 심히 두려움,
역으로, 이런 후진적인 국장이기에, 금투세 도입은 시기상조라는 논리가 더 타당하다고 생각
https://m.blog.naver.com/valparaiso/223652819913
최근 국장 주가와, 이수의 이런 행태들을 이유로, 금투세가 문제가 아니라 국장자체가 문제다 라는 논리로
금투세 폐지논리를 약화시킬까 심히 두려움,
역으로, 이런 후진적인 국장이기에, 금투세 도입은 시기상조라는 논리가 더 타당하다고 생각
https://m.blog.naver.com/valparaiso/223652819913
야자반 - 주식공부
07 Nov, 03:18
"트럼프 지지자 78%, IRA 찬성"
지난 2020년 미국 대통령 선거에서 도널드 트럼프를 뽑은 유권자 중 78%가 인플레이션감축법을 지지한다는 조사 결과가 나왔다.
그러나 트럼프 지지층 상당수는 IRA 지속을 희망한다는 것이다.
IRA 세액공제를 받기 위해 기업들이 각 주에 대규모 투자를 집행하고, 태양광 등 재생에너지 설치 확대로 전력망이 강화된 점 등이 여론에 반영된 것으로 보인다.
https://n.news.naver.com/mnews/article/092/0002351480?sid=105
지난 2020년 미국 대통령 선거에서 도널드 트럼프를 뽑은 유권자 중 78%가 인플레이션감축법을 지지한다는 조사 결과가 나왔다.
그러나 트럼프 지지층 상당수는 IRA 지속을 희망한다는 것이다.
IRA 세액공제를 받기 위해 기업들이 각 주에 대규모 투자를 집행하고, 태양광 등 재생에너지 설치 확대로 전력망이 강화된 점 등이 여론에 반영된 것으로 보인다.
https://n.news.naver.com/mnews/article/092/0002351480?sid=105
야자반 - 주식공부
07 Nov, 01:24
2024.11.07 10:22:25
기업명: 씨에스윈드(시가총액: 2조 3,194억)
보고서명: 연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시)
매출액 : 8,055억(예상치 : 7,292억)
영업익 : 1,096억(예상치 : 745억)
순이익 : 791억(예상치 : 410억)
**최근 실적 추이**
2024.3Q 8,055억/ 1,096억/ 791억
2024.2Q 8,578억/ 1,290억/ 1,082억
2024.1Q 7,367억/ -95억/ -400억
2023.4Q 3,737억/ -32억/ -281억
2023.3Q 3,805억/ 415억/ 179억
공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20241107800130
회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=112610
기업명: 씨에스윈드(시가총액: 2조 3,194억)
보고서명: 연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시)
매출액 : 8,055억(예상치 : 7,292억)
영업익 : 1,096억(예상치 : 745억)
순이익 : 791억(예상치 : 410억)
**최근 실적 추이**
2024.3Q 8,055억/ 1,096억/ 791억
2024.2Q 8,578억/ 1,290억/ 1,082억
2024.1Q 7,367억/ -95억/ -400억
2023.4Q 3,737억/ -32억/ -281억
2023.3Q 3,805억/ 415억/ 179억
공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20241107800130
회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=112610
야자반 - 주식공부
04 Nov, 23:58
엔비디아의 새로운 칩 "Rubin" 출시가 앞당겨질 예정, 폭스콘과 콴타에 긍정적 영향
엔비디아(NVIDIA)의 고대역폭 메모리(HBM) 주요 공급업체인 한국 SK그룹 회장 최태원은 어제(4일) 엔비디아 CEO 젠슨 황이 차세대 AI 칩 플랫폼 "Rubin"에 사용할 HBM4 메모리의 납품을 SK하이닉스에 6개월 앞당겨 줄 것을 요청했다고 밝혔습니다. 이는 엔비디아의 차세대 AI 칩이 가속화되어, 출시가 반년 앞당겨질 가능성이 있음을 의미합니다.
업계는 Rubin 플랫폼으로 개발된 AI 칩이 더 강력한 성능을 지닐 것이며, 관련 서버 랙은 다시 한번 최고가를 기록할 것으로 예상하고 있습니다. 폭스콘과 콴타도 지속적으로 주문이 유입되면서 단가 상승이 지속되고, 이로 인해 실적이 더욱 개선될 것으로 보입니다.
업계 관계자는 엔비디아의 최신 Blackwell 플랫폼이 최근 양산을 시작했으며, 고급형 GB200 NVL72 서버 랙의 평균 판매가격(ASP)은 약 300만 달러(약 9,600만 대만달러)라고 설명했습니다. Rubin은 Blackwell의 차세대 플랫폼으로, 더 강력한 연산 성능을 갖추었으며, 관련 서버 랙의 가격이 신기록을 경신하며 대만 달러 1억을 가볍게 넘어설 것으로 기대됩니다.
대만 업체 중에서는 폭스콘이 엔비디아 고급형 AI 서버 랙에서 가장 큰 점유율을 차지하고 있으며, 콴타도 일정 비중을 차지하고 있습니다. 만약 엔비디아의 차세대 Rubin 플랫폼이 반년 앞당겨 출시된다면, 폭스콘과 콴타는 현재 GB200 랙을 출하하는 한편 Rubin도 곧 이어서 공급하게 되며, 단가 상승으로 인해 실적 모멘텀도 강해질 전망입니다.
엔비디아는 매년 AI 칩 제품을 업그레이드하고 있으며, 올해 말에는 최신 Blackwell 플랫폼의 B200과 GB200 칩이 출하됩니다. 2025년에는 Blackwell Ultra 칩(B300 또는 GB300)을 출시하고, 2026년에는 차세대 Rubin 플랫폼의 R100 칩을 선보일 예정이었습니다.
중국계 분석가들은 R100이 TSMC의 N3 공정과 CoWoS-L 패키징을 채택할 것으로 예상하며, GB200은 TSMC N4P 공정을 사용하고 동일하게 CoWoS-L 패키징을 채택할 것으로 보고 있습니다.
Rubin 플랫폼에 장착될 고대역폭 메모리 사양은 최신 HBM4이며, SK하이닉스가 주요 공급업체입니다. SK하이닉스는 지난 10월 HBM4를 2025년 하반기에 공급할 것이라고 발표했으나, 최태원 회장은 젠슨 황이 이미 SK하이닉스에 HBM4 납품을 6개월 앞당겨 달라고 요청했다고 밝혔습니다.
젠슨 황이 SK하이닉스에 HBM4 납품 가속화를 요청한 것은 엔비디아가 Rubin 출시 일정을 가속화하고 있으며, 이를 통해 출시가 반년 앞당겨질 가능성이 있다는 점을 시사합니다.
현재 엔비디아는 B100 AI 칩에 가장 빠른 HBM3E를 사용하고 있으며, HBM3E의 성능이 상당히 우수함에도 불구하고 기술적 우위를 유지하기 위해 HBM4로 업그레이드할 계획입니다. 이 칩은 내년 말 대량 생산이 시작되며, R100이 HBM4의 고성능을 활용하여 더 높은 연산 성능을 제공할 수 있도록 할 것입니다.
폭스콘은 GB200 AI 서버 출하에 전력을 다하고 있으며, 회장 류양웨이는 폭스콘이 세계 최초로 GB200 AI 서버를 출하하는 공급업체가 될 것이라고 밝힌 바 있습니다.
엔비디아 Blackwell 플랫폼 서버 수요가 강세를 보이고 있으며, 지리적 요인을 고려해 폭스콘은 멕시코에 세계 최대의 GB200 서버 생산 기지를 구축하고 있습니다.
업계는 폭스콘이 엔비디아의 최대 AI 서버 조립 파트너로, 엔비디아의 각 세대 AI 칩 제품 교체 시 대부분의 주문을 확보할 가능성이 높으며, 이는 엔비디아의 AI 시장 점유율 확대에 가장 큰 혜택을 받을 대만 업체가 될 것으로 보고 있습니다.
콴타 또한 엔비디아 AI 서버 출하의 강세로 혜택을 보고 있으며, 올해 2분기 AI 서버 매출 비중이 50%를 넘어 조기 목표를 달성했습니다. 하반기 출하 모멘텀이 계속 강화되면서, 2024년 전체 AI 서버 매출은 세 자릿수 백분율로 크게 증가할 것으로 예상되며, 엔비디아의 Blackwell과 Rubin 플랫폼이 차례로 선보임에 따라 콴타의 실적도 계속해서 호조를 보일 것입니다.
https://money.udn.com/money/story/5612/8337579?from=edn_subcatelist_cate
엔비디아(NVIDIA)의 고대역폭 메모리(HBM) 주요 공급업체인 한국 SK그룹 회장 최태원은 어제(4일) 엔비디아 CEO 젠슨 황이 차세대 AI 칩 플랫폼 "Rubin"에 사용할 HBM4 메모리의 납품을 SK하이닉스에 6개월 앞당겨 줄 것을 요청했다고 밝혔습니다. 이는 엔비디아의 차세대 AI 칩이 가속화되어, 출시가 반년 앞당겨질 가능성이 있음을 의미합니다.
업계는 Rubin 플랫폼으로 개발된 AI 칩이 더 강력한 성능을 지닐 것이며, 관련 서버 랙은 다시 한번 최고가를 기록할 것으로 예상하고 있습니다. 폭스콘과 콴타도 지속적으로 주문이 유입되면서 단가 상승이 지속되고, 이로 인해 실적이 더욱 개선될 것으로 보입니다.
업계 관계자는 엔비디아의 최신 Blackwell 플랫폼이 최근 양산을 시작했으며, 고급형 GB200 NVL72 서버 랙의 평균 판매가격(ASP)은 약 300만 달러(약 9,600만 대만달러)라고 설명했습니다. Rubin은 Blackwell의 차세대 플랫폼으로, 더 강력한 연산 성능을 갖추었으며, 관련 서버 랙의 가격이 신기록을 경신하며 대만 달러 1억을 가볍게 넘어설 것으로 기대됩니다.
대만 업체 중에서는 폭스콘이 엔비디아 고급형 AI 서버 랙에서 가장 큰 점유율을 차지하고 있으며, 콴타도 일정 비중을 차지하고 있습니다. 만약 엔비디아의 차세대 Rubin 플랫폼이 반년 앞당겨 출시된다면, 폭스콘과 콴타는 현재 GB200 랙을 출하하는 한편 Rubin도 곧 이어서 공급하게 되며, 단가 상승으로 인해 실적 모멘텀도 강해질 전망입니다.
엔비디아는 매년 AI 칩 제품을 업그레이드하고 있으며, 올해 말에는 최신 Blackwell 플랫폼의 B200과 GB200 칩이 출하됩니다. 2025년에는 Blackwell Ultra 칩(B300 또는 GB300)을 출시하고, 2026년에는 차세대 Rubin 플랫폼의 R100 칩을 선보일 예정이었습니다.
중국계 분석가들은 R100이 TSMC의 N3 공정과 CoWoS-L 패키징을 채택할 것으로 예상하며, GB200은 TSMC N4P 공정을 사용하고 동일하게 CoWoS-L 패키징을 채택할 것으로 보고 있습니다.
Rubin 플랫폼에 장착될 고대역폭 메모리 사양은 최신 HBM4이며, SK하이닉스가 주요 공급업체입니다. SK하이닉스는 지난 10월 HBM4를 2025년 하반기에 공급할 것이라고 발표했으나, 최태원 회장은 젠슨 황이 이미 SK하이닉스에 HBM4 납품을 6개월 앞당겨 달라고 요청했다고 밝혔습니다.
젠슨 황이 SK하이닉스에 HBM4 납품 가속화를 요청한 것은 엔비디아가 Rubin 출시 일정을 가속화하고 있으며, 이를 통해 출시가 반년 앞당겨질 가능성이 있다는 점을 시사합니다.
현재 엔비디아는 B100 AI 칩에 가장 빠른 HBM3E를 사용하고 있으며, HBM3E의 성능이 상당히 우수함에도 불구하고 기술적 우위를 유지하기 위해 HBM4로 업그레이드할 계획입니다. 이 칩은 내년 말 대량 생산이 시작되며, R100이 HBM4의 고성능을 활용하여 더 높은 연산 성능을 제공할 수 있도록 할 것입니다.
폭스콘은 GB200 AI 서버 출하에 전력을 다하고 있으며, 회장 류양웨이는 폭스콘이 세계 최초로 GB200 AI 서버를 출하하는 공급업체가 될 것이라고 밝힌 바 있습니다.
엔비디아 Blackwell 플랫폼 서버 수요가 강세를 보이고 있으며, 지리적 요인을 고려해 폭스콘은 멕시코에 세계 최대의 GB200 서버 생산 기지를 구축하고 있습니다.
업계는 폭스콘이 엔비디아의 최대 AI 서버 조립 파트너로, 엔비디아의 각 세대 AI 칩 제품 교체 시 대부분의 주문을 확보할 가능성이 높으며, 이는 엔비디아의 AI 시장 점유율 확대에 가장 큰 혜택을 받을 대만 업체가 될 것으로 보고 있습니다.
콴타 또한 엔비디아 AI 서버 출하의 강세로 혜택을 보고 있으며, 올해 2분기 AI 서버 매출 비중이 50%를 넘어 조기 목표를 달성했습니다. 하반기 출하 모멘텀이 계속 강화되면서, 2024년 전체 AI 서버 매출은 세 자릿수 백분율로 크게 증가할 것으로 예상되며, 엔비디아의 Blackwell과 Rubin 플랫폼이 차례로 선보임에 따라 콴타의 실적도 계속해서 호조를 보일 것입니다.
https://money.udn.com/money/story/5612/8337579?from=edn_subcatelist_cate
야자반 - 주식공부
04 Nov, 02:41
[하나증권 IT 김민경]
Advantest (6857 JP): 수율 향상을 위한 테스트 수요 지속 증가
자료: https://cutt.ly/zeGs4pTL
■ FY2Q24 Review: 또 다시 컨센서스 대폭 상회
일본의 반도체 테스트 장비 기업 Advantest는 회계기준 24년 2분기 매출액 1,905억엔 (YoY +65%, QoQ +37%), 영업이익 636억엔(YoY +245%, QoQ +103%, OPM 33.4%)으로 Bloomberg 컨센서스를 각각 23%, 65% 상회하며 최대 분기 실적을 기록. AI/HPC향 고성능 반도체의 테스트 수요 증가에 따른 고객사의 Capa 확대 요구에 적절히 대응하며 장비 출하가 기대치를 상회했고 이에 따라 장비 인터페이스 및 서비스 매출도 호조
SoC 테스터 매출은 1,095억엔(YoY +75%, QoQ +58%)을 기록했는데 미국 팹리스 기업의 AI 반도체에 대한 품질 요구사항이 강화되며 대만 파운드리 및 OSAT 고객사의 테스트 시간 및 항목이 모두 증가한 것으로 파악. 메모리 테스터 매출은 360억엔(YoY +93%, QoQ +13%)을 기록했는데 한국 고객사향 HBM 테스터 판매가 증가했다고 언급
아울러 금번 실적발표를 통해 Advantest는 주주가치제고 및 자본효율화를 위해 24년 11월~25년 2월 동안 500억엔(최대 900만주) 규모의 자사주 매입 계획을 발표
■ FY2024 Guidance: 연간 가이던스 재차 상향
Advantest는 금번 실적 발표를 통해 연간 가이던스를 매출액 6,400억엔, 영업이익 1,650억엔으로 기존 가이던스(24년 7월) 대비 각각 7%, 20% 상향. 가이던스 상향의 주요인은 회계기준 상반기 실적이 예상치를 대폭 상회한 영향
Advantest가 제시한 가이던스에 따르면 하반기 실적이 상반기 대비 소폭 둔화되는 보수적인 수치. 북미 테스트 장비 기업에 따르면 Blackwell 칩의 테스트 시간은 전작대비 테스트 시간이 30% 증가하는 것으로 파악되며, Advantest는 칩이 고성능화되며 신규 테스트 항목이 추가되고 있다고 언급. HBM 또한 단수가 증가함에 따라 테스트 항목이 증가할 것으로 예상
[1]고성능 반도체 ASP 상승으로 수율 향상에 대한 니즈가 증가하고 있고 [2]신제품 출시 주기가 단축되었고, [3]Advantest는 고객사 요구에 따라 Capa를 확대해 Advantest의 연간 실적은 가이던스를 상회할 가능성이 높음
■ 국내 테스트 장비 기업 수혜 지속 전망
테스트 장비 시장 확대에 따라 국내 테스트 장비 기업들의 수혜도 지속될 전망. Advantest가 Capa를 고객사 요구에 따라 확대했음에도 불구하고 전공정 장비사와 달리 중국 고객사의 수요가 견조하게 이어지고 있고 칩 사이즈 증가, 칩렛 채택 증가, HBM 스택 추가 등 시장 성장 모멘텀이 동시에 발생하고 있어 국내 메모리 고객사에 대한 공급물량은 여전히 제한적일 것으로 예상되기 때문
(컴플라이언스 승인을 득함)
Advantest (6857 JP): 수율 향상을 위한 테스트 수요 지속 증가
자료: https://cutt.ly/zeGs4pTL
■ FY2Q24 Review: 또 다시 컨센서스 대폭 상회
일본의 반도체 테스트 장비 기업 Advantest는 회계기준 24년 2분기 매출액 1,905억엔 (YoY +65%, QoQ +37%), 영업이익 636억엔(YoY +245%, QoQ +103%, OPM 33.4%)으로 Bloomberg 컨센서스를 각각 23%, 65% 상회하며 최대 분기 실적을 기록. AI/HPC향 고성능 반도체의 테스트 수요 증가에 따른 고객사의 Capa 확대 요구에 적절히 대응하며 장비 출하가 기대치를 상회했고 이에 따라 장비 인터페이스 및 서비스 매출도 호조
SoC 테스터 매출은 1,095억엔(YoY +75%, QoQ +58%)을 기록했는데 미국 팹리스 기업의 AI 반도체에 대한 품질 요구사항이 강화되며 대만 파운드리 및 OSAT 고객사의 테스트 시간 및 항목이 모두 증가한 것으로 파악. 메모리 테스터 매출은 360억엔(YoY +93%, QoQ +13%)을 기록했는데 한국 고객사향 HBM 테스터 판매가 증가했다고 언급
아울러 금번 실적발표를 통해 Advantest는 주주가치제고 및 자본효율화를 위해 24년 11월~25년 2월 동안 500억엔(최대 900만주) 규모의 자사주 매입 계획을 발표
■ FY2024 Guidance: 연간 가이던스 재차 상향
Advantest는 금번 실적 발표를 통해 연간 가이던스를 매출액 6,400억엔, 영업이익 1,650억엔으로 기존 가이던스(24년 7월) 대비 각각 7%, 20% 상향. 가이던스 상향의 주요인은 회계기준 상반기 실적이 예상치를 대폭 상회한 영향
Advantest가 제시한 가이던스에 따르면 하반기 실적이 상반기 대비 소폭 둔화되는 보수적인 수치. 북미 테스트 장비 기업에 따르면 Blackwell 칩의 테스트 시간은 전작대비 테스트 시간이 30% 증가하는 것으로 파악되며, Advantest는 칩이 고성능화되며 신규 테스트 항목이 추가되고 있다고 언급. HBM 또한 단수가 증가함에 따라 테스트 항목이 증가할 것으로 예상
[1]고성능 반도체 ASP 상승으로 수율 향상에 대한 니즈가 증가하고 있고 [2]신제품 출시 주기가 단축되었고, [3]Advantest는 고객사 요구에 따라 Capa를 확대해 Advantest의 연간 실적은 가이던스를 상회할 가능성이 높음
■ 국내 테스트 장비 기업 수혜 지속 전망
테스트 장비 시장 확대에 따라 국내 테스트 장비 기업들의 수혜도 지속될 전망. Advantest가 Capa를 고객사 요구에 따라 확대했음에도 불구하고 전공정 장비사와 달리 중국 고객사의 수요가 견조하게 이어지고 있고 칩 사이즈 증가, 칩렛 채택 증가, HBM 스택 추가 등 시장 성장 모멘텀이 동시에 발생하고 있어 국내 메모리 고객사에 대한 공급물량은 여전히 제한적일 것으로 예상되기 때문
(컴플라이언스 승인을 득함)
야자반 - 주식공부
31 Oct, 10:34
유한양행, 밸류업 공시… “주주환원율 30% 이상, 자사주 1% 소각”
https://biz.chosun.com/science-chosun/bio/2024/10/31/MNLW727A2RCRFLLD5SY7DOVYHQ/
https://biz.chosun.com/science-chosun/bio/2024/10/31/MNLW727A2RCRFLLD5SY7DOVYHQ/
야자반 - 주식공부
31 Oct, 00:45
고려아연이 밸류킬 대열에 가세함에 따라, 관련 영향이 시장 지수 전체 영향으로 확산되고 있습니다. 이에 많은 매니저분들께서 개별 종목 관련 시장 인덱스 충격 및 영향을 묻고 계신데요. 이는 사용하시는 HTS 상에서 '지수변동기여도'로 검색하시면 손쉽게 판단하실 수 있습니다. 회사가 달라도, 다 KRX 데이터 똑같이 물고오는 방식이라 내용은 같습니다. 힘내십시오!
야자반 - 주식공부
30 Oct, 06:27
https://m.fmkorea.com/index.php?mid=stock&sort_index=pop&order_type=desc&document_srl=7633734318&listStyle=webzine
야자반 - 주식공부
29 Oct, 02:48
엔지니어들 중국에서 팽당하면 이래됨..
https://www.womennews.co.kr/news/articleView.html?idxno=253699
https://www.womennews.co.kr/news/articleView.html?idxno=253699
야자반 - 주식공부
26 Oct, 02:54
https://n.news.naver.com/article/030/0003250449?sid=105
이렇게 관심없는 SEDEX는 처음인듯 하네요. 반도체 저점인가…
이렇게 관심없는 SEDEX는 처음인듯 하네요. 반도체 저점인가…
야자반 - 주식공부
25 Oct, 03:26
이것이 황느님이 말하던 소버린 AI?
https://n.news.naver.com/mnews/article/022/0003979998
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