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현대차증권 철강/비철금속

19 Jan, 22:20

[현대차증권 철강/비철금속 박현욱]

<중국 주요 철강 유통가격 및 LME 주요 금속가격 데이터>

1. 전일 미국 철강주 주가 동향
US Steel +0.7%, 아셀러미탈 +0.3%, 포스코 DR +0.2%

2. 중국 철강가격
열연 +0.3%, 냉연 보합, 철근 -0.0%

3. 중국 철광석 spot 수입가격(USD/T) 103.86 +1.1%, 호주 원료탄 수출가격(USD/T) 191.5 -1.3%

4. LME 비철금속 및 귀금속 가격
아연 +0.4%, 구리 + 0.7%, 니켈 +0.7%, 연 +1.8%
금 -0.1%, 은 -1.8%

5. 중국 탄산리튬 가격(USD/T) 10,443 +0.1%
LME 수산화리튬 가격(USD/T) 9,423 보합

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현대차증권 철강/비철금속

16 Jan, 23:03

[현대차증권 철강/비철금속 박현욱]

<중국 주요 철강 유통가격 및 LME 주요 금속가격 데이터>

1. 전일 미국 철강주 주가 동향
US Steel -1.9%, 아셀러미탈 -0.2%, 포스코 DR +0.3%

2. 중국 철강가격
열연 +0.3%, 냉연 보합, 철근 -0.1%

3. 중국 철광석 spot 수입가격(USD/T) 102.65 +2.1%, 호주 원료탄 수출가격(USD/T) 195.5 +0.9%

4. LME 비철금속 및 귀금속 가격
아연 +0.0%, 구리 +0.1%, 니켈 -0.7%, 연 -1.6%
금 +1.2%, 은 +0.6%

5. 중국 탄산리튬 가격(USD/T) 10,434 보합
LME 수산화리튬 가격(USD/T) 9,423 보합

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현대차증권 철강/비철금속

15 Jan, 23:19

[현대차증권 철강/비철금속 박현욱] 풍산 BUY/TP 76,000(유지/하향) 양호한 4분기 실적 기대

- 24년 4분기 영업이익은 964억원으로 예상되며 당사 추정치는 컨센서스 수준임
- 투자의견 BUY를 유지. 예상보다 달러 강세가 지속되고 있어 구리 가격 상승 모멘텀은 제한적이나 장기적으로 구리 수요는 견조할 것으로 예상되고, 방산부문의 높은 수준의 실적 안정성이 지속될 것으로 전망됨
- 투자의견 BUY 유지. 목표주가 76,000원(기존 88,200원) 제시
- 24년 4분기 매출액 1조 3,256억원, 영업이익 964억원, 세전이익 934억원으로, 영업이익은 전년동기대비 66% 증가, 전분기대비 30% 증가 예상. 별도 영업이익 863억원으로 전년동기대비 51% 증가, 전분기대비 21% 증가 예상
- 실적에 반영되는 LME 구리가격은 전분기 수준이나 환율을 고려하였을 때 metal gain은 50억원 정도 발생하였을 것으로 추정됨. 방산 부문 매출액은 수출 호조로 분기 사상 최대 수준인 4,553억원 예상됨
- LME 구리 가격은 당초 예상과 달리 달러 강세가 지속되면서 작년 9월 톤당 9,900달러에서 1월 현재 8,900달러로 하락함. 트럼프 2기가 시작되는 올해에는 달러 강세가 지속될 수 있다는 전망들을 고려하였을 때 구리를 포함한 비철금속 가격은 의미 있는 상승을 시현하기에는 어렵다고 판단됨
- 올해 영업이익은 3,440억원으로 전년대비 11% 감소할 것으로 예상됨. 구리 가격 조정은 감익 요인이나 방산 부문이 견조하여 실적은 높은 수준을 유지할 것으로 예상됨
- 단기적으로 구리 가격 상승과 방산 매출 성장에 대한 기대감이 낮아져 중장기 접근이 유효. 목표주가는 실적 변경을 반영하여 지속가능한 ROE를 고려한 적정 P/B 0.9배를 적용하여 산출

* URL: https://buly.kr/2fcuusy

** 동 자료는 compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.

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현대차증권 철강/비철금속

15 Jan, 22:35

[현대차증권 철강/비철금속 박현욱]

<중국 주요 철강 유통가격 및 LME 주요 금속가격 데이터>

1. 전일 미국 철강주 주가 동향
US Steel +0.1%, 아셀러미탈 +3.5%, 포스코 DR +0.5%

2. 중국 철강가격
열연 +0.7%, 냉연 -0.0%, 철근 -0.1%

3. 중국 철광석 spot 수입가격(USD/T) 100.57 +0.2%, 호주 원료탄 수출가격(USD/T) 194.5 -1.2%

4. LME 비철금속 및 귀금속 가격
아연 -0.1%, 구리 +0.7%, 니켈 +0.3%, 연 +0.4%
금 +1.3%, 은 +3.9%

5. 중국 탄산리튬 가격(USD/T) 10,434 +0.6%
LME 수산화리튬 가격(USD/T) 9,423 보합

103

현대차증권 철강/비철금속

14 Jan, 22:31

[현대차증권 철강/비철금속 박현욱]

<중국 주요 철강 유통가격 및 LME 주요 금속가격 데이터>

1. 전일 미국 철강주 주가 동향
US Steel +0.4%, 아셀러미탈 +0.7%, 포스코 DR +0.4%

2. 중국 철강가격
열연 +0.6%, 냉연 +0.1%, 철근 -0.1%

3. 중국 철광석 spot 수입가격(USD/T) 100.34 +1.6%, 호주 원료탄 수출가격(USD/T) 196.83 -0.3%

4. LME 비철금속 및 귀금속 가격
아연 -0.1%, 구리 +0.0%, 니켈 +1.6%, 연 -0.8%
금 +0.1%, 은 +0.1%

5. 중국 탄산리튬 가격(USD/T) 10,367 +1.3%
LME 수산화리튬 가격(USD/T) 9,423 보합

106

현대차증권 철강/비철금속

13 Jan, 22:47

[현대차증권 철강/비철금속 박현욱]

<중국 주요 철강 유통가격 및 LME 주요 금속가격 데이터>

1. 전일 미국 철강주 주가 동향
US Steel +6.1%, 아셀러미탈 +1.0%, 포스코 DR +0.7%

2. 중국 철강가격
열연 +0.7%, 냉연 +0.1%, 철근 -0.2%

3. 중국 철광석 spot 수입가격(USD/T) 98.74 +1.6%, 호주 원료탄 수출가격(USD/T) 196.83 -0.3%

4. LME 비철금속 및 귀금속 가격
아연 +0.7%, 구리 +0.5%, 니켈 +1.1%, 연 +2.5%
금 -1.3%, 은 -3.2%

5. 중국 탄산리튬 가격(USD/T) 10,229 +0.0%
LME 수산화리튬 가격(USD/T) 9,423 보합

109

현대차증권 철강/비철금속

12 Jan, 22:21

[현대차증권 철강/비철금속 박현욱]

<중국 주요 철강 유통가격 및 LME 주요 금속가격 데이터>

1. 전일 미국 철강주 주가 동향
US Steel +4.5%, 아셀러미탈 +1.1%, 포스코 DR -1.8%

2. 중국 철강가격
열연 -0.0%, 냉연 -0.0%, 철근 -0.2%

3. 중국 철광석 spot 수입가격(USD/T) 97.15 +0.1%, 호주 원료탄 수출가격(USD/T) 197.5 +0.5%

4. LME 비철금속 및 귀금속 가격
아연 +0.8%, 구리 +0.5%, 니켈 +0.2%, 연 -0.6%
금 +0.9%, 은 1.0%

5. 중국 탄산리튬 가격(USD/T) 10,228 -0.0%
LME 수산화리튬 가격(USD/T) 9,423 -0.8%

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현대차증권 철강/비철금속

09 Jan, 22:24

[현대차증권 철강/비철금속 박현욱]

<중국 주요 철강 유통가격 및 LME 주요 금속가격 데이터>

1. 전일 미국 철강주 주가 동향
미국 휴장

2. 중국 철강가격
열연 -0.9%, 냉연 -0.3%, 철근 -0.1%

3. 중국 철광석 spot 수입가격(USD/T) 97.06 +0.6%, 호주 원료탄 수출가격(USD/T) 196.5 +0.8%

4. LME 비철금속 및 귀금속 가격
아연 -1.8%, 구리 +0.3%, 니켈 +0.3%, 연 -0.9%
금 +0.7%, 은 +1.1%

5. 중국 탄산리튬 가격(USD/T) 10,229 -0.0%
LME 수산화리튬 가격(USD/T) 9,500 보합

164

현대차증권 철강/비철금속

08 Jan, 22:59

[현대차증권 철강/비철금속 박현욱]

<중국 주요 철강 유통가격 및 LME 주요 금속가격 데이터>

1. 전일 미국 철강주 주가 동향
US Steel -1.6%, 아셀러미탈 -0.4%, 포스코 DR +0.3%

2. 중국 철강가격
열연 -0.8%, 냉연 -0.1%, 철근 -0.1%

3. 중국 철광석 spot 수입가격(USD/T) 96.45 -0.2%, 호주 원료탄 수출가격(USD/T) 195 -1.0%

4. LME 비철금속 및 귀금속 가격
아연 -0.9%, 구리 보합, 니켈 +1.4%, 연 +0.5%
금 +0.3%, 은 +0.0%

5. 중국 탄산리튬 가격(USD/T) 10,230 -0.1%
LME 수산화리튬 가격(USD/T) 9,500 보합

152

현대차증권 철강/비철금속

07 Jan, 22:29

[현대차증권 철강/비철금속 박현욱]

<중국 주요 철강 유통가격 및 LME 주요 금속가격 데이터>

1. 전일 미국 철강주 주가 동향
US Steel +1.1%, 아셀러미탈 -0.4%, 포스코 DR +0.3%

2. 중국 철강가격
열연 -0.6%, 냉연 -0.2%, 철근 -0.1%

3. 중국 철광석 spot 수입가격(USD/T) 96.62 +0.0%, 호주 원료탄 수출가격(USD/T) 197 -2.5%

4. LME 비철금속 및 귀금속 가격
아연 +0.5%, 구리 +1.4%, 니켈 +0.5%, 연 + 1.2%
금 +0.7%, 은 +0.3%

5. 중국 탄산리튬 가격(USD/T) 10,235 +0.0%
LME 수산화리튬 가격(USD/T) 9,500 보합

142

현대차증권 철강/비철금속

06 Jan, 23:08

[현대차증권 철강/비철금속 박현욱] POSCO홀딩스 BUY/TP 387,000(유지/하향) 어려운 업황 대비 비교적 견조한 실적 예상

- 동사의 24년 4분기 영업이익은 6,018억원으로 예상되며 당사 추정치는 컨센서스 대비 낮은 수준
- 투자의견 BUY를 유지함. 국내외 경기 우려 및 중국 공급과잉 지속으로 주가 상승의 트리거는 단기적으로 제한적. 그러나 글로벌 철강 시황 부진 및 리튬 가격 약세는 주가에 충분히 반영되었다고 판단되고, 현재 P/B는 역사적으로 하단에 있어 주가는 저점 수준으로 판단되기 때문. 목표주가 387,000원(기존 460,000원) 제시
- 24년 4분기 매출액 18조 1,844억원, 영업이익 6,018억원, 세전이익 4,361억원으로 예상되어 영업이익은 전년동기대비 98% 증가, 전분기대비 19% 감소 전망. 자회사인 포스코의 영업이익은 4,667억원으로 예상되어 전년동기대비 78% 증가, 전분기대비 7% 증가 전망
- 포스코를 포함한 철강 부문의 영업이익은 전분기 수준으로 예상. 일부 설비 트러블 및 일회성 비용 반영에도 판가와 원가 동반 하락으로 spread는 전분기 수준에서 견조하고 판매량은 전분기대비 소폭 증가한 것으로 추정되기 때문. 인프라와 2차전지 소재 부문의 실적은 비수기 및 수요 둔화 영향으로 부진한 것으로 예상
- 한편 원달러 환율이 크게 상승하였으나 동사의 경우 제품 수출액과 원료 수입액이 비슷하여 연간으로 보면 그 영향은 중립적일 것으로 예상됨
- 올해 중국 철강 수요 개선에 대한 기대감은 낮아져 있고 미국의 무역 장벽 강화 등에 대한 우려는 여전히 있음. 다만 중국을 포함한 수입산 철강재에 대한 AD 관세 부과 등이 시행되면 동사를 포함한 국내 철강업체들의 가격 운신의 폭은 확대가 될 것으로 기대됨
- 목표주가는 실적 조정을 반영하여 387,000원으로 제시하며 25년 예상 실적 기준 P/B 0.6배 수준임

* URL: https://buly.kr/9BUtwbT

** 동 자료는 compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.

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현대차증권 철강/비철금속

06 Jan, 23:08

[현대차증권 철강/비철금속 박현욱] 현대제철 BUY/TP 32,000(유지/하향) 낮은 P/B는 주가를 지지

- 24년 4분기 연결 영업이익 1,037억원으로 예상되며 당사 연결 영업이익 추정치는 컨센서스 수준
- 투자의견 BUY를 유지. P/B는 0.2배를 하회하여 역사적으로도 낮고 동종업계 및 시장 내에서도 낮은 수준이어서 주가 하방경직성은 크다고 판단되기 때문
- 목표주가 32,000원(기존 38,000원) 제시
- 24년 4분기 연결 매출액 5조 5,836억원, 영업이익 1,037억원으로 예상. 영업이익은 전년동기대비 흑자전환, 전분기대비 10% 증가 전망. 별도 영업이익은 123억원으로 예상되어 전년동기대비 흑자전환, 전분기대비 63% 감소 전망
- 판재 부문의 수요 부진이 지속되고 있으나 원료가격이 전분기대비 하락하여 판재 부문의 spread는 전분기 수준에서 견조한 것으로 예상
- 철근은 4분기 수요가 당초 예상보다 더 저조할 것으로 추정되어 국내 수요는 189만톤 수준에 그칠 것으로 전망. 24년 국내 철근 수요는 777만톤으로 예상되는데 이는 98년, 99년과 유사한 수준이고 2000년 이후로는 가장 낮은 수준임
- 25년에도 중국 및 글로벌 철강 시황 개선이 제한적으로 예상되는 가운데, 동사를 포함한 국내 철강업체들의 실적에서 가장 중요한 이슈는 원달러 환율의 급등임. 최근 환율 상승으로 국내 철강 내수 가격 인상의 명분은 강화되고 있음
- 동사는 중국산 후판에 이어 수입산 열연에 대하여 AD 조사를 요청하였고 시행될 경우, 동사를 포함한 국내 철강업체들의 가격 인상 가능성 높아져 실적 개선에 기여 예상
- 목표주가는 실적 조정을 반영하여 변경하였으며 지속가능한 ROE를 고려한 적정 P/B를 적용하여 산출

* URL: https://buly.kr/58RTNnk

** 동 자료는 compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.

106

현대차증권 철강/비철금속

06 Jan, 22:24

[현대차증권 철강/비철금속 박현욱]

<중국 주요 철강 유통가격 및 LME 주요 금속가격 데이터>

1. 전일 미국 철강주 주가 동향
US Steel +8.1%, 아셀러미탈 -0.7%, 포스코 DR +1.4%

2. 중국 철강가격
열연 -0.3%, 냉연 -0.2%, 철근 +0.0%

3. 중국 철광석 spot 수입가격(USD/T) 96.59 -1.6%, 호주 원료탄 수출가격(USD/T) 202 -1.9%

4. LME 비철금속 및 귀금속 가격
아연 -1.3%, 구리 +0.8%, 니켈 +0.2%, 연 -0.6%
금 -0.3%, 은 +1.7%

5. 중국 탄산리튬 가격(USD/T) 10,234 -0.1%
LME 수산화리튬 가격(USD/T) 9,500 보합

119

현대차증권 철강/비철금속

05 Jan, 23:12

[현대차증권 철강/비철금속 박현욱]

<중국 주요 철강 유통가격 및 LME 주요 금속가격 데이터>

1. 전일 미국 철강주 주가 동향
US Steel -6.5%, 아셀러미탈 -2.9%, 포스코 DR +3.9%

2. 중국 철강가격
열연 -0.7%, 냉연 -0.1%, 철근 -0.1%

3. 중국 철광석 spot 수입가격(USD/T) 98.21 -2.7%, 호주 원료탄 수출가격(USD/T) 206 +1.0%

4. LME 비철금속 및 귀금속 가격
아연 -1.7%, 구리 +0.4%, 니켈 -1.6%, 연 -0.9%
금 -0.5%, 은 +0.6%

5. 중국 탄산리튬 가격(USD/T) 10,244 -1.0%
LME 수산화리튬 가격(USD/T) 9,500 +0.3%

139

현대차증권 철강/비철금속

02 Jan, 22:53

[현대차증권 철강/비철금속 박현욱]

<중국 주요 철강 유통가격 및 LME 주요 금속가격 데이터>

1. 전일 미국 철강주 주가 동향
US Steel -4.1%, 아셀러미탈 -1.2%, 포스코 DR -1.8%

2. 중국 철강가격
열연 -0.1%, 냉연 -0.1%, 철근 +0.0%

3. 중국 철광석 spot 수입가격(USD/T) 100.89 +0.4%, 호주 원료탄 수출가격(USD/T) 204 +3.6%

4. LME 비철금속 및 귀금속 가격
LME 휴장
금 +1.1%, 은 -0.6%

5. 중국 탄산리튬 가격(USD/T) 10,343 보합
LME 수산화리튬 가격(USD/T) 휴장

183

현대차증권 철강/비철금속

01 Jan, 22:39

[현대차증권 철강/비철금속 박현욱]

<중국 주요 철강 유통가격 및 LME 주요 금속가격 데이터>

1. 전일 미국 철강주 주가 동향
US Steel +9.5%, 아셀러미탈 +0.9%, 포스코 DR +0.1%

2. 중국 철강가격
열연 -0.0%, 냉연 -0.0%, 철근 -0.0%

3. 중국 철광석 spot 수입가격(USD/T) 100.5 +0.3%, 호주 원료탄 수출가격(USD/T) 197 보합

4. LME 비철금속 및 귀금속 가격
아연 -0.4%, 구리 -0.8%, 니켈 +0.7%, 연 -1.1%
금 +0.9%, 은 -0.6%

5. 중국 탄산리튬 가격(USD/T) 10,343 보합
LME 수산화리튬 가격(USD/T) 9,473 -0.0%

173

현대차증권 철강/비철금속

30 Dec, 22:34

[현대차증권 철강/비철금속 박현욱]

<중국 주요 철강 유통가격 및 LME 주요 금속가격 데이터>

1. 전일 미국 철강주 주가 동향
US Steel -0.4%, 아셀러미탈 -0.9%, 포스코 DR -0.2%

2. 중국 철강가격
열연 +0.0%, 냉연 보합, 철근 +0.1%

3. 중국 철광석 spot 수입가격(USD/T) 100.6 +1.8%, 호주 원료탄 수출가격(USD/T) 197 +0.1%

4. LME 비철금속 및 귀금속 가격
아연 +0.0%, 구리 -0.8%, 니켈 -0.6%, 연 +0.4%
금 -1.1%, 은 -0.7%

5. 중국 탄산리튬 가격(USD/T) 10,343 -0.0%
LME 수산화리튬 가격(USD/T) 9,475 보합

153

현대차증권 철강/비철금속

29 Dec, 22:23

[현대차증권 철강/비철금속 박현욱]

<중국 주요 철강 유통가격 및 LME 주요 금속가격 데이터>

1. 전일 미국 철강주 주가 동향
US Steel +0.5%, 아셀러미탈 -0.4%, 포스코 DR -0.8%

2. 중국 철강가격
열연 -0.3%, 냉연 보합, 철근 +0.1%

3. 중국 철광석 spot 수입가격(USD/T) 98.84 -1.9%, 호주 원료탄 수출가격(USD/T) 196.75 보합

4. LME 비철금속 및 귀금속 가격
LME 휴장
금 -0.8%, 은 -1.3%

5. 중국 탄산리튬 가격(USD/T) 10,345 보합
LME 수산화리튬 가격(USD/T) 9,475 보합

142

현대차증권 철강/비철금속

27 Dec, 00:45

[현대차증권 철강/비철금속 박현욱]

<중국 주요 철강 유통가격 및 LME 주요 금속가격 데이터>

1. 전일 미국 철강주 주가 동향
US Steel -3.0%, 아셀러미탈 -0.1%, 포스코 DR -3.9%

2. 중국 철강가격
열연 +0.1%, 냉연 +0.0%, 철근 +0.1%

3. 중국 철광석 spot 수입가격(USD/T) 100.78 +0.3%, 호주 원료탄 수출가격(USD/T) 196.75 +0.6%

4. LME 비철금속 및 귀금속 가격
LME 휴장
금 +0.7%, 은 +0.2%

5. 중국 탄산리튬 가격(USD/T) 10,345 -0.1%
LME 수산화리튬 가격(USD/T) 9,475 +0.3%

173

현대차증권 철강/비철금속

25 Dec, 22:42

[현대차증권 철강/비철금속 박현욱]

<중국 주요 철강 유통가격 및 LME 주요 금속가격 데이터>

1. 전일 미국 철강주 주가 동향
US Steel +1.9%, 아셀러미탈 +0.7%, 포스코 DR +0.3%

2. 중국 철강가격
열연 +0.1%, 냉연 +0.1%, 철근 +0.1%

3. 중국 철광석 spot 수입가격(USD/T) 101.09 -0.2%, 호주 원료탄 수출가격(USD/T) 195.5 -2.7%

4. LME 비철금속 및 귀금속 가격
아연 +0.4%, 구리 -0.3%, 니켈 -0.4%, 연 +0.3%
금 +0.3%, 은 +0.3%

5. 중국 탄산리튬 가격(USD/T) 10,349 +0.0%
LME 수산화리튬 가격(USD/T) 9,448 보합

185

현대차증권 철강/비철금속

23 Dec, 23:03

[현대차증권 철강/비철금속 박현욱]

<중국 주요 철강 유통가격 및 LME 주요 금속가격 데이터>

1. 전일 미국 철강주 주가 동향
US Steel +4.1%, 아셀러미탈 -0.4%, 포스코 DR +0.4%

2. 중국 철강가격
열연 +0.0%, 냉연 +0.1%, 철근 +0.1%

3. 중국 철광석 spot 수입가격(USD/T) 101.29 +0.7%, 호주 원료탄 수출가격(USD/T) 199 -2.0%

4. LME 비철금속 및 귀금속 가격
아연 +0.2%, 구리 +0.7%, 니켈 +1.6%, 연 +0.4%
금 -0.6%, 은 +0.8%

5. 중국 탄산리튬 가격(USD/T) 10,348 -0.0%
LME 수산화리튬 가격(USD/T) 9,448 보합

181

현대차증권 철강/비철금속

22 Dec, 22:20

[현대차증권 철강/비철금속 박현욱]

<중국 주요 철강 유통가격 및 LME 주요 금속가격 데이터>

1. 전일 미국 철강주 주가 동향
US Steel -5.0%, 아셀러미탈 +0.0%, 포스코 DR +0.1%

2. 중국 철강가격
열연 -0.1%, 냉연 -0.1%, 철근 보합

3. 중국 철광석 spot 수입가격(USD/T) 100.63 -1.2%, 호주 원료탄 수출가격(USD/T) 203 -0.5%

4. LME 비철금속 및 귀금속 가격
아연 -0.9%, 구리 -1.6%, 니켈 -2.5%, 연 -0.5%
금 +1.4%, 은 +1.9%

5. 중국 탄산리튬 가격(USD/T) 10,349 +0.0%
LME 수산화리튬 가격(USD/T) 9,448 -0.4%

185

현대차증권 철강/비철금속

16 Dec, 22:37

[현대차증권 철강/비철금속 박현욱]

<중국 주요 철강 유통가격 및 LME 주요 금속가격 데이터>

1. 전일 미국 철강주 주가 동향
US Steel -1.6%, 아셀러미탈 -0.7%, 포스코 DR +0.0%

2. 중국 철강가격
열연 -0.7%, 냉연 -0.2%, 철근 +0.0%

3. 중국 철광석 spot 수입가격(USD/T) 105.04 +1.1%, 호주 원료탄 수출가격(USD/T) 204.5 -0.4%

4. LME 비철금속 및 귀금속 가격
아연 +0.7%, 구리 -0.4%, 니켈 -1.9%, 연 +0.2%
금 -0.2%, 은 +0.1%

5. 중국 탄산리튬 가격(USD/T) 10,434 -0.1%
LME 수산화리튬 가격(USD/T) 9,559 보합

220

현대차증권 철강/비철금속

15 Dec, 22:23

[현대차증권 철강/비철금속 박현욱]

<중국 주요 철강 유통가격 및 LME 주요 금속가격 데이터>

1. 전일 미국 철강주 주가 동향
US Steel -2.2%, 아셀러미탈 -2.6%, 포스코 DR -1.6%

2. 중국 철강가격
열연 -0.5%, 냉연 보합, 철근 +0.1%

3. 중국 철광석 spot 수입가격(USD/T) 103.89 -2.0%, 호주 원료탄 수출가격(USD/T) 205.25 +0.4%

4. LME 비철금속 및 귀금속 가격
아연 -1.6%, 구리 -1.1%, 니켈 +2.0%, 연 -1.8%
금 -1.2%, 은 -1.8%

5. 중국 탄산리튬 가격(USD/T) 10,449 -0.1%
LME 수산화리튬 가격(USD/T) 9,559 +1.7%

181

현대차증권 철강/비철금속

12 Dec, 22:50

[현대차증권 철강/비철금속 박현욱]

<중국 주요 철강 유통가격 및 LME 주요 금속가격 데이터>

1. 전일 미국 철강주 주가 동향
US Steel -2.6%, 아셀러미탈 -1.9%, 포스코 DR -0.5%

2. 중국 철강가격
열연 -0.3% 냉연 +0.1% 철근 보합

3. 중국 철광석 spot 수입가격(USD/T) 106.06 +1.4%, 호주 원료탄 수출가격(USD/T) 204.5 보합

4. LME 비철금속 및 귀금속 가격
아연 -0.3%, 구리 -0.3%, 니켈 +0.9%, 연 -1.0%
금 -1.7%, 은 -4.1%

5. 중국 탄산리튬 가격(USD/T) 10,455 -0.1%
LME 수산화리튬 가격(USD/T) 9,400 -1.1%

187

현대차증권 철강/비철금속

11 Dec, 22:29

[현대차증권 철강/비철금속 박현욱]

<중국 주요 철강 유통가격 및 LME 주요 금속가격 데이터>

1. 전일 미국 철강주 주가 동향
US Steel -0.9%, 아셀러미탈 -0.1%, 포스코 DR +1.5%

2. 중국 철강가격
열연 -0.4% 냉연 +0.1% 철근 보합

3. 중국 철광석 spot 수입가격(USD/T) 104.58 -0.8%, 호주 원료탄 수출가격(USD/T) 204.5 -0.2%

4. LME 비철금속 및 귀금속 가격
아연 +0.3%, 구리 -0.2%, 니켈 -1.8%, 연 -0.1%
금 +1.3%, 은 +0.6%

5. 중국 탄산리튬 가격(USD/T) 10,464 -0.2%
LME 수산화리튬 가격(USD/T) 9,400 -1.1%

169

현대차증권 철강/비철금속

10 Dec, 23:28

[현대차증권 철강/비철금속 박현욱] 철강산업(NEUTRAL/하향) 2025년 철강금속 산업 전망: 불확실성 지속. 제한적 개선

철강업종 Valuation 매력은 충분하나 업황 부진 지속
철강업종의 P/B는 역사적으로 낮은 수준이지만 업황과 펀더멘탈 측면에서 주가 상승 트리거의 가시성은 높지 않다고 판단됨
철강업종은 중국 철강 수요 회복 여부와 미국의 철강 무역 장벽 강화 여부가 중요한데 현 시점에서 내년 중국 철강 수요 회복에 대한 시장의 확신은 부족하고 트럼프 대통령 당선 이후 무역 장벽 강화에 대한 우려가 여전한 상황임
국내 대형 철강주들도 최근 한달 간 10% 후반 하락하여 KOSPI 수익률을 하회하여 상기의 우려가 반영되고 있음. 철강업종 Top picks로는 상대적으로 실적이 안정적이고 P/B가 충분히 낮은 POSCO홀딩스와 현대제철을 유지함

중국 철강 수요 회복에 대한 기대감은 낮아지고 있어
중국의 내년 철강 수요 개선에 대한 기대감은 갈수록 낮아지고 있는 상황. 중국 내의 전망은 2025년 자국의 철강 수요가 올해 대비 1~2% 감소할 것이라는 시각이 대부분이고 세계철강협회도 1% 감소를 예상하고 있음. 이는 중국 정부의 일련의 경기부양책에도 중국 부동산 경기가 회복 기대가 크지 않다는 것을 의미함. 중국 부동산 경기 지수가 전월대비 소폭 개선되고 있기는 하지만 착공 면적과 건설중인 면적은 여전히 두자리수로 감소하고 있고 중국 부동산 가격도 약세를 시현하고 있음
중국 철강 열연 가격도 톤당 400달러 후반으로 연초 500달러 후반 대비 15% 하락. 중국 철강업체들의 실적 부진으로 수요 부진에도 가격은 현재 수준에서 지지되는 상황. 현재 중국 철강업체들의 약 40%가 적자를 기록
한편 중국 철강 수요는 21년부터 4년 연속 역성장을 해왔고 내년에도 역성장을 하면 5년 연속임. 이는 1970년대부터 살펴봤을 때 전세계적으로 유례가 없음. 결국 2016년처럼 중국내 철강산업의 구조조정 가능성도 충분히 있을 수 있다고 판단됨

미국 철강 보호무역 강화 가능성 고조. 과거 사례에 비춰봤을 때 철강업종 투자심리 저해 우려
미국은 트럼프 대통령의 재집권으로 향후 철강 무역 장벽을 강화할 가능성이 있다고 예상됨. 2000년 이후 과거 두차례의 사례에 비춰봤을 때 연쇄적으로 주요 각국들은 무역 장벽을 강화하게 되고 잉여 물량의 가격 교란 우려로 철강업종 투자심리는 저해됨
트럼프 대통령 당선자는 일본제철의 US스틸 인수를 공개적으로 거듭 반대함. 특히 관세를 통해 US스틸을 다시 강하게 만들 수 있다고 언급한 점에 비춰봤을 때 향후 철강에 대한 무역장벽을 강화하는 조치가 추후에 현실화될 수 있다고 판단됨
또한 미국 Steelmakers Association은 트럼프 대통령 당선자에게 철강 관세 강화를 제언한 바 있음

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715

현대차증권 철강/비철금속

10 Dec, 22:25

[현대차증권 철강/비철금속 박현욱]

<중국 주요 철강 유통가격 및 LME 주요 금속가격 데이터>

1. 전일 미국 철강주 주가 동향
US Steel -9.7%, 아셀러미탈 +0.5%, 포스코 DR +3.4%

2. 중국 철강가격
열연 +1.4% 냉연 +0.6% 철근 +0.1%

3. 중국 철광석 spot 수입가격(USD/T) 105.38 +0.1%, 호주 원료탄 수출가격(USD/T) 205 보합

4. LME 비철금속 및 귀금속 가격
아연 +1.8%, 구리 +1.2%, 니켈 -0.3%, 연 -0.2%
금 +1.2%, 은 +0.5%

5. 중국 탄산리튬 가격(USD/T) 10,481 +0.1%
LME 수산화리튬 가격(USD/T) 9,500 +0.2%

137

현대차증권 철강/비철금속

08 Dec, 22:28

[현대차증권 철강/비철금속 박현욱]

<중국 주요 철강 유통가격 및 LME 주요 금속가격 데이터>

1. 전일 미국 철강주 주가 동향
US Steel -1.0%, 아셀러미탈 -0.3%, 포스코 DR -0.8%

2. 중국 철강가격
열연 -0.5% 냉연 +0.0% 철근 -0.2%

3. 중국 철광석 spot 수입가격(USD/T) 103.32 -0.5%, 호주 원료탄 수출가격(USD/T) 205 보합

4. LME 비철금속 및 귀금속 가격
아연 +0.6%, 구리 -0.1%, 니켈 -0.8%, 연 +0.6%
금 +0.5%, 은 +0.2%

5. 중국 탄산리튬 가격(USD/T) 10,521 -0.8%
LME 수산화리튬 가격(USD/T) 9,477 보합

151

현대차증권 철강/비철금속

05 Dec, 23:47

[현대차증권 철강/비철금속 박현욱]

<중국 주요 철강 유통가격 및 LME 주요 금속가격 데이터>

1. 전일 미국 철강주 주가 동향
US Steel +1.9%, 아셀러미탈 -1.9%, 포스코 DR +0.7%

2. 중국 철강가격
열연 -0.3% 냉연 +0.0% 철근 -0.2%

3. 중국 철광석 spot 수입가격(USD/T) 103.79 -1.5%, 호주 원료탄 수출가격(USD/T) 205 + 0.5%

4. LME 비철금속 및 귀금속 가격
아연 +0.1%, 구리 -0.3%, 니켈 +0.6%, 연 +0.3%
금 -1.0%, 은 -1.2%

5. 중국 탄산리튬 가격(USD/T) 10,608 -0.5%
LME 수산화리튬 가격(USD/T) 9,477 +2.5%

165

현대차증권 철강/비철금속

04 Dec, 22:25

[현대차증권 철강/비철금속 박현욱]

<중국 주요 철강 유통가격 및 LME 주요 금속가격 데이터>

1. 전일 미국 철강주 주가 동향
US Steel +1.9%, 아셀러미탈 -1.9%, 포스코 DR +0.7%

2. 중국 철강가격
열연 -0.0% 냉연 -0.0% 철근 -0.1%

3. 중국 철광석 spot 수입가격(USD/T) 105.34 +0.2%, 호주 원료탄 수출가격(USD/T) 204 -0.7%

4. LME 비철금속 및 귀금속 가격
아연 +0.6%, 구리 +1.3%, 니켈 +2.1%, 연 +0.2%
금 +0.3%, 은 +1.4%

5. 중국 탄산리튬 가격(USD/T) 10,666 +0.3%
LME 수산화리튬 가격(USD/T) 9,250 보합

159

현대차증권 철강/비철금속

03 Dec, 22:30

[현대차증권 철강/비철금속 박현욱]

<중국 주요 철강 유통가격 및 LME 주요 금속가격 데이터>

1. 전일 미국 철강주 주가 동향
US Steel -8.0%, 아셀러미탈 -1.1%, 포스코 DR -4.4%

2. 중국 철강가격
열연 +0.5% 냉연 +0.2% 철근 보합

3. 중국 철광석 spot 수입가격(USD/T) 105.11 +0.5%, 호주 원료탄 수출가격(USD/T) 205.5 -0.4%

4. LME 비철금속 및 귀금속 가격
아연 -0.9%, 구리 -0.2%, 니켈 -1.3%, 연 +0.2%
금 +0.4%, 은 +2.1%

5. 중국 탄산리튬 가격(USD/T) 10,637 -0.8%
LME 수산화리튬 가격(USD/T) 9,250 +3.8%

141

현대차증권 철강/비철금속

02 Dec, 22:39

[현대차증권 철강/비철금속 박현욱]

<중국 주요 철강 유통가격 및 LME 주요 금속가격 데이터>

1. 전일 미국 철강주 주가 동향
US Steel +0.4%, 아셀러미탈 +0.9%, 포스코 DR -3.2%

2. 중국 철강가격
열연 +0.3% 냉연 +0.3% 철근 -0.4%

3. 중국 철광석 spot 수입가격(USD/T) 104.61 +0.6%, 호주 원료탄 수출가격(USD/T) 206.25 +0.7%

4. LME 비철금속 및 귀금속 가격
아연 +1.6%, 구리 +0.1%, 니켈 -1.0%, 연 +0.8%
금 -0.8%, 은 -0.8%

5. 중국 탄산리튬 가격(USD/T) 10,722 -0.4%
LME 수산화리튬 가격(USD/T) 8,910 보합

153

현대차증권 철강/비철금속

01 Dec, 22:29

[현대차증권 철강/비철금속 박현욱]

<중국 주요 철강 유통가격 및 LME 주요 금속가격 데이터>

1. 전일 미국 철강주 주가 동향
US Steel +0.8%, 아셀러미탈 +2.9%, 포스코 DR -3.7%

2. 중국 철강가격
열연 +0.5% 냉연 +0.1% 철근 -0.3%

3. 중국 철광석 spot 수입가격(USD/T) 104.20 +1.0%, 호주 원료탄 수출가격(USD/T) 204.75 +0.6%

4. LME 비철금속 및 귀금속 가격
아연 -2.5%, 구리 -0.2%, 니켈 +1.1%, 연 +0.0%
금 +0.6%, 은 +1.9%

5. 중국 탄산리튬 가격(USD/T) 10,763 -0.0%
LME 수산화리튬 가격(USD/T) 8,910 -0.3%

165

현대차증권 철강/비철금속

28 Nov, 22:26

[현대차증권 철강/비철금속 박현욱]

<중국 주요 철강 유통가격 및 LME 주요 금속가격 데이터>

1. 전일 미국 철강주 주가 동향
미국 추수감사절 휴장

2. 중국 철강가격
열연 -0.1% 냉연 +0.0% 철근 -0.3%

3. 중국 철광석 spot 수입가격(USD/T) 103.02 -0.1% , 호주 원료탄 수출가격(USD/T) 203.5 +0.7%

4. LME 비철금속 및 귀금속 가격
아연 +1.8%, 구리 +0.2%, 니켈 -0.7%, 연 +1.8%
금 휴장, 은 휴장

5. 중국 탄산리튬 가격(USD/T) 10,767 +0.0%, LME 수산화리튬 가격(USD/T) 8,933 +0.4%

183

현대차증권 철강/비철금속

27 Nov, 22:43

[현대차증권 철강/비철금속 박현욱]

<중국 주요 철강 유통가격 및 LME 주요 금속가격 데이터>

1. 전일 미국 철강주 주가 동향
US Steel +2.1%, 아셀러미탈 +2.6%, 포스코 DR -0.6%

2. 중국 철강가격
열연 -0.2% 냉연 +0.1% 철근 -0.3%

3. 중국 철광석 spot 수입가격(USD/T) 103.8 +1.2%, 호주 원료탄 수출가격(USD/T) 202 -1.2%

4. LME 비철금속 및 귀금속 가격
아연 +1.8%, 구리 -0.5%, 니켈 -1.3%, 연 -0.4%
금 +0.7%, 은 -1.0%

5. 중국 탄산리튬 가격(USD/T) 10,766 -0.6%
LME 수산화리튬 가격(USD/T) 8,898 보합

126

현대차증권 철강/비철금속

26 Nov, 22:31

[현대차증권 철강/비철금속 박현욱]

<중국 주요 철강 유통가격 및 LME 주요 금속가격 데이터>

1. 전일 미국 철강주 주가 동향
US Steel +2.7%, 아셀러미탈 -3.7%, 포스코 DR -0.8%

2. 중국 철강가격
열연 +0.1% 냉연 +0.0% 철근 -0.1%

3. 중국 철광석 spot 수입가격(USD/T) 102.56 -0.5%, 호주 원료탄 수출가격(USD/T) 204.5 -0.5%

4. LME 비철금속 및 귀금속 가격
아연 +1.8%, 구리 +0.9%, 니켈 +1.5%, 연 +0.3%
금 +0.1%, 은 +0.5%

5. 중국 탄산리튬 가격(USD/T) 10,826 -1.4%
LME 수산화리튬 가격(USD/T) 8,898 보합

133

현대차증권 철강/비철금속

25 Nov, 22:42

[현대차증권 철강/비철금속 박현욱]

<중국 주요 철강 유통가격 및 LME 주요 금속가격 데이터>

1. 전일 미국 철강주 주가 동향
US Steel -1.2%, 아셀러미탈 -1.0%, 포스코 DR +0.2%

2. 중국 철강가격
열연 -0.2% 냉연 -0.1% 철근 +0.2%

3. 중국 철광석 spot 수입가격(USD/T) 102.6 +2.0%, 호주 원료탄 수출가격(USD/T) 205.5 보합

4. LME 비철금속 및 귀금속 가격
아연 -0.8%, 구리 -0.4%, 니켈 +1.6%, 연 +1.2%
금 -3.5%, 은 -3.5%

5. 중국 탄산리튬 가격(USD/T) 10,974 +0.1%
LME 수산화리튬 가격(USD/T) 8,898 보합

129

현대차증권 철강/비철금속

24 Nov, 21:56

[현대차증권 철강/비철금속 박현욱]

<중국 주요 철강 유통가격 및 LME 주요 금속가격 데이터>

1. 전일 미국 철강주 주가 동향
US Steel -3.7%, 아셀러미탈 -0.7%, 포스코 DR -0.3%

2. 중국 철강가격
열연 +0.1% 냉연 보합 철근 -0.8%

3. 중국 철광석 spot 수입가격(USD/T) 100.58 -1.4%, 호주 원료탄 수출가격(USD/T) 205.5 +0.2%

4. LME 비철금속 및 귀금속 가격
아연 +0.1%, 구리 -0.9%, 니켈 -1.2%, 연 -1.1%
금 +1.4%, 은 +1.3%

5. 중국 탄산리튬 가격(USD/T) 10,969 -0.2%
LME 수산화리튬 가격(USD/T) 8,898 +1.9%

135

현대차증권 철강/비철금속

21 Nov, 23:26

[현대차증권 철강/비철금속 박현욱]

<중국 주요 철강 유통가격 및 LME 주요 금속가격 데이터>

1. 전일 미국 철강주 주가 동향
US Steel +5.5%, 아셀러미탈 +0.8%, 포스코 DR +3.5%

2. 중국 철강가격
열연 +0.1% 냉연 +0.1% 철근 -0.3%

3. 중국 철광석 spot 수입가격(USD/T) 102.03 +1.0%, 호주 원료탄 수출가격(USD/T) 205 +1.0%

4. LME 비철금속 및 귀금속 가격
아연 +1.2%, 구리 +0.0%, 니켈 +0.3%, 연 +1.0%
금 +0.9%, 은 -0.2%

5. 중국 탄산리튬 가격(USD/T) 10,985 +0.1%
LME 수산화리튬 가격(USD/T) 8,731 보합

160

현대차증권 철강/비철금속

20 Nov, 23:02

[현대차증권 철강/비철금속 박현욱]

<중국 주요 철강 유통가격 및 LME 주요 금속가격 데이터>

1. 전일 미국 철강주 주가 동향
US Steel -1.3%, 아셀러미탈 -1.6%, 포스코 DR +0.6%

2. 중국 철강가격
열연 +0.4% 냉연 +0.1% 철근 -0.3%

3. 중국 철광석 spot 수입가격(USD/T) 101.03 -0.2%, 호주 원료탄 수출가격(USD/T) 203 +0.7%

4. LME 비철금속 및 귀금속 가격
아연 -0.0%, 구리 +0.2%, 니켈 +0.9%, 연 +0.5%
금 +0.8%, 은 -0.8%

5. 중국 탄산리튬 가격(USD/T) 10,973 -0.1%
LME 수산화리튬 가격(USD/T) 8,731 보합

162

현대차증권 철강/비철금속

19 Nov, 23:09

[현대차증권 철강/비철금속 박현욱] 대한제강 BUY/TP 18,100원(유지/유지) 실적 부진에도 Valuation mutiple은 낮은 수준

- 24년 3분기 영업이익 21억원으로 당사 추정치 및 컨센서스 하회
- 국내 철근 수요 부진으로 올해 감익이 예상되어 실적 모멘텀은 제한적이나 P/B 0.4배 수준에 불과하여 투자의견 BUY 유지
- 목표주가 18,100원 유지
- 24년 3분기 매출액 2,985억원, 영업이익 21억원, 세전이익 174억원으로 영업이익은 전년동기대비 92% 감소, 전분기대비 89% 감소
- 국내 철근 수요 위축에 따른 철근 판매량이 전년동기대비, 전분기대비 감소하였고, 판매 가격이 하락하면서 spread도 축소되어 부진한 실적을 기록. 2분기 국내 철근 수요는 184만톤으로 전년동기대비 17% 감소, 전분기대비 14% 감소하여 지난 20년 간 가장 낮은 수준으로 기록. 철근 유통가격은 연초 81.5만원에서 11월 현재 70만원 초반으로 하락. 수요 감소에 대응하고 수익성을 확보하기 위하여 철근 업체들의 적극적인 감산이 필요한 상황
- 올해 국내 철근 수요는 807만톤으로 작년 967만톤 대비 17% 감소할 것으로, 25년 철근 수요는 788만톤으로 올해 대비 2% 감소할 것으로 예상되나 내년 하반기부터 완만하게 개선될 것으로 기대
- ROE와 비교하였을 때 valuation multiple이 낮아 부진한 실적은 주가에 상당부분 반영되었다고 판단. 단기적으로 실적모멘텀은 제한적이지만 중기적으로 매수 관점으로 접근 유효

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** 동 자료는 compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.

152

현대차증권 철강/비철금속

19 Nov, 22:36

[현대차증권 철강/비철금속 박현욱]

<중국 주요 철강 유통가격 및 LME 주요 금속가격 데이터>

1. 전일 미국 철강주 주가 동향
US Steel +2.3%, 아셀러미탈 -0.3%, 포스코 DR -0.0%

2. 중국 철강가격
열연 +0.3% 냉연 +0.2% 철근 -0.2%

3. 중국 철광석 spot 수입가격(USD/T) 101.27 +1.9%, 호주 원료탄 수출가격(USD/T) 201.5 -0.7%

4. LME 비철금속 및 귀금속 가격
아연 +0.1%, 구리 +0.8%, 니켈 +1.2%, 연 +1.7%
금 +0.6%, 은 +0.1%

5. 중국 탄산리튬 가격(USD/T) 10,982 -0.1%
LME 수산화리튬 가격(USD/T) 8,731 보합

126

현대차증권 철강/비철금속

18 Nov, 22:49

[현대차증권 철강/비철금속 박현욱]

<중국 주요 철강 유통가격 및 LME 주요 금속가격 데이터>

1. 전일 미국 철강주 주가 동향
US Steel +6.1%, 아셀러미탈 +1.1%, 포스코 DR +5.2%

2. 중국 철강가격
열연 -0.3% 냉연 -0.1% 철근 -0.6%

3. 중국 철광석 spot 수입가격(USD/T) 99.36 +2.7%, 호주 원료탄 수출가격(USD/T) 203 -0.5%

4. LME 비철금속 및 귀금속 가격
아연 +0.2%, 구리 +0.1%, 니켈 -0.5%, 연 -0.2%
금 +1.7%, 은 +2.6%

5. 중국 탄산리튬 가격(USD/T) 10,992 -0.0%
LME 수산화리튬 가격(USD/T) 8,731 +1.5%

134

현대차증권 철강/비철금속

17 Nov, 22:14

[현대차증권 철강/비철금속 박현욱]

<중국 주요 철강 유통가격 및 LME 주요 금속가격 데이터>

1. 전일 미국 철강주 주가 동향
US Steel -1.5%, 아셀러미탈 +3.2%, 포스코 DR -5.1%

2. 중국 철강가격
열연 -0.8% 냉연 -0.2% 철근 -0.5%

3. 중국 철광석 spot 수입가격(USD/T) 98.27 -1.6%, 호주 원료탄 수출가격(USD/T) 204 보합

4. LME 비철금속 및 귀금속 가격
아연 -1.3%, 구리 -0.6%, 니켈 -0.7%, 연 -2.4%
금 -0.1%, 은 -0.4%

5. 중국 탄산리튬 가격(USD/T) 10,996 -0.0%
LME 수산화리튬 가격(USD/T) 8,600 보합

135

현대차증권 철강/비철금속

14 Nov, 22:15

[현대차증권 철강/비철금속 박현욱]

<중국 주요 철강 유통가격 및 LME 주요 금속가격 데이터>

1. 전일 미국 철강주 주가 동향
US Steel -3.8%, 아셀러미탈 +3.0%, 포스코 DR +1.6%

2. 중국 철강가격
열연 +0.0% 냉연 -0.0% 철근 -0.4%

3. 중국 철광석 spot 수입가격(USD/T) 98.27 -2.3%, 호주 원료탄 수출가격(USD/T) 204 -1.3%

4. LME 비철금속 및 귀금속 가격
아연 +1.5%, 구리 -1.0%, 니켈 -1.1%, 연 -0.8%
금 -0.5%, 은 -0.3%

5. 중국 탄산리튬 가격(USD/T) 11,000 +2.5%
LME 수산화리튬 가격(USD/T) 8,600 보합

152

현대차증권 철강/비철금속

13 Nov, 23:26

[현대차증권 철강/비철금속 박현욱]

<중국 주요 철강 유통가격 및 LME 주요 금속가격 데이터>

1. 전일 미국 철강주 주가 동향
US Steel -5.5%, 아셀러미탈 -2.3%, 포스코 DR -4.2%

2. 중국 철강가격
열연 +0.3% 냉연 보합 철근 -0.4%

3. 중국 철광석 spot 수입가격(USD/T) 100.57 +0.0%, 호주 원료탄 수출가격(USD/T) 206.67 -0.5%

4. LME 비철금속 및 귀금속 가격
아연 -1.4%, 구리 -2.0%, 니켈 -1.3%, 연 +0.1%
금 -0.8%, 은 -0.3%

5. 중국 탄산리튬 가격(USD/T) 10,730 +2.8%
LME 수산화리튬 가격(USD/T) 8,600 -0.8%

149

현대차증권 철강/비철금속

12 Nov, 22:35

[현대차증권 철강/비철금속 박현욱]

<중국 주요 철강 유통가격 및 LME 주요 금속가격 데이터>

1. 전일 미국 철강주 주가 동향
US Steel -0.5%, 아셀러미탈 -4.9%, 포스코 DR -2.9%

2. 중국 철강가격
열연 -0.2% 냉연 -0.0% 철근 -0.2%

3. 중국 철광석 spot 수입가격(USD/T) 100.52 -0.1%, 호주 원료탄 수출가격(USD/T) 207.67 -1.3%

4. LME 비철금속 및 귀금속 가격
아연 -0.0%, 구리 -1.2%, 니켈 -1.8%, 연 -0.1%
금 -0.4%, 은 +0.5%

5. 중국 탄산리튬 가격(USD/T) 10,439 -0.3%
LME 수산화리튬 가격(USD/T) 8,667 보합

149

현대차증권 철강/비철금속

11 Nov, 23:28

[현대차증권 철강/비철금속 박현욱] 철강산업(OVERWEIGHT/상향) 2025년 철강금속 산업 전망: 불확실성 지속. 제한적 개선

철강
25년 글로벌 철강 수요는 4년 만에 소폭이지만 증가세로 전환. 서구 양전 및 인도 고성장 지속이 배경
중국 철강 수요는 21~24년 역성장 후 25년은 전년 수준에서 방어. 중국 부동산 정책은 부양보다는 정상화에 초점
탈탄소 이슈로 중국 및 글로벌 조강 생산능력 정체. 중국 정부는 감산 의지 표명. 중국 철강 수출은 감소 예상
-서구: 자국 수요 회복 및 수입 장벽으로 수혜. 트럼프 정부의 무역 규제 강화 시 추가 수혜
-인도 및 동남아: 자국 수요 고성장 및 수입 장벽으로 수혜
-한국 및 그 외 지역: 중국 철강 수출 감소로 철강 가격 완만한 인상. 무역 장벽 구축 필요

비철금속
글로벌 경기 개선으로 비철금속 수급 개선
미국 기준금리 인하 싸이클로 달러 약세 예상되나, 트럼프 집권으로 그 속도는 더딜 것. 비철금속 가격도 완만한 우상향 예상
광산 생산 재개 및 증가로 타이트한 글로벌 정광 수급은 다소 완화 기대

Top picks
철강업종은 2015년과 역사적 경험을 고려하였을 때 중국 부동산 지표와 철강 가격 확인 후 대응 필요
비철금속은 전방산업이 유리한 구리가 아연보다 우월
Top picks는 POSCO홀딩스, 현대제철, 풍산

* URL: https://buly.kr/15NiWip

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151

현대차증권 철강/비철금속

11 Nov, 22:33

[현대차증권 철강/비철금속 박현욱]

<중국 주요 철강 유통가격 및 LME 주요 금속가격 데이터>

1. 전일 미국 철강주 주가 동향
US Steel -2.4%, 아셀러미탈 -1.9%, 포스코 DR -2.3%

2. 중국 철강가격
열연 -1.7% 냉연 -0.5% 철근 -0.7%

3. 중국 철광석 spot 수입가격(USD/T) 100.66 -1.9%, 호주 원료탄 수출가격(USD/T) 210.5 +0.1%

4. LME 비철금속 및 귀금속 가격
아연 -2.4%, 구리 -2.3%, 니켈 -1.1%, 연 -0.7%
금 -2.9%, 은 -2.7%

5. 중국 탄산리튬 가격(USD/T) 10,473 -0.3%
LME 수산화리튬 가격(USD/T) 8,667 -5.0%

145

현대차증권 철강/비철금속

10 Nov, 22:11

[현대차증권 철강/비철금속 박현욱]

<중국 주요 철강 유통가격 및 LME 주요 금속가격 데이터>

1. 전일 미국 철강주 주가 동향
US Steel -1.8%, 아셀러미탈 -1.6%, 포스코 DR -4.7%

2. 중국 철강가격
열연 +0.8% 냉연 +0.4% 철근 -0.3%

3. 중국 철광석 spot 수입가격(USD/T) 102.56 -2.8%, 호주 원료탄 수출가격(USD/T) 210.33 +0.2%

4. LME 비철금속 및 귀금속 가격
아연 +2.7%, 구리 +3.4%, 니켈 +2.9%, 연 -0.5%
금 -0.4%, 은 -1.3%

5. 중국 탄산리튬 가격(USD/T) 10,509 +0.1%
LME 수산화리튬 가격(USD/T) 9,124 +3.1%

153

현대차증권 철강/비철금속

07 Nov, 22:43

[현대차증권 철강/비철금속 박현욱]

<중국 주요 철강 유통가격 및 LME 주요 금속가격 데이터>

1. 전일 미국 철강주 주가 동향
US Steel -0.8%, 아셀러미탈 +4.3%, 포스코 DR +3.0%

2. 중국 철강가격
열연 -0.1% 냉연 +0.0% 철근 -0.4%

3. 중국 철광석 spot 수입가격(USD/T) 105.53 +1.5%, 호주 원료탄 수출가격(USD/T) 210 +0.5%

4. LME 비철금속 및 귀금속 가격
아연 -4.2%, 구리 -4.1%, 니켈 +0.0%, 연 +1.0%
금 +1.1%, 은 +1.7%

5. 중국 탄산리튬 가격(USD/T) 10,500 +0.5%
LME 수산화리튬 가격(USD/T) 8,638 -2.9%

151

현대차증권 철강/비철금속

06 Nov, 22:41

[현대차증권 철강/비철금속 박현욱]

<중국 주요 철강 유통가격 및 LME 주요 금속가격 데이터>

1. 전일 미국 철강주 주가 동향
US Steel +8.3%, 아셀러미탈 +1.0%, 포스코 DR -5.8%

2. 중국 철강가격
열연 -0.1% 냉연 +0.2% 철근 -0.1%

3. 중국 철광석 spot 수입가격(USD/T) 103.94 -1.4%, 호주 원료탄 수출가격(USD/T) 209 보합

4. LME 비철금속 및 귀금속 가격
아연 +2.2%, 구리 +0.4%, 니켈 +0.7%, 연 -0.2%
금 -2.7%, 은 -4.4%

5. 중국 탄산리튬 가격(USD/T) 10,453 -1.0%
LME 수산화리튬 가격(USD/T) 8,852 보합

155

현대차증권 철강/비철금속

05 Nov, 22:39

[현대차증권 철강/비철금속 박현욱]

<중국 주요 철강 유통가격 및 LME 주요 금속가격 데이터>

1. 전일 미국 철강주 주가 동향
US Steel +2.1%, 아셀러미탈 +1.5%, 포스코 DR -0.9%

2. 중국 철강가격
열연 +1.3% 냉연 +0.3% 철근 -0.1%

3. 중국 철광석 spot 수입가격(USD/T) 105.39 +1.4%, 호주 원료탄 수출가격(USD/T) 209 +0.5%

4. LME 비철금속 및 귀금속 가격
아연 -1.1%, 구리 +1.3%, 니켈 +0.4%, 연 -1.0%
금 +0.1%, 은 +0.5%

5. 중국 탄산리튬 가격(USD/T) 10,557 +2.0%
LME 수산화리튬 가격(USD/T) 8,852 -0.5%

133

현대차증권 철강/비철금속

04 Nov, 22:43

[현대차증권 철강/비철금속 박현욱]

<중국 주요 철강 유통가격 및 LME 주요 금속가격 데이터>

1. 전일 미국 철강주 주가 동향
US Steel -1.0%, 아셀러미탈 +0.9%, 포스코 DR +2.1%

2. 중국 철강가격
열연 -0.6% 냉연 -0.1% 철근 -0.2%

3. 중국 철광석 spot 수입가격(USD/T) 103.92 +1.7%, 호주 원료탄 수출가격(USD/T) 208 -0.2%

4. LME 비철금속 및 귀금속 가격
아연 +1.3%, 구리 +0.7%, 니켈 +1.4%, 연 +1.7%
금 -0.1%, 은 -0.2%

5. 중국 탄산리튬 가격(USD/T) 10,352 +1.8%
LME 수산화리튬 가격(USD/T) 8,900 -6.2%

123

현대차증권 철강/비철금속

03 Nov, 22:00

[현대차증권 철강/비철금속 박현욱]

<중국 주요 철강 유통가격 및 LME 주요 금속가격 데이터>

1. 전일 미국 철강주 주가 동향
US Steel -0.6%, 아셀러미탈 -0.2%, 포스코 DR +1.0%

2. 중국 철강가격
열연 -0.5% 냉연 -0.1% 철근 -0.2%

3. 중국 철광석 spot 수입가격(USD/T) 102.14 -1.5%, 호주 원료탄 수출가격(USD/T) 208.5 -0.2%

4. LME 비철금속 및 귀금속 가격
아연 -1.9%, 구리 -0.3%, 니켈 -0.6%, 연 +0.8%
금 -0.0%, 은 -0.4%

5. 중국 탄산리튬 가격(USD/T) 10,172 -0.1%
LME 수산화리튬 가격(USD/T) 9,490 -0.1%

134

현대차증권 철강/비철금속

31 Oct, 23:37

[현대차증권 철강/비철금속 박현욱] 세아베스틸지주 BUY/TP 30,000원(유지/하향) 3분기 다소 아쉬운 실적. 그러나 Valuation 매력 여전

- 24년 3분기 영업이익은 249억원으로 당사 추정치 및 시장 컨센서스 하회
- 투자의견 BUY를 유지하며 주가 P/B는 0.35배에 불과하여 과거 10년 평균보다 낮아 valuation 매력이 있고, 중장기적으로 자회사들의 신성장 동력이 긍정적으로 기대되기 때문
- 목표주가는 30,000원(기존 32,000원) 제시
- 3분기 매출액 8,835억원, 영업이익 249억원, 세전이익 146억원을 기록하였으며 영업이익은 전년동기대비 -40%, 전분기대비 -61% 기록
- 실적 감소의 배경은 자동차, 기계 등 주요 전방산업의 수요가 부진하여 판매량이 크게 감소하였고 판매가격 하락으로 spread도 축소되었기 때문으로 추정됨. 참고로 3분기 국내 특수강 수요는 전년동기대비 -5%, 전분기대비 -14% 감소한 것으로 파악됨
- 4분기 영업이익은 346억원으로 예상되며 일회성 비용 해소 및 전방산업 수요의 완만한 개선을 고려하면 전분기대비 39% 증가할 것으로 예상
- 자회사인 세아베스틸의 CASK와 세아창원의 미국 특수합금 진출은 동사의 기업가치 향상에 중장기적으로 긍정적 작용 예상
- 동사 실적은 점진적으로 개선되고 valuation 매력도 보유하고 있어 중기적으로 주가는 우상향할 것으로 기대. 목표주가는 실적 조정을 반영하여 지속가능한 ROE를 고려한 적정 P/B 0.55배를 적용하여 산출함

* URL: https://buly.kr/5q671dU

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140

현대차증권 철강/비철금속

31 Oct, 23:37

[현대차증권 철강/비철금속 박현욱] 풍산 BUY/TP 88,200원(유지/상향) 예상에 부합하는 3분기 실적 달성

- 24년 3분기 영업이익은 744억원으로 당사 추정치 부합 및 컨센서스 상회
- 투자의견 BUY를 유지하며 투자포인트는 향후 구리가격 반등 시 동사에 대한 투자심리가 개선될 것으로 예상되고 방산부문의 높은 수준의 실적은 25년에도 지속될 것으로 기대되기 때문
- 비철금속 업종 Top pick 유지. 목표주가 88,200원(기존 82,000원) 제시
- 24년 3분기 연결 매출액 1조 1,292억원, 영업이익 744억원, 세전이익 627억원, 영업이익은 전년동기대비 133% 증가, 전분기대비 54% 감소. 별도 영업이익 706억원으로 전년동기대비 161% 증가, 전분기대비 50% 감소
- 전분기대비 실적 감소는 LME 구리가격 하락과 판매량 감소에 따른 신동부문의 이익 축소가 배경. 3분기 실적에 반영되는 구리가격 평균은 9,336달러로 전분기 9,427달러 대비 소폭 하락. 이에 따라 규모는 크지 않지만 metal loss 발생한 것으로 추정. 또한 전방산업 부진으로 신동 판매량도 41,700톤으로 전년동기대비 4%, 전분기대비 13% 각각 감소함. 방산부문 실적은 양호하였는데 매출액 2,717억원을 기록하여 전년동기대비 73% 증가
- 4분기 영업이익은 1,015억원으로 전분기대비 37% 증가할 것으로 예상됨. 신동부문의 metal gain 발생으로 수익성이 개선되고 방산 부문 매출이 4분기에 가장 크고 사상 최대 실적을 기록할 것으로 예상됨. 올해 연간 방산 매출액 1.2조원 예상
- 동사 주가 결정은 구리가격과 방산이슈이며 내년 구리가격 상승이 컨센서스이고 방산 부문 실적도 견조할 것으로 예상되어 동사 주가도 우상향할 것으로 기대

* URL: https://buly.kr/6iftvg1

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127

현대차증권 철강/비철금속

31 Oct, 22:21

[현대차증권 철강/비철금속 박현욱]

<중국 주요 철강 유통가격 및 LME 주요 금속가격 데이터>

1. 전일 미국 철강주 주가 동향
US Steel -1.7%, 아셀러미탈 +0.2%, 포스코 DR -1.2%

2. 중국 철강가격
열연 -0.1% 냉연 보합 철근 -0.2%

3. 중국 철광석 spot 수입가격(USD/T) 103.68 +0.2%, 호주 원료탄 수출가격(USD/T) 209 -0.2%

4. LME 비철금속 및 귀금속 가격
아연 -1.1%, 구리 +0.1%, 니켈 -0.4%, 연 보합
금 -1.8%, 은 -3.8%

5. 중국 탄산리튬 가격(USD/T) 10,185 -0.0%
LME 수산화리튬 가격(USD/T) 9,498 -0.1%

116

현대차증권 철강/비철금속

30 Oct, 23:13

[현대차증권 철강/비철금속 박현욱] POSCO홀딩스 BUY/TP 500,000원(유지/하향) 3분기 실적 예상 부합. 인도 투자는 기업가치에 긍정적 기대

- 24년 3분기 영업이익은 7,430억원으로 당사 추정치에 부합
- 투자의견 BUY를 유지. 25년 철강 업황이 올해 대비 완만하게 개선될 것으로 전망되고 POSCO의 인도 투자는 장기적으로 실적 성장성을 도모할 수 있어 기업가치 향상에 긍정적으로 작용할 것으로 기대. 목표주가 500,000원(기존 525,000원) 제시
- 24년 3분기 매출액 18조 3,210억원, 영업이익 7,430억원, 세전이익 6,910억원으로 영업이익은 전년동기대비 38% 감소, 전분기와 유사한 수준 기록. 자회사인 포스코의 영업이익은 4,380억원으로 전년동기대비 40% 감소, 전분기대비 5% 증가
- 포스코의 영업이익은 전분기대비 소폭 증가하였는데 중국의 철강 수출과 국내외 철강 수요 부진을 고려하였을 때 선방하였다고 평가됨. 내년 글로벌 철강 수요는 4년만에 증가로 전환할 것으로 예상되고 중국의 철강 수출도 감소할 것으로 전망되어 25년 철강 부문의 실적은 올해 대비 증가할 것으로 기대
- 인도의 JSW를 파트너로 인도에 연산 500만톤의 일관제철소 투자 예정. 21년부터 인도의 철강 수요는 고성장을 지속하고 있으며 24년과 25년에도 8%대의 수요 성장을 기록하여 미국과 EU의 규모를 넘어설 것으로 예상(24년 기준 전세계 수요 점유율은 중국 46%, 인도 8%로 세계 2위). 한편 인도 내 철강 설비 증설도 꾸준히 이뤄지고 있으나 23년을 기점으로 공급부족으로 전환된 것으로 추정
- 내년 미국과 EU 등 선진국의 철강 수요가 증가로 전환되고 중국은 부동산향 철강 수요가 올해 수준에서 더 감소하지 않을 것으로 전망되어 글로벌 철강 수요는 1%대의 소폭 증가세로 전환될 것으로 예상됨. 중국의 철강 수출도 올해 1.1억톤에서 내년 1억톤 내외로 감소할 것으로 예상되어 중국발 공급과잉도 다소 완화될 것으로 기대
- 철강 업황은 개선 기대감은 있으나 시장에서는 회복 여부에 대한 확인이 필요. 리튬 가격은 조정이 지속되고 있으나 내년 반등 기대감도 있는 상황. 중기적으로 주가가 우상향할 것이라는 시각을 유지. 목표주가는 실적 조정을 반영하여 500,000원으로 제시하며 25년 예상 실적 기준 P/B 0.7배 수준임

* URL: https://buly.kr/AEz3BBS

** 동 자료는 compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.

129

현대차증권 철강/비철금속

30 Oct, 22:19

[현대차증권 철강/비철금속 박현욱]

<중국 주요 철강 유통가격 및 LME 주요 금속가격 데이터>

1. 전일 미국 철강주 주가 동향
US Steel +0.2%, 아셀러미탈 -1.0%, 포스코 DR -2.4%

2. 중국 철강가격
열연 -0.3% 냉연 -0.1% 철근 -0.4%

3. 중국 철광석 spot 수입가격(USD/T) 103.73 +0.1%, 호주 원료탄 수출가격(USD/T) 209.5 +0.5%

4. LME 비철금속 및 귀금속 가격
아연 -0.5%, 구리 -0.1%, 니켈 -0.9%, 연 -1.3%
금 +1.2%, 은 -1.1%

5. 중국 탄산리튬 가격(USD/T) 10,188 +0.2%
LME 수산화리튬 가격(USD/T) 9,507 보합

274

현대차증권 철강/비철금속

29 Oct, 22:35

[현대차증권 철강/비철금속 박현욱]

<중국 주요 철강 유통가격 및 LME 주요 금속가격 데이터>

1. 전일 미국 철강주 주가 동향
US Steel +2.7%, 아셀러미탈 -0.5%, 포스코 DR -0.6%

2. 중국 철강가격
열연 -0.1% 냉연 +0.2% 철근 -0.1%

3. 중국 철광석 spot 수입가격(USD/T) 103.58 +0.2%, 호주 원료탄 수출가격(USD/T) 208.5 +0.5%

4. LME 비철금속 및 귀금속 가격
아연 +1.2%, 구리 -0.6%, 니켈 -0.9%, 연 -0.8%
금 +0.9%, 은 +1.3%

5. 중국 탄산리튬 가격(USD/T) 10,169 보합
LME 수산화리튬 가격(USD/T) 9,507 보합

133

현대차증권 철강/비철금속

28 Oct, 22:43

[현대차증권 철강/비철금속 박현욱]

<중국 주요 철강 유통가격 및 LME 주요 금속가격 데이터>

1. 전일 미국 철강주 주가 동향
US Steel -0.9%, 아셀러미탈 +3.8%, 포스코 DR +4.4%

2. 중국 철강가격
열연 +2.9% 냉연 +1.0% 철근 +0.6%

3. 중국 철광석 spot 수입가격(USD/T) 103.4 +2.2%, 호주 원료탄 수출가격(USD/T) 207.5 +1.0%

4. LME 비철금속 및 귀금속 가격
아연 -2.3%, 구리 +1.0%, 니켈 -0.8%, 연 -1.4%
금 +0.1%, 은 +0.7%

5. 중국 탄산리튬 가격(USD/T) 10,169 +1.3%
LME 수산화리튬 가격(USD/T) 9,507 보합

147

현대차증권 철강/비철금속

27 Oct, 22:26

[현대차증권 철강/비철금속 박현욱]

<중국 주요 철강 유통가격 및 LME 주요 금속가격 데이터>

1. 전일 미국 철강주 주가 동향
US Steel -1.8%, 아셀러미탈 +0.8%, 포스코 DR -1.7%

2. 중국 철강가격
열연 +0.7% 냉연 +0.0% 철근 +0.2%

3. 중국 철광석 spot 수입가격(USD/T) 101.13 +1.8%, 호주 원료탄 수출가격(USD/T) 205.5 +1.2%

4. LME 비철금속 및 귀금속 가격
아연 +1.0%, 구리 -0.2%, 니켈 -0.1%, 연 +0.6%
금 +0.2%, 은 -0.0%

5. 중국 탄산리튬 가격(USD/T) 10,041 -0.0%
LME 수산화리튬 가격(USD/T) 9,507 -0.6%

153

현대차증권 철강/비철금속

24 Oct, 22:44

[현대차증권 철강/비철금속 박현욱]

<중국 주요 철강 유통가격 및 LME 주요 금속가격 데이터>

1. 전일 미국 철강주 주가 동향
US Steel -0.0%, 아셀러미탈 +1.4%, 포스코 DR +0.2%

2. 중국 철강가격
열연 -0.5% 냉연 -0.3% 철근 +0.3%

3. 중국 철광석 spot 수입가격(USD/T) 99.3 +0.6%, 호주 원료탄 수출가격(USD/T) 203 -0.5%

4. LME 비철금속 및 귀금속 가격
아연 +0.2%, 구리 -0.6%, 니켈 -0.0%, 연 -0.3%
금 +0.8%, 은 -0.1%

5. 중국 탄산리튬 가격(USD/T) 10,043 +0.1%
LME 수산화리튬 가격(USD/T) 9,561 보합

178

현대차증권 철강/비철금속

23 Oct, 22:44

[현대차증권 철강/비철금속 박현욱]

<중국 주요 철강 유통가격 및 LME 주요 금속가격 데이터>

1. 전일 미국 철강주 주가 동향
US Steel +1.5%, 아셀러미탈 -2.2%, 포스코 DR +0.9%

2. 중국 철강가격
열연 -0.1% 냉연 -0.3% 철근 +0.4%

3. 중국 철광석 spot 수입가격(USD/T) 98.71 -1.9%, 호주 원료탄 수출가격(USD/T) 204 -0.6%

4. LME 비철금속 및 귀금속 가격
아연 +2.0%, 구리 +0.3%, 니켈 -2.3%, 연 +0.6%
금 -1.1%, 은 -3.4%

5. 중국 탄산리튬 가격(USD/T) 10,031 -0.1%
LME 수산화리튬 가격(USD/T) 9,561 보합

136

현대차증권 철강/비철금속

22 Oct, 22:34

[현대차증권 철강/비철금속 박현욱]

<중국 주요 철강 유통가격 및 LME 주요 금속가격 데이터>

1. 전일 미국 철강주 주가 동향
US Steel 보합, 아셀러미탈 +0.8%, 포스코 DR -2.6%

2. 중국 철강가격
열연 -0.9% 냉연 -0.4% 철근 -0.1%

3. 중국 철광석 spot 수입가격(USD/T) 100.61 -1.2%, 호주 원료탄 수출가격(USD/T) 205.33 +0.2%

4. LME 비철금속 및 귀금속 가격
아연 -0.5%, 구리 -0.7%, 니켈 -1.1%, 연 -0.7%
금 +0.8%, 은 +2.8%

5. 중국 탄산리튬 가격(USD/T) 10,037 -0.0%
LME 수산화리튬 가격(USD/T) 9,561 보합

128

현대차증권 철강/비철금속

21 Oct, 22:35

[현대차증권 철강/비철금속 박현욱]

<중국 주요 철강 유통가격 및 LME 주요 금속가격 데이터>

1. 전일 미국 철강주 주가 동향
US Steel +2.9%, 아셀러미탈 -1.9%, 포스코 DR -1.6%

2. 중국 철강가격
열연 +1.1% 냉연 -0.3% 철근 +0.9%

3. 중국 철광석 spot 수입가격(USD/T) 101.8 +0.1%, 호주 원료탄 수출가격(USD/T) 205 +0.5%

4. LME 비철금속 및 귀금속 가격
아연 +1.2%, 구리 +1.2%, 니켈 -0.6%, 연 +0.1%
금 +0.3%, 은 +2.5%

5. 중국 탄산리튬 가격(USD/T) 10,042 -0.3%
LME 수산화리튬 가격(USD/T) 9,561 보합

129

현대차증권 철강/비철금속

17 Oct, 22:16

[현대차증권 철강/비철금속 박현욱]

<중국 주요 철강 유통가격 및 LME 주요 금속가격 데이터>

1. 전일 미국 철강주 주가 동향
US Steel -0.4%, 아셀러미탈 -0.7%, 포스코 DR -2.2%

2. 중국 철강가격
열연 -0.7% 냉연 -0.4% 철근 +0.2%

3. 중국 철광석 spot 수입가격(USD/T) 99.62 -4.9%, 호주 원료탄 수출가격(USD/T) 206 -4.6%

4. LME 비철금속 및 귀금속 가격
아연 -0.0%, 구리 +0.3%, 니켈 -0.8%, 연 +0.2%
금 +0.6%, 은 -0.6%

5. 중국 탄산리튬 가격(USD/T) 10,177 -1.4%
LME 수산화리튬 가격(USD/T) 9,561 보합

185

현대차증권 철강/비철금속

16 Oct, 23:39

[현대차증권 철강/비철금속 박현욱]

<중국 주요 철강 유통가격 및 LME 주요 금속가격 데이터>

1. 전일 미국 철강주 주가 동향
US Steel +2.7%, 아셀러미탈 +1.1%, 포스코 DR +0.6%

2. 중국 철강가격
열연 -0.5% 냉연 -0.2% 철근 +0.3%

3. 중국 철광석 spot 수입가격(USD/T) 104.74 -1.1%, 호주 원료탄 수출가격(USD/T) 216 -1.8%

4. LME 비철금속 및 귀금속 가격
아연 -1.0%, 구리 -1.3%, 니켈 -1.4%, 연 +0.7%
금 +0.5%, 은 +0.7%

5. 중국 탄산리튬 가격(USD/T) 10,324 -1.3%
LME 수산화리튬 가격(USD/T) 9,561 보합

166

현대차증권 철강/비철금속

15 Oct, 23:01

[현대차증권 철강/비철금속 박현욱]

<중국 주요 철강 유통가격 및 LME 주요 금속가격 데이터>

1. 전일 미국 철강주 주가 동향
US Steel +1.5%, 아셀러미탈 -3.0%, 포스코 DR -4.9%

2. 중국 철강가격
열연 -0.3% 냉연 -0.0% 철근 +0.3%

3. 중국 철광석 spot 수입가격(USD/T) 105.95 -1.5%, 호주 원료탄 수출가격(USD/T) 220 보합

4. LME 비철금속 및 귀금속 가격
아연 -2.3%, 구리 -1.3%, 니켈 -1.1%, 연 -1.5%
금 +0.5%, 은 +1.4%

5. 중국 탄산리튬 가격(USD/T) 10,464 -0.4%
LME 수산화리튬 가격(USD/T) 9,561 보합

157

현대차증권 철강/비철금속

14 Oct, 22:04

[현대차증권 철강/비철금속 박현욱]

<중국 주요 철강 유통가격 및 LME 주요 금속가격 데이터>

1. 전일 미국 철강주 주가 동향
US Steel -0.5%, 아셀러미탈 -1.4%, 포스코 DR -1.6%

2. 중국 철강가격
열연 +1.0% 냉연 보합 철근 +2.1%

3. 중국 철광석 spot 수입가격(USD/T) 107.59 +1.3%, 호주 원료탄 수출가격(USD/T) 220 -0.2%

4. LME 비철금속 및 귀금속 가격
아연 +2.2%, 구리 +0.7%, 니켈 +1.8%, 연 +1.5%
금 -0.4%, 은 -1.4%

5. 중국 탄산리튬 가격(USD/T) 10,510 -1.0%
LME 수산화리튬 가격(USD/T) 9,561 보합

161

현대차증권 철강/비철금속

14 Oct, 00:24

[현대차증권 철강/비철금속 박현욱] POSCO홀딩스 BUY/TP 525,000원(유지/유지) 부진한 업황에도 3분기 실적 선방 예상

- 24년 3분기 영업이익은 7,850억원으로 예상되며 당사 추정치는 컨센서스 대비 낮은 수준
- 투자의견 BUY를 유지하며 하반기에도 완만하지만 실적 개선이 지속될 것으로 예상되고, 현재 주가는 P/B 0.6배로 valuation 매력이 충분하며, 중기적으로 업황과 주가가 저점이라는 시장의 인식이 강화될 것이기 때문. 목표주가 525,000원 유지
- 24년 3분기 매출액 18조 9,970억원, 영업이익 7,850억원, 세전이익 7,550억원으로 예상되어 영업이익은 전년동기대비 34% 감소, 전분기대비 4% 증가 전망. 자회사인 포스코의 영업이익은 4,880억원으로 예상되어 전년동기대비 33% 감소, 전분기대비 17% 증가 예상.
- 3분기 국내외 철강 수요 부진과 중국산 수출 증가에 따른 가격 교란으로 업황은 상당히 어려웠던 점을 고려하면 동사의 실적은 선방한 것으로 평가됨. 중국 열연 유통가격은 전분기대비 평균 11% 하락하였고, 국내 열연 유통가격도 동기간 평균 4% 하락하였음. 국내 철강 수요도 일부 품목을 제외하고 대부분 전년동기대비 감소한 것으로 추정됨
- 이번 중국의 경기부양정책이 실제 중국 철강 수요 회복으로 이어질지는 시차를 두고 확인이 필요하지만 중국 바오스틸이 11월 내수가격을 톤당 약 9만원의 큰 폭으로 인상하고 다른 중국 철강업체들의 내수가격 인상이 이어지고 있는 점은 일단 긍정적으로 평가
- 중국 탄산 리튬 가격은 9월초를 저점으로 강보합세를 기록하여 저점을 확인하였으며 최근 한달 중국 간펑리튬 25%, 천제리튬 32%, 미국 Albermale 18% 상승. 현재 동사 주가에는 리튬 사업부에 대한 평가가 반영되어 있지 않다고 판단되며 중기적으로 동사 기업가치 향상에 긍정적으로 작용 기대
- 철강 가격과 리튬 가격의 방향성과 글로벌 peer 대비 저평가된 매력을 고려 시 주가는 현재가 저점으로 판단이 되고 중기적으로 우상향할 것으로 기대

* URL: https://buly.kr/3CMdnYI

** 동 자료는 compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.

391

현대차증권 철강/비철금속

13 Oct, 22:25

[현대차증권 철강/비철금속 박현욱]

<중국 주요 철강 유통가격 및 LME 주요 금속가격 데이터>

1. 전일 미국 철강주 주가 동향
US Steel +3.4%, 아셀러미탈 +0.4%, 포스코 DR -0.6%

2. 중국 철강가격
열연 -0.3% 냉연 -0.1% 철근 +0.9%

3. 중국 철광석 spot 수입가격(USD/T) 106.21 +1.7%, 호주 원료탄 수출가격(USD/T) 220.5 +1.8%

4. LME 비철금속 및 귀금속 가격
아연 +2.2%, 구리 +0.5%, 니켈 +1.0%, 연 +0.2%
금 +1.4%, 은 +1.6ㅆ%

5. 중국 탄산리튬 가격(USD/T) 10,614 -1.8%
LME 수산화리튬 가격(USD/T) 9,561 보합

151

현대차증권 철강/비철금속

10 Oct, 23:33

[현대차증권 철강/비철금속 박현욱] 현대제철 BUY/TP 41,000원(유지/유지) 하반기 실적, 완만하나 개선 지속 예상

- 24년 3분기 별도 영업이익 680억원, 연결 영업이익 930억원으로 예상되며 당사 추정치는 컨센서스보다 낮은 수준
- 투자의견 BUY를 유지하며 그 이유는 P/B 0.2배로 주가가 저점이라는 판단과 더불어 향후 업황은 점진적으로 개선될 것으로 예상되기 때문
- 목표주가 41,000원 유지
- 3분기 별도 매출액 4조 7,820억원, 영업이익 680억원, 세전이익 670억원으로 영업이익은 전년동기대비 64% 감소, 전분기대비 48% 증가 예상. 연결 매출액 5조 9,710억원, 영업이익 930억원으로 전년동기대비 59% 감소, 전분기대비 5% 감소 예상
- 3분기 철강 수요 부진과 중국산 수출 증가로 업황은 상당히 부진하였음. 중국 열연 유통가격은 2분기 대비 평균 11% 하락하였고, 국내 열연 유통가격도 동기간 82만원에서 79만원으로 하락하였음. 중국의 8월 누계 철강 수출은 19% 증가하여 한국 및 전세계 공급 부담을 가중
- 중국 열연유통가격은 9월 24일 이후 기대감으로 약 17% 상승하였음. 발표된 중국 경기부양책에 대한 평가를 고려한다면 실제 중국 철강 수요 회복이 뒷받침되면서 철강 가격이 추세적인 상승으로 이어질 지에 대해서 확인할 필요가 있음. 하지만 이번 중국 정부의 경기부양책은 최소한 시장에서 업황과 주가가 저점이라는 시각을 강화시킬 것으로 판단됨. 시차를 고려 시, 실제 중국 철강 수요와 부동산 지표가 개선된다면 그 시기는 내년 1분기가 될 것임
- 9월 24일 이후 동사 주가는 10% 중반 상승. 기대감과 절대적으로 낮은 P/B를 고려하였을 때 주가는 저점이라는 판단이라는 시각을 유지하고 중기적으로 주가는 우상향할 것으로 예상

* URL: https://buly.kr/Cnk1T4

** 동 자료는 compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.

179

현대차증권 철강/비철금속

10 Oct, 23:20

[현대차증권 철강/비철금속 박현욱]

<중국 주요 철강 유통가격 및 LME 주요 금속가격 데이터>

1. 전일 미국 철강주 주가 동향
US Steel -0.7%, 아셀러미탈 +0.6%, 포스코 DR -1.2%

2. 중국 철강가격
열연 -1.0% 냉연 -1.0% 철근 +0.9%

3. 중국 철광석 spot 수입가격(USD/T) 104.39 -0.5%, 호주 원료탄 수출가격(USD/T) 216.5 +0.9%

4. LME 비철금속 및 귀금속 가격
아연 -2.3%, 구리 -0.7%, 니켈 -2.3%, 연 -1.9%
금 +0.6%, 은 +1.9%

5. 중국 탄산리튬 가격(USD/T) 10,805 +0.0%
LME 수산화리튬 가격(USD/T) 9,561 보합

142

현대차증권 철강/비철금속

09 Oct, 22:52

[현대차증권 철강/비철금속 박현욱]

<중국 주요 철강 유통가격 및 LME 주요 금속가격 데이터>

1. 전일 미국 철강주 주가 동향
US Steel +1.1%, 아셀러미탈 -0.0%, 포스코 DR +0.2%

2. 중국 철강가격
열연 -2.6% 냉연 -0.4% 철근 +1.1%

3. 중국 철광석 spot 수입가격(USD/T) 104.88 -0.1%, 호주 원료탄 수출가격(USD/T) 214.5 -3.8%

4. LME 비철금속 및 귀금속 가격
아연 -2.6%, 구리 -1.9%, 니켈 -1.5%, 연 -2.1%
금 -0.3%, 은 +0.2%

5. 중국 탄산리튬 가격(USD/T) 10,802 -0.3%
LME 수산화리튬 가격(USD/T) 9,561-2.2%

148

현대차증권 철강/비철금속

07 Oct, 22:34

[현대차증권 철강/비철금속 박현욱]

<중국 주요 철강 유통가격 및 LME 주요 금속가격 데이터>

1. 전일 미국 철강주 주가 동향
US Steel -0.2%, 아셀러미탈 -0.8%, 포스코 DR +1.4%

2. 중국 철강가격
중국 국경절 휴장

3. 중국 철광석 spot 수입가격(USD/T) 110.75 +2.0%, 호주 원료탄 수출가격(USD/T) 232 +2.0%

4. LME 비철금속 및 귀금속 가격
아연 +1.3%, 구리 +0.8%, 니켈 +2.3%, 연 + 0.3%
금 -0.0%, 은 -1.2%

5. 중국 탄산리튬 가격(USD/T) 10,769 휴장
LME 수산화리튬 가격(USD/T) 9,780 보합

158

현대차증권 철강/비철금속

06 Oct, 22:24

[현대차증권 철강/비철금속 박현욱]

<중국 주요 철강 유통가격 및 LME 주요 금속가격 데이터>

1. 전일 미국 철강주 주가 동향
US Steel +1.5%, 아셀러미탈 +1.0%, 포스코 DR -1.5%

2. 중국 철강가격
중국 국경절 휴장

3. 중국 철광석 spot 수입가격(USD/T) 108.6 -0.4%, 호주 원료탄 수출가격(USD/T) 227.5 -0.4%

4. LME 비철금속 및 귀금속 가격
아연 -1.6%, 구리 -2.2%, 니켈 -3.1%, 연 -0.4%
금 -0.4%, 은 -0.2%

5. 중국 탄산리튬 가격(USD/T) 10,769 휴장
LME 수산화리튬 가격(USD/T) 9,780 보합

170

현대차증권 철강/비철금속

03 Oct, 23:40

[현대차증권 철강/비철금속 박현욱]

<중국 주요 철강 유통가격 및 LME 주요 금속가격 데이터>

1. 전일 미국 철강주 주가 동향
US Steel +1.0%, 아셀러미탈 -1.5%, 포스코 DR -0.2%

2. 중국 철강가격
중국 국경절 휴장

3. 중국 철광석 spot 수입가격(USD/T) 108.04 -1.6%, 호주 원료탄 수출가격(USD/T) 234 -2.1%

4. LME 비철금속 및 귀금속 가격
아연 -0.9%, 구리 +1.1%, 니켈 +2.5%, 연 +2.0%
금 +0.4%, 은 +1.7%

5. 중국 탄산리튬 가격(USD/T) 10,769 휴장
LME 수산화리튬 가격(USD/T) 9,780 -2.3%

171

현대차증권 철강/비철금속

02 Oct, 01:27

[현대차증권 철강/비철금속 박현욱]

<중국 주요 철강 유통가격 및 LME 주요 금속가격 데이터>

1. 전일 미국 철강주 주가 동향
US Steel -0.9%, 아셀러미탈 -0.2%, 포스코 DR -0.0%

2. 중국 철강가격
중국 국경절 휴장

3. 중국 철광석 spot 수입가격(USD/T) 108.04 -1.6%, 호주 원료탄 수출가격(USD/T) 234 -2.1%

4. LME 비철금속 및 귀금속 가격
아연 +0.0%, 구리 -1.5%, 니켈 +3.0%, 연 -1.1%
금 +1.2%, 은 +0.9%

5. 중국 탄산리튬 가격(USD/T) 10,769 휴장
LME 수산화리튬 가격(USD/T) 10,011 보합

160

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