메리츠 김준성, Mobility War

📮[메리츠증권 자동차 김준성]
MOBILITY at a glance 2025.2.14 (금)

안녕하세요 메리츠증권 김준성입니다.
데일리 업데이트 드리겠습니다.

(Daily: https://han.gl/EcES7)

▶ Yu Chengdong seems to have criticized BYD again: it is inappropriate to refer to basic entry-level smart driving assistance as high-level intelligent driving. (moomoo)
https://han.gl/O8pbA
- 화웨이의 Yu Chengdong은 BYD가 모든 차량에 고급 지능형 주행 시스템 탑재 계획을 발표한 것에 대해 기본 주행 보조 기능을 고급 자율주행이라고 부르는 것은 부적절하다고 비판. 단순한 보조주행과 완전한 자율주행은 완전히 다른 차원이라고 지적함

▶ XPENG-W's New Products To Have In-depth Co-op with Huawei (aastocks.com)
https://han.gl/vxJk9
- Xpeng CEO 허샤오펑은 화웨이 창업자 런정페이와 만나 기술, 기업, 문화, 거버넌스에 대한 조언을 받음. Xpeng은 2025년 신제품에서 화웨이와 심층 협력을 진행할 예정, 현재 주가는 업계 평균 대비 높은 성과를 보이며 YTD 30% 상승 기록 중임

▶ Huawei HIMA to hold tech event on Maextro brand on Feb 20 (CnEVPost)
https://han.gl/zXRPs
- Huawei는 2월 20일 오후 2시 30분 (베이징 시간)에 Maextro 브랜드 기술 공개 행사를 개최할 예정, S800의 공식 출시도 앞두고 있음. Maextro는 작년 11월부터 사전 예약을 시작했고, HIMA 산하 네 번째 브랜드이자 최상위 럭셔리 브랜드임

▶ Xpeng officially enters UK with G6 SUV, deliveries to begin in Mar (CnEVPost)
https://han.gl/vd24Q
- Xpeng이 영국 시장에 공식 진출. 첫 우핸들 모델인 G6 SUV를 출시, 기본 트림은 39,990파운드 (약 6,600만원), 롱레인지는 44,990파운드에 판매를 시작. 유럽 유통사 IML과 파트너십을 맺고 25년까지 영국 전역에 20개 딜러십을 열 계획임

▶ Tesla China has been very successful legally–but is something nefarious really afoot? (Teslarati)
https://han.gl/eiia0
- 테슬라는 중국에서 고객, 언론사, 블로거들을 상대로 한 법적 소송에서 압도적인 승소율을 기록중. 브레이크 결함 주장으로 소송이 제기된 경우, 테슬라는 차량 데이터를 증거로 제시하여 승소하기도. Tesla의 법적 공세 중에는 중국 정부의 지원과 규제 혜택이 있었음

▶ Tesla new Model Y production accelerates at Giga Texas (Teslarati)
https://han.gl/Et49F
- 테슬라는 기가 텍사스 공장에서 신형 모델 Y의 생산을 본격적으로 늘리고 있음. 당초 3월 예정이었던 첫 인도 일정이 2월 중으로 앞당겨질 것, 현재 공장 출하장에 다수의 신형 모델 Y가 대기 중. 올해 말 모델 Y 퍼포먼스 버전과 7인승 버전이 출시 예정임

▶ Li Auto starts mass production of in-house developed SiC modules for more BEV launches (CnEVPost)
https://han.gl/wlWEq
- 중국 Li Auto는 자체 개발 SiC 전력 모듈과 차세대 전기 구동 시스템 양산을 시작. 쑤저우 반도체 생산기지와 창저우 전기구동 생산기지에서 제조되며, 향상된 에너지 효율과 출력을 제공할 것. BYD는 이미 SiC 전력 모듈을 자체 개발해 자사 차량에 적용 중

▶ General Motors, Mercedes-Benz among first global automakers to integrate DeepSeek AI models (Technode)
https://vo.la/eAxBpj
- SAIC-GM은 DeepSeek의 AI 모델을 자사 차량의 인포테인먼트 시스템에 최초 통합한다고 발표. Mercedes-Benz와 Geely의 합작 브랜드인 Smart, Dongfeng 자동차 등도 DeepSeek모델을 OTA로 제공할 계획임을 밝혔음

▶ 트럼프, 상호관세 '맞춤형 부과'…"韓 같은 동맹도 우리 이용" (한경)
https://han.gl/aklFs
- 2/13 트럼프 대통령은 백악관에서 상호관세 행정명령에 서명, 미국에 관세를 부과하는 국가들에 대해 맞대응 관세를 부과할 것이라고 발표함. 상호관세는 비관세 장벽, 환율정책 등을 종합 고려해 4/1 이후 국가별로 차등 적용될 예정, 동맹국도 예외없이 적용 대상이 될 것이라고 밝힘

▶ 현대차 “아이오닉9, 美 생산으로 관세 정책 돌파” (블로터)
https://han.gl/TltL3
- 현대차는 자동차 관세 부과 정책에 대응하기 위해 아이오닉9을 전략적으로 활용할 것, 미국 판매 모델은 HMGMA 공장에서 현지 생산, 한국/유럽 판매 모델은 국내에서 생산하는 투트랙 전략을 채택. 전체 생산량 중 80%를 미국 시장에서 판매할 계획임

업무에 도움이 되시길 바랍니다. 감사합니다.

* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.

📮[메리츠증권 자동차 김준성]
 
안녕하세요 메리츠증권 김준성입니다. 한온시스템 4Q24 실적 업데이트 드리겠습니다.
 
- 매출 2.55조원 (컨센서스 +1.4% 상회)
- 영업이익 -988억원 (적자전환, 컨센서스 641억원)
- 지배주주순이익 -2,916억원 (적자지속, 컨센서스 386억원)

자세한 내용은 실적발표 컨퍼런스콜 이후 다시 업데이트 드리겠습니다.

📮[메리츠증권 자동차 김준성]
MOBILITY at a glance 2025.2.13 (목)

안녕하세요 메리츠증권 김준성입니다.
데일리 업데이트 드리겠습니다.

(Daily: https://han.gl/tf16m)

▶ Huawei-GAC GH project’s first MPV car spotted in spy images (Huawei Central)
https://han.gl/qw3Cu
- GAC와 화웨이가 협력하여 개발 중인 GH 프로젝트의 첫 MPV 모델은 '샹왕'이라는 이름으로 출시될 것. 가격은 30만 위안 (약 4.1만 달러) 수준이며, 화웨이의 최신 자율주행 시스템 ADS 3.0을 탑재해 올해 3월 또는 2분기 중 공식 출시 예정임

▶ Foxconn says its aim is cooperation with Nissan, not acquisition
https://buly.kr/8Tq5IRB
- 폭스콘의 회장 영 리우는 닛산과의 관계에 대해 인수가 아닌 협력이 목표라고 밝힘. 폭스콘은 자동차 브랜드가 되는 것이 아닌 위탁 설계와 제조 서비스 제공에 초점을 맞줄 것, 필요한 경우 르노가 보유한 닛산 지분(36%) 인수를 고려할 수 있다고 언급함

▶ Automakers' share of China NEV market in Jan: BYD tops with 26.9%, Tesla 6th with 4.5% (CnEVPost)
https://han.gl/tCfCX
- 2025년 1월 중국 NEV 시장에서 BYD는 27%의 점유율로 1위를 차지했으나, 이는 전년 동월과 2024년 12월의 31% 대비 하락한 수치. 2위는 YoY +83% 성장한 Geely 자동차가 16%로 차지했고, 테슬라는 4.5%의 점유율로 6위를 기록함

▶ BYD back in RMB trillion club, up over 25% in 6 trading days (CnEVPost)
https://han.gl/4MD3L
- BYD 주가는 2025년 첫 거래일 2월 5일 이후 6거래일 동안 스마트카 전략 발표로  +25.7% 급등하며 시가총액 1조 위안에 진입. 중국 A주 시장에서 자동차 산업 관련 기업 중 1조 위안 이상 시가총액을 보유한 기업은 BYD와 CATL 두 곳 뿐임

▶ Nissan's N7 electric sedan integrates DeepSeek in rare move for Japanese brands in China (CnEVPost)
https://han.gl/FpBo0
- 동펑닛산의 N7 전기 세단이 중국 합작 자동차 기업 최초로 DeepSeek R1 AI 모델을 탑재했으며, 2025년 5월 출시 예정임. 자율주행 플랫폼은 퀄컴 스냅드래곤 8295P 프로세서와 모멘타의 자율주행 시스템을 탑재했음

▶ Xpeng to launch Max variant of Mona M03 in May with better smart driving capabilities (CnEVPost)
https://han.gl/3eSXM
- 샤오펑이 5월에 출시 예정인 모나 M03 맥스는 업계 최고 수준의 자율주행 기술을 탑재할 예정임.  기존 M03의 두 저가 모델이 고속도로에서만 자율주행이 가능한 것과 달리, Max는 도심 주행이 가능하며 P7+와 동일 수준의  자율주행 기능을 제공함

▶ VW, BYD will join Europe’s growing sub-€20,000 EV club (Automotive News)
https://han.gl/SRsxs
- 유럽 자동차 시장에서 2만 유로 이하 전기차 시장이 새로운 전환점을 맞이하고 있음. BYD는 4월 유럽에서 출시 예정인 씨걸을 2만 유로 ""훨씬 아래"" 가격에서 판매할 것이라고 밝혔으며, VW과 르노, 시트로엥도 2만 유로 이하 소형 전기차를 출시할 계획

▶ 기아 ‘타스만’ 3750만원부터…픽업 시장 ‘새바람’ (이코노미스트)
https://han.gl/sZINF
- 기아가 브랜드 최초의 정통 픽업트럭 '타스만'을 13일부터 계약 개시하며, 가격은 다이내믹 3,750만원부터 X-Pro 5,240만원까지 책정됨. 오프로드 특화 모델인 X-Pro는 252mm의 높은 지상고와 올터레인 타이어를 적용해 험로 주행에 최적화됨

▶ 현대차, 中 주력 모델 가격 대폭 인하…쏘나타 600만원↓ (더구루)
https://han.gl/Ull9a
- 베이징현대는 중국 시장 반등을 위해 신차 단일 가격 정책을 도입. 잔존 가치를 기존의 2배 이상 보장하며, 기존 판매 가격보다 최대 4.2만 위안 (약 835만원) 인하된 가격임. 이에 따라, 쏘나타 가격은 11.98만 위안 부터, 투싼 L은 4만위안에서 시작함

▶ MSCI 글로벌지수에 현대차 인도법인 편입 (연합뉴스)
https://han.gl/33URy
- MSCI는 2월 정기 리뷰에서 현대차 인도법인을 글로벌 표준 지수에 새로 편입함. 전체적으로는 23개 종목을 추가, 107개 종목을 제외, 이번 조정은 2/28 시장 마감 후부터 적용되며 실제 지수 변경은 3월 3일부터 시작됨

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📮[메리츠증권 자동차 김준성]

안녕하세요 메리츠증권 김준성입니다. 물리 인공지능 및 운전 로봇 기술 동향 업데이트 드리겠습니다.


▶ BYD 자율주행 전략 발표, 특이점 부재

- 지난 10일, 신의 눈 (God’s Eye)이라 명명한 자율주행 솔루션 공개. 신의 눈은 세 가지 카테고리로 분류

- 신의 눈 A: 3개 LiDAR 장착, Nvidia 컴퓨팅 플랫폼 (Orin 2개, 600 TOPS) 사용. 원가 부담 감내 위해 초고가의 Ultra-luxury sub-brand인 Yangwang에 적용 (1억 5,000만원 이상 판매가격)

- 신의 눈 B: 1개 LiDAR 장착, Nvidia 컴퓨팅 플랫폼 (Orin 1개, 300 TOPS) 사용. 원가 부담 감내 위해 고가의 Luxury sub-brand인 Denza/ FCB에 적용 (6,000-9,000만원대 판매가격)

- 신의 눈 C: LiDAR 미장착, 12개 카메라/ 5개 레이더/ 12개 초음파 장착. Nvidia 컴퓨팅 플랫폼 (Orin NX (Orin SoC의 하위호환 버전, 100 TOPS) 사용. Main brand인 BYD에 적용 (대부분 2,000-4,000만원대 판매가격)

- 지난 2020년 이후 BYD는 컴퓨팅 플랫폼 장착 여부와 방법을 두고 고민을 거듭. 이번 발표는 긴 고민을 마무리하고 자율 이동 소프트웨어 개발을 위한 “이동 데이터 확보”를 개시한다는 선언

- 다만 데이터 확보 속도 가속에 대한 진정성은 여전히 물음표

- 이동 데이터란 ‘인지 – 판단 – 제어’를 위해 하드웨어와 소프트웨어가 작동하는 모든 과정을 의미. 즉, 제대로 된 소프트웨어 프레임과 이를 지원할 수 있는 성능을 갖춘 연산 장치가 필요

- 신의 눈 A와 신의 눈 B의 경우, Tesla/ Huawei/ Xiaomi/ Nio/ Xpeng 등과 유사한 연산 성능을 갖춘 컴퓨팅 플랫폼을 준비한 만큼 질적 데이터 확보의 조건을 충족했다고 판단. 미리 그려둔 HD Map 검증 목적인 아닌 소프트웨어 개발 역량 부족 구간에서 Secondary Sensor로 제한된 숫자의 LiDAR를 장착한 결정도 문제되지 않는다고 판단

- 그러나 BYD의 판매 구성을 보면 신의 눈 A가 적용될 Yangwang은 전체 판매의 0.1%이며, 신의 눈 B가 적용될 Dezna/ FCB는 3% 중반에 불과한 상황

- 판매의 96-97%는 Main brand인 BYD. 이들에 적용되는 컴퓨팅 플랫폼은 100 TOPS의 연산 능력 만을 지니고 있음. 해당 스팩은 ADAS 레벨 (Mobileye). 도심 자율주행 성능 구현 어려우며, 훈련을 위한 질적 데이터 확보 불가

- BYD에게 필요한 것은 눈이 아니라 지능. 그리고 지능 개발을 위해서는 질적 데이터 필요. 스마트카로 전환되고 있는 수요 환경 내에서 유의미한 경쟁력 확보 근거 제시하지 못했다고 판단

▶ SAIC-Huawei, 다섯 번째 HIMA (Harmony Intelligent Mobility Alliance) 브랜드 공식 출시. 가장 강력한 Huawei Car 등장 예고

- SAIC, 중국 관영 자동차 업체 Big 4 (SAIC, FAW, Dongfeng, Changan)의 대장. 2024년 464만대의 판매량 기록했으며, 18년 연속 중국 자동차 판매량 1등 기업 지위 유지

- 지난 2024년 11월 Big 4 중 가장 마지막으로 HIMA에 조인했으며, 2월 11일 세부 계획 공개

- 오는 2025년 4분기 중, Xiangjie라는 브랜드로 RMB 170,000-250,000 (약 3,400-5,000만원)의 트림 별 가격 범위의 신차 출시

- 해당 가격은 Huawei Car 중 가장 낮은 가격대를 형성할 것. 참고로 Seres (Dongfeng) Aito M5가 RMB 250,000-280,000이며, 곧 출시될 GAC의 신차는 RMB 300,000로 예상

- Huawei Car 판매량은 2021년 0.7만대, 2022년 5.4만대, 2023년 15.4만대, 2024년 59.8만대 기록했으며, 가장 낮은 가격대의 차량이 Aito M5였음. SAIC의 RMB 250,000 이하 가격대 신차는 Huawei Car 판매량 성장 속도세를 강화할 것

- 종합적으로 이해해본다면, 현재 중국은 스마트카 가격대의 구조적 하향 조정이 시작되고 있음. 지금까지 RMB 250,000 이하 스마트카는 존재하지 않았고, BYD는 이 영역에서 판매 성장을 누려왔음

- 이제 Tesla의 MQ, Xiaomi의 N3 (Kunlun), Nio의 Onvo, Xpeng의 Mona, 그리고 SAIC-Huawei의 새로운 차량이 RMB 250,000 이하로 준비 중

- 결론: 오는 6월 미국 시장 내 Tesla Robotaxi 상용화 개시. 이와 함께 낮은 가격의 스마트카 시장도 개화. “자동차 vs. 수동차”로 나뉘어지고 있는 시장의 가치 평가 프레임 더욱 공고해질 것으로 전망

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📮[메리츠증권 자동차 김준성]
MOBILITY at a glance 2025.2.12 (수)

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(Daily: https://han.gl/Sf0pG)

▶ Huawei, SAIC to launch new brand targeting young people, report says (CnEVPost)
https://han.gl/kGzgP
- 화웨이와 SAIC 모터가 새로운 자동차 브랜드 '상제(尚界)'를 공동 출시할 예정, 이는 HIMA의 3번째 브랜드. 신규 브랜드는 젊은 소비자층을 타겟으로 하며, 차량 가격대는 17-25만 위안 수준으로 책정될 예정. 첫 모델은 4Q25에 출시될 예정임

▶ BYD shares hit record high after EV maker rolls out driver assistance tech with DeepSeek’s AI help (CNBC)
https://han.gl/CRlES
- BYD는 새 자율주행 시스템 DiPilot을 발표하며 가장 저렴한 Seagull을 포함 전 차종에 탑재하기로 결정. 중국 딥시크의 인공지능을 최상위 모델에 통합하기로 했으며, 자율주행 기술이 안전벨트나 에어백처럼 필수 안전 기능이 될 것이라고 전망함

▶ [Video] BYD shows its most powerful smart driving software can do driverless nighttime track driving (CnEVPost)
https://han.gl/YSHsa
- BYD는 YangWang U9 모델로 'God's Eye' 자율주행 시스템의 성능을 시연. U9은 주간과 야간 모두 완전 자율주행에 성공했음. BYD는 이 시스템을 A,B,C 세 등급으로 나누어 제공하며 C등급은 카메라 기반 시스템으로 가장 저가형 모델에 탑재됨

▶ Xpeng, Geely shares fall after BYD offers free smart driving features (Reuters)
https://han.gl/j717U
- BYD가 가장 저가 모델인 Seagull부터 전 차종에 자율주행 기능 ‘갓스 아이’를 무료로 제공하기로 하며, 경쟁사 Xpeng과 Geely 주가가 각각 9.2%, 11.4% 하락. BYD의 이번 결정은 중국 전기차 시장에 새로운 가격 경쟁을 촉발할 것으로 예상됨

▶ Nio CEO highlights importance of sales volume, cost reduction in internal meeting (CnEVPost)
https://han.gl/WT08u
- NIO의 CEO 윌리엄 리는 내부 경영진 회의에서 2025년 핵심 목표로 판매량 2배 증가와 비용 절감을 강조했음. 현재 연간 22만대 판매에서 2025년 44만대로 판매를 늘리고, 2025년 4분기에 분기 흑자 달성을 목표로 제시함

▶ BYD, 韓 시장 잠식하나…'정보 유출'·'보조금 역차별' 논란 확산 (뉴스후플러스)
https://han.gl/Khy8O
- BYD가 한국 시장에 진출하며 개인정보 유출 우려가 커지는 중. BYD는 한국에서 수집된 정보를 중국 본사와 공유하지 않는다고 밝혔으나, 데이터를 중국 기업 텐센트의 클라우드 서버에 보관하고 있어 논란이 되고 있음

▶ Elon Musk to speak at this global government conference this week (Teslarati)
https://han.gl/WXfNC
- 일론 머스크는 2월 15일 오전 9시 두바이에서 열리는 세계정부정상회의에서 30분간 ‘보링 시티, AI, DOGE’를 주제로 연설할 예정. 세 번째 세계정부정상회의 참석, 최근 트럼프 행정부 하에서 DOGE를 통해 정부 지출 감축을 추진하고 있음

▶ Tesla Shanghai Megafactory officially starts production (CnEVPost)
https://han.gl/aEIln
- 테슬라 상하이 메가팩토리는 미국 외 첫 번째 에너지 저장 시설로 2월 11일 공식 생산을 시작. 연간 1만대의 메가팩을 생산할 수 있으며, 이는 40GWh의 에너지 저장 용량에 해당. 테슬라의 에너지 저장 제품 공급 부족 문제가 크게 개선될 것으로 예상됨

▶ Tesla has filed a petition with Wisconsin to allow direct car sales (Teslarati)
https://han.gl/RdNcg
- 테슬라가 위스콘신 주에 직접 판매 허가를 요청하는 청원을 제출했으며, 3월 24일 심의가 예정됨. 현재 위스콘신을 포함한 미국의 22개 주에서는 자동차 제조사의 직접 판매를 제한하고 있어, 테슬라 구매자들은 다른 주로 가서 차량을 구매해야 하는 상황임

▶ ‘2년째 내리막 길’⋯ 현대차 신형 수소전기차, ‘메기효과’ 부를까 (브릿지경제)
https://han.gl/FKARR
- 현대차는 1분기 신형 수소전기차 이니시움을 출시 예정임. 그러나 글로벌 수소전기차 시장은 2년 연속 하락세를 보이며, 특히 한국의 수소전기차 등록대수가 20.4% 감소하며 중국에 이어 2위(28.7%)를 기록함

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안녕하세요 메리츠증권 김준성입니다. Xiaomi 업데이트 드리겠습니다.
 
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자료 링크: https://tinyurl.com/yy4epph5

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📮[메리츠증권 자동차 김준성]
MOBILITY at a glance 2025.2.11 (화)

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(Daily: https://han.gl/Y0SpA )

▶ China's BYD cuts entry price for smart EVs to below $10,000 (Reuters)
https://han.gl/iLZwy
- BYD는 2025년 2월 10일 God's Eye 자율주행 시스템을 대부분의 차량에 탑재하기 시작. 가장 저렴한 모델 Seagull 포함 10만 위안 이하 차량에도 시스템이 장착, 총 21개 모델에 이 시스템을 탑재하며, 자율주행 기술의 대중화를 이끌 것으로 예상됨

▶ Changan unveils smart driving strategy, to launch 35 smart cars in next 3 years (CnEVPost)
https://han.gl/F7vLy
- 장안자동차는 'Dubhe Plan 2.0'전략을 발표, 2025년부터 비지능형 신차 개발을 중단하고 향후 3년간 35개의 스마트카를 출시할 계획을 밝힘. 13,700달러 수준 저가 모델에도 기능 지원 예정, Avatr, Deepal 등 브랜드 통해 다양한 차종 선보일 것

▶ 현대차 중국 포기 못해⋯ 제네시스 전기차 ‘원투펀치’ (브릿지경제)
https://han.gl/QvS4P
- 현대차는 2025년 1-2분기 제네시스 GV70 전동화 모델과 GV60를 중국 시장에 출시, 시장 공략에 나설 예정. 중국은 전 세계 전기차 시장의 60%를 차지하는 최대 시장이지만, 현대차의 점유율은 미미한 수준으로 작년 판매량은 16만대에 그쳤음

▶ 현대차, 국내 이어 인니공장 아이오닉5 일시 생산 중단 '검토'…'전기차 캐즘 탓' (더구루)
https://han.gl/TrM8W
- 현대차는 전기차 수요 감소로 인도네시아 공장의 아이오닉5 생산 라인 일시 중단을 검토 중. 인도네시아에서 아이오닉5 판매량은 2024년 1,561대 (-78% YoY)로 감소, 현지 전기차 판매 순위도 1위에서 9위로 추락했음

▶ 포티투닷, 카타르서 로보택시·스마트시티 실증 (전자신문)
https://han.gl/Iah7C
- 현대차그룹의 SW 센터 42.dot은 카타르 프로토콜캐피탈그룹과 스마트시티 사업 협력을 위한 MOU를 체결. 이번 협약을 통해 42.dot은 카타르에서 자율주행 기반 로보택시 서비스를 운영, 실시간 교통상황 분석 및 최적 경로 배차 서비스를 제공할 예정

▶ Elon Musk makes crazy prediction for Tesla Robotaxi by end of 2025 (Teslarati)
https://han.gl/PUQZ9
- 테슬라는 2025년 6월 오스틴에서 로보택시 서비스를 시작할 예정. 일론 머스크는 이 서비스가 운전자 없이 완전 자율주행으로 운영될 것이며, 26년부터는 테슬라 차량 소유자들도 자신의 차량을 로보택시 네트워크에 등록할 수 있게 될 것이라고 언급함

▶ 테슬라, '뉴 모델Y' 공개…국내 한정판 7300만원 출시 (Zdnet)
https://han.gl/kHpyJ
- 테슬라는 '주니퍼' 코드명으로 알려진 '뉴 모델Y'를 공개하고 국내에서 한정판 판매를 시작. 가격은 7,300만원으로 책정되었으며, 이번 신형 모델은 20년 출시 이후 첫 부분변경 모델로 중국 상하이 기가팩토리에서 생산되어 3월부터 순차적으로 인도될 예정임

▶ Dongfeng Motor shares surge as restructuring plans prompt merger speculation (Reuters)
https://han.gl/623T6
- 중국 국영 자동차 기업인 둥펑과 창안이 구조조정 계획을 발표하면서 둥펑 주가가 홍콩 시장에서 최대 85.8% 급등. 이는 중국 정부가 국영 자동차 기업들에게 전기차 경쟁력 강화를 촉구하는 가운데 나온 결정으로, 두 기업의 합병 가능성이 제기되고 있음

▶ With Honda deal dying, Nissan ramps up self-rescue mode, keeps door open for tech friends (Auto News)
https://han.gl/70vS8
- 닛산은 혼다와의 합병 협상이 결렬된 가운데, 회사는 2/13 실적발표와 함께 새로운 구조조정 계획을 공개할 예정. 27년 3월까지 수십억 달러의 고정 비용과 변동비용을 절감하는 것을 목표로하며, 자체 회생에 집중하며 폭스콘과 같은 신규 파트너를 찾을 예정

▶ 한온시스템 인수 여파…한국타이어 5년만 공모채 조달 (이데일리)
https://han.gl/SgZZr
- 한국타이어는 5년 만에 3,000억원 규모(최대 5,000억원까지 증액 가능)의 공모 회사채 발행을 추진. 이번 발행은 한온시스템 지분 인수(1조 8천억원)와 트럼프의 관세 인상 가능성으로 해외 공장 증설 투자를 위해 추가 현금 확보가 필요한 상황임

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MOBILITY at a glance 2025.2.10 (월)

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(Daily: https://han.gl/tWm4x)

▶ [단독]현대차의 빅플랜…렌터카 뛰어든다 (서울경제)
https://han.gl/xL8Kz
- 현대차그룹은 빅데이터 확보와 미래 모빌리티 대응을 위해 렌터카 업체 인수를 추진중. 현재 3만 대 규모의 중형 렌터카 업체 ‘아마존카’ 인수를 검토 중인 것으로 알려졌으며, 미래 자동차 시장이 소유에서 공유 개념으로 변화하는 트렌드에 대응하려는 전략

▶ Trump just canceled the federal NEVI EV charger program (ELECTREK)
https://han.gl/1SDS5
- 트럼프 행정부의 연방고속도로청(FHWA)이 바이든 정부의 50억 달러 규모 전기차 충전 인프라 구축 프로그램(NEVI)을 전면 중단. 이미 계약이 체결된 사업은 계속 진행되지만, 새로운 사업 진행은 올봄 새 지침이 나올 때까지 금지됨

▶ Automakers urge USDOT to quickly restart federal EV charging program (Reuters)
https://han.gl/L1ScO
- 트럼프 행정부의 전기차 충전 인프라 구축 프로그램(NEVI) 중단에 대해 GM, 스텔란티스, 도요타 등 주요 OEM들로 구성된 로비 단체 (EDTA)는 프로그램의 신속한 재개를 촉구. 한편, 트럼프는 바이든의 배출가스 감축 목표도 철회했음

▶ Tesla building battery repair facility near Collie Megapack project (Teslarati)
https://han.gl/MXcxk
- Tesla는 호주의 콜리 지역에 배터리 수리 및 재제조 시설을 건설한다고 발표함. 테슬라의 메가팩과 파워월 배터리 제품을 수리하고 아시아태평양 지역 전체를 서비스할 예정, 2단계 공사가 진행 중으로 완공 시 호주 최대 규모의 배터리 저장 시설이 될 것

▶ Tesla’s first four-hour Megapacks in the Netherlands are now operational (Teslarati)
https://han.gl/lYbWL
- Tesla는 네덜란드 릴란드에 자사 최초 4시간 지속 가능한 메가팩 에너지 저장 시스템을 설치 완료. 10MW/40MWh 용량을 갖추고 있으며, 전력 수요와 재생에너지 공급 간의 불일치 문제를 해결하는 데 도움이 될 것으로 기대됨

▶ Xiaomi working on boosting car production capacity, says CEO (CnEVPost)
https://han.gl/1FIZZ
- Xiaomi의 레이쥔 CEO는 2/7 베이징 공장을 방문해 생산 능력 확대 방안을 논의함. 현재 SU7 주문 시 배송까지 약 6개월이 소요될 정도로 수요가 높은 상황. 샤오미는 제 2공장을 건설 중이며 25년 6월 15일까지 주요 구조물 완공을 목표로 하고 있음

▶ Xpeng expects to break even for single quarter sometime in 2025, CEO says (CnEVPost)
https://han.gl/2HwxL
- Xpeng 회장은 2025년 중 손익분기점 달성이 가능할 것이라고 처음으로 언급. 이는 1월 배송량이 3.4만대를 기록하는 등 강세를 보이는 가운데 나온 발표, 또한 2분기에는 도심 자율주행이 가능한 모나 M03의 맥스 버전을 출시할 예정이라고 밝힘

▶ Nio to launch new models or facelifts every quarter from Q2 onwards, CEO says (CnEVPost)
https://han.gl/EMzuY
- NIO는 2Q25부터 4Q25까지 매 분기마다 신차와 F/L 모델을 출시할 계획이라고 발표. ET5, ES6, EC6 등 주력 모델들이  F/L 됨. 자체 개발한 센지(Shenji) 자율주행 칩이 탑재될 예정.2025년 판매량을  전년대비 2배로 늘리는 것을 목표로 함

▶ 딥시크, 중국 전기차에 빠르게 통합 중 (디지털투데이)
https://han.gl/HGt1r
- 중국의 AI 스타트업 딥시크가 자동차 산업에서 급속히 확산중. 지리자동차와 둥펑자동차의 보야 브랜드가 딥시크 AI 모델을 차량에 도입하기로했으며, 음성 명령 처리, 자율주행, 차량 제어 등 다양한 서비스를 제공할 예정임

▶ 현대차 '꿈의 배터리' 전고체 라인 3월 본격가동 (전자신문)
https://han.gl/2yEla
- 현대차그룹은 3월 의왕 연구소에서 전고체 배터리 연구동 개소식을 개최할 예정. 이 연구동에는 전고체 배터리 시험 생산을 위한 파일럿 라인이 구축되어 있으며, 2025년까지 전고체 배터리 탑재 전기차 시범 운영을 거쳐 2030년 대량 생산을 목표로 함


업무에 도움이 되시길 바랍니다. 감사합니다.

* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.

📮[메리츠증권 자동차 김준성]
 
안녕하세요 메리츠증권 김준성입니다. 넥센타이어 4Q24 실적 업데이트 드리겠습니다.
 
- 매출 6,976억원 (컨센서스 -5.6% 하회)
- 영업이익 155억원 (컨센서스 -69.1% 하회)
- 지배주주순이익 480억원 (흑자전환, 컨센서스 +30.1% 상회)

자세한 내용은 실적발표 컨퍼런스콜 이후 다시 업데이트 드리겠습니다.

📮[메리츠증권 자동차 김준성]

안녕하세요 메리츠증권 김준성입니다. Ford 실적 컨퍼런스콜에서 언급된 자율주행 기술 협력 관련 업데이트 드리겠습니다.

▶ Ford, 실적 요약

- Ford 주가, -7.4% 하락

- 보수적 2025년 실적 가이던스 제시가 원인

- 2025년 adj. EBIT 가이던스 $7.0-8.5bn vs. 2024년 adj. EBIT 10.2bn/ 2025년 adj. EBIT 컨센서스 $8.3bn

- 스마트카 경쟁력 부재, 전기차 시장 경쟁력 약화 (2024년 연간 영업적자 7.4조원), 미국 재고 증가 (103일, +27%), 잠재적인 관세 전쟁 우려 등 언급


▶ Ford, 컨퍼런스콜 Q&A에서 언급된 자율주행 기술 방향

- 이번 실적에서 가장 중요한 화두는 Ford CEO Jim Farley의 자율주행에 대한 언급

- 애널리스트 질문: 인공지능과 자율주행에 대한 전략이 무엇입니까? 이미 많은 사람들은 인공지능 전략이 부재할 경우 Ford와 같은 '기존 자동차 회사'의 미래가 없다고 믿고 있습니다 (You don't have a future).

- Ford CEO 답변: 자체적인 역량 부족을 잘 알고 있습니다. 미국 뿐만 아니라 전세계 시장 관점에서 자율주행 기술 진전 및 상용화가 빠르게 이루어지고 있고, 이에 대한 대응이 필요합니다. 우리는 Tesla의 FSD에 대해서 잘 알고 있습니다. Waymo에 대해서 잘 압니다. 좋은 결정을 내릴 것입니다. 기술 협력이 빠르게 이루어질 것으로 예상합니다. (We are a lot closer to that partnering decision at Ford).

- Ford는 중국 외 자동차 업체 최초로 (중국은 이미 Huawei를 중심으로 라이센싱 활성화) 자율주행 솔루션 라이센싱 협력에 대해 구체적으로 언급. 자율주행 기술 확보에 대한 업계 전반의 고민을 대변한다고 판단

- 지난 주 Tesla는 실적 컨퍼런스콜을 통해 다수의 글로벌 자동차 업체들 (a number of major car companies)과 FSD 라이센싱 협력이 진행 중이라 언급. Tesla는 FSD 라이센싱에 대한 자동차 업체들의 관심 레벨이 매우 높다고 (extremely high)라고 강조했으며, 판매대수가 많은 업체에 대해 라이센싱 진행을 우선하겠다고 기준 제시

- 참고로 Ford는 NACS (Tesla가 제공하는 북미 전기차 충전 표준) 협력 확산 과정에서도 가장 먼저 Tesla와 파트너십을 체결한 바 있음


▶ Tesla, 산업의 비즈니스 모델 전환점 개척 중

- 오는 6월, Texas Austin에서 로보택시 서비스 상용화 시작 예정. 2026년말까지 미국 전역에서 서비스 전개

- 오는 3Q25, 중국 및 유럽 FSD 상용화 전망. 이후 빠르게 로보택시 서비스 확장 예상

- 미국/ 중국/ 유럽에서의 Unsupervised FSD 도입 과정 속에서, 기존 자동차 업체들과의 FSD 라이센싱 계약 확산 시작 전망

- 로보택시 서비스는 자동차라는 제품을 판매하는 것이 아닌 이동 서비스를 판매하는 '플랫폼 비즈니스'

- FSD 라이센싱 또한 자동차라는 제품을 판매하는 것이 아닌 솔루션을 판매하는 '플랫폼 비즈니스'

- 업종 비즈니스 모델의 거대한 변화가 불과 수 개월 앞으로 가까워진 상황. 보다 거시적 관점에서는 자율이동 역량에 근거한 물리 인공지능 로봇 시장의 개막이 임박했다고 해석


업무에 도움이 되시길 바랍니다. 감사합니다.

* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.

📮[메리츠증권 자동차 김준성]
MOBILITY at a glance 2025.2.7 (금)

안녕하세요 메리츠증권 김준성입니다.
데일리 업데이트 드리겠습니다.

(Daily: https://han.gl/QhwFw)

▶ BYD to unveil vehicle intelligence strategy on Feb 10 in bet on next phase of growth (CnEVpost)
https://han.gl/8b3HJ
- BYD는 지난해 1월 '쉬안지(玄机) 아키텍처'를 발표, 1,370억 달러를 차량 인텔리전스에 투자, 25년까지 전라인업에 스마트 드라이빙 시스템 도입 예정. 이러한 전략 발표로 BYD 주가는 전략 발표 (2/10 예정) 전 +9% 상승하며 3개뭘만에 최고치를 기록

▶ Ford lost $5 billion on EVs in 2024, teases new models (The Verge)
https://han.gl/yGMwk
- 포드는 2024년 전기차 및 SW 사업에서 51억 달러의 손실 을기록했으며, 2025년에는 최대 55억 달러의 손실이 예상됨. 짐 팔리 CEO는 트럼프의 관세 위협과 전기차 인센티브 철폐 가능성이 향후 실적에 큰 영향을 미칠 것이라 경고했음

▶ Tesla Optimus job openings continue to increase (Teslarati)
https://han.gl/miPsd
- Tesla가 휴머노이드 로봇 옵티머스 출시를 앞두고 68개의 관련 채용공고를 게시. 대부분 포지션은 팔로알토에 집중되며 로보틱스 엔지니어 인턴십도 모집중. 연말까지 1만대 옵티머스 생산을 목표로 하며, 이는 100조 달러 규모 산업이 될 것으로 전망됨

▶ 폭스바겐, 3000만원대 저가형 전기차 내년 상반기 공개 (디지털투데이)
https://han.gl/jC2Uz
- VW은 2월 6일 2만 유로(약 3천만원)대 엔트리급 전기차 ID.1의 티저를 공개, 3월 콘셉트카 공개 이후 올해 하반기 시험 생산에 돌입할 예정임. VW은 2027년까지 총 9종의 신규 전기차를 출시하여 포트폴리오를 확대할 계획임

▶ Rivian adopts AI-powered, sensor-rich strategy for self-driving tech in bid to catch Tesla (AutoNews)
https://han.gl/tH9QC
- Rivian은 Tesla의 기술을 따라잡기 위해  적극  노력, 현재는 11개의 카메라와 5개의 레이더 센서 포함 HW를 탑재. 25년 핸즈프리 주행을, 26년 'eyes-off' 주행을 목표. CEO는 Nvidia의 신 플랫폼을 통해 25년형부터 처리 능력에 큰 향상 있다고 언급

▶ Nissan open to new partners, sources say, including Foxconn (Reuters)
https://han.gl/rl5Ie
- 닛산과 혼다의 합병 협상이 결렬되고, 닛산은 새로운 파트너를 찾고 있으며, 대만의 폭스콘이 유력한 후보로 거론되고 있음. 폭스콘의 EV 사업부는 전 닛산 고위 임원이었던 세키 준이 이끌고 있어 협력 가능성이 점쳐지고 있음

▶ 中공장 '수출기지' 대변신…아반떼·무파사로 중동·아세안 공략 (서울경제)
https://han.gl/Ek6X6
- 현대차는 중국 내수 부진 극복을 위해 중국 공장을 글로벌 수출 기지로 전환할 전략. 22년까지 수출이 전무했던 중국 공장은 24년 4.5만대를 수출했으며, 25년에는 10만대 수출을 목표함. 동시에 중국 전용 전기차 출시로 내수 시장 회복도 추진할 것

▶ 현대차·기아, 美 전기차 최대 승부처 캘리포니아 '2위'…기아 전년비 74%↑ (더구루)
https://han.gl/iUJyK
- 현대차, 기아는 2024년 캘리포니아 전기차 시장에 총 3.8만대를 판매했으며, 9.9%의 점유율을 달성함. 특히 아이오닉5의 선전 (1.7만대)로 2위로 올라섰고, 기아는 EV6와 EV9 호조로 7위를 기록했음

▶ 현대차, 아이오닉5 국내 생산 일시 중단 (서울경제)
https://han.gl/4sCh7
- 현대차는 전기차 수요 감소로 인해 아이오닉5를 생산하는 울산1공장 12라인의 가동을 2월 24일부터 28일까지 중단하기로 결정. 국내에서 아이오닉5 판매량은 2024년 총 1.66만대에서 2025년 1월 75대로 급감했음

▶ 기아 EV3, BYD 돌핀 제치고 스페인 전기차 판매 ‘1위’…유럽 돌풍 '서막' (더구루)
https://han.gl/yn5wt
- 기아 EV3는 25년 1월 스페인 전기차 시장에서 417대 판매로 1위 달성, BYD 돌핀 (394대)와 다치아 스프링 (374대)가 뒤이음. EV3는 BYD 돌핀 대신 1.4배 긴 주행거리와 스페인 정부의 보조금 정책으로 2.9만 유로의 경쟁력 있는 가격을 제시중

업무에 도움이 되시길 바랍니다. 감사합니다.

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📮[메리츠증권 자동차 김준성]
MOBILITY at a glance 2025.2.6 (목)

안녕하세요 메리츠증권 김준성입니다. 만도 업데이트 드리겠습니다.

▶ 귀한 성장주

▶ 4Q24 Review, 가파른 외형 성장 통해 역대 최저 원가율 기록

- 매출 2.4조원 (+11% YoY, 이하 YoY)으로 컨센서스 +5% 상회

- 빛을 발한 고객 선별 및 품목 선별 차별화

- 현대/기아 합산 판매량이 주춤했던 내수 (-3%), 인도 (-4%), 중국 (-38%)에서 각각 +11%, +4%, +10%의 매출 성장 기록. 현대/기아 내 고객 선호도가 높은 차종 집중 수주가 유효했으며, 갈수록 판매 비중이 높아져가는 로컬 업체로부터의 매출 확장 또한 뚜렷. 현대/기아가 높은 판매 성장을 기록한 미국 (+15%)에서는 로컬 업체들의 BEV 모델 부품 공급 확대가 더해지며 +17%의 외형 증가 구가

- 성장이 귀한 업종 내 차별화된 성장주

- 영업이익 1,126억원 (+123%)으로 컨센서스 +7% 상회. 매출 증대를 통한 영업 레버리지 발현. 매출 원가율 83.2% (-4.1%p)로 역대 분기 최저 기록

- 다만 세전이익 510억원 (+22%)으로 컨센서스 -37% 하회. 홍콩 iMotion 투자자산 평가손실이 또 다시 발목을 잡은 모습. 그러나 지난 12월말 락업해제로 이제 매각 가능. 매수가 HKD18, 현재가 HKD21, 장부가 약 450억원. 1Q25 매각 통해 노이즈 소멸 예상

▶ 2025년, 확보된 성장 (호실적)과 확보할 성장 (신규 수주)의 교차점

- 2012-2020년 매출은 5조원대에서 정체. 그러나 2024년 매출은 8.9조원을 기록

- 기존 고객에 안주하지 않고, 미/중 스마트카 선도업체들 수주 확보에 매진한 결실

- 연간 수주: 2020년 8조원, 2021년 11조원, 2022년 11조원, 2023년 17조원, 2024년 18조원

- 2025년은 기존 수주에 기반해 높은 매출 (+9%) 및 영업이익 (+22%) 성장 예상

- 이와 함께 더 높은 도약을 위한 새로운 수주 전개에 주목. 북미 스마트카 업체의 완전 신규 플랫폼에 대한 EMB/ SbW 수주와 중국 IT 기반 스마트카 업체 Top 2로부터의 IDB/ SDC 수주가 그것

- 2025년은 단단한 실적 성장이 보장되어 있고, 새 성장 동력 확보 가시성도 높은 시기. 만도를 업종 Top-pick으로 제시

- 적정주가 70,000원/ 글로벌 부품업체 2025년 평균 PER 11.0배 적용/ 현 주가 기준 2025년 PER 6.6배

자료: https://han.gl/PCR5n


업무에 도움이 되시길 바랍니다. 감사합니다.


* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.

📮[메리츠증권 자동차 김준성]
 
안녕하세요 메리츠증권 김준성입니다. 만도 4Q24 실적 업데이트 드리겠습니다.
 
- 매출 2.42조원 (컨센서스 +3.7% 상회)
- 영업이익 1,126억원 (컨센서스 +5.8% 상회)
- 지배주주순이익 445억원 (흑자전환, 컨센서스 -27.7% 하회)

자세한 내용은 실적발표 컨퍼런스콜 이후 다시 업데이트 드리겠습니다.

- #2. 생산 및 판매

- 2025년 2월, 미국/중국/유럽의 모든 생산 거점에서 MY 대량양산 시작

- 2025년 상반기, Affordable vehicle 양산 시작. 차세대 플랫폼 기술 적용되나 기존 양산 라인 활용 가능하기에, 유의미한 원가절감 및 생산량 증대 가능

- 2025년 말, Semi 생산 시작. 2026년 초, 대량양산 돌입

- 2025년 생산 원가 절감과 신차 투입 확대 효과 통해 연간 300만대인 현재 생산능력 (CAPA)을 높은 효율로 활용할 수 있을 것이라 기대

- 2026년 연간 생산능력은 신규 양산라인 (특히 Cybercab) 추가 통해 큰 폭으로 늘어날 것


- #3. FSD & 운전로봇

- 2025년 1월, 다수의 글로벌 자동차 업체들 (a number of major car companies)과 FSD 하드웨어/소프트웨어 라이센싱 협상 진행 중. FSD 라이센싱에 대한 자동차 업체들의 관심레벨은 극히 높은 상황 (Extremely High). 판매대수가 많은 업체와의 계약을 우선할 것

- 2025년 6월, 미국 Texas Austin에서 Unsupervised FSD 상용화. 모든 주행 환경에서 인간 운전자 개입이 제거되며, 사고 발생 시 관련된 모든 책임이 Telsa에 귀속되는 유료 비즈니스 모델 개시. 현재 Unsupervised FSD는 사내 원가절감과 로보택시 시험주행 목적으로 활용 중. 일단 공장 출고 직후 고객 발송 위한 하역장까지의 자율 이송을 위한 사용 시작. 이를 통해 이송 업무 과정에서 요구됐던 인간 노동 비용 제거 동행. 또한 Fremont 공장 부지에서 수 천대의 파일럿 차량이 Unsupervised FSD를 통한 승용 이동 서비스와 배달 서비스 시험 주행 중. 매우 구체적인 승차 지점에 정확하게 도착하는 훈련이 하루에 수 천회 성공적으로 전개되고 있음

- 2025년 연내, 미국 내 주요 도시들에서 Unsupervised FSD를 이용한 로보택시 서비스 상용화 목표 (Tesla 자체 플릿 활용). 미국 전역 상용화는 2026년 중 완성 목표. 이를 위한 연방 차원의 통일 규정 연내 공개 기대

- 2025년, 최대한 빠른 시일 내 중국/유럽 Supervised FSD 출시 위해 노력 중. 기술 문제가 아닌 규제 문제. 예를 들어 중국 정부는 추론 데이터의 외부 반출을 금지하고, 미국 정부는 미국 외 지역에서의 데이터 훈련을 막고 있음. 일단 중국 시장만의 특수성 반영한 신호 체계나 교통 규정 훈련 위해 인터넷 상의 공공 비디오 데이터와 시뮬레이터 이용한 합성 데이터 활용 훈련 진행 중. 만약 중국 정부의 데이터 외부 반출이 허용된다면, 해당 시점으로부터 3개월 내 Supervised FSD 출시 가능. 어떤 방식으로든 늦어도 3분기 내 중국/유럽 등 주요 시장 동시 출시 목표하며, 2026년 중 Unsupervised FSD로의 전환 출시 목표

- 2026년, FSD를 구매한 북미 사용자들은 자신의 차량을 Tesla의 로보택시 서비스 플랫폼 내 추가/제거 가능. 향후 차량의 플랫폼 공유에 따른 서비스 이익 배분 비율도 공개 예정

- 2026년, Cybercab 대량 양산 시작 (연환산 200만대). 현재 Giga Texas 내 생산라인 설치 중


- #4. Optimus (범용로봇)

- 2025년, Optimus 파일럿 양산 시작. 연내 수 천대 제작해 생산 라인 투입 예정. 가장 지루하고 반복적이며 위험한 노동부터 대체 시작

- 2026년 하반기, Optimus의 외부 B2B 판매 시작. 가격이 아무리 높아도 수요 문제 없을 것. 노동 제거를 통해 얻을 수 있는 효용이 압도적으로 클 것이기 때문. Optimus 생산능력 확장은 누구의 예상보다 더 빠르게 진행될 것. 매년 10배의 속도로 증설하며, 연간 1억대 생산 능력 확보까지 오래 걸리지 않을 것. 연간 100만대 이상 생산능력 확보 이후부터는 대당 생산원가 $20,000 이하로 낮아질 예정

- Optimus는 이동 (운전)을 넘어선 범용 노동들에 대한 대체 역량 (개별 행위 제어 소프트웨어) 필요하며, 이를 위한 훈련 요구량은 이동 (운전) 대비 최소 10배 이상. 훈련 인프라 확충, Cortex에서 멈추지 않고 더 많이 더 빠르게 집행 예정


- #5. 에너지

- 2025년 ESS 판매량 +50% YoY 전망. 100% 가동률로 가동되고 있는 첫 번째 Megafactory (미국 Lathrop)에 이어, 전년말 완공된 두 번째 Megafactory (중국 Shanghai)의 램프업 빠르게 진행 중. 가파른 양산 능력 확장에도 수요 대응 부족한 상황. 이에 따라 세 번째 Megafactory 건설 시작

업무에 도움이 되시길 바랍니다. 감사합니다.

* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.

📮[메리츠증권 자동차 김준성]

안녕하세요 메리츠증권 김준성입니다. Tesla 실적 업데이트 드리겠습니다.


▶ 4Q24 실적

- 분기 최대 판매 기록 (495,570대, +2% YoY, +7% QoQ) 불구, MY 출시 전 재고 정리 (12일, -20% YoY, -37% QoQ, 2년 만의 최저치) 위한 가격 인하 (-10% YoY, -8% QoQ)로 매출 성과 부진. 수익성 또한 악화. 다만 가상자산에 대한 회계 규정 변경에 따른 비트코인 평가이익의 영업외 반영으로 지배주주 순이익은 컨센서스 근접

- 대당 원가 역대 최저치로 축소 (-8% YoY, -3% QoQ). 에너지 사업 (ESS) 역대 최대 분기 매출 기록 (+113% YoY, +29% QoQ). 서비스 사업 역대 최대 분기 매출 기록 (+31% YoY, +2% QoQ)

- 매출 $25.7bn, 컨센서스 -6% 하회

- 매출총이익 $4.2bn, 컨센서스 -19% 하회

- 영업이익 $1.9bn, 컨센서스 -30% 하회

- 주당 순이익 (non-GAAP EPS) $0.73, 컨센서스 -3% 하회

- 향후 단기적 관심 사안은 낮아진 재고와 역대 최저 대당원가 환경 속에서 누릴 신차 효과 (물량 증대와 가격 상승)와 실적 개선 강도 확인

- 하지만 2025년 1월 현재, 시장의 핵심 관심 사안은 제조 관점 기존 비즈니스 모델의 회복 여부나 개선 강도가 아닌 서비스 관점 신규 비즈니스 모델 개화 여부

- 2025는 Tesla의 Pivotal Year. 신규 비즈니스 모델 개화가 확인된다면, 모든 관점이 변화할 것

▶ 핵심 확인 사안

- #1. Elon Musk. Tesla 성장 방향에 대해 유례없는 강도의 자신감 표출

- 발언 요약: "Tesla는 전세계에서 가장 높은 가치의 회사가 될 것이다. 자율이동 운전로봇과 자율이동 휴머노이드로봇을 통해, Tesla를 제외한 상위 다섯 개 업체의 가치를 합친 것보다 높은 가치를 누릴 것이다. 2024년은 기반 (Groundwork)을 다졌다 (소프트웨어 완성 준비 완료: Supervised FSD 완성, H100 50,000개 클러스터 Cortex 구축, FSD 주행데이터 4.2배 YoY 늘어난 30억마일 확보). 2025년은 구조 (Structure)를 짠다 (소프트웨어 완성 및 상용화 + 하드웨어 확산 준비 완료: Unsupervised FSD 시작, 신차종 5개 (MY, Affordable vehicle, 7-seater vehicle, Semi, Cybercab) 대량 양산 개시 및 준비, 자체 리튬 정제 공장 가동 시작, 4680 셀 양산 능력 확대 (현재 주간 CT 2,500대 대응)). 2026년은 Epic (대단한), 2027년과 2028년은 Ridiculous (말도 안되는)이라는 표현을 붙일만한 "비즈니스 모델 완성의 시기"를 맞이할 것으로 전망한다. FSD를 경험한 사람이라면 누구도 우리에 대해 비관적일 수 없다. Tesla는 Real-World AI 상용화를 위해 Real-World Data 생태계 구축을 완성한 전세계 유일무이한 회사다"

[2025 CES 메리츠 현장 탐방기] DIVE IN to AI 2025 part1.모빌리티 2부 #김준성#이경수 #메리츠증권 #... - https://youtube.com/watch?v=e6XSumB_Dxw&si=Wlsbuo7Mpj1K1Qs6

https://youtu.be/NCXbM3tjE2o?si=sKVdkikkWmD9UJmE

안녕하세요 메리츠 김준성입니다.

메리츠 리서치에서 공식 유튜브 채널 업데이트를 시작합니다.

발간 자료에 근거해 투자 판단에 도움드릴 수 있는 다양한 시각을 공유드리고자 합니다.

첫 번째 컨텐츠는 지난 1월초 진행한 Tesla Palo Alto HQ 방문과 CES 참관을 통해 확인할 수 있었던 물리 인공지능 시장의 개화입니다.

조금 전 공개된 첫 컨텐츠에 이어 2월초 보다 자세한 내용을 담은 새 컨텐츠들이 추가 업로드될 예정입니다.

아무쪼록 도움 되시길 바랍니다.
즐거운 명절 되십시오. 감사합니다.

https://youtu.be/mMOMNRl8N84?si=S_Fe2X1OW-HNMTp6

📮[메리츠증권 자동차 김준성]

안녕하세요 메리츠증권 김준성입니다. 현대모비스 업데이트 드리겠습니다.

▶ 4Q24 실적 Review: 인센티브 상승과 일회성 자산처분 손실로 컨센서스 하회

- 매출 14.7조원 (+0.3% YoY, 이하 YoY)으로 컨센서스 부합

- 현대차/기아 BEV 생산감소 (-18%)로 인한 전동화 사업 매출 감소 (-38%) 두드러졌으나, 판매가격 인상 및 우호적 환율 수혜 누린 핵심 부품 사업 (+12%)과 AS 사업 (+12%) 외형 성장으로 방어

- 영업이익 9,861억원 (+88%)과 지배주주 순이익 1.28조원 (+97%)으로 컨센서스 각각 +25%, +27% 상회

- 현대차/기아로부터의 대규모 비용 회수가 두 분기 연속 발생했으며 (3Q24 약 1,300억원, 4Q24 약 2,400억원, 완성차 부품 발주 시점 환율과 납품 시점 환율 차이에 의한 손실 보전 + 최소 주문량 이하 부품 납품에 의한 손실 보전), 원/달러 환율 약세에 따른 AS 수익성 확장이 호실적 견인

▶ 현대차그룹 대형주 3사 내 상대매력 비교우위

- 현대차/기아 글로벌 판매 성장세 둔화에 대한 우려가 본격화된 가운데, 현대모비스는 유례없는 규모의 손실 보전 집행 지속과 우호적 환율 수혜를 통한 높은 AS 사업 마진 영위 지속 전망

- 2025년 이익 성장 안정성 기준, 자동차 업종 대형주 3사 내 상대매력도 비교 우위가 이어질 예정

- 투자의견 Buy 유지하며, 2025년과 2026년 EPS 추정치 기존 대비 각각 +11%, +6% 상향

- 조정 2025년 EPS 추정치에 국내 부품 업종 평균 PER 7.8배 적용한 신규 적정주가 350,000원 (기존 300,000원) 제시

업무에 도움이 되시길 바랍니다.

자료 링크: https://han.gl/6tKhR

업무에 도움이 되시길 바랍니다. 감사합니다.

* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.

📮[메리츠증권 자동차 김준성]

안녕하세요 메리츠증권 김준성입니다. 기아 업데이트 드리겠습니다.

▶ 컨퍼런스 콜 Review: Discord

- 현재 기아 1yr FWD PER은 4.3배. 역대 가장 낮은 수준까지 하락

- 밸류에이션 가장 높았던 시기는 2021년 2월의 22.8배. 애플카 협력 기대감 반영기

- Tesla의 자율주행 소프트웨어 기술이 현실화되고 중국의 자동차 굴기가 전세계 시장으로 뻗어나가기 시작한 2020년 이후, 기아 주가는 이전 20년과 달리 더 이상 실적과 동행하지 않는 모습

- 영속성이 낮은 기존 사업으로부터 창출되는 손익의 가치가 지속적으로 낮아지고 있는 중

- 유의미한 기업가치 개선을 위해 보다 구체적인 기술 개발 및 사업 모델 전개에 대한 로드맵 공유가 필요

- 그러나 이번 컨퍼런스 콜에서도 로드맵 공유 부재

▶ 4Q24 실적 Review: 인센티브 상승과 일회성 자산처분 손실로 컨센서스 하회

- 매출 27.1조원 (+12% YoY, 이하 YoY)으로 컨센서스 부합. 판매량 증가 (+5%)와 원/달러 평균 환율 약세 (+6%) 영향에 근거

- 영업이익 2.72조원 (+10%), 지배주주 순이익 1.76조원 (+9%)으로 컨센서스 각각 -4%, -24% 하회

- 인센티브 상승 (+143%, 미국 기준)에 따른 원가율 훼손 (78.8%, +0.7%p)과 기말 환율 약세에 따른 판매보증 충당부채 평가손실 (약 -4,000억원)으로 영업비용이 증가. 화성 공장 유형자산 처분손실 (약 1,400억원)과 해외 전략투자 법인들의 지분법 손실 확대 등 영업외 비용 또한 가중

자료 링크: https://han.gl/7fWHj

업무에 도움이 되시길 바랍니다. 감사합니다.

* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.

📮[메리츠증권 자동차 김준성]
 
안녕하세요 메리츠증권 김준성입니다. 현대위아 4Q24 실적 업데이트 드리겠습니다.
 
- 매출 2.23조원 (컨센서스 -10.0% 하회)
- 영업이익 592억원 (컨센서스 -5.9% 하회)
- 지배주주순이익 523억원 (흑전, 컨센서스 +0.6% 상회)

자세한 내용은 실적발표 컨퍼런스콜 이후 다시 업데이트 드리겠습니다.

📮[메리츠증권 자동차 김준성]
 
안녕하세요 메리츠증권 김준성입니다. 기아 4Q24 실적 업데이트 드리겠습니다.
 
- 매출 27.15조원 (컨센서스 +1.8% 상회)
- 영업이익 2.72조원 (컨센서스 -3.8% 하회)
- 지배주주순이익 1.76조원 (컨센서스 -23.9% 하회)

자세한 내용은 실적발표 컨퍼런스콜 이후 다시 업데이트 드리겠습니다.

📮[메리츠증권 자동차 김준성]
MOBILITY at a glance 2025.1.24 (금)

안녕하세요 메리츠증권 김준성입니다.
데일리 업데이트 드리겠습니다.

(Daily: https://han.gl/I2vP0)

▶ 현대차, 지난해 사상 최대 매출…영업익은 5.8% 감소 (서울경제)
https://han.gl/iHHo2
- 현대차의 2024년 연간 매출액은 175.2조원 (+7.7%YoY)으로 증가했으나, 영업이익은 14.2조원 (-5.9% YoY)으로 감소. 회사는 25년 글로벌 파냄 417만대, OPM 7-8%를 목표로 하며, 16.9조원을 전동화 생산시설과 미래 기술 개발에 투자할 계획

▶ 현대차 "웨이모 2026년 로보택시 상업화" (뉴스1)
https://han.gl/1iY5a
- 현대차는 웨이모와 협력해 26년에 로보택시 상업화 시작 예정, 조지아 메타플랜트 생산 아이오닉5 기반으로 자율주행 시스템이 탑재된 차량을 공급 계획. 현대차는 라스베이거스와 피닉스에서 베타 테스트 진행 중, 양사의 기술 격차는 약 1년으로 평가

▶ 현대차 "GM과 북미 전기트럭 사업 협력 추진" (뉴시스)
https://han.gl/q0Zse
- 현대차가 GM과 협력해 북미 전기 트럭 시장 진출 준비 중, 현대차의 전기 상용차를 GM 브랜드로 리뱃징하는 방식으로 진행 .양사는 친환경차 개발, 내연차 공동 생산, 배터리 원자재 통합 소싱 및 북미와 중남미 시장 중심 특정 아이템 공동 구매 추진 중

▶ 기아, 주당 6500원 결산 배당…올해 자사주 7천억 매입 소각 (뉴스1)
https://han.gl/P0f8V
- 기아는 24년 실적에 대해 주당 6,500원의 결산 배당을 실시하기로 결정, 이는 +16.1% YoY 인상된 금액. 총 배당금은 2조 5,590억원, 시가배당률 6.4%. 25년 중 7천억원 규모 (+40% YoY) 자사주를 분할 매입하고 100% 소각할 계획임

▶ 기아, 하이브리드 모델 남미 생산 추진…브라질 ‘관세폭탄’ 우회 전략 (더구루)
https://han.gl/oLcq7
- 기아는 브라질의 HEV 수입관세가 2년간 25%p 상승해 25년 7월 35%까지 인상됨에 따라, 주력 모델 스포티지 HEV의 남미 현지 생산을 추진중. 브라질 내 완성차 업체와 협력해 생산라인 구축, 혹은 우루과이 위탁생산업체 공장 활용 CKD 방식을 검토 중

▶ 현대모비스 '어닝서프라이즈', 영업익 3조735억원…전년 대비 33.9%↑ (뉴스핌)
https://han.gl/Jjvlb
- 현대모비스는 2024년 연결 기준 매출 57.2조원 (-3.4% YoY), 영업이익 3.7조원 (+33.9% YoY)을 기록하며 영업이익은 컨센서스 크게 상회. AS 부문의 높은 마진율, 고부가가치 핵심 부품 공급 확대와 믹스 개선 등으로 수익성 향상됨

▶ Chinese EV makers file challenges to tariffs at EU court (Auto News)
https://han.gl/kkvW6
- 중국 주요 전기차 기업 BYD, Geely, SAIC 등은 EU의 고율 관세 부과에 대해 EU 일반법원에 제소함. 중국기계전자제품수출입상회(CCCME)도 별도로 소장을 제출했으며, 현재 중국과 EU는 최소가격 합의를 위한 협상을 진행 중

▶ After Voyah, Dongfeng teams up with Huawei to build new Evs (Huawei Central)
https://han.gl/ZdTZE
- 중국 동펑자동차는 화웨이와 전략적 협력 계약을 체결하여 중고급 스마트 전기차를 공동 개발하기로. 동펑은 스마트카 제품 개발, 마케팅, 생태계 서비스 분야에서 협력을 강화하고, 이파이(Yipai) 브랜드의 경쟁력을 높일 계획

▶ Lei Jun will host the final live broadcast of the Year of the Dragon on January 25 to talk about “parking space to parking space” (passionategeekz.com)
https://han.gl/ghcRd
- Xioami의 레이쥔 회장은 1/25(토) 라이브 방송을 통해 SU7의 주차장-주차장 완전 자율주행 기능을 시연할 예정. 이는 지도 없이도 주행이 가능한 NOA 기술과 VLM 대형 모델을 활용한 기술로, 지난 12월부터 업그레이드 버전 기능으로 출시됐음

▶ Xiaomi Automobile Factory is expected to produce about 26,600 vehicles in January. Employees will have one day off every two weeks (passionategeekz.com)
https://han.gl/IVb0k
- Xiaomi 자동차는 2025년 1월 기준, 2주당 1일 휴무로 근무 체계를 조정, 일일 생산량을 950대까지 늘렸으며, 1월 총 생산량은 약 2.7만대 예상. 1월 신규 주문이 4만대에 달했으며, 증설 중인 제2공장은 오는 6월 완공, 7-8월부터 본격 가동 예정

업무에 도움이 되시길 바랍니다. 감사합니다.

* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.

📮[메리츠증권 자동차 김준성]

안녕하세요 메리츠증권 김준성입니다. 현대차 업데이트 드리겠습니다.


▶ 컨퍼런스 콜 Review: 새로운 내용 부재

- 시장은 자동차 산업의 사업 모델 전환 (수동차 -> 자동차)을 기정사실화하고 있음

- 이에 따라 기존 사업에서 발생하는 실적의 가치 매우 낮아진 상황

- 분기말 시가총액과 분기 순이익 상관계수: 2004-2020년 0.85 vs. 2021-2024년 0.18

- 즉, 단기 실적 등락 확인이 아닌 새 시장에 대한 준비 역량 입증과 이를 통한 밸류에이션 회복이 기업가치 개선에 더 중요

- 이번 주주와의 소통 행사 (컨퍼런스콜)에서는 이 같은 맥락에 부합하는 새로운 내용 부재

- 한국/미국/일본/유럽 레거시 OEM 평균 PER을 적용해 적정주가 하향 조정


▶ 4Q24 실적 Review: 영업지표 부진

- 매출 (+11% YoY), 컨센서스 +4% 상회

- 영업이익 (-25%)과 지배주주 순이익 (-29%), 컨센서스 각각 -17%, -21% 하회

- 지난 2Q24 이후 자본잠식에 진입해 지분법 손실 반영이 중단된 중국 법인 (BHMC) 실적의 기저효과를 제외하면 지배주주 순이익 감익 폭은 -38%로 확대

- 매출 호조 근거는 환율. 원/달러 환율의 가파른 약세 전개로 미주 차량 및 금융 사업의 원화 환산 매출 증대 효과가 작용

- 판매량과 판매가격 등의 영업지표 방향은 어려운 상황

- 글로벌 판매량, 네 개 분기 연속 YoY 역성장. 1Q24 -1.5%, 2Q24 -0.2%, 3Q24 -3.2%, 4Q24 -2.2%

- 북미 판매 호조는 내수 및 신흥국 판매 부진으로 상쇄됐고, HEV 판매 성장은 BEV 판매 부진으로 가려졌음

- 인센티브 지급액 상승세도 지속 중. 1Q24 +205%, 2Q24 +101%, 3Q24 +16%, 4Q24 +16% (미국 기준)

- 고가 (SUV 및 제네시스) 차량 판매 비중 증가라는 플러스 요인과 인센티브 확대라는 마이너스 요인을 결합한 YoY 순 영업이익 증감 효과 -4,250억원

- 2025년 연간 지배주주 순이익, 영업지표 부진으로 –7% 전망 (현재 컨센서스 대비 -10% 예상)

자료 링크: https://han.gl/3SnrI


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* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.

📮[메리츠증권 자동차 김준성]
 
안녕하세요 메리츠증권 김준성입니다. 현대모비스 4Q24 실적 업데이트 드리겠습니다.
 
- 매출 14.71조원 (컨센서스 +0.8% 상회)
- 영업이익 9,861억원 (컨센서스 +24.5% 상회)
- 지배주주순이익 1.28조원 (컨센서스 +26.6% 상회)

자세한 내용은 실적발표 컨퍼런스콜 이후 다시 업데이트 드리겠습니다.

📮[메리츠증권 자동차 김준성]
 
안녕하세요 메리츠증권 김준성입니다. 현대차 4Q24 실적 업데이트 드리겠습니다.
 
- 매출 46.62조원 (컨센서스 +4.2% 상회)
- 영업이익 2.82조원 (컨센서스 -17.2% 하회)
- 지배주주순이익 2.28조원 (컨센서스 -21.3% 하회)

자세한 내용은 실적발표 컨퍼런스콜 이후 다시 업데이트 드리겠습니다.

📮[메리츠증권 자동차 김준성]
MOBILITY at a glance 2025.1.23 (목)

안녕하세요 메리츠증권 김준성입니다.
데일리 업데이트 드리겠습니다.

(Daily: https://han.gl/rIwC5 )

▶ 화웨이, '추론 특화' AI 칩 개발…엔비디아에 도전 (Zdnet)
https://han.gl/Ybx7N
- 화웨이는 엔비디아와의 AI 칩 경쟁에서 추론(inference) 영역에 특화된 전략을 선택. 이는 AI 모델 훈련보다 적은 컴퓨팅 자원이 필요, 중국 정부는 자국 기업들에게 엔비디아 제품 대신 화웨이의 AI 칩 사용을 촉구하며 적극 지원 중임

▶ Trump says he’s considering a 10% tariff on China beginning as soon as Feb. 1 (CNBC)
https://han.gl/lz6Pn
- 트럼프 대통령은 21일 중국이 멕시코와 캐나다로 펜타닐을 수출한다는 이유로 2월 1일부터 중국산 제품에 10% 관세 부과 방안을 검토 중. 대선 기간 중 언급했던 60% 관세보다는 낮은 수준이지만, 멕시코와 캐나다에 대한 25% 관세와 함께 부과될 예정

▶ 현대차, 인도서 부품 현지화율 92% 달성...연간 7만5000개 배터리팩 생산 (글로벌이코노믹)
https://han.gl/0Lei5
- 현대차는 인도 현지화 전략을 통해 자동차 부품 현지화율 92%를 달성, 첸나이의 배터리팩 조립 시설에서 연간 7.5만개 배터리팩을 생산할 수 있게됨. 현대 크레타 전기차에 처음 탑재될 예정, 현지 194개 협력업체와 함께 핵심 부품 현지 생산을 확대 중

▶ 현대차, 원더모빌리티에 수소버스 2천대 공급…통근 시장 공략 (연합뉴스)
https://han.gl/DtdYp
- 현대차는 22일 환경부, 원더모빌리티, 효성하이드로젠과 수소전기 통근버스 도입 확대를 위한 업무협약을 체결. 원더모빌리티가 30년까지 2천대 수소전기버스를 도입하고, 현대차가 수소연료 전지 시스템을 탑재해 유니버스 수소전기버스를 공급할 것

▶ 현대차 대형 트럭 '엑시언트' 멕시코 출격 …대형 상용 시장 공략 (더구루)
https://han.gl/wfStQ
- 현대차는 2025년형 엑시언트를 멕시코 시장에 출시, 케레타로 산 후안 델 라오 시설에서 조립을 시작, 2월부터 고객 인도를 진행할 예정. 신형 엑시언트는 디지털 사이드미러 (DSM), 차세대 인포테인먼트 시스템 (ccNC) 등 최신 기술을 도입함

▶ 美 조지아주, 전기·수소 혼합 충전소 설립 검토…현대차 클린 물류망 고려 (더구루)
https://han.gl/R7xuk
- 조지아주 풀러 위원회는 현대차 메타플랜트의 수소트럭 엑시언트 물류 동선과 연계된 500 시브룩 파크웨이에 전기·수소 혼합 충전소 설립을 검토 중. 하루 최대 30대의 수소트럭에 연료 공급 가능, 주민 공청회를 거쳐 최종 설립 여부를 결정할 예정임

▶ 현대차·제네시스, 구독플랫폼 통합…GV80 등 5개 프리미엄車 추가 (서울경제)
https://han.gl/4Y73n
- 현대차는 제네시스와 구독 플랫폼을 통합해 '현대 제네시스 셀렉션'을 출시, GV80, GV70, G90, G80, G70 등 5개 차종이 추가돼 총 25개 차종으로 확대. 월 구독 형태로 우선 운영, 신규 가입 고객에게 구독료 10% 할인 및 추가 혜택을 제공할 예정

▶ BEV sales in Germany must rise 75% this year to meet EU fleet emissions limits – German car industry (Clean Energy Wire)
https://han.gl/u39j4
- 독일 자동차산업협회(VDA)는 EU의 새로운 차량 CO2 배출 규제를 충족하기 위해 2025년 독일의 전기차(BEV) 판매가 전년 대비 75% 증가해야 한다고 밝힘. 구체적으로는 66.5만대의 신규 전기차 판매가 필요, PHEV 등 대체동력 차량은 53% 증가가 필요함

▶ China NEV retail at 423,000 in Jan 1-19, down 39% from same period last month (CnEVPost)
https://han.gl/xksui
- 중국의 1월 1-19일 NEV 소매 판매량은 42.3만대 (+26% YoY, -39% MoM), NEV 시장 점유율은 40.3%. 매년 1월은 중국 자동차 판매의 최저점을 기록하는 달로, 올해도 연말 구매 보조금 종료와 춘절 연휴의 영향으로 판매가 크게 감소함

▶ ‘너무 욕심냈나'…러에 진출한 中자동차 전시장 폐점 급증 (연합뉴스)
https://buly.kr/CoLicI
- 러시아 자동차 시장에서 중국 브랜드의 과잉 진출로 인한 부작용이 나타남. 24년 중국 자동차 브랜드 전시장 폐점은 449개 (YoY 2.4배 증가), 신규 개장은 31% 감소. 현재 러시아 자동차 전시장은 67%가 중국 브랜드일 정도로 과잉 공급 상태

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📮[메리츠증권 자동차 김준성]
MOBILITY at a glance 2025.1.22 (수)

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(Daily: https://han.gl/Ijqgi)

▶ “현대차가 다 뜯어고쳤다”…자율주행 개발, 이 기술로 승부수 던졌다는데 (매일경제)
https://han.gl/V0V5p
- 현대차그룹은 지난 20일 남양연구소에서 자율주행 타운홀 미팅을 진행, SDV 전용차 개발 프로젝트 'XP2'를 시작했으며, 1천여대의 엔드투엔드 테스트카를 생산 예정. 26년 양산하는 제네시스 GV90부터 SDV 첫 적용, 29년 자체 칩 개발을 목표함

▶ 현대차 IRA 조건에 맞춰 전기차 배터리 광물 교체 (세이프타임즈)
https://han.gl/gulcJ
- 현대차는 미국 판매 아이오닉5, 아이오닉9, GV70 배터리를 3월부터 교체하기로 결정. 기존 배터리에 포함된 중국산 흑연 때문에 IRA 보조금 지급 대상에서 제외됐기 때문. 다만, 트럼프의 전기차 보조금 폐지 검토로 IRA 자체의 무산 가능성도 제기됨

▶ 전기차 보조금, EV6 580만·아이오닉 575만 (서울경제)
https://han.gl/yh2yZ
- 환경부는 2025년 전기차 차종별 국비 보조금을 공개, 기아 '더 뉴 EV6 LR 2WD'가 유일하게 최대 보조금인 580만원을 받게됨. 현대차의 아이오닉6는 575만원, 아이오닉5는 577만원을 책정, 테슬라 모델Y는 169만원으로 전년 대비 42만원 감소함

▶ 현대차그룹, 지난해 유럽 106만대 판매 '4위'...전년 3.9% 감소 (더구루)
https://han.gl/O6EUU
- 현대차그룹은 2024년 유럽 시장에서 총 106.4만대를 판매 (-4% YoY), 점유율은 8%. 3위 르노그룹 (128만대)와의 판매 격차가 벌어지며 4위를 유지했으며, 현대는 53.4만대로 23년과 비슷한 수준 보인 반면 기아는 52.9만대로 -7.5% 감소

▶ Some Asian car, battery makers hit as Trump gets to work (Reuters)
https://han.gl/HbFiv
- 트럼프 대통령이 멕시코와 캐나다에 25% 관세 부과 가능성 언급 및 바이든의 전기차 행정명령을 철회로 일본 자동차 업체 주가는 하락. 멕시코에 공장을 둔 현대차는 보합세, 중국 업체에들은 즉각적 관세 부과를 언급하지 않아 오히려 주가가 상승함

▶ EU to host auto sector talks to tackle falling competitiveness (Automotive News)
https://han.gl/ZelDQ
- EU는 자동차 산업의 미래를 논의하기 위해 1/30 첫 전략적 대화를 개최할 예정. EU 전체 GDP의 7%를 차지하고 1,300만 명을 고용하고 있는 자동차 산업 경쟁력 강화를 위해 배터리, SW, 자율주행 등 핵심 기술 개발과 규제 가속화를 논의할 것

▶ Volkswagen warns against 'harmful' impact of Trump tariffs (Reuters)
https://han.gl/c67nZ
- VW은 2/1부터 멕시코산 수입품 25% 관세 부가시, 미국 소비자와 자동차 산업에 해로운 영향을 미칠 것이라고 경고. VW의 멕시코 공장은 연간 35만대를 생산해 미국으로 수출 중, 미국향 차량 65%가 가격 경쟁력을 잃게 될 것으로 분석됨

▶ Tesla’s massive Megapack site near Melbourne is almost ready (Teslarati)
https://han.gl/C0yhk
- 호주 멜버른에 설치되는 테슬라 메가팩 에너지 저장 시설이 올해 가동을 앞두고 있으며, 최근 변압기 2대가 현장에 도착. 이 시설은 444개의 메가팩을 통해 600MW/1,600MWh 규모 전력을 저장 가능, 피크 시간대에 20만 가구에 전력 공급이 가능함

▶ Xiaomi CEO shares data showing SU7 outsold Tesla Model 3 in China in Dec (CnEVPost)
https://han.gl/bqoM6
- 샤오미의 첫 전기차 SU7은 지난 12월 중국 시장에서 25,815대 판매, 테슬라 모델3 (21,046대)를 제치고 4위를 기록함. SU7의 경쟁력 있는 가격 (21.59만 위안)이 모델3보다 약 10% 저렴한 것이 주요 요인으로 분석됨

▶ Watch: World’s first human-like walking humanoid robot takes a stroll in China (Yahoo.news)
https://han.gl/j4jV0
- 중국 EngineAI의 휴머노이드 로봇 SE01의 자연스러운 보행 영상이 전 세계적으로 주목 받고 있음. SE01은 복잡한 동작 및 공장에서 중량물 운반과 정밀 조립 작업도 수행 가능. 가격은 약 2,700만원-3,900만원 사이, 연말까지 1천대 이상 생산 목표

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📮[메리츠증권 자동차 김준성]
MOBILITY at a glance 2025.1.21 (화)

안녕하세요 메리츠증권 김준성입니다.
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(Daily: https://han.gl/nRj8y)

▶ "중국산 부품탓"…현대차 3개 차종 美보조금 제외 (매일경제)
https://han.gl/HbtHw
- 미국 에너지부가 IRA 보조금 지급 대상을 수정하며 현대차의 아이오닉5, 아이오닉9, 제네시스eGV 70 등 3개 차종이 제외됨. 중국산 배터리 부품 사용으로 인한 것으로, 현대차는 2분기부터는 관련 요건을 충적하여 보조금을 받을 수 있을 것이라고 밝힘

▶ 현대차 中 전용 '2천만 원대' 전기차 코드명 'OE'…연태R&D센터 설계 (더구루)
https://han.gl/RAc72
- 현대차는 중국 전용 전기 SUV 모델 'OE'를 2025년 연내 출시할 예정이며, 판매 가격은 10만~15만 위안(약 1,988만~2,982만원) 사이로 책정될 전망. 이를 통해 25년 50만대 판매 목표 (내수 40만대, 수출 10만대) 달성을 노리고 있음

▶ "EV5 효과 통했다"…기아, 중국 내 수입차 중 성장률 1위 (Zdnet)
https://han.gl/PmvFE
- 기아는 EV5 출시 효과로 2024년 중국시장에서 24.8만대 (+49% YoY)를 판매하며 수입차 브랜드 중 최고 성장률을 기록. 반면 현대차는 15.4만대 (-39% YoY)로 감소. EV5는 2,735만원부터 시작하며, 1회 충전 700km주행 성능으로 호평받음

▶ Trump to sign executive order ending EV ‘mandate,’ though tariffs will wait (Teslarati)
https://han.gl/NWwxb
- 트럼프 대통령은 취임 첫날, 전기차 의무화 정책을 종료하는 행정명령에 서명할 예정, 이는 바이든 정부의 7,500달러 전기차 세금 공제와 EPA 배출가스 규제 폐지를 포함. 또한, 국가 에너지 비상사태를 선포하고, 파리기후협약 탈퇴를 선언할 것을 밝힘

▶ Elon Musk Reportedly Emerges As a Potential Intel Buyer, Involving Qualcomm & Global Foundries In This Blockbuster Deal (wccftech)
https://han.gl/bbl4Q
- 일론 머스크가 인텔 인수를 검토 중이라고 알려지며 지난 금요일 인텔 주가는 9.25% 급등. 이는 트럼프 행정부의 반도체 주권 확보 전략과 연관, 특히 대만 TSMC에 의존하는 NVIDIA와 달리 자체 생산시설을 보유한 인텔의 전략적 가치가 부각되는 중

▶ 中 자율주행 기업, 한국자율주행협회 가입 추진…일부 반대 의견도 (전자신문)
https://han.gl/VmrQQ
- 중국 Pony.AI는 한국자율주행산업협회 가입을 신청, 협회는 2025년 2월 6일 이사회와 가입 승인 여부를 결정 예정. 당사는 현재 '포니링크'를 설립해 서울과 성남에서 로보택시 시범운행을 준비 중, 또 다른 중국 기업 Weride도 협회 가입 의사를 표명

▶ China's BYD to complete $1 billion Indonesia plant by year-end, executive says (Reuters)
https://han.gl/FuThp
- BYD는 인도네시아 서부 자바 수방에 10억 달러 규모의 공장을 연말까지 완공 예정. 연간 15만대의 전기차 생산능력 보유, 장기적으로 수출 시장을 겨냥. 이 투자로 BYD는 인니에 전기차를 무관세로 수출할 수 있게 됐으며, 공장 완공 직후 생산 시작 계획

▶ Xpeng to open new headquarters building in Guangzhou in Aug, plans to expand offices in other cities (CnEVPost)
https://han.gl/kz7cu
- 샤오펑은 올해 8월 광저우에 새로운 본사 건물을 오픈할 예정. 지난 한해 동안 5천명의 직원을 추가 고용해 총 2만명 이상 규모로 성장했으며, 올해 6천명을 추가 채용할 계획. 2024년 12월 3.7만대를 판매, 연간 판매량은 19만대 (+34% YoY)를 기록

▶ Xpeng sees Mona M03 deliveries exceed 60,000 units, latest 10,000 in 15 days (CnEVPost)
https://han.gl/d0HeG
- 샤오펑의 저가형 전기차 모델 모나 M03가 1/18 기준 누적 6만대 판매를 돌파, 최근 15일 만에 1만대가 추가되는 등 강한 판매 성장세를 보임. 모나 M03는 지난 12월 샤오펑의 월간 판매량의 43%를 차지, 테슬라 모델3의 절반 가격대로 책정됨

▶ U.S. opens probe into over 129,000 Ford vehicles over hands-free tech (Reuters)
https://han.gl/rWuPE
- 미국 도로교통안전국(NHTSA)은 포드의 자율주행 기술 'BlueCruise'와 관련된 치명적 사고로 12.9만대에 대한 조사를 강화하기로. 리콜 조치의 전 단계로 고속 주행 시 정차 차량 감지와 야간 주행 시 시스템 한계에 대해 엔지니어링 분석 실시 예정

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* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.

📮[메리츠증권 자동차 김준성]
MOBILITY at a glance 2025.1.20 (월)

안녕하세요 메리츠증권 김준성입니다.
데일리 업데이트 드리겠습니다.

(Daily: https://han.gl/oRsDB)

▶ 기부금 내고 트럼프 취임식 가는 현대차…전기차 보조금 선별 영향 주목 (디지털타임스)
https://han.gl/DwiyI
- 트럼프가 20일 취임과 함께 100개 이상의 행정명령을 발표할 예정인 가운데, 현대차는 장재훈 부회장과 호세 무뇨스 사장이 취임식 전 만찬에 참석해 대응 전략을 모색할 계획. 조지아주 전기차 공장을 활용해 미국 내 공급망 강화에 총력을 기울일 방침임

▶ 기아, 印 맞춤형 '시로스' 본격 양산…사전계약 1만 대 돌파 (서울경제)
https://han.gl/rS0e1
- 기아는 인도 안드라프라데시주 공장에서 콤팩트 SUV '시로스'의 양산을 시작, 사전계약이 1.3만대를 기록. 다음달 1일 시로스 가격을 공개할 예정이며, 인도 시장을 시작으로 아시아태평양, 중남미, 중동 지역으로 판매를 확대할 계획

▶ 현대차, 印 3륜·초소형 4륜 전기차 양산 검토... "모빌리티 생태계 조성" (서울경제)
https://han.gl/CgvEl
- 현대차는 인도 델리의 '바랏 모빌리티 글로벌 엑스포 2025'에서 인도 맞춤형 마이크로모빌리티 비전을 발표하고 3륜, 4륜 EV 콘셉트를 공개. 인도의 열악한 도로 환경과 기후 조건을 고려해 설계, 현지에서 생산하고 인도의 제조업 선진화에 기여할 계획

▶ 인도, 현대차·테슬라 등과 'EV 정책' 고위급 이해관계자 논의 (더구루)
https://han.gl/AMzNS
- 인도 중공업부가 현대차 포함 글로벌 OEM들과 전기차 제조 인센티브 프로그램 'SPMEPCI'의 2차 가이드라인 수립을 위한 간담회를 개최. 이는 5억 달러 이상 투자 및 국내부가가치 달성 기업에 수입 완성차 관세를 15%까지 인하해주는 혜택을 제공

▶ Tesla outsold the next two EV makers three to one in the U.S. in 2024 (Teslarati)
https://han.gl/wd0xH
- 2024년 미국 전기차 시장에서 테슬라는 총 63.4S만대 (-5.6% YoY)를 판매하여 2위 GM (11.3만대)와 3위 포드 (9.8만대)의 판매량을 합친 것보다 3배 이상 많은 판매고를 기록. 전년대비 감소 불구, 미국 전기차 시장의 49% 차지로 압도적 1위를 유지

▶ Tesla lands $87 million Megapack project in Belgium (Teslarati)
https://han.gl/3XrRc
- Tesla는 벨기에 하미니스에 새로운 배터리 ESS 프로젝트를 시작, 약 8,740만 달러 규모의 75MW/300MWh 용량의 메가팩을 구축할 예정. 이 프로젝트는 옛 시멘트 공장 부지에 설치되며, 82개의 테슬라 메가팩 2XL을 사용해 올해 9월 완공될 계획

▶ EV startup Canoo has filed for Chapter 7 bankruptcy (Teslarati)
https://han.gl/xlyEc
- 미국 전기차 스타트업 Canoo가 미국 에너지부 대출 프로그램과 해외투자 유치 실패로 결국 파산을 선언, 즉시 운영 중단을 발표. 약 1.26억 달러의 자산과 1.6억 달러 이상의 부채를 안고 있으며, 챕터7 파산을 신청해 파산관재인이 자산 청산을 진행할 예정

▶ 美 FTC, GM에 운전자 데이터 판매 5년간 금지 명령 (디지털투데이)
https://han.gl/N20Gh
- 미국 연방거래위원회(FTC)가 GM과 자회사 OnStar에 대해 고객 동의 없이 위치 정보 및 운전 행동 데이터를 수집하고 판매한 혐의로 5년간의 데이터 판매 금지 명령을 내림. FTC는 고객이 데이터 접근 및 삭제할 수 있는 메커니즘을 구축하도록 요구함

▶ Li Auto opens its 1st overseas R&D center in Germany (CnEVPost)
https://han.gl/uNndF
- 중국 Li Auto는 1/17 독일 뮌헨에 첫 해외 R&D 센터를 설립하며 글로벌 시장 진출에 나섬. 전력 반도체, 지능형 섀시, 전기 구동계 등 차세대 기술 개발을 진행, 투자의 절반을 AI 기술 개발에 할 계획. 리오토는 작년 총 50만대 (+33% YoY)를 판매함

▶ Nio Exec Denies Rumours of Xiaomi Acquiring the EV Maker This Year (EV.com)
https://han.gl/a2IpH
- 하이통 인터내셔널이 발표한 '2025년 5대 추측'중 하나로 샤오미의 NIO 인수 가능성이 제기됐으나, NIO 부사장은 '완전히 허위 사실'이라고 일축함. 작년에는 BYD의 NIO 인수설에 대한 허위사실 유포자가 법적 처벌을 받은 바 있음

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 📮[메리츠증권 자동차 김준성] MOBILITY at a glance 2025.1.17 (금) 안녕하세요 메리츠증권 김준성입니다. 데일리 업데이트 드리겠습니다. (Daily: https://han.gl/rRfx0 ) ▶ Chinese buyers interested in unwanted German Volkswagen factories, source says (Reuters) https://han.gl/RX89Z - 중국 관리들과 자동차 업체들은 폐쇄 예정인 독일 폭스바겐 공장 인수에 관심을 보이는 중, 이는 EU의 전기차 관세를 피하고 독일 자동차 산업에 영향력을 확대하기 위한 전략으로 보임. BYD, Chery 등이 유럽 생산기지 확보에 관심을 보이고 있음 ▶ Car plants in Europe, North America face closures in 2025, Gartner says in report (Reuters) https://han.gl/vjtge - 자동차 제조업체들은 생산 과잉, 가격 경쟁, 배출 규제 등의 문제로 유럽, 북미 지역의 공장 폐쇄나 매각을 고려 중. 중국은 SW와 전기차 분야에서 우위가 더욱 강화될 것이며 모로코, 터키 등 저비용 국가에 신공장 설립하거나 기존 공장 인수 예상 ▶ Trump’s inaugural fund receives $1M donations from automakers   (Teslarati) https://han.gl/kDyVx - 현대자동차를 비롯해 스텔란티스, 포드, GM 등 주요 자동차 제조사들이 트럼프 당선인의 취임식 기금에 각각 100만 달러를 기부. 현대차는 새로운 행정부와 미국 제조업 지원, 공급망 보호, 혁신 촉진을 위한 정책에 협력할 기회를 환영한다고 밝힘 ▶ Toyota found to be largest auto industry funder of climate deniers in UＳ (ELECTREK) https://han.gl/25b9l - 토요타는 미국 의회의 기후변화 부정론자들에게 가장 많은 정치자금을 제공한 자동차 업체로 밝혀졌으며, 최근 선거에서 총 27.1만 달러를 기부. 전기차 전환을 거부하며 중국에 세계 최대 자동차 수출국 자리를 내주는 등 산업 자체가 위기를 맞고 있음 ▶ Huawei unveils unmanned EV charging robotic arm (Car News China) https://han.gl/RDeeR - 화웨이는 운전자가 내리지 않고도 전기차를 충전할 수 있는 로봇 충전 시스템을 공개. 600kW 슈퍼차저에 장착됐으며,10분 만에 100kWh를 충전가능. 2Q25부터 양산 예정, 시연 영상에서는 맥스트로 S800이 충전소에  자율 주차하고 자동 충전함 ▶ I tried Tesla’s FSD Supervised on a demo drive—Here’s what I learned (Teslarati) https://han.gl/vSCuI - 콜로라도 주에서 3시간동안 Tesla FSD를 체험한 결과, 시스템이 정확하게 작동하여 신뢰도가 향상됨. 시스템은 주차장 출입, 차선 변경, 회전 등 대부분 주행을 성공적으로 수행했으며, 완전 자율주행의 미래 가능성을 확인할 수 있었다고 밝힘 ▶ Carmakers in India plan EV onslaught in 2025 despite slowing global demand (Reuters) https://han.gl/Z5APX - 인도 자동차 제조사들은 올해 약 10종의 새로운 전기차 모델을 출시할 계획, 다수가 프리미엄 시장을 겨냥 중. 전기차 주행 거리와 충전 속도를 개선하여 수요를 증가시키려 노력 중이며, 2030년까지 전기차 비율을 30%로 늘리려 하고 있음 ▶ Rivian’s Van Outsold The Ford E-Transit And Mercedes-Benz eSprinter Combined (InsideEVs) https://han.gl/qdEMA - 리비안은 지난해 미국에서 가장 많은 전기 밴을 판매한 제조사로, 상업용 전기 밴은 포드와 메르세데스을 합친 것 이상의 판매량을 기록. 그 중 대부분은 아마존에 납품됐으며, 현재 아마존과의 독점 계약은 종료됐음 ▶ "전기차 화재나면 보험까지 책임"…현대차, '2025 전기차 에브리 케어' 출시 (아시아경제) https://han.gl/srQ7J - 현대차는 전기차 생애주기 맞춤형 통합 케어 프로그램 '2025 EV 에브리 케어'를 새롭게 출시. 이는 전기차 화재로 인한 피해 최대 100억원까지 지원, 안심 점검 서비스를 10년간 제공 등 안전 관련 혜택을 강화했으며, EV 구매시 충전 크레딧 등 지원도 포함 ▶ The Hyundai Ioniq 5 Still Isn't Eligible For The $7,500 Tax Credit (InsideEVs) https://han.gl/FPWBi - 현대차의 아이오닉5은 조지아 메타플랜트에서 생산이 본격 시작되는 2분기부터 7,500달러 연방 세금 공제 혜택을 받을 수 있을 것. 현재는 리스를 통해서만 세금 공제 혜택이 가능하며, 현대차는 이를 보완하기 위해 특별 가격 인센티브를 제공 중 업무에 도움이 되시길 바랍니다. 감사합니다. * 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.

📮[메리츠증권 자동차 김준성]
MOBILITY at a glance 2025.1.16 (목)

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(Daily: https://han.gl/Bkqvj)

▶ "中 BYD, 로보락처럼 시장 장악할 수도“…현대차 분석 내놨다 (한국경제)
https://han.gl/wANxS
- 현대차그룹은 중국 BYD의 한국 진출을 가볍게 여겨서는 안 된다고 경고, 중국 기업의 자동차 시장 영향력 확대를 강조. BYD의 진출이 소비자와의 관계에 따라 긍정적인 인식을 얻을 수 있으며, 로보락의 사례처럼 M/S를 빠르게 확대할 수 있다고 분석함

▶ Huawei launches world’s first autonomous airport parking feature for Evs (Huawei Central)
https://han.gl/dDzO9
- 화웨이는 세계 최초로 자율 주차 기능을 스마트카에 도입. 차량 운전자가 주차 공간을 선택한 후 차량에서 내리면 차량이 자동으로 주차를 완료함. 현재 MAEXTRO S800이 이 기능을 지원하며, 향후 다른 모델에도 적용될 예정

▶ Xiaomi CEO has interesting response to facelifted Tesla Model Y (CnEVPost)
https://han.gl/68b9b
- 샤오미 CEO 레이쥔은 새롭게 출시된 테슬라 모델 Y에 대해 샤오미의 YU7 SUV가 더 경쟁력이 있을 것이라고 언급. 25년 6월 또는 7월에 출시될 예정, YU7는 2,405kg로 차체는 모델Y 보다 더 큰 편, 모델Y가 에너지 소비는 더 적을 것으로 예상됨

▶ Michigan governor warns Trump tariffs on Mexico, Canada could harm US auto sector (Reuters)
https://han.gl/8iKzm
- 미시간 주지사는 미시간에서 생산되는 자동차 부품의 70%가 이웃 국가로 수출되며, 부품이 완성차가 되기까지 국경을 여러 번 넘나들기 때문에 관세가 부과될 때마다 최종 차량 가격이 상승하게 될 것, 결과적으로 멕시코와 캐나다산 관세 부과는 중국에게만 이익이 될 것이라고 지적

▶ 中 BYD, 올해에만 신규 특허 538건 획득…R&D 대규모 투자 (디지털투데이)
https://han.gl/FFBoO
- BYD는 올해 초 2주 동안 538건의 신규 특허를 획득, 작년 동기간 대비 216.47% 증가한 수치를 기록. R&D에 19.2억위안을 투자 중이며, 자동차 외에도 ESS, 태양광 등 사업 다각화중. 애플과의 파트너십을 통해 애플 기기 기술 개발에도 참여할 것

▶ BYD, 국내 상용 이어 승용 모델에도 ‘T맵’ 적용 (블로터)
https://han.gl/29JSX
- BYD는 올해부터 한국에서 판매되는 승용 모델에 T맵 내비게이션과 음성인식 기능인 '누구 오토'를 탑재할 예정. 이는 BYD의 대규모 투자와 관련, 한국 소비자의 스마트폰 내비게이션 선호를 반영한 결정, 다음 달부터 아토3 모델을 우선 판매할 계획

▶ BYD, Grab partner to expand EV fleet offering in Southeast Asia (CnEVPost)
https://han.gl/jI8lM
- Grab과 BYD가 동남아시아 전역에서 Grab 드라이버들에게 최대 5만대의 BYD 전기차를 제공하는 파트너십을 체결. 이 파트너십은 인니, 말레이시아, 필리핀, 싱가포르, 태국, 베트남을 포함하며, Denza의 D9, BYD의 아토3, 씰, M6 모델이 포함됨

▶ 스위스은행 "中 기술기업, 트럼프 정부 출범 후 해외 진출 리스크 커질 것” (글로벌이코노믹)
https://han.gl/FyOUO
- 트럼프 행정부 출범 이후 중국 기술기업들이 국경간 전자상거래, AI 등 해외사업에서 더 큰 도전에 직면할 것으로 전망됨. 특히 중국 기업들의 글로벌 사업이 제약을 받을 것으로 예상되며 중국 기업들은 동남아시아 등 대체 시장 개척에 주력할 것으로 보임

▶ BMW, Mercedes, Audi sales battered in China and Germany amid slowdown (Automotive News)
https://han.gl/nBWw4
- 2024년 독일 프리미엄 OEM들은 독일과 중국에서 판매량 감소를 겪었으며, 각각 BMW (-2.3%), 메르세데스-벤츠 (-3%), 아우디 (-12%) 감소함. 독일 내 자동차 수요는 팬데믹 이전 수준보다 낮으며, 중국에서는 로컬 브랜드에 밀리며 판매가 줄어듦

▶ "올해 연간 자동차 수요 8587만대…1.9% 증가 그칠듯" (Zdnet)
https://han.gl/hDCLg
- 2025년 글로벌 자동차 시장의 산업수요는 8,587만대 (+1.9% YoY)에 이를 것으로 예상, 주요 시장에서 물가 안정과 금리 인하로 구매 여건이 개선될 전망. 그 중 한국 시장은 162만대 (+1.7% YoY) 기록할 것으로 보임

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📮[메리츠증권 자동차 김준성]
MOBILITY at a glance 2025.1.15 (수)

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(Daily: https://han.gl/vSOaO)

▶ "현대차 이대로 가면 中자율주행SW 써야할 수도" (매일경제)
https://han.gl/qPdIo
- 현대차 전 R&D본부장 김용화 고문은 한국의 자율주행 기술의 뒤처짐을 지적, 현대차가 중국의 자율주행 SW를 사용해야 할 수도 있다고 경고. 자회사 포티투닷은 눈에 띄는 성과를 내지 못하고 있으며, 26년에야 소프트웨어 중심 차량을 선보일 예정

▶ BYD, 전기차 4종 판매 확정…아토3 3190만원·씰 4290만원·돌핀 2600만원·시라이언7 4490만원 (전자신문)
https://han.gl/RNDeS
- BYD는 올해 한국시장에 전기차 4종을 출시, 아토3 (3190만원~), 씰 (4290만원~), 돌핀 (2600만원~), 시라이언 (4490만원~)을 순차적으로 선보일 예정. 총 1만대 판매를 목표, 각각 2,5,6,8월 출시 예정이며 공격적인 할인 프로모션 계획 중

▶ 현대차, 크레타EV 내세워 인도 전기차 2배 성장…2030년 점유율 15% 목표 (더구루)
https://han.gl/VyZih
- 현대차는 17일 인도에서 첫 현지 생산 전기차 '크레타 EV'를 출시,2030년까지 현지 전기차 시장 점유율 15% 달성을 목표함. 2030년까지 추가로 3종의 전기차를 출시할 예정, 인도를 아프리카, 서남아시아 진출을 위한 전략적 수출 허브로 육성할 계획

▶ '역대 최대' 현대차·기아, 지난해 친환경차 수출 70만대 넘겼다 (한국경제)
https://han.gl/Euylp
- 현대차·기아는 24년 친환경차 수출이 전년 대비 3% 증가한 70.7만대로 역대 최대 실적을 달성, 특히 HEV 수출이 전년 대비 44.6% 증가한 39.7만대를 기록. 수출에서 친환경차 비중은 32%까지 증가, 북미 (56%)와 유럽 (19%)이 주요 시장이었음

▶ Biden administration finalizes US crackdown on Chinese vehicles (Reuters)
https://han.gl/leyLB
- 바이든 행정부는 중국과 러시아산 자동차에 대한 최종 규제안을 발표. 27년부터 SW, 29년부터 HW 규제가 적용되며, 사실상 중국 자동차의 미국 진출을 차단하는 조치. 1/20 취임하는 트럼프 정부는 중국 자동차의 미국 내 생산은 허용하는 방향 검토 중

▶ Tesla plans to kick off new Model Y ‘Juniper’ at Giga Berlin: Here’s when (Teslarati)
https://han.gl/PUVp4
- 테슬라는 지난주 중국에서 신형 모델 Y '주니퍼'를 출시한 데 이어, 1/14 부터 독일 베를린 기가팩토리에서도 생산 시작. 테슬라 모델 Y는 24년 독일에서 29,896대, 유럽 전체에서 15.9만대가 판매됐으며, 유럽 전기차 시장의 15.8%를 차지했음

▶ Self-driving tech flourishes today in niche applications such as construction and farming (Automotive News)
https://han.gl/qKIDD
- 2025 CES에서는 레거시 자동차 업체들이 다수 불참한 가운데, 존 디어와 같은 건설/농업 장비 업체들이 자율주행 기술을 주도. 건설장비 업체들은 노동력 부족 문제 해결과 경제성 향상을 위해 자율주행 기술을 적극 도입 중임

▶ Pony AI begins robotaxi test with driver seat unmanned on Beijing's highways (CnEVPost)
https://han.gl/FmUB2
- 중국 자율주행 기업 Pony AI가 베이징 고속도로에서 운전석 무인 로보택시 시험 운행을 시작, 조수석에는 여전히 안전 요원이 탑승해야 함. 도로별로 오전 7시~새벽 1시 또는 오전 9시~오후 5시까지 다양한 교통 상황에서 테스트될 예정

▶ 美 GM 재고조정에 배터리 밸류체인 연쇄 타격 불가피 (이투데이)
https://han.gl/ERRMt
- GM의 2024년 미국 전기차 판매량은 11.4만대로 목표치 (20-25만대)를 크게 하회하며 재고 조정이 불가피해짐.업계는 강도 높은 재고 조정이 1H25까지 지속될 것을 전망, 이는 한국 배터리 및 소재 기업들의 실적에도 부정적 영향을 미칠 것

▶ 전기차 공들인 한국타이어, 작년 최대 매출ㆍ영업이익 가시화 (이투데이)
https://han.gl/FHWoE
- 2024년 한국타이어는 매출액 9.2조 (+3.1% YoY), 영업이익 1.7조 (+30% YoY)로 사상 최대 실적이 예상됨. 이는 18인치 이상 고인치 타이어 비중 확대 (+45% YoY)와 전기차 전용 타이어 브랜드 '아이온' 판매 호조에 기인함

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MOBILITY at a glance 2025.1.14 (화)

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(Daily: https://buly.kr/2qXfAid)

▶ GAC plans to set up subsidiary dedicated to tie-up with Huawei (CnEVPost)
https://han.gl/mwzek
- 중국 GAC는 화웨이와 협력을 위해 15억 위안 (약 2억 달러) 규모의 자회사 'GH' 설립을 결정. 새로운 자회사는 화웨이와 함께 프리미엄 전기차 브랜드를 출시할 예정이며, 첫 모델은 30만 위안(약 5천만원)대의 스마트 NEV가 될 것

▶ 자율주행 데이터 규제 제거…개인정보위, 'AI 시대' 맞춰 제도 정비 (서울경제)
https://han.gl/86vJM
- 개인정보보호위원회가 2025년 주요 정책 계획을 발표하며, 자율주행 AI 개발 등 사회적 필요성이 높은 경우 원본 데이터 활용을 허용하는 특례 규정을 도입하기로. 의료·통신·에너지 분야를 중심으로 마이데이터 선도서비스 5종을 단계적으로 출시할 것

▶ 하반기 서울 상암서 자율주행 4단계 시범운행 (뉴시스)
https://han.gl/K8ImY
- 국토교통부는 2025년 하반기부터 서울 상암에서 국내 최초로 운전자 없이 시속 50km로 주행하는 완전 무인 자율주행 시범운행을 시작. 전국 고속도로를 자율차 시범운행지구로 지정해 시속 100km의 고속·장거리 자율주행을 실증하는 방식으로 운영 예정

▶ 현대차, 설 앞두고 '2조 납품대금' 조기 지급 (이코노미스트)
https://han.gl/gfpc4
- 현대차그룹이 설 명절을 앞두고 6천여개 협력사의 자금 부담 완화를 위해 납품대금 2조446억원을 최대 19일 앞당겨 지급하기로. 이는 협력사 직원들의 상여금과 원부자재 대금 등 명절 기간 집중되는 자금 수요를 해소하기 위한 조치임

▶ '54년 족쇄' 벗은 기아 소하리공장…4500억 비용절감 효과 (한국경제)
https://han.gl/ha1kU
- 기아 오토랜드 광명이 54년간 지속된 그린벨트 규제에서 벗어나게 됐으며, 환경부담금이 1/6으로 감소할 예정. 이를 통해 최대 4,500억원의 비용 절감 효과를 얻을 것으로 예상되며, 첫 전기차 전용공장인 광명 EVO 플랜트의 생산능력도 확대될 전망

▶ 기아, 中 양대 플랫폼 징동닷컴·티몰 '자동차 정비' 파트너십…애프터 서비스 강화 (더구루)
https://han.gl/zeAiL
- 기아 중국법인은 중국 최대 전자상거래 플랫폼인 JD닷컴과 티몰오토케어와 전략적 파트너십 체결. 양사의 디지털 체인 관리 시스템을 활용해 자동차 정비 추적 관리 서비스를 제공 및 이들 업체의 정비 매장을 기아의 공인 A/S 매장으로 운영 예정

▶ Tesla and SpaceX’s LA fire relief efforts: Cybertrucks, free Starlink and more (Teslarati)
https://han.gl/aB9Xw
- LA 지역의 대규모 산불로 15만 명이 대피한 가운데, 테슬라와 스페이스X가 다양한 구호 활동을 전개. 메가팩 충전소와 파워월 유닛을 설치해 대피소와 구호 시설에 전력을 공급중이며, 스타링크는 피해 지역 주민들에게 1개월간 무료 서비스를 제공함

▶ Tesla’s Nevada Semi plant gets concrete foundations for stamping area (Teslarati)
https://han.gl/SKVzN
- Tesla는 기가팩토리 네바다의 세미 전기트럭 생산 공장 확장 공사를 진행 중, 최근 기초 공사가 50% 이상 완료됨. 작년 1월 착공한 이 공장은 연간 5만대의 세미 생산을 목표, 올해 말 생산 시작해 26년 초 외부 납품을 계획하고 있음

▶ Leapmotor launches C10 EREV in Europe, deliveries to begin in Mar (CnEVPost)
https://han.gl/M60Tq
- 중국 전기차 업체 립모터가 1월 10일 브뤼셀 모터쇼에서 하이브리드 SUV 'C10 EREV'를 유럽 시장에 공식 출시. 스텔란티스의 지원을 받는 립모터는 현재 13개 유럽 국가에서 400개 이상의 판매망을 보유, 2025년 말까지 500개로 확대할 계획

▶ 현대모비스 "트럼프 2기 정부 대비 美 생산 강화할 것" (한국경제)
https://han.gl/NdAmz
- 현대모비스 마슈카 부사장은 CES에서 트럼프 행정부의 보편관세 정책에 대비해 미국 현지 생산과 조달 강화 의지를 밝힘.그룹사 의존도를 현재 90%에서 60%로 낮추고 글로벌 매출 비중을 40%까지 확대 계획, 이를 위해 '현대' 브랜드명 제거도 검토 중

업무에 도움이 되시길 바랍니다. 감사합니다.

* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.

▶️ Part II. 전기전자/IT부품: AI와 생산성 혁명: 새로운 접근법의 시대

- CES 2025에도 AI Everywhere 지속. 다수의 기업들이 AI의 광범위한 활용 가능성을 중심으로 기존 제품과 서비스에 AI를 통합하는 사례를 전시

- AI로 인해 제조업과 서비스업의 경계가 점차 모호해지고 있으며, 이는 세트업체들에게 새로운 서비스 비즈니스 기회를 제공

- 다만 소비자들은 AI를 더 이상 ‘신기한 경험’으로 취급하지 않음. 소비자 잔류 + 수익화를 위해서는 AI 탑재 그 이상의 +α가 필요

1) CES 2025에서의 새로운 AI 활용법은 ‘실생활에서의 생산성 향상’

2) 이를 위해 Personal과 Automation에 초점을 맞춘 AI Agent 등장

- AI Agent를 통한 생산성 향상이 입증될 경우, 구독 모델로의 전환을 통한 지속 가능한 수익 구조를 갖춘 서비스 사업자로의 변화 기대

- CES2025, 이전과 다르게 HMD 제품이 아닌 AI + AR 글래스 제품이 주류로 부상

- AI Agent와 결합된 AR 글래스는 사용자의 일상과 업무에서의 생산성 향상 측면에서 스마트폰을 잇는 차세대 디바이스로 부각될 것으로 기대

- 하드웨어적으로는 LEDoS+ Waveguide 방식의 확산 예상

▶️ Part III. 로봇/방위산업: 방향성 vs. 현실성

- AI의 제품화 & 적용 범위의 확대가 강조되었던 반면 로봇의 성장은 정체

- 방향성은 명확, 그러나 이를 실현하기 위한 로봇 기술의 더딘 성장
→ 1) Physical AI 달성의 높은 난이도 = 물리데이터 수집의 어려움
→ 2) 로봇 하드웨어 기술력의 한계 = 높은 생산원가 & 부족한 부품 성능

- Nvidia는 생성형 AI의 다음 단계를 공유, Agent AI to Physical AI → 로봇은 Agent AI의 실체화, 이를 위해 필요한 기술력이 Physical AI

- Physical AI의 최종 디바이스 휴머노이드, 산업 → 상업 → 가정의 순서로 확산

- 올해는 산업용 휴머노이드의 원년: 다수의 기업이 연중 도입 계획을 공유

- 산업용 휴머노이드 상용화는 곧 새로운 물리 데이터 수집 창구 확보로 연결 → Physical AI 성장의 가속화 국면 돌입

- CES 2025 Robot Booth Implication:

1) 중국 로봇의 약진: 지원 & 규제 완화의 중요성 재차 확인

2) 부품제조/설계의 내재화 필요성: 가격 경쟁력 및 전력 소비 효율화

3) Vision or Lidar: 방향성은 Vision Only

4) Nvidia 단기 의존도 심화: AI하드웨어&소프트웨어 바탕의 헤게모니

▶️ Part IV. Top Pick
만도 (204320)

- 제동 · 조향 · 현가장치 납품 중인 북미 스마트카 제조 업체와 중국 스마트카 솔루션 제공 업체 판매 성장률, 2Q24 이후 지속 확대 중

- 두 업체는 자체적인 자율 이동 소프트웨어 역량 강화와 미국 금리 안정화 및 중국 경기 부양 정책 강화 수혜를 통해, 2025년 강력한 판매 성장률 예고

- CES 2025에서도 이들에 대한 유의미한 신규 부품 공급 계약 확보 지속

- 2025년 연간 연결 매출 +10%, 영업이익 +24%, 지배주주 순이익 +92% (각각 컨센서스 +2%, +4%, +14% 상회) 전망. 업종 Top-pick으로 제시


상세한 내용은 첨부된 보고서를 참조해 주시기 바랍니다.

(요약본) https://han.gl/yomZQ

* 동 자료는 당사 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.

▶ 물리 인공지능 개발 3대 축 외 업체들의CES 2025

- 인간 폼팩터 범용 노동 로봇 개발 영역: 동일 물리 환경에서 사전 입력 코드대로 동일 물리 행위 반복하거나 (Agility Robotics), 조이스틱을 통한 인간 제어로 제한된 행위 구현을 하는 수준 (Unitree)에 그쳐 있는 상황. Real-World데이터 확보 위한 방법론 아직 찾지 못한 모습

- 자동차 폼팩터 운전 노동 로봇 개발 영역: 지난 10년과 마찬가지로 공간 극대화 형태의 데모만 공개할 뿐, 기술적 진전에 대한 확인 부재

- 데이터 클라우드 영역: Real-World 데이터든 합성 데이터든 이를 만들고 훈련하고 검증하기 위한 툴을 제공하는 업체들 범람. 그리고 툴 제공 업체들이 물리 로봇 개발 업체들과 더 쉽게 협업할 수 있는 발판을 제공하는 클라우드 기업들 (AWS, Azure)도 공존

- 센서 영역: 여전히 레이더, LiDAR,열센서, 초음파 등 다양한 센서 기업들 출품. 중국 업체들 (Robosense, Hesai)은 실제 납품이 이루어지고 있는 중국 자동차 업체들의 리스트를 부스 내 가득 배치했지만, 실제로 중국 내에서는 인지 소프트웨어 경쟁력 강화와 함께 LiDAR 제거 기조 뚜렷 (Onvo, Mona). 멀티 센서 퓨전의 미래 밝지 않다고 판단

- 컴퓨팅 영역: Tesla제외 운전 로봇 개발 업계 추론 칩 공급은 Nvidia와 Huawei가 양분. Qualcomm, Snapdragon Ride부스 설치를 통해 장기간 어필해오고 있으나 기존 고객사인 Great Wall, Renault, BMW, 현대차그룹 외 신규 고객 확보 소식 부재. 2025년 처음으로 고성능 추론 칩(EyeQ Ultra) 양산을 시작하는 Intel Mobileye또한 기존 고객사 (Ford, Nissan) 외 주목할만한 신규 고객 확보 이야기 부재

- Waymo: 시뮬레이션 + HD Map + LiDAR를 통한 개발 진영 내 얼마 안 남은 최후의 생존자. 높은 원가와 낮은 확장성으로 비즈니스 모델 영속성 매우 낮은 상황. 같은 개발 프레임 업체들 대부분 소멸. 대규모 자본 조달 가능한 Google-Waymo, Amazon-Zoox 정도 만이 명백을 이어오고 있음. 현재 Waymo의 일부 거점 서비스 제공은 사실상 관광 상품 수준

- 산업용 자율 이동 로봇 영역: John Deere가 선도해온 산업용 자율 이동 로봇 시장, 상업적 성공 낙관론 확대 중. 기존에 없던 신규 브랜드 다수 출품 (Kubota, Komatsu, Oshkosh, Caterpillar, 대동 등). 일반 도로와 달리 이들 산업용 로봇의 자율 이동 수행 역량은 단편적이며, 개발이 용이. 또한 Starlink 레이저 통신 시스템이 안정적으로 제공되기 시작하며 대규모 농장이나 오지의 산업 단지 내 업무 성과 업데이트 및 소프트웨어 기능 업데이트가 가능해졌음

📮[메리츠증권 자동차/전자기기/로봇 김준성, 양승수, 이지호]

CES2025
[메리츠 현장 탐방기] DIVE IN to AI 2025

안녕하세요 메리츠증권 김준성/양승수/이지호 입니다.

Tesla Engineering HQ 탐방 및 CES 참관 업데이트 드리겠습니다.


▶️ Part I. 모빌리티: 물리 인공지능의 시대, 개막

▶ Tesla, 자율 이동 소프트웨어 FSD 개발 완성

- California Bay Area에서 총726km의 FSD v13.2.2 시험 주행 진행

- 복잡한 도시 주행 (특수 상황: 주말 저녁 혼잡한 도심 주행), 구불구불한 산길 주행 (특수 상황: 왕복 2차선 급회전/급경사 도로에서 약 30명의 싸이클리스트 추월 주행), 교통 신호 부재 주행, 이들을 연결하는 고속도로 주행을 주/야간 진행

- 주행 중 물리적 개입 횟수 0회. 2019년 이후 다양한 버전들에 대해 진행해온 9번의 북미 시험주행 중 개입 0회는 최초

- 주행 중 비물리적 심리 불편 횟수 1회.최적 경로 선정에 대한 이견 발생. 2024년 9월 경험한 v12.5.2의 경우, 472km시험 주행 중 심리 불편 횟수 5회 발생

- 주행 역량은 사실상 완성. 이제 Tesla는 전세계 주요 시장 내 ASS (Actually Smart Summon)배포를 통해 자율 주차 역량 강화 중

- 오는 1월20일 트럼프 대통령 취임식 이후, 미국 내 자율 이동 관련 규제 대폭 변화될 예정. 기능 완성과 규제 완화의 동반을 통해 상반기 중 Unsupervised FSD 진행 전망

- Unsupervised FSD가 장착된 파일럿 차량 배포를 통해 향후 1-2년간 호출/배차/승차/하차/무인 승객관리/무인 차량관리 데이터 확보/훈련 이어갈 것이며, 이후 Robotaxi 비즈니스 모델 개시

- 승용 이동 서비스, 인플레이션 기술 소비 (더 나은 서비스를 위해 더 많은 지출을 요구, 예: Taxi -> Uber -> Waymo)에서 디플레이션 기술 소비 (노동 제거를 통해 서비스 사용자에게 시간과 자본을 제공, 예: Robotaxi)로 전환 예정

- 승용 이동 서비스에 대한 소비자 사용 확대는 자동차 산업 비즈니스 모델과 가치평가 프레임 급변으로 연결

▶ Nvidia, Next Wave of AI = Physical AI

- Nvidia, CES 2025 기조 연설 통해 인공지능의 진화 방향 제시. 생성형 인공지능 -> 에이전트 인공지능 -> 물리 인공지능

- CEO Jenson Huang은 Tesla의 자율 이동 소프트웨어 개발 성공을 강조하며, 자율 이동 역량/ 행위 제어 역량/ 언어 명령 역량이 융합된 물리 인공지능의 시대 개막 선포

- 그는 CES 2025 기조 연설 이후 진행된 Bloomberg TV 인터뷰를 통해 이상적인 물리 인공지능 개발 방법론과 그 안에서의 Nvidia의 역할론 (비즈니스 모델) 제시

- 이상적 방법론: 인공지능으로 대체하고 싶은 물리 노동 행위에 대한 Real-World 데이터 확보/훈련

- Nvidia의 비즈니스 모델: 1) Real-World데이터 확보를 위한 추론 컴퓨팅 플랫폼 제공 (AGX), 2) Real-World 데이터 확보에 어려움이 있는 플레이어들에게 합성 데이터 양산 시뮬레이션 플랫폼 제공 (Cosmos), 3) Real-World 데이터와 합성 데이터를 학습 자원으로 활용할 수 있는 훈련 컴퓨팅 플랫폼 제공 (DGX)

- 비물리 인공지능 기술은 대규모 사전/사후 학습을 통한 성과 발현 단계를 넘어 추론 역량 강화를 통한 기능 개선 단계로 이전 중. 그러나 대부분의 물리 인공지능 개발 플레이어들은 아직 사전 학습 단계조차 제대로 수행하지 못하고 있으며, 이는 Nvidia와 같은 종합 솔루션 제공업체에게 거대한 사업 기회

- Tesla 기술 도약과 Nvidia 독촉이라는 콜라보레이션, 의외의 주체들을 다급하게 만든 모습. 바로 Toyota와Uber. Toyota, 추론 데이터 확보 위해 Nvidia AGX Orin과 Drive OS 채택. Uber, 합성 데이터 양산 위한 Cosmos와 데이터 훈련 위한 DGX Cloud 사용 결정

- Toyota는 수동차에서 자동차로의 전환을 가장 강력하게 거부해온 전통 자동차 산업의 상징이며, Uber는 비물리 데이터(호출/배차)플랫폼 1위 기업으로서 독자 개발에 대한 자존심을 내세운 바 있음. 이들의 Nvidia생태계 입성은 Tesla의 실질적인 물리 인공지능 기술 완성으로 더 이상 기존 업체들이 시대 변화를 거부하거나 부정하기 어려운 단계에 이르렀음을 의미

- 물론 Nvidia를 만병통치약으로 볼 수 없음. Nvidia가 자동차 시장에 입성한 시점은 스마트폰AP Tegra가 Qualcomm에 밀려 완전 실패한 직후인 2014년. 2014년 이후 현재까지 약 10년동안, 수 많은 플레이어들이 Nvidia의 추론 및 훈련 컴퓨팅 플랫폼을 활용해 자율 이동 소프트웨어 개발에 도전해왔음. 그러나 성공 사례는 0

- Nvidia의 주력 시장이었던 중국에서도 성공 사례를 확인하기 전 이미 균열의 조짐 시작. Nio/ Xpeng은 정부 규제 완화가 시작된 2022년부터 Nvidia AGX Orin채택. 문제는 과도한 비용 증가로 매출이 늘어도 영업적자가 확대됐으며, 극심한 재무 상황 악화를 경험. Nvidia와의 고난의 행군을 이어가던 이들은 2년간의 Real-World 데이터 확보와 소프트웨어 기술 진전을 통해 이제 보조 인지 센서 역할을 수행하던 LiDAR를 제거할 수 있는 단계에 진입. 더불어 자체 추론 칩 설계 및 대량 양산에 성공하며, 탈 Nvidia를 통한 수익성 턴어라운드를 기대하고 있음. Nio의 Shenji NX9031은 AGX Orin의 4배 성능이며, Xpeng의Turing은 AGX Orin의 3배 성능

- Nio/Xpeng의 상황에서 두 가지 함의를 찾을 수 있음. Nvidia와의 협력은 성공을 보장하지 않으며, 고객사 또한 지속적인 동행 관계를 보장하지 않음 비물리 영역이든 물리 영역이든 훈련의 경우 Nvidia의 입지가 상당 기간 유효할 것으로 전망되나, 추론은 다른 문제라고 판단

▶ Huawei, 중국 물리 인공지능 개화의 선도 주자

- CES에 참관하지 않았으나, 전시 기간 중 두 건의 유의미한 연합 전선 확장 계약 체결

- Honda가 VW에 이어 글로벌 브랜드 중 두 번째로 Huawei Alliance에 입성. 중국 소비자의 수요 중심, 수동 전기차 (BYD)에서 스마트카(Huawei, Xiaomi)로 빠르게 이전되기 시작. 이에 대응할 수 있는 유일한 선택지라고 판단했을 것

- SAIC 또한 마침내 Huawei Alliance에 입성하는 모습. SAIC는 정부가 지분을 보유한 관영 자동차 기업 중 유일하게 독자 개발 노선을 고수해왔던 주체. 특히 스마트카 솔루션 독자 개발에 대한 Chen Hong 회장의 의지가 강력했음. 그러나 Chen Hong 회장이 지난 2024년 7월 사임했으며, 2024년을 기점으로 중국 내 자동차 수요의 중심축 이전이 뚜렷하게 확인되고 있는 상황에서 가장 확실한 옵션을 선택했다고 판단

📮[메리츠증권 자동차 김준성]
MOBILITY at a glance 2025.1.13 (월)

안녕하세요 메리츠증권 김준성입니다.
데일리 업데이트 드리겠습니다.

(Daily: https://han.gl/fS052)

▶ 현대차 ‘아이오닉5′ 美 누적판매 10만대 돌파 (조선비즈)
https://han.gl/fBMF6
- 현대차의 첫 전용 전기차 아이오닉5가 미국 시장 출시 3년 1개월 만에 누적 판매 10.1만대를 달성, 이는 미국 출시 전기차 중 최초의 기록. HMGMA의 생산규모를 연간 30만대에서 50만대로 확대, 전기차 모델 5종의 현지 생산 비중을 70% 까지 늘릴 계획

▶ WSJ "현대차도 트럼프 취임식 기금에 기부…트럼프-정의선 회동도 추진"(연합뉴스)
https://han.gl/JtEFI
- 현대차는 트럼프 대통령 취임식에 처음으로 100만 달러 (약 14.7억원)를 기부. 미국 제조업 지원과 공급망 보호를 위해 새 행정부와 협력 의지를 표명함. 트럼프 당선인과의 회동 역시 추진 중이며 정의선 회장과 호세 무뇨스 사장의 참석을 논의 중

▶ 현대차, 지난해 일본 607대 판매…전년比 24% 증가 (더구루)
https://han.gl/U9PAW
- 현대차는 24년 일본 전기차 시장에서 607대 (+24.1% YoY)를 판매, 이는 일본 전체 전기차 시장이 -33% 감소한 상황에서 이룬 성과. 아이오닉5 F/L와 아이오닉5N 등 라인업 확대와 온라인 판매 전략이 주효했으며, 올해 총 1,500대 이상 판매를 목표

▶ Hyundai just launched its cheapest EV in Japan, starting at only $18,000 (ELECTREK)
https://han.gl/qXzh1
- 현대차는 일본 시장에서 가장 저렴한 전기차 '인스터'를 출시, 기본형 모델 가격은 285만엔 (약 1,800만원)으로 책정. 현대차는 작년 일본에서 600대 판매에 그쳤으나 BYD 돌핀, 닛산 사쿠라 등과 경쟁하며 5년간 판매량을 10배 이상 늘리는 것을 목표

▶ 테슬라 모델Y 주니퍼, 국내 출시 가격 나왔다 "7300만원" (디지털투데이)
https://han.gl/RUXk1
- 테슬라코리아가 신형 모델Y '주니퍼'의 런치 에디션을 7,300만원(FSD 옵션 포함 시 8,204만원)에 판매 시작, 인도 시기는 아직 미정임. 현재는 구형 모델Y 재고 소진에 집중하고 있으며, 보조금 적용시 4천만원 중반대에 구매 가능함

▶ Tesla deploys software update to fix rearview camera recall in the U.S. (Teslarati)
https://han.gl/5cFjH
- Tesla는 후방 카메라 디스플레이 문제로 모델3,Y,S,X 등 23.9만대에 대한 리콜 실시, 오토팔리엇과 FSD 컴퓨터의 전원 부품 합선 문제 때문임. 24년 12월 18일부터 무상으로 OTA 소프트웨어 업데이트를 통해 차량 시퀀스를 변경해 문제 해결 중

▶ 중국산 전기차 BYD, 한국서 ‘메기’ 될까 (주간경향)
https://han.gl/HZJh5
- 환경부는 2025년 전기차 보조금 정책을 발표하며, 최대 보조금을 중·대형차 580만원, 소형차 530만원으로 하향 조정하고 안전성 기준을 강화함. 현대·기아차는 보조금 기준에 맞춘 가격 조정과 함께 테슬라, BYD와의 경쟁하고 미국 시장 대응하게됨

▶ 중국서 외면 받는 일본車...빅3 판매량 합쳐도 비야디에 못 미쳐 (뉴스핌)
https://han.gl/qbBm0
- 2024년 중국 시장에서 일본 빅3의 판매실적은 토요타 177만대(-6.9%), 혼다 85만대(-30.9%), 닛산 69만대(-12.2%)로 3년 연속 감소세를 보임. 일본차 업체들은 가격 인하에도 불구 판매 부진이 계속되어 수익성도 악화되고 있음

▶ Stellantis reaches goal of cutting US inventory by 100,000 units (Reuters)
https://han.gl/hb6oA
- 스텔란티스는 작년 말까지 미국 내 재고를 10만대 이상 감축하는 목표를 달성. 이는 공격적인 소비자 할인을 통해 이루어졌으며, 차기 CEO 후보로도 거론된 북미 사업 부문장 안토니오 필로사는 비용이 많이 들었지만 필요한 조치였다고 설명함

▶ Stellantis aims to reverse yearslong declines in U.S. sales and market share in 2025 (CNBC)
https://han.gl/vhE2q
- 스텔란티스는 2018년 이후 지속적인 미국 시장 점유율 하락을 겪어옴. 북미 사업부를 이끄는 안토니오 필로사는 25년 미국 시장 점유율 회복을 최우선 과제로 삼고, 딜러와의 관계 개선과 인센티브 확대를 통해 판매를 늘릴 계획을 밝힘

업무에 도움이 되시길 바랍니다. 감사합니다.

* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.

📮[메리츠증권 자동차 김준성]
MOBILITY at a glance 2025.1.10 (금)

안녕하세요 메리츠증권 김준성입니다.
데일리 업데이트 드리겠습니다.

(Daily: https://han.gl/Gs0dr)

▶ 현대차그룹, 국내서 '역대 최대' 24.3조 투자…전동화·SDV 전환 가속화 (서울경제)
https://han.gl/EdGjn
- 현대차그룹은 2025년 국내에 역대 최대 규모인 24.3조원 (+19% YoY)을 투자하기로. 투자금은 R&D (11.5조원), 경상투자 (!2조원), 전략투자 (8천억원)로 나뉘며, 차세대 제품 개발 및 전동화/SDV 가속화에 집중. 완성차 부문에 16.3조원 투자 계획

▶ Hyundai Motor Group Embraces NVIDIA AI and Omniverse for Next-Gen Mobility (NVIDIA)
https://han.gl/NLteH
- 현대차그룹은 CES2025에서 엔비디아와 전략적 파트너십을 체결, AI와 산업용 디지털트윈 기술 활용한 차세대 모빌리티 개발 추진을 발표함. 엔비디아의 AI컴퓨팅 인프라 활용해 자율주행 소프트웨어 개발도 가속화할 계획

▶ ‘메이드 인 싱가포르’ EV5 출격…현대차그룹 싱가포르 혁신센터 생산 (더구루)
https://han.gl/K5mGh
- 기아는 싱가폴 모터쇼에서 EV5를 공식 출시, 현대차그룹 싱가포르 글로벌 혁신센터 (HMGICS)에서 생산을 시작한다고 발표. 4월부터 고객 인도 시작 예정. HMGICS는 연산 3만대 규모 스마트 공장에서 지능형 제조 플랫폼으로 EV5를 생산하게 됨

▶ 현대차 울산 변속기 공장 사라져… 친환경차 생산 기지 전환 속도↑ (IT조선)
https://han.gl/sZbaV
- 현대차는 울산공장의 6단 자동변속기와 DCT 생산 공장을 철거, 이를 친환경차 생산 시설로 전환할 계획. 1Q26부터 연간 25만대 규모 전기차 전용 공장에서 제네시스 GV90 등을 생산, 1조원 투자해 하이퍼캐스팅 공장도 26년 양산 목표로 건설 예정

▶ 24年国内EV販売、BYDがトヨタ超え首位は日産サクラ (nikkei.com)
https://han.gl/IHQvl
- 일본 전기차 시장에서 자국 브랜드의 입지 약화되고 중국과 한국 업체들이 성장 주도하고 있음. 2024년 일본 전기차 시장에서 중국 BYD가 2,223대를 판매해 토요타(2,038대)를 제치고 4위에 오름. 닛산은 3.7만대로 1위, 테슬라는 5,600대로 2위 기록

▶ 초당 6m 질주한다… 젠슨 황이 선택한 中 로봇 보니 (조선일보)
https://han.gl/eem3h
- 엔비디아 CEO 젠슨 황이 CES 2025에서 소개한 14개의 휴머노이드 로봇 중 6개가 중국산, 중국의 로봇 산업이 급부상하고 있음을 보여줌. 중국은 산학연 연계와 대규모 자본 유입을 바탕으로 샤오펑, 유니트리, 갤봇 등이 휴머노이드 로봇을 개발 중

▶ China's EV exports seen stalling in 2025 (Reuters)
https://han.gl/g4hxx
- 2024년 중국의 자동차 수출은 480만대 (+25% YoY)로 성장했으나, 올해는 성장세가 +10%로 둔화될 전망. EU의 관세 부과와 러시아 수출 감소로 NEV는 제로 성장 예상, 국내 전기차 시장은 보조금 정책 불구 21년 이후 가장 낮은 성장률 기록이 예측됨

▶ 포르쉐, 중국 시장 부진에 EV 가격 파격 할인..."럭셔리 전기차 시장 흔들" (글로벌이코노믹)
https://han.gl/zcNMS
- 포르쉐는 2024년형 타이칸에 대해 리스 인센티브 7,500달러와 매칭 할인 15,000달러를 포함해 최대 22,500 달러의 파격적 할인을 제공. 포르쉐는 중국 시장에서 급격한 판매 감소 등으로 작년 4월 이후 시가총액이 300억 달러 이상 감소

▶ CES Trump's tariff threat spurs auto suppliers to rethink production plans (Reuters)
https://han.gl/Fo3VA
- 트럼프는 수입품에 10% 관세, 중국산에 60% 관세, 멕시코와 캐나다산에 25% 관세 부과를 공약, 이에 보쉬, 콘티넨탈, 파나소닉 등 주요 부품업체들은 생산시설의 미국 이전 및 중국 공급망 배제를 적극 검토중, 혼다는 멕시코 공장 생산물량 이전도 고려 중

▶ 현대모비스, 3분기 체코 배터리 시스템공장 가동…유럽 전동화 거점 (더구루)
https://han.gl/uxEA1
- 현대모비스는 3Q25 체코 BSA 공장 가동 시작 예정, 유럽 전동화 전략을 지원하며, 배터리 캐파를 2배 이상 확대. 또한 슬로바키아에 3,500억원 투자해 연산 30만대 규모 PE 시스템 공장을 2H25까지 완공 예정, 이는 유럽 내 첫 PE시스템 생산거점

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📮[메리츠증권 자동차 김준성]
MOBILITY at a glance 2025.1.9 (목)

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(Daily: https://han.gl/kkHiG)

▶ SAIC to use Huawei smart driving solutions for new EV project (Huawei Central)
https://han.gl/R8IxS
- 중국 최대 자동차 제조사 SAIC와 화웨이가 내일 새로운 전기차 프로젝트 'ES37'(페이판 RC7)에 대한 전략적 협력 계약을 체결할 예정. 페이판 RC7은 SAIC의 세 번째 중형 전기 SUV 모델로, 20만 위안대 가격에 2Q25 출시가 예상됨

▶ 中 지커, 전기차 3종 공개…완전 자율주행 예고 (디지털투데이)
https://han.gl/BXLaD
- 중국 전기차 업체 지커가 CES에서 3종의 신모델을 공개. 특히 웨이모와 협력 개발한 'RT'는 엔비디아의 드라이브 토르 칩을 탑재해 초당 700조 연산이 가능하며, 올해 양산 계획 및 웨이모에 로보택시용 모델을 대량 공급할 것으로 알려짐

▶ Nio sets Firefly’s Europe launch for 2025 as EV maker seeks elusive profit (Automotive News)
https://han.gl/sLoJ6
- NIO는 세 번째 브랜드 Firefly의 1H25 유럽 진출 계획 중. 첫 모델은 약 14.8만 위안 (약 2,000만원)의 콤팩트카로, 중국에서는 4월부터 출시. NIO는 지난 10년간 적자를 겪었지만, 아부다비 CYVN 홀딩스의 투자 유치로 새로운 도약 모색 중

▶ 中, 올해 전기차 보조금 갱신…판매 촉진 나선다 (디지털투데이)
https://han.gl/59YHi
- 중국 정부가 내수 진작을 위해 BEV와 PHEV 구매 시 최대 2만위안(약 396만원), 2리터 미만 가솔린차 구매 시 1.5만위안 (약 297만원)의 보조금을 지급하기로. 작년에는 이 정책으로 370만대 이상의 신차가 판매되어 약 182조원의 판매액을 기록

▶ BYD brought hundreds of Chinese workers to Brazil on irregular visas, inspector says (Reuters)
https://han.gl/Et0YH
- BYD가 브라질 공장 건설을 위해 약 500명의 중국인 노동자를 불법적으로 데려왔으며, 이 중 하청업체 진장이 고용한 163명이 '노예와 같은 조건'에서 일한 것으로 확인됨. BYD는 진장과의 계약을 해지하고 현지 노동법을 준수하겠다고 약속

▶ US self-driving car companies seek boost under Trump (Reuters)
https://han.gl/vV8x4
- 폭스바겐, 포드, 웨이모, 아마존 조스, 우버 등이 참여하는 자율주행차산업협회(AVIA)가 미국 정부에 자율주행차 개발과 상용화 가속화를 위한 정책 프레임워크를 발표. VIA는 연방정부가 차량 설계와 성능 기준을 주도하고 규제 불확실성 해소를 촉구

▶ Tesla employees are performing autonomous FSD trials, CEO Elon Musk says (Teslarati)
https://han.gl/1sKW9
- 일론 머스크는 테슬라 직원들이 무인 자율주행 시험을 내부적으로 진행중이라고 밝힘. 텍사스 기가팩토리와 같은 테슬라 사유지에서 이뤄지는 것으로 추정, 공공도로에서의 시험 여부는 언급되지 않음. 25년말까지 캘리포니아, 텍사스에서 서비스 시작 계획

▶ 현대차, 유럽 체코공장 생산량 10% 감축…'전기차 수요 부진 탓' (더구루)
https://han.gl/UMKg1
- 현대차 체코공장(HMMC)이 유럽 전기차 수요 감소에 대응해 25년 생산목표를 전년 대비 10.84% 감소한 29.5만대로 축소하고, 시간당 생산량도 66대에서 60대로 줄이기로 결정. 전기차 생산라인 가동을 일시 중단하고 100명의 인력 감축도 진행

▶ ‘신흥시장' 인도서도 SUV 중심 선전…현대차·기아 글로벌 영토 확장 (이데일리)
https://han.gl/iW8Dc
- 현대차·기아가 2024년 인도 시장에서 총 86만 471대를 판매하며 역대 최대 실적을 달성. 현대차는 60.5만대, 기아는 25.5만대를 기록하며 마루티 스즈키에 이어 2위 입지를 공고히함. 30년까지 각각 5종/4종의 전기차 출시로 전동화 전략 확대 계획

▶ 기업에도 ‘발등의 불’…현대차는 미 제철소 검토 (KBS)
https://han.gl/OJGQ7
- 현대제철이 미국에 첫 대형 제철소 건설을 검토 중, 이는 트럼프 2기 정부의 보호무역 정책에 대한 선제 대응으로 해석됨. 현대차와 기아의 미국 현지 생산량이 연간 최대 120만대에 달하는 만큼, 자동차용 강판생산을 위한 대규모 투자 예상됨

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📮[메리츠증권 자동차 김준성]

안녕하세요 메리츠증권 김준성입니다.

주요 자동차 기업 4Q24 실적발표 일정 공유드립니다. 업무에 도움이 되시길 바랍니다.

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📮[메리츠증권 자동차 김준성]
MOBILITY at a glance 2025.1.8 (수)

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(Daily: https://han.gl/r59ob)

▶ 현대차·기아, 캐나다 역대 최고 판매 기록 경신…22.5만 대 (더구루)
https://han.gl/PibJ1
- 현대차그룹은 2024년 캐나다 시장에서 총 22.5만대 (+8.8% YoY)를 판매하며 역대 최고 판매 실적을 달성. 현대차 13.2만대 (+14% YoY), 기아 8.7만대 (+2% YoY), 제네시스 7,040대 (+6% YoY)로 증가. 친환경차 부문에서 큰 성과를 거둠

▶ 현대차, 美 전자상거래 아마존서 자동차 판매…"업계 최초" (중앙일보)
https://han.gl/VHsW9
- 현대차는 미국 아마존에서 자동차 온라인 판매 서비스를 시작, 아마존 오토스를 통해 차량을 판매하는 최초이자 유일한 자동차 브랜드가 됨. 2023년 11월 LA 오토쇼에서 아마존과 파트너십 체결 후 1년간의 준비 끝에 시작된 서비스임

▶ 현대차, 자산운용사 만든다…'현대얼터너티브' 출범 (전자신문)
https://han.gl/0eSvE
- 현대차그룹이 5번째 금융계열사로 대체투자 전문 자산운용사 '현대얼터너티브'를 설립, 현대카드 지분 51%, 현대커머셜이 49%를 출자해 총 30억원 규모임. 외부 금융기관에 일임하던 자산운용을 자체수행하며 유연한 투자 포폴 구성 가능해질 전망

▶ 엔비디아, 로봇·자율주행 개발 가속화 플랫폼 출시 계획 (연합뉴스)
https://han.gl/KaRZe
- 엔비디아 젠슨 황 CEO는 CES 2025 기조연설에서 로봇과 자율주행 개발을 위한 새로운 물리 AI 플랫폼 '코스모스'를 공개. 기존 CPU 기반 시스템보다 처리 속도가 획기적으로 개선, 우버/샤오펑/애자일 로봇등 주요 기업들이 이미 도입을 결정함

▶ 사라진 독일 車 업체들… 기술 방향성 고민 커졌다 (조선비즈)
https://han.gl/UmRSJ
- CES 2025에서 MBG, BMW, VW 등 독일 업체들은 대부분 불참하거나 소규모로만 참여. 그동안 CES에서 강조해온 완전 자율주행차와 전기차 분야에서 뚜렷한 성과를 내지 못했기 때문, 대신 웨이모와 중국 업체들이 대형 부스로 존재감을 과시

▶ Zeekr releases Nvidia Thor-based smart driving kit at CES 2025, to deliver Waymo-customized cars in US this year (CnEVPost)
https://han.gl/hKWhH
- 지리자동차의 전기차 브랜드 Zeekr가 CES에서 엔비디아의 드라이브 AGX 토르 칩을 탑재한 자율주행 도메인 컨트롤러를 공개. 이는 3Q25 출시될 SUV 'DXE1'에 처음 적용 에정, 웨이모와 협력한 로보택시 Zeekr RT 모델도 올해 미국에 공급 계획임

▶ 샤오펑도 韓 상륙 시동… 비야디 이어 ‘中 전기차’ 공습 가속화 (동아일보)
https://han.gl/41qEa
- 중국 전기차 브랜드 샤오펑이 한국지사 대표 선정과 딜러사 모색에 나서며 한국 시장 진출을 본격화하고 있음. 미국과 EU의 높은 관세 장벽을 피해 한국을 대안 시장으로 선택, 지커와 샤오미도 한국 진출을 선언함. 연말까지 60개국 진출을 목표 하고 있음

▶ US opens probe into 2.6 million Tesla vehicles over remote driving feature (Reuters)
https://han.gl/tckPr
- 미국 도로교통안전국(NHTSA)이 테슬라의 '실제 스마트 호출' 기능과 관련된 충돌 사고로 인해 260만대의 테슬라 차량에 대한 조사를 시작. 트럼프 당선인과 가까운 관계인 일론 머스크가 규제 완화를 추진할 것이라는 우려도 제기되고 있음

▶ Tesla to help automakers comply with the EU’s 2025 CO2 emission rules (Teslarati)
https://han.gl/I2qnu
- 스텔란티스, 도요타, 포드, 마쓰다, 스바루가 2025년 EU 탄소배출 규제(승용차 93.6g CO2/km) 준수를 위해 테슬라와 배출권 풀링을 추진하기로함. 규제 미준수 시 차량 1대당 g/km 초과 배출량마다 95유로의 벌금이 부과됨

▶ 토요타, 日 로켓 스타트업에 투자 (전자신문)
https://han.gl/wFBXV
- 토요타는 자회사 '우븐 바이 토요타'를 통해 일본 로켓 스타트업 인터스텔라 테크놀로지(IST)에 650억원을 투자, IST는 이사회에 토요타 임원 선임하고 로켓 생산 지원 받게됨. 30년까지 연간 로켓 30개 발사 및 72조원 규모 우주산업 육성 계획 추진 중

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📮[메리츠증권 자동차 김준성]
MOBILITY at a glance 2025.1.7 (화)

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(Daily: https://han.gl/6sIwH)

▶ 현대차·기아, 미국 질주·내수 부진… 사업 중심 ‘韓→美’ (국민일보)
https://han.gl/czHaF
- 현대차그룹은 2024년 미국 시장에서 170.8만대 (+33.4% YoY)를 판매하며 역대 최대 실적 달성했으나, 국내 시장에서는 경기 침체로 각각 70.5만대 (-7.5% YoY), 54.1만대 (-4.2% YoY)를 기록. 미국 시장 중심의 경영 전력 강화를 전망

▶ 현대차, 인도네시아 가격 인상 '저울질'…세금 인상 탓 (더구루)
https://han.gl/Nm2vM
- 현대차 인니 판매법인(HMID)은 현지 정부의 자동차 부가세 12% 인상 방침에 따라 판매가격 조정을 검토 중. 판매량 감소를 우려해 크레타 N라인 등 신차 출시 통한 시장 공략을 이어가고, HMMI를 전기차 핵심 수출 거점으로 수출 역량 강화할 것

▶ Tesla Model Y and Model 3 shine in South Korea during 2024 (Teslarati)
https://han.gl/q7nMC
- 테슬라는 24년 한국 수입차 시장에서 29,750대를 판매하며 BMW와 벤츠에 이어 3위를 기록. 특히 모델Y가 1.8만대, 모델3가 1.5만대 판매되며 수입차 모델별 판매 1위와 5위를 각각 차지. 테슬라 제외 수입차 판매는 -12% YoY 하락함

▶ Lucid beats estimates for EV deliveries as price cuts, cheaper financing spur demand (Reuters)
https://han.gl/9UWVV
- 루시드 그룹은 4Q24 3,099대 (+78% YoY)를 인도하며 컨센서스를 크게 상회. 24년 연간 생산량은 9,029대로 목표치를 달성, 인도량은 10,241대 (+71% YoY). 그러나 차량당 수만 달러의 손실을 보는 중으로 비용 절감을 위해 인력 감축 진행 중

▶ Honda plans to adopt Huawei's smart driving solution in China, report says (CnEVPost)
https://han.gl/ESYoq
- 혼다가 중국 전용 전기차 브랜드 'Ye'에 화웨이의 스마트 드라이빙 솔루션 도입을 검토 중. 자체 개발의 어려움을 극복하기 위한 결정, 향후 혼다의 자체 기술인 Honda Sensing 360+와 화웨이 솔루션을 병행 탑재하는 방안도 검토 중

▶ Huawei Luxeed R7 sale jumps beyond expectations, gets 58000 orders (Huawei Central)
https://han.gl/YyoeQ
- 화웨이와 체리자동차의 합작 브랜드 럭시드의 전기 SUV R7이 출시 100일 만에 5.8만대의 주문을 달성. 화웨이의 스마트 자동차 사업부 회장은 하모니 OS 기반 스마트 드라이빙 솔루션이 젊은 소비자들에게 어필되고 있다고 평가함

▶ 中 지커, 지난해 22만대 판매 신기록…올해 韓·美·日 공략 가속 (전자신문)
https://han.gl/lin8X
- 중국 지리자동차의 프리미엄 전기차 브랜드 지커가 24년 22.2만대 (+87% YoY)의 판매 성장을 보였으며, 26년까지 연간 100만대 판매 달성 목표. 현재 40여국에 진출해있으며, 북미 뿐만 아니라 한국과 일본 등 동북아시아 시장 공략도 가속화 할 것

▶ China's Pony.ai eyes robotaxi services in Hong Kong, joining Baidu (Reuters)
https://han.gl/8qYtV
- 중국 광저우 기반 자율주행 기업 포니.ai가 홍콩 국제공항 직원들을 위한 로보택시 서비스를 시작으로 홍콩 시장 진출을 준비중.현재 베이징, 상하이, 광저우, 선전에서 로보택시 서비스 라이선스를 보유. 한국과 룩셈부르크, 중동으로의 확장 기회를 모색 중

▶ Xpeng, VW to jointly build supercharging network in China in deepened tie-up (CnEVPost)
https://han.gl/kOjGc
- VW과 Xpeng은 중국 내 초고속 충전 네트워크 구축을 우한 전략적 협력을 체결. 양사는 중국 420개 도시에 2만개 이상의 충전기를 공동 운영, 향후 공동 브랜드의 초고속 충전소 설립도 검토할 예정. 26년 출시 예정인 전기차 공동 개발에 이은 협력임

▶ HL만도·HL클레무브, CES서 자율주행·로봇 첨단기술 선보여 (서울경제)
https://han.gl/WE4gT
- HL만도와 HL클레무브는 CES 2025에서 '실현 가능한 미래를 상상하라'는 슬로건으로 토탈 자율주행 솔루션을 공개. 4개 영역으로 구성된 전시관에서 최고 혁신상을 수상한 주차 로봇 '파키'와 자율주행 셔틀 '하키' 등을 선보였음

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📮[메리츠증권 자동차 김준성]
MOBILITY at a glance 2025.1.6 (월)

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(Daily: https://han.gl/L8xly)

▶ 로보택시, 기술 혁신과 미래 도시 이동성 핵심 아이콘 '주목' (더구루)
https://han.gl/csl1k
- 글로벌 로보택시 시장은 2030년까지 급격한 성장이 예상되며, 연평균 57-80%의 높은 성장률을 보일 것으로 예측됨. 웨이모와 테슬라를 중심으로 기업들이 서비스 확대에 나서는 중, 특히 중국 시장은 2030년까지 630억 달러 규모로 성장할 것으로 전망됨

▶ [CES 2025] 현대차 불참하지만…아이오닉5 '로보택시'로 전시된다 (연합뉴스)
https://han.gl/oIBx5
- 현대차와 기아는 CES2025에 불참하지만, 현대차의 아이오닉5가 웨이모 부스에서 로보택시 형태로 전시될 예정. 웨이모의 6세대 완전 자율주행 기술 '웨이모 드라이버'를 아이오닉5에 적용하기로 했으며, 올해 라스베거스에서 상업 운행을 계획 중

▶ Hyundai Motor, Kia Motor see uptick in 2025 sales after missing 2024 targets (Reuters)
https://han.gl/sUBOw
- 현대차와 기아는 2024년 글로벌 판매가 723만대로 YoY 감소했으나, 2025년 739만대 (+2% YoY)로 성장을 목표. 한편 국내 정치 불안정성, 트럼프의 수입품 10% 관세 부과 위협 등의 불확실성이 판매 목표 달성에 걸림돌이 될 수 있을 것으로 예상됨

▶ 현대차, 유럽 전기차 바로미터 '노르웨이' 코나EV 가격 인하 (더구루)
https://han.gl/IIlH7
- 현대차는 노르웨이 시장에서 코나EV 가격을 4만 크로네 (약 515만원) 인하해 33만 3900~41만 3900 크로네 수준으로 조정. 노르웨이는 지난해 8월 기준 신차 판매의 94%가 전기차, 현대차는 2023년부터 노르웨이에서 100% 전기차만 판매 중

▶ US new car sales rose to five-year high in 2024, helped by hybrids (Reuters)
https://han.gl/EawM0
- 2024년 미국 자동차 시장은 YoY +2.2% 증가한 1,590만대 판매를 기록하며 2019년 이후 최고치를 달성. GM은 270만대 판매로 1위,포드와 도요타도 각각 4.2%, 3.7% 성장했으나, 스텔란티스는 15% 감소. 특히 HEV 차량 판매가 36.7% 급증

▶ EV maker Rivian beats expectations for deliveries as supply snag eases (Reuters)
https://han.gl/AmB3s
- 리비안은 4Q24 14,183대를 인도하며 애널리스트 예상치인 13,472대를 상회, 그러나 연간 생산량은 49,476대 (-13% YoY)로 감소한 것으로 나타남. 분기 판매 호조 소식에 당일 주가는 +19% 상승했으나, 2024 YTD로는 -40% 이상 하락함

▶ 테슬라, 작년 중국 판매량 역대 최고…주가 8% 급등 (Zdnet)
https://han.gl/PXbrv
- 2024년 테슬라는 중국에서 65.7만대 (+8.8% YoY)를 판매하며 사상 최고치 기록, 12월에도 8.3만대로 월간 최고 판매량 달성. 3일 이 소식으로 주가는 +8.2% 급등했으며, 중국은 테슬라 전체 판매량의 36.7%를 차지하는 핵심 시장으로 자리잡음

▶ 테슬라·오픈AI·삼성의 공통점…2025년 ‘로봇’에 꽂혔다 (경향신문)
https://han.gl/JsrO6
- CES 2025에서는 리얼보틱스의 AI 동반자 로봇 '아리아', 위슨로보틱스의 '플라이어봇', 믹시의 '로미' 등 다양한 휴머노이드 로봇이 공개될 예정. 중국도 80개 이상의 휴머노이드 기업을 보유중이며, 2027년까지 세계 시장 지배력 확보를 목표하고 있음

▶ 中 광저우자동차, 3세대 휴머노이드 ‘고메이트’ 공개 (더구루)
https://han.gl/GDU5G
- 중국 광저우자동차가 지난해 12월 바퀴형 휴머노이드 로봇 '고메이트'를 공개, 올해부터 자체 부품 생산을 시작해 2026년 대량생산을 목표로 하고 있음. 고메이트는 38자유도를 가진 로봇으로 자동차 생산라인 검사와 판매점 서비스 업무를 모두 수행할 예정

▶ Xpeng sees Mona M03 cumulative deliveries hit 50,000 units (CnEVPost)
https://han.gl/wH3xk
- 샤오펑의 가장 저렴한 전기차 모델 모나 M03가 출시 4개월 만에 누적 생산량 5만대를 달성함. 지난해 8/27 출시된 M03는 테슬라 모델3 절반 수준의 가격으로, 12월에는 월간 판매량 1.5만대를 넘어서는 등 판매 호조를 보이고 있음

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📮[메리츠증권 자동차 김준성]
MOBILITY at a glance 2025.1.3 (금)

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(Daily: https://han.gl/3tjN6)

▶ 현대차·기아, 2024년 인도 내수 '역대 최대' 판매 기록 (더구루)
https://han.gl/79jJg
- 현대차와 기아는 지난해 인도 내수시장 역대 최대 판매를 기록. 현대차는 내수 60.5만대 포함 총 76.4만대를 판매, 특히 현지 전략 SUV 크레타가 18.7만대 판매되며 실적을 견인. 기아는 25.5만대 (+6% YoY)를 판매, 쏘넷 F/L 모델이 좋은 성과를 거둠

▶ 현대차그룹 5종, 美서 전기차 보조금 받는다...'새해 1일부터 개시' (파이낸셜뉴스)
https://han.gl/oksva
- 현대차그룹의 전기차 5종 (아이오닉5/9, 기아 EV6/9, 제네시스 GV70)이 올해부터 미국 IRA 보조금 대상에 처음으로 포함됨. 차량당 최대 7,500달러 (약 1천만원)의 세액공제 혜택, 그동안 자체적으로 제공하던 보조금을 투자에 활용할 수 있게됨

▶ 판 깔린 현대차 이니시움, 역대 최대 수소차 판매량 노린다 (아시아투데이)
https://han.gl/LOsEs
- 현대차는 2025년 상반기에 넥쏘의 후속 모델이자 27년간의 현대차 수소기술이 집약된 모델 이니시움을 출시할 예정, 환경부는 수소 승용차 보급을 위해 1.1만대에 대해 차량당 2,250만원의 보조금을 지원하고 수소충전소를 450기 이상으로 확대할 계획

▶ 내비게이션 문제 지적된 현대차, 정민규 티맵 CTO 영입 (조선비즈)
https://han.gl/ZgVAP
- 현대차그룹이 네이버, 라인, 카카오 등에서 17년간 개발자로 일하며 티맵의 데이터플랫폼과 지도 전반을 총괄했던 정민규 CTO를 상무로 영입. 현대차는 자사 내비게이션 강제 사용 논란 개선을 약속한 가운데, 인포테인먼트 시스템 개선이 전망됨

▶ Tesla’s Musk shares initial details behind Cybertruck Trump hotel explosion (Teslarati)
https://han.gl/Mu5O5
- 라스베이거스 트럼프 호텔 앞에서 테슬라 사이버트럭이 폭발해 운전자 1명이 사망 및 7명이 부상. 운전자는 콜로라도 스프링스 출신의 미군 베테랑 매튜 리벨스버거로 확인, 차량에는 폭죽과 가스통이 실려있었으며 테러 행위일 가능성이 높다고 밝혀짐

▶ Tesla delivers 495,570 cars globally in Q4, full-year 2024 deliveries fall for 1st time in over a decade (CnEVPost)
https://han.gl/gr9oE
- 테슬라는 4Q24 49.6만대를 판매해 분기 기준 신기록을 세웠으나, 연간 판매량은 178.9만대로 10년 만에 -1.07% YoY 감소. 한편 BYD는 동기간 BEV 59.5만대를 판매해 테슬라를 추월했으나, BYD의 해외 판매는 전체의 8%에 불과함

▶ 테슬라 사이버트럭, 올해 美IRA 전기차 보조금 받는다 (SBS)
https://han.gl/euAfx
- 미국 정부는 2025년 전기차 보조금 지급 대상을 18개 차종으로 축소 발표, 테슬라 사이버트럭과 현대차그룹의 5개 모델은 포함됨. 폭스바겐 ID.4, 포드, 닛산 등 일부 차종은 중국산 배터리 사용으로 제외, 보조금 정책의 지속 여부는 아직 불확실한 상황임

▶ Chinese EV makers extend buying incentives as price war enters third year (Reuters)
https://han.gl/d3mem
- 중국의 주요 전기차 업체들이 3년째 가격 경쟁을 이어가는 중. 리오토는 차량당 15,000위안 현금 보조금과 3년 무이자 할부를, 니오는 유사한 무이자 대출 프로그램을 제공. BYD는 최대 11.5% 할인을, 테슬라는 모델Y에 대해 1만위안 할인을 제공

▶ Models under Huawei HIMA umbrella deliver record 49,474 units in Dec (CnEVPost)
https://han.gl/qMctM
- 화웨이의 HIMA는 2024년 12월에 49,474대를 판매하며 월간 신기록을 달성. 2024년 연간 총 판매량은 44.5만대대를 기록, 현재 아이토, 럭시드, 스텔라토, 맥스트로 4개 브랜드에서 6개 모델을 판매 중. 2025년 모델수를 10개 이상으로 늘릴 계획

▶ Huawei AITO M7 hits new record with 195900 delivery units (Huawei Central)
https://han.gl/Wrxin
- 화웨이와 SERES가 공동 개발한 AITO M7이 2024년 총 19.6만대 판매를 달성하며 중국 신생 전기차 브랜드 중 최고 판매량을 기록. 하모니OS 콕핏 3.0과 ADS 솔루션이 탑재, 자동차 솔루션 부문 회장 위청둥은 25년에도 신모델 출시 계획을 밝힘

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* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.

📮[메리츠증권 자동차 김준성]
MOBILITY at a glance 2025.1.2 (목)

안녕하세요 메리츠증권 김준성입니다.
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(Daily: https://han.gl/dc2wO)

▶ Beijing unveils plans to boost driverless vehicle use in capital (Automotive News)
https://han.gl/brLil
- 베이징시는 2025년 4월 1일부터 자율주행차 관련 새로운 규제를 시행, 도로 테스트와 안전성 평가를 통과한 자율주행차 운행을 허용할 예정. 테슬라는 2025년 1분기 부터 중국에서 완전자율주행 실현을 목표로 규제 승인을 기다리고 있음

▶ 中, 모든 전기차에 자국산 칩 심는다 (서울경제)
https://han.gl/RzPVr
- 중국이 모든 전기차에 자국산 반도체 사용을 의무화하며 미국산 반도체 구매 금지를 처음으로 공식화함. 중국은 글로벌 전기차 시장의 58.5%를 차지, 반도체 자립화가 실현되면 중국 반도체 업체들의 시장 지배력이 크게 강화될 전망임

▶ BYD sells record 514,809 NEVs in Dec, full year 2024 sales reach 4.27 million (CnEVPost)
https://han.gl/LNTZt
- BYD는 2024년 12월 51.5만대 (+51% YoY)의 NEV를 판매하며 신기록 달성, 2024년 연간 판매량은 427만대를 기록. 12월 월간 판매량에서는 승용차 부문에서 50.9만대를 판매했으며, 이 중 BEV가 20.8만대, PHEV가 30.2만대를 차지함

▶ Xiaomi delivers 135k+ SU7, targets more than double for 2025 (Teslarati)
https://han.gl/CwRAO
- 샤오미는 첫 전기차 모델 SU7을 2024년에 13만 5천대 이상 인도하며 당초 목표인 13만대를 초과 달성. 2025년 부터는 생산량을 두 배 이상 늘려 30만대 판매를 목표하며, 이를 위해 베이징 공장 2단계 증설을 이미 진행 중임

▶ Nio delivers record 31,138 cars in Dec, including 10,528 for Onvo (CnEVPost)
https://han.gl/UjiOL
- 니오는 2024년 12월 역대 최고 판매량 3.1만대 (+73% YoY)를 판매. 메인 브랜드에서 2.6만대, 서브브랜드 Onvo에서 1.5만대를 기록. 2024년 연간 판매량은 22.2만대 (+39% YoY)로 증가, 올해부터 신규 브랜드 Firefly로 더 빠른 성장을 목표함

▶ Xpeng CEO sets tone for 2025 in internal letter, expects price war to resume in Jan (CnEVPost)
https://han.gl/FNRri
- Xpeng의 CEO는 2025년을 기점으로 60개국 이상으로 해외 진출을 확대할 계획을 언급. 또한 2025년 매 분기마다 신차 또는 변형 모델을 출시하고 6천명 이상의 신규 직원을 채용할 예정이며, 10년 내 글로벌 AI 기업으로 도약하는 것을 목표로 함

▶ SAIC's MG Motor to produce cars locally in Egypt (CnEVPost)
https://han.gl/S9Y7D
- 중국 SAIC의 자회사인 MG모터가 이집트에서 현지 생산을 시작. 이집트 만수르 그룹과 1억 3,500만 달러 규모의 전략적 기술 협력 계약을 체결. 연간 5만대 생산을 시작으로 10만대까지 확대할 계획, 현지 부품 조달 비율을 45% 이상으로 할 계획

▶ Tesla begins trial production at Shanghai Megafactory (Teslarati)
https://han.gl/LeyBC
- 테슬라의 상하이 메가팩토리가 착공 7개월 만에 완공되어 시험 생산에 돌입. 테슬라의 미국 외 첫 에너지 저장 시설로, 1분기부터 본격 대량 생산 시작 예정. 연간 1만대의 메가팩을 생산하는 규모로 상하이의 5만 가구가 1년 동안 사용할 수 있는 전력량임

▶ Tesla to start deploying V4 Superchargers in China in 2025 (CnEVPost)
https://han.gl/j1Ecj
- 테슬라는 2025년 중국에서 최신형 V4 슈퍼차저 설치를 시작한다고 발표. 최대 500kW의 충전 용량을 제공하며, 테슬라 외 다른 브랜드 전기차도 사용 가능함. 현재 테슬라는 전 세계에 6만개 이상의 슈퍼차저 보유, 그 중 20% 이상이 중국 본토에 위치해 있음

▶ China says Tesla to update software for over 77K China-made cars, Reuters says (Reuters)
https://han.gl/aK9Tk
- 테슬라가 중국에서 생산된 모델3와 모델Y 7만 7,650대에 대해 소프트웨어 리콜을 실시. 이는 차량 시동 후 타이어 공기압 모니터링 시스템(TPMS)이 즉시 데이터를 표시하지 못하는 소프트웨어 문제 때문인 것으로 알려짐

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* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.

📮[메리츠증권 자동차 김준성]
MOBILITY at a glance 2024.12.31 (화)

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(Daily: https://han.gl/v8YH7)

▶ 테슬라 4분기 인도량, 전년비 5% 증가한 '51만대' 예상 (더구루)
https://han.gl/2FQnc
- UBS는 테슬라가 2025년 1월 2일 발표할 4Q24 차량 인도량이 51만대 (+5% YoY, +10% QoQ 증가) 에 달할 것으로 전망. 투자자들의 관심은 차량 인도량보다 AI 개발에 더 집중, 과거만큼 실적발표가 주가에 큰 영향은 미치지 않을 것으로 예상

▶ Fresh Tesla Model Y “Juniper” sightings seemingly confirm rear “light bar” (Teslarati)
https://han.gl/jXY7L
- 테슬라 모델Y '주니퍼' 프로토타입이 최근 도로 테스트 중 포착, 량 후면부에 전폭을 가로지르는 LED 라이트바가 장착된 것이 확인됨. 중국 상하이 공장에서 초기 생산 시작 예상되며, 실내에는 모델3와 유사한 시트 및 라이트가 적용될 것으로 알려짐

▶ China NEV sales in 2025 estimated to rise by 30% to 16.5 million (CnEVPost)
https://han.gl/Rk9jG
- 2025년 중국의 NEV 판매량은 16.5백만대 (+30% YoY)에 달할 것으로 전망됨. 중국 내에서는 NEV 판매량이 15백만 대에 이를 것, 침투율은 55%를 넘을 것으로 예측. 중국의 2024년 연간 총 NEV 판매량은 11백만대 (+42% YoY)로 성장 전망됨

▶ BYD 한국 출범 앞두고 소비자 30%는 '살 의향 있다' (이코노미스트)
https://han.gl/oSo7c
- BYD가 2025/1/16 한국 시장에 공식 출범을 앞두고 있는 가운데, 국내 소비자 7672명 대상 설문조사에서 30.4%가 구매 의향이 있다고 답함. 이는 10월 전 조사 대비 +10.4% 상승한 수치, BYD는 전국 19개 전시장을 확보함

▶ AITO M9 rewrote history of Chinese car industry: Huawei Chairman (Huawei Central)
https://han.gl/lVUA6
- 화웨이와 세레스가 공동 개발한 AITO M9는 출시 8개월 만에 20만대 주문을 달성, 50만 위안(약 9천만원) 이상 고급 스마트카 부문 5개월 연속 판매 1위를 달성. 중국 C-NCAP 안전성 평가에서 93.9%로 최고 점수를 받으며 가장 안전한 차로 평가받음

▶ 中 최초 야간 도심 자율주행 버스 운행 (Zdnet)
https://han.gl/5ZP6h
- 중국 자율주행 기업 위라이드는 광저우버스그룹과 협력하여 중국 최초로 1선 도시 야간 BRT 자율주행 버스 노선 운영을 시작.위라이드는 이미 광저우에 50대의 자율주행 버스를 투입하고 10개 노선을 기획, 전세계 7개국 30개 도시에서 서비스 제공중

▶ Massive data leak at Volkswagen exposes locations of 800,000 EV drivers, for months (ELECTREK)
https://han.gl/8C0TZ
- VW 자회사 Cariad의 데이터 유출로 80만대 전기차 소유주 정보가 수개월간 온라인상에 노출, 이 중 46만대 차량 위치 정보는 10cm 오차 범위 내에서 정확하게 추적 가능했음. 아마존 클라우드 저장소의 설정 오류로 노출된 것으로 확인됨

▶ Hyundai’s mysterious ‘OE’ EV model appears again: Is this the IONIQ 3 we’ve been waiting for? (ELECTREK)
https://han.gl/o7xat
- 현대차가 코드명 'OE'로 개발 중인 신형 전기차가 아이오닉3일 것으로 추정, 26년 초 중국 시장을 시작으로 출시될 예정. 아이오닉5보다 작은 크기로, 가격은 약 2만 5천 유로 (약 3,500만원) 수준으로 책정 예상. 폭스바겐 ID.2, 르노5 등과 경쟁 전망

▶ 현대차·기아, 완성차 생애주기 모든 탄소배출 관리한다 (연합뉴스)
https://han.gl/NhZzS
- 현대차·기아가 완성차는 전체 생애주기에서 발생하는 탄소 배출을 통합 관리하는 '글로벌 통합 탄소 배출 정보 시스템(IGIS)'을 구축. 원소재 채취부터 제조, 수송, 운행, 폐기까지 모든 과정의 정보를 관리, 블록체인 기술 적용으로 데이터 신뢰성 확보함

▶ 국내 5개 기업, 레벨4 V2V 자율주행차 개발 완료…2027년 상용화 (전자신문)
https://han.gl/7JzJU
- 에이스웍스 등 5개 기업이 현대차 아이오닉 6 기반 레벨4 수준 차량간통신(V2V) 자율주행차 개발을 완료. 차량은 운전자 개입 없이 실시간 정보 공유 가능, 도로 인프라가 미비한 구간에서도 자율주행이 가능함. 25년 실증 진행 후 27년 상용화 목표

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📮[메리츠증권 자동차 김준성]
MOBILITY at a glance 2024.12.30 (월)

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(Daily: https://han.gl/8b2dH)

▶ 현대차 "연초부터 최대 생산 체제"…신차 생산 설비공사도 (파이낸셜뉴스)
https://han.gl/SN7yB
- 현대차는 2025년 1월에도 주요 생산라인에서 매주 토요일 특근을 통해 최대 생산 체제를 유지할 계획. 코나, 투싼, 싼타페, 팰리세이드와 제네시스 GV70, GV80 등 수출 수요가 많은 SUV와 하이브리드카를 중심으로 증산에 나서며, 설비 공사도 진행 예정

▶ 현대차 안성거점 '청신호'…배터리 개발 속도낸다 (서울경제)
https://han.gl/an976
- 현대차는 안성시 제5일반산업단지에 연면적 10만㎡ 규모 배터리 연구소 건축 허가, 연구동과 생산라인 함께 구축 예정. 30년까지 70-100kWh급 보급형 NCM 배터리를 개발해 재료비 절감이 목표, 향후 10년간 배터리 분야에 9.5조원 투자 계획

▶ 기아 EV3, 유럽 수출 급증…"내년엔 EV2도 투입" (뉴시스)
https://han.gl/bmd6U
- 기아 EV3의 유럽 수출량은 8월 1,424대를 시작으로 11월 9,098대까지 꾸준히 증가해 8-11월 수출량이 국내 판매량의 2배를 넘어섬. 연간 유럽 판매 목표를 6만대로 설정, 내년에는 더 작고 저렴한 EV2도 유럽 시장에 투입하여 전기차 판매 확대할 계획

▶ BYD, 국내 15곳에 전시장 마련…中 전기차 공세 본격화 (대한경제)
https://han.gl/pKtQ9
- 중국 BYD는 2025년 1월 16일 한국 시장에 공식 진출, 전국 15개 전시장을 통해 소형 SUV 아토3, 중형 세단 씰, 소형 해치백 돌핀을 선보일 예정. 중국산에 대한 부정적 인식을 극복하기 위해 렌터카 등 다양한 영업 채널 확보 중

▶ Tesla’s ride-hailing services: which U.S. cities will see them first? (Teslarati)
https://han.gl/HoUZM
- 테슬라는 2025년 텍사스와 캘리포니아에서 자율주행 택시 서비스 시작 계획, 현재는 오스틴 시와 서비스 도입을 위한 협의 진행 중. 샌프란시스코 베이 지역에서는 이미 직원들 대상 시범 서비스 운영 중, 초기에는 안전 운전자와 원격 조정 시스템 활용 예정

▶ Tesla Model 3 test drive requests are increasing in Beijing: report (Teslarati)
https://han.gl/SU8wd
- 테슬라 차이나는 베이징에서 신형 모델3의 시승 신청이 전월 대비 60% 증가했다고 발표. 이러한 관심 증가는 모델3와 모델Y에 대한 무이자 5년 할부 금융과 1만 위안 가격 인하 등 적극적인 판매 전략에 기인, 합리적 가격으로 소비자들의 호응 얻는 중

▶ SpaceX will be a better $1 trln bet than Tesla (Reuters)
https://han.gl/P0Hq2
- 스페이스X는 현재 3,500억 달러 기업 가치를 보유한 비상장 기업, 2025년에는 1조 달러 기업이 될 전망. 2024년 1분기 전체 궤도 발사의 85%를 차지했으며, 재사용 가능 로켓으로 발사 비용을 낮추고 스타링크 위성 네트워크를 통해 안정적 수익 창출 중

▶ Xiaomi EV says SU7 deliveries exceed 130,000, meets adjusted full-year target (cNevpOST)
https://han.gl/jFABz
- Xiaomi 전기차 부문은 첫 전기차 모델 SU7의 2024년 연간 목표치 13만대를 달성. 11월에는 2개월 연속 2만대 이상의 판매를 기록, 내년 3월 고성능 모델인 SU7 울트라와 6월 첫 SUV 모델인 YU7을 출시 예정. 글로벌 자동차 제조사 탑4 진입을 목표함

▶ 샤오펑, 플라잉카 시대 연다…새해 CES서 실물 공개 (Zdnet)
https://han.gl/aafSQ
- 중국 샤오펑의 자회사 에어로HT가 CES 2025에서 모듈식 플라잉카 LAC(랜드 에어크래프트 캐리어)의 실물을 최초 공개 예정.1회 충전으로 1,000km 주행과 5-6회 비행이 가능하며 2인승 탑승이 가능, 26년 양산 목표로 연간 1만대 생산 계획 중

▶ Stellantis unit to pay $4.2 million to resolve California emissions probe (Reuters)
https://han.gl/hImMB
- 스텔란티스의 미국 자회사 FCA US는 캘리포니아 대기자원위원회 (CARB)와 420만 달러 배출가스 위반 합의금을 지불. 합의금 중 200만 달러는 대기오염 관리, 210만 달러는 해양 선박 프로젝트에 사용. FCA는 배출가스 시스템을 수정하기로 결정

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📮[메리츠증권 자동차 김준성]
MOBILITY at a glance 2024.12.27 (금)

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(Daily: https://han.gl/joNhw)

▶ Xiaomi builds GPU cluster, intensifies investment in AI models (technode)
https://buly.kr/58RPOYi
- Xiaomi는 AI 모델 개발을 위한 자체 GPU 클러스터를 구축 중, 23년 설립된 AI 모델 템은 이미 6,500개의 GPU 자원 보유 중. 16년 설립된 샤오미의 AI 부서는 3천명 이상의 인력 보유, 최근 DeepSeek-V2 오픈소스 모델의 핵심 개발자 루오 풀리 영입

▶ BYD sets up dedicated lab to develop humanoid robots, report says (CnEVPost)
https://han.gl/xDjiS
- BYD가 휴머노이드 로봇 개발을 위한 전담 연구소를 설립. 15번째 사업부 산하에 설치된 이 연구소는 AI 연구소로 시작해 '퓨처 랩'으로 개명, 현재 산업용 로봇과 AGV (무인 운반차) 개발에 주력 중. 현재 공장에서 UBTech의 휴머노이드를 시험 운영 중

▶ GAC unveils humanoid robot GoMate, plans to start small-scale production in 2026 (CnEVPost)
https://han.gl/mPJEr
- 중국 자동차 기업 GAC가 상하이에서 인공지능 휴머노이드 로봇 'GoMate'를 공개. 이는 38개의 자유도를 가진 전신 크기의 휠형 휴머노이드, 높이 전환도 가능함. GAC는 25년 여러 산업 분야에서 시범 운영을 시작, 26년에 소규모 생산 실현할 계획

▶ Li Auto will eventually venture into humanoid robots, says CEO (CnEVPost)
https://han.gl/IfQz4
- Li Auto의 리샹 CEO는 AI 토크 이벤트에서 회사가 100% 확실하게 휴머노이드 로봇 사업에 진출할 것이라고 밝힘. 먼저 L4 자율주행 기술을 해결하고, 30년까지 세계 최고 AI 기업이 되는 것을 목표. 자율주행 전기차를 첫 번째 AI 로봇으로 보고 있음

▶ BYD is offering free car insurance on select EVs in new end-of-year sales promo (ELECTREK)
https://han.gl/jH0Q5
- BYD는 2/4까지 이어지는 춘절 연휴를 앞두고 연말 판매 촉진을 위해 대규모 프로모션을 실시. 12/26부터 내년 1월 26일까지 Ocean 라인업의 BEV와 PHEV 모델에 대해 최대 5천 위안 (약 69만원) 상당의 무료 자동차 보험을 제공

▶ BYD contractor denies 'slavery-like conditions' claims by Brazilian authorities (Reuters)
https://han.gl/RGy24
- 브라질 바이아주의 BYD 공장 건설 현장에서 발생한 중국인 노동자 163명의 '노예 조건' 논란에 대해, 공사 하청업체인 진장 그룹은 오해라고 반박. BYD는 이미 하청업체와 계약 해지, 이 공장은 연간 15만대 생산 능력을 갖춘 BYD 최대 해외 거점이 될 예정

▶ The rate at which China has rebuilt its car industry is truly staggering (ELECTREK)
https://han.gl/BwPxP
- 중국의 전기차 산업은 놀라운 속도로 성장, 20년 5.4%에 불과했던 전기차 시장 점유율이 올해 51%를 넘어섬. 당초 35년까지 NEV 판매 비중 50%을 목표 했으나, 10년이나 앞당겨 달성. 정부 지원 정책과 산업 육성으로 세계 최대 자동차 수출국으로 부상

▶ Tesla is rumored to have signed battery cell supply agreement with EVE (ELECTREK)
https://han.gl/ZkSCq
- 테슬라는 중국 배터리 제조업체 EVE 에너지와 배터리 공급 계약을 체결했다는 보도. EVE 에너지의 말레이시아 공장이 26년부터 테슬라 미국 공장에 ESS 배터리를 공급할 예정, 이로써 EVE는 테슬라의 6번째 배터리 공급업체가 될 예정

▶ Rivian might have paid a huge price for its $6 billion DoE loan (Teslarati)
https://han.gl/Xykdq
- Rivian은 미 에너지부로부터 66억 달러 조건부 대출을 받은 대신, 회사가 수익 달성시 일리노이 공장의 노조 결성을 반대하지 않겠다는 UAW와의 중립성 협약 체결. 현재 차량당 10만 달러 이상 손실인 상황에서, 노조화 가능성으로 재정적 어려움 가중 우려

▶ "해발 5799m 질주"…현대차 '아이오닉 5' 기네스북 올라 (뉴시스)
https://han.gl/wTLCJ
- 현대차의 아이오닉5가 '최고 고도차 주행 전기차' 부문에서 기네스북에 등재. 인도 북부 움링 라 (해발 5,799m)에서 남부 쿠타나드 (해발 -3m)까지 총 5,802m의 고도차를 가진 4,956km 거리를 14일 만에 완주. 극한 환경 속 내구성과 주행성능을 입증함

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📮[메리츠증권 자동차 김준성]
MOBILITY at a glance 2024.12.26 (목)

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(Daily: https://han.gl/LgNQe)

▶ 신형 팰리세이드, 첫날 사전계약만 3만대 넘었다 (파이낸셜뉴스)
https://han.gl/1wBjs
- 현대차의 신형 팰리세이드가 사전계약 첫날인 12월 20일 3만 3567대를 기록하며, 아이오닉6와 더 뉴 카니발에 이어 역대 3세 번째로 많은 계약 실적을 달성. 6년만의 완전변경 모델로 처음으로 도입된 HEV 모델이 전체 계약의 70%를 차지함

▶ 세계는 ‘반값 전기차’ 전쟁 … 현대차·기아도 ‘소소익선’ 전략 (파이낸셜뉴스)
https://han.gl/b5KNB
- 글로벌 자동차 업계가 3천만원 안팎의 소형 전기차 출시 경쟁에 돌입함. 현대차는 인스터 (캐스퍼EV), 기아는 EV3와 함께 26년 출시 예정인 EV2를 슬로바키아 공장에서 생산할 계획, EV2는 10만대 규모로 생산 확대 예정임

▶ Tesla starts rolling out another round of FSD free trials (Teslarati)
https://han.gl/0T1GQ
- 테슬라는 북미 지역 고객 대상으로 FSD 시스템의 30일 무료 체험 프로그램을 새롭게 시작. 테슬라는 이 시스템이 북미 충전 표준 (NACS)처럼 다른 자동차 제조사들에게도 라이선스로 제공될 수 있는 '킬러 앱'이 될 것으로 기대중

▶ Tesla Megafactory in Shanghai nears completion after 7 months of construction (CnEVPost)
https://han.gl/ngg0b
- 테슬라 상하이 메가팩토리가 착공 7개월 만인 2024년 말 완공을 앞두고 있으며, 1Q25부터 생산을 시작할 예정. 이 공장은 미국 외 첫 번째 에너지 저장 시설로, 연간 1만대의 메가팩을 생산해 약 40GWh의 에너지 저장 용량을 확보할 계획

▶ Elon Musk’s xAI gets investment from Nvidia in recent funding round: report (Teslarati)
https://han.gl/eEwCY
- 일론 머스크의 AI기업 Xai는 60억 달러 (약 8.7조원) 규모의 시리즈C 투자 유치에 성공, 블랙록, 엔비디아, AMD 등 기업들이 참여함. XAI는 10만개의 엔비디아와 Hopper GPU를 20만개로 확대할 계획, 현재 기업 가치는 400억 달러 (58조원)로 평가됨

▶ Intelligence gave us opportunity to overtake Western car brands: Huawei Chairman (Huawei Central)
https://han.gl/hAeyJ
- 화웨이의 스마트 자동차 솔루션 사업부 회장 리처드 유는 자사 기술을 통해 서구 자동차 브랜드들을 추월할 수 있게 됐다고 밝힘. 2024년 화웨이의 자동차 솔루션 사업 매출은 전년 대비 4배 증가, 상반기에만 100억 위안 (약 1.4억 달러) 매출을 달성

▶ China NEV retail at 817,000 in Dec 1-22, up 4% from same period last month (CnEVPost)
https://han.gl/KmQkc
- 중국의 12월 1-22일 NEV 소매판매량은 81.7만대 (+60% YoY, +4% MoM)로 증가. 올해 누적은 1,041만대 (+43% YoY)로 증가, 시장 침투율은 48.3%를 기록함. 도매판매는 동기간 91.3만대를 기록, 올해 누적은 1,163만대 (+39% YoY)로 증가

▶ 폭스콘, 전기차 배터리 中공장 건설에 1천200억원 투자 (연합뉴스)
https://han.gl/euv9o
- 애플의 최대 위탁생산업체 폭스콘이 중국 정저우에 신규 전기차 배터리 공장 건설을 위해 6억 위안 (약 1,200억원)을 투자하기로. 대만에 이어 두 번째 공장으로, 이번 투자를 통해 전기차, 반도체, 로봇 등으로 수익 사업을 다각화하려는 전략을 추진 중

▶ Toyota global production down for 10th month despite rising sales (Reuters)
https://han.gl/CdJwX
- 11월 토요타의 글로벌 판매는 92.6만대 (+1.7% MoM)로 증가했으나, 생산량은 86.9만대 (-6.2% MoM)로 감소하며 10개월 연속 감소세를 기록. 미국 생산은 -11.8% 감소, 일본 생산도은 후지마쓰와 요시와라 공장 생산 중단으로 -9.3% 감소

▶ 혼다, 10조 규모 자사주 매입 소식에 주가 17%↑ (아시아경제)
https://han.gl/oKzMb
- 혼다는 닛산과의 합병 계획 발표와 함께 최대 1.1조엔 (약 10.2조원) 규모의 자사주 매입 계획을 발표, 이에 24일 주가가 한때 +17% 급등하며 +12.22% 상승 마감. 자사주매입은 닛산과의 합병에 대한 주주들의 우려를 해소하기 위한 조치로 보임

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* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.

📮[메리츠증권 자동차 김준성]
MOBILITY at a glance 2024.12.24 (화)

안녕하세요 메리츠증권 김준성입니다.
데일리 업데이트 드리겠습니다.

(Daily: https://han.gl/kVTQS)

▶ 현대차, 인도 푸네 공장서 '2세대 베뉴' 양산…110만대 체제 가속 (전자신문)
https://han.gl/TtwnU
- 현대차는 내년 9월부터 인도 푸네 공장에서 2세대 베뉴 SUV 양산 시작, 이 공장에 1조원을 투자해 스마트 공장으로 전환할 계획. 첸나이 공장 캐파 82만대에 더해 푸네 공장 캐파를 25만대까지 확대해 28년 인도 내 연간 캐파 110만대 구축할 것

▶ 현대차, 차세대 전고체 배터리 파일럿 가동 초읽기 (전자신문)
https://han.gl/oZkDX
- 현대차그룹은 경기도 의왕 연구소에 전고체 배터리 파일럿 라인 구축을 위한 막바지 장비 반입 작업을 진행 중, 2025년 1월 중 본격 가동 예상. 30년 전후 본격 양산을 목표, 구축 중인 파일럿 라인은 삼성SDI와 비슷한 규모의 상당한 수준으로 알려짐

▶ More Tesla Model Y “Juniper” prototypes sighted amid reports of upcoming production (Teslarati)
https://han.gl/qHikq
- 테슬라의 신형 모델 Y '주니퍼' 프로토타입이 캘리포니아에서 포착, 2025년 1월부터 중국 상하이 공장에서 생산될 예정. 신형 모델은 모델 3 하이랜드와 유사한 외관, 내장, 배터리, 파워트레인 업그레이드를 받을 것, 4Q25에는 6인승 버전도 출시될 예정

▶ Ford, GM donate $1 million and contribute vehicles to Trump's inauguration (Reuters)
https://han.gl/AfQjc
- 포드는 트럼프 취임식에 100만 달러와 차량을 기부, 아마존과 메타도 각각 100만 달러를 기부하는 등 테크 기업들의 트럼프 행정부와의 관계 개선을 위한 움직임이 나타남. 특히 포드는 멕시코·캐나다 수입 관세 및 전기차 정책에 영향이 불가피한 상황

▶ Honda and Nissan officially begin merger talks to create world’s third-largest automaker (CNBC)
https://han.gl/34Z0V
- 혼다와 닛산이 세계 3위 자동차 기업 설립을 위한 공식 합병 협상을 시작, 26년 8월까지 지주회사 설립을 목표. 합병 후 그룹은 연간 매출 약 1,914억 달러, 영업이익 3조 엔을 달성할 것으로 예상되며, 미쓰비시도 1월까지 합류 여부를 결정할 예정

▶ Former Nissan CEO Ghosn casts doubt on success of Nissan, Honda alliance (Reuters)
https://han.gl/fRio7
- 전 닛산 회장 카를로스 곤은 혼다-닛산 합병이 성공하지 못할 것이라고 예측. 일본 정부가 혼다에 압박을 가했을 것이라 주장하며, 양사가 동일 시장에서 비슷한 브랜드와 제품군으로 경쟁하고 있어 시너지를 찾기 어렵다고 지적

▶ GAC Honda EV plant goes into production with annual capacity of 120,000 units (CnEVPost)
https://han.gl/Tv832
- 혼다는 중국 광저우에 연간 12만대 캐파의 두 번째 전기차 공장을 가동. 22MW 규모 태양광 발전 시스템을 갖추었으며, 연간 1.3만톤의 탄소 배출 감축 예상. 27년까지 중국에서 10개의 전기차 모델을 출시 · 35년 중국 내 판매 차량 100% 전기차 전환 계획

▶ Toyota to build plant to produce EVs in China, Nikkei reports (Reuters)
https://han.gl/qTpq1
- 토요타가 중국 상하이에 렉서스 EV 생산 전용 신규 공장 건설을 결정, 27년 가동 목표. 이 공장은 기존의 중국 현지 기업과의 합작 방식이 아닌 토요타 독자 공장, 테슬라와 같은 세금 감면과 정책 지원을 받기 위해 상하이 당국과 협상 중

▶ Xiaomi EV plugs into Nio, Xpeng, Li Auto's charging networks (CnEVPost)
https://han.gl/eTD83
- 샤오미의 전기차 부문이 니오, 샤오펑, 리오토의 충전 네트워크와 파트너십을 체결. 니오는 중국 내 2,527개의 슈퍼차징 스테이션과 2,855개의 배터리 교환소를 보유하고 있어 자국 전기차 기업 중 가장 큰 충전 인프라를 갖추고 있음

▶ Ex-Huawei recruit’s startup began mass production of humanoid robots (Huawei Central)
https://han.gl/XeLgx
- 화웨이 출신 펑즈후이가 설립한 스타트업 아지봇(Agibot)이 휴머노이드 로봇 양산을 시작, 12/15 기준 962대를 생산. BYD로부터 투자 유치, 가정용과 산업용 로봇 생산하며 24년 말까지 1천대 생산을 목표로 하고 있음

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📮[메리츠증권 자동차 김준성]
MOBILITY at a glance 2024.12.23 (월)

안녕하세요 메리츠증권 김준성입니다.
데일리 업데이트 드리겠습니다.

(Daily: https://han.gl/nKb59)

▶ U.S. agency proposes rules for self-driving vehicle incident reporting (Teslarati)
https://han.gl/iDRz3
- 미국 도로교통안전국(NHTSA)이 자율주행차량에 대한 새로운 자발적 국가 프레임워크 'AV STEP'을 제안. 이는 자율주행차 운영 기업들에게 안전 계획 제출과 사고 데이터 보고를 요구하며 스티어링 휠이나 페달이 없는 차량도 더 쉽게 승인받을 수 있게됨

▶ "내년 신차만 18종" 현대차·기아의 정면승부 (파이낸셜뉴스)
https://han.gl/PLupD
- 현대차·기아는 2025년까지 총 18종의 신차를 글로벌 시장에 출시할 예정이며, 이는 경쟁사들보다 훨씬 공격적인 전략임. 반면 도요타는 품질인증 부정 여파로 신차 계획을 확정하지 못했고, 폭스바겐은 8종, GM은 6종 정도만 출시할 예정

▶ “미·유럽 주춤해도 인도는 뜬다”…기아 시로스, 현대차 크레타EV로 '쌍끌이' 공략 (중앙일보)
https://han.gl/6QiJY
- 현대차그룹이 인도 시장을 공략하기 위해 기아 시로스와 현대차 크레타EV를 연달아 출시. 세계 자동차 시장이 1.7% 성장에 그칠 것으로 전망되는 반면, 인도 시장은 3-5% 성장예상, 31년까지 연간 생산량 1천만대 달성 전망됨

▶ 현대차 인도 배터리 공급망 강화…EV 현지화 '성큼'
https://han.gl/yyX3N
- 현대차 인도법인은 아마라와 AGM 배터리, 엑사이드 에너지와 배터리 셀 공급 계약을 체결하며 인도 내 배터리 공급망을 강화중. 첸나이 BSA 공장 설립이 마무리 단계에 있으며 1,238개 이상의 자동차 부품을 현지 조달하는 등 전기차 현지화를 가속화

▶ 美보조금 폐지에 현대차 전략 변경 '깜빡이'…하이브리드로 핸들 돌린다 (머니투데이)
https://han.gl/VGs7M
- 트럼프 2기 행정부의 전기차 보조금 폐지 가능성에 대응해 현대차그룹은 메타플랜트의 생산량 중 1/3을 하이브리드차 생산에 할당할 계획. 현대차는 미국 HEV 시장에서 11% 점유율로 4위를 기록, 조지아 공장 생산라인을 유연하게 운영할 예정임

▶ Tesla Megapacks picked for solar project in Chile (Teslarati)
https://han.gl/hZiUL
- 칠레 에너지 기업 Colbun이 Celda Solar 프로젝트를 위해 테슬라의 메가팩 배터리 시스템을 도입 결정. 이는 228MW/ 912MWh 규모로 총 투자비용은 2.6억 달러에 달하며, 3,600가구가 1시간동안 사용할 수 있는 전력량을 저장 가능

▶ VW reaches union deal to cut 35,000 German jobs after gruelling talks (Reuters)
https://han.gl/Ajgrz
- VW이 노조와 70시간의 마라톤 협상 끝에 '크리스마스의 기적'이라 불리는 합의에 도달. 2030년까지 독일 내 35,000개 이상의 일자리를 감축하고 생산능력을 조정하되, 공장 폐쇄나 즉각적인 해고는 없을 예정. 이번 합의로 연간 150억 유로 비용 절감 예상됨

▶ China's Nio says new Firefly EV to go on sale in Europe in H1 2025 (Reuters)
https://han.gl/DfvjB
- 중국 전기차 기업 Nio가 Firefly 브랜드의 첫 모델을 2025년 상반기에 유럽 시장에 출시 예정. 중국에서 148,800위안 (약 20,390달러)에 사전 판매 시작. CEO는 EU의 추가관세 (20.7%)에도 북루하고 경쟁력을 유지할 수 있다고 자신감을 표명

▶ Nio says ET9 orders exceeded expectations, 999 limited edition units sold out (CnEVPost)
https://han.gl/SrPIN
- Nio의 플래그십 세단 ET9의 한정판 999대가 출시 다음날인 12/22 아침 완판, 현재는 기본형 모델만 주문 가능함.ET9에는 니오가 자체 개발한 5nm 공정의 Shenji NX9031 자율주행칩이 2개 탑재해 기존 모델이 사용하던 엔비디아 오린칩 4개를 대체함

▶ Xpeng ships 2nd batch of G6 SUVs to Australia, opens 1st local flagship showroom (CnEVPost)
https://han.gl/MA34N
- 중국 전기차 업체 Xpeng은 호주에 두 번째 G6 SUV 물량을 선적, 시드니 공항 국내선 터미널 입구에 3,000㎡ 규모의 첫 플래그십 매장을 오픈함. 연말까지 3개의 추가 매장을 오픈할 예정, 25년 마까지는 총 20개의 매장을 호주에 개설할 계획임

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[메리츠증권 자동차 김준성]
MOBILITY at a glance 2024.11.20 (금)

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▶ Foxconn in Talks With Nissan Shareholder Renault, CNA Says
https://han.gl/MMmsb
- 폭스콘이 닛산의 지분 매입을 위해 르노와 협상 중. 처음에 닛산에 직접 투자를 제안했으나 거절당한 후, 닛산의 최대 주주인 르노와 협상을 시작. 닛산과 혼다가 합병을 논의하는 가운데 이루어지고 있으며, 양사는 12월 23일부터 공식 협상을 시작할 예정

▶ 테슬라 FSD, 국내서 꿈 아닌 ‘현실’ 되나...국토부 “도입 막지 않겠다”
https://han.gl/cAFv8
- 테슬라가 한국 시장에 향상된스마트차량호출(ASS) 기능을 도입하면서, FSD 도입에 대한 기대감 높아지는 중. 국토교통부는 테슬라의 FSD 국내 도입을 "특별히 제한하지 않겠다"고 밝혔으며, 테슬라는 이미 국내 고속도로 톨게이트 정보와 제한속도 등 도로 데이터를 확보한 상태

▶ Tesla is working with Austin on deploying self-driving cars (ELECTREK)
https://han.gl/F0Iip
- 테슬라가 텍사스 오스틴시와 자율주행차 배치를 위한 초기 논의를 진행 중. 텍사스는 캘리포니아와 달리 자율주행차에 대한 규제가 덜 엄격하여, 일반 차량과 비슷한 수준의 규제만 적용되며 안전성 데이터 제출 의무도 없음. 현재 오스틴 기가팩토리 부지 내에서만 테스트 진행 중

▶ Tesla Giga Shanghai to start mass production of facelifted Model Y in Jan, report says (CnEVPost)
https://han.gl/gX0l6
- 테슬라 상하이 공장은 2025년 1월부터 페이스리프트된 모델 Y의 대량 생산을 시작할 예정이며, 내외관 디자인, 배터리 용량, 모터 성능, 자율주행 기능 등이 개선될 것. 새로운 모델 Y는 기존 5인승에 더해 2025년 4분기부터는 6인승 버전도 출시될 예정

▶ U.S. auto sales next year expected to be best since 2019 (CNBC)
https://han.gl/nHAbu
- 미국 자동차 업계는 2025년 신차 판매량이 1630만대에 달할 것으로 예상, 이는 2019년 이후 최고 실적이 될 전망. 차량 재고의 정상화, 제조사의 인센티브 확대, 금리 인하 등이 주요 동력이 될 것으로 보이며, 전기차는 2025년 전체 신차 판매의 10% 이상을 차지할 것으로 예상

▶ CPCA expects China Dec NEV retail sales to be record 1.4 million (CnEVPost)
https://han.gl/Dt6pu
- CPCA)는 12월 중국 NEV 소매 판매량이 140만대 (+47.8% YoY, +10.4% MoM)를 기록할 것으로 전망. 이는 5개월 연속 월간 100만대를 돌파하는 기록이며, 시장 점유율은 51.9%로 예상. 전체 승용차 소매 판매량은 270만대 (+14.8% YoY)로 예상

▶ Dongfeng Motor enters Mexico with launch of over 10 models (CnEVPost)
https://han.gl/Nme6d
- 중국 둥펑은 멕시코 시장에 공식 진출, 전기차와 HEV 포함 10개 이상의 모델을 출시. 멕시코를 시작으로 라틴아메리카 시장 진출을 확대할 계획, 2024년까지 35개의 딜러십 개설 예정. 2024년 1-11월 동안 둥펑의 NEV 판매량은 78만대 (+73.3% YoY)로 증가, 2025년까지는 멕시코에 조립 공장도 설립할 계획

▶ 현대차, 반도체 전략실 조직 재편…자율주행칩 로드맵 변화 촉각 (전자신문)
https://han.gl/JekuY
- 현대차그룹은 차량용 반도체 내재화를 주도했던 '반도체 전략실'을 해체, 해당 기능을 첨단자동차플랫폼(AVP)본부와 구매조직으로 이관. 2029년 양산을 목표로 했던 자율주행 칩 개발 프로젝트의 불확실성이 커졌으며, 삼성전자와 TSMC 중 파운드리 업체 선정도 재검토될 것으로 예상

▶ 현대차, 아마존에서 사면 얼마일까? (IT조선)
https://han.gl/AFHOx
- 아마존 오토스를 통해 판매되는 현대차의 미국 판매가격이 공개됨. 베뉴 2만3395달러(3391만원)부터 아이오닉5 5만1450달러(7457만원)까지 다양하며, 대부분 모델 가격은 한국 대비 미국에서 더 높게 책정됨. 현재 총 10종의 차량을 아마존을 통해 판매 중

▶ 기아 뉴질랜드 신규 부품 센터 마련…규모 4배 확장 (더구루)
https://han.gl/YGgWt
- 기아는 뉴질랜드 하이브룩 본사 인근에 신규 부품 센터를 설립, 새 창고는 6000㎡ 규모로 기존(1500㎡) 대비 4배 크기. 특히 층고가 2배 높아져 전체 저장 용량이 8배로 증가했으며, 부품 컨테이너를 최대 6개까지 동시 관리할 수 있게 됨


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[메리츠증권 자동차 김준성]
MOBILITY at a glance 2024.11.19 (목)

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▶ 현대차 3.87% 상승.. "트럼프 트레이드 위기 돌파" 발표 (글로벌이코노믹)
https://han.gl/igjJB
- 현대차 주가는 18일 오전 21만4500원으로 전일 대비 3.87% 상승. 이는 이동석 현대차 국내생산담당 대표이사가 연말 최대 생산을 통해 미국의 10~20% 보편관세 부과 등 글로벌 위기 돌파 계획을 발표한 영향. 특히 부품사 공급망 리스크가 정상화되면서 LX3를 비롯한 신차의 적기 양산이 가능해질 것으로 전망

▶ “트럼프 2기 대응”…현대차, CES 2025서 파트너사와 새 기회 모색 (디지털타임스)
https://han.gl/14q26
- 현대차는 CES 2025에서 라스베이거스 컨벤션센터 웨스트홀에 단독 비즈니스 미팅룸을 운영, 북미 지역 파트너사들과 새로운 사업 기회를 모색할 예정. 특히 트럼프 2기 행정부의 전기차 보조금 축소 가능성에 대비한 현장 점검과 공급망 관리 강화를 위한 논의가 이뤄질 것

▶ LG전자, 현대차와 ‘車 SDV 동맹’ 더 끈끈해진다 (아시아투데이)
https://han.gl/dQ0z6
- LG전자는 현대차의 SDV 핵심 부품인 CCU(차량 유무선 통신 통합 제어기) 생산량을 폴란드 므와바 공장에서 시간당 80대에서 250대로 3배 확대. 양사는 이미 차량용 웹OS 콘텐츠 플랫폼 협력을 통해 제네시스 신모델에 인포테인먼트 시스템을 탑재하는 등 전장 동맹을 강화

▶ 현대차, 일본기술연구소 ADAS 전문가 채용...자율주행 기술 강화 (더구루)
https://han.gl/QlLWw
- 현대자동차 일본기술연구소는 자율주행과 ADAS 개발 전문가를 연봉 4600~9300만원 수준으로 채용. 주요 업무는 ADAS 양산 차량 현지화, 기능 평가, 차량 데이터 측정. 일본 자동차 기업들과의 기술 경쟁에서 우위를 확보하려는 전략

▶ 현대차, 전기차 캐즘 돌파 승부수 '고품질 충전 솔루션' (데일리안)
https://han.gl/wfuA9
- 한국의 전기차 충전기는 38.9만대, 전기차 대비 충전기 비율이 1.7:1로 세계 1위를 기록. '현대 EV 충전 솔루션'을 통한 맞춤형 충전 서비스 제공 및 북미 시장의 '현대 홈' 출시 등 충전 서비스의 질적 향상에 주력.

▶ Tesla’s head of Giga Shanghai has left the building (ELECTREK)
https://han.gl/W6RNX
- 테슬라 상하이 공장의 송강 부사장은 12/18 퇴사를 공식 발표, 중국 현지 매체들은 그가 중국의 신생 자동차 기업에 합류할 예정이라고 보도. 그는 2018년 말부터 연간 100만대 캐파의 테슬라 최대 생산기지를 이끌어왔으며, 메가팩 공장 프로젝트도 주도했었음. 후임으로 품질 담당 수석 이사 페이 웬진이 공장을 이끌 예정

▶ California will require EV charging for all new residential units in 2026 (ELECTREK)
https://han.gl/SLdbk
- 캘리포니아는 2026년부터 모든 신규 주거 시설에 전기차 충전소 설치를 의무화할 예정. 각 세대당 최소 1개의 주차 공간에 전기차 충전이 가능한 시설을 갖춰야하며, 호텔은 주차 공간의 65%, 상업시설은 20%를 전기차 충전이 가능하도록 해야할 것

▶Huawei hopes to become key smart car solution provider despite US ban (Huawei Central)
https://han.gl/pEwq2
- 화웨이는 미국의 제재에도 불구하고 중국 스마트카 솔루션 시장의 10~20%를 차지, 23년 자동차 사업부에서 47억 위안(약 6.55억 달러)의 매출을 올림. 전문가들은 화웨이가 자동차 산업 경험이 부족함에도 빠르게 시장점유율을 확대하며 기존 업체들을 위협하고 있다고 평가

▶ 토요타, 中서 1천만원대 전기차 출시...저가 경쟁 가속화 (ZDnet)
https://han.gl/izllE
- 토요타는 중국 시장에서 1,900만원대 소형 전기 SUV 'bZ3X'를 출시하며 저가 전기차 시장에 진출. 현대차는 캐스퍼 EV(보조금 포함 1천만원 후반), 기아는 EV3(보조금 포함 2천만원 중반)등을 출시했으며 일본과 유럽 진출을 우선으로 2025년 기타 시장에 순차적으로 출시 예정

▶ Audi-FAW EV venture's plant goes into production (CnEVPost)
https://han.gl/HhoA6
- 아우디와 중국 FAW그룹의 합작사 '아우디 FAW NEV'가 창춘시에서 전기차 전용 생산공장 가동을 시작. 연간 15만대 생산능력 보유, 총 투자금액은 300억 위안(약 4.1조원). 지분은 아우디 55%, VW China 5%, FAW 40%, 부품 공급업체의 90%를 중국 현지 기업으로 구성할 계획


업무에 도움이 되시길 바랍니다. 감사합니다.

[메리츠증권 자동차 김준성]
MOBILITY at a glance 2024.11.18 (수)

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▶ 현대車 자율주행칩, 삼성 파운드리서 생산 추진 (한국경제)
https://han.gl/lfwFy
- 현대차는 자체 개발 중인 자율주행용 반도체 생산을 삼성전자 파운드리사업부의 5나노 'SF5A' 공정에 맡기는 방안을 추진 중. 현대차는 2026-2027년 자체 칩 탑재 차량 출시를 목표, 이번 협력으로 안정적인 국내 공급망 구축을 기대

▶ Japan's Honda and Nissan to begin merger talks, Nikkei reports (Reuters)
https://han.gl/QaJGR
- 일본의 혼다와 닛산은 지주 회사 설립을 통한 합병을 추진, 곧 양해각서를 체결할 예정. 합병에는 닛산이 24% 지분을 보유한 미쓰비시도 포함될 예정, 3사 통합 시 연간 800만대 이상의 판매량을 기록할 것으로 예상. 이번 합병은 2021년 스텔란티스 합병 이후 최대 규모가 될 것

▶ Tesla rolls out latest FSD version, shares upcoming HW3 deployment plans (Teslarati)
https://han.gl/568cV
- 테슬라는 최신 자율주행 소프트웨어 FSD v13.2.1을 AI4 (HW4) 컴퓨터가 탑재된 차량에 광범위하게 배포 시작, 사이버트럭도 이번 업데이트에 포함됨. 새로운 v13.2.1 업데이트는 주차-출차 통합 기능과 장애물 회피 능력이 크게 향상되어 사용자들로부터 긍정적 평가를 받는 중

▶ 特斯拉人形機器人搶市 「大腦」仰賴台積電 5台廠有望受惠 (ctee)
https://han.gl/uM5uI
- 테슬라는 내년부터 옵티머스 2세대 양산 계획, TSMC의 5nm·InFO-SoW 기술을 채택할 예정. 최근 TSMC 회장은 일론 머스크와 만나 AI 시스템 Dojo의 생산 규모에 대해 논의, 머스크는 범용 로봇 개발에 주력하고 있다고 밝힘

▶ U.S. EV charging infrastructure will continue to expand under Trump (Automotive News)
https://han.gl/NpAWJ
- 트럼프 행정부는 바이든의 50마일 간격 전기차 충전소를 설치하는 50억 달러 규모 NEVI 프로그램을 지속할 전망. 이미 24억 달러가 각 주정부에 배정 및 전체 예산이 승인된 상태, 현재 11개 주에서 30개 이상의 충전소 (130개 이상의 포트)를 설치 중

▶ Europe's carmakers discount EVs, hike petrol car prices as new emissions rules loom (Reuters)
https://han.gl/YLdAL
- EU는 2025년 1월 1일부터 자동차 CO2 배출 규제를 강화, 자동차 제조사들은 전기차 판매 비중을 현재 13%에서 최소 20%로 늘려야 하는 상황. 이에 VW, 스텔란티스, 르노 등은 내연기관차 가격을 수백 유로 인상하고, 전기차 가격은 인하하는 전략을 채택

▶ Waymo to test self-driving vehicles in another country in 2025 (Teslarati)
https://han.gl/hnc0X
- 웨이모는 2025년 초 일본 도쿄에서 재규어 I-PACE 전기차를 활용한 자율주행 택시 서비스를 시작할 예정, 이는 웨이모의 첫 해외 진출. 도쿄 최대 택시회사 니혼 코츠와 택시 호출 앱 GO와 파트너십을 맺고, 도로 매핑 작업을 진행할 계획

▶ Huawei, JAC joint brand Maextro sees 1st factory set up (CnEVPost)
https://han.gl/4LsSF
- 화웨이와 JAC가 공동 설립한 럭셔리 브랜드 Maextro가 첫 전용 공장을 퍼에이시에 완공. 연간 생산액 1천억위안 (137억 달러) 규모의 스마트 팩토리로, 1,500대의 로봇과 25,000개 이상의 품질 관리 구역을 갖추고 있음

▶ BYD reportedly sets up new R&D team to ramp up AI investment (CnEVPost)
https://han.gl/XZm9x
- BYD는 대규모 AI 모델 투자 강화를 위해 500명 규모 첨단기술 연구개발 센터를 설립. AI 연구소, AI 슈퍼컴퓨팅 개발 부서, 빅데이터 플랫폼 부서로 구성, 향후 1천명 이상으로 확대 계획. BYD는 1월 Xuanji 아키텍처를 출시, 내년부터 모든 차종에 스마트 드라이빙 기능 도입 예정

▶ 中 BYD, 렌터카 시장 진출…“B2B 공략으로 韓시장 연착륙 노린다” (헤럴드경제)
https://han.gl/AG7V7
- BYD는 내년 초 한국 승용차 시장 진출을 앞두고 롯데렌탈 등 국내 빅4 렌터카 업계와 협력을 논의중. B2B 시장을 우선 공략하는 투트랙 전략을 채택. 현재 아토3, 씰, 돌핀 등이 환경부 인증을 진행 중임

▶ 中 전기차 시장 재편 시작됐나…바이두·지리 출자회사 도산 위기 (중앙일보)
https://han.gl/IS4EL
- 바이두와 자동차 제조사 Geely가 공동 설립한 전기차 브랜드 Jiyue가 설립 3년 만에 도산 위기. Jiyue는 올해 1-11월 판매량 1.4만대에 그쳤고, 손실액은 약 70억 위안 (1.4조원)에 달할 것으로 예상, 이는 차량 한 대당 5만 위안 (985만원) 이상의 손실 발생 중으로 추정됨


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[메리츠증권 자동차 김준성]
MOBILITY at a glance 2024.12.17 (화)

안녕하세요 메리츠증권 김준성입니다.
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▶ Trump transition team to roll back Biden EV, emissions policies (Reuters)
https://han.gl/7qK2t
- 트럼프 당선인의 인수위원회가 전기차 지원 정책을 전면 수정하는 계획을 제안. 이는 중국 전기차 산업 견제와 미국 내 배터리 생산 강화를 목표로 하는 것. 주요 내용은 7,500달러 전기차 구매 보조금 폐지, 배터리 소재에 대한 전면적인 관세 부과, 충전소 구축 자금의 국방 목적 전환 등을 포함

▶ Industry expects both deregulation and business as usual on AI (Automotive News)
https://han.gl/BPnAy
- 트럼프 당선인의 AI에 대한 자유방임적 접근과 규제 완화 기조로 자동차 산업계는 보다 혁신 친화적인 환경을 기대중. 트럼프는 바이든 행정부의 AI 규제를 '급진적 좌파 아이디어'라고 비판, 중국과의 경쟁에서 뒤처지지 않기 위해 AI 혁신을 저해하는 요소들을 제거하겠다고 밝힘. 특히 자율주행 분야에서 더 유연한 입장을 취하는 중

▶ Xpeng reportedly considering shelving plans to adopt Thor as Nvidia chip suffers delays (CnEVPost)
https://han.gl/j9XMc
- 엔비디아의 차세대 자율주행칩 'Thor'의 생산 지연으로 중국 전기차 업체들은 자체 칩 개발로 선회. Xpeng은 내년 신모델에 토르 칩 적용 계획을 보류했으며, Nio는 내년부터 자체 칩 'Shenji'를 사용할 예정. 리오토와 BYD 등 전기차 업체들도 자체 칩 개발을 가속화하는 모습

▶ BYD's largest production base has made over 1 million cars this year (CnEVPost)
https://han.gl/GPVgu
- BYD의 시안(Xi'an) 공장은 올해 처음으로 연간 생산량 100만대를 돌파. 이 공장은 BYD의 최대 생산기지로, 하루 4,000-4,400대의 차량을 생산하는 4개의 조립라인을 갖춤. 지난해 총 302만대를 판매한 BYD는 올해 총 425만대 판매를 목표, 1-11월 누적 판매량은 383만대를 기록

▶ Mercedes-Benz labour chief: we must win back market share, rethink China strategy (Reuters)
https://han.gl/IyuOG
- 벤츠 노조위원장 뤼말리는 연간 판매량이 200만대 이하로 떨어지는 것은 '용납할 수 없다'며 중국 전략의 전면 재검토를 촉구. 올해 1-9월 벤츠의 판매량은 146만대 (-4.3% YoY)로 감소, 특히 중국 수요 부진이 두드러짐. 이는 CEO의 '판매량보다 수익성' 중심 프리미엄 전략이 중국 시장에서 실패했음을 보여줌

▶ VW union says compromise must be struck in last-ditch talks before Christmas (Reuters)
https://han.gl/pfv8x
- 폭스바겐 노사 간 비용 절감 협상이 12월 16일 마지막 절차에 돌입. 여전히 노조 측은 공장 폐쇄와 대규모 해고를 배제한 타협안을 요구, 회사 측은 임금 삭감과 생산능력 축소 불가피롤 주장 중. 양측은 이번 주 내 합의 도출을 목표로 하고 있으며, 실패 시 협상은 2025년으로 연기될 전망

▶ Stellantis swiftly reshapes strategy under John Elkann after Carlos Tavares exit (Automotive News)
https://han.gl/cHGYp
- 스텔란티스의 카를로스 타바레스 CEO가 이사회 및 주요 주주들과의 갈등으로 갑작스럽게 사임. 타바레스 사임 이후 스텔란티스는 ACEA 재가입, 딜러와의 관계 개선, EU와의 관계 회복 등 기존 정책을 전면 수정하고 있으며, 이러한 변화는 주가 반등으로 이어지고 있음

▶ 인도네시아 혁신청장 "현대차와 전기 PBV 개발 협업" 제안 (더구루)
https://han.gl/MWWuq
- 현대차와 인도네시아 국가연구혁신청(BRIN)이 전기차 생태계 성장을 위해 협력할 것. 한도코 연구혁신청장이 현대차 인니 공장을 방문해 전기 목적기반차량(PBV) 시스템 공동 개발을 제안, 현대차는 이미 인도네시아에서 배터리셀부터 완성차까지 현지 일괄 생산 시스템을 구축 중

▶ '현대차 협력사' SJG세종, 美조지아 전기차 부품 공장 준공…ICCU 생산 (더구루)
https://han.gl/Ak2h1
- SJG세종이 미국 조지아주 라그랑에 통합충전제어장치(ICCU) 제조 공장을 완공하고 준공식을 가짐. SJG세종은 ICCU를 현대차 메타플랜트에 공급 예정, 내연기관차 중심 부품사에서 친환경차 부품사로 전환하며 현대차그룹의 전동화 계획에 맞춰 해외 동반 진출을 이어나갈 예정

▶ 현대차·기아, 유럽 리더십 재편…현지화 전략으로 시장 공략 (이데일리)
https://han.gl/1u6pX
- 현대차·기아는 유럽 시장 판매 부진을 극복하고자 현지 전문가를 중심으로 경영진을 재편 중. 현대차는 자비에르 마르티넷을 신임 유럽권역본부장으로, 기아는 쇼어드 크니핑을 유럽 COO로 선임하는 등 미국에서 성공한 '권역별 책임경영' 체제를 유럽에 도입해 실적 반등을 노리는 전략으로 보임


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[메리츠증권 자동차 김준성]
MOBILITY at a glance 2024.12.16 (월)

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▶ Trump team wants to scrap car-crash reporting rule that Tesla opposes (Reuters)
https://han.gl/BMgQE
- 트럼프 당선인의 인수위원회가 자율주행 차량 사고 보고 의무 규정 폐지를 권고. 이는 테슬라 일론 머스크가 반대해온 규정으로, 폐지될 경우 테슬라에 큰 혜택이 될 것. 현재까지는 NHTSA에 따라 자율주행 시스템이 사고 30초 전에 작동 중이었다면 보고하도록 요구됨

▶ 테슬라, 내년 3만 달러 미만 저가형 전기차 '모델Q' 출시 (더구루)
https://han.gl/I2Ptl
- 테슬라는 내년 상반기 '모델Q' 가성비 전기차 출시 계획을 발표. 이는 모델3보다 30% 가볍고 15% 작으며, 3만 달러 이하의 가격으로 폭스바겐 ID.3와 BYD 돌핀과 경쟁 예상됨. 1회 충전 주행거리는 500km, LFP 배터리 탑재 예정

▶ Tesla’s vehicles now respond ‘hello’ in hint at upcoming voice assistant (Teslarati)
https://han.gl/NtK7E
- 테슬라는 자체 음성비서 시스템 출시를 준비 중, 최근 차량이 "Hello" 인사에 응답하기 시작. xAI의 Grok AI를 차량에 탑재할 계획, 실시간 정보 접근과 유머러스한 대화가 가능한 것이 특징. 향후 "웨이크 워드" 기능으로 아마존 알렉사처럼 음성 활성화 가능토록 개발 중

▶ Tesla rolls out Actually Smart Summon feature in China (CnEVPost)
https://han.gl/jSdha
- 테슬라는 중국에서 ASS 기능을 공식 출시. FSD나 EAP가 탑재된 차량에서 사용 가능, 앱을 통해 주차된 차량을 차주의 위치나 지정 장소로 자율 주행하도록 할 수 있음. ASS는 운전자가 탑승하지 않은 상태에서 작동하도록 설계되어 FSD 출시를 고려 중인 시장에서 ASS도 테스트할 계획

▶ Tesla Cybertrucks get faster charging ahead of V4 cabinet rollout (Teslarati)
https://han.gl/Shtpy
- 테슬라는 사이버트럭을 위한 고속 충전 서비스를 시작, 현재 미국 내 19개 지역의 V4 슈퍼차저에서 최대 325kW 충전 가능. 2025년 초 V4 충전 캐비닛 출시로 최대 500kW까지 충전 속도 향상될 예정. 기가팩토리에서 조립식 충전소를 제작해 설치 시간을 4일로 단축, 이를 통한 비용 절감을 고객에게 환원할 계획

▶ Tesla launches the first large-scale lithium refinery in the U.S. (Teslarati)
https://han.gl/N3EuW
- 테슬라는 텍사스 로브스타운 위치 리튬 정제 공장 가동을 시작. 이 시설은 미국 최초 대규모 배터리급 리튬 정제소이자, 친환경 공정을 도입한 첫 산업시설로 연간 50GWh 규모 배터리급 리튬 생산 예정. 중국에 의존하던 리튬 정제 공정의 국내화를 실현한 중요한 이정표가 될 것

▶ '트럼프發 자율주행 시대' 대비…현대차 로보택시 47대로 (서울경제)
https://han.gl/wihGF
- 현대차는 올해 11월 기준 싱가포르 글로벌 혁신센터(HMGCIS)에서 총 47대의 아이오닉5 기반 로보택시를 생산. 내년 말까지 아이오닉5에 웨이모의 최신 6세대 자율주행 기술을 적용해 도로 주행 테스트 및 미국 시장 서비스 상용화 목표

▶ '탄핵 정국' 혼란스럽지만…현대차, 연말 특근 '수출 총력전' (파이낸셜뉴스)
https://han.gl/Cn7e9
- 현대차는 연말 특근을 통해 수출 물량 확대에 총력을 기울이는 중. 12월 21일, 25일, 28일에 울산공장 대부분 생산라인에서 특근 실시할 예정, 주로 해외 인기 모델 SUV 생산에 집중 계획. 외화 유동성 확보에 기여하기 위한 전략으로, 고환율 상황에서 수출 확대 통한 수익성 개선 효과 기대 중

▶ Xiaomi begins preparations for selling cars in overseas markets, report says (CnEVPost)
https://han.gl/b1mRF
- 샤오미 EV가 해외 시장 진출을 위한 준비를 시작. 회사는 해외 판매를 위한 팀을 구성 중, 시장 반응을 테스트하기 위해 여러 지역에서 소규모로 차량을 판매할 계획. 현재 100개 이상의 해외 직영점을 보유 중, 향후 5년간 전 세계에 1만개의 Mi Home 매장을 오픈해 '인간-자동차-가정' 생태계 구축 계획

▶ Huawei Luxeed R7 delivery exceeds 20000 units in 57 days of launch (Huawei Central)
https://han.gl/FGrBu
- 화웨이가 Chery와 함께 출시한 럭시드 R7이 출시 57일 만에 2만대 이상 판매됨. R7은 판매 시작 30일 만에 1만대가 인도됨. 화웨이의 ADS 3.0 자율주행 시스템과 하모니OS 콕핏이 탑재됐으며, 가격은 25.98-33.98위안 (약 3,690-4,820만원)임


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📮[메리츠증권 자동차 김준성]
MOBILITY at a glance 2024.12.13 (금)

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(Daily: https://han.gl/zSiVn)

▶ 현대차-구글 소프트웨어 협력 확대…북미 모델부터 '구글맵스' (뉴스1)
https://han.gl/PHHxr
- 현대차그룹은 구글과 파트너십을 체결하여 안드로이드 자동차 운영체제(AAOS)를 채택하고 구글맵스 플랫폼을 활용하기로. 북미 지역의 기아차를 시작으로 현대차와 제네시스 차량으로 순차적으로 확대 적용될 예정이며, 국내 적용 여부는 아직 미정임

▶ BYD 서울 강서매장서 ‘해양’ 로고 상자 발견...‘씰’ 판매 가능성 (블로터)
https://han.gl/XN7Fv
- BYD는 내년 1월 한국 시장에 정식 진출 예정, '씰'과 '돌핀' 등 해양 시리즈를 우선 출시할 것으로 예상. 특히 중형 세단 '씰'은 셀투바디(CTB) 기술이 탑재, 중국 판매가 기준 3400-4100만원대이며 한국 시장에서 할인 없이 제값에 판매할 계획

▶ Tesla is ramping its Cybercab testing sessions in Giga Texas (Teslarati)
https://han.gl/2PkWM
- 테슬라가 기가 텍사스 공장에서 Cybercab 테스트를 본격적으로 확대 중. 공장 동쪽 도로와 사이버폰드 주변에서 여러 대가 시험 운행되고 있으며, 각 사이버캡은 검증을 위해 유사한 카메라 시스템을 장착한 모델3 차량이 뒤따르며 주행 데이터를 수집 중

▶ Tesla loses its head of Autopilot HW engineering to Amazon’s self-driving effort (ELECTREK)
https://han.gl/Qdz83
- 테슬라의 자율주행 HW 총책임자 Zheng Gao가 8년간의 재직을 마치고 아마존의 자율주행 기업 Zoox로 이직. 인재 영입을 둘러싸고 경쟁이 치열해지는 모양새, 죽스는 최근 샌프란시스코에서 로보택시 서비스를 시작하며 상용화에 진전 보이고 있음

▶ 蔚来李斌：预计明年中国新能源车渗透率将达75% (Jienmian News)
https://han.gl/hNvl3
- 중국 NIO의 린빈 회장은 12/12 미디어 소통회에서 중국의 NEV 보급률이 25년 75%, 27년 90%에 달할 것으로 전망. 또한 Onvo와 Firefly를 통한 종합 성장 전략 기반, 올해 NIO 전체 판매량이 44만대를 넘어 전년 대비 두 배 성장할 것으로 전망

▶ China's Nio, behind on growth targets, aims to tighten cost control (Reuters)
https://han.gl/nFuyb
- NIO CEO 윌리엄 리는 지난 3년간 30-40%의 성장률 기록에도 불구, 효율성 개선과 비용 통제를 강화할 것이라고 밝힘. 2025년까지 올해 대비 판매량을 2배로 늘리는 것을 목표하고 있으며, 하반기 제3공장 생산을 시작할 계획

▶ Huawei and AVATR strengthens partnership for new smart vehicles (Huawei Central)
https://han.gl/9REsU
- 화웨이와 AVATR가 스마트카 분야에서 협력을 강화하는 새로운 전략적 파트너십을 체결. 양사는 제품 개발, 마케팅, 서비스 분야에서 협력해 차세다 AVATR 차량을 개발할 것. 4년간 4개 모델을 공동 개발했으며, 향후 더욱 진보된 스마트카 솔루션 제공 예정

▶ EU not buckling to pressure over car CO2 rules, climate chief says (Reuters)
https://han.gl/Ek1i2
- EU 기후정책 책임자는 유럽 최대 정당 EPP의 자동차 CO2 배출 규제 완화 요구에도 불구, 현행 정책을 변경하지 않을 것이라고 단호히 밝힘. 유럽 자동차 업계는 2025년 CO2 배출 목표 미달시 약 158억 달러의 벌금을 부과받을 수 있는 상황임

▶ 日혼다-美GM, 자율주행차 제휴 중단 (Zdnet)
https://han.gl/r0XoH
- 혼다는 GM과의 자율주행 사업 제휴를 중단하고 내년 상반기 내 크루즈 지분을 GM에 매각 결정, 26년부터 도쿄에서 공동 시작하려던 로보택시 시압도 중단. 이는 GM의 크루즈 사업 추가 투자 중단 결정에 따른 것, 혼자는 독자적으로 자율주행 기술 개발 계획

▶ Volkswagen's board leaning away from closing big plants in Germany, media report says (Reuters)
https://han.gl/DEqTQ
- 폭스바겐 감독이사회는 독일 내 대형 공장 폐쇄를 피하는 쪽으로 가닥을 잡고 있으나, 드레스덴과 오스나브뤼크 공장의 생산중단 및 매각을 검토 중. 포르쉐와 피에히 가문은 더 강력한 구조조정을 원하고 있으며, 12월 16-17일 다시 협상 재개 예정

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* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.

📮[메리츠증권 자동차 김준성]
MOBILITY at a glance 2024.12.12 (목)

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▶ 현대차·아마존, 美 온라인 차량 판매 본격 시작…30분만에 구매 완료 (더구루)
https://han.gl/AtkGW
- 현대차는 글로벌 자동차 업계 최초로 Amazon Autos 플랫폼을 통해 미국 48개 도시에서 온라인 자동차 판매를 시작. 고객은 30분 이내에 차량 모델 선택부터 결제까지 모든 구매 과정을 완료할 수 있으며, 차량은 탁송이나 대리점 방문 통해 수령 가능해짐

▶ Hyundai, BAIC to invest $1.1 billion in China joint venture (Reuters)
https://buly.kr/7mAgZF8
- 현대차와 중국 BAIC가 중국 합작사 ‘베이징현대’에 각각 5억4800만 달러씩 총 11억 달러를 투자하기로 합의. 이는 중국 시장에서의 전기차 전환 가속화와 수출 확대를 위한 전략, 현대차의 중국 내 판매는 2016년 정점 대비 5분의 1 수준인 24.9만대로 감소함

▶ EV3 유럽에서 먹힌다…기아 수출 확 늘렸다 (서울경제)
https://han.gl/3776L
- 기아는 유럽 시장에서 소형 전기차 EV3 선적 물량을 8월 1,400대에서 11월 9,800대까지 지속 확대 중, 이는 국내 판매량의 5배 수준. EV3는 최근 독일 '골든 스티어링 휠 어워드'에서 '4만 유로 미만 최고의 차'로 선정, 연간 6만대 판매를 목표하고 있음

▶ Tesla shares close at record high, boosted by 69% pop since Trump election victory (CNBC)
https://buly.kr/8Iuxaxr
- 11일 테슬라 주가는 $424.77 (트럼프 대선 승리 이후 약 +69% 상승) 마감하며 사상 최고가 기록. 주요 투자은행들의 목표가 상향, 머스크의 트럼프 행정부 내 영향력 확대 기대감, 중국 판매 호조와 자율주행 기술 발전에 대한 긍정적 전망이 주가 상승에 기여

▶ Tesla (TSLA) is reportedly exploring entering the Indian auto market again (ELECTREK)
https://han.gl/9X5YX
- 테슬라는 인도 시장 진출을 위해 부동산 개발업체와 쇼룸 부지를 물색중. 인도 정부는 올해 외국 전기차 기업 유치를 위해 3년 내 현지 생산시설설립을 조건으로 수입 관세를 15%로 인하하겠다 발표. 현재 마하라슈트라, 구자라트 주가 공장 부지 후보로 거론됨

▶ 테슬라, 유럽 이어 북미 '슈퍼차저' 가격 인하…한국도 인하 기대감↑ (더구루)
https://han.gl/36DM2
- 테슬라가 북미 슈퍼차저 네트워크에서 12GWh의 사상 최대 사용량을 기록한 가운데, 유럽과 북미 지역의 충전 요금을 대폭 인하. 전기차 도입 가속화와 충전 시장 장악력 확대를 위한 전략. 향후 국내 슈퍼차저 이용 요금 또한 인하될 것으로 기대됨

▶ Tesla completes energy consumption filing for Cybertruck in China, reigniting market entry speculation (CnEVPost)
https://buly.kr/6tater1
- 테슬라는 중국에서 사이버트럭의 에너지 소비 인증을 완료했지만, 현재로서는 중국 시장 진출 계획이 없다고 공식 발표. 사이버트럭의 날카로운 디자인과 안전 규정 문제로 보행자 충돌 보호 등 여러 규제 요건을 충족시키기 위해서는 추가적인 개선이 필요한 상황

▶ Jiyue reshuffles team as operation faces difficulties (CnEVPost)
https://buly.kr/DEYAyHn
- 바이두와 지리가 합작한 전기차 기업 지유에(Jiyue)가 경영난을 겪으며 대대적인 구조조정을 단행. CEO는 11월 판매량이 전월 대비 20% 감소한 2,485대를 기록하는 등 어려움을 겪고 있으며, 이를 극복하기 위해 ‘벤처 2.0 단계’로의 전환을 선언

▶ 포르쉐도 당했다…中서 외면당하는 폭스바겐그룹 (Zdnet)
https://han.gl/Pm6YO
- 포르쉐가 중국 시장 판매 부진으로 중국법인 정규직 10%, 외주인력 30%를 감원하고 매장 수도 100여개로 축소 결정. 올해 1-9월 포르쉐의 중국 시장 판매량은 4.3만대 (-29% YoY)로 급감, 모기업 VW도 중국 시장 판매 부진 심화로 난징공장 매각 추진 중

▶ Nissan moves CFO Stephen Ma to head China in management reshuffle (Reuters)
https://han.gl/Ar1Ez
- 닛산자동차는 대규모 경영진 개편을 단행. 이번 인사는 올해 상반기 순이익이 -90% 급감하고 연간 영업이익 전망치를 -70% 하향 조정한 상황에서 이뤄졌으며, 닛산은 현재 9천명의 인력 감축과 20%의 생산능력 축소를 통해 26억 달러의 비용 절감을 추진중

▶ 한국타이어, 한온 인수 마무리 단계…전기차 부품 시장 새 판 짠다 (한국경제)
https://han.gl/xJW5u
- 11일 한국타이어는 한온시스템의 제3자 배정 유상증자를 통해 신주 1.4억주 (약 6천억원)를 취득하며 지분율 54.77%의 최대주주로 자리매김. 이번 인수는 단순한 경영권 확보를 넘어 전기차 열관리 시스템 기술력 확보에 중점을 두고 있음

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MOBILITY at a glance 2024.12.11 (수)

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(Daily: https://han.gl/zvF1X )

▶ Cruise Is Dead After GM Pulls Funding (InsideEVs)
https://han.gl/uu3M2
- GM은 자율주행 택시 서비스 '크루즈' 투자를 중단하기로 결정. 메리 바라 CEO는 '로보택시 사업은 GM의 핵심 사업이 아니며, 운영과 확장에 막대한 자본이 필요하다'고 설명. 대신 GM은 크루즈의 기술을 개인용 자율주행차량 개발에 활용할 계획임

▶ 현대차그룹, 성과주의 기조 '2024 정기 임원인사'…239명 승진 (글로벌이코노믹)
https://han.gl/S5H1p
- 현대차그룹이 역대 최고 실적을 달성한 공로를 인정해 총 239명의 임원 승진 인사를 단행, 여성 임원도 11명 승진. 재무·IR 분야 성과자와 전동화 기술 개발 주역들이 주로 발탁, 이는 미래 성장동력 확보와 경영환경 불확실성 대응을 위한  조치로 평가됨

▶ '탄핵정국' 정치파업에 현대차·기아 공장 멈추나 (파이낸셜뉴스)
https://han.gl/SOe4Z
- 민주노총 금속노조가 11일부터 윤석열 대통령 퇴진을 요구하며 총파업에 돌입할 예정. 현대차 노조는 11일 오전 파업 지침을 최종 확정 예정. 지난 5-6일 현대차의 4시간 부분파업으로 4-5천대의 생산차질 발생, 장기화될 경우 하루 1만대의 생산차질이 우려됨

▶ 中 전기차 이탈' 틈새시장 정조준…현대차, 7년만에 범유럽 딜러대회 (서울경제)
https://han.gl/aOx80
- 현대차는 스페인 바르셀로나에서 7년 만에 '2024 범유럽 딜러대회'를 개최하며 유럽 34개국의 법인 관계자 2500여 명이 참석. EU가 중국산 전기차에 최대 45.3% 관세 부과를 결정한 상황에서 이를 기회로 삼아 점유율을 확대하려는 전략을 보임

▶ EU's largest political group pushes to weaken combustion engine ban (Reuters)
https://han.gl/3P9PW
- 유럽의회 최대 정당인 유럽인민당(EPP)은 2035년 내연기관차 판매 금지 정책의 철회를 요구 중. EPP는 PHEV 차량 판매를 계속 허용하고, 2025년 CO2 배출 규제도 27년으로 연기하자고 제안. 이는 유럽 자동차 산업 보호를 위한 조치로 해석됨

▶ Volkswagen negotiates with unions to secure its future (Teslarati)
https://han.gl/nxTxe
- 폭스바겐은 독일 내 3개 공장 폐쇄와 임금 10% 삭감을 포함한 구조조정 추진 중. 이에 독일 9개 공장 노동자들이 파업에 돌입했으며 양측은 12월 16-17일 추가 협상 진행 예정이나 폭스바겐은 공장 폐쇄 가능성을 여전히 배제하지 않고 있음

▶ Xpeng files for facelifted G6 and G9, both without LiDAR option (CnEVPost)
https://han.gl/p7gXh
- Xpeng은 G6와 G9 SUV의 F/L 모델 규제 신청을 완료했으며 두 모델 모두 LiDAR 옵션이 제거된 것이 특징. 이 변화는 P7+ 모델에 이어 더 많은 모델에서 LiDAR 사용을 중단하는 추세를 보여주며, 순수 비전 기반 자율주행 솔루션으로의 전환을 시사함

▶ Xiaomi shares more images of YU7 SUV after core specs revealed in filing (CnEVPost)
https://han.gl/wO7LL
- 샤오미가 두 번째 전기차 모델인 'YU7' SUV를 2025년 6월 또는 7월에 출시할 예정. 첫 전기차 모델 SU7이 출시 8개월 만에 10만대 판매를 달성한 데 이어, YU7은 테슬라 모델 Y와 경쟁할 것으로 예상되며, 현재 대규모 도로 테스트를 진행 중임

▶ Tesla China sees 21,900 new vehicle registrations in Q4’s 10th week (Teslarati)
https://han.gl/rvC92
- 테슬라 차이나는 12월 2-8일 주간 동안 21,900대 (+17.7% WoW) 등록을 기록, 2024년 들어 두 번째로 높은 주간 등록 수치임. 테슬라는 모델Y 할인과 무이자 금융 프로모션을 통해 공격적인 판매 전략을 펼치며 4분기 목표 달성을 위해 노력 중임

▶ Stellantis, China's CATL to invest $4.33 bln in EV battery factory in Spain (Reuters)
https://han.gl/2Lluo
- 스텔란티스와 중국 배터리 제조사 CATL은 스페인 사라고사에 43억 달러 규모 LFP 배터리 공장을 건설하기로 결정. 50:50 합작 투자로 진행, 공장은 26년 말 생산 시작 예정이며 최대 50GWh 생산능력을 갖출 것으로 예상됨

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* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.

📮[메리츠증권 자동차 김준성]
MOBILITY at a glance 2024.12.10 (화)

안녕하세요 메리츠증권 김준성입니다.
데일리 업데이트 드리겠습니다.

(Daily: https://han.gl/QHD2d)

▶ Watch Tesla’s FSD v13.2 navigate away from park in a tricky situation (Teslarati)
https://han.gl/YQpTp
- 테슬라는 FSD v13.2 업데이트를 출시, 주차된 상태에서 목적지까지 자율주행 가능한 park-to-park 기능이 핵심. 특히 트럭이 막고 있는 좁은 주차 공간에서 후진으로 빠져나와 트럭을 피해 도로로 진입하는 영상을 공개하며 완전 자율주행 준비를 드러냄

▶ Tesla’s Optimus can now walk autonomously on rough terrain (Teslarati)
https://han.gl/PDowU
- 테슬라는 인간형 로봇 옵티머스의 최신 업데이트를 공개, 특히 경사진 지형에서 신경망을 통해 원격 조종 없이 자율적으로 걸을 수 있게됨. 시각 기능 없이 균형을 잡고 있으며, 앞으로 더 자연스러운 보행과 넘어졌을 때 일어나는 기능이 추가될 예정임

▶ Tesla Nov sales in China highest so far this year, as Giga Shanghai exports drop to over 2-year low (CnEVPost)
https://han.gl/Slpp1
- 테슬라는 11월 중국서 역대 최고 판매량인 73,490대 (+82% MoM)를 기록. 반면, 상하이 공장의 수출은 5,366대로 22년 6월 이후 최저치. 모델Y가  전체 판매의 59% (4.7만대)를 차지했으며 중국 전기차 시장 내 테슬라의 점유율은 5.8%를 기록

▶ China NEV retail hits new record high in Nov, while penetration declines further (CnEVPost)
https://han.gl/uFjuT
- 중국의 11월 NEV 소매 판매량은 126.8만대 (+51% YoY)를 기록하며 4개월 연속 100만대를 돌파. 그러나 NEV 시장 침투율은 52%로 3개월 연속 하락세. 중국 로컬 브랜드의 NEV 침투율은 73%로 높은 반면, 수출은 8만대 (-6% YoY) 감소함

▶ BYD on track to top 2024 sales goal and outsell Ford, Honda (Reuters)
https://han.gl/v0FmZ
- 중국 최대 전기차 업체 BYD가 11월까지 376만대를 판매하며 연간 목표 400만대 달성이 확실시 되고 있으며, 이는 포드와 혼다의 글로벌 판매량을 앞지르는 수준. 11월에만 50.6만대를 판매, 중국 시장 점유율은 작년 12.5%에서 16.2%로 크게 상승함

▶ 中 샤오미, 전기차 시장서 日 토요타 앞섰다 (Zdnet)
https://han.gl/GqaZB
- 중국 스마트폰 기업 샤오미가 전기차 시장 진출 6개월 만에 3Q 판매량 3.9만대를 기록하며 토요타, 닛산 등 일본 자동차 기업들을 앞지름. 3분기 글로벌 전기차 시장에서는 테슬라와 BYD가 1,2위를 기록, 상위 10개 기업 중 5개가 중국 기업이었음

▶ Why Rivian Stock Is Surging Higher Today (Yahoo Finance)
https://han.gl/JGCbo
- 월요일 리비안 주가는 벤치마크 애널리스트의 목표가 $18 제시 (아마존/VW와의 계약 및 향후 미국 전기차 시장 대응력 긍정적으로 평가)하며 +12% 급등. 또한 미국 에너지부는 리비안에 66억 달러 대출을 승인, 이는 조지아주 전기차 공장 설립에 사용될 예정

▶ 휘청이는 폭스바겐…中 공장 추가 매각 검토 (한국경제)
https://han.gl/AmA4D
- 독일 내 파업이 확대되고 있는 폭스바겐은 중국 내 가동률이 낮은 난징 공장 등의 매각도 추가 검토 중. 난징 공장은 연간 생산능력이 36만대지만, 중국 내 수요 급감으로 가동률이 크게 떨어졌으며 스코다 차량도 연간 30만대에서 올해 1만대로 급감함

▶ Hyundai Motor America streamlines U.S. sales organization, appoints new sales chief (Automotive News)
https://han.gl/CJONg
- 현대차 미국법인은 동부와 서부로 나뉘어 있던 판매조직을 통합하고, 마이클 오렌지를 전국 판매 부사장으로 승진 임명. 마이클 오렌지는 이제 미국 전역의 7개 판매 지역을 총괄, 이번 조직개편은 미국시장에서의 성장과 효율성 제고를 위한 조치로 평가됨

▶ 현대차, 신형 펠리세이드 출시 일정 고심...노조 파업 변수 (블로터)
https://han.gl/SynzS
- 현대차는 6년 만에 완전 변경한 신형 팰리세이드 디자인을 공개했으나, 노조의 총파업 가능성으로 사전계약 일정이 무기한 연기됨. 당초 12/10부터 사전계약을 시작, 연내 또는 내년 1월 초 출시 계획했으나, 생산차질 우려로 일정 확정되지 못하는 중

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* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.

📮[메리츠증권 자동차 김준성]
MOBILITY at a glance 2024.12.9 (월)

안녕하세요 메리츠증권 김준성입니다.
데일리 업데이트 드리겠습니다.

(Daily: https://han.gl/0B5h8)

▶ Tesla Supercharger network hit a record for single-day consumption (Teslarati)
https://han.gl/PIZz3
- 테슬라의 슈퍼차저 네트워크가 하루 12GWh라는 새로운 에너지 소비 기록을 달성. 이는 테슬라가 비테슬라 차량에도 충전망을 개방하며 이용량이 크게 증가한 결과로, 2025년 최대 500kW 충전이 가능한 v4 슈퍼차저 캐비닛을 도입할 예정임

▶ Nio reportedly to roll out driver assist system based on end-to-end tech in Jan (CnEVPost)
https://han.gl/rqxvR
- Nio는 내년 1월 E2E AI 대규모 모델 아키텍처를 적용한 반얀(Banyan) 3.1.0 시스템을 출시 예정. 현재는 NT 2.0 플랫폼 반 8개 모델에 반얀 시스템을 적용중, 테슬라의 FSD V12 성과 이후, E2E 대규모 모델 기술이 업계의 새로운 표준이 되는중

▶ Waymo One robotaxi services are coming to Miami (Teslarati)
https://han.gl/HHY1q
- 알파벳의 자회사 웨이모가 마이애미 자율주행 택시 서비스 확장을 발표. 25년부터 마이애미 거리에서 시험 운행을 시작하고, 26년 웨이모 원 앱을 통한 정식 서비스를 시작할 예정. 현재 피닉스, LA, 샌프란시스코, 오스틴에서 주당 15만 건의 운행을 제공 중

▶ WeRide begins offering robotaxis on Uber in UAE (CnEVPost)
https://han.gl/fEgX1
- 중국 자율주행 기업 WeRide는 우버와 협력하여 아부다비에서 로보택시 서비스를 시작. 이는 우버가 미국 외 지역에서 처음으로 자율주행 차량 서비스를 제공하는 것, 초기에는 안전 요원이 탑승하지만 2025년에는 완전 무인 운행을 목표 하고 있음

▶ VinFast to build second production plant in Vietnam (Reuters)
https://han.gl/o8Pl4
- 베트남 전기차 제조사 빈패스트는 하띵성에 두 번째 생산 공장 건설을 발표. 연간 30만대 생산 능력, 25년 7월부터 VF3와 VF5 모델 생산 예정. 기존 하이퐁 공장과 동일한 생산능력을 갖추게 되며 현재는 연간 목표인 8만대 판매 달성을 위해 노력 중임

▶ Volkswagen plant closures 'not the right way', Germany's Scholz says (Reuters)
https://han.gl/oGZfC
- 올라프 숄츠 독일 총리는 폭스바겐의 공장 폐쐐 계획에 대해 '올바른 방향이 아니다'라며 반대 입장을 표명. 숄츠 총리는 현재의 어려운 상황이 경영진의 잘못된 결정에서 비롯됐다고 지적하며, 폭스바겐은 직원들에 대한 책임이 있다고 강조함

▶ VinFast to build second production plant in Vietnam (Reuters)
https://han.gl/o8Pl4
- 베트남 전기차 제조사 빈패스트는 하띵성에 두 번째 생산 공장 건설을 발표. 연간 30만대 생산 능력, 25년 7월부터 VF3와 VF5 모델 생산 예정. 기존 하이퐁 공장과 동일한 생산능력을 갖추게 되며 현재는 연간 목표인 8만대 판매 달성을 위해 노력 중임

▶ 신차 줄줄이 대기중인 현대차·기아…美 시장 대응 골머리 (디지털타임스)
https://han.gl/pfULe
- 현대차그룹은 올해 11월까지 미국에서 154.8만대를 판매, 글로벌 판매의 23.3%를 차지했으나 트럼프 2기 행정부 출범과 국내 정치 불안으로 내년 미국 시장 사업에 차질이 우려됨. 아이오닉9, 타스만 등 신차 출시 불확실성도 커지고 있음

▶ 트럼프 관세 압박에…中 기업들 돌파구 찾았다 (한국경제)
https://han.gl/UGpFd
- 트럼프의 관세 압박에 중국 기업들이 유엔 조달시장 진출을 새로운 돌파구로 모색 중. 현재 중국의 유엔 조달시장 점유율은 1.3% (3.2억달러)에 불과하지만, 2천개 이상의 중국 기업이 새로 등록. 다만, 선불 비용 부담, ESG 기준 등 여러 과제에 직면 중임

▶ China automakers pivot to hybrids for Europe to counter EV tariffs (Reuters)
https://han.gl/kucDW
- 중국자동차 업체들은 EU의 전기차 관세 규제 (최대 45.3%)를 피하기 위해 하이브리드차 수출을 크게 늘리는 중. 7월부터 10월까지 중국의 유럽향 HEV 수출은 YoY 3배 이상 증가한 65,800대를 기록, 24년에는 20% 이상 성장할 것으로 전망됨

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📮[메리츠증권 자동차 김준성]
 
[단독] 현대차 노조, 尹 퇴진 요구하며 공장 멈추기로… 산업계 불똥

https://n.news.naver.com/article/022/0003991901?sid=102

* 본 내용은 당사의 코멘트 없이 국내외 언론사 뉴스 및 전자공시자료 등을 인용한 것으로 별도의 승인없이 제공합니다.

📮[메리츠증권 자동차 김준성] MOBILITY at a glance 2024.12.5 (목) 안녕하세요 메리츠증권 김준성입니다. 데일리 업데이트 드리겠습니다. (Daily: https://han.gl/W2A5U) ▶ 현대차 11월 美 판매 작년 대비 8% 증가…기아는 20%↑ (연합뉴스) https://han.gl/P7BzI - 2024년 11월 미국 신차 판매량은 137만대 (+10% YoY)로 증가. 현대차와 기아는 11월 미국 시장에서 각각 7.6만대 (+8% YoY), 기아 7.1만대 (+20% YoY)를 판매하여 역대 최고 실적을 기록. 현대차는 HEV와 BEV가 각각 +114%, +70% 증가함 ▶ 기아, 14억 인도 겨냥한 1000만원대 SUV '시로스' 투입 (전자신문) https://han.gl/xS8sl - 기아가 인도 시장을 겨냥해 개발한 경형 SUV '시로스(Syros)'를 19일 공개하고 내년 초 출시할 예정. 시로스는 1500만원대의 합리적인 가격과 세련된 디자인을 갖춘 5인승 SUV로, 기아의 인도 시장 점유율 확대를 위한 핵심 모델이 될 것임 ▶ 현대차·BMW 등 84개 차종 29만8천721대 자발적 시정조치 (연합뉴스) https://han.gl/sJJWL - 국토교통부는 현대차, BMW, 기아 등 5개 제조사의 84개 차종 29.8만대에 대해 자발적 리콜을 실시한다고 발표. 현대차와 기아의 전기차 모델에서 발견된 통합 충전 제어 장치(ICCU) 소프트웨어 오류가 주요 리콜 사유임 ▶ 인도 "中 막겠다" 전기차 도전장…사우디는 K부품 달고 참전 (중앙일보) https://han.gl/bakoM - 인도 JSW그룹이 중국 상하이자동차와 15억 달러 규모의 전기차 합작사를 설립, 이에 이어 32억 달러를 투자해 자체 브랜드 전기차 공장을 아우랑가바드에 설립할 계획. 국내 중소 부품사들은 중국산 부품과의 가격 경쟁에서 어려움을 겪고 있는 상황임 ▶ 남미 가는 BYD, 브라질 공장서 전기차 생산 착수 (Zdnet) https://han.gl/YZGk1 - BYD가 브라질에 중국 외 최대 규모의 전기차 생산기지를 설립하여 내년 3월부터 가동을 시작할 예정. 25년 말까지 연간 15만대, 26년 말까지 연간 30만대의 생산능력을 갖출 계획, 약 7천억원을 투자해 전기버스, 승용차, 배터리 소재 공장을 건설 예정임 ▶ Nio expects Onvo sub-brand to sell around 240,000 units in 2025, report says (CnEVPost) https://han.gl/238JV - NIO는 2025년 자사의 서브브랜드 Onvo를 통해 24만대 판매를 목표, 새로운 브랜드 Firefly는 월 5천대 판매를 계획 중. Onvo는 현재 L60 SUV 모델을 생산 중이며, 내년 1월까지 월 1.6만대, 3월까지 2만대로 생산능력 확대를 목표로 함 ▶ Tesla ramps up marketing efforts in China with latest emphasis on safety (CnEVPost) https://han.gl/zPncq - Tesla의 그레이스 타오 부사장은 모델3가 중국 전기차 화재 안전 지수와 자동차 화재 안전 인증에서 최고 등급인 5성을 받았으며, 화재 발생 확률이 가솔린 차량의 1/8에 불과하다고 강조. 중국 시장 내 연말 판매 시즌을 겨냥해 안전성 마케팅을 강화하고 있음 ▶ Elon Musk’s xAI scores $1.08B priority NVIDIA order (Teslarati) https://han.gl/XVRKD - xAI가 엔비디아의 최신 GB200 AI 서버에 대한 우선 접근권을 확보. 10.8억 달러 규모의 이번 주문은 2025년 1월 납품 예정, 머스크가 직접 젠슨 황에게 연락하여 성사됨. Xai는 최근 50억 달러 투자 유치 성공하며 기업가치 500억 달러로 상승함 ▶ GM to take more than $5 billion in charges on China operations (Reuters) https://han.gl/vg9pQ - GM은 중국 합작 사업 구조조정으로 50억 달러 이상의 비현금성 비용을 기록할 예정. GM은 올해 중국 시장에서 1-3분기 약 3.5억 달러 손실을 기록, GM-SAIC 합작사 판매량은 2024.11YTD 37만대 (-59% YoY)에 그침 ▶ CEO 윌급 반 깎고 CFO 내보내도 역부족?…"日 닛산, 12개월 내 파산할 지도" (디지털투데이) https://han.gl/5rwbb - 닛산이 글로벌 시장에서 중국 자동차 업체들과의 경쟁 심화에 따라 12개월 내 파산할 수 있다는 가능성이 제기. CEO 급여는 절반 삭감, CFO는 사임하게됐으며, 닛산은 26년까지 최대 56억 달러 (7.9조원)라는 사상 최대 부채 누적이 예상됨 업무에 도움이 되시길 바랍니다. 감사합니다. * 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.

 
📮[메리츠증권 자동차 김준성]
MOBILITY at a glance 2024.12.4 (수)

안녕하세요 메리츠증권 김준성입니다.
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(Daily: https://tinyurl.com/4uk8tw5r)

▶ 기아, 3년간 평균 10% 이상 성장..주주환원율 30%→35% 상향 (스마트투데이)
https://tinyurl.com/49dwzy9d
- 기아는 2025-2027년 연평균 매출 성장률과 영업이익률을 모두 10% 이상으로 유지하겠다고 발표. 주주환원율(TSR)은 현재 30% 수준에서 35%로 상향, 이를 위해 배당성향 25% 이상 · 자사주 매입 최대 10% · 최소 주당 배당금 5천원을 보장하기로 함

▶ 현대차·기아, 5년간 인도에 100억원 투자…현지 연구혁신 센터 구축 (Zdnet)
https://buly.kr/6XlKdrd
- 현대차·기아가 인도 최상위 공과대학 3곳과 협력해 '현대 혁신센터' 설립 예정, 향후 5년간 약 100억원을 투자해 소프트웨어 및 수소연료전지 분야 협력 계획. 인도 IPO 이후 현지 재투자로 인도 내 기술 연구 네트워크 확보를 목표로 함

▶ Chinese automakers BYD, Leapmotor and Xiaomi smash annual delivery targets ahead of schedule (CNBC)
https://tinyurl.com/mrxwb2vf
- 중국 전기차 업체들이 연간 목표치를 조기 달성하며 강세를 보이고 있음. BYD는 11월에 50.4만대를 판매해 연간 목표인 360만대를 초과 달성, 립모터는 4만대를 판매해 연간 25만대를 달성함. 샤오미도 첫 전기차 출시 후 연간 목표 10만대를 조기 달성함

▶ 中자율주행 발전 속도 못 따라가…경쟁 포기하고 손 내미는 글로벌 기업들 (매일경제)
https://tinyurl.com/vjujjdt4
- 중국의 자율주행 시장이 급속도로 성장하면서 글로벌 기업들의 진출이 활발해지고 있음. 독일 보쉬는 텐센트와 자율주행 서비스를 위한 MOU를 체결, 테슬라는 바이두와 파트너십을 맺음. Pony.ai와 weride 등은 중국 외 해외 시장까지 진출 중임

▶ ‘자율주행' 진화시킨 테슬라·화웨이…"기술 있지만" 한국선 미루는 까닭 (머니투데이)
https://tinyurl.com/ycxzfwt7
- 테슬라가 FSD v13을 출시하며 버튼 하나로 주차부터 자율주행까지 가능한 기능을 선보였고, 화웨이도 럭시드 S7을 통해 자율주차와 장애물 인식 기능을 공개. 현대차그룹은 보수적 입장을 취하는 중, 국내 자율주행 기술 적용이 미·중에 비해 제한적인 상황

▶ Tesla China sells 78,856 cars in Nov, up 15.49% from Oct (CnEVPost)
https://tinyurl.com/34y6jnmu
- 테슬라 중국은 11월 78,856대 (+15.5% MoM) 판매. 중국 내수 판매는 7.3만대 (+12% YoY, +82% MoM)로 증가하며 강세를 보임. 반면 2024.11YTD 판매는 82.3만대 (-3.6% YoY)로 감소, BYD는 11월 50.6만대로 신기록을 달성함

▶ Elon Musk’s massive Tesla pay package rejected again by judge (Automotive News)
https://buly.kr/AljW6MW
- 델라웨어 법원의 캐슬린 맥코믹 판사는 머스크의 보상 패키지를 다시 한번 기각. 이 보상 패키지는 18년 처음 26억 달러 규모로 승인됐으나, 주가 상승으로 560억 달러까지 가치 상승. 머스크는 이번 판결에 대해 '절대적 부패'라고 비판함

▶ Mercedes to use Momenta self-driving software in 4 models, accelerate China comeback, report says (Automotive News)
https://buly.kr/EdsBgCk
- 메르세데스-벤츠가 자율주행 기술 기업 모멘타(Momenta)에 7500만 달러를 추가 투자, 25년부터 27년까지 중국에서 출시될 4개 모델에 모멘타의 자율주행 SW를 탑재 예정. 모멘타는 메르세데스의 첫 중국 핵심기술 공급업체가 될 것

▶ 美, 삼성SDI·스텔란티스 합작법인에 10조5000억 대출 지원 (아시아경제)
https://buly.kr/6BvowIy
- 미국 에너지부가 삼성SDI와 스텔란티스의 배터리 합작법인 '스타플러스에너지'에 75.4억 달러 (10.5조원)의 대출을 지원하기로 결정. 인디애나주에 연간 67GWh 규모 배터리 생산 공장을 건설을 위한 것, 67만대 전기차에 배터리를 공급할 수 있는 규모임

▶ Huawei intends to resume business with Korean chip firms amid US ban (Huawei Central)
https://tinyurl.com/2s4m9res
- 화웨이는 미국의 제재로 19년부터 삼성전자와 SK하이닉스로부터 연간 100억 달러 규모 반도체를 구매할 수 없게됨. 이로 인해 자국 내 반도체 개발에 집중하게 됐으며, 현재 한국 기업들과의 반도체 사업 관계 복원을 희망하고 있음

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안녕하세요 메리츠증권 김준성입니다. 기아 밸류업 업데이트 드리겠습니다.


▶ 기아, 신규 밸류업 정책 공시


▶ 2024년 실적 기반 주주환원 정책 전망

- TSR 가이던스, 30-35% 밴드 제시

- 과거 3년 배당성향 25%. 이번에도 25% 적용 예상. 현재 컨센서스 지배주주 순이익 10.4조원. 예상 배당총액 2.6조원

- 주당 배당금, 6,600원. 시가 배당 수익률 6.7% (금일 종가인 98,000원 기준)

- TSR 가이던스에서 배당성향 25% 제외하면, 자사주 매입/소각은 지배주주 순이익의 5-10% 밴드. 즉, 0.5-1.0조원 범위

- 기존 공표된 2024년 실적 기반 자사주 매입/소각 규모 0.5조원. 기존 계획 이상의 자사주 매입 진행 예정. 다만 그 규모를 구체화하지 않은 점은 아쉬운 사안

- 자사주 매입 예정 시기, 2025년 1월말부터 3월 중순까지로 추정



▶ 2025-2027년 실적 기반 주주환원 정책 전망

- TSR 가이던스, 35% 고정 값 제시

- 세부 내용: 배당성향 25% 이상, 자사주 매입/소각 지배주주 순이익의 최대 10% (1회 집중매입 아닌 2-3회 분할매입), 최소 배당금 주당 5,000원 (= 최소 배당총액 2.0조원) 제시

- 2025년 지배주주 순이익 컨센서스 10.2조원

- 이에 근거한다면 예상 배당은 2.5-3.0조원 범위이며, 2026년 3월 중순 지급 예정

- 또한 자사주 매입/소각은 0.5-1.0조원 범위이며, 2025년 3월부터 2026년 3월 내 2-3회에 나누어 진행 예정


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MOBILITY at a glance 2024.12.3 (화)

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(Daily: https://buly.kr/Csibqt7)

▶ 현대차·아마존 죽스 첫 협력…탄력 붙는 자율주행 동맹 (전자신문)
https://buly.kr/2qXPvxM
- 현대차는 아마존의 자율주행 자회사 Zoox와 로보택시 협력을 위한 첫 논의를 시작. Zoox는 현대차에 전기 기반 PBV 제작을 요청, 라이다/레이더/카메라 등 첨단 기술이 탑재된 맞춤형 차량 생산을 위한 것.Zoox는 25년 첫 상업 운행을 목표로 함

▶ 내수 어쩌나… 현대차, 11월 전년 대비 3.7%↓ 35만5729대 판매 (머니S)
https://buly.kr/jYKA9C
- 11월 현대차는 글로벌 판매실적이 -3.7% YoY 감소한 35.6만대를 기록. 국내 시장 6.3만대 (-12.3% YoY), 해외 시장 29.3만대 (-1.6% YoY). 회사는 HEV 판매 볼륨을 견조히 유지하며 차세대 모델 투입으로 판매 확대 모멘텀을 이어갈 계획

▶ 현대차, 11월 인도 판매 주춤 '4위'…현지 수출 부진 '탓' (더구루)
https://buly.kr/ESxQfZh
- 현대차는 인도 시장에서 6.1만대를 판매해 -6.9% YoY 감소. 마힌드라 (7.9만대)와 타타모터스 (7.5만대)에 밀려 2위에서 4위로 하락, 1위는 18.2만대를 판매한 마루티 스즈키. 내년 초 크레타EV 출시 등 현지 맞춤형 전략으로 성장세 회복 계획임

▶ 기아 화성공장, 2~3일 또 가동중단…폭설 후 안전진단 (파이낸셜뉴스)
https://buly.kr/ESxQfny
- 기아 오토랜드 화성 2공장이 지난주 폭설로 인한 건물 안전 점검을 위해 12월 2일부터 3일까지 가동을 중단. 앞서 11월 27-28일 폭설로 공장 천장 일부가 주저앉아 생산이 중단된 바 있으며, 이곳에서 생산되는 니로와 EV6의 생산 차질이 예상됨

▶ Tesla leads November's global market value surge (Reuters)
https://buly.kr/jYKA9x
- 11월 테슬라의 시가총액은 트럼프 정부의 자율주행차 규제 완화 기대감에 38.1% 급증하여 1.1조 달러를 기록. 반면 TSMC는 중국향 첨단 칩 수출 중단 명령으로 -5.1% 하락했고, 엔비디아는 실적 전망 부진으로 +3.9%의 소폭 상승에 그침

▶ Tesla confirms it is finally adding Apple Watch support (Teslarati)
https://buly.kr/DwD9jUD
- 테슬라는 이달 말까지 오랫동안 사용자들이 요청해온 애플워치 앱을 출시할 예정. 이 앱을 통해 배터리 충전 상태 확인, 전면 트렁크 열기, 실내 온도 조절 등의 기능을 이용 가능. 현재는 애플워치만 지원하지만, 향후 다른 운영체제로 확대될 수 있음

▶ Xiaomi EV says SU7 deliveries exceed 20,000 units again in Nov (CnEVPost)
https://buly.kr/HSWJ5cg
- 샤오미 전기차 SU7의 11월 배송량이 2만대를 넘어서며 2개월 연속 2만대 이상을 기록하며 올해 연간 목표인 13만대 달성에 대한 자신감을 표명함. 현재 생산능력이 병목현상을 겪고 있어, 신규 주문 시 최소 19주 대기 시간 필요, 내년 6월 2공장 완공 예정임

▶ GM to sell stake in battery cell plant to joint venture partner for roughly $1 billion (CNBC)
https://buly.kr/4QmElQX
- GM이 26억 달러 규모 전기차 배터리 공장 지분을 합작 파트너인 LG에너지솔루션에 약 10억 달러에 매각 결정. 내년 1분기 중 거래 완료될 예정, 그러나 GM은 LGES과 14년 간의 배터리 기술 파트너십을 연장해 셀 개발을 함께 진행할 계획

▶ Volkswagen workers in Germany to strike over plan to cut jobs and pay (The Guardian)
https://buly.kr/7bFsAKZ
- 폭스바겐 독일 공장 근로자들이 12월 2일 월요일부터 파업에 돌입. 노조 IG 메탈은 보너스 포기 등을 통해 15억 유로 비용 절감을 제시했으나 회사가 이를 거부하며 결국 노조와의 협상이 결렬된 데 따른 것. 독일 내 공장 폐쇄 가능성 제기되며 갈등 고조되는 중

▶ Nissan CFO Stephen Ma poised to step down as carmaker faces raft of challenges, report says (Reuters)
https://buly.kr/BpE3hdo
- 닛산자동차의 CFO가 사임할 예정, 강등될지 퇴사할지는 아직 불확실한 상황. 이는 닛산이 9천명의 인원 감축 및 생산능력 20% 축소를 발표한 직후 이뤄진 결정으로 회사는 노후화된 라인업과 북미 시장 내 HEV 차량 부진으로 어려움을 겪고 있음

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* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.

📮[메리츠증권 자동차 김준성]
 
안녕하세요 메리츠증권 김준성입니다. 현대차/기아 11월 글로벌 도매판매 업데이트 드리겠습니다.

📮[메리츠증권 자동차 김준성]
MOBILITY at a glance 2024.12.2 (월)

안녕하세요 메리츠증권 김준성입니다.
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(Daily: https://buly.kr/6taq8ej)

▶ 현대차, 주주친화정책…다른 계열사들도 준비 나선다 (뉴시스)
https://buly.kr/CsibSm9
- 현대차에 이어 기아는 향후 5년간 매년 5천억원의 자사주 매입 및 50% 소각 계획임. 현대모비스는 총주주환원율을 30% 이상으로 확대 및 보유 자사주를 3년에 걸쳐 소각, 글로비스는 배당금을 매년 최소 5% 이상 늘리고 25% 이상으로 배당성향 유지 예정

▶ “미국, 현대차·기아에 20% 관세 부과 시 영업익 최대 19% 감소 영향” (조선비즈)
https://buly.kr/ESxQJFh
- S&P 글로벌 보고서에 따르면 캐나다와 멕시코에 대한 25% 관세는 현대차와 기아에 2% 미만의 영향으로 '관리 가능' 수준이나, 한국산 수입차에 20% 관세가 부과될 경우 EBITDA가 최대 19% 감소할 수 있다고 분석됨

▶ GAC, Huawei sign deal to jointly create new premium NEV brand (CnEVPost)
https://buly.kr/DEY7RYC
- 중국 자동차 제조사 GAC와 화웨이가 프리미엄 전기차 브랜드를 공동 개발하기 위한 파트너십 계약을 체결. GAC는 기존의 Trumpchi, Aion, Hyptec 브랜드 외에 새로운 프리미엄 스마트 NEV 브랜드 출시 예정, 화웨이의 지능형 시스템을 활용할 계획

▶ Huawei MAEXTRO S800 received over 2000 pre-orders in two days of launch (Huawei Central)
https://buly.kr/7x5O1GE
- 화웨이와 JAC가 공동 개발한 프리미엄 전기차 MAEXTRO S800이 출시 이틀 만에 2,108대의 사전 예약을 기록. 100만~150만 위안(약 1~2억원) 수준의 초고가 럭셔리 세단임에도 불구, 화웨이의 기술력에 대한 소비자들의 높은 신뢰를 보여줌

▶ Tesla Full Self-Driving (FSD) V13 starts initial rollout (Teslarati)
https://buly.kr/74Vb6xJ
- 테슬라는 HW4/AI4가 장착된 차량 대상 FSD v13.2를 제한적으로 출시함. 주차장에서 3점 회전, 긴급 차량 감지, 후진 주차 등을 포함한 새로운 기능이 추가되었으며, 현재는 early-accses 테스터들 대상으로 배포되어 테스트가 진행 중임

▶ Baidu Apollo Go gets license to test robotaxis in HK (CnEVPost)
https://buly.kr/G3CF8wM
- 바이두의 자율주행 택시 서비스 '아폴로 고'가 중국 본토 외 최초로 홍콩에서 시범 운행 허가를 받음. 2024/12/9 -2029/12/8 까지 5년간 유효, 북란타우 지역서 10대의 자율주행차를 시험함. 현재는 중국의 10개 이상 도시에서 운영 중

▶ BMW, Tata Technologies team up with software JV (Automotive News) 11/28
https://buly.kr/58RFKfW
- Tata Tech.와 BMW는 50:50 합작법인을 설립, 11/1부터 운영 시작함. 이 합작사는 BMW의 SDV, 자율주행에 주력, 2025년까지 수천 명 규모 직원 채용 계획. 내년 생산 예정인 BMW Neue Klasse 전기차용 SW개발이 첫 프로젝트임

▶ India to expand EV manufacturing incentives after Tesla disappointment, source says (Reuters)
https://buly.kr/6ig59Sl
- 인도 정부가 당초 테슬라 유치를 위해 설계된 전기차 생산 인센티브 정책을 다른 제조사들의 투자까지 유도하는 방향으로 확대할 계획. 5억 달러 이상 투자와 50% 이상의 현지 부품 조달을 조건으로 수입관세를 100%에서 15%로 인하할 예정임

▶ How VW will reduce development time, add advanced software for new models (Autonomotive News)
https://buly.kr/88080Qg
- VW이 개발 기간을 대폭 단축, 신차 개발에 최대 36개월만 소요되도록 할 계획, 기술개발 책임자는 빠른 기술 발전 속도에 맞추기 위해 조치가 필수적이라고 강조. 실제 테스트 차량 수를 40% 줄이고 디지털 프로토타입을 활용해 비용을 절감 중이라고 밝힘

▶ 도요타 올 판매 1000만대 위태…BYD 뺀 글로벌 자동차 '후진' (한국경제)
https://buly.kr/AweGhB5
- 글로벌 10대 완성차 업체 중 올해 1-9월 판매량이 증가한 업체는 BYD와 포드뿐이며, 나머지 업체들은 모두 감소세. 도요타는 719만대 (-7.6% YoY)를 기록. HEV 전략을 내세우는 현대차그룹도 중국 업체의 해외 시장 공세에 대비가 필요한 상황

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* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.

📮[메리츠증권 자동차 김준성]
MOBILITY at a glance 2024.11.29 (금)

안녕하세요 메리츠증권 김준성입니다.
데일리 업데이트 드리겠습니다.

(Daily: https://buly.kr/DwD8HtL)

▶ "5698만원→3504만원으로 쭉"…더 뉴 아이오닉5 폭탄 할인한다 (The Title)
https://buly.kr/DPSrKsd
- 현대차는 11월 한정으로 더 뉴 아이오닉5에 대한 대규모 할인을 실시. 기본 할인 200만원에 8월과 9월 생산 차량은 각각 300/200만원의 추가 할인이 적용됨. 국고보조금과 지자체 보조금까지 더해지면 2처만원 이상 할인된 가격으로 구매 가능함

▶ "조끼 입으니 어깨 덜 아프네"...현대차·기아 '입는 로봇' 최초 공개 (조선일보)
https://buly.kr/9t9himp
- 현대차그룹은 자체 개발한 산업용 로봇 '엑스블 숄더'를 최초 공개. 약 1.9kg 무게, 별도 충전 없는 스프링 방식으로 작동하며 어깨 관절 부하를 60% 줄여주는 효과가 있음. 내년부터 현대 계열사를 시작으로 건설, 조선 등 산업 분야로 판매 확대 예정

▶ Musk, Ramaswamy to discuss DOGE with GOP leaders on Capitol Hill Dec. 5 (CNBC)
https://buly.kr/2Jn7XkC
- 정부효율화위원회(DOGE) 공동의장인 일론 머스크, 비벡 라마스와미가 12/5 공화당 의회 지도자들과 만나 정부 감축 계획을 논의할 예정. 이들은 연방 인력 대규모 감축과 여러 연방기관 폐지를 포함한 과감한 개혁안을 제시했으며, 의회 승인이 필요한 상황

▶ Tesla Optimus shows off new upgrade (Teslarati)
https://buly.kr/1xxbZpW
- Tesla는 옵티머스의 22개의 자유도를 가진 새로운 손 업그레이드를 공개, 테니스 공을 잡는 모습을 시연함. 인간의 손 (27개 자유도)에 근접, 뉴럴링크의 로봇 팔과 뇌-컴퓨터 인터페이스 결합 임상시험 승인 직후 공개되며 향후 연동 가능성 제시됨

▶ Tesla China continues to improve relationship with suppliers (Teslarati)
https://buly.kr/CLyJRyZ
- 상하이 기가팩토리 부품의 95%가 중국 현지 공급업체에서 조달되고 있으며, Tesla는 공급업체와의 관계 개선을 위해 대금 지급 주기를 100일에서 90일로 단축함. 한편, BYD와 SAIC은 공급업체들에게 1월부터 부품 가격 10% 인하를 요청하고 있음

▶ Tesla now offers lease buyouts – after saying it would keep cars as robotaxis (ELECTREK)
https://buly.kr/8807uoo
- 테슬라는 모든 차종(사이버트럭, 모델S, 3, X, Y)에 대해 리스 만료 시 차량 구매 옵션을 제공하기 시작했으며 구매 수수료는 350달러 부과. 리스 차량을 자율주행 택시 서비스에 활용하겠다는 기존 계획에서 후퇴한 것으로 해석됨

▶ Xpeng sees 10,000th P7+ roll off line, 20 days after launch (CnEVPost)
https://buly.kr/BeJHWgo
- Xpeng은 전기 세단 P7+ 출시 20일 만에 1만대 생산을 달성. 11/7 출시된 P7+은 186,800위안 (2,578만원)부터 시작하는 가격에 판매, 218,800위안의 한정판 500대는 이미 완판됨. Xpeng은 25년 최소 4개의 신모델을 출시할 계획

▶ Pony AI debuts on Nasdaq at $5 billion valuation (CnEVPost)
https://buly.kr/CsiaON8
- 중국 자율주행 기업 Pony AI가 나스닥에 상장, 4.1억 달러 자금 조달. 기업 가치는 2년 전 85억 달러에서 하락하여 50억 달러로 평가됐고, 상장 첫날 주가는 15달러까지 상승했다가 12달러로 마감하며 시총 46.6억 달러를 기록

▶ Toyota's global output declines for ninth straight month in October (Reuters)
https://buly.kr/jYIi5p
- Toyota의 10월 글로벌 생산량이 89만대 (-0.8% YoY)로 감소, 9개월 연속 하락세를 기록함. 미국에서는 SUV 모델 생산 중단으로 -13% 감소, 중국에서는 로컬 브랜드와의 경쟁으로 -9% 감소함. 미국 인디애나 공장 생산량은 1월부터 정상화 예상됨

▶ Nissan Oct production down globally except Mexico amid Trump tariff threat (Business Standard)
https://buly.kr/5q6H9lL
- 닛산의 10월 글로벌 생산량은 29.8만대 (-6% YoY) 로 감소. 미국과 중국에서 각각 -15%, 영국에서 -23% 감소함. 반면, 멕시코 생산량은 12% 증가해 7.4만대를 기록했으나, 트럼프의 25% 관세 부과 위협으로 향후 압박을 받을 수 있는 상황

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📮[메리츠증권 자동차 김준성]
MOBILITY at a glance 2024.11.28 (목)

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(Daily: https://buly.kr/8807YS9)

▶ 현대차, '1조 밸류업' 시동...자사주 매입 (파이낸셜뉴스)
https://buly.kr/6ig3h2l
- 현대차는 지난 8월 발표한 향후 3년간 4조원 규모 자사주 매입 계획의 첫 실행으로 1조원 규모의 자사주 매입을 결정. 7천억원은 주주가치 제고에, 3천억원은 임직원 보상용으로 사용 예정임. 총 발행주식의 1.7%, 보통주, 기타주 포함 총 466만주를 매입함

▶ 현대차, 말레이시아에 '역대 최대 투자'...6800억 투입해 CKD 공장 (더구루)
https://buly.kr/9XKAo2Y
- 현대차는 25-30년 말레이시아에 6800억원을 투자해 연간 2만대 규모 CKD 공장을 설립할 계획. 현대차의 말레이시아 역대 최대 투자로, 내년 중 스타리아를 시작으로 생산하며 점차 현대차와 제네시스의 중/대형 SUV와 MPV로 라인업 확대 예정

▶ 현대차, 기아에 SK온 배터리 우선 공급권 일부 매각 (연합뉴스)
https://buly.kr/2Jn7AgW
- 현대차는 기아에 SK온 배터리 우선공급권의 일부를 1151억원에 매각하기로 결정, 매각은 다음 달 이뤄질 예정임. 이는 현대차가 SK온 배터리 공장 내 전용라인 설비투자를 통해 확보한 물량 우선공급권의 일부를 기아 라인업에 대응하기 위해 이전하는 것

▶ 현대차, 인니 전기차 충전 구독서비스 개시…인프라 확충 지원 (연합뉴스)
https://buly.kr/3j7B1Vg
- 현대차는 28일부터 인도네시아에서 전기차 충전 구독 서비스를 시작, 고객들은 앱을 통해 228개 충전소의 518개 충전기를 이용 가능함. 50kWh, 100kWh, 250kWh 용량으로 제공, 내년 1월부터 타사 전기차 고객에게도 서비스를 개방할 예정임

▶ 기아 인도 아난타푸르 공장, 중동·아프리카 수출 거점 육성 (더구루)
https://buly.kr/GP1j3qT
- 기아는 연간 43만대 생산 능력을 보유한 인도는 아난타푸르 공장을 통해 누적 25만대 이상을 수출하며 글로벌 수출 허브로서 역할 수행중. 30년까지 수출 물량을 2배로 확대 계획, 이를 위해 중동과 아프리카를 새로운 타깃 시장으로 삼고 있음

▶ Trump could push to eliminate restrictions to fast-track self-driving vehicles (Automotive News)
https://buly.kr/31S96FA
- 트럼프 당선 이후 자율주행차 규제 완화가 예상, 교통부의 최우선 과제로 자율주행차 연방 규제 체계 구축이 검토되고 있음. 현재는 자동차 제조사들이 연간 2500대까지만 자율주행차를 배치 가능, 새로운 규제 하에 이 제한이 크게 완화될 것으로 보임

▶ GM and other US automakers would take big hit from Trump tariffs (Reuters)
https://buly.kr/2UhrnQJ
- 트럼프의 멕시코와 캐나다산 수입품에 대한 25% 과세 부과 계획이 미국 자동차 업계, 특히 GM에 큰 타격을 줄 것으로 예상됨. 관세 부과로 GM 주가는 -8.2%, 스텔란티스 -5.5%, 포드 -2.6% 하락했으며, 소비자들은 차량 가격 인상을 예상하고 있음

▶ The auto industry is pulling back on its ‘capital junkie’ tendencies after unprecedented spending on EVs, self-driving (CNBC)
https://buly.kr/CWt3U2z
- 글로벌 자동차 업계는 전기차/자율주행차 개발에 대한 과도한 투자를 줄이고 비용 절감에 나서고 있음. GM과 포드는 수천명의 인력 감축을 포함한 고정비 절감 진행 중, 업계는 공동 개발 및 제휴를 통한 비용 절감을 모색하고 있음

▶ China NEV retail at 867,000 in Nov 1-24, up 7% from same period last month (CnEVPost)
https://buly.kr/44wgzBx
- 중국의 11월 1-24일 NEV 소매판매량이 86.7만대 (+68% YoY, +7% MoM)를 기록함. 올해 누적  NEV 소매 판매량은 920만대 (+42% YoY) 증가, 11/24까지의 주요 브랜드별 보험등록 대수는 BYD가 9.5만대로 선두를 달리고 있음

▶ Starlink Direct-to-Cell gets US commercial license from FCC (Teslarati)
https://buly.kr/6XlIiaq
- Starlink가 미국 연방통신위원회(FCC)로부터 'Direct-to-cell' 서비스 상용 라이선스를 획득. 위성을 통해 일반 휴대폰에 직접 통신 서비스를 제공하는 것으로, 통신 음영 지역 해소에 큰 도움이 될 것으로 기대됨

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안녕하세요 메리츠증권 김준성입니다. 만도 업데이트 드리겠습니다.


▶ HL만도, 현재 주가 -8% 하락 중

▶ 트럼프 당선인, 멕시코 관세 부과 언급

- 전일 트럼프 당선인은 “수천 명의 사람들이 멕시코와 캐나다를 통해 쏟아져 들어오면서 범죄와 마약이 전례 없는 수준으로 유입되고 있다”면서 “나는 2025년 1월 20일 첫 행정명령 중 하나로 멕시코와 캐나다로부터 미국으로 들어오는 모든 제품에 25%의 관세를 부과하기 위해 필요한 서류에 서명할 것”이라고 언급

- 관세 부과 우려로, 멕시코 양산 거점 보유한 미국 완성차 및 부품 업체들 주가 큰 폭 하락

- GM (시가총액 $60bn) -9%, Ford ($44bn) -3%, Stellantis ($37bn) -6%, Aptiv ($13bn) -3%, Magna (13bn) -5%

▶ HL만도, 멕시코 법인 현황 점검

- 2017년 1월 양산 거점 가동 개시

- 사업 현황: 제동/ 조향/ 현가 3대 샤시 제품 모두 양산 중이며, 주요 고객은 현대/ 기아/ GM/ 북미 스마트카 선도업체의 미국 공장

- 주요 변화: 2025년 1분기부터 북미 스마트카 선도업체를 필두로 미국 시장에 차세대 브레이크 시스템인 IDB (Integrated Dynamic Brake, 전세계 4개 업체만 양산 가능한 핵심 부품) 납품 예정. 대당 단가 40만원 이상이며, 물량은 2025년 70-80만대, 2026년 100-110만대 규모

▶ 관세 부과와 만도에 대한 판단

- 관세는 정치적 무기. 멕시코 관세 부과 언급도 마찬가지. 트럼프 당선인이 얻고자 하는 것은 불법 이민자 유입 방지. 이를 위한 멕시코 정부의 협조를 원하는 것. 멕시코 정부는 이에 적극적으로 협조할 수 밖에 없는 상황. 관세 부과 우려 고조 속 Tesla Giga Mexico 착공이 무기한 보류되어 있으며, BYD의 50만대 양산 거점 구축 계획도 보류 중. 멕시코 정부의 불법 이민자에 대한 적극적 공조를 통해 관세 부과 우려는 소멸될 수 있는 이슈라고 판단

- 만도의 경우 관세 부과가 확정되지도 않은 상황에서 실적 훼손 우려 과도하다고 판단. 설령 관세가 부과된다 해도 타격은 제한적. 2025년 매출로 이어질 기존의 모든 수주 계약은 FCA (Free Carrier) 및 EXW (Ex Works) 조건이 체결되어 있으며, 이에 따라 관세 부담은 모두 완성차 업체의 몫

- 정리하자면, 실제 관세 부과 가능성이 높지 않을 뿐만 아니라 일부 부과되더라도 이에 대한 부담은 완성차의 몫이며 만도 실적 영향은 제한적

- 만도는 국내 부품업체 중 유일하게 스마트카로의 시장 전환 속에서 강한 성장이 가능한 고객 포트폴리오를 구축. 긍정적 투자의견 유지


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안녕하세요 메리츠증권 김준성입니다. 현대차 업데이트 드리겠습니다.

▶ 현대차, 자사주 취득 공시

- 기간: 2024년 11월 28일부터 2025년 2월 27일까지, 총 60 거래일

- 규모: 보통주 8,731억원, 우선주 1,269억원, 총 1.0조원

- 단순 평균 일 평균 매수 규모: 보통주 65,109주, 우선주 12,655주

- 일 평균 거래량 (2024년 기준) 대비 매수 규모: 보통주 6.5%, 우선주 4.8%


▶ 자사주 매입, 보통주 vs. 우선주

- 우선주 매입 비율을 높게 가져가겠다는 CID에서의 언급은 2025-2027년 3년간 집행될 4조원의 자사주 매입에만 해당되는 상황

- 이번 자사주 매입 비율: 보통주 87%, 우선주 13%

- 현재 시가총액 비율: 보통주 82%, 우선주 18%

- 현재 시가총액 대비 자사주 매입 규모 비율: 보통주 1.9%, 우선주 1.2%

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* 본 내용은 당사의 코멘트 없이 국내외 언론사 뉴스 및 전자공시자료 등을 인용한 것으로 별도의 승인없이 제공합니다.

📮[메리츠증권 자동차 김준성]

안녕하세요 메리츠증권 김준성입니다.
자동차 산업 Indepth 보고서 업데이트 드리겠습니다.

[AI War: China's attack vs. Trump's back]

I. AI War

- 완성에 근접한 LLM (비물리 인공지능, 질의-응답 시스템)과 시작이 임박한 LAM (물리 인공지능, 명령-행동 시스템) 동시 활용하는 인공지능 로봇 개발 가속
- 인간 노동을 대체하는 물리 인공지능 로봇의 등장은 디플레이션 기술 혁명의 시작을 의미
- 물리 인공지능 로봇의 파운데이션 = 자율 이동 역량
- 자율 이동 역량 개발을 위한 Real-World 이동 데이터의 보고, 자동차 시장. 미국/중국 데이터 시장 선도업체들의 자동차 시장 진입 확대 지속
- 디플레이션 기술 혁명의 첫 번째 비즈니스 모델, 자동차 형태의 운전 노동 대체 로봇 (Robotaxi)
- 궁극적 지향점, AGI 실현 위한 인간 형태의 다종 범용 노동 대체 로봇 (Humanoid)
- 물리 인공지능 개발의 결실 = 노동 생산성 향상
- 노동 생산성 향상, 인류 역사에 존재해온 모든 개별 국가들의 생존 · 성장을 위한 핵심 화두
- 미국 · 중국, 물리 인공지능 개발 선도 전쟁 시작
- 데이터 · 에너지 · 네트워크 세 가지 핵심 영역에서 치열한 경쟁 진행 중

II. China's Attack

- 스마트 공산주의 중국의 물리 인공지능 개발 큰 그림, 중국 제조 2025 (전기차, 낮은 원가의 HW 플랫폼 완성) -> 디지털 중국 2030 (스마트카, 자율이동 SW 플랫폼 완성)
- 준비된 중국, 첫 번째 메기풀기. 2018년, 중국 전기차 산업 내연기관 대비 비교우위 가격 경쟁력 확보. 같은 시기, Tesla에게 특혜 (100% 자회사) 부여하며 시장 진입 독려
- 이후 중국 자동차 소비 물결, 내연기관에서 전기차로 전환. 로컬 업체 내수시장 점유율, 2020년 44% -> 2024년 65%. 해외 자동차 수출, 2020년 80만대 -> 2024년 640만대
- 준비된 중국, 두 번째 메기풀기. 2025년, 중국 스마트카 시장 SW 개발 위한 가치사슬 구축 완료. 같은 시기, Tesla FSD의 중국 특혜 (해외기업 데이터 수집/관리) 진입 허용
- 자동차 소비의 물결, 전기차에서 스마트카로 전환 전망. 정부의 전향적 규제 완화와 함께, 중국 스마트카 업체들 베타 레벨 기술의 대중 상용화 전개로 빠른 데이터 확보 · 훈련 전개
- 초기 개발 단계에서 센서 추가를 통해 인지 능력 안정성을 확보했던 로컬 업체들. 이들 모두 2024년 기점으로 자체 설계 추론 칩 기반 Vision Only E2E 개발로 노선 전환 뚜렷
- 중국 스마트카 선도업체들의 주행 소프트웨어 역량, Tesla의 2021-2022년 수준으로 판단. 거대 내수 시장 수요 성장과 정부 정책 지원 등에 업고 빠르게 격차 좁혀나갈 것

III. Trump's Back

- 전세계 물리 인공지능 로봇 개발 선도업체 Tesla, 데이터 · 에너지 · 네트워크 모든 영역 차별화된 성과 발현 중
- Trump 행정부의 당선 확정 이후 첫 번째 공식 업무, Elon Musk를 D.O.G.E (정부 효율부) 수장으로 임명
- Elon Musk, 연간 약 1경원의 국가 예산 설정 에 영향력 행상 가능
- Tesla 기술 진전과 정부의 국가 성장 목표가 일치하는 상황이며, Tesla · Space X와 갈등 지속되어왔던 직전 정권과 큰 차이
- 새 행정부, 업무 개시와 함께 물리 인공지능 관련 규제 완화 시작
- 신임 교통부 장관 Sean Duffy · FCC 위원장 Brendan Carr, 각각 자율주행 · 로켓 규제 완화와 Starlink 예산 지원 옹호론자
- 정부 정책 지원 확대 통해 비즈니스 모델 확장 속도 빨라질 것
- 향후 기술 진전 및 신규 비즈니스 모델 개진 일정 예상. 2025년, FSD 해외 시장 확대 및 Unsupervised 시작. 2025-2026년, Robotaxi 파일럿 서비스 통해 승차 · 하차 · 호출 · 배차 · 무인 승객 관리 · 무인 차량 관리 데이터 확보 및 훈련 진행. 2027년, Cyber Cab 활용 Robotaxi 비즈니스 상용화 개시. 2027-2030년, Optimus 대량 양산 및 범용 노동 대체 투입 시작
- 물리 인공지능 로봇이 가져올 디플레이션 기술 혁명, 노동 제거를 통해 연간 ‘경’ 단위의 경제적 이윤 창출 가능
- 미국 · 중국 선도업체들, 소속 국가 내 주도권 확보를 넘어 전세계 시장 내 입지 강화 위한 다양한 침투 전략 구축할 것으로 전망

IV. 만도, Thanks & 谢谢

- 성장하는 고객과의 동행 성장을 통해, 차별화된 외형 성장 실현 지속 전망
- 완성차 업종 '자동차 vs. 수동차 프레임‘으로 밸류에이션 양극화 진행 중, 4Q24 실적 정상화와 함께 만도 프리미엄 부여 시작 예상

- 투자의견 Buy, 적정주가 70,000원 유지


(요약본 링크: https://buly.kr/E77sAxo )


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* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.

📮[메리츠증권 자동차 김준성]
MOBILITY at a glance 2024.11.25 (월)

안녕하세요 메리츠증권 김준성입니다.
데일리 업데이트 드리겠습니다.

(Daily: https://buly.kr/C08m2fR)

▶ 캐즘+中공습' 유럽 車업계 감원 칼바람…현대차는 괜찮나 (뉴스원)
https://alie.kr/1xxZrTD
- 유럽 자동차 업계에 대규모 감원 바람이 불고 있음. 포드는 유럽 직원 4천명(14%) 감원을 발표, VW은 독일 공장 3곳 폐쇄와 임금 10% 삭감을 추진, MBG도 구조조정을 검토 중임. 전기차 수요 둔화와 중국산 저가 전기차 공세, 전기차 보조금 축소 등이 원인임

▶ EU, China close to agreement over EV import tariffs, leading MEP says (Reuters)
https://alie.kr/DPSpcUF
- EU 무역위원회 위원장은 EU와 중국이 전기차 수입 관세 문제 타협점에 근접했다고 밝힘. 중국이 EU에서 최소 가격으로 전기차를 판매하는 방안을 제시, 이를 통해 불공정 보조금으로 인한 경쟁 왜곡 문제를 해결할 수 있을 것으로 기대됨

▶ 중국 ‘전기차 심장’ 비야디 “경쟁자는 테슬라·현대차 아닌 우리 자신” (한겨례)
https://buly.kr/HHbVSn1
- 비야디는 한국 진출을 앞두고 한국 취재진과 의원들을 선전과 충칭 공장에 초청해 기술력을 강조. 90만 명의 직원 중 11만 명(12%)이 연구개발 인력이며, 올해 상반기에만 3.9억원을 R&D에 투자. 현재 전세계 xEV 시장 점유율 23%로 1위임

▶ Xiaomi to launch another EV next year: report (Teslarati)
https://alie.kr/9iEv1Qj
- 샤오미가 내년 2월경 두 번째 전기차 모델인 MX11을 출시할 예정. MX11은 테슬라 모델Y와 경쟁하는 BEV로, SU7과 동일한 플랫폼을 공유하지만 독특한 디자인을 예고함. 25년 6월까지 제2공장 건설을 완료해 연간 30만대 생산체제 구축 계획임

▶ Nio denies after rumor of acquisition by BYD swirls (CnEVPost)
https://buly.kr/58RDmZQ
- 니오의 임원진이 BYD와의 인수 합병설을 공식 부인. 웨이보에서 BYD가 165억 위안에 니오를 인수하고 합작 투자를 한다는 루머가 있었으나, 니오의 부사장은 당사 3Q 현금흐름이 긍정적이고 10월 수익 개선을 강조하며 허위 정보 유포에 대해 신고로 대응함

▶ Huawei MAEXTRO S800 sedan teaser shows a dual-tone design (HuaweiCentral)
https://alie.kr/1c83trj
- 화웨이가 HIMA의 4번째 브랜드 MAEXTRO의 첫 번째 모델 S800을 11/26 오후에 공개할 예정임. MAEXTRO는 JAC와 화웨이의 합작 브랜드로, 내년 상반기 양산 및 출시 예정이며, 티저 이미지에서 S800은 대형 세단의 모습으로 드러남

▶ Tesla launches Actually Smart Summon in Europe and the Middle East (Teslarati)
https://alie.kr/DEY4dhg
- 테슬라가 유럽과 중동에서 Actually Smart Summon (ASS) 기능을 출시했으나, 현지 규제로 기능이 크게 제한됨. 미국에선 약 65m 거리에서 작동하는 것과 달리 UNECE 규정에 따라 유럽과 중동에서는 차량으로부터 6m 이내에서만 작동이 가능함

▶ Tesla launches FSD Supervised for Cybertruck in Canada (Teslarati)
https://buly.kr/HHbVSr6
- Tesla는 캐나다에서 사이버트럭용 FSD Supervised 서비스를 시작함. 소프트웨어 v12.5.5.3이 포함된 2024.39.5 업데이트를 통해 배포되고 있음. 캐나다에서는 지난달 사이버트럭이 처음 출시, 이번 달 초부터 고객 인도가 시작됨

▶ 아시아 최고부자, 마침내 '휴머노이드 전쟁' 참여…美·中 잡을까 (머니투데이)
https://alie.kr/DwD6YwD
- 아시아 최고 부호 무케시 암바니의 인도 로봇기업 애드버브 테크놀로지스가 2025년 휴머노이드 로봇 출시를 목표로 개발 중이며, 내년 100대 생산을 계획하고 있음. 한편, 클라우드 모니터링 기업 로직모니터는 1.1조원의 대규모 투자를 확보함

▶ Hyundai announce recall of more than 42,000 vehicles due to wiring issue that can cause them to roll (CNBC)
https://buly.kr/28sL6mU
- 현대자동차 북미법인이 배선 결함으로 4.2만대 이상의 차량을 리콜. 2025년 투싼 3.55만대와 싼타크루즈 6.9천대 대상, 주차모드에서 기어가 빠질 수 있는 문제가 발견됨. 배터리 충전 문제로 제네시스와 아이오닉 전기차 14.5만대도 함께 리콜함

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📮[메리츠증권 자동차 김준성] MOBILITY at a glance 2024.11.22 (금) 안녕하세요 메리츠증권 김준성입니다. 데일리 업데이트 드리겠습니다. (Daily: https://buly.kr/2fcay2J) ▶ Great Wall Motor to adopt Huawei's driver assist system, report says (CnEVPost) https://buly.kr/4xWRWta - 중국 최대 SUV 제조사 Great Wall이 화웨이의 스마트 주행 시스템을 도입할 예정. BYD의 FCB에 이어 화웨이 스마트 주행 시스템을 채택하는 두 번째 중국 자동차 기업임. 자체 스마트 주행 개발팀 보유 중이며, 3EFLOPS 규모 슈퍼컴퓨터 센터도 구축 중임 ▶ CPCA expects China Nov NEV retail at 1.28 million, above 1 million for 4th consecutive month (CnEVPost) https://buly.kr/ChnmsLH - 중국의 11월 NEV 소매 판매량이 128만대 (+52% YoY, +7% MoM)로 증가 예상됨. 이로써 중국의 NEV 소매 판매는 4개월 연속 100만대를 초과할 것으로 전망, NEV 시장 침투율은 10월보다 높은 53.3%로 상승 예상됨 ▶ Xiaomi EREV crossover spotted in China, set to launch in 2026 (CarNewsChina) https://buly.kr/9t9ezmx - Xiaomi의 3번째 차량 모델인 대형 EREV 크로스오버 'N3'의 위장막 차량이 중국에서 포착됨. 3열 SUV로 2026년 출시 예정으로 알려짐. 400V 시스템 채택이 예상되며 Xiaomi는 Li Auto와 Aito가 주도하는 중국 EREV 시장 경쟁에 참여 계획임 ▶ Huawei plans to boost new AI chip production in Q1 2025 despite US ban (Huawei Central) https://buly.kr/GZwSGeq - 화웨이가 미국의 제재에도 불구하고 2025년 1분기부터 최신 AI 칩 Ascend 910C의 대량 생산을 시작할 계획. 화웨이는 EUV 장비 부족으로 인한 단기적 해결책이 없는 상황에서 정부와 기업의 전략적 주문을 우선시할 예정임 ▶ 기아, 스페인 당국에 전기차 구입 세제 지원 촉구…中 전기차 장악 '경고' (더구루) https://buly.kr/9t9f4Uc - 스페인 정부는 전기차 구매 지원 정책인 Moves III를 2024년 12월까지 연장하고 3억5000만 유로의 추가 예산을 배정. 기아 이베리아법인장은 중국 전기차의 시장 잠식을 우려하며 보조금 정책 강화와 충전 인프라 확대의 필요성을 강조했음 ▶ 현대차, '아이오닉 9' 공개…“美서 80% 이상 판매 목표” (전자신문) https://buly.kr/B7YxrP5 - 현대차는 미국에서 첫 대형 플래그십 전기 SUV '아이오닉 9'을 세계 최초 공개. 아이오닉9의 80% 이상을 미국에서 판매할 계획, 내년 초 한국을 시작으로 미국, 유럽 등에서 순차 출시 예정. 110.3kWh NC9 배터리로 1회 충전 532km를 주행함 ▶ 보스턴 다이내믹스 연일 화제…정의선 '승계작업' 속도 내나 (데일리안) https://buly.kr/EomseCQ - 2세대 아틀라스의 성능 개선과 스팟의 트럼프 경호 투입 등으로 기술력을 입증하며 BD의 나스닥 상장 가능성이 높아짐. HMG은 세 차례 유상증자를 통해 지분을 85%까지 확대, 상장 시 기업가치가 10배 이상 증가해 2조원 이상의 자금 확보가 기대됨 ▶ Elon Musk details Tesla’s road to selling Optimus and Robotaxi affordably (Teslarati) https://buly.kr/Chnms9o - 테슬라는 로보택시와 휴머노이드 로봇 옵티머스를 각각 3만 달러와 2-3만 달러에 판매할 계획을 발표. 두 제품 합 6만 달러의 가격대를 실현하기 위해서는 연간 100만대 이상의 생산량이 필요하며 로보택시는 27년까지 출시를 목표한다고 밝힘 ▶ Sweden's Northvolt files for bankruptcy, in blow to Europe's EV ambitions (Reuters) https://buly.kr/E77qifO - 유럽 대표 전기차 배터리 제조업체 노스볼트가 미국에서 챕터 11 파산보호를 신청. 약 1주일 운영자금만 남은 상태로, 파산보호 기간 동안 스카니아로부터 1억달러 신규 자금 지원받아 정상운영을 이어가고 내년 1분기까지 구조조정을 완료할 계획임 ▶ 포드, 유럽서 4천명 해고 (Zdnet) https://buly.kr/CB3VvpJ - 포드가 유럽 사업 구조조정의 일환으로 2027년까지 유럽 인력의 14%인 4,000명을 감축할 계획을 발표함. 독일에서 2,900명, 영국에서 800명이 감원 대상이며, 독일 쾰른 공장의 Explorer와 Capri 전기차 모델 생산 축소를 요청함 업무에 도움이 되시길 바랍니다. 감사합니다. * 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.
 

📮[메리츠증권 자동차 김준성]
MOBILITY at a glance 2024.11.21 (목)

안녕하세요 메리츠증권 김준성입니다.
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(Daily: https://buly.kr/FhMfCVc)

▶ Huawei's HIMA unit to double model offerings in 2025 with Aito M8 to rival Li L9, report says (CnEVPost)
https://buly.kr/610zEpz
- 화웨이의 HIMA 사업부가 2025년에 모델 라인업을 현재 6개에서 10개 이상으로 확대할 예정임. 주목할만한 신차는 1H25 출시 예정인 Aito M8으로, 40만 위안 수준으로 가격은 수준으로 책정될 것으로 언급됐으며 리오토의 L9와 경쟁이 예상됨

▶ China BEV export growth to slow this year on EU tariffs and lower demand, says Canalys (CnEVPost)
https://buly.kr/9iEtcY0
- EU의 중국산 전기차 관세 부과와 수요 감소로 중국 BEV 수출 성장이 둔화될 전망임. 중국 브랜드의 BEV 수출 비중은 23년 22.5%에서 24년 19%로 감소할 것으로 예상. 대신 PHEV/HEV 차량 수출이 증가해 처음으로 10% 이상 비중 차지 전망

▶ Chinese EV maker Xpeng to break even later next year, president says (Reuters)
https://buly.kr/ESxMKGO
- Xpeng은 내년 BEP 도달이 전망되며, BEV 판매만으로 수익을 내는 첫 중국 자동차 제조사가 될 것으로 예상됨. 24년 M03과 P7+ 등 4개의 신모델을 출시 및 해외 시장 확대를 통해 실적 개선을 추진. 지난 4분기 동안 AI 개발에 35억 위안을 투자한바 있음

▶ 중국 전기차업체, 미·EU 수입 제한 속 아프리카로 속속 진출 (더구루)
https://buly.kr/2qXLMip
- 중국의 전기차 업체들이 미국과 EU의 고율 관세를 피해 아프리카 시장으로 적극 진출하고 있음.  BYD는 잠비아, 르완다, 남아공, 케냐에 쇼룸을 개설, Neta는 케냐에 첫 플래그십 스토어를 열었으며, Xpeng도 이집트 시장에 진출함

▶ China's Pony AI seeks up to $4.55 bln valuation in upsized US IPO (Reuters)
https://buly.kr/AljRjB7
- 중국의 자율주행 기업 Pony.ai는 미국 증시 상장을 통해 45.5억 달러 기업가치를 목표, 최대 2.6억 달러 조달 계획. BAIC 포함 중국 OEM 투자자들이 7.5만 달러 규모 주식 매입 의향 보였고, 1.5억 달러 규모 사모 투자 약속이 있었음

▶ Nio officially unveils 3rd brand Firefly, debut model to begin deliveries in H1 2025 (CnEVPost)
https://buly.kr/AweChgw
- 니오는 세 번째 브랜드 'Firefly'를 공식 발표, 첫 모델도 동일한 이름을 1H25 출시 예정임. 부티크 콤팩트카 시장을 겨냥, 니오의 기존 판매 채널을 활용해 성장 도모할 계획임. 브랜드 공식 출범은 2024.12.21 니오 데이에서 이루어질 예정임

▶ VW union proposes $1.6 billion of cuts, but no plant closures (Reuters)
https://buly.kr/2Jn4djb
- VW 노조가 독일 내 공장 폐쇄를 하지 않는다는 조건으로 15억 유로 (16억 달러) 규모의 비용 절감안을 제시함. 노조는 25-26년 보너스를 포기하는 방안을 제안했으나 공장 폐쇄를 강행할 경우 ""수십 년간 없었던 수준의 갈등""이 있을 것이라 경고함

▶ 기아 EV5, 내년 3분기 광주서 만든다…“韓·中 투트랙 생산 체제” (전자신문)
https://buly.kr/H6gios4
- 기아는 현재 중국 옌청공장에서만 생산 중인 EV5를 내년 8월부터 광주공장에서도 생산해  투트랙 전략으로 관세나 FTA에 유연한 수출 전략을 펼칠 예정. 광주공장 생산 첫 전용 전기차가 될 EV5는 5천만원대 가격대, 최대 500km 주행 가능함

▶ Stellantis again pauses Italy plants as minister wants new investments (Reuters)
https://buly.kr/GkrD4fG
- 스텔란티스는 이탈리아 남부 테르몰리 엔진공장과 카시노 자동차 공장 생산 중단 발표. 전기차 수요 부진과 중국 업체와의 경쟁, 재고 과잉 등의 어려움에 직면한 스텔란티스는 최근 노조와의 협상에서 공장 폐쇄 및 대규모 감원은 하지 않겠다고 약속함

▶ Uncrewed Starship payload to include Cybertrucks, Optimus bots (Teslarati)
https://buly.kr/A44Po33
- 일론 머스크는 26년 첫 무인 스타십 화성 탐사 임무에 험지 주행 능력을 갖춘 사이버트럭과 인간형 작업 수행으로 데이터 수집에 유용한 옵티머스 로봇을 탑재할 계획이라고 밝힘. 무인 임무가 성공적으로 완료되면, 4년 후 28년에 유인 임무 시작 예정

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📮[메리츠증권 자동차 김준성]
MOBILITY at a glance 2024.11.20 (수)

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데일리 업데이트 드리겠습니다.

(https://buly.kr/7mAYgwp)

▶ Trump administration plans to roll back Biden's stricter fuel-efficiency standards (Reuters)
https://buly.kr/DlIK20G
- 트럼프는 바이든 대통령이 추진해온 자동차 연비 규제를 폐지할 계획을 세우고 있음. 특히 2032년까지 자동차 생산 35% 를 전기차로 전환하도록 한 규제를 철회하고 전기차 구매시 제공되는 7500달러 세금 공제도 폐지 예정. 첫 임기 때와 유사한 정책 방향임

▶ Trump picks former lawmaker Sean Duffy to be transportation secretary (Reuters)
https://buly.kr/1RDHMuX
- 트럼프는 전 위스콘신 하원의원이자 폭스뉴스 진행자였던 션 더피를 교통부 장관으로 지명. 지방검사를 시작으로 최근까지 'the bottom line'을 진행한 더피가 경험과 인맥을 바탕으로 미국의 인프라를 재건하고 교통 혁신을 이끌 것이라고 밝힘

▶ BYD reportedly developing its own smart driving chip (CnEVPost)
https://buly.kr/APtvOh2
- BYD는 자체 스마트 드라이빙 칩 개발을 진행 중이며, 이 칩은 80 TOPS의 컴퓨팅 파워를 제공하며 자사 1-5천만원 차량에 탑재 예정. 현재는 외부 공급업체에 의존하고 있으나, 자체 개발 칩으로 전환해 HW 솔루션의 빠른 발전과 비용 절감을 기대하고 있음

▶ Xpeng Q3 revenue beats estimates, gross margin hits record high (CnEVPost)
https://buly.kr/Chnm9Q2
- Xpeng은 3Q24 101억 위안(약 1.8조원)의 매출을 기록하며 컨센 상회, 총이익률은 15.3%로 사상 최고치를 기록함. 3분기 자동차 판매 매출은 88억 위안 (+12% YoY)으로 증가, VW과 기술 협력으로 서비스 부문 매출도 13억 위안으로 증가함

▶ China EV insurance registrations for week ending Nov 17: Nio 3,800, Tesla 17,100, Xiaomi 5,700, BYD 94,700 (CnEVPost)
https://buly.kr/7mAYgaC
- 11월 11-17일 중국 전기차 보험등록 실적에 따르면, BYD가 94,700대로 1위를 기록했고 테슬라가 17,100대로 2위를 차지함. 리오토 12,300대, 샤오펑 6,300대, 지커 6,000대, 샤오미 5,700대, 니오 3,800대와 온보 1,020대가 뒤를 이었음

▶ Tesla Energy launches partnership with Australian home goods store (Teslarati)
https://buly.kr/7FQHkT0
- 테슬라는 호주의 대형 홈웨어 체인점 버닝스 웨어하우스와 파트너십을 체결하고, 파워월3, 월 커넥터, 모바일 커넥터 등 에너지 제품을 판매하기 시작함. 이번 파트너십은 테슬라가 에너지 제품을 제3자 매장을 통해 판매하는 첫 사례임

▶ Tesla Model 3 gets shorter estimated delivery date in China (Teslarati)
https://buly.kr/AaogNyL
- Tesla는 중국에서 모델3의 예상 배송 시간을 단축. 모든 트림(RWD, AWD, Performance)의 배송 시간이 기존 2-4주에서 1-3주로 줄었으며, 모델Y 배송 시간은 7월부터 1-3주를 유지하고 있음. 중국 내 모델3 가격은 231,900위안 부터 시작함

▶ Stellantis unveils technology to support flexible EV production, delays Ram electric pickup (Reuters)
https://buly.kr/C08kDsU
- 스텔란티스는 ICE, HEV, BEV 생산이 모두 가능한 새로운 'STLA 프레임' 플랫폼을 공개. Ram 전기 픽업트럭 생산은 1h25예정. 자동차 업계는 BEV와 HEV 전략을 두고 양분, Ford와 스텔란티스는 아직 HEV에 주력, GM은 BEV에 집중하고 있음

▶ 현대차 울산공장서 차량 테스트 중 연구원 3명 질식사 (연합뉴스)
https://buly.kr/FAcNsrc
- 현대차 울산 4공장 전동화품질사업부에서 차량 성능 테스트 중이던 연구원 3명(현대차 2명, 협력업체 1명)이 질식 사고로 사망. 복합환경 체임버에서 차량 주행 성능을 실험하던 중이, 배기가스 배출 장치가 제대로 작동하지 않아 사고가 발생한 것으로 추정됨

▶ 이규석 현대모비스 사장 “2027년까지 연평균 8% 매출 성장…2033년 글로벌 톱3 목표” (전자신문)
https://buly.kr/Eds6wZp
- 현대모비스가 2027년까지 연평균 매출 성장률 8%, 영업이익률 5~6%를 달성하고, 2033년까지 글로벌 톱3 부품사로 도약하겠다는 중장기 전략을 발표함. 글로벌 완성차 고객 비중을 현재 10%에서 40%까지 확대할 계획임

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📮[메리츠증권 자동차 김준성]

안녕하세요 메리츠증권 김준성입니다. 현대모비스 CEO Investor Day 업데이트 드리겠습니다.

▶ 향후 실적 가이던스: 낙관적 포부

- 매출 가이던스: 2024-2027년 연평균 +8% 성장률 제시

- 현재 기준 2024년 연간 매출 컨센서스 57조원. 가이던스 부합 시, 2027년 연간 매출 72조원. 2024년부터 2027년까지 3년간 +15조원의 외형 성장을 목표

- 영업이익률 가이던스: 2027년 5-6% 밴드 제시

- 2027년 목표 매출 72조원 달성 시, 영업이익 가이던스 밴드 3.6-4.3조원

- 고객 매출 비중 가이던스: 2023년 현대차/기아 90% + 기타 OEM 10% -> 2027년 현대차/기아80% + 기타 OEM 20%

- 고객 매출 규모 가이던스: 2023년 현대차/기아 53조원 + 기타 OEM 6조원 (합산 매출 59조원) -> 2027년 현대차/기아 58조원 + 기타 OEM 14조원 (합산 매출 72조원)

▶ 향후 실적 가이던스: 부족한 디테일

- 영업이익률 가이던스, 무난한 목표라고 판단

- 현대모비스 과거 영업이익률 추이: 2010년 11.3%, 2011년 10.0%, 2012년 9.4%, 2013년 8.6%, 2014년 8.7%, 2015년 8.1%, 2016년 7.6%, 2017년 5.8%, 2018년 5.8%, 2019년 6.2%, 2020년 5.0%, 2021년 4.9%, 2022년 3.9%, 2023년 3.9%

- 현재 기준 2024년 영업이익률 컨센서스 5.0%. 우호적 환율 효과 통한 A/S 수익성 개선과 현대차/기아의 개발비 지원을 통해, 내리막 이어지던 수익성이 5.0%로 회복될 것이라 예상되고 있음. 2027년 예상 영업이익률 5.0-6.0% 밴드 제시는 부담 없는 목표

- 가이던스에 대해 보다 자세한 디테일이 필요했던 영역은 수익성이 아닌 매출

- 지난해 연결 매출의 90%를 차지했던 현대차/기아의 글로벌 판매, 올해 YoY 역성장 전망. 향후 판매 환경 또한 녹록하지 않은 모습. 중국의 공세 강화 (중국 자동차 해외 수출 물량, 2020년80만대 -> 2024년 640만대 전망)와 스마트카 판매 가속 (Tesla, Xiaomi, Huawei 모두 공격적 2025년 판매 전망 제시) 예상. 문제는 현대차/기아가 맞이할 이 같은 영업 환경이 모든 글로벌 Legacy OEM에게도 동일하게 노출되어 있다는 것. Top 12 Legacy OEM의 글로벌 점유율은 2020년 65%에서 2024년 현재 53%까지 하락

- 앞으로 3년간 57조원에서 72조원까지 +15조원의 매출 성장 가이던스에는 현대차/기아 +10% 이상과 기타 OEM +100% 이상의 외형 성장 가정이 내포

- 이에 대한 구체적 근거 필요 (예: 공급 품목 다변화 또는 신규 고객 확보 등)하나, 지난 3Q24 실적에서 공개된 기타 OEM 신규 수주는 오히려 2023년 연간 $9.2bn에서 2024년 1-3분기 누적 $2.4bn으로 대폭 축소된 상황

▶ 주주 환원 규모 확대 긍정적, 변경된 주주 환원 효과 발현 시기는 2025년 초

- TSR (Total Shareholder Return = 지배주주 순이익 대비 “배당 + 자사주 매입/소각”비율), 기존 20%에서 30%로 상향. 2025-2027년 실적 기반 주주환원에 대해 TSR 30% 적용 예정

- 2024년 실적에 근거한 주주환원은 기존 TSR 20% 그대로 적용. 즉, 2025년 초에 집행될 배당은 컨센서스인 주당 약 5,000원 수준에 부합 예상

- 2025년 실적에 근거한 주주환원은 신규 TSR 30% 적용. 현재 2025년 연간 지배주주 순이익 컨센서스 4.1조원이며, 실제 실적이 이에 부합할 경우 주주환원 규모는 약 1.2조원으로 산정 가능. 1.2조원은 배당과 자사주 매입/소각으로 나누어 집행되며, 비율은 미정. 절반씩 나누어 집행된다고 가정할 경우, 0.6조원의 자사주 매입/소각이 2025년 초에 진행되고 나머지 0.6조원의 배당이 2026년 초에 집행된다고 언급

- 다만 2025년 초 예상 자사주 매입 규모 0.5조원 예상. 연초인 만큼 컨센서스 지배주주 순이익 수치의 절반을 다 채워 집행할 것으로 보기는 어렵다고 판단

- 자사주 매입은 신규 수급 부여를 통한 주가 상승 재료가 분명. 2025년 1월말 4Q24 실적 발표 이후 자사주 매입 시작 가능성 높다고 판단하며, 해당 시점 단기 주가 랠리 기대

업무에 도움이 되시길 바랍니다. 감사합니다.


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📮[메리츠증권 자동차 김준성]

안녕하세요 메리츠증권 김준성입니다.

잠시 뒤 오후 3시, 현대모비스의 Investor Day가 진행됩니다.

관심 사안은 "주주 환원 규모 확대 여부 및 자사주 매입 시기"입니다.

지난 1월 기아는 5,000억원의 자사주 매입 규모 공개 직후 매입을 시작하며 주가 상승 랠리를 기록했습니다.

지난 9월 현대차는 3년 4조원 자사주 매입 계획을 공개했으나, 매수 시기가 2025년초로 알려지며 미온적 주가 반응을 기록했습니다.

참고로 현대모비스가 2024년 1월 발표한 2023년 실적 기준 주주 환원 정책은 "배당 4,085억원 + 자사주 매입/소각 1,500억원 = 총 5,585억원"이었습니다.

행사 이후 보다 자세한 내용을 업데이트 드리겠습니다. 감사합니다.


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📮[메리츠증권 자동차 김준성] MOBILITY at a glance 2024.11.19 (화) 안녕하세요 메리츠증권 김준성입니다. 데일리 업데이트 드리겠습니다. (Daily: https://buly.kr/D3dHl3y) ▶ Tesla gains on report Trump's team planning federal self-driving vehicle regulations (Reuters) https://buly.kr/9iEt7Q0 - 테슬라 주가가 트럼프의 자율주행차 규제 완화 계획 소식에 8% 이상 급등함. 트럼프 정부는 연방 차원의 자율주행차 규제 프레임워크를 마련할 계획, 웨드부시 댄 아이브스는 이 정책이 테슬라의 자율주행과 AI 비전에 큰 도움이 될 것이라고 언급 ▶ Trump's transportation chief prospects include former Uber exec, congress members (Reuters) https://buly.kr/CsiWSw3 - 트럼프 인수팀이 교통부 장관 후보로 전 우버 임원 에밀 마이클과 3명의 공화당 의원들을 고려 중으로 알려짐. 일론과 친분이 있으며 우버의 전 임원이었던 에밀 마이클이 유력 후보로 부상함, 그는 스페이스X 지지자이기도 함 ▶ 트럼프, 연방 통신위원회 수장에 '머스크 측근' 브렌단 카 지명 (중앙일보) https://buly.kr/1xxXeKj - 트럼프 대통령 당선인이 연방통신위원회(FCC) 위원장으로 일론 머스크의 측근 브렌단 카를 지명함. 카는 현재 FCC의 공화당 측 위원, 스타링크 사업을 지지하고 바이든 행정부의 규제를 비판해왔음. 트럼프는 그를 '언론의 자유를 위해 싸우는 전사'로 평가함 ▶ Xiaomi reports $1.3 billion in revenue from EV business in Q3 with 39,790 deliveries (CnEVPost) https://buly.kr/9iEt7BA - 샤오미는 3Q24 전기차 사업에서 13억 달러 (95억 위안)의 매출을 기록, 전분기 대비 52% 증가함. 혁신 사업부 수익률은 17.1%.  SU7 시리즈는 3분기 39,790대 판매, 24년 연간 전기차 판매 목표를 12만대에서 13만대로 또 한번 상향 조정함 ▶ 中 전기차 몰려온다…지커·리프모터스도 가세 (전자신문) https://buly.kr/9XK88JH - 중국 전기차 업체들의 한국 시장 진출이 본격화되고 있음. BYD는 현대차/기아보다 저렴한 가격대의 전기차 3종을 내년부터 출시 예정, 리프모터도 2천만원대 초소형 전기차 TO3를 연내 선보일 예정. 지커는 2Q25 국내 딜러사 선정 목표로 한국 진출을 준비 중 ▶ 기아, EV3 내년 中 옌청공장 생산…남미 등 신흥국 수출 포석 (더구루) https://buly.kr/4FrOhrV - 기아는 내년부터 중국 옌청공장에서 EV3 생산 시작함. 중국 생산 물량은 남미 등 신흥국에, 국내 생산 물량은 유럽 시장에 공급하는 투트랙 전략을 추진함. 기아는 2026년까지 연간 수출 규모를 20만대 이상으로 확대할 계획임 ▶ 현대차, 내년 中 ‘40만+10만’ 목표…수출 기지 가속화 (더구루) https://buly.kr/44wdj3I - 베이징현대는 사드사태로 판매 급감했으나 내년 회복을 노리는 중. 내년 중국시장에서 총 50만대(내수 40만대, 수출 10만대) 판매를 목표로 설정. 중국 전용 EV 플랫폼 개발과 기술 공급망을 강화 및 필리핀/카자흐스탄 등 신흥시장 수출 확대할 계획임 ▶ GM 협력 키우고, 현지생산 더 늘린다 (뉴시스) https://buly.kr/4Qm9IhM - 트럼프의 IRA 폐지 검토에 따라, 현대차그룹은 미국 현지 생산 확대 및 GM과의 협력 강화로 대응할 계획임. 메타플랜트 포함 미국 내 연간 생산능력을 110만대로 확대, GM과의 공동개발 및 공급망 관리를 통해 미국 우선주의 정책에 대응을 시도 중임 ▶ 현대차, 내달 첫 'EREV' 프로토타입 제작…美 IRA 폐지 대응 '시동' (전자신문) https://buly.kr/6XlFS4y - 현대차는 내달 첫 주행거리 연장형 전기차(EREV) 프로토타입 제작에 착수, 제네시스 GV70과 싼타페를 시작으로 26년 말부터 미국 현지 생산을 시작할 예정임. 연간 8만대 생산 목표, 트럼프 정부의 IRA 폐지 가능성에 대응하기 위한 전략적 모델임 ▶ Crisis-hit EV battery champion Northvolt struggles to hit production targets (Reuters) https://buly.kr/GvlxKD0 - 유럽 최대 배터리 기업 노스볼트가 자금난으로 미국 파산보호 신청을 검토 중, 600억 크로나(약 8조원)의 부채를 안고 있음. 노스볼트는 최근 3억 달러 규모 자금조달 협상이 결렬됐고, 스웨덴 정부도 구제금융 지원을 거부한 상태임  업무에 도움이 되시길 바랍니다. 감사합니다. * 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.

📮[메리츠증권 자동차 김준성]

안녕하세요 메리츠증권 김준성입니다. 만도 업데이트 드리겠습니다.


▶ 트럼프 행정부, 지난 주말 간 새로운 정책 전개 및 정부기관 수장 임명 진행

- IRA 보조금 폐지

- 자율 주행 규제 완화

- 신규 교통부 장관 임명 예고 (유력 후보자는 Emil Michael, Uber의 전 CBO (Chief Business Officer)이자 Elon Musk의 우군이며 Donald Trump 후원자)

- 연방 통신위원회 (FCC) 수장 임명 (Brendan Carr, 2012년부터 FCC에서 근무해왔으며 Elon Musk의 우군으로 기존 FCC 수뇌부의 Space X 규제를 비판한 바 있음)

▶ 네 가지 이슈에 대한 종합적 해석

- IRA 보조금 폐지에 따른 단기적 영향: 4Q24 미국 BEV 판매 급등 예상. 보조금 폐지/축소 직전 판매 급등은 이미 과거 독일/중국에서도 확인됐던 사안. 보조금 수혜 위한 선수요 반영 확인될 것

- IRA 보조금 폐지에 따른 장기적 우려: 완성차/부품/소재에 부여되던 보조금 폐지는 전기차 산업 전반의 원가 및 판가 상승 근거. 가격 경쟁력 약화에 따른 전기차 수요 냉각 가능

- DOGE (Department of Government Efficiency)의 공동 수장이자 Tesla의 CEO인 Elon Musk의 IRA 보조금 폐지 지지 이유: Elon Musk가 바라보는 앞으로의 자동차 시장 구분은 ‘전기차 vs. 내연기관차’가 아니라 ‘자동차 (Self-Driving Car) vs. 수동차 (Hand-Driving Car)’.

실제로 Tesla가 2014년 4월부터 개발을 시작한 자율 이동 소프트웨어 FSD는 ‘Beta’를 넘어 ‘Supervised 레벨’까지 기술적 완성을 이루었고, 2025년 상반기 중 ‘Unsupervised 레벨’을 실현 예정.

FSD의 완성에 더해 향후 2년간 승차/하차, 호출/배차, 무인 승객관리, 무인 차량관리 데이터 확보 및 훈련을 통해, 2026년말부터는 Robotaxi 비즈니스를 시작할 계획

Tesla는 지난 3Q24 실적 발표에서 “We are seeing a significant improvement in adoption. So the take rate for FSD has improved substantially especially after the 10/10 event.”라고 언급.

1) FSD의 기술적 완성도 상승과 2) 연방 정부 (연방법 제정) 및 유관 정부기관들 (교통부, 통신위원회)의 지원을 통해 지난 3Q24 실적에서 확인된 FSD Take Rate 상승이 가속할 수 있다고 판단. 이에 따라 2025년 Tesla는 비즈니스 모델 전환기 (HW -> SW)를 맞이.

현재 미국/캐나다 누적 Tesla 판매량은 약 350만대. 현 시점에서의 FSD Take Rate을 정확히 알 수 없으나, 북미 시장 FSD Take Rate이 10% 상승할 때마다 연간 약 6,000억원의 영업이익 개선 가능.

신차 판매가 축적되면 될수록, 이와 동행하여 FSD Take Rate 상승을 통해 개선 가능 이익 규모도 증가

뿐만 아니라 GM/Ford 등 기존 내연기관 중심 자동차 업체들은 IRA 보조금 폐지로 BEV 판매량이 축소될 경우, 더 많은 환경 규제 Credit이 필요. 북미 시장에서 Tesla는 대량 양산이 가능한 유일한 전기차 Pure Player로서 Credit의 판매자.

즉, Tesla는 2025년을 기점으로 소프트웨어 다운로드 수익 증가와 Credit 판매 수익 증가를 누릴 수 있고, 이를 통해 기존 IRA 보조금에 상응하는 소비자 인센티브 제공이 가능.

2026년말 Robotaxi가 시작된다면, 소비자 구매 보조금의 의미는 더욱 축소될 것. HW와 SW를 소비자에게 판매해서 수익을 얻는 구조에서 HW와 SW가 융합된 플랫폼의 사용자 확대를 통해 수익을 얻는 구조로 또 다시 비즈니스 모델이 변환되기 때문

▶ 스마트카 수혜 업체 관심 필요

- 향후 자동차 시장의 판매 성장을 견인할 핵심 경쟁력은 스마트카 역량

- 현재 스마트카 시장 선도 업체는 미국 Tesla와 중국 Huawei. 이를 뒤따르고 있는 후발주자가 Xiaomi

- 미국과 중국의 스마트카 업체들 판매 성장 수혜가 명확한 만도의 지속적인 외형 확대 및 기업가치 개선 기대

- 투자의견 Buy, 적정주가 70,000원 제시

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📮[메리츠증권 자동차 김준성]
MOBILITY at a glance 2024.11.18 (월)


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(Daily: https://buly.kr/Eds6FTE)

▶ Trump Team Is Seeking to Ease US Rules for Self-Driving Cars (Bloomberg)
https://buly.kr/ChnlRv2
- 트럼프 인수위원회가 자율주행차 규제 완화를 교통부의 주요 과제로 삼을 계획임. 현재 NHTSA는 제조사당 연간 2,500대의 자율주행차만 허용, 트럼프는 이를 10만대까지 확대하고 스티어링 휠이나 페달이 없는 완전 자율주행차의 대량 생산도 허용할 방침임

▶ 중국, EU와 '중국산 전기차 관세' 기술적 합의 (SBS Biz)
https://buly.kr/3YCMRXk
- 중국과 EU가 중국산 전기차 관세 문제에 대해 기술적 합의에 도달했다고 중국 관영매체가 보도함. EU는 지난달 최종 관세율을 45.3%까지 올리기로 결정, 이에 양측은 5차례 협상을 통해 전기차 가격과 수출량을 조절하는 방식으로 합의점을 찾았음

▶ 현대차, 中 시장에 AI 자율주행 기술 강화한 전기차 출시 예정 (더드라이브)
https://buly.kr/5fBS55r
- 현대차는 내년 중국 시장에 첫 전용 전기차를 출시할 예정. 중국 자율주행 기업 하오모의 드라이브GPT 기술을 탑재하며,1200억 개의 매개변수와 4천만 대의 운전 데이터 기반 생성형 AI 기술로, 테슬라의 FSD처럼 주행하면서 데이터를 학습할 수 있음

▶ Tesla powers on 125MW/250MWh Megapack project in Texas (Teslarati)
https://buly.kr/Cnxo3c
- 테슬라가 텍사스 북부에 125MW/250MWh 규모의 메가팩 프로젝트를 가동함. 테슬라는 올해 3분기까지 20.3GWh의 배터리 저장 프로젝트를 배치했으며, 이는 2023년 전체 배치량(14.7GWh)을 이미 초과한 기록적인 수치임

▶ Xpeng signs distributor deal to enter UK market, G6 to go on sale locally in early 2025 (CnEVPost)
https://buly.kr/Eds5y6F
- Xpeng은 영국 시장 진출을 위해 International Motors와 유통 계약을 체결. 25년 초 테슬라 모델Y의 경쟁 모델인 G6를 첫 모델로 출시할 예정임. Xpeng은 25년까지 60개 이상의 글로벌 시장에 진출해 해외에서 달성하는 것을 목표로 하고 있음

▶ Huawei Luxeed R7 shipped over 10000 units in 30 days of launch (Huawei Central)
https://buly.kr/7bFn0NY
- 화웨이와 체리자동차가 공동 개발한 럭시드 R7이 출시 30일 만에 1만대 이상 판매되었고, 주문량은 3.8만대를 기록함. 이는 당초 목표를 크게 상회하는 실적이며, 11/26에는 새로운 세단 모델인 럭시드 S7을 출시할 예정임

▶ GM’s self-driving arm Cruise hit with its latest fine over crash response (Teslarati)
https://buly.kr/DwD4JgW
- GM의 자율주행 자회사 크루즈가 지난해 10월 보행자 사고와 관련해 허위 보고서를 제출한 혐의로 50만 달러의 벌금을 물게됨. 당시 크루즈의 자율주행차가 다른 차에 치인 보행자를 약 20피트 가량 끌고 간 사실을 연방 조사관들에게 보고하지 않았음

▶ GM laying off nearly 1,000 workers, mostly in US, source says (Reuters)
https://buly.kr/E77pIV0
- GM이 글로벌 경쟁력 강화와 비용 절감을 위해 전 세계적으로 약 1,000명의 직원을 감원한다고 발표함. 이번 감원은 주로 미국 내 사무직 직원들에게 영향을 미치며, 특히 미시간 주 워렌에 위치한 기술센터의 직원들이 대상임

▶ 내재화 실패한 '폭스바겐'…궁여지책으로 소프트웨어 사들인다 (Zdnet)
https://buly.kr/28sIK3l
- 폭스바겐은 자체 SW 개발에 실패하며 심각한 위기에 직면. 20년 설립한 SW 자회사 카리아드에 4년간 10조원을 투자했으나 성과를 내지 못했고, 이에 미국 전기차 스타트업 리비안과 8조원 규모 JV 설립을 결정, 27년부터 새로운 SW를 적용할 계획임

▶ 사과·버섯으로 EV3 만든다...기아, 스터디카 공개 (파이낸셜뉴스)
https://buly.kr/DEY2Oij
- 기아는 친환경 EV3 스터디카를 공개, 이는 22가지의 재활용/천연 소재 기술을 활용해 69개 부품을 대체한 차량임. 폐차에서 회수한 플라스틱으로 범퍼와 도어 트림을 만들고, 사과 껍질로 스티어링 휠을 만드 능 저탄소/재활용 소재 기술을 확대 중임


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📮[메리츠증권 자동차 김준성]
MOBILITY at a glance 2024.11.15 (금)

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▶ Trump's transition team aims to kill Biden EV tax credit (Reuters)
https://buly.kr/BTORX5l
트럼프는 바이든 행정부의 전기차 세금 공제 정책을 폐지하려는 계획을 추진중. 주목할 점은 테슬라가 정책 폐지를 지지하고 있다는 것. 공화당은 민주당의 표가 없는 예산조정 절차를 통해 이 법안을 처리할 계획이며, 이를 통해 확보되는 재원은 트럼프 1기때의 감세 정책을 연장하는데 사용될 예정임

▶ '유럽 자율주행 규제' 뚫는다...테슬라, 로보택시 파리·런던 등 6개 도시서 로드쇼 (더구루)
https://buly.kr/GE6u1Ha
테슬라는 프랑스 파리를 시작으로 유럽 6개 주요 도시에서 로보택시 로드쇼를 진행. 내년 Unsupervised FSD를 목표하는 테슬라는 이번 로드쇼를 토대로 자율주행차량 관련 유럽 규제 승인 획득을 노리는 중. 유럽 다음 무대로는 호주를 검토 중

▶ Nissan to reportedly team up with Huawei for smart car cockpit solutions (HuaweiCentral)
https://buly.kr/58RADuq
닛산이 화웨이와 스마트카 콕핏 솔루션 개발을 위한 협력을 발표함. 중국 합작사인 둥펑닛산을 통해 이루어질 예정이며, 화웨이의 하모니OS 솔루션을 도입하는 첫 번째 해외 자동차 기업임. 지난 4월 베이징 모터쇼에서 화웨이의 AITO 차량에 탑재된 스마트카 솔루션을 살펴본 후 결정된 것으로 알려짐

▶ Nio Onvo says deliveries have exceeded 7,000, reiterates monthly volume to exceed 20,000 in Mar 2025 (CnEVPost)
https://buly.kr/uSygDd
Nio의 자회사 Onvo가 출시한 L60 전기 SUV가 높은 판매 실적을 기록 중. 9/28 첫 출시 이후 11/14까지 7천대 이상 인도됐으며 내년 3월부터 월 2만대 이상 생산을 목표로 함. L60는 테슬라 모델Y보다 훨씬 저렴한 가격 ($21,200)으로 출시됨

▶ Financially troubled Neta gets relief from local government support (CnEVPost)
https://buly.kr/1tBmA5
중국 전기차 업체 Neta가 경영난을 겪는 가운데, 정부 산하 난닝산업투자그룹이 원자재 조달/생산/물류 수출 등 공급망 금융 지원을 제공하기로 함. 네타는 최근 70% 인력 감축 등 대규모 구조조정을 진행 중이며, 내년 2월 흑전을 목표로 함

▶ Chinese self-driving firm Pony AI seeks up to $4.5 bln valuation in US IPO (Reuters)
https://buly.kr/2qXJTAi
중국 자율주행 기업이자 도요타가 후원하는 포니AI가 미국 증시 상장을 통해 최대 4.48억 달러의 기업가치 평가를 목표로 함. 지난 10월 경쟁사 WeRide의 나스닥 상장에 이은 것으로, IPO를 통해 1.95억 달러 조달 계획임

▶ BYD launches Song Pro in Chile, Shark pickup makes local debut (CnEVPost)
https://buly.kr/9XK6kEa
중국 전기차 업체 BYD가 칠레에서 하이브리드 SUV 송프로 DM-i를 출시, 칠레 시장에서 BYD의 모델 라인업이 10개로 확대됨. 송프로 DM-i는 32,690달러부터 시작하며, 총 1011km 주행거리를 제공. 10월 BYD의 글로벌 판매량은 50.3만대 (+67% YoY)로 증가함

▶ Ford Motor hit with $165 million US penalty over delayed rearview camera recalls (Reuters)
https://buly.kr/9BUamVM
포드는 후방 카메라 결함이 있는 차량의 리콜을 제때 실시하지 않은 혐의로 1.65 달러의 민사 제재금을 물게됨. NHTSA 역사상 두 번째로 큰 규모의 벌금으로, 향후 3년간 제3자의 감독을 받으며 지난 3년간의 모든 리콜을 재검토해야 함

▶ 기아 "2030년 전기차 160만대 판매 목표 유지" (뉴시스)
https://buly.kr/5fBRAbf
기아차는 글로벌 전기차 시장 불확실성에도 불구 2030년 연간 160만대 전기차 판매 목표를 유지하기로 결정. 이를 위해 27년까지 15종의 전기차 라인업을 구축, 미중 리스크 대응을 위해 슬로바키아, 미국 등으로 생산기지를 다변화할 계획임

▶ 현대차 정의선의 파격…CEO 무뇨스 '외국인 첫 발탁' (한국경제)
https://buly.kr/BpDxUw0
현대차그룹은 호세 무뇨스 COO를 신임 대표이사로 선임, 창사 이래 최초로 외국인 CEO를 발탁함. 호세 무뇨스는 19년 현대차 합류 이후 68만대였던 미국 판매량을 87만대로 늘리고 수익성을 크게 개선함

📮[메리츠증권 자동차 김준성]
MOBILITY at a glance 2024.11.14 (목)

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(Daily: https://buly.kr/BTOR823)

▶ 关于今日(11.12) 보도: 特斯拉FSD入华后授权上汽做Robotaxi传闻，目前了解到的是特斯
https://buly.kr/7QL0Z8p
- 天风汽车 11/12에 따르면, 테슬라는 중국 시장에서 FSD와 로보택시 사업을 위해 SAIC, Geely와 협력을 추진 중. 이미 SAIC과 두 차례 협상을 한 바 있으며, 테슬라 상하이 공장과 현지 데이터센터 구축 등을 고려할 때 실현 가능성이 높다고 판단됨

▶ Trump says Musk and Ramaswamy will lead government efficiency group (CNBC)
https://buly.kr/GE6tbf7
- 트럼프는 일론 머스크와 비벡 라마스와미를 정부효율화부서 (DOGE) 수장으로 임명함. 이 부서는 관료주의 해체와 연방정부 낭비 관리를 목표로 하며 연간 2조 달러의 예산 삭감을 추진. DOGE는 공식 정부기관이 아닌 외부 자문기구로 운영 예정임

▶ Global EV sales up 35% in October, Europe ekes out a gain (Reuters)
https://buly.kr/7FQFOQV
- 10월 글로벌 전기차 판매는 172만대 (+35% YoY)로 증가, 중국이 54% 급증하며 120만대로 최다 판매 기록. 중국 전기차 시장은 연말 강세를 보이며 지속 성장을 유지. 유럽은 +1% 소폭 상승한 26만대, 미국과 캐나다는 11% 증가한 16만대를 기록함

▶ China NEV retail at 310,000 in Nov 1-10, up 10% from same period last month (CnEVPost)
https://buly.kr/BpDx5Cp
- 중국의 11월 1-10일 신에너지차(NEV) 소매 판매량이 31만대 (+10% YoY)로 증가함. 전체 승용차 시장에서 NEV 점유율은 55%를 기록, 중국 정부의 보조금 지원으로 소형차 평균 판매 가격은 18.6만 위안 -> 16.8만 위안으로 하락함

▶ BYD to face Tesla in new market (Teslarati)
https://buly.kr/jYDHmX
- BYD는 내년 초 한국 승용차 시장에 본격 진출한다고 발표, 테슬라의 중국산 전기차가 한국 수입 전기차의 66%를 차지하는 상황에서, BYD의 한국 진출로 국내 경쟁이 더욱 치열해질 전망임.BYD Seal은 테슬라 모델3, 현대 아이오닉6와 경쟁 예상됨

▶ BYD launched Leopard 8 smart car with Huawei ADS 3.0 solution (Huawei Central)
https://buly.kr/8IunHui
- BYD는 11/12 화웨이의 첨단 자율주행 시스템 ADS 3.0을 도입한 스마트 솔루션 HiCar를 탑재한 레오파드 8을 출시. 화웨이의 기능을 통합 제공하는 플랫폼으로, 5195mm 대형 차체에 6인승과 7인승 모델로 출시, 최대 1200km 주행 가능함

▶ Li Auto sees cheapest model Li L6 cross 150,000 deliveries (CnEVPost)
https://buly.kr/HHbRIxg
- Li Auto의 가장 저렴한 SUV 모델 Li L6는 출시 7개월 만에 누적 판매 15만대를 돌파. Li L6는 4월 출시 이후 매월 2만 대 이상 판매 기록, 10월에는 2.6만대로 전체 판매량의 50%를 차지. 가격은 Pro 트림이 249,800위안 (약 3500만원) 부터 시작함

▶ 中 바닥 탈출' 기아, 5개월 연속 2만대 이상 판매…4년 만에 '年 20만대' 회복 (더구루)
https://buly.kr/BpDwq9I
- 기아는 올해 중국 시장에서 10월까지 총 20만대 판매 (+55% YoY), 6월부터 5개월 연속 월 2만대 이상의 판매 달성함. 중국 옌청공장을 수출 기지로 활용하고 76개국으로 수출 확대하며, 중국 합작 브랜드 중 수출 1위를 기록 중임

▶ Nissan shares jump 21% after activist Effissimo takes stake (CNBC)
https://buly.kr/EzhajuW
- 닛산자동차의 주가가 싱가포르 헤지펀드 에피시모 캐피탈의 지분 매입 소식에 21% 급등함. 에피시모는 9월 말 기준 2.5% 지분을 보유하다가, 닛산이 지난주 9천명 감원과 연간 이익 전망치 70% 하향 조정을 발표한 직후 지분 매입 결정을 발표함

▶ Ford slashes work hours in German EV plant (Teslarati)
https://buly.kr/HSWCTDv
- 포드는 독일 쾰른 전기차 공장의 근무 시간을 단축하기로 결정, 쾰른 공장은 연간 25만대 생산 능력 보유, 생산량이 판매량을 초과하고 있음. 이는 독일 시장 전기차 수요가 예상보다 감소했으며, 정부의 전기차 보조금 중단 이후 판매가 급감했기 때문임

업무에 도움이 되시길 바랍니다. 감사합니다.

* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.

📮[메리츠증권 자동차 김준성]
 
안녕하세요 메리츠증권 김준성입니다. 한온시스템 3Q24 실적 업데이트 드리겠습니다.
 
- 매출 2.50조원 (컨센서스 -2.0% 상회)
- 영업이익 937억원 (컨센서스 +1.4% 상회)
- 지배주주순이익 -216억원 (컨센서스 -150.4% 하회)

자세한 내용은 실적발표 컨퍼런스콜 이후 다시 업데이트 드리겠습니다.

📮[메리츠증권 통신/우주/미디어 정지수, 자동차 김준성]

[SPACE WAR VOL. 4] The Elon Effect

안녕하세요 메리츠증권 정지수/김준성입니다.

미국 대통령 선거 이후 물리 인공지능 로봇과 우주 개척 로켓의 개발 가속에 대한 기대감이 한껏 높아졌습니다. 금일 발간된 Space War #4, The Elon Effect는 이 두 가지 기술 진전의 융합적 발전 과정에 대해 기술하였습니다. 로봇 기술과 우주 기술의 발전은 상호 보완적입니다. 두 영역의 과거 발전 과정, 현재 발전 현황, 앞으로의 발전 방향에 대해 업데이트 드리고자 합니다. 감사합니다.

▶️ Part I. Enter The Era of Real-World AI

- 완성 단계의 비물리 인공지능 (LLM)과 시작 단계의 물리 인공지능 (LAM). 이들의 결합을 통한 물리 인공지능 로봇 시대 개화
- 물리 인공지능 로봇 개발의 파운데이션이자 디플레 기술 혁명의 열쇠, 바로 자율 이동 역량
- 초정밀 노동 행위인 자율 이동 역량, 범용 노동 행위들과 달리 시뮬레이션 개발 불가. 학습을 위해 반드시 현실 세계 데이터 필요
- 자율 이동 역량 개발을 위한 현실 세계 데이터의 보고가 바로 자동차 시장. 전세계 모든 데이터 기업의 자동차 시장 진출 가속 중
- 자율 이동 역량 확보 통해 가장 먼저 부상할 물리 인공지능 시장은 운전 로봇. 궁극적 지향점은 범용 노동 대체 휴머노이드 로봇
- 자율 이동 역량 개발 및 비즈니스 모델 상용화 위해서는 강력한 네트워크 지원 필요. 이를 담당할 주체가 바로 SpaceX
- 현재 SpaceX의 Starlink는 소형/중대형 거점 네트워크 연결을 통해 동적 로봇의 독립 활동 지원과 데이터 전송 지원 중
- Starship 통해 실현될 Gen2 위성 시스템의 테라바이트 네트워크 통해 Robot-Cloud Computing·분산 추론 서비스 시작

▶️ Part II. Conquer The Sky

- 2002년 설립된 SpaceX는 Falcon 9, Falcon Heavy, Starship 발사체 라인업을 보유. 2024년 11월 기준 400회 발사 달성
- Starlink 위성망 구축의 주력 발사체인 Falcon 9의 회당 발사 수익은 $69.75M인 반면, 10회 평균 발사 비용은 $26.3M에 불과
- Falcon 9 대비 탑재용량이 7배 큰 Starship의 재발사 비용은 $11.5M에 불과하며, kg당 운송비용은 $100 이하로 하락 전망
- SpaceX 발사 서비스 부문의 2024년 매출액과 영업적자는 각각 $4.7B, -$1.3B 전망. 적정 기업가치는 $87.7B으로 추정
- 2018년 미국 FCC 정식 승인을 받은 Starlink는 총 42,000기의 저궤도 군집 위성으로 전세계를 인터넷으로 연결한다는 목표
- 2024년 10월 기준 Starlink 위성 수는 7,071기로 2023년 7월부터 Direct To Cell 기능을 탑재한 V2.0 Mini 위성을 발사
- Starlink는 재해, 재난 지역에서 존재감을 나타내고 있으며, 해상용/항공용 B2B 시장에서도 빠르게 가입자를 확대하며 성장
- 단말과 위성간 직접 통신 Direct To Cell 서비스는 양호한 테스트 결과를 바탕으로 음성/데이터는 물론 IoT로 확장할 계획
- Starlink는 현재 전세계 112개국에서 정식 서비스 중이며, 2024년 9월 기준 Starlink 유료 가입자 수는 400만명을 돌파
- Starlink의 2024년 매출액은 $7.7B, 영업이익 $1.4B을 예상하며, Starlink의 적정 기업가치는 $250.9B으로 전망
- Starlink를 포함한 SpaceX의 영업손익은 2024년부터 흑자전환이 예상되며, 적정 기업가치는 $338.7B으로 추정

▶️ Part III. SpaceX & Tesla Synergy

- 로드스터, 사이버트럭 등 Tesla 차량에는 로켓 추진 및 경량 소재 기술 등 SpaceX의 최첨단 우주 기술이 일부 적용
- 센서 기반의 완전자율주행 구현의 한계로 Tesla가 추구하는 완전자율주행의 보조 역할로 Starlink 네트워크 기술 지원이 필요
- Tesla Energy가 가상발전소(VPP)를 통해 획득한 데이터를 효율적으로 관리하고 네트워크 음영 지역에 연결성을 제공하기 위해 저궤도 위성 통신 기반의 Starlink를 적용한 솔루션이 대두
- 영국과 일본의 경우 임무 투입이 가능한 우주비행사 한 명을 육성하기 위해 최대 5~6년의 훈련 기간과 막대한 비용이 소요
- Tesla가 공개한 2세대 Optimus는 동작이 개선되고, 무릎과 손가락 등 관절을 이용해 정교한 수작업 임무 수행이 가능한 구조
- 최근 공개된 Starlink Mini는 백팩(Backpack)에 용이한 휴대용 인터넷 단말기로 Tesla의 Optimus와도 연결이 가능한 구조
- NASA의 화성 탐사선 Perseverance Rover는 화성의 암석을 분석하고 자율 의사결정을 내리는 데 AI가 적용된 첫 번째 사례
- 우주 탐사는 통신 지연으로 일정 수준 자율성이 필요하며, 화성 탐사에 인간 대비 로봇을 보낼 경우 비용이 1/10로 축소 가능
- SpaceX는 지구와 화성 간 4Mbps 이상의 전송 속도로 데이터 연결을 유지하는 마스링크(Marslink) 개념을 NASA에 제안

▶️ Part IV. Focusing on New Space

- 2024년 공개된 민주당과 공화당 정당 강령에는 공통적으로 글로벌 우주 산업 내 미국의 리더십 유지를 촉구
- 도널드 트럼프는 대통령 재임 기간 동안 국가우주위원회를 24년만에 부활시키고 우주정책명령 등 다양한 우주 비전을 공유
- 2017년 트럼프의 '우주정책명령 1호'를 계기로 시작된 NASA의 아르테미스 달 탐사 미션 I은 2022년 12월 성공적으로 완료
- 2024년 11월에서 2025년 9월로 한 차례 연기된 아르테미스 미션 II는 트럼프 당선을 계기로 추진력을 얻게될 전망
- 2018년 '우주정책명령 2호'는 우주의 상업화를 위한 규제 완화를 명시. 이는 일론 머스크의 종합적 규제 완화 요구와 같은 맥락
- 2025년 국내외 우주 관련 프로젝트는 1분기 Starlink 국내 서비스 시작, 3분기 아르테미스 미션 II, 4분기 누리호 4차 발사 등
- 2022년 말부터 국내 중소형사 중 SpaceX와 거래를 시작한 기업들이 증가하고 있는 만큼, 당분간 SpaceX 밸류체인에 주목
- 국내외 우주 기업들의 2024년과 2025년 예상 PER은 각각 28.0배, 25.8배로 높은 성장이 예상되는 섹터 기대감을 반영


-리포트 링크: https://tinyurl.com/6pkpy95k


* 동 자료는 당사 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니

📮[메리츠증권 자동차 김준성]
MOBILITY at a glance 2024.11.13 (수)

안녕하세요 메리츠증권 김준성입니다.
데일리 업데이트 드리겠습니다.

(Daily: https://buly.kr/AljOpTI)

▶ Hyundai Motor India's Q2 profit drops 16.5% on weak demand, Red Sea export disruptions (Reuters)
https://buly.kr/CWsyczq
- 현대차 인도법인은 FY2Q24에 전년 대비 -16.5% 감소한 13.4억 루피 (약 1586만달러) 순이익을 기록함. 내수 판매 -6% 감소, 홍해 위기로 인한 물류 차질로 수출이 -17% 감소했으며, 전체 매출은 170억루피 (-7.5% YoY)로 하락함

▶ 현대차 수소연료전지 탑재한 '수소 버스' 中 도로 달린다 (전자신문)
https://buly.kr/5fBQN6k
- 현대차그룹은 중국 수소차 시장 공략을 본격화. 광저우시에 설립한 'HTWO 광저우'에서는 연간 6,500기의 수소연료전지시스템을 생산가능, 최근 연말까지 물류차량, 냉장트럭, 청소차 등 500대를 공급했고 연말까지 1천대 추가 공급 예정임

▶ Tesla China posts over 17k new vehicle registrations in Q3’s 6th week (Teslarati)
https://buly.kr/GE6tE4l
- Tesla China는 11월 첫주 신차등록은 17,300대, 전주 대비 10% 증가함. 모델Y 10,710대, 모델3 6,530대로, 올해 누적 등록대수는 +7.4% YoY 증가함. 4분기 글로벌 51.5만대 판매를 목표, 상하이 공장이 핵심 수출 거점으로 중요 역할을 할것임

▶ Tesla’s Giga Nevada built over 1,000 Powerwalls in one day (Teslarati)
https://buly.kr/9BUZzQl
- 테슬라 기가팩토리 네바다가 하루 동안 1,000대의 파워월을 생산하며 새로운 기록을 달성함. 이는 지난 8월 500대의 생산 기록을 두배로 뛰어넘은 수치, 전 세계적으로 75만대 이상의 파워월이 설치됨. 현재 상하이에 두 번째 메가팩토리를 건설중임

▶ Waymo One opens to the public in Los Angeles (Teslarati)
https://buly.kr/C08hgT9
- Waymo가 LA에서 자율주행 택시 서비스를 전면 개방함. 11/12부터 LA 시민 누구나 Waymo One 앱을 통해 24시간 무인 자율주행 차량을 이용할 수 있게됨. 8개월 시범 서비스 기간 동안 30만 명이 대기자 명단에 등록, 평균 4.7/5점의 만족도를 보였음

▶ Waymo study analyzes collisions with vulnerable road users (Teslarati)
https://buly.kr/3CMoHQT
- 웨이모가 보행자, 자전거 이용자, 오토바이 운전자 등 취약 도로 이용자(VRU)와의 충돌사고에 대한 대규모 연구 결과를 발표함. 이는 미국 최대 규모의 데이터셋, 자율주행차의 안전성 향상을 위한 중요한 기초 자료가 될 것으로 기대됨

▶ BYD closing the gap with Ford (Teslarati)
https://buly.kr/YdRvSh
- BYD는 포드의 글로벌 판매량을 곧 추월할 것으로 전망됨. BYD는 10월에만 50만대 이상 (+66.5% YoY)을 판매했고, 3분기에는 113만대를 판매해 포드보다 4만대 더 많은 판매실적을 기록함. BYD는 연간 판매목표를 400만대로 상향 조정했음

▶ BYD Fang Cheng Bao launches Bao 8 with Huawei driver assist system, starting at $52,520 (CnEVPost)
https://buly.kr/DaNWVqP
- BYD의 고급 SUV 브랜드 팡청바오는 화웨이의 첨단 자율주행 시스템 Qiankun ADS 3.0을 탑재한 첫 모델 Bao 8을 출시. 가격은 379,800-407,800위안 (52,520-56,400달러)이며, 최대 1200 km 주행이 가능함

▶ Volkswagen raises investment in Rivian to $5.8 billion (Reuters)
https://buly.kr/NigwgD
- 리비안과 폭스바겐이 최대 58억 달러 규모의 합작법인 설립을 발표. VW은 10억 달러 전환사채 및 13억 달러 지분투자를 진행, 27년까지 추가로 35억달러 투자 예정임. 리비안의 SW 기술을 활용해 26년 R2 모델, 27년 VW의 전기차 모델을 출시 계획임

▶ Loss-making EV firm VinFast to get $3.4 bln more funding from founder, parent company (Reuters)
https://buly.kr/BITflZ1
- 베트남 전기차 업체 빈패스트는 26년까지 총 85조 동(34억 달러)의 신규 자금을 조달 받을 예정. 빈패스트는 올해 2분기 7.7억달러 수준의 순손실을 기록, 시장 상황 악화로 노스캐롤라이나 공장 건설도 2028년까지 연기함

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📮[메리츠증권 자동차 김준성]
MOBILITY at a glance 2024.11.12 (화)

안녕하세요 메리츠증권 김준성입니다.
데일리 업데이트 드리겠습니다.

(Daily: https://buly.kr/8ekIhH5)

▶ Tesla spotted testing Cybercab robotaxi on Giga Texas roads (ELECTREK)
https://buly.kr/3NHZGcE
- 테슬라는 텍사스 기가팩토리에서 스티어링 휠과 페달이 없는 사이버캡 로보택시 테스트를 시작. 텍사스는 자율주행차 테스트에 허가가 필요 없어 주요 테스트 장소로 선정됐으며, 2Q25까지 개입없는 자율 주행거리를 60만 마일까지 늘리는 것을 목표하고 있음

▶ Tesla shares continue epic surge as market cap leaves $1T in its rearview (Teslarati)
https://buly.kr/BITfP3B
- 테슬라 주가는 트럼프 당선 후 37% 급등해 시총 1.1조 달러를 돌파함. 웨드부쉬는 규제 완화로 목표주가를 $300에서 $400로 상향 조정, EV 보조금 축소와 중국산 전기차에 대한 고율 관세가 오히려 테슬라에 유리하게 작용할 것이라고 전망함

▶ Tesla rolls out new commands feature for better connectivity (Teslarati)
https://buly.kr/E77n64T
- 테슬라는 인터넷 연결 없이도 블루투스를 통해 차량을 제어할 수 있는 새로운 오프라인 명령 기능을 출시함. 이를 통해 테슬라 앱 v4.38이상에서 사용자는 인터넷이 없는 지역에서도 스마트폰으로 차량 문 잠금 해제, 실내 온도 조절 등이 가능함

▶ Trump’s return could benefit Huawei and Chinese chip industry (Huawei Central)
https://buly.kr/2Jn1NWP
- 화웨이와 중국 반도체 업계는 트럼프 행정부에서 미국, 일본, 유럽의 대중국 제재 공조 약화로 반도체 수입 재개 가능성을 기대 중임.중국 기업들은 해외 인재 영입과 설비 구매를 서두르는 한편, 자급자족 능력도 강화하는 투트랙 전략을 준비하고 있음

▶ Automakers' share of China NEV market in Oct: BYD tops with 36.1%, Tesla 7th with 3.4% (CnEVPost)
https://buly.kr/AljOSYA
- 10월 중국 전기차 시장에서는 BYD가 소매판매 점유율 36.1%로 1위를 차지, Tesla는 3.4%로 7위를 기록함.1-10월 누적 기준으로는 BYD가 34.8%로 1위, 지리자동차가 7.6%로 2위, 테슬라가 6.0%로 3위를 기록함

▶ Leapmotor sees strong revenue growth, record gross margin in Q3 (CnEVPost)
https://buly.kr/58R94SG
- 중국 전기차 업체 립모터는 3Q24 실적 호조를 기록. 매출액은 98.6억 위안 (+76% YoY), 차량 판매는 8.6만대 (+94% YoY)로 증가함. 순손실은 6.9억 위안 (-30% YoY)으로 감소했으며, 회사는 연간 판매 목표 25만대 초과 달성을 전망함

▶ Xpeng begins volume deliveries of P7+ (CnEVPost)
https://buly.kr/Cnvbat
- Xpeng은 신형 전기차 P7+의 대량 생산 및 출고를 시작했으며, 출시 가격은 186,800위안 (약 2,600만원)부터이며 출시 3시간만에 3,152대의 주문을 받음. Xpeng은 모델 출시 경험을 바탕으로 라인업 단순화 및 신속한 출고를 진행 중임

▶ Southeast Asia prepares for factories fleeing Trump tariffs on China (Reuters)
https://buly.kr/5fBQ0qB
- 동남아시아 국가들은 트럼프의 대선 승리로 중국에 대한 고율 관세(60%)와 전반적인 수입품 관세(10-20%) 부과 공약에 집중하고 있음. 다만, 탈중국 현상이 가속화되면서, 베트남과 말레이시아 등이 투자 유치의 수혜를 볼 수 있을 것으로 전망됨

▶ 현대차 美생산능력 100만대…"대응여력 충분" (서울경제)
https://buly.kr/1GIT7ui
- 현대차그룹은 조지아 메타플랜트 가동으로 미국 내 생산능력을 100만대로 확대하며 트럼프의 10% 수입관세 위험에 대한 대응력을 확보함. 현재 미국 내 생산비중 60%에서 메타플랜트 증설 시 70% 이상으로 확대가 능, 미국의 다양한 수요에 대응이 기대됨

▶ 현대차 로봇 개 ‘스폿’, 트럼프 사저 경호 수행 중 (조선일보)
https://buly.kr/FAcKyvm
- 보스턴다이내믹스 개발 4족 보행 로봇 '스팟'이 트럼프 당선인의 플로리다 마러라고 리조트 경호에 투입됨. 미 비밀경호국 소속으로 활동하는 스팟은 감시 기술과 경호 작전을 지원하는 첨단 센서를 탑재, 국내외 공장과 사옥에서도 순찰에 활용되는 중

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📮[메리츠증권 자동차 김준성]
MOBILITY at a glance 2024.11.11 (월)

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(Daily: https://buly.kr/44wapRT)

▶ California regulators add new reporting requirements for self-driving cars (Teslarati)
https://buly.kr/GvluQkb
- 캘리포니아 공공사업위원회(CPUC)는 승객 안전을 위한 중요한 조치로써 자율주행차량에 대한 새로운 보고 요건을 발표함. 자율주행차 운영 업체들은 차량 정지 사건, 충돌 사고, 교통안전 위반에 대한 상세 보고서를 제출해야 함

▶ Tesla China earns “Automotive Privacy” certification in China (Teslarati)
https://buly.kr/44waVeh
- 테슬라가 중국에서 최초로 '차량 프라이버시 보호' 인증을 받음. 이는 상하이 기가팩토리 생산 모든 테슬라 차량이 중국의 엄격한 자동차 데이터 보안 기준을 충족했음을 의미, 중국에서 FSD를 출시하고 정부기관 지원 및 기업고객 확보에 발판이 될 것임

▶ Tesla hits $1 trillion market value as Musk-backed Trump win fans optimism (Reuters)
https://buly.kr/CWsxal3
- 테슬라 주가는 트럼프 대선 승리 이후 급등, 시가총액 1조 달러를 돌파했음. 금요일 주가는 +8.2% 상승한 321달러로 일주일간 29% 상승, 시총은 +2300억 달러 이상 증가함. 투자자들은 자율주행 규제 승인을 더 빨리 받을 것으로 기대하고 있음

▶ Tesla launches crazy Supercharging incentive in Europe for Model Y (Teslarati)
https://buly.kr/CLyCbzD
- 테슬라가 유럽에서 올해 말까지 모델Y를 구매 및 인도받는 고객에게 1년간 무료 수퍼차징을 제공하는 프로모션을 시작함. 연말 판매 실적을 높이고 새로운 모델Y 리디자인 출시 전 재고를 정리하기 위한 전략으로 파악됨. 4Q24 51.5만대 판매를 목표함

▶ 판교 퇴근길 스르르 빠져나간 SW차량…정의선, 포티투닷 시연에 '흡족' (아시아경제)
https://buly.kr/1n2k4cC
- 포티투닷이 이달 초 판교에서 정의선 회장 등 현대차그룹 최고경영진에게 자율주행 기술을 성공적으로 시연함. 올해 말 아이오닉6 기반의 개조차를 통해 SDV 기술 검증을 완성 후 내년 풀스택 SDV 차량을 공개하겠다는 내부 계획을 세우고 있음

▶ Waymo launches its AI research model for self-driving operations (Teslarati)
https://buly.kr/CsiTYPO
- 웨이모는 구글 Gemini 언어 모델 기반 자율주행용 AI모델 'EMMA'를 공개함. 카메라 입력과 텍스트 데이터를 처리해 경로 계획, 객체 인식을 하며 의사결정 성능을 6.7% 향상시킴. 현재는 실제 차량이 아닌 연구 단계에서만 사용되고 있음

▶ New Luxeed S7 arrived at more than 300 stores in China (CarNewsChina)
https://buly.kr/A44Lugu
- 화웨이의 HIMA가 Luxeed S7 신차를 중국 83개 도시, 300개 이상 매장에 배치함. 신모델은 화웨이 DriveOne 800V 플랫폼과 ADS 3.0 주행 시스템을 탑재함. 가격은 25-35만위안 (약 4800-6700만원), 판매 실적은 아직 저조한 상태임

▶ Toyota aims to ramp up China production (Reuters)
https://buly.kr/9iEptgV
- Toyota는 2030년까지 중국에서 연간 250-300만대 생산을 목표로 하는 전략적 전환을 계획 중. 다른 글로벌 레거시 업체들이 중국 시장에서 철수하거나 규모를 축소하는 것과 달리, BYD등 중국 로컬 업체에게 빼앗긴 M/S를 회복하려는 시도 중임

▶ TSMC “中에 AI 반도체 공급 중단한다” (전자신문)
https://buly.kr/7bFkRZz
- 세계 최대 반도체 위탁생산업체 TSMC가 11/11부터 중국 기업들에 7나노미터 이하 AI 반도체 공급을 전면 중단한다고 발표. 미국 상무부가 중국 수출 제한을 요구하는 공문을 보낸 데 따른 조치로 화웨이 AI칩에서 TSMC 반도체가 발견된 것이 계기가됨

▶ 현대차 공장 다시 돌린다...트랜시스 총파업 종료 (파이낸셜뉴스)
https://buly.kr/6XlCII0
- 현대트랜시스 노조가 약 한 달간 지속한 총파업을 중단함. 11일부터 정산 출근하기로 했으나 잔업과 특근은 계속 거부할 방침임. 파업 기간 동안 현대차/기아는 약 2.7만대 생산 차질이 발생했으며, 800여개 협력사가 경영난을 겪었음

업무에 도움이 되시길 바랍니다. 감사합니다.

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📮[메리츠증권 자동차 김준성]
MOBILITY at a glance 2024.11.8 (금)

안녕하세요 메리츠증권 김준성입니다.
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(Daily: https://buly.kr/58R7cwo)

▶ Tesla stock reaches 52-week high by flirting with $300 price level (Teslarati)
https://buly.kr/APtr2o7
- Tesla 주가는 52주 신고가 $299.75까지 치솟음. 트럼프가 일론 머스크를 '슈퍼 지니어스'라고 칭찬하며 주가가 +15% 상승, BOA는 목표 주가를 $265에서 $350으로 +32% 상향 조정함. 시가총액은 1~1.5조까지 성장할 수 있다고 전망됨

▶ Tesla Giga Mexico plans in limbo, but Economy Chief hopeful to strike a deal (Teslarati)
https://buly.kr/7QKyMwz
- 트럼프가 멕시코산 자동차에 200% 관세 부과를 공약하며, 테슬라는 공장 건설을 잠정 중단했었고, 멕시코 경제부 장관 에드라드는 일론 머스크와 조만간 만나 프로젝트 진행 여부를 논의할 예정이라고 밝힘. 현재는 텍사스 공장 증설에 집중하고 있음

▶ Tesla chose this lavish LA home to show Optimus Robot’s capabilities: Here’s why (Teslarati)
https://buly.kr/APtr2pP
- Tesla는 옵티머스 로봇의 가정용 활용 기능을 시연하기 위해 LA 맨더빌 캐니언의 685만 달러짜리 고급 주택을 선택, 영상에서 집안일, 음료 서빙, 아이들과 놀아주기 등 가정 내 활동을 선보임. 일론은 대량 생산 시 가격은 2-3만 달러 수준으로 전망함

▶ Smart driving features to cover BYD's entire lineup in 2025, report says (CnEVPost)
https://buly.kr/DaNUWJo
- BYD는 가격 경쟁력 한계 극복을 위해 25년까지 전 차종에 스마트 드라이빙 기능을 탑재할 계획. 11월부터 자체 개발 알고리즘을 적용한 DiPilot 시스템을 양산 예정. R&D 인력들의 주말 근무를 늘리고 스마트 드라이빙을 최우선 전략으로 추진 중임

▶ Meet Xpeng’s New Tesla Bot Competitor: Iron Humanoid Robot Powered by Turing AI Chip
https://buly.kr/1n2iys7
- Xpeng이 자체 개발한 튜링 AI칩을 탑재한 휴머노이드 로봇 '아이언'을 공개. 178cm키에 70kg로, 60개 이상의 관절과 200개의 자유도 (손가락만 15개의 자유도)를 가짐. 샤오펑 공장에서 시험 운영 중이며, 향후 상점, 사무실, 가정용으로 확대 예정임

▶ Xpeng launches P7+, aiming for another blockbuster model after Mona M03 (CnEVPost)
https://buly.kr/BpDutMh
- Xpeng은 M03에 이어 신형 세단 P7+를 공식 출시, 사전 판매가보다 11% 낮은 18.6만위안 (약 3400만원)부터 시작하는 가격에 출시됨. 출시 12분만에 1만대 이상의 주문을 기록. Xpeng은 Tesla와 같은 비전 기반 자율주행 시스템을 채택했음

▶ Nio to report Q3 2024 earnings on Nov 20 (CnEVPost)
https://buly.kr/7x5F8Ff
- 11/20 3Q24 실적발표 예정인 NIO는 이번 분기 역대 최고 판매량 6.2만대 (+11.6% YoY)를 인도함. 매출액은 195억 위안 (27억 달러)으로 예상. 니오 프리미엄 브랜드는 25% 마진율, 저가 브랜드 Onvo는 15% 마진을을 장기 목표로 설정함

▶ Neta making massive layoffs, report says (CnEVPost)
https://buly.kr/7QKyBqN
- 자체 개발 플랫폼 기반 레벨4 스마트카를 개발 중인 네타오토는 심각한 경영난에 직면. 최대 70% 구조조정 및  21-23년간 약 3조원의 누적 손실 기록. 올해 1-9월 판매량은 8.6만대 (-12% YoY)로 감소, 공장 가동 중단 및 급여 지급 지연 중임

▶ Lucid beats revenue estimates, reaffirms annual production (Reuters)
https://buly.kr/Gkr8MAl
- Lucid는 3Q24 2,781대를 인도하며 3분기 연속 기록적인 판매량을 달성, 매출은 2억 달러로 컨센서스 상회. 그러나 생산량은 전 분기 대비 감소, 차량당 수만 달러의 손실이 발생하고 있음. 최근 17.5억 달러의 자금을 조달하며 26년까지의 운영자금을 확보함

▶ Nissan plans 9,000 job cuts, slashes annual profit outlook (CNBC)
https://buly.kr/1RDCq3C
- 닛산자동차는 중국과 미국 시장에서의 판매 부진으로 대규모 구조조정을 단행. 9,000명의 인력 감축과 생산능력 20% 축소를 결정 및 연간 영업이익 전망을 70% 하향. CEO는 월급 50%를 반납 하기로 결정하고 판관비 4천억엔 절감을 목표로 함

업무에 도움이 되시길 바랍니다. 감사합니다.

* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.

📮[메리츠증권 자동차 김준성]

안녕하세요 메리츠증권 김준성입니다.
미국 트럼프 대통령 당선과 이에 따른 국내 자동차 산업 영향 업데이트 드리겠습니다.


▶ 트럼프 당선에 따른 관세/ IRA/ 멕시코-중국/ 스마트카 영향 점검

▶ 관세 부과에 따른 영향 점검

- 잠재 우려: 모든 수입품에 대한 10%의 보편 관세 부과. 중국 수입품에 대한 60% 관세 부과. 불법 이민자 유입 지속 시, 멕시코로부터의 모든 수입품에 25% 관세 부과

- 영향 점검:현대차/기아 한국 공장에서 미국 시장으로의 수출 물량을 유지하며 보편 관세 10%를 모두 비용 처리할 경우, 영업 손실 각각 약 -2.7조원, 약 -1.8조원 발생 가능. 기아 멕시코 공장에서 미국 시장으로의 수출 물량을 유지하며 징벌적 관세 25%를 모두 비용 처리할 경우, 영업 손실 약 -0.8조원 발생 가능 (다른 모든 비용 변수 고정됐다고 가정). 현대차 -2.7조원, 기아 -2.6조원의 잠재적 영향은2025년 영업이익 추정치 대비 각각18.1%, 21.7% 수준


▶ IRA 보조금 변경에 따른 영향 점검

- 잠재 우려: IRA보조금 폐지 또는 축소

- 영향 점검: 현대차, 지난 10월부터 조지아 메타플랜트 가동. 메타플랜트 설립의 핵심 취지가 바로 현지 생산 통한 IRA보조금 수취. IRA보조금이 폐지 또는 축소된다면, 완성차 뿐만 아니라 배터리 밸류체인까지 원가 상승 압력 발생. 기대했던 생산 및 판매 물량 실현이 어려울 시, 고정비 부담 가중 가능. 메타플랜트 CAPEX는 약 8조원이며, 기존 해외 생산거점들 대비 2-3배 높은 수준


▶ 멕시코 생산 중국 자동차 수입 금지에 따른 영향 점검

- 잠재 우려: 멕시코 생산 예정인 중국 자동차의 미국 내 수입 제한을 위해 막대한 관세 부과 예고. 이를 위해 2026년 중 USMCA (미국/멕시코/캐나다 무역협정) 재협상 예정

- 영향 점검: 현재 멕시코 내 생산 거점 구축을 추진 중인 중국 자동차 업체는 BYD (연간 50만대 CAPA), SAIC, Chery 등. 멕시코 시장 내 중국 업체의 입지는 최근 급상승. 멕시코 시장 2024년 연간 자동차 판매량이 145만대로 전망되는 가운데, 중국 자동차의 1-8월 누적 수출량 32만대. 중국 자동차 업체들의 멕시코 현지 공장 진출 목표는 북미 시장 공략. 미국의 관세 압력으로 중국 업체들의 생산 거점 구축 계획이 취소된다면, 이는 한국 자동차 업체들에게 긍정적


▶ 스마트카 시장 전환 가속 위한 법령 마련에 따른 영향 점검

- 지난 10월, 3Q24실적 컨퍼런스콜에서 Elon Musk는 운전자 제어가 없는 완전 자율주행 기술 (FSD unsupervised)과 이에 기반한 비즈니스 모델 (Robotaxi)에 대한 연방 정부 차원의 승인을 촉구. 현재 이에 대한 법령은 주마다 상이하며, 주에 따라서는 복잡한 승인 절차가 필요

- 지난 밤 Trump는 승리 연설에서 Elon Musk를 일컬어 'A Star is born', 'A Super Genius'라 언급하며 그를 보호하고 지지해야 한다고 강조. 이 같은 태도는 Elon Musk가 운영 중인 혁신 기술 기업들 전반에 걸친 규제 완화와 상용화 가속에 대한 합리적 기대 부여

- Tesla는 2025년 중 FSD unsupervised를 Texas와 California를 필두로 상용화하고, 2026년 중 Robotaxi서비스를 전개할 계획

- 이는 Tesla의 비즈니스 모델이 제조 (차를 만들어 소비자에게 마진을 붙여 판매)에서 서비스 (차를 만들어 직간접적으로 운영하며 이동 서비스 플랫폼을 제공)로 이전됨을 의미하며, 대당 이익의 극단적 확장 가능. Tesla가 IRA보조금 폐지에 동의하는 이유

- 영향 점검: 산업의 사업 구조 변화에 대응하지 못할 경우, 수요 기반 축소 우려에 따른 밸류에이션 디레이팅 심화 가능

아직 구체화된 정책 발현은 부재하며,지속적인 모니터링이 필요합니다. 업무에 도움이 되시길 바랍니다. 감사합니다.



* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.

📮[메리츠증권 자동차 김준성]
MOBILITY at a glance 2024.11.7 (목)

안녕하세요 메리츠증권 김준성입니다.
데일리 업데이트 드리겠습니다.

(Daily: https://buly.kr/6ifvtW3)

▶ Musk's ties to Trump will reverberate through Tesla, other interests (Reuters)
https://buly.kr/6tah4ET
- 트럼프 당선 후 테슬라 주가는 +15% 급등, 머스크는 트럼프를 적극 지지한 대가로 정부 효율성 위원회 위원장직을 제안받음. 중국산 관세 부과 정책에서도 중국 경쟁사들로부터 보호받을 것으로 예상, 로켓 사업과 자율주행 규제 완화를 기대할 수 있게됨

▶ Tesla Can Make Cybercab For The Same Money It Takes Waymo To Install Lidar Sensors On Its Robotaxi, Says Ark Analyst (BENZINGA)
https://buly.kr/Eds1zee
- 테슬라의 Cybercab 생산비용은 모델3/Y의 절반 수준인 약 1.8만 달러로 예상, 반면 웨이모의 로보택시 생산 비용은 10만 달러 (라이더 센서 1.5만달러, 총 센서 4만 달러)로 추정됨. 테슬라의 기존 공장과 인프라를 활용한 효율적 생산이 전망됨

▶ ‘전기차 1위’ 中 BYD, 이달 국내 상륙… 현대차, 안방 사수 비상 (조선비즈)
https://buly.kr/YdPkhT
- BYD는 이달 국내 승용차 시장 진출을 공식 발표, 11/25 서울에서 첫 전시장을 열고, 돌핀, 씰, 아토3 등 3종의 전기차를 선보일 예정임. 중국 최대 딜러사 하모니오토그룹이 판매를 담당, 12월부터 7천대의 차량을 수용하는 서비스센터 운영 계획임

▶ Xpeng AI Day: Hybrid system, AI chip, flying cars, humanoid robot, and more (CnEVPost)
https://buly.kr/31S1UNt
- 샤오펑은 AI Day에서 자체 개발한 튜링 AI칩( 자동차, 로봇, 비행차에 모두 사용 가능한 세계 최초의 칩)을 공개. 총 주행거리 1,400km를 제공하고 10-80% 충전이 12분만에 가능한 5C 급속 충전을 지원하는 쿤펑 하이브리드 시스템을 함께 선보임

▶ SpaceX reports 270K+ mobile phones connected to Starlink Cellular (Teslarati)
https://buly.kr/FLX49Sk
- SpaceX의 스타링크 Direct-to-Cellular는 허리케인이 강타한 미국 남동부 지역에서 첫날 27만대 휴대폰을 연결, 25만 건 메시지 전송 서비스를 제공함. 이를 통해 캐나다 ISED의 위성 보조 이동통신 서비스 도입 검토에 긍정적 영향을 미칠 것으로 예상됨

▶ BMW quarterly profit misses expectations due to weak China sales, brake issues (Reuters)
https://buly.kr/7x5Ex5K
- BMW의 3분기 영업이익은 17억 유로 (-61% YoY)로 컨센서스 하회함. 중국 판매 부진 (3Q 판매량 -33% YoY)등으로 매출 감소,  영업이익률은 2.3 %로 급락함. 주가는 2년 6개월만의 최저치를 기록, 독일 대표 OEM의 주가도 3-5% 하락함

▶ EV maker Rivian may report first quarterly revenue drop since IPO (Reuters)
https://buly.kr/9XK3mNd
- 리비안은 부품 부족으로 연간 생산 목표를 5.7만대에서 4.9만대로 하향 조정, 11/9 실적발표에서 상장 이후 첫 분기 매출 감소가 예상됨. 주가는 올해 들어 55% 하락했으며, 비용 절감을 위해 공장 가동을 3주간 중단하고 공급업체 계약을 재협상했음

▶ Stellantis to lay off 1,100 workers at Ohio Jeep plant (Reuters)
https://buly.kr/6tah4EZ
- 스텔란티스는 오하이오주 톨레도 사우스 조립공장에서 생산 라인을 줄이고, 약 1100명의 직원을 무기한 해고할 계획을 발표함. 수요에 맞춰 생산량을 조정하기위한 결정, 스텔란티스는 올해 재고 수준 증가와 수익 감소 문제에 직면함

▶ Toyota posts first quarterly profit drop in two years on US, China woes (Reuters)
https://buly.kr/BTOOKyx
- 도요타 자동차의 9월 말 영업이익은 1.2조엔 (78억 달러, -20% YoY)으로 감소하며 2년 만에 처음으로 분기 실적이 하락함. 중국 시장 내 로컬 브랜드와의 경재 심화, 북미 시장에서의 판매량 감소 및 인건비 상승이 실적 하락의 주요 원인이었음

▶ Honda posts 15% fall in Q2 operating profit, missing forecasts (Reuters)
https://buly.kr/DlIF5cv
- 혼다의 7-9월 영업이익이 2,579억엔(16.8억 달러, -15% YoY)으로 하락하며 7분기 만에 처음으로 감소세를 기록함. 중국 시장에서의 급격한 판매 감소 (-29% YoY)가 주요 원인, 중국 브랜드의 저가 전기차와 HEV 경쟁에서 어려움을 겪고 있음

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📮[메리츠증권 자동차 김준성]
MOBILITY at a glance 2024.11.5 (화)

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(Daily: https://buly.kr/DlIEQwZ)

▶ China Oct NEV wholesale at record 1.4 million, CPCA estimates show (CnEVPost)
https://buly.kr/3j72gR4
- 중국의 10월 NEV 도매판매량은 140만대 (+58% YoY, +14% MoM)로 추정, 월간 NEV 도매 판매량이 100만대를 넘은 4번째 기록임. 중국 정부의 보조금 정책이 판매 증가를 견인, 중고차 교체 구매의 60% 이상이 NEV를 선택했음

▶ 中 니오, 6개월 연속 판매량 2만대 돌파…저가 전략 '유효' (디지털투데이)
https://buly.kr/CB3PZaO
- 니오는 10월 2.9만대 (+30.5% YoY)를 판매, 이는 6개월 연속 2만대 이상의 판매실적 기록임. 새로운 브랜드 Onvo의 L60은 2만 1200달러부터 시작하는 가격대와 555km 주행거리로 테슬라 모델Y와 경쟁하며, 첫 달 4319대를 판매함.

▶ China's Nio plans to sell its first hybrid car overseas only, sources say (Reuters)
https://buly.kr/3u1nfRu
- Nio는 26년 말 첫 하이브리드 모델 출시 예정, 중동, 유럽 등 해외 시장에만 판매할 계획임. EV 인프라가 부족한 중동 시장 진출을 위한 전략적 결정이며, EU의 중국산 전기차 관세가 면제되는 하이브리드 차량으로 유럽 시장 진출을 노리고 있음

▶ Tesla China sells 68,280 cars in Oct, down 22.69% from Sept (CnEVPost)
https://buly.kr/jYA0X0
- Tesla의 10월 중국 생산 차량 판매량은 68,280대 (-22.7% MoM, -5.3% YoY)로 감소함. 4월 이후 최저 판매량으로, 3개월 연속 증가세가 끊긴 수치임. Model Y 신차 양산 준비 시작에 다른 가동률 하락 영향 있었다고 판단됨

▶ Tesla plans massive new 168-stall Supercharger in Central California (Teslarati)
https://buly.kr/4xWLYGt
- Tesla는 캘리포니아 Lost Hills에 168개 충전소를 갖춘 세계 최대 규모 슈퍼차저 스테이션 'Oasis'를 건설 중, 2025년 중반 개장 예정임. 30에이커 부지에 11MW 규모 태양광 발전소와 39MWh 용량의 10개 메가팩을 설치해 자체 전력 공급이 가능함

▶ Tesla Megapacks to support two big storage projects in Australia (Teslarati)
https://buly.kr/AljLv7G
- Tesla는 시드니와 뉴캐슬에 각각 200MW/400MWh 규모의 대규모 에너지 저장 프로젝트를 새로 구축할 예정. 이미 캘리포니아 Lathrop 공장은 현재 주당 200개의 메가팩을 생산 중, 에너지 부문에서 30.5%의 기록적인 수익률을 달성함

▶ Ford’s October vehicle sales increase 15.2% from subdued levels due to labor strike in 2023 (CNBC)
https://buly.kr/1n2htlv
- 포드는 10월 미국 시장 판매량은 172,756대 (+15% YoY)로 증가, 이는 작년 10월 노조파업으로 인한 기저효과가 반영된 결과임. 트럭 판매는 +29% YoY, HEV는 +38% YoY로 증가한 반면, BEV 판매는 -8% 감소했음

▶ 현대차·기아, 10월 인도 '10만대' 판매 육박…기아, 30% 수직상승 (더구루)
https://buly.kr/GE6q8J3
- 10월 인도 시장 내 현대차는 7.8만대 판매, 마루티 스즈키에 이어 2위를 기록함. SUV판매가 전체의 68%, 이중 크레타 모델이 53%를 차지함. 기아는 2.9만대 (+30% YoY)로 판매 성장, 양사는 CNG 모델 출시로 현지 맞춤 전략을 펼치고 있음

▶ 현대차, 국내 첫 그린수소 기반 충전소 준공 (조선비즈)
https://buly.kr/DaNTcHY
- 현대차는 제주 구좌읍에 국내 첫 그린수소 기반 이동형 수소충전소 'H 제주 무빙 스테이션'을 준공함. 25톤 엑시언트 트럭에 수소압축기, 냉각기, 충전기 등을 탑재했으며, 넥쏘 기준 1대당 최대 2.5kg 수소 충전이 가능, 최대 20대까지 충전할 수 있음

▶ 한국타이어, 3분기 매출 분기 최대…영업이익 18.6% 증가 (전자신문)
https://buly.kr/EI2VXot
- 한국타이어는 3분기 매출, 영업이익, 순이익이 각각 전년 대비 +4%, +19%, 28% 증가하며 창사 이래 최대 분기 매출을 달성함. 18인치 이상 고인치 타이어 비중이 45%로 증가했으며, 중국, 한국, 북미, 유럽 순으로 높은 판매 비중을 보였음

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안녕하세요 메리츠증권 김준성입니다. 한국타이어 업데이트 드리겠습니다.

▶ 훌륭한 실적, 매력적 밸류에이션

- 네 분기 연속 영업이익 서프라이즈 기록

- 높아진 원재료 및 물류 비용에도 불구하고, 역대 최저 수준의 원가율 기록

- 고마진 BEV 판매 비중 확대에 따른 달라진 기초 체력에 근거

- 이익 체력 개선을 통해, 한온시스템 인수 뒤에도 안정적 현금 흐름 지속 전망

- 2025E PER 3.9배. 극단적 할인 구간이며, 매력적 매수 시점이라 판단

▶ 달라진 실적 체력, 원재료 비용 상승에도 역대 최저 수준 원가율 기록

- 매출 2.44조원 (+4% YoY, 이하 YoY), 영업이익 0.47조원 (+19%), 지배주주 순이익 0.38조원 (+28%)으로 컨센서스 각각 +6%, +15%, +28% 상회

- 수익성 개선이 인상적. 원재료 투입가격 상승 (종합 톤당 원가: 3Q24 $1,877, 2Q24 $1,728, 3Q23 $1,717)과 물류 비용 증가 (7월 정점 이후 하향 안정화 진행 중)에도 불구하고, 원가율 (62.9%, -3.7%p)이 극단적으로 하락. 이 수준의 원가율은 원재료 투입가격이 톤당 $1,000 초반까지 내려갔던 2016년 이후 처음

- 근본적인 실적 체력이 달라졌다고 판단. OE 매출 내 고마진 BEV 판매 비중 확대 (2024 15% -> 3Q24 20%)가 구조적인 실적 개선 근거로 제시되고 있음

- Tesla • BYD 등 전체 자동차 시장에서 점유율 확대를 이어가고 있는 업체들을 고객으로 확보하며, 외형 성장과 수익성 믹스 개선 모두를 취하고 있는 모습. 현재 RE 매출 내 BEV 비중은 2-3%에 불과하다는 점도 고무적. OE 매출은 RE 매출로 이전. RE 매출 내 BEV 마진은 ICE 마진의 두 배. 즉, 시간의 흐름이 실적 전개에 이로운 상황

▶ 극단적 할인 거래 (2025년 PER 3.9배)의 정상화 전망

- 네 분기 연속 서프라이즈 (영업이익 컨센서스 상회 폭: 3Q24 +15%, 2Q24 +8%, 1Q24 +20%, 4Q23 +45%)에도 주가 성과는 초라함 그 자체

- 금일 종가는 연중 최고가였던 63,300원 (4월 16일) 대비 -42% 낮은 수준

- 한온시스템 인수에 따른 과격한 밸류에이션 디레이팅 영향. 2025년 추정치 기준 PER 3.9배

- 경영진의 판단은 분명 아쉬움이 남는 상황. 다만, 기대 이상의 영업 실적은 인수 이후를 기준으로도 안정적 현금 흐름을 보장

- 투자의견 Buy와 적정주가 75,000원을 제시

업무에 도움이 되시길 바랍니다. 감사합니다.

보고서 링크: https://buly.kr/YdOrnU

* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.

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안녕하세요 메리츠증권 김준성입니다. 한국타이어앤테크놀로지 3Q24 실적 업데이트 드리겠습니다.
 
- 매출 2.43조원 (컨센서스 +5.6% 상회)
- 영업이익 4,702억원 (컨센서스 +15.3% 상회)
- 지배주주순이익 3,826억원 (컨센서스 +27.8% 상회)

자세한 내용은 실적발표 컨퍼런스콜 이후 다시 업데이트 드리겠습니다.

📮[메리츠증권 자동차 김준성]

안녕하세요 메리츠증권 김준성입니다. 2025년 연간전망 자료 업데이트 드리겠습니다.

[자동차 vs. 수동차]

Part 1. 자동차 : 2025년 스마트카 대중화 시작

- 2007년 6월 iPhone 출시. 그러나 스마트폰의 대중화 변곡점은 2009년 6월 3세대 iPhone (3GS) 등장 이후. 이유는 Killer SW (App) 등장. 3GS 이후 직간접적 SW 유료 구매/사용 시작됐고, SW 구동 위한 HW 디바이스 필요성 인식 확대

- 2009년 모바일폰 시장에서의 변화가 2025년 자동차 시장에서 발현될 전망. 이유는 Killer SW인 자율이동 SW 개발 완성

- 2024년 10월, Tesla는 Robotaxi Unveil을 통해 만 10년간 이어온 자사의 자율이동 SW FSD 개발 완료 공식 선포.
2024년 8월, Huawei는 신규 Huawei Car인 Stelato S9 공개 행사를 통해 신규 자율이동 SW ADS 3.0 공개 및 업데이트

- 자율이동 SW 개발 선도업체인 Tesla와 Huawei의 1차 지향점은 동일. 운전 노동을 대체할 차량 형태의 로봇, Robotaxi

- 북미 및 중국 시장 소비자의 차량 구매 기준 변화 또한 감지되기 시작

- Tesla, 3Q24 실적 발표 통해 FSD 신규 구매 및 구독 소비자 급증을 통한 SW 실적 개선이 이루어지고 있음을 확인.
Huawei, 1-10월 중국 판매량 347,478대 기록하며 출범 3년 차에 RMB300,000 이상 고가차 시장 판매 1위 브랜드 등극

- Tesla, 2025년 FSD 출시 시장 확대 예고. 가장 먼저 1Q25 중 중국 · 유럽에서 공식 출시 예정.
Huawei, 2025년 JAC와의 공동개발 신차 출시 및 Huawei Store/ HIMA 딜러 확대를 통해 판매량 증대 목표. Xiaomi · Nio · Xpeng, 판매량 증대 → 데이터 확보/훈련 확장 → SW 상품성 개선 → 판매량 증대의 선순환 지속 중

- 2025년 미국 금리인하 · 중국 경기부양의 실효성 증대 통한 소비자들의 구매력 향상은 스마트카 수요 확대 가속할 것


Part2. 수동차 : 생존과 성장 위한 경쟁력 입증 필요

- 스마트카 시장 개화에 따른 기존 전통 자동차 업체들의 판매 경쟁력 약화 우려, 이들의 기업가치 평가에 선명하게 반영 중

- 현대차 · 기아 비롯한 미국 · 유럽 · 일본 자동차 업체들의 밸류에이션 2020년 이전과 비교해 절반 이하로 축소

- 업종 선도했던 Toyota가 2025년 실적 추정치 기준 PER 약 7배 수준에 거래 중이며, 타 업체들은 모두 4-5배 적용 중

- 이들 업체들 대부분 낮은 원가/판가의 HW (전기차) 출시 지연 중이며, 주행 SW 개발 또한 구체적 진전 부재한 모습

- 2025년 현대차 · 기아 주가 흐름은 단기 실적 방향이 아닌 장기 성장 가시성을 대변하는 밸류에이션이 결정할 것


(요약 보고서 링크: https://buly.kr/610t54E)

* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.

📮[메리츠증권 자동차 김준성] MOBILITY at a glance 2024.11.4 (월) 안녕하세요 메리츠증권 김준성입니다. 데일리 업데이트 드리겠습니다. (Daily: https://buly.kr/5JLr8xG) ▶ 공장에 취직한 보스턴다이내믹스 '아틀라스' 일하는 모습 보니 (Zdnet) https://buly.kr/4Qm3zUb - 보스턴 다이내믹스가 신형 이족보행 로봇 '올 뉴 아틀라스'의 실제 작업 모습을 담은 영상을 공개함. 아틀라스는 머신 러닝을 활용해 부품을 인식, 자율적으로 집어 들어 보관함에 넣는 작업을 수행했고, 작업 중 발생한 실수를 스스로 수정하는 능력을 보여줌 ▶ Kia smashes US sales record again in October with surging demand for Evs (ELECTREK) https://buly.kr/HSW8ZdP - 기아는 10월 미국에서 69,908대 (+16% YoY)를 판매, 역대 10월 판매 기록을 경신함. BEV 판매는 전년 대비 70% 증가, PHEV와 HEV도 각각 +65%. 49% YoY 상승함. EV9은 10월까지 올해 누적 17,911대 판매량을 기록함 ▶ 현대차·기아, 국내 신평사 3곳서 모두 최고 'AAA' 획득 (글로벌이코노믹) https://buly.kr/610t4oa - 현대차와 기아가 국내 3대 신용평가사로부터 모두 최고 등급인 AAA를 획득함. 현대차는 19년 11월 이후 5년 만에 한국기업평가로부터 신용등급이 상향됐으며, 기아는 창사 80년 만에 처음으로 3사에게 모두 최고 등급을 받았음 ▶ BYD sells record 502,657 NEVs in Oct, exceeding 500,000 mark for 1st time (CnEVPost) https://buly.kr/1c7wYDH - BYD는 10월 역대 최고 판매량 50.2만대 (+67% YoY)를 기록, BEV는 19만대, PHEV는 31만대를 판매했음. 올해 누적 판매량은 325만대 (+36% YoY)였음. 이 중 Song 패밀리가 11.5만대로 1위, Qin과 Seal이 2,3위를 차지함 ▶ Emerging Chinese NEV automaker sales ranking, October 2024 (CarNewsChina) https://buly.kr/58R6AEn - 10월 중국 NEV 시장에서 리오토가 5만대 이상 판매하며 1위를 차지, 올해 누적 판매량은 40만대를 기록함. HIMA의 Aito는 3.5만대를 판매, 특히 Aito M9 모델이 1.6만대를 기록함. Luxeed R7은 출시 1달만에 3만대 이상의 주문을 받음 ▶ China’s Zeekr reports EV deliveries in October nearly doubled, clocks its best monthly numbers (CNBC) https://buly.kr/D3dCIvh - 중국 전기차 기업 Zeekr가 10월 25,049대 (+92% YoY)를 인도하며 최고 실적을 기록함. 올해 누적 16.8만대 (+82% YoY)를 인도했으며, 연말까지 23만대 판매 목표를 달성하기 위해서는 남은 두 달 동안 각각 3.1만대 이상을 판매해야함 ▶ Tesla and Uber launch new incentive program worth $2,000 on Model 3 and Y (Teslarati) https://buly.kr/74VQhsA - 테슬라와 우버가 모델3와 모델Y 구매 시 최대 2천달러 상당의 인센티브 프로그램을 출시함. 우버 운전자들은 인도 시 1천달러의 테슬라 크레딧을 받고, 100회 운행 후 우버로부터 1천달러의 현금을 받게되며, 크레딧은 슈퍼차징, 신차구매 등에 사용 가능함 ▶ Tesla Cybertrucks have started arriving in Canada ahead of deliveries (Teslarati) https://buly.kr/7bFheDe - 테슬라가 캐나다에서 사이버트럭 판매를 공식 시작했으며, 첫 배송은 11월부터 시작됨. 기본 모델 가격은 137,990 CAD, 최고급 모델은 165,990 CAD임. 캐나다 정부는 사이버트럭의 스티어 바이 와이어 시스템에 대한 특별 면제를 승인함 ▶ Tesla’s vehicles have the most North American parts, report reiterates (Teslarati) https://buly.kr/BTONTnD - 테슬라는 자사 전기차가 가장 미국산 자동차에 가깝다는 점을 강조, 실제로 테슬라 모델3는 북미산 부품 비율이 75%인 것으로 나타남. 모델Y가 최다 판매 차량이었음을 강조하며, 전세계 베스트 셀링카가 미국에서 만들어졌다는 광고 문구를 사용하고 있음 ▶ Waymo is now valued at a staggering $45 billion (ELECTREK) https://buly.kr/4mbZwrc - Waymo는 56억 달러의 신규 자금을 조달, 450억 달러 이상의 기업가치를 달성함. Alphabet 주도 하에 외부 투자자들도 참여했으며, Waymo의 로보택시 서비스 확장에 사용될 예정임. Uber와의 파트너십을 통해 새로운 도시로 확장할 계획임 업무에 도움이 되시길 바랍니다. 감사합니다. * 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.