한국투자증권/기관영업부/이민근

꼴찌의 반란
근데 왜 영 체감이 안 되지...

내년 예상 금리인하 폭을 축소하면서 국채 손절매 중

Here is a look at the post-election fund flows by sector.

독일, 프랑스... 유럽은 매우 암울한 상황

Economists have significantly raised their estimates for US consumer spending growth in 2025.

내년에도 다들 미국만 쳐다봐야하나...

https://www.wsj.com/business/autos/elon-musk-tesla-environment-1263cd60?st=SgiTc4&reflink=mobilewebshare_permalink

월스트리트저널(WSJ)의 기사에 따르면, 엘론 머스크는 환경 보호를 위한 열렬한 지지자로 알려져 있지만, 테슬라의 공장들은 여러 환경 규제를 위반하여 오히려 환경을 오염시키고 있습니다. 예를 들어, 텍사스 오스틴에 위치한 테슬라의 대규모 공장은 유독성 배출물과 처리되지 않은 유해 폐수를 하수도로 방출하여 주 규정을 위반했습니다. 또한, 캘리포니아 프리몬트 공장도 다수의 대기 오염 위반 사례가 보고되었습니다. 전직 직원들은 테슬라가 환경 규제를 준수하는 데 소홀했으며, 생산 지연을 피하기 위해 검사 중에 속임수를 사용하기도 했다고 증언했습니다. 이러한 문제에도 불구하고, 테슬라는 전기차 생산 목표를 높게 설정하고 있으나, 반복되는 환경 문제로 인해 회사의 환경적 평판이 손상되고 있습니다.

이것도 어제 나온 악재 중에 하나

뉴욕증시는 트럼프가 베센트를 재무장관에 지명한데 따른 화답으로 3대지수 모두 상승 마감했습니다.
특히 다우와 러셀2000이 상대적 강세를 보이며 시장 무게 중심이 대형 기술주에서 중소형주로 이동하는 순환매 흐름이 강화됐습니다.
증시도 증시지만 채권시장에서 베센트 지명과 이날 있었던 미국채 2년물 입찰에서 강한 수요가 확인 되면서 안도 랠리가 강하게 나왔는데요. 미국채 2년물은 9.4bp 내린 4.275%, 10년물은 13.5bp 급락한 4.275%를 기록했습니다. 2년물과 10년물 금리가 다시금 붙었네요. 다시금 장단기 역전 흐름이 나올려나...
여기에 이스라엘과 레바논의 친이란 무장정파 헤즈볼라 간 휴전 합의가 임박했다는 소식이 전해진 점도 지정학적 우려를 덜어주며 연일 강세를 보이던 달러도 약세 전환하며 위험자산 랠리에 힘을 보탰습니다. 달러인덱스는 0.574% 내린 106.910을 기록했습니다.
지정학적 리스크 완화에 유가는 WTI 기준으로 3.23% 급락한 배럴당 68.94달러에 거래를 마쳤습니다.
유가 급락에 S&P500 11개 섹터 가운데 에너지가 가장 약했고 엔비디아 급락에 테크가 소폭 하락하긴 했지만 나머지 9개 섹터는 모두 강세를 보였습니다.
엔비디아는 다음 주 초 바이든 행정부가 중국 수출 추가 규제 조치를 내놓을 것이란 우려 속에 4.18% 급락했고 트럼프 랠리 대표주인 테슬라도 UBS에서 나온 부정적 보고서와 캘리포니아 주지사 개빈 뉴섬이 테슬라에 보조금을 주지 않겠다고 밝히면서 3.96% 하락했습니다. M7 가운데 엔비디아와 테슬라를 제외한 5개 종목은 상승 마감했습니다. 이날 엇갈린 주가 흐름으로 시총 1위는 다시 애플로 변경됐네요.
출근길 비가 많이 오네요. 오후부터는 추워지면서 눈으로 바뀔 수 있다고 하니 대비 잘 하시기 바랍니다~

Dow jumps 400 points to new record close, Russell 2000 hits all-time high as investors cheer Trump’s Treasury pick

https://www.cnbc.com/2024/11/24/stock-futures-are-flat-sunday-ahead-of-shortened-trading-week-live-updates.html?__source=androidappshare

https://youtu.be/Gl80Z7s83wQ?si=PDypqDSsSomBDqJs

너무 자책하지 마세요 대선 이후 달러 베이스로 오른 자산은 미국 자산 이외에는 비트코인 밖에 없음
이길 수 있는 곳에서만 전투를 벌여서 백전백승한 이순신 장군이 이래서 명장이네요
코스피 투자는 매일매일이 명량해전인 듯

헤지펀드는 더 집중적인 포트를 가져가고 있는데 매그니피센트7 노출은 줄인 상황
최근 빅테크의 주가가 상대적으로 슬로우 한 흐름이랑 맞아떨어지는 추세

[Review] 자유무역이라는 환상
출처 : 이것 또한 .. | 블로그

https://naver.me/FLyDSUOh

트럼프 전 대통령이 '무역 매파' 진영의 대표급 인물로 통하는 로버트 라이트하이저에게 미국무역대표부(USTR) 대표를 다시 맡아달라고 제안한 것으로 전해지고 있는데요
로버트 라이트하이저가 쓴 책을 또 미래를 내다본 농구천재 형님이 8월에 또 공유를 해 주셨네요

지난 금요일 뉴욕 증시는 공화당이 상원에 이어 하원까지 가져갈 수 있다는 관측 속에 도널드 트럼프 대통령 당선인의 친기업 정책이 더욱 탄력을 받을 수 있다는 기대감이 지속되며 3대지수 모두 사상 최고치에서 거래를 마쳤습니다.
주간 상승률은 다우는 4.61%, S&P500은 4.66%, 나스닥은 5.74%를 기록했습니다.
미국 장기채 금리는 이틀째 하락세를 이어가며 10년물 금리는 3.7bp 내린 4.306%를 기록했습니다. 반면에 2년물은 3.2bp 오른 4.252%를 기록해 엇갈리는 방향성을 기록했습니다.
트럼프 행정부에 대한 기대감에 장기채 금리 안정화에 S&P500 11개 섹터 중 유틸리티, 부동산을 필두로 8개 섹터가 올랐고 테크, 커뮤니케이션, 소재가 하락 마감했습니다.
반도체가 관세 인상으로 인한 무역전쟁 피해가 클 것이라는 우려가 엔비디아(-0.84%)를 포함해서 약세를 보였고 중국이 지방정부 부채 문제에 대응하기 위해 내놓은 대책이 실망감을 촉발하면서 미 증시에 상장된 중국 기업들의 주가도 일제히 하락했습니다. 중국의 부양책이 실망스럽다보니 소재도 자연스럽게 약세를 보였습니다.
M7 가운데서는 테슬라만 강세를 보였는데요. 트럼프 행정부의 가장 큰 수혜 기업으로 꼽히는 테슬라는 트럼프 대통령 당선인과 우크라이나 대통령 젤렌스키가 통화할 때 일론 머스크가 함께 있었다는 뉴스에 8% 넘게 폭등하며 3년만에 시총 1조달러를 탈환했습니다.
달러는 중국 위안화 약세에 재상승하며 달러인덱스 기준으로 장중 105선을 잠시 웃돌았습니다.
중국 부양책 실망과 달러 강세에 유가는 WTI 기준으로 2.74% 하락한 배럴당 70.38달러에 거래를 마쳤습니다.
연말까지 증시 랠리가 이어질 거라는 전망이 우세한 가운데 시장은 이번주 나오는 10월 CPI, PPI가 중요한 포인트로 주목하고 있습니다. 트럼프 정책에서 인플레가 가장 큰 리스크인데 여기서 부담스런 숫자가 나오면 연준의 완화정책에도 변화가 생길 수 밖에 없다는 우려죠.

Dow tops 44,000 for first time, S&P 500 closes at record high to cap election week rally: Live updates

https://www.cnbc.com/2024/11/07/stock-market-today-live-updates.html?__source=androidappshare

TSMC 10월 매출 +25% MoM, +29% YoY 증가

S&P 500, Nasdaq close at records and extend postelection rally as Fed cuts rates: Live updates

https://www.cnbc.com/2024/11/06/stock-market-today-live-updates.html?__source=androidappshare

중국이 미국채를 파는데 일본이 못 받아준다고 걱정이 많았는데... 역시 미국 걱정은 할 필요가 없음

싸면 명품이 아님
하지만 구매할 때 꼭 가품을 잘 구별해 낼 줄 알아야 함

Higher VIX levels typically indicate stronger stock performance over the following 12 months.

하이 리스크 하이 리턴
공포에 사라가 확률적으로도 맞는 말
아 죄송합니다 미국장 기준입니다

이 그래프는 비금융 기업의 현금 및 금융 자산 보유 수준이 지난 수십 년 동안 어떻게 변화했는지를 보여줍니다. 두 개의 주요 지표가 있습니다:

1. 파란색 선: 현금 및 비주식형 증권(미국 국채 포함) 보유 수준을 GDP 대비 비율로 나타냅니다.


2. 회색 선: 기타 금융 자산의 보유 수준을 GDP 대비 비율로 나타냅니다

주요 해석:

1. 장기적 증가 추세:

1985년부터 2020년대 초까지 현금 및 비주식형 증권 보유가 꾸준히 증가했습니다. 특히 2000년대 중반부터 급격히 상승했으며, 이는 금융 위기 이후 기업들이 안전 자산(현금 및 국채 등)에 대한 선호를 강화했기 때문일 가능성이 큽니다.



2. 2020년 이후 급등:

COVID-19 팬데믹 시기에는 현금 및 비주식형 증권의 보유가 급격히 증가했으며, 이는 기업들이 불확실성 속에서 유동성을 확보하려는 움직임과 관련이 있습니다. 동시에 기타 금융 자산의 보유도 이 시기에 높은 수준을 기록했습니다.



3. 최근 감소:

2022년 이후, 두 지표 모두 감소하는 추세를 보이고 있습니다. 이는 금리 인상과 함께 기업들이 현금 및 금융 자산을 줄이고 투자나 배당, 자사주 매입 등에 활용하고 있음을 시사할 수 있습니다.

미국 내 투자가 늘어나면서 미국 예외주의가 나오고 있다고 볼 수도 있을 듯, 규제 줄여주고 법인세 덜 내는 만큼 투자 더 하라고 하는 트럼프 행정부 집권기 동안 미국 경제가 더 독주하리라는 기대감에 투자 자금이 미국으로 더 쏠리는 상황

1. 대선 이후 초기 상승:

대선이 끝난 후, 약 20~40일 동안 시장이 상승하는 경향이 있습니다. 이는 선거 불확실성이 해소되면서 나타나는 투자 심리 개선으로 해석할 수 있습니다.



2. 취임식 이후 하락세:

취임식 이후(약 70일~150일 사이)에는 주가가 하락하는 경향이 나타납니다. 이는 새 정부의 정책에 대한 현실화와 기대 조정으로 설명될 수 있습니다

이번엔 워낙 결정이 빨리 되면서 초반 랠리가 불을 뿜음

근데 국장은...

[한투증권 김대준] 트럼프 시즌II: 미국 대선이 자산시장에 미치는 시사점

2024년 미국 대선이 레드 스윕으로 종료됐습니다. 금융시장도 트럼프 재집권을 대비해 빠르게 변화하고 있습니다. 동 자료에는 국내외 주식을 비롯해 경제, 채권에 대한 뷰를 담았습니다. 전략 수립에 도움이 되시길 바랍니다. 감사합니다.

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<한국 주식 요약: 자료 16p>

- 코스피는 약세를 나타낼 전망. 미국 금리 상승과 원화 약세 전환이 수급에 불리

- 지수는 부진하나 업종 차별화는 지속. 트럼프 수혜주 중심으로 비중 확대 필요

- 인프라, 방산, 제약/바이오, 조선, 금융 강세. 반면 전기차, 2차전지, 반도체는 경계

보고서 링크: https://bit.ly/4hvQEbn

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뉴욕증시는 트럼프 미 대통령 당선에 기록적 상승 흐름을 보이며 3대 주요 지수 모두 일제히 사상 최고치를 기록했습니다.
차기 트럼프 정부의 감세 및 규제 완화, 친기업 정책에 대한 투자자들의 기대가 반영되면서 증시를 밀어올렸습니다.
S&P500 11개 업종 가운데 금융업이 가장 크게 올랐는데요. 트럼프 2기 하에서 규제가 완화되면 은행들이 혜택을 볼 것이란 기대에 금융 섹터는 6.16% 급등했습니다. 에너지 산업, 임의소비재 섹터도 3%가량 상승한 반면 이자율에 민감한 부동산과 유틸리티 섹터는 트럼프 정책이 인플레이션을 높이고 연준의 금리 정책 경로에 변화를 가져올 가능성을 반영하며 하락했습니다.
M7 가운데서는 트럼프 수혜주로 규제 완화가 기대되는 테슬라가 14.75% 급등하며 가장 강했습니다. 엔비디아도 4.07% 급등하며 145.61달러로 마감하며 사상 최고 기록을 갈아치우며 시총 1위를 공고히 했습니다.
소형주 중심의 러셀2000 지수는 이날 5.7% 급등하며 역대 최대 일일 상승폭을 기록했는데요. 수입 관세에 대한 노출도가 낮고 트럼프의 규제 완화와 세제 혜택이 내수 중심의 주식들에 더 도움이 될 것으로 기대 된 영향입니다.
미 국채 수익률은 2년물이 6.3bp 오른 4.266%, 10년물은 14.5bp 급등한 4.433%에 거래됐습니다.
달러도 약 4개월만에 처음으로 105선을 넘어선 가운데 시장 일각에서는 유로화가 패리티 수준까지 밀릴 수 있다는 전망이 나왔고 달러/엔은 한때 154.715엔까지 올라 지난 7월 하순 이후 최고치를 기록했습니다. 엔화 가치가 급속히 약해지자 일본 정부 대변인인 하야시 요시마사 관방장관은 아시아 오후 시간대에 "투기 세력을 포함한 외환 움직임을 긴박감 있게 주시하고 있다"는 개입성 발언을 내놨습니다. 원/달러도 야간 거래에서 심리적 저항선인 1,400원을 넘어서기도 했습니다.
유가는 달러 강세에 WTI 기준으로 0.42% 내린 배럴당 71.69달러에 마감했습니다.

Dow closes nearly 300 points higher to begin November as investors shake off weak jobs report

https://www.cnbc.com/2024/10/31/stock-market-today-live-updates.html?__source=androidappshare

U.S. economy added 12,000 jobs in October, far less than expected; unemployment rate at 4.1%

https://www.cnbc.com/2024/11/01/us-jobs-report-october-2024.html?__source=androidappshare

이번 분기 실적발표 이후 빅테크 움직임은 자본 지출 비율이 큰 폭으로 증가한 기업들이 수익성 우려로 급락

노령화가 되면서 헬스케어, 연금 및 보험, 주거 순으로 지출이 늘어나고 교육, 교통, 음식순으로 소비가 줄어드네요
헬스케어는 항상 노령화 관련 최고 수혜 섹터

Chat GPT4가 위처럼 정리해 주길래 제가 "왜 한국 시장은 별로야?"라고 물었더니...
아래와 같은 답을...

한국 시장이 외국인 투자자들에게 상대적으로 덜 매력적으로 보이는 이유는 여러 가지 경제적, 구조적, 정책적 요인들이 복합적으로 작용하고 있기 때문입니다. 주요 요인들은 다음과 같습니다.

1. 외환 리스크

한국 원화(KRW)는 상대적으로 변동성이 큰 통화로, 환율 리스크가 큽니다. 외국인 투자자들이 환차손을 우려하는 경우, 상대적으로 환율이 안정적인 일본 엔화나 달러화로 투자를 선호하게 됩니다.


2. 지배구조와 투명성 문제

한국 기업들은 일부 대기업들이 대주주의 강한 지배력을 행사하는 경우가 많으며, 이는 외국인 투자자들이 경영 투명성이나 소액주주의 이익 보호 측면에서 우려할 수 있는 부분입니다.

특히 대주주와의 거래나 지배구조가 불투명한 사례들이 종종 보고되면서 외국인 투자자들이 신중하게 접근하게 됩니다.


3. 상대적으로 작은 시장 규모

한국 시장의 투자 가능 시가총액은 일본, 중국, 인도 등에 비해 작습니다. 이러한 시장 규모의 한계로 인해 글로벌 투자자들이 한국보다는 더 큰 시장에 우선적으로 자금을 투입하는 경향이 있습니다.


4. 자본시장 규제와 외국인 제한

한국은 외국인 투자자에게 일정한 제한을 두고 있으며, 특정 산업(예: 방송, 금융 등)에 대해서는 외국인 지분 한도를 설정해 놓았습니다. 이러한 규제가 외국인 투자자에게 매력적으로 다가오지 않을 수 있습니다.

또한 한국 시장은 외환 통제, 세금 문제 등 외국인에게 불리하게 작용할 수 있는 요인들이 있습니다.


5. 높은 상장사 배당 성향

한국 상장사들의 배당 성향은 상대적으로 낮은 편입니다. 외국인 투자자들은 안정적인 배당 수익을 선호하는 경우가 많기 때문에, 배당 매력이 떨어지는 한국 시장에 대한 관심이 낮아질 수 있습니다.


6. 주식시장의 변동성

한국 증시는 외부 요인(특히 미국 금리 정책, 중국 경제 상황 등)에 따라 높은 변동성을 보이는 경향이 있습니다. 이런 변동성은 위험 회피 성향이 강한 외국인 투자자들에게 부담이 될 수 있습니다.


7. 경기 의존성

한국 경제는 수출에 크게 의존하고 있으며, 특히 반도체와 같은 특정 산업에 집중되어 있습니다. 이런 집중성은 특정 산업의 경기 변동에 따라 시장 전체의 변동성이 커지는 경향을 만듭니다. 외국인 투자자들은 다양한 산업에 분산된 시장을 선호하기 때문에 이 점이 매력을 떨어뜨릴 수 있습니다.


결론

한국 시장은 빠르게 성장하고 있고 많은 매력적인 기업들이 존재하지만, 외국인 투자자들에게는 환율 리스크, 지배구조 문제, 규제 등의 요인으로 인해 매력도가 낮아질 수 있습니다. 한국 시장이 외국인 투자자들에게 더 매력적인 시장으로 자리 잡기 위해서는, 기업 지배구조 개선, 배당 성향 강화, 규제 완화 등이 도움이 될 수 있습니다.

일본이 아시아에서 가장 큰 투자 가능 시가총액을 보유하고 있으며, 중국과 인도도 큰 시장으로 주목받고 있습니다. 반면, ASEAN-5 국가들은 개별 시장은 작지만 통합된 시장으로 보면 의미 있는 규모를 형성하고 있습니다. 이는 외국인 투자자들이 아시아 시장에 접근할 때 일본과 중국, 인도를 주요 시장으로 보고, ASEAN-5 국가들을 신흥 시장으로 고려할 가능성이 높음을 시사합니다.

The share of US consumers planning a foreign vacation hit a record high.

웰컴 투 코리아~

미국에서도 내집마련이 쉽지 않음

미국이 세계 경제에서 차지하는 비중은 감소하고 있는 반면 G7 내에서의 비중은 되려 증가하는 추세
중국과 인도 등 신흥국의 경제 성장과 대비되는 미국 이외의 G7 국가들 캐나다, 프랑스, 독일, 이탈리아, 일본 영국의 상대적 부진이 요인

뉴욕증시가 10월 마지막 거래일을 급락세로 마감했습니다.
전일 마이크로소프트와 메타의 실적 발표 이후 빅테크의 지속적인 AI 투자 확대에 따른 단기 실적 둔화 우려가 조정의 트리거를 제공해 주면서 3대지수는 10월 전체로도 다우는 1.3%, S&P500 1%, 나스닥 0.5% 하락했습니다.
마이크로소프트(-6.05%), 메타(-4.09%) 급락에 이날 실적 발표 예정이던 애플(-1.82%), 아마존(-3.28%)도 동반 약세를 보였습니다. 아마존은 양호한 실적을 발표하고 시간외로 5%대 급등하면서 정규장 하락분을 만회한 반면 애플은 실망스런 실적으로 시간외로도 2%대 추가 하락중입니다.
AI 대장주 엔비디아도 AI 서버업체 슈퍼마이크로컴퓨터가 휘청거리면 AI 반도체 수요에도 일부 지장이 있는 것이 아니냐는 우려에 4.72% 급락했습니다. 전날 33% 폭락했던 SMCI는 이날도 11.97% 내리며 급락세를 이어갔습니다. 반도체 섹터 모두 약세를 보인 가운데 필라델피아 반도체 지수도 4.01% 급락했습니다. 그나마 인텔이 장 종료 후 시장 기대를 상회하는 가이던스를 제시하며 시간외로 9.25% 상승중입니다.
이날 발표된 9월 PCE 가격지수는 대체로 월가의 예상치에 부합하며 시장에 큰 영향을 주진 못했는데요. 전년비로 2.1% 상승한 것으로 집계되며 연준 목표치 2%에 근접했습니다. 주간 신규 실업보험 청구 건수는 직전 주보다 1만2천명 줄어든 21만6천명으로 집계되며 5월 이후 최저치까지 내려갔습니다. 미국 채권금리는 경제지표보다는 영국채 금리 상승에 영향을 받으며 2년물이 1.6bp 오른 4.17%, 10년물은 1.8bp 상승한 4.282%를 기록했습니다.
유가는 이틀째 상승을 이어가며 정규장에선 WTI 기준으로 0.84% 오른 배럴당 69.26달러를 기록했는데요. 이란이 이스라엘에 보복 공격을 준비주이라는 보도에 시간외로 3.13% 급등한 배럴당 70.76달러를 기록중입니다.

Apple earnings are out — here are the numbers

https://www.cnbc.com/2024/10/31/apple-aapl-q4-earnings-report-2024.html?__source=androidappshare

Amazon earnings are out — here are the numbers

https://www.cnbc.com/2024/10/31/amazon-amzn-q3-earnings-report-2024.html?__source=androidappshare

S&P 500 and Nasdaq suffer their worst day in over a month, led lower by tech: Live updates

https://www.cnbc.com/2024/10/30/stock-market-today-live-updates.html?__source=androidappshare

가민이 어닝 서프라이즈로 S&P500 상승 종목 탑을 전일 차지했는데요 저도 나름 러닝을 즐기는 편이라 주변 지인들이 달리기 시작할 때 가장 먼저 추천하는게 가민 시계였는데 왜 가민 주식은 안 샀을까하는 자기 반성으로 또 하루를 시작합니다

뉴욕증시는 3대지수 모두 하락 마감했습니다.
전일 알파벳(+2.92%)의 호실적과 국채금리 조정에 장 초반 흐름은 괜찮았으나 AMD(-10.62%)와 슈퍼마이크로컴퓨터(-32.68%)의 급락이 반도체 섹터 전반의 약세를 불러왔고 금리도 재상승하며 시장을 압박했습니다.
이날은 마이크로소프트(+0.13%)와 메타(-0.25%) 두 빅테크 실적 발표가 장 마감 후 있었는데요. 양호한 실적에도 양사 다 시간외로 3% 이상 하락중입니다.
전일 양호한 실적 발표에도 밋밋한 가이던스에 호되게 혼이 난 AMD 그리고 회계 부정 이슈로 시끄러웠던 슈마컴이 감사를 맡았던 언스트 앤 영의 사임 소식에 분식에 대한 의혹이 강해지며 급락한 여파로 테크가 1.34% 내리며 지수에 부담을 줬습니다. 글로벌 시총 1위 제약사 일라이 릴리는 실적 가이던스 하향 조정에 6.28% 내렸습니다.
이날 발표된 미국 3분기 GDP 성장률은 속보치 기준 전기 대비 연율 2.8%를 기록하며 시장 예상치이자 전분기 성장률 확정치인 3%에 미치지 못 하면서 채권 금리가 하락했었지만 3분기 개인소비지출이 전분기 대비 3.7% 증가해 전분기 2.8% 대비 개선되며 탄탄한 소비 확인에 그 효과가 지속되지 못했습니다.
10월 ADP 민간 고용은 23만3천명 증가하며 예상치 11만명을 대폭 상회한 동시에 9월 수치 15만9천명도 웃도는 수치를 발표했는데요. 사실 이정도면 금리가 크게 튈 포인트였지만 그 시점의 금리 흐름을 보면 역시나 시장에서 별로 신뢰를 얻지 못하는 지표인것 같네요.
여튼 미국채 2년물은 5.5bp 오른 4.174%, 10년물은 2.6bp 상승한 4.3% 상승했는데요. 미국의 강한 경제와 트럼프 트레이드가 금리의 무게추를 위로 잡고 있는 느낌이네요.
유가는 OPEC+가 석유 수요 감소를 우려해 증산 시점을 한달 이상 연기하는 것을 검토중이라는 보도에 WTI 기준으로 2.08% 오른 배럴당 68.61달러에 거래를 마쳤습니다.

블룸버그 올해 우리나라 수출 성장률 추정치는 계속 상향... 근데 지수는...
둘 중에 하나는 문제가 있다...

2023년 미국 산업별로 중국이 가장 저렴한 원천국가인 제품의 비율의 비중입니다
신발 및 모자류의 비율을 보여주는 그림입니다
참고로 나이키 생산 비중은 베트남이 50%가 넘고 중국은 20% 이하네요
아식스, 데커스나 온도 베트남이 가장 큰 생산 국가라고 하네요
런닝화 브랜드들의 최근 주가 흐름이 좋아서 런닝화 브랜드 위주로 좀 알아봤습니다

2023년 미국의 주요 무역 파트너 국가들 중 가장 저렴한 제품을 공급하는 국가들의 비율에서 중국이 차지하는 비율이 압도적
트럼프가 관세를 강하게 때릴수록 인플레 압력도 강해질 수 밖에 없음

달러 강세와 채권 수익률 상승은 금융 여건을 타이트하게 만드는 요인
그럼에도 미장은 잘 버티는데...

뉴욕증시는 채권 금리 상승세 속에 나스닥만 소폭 오른 혼조세로 마감했습니다.
전일 트럼프 트레이드로 크게 튀었던 채권금리는 저가 매수세에 조정세를 보였으나 국제유가가 이틀 연속 급등세를 이어가자 소폭이지만 상승 전환하며 미국채 2년물은 0.7bp 오른 4.032%, 10년물은 0.26bp 상승한 4.208%를 기록했습니다.
여기에 달러도 ECB 정책위원들의 비둘기파적인 발언이 연속으로 전해지며 유로화 약세에 달러화 가치가 2거래일 연속 오르며 달러인덱스는 104.106을 기록하며 종가 기준으로 104선을 8월1일 이후로 처음 돌파했습니다.
채권 금리와 달러 강세가 시장 전반적으로 부담이 되긴 했으나 양호한 기업 실적이 뒷받힘이 되며 변동성이 크진 않았습니다.
S&P500 11개 섹터 가운데 필수소비재, 에너지, 부동산, 테크, 통신서비스 5개 업종이 상승, 임의소비재, 금융, 헬스케어, 산업재, 소재, 유틸리티 6개 업종이 하락했습니다.
종목별로는 GM이 예상치를 상회한 EPS와 밝은 전망을 제시하며 9.85% 글로벌 담배 제조사 필립 모리스도 양호한 실적과 실적 가이던스에 10.74% 급등했습니다.
반면에 GE에어로스페이스는 시장 예상을 상회하는 실적과 연간 가이던스 상향에도 시장의 기대가 너무 컸던 탓인지 9.05% 급락했습니다. 세계 1위 군수업체 록히드 마틴도 시장 예상을 밑돈 실적에 6.12% 하락했습니다.
시총 1,2위인 애플과 엔비디아가 약보합세를 보였으나 이날은 시총 3위 마이크로소프트가 2.08% 상승하며 테크 섹터와 나스닥을 지지했습니다. 테슬라는 4거래일 연속 하락해지만 낙폭은 1.52%로 크지 않은데요. 내일 장 마감 후 발표되는 실적 발표 후에 변동성이 확대될 가능성이 높겠네요.
유가는 중동의 지정학적 불안감이 지속되며 WTI 기준으로 2.17% 상승한 배럴당 72.09달러에 거래를 마쳤습니다. 이틀 동안의 급등으로 지난주 낙폭의 거의 절반을 만회했습니다.

Dow wipes out 200-point loss and turns positive as stocks try to regain momentum

https://www.cnbc.com/2024/10/21/stock-market-today-live-updates.html?__source=androidappshare

꾸준하다 진짜...

골드만 이야기대로라면 향후 10년 미국도 재미읍다?

금은방 아저씨가 제일 부러움

이제 김치 프리미엄 없습니다

TCJA (Tax Cuts and Jobs Act)는 2017년에 도입된 미국의 세제 개혁 법안으로, 주요 내용은 다음과 같습니다:

법인세율 인하: 35%에서 21%로 감소.

개인 소득세율 조정: 세율 인하 및 구간 재조정.

표준 공제 증가: 공제 금액 두 배로 확대.

자녀 세액공제 확대: 자녀당 최대 $2,000 세액 공제.

국제 조세 개혁: 해외 수익 과세 구조 변경.


이 법안은 경제 성장을 촉진했지만, 정부 재정 적자가 증가했습니다. 개인 소득세 관련 규정은 2025년에 만료될 예정입니다.

트럼프 재선 시 당연히 연장되겠죠

지난주까지 주간 기준 6주 연속으로 상승하던 뉴욕증시는 이날 국채 금리 상승에 발목을 잡히며 혼조세로 마감했습니다.
S&P500 11개 업종 가운데 10개가 약세를 보인 광범위한 조정장세 가운데 엔비디아가 4.14% 급등하며 테크(0.93%)와 나스닥(+0.27%)의 상승을 이끌었습니다. M7 가운데 테슬라와 메타를 제외한 5개 종목이 오르며 쏠림이 완회되던 시장을 다시 되돌린 하루였는데요. 마치 장판교에 홀로 선 장비처럼 하락장을 막은 엔비디아는 4거래일 연속 오르며 시총 1위 애플에 바짝 다가섰습니다.
미국 정치 전문매체 더힐과 선거 전문 사이트 디시전데스크HQ의 자체 예측 결과에 따르면 이날 기준 트럼프 전 대통령이 이번 대선에서 승리할 가능성은 52%로 해리스 부통령(48%)을 앞섰습니다.트럼프가 해당 분석에서 해리스를 제친 것은 지난 8월 이후 처음이라고 하네요. 이에 트럼프 트레이드 흐름이 강하게 나오며 채권 금리는 폭등 달러는 강세를 보였습니다.
미국채 2년물은 8.1bp 오른 4.036%, 10년물은 12.9bp 급등한 4.204%를 기록했습니다. 감세+관세가 트럼프의 정책이다 보니 안 그래도 심한 미국의 재정 적자와 인플레이션 대한 우려가 커진 영향인데요. 달러인덱스도 오후 장 들어 104.016까지 오르기도 하며 지난 8월2일 이후 처음으로 104선을 넘어섰습니다. 달러/엔도 BOJ가 엔화 약세 방어선으로 생각하던 150엔을 넘어선 150.7을 기록했습니다.
유가는 중국의 금리인하와 지난 주말 네타냐후 이스라엘 총리의 자택이 무인기 공격을 받으면서 중동의 군사적 긴장감 재상승에 WTI 기준으로 1.94% 상승한 배럴당 70.56달러에 거래를 마쳤습니다.
미국채 10년물 기준으로 5%까지도 이야기가 나오는 상황인데요. 이러면 각자의 길을 가기로 했던 채권과 주식이 다시금 동행을 시작할 가능성이 높겠네요.