개똥같은상훈이

美, 韓알루미늄 제품에 관세 85% 부과
https://www.mk.co.kr/news/business/11253136

한국에서 미국으로 수출하는 모든 알루미늄 연선·케이블(AWC)에 대해 미국 정부가 반덤핑관세 52.79%, 상계관세 33.44%를 부과한 것으로 확인됐다. 대원전선, 가온전선 등 국내 금속기업들이 중국의 대미 '우회수출로' 역할을 했다고 판단하고 국가 단위(country-wide) 조치를 내린 것이다.

동일전선, 부산케이블앤엔지니어링 등은 중국산 원자재를 사용하지 않았다는 별도 증명을 제출하면 관세를 면제받을 수 있지만 대원전선, 가온전선, LS전선, 태화, 티엠시 등 5곳은 미국 상무부가 조사에 비협조적이었다고 판단해 '불리한 가용정보(AFA)'를 적용하면서 관세 면제를 받을 수 없게 됐다.

[미래에셋 최유진]
Global Metals, Mining & Critical Minerals 컨퍼런스
앨버말 주요 Q&A 정리

Q) 리튬 가격이 6개월 동안 약 $10,000 유지. 가격 상승을 위한 필요 조건?

A) 시간 및 시장 내 통합 필요. 이미 많은 투자가 이루어졌고, 그 투자가 즉시 운영될 것이라는 기대가 있었지만, 실제로는 아프리카에서 몇몇 광산이 대부분의 예상보다 빠르게 가동되었지만, 결국 시간만이 결과를 보여줄 것임.
광산에 처음 진입할 때 고급광석을 채굴하게 되면 예상 비용에 대해 약간의 차이가 생길 수 있음. 비용이 사람들이 생각하는 만큼 좋지 않음. 현재 우리 관점에서는 수급 균형이 약간 뒤바뀌어, 공급이 다소 과잉된 상태. 시장은 약 20% 성장 중이며, 시간만이 이를 해결해 줄 것. 즉, 우리는 생산 능력을 확충하고 있지만, 약간의 균형이 더 필요함. 가격이 이처럼 낮은 상황에서는 결국 이러한 프로젝트들이 철회될 것이고, 언젠가는 상황이 반전될 것이라 생각. 정확히 언제가 될지는 말씀드리기 어렵지만, 현재 가격 수준에서는 반드시 그런 변화가 있어야 함


Q) 그리드 저장장치가 추가 수요의 촉매제가 될 수 있을지? 단순히 전기차가 아니라 그리드 스토리지도 포함되어, 오프라인에 있던 공급이 다시 가동되고 가격이 상승하는 효과가 있을 것. 그렇게 되면 가격 급등으로 이어질텐데, 이게 바로 지금 이야기하는 전략인지?

A) 그리드 스토리지가 이렇게 큰 이슈가 될 줄은 예상하지 못했음. 그래서 리튬 기술의 경험 곡선이 한참 진행되었다고 생각. 이제는 여러 대안보다 경쟁력이 더 높아짐. 이에 따라, 교차점은 이미 지난 상태.

즉, 그리드 스토리지 분야에서는 리튬 기술이 크게 활용될 것. 이는 전기차 부문에서의 부진함을 어느 정도 상쇄해줬었음. EV 수요는 여전히 20% 성장하고 있지만, 예전에는 30% 성장했었음. 그래서 그리드 스토리지가 그 격차를 메워주었고, 앞으로는 그 비중이 더욱 커질 것입니다. 포트폴리오의 구성이 더 다양해지겠지만, 여전히 주된 부분은 전기차에 관한 것이라고 생각


Q) 그리드 스토리지에 대한 수요가 급증할 경우의 대응 전략?

A) 그리드 스토리지가 모든 것을 주도하리라고 보지는 않음. 또 다른 응용 분야가 있다는 건 좋지만, 전기차가 압도적인 상황. 리튬 기술의 다른 응용 분야들도 여전히 많지만 결국 EV에 밀려버리는 면이 있음. 이에 따라, 그리드 스토리지가 도움이 되며, 또 하나의 중요한 기둥이 되어가고 있음.

하지만 업계는 주기적으로 변화할 것이라고 생각. 업계가 성숙해짐에 따라 저점은 더 높아지고 고점은 더 낮아질 것이며, 현재 그런 변화가 진행 중. 다만 그 속도는 빠르지 않음. 저점은 여전히 꽤 낮고, 다음 고점이 무엇이 될지는 알 수 없지만 결국 그 주기를 거치게 될 것. 업계는 성숙해야 하며, 이에 대응할 수 있어야 하고, 사이클의 최저점까지 잘 관리할 수 있어야 함.


Q) Albemarle이 해온 한 가지 방식은 비용과 운영비 측면에서 이루어낸 훌륭한 성과와 그 구조를 재검토하는 것임. CapEx도 고려해야 했고, Kemerton에서의 전환 관련 일부를 늦추거나 폐쇄하고 지출을 줄이는 등의 조치를 취했음. 그리고 지금 보면, 전환 설비는 대부분 중국에 집중될 것처럼 보임. 몇 년 전과는 다른 전략임.
업계의 다른 사람들은 중국을 시장에서 제외해야 한다, 혹은 중국 외부에서 전환 설비를 다양화하고 새로운 서구 전환 시설을 확보해야 한다라고 주장하고 있음. 이러한 논쟁이 벌어지고 있는데, 현재 서구 지역 전환 설비를 줄이겠다는 입장을 취하고 있음. 이에 대해 어떻게 생각하시는지?

A)단순히 줄이는 것이 경제적인 현실이라고 생각. 그럼에도 불구하고, 이 기술에 대해 서구 공급망이 필요함. 이 기술은 전기차뿐 아니라 군사 응용을 비롯한 다양한 시장에서 매우 중요한 역할을 하며 점점 더 보편화되고 있음. 또한, 서구 정부가 그 공급망을 중국에 의존하는 것에 만족할 것 같지 않다고 봄.
따라서 시간이 지나면서 서구 공급망을 구축해야 하고 그렇게 될 것이라고 생각함. 그러나 현재 가격 상황을 고려할 때, 중국 외부에서 전환 설비를 구축할 여력이 없기 때문에 그쪽에서 철수하는 결정은 경제적 현실에 따른 것


Q) 중국에 대해서 생각해보면, 실제 진정한 비용이 무엇인지, 그리고 CATL과 같은 회사들을 고려할 때, 그곳의 가격들이 너무 낮게 보임. 그런데 그곳에서는 무엇이 일어나야 합리적인 상황이 될지? 시장이 다소 비합리적으로 보이는데, 이를 더 합리적으로 만들기 위해서는 어떤 변화가 필요할지? 아니면, 그렇게 합리적이지 않은 시장에서 어떻게 대응해야 할지?

A) 경매를 진행하는 것과 같은 방법을 계속 활용해야 한다고 생각. 우리는 시장 내 특정 동태를 깨뜨리기 위해 노력. 중국 시장은 대부분 현물 거래 방식으로 운영되는데, 중국 시장이 아니더라도 중국에서 거래되는 비즈니스가 많음. 거의 모든 거래를 계약으로 진행. 즉, 장기 계약을 체결하고 하한선과 상한선을 설정하는 방식. 실제로 거래는 중국에서 이루어지지만 대상은 서구 공급업체. 이로 인해 시장은 그 면에서 양분되고 있음. 현재는 동일한 가격을 기준으로 인덱싱되지만, 별다른 이유가 없음. 결국에는 이 구조가 바뀌어야 함. 각국과 기업들이 중국에 의존하지 않고 서구 공급망을 갖추는 것에 가치를 둘 것이라고 생각하며, 그렇게 될 때 시장의 양분이 분명해질 것임


Q) DLE에 대해 어떻게 생각하시는지? 그리고 이것이 시장에 어떤 변화를 가져올지 혹은 변화시키지 않을지?

A) DLE는 다양한 기술들을 포함. 모두가 이를 하나의 기술로 말하지만, 실제로는 여러 가지 기술이 혼재되어 있는 것. 이에 투자해왔고, 상당한 연구와 작업을 오랫동안 진행해왔음. 많이 언급하지는 않지만, Smackover 염수에서 매우 잘 작동하는 DLE 응용 프로그램을 보유하고 있음.
그리고, Salar de Atacama에도 적용할 계획. 추가 펌핑 없이도 해당 자원에서 더 많은 리튬을 추출할 수 있기 때문. 세계에서 가장 낮은 비용, 아마도 최저 비용의 자원 중 하나라고 생각하며 큰 이점이 됨.
DLE 기술을 다른 염수에 적용할 것인지에 대해서는 확실치 않음. 염수 자원을 개발하는 데는 긴 투자 과정이 필요하며, 보통 외진 곳에 위치. 어떤 기술을 사용하든 거의 모든 염수는 서로 다른 오염물질과 다양한 성분을 포함하고 있어, 해당 염수에 맞게 기술을 맞춤화해야 함. 게다가 많은 양의 담수가 필요하고, 종종 이들 Salar에는 담수가 부족하기 때문에 복잡한 문제 발생
이런 문제들은 극복 불가능한 것이 아니라, 흡수법이나 용매 교환법 등 이미 잘 알려진 기술들을 좀 더 발전시키고 연구하면 해결할 수 있는 문제. 이러한 작업을 수행할 R&D 중심의 기업들이 필요하며, 당사는 이 분야에서 상대적으로 큰 기업 중 하나. 따라서 R&D에 집중하는 대형 기업들이 이 분야에 더 많이 참여하게 되면 기술은 점진적으로 발전할 것. 다만, 한 가지 해결책으로 모든 문제를 해결할 수는 없다는 점도 분명함.

t.me/miraecyj

관세 부과 4월 일정은 현실적으로 힘들다 - WSJ

가즈아

Trump’s Tariff Onslaught Is Coming Faster Than His Team Can Carry It Out
Administration officials are privately indicating that the full reciprocal action will take longer than April timeline to implement
https://www.wsj.com/economy/trade/trump-tariff-enforcement-system-d3b0719f?mod=hp_lead_pos1

아마존 CEO 앤디 재시(Andy Jassy):
"여전히 우리가 원하는 만큼의 엔비디아 칩이 충분하지 않습니다.. 아직도 부족합니다.. 현재 수요가 끝없이 이어지고 있습니다."
(https://www.bloomberg.com/news/audio/2025-02-27/bloomberg-technology-amazon-ceo-talks-ai-plans-podcast)

"OpenAI는 GPU 부족으로 어려움을 겪고 있음.

샘 알트먼 오늘 발언 :" 최근 사용자가 급격히 증가하면서 GPU가 부족해졌습니다."

(다들 GPU 부족하다고 난리인데 세상이 억까를ㅠ)