한국, 중국 상반기 -20% 중반 역성장에서 역성장폭 크게 둔화
미국은 아예 성장
소비가 가성비 트렌드에서 변화가 나타나는 것인지
미국은 아예 성장
소비가 가성비 트렌드에서 변화가 나타나는 것인지
한화투자증권 유통/의류 이진협
@jinhyeoblee
한화투자증권 유통/의류 이진협 (Korean)
한화투자증권 유통/의류 이진협 채널에 오신 것을 환영합니다! 이 채널은 유통 및 의류 분야에서 활동하는 이진협님의 소식과 정보를 공유하기 위해 만들어졌습니다. 이진협님은 한화투자증권에서 유통 및 의류 산업에 대한 깊은 전문 지식을 바탕으로 다양한 분석과 해설을 제공하고 있습니다. 그의 투자 전략 및 시장 동향에 대한 소식을 놓치지 마세요! 또한, 이진협님의 채널을 통해 산업 동향 및 투자 팁을 받아보실 수 있습니다. 모든 구독자들을 위한 소중한 정보와 도움이 될 것입니다. 한화투자증권 유통/의류 이진협 채널을 구독하여 더 많은 정보를 얻어보세요!
한화투자증권 유통/의류 이진협
24 Jan, 09:50
리치몬트 실적 발표 이후 분위기 제대로 타는 럭셔리들
https://www.cnbc.com/amp/2025/01/24/burberry-brby-earnings-q3-fy25.html
https://www.cnbc.com/amp/2025/01/24/burberry-brby-earnings-q3-fy25.html
한화투자증권 유통/의류 이진협
24 Jan, 09:42
퇴근하려고 하니, 12월 면세점 데이터가 나왔네요. MoM으로 큰 폭의 개선을 보였는 데, 특정 업체의 밀어내기 영향이 있을 수 있기에 한 달 반짝보다는 추세가 이어질 지가 관건이겠습니다.
즐거운 설 연휴 되세요
[한화투자증권 유통/의류 이진협]
※ 12월 면세점 산업 데이터 업데이트
▶ 12월 면세점 매출액 8.8억달러(-13% YoY, +20% MoM)
- 외국인 7.1억달러(-13% YoY, +30% MoM)
- 내국인 1.7억달러(-13% YoY, -9% MoM)
▶ 12월 시내면세점 매출액 7.1억달러(-15% YoY, +28% MoM)
- 외국인 6.3억달러(-16% YoY, +34% MoM)
- 내국인 0.7억달러(-8% YoY, -10% MoM)
▶ 12월 공항면세점 매출액 1.4억달러(+6% YoY, -1% MoM)
즐거운 설 연휴 되세요
[한화투자증권 유통/의류 이진협]
※ 12월 면세점 산업 데이터 업데이트
▶ 12월 면세점 매출액 8.8억달러(-13% YoY, +20% MoM)
- 외국인 7.1억달러(-13% YoY, +30% MoM)
- 내국인 1.7억달러(-13% YoY, -9% MoM)
▶ 12월 시내면세점 매출액 7.1억달러(-15% YoY, +28% MoM)
- 외국인 6.3억달러(-16% YoY, +34% MoM)
- 내국인 0.7억달러(-8% YoY, -10% MoM)
▶ 12월 공항면세점 매출액 1.4억달러(+6% YoY, -1% MoM)
한화투자증권 유통/의류 이진협
24 Jan, 08:36
2025.01.24 17:34:45
기업명: 현대홈쇼핑(시가총액: 5,616억)
보고서명: 타법인주식및출자증권취득결정
취득회사 : 현대퓨처넷(대한민국)
주요사업 : 디지털 사이니지, 실감콘텐츠, 기업 메시징 사업
취득금액 : 1,350억
자본대비 : 5.23%
- 취득 후 지분율 : 78.55%
예정일자 : 2025-02-24
취득목적 : 주요 자회사에 대한 지배력 확대
* 취득방법
현금 취득
공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20250124801066
회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=057050
기업명: 현대홈쇼핑(시가총액: 5,616억)
보고서명: 타법인주식및출자증권취득결정
취득회사 : 현대퓨처넷(대한민국)
주요사업 : 디지털 사이니지, 실감콘텐츠, 기업 메시징 사업
취득금액 : 1,350억
자본대비 : 5.23%
- 취득 후 지분율 : 78.55%
예정일자 : 2025-02-24
취득목적 : 주요 자회사에 대한 지배력 확대
* 취득방법
현금 취득
공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20250124801066
회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=057050
한화투자증권 유통/의류 이진협
24 Jan, 07:36
2025.01.24 16:23:17
기업명: 롯데하이마트(시가총액: 1,841억)
보고서명: 매출액또는손익구조30%(대규모법인은15%)이상변경
재무제표 종류 : 개별
매출액 : 5,563억(예상치 : 5,555억)
영업익 : -163억(예상치 : -76억)
순이익 : -3,161억(예상치 : -233억)
**최근 실적 추이**
2024.4Q 5,563억/ -163억/ -3,161억
2024.3Q 6,859억/ 312억/ 268억
2024.2Q 5,893억/ 28억/ 14억
2024.1Q 5,251억/ -160억/ -195억
2023.4Q 5,785억/ -100억/ -465억
* 변동요인
- 매출액 : 경기침체와 점포 효율화로 인한 매출액 감소 - 영업이익 : 통상임금 범위 변경으로 인한 판관비 상승 - 법인세비용차감전이익, 당기순이익 : 영업권 손상 반영
공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20250124800872
회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=071840
기업명: 롯데하이마트(시가총액: 1,841억)
보고서명: 매출액또는손익구조30%(대규모법인은15%)이상변경
재무제표 종류 : 개별
매출액 : 5,563억(예상치 : 5,555억)
영업익 : -163억(예상치 : -76억)
순이익 : -3,161억(예상치 : -233억)
**최근 실적 추이**
2024.4Q 5,563억/ -163억/ -3,161억
2024.3Q 6,859억/ 312억/ 268억
2024.2Q 5,893억/ 28억/ 14억
2024.1Q 5,251억/ -160억/ -195억
2023.4Q 5,785억/ -100억/ -465억
* 변동요인
- 매출액 : 경기침체와 점포 효율화로 인한 매출액 감소 - 영업이익 : 통상임금 범위 변경으로 인한 판관비 상승 - 법인세비용차감전이익, 당기순이익 : 영업권 손상 반영
공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20250124800872
회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=071840
한화투자증권 유통/의류 이진협
24 Jan, 06:46
(유가)호텔신라 - 자산재평가결과(자율공시)
http://dart.fss.or.kr/api/link.jsp?rcpNo=20250124800731
2025-01-24
http://dart.fss.or.kr/api/link.jsp?rcpNo=20250124800731
2025-01-24
한화투자증권 유통/의류 이진협
24 Jan, 06:40
2025.01.24 15:40:39
기업명: 호텔신라(시가총액: 1조 5,483억)
보고서명: 연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시)
매출액 : 9,478억(예상치 : 10,210억)
영업익 : -279억(예상치 : -120억)
순이익 : -640억(예상치 : -140억)
**최근 실적 추이**
2024.4Q 9,478억/ -279억/ -640억
2024.3Q 10,162억/ -170억/ -233억
2024.2Q 10,027억/ 276억/ 274억
2024.1Q 9,808억/ 121억/ -16억
2023.4Q 9,376억/ -183억/ -363억
공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20250124800671
회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=008770
기업명: 호텔신라(시가총액: 1조 5,483억)
보고서명: 연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시)
매출액 : 9,478억(예상치 : 10,210억)
영업익 : -279억(예상치 : -120억)
순이익 : -640억(예상치 : -140억)
**최근 실적 추이**
2024.4Q 9,478억/ -279억/ -640억
2024.3Q 10,162억/ -170억/ -233억
2024.2Q 10,027억/ 276억/ 274억
2024.1Q 9,808억/ 121억/ -16억
2023.4Q 9,376억/ -183억/ -363억
공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20250124800671
회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=008770
한화투자증권 유통/의류 이진협
24 Jan, 04:52
올해 크루즈 관광객 109만명 전망(16년 정점 114만명)
https://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4340903
https://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4340903
한화투자증권 유통/의류 이진협
24 Jan, 04:17
2025.01.24 13:16:55
기업명: 현대홈쇼핑(시가총액: 5,358억)
보고서명: 주요사항보고서(자기주식취득결정)
* 보통주
취득수량 : 240,000주(105억)
시총대비 : 2.0%
* 우선주
취득수량 : (-)
시총대비 :
취득목적 : 주주가치 제고를 위한 자기주식 취득
취득방법 : 유가증권시장을 통한 장내매수
중개업자 : KB증권 (KB Securities co.,Ltd.)
결정일자 : 2025-01-24
공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20250124000346
회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=057050
기업명: 현대홈쇼핑(시가총액: 5,358억)
보고서명: 주요사항보고서(자기주식취득결정)
* 보통주
취득수량 : 240,000주(105억)
시총대비 : 2.0%
* 우선주
취득수량 : (-)
시총대비 :
취득목적 : 주주가치 제고를 위한 자기주식 취득
취득방법 : 유가증권시장을 통한 장내매수
중개업자 : KB증권 (KB Securities co.,Ltd.)
결정일자 : 2025-01-24
공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20250124000346
회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=057050
한화투자증권 유통/의류 이진협
24 Jan, 04:05
지에프홀딩스, 현대백화점 40만주 취득 계획
(유가)현대백화점 - 임원ㆍ주요주주특정증권등거래계획보고서
http://dart.fss.or.kr/api/link.jsp?rcpNo=20250124000344
2025-01-24
(유가)현대백화점 - 임원ㆍ주요주주특정증권등거래계획보고서
http://dart.fss.or.kr/api/link.jsp?rcpNo=20250124000344
2025-01-24
한화투자증권 유통/의류 이진협
23 Jan, 20:46
https://finance.yahoo.com/news/acushnet-slammed-jp-morgan-cuts-201538437.html
한화투자증권 유통/의류 이진협
23 Jan, 09:33
푸마, 4분기 매출 +15.5% YoY(환 효과 제외 +9.8% YoY) 성장에도 마진율 부진으로 주가가 급락 중…
27년까지 OPM 8.5%를 목표로 하는 넥스트레벨이라는 비용 효율화 정책 발표(24년 7.1%)
중국을 포함한 전 지역에서 강한 성장이 나타났는데, 수익성을 왜 못잡았는 지 아쉽네요.
https://about.puma.com/en/newsroom/corporate-news/2025/22-01-2025-puma-announces-preliminary-results-fourth-quarter-and-full
https://about.puma.com/en/newsroom/corporate-news/2025/22-01-2025-puma-accelerates-growth-throughout-2024-and-initiates
27년까지 OPM 8.5%를 목표로 하는 넥스트레벨이라는 비용 효율화 정책 발표(24년 7.1%)
중국을 포함한 전 지역에서 강한 성장이 나타났는데, 수익성을 왜 못잡았는 지 아쉽네요.
https://about.puma.com/en/newsroom/corporate-news/2025/22-01-2025-puma-announces-preliminary-results-fourth-quarter-and-full
https://about.puma.com/en/newsroom/corporate-news/2025/22-01-2025-puma-accelerates-growth-throughout-2024-and-initiates
한화투자증권 유통/의류 이진협
22 Jan, 00:12
[한화투자증권 유통/의류 이진협]
★[의류] 휠라홀딩스[081660/Buy] 4Q24 Preview : 국내에서 해외로 확대될 브랜드력 확장
-link: https://vo.la/VRvoZG
▶ 4Q24 Preview
- 휠라홀딩스는 4Q24 매출액 9,215억원(+21% YoY), 영업적자 -112억원(+302억원 YoY)를 기록하며, 영업이익 기준 시장 기대치(-42억원) 대비 대체로 부합할 것으로 추정한다. 골프산업의 전통적인 비수기이기에 -180억원의 적자가 예상되는 Acushnet를 제외한 휠라부문은 약 70억원 흑자를 기록하겠다. 내수 소비 부진에도 불구하고 휠라코리아(ex. DSF)는 +6% YoY 성장하면서 브랜드력 확장이 3Q24에 이어서 실적으로 반영되겠다. 중국 JV로부터 수취하는 DSF 매출은 중국 휠라의 강한 성장(4Q24 +HSD% YoY)에 더해 강달러 영향으로 +16% YoY 증가하겠다. 미국법인은 영업적자 -152억원(-17억원 YoY)으로 부진할 것인 데, 3Q24 180억원에 이어 4Q24에도 미국법인 영업 중단 관련 일회성 비용이 일부 인식된 영향에 기인한다.
▶ 25년 휠라의 브랜드력 확장은 가속화될 전망
- 24년은 국내를 중심으로 신규 프랜차이즈(에샤페, 인터런 등) 모델이 휠라 브랜드력 확장을 이끌었다면, 25년부터는 해당 프랜차이즈들이 아시아뿐만 아니라 서구권 라이센시로의 수출이 본격화되면서 해외에서도 휠라 브랜드력의 확장이 나타날 수 있을 것으로 전망한다. 특히나 에샤페는 기존의 휠라 프랜차이즈에는 부족했던 테라스 스니커즈(eg. 아디다스 삼바, 푸마 팔레르모 등) 스타일의 프랜차이즈 모델인 데, 해당 스타일의 인기가 확대되고 있는 만큼 해외에서의 성과가 기대된다.
- 미국법인의 영업 중단에 따른 수익성 개선 효과도 25년부터 본격화되겠다. 미국법인은 23년 약 1,400억원의 적자를 기록했으며, 24년에도 약 800억원의 적자가 추정되기 때문에 해당 법인의 영업 중단은 휠라부문의 수익성 개선으로 이어질 수 있겠다.
- 일명 3마라 불리는 K패션 브랜드의 중화권 유통 사업의 확장에도 관심을 기울일 필요가 있다.
▶ 투자의견 BUY, 목표주가 6.3만원 유지
- 휠라홀딩스에 대해 투자의견 BUY와 목표주가 6.3만원을 유지하며, 당사 의류업종 최선호주 의견도 유지하겠다.
★[의류] 휠라홀딩스[081660/Buy] 4Q24 Preview : 국내에서 해외로 확대될 브랜드력 확장
-link: https://vo.la/VRvoZG
▶ 4Q24 Preview
- 휠라홀딩스는 4Q24 매출액 9,215억원(+21% YoY), 영업적자 -112억원(+302억원 YoY)를 기록하며, 영업이익 기준 시장 기대치(-42억원) 대비 대체로 부합할 것으로 추정한다. 골프산업의 전통적인 비수기이기에 -180억원의 적자가 예상되는 Acushnet를 제외한 휠라부문은 약 70억원 흑자를 기록하겠다. 내수 소비 부진에도 불구하고 휠라코리아(ex. DSF)는 +6% YoY 성장하면서 브랜드력 확장이 3Q24에 이어서 실적으로 반영되겠다. 중국 JV로부터 수취하는 DSF 매출은 중국 휠라의 강한 성장(4Q24 +HSD% YoY)에 더해 강달러 영향으로 +16% YoY 증가하겠다. 미국법인은 영업적자 -152억원(-17억원 YoY)으로 부진할 것인 데, 3Q24 180억원에 이어 4Q24에도 미국법인 영업 중단 관련 일회성 비용이 일부 인식된 영향에 기인한다.
▶ 25년 휠라의 브랜드력 확장은 가속화될 전망
- 24년은 국내를 중심으로 신규 프랜차이즈(에샤페, 인터런 등) 모델이 휠라 브랜드력 확장을 이끌었다면, 25년부터는 해당 프랜차이즈들이 아시아뿐만 아니라 서구권 라이센시로의 수출이 본격화되면서 해외에서도 휠라 브랜드력의 확장이 나타날 수 있을 것으로 전망한다. 특히나 에샤페는 기존의 휠라 프랜차이즈에는 부족했던 테라스 스니커즈(eg. 아디다스 삼바, 푸마 팔레르모 등) 스타일의 프랜차이즈 모델인 데, 해당 스타일의 인기가 확대되고 있는 만큼 해외에서의 성과가 기대된다.
- 미국법인의 영업 중단에 따른 수익성 개선 효과도 25년부터 본격화되겠다. 미국법인은 23년 약 1,400억원의 적자를 기록했으며, 24년에도 약 800억원의 적자가 추정되기 때문에 해당 법인의 영업 중단은 휠라부문의 수익성 개선으로 이어질 수 있겠다.
- 일명 3마라 불리는 K패션 브랜드의 중화권 유통 사업의 확장에도 관심을 기울일 필요가 있다.
▶ 투자의견 BUY, 목표주가 6.3만원 유지
- 휠라홀딩스에 대해 투자의견 BUY와 목표주가 6.3만원을 유지하며, 당사 의류업종 최선호주 의견도 유지하겠다.
한화투자증권 유통/의류 이진협
22 Jan, 00:12
[한화투자증권 유통/의류 이진협]
★[의류] F&F[383220/Buy] 4Q24 Preview : 25년 중국법인 가이던스가 중요
-link: https://vo.la/AhFhjx
▶ 4Q24 Preview
- F&F는 4Q24 매출액 5,601억원(-4% YoY), 영업이익 1,095억원(-24% YoY)를 기록할 것으로 추정하며, 영업이익 기준 시장기대치(1,210억원)을 소폭 하회할 것이다. 중국법인 성장률은 당초 예상 수준인 +6% YoY을 기록할 것으로 보이나, 4Q24 국내 소비 부진으로 내수 매출이 부진했다. MLB 내수 -18% YoY, KIDS -15% YoY, 디스커버리 -8% YoY를 기록한 것으로 추정된다. MLB 면세 매출도 원/달러 상승에 따른 면세품 수요 부진 등의 영향으로 -23% YoY를 추정한다. 전반적 매출 부진에 따라 4Q24의 영업이익률은 20%를 소폭 하회한 19.5%를 기록하겠다.
▶ 25년 가이던스가 중요한 구간이라 판단
- 당사는 25년 동사의 중국법인 성장 가이던스가 중요한 구간이라 판단한다. 중국 내수 부양책에 대한 기대감이 시장에서 확대되고 있고, 중국 소비주의 대표격이라 분류되고 있는 동사의 중국 내수 부양에 따른 수혜 기대감도 확대되고 있다. 시장의 기대감에 확신을 심어주기 위해서는 중국 내에서의 MLB 브랜드력이 여전히 견조하게 유지되고 있어, 소비 회복의 수혜를 온전히 누릴 수 있느냐가 확인될 필요가 있기 때문이다.
- 매장 수 기준으로 디스커버리가 25년까지 100개 점포를 오픈할 계획인 데, 현재 MLB 약 1,100개 점포를 감안하면, 디스커버리 출점 확대를 중국법인 성장률은 +9% YoY 정도는 확보될 수 있겠다. 최소한 +9% YoY 이상 중국법인 성장률이 가이던스로 제시되어야 MLB의 중국 내 브랜드력 우려를 해소할 수 있을 것으로 전망한다. 이미 국내에서는 동사가 전개 중인 브랜드의 브랜드력이 후퇴하고 있다는 점도 중국법인 성장률이 중요한 요인이겠다.
▶ 투자의견 BUY, 목표주가 8만원 유지
- F&F에 대해 투자의견 BUY와 목표주가 8만원을 유지한다.
★[의류] F&F[383220/Buy] 4Q24 Preview : 25년 중국법인 가이던스가 중요
-link: https://vo.la/AhFhjx
▶ 4Q24 Preview
- F&F는 4Q24 매출액 5,601억원(-4% YoY), 영업이익 1,095억원(-24% YoY)를 기록할 것으로 추정하며, 영업이익 기준 시장기대치(1,210억원)을 소폭 하회할 것이다. 중국법인 성장률은 당초 예상 수준인 +6% YoY을 기록할 것으로 보이나, 4Q24 국내 소비 부진으로 내수 매출이 부진했다. MLB 내수 -18% YoY, KIDS -15% YoY, 디스커버리 -8% YoY를 기록한 것으로 추정된다. MLB 면세 매출도 원/달러 상승에 따른 면세품 수요 부진 등의 영향으로 -23% YoY를 추정한다. 전반적 매출 부진에 따라 4Q24의 영업이익률은 20%를 소폭 하회한 19.5%를 기록하겠다.
▶ 25년 가이던스가 중요한 구간이라 판단
- 당사는 25년 동사의 중국법인 성장 가이던스가 중요한 구간이라 판단한다. 중국 내수 부양책에 대한 기대감이 시장에서 확대되고 있고, 중국 소비주의 대표격이라 분류되고 있는 동사의 중국 내수 부양에 따른 수혜 기대감도 확대되고 있다. 시장의 기대감에 확신을 심어주기 위해서는 중국 내에서의 MLB 브랜드력이 여전히 견조하게 유지되고 있어, 소비 회복의 수혜를 온전히 누릴 수 있느냐가 확인될 필요가 있기 때문이다.
- 매장 수 기준으로 디스커버리가 25년까지 100개 점포를 오픈할 계획인 데, 현재 MLB 약 1,100개 점포를 감안하면, 디스커버리 출점 확대를 중국법인 성장률은 +9% YoY 정도는 확보될 수 있겠다. 최소한 +9% YoY 이상 중국법인 성장률이 가이던스로 제시되어야 MLB의 중국 내 브랜드력 우려를 해소할 수 있을 것으로 전망한다. 이미 국내에서는 동사가 전개 중인 브랜드의 브랜드력이 후퇴하고 있다는 점도 중국법인 성장률이 중요한 요인이겠다.
▶ 투자의견 BUY, 목표주가 8만원 유지
- F&F에 대해 투자의견 BUY와 목표주가 8만원을 유지한다.
한화투자증권 유통/의류 이진협
21 Jan, 23:10
아디다스 4Q24 +24%(환 효과 제외 시 +19%) 성장
24년 연간 +12%(환 효과 제외 시 +11%) 성장. 가이던스(+10%) 상회. 영업이익도 1.33bil 유로로 가이던스(1.2bil 유로) 상회
나이키가 부진한 틈에 MS 잡아먹는 건 역시 아디다스
https://www.adidas-group.com/en/media/press-releases/adidas-finishes-successful-year-with-better-than-expected-fourth-quarter-results
24년 연간 +12%(환 효과 제외 시 +11%) 성장. 가이던스(+10%) 상회. 영업이익도 1.33bil 유로로 가이던스(1.2bil 유로) 상회
나이키가 부진한 틈에 MS 잡아먹는 건 역시 아디다스
https://www.adidas-group.com/en/media/press-releases/adidas-finishes-successful-year-with-better-than-expected-fourth-quarter-results
한화투자증권 유통/의류 이진협
21 Jan, 04:39
두 분이서 춤이라도 추시면 좋겠네요
https://n.news.naver.com/article/009/0005432388?sid=101
https://n.news.naver.com/article/009/0005432388?sid=101
한화투자증권 유통/의류 이진협
10 Jan, 07:38
YJ는 당연한 말이지만 돈이 많습니다
https://biz.chosun.com/distribution/channel/2021/06/11/L42AGQ3BU5A35AVVPMH2CACVHA/
https://biz.chosun.com/distribution/channel/2021/06/11/L42AGQ3BU5A35AVVPMH2CACVHA/
한화투자증권 유통/의류 이진협
10 Jan, 05:17
아마도 언론 상에 소비심리가 어땟느니 그런소리 나올텐데 그런 것이 아니니 걱정 크게 않으셔도 될 것 같습니다. 행사가 줄었다는 건 마진에선 긍정적이었다는 반대급부가 있습니다.
자기실현적 예언을 경계해야 합니다.
자기실현적 예언을 경계해야 합니다.
한화투자증권 유통/의류 이진협
10 Jan, 05:05
이마트 휴일 수 작은 것 하나와 연초 행사, 창립기념일 행사의 시점 차이가 있었던 영향입니다. 행사 시점 효과가 -9% 수준으로 파악됩니다.
한화투자증권 유통/의류 이진협
10 Jan, 04:15
(유가)이마트 - 영업(잠정)실적(공정공시)
http://dart.fss.or.kr/api/link.jsp?rcpNo=20250110800162
2025-01-10
http://dart.fss.or.kr/api/link.jsp?rcpNo=20250110800162
2025-01-10
한화투자증권 유통/의류 이진협
09 Jan, 07:06
(유가)신세계 - 영업(잠정)실적(공정공시) http://dart.fss.or.kr/api/link.jsp?rcpNo=20250109800489
2025-01-09
2025-01-09
한화투자증권 유통/의류 이진협
07 Jan, 07:58
유통기업들은 새로운 사업모델 개발과 추가 수익모델 개발에도 박차를 가할 전망이다. 무엇보다 오프라인 매장과 온라인채널을 활용한 광고사업인 리테일미디어 사업(오프라인 매장의 전광판이나 온라인 쇼핑몰의 검색 창, 배너 등을 활용한 광고를 통해 수익을 창출)을 통해 수익성 확보에 더욱 드라이브를 걸 것으로 보인다.
https://n.news.naver.com/article/008/0005138028?sid=101
https://n.news.naver.com/article/008/0005138028?sid=101
한화투자증권 유통/의류 이진협
07 Jan, 05:04
https://www.kmib.co.kr/article/view.asp?arcid=0025873942&code=61141111&cp=nv
한화투자증권 유통/의류 이진협
06 Jan, 23:40
[한화투자증권 유통/의류 이진협]
★[유통] 코웨이[021240/Buy] 주주의 기다림에 주주환원으로 화답하다
-link: https://vo.la/OPKzkq
▶ 주주환원율 상향 발표
- 코웨이는 전일 공시를 통해 24년 및 25년 ~ 27년까지의 주주환원 정책을 발표하였다. 24년부터 27년까지 총 주주환원 재원 규모는 연결 당기순이익의 40% 수준으로 하며, 24년은 기말 배당과 기취득 자기주식 전량(2.6%) 소각을 통해 25년부터는 기말 배당과 자기주식 취득 및 소각을 통해 주주에게 환원하는 것이 금번 주주환원 정책 발표의 주된 골자이다. 이는 기존 주주환원 정책인 FCF의 40% 혹은 연결 배당성향 20% 대비 약 2배 가량 확대된 것이다. 코웨이는 주주서한을 통해 20년 ~ 24년까지 주주환원을 축소하고 투자 확대 및 재무건전성 강화를 우선으로 시행코자 했던 경영진의 판단에 대한 주주들의 지지 덕분에 경쟁력 확대에 따른 실적 개선 및 재무건선성 확보를 할 수 있었음을 밝히고, 기다려준 주주들을 위해 주주환원 정책을 강화하겠다고 밝혔다. 금번 배당정책 상향으로 24년 DPS는 주당 2,800원으로 전망한다. 배당수익률은 4.3% 수준이다.
▶ 밸류에이션 회복의 3박자가 맞춰지는 중
- 코웨이의 P/E 멀티플은 지난 17년 20배 수준에서 총 세 차례 디레이팅되었다. 잇따른 대주주 변경에 따른 우려(17년), 분기배당 철회 및 배당축소(20년), 성장률 둔화 및 금리 인상 사이클 진입(22~23년) 등 요인으로 23년 중 P/E 6배 수준까지 하락하였으나, 최근 M/S 확대 및 해외법인 턴어라운드에 따른 성장률 반등 및 금리 인하 사이클 진입 등으로 8배 수준까지 회복하였다. 또한 넷마블의 동사 인수 이후 대주주 지배구조도 일정부분 안정된 상황이다. 여기에 금번 주주환원 강화에 따른 마지막 퍼즐까지 완성된 상황이라 판단된다.
- 4Q24 실적은 영업이익 1,968억원(+18.4% YoY)를 기록해 컨센서스(2,041억원)을 소폭 하회할 것으로 추정된다.
▶ 투자의견 BUY 유지, 목표주가 11만원 상향
- 코웨이에 대해 투자의견 BUY를 유지하며, 목표주가를 기존 9.8만원에서 11만원으로 상향한다. 과거 배당 정책 후퇴 시, P/E Multiple은 20% 하락한 경험을 감안하여 보수적으로 기존 목표 P/E 대비 10% 할증한 13배를 적용하고, 발행주식 수를 감소를 반영한 것이다.
★[유통] 코웨이[021240/Buy] 주주의 기다림에 주주환원으로 화답하다
-link: https://vo.la/OPKzkq
▶ 주주환원율 상향 발표
- 코웨이는 전일 공시를 통해 24년 및 25년 ~ 27년까지의 주주환원 정책을 발표하였다. 24년부터 27년까지 총 주주환원 재원 규모는 연결 당기순이익의 40% 수준으로 하며, 24년은 기말 배당과 기취득 자기주식 전량(2.6%) 소각을 통해 25년부터는 기말 배당과 자기주식 취득 및 소각을 통해 주주에게 환원하는 것이 금번 주주환원 정책 발표의 주된 골자이다. 이는 기존 주주환원 정책인 FCF의 40% 혹은 연결 배당성향 20% 대비 약 2배 가량 확대된 것이다. 코웨이는 주주서한을 통해 20년 ~ 24년까지 주주환원을 축소하고 투자 확대 및 재무건전성 강화를 우선으로 시행코자 했던 경영진의 판단에 대한 주주들의 지지 덕분에 경쟁력 확대에 따른 실적 개선 및 재무건선성 확보를 할 수 있었음을 밝히고, 기다려준 주주들을 위해 주주환원 정책을 강화하겠다고 밝혔다. 금번 배당정책 상향으로 24년 DPS는 주당 2,800원으로 전망한다. 배당수익률은 4.3% 수준이다.
▶ 밸류에이션 회복의 3박자가 맞춰지는 중
- 코웨이의 P/E 멀티플은 지난 17년 20배 수준에서 총 세 차례 디레이팅되었다. 잇따른 대주주 변경에 따른 우려(17년), 분기배당 철회 및 배당축소(20년), 성장률 둔화 및 금리 인상 사이클 진입(22~23년) 등 요인으로 23년 중 P/E 6배 수준까지 하락하였으나, 최근 M/S 확대 및 해외법인 턴어라운드에 따른 성장률 반등 및 금리 인하 사이클 진입 등으로 8배 수준까지 회복하였다. 또한 넷마블의 동사 인수 이후 대주주 지배구조도 일정부분 안정된 상황이다. 여기에 금번 주주환원 강화에 따른 마지막 퍼즐까지 완성된 상황이라 판단된다.
- 4Q24 실적은 영업이익 1,968억원(+18.4% YoY)를 기록해 컨센서스(2,041억원)을 소폭 하회할 것으로 추정된다.
▶ 투자의견 BUY 유지, 목표주가 11만원 상향
- 코웨이에 대해 투자의견 BUY를 유지하며, 목표주가를 기존 9.8만원에서 11만원으로 상향한다. 과거 배당 정책 후퇴 시, P/E Multiple은 20% 하락한 경험을 감안하여 보수적으로 기존 목표 P/E 대비 10% 할증한 13배를 적용하고, 발행주식 수를 감소를 반영한 것이다.
한화투자증권 유통/의류 이진협
06 Jan, 23:03
쓱닷컴, 이마트향 매입 확대. 이마트 바잉파워 확대에 기여
이러기 위해서 이커머스하는건데…
https://www.newstof.com/news/articleView.html?idxno=25826
이러기 위해서 이커머스하는건데…
https://www.newstof.com/news/articleView.html?idxno=25826
한화투자증권 유통/의류 이진협
06 Jan, 14:25
• 트럼프: 워싱턴포스트의 ‘핵심품목에만 보편 관세 부과’ 보도는 사실 아님
>> 달러지수 낙폭 빠르게 축소
特朗普表示，华盛顿邮报的报道不实。华盛顿邮报此前报道，特朗普据悉考虑仅针对关键进口商品实施普遍关税。
피곤하네요
https://truthsocial.com/@realDonaldTrump/posts/113781828670659948
>> 달러지수 낙폭 빠르게 축소
特朗普表示，华盛顿邮报的报道不实。华盛顿邮报此前报道，特朗普据悉考虑仅针对关键进口商品实施普遍关税。
피곤하네요
https://truthsocial.com/@realDonaldTrump/posts/113781828670659948
한화투자증권 유통/의류 이진협
06 Jan, 11:59
• 달러지수 빠르게 하락. 108 하회
=========================
~ President-elect's aides look at universal import duties, but only on certain sectors, among first big moves of presidency
https://www.washingtonpost.com/business/2025/01/06/trump-tariff-economy-trade/
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~ President-elect's aides look at universal import duties, but only on certain sectors, among first big moves of presidency
https://www.washingtonpost.com/business/2025/01/06/trump-tariff-economy-trade/
한화투자증권 유통/의류 이진협
06 Jan, 07:17
2025.01.06 16:16:40
기업명: 코웨이(시가총액: 4조 7,306억)
보고서명: 기업가치제고계획예고(안내공시)
예정일자 : 2025년 1분기 중
결정일자 : 2025-01-06
* 중요 사항
당사는 이사회와 함께 '기업가치 제고계획'을 수립 후, 해당 계획을 2025년 1분기 중 공시할 예정입니다.
공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20250106800299
회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=021240
기업명: 코웨이(시가총액: 4조 7,306억)
보고서명: 기업가치제고계획예고(안내공시)
예정일자 : 2025년 1분기 중
결정일자 : 2025-01-06
* 중요 사항
당사는 이사회와 함께 '기업가치 제고계획'을 수립 후, 해당 계획을 2025년 1분기 중 공시할 예정입니다.
공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20250106800299
회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=021240
한화투자증권 유통/의류 이진협
05 Jan, 23:47
[한화투자증권 유통/의류 이진협]
★[유통] 이마트[139480/Buy] 4Q24 Preview : 우선은 실적 턴어라운드 및 전망치 상향 가능성에 주목
-link: https://vo.la/UoazHE
▶ 4Q24 Preview
- 이마트는 4Q24 영업이익 475억원(흑전 YoY)를 기록해 시장 기대치(537억원)을 소폭 하회할 것으로 추정한다. 4Q24에도 소비 부진이 이어지면서 할인점의 기존점성장률이 당초 전망대비 부진한 -4% YoY가 예상되는 것이 실적 부진의 주요한 원인이다. 기존점성장률 부진에도 별도법인의 영업이익은 575억원(+46% YoY)을 기록하며 턴어라운드 추세는 이어질 것으로 기대하는 데, 할인점/트레이더스 등의 GPM 턴어라운드와 인건비 등 고정비 절감 효과가 기대되기 때문이다. 쓱닷컴/스타벅스 등 주요 자회사의 턴어라운드도 지속되겠다. 쓱닷컴의 적자는 +249억원 YoY 감축될 것이며, 스타벅스의 영업이익은 +109억원 YoY 증가하겠다. 4분기에도 별도법인은 희망퇴직을 실시하였는 데, 관련 일회성 비용이 추가로 반영될 수 있다.
▶ 우선은 실적에 집중할 필요
- 지마켓과 알리익스프레스 간 JV 설립 발표 이후 시너지 효과와 그 영향에 대한 다양한 의견들이 제시되고 있다. 관련된 영향을 섣불리 예단할 수 없기 때문에 예의주의할 필요는 있으나, 과도한 우려는 지양할 필요가 있다. 당사는 우선 실적에만 집중할 것을 권고한다. JV 설립으로 지마켓의 지분법회사로의 전환 가능성이 높기에 지마켓의 영업적자(24E -575억원)가 동사의 연결 실적에서 편출될 것이다. 뿐만 아니라 연간 약 1,000억원 수준의 지마켓 관련 PPA 상각비의 제거 가능성도 있다. 인건비 절감 효과도 감안이 필요하다. 지난 3Q24 동사의 인건비는 합병된 에브리데이 인건비를 고려 시, 실질적으로 약 150억원 이상 절감된 것으로 보이는 데, 희망퇴직 외의 고정비 절감 노력이 성과를 낸 것이라 판단된다. 수익성 개선의 기조를 감안할 경우 인건비 등 고정비 절감 효과는 25년에도 지속되겠다. 또한 25년부터는 통합매입 효과가 기대된다. 동사는 연간 1,000억원의 영업이익 개선을 기대하고 있다. 당사의 25년 영업이익 전망치 4,372억원(+155% YoY)에는 지마켓 관련 비용 편출, 통합매입 효과는 반영되어있지 않기 때문에 추가적인 실적 전망치 상향 가능성이 높을 것이다.
▶ 투자의견 BUY, 목표주가 8.8만원 유지
- 이마트에 대해 투자의견과 목표주가, 최선호주 의견을 유지한다.
★[유통] 이마트[139480/Buy] 4Q24 Preview : 우선은 실적 턴어라운드 및 전망치 상향 가능성에 주목
-link: https://vo.la/UoazHE
▶ 4Q24 Preview
- 이마트는 4Q24 영업이익 475억원(흑전 YoY)를 기록해 시장 기대치(537억원)을 소폭 하회할 것으로 추정한다. 4Q24에도 소비 부진이 이어지면서 할인점의 기존점성장률이 당초 전망대비 부진한 -4% YoY가 예상되는 것이 실적 부진의 주요한 원인이다. 기존점성장률 부진에도 별도법인의 영업이익은 575억원(+46% YoY)을 기록하며 턴어라운드 추세는 이어질 것으로 기대하는 데, 할인점/트레이더스 등의 GPM 턴어라운드와 인건비 등 고정비 절감 효과가 기대되기 때문이다. 쓱닷컴/스타벅스 등 주요 자회사의 턴어라운드도 지속되겠다. 쓱닷컴의 적자는 +249억원 YoY 감축될 것이며, 스타벅스의 영업이익은 +109억원 YoY 증가하겠다. 4분기에도 별도법인은 희망퇴직을 실시하였는 데, 관련 일회성 비용이 추가로 반영될 수 있다.
▶ 우선은 실적에 집중할 필요
- 지마켓과 알리익스프레스 간 JV 설립 발표 이후 시너지 효과와 그 영향에 대한 다양한 의견들이 제시되고 있다. 관련된 영향을 섣불리 예단할 수 없기 때문에 예의주의할 필요는 있으나, 과도한 우려는 지양할 필요가 있다. 당사는 우선 실적에만 집중할 것을 권고한다. JV 설립으로 지마켓의 지분법회사로의 전환 가능성이 높기에 지마켓의 영업적자(24E -575억원)가 동사의 연결 실적에서 편출될 것이다. 뿐만 아니라 연간 약 1,000억원 수준의 지마켓 관련 PPA 상각비의 제거 가능성도 있다. 인건비 절감 효과도 감안이 필요하다. 지난 3Q24 동사의 인건비는 합병된 에브리데이 인건비를 고려 시, 실질적으로 약 150억원 이상 절감된 것으로 보이는 데, 희망퇴직 외의 고정비 절감 노력이 성과를 낸 것이라 판단된다. 수익성 개선의 기조를 감안할 경우 인건비 등 고정비 절감 효과는 25년에도 지속되겠다. 또한 25년부터는 통합매입 효과가 기대된다. 동사는 연간 1,000억원의 영업이익 개선을 기대하고 있다. 당사의 25년 영업이익 전망치 4,372억원(+155% YoY)에는 지마켓 관련 비용 편출, 통합매입 효과는 반영되어있지 않기 때문에 추가적인 실적 전망치 상향 가능성이 높을 것이다.
▶ 투자의견 BUY, 목표주가 8.8만원 유지
- 이마트에 대해 투자의견과 목표주가, 최선호주 의견을 유지한다.
한화투자증권 유통/의류 이진협
03 Jan, 13:37
최근 일부 k인디브랜드의 사기행각이 이슈입니다.
https://n.news.naver.com/article/009/0005423592?sid=101
https://n.news.naver.com/article/009/0005423592?sid=101
한화투자증권 유통/의류 이진협
03 Jan, 03:34
티메프 사태 이후 E쿠폰 시장은 사양화
https://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4338567
https://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4338567
한화투자증권 유통/의류 이진협
02 Jan, 23:06
우리나라 사람들이 아닌듯한데요?
https://n.news.naver.com/article/081/0003508308?sid=101
https://n.news.naver.com/article/081/0003508308?sid=101
한화투자증권 유통/의류 이진협
02 Jan, 11:32
대형점 vs 중소형점의 양극화는 더 커졌습니다.
http://m.apparelnews.co.kr/news/news_view/?idx=214878
http://m.apparelnews.co.kr/news/news_view/?idx=214878
한화투자증권 유통/의류 이진협
02 Jan, 01:28
올해도 돌아온 YJ 신년사
문득 정유경 회장은 이걸 보며 무슨생각을 할 지가 궁금하네요.
https://youtu.be/3maXnIh1sfk?si=ISZp9tga12_Cc8MB
문득 정유경 회장은 이걸 보며 무슨생각을 할 지가 궁금하네요.
https://youtu.be/3maXnIh1sfk?si=ISZp9tga12_Cc8MB
한화투자증권 유통/의류 이진협
02 Jan, 00:46
이마트 - 알리바바 JV 관련 아티클 하나 소개드립니다.
★ 신세계-알리바바 합작, 이렇게 해석해야 합니다
https://newneek.co/@trendlite/article/15808
★ 신세계-알리바바 합작, 이렇게 해석해야 합니다
https://newneek.co/@trendlite/article/15808
한화투자증권 유통/의류 이진협
31 Dec, 06:51
한동안 잠잠했던 럭셔리의 가격 인상 25년부터 재개
- 수요에 대한 자신감이 살아나는 중?
- 가격 인상이 잠잠해 P효과가 약해진 백화점의 매출에는 긍정적일 것
https://n.news.naver.com/article/015/0005076425?sid=101
- 수요에 대한 자신감이 살아나는 중?
- 가격 인상이 잠잠해 P효과가 약해진 백화점의 매출에는 긍정적일 것
https://n.news.naver.com/article/015/0005076425?sid=101
한화투자증권 유통/의류 이진협
31 Dec, 01:17
월킨백. 월마트가 온라인에서 판매 중인 에르메스 버킨백st 가방이 난리나는군요. Dupe 소비 열풍이다. 이런 이야기가 뒤따르고 있는데…
꽤나 민감해보이네요. 에르메스가 가만히 있을지가… 럭셔리브랜드들은 자사 제품 리폼해서 파는 것도 소송 걸어버립니다. 결국 승소해내구요.
https://edition.cnn.com/2024/12/30/business/wirkin-walmart-hermes-bag/index.html
꽤나 민감해보이네요. 에르메스가 가만히 있을지가… 럭셔리브랜드들은 자사 제품 리폼해서 파는 것도 소송 걸어버립니다. 결국 승소해내구요.
https://edition.cnn.com/2024/12/30/business/wirkin-walmart-hermes-bag/index.html
한화투자증권 유통/의류 이진협
30 Dec, 23:27
http://m.thebell.co.kr/m/newsview.asp?svccode=00&newskey=202412301418147520107413
한화투자증권 유통/의류 이진협
30 Dec, 06:39
역대급이었고, 연말까지도 쉽지 않았던 24년이 마무리되어가네요. 25년은 24년과는 달랐으면 좋겠습니다. 고생 많으셨습니다(마지막날까지 코스피는 마이너스..)
한화투자증권 유통/의류 이진협
28 Dec, 02:10
제가 언제 악재라고 단정적으로 워딩을 했나요? 자료 인용을 하실거면 제대로 부탁드립니다.
https://n.news.naver.com/article/009/0005420828?sid=101
https://n.news.naver.com/article/009/0005420828?sid=101
한화투자증권 유통/의류 이진협
27 Dec, 08:32
신인터도 밸류업 발표했습니다.
3년 내 자사주 소각 3%
기존대비 확대된 배당정책
기존 별도영업이익 * 10%
-> 향후 별도영업이익 * 20%
가 주된 내용입니다
3년 내 자사주 소각 3%
기존대비 확대된 배당정책
기존 별도영업이익 * 10%
-> 향후 별도영업이익 * 20%
가 주된 내용입니다
한화투자증권 유통/의류 이진협
27 Dec, 08:32
(유가)신세계인터내셔날 - 기업가치제고계획(자율공시) http://dart.fss.or.kr/api/link.jsp?rcpNo=20241227800903
2024-12-27
2024-12-27
한화투자증권 유통/의류 이진협
27 Dec, 08:28
신세계 밸류업 발표했습니다.
매년 자사주 소각 2%, 최소 보장 DPS 4,000원(배당수익률 3%), 27년까지 30% 상향(5,200원 / 4%)의 주주환원 정책
2030년까지 매출액 10조원(관리매출 25조원) 달성 계획
2027년까지 신인터(도소매부문) 턴어라운드, 면세 정상화, 기존사업 효율화 및 수익성 개선으로 ROE 7% 달성 (23년 5.4%) 계획 등이 주요 내용입니다.
매년 자사주 소각 2%, 최소 보장 DPS 4,000원(배당수익률 3%), 27년까지 30% 상향(5,200원 / 4%)의 주주환원 정책
2030년까지 매출액 10조원(관리매출 25조원) 달성 계획
2027년까지 신인터(도소매부문) 턴어라운드, 면세 정상화, 기존사업 효율화 및 수익성 개선으로 ROE 7% 달성 (23년 5.4%) 계획 등이 주요 내용입니다.
한화투자증권 유통/의류 이진협
27 Dec, 08:18
(유가)신세계 - 기업가치제고계획(자율공시) http://dart.fss.or.kr/api/link.jsp?rcpNo=20241227800892
2024-12-27
2024-12-27
한화투자증권 유통/의류 이진협
27 Dec, 04:13
[한화투자증권 유통/의류 이진협]
※ 11월 면세점 산업 데이터 업데이트
▶ 11월 면세점 매출액 7.3억달러(-18% YoY, -11% MoM)
- 외국인 5.4억달러(-23% YoY, -13% MoM)
- 내국인 1.9억달러(+4% YoY, -4% MoM)
▶ 11월 시내면세점 매출액 5.6억달러(-23% YoY, -11% MoM)
- 외국인 4.7억달러(-28% YoY, -13% MoM)
- 내국인 0.8억달러(+16% YoY, -1% MoM)
▶ 11월 공항면세점 매출액 1.4억달러(+17% YoY, -11% MoM)
※ 11월 면세점 산업 데이터 업데이트
▶ 11월 면세점 매출액 7.3억달러(-18% YoY, -11% MoM)
- 외국인 5.4억달러(-23% YoY, -13% MoM)
- 내국인 1.9억달러(+4% YoY, -4% MoM)
▶ 11월 시내면세점 매출액 5.6억달러(-23% YoY, -11% MoM)
- 외국인 4.7억달러(-28% YoY, -13% MoM)
- 내국인 0.8억달러(+16% YoY, -1% MoM)
▶ 11월 공항면세점 매출액 1.4억달러(+17% YoY, -11% MoM)
한화투자증권 유통/의류 이진협
27 Dec, 00:33
경쟁심화 우려가 있을 수 있지만 jv다보니, 알리바바만큼 이마트도 돈을 쏴줘야 하는 구조인만큼 알리바바의 의지만으론 어려울 수 있습니다.
한화투자증권 유통/의류 이진협
26 Dec, 23:14
[한화투자증권 유통/의류 이진협]
★[유통] 이마트[139480/Buy] 지마켓 - 알리익스프레스 JV 관련 코멘트
-link: https://vo.la/UQwjen
▶ 지마켓 - 알리익스프레스간 JV 설립 발표
- 이마트는 알리바바와의 합작투자계약(JVA) 및 관련 사업협약을 체결하였음. 지마켓 지분 100%를 보유하고 있는 자회사 아폴로코리아(이마트의 아폴로코리아에 대한 유효지분율 80%)는 지마켓 지분 100%를 JV인 그랜드오푸스홀딩에 현물출자할 예정이다. 언론에 따르면 알리바바는 AliExpress International이 보유 중인 알리익스프레스코리아 지분 100%와 현금 3,000억원을 JV에 출자할 것으로 알려졌다. 지마켓과 알리익스프레스코리아 지분을 보유한 JV(그랜드오푸스홀딩)에 대한 아폴로홀딩스와 AliExpress International의 지분 비율은 50 : 50이 될 것이다. JV에 대한 기업가치는 언론 상에 따르면 6조원으로 평가된 것으로 알려졌다.
- 이마트의 JV에 대한 유효지분율은 40%가 될 것이며, AliExpress International의 JV에 대한 지분율이 50%이기 때문에 지마켓은 이마트의 연결 종속회사에서 지분법 회사로 변경될 가능성이 높다.
▶ 기대와 우려
- 금번 딜에 대해 기대되는 점과 우려되는 점이 있다. 우선 이마트에게 긍정적인 것은 JV에 대한 유효지분율이 낮아지며, 지분법 회사로 변경되는 점이겠다. 이마트이 지마켓을 인수한 이후 지마켓의 경쟁력과 실적은 악화되는 모습이었다. 지마켓의 GMV는 지난 21년 기준 16조원 수준에서 24년 현재 13조원 수준으로 감소하였으며, 영업적자는 21년 -100억원 수준에서 24년에는 -575억원까지 확대될 것으로 전망된다. 뚜렷한 성장 모멘텀도 현재로서는 찾기 어려운 상황에서 이마트의 실적에 부담이 되던 지마켓의 실적이 금번 딜로 인해 연결 실적에서 빠지게 된다면, 영업이익 개선 효과를 기대해볼 수 있겠다. 지배순이익도 기존 대비 약 100~200억원 정도 개선될 수 있겠다.
- 또 다른 긍정적인 점은 국내 유통시장 내에서 잠재적인 우려 요인이던 C커머스의 침투율 증가의 수혜를 금번 딜을 통해 이마트가 향유할 수 있게 되었다는 점이다. 우려요인이 오히려 기회요인이 된 것이다. 또한 향후 지마켓과 알리익스프레스 간 시너지 창출로 지마켓의 성장 모멘텀이 확대될 가능성도 있겠다. 알리바바의 자금력을 기반으로 공격적인 M/S 확장 전략도 꾀할 수 있을 것이다.
- 우려 요인은 중국 자본에 대한 국내 소비자들의 반감이 형성될 수 있어 이마트에 부담으로 작용할 가능성도 있다는 점이다. 특히나 중국으로의 개인정보 유출 가능성에 대해서 민감할 수 있기 때문에 관련해서 향후 이마트 및 JV는 소비자들에게 안전성에 대한 충분한 설명과 설득 과정을 거칠 필요가 있겠다.
★[유통] 이마트[139480/Buy] 지마켓 - 알리익스프레스 JV 관련 코멘트
-link: https://vo.la/UQwjen
▶ 지마켓 - 알리익스프레스간 JV 설립 발표
- 이마트는 알리바바와의 합작투자계약(JVA) 및 관련 사업협약을 체결하였음. 지마켓 지분 100%를 보유하고 있는 자회사 아폴로코리아(이마트의 아폴로코리아에 대한 유효지분율 80%)는 지마켓 지분 100%를 JV인 그랜드오푸스홀딩에 현물출자할 예정이다. 언론에 따르면 알리바바는 AliExpress International이 보유 중인 알리익스프레스코리아 지분 100%와 현금 3,000억원을 JV에 출자할 것으로 알려졌다. 지마켓과 알리익스프레스코리아 지분을 보유한 JV(그랜드오푸스홀딩)에 대한 아폴로홀딩스와 AliExpress International의 지분 비율은 50 : 50이 될 것이다. JV에 대한 기업가치는 언론 상에 따르면 6조원으로 평가된 것으로 알려졌다.
- 이마트의 JV에 대한 유효지분율은 40%가 될 것이며, AliExpress International의 JV에 대한 지분율이 50%이기 때문에 지마켓은 이마트의 연결 종속회사에서 지분법 회사로 변경될 가능성이 높다.
▶ 기대와 우려
- 금번 딜에 대해 기대되는 점과 우려되는 점이 있다. 우선 이마트에게 긍정적인 것은 JV에 대한 유효지분율이 낮아지며, 지분법 회사로 변경되는 점이겠다. 이마트이 지마켓을 인수한 이후 지마켓의 경쟁력과 실적은 악화되는 모습이었다. 지마켓의 GMV는 지난 21년 기준 16조원 수준에서 24년 현재 13조원 수준으로 감소하였으며, 영업적자는 21년 -100억원 수준에서 24년에는 -575억원까지 확대될 것으로 전망된다. 뚜렷한 성장 모멘텀도 현재로서는 찾기 어려운 상황에서 이마트의 실적에 부담이 되던 지마켓의 실적이 금번 딜로 인해 연결 실적에서 빠지게 된다면, 영업이익 개선 효과를 기대해볼 수 있겠다. 지배순이익도 기존 대비 약 100~200억원 정도 개선될 수 있겠다.
- 또 다른 긍정적인 점은 국내 유통시장 내에서 잠재적인 우려 요인이던 C커머스의 침투율 증가의 수혜를 금번 딜을 통해 이마트가 향유할 수 있게 되었다는 점이다. 우려요인이 오히려 기회요인이 된 것이다. 또한 향후 지마켓과 알리익스프레스 간 시너지 창출로 지마켓의 성장 모멘텀이 확대될 가능성도 있겠다. 알리바바의 자금력을 기반으로 공격적인 M/S 확장 전략도 꾀할 수 있을 것이다.
- 우려 요인은 중국 자본에 대한 국내 소비자들의 반감이 형성될 수 있어 이마트에 부담으로 작용할 가능성도 있다는 점이다. 특히나 중국으로의 개인정보 유출 가능성에 대해서 민감할 수 있기 때문에 관련해서 향후 이마트 및 JV는 소비자들에게 안전성에 대한 충분한 설명과 설득 과정을 거칠 필요가 있겠다.
한화투자증권 유통/의류 이진협
26 Dec, 23:07
쿠팡의 방향성은 명확해보입니다.
https://www.theguru.co.kr/mobile/article.html?no=81418
https://www.theguru.co.kr/mobile/article.html?no=81418
한화투자증권 유통/의류 이진협
26 Dec, 13:10
YJ의 미국 방문 이후에 바로 나온 알리바바와의 합작법인 설립 계약은 YJ의 급격한 태세전환이 아니라 미국 측의 동의를 구했기에 최종 의사결정이 난 것이라고 볼수도 있겠네요
https://n.news.naver.com/article/031/0000896730?sid=101
https://n.news.naver.com/article/031/0000896730?sid=101
한화투자증권 유통/의류 이진협
26 Dec, 06:58
(유가)이마트 - 장래사업ㆍ경영계획(공정공시) http://dart.fss.or.kr/api/link.jsp?rcpNo=20241226800533
2024-12-26
2024-12-26
한화투자증권 유통/의류 이진협
26 Dec, 06:48
(유가)이마트 - 타법인주식및출자증권처분결정(종속회사의주요경영사항) http://dart.fss.or.kr/api/link.jsp?rcpNo=20241226800487
2024-12-26
2024-12-26
한화투자증권 유통/의류 이진협
26 Dec, 06:48
(유가)이마트 - 타법인주식및출자증권취득결정(종속회사의주요경영사항) http://dart.fss.or.kr/api/link.jsp?rcpNo=20241226800484
2024-12-26
2024-12-26
한화투자증권 유통/의류 이진협
13 Nov, 09:00
유일하게 남았는데.. 일본 편의점 상장사가 다 없어지나요?
편의점 투자하려면 한국 편의점 정도 남는것인가?
https://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4332195
편의점 투자하려면 한국 편의점 정도 남는것인가?
https://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4332195
한화투자증권 유통/의류 이진협
13 Nov, 00:52
티몰 광군제 순위입니다. 순서대로
스포츠브랜드 : 휠라 2위, MLB 13위
스포츠 아웃도어 : 휠라 2위, 코오롱 17위, MLB 18위
아웃도어 : 코오롱 4위, 휠라 14위
키즈 : 휠라 11위
https://baijiahao.baidu.com/s?id=1815526020225663075&wfr=spider&for=pc&searchword=%E5%8F%8C11%E9%94%80%E5%94%AE%E6%8E%92%E8%A1%8C
스포츠브랜드 : 휠라 2위, MLB 13위
스포츠 아웃도어 : 휠라 2위, 코오롱 17위, MLB 18위
아웃도어 : 코오롱 4위, 휠라 14위
키즈 : 휠라 11위
https://baijiahao.baidu.com/s?id=1815526020225663075&wfr=spider&for=pc&searchword=%E5%8F%8C11%E9%94%80%E5%94%AE%E6%8E%92%E8%A1%8C
한화투자증권 유통/의류 이진협
12 Nov, 11:01
https://finance.yahoo.com/news/holding-shares-volatile-company-lifts-104319478.html
한화투자증권 유통/의류 이진협
12 Nov, 08:37
* 품목별 판매량 top10. ()는 비중
• 가전 +26.5% YoY (16.3%)
• 스마트폰/전자기기 +23.1% YoY (14.4%)
• 의류 +21.4% YoY (14.1%)
• 개인위생 +22.5% YoY (8.2%)
• 신발/가방 +14.8% YoY (6.5%)
• 음식료 +11.6% YoY (5.4%)
• 컴퓨터/사무용품 +7.1% YoY (5.3%)
• 가구/건자재 +14.6% YoY (4.0%)
• 유아/장난감 +12.6% YoY (3.7%)
• 스포츠웨어 +18.3% YoY (3.6%)
• 가전 +26.5% YoY (16.3%)
• 스마트폰/전자기기 +23.1% YoY (14.4%)
• 의류 +21.4% YoY (14.1%)
• 개인위생 +22.5% YoY (8.2%)
• 신발/가방 +14.8% YoY (6.5%)
• 음식료 +11.6% YoY (5.4%)
• 컴퓨터/사무용품 +7.1% YoY (5.3%)
• 가구/건자재 +14.6% YoY (4.0%)
• 유아/장난감 +12.6% YoY (3.7%)
• 스포츠웨어 +18.3% YoY (3.6%)
한화투자증권 유통/의류 이진협
12 Nov, 08:36
* Syntun: 2024년 알리바바 광군제 GMV 1.44조위안. 전년동기대비 +26.6% 증가
>> 조사기간 차이가 있습니다. 지난해는 10/24~11/11 Vs. 올해는 10/14~11/11로 열흘 차이
https://mr.mbd.baidu.com/r/1sX0mV0EG52?f=cp&u=16b923bbf007c4b3&urlext=%7B%22cuid%22%3A%22l8Ssa_u82i_kuStq_av28Yia2al1828y0uv0flix2i_mavfSga2HtjtrHOrQfSP3E0tmA%22%7D&sid_for_share=99125_1
>> 조사기간 차이가 있습니다. 지난해는 10/24~11/11 Vs. 올해는 10/14~11/11로 열흘 차이
https://mr.mbd.baidu.com/r/1sX0mV0EG52?f=cp&u=16b923bbf007c4b3&urlext=%7B%22cuid%22%3A%22l8Ssa_u82i_kuStq_av28Yia2al1828y0uv0flix2i_mavfSga2HtjtrHOrQfSP3E0tmA%22%7D&sid_for_share=99125_1
한화투자증권 유통/의류 이진협
12 Nov, 07:32
(유가)휠라홀딩스 - 주요사항보고서(자기주식취득신탁계약체결결정) http://dart.fss.or.kr/api/link.jsp?rcpNo=20241112000352
2024-11-12
2024-11-12
한화투자증권 유통/의류 이진협
12 Nov, 07:32
(유가)휠라홀딩스 - 현금ㆍ현물배당결정 http://dart.fss.or.kr/api/link.jsp?rcpNo=20241112800404
2024-11-12
2024-11-12
한화투자증권 유통/의류 이진협
11 Nov, 08:21
증권신고서만 보면 괜찮은 숫자를 보인 회사에도 돈이 안들어오는… 이커머스판에 돈이 안돌고있습니다.
결국은 경쟁완화죠
https://n.news.naver.com/article/011/0004413796?sid=101
결국은 경쟁완화죠
https://n.news.naver.com/article/011/0004413796?sid=101
한화투자증권 유통/의류 이진협
05 Nov, 08:22
(유가)휠라홀딩스 - 영업정지(종속회사의주요경영사항) http://dart.fss.or.kr/api/link.jsp?rcpNo=20241105800479
2024-11-05
2024-11-05
한화투자증권 유통/의류 이진협
05 Nov, 07:46
2024.11.05 16:45:50
기업명: 현대홈쇼핑(시가총액: 5,670억)
보고서명: 연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시)
매출액 : 8,995억(예상치 : 8,967억)
영업익 : 182억(예상치 : 389억)
순이익 : 219억(예상치 : -)
**최근 실적 추이**
2024.3Q 8,995억/ 182억/ 219억
2024.2Q 9,527억/ 333억/ 281억
2024.1Q 9,964억/ 582억/ 1,197억
2023.4Q 5,421억/ 87억/ -3억
2023.3Q 5,051억/ 168억/ 239억
공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20241105800433
회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=057050
기업명: 현대홈쇼핑(시가총액: 5,670억)
보고서명: 연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시)
매출액 : 8,995억(예상치 : 8,967억)
영업익 : 182억(예상치 : 389억)
순이익 : 219억(예상치 : -)
**최근 실적 추이**
2024.3Q 8,995억/ 182억/ 219억
2024.2Q 9,527억/ 333억/ 281억
2024.1Q 9,964억/ 582억/ 1,197억
2023.4Q 5,421억/ 87억/ -3억
2023.3Q 5,051억/ 168억/ 239억
공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20241105800433
회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=057050
한화투자증권 유통/의류 이진협
05 Nov, 01:59
* 어제 기준자로 중국 citi경기서프라이즈지수 1.3 (11/1 0.1). 오늘 차이신 서비스업PMI 발표로 추가 상승 기대
한화투자증권 유통/의류 이진협
05 Nov, 00:57
2024.11.05 09:56:49
기업명: 제이에스코퍼레이션(시가총액: 2,356억)
보고서명: 연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시)
매출액 : 3,616억(예상치 : 3,642억)
영업익 : 428억(예상치 : 411억)
순이익 : 1,092억(예상치 : -)
**최근 실적 추이**
2024.3Q 3,616억/ 428억/ 1,092억
2024.2Q 2,287억/ 261억/ 380억
2024.1Q 2,074억/ 193억/ 109억
2023.4Q 2,193억/ 235억/ 6억
2023.3Q 2,685억/ 323억/ 273억
공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20241105800086
회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=194370
기업명: 제이에스코퍼레이션(시가총액: 2,356억)
보고서명: 연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시)
매출액 : 3,616억(예상치 : 3,642억)
영업익 : 428억(예상치 : 411억)
순이익 : 1,092억(예상치 : -)
**최근 실적 추이**
2024.3Q 3,616억/ 428억/ 1,092억
2024.2Q 2,287억/ 261억/ 380억
2024.1Q 2,074억/ 193억/ 109억
2023.4Q 2,193억/ 235억/ 6억
2023.3Q 2,685억/ 323억/ 273억
공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20241105800086
회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=194370
한화투자증권 유통/의류 이진협
04 Nov, 11:30
매대가 살벌하네요.
https://n.news.naver.com/article/277/0005494517?cds=news_my
https://n.news.naver.com/article/277/0005494517?cds=news_my
한화투자증권 유통/의류 이진협
04 Nov, 03:10
2024.11.04 11:36:42
기업명: 지누스(시가총액: 5,075억)
보고서명: 연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시)
매출액 : 2,729억(예상치 : 2,365억)
영업익 : 119억(예상치 : 39억)
순이익 : -29억(예상치 : -)
**최근 실적 추이**
2024.3Q 2,729억/ 119억/ -29억
2024.2Q 2,063억/ -142억/ -104억
2024.1Q 1,522억/ -191억/ -135억
2023.4Q 2,822억/ 17억/ -70억
2023.3Q 2,215억/ 32억/ 13억
공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20241104800153
회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=013890
기업명: 지누스(시가총액: 5,075억)
보고서명: 연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시)
매출액 : 2,729억(예상치 : 2,365억)
영업익 : 119억(예상치 : 39억)
순이익 : -29억(예상치 : -)
**최근 실적 추이**
2024.3Q 2,729억/ 119억/ -29억
2024.2Q 2,063억/ -142억/ -104억
2024.1Q 1,522억/ -191억/ -135억
2023.4Q 2,822억/ 17억/ -70억
2023.3Q 2,215억/ 32억/ 13억
공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20241104800153
회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=013890
한화투자증권 유통/의류 이진협
04 Nov, 01:00
외교는 상호주의이긴 한데요.
https://www.edaily.co.kr/News/Read?newsId=01649846639082112&mediaCodeNo=257&OutLnkChk=Y
https://www.edaily.co.kr/News/Read?newsId=01649846639082112&mediaCodeNo=257&OutLnkChk=Y
한화투자증권 유통/의류 이진협
04 Nov, 00:02
저희 기업분석팀 연간전망 중 유통/의류부분 발췌해서 전달드립니다.
1. 22년의 반대 상황이 기대되는 25년
- 물가/금리 상승기 진입으로 호실적에도 주가가 부진했던 22년
- 물가/금리 하향 안정화 시기에 진입한만큼 내수 소비 개선에 대한 기대감 확대 전망
- 최근 JPY, CNY 환율 방향성도 국내 유통기업에 긍정적
- 더불어 이커머스 구조조정에 따른 유통 마진 개선을 기대
2. K패션에 대한 관심 확대 전망
- K패션 기업 해외 진출 및 신규 상장 예정으로 K패션에 대한 관심이 확대될 전망
최선호주
- 유통 : 이마트, 롯데쇼핑
- 의류 : 휠라홀딩스
1. 22년의 반대 상황이 기대되는 25년
- 물가/금리 상승기 진입으로 호실적에도 주가가 부진했던 22년
- 물가/금리 하향 안정화 시기에 진입한만큼 내수 소비 개선에 대한 기대감 확대 전망
- 최근 JPY, CNY 환율 방향성도 국내 유통기업에 긍정적
- 더불어 이커머스 구조조정에 따른 유통 마진 개선을 기대
2. K패션에 대한 관심 확대 전망
- K패션 기업 해외 진출 및 신규 상장 예정으로 K패션에 대한 관심이 확대될 전망
최선호주
- 유통 : 이마트, 롯데쇼핑
- 의류 : 휠라홀딩스
한화투자증권 유통/의류 이진협
03 Nov, 22:55
[한화투자증권 유통/의류 이진협]
★호텔신라(008770) -3Q24 Preview : 3Q24 Review : 결국은 중국의 수요 문제
-link: https://vo.la/ldOuzt
▶ 3Q24 Review
- 호텔신라는 3Q24 매출액 1.02조원(+0.4% YoY), 영업적자 -170억원(적전 YoY)를 기록해 영업이익 기준 시장 기대치(272억원)을 큰 폭으로 하회했다. TR부문의 수익성 부진이 실적 쇼크의 주 원인이었는 데, 결국은 중국 내 수요 부진의 영향이라 판단된다. TR부문은 매출액 8,448억원(-0.1% YoY), 영업적자 -387억원(적전 YoY)를 기록해 당사 영업이익 추정치인 15억원을 크게 하회했다. 대형 쇼핑 시즌에 맞춰 재고 발주를 하였으나, 예상보다 약한 수요에 할인률을 높인 영향으로 수익성이 부진했다. 공항점의 수익성도 기대치를 하회한 것으로 추정되는데, 기예상했던 정규 매장 전환으로 임차료 부담이 늘어난 것 외에 성수기 수요 대응을 위한 프로모션이 확대된 영향이라 판단된다. 해외점의 적자가 QoQ로 줄어드는 모습을 보였다는 점은 긍정적이었다. 호텔/레저부문은 매출액 1,714억원(+2.8% YoY), 영업이익 217억원(-9.6% YoY)으로 예상 범위 내의 실적을 기록했다.
▶ 결국은 중국의 수요 문제. 부양책에 쏠린 눈
- 상반기보다 3Q24의 중국 수요는 부진했었고, 대규모 쇼핑 시즌을 앞둔 따이공의 리스토킹 수요도 위축되었다. 결국은 중국의 수요 문제로 귀결이 된다. 중국 정부의 부양책의 효과가 절실한 시점이라 판단된다. 그 외의 매크로 지표는 면세점 업황에 우호적으로 변화하고 있다. 부양책 발표 이후 위안/달러 환율은 강세로 전환되었으며, 강세를 보이던 엔화가 미국 대선을 앞두고 다시 약세로 전환되었으나, 엔화 대비 원화의 절하 폭이 커지며, 해외 쇼핑 수요가 일본이 아니라 국내로 유입될 수 있는 환경이 만들어지고 있다. 부양책의 효과로 중국 수요가 견인되기만을 기다릴 구간이다.
▶ 투자의견 BUY 유지, 목표주가 5.4만원 하향
- 호텔신라에 대해 투자의견 BUY를 유지하나, 목표주가는 하향된 25년실적 전망치를 기준으로 기존 6.1만원에서 5.4만원으로 하향한다. 호텔의 이익 기여도가 큰 3분기에 적자가 나타난 것은 코로나19 영향에 있던 20년을 제외하고 없던 일이다. 그만큼 금번 실적이 바닥일 가능성이 높다. 다만 시간은 필요하다. 중국 수요 개선이 확인한 이후 비중 확대 전략이 유효하겠다.
★호텔신라(008770) -3Q24 Preview : 3Q24 Review : 결국은 중국의 수요 문제
-link: https://vo.la/ldOuzt
▶ 3Q24 Review
- 호텔신라는 3Q24 매출액 1.02조원(+0.4% YoY), 영업적자 -170억원(적전 YoY)를 기록해 영업이익 기준 시장 기대치(272억원)을 큰 폭으로 하회했다. TR부문의 수익성 부진이 실적 쇼크의 주 원인이었는 데, 결국은 중국 내 수요 부진의 영향이라 판단된다. TR부문은 매출액 8,448억원(-0.1% YoY), 영업적자 -387억원(적전 YoY)를 기록해 당사 영업이익 추정치인 15억원을 크게 하회했다. 대형 쇼핑 시즌에 맞춰 재고 발주를 하였으나, 예상보다 약한 수요에 할인률을 높인 영향으로 수익성이 부진했다. 공항점의 수익성도 기대치를 하회한 것으로 추정되는데, 기예상했던 정규 매장 전환으로 임차료 부담이 늘어난 것 외에 성수기 수요 대응을 위한 프로모션이 확대된 영향이라 판단된다. 해외점의 적자가 QoQ로 줄어드는 모습을 보였다는 점은 긍정적이었다. 호텔/레저부문은 매출액 1,714억원(+2.8% YoY), 영업이익 217억원(-9.6% YoY)으로 예상 범위 내의 실적을 기록했다.
▶ 결국은 중국의 수요 문제. 부양책에 쏠린 눈
- 상반기보다 3Q24의 중국 수요는 부진했었고, 대규모 쇼핑 시즌을 앞둔 따이공의 리스토킹 수요도 위축되었다. 결국은 중국의 수요 문제로 귀결이 된다. 중국 정부의 부양책의 효과가 절실한 시점이라 판단된다. 그 외의 매크로 지표는 면세점 업황에 우호적으로 변화하고 있다. 부양책 발표 이후 위안/달러 환율은 강세로 전환되었으며, 강세를 보이던 엔화가 미국 대선을 앞두고 다시 약세로 전환되었으나, 엔화 대비 원화의 절하 폭이 커지며, 해외 쇼핑 수요가 일본이 아니라 국내로 유입될 수 있는 환경이 만들어지고 있다. 부양책의 효과로 중국 수요가 견인되기만을 기다릴 구간이다.
▶ 투자의견 BUY 유지, 목표주가 5.4만원 하향
- 호텔신라에 대해 투자의견 BUY를 유지하나, 목표주가는 하향된 25년실적 전망치를 기준으로 기존 6.1만원에서 5.4만원으로 하향한다. 호텔의 이익 기여도가 큰 3분기에 적자가 나타난 것은 코로나19 영향에 있던 20년을 제외하고 없던 일이다. 그만큼 금번 실적이 바닥일 가능성이 높다. 다만 시간은 필요하다. 중국 수요 개선이 확인한 이후 비중 확대 전략이 유효하겠다.
한화투자증권 유통/의류 이진협
01 Nov, 06:53
2024.11.01 15:52:56
기업명: 호텔신라(시가총액: 1조 7,112억)
보고서명: 연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시)
매출액 : 10,162억(예상치 : 9,587억)
영업익 : -170억(예상치 : 270억)
순이익 : -233억(예상치 : 109억)
**최근 실적 추이**
2024.3Q 10,162억/ -170억/ -233억
2024.2Q 10,027억/ 276억/ 274억
2024.1Q 9,808억/ 121억/ -16억
2023.4Q 9,376억/ -183억/ -363억
2023.3Q 10,118억/ 77억/ -33억
공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20241101800371
회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=008770
기업명: 호텔신라(시가총액: 1조 7,112억)
보고서명: 연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시)
매출액 : 10,162억(예상치 : 9,587억)
영업익 : -170억(예상치 : 270억)
순이익 : -233억(예상치 : 109억)
**최근 실적 추이**
2024.3Q 10,162억/ -170억/ -233억
2024.2Q 10,027억/ 276억/ 274억
2024.1Q 9,808억/ 121억/ -16억
2023.4Q 9,376억/ -183억/ -363억
2023.3Q 10,118억/ 77억/ -33억
공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20241101800371
회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=008770
한화투자증권 유통/의류 이진협
01 Nov, 06:42
2024.11.01 15:40:00
기업명: 롯데하이마트(시가총액: 1,886억)
보고서명: 영업(잠정)실적(공정공시)
매출액 : 6,859억(예상치 : 6,751억)
영업익 : 312억(예상치 : 228억)
순이익 : 268억(예상치 : 236억)
**최근 실적 추이**
2024.3Q 6,859억/ 312억/ 268억
2024.2Q 5,893억/ 28억/ 14억
2024.1Q 5,251억/ -160억/ -195억
2023.4Q 5,785억/ -100억/ -465억
2023.3Q 7,259억/ 362억/ 270억
공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20241101800330
회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=071840
기업명: 롯데하이마트(시가총액: 1,886억)
보고서명: 영업(잠정)실적(공정공시)
매출액 : 6,859억(예상치 : 6,751억)
영업익 : 312억(예상치 : 228억)
순이익 : 268억(예상치 : 236억)
**최근 실적 추이**
2024.3Q 6,859억/ 312억/ 268억
2024.2Q 5,893억/ 28억/ 14억
2024.1Q 5,251억/ -160억/ -195억
2023.4Q 5,785억/ -100억/ -465억
2023.3Q 7,259억/ 362억/ 270억
공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20241101800330
회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=071840
한화투자증권 유통/의류 이진협
30 Oct, 23:24
아직 이명희 총괄회장이 신세계그룹의 총수(동일인)입니다. 이명희 회장의 지분이 각 부문의 회장들로 승계가 되어야 계열분리가 가능할 것입니다.
계열분리가 되기 위해선 공정거래법상 총수의 상호 출자제한(상장사 3%, 비상장사 10%)이 해소되어야 하기 때문입니다.
계열분리가 되기 위해선 공정거래법상 총수의 상호 출자제한(상장사 3%, 비상장사 10%)이 해소되어야 하기 때문입니다.
한화투자증권 유통/의류 이진협
30 Oct, 10:47
신세계그룹 계열분리가 사실 크게 달라지는 게 없는 것이 이미 쓱닷컴 외엔 지분 관계가 없습니다.
https://n.news.naver.com/article/014/0005260839?sid=101
https://n.news.naver.com/article/014/0005260839?sid=101
한화투자증권 유통/의류 이진협
30 Oct, 06:23
https://www.edaily.co.kr/News/Read?newsId=03299686639058168&mediaCodeNo=257&OutLnkChk=Y
한화투자증권 유통/의류 이진협
25 Oct, 04:40
소비재 업종 주가 약세 이유가 있냐고 질문을 주시는 데, 글쎄요 오늘 장은 특정 대형섹터 외엔 다 부진한 것 같은데 아닌가요? 일단 환부터 불안하네요 ㅠㅠ
한화투자증권 유통/의류 이진협
24 Oct, 23:43
더우인 광군절 초반 매출순위입니다. 휠라가 상위권인데, 특징적인 것은 국내브랜드 순위에 휠라가 랭크되어있네요.
중국인들은 휠라를 중국브랜드라 생각하나봅니다…
중국인들은 휠라를 중국브랜드라 생각하나봅니다…
한화투자증권 유통/의류 이진협
24 Oct, 21:44
https://finance.yahoo.com/news/skechers-nyse-skx-posts-better-203534522.html
한화투자증권 유통/의류 이진협
24 Oct, 21:42
https://www.reuters.com/business/retail-consumer/deckers-outdoors-raises-annual-sales-forecast-strong-demand-hoka-shoes-2024-10-24/
한화투자증권 유통/의류 이진협
24 Oct, 12:31
에르메스는 다르네요
https://www.wsj.com/business/earnings/hermes-sales-continue-to-grow-despite-luxury-slowdown-642ba83f
https://www.wsj.com/business/earnings/hermes-sales-continue-to-grow-despite-luxury-slowdown-642ba83f
한화투자증권 유통/의류 이진협
24 Oct, 07:52
재밌네요. 자강두천
https://n.news.naver.com/article/421/0007866286?sid=101
https://n.news.naver.com/article/421/0007866286?sid=101
한화투자증권 유통/의류 이진협
24 Oct, 07:03
한화투자증권 유통/의류 이진협
24 Oct, 05:51
알리바바 투자유치
https://www.sedaily.com/NewsView/2DFOYLKYPR?OutLink=nstand
https://www.sedaily.com/NewsView/2DFOYLKYPR?OutLink=nstand
한화투자증권 유통/의류 이진협
24 Oct, 05:13
저격이네요. 정준호 롯데백화점 대표는 신세계 출신입니다
https://n.news.naver.com/article/277/0005489392?sid=101
https://n.news.naver.com/article/277/0005489392?sid=101
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