어드반은 매출비중보면 이제 낸드/일반DRAM 이런거 말고 AI향으로 잘나가는거만 하려고하는듯. 1등의 품격
개똥같은상훈이
@pjlee1
몰라시발그런거
개똥같은상훈이 (Korean)
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개똥같은상훈이
29 Jan, 07:13
[ Advantest 도 컨센서스를 상회하는 FY2024 3분기 실적 및 전망 발표 ]
- ASML 에 이어 주요 테스트 장비 기업인 Advantest 도 AI 수혜로 긍정적인 실적 발표
1. 3분기 실적 (2024년 10~12월)
- 사상 최대 분기 실적 달성
- 주요 지표 (전년 동기 대비 YoY 변화율)
- 매출: 2,182억 엔 (+63.7%, 컨센서스 : 1,900억엔)
- 영업이익: 692억 엔 (+2.6배 증가)
- 순이익: 519억 엔 (+2.4배 증가)
- 영업이익률: 31.8% (+11.7%p 상승)
- 순이익률: 23.8% (+7.9%p 상승)
호실적 이유
1. AI 반도체 관련 수요 증가: SoC 및 HBM DRAM 테스트 장비 수요 급증
2. 부품 조달 최적화: 장기 계약 및 공급망 다각화
3. 엔저 효과: 1달러당 149엔으로 예상보다 낮아 매출 및 이익 상승
2. FY2024 연간 전망 (2024년 4월~2025년 3월)
- 매출: 7,400억 엔 (+52.1% YoY, 컨센서스 : 7,000억엔)
- 영업이익: 2,260억 엔 (+176.9% YoY)
- 순이익: 1,675억 엔 (+168.9% YoY)
사업부 별 코멘트
- SoC 테스트 장비: HPC/AI 반도체 관련 수요 증가로 매출 전망 상향 조정
- 메모리 테스트 장비: HBM DRAM 관련 투자 확대로 매출 증가
- 시스템 레벨 테스트 매출은 감소 예상 < 스마트폰 부진
4. 반도체 시장 및 Tester 시장 전망
- AI 반도체 수요 지속 성장: 2025년에도 AI 관련 반도체 수요 증가 예상
SoC Tester 시장 전망
2023년: 33억 달러
2024년: 39~40억 달러 (기존 전망 대비 상향)
2025년: 42~48억 달러
Memory Tester 시장 전망
2023년: 11억 달러
2024년: 19~20억 달러
2025년: 17~22억 달러 (다소 감소 전망)
- 자동차 및 산업용 반도체 시장 회복 지연 예상
// 짧은 코멘트
- AI 시대 주요 반도체 테스트 장비 기업인 Advantest 도 컨센서스를 상회하는 실적과 가이던스를 제시
- 실적 발표의 내용은 사실상 ASML 과 같았음
- AI 는 쎄고 레거시는 약하다
- TSMC 향은 굉장히 셀 것 같고 메모리는 HBM 이 아니면 약할 것 같다
- DeepSeek 으로 반도체 밸류체인들이 크게 하락한 상황에서 AI 노출도가 높은 기업들은 여전히 컨센서스를 상회하는 실적을 발표할 가능성이 높음
- 하지만, 레거시가 생각보다도 안 좋을 수 있어 레거시 비중 높은 기업들은 주의 필요
- 모바일과 자동차 / 산업향 아날로그 반도체 비중 높은 기업들도 주의 필요
- ASML 에 이어 주요 테스트 장비 기업인 Advantest 도 AI 수혜로 긍정적인 실적 발표
1. 3분기 실적 (2024년 10~12월)
- 사상 최대 분기 실적 달성
- 주요 지표 (전년 동기 대비 YoY 변화율)
- 매출: 2,182억 엔 (+63.7%, 컨센서스 : 1,900억엔)
- 영업이익: 692억 엔 (+2.6배 증가)
- 순이익: 519억 엔 (+2.4배 증가)
- 영업이익률: 31.8% (+11.7%p 상승)
- 순이익률: 23.8% (+7.9%p 상승)
호실적 이유
1. AI 반도체 관련 수요 증가: SoC 및 HBM DRAM 테스트 장비 수요 급증
2. 부품 조달 최적화: 장기 계약 및 공급망 다각화
3. 엔저 효과: 1달러당 149엔으로 예상보다 낮아 매출 및 이익 상승
2. FY2024 연간 전망 (2024년 4월~2025년 3월)
- 매출: 7,400억 엔 (+52.1% YoY, 컨센서스 : 7,000억엔)
- 영업이익: 2,260억 엔 (+176.9% YoY)
- 순이익: 1,675억 엔 (+168.9% YoY)
사업부 별 코멘트
- SoC 테스트 장비: HPC/AI 반도체 관련 수요 증가로 매출 전망 상향 조정
- 메모리 테스트 장비: HBM DRAM 관련 투자 확대로 매출 증가
- 시스템 레벨 테스트 매출은 감소 예상 < 스마트폰 부진
4. 반도체 시장 및 Tester 시장 전망
- AI 반도체 수요 지속 성장: 2025년에도 AI 관련 반도체 수요 증가 예상
SoC Tester 시장 전망
2023년: 33억 달러
2024년: 39~40억 달러 (기존 전망 대비 상향)
2025년: 42~48억 달러
Memory Tester 시장 전망
2023년: 11억 달러
2024년: 19~20억 달러
2025년: 17~22억 달러 (다소 감소 전망)
- 자동차 및 산업용 반도체 시장 회복 지연 예상
// 짧은 코멘트
- AI 시대 주요 반도체 테스트 장비 기업인 Advantest 도 컨센서스를 상회하는 실적과 가이던스를 제시
- 실적 발표의 내용은 사실상 ASML 과 같았음
- AI 는 쎄고 레거시는 약하다
- TSMC 향은 굉장히 셀 것 같고 메모리는 HBM 이 아니면 약할 것 같다
- DeepSeek 으로 반도체 밸류체인들이 크게 하락한 상황에서 AI 노출도가 높은 기업들은 여전히 컨센서스를 상회하는 실적을 발표할 가능성이 높음
- 하지만, 레거시가 생각보다도 안 좋을 수 있어 레거시 비중 높은 기업들은 주의 필요
- 모바일과 자동차 / 산업향 아날로그 반도체 비중 높은 기업들도 주의 필요
개똥같은상훈이
29 Jan, 07:10
[ ASML 4분기 실적 및 2025년 전망 발표 ]
- 컨센서스를 상회하는 실적과 Bookings 로 오버나이트에서 6% 이상 상승
4분기 실적
- GAAP 주당순이익: 6.85유로 (+0.12유로 상회)
- 매출: 92억 6,000만 유로 (+27.9% YoY, 예상 대비 +2억 유로)
- Bookings : 71억 유로 (EUV 30억 유로 포함)
2025년 전망
- 총 순매출: 300억~350억 유로
- 총 마진: 51%~53%
2025년 1분기 가이던스
- 총 순매출: 75억~80억 유로 (컨센서스 72억 4,000만 유로 상회)
- 총 마진: 52%~53%
- R&D 비용: 약 11억 4,000만 유로
- 판관비: 약 2억 9,000만 유로
배당금
- 2024년 보통주당 총 배당금 6.40유로 (전년 대비 +4.9%)
- 중간 배당금 1.52유로, 2025년 2월 19일 지급 예정
ASML CEO Christophe Fouquet:
"두 대의 High-NA EUV를 매출로 인식했으며 4분기에 3번째 High-NA EUV를 고객사에 출하"
"AI의 성장은 반도체 업계의 핵심 동력입니다. 하지만 모든 고객이 동일한 혜택을 받지는 않으며, 이는 2025년 매출 전망에도 반영되었습니다. 이는 기회와 위험을 모두 포함하고 있습니다."
// 간단한 코멘트
- ASML 이 AI 와 High-NA EUV 출하를 통해 컨센서스를 크게 상회하는 실적을 발표하며 오버나이트에서 6% 이상 상승
- 최근 DeepSeek 발 AI 하드웨어 수요 우려가 있었지만 단기적으로는 문제 없는 모습을 확인
- High-NA EUV 가 순조롭게 출하되고 있는데 이는 TSMC 선단 공정, 인텔의 선단 공정 개발 덕분으로 추정됨
- 다만, CEO 코멘트를 보면 AI 만 좋고 레거시는 안 좋은 뉘앙스가 있어 보임
- 이는 연초 반도체 업황에 대한 컨센서스이며 올해 반도체 장비 성장률이 5% 내외로 제한될 가능성 또한 높아보임
- 당장, AI 발 반도체 수요는 살아있다는 것이 확인된 만큼 이에 대한 수혜가 가능한 반도체 기업 + 장비 기업들로 선별적으로 접근해야하며 레거시 업황 비중 높은 기업들은 여전히 조심해야할 가능성이 높을듯
- 컨센서스를 상회하는 실적과 Bookings 로 오버나이트에서 6% 이상 상승
4분기 실적
- GAAP 주당순이익: 6.85유로 (+0.12유로 상회)
- 매출: 92억 6,000만 유로 (+27.9% YoY, 예상 대비 +2억 유로)
- Bookings : 71억 유로 (EUV 30억 유로 포함)
2025년 전망
- 총 순매출: 300억~350억 유로
- 총 마진: 51%~53%
2025년 1분기 가이던스
- 총 순매출: 75억~80억 유로 (컨센서스 72억 4,000만 유로 상회)
- 총 마진: 52%~53%
- R&D 비용: 약 11억 4,000만 유로
- 판관비: 약 2억 9,000만 유로
배당금
- 2024년 보통주당 총 배당금 6.40유로 (전년 대비 +4.9%)
- 중간 배당금 1.52유로, 2025년 2월 19일 지급 예정
ASML CEO Christophe Fouquet:
"두 대의 High-NA EUV를 매출로 인식했으며 4분기에 3번째 High-NA EUV를 고객사에 출하"
"AI의 성장은 반도체 업계의 핵심 동력입니다. 하지만 모든 고객이 동일한 혜택을 받지는 않으며, 이는 2025년 매출 전망에도 반영되었습니다. 이는 기회와 위험을 모두 포함하고 있습니다."
// 간단한 코멘트
- ASML 이 AI 와 High-NA EUV 출하를 통해 컨센서스를 크게 상회하는 실적을 발표하며 오버나이트에서 6% 이상 상승
- 최근 DeepSeek 발 AI 하드웨어 수요 우려가 있었지만 단기적으로는 문제 없는 모습을 확인
- High-NA EUV 가 순조롭게 출하되고 있는데 이는 TSMC 선단 공정, 인텔의 선단 공정 개발 덕분으로 추정됨
- 다만, CEO 코멘트를 보면 AI 만 좋고 레거시는 안 좋은 뉘앙스가 있어 보임
- 이는 연초 반도체 업황에 대한 컨센서스이며 올해 반도체 장비 성장률이 5% 내외로 제한될 가능성 또한 높아보임
- 당장, AI 발 반도체 수요는 살아있다는 것이 확인된 만큼 이에 대한 수혜가 가능한 반도체 기업 + 장비 기업들로 선별적으로 접근해야하며 레거시 업황 비중 높은 기업들은 여전히 조심해야할 가능성이 높을듯
개똥같은상훈이
29 Jan, 06:13
OpenAI의 익명 연구원이 Reddit(Gwern이라는 닉네임)에다가 쓴 글도 화제가 되었다.
Gwern은 OpenAI의 “o4”나 “o5”와 같은 미래의 모델들은 AI 연구 개발을 자동화해 나머지 과정을 스스로 완료할 수 있는 수준일 것이라고 운을 뗐다.
o3 모델 이후의 때가 되면, OpenAI가 "재귀적 자기 개선"의 임계점을 넘었을 가능성이 있다고 말한 셈이다. 이는 2024년 11월, 샘 알트만은 "과거 3년간의 발전 속도가 몇 주 안에 이루어질 수 있다"고 말한 것과 대동소이한 내용이기 때문에 더욱 그의 말에 힘이 실린다.
또한 Gwern은 OpenAI가 단기적인 수익 창출보다는 초지능 개발이라는 장기적인 목표에 집중하고 있다면서, o1 모델의 주요 목적은 배포/서비스가 아니라 o3와 같은 후속 모델을 위한 훈련 데이터를 생성하는 것이라고 했다. 이것은 DeepSeek 사례에서 기술했듯 reasoning 모델을 보유한 기업들이 가지는 “효과적 증류”에 관한 특권이다.
다만, 훈련용 데이터 생성에만 MW급의 전력이 소모되고 3~6개월의 시간이 필요하다는 것은 생성되는 훈련 데이터의 양과 복잡성이 상당하다는 것을 암시하기도 했다.
OpenAI 같은 선도적인 AI 회사들이 칩 확보에 얼마나 비장할 수밖에 없는 입장인지 여실히 드러나는 부분이다.
오라클과 소프트뱅크까지 껴안아 "스타게이트" 프로젝트를 통해, 4년간 총 5,000억 달러 규모를 쏟아부어 10개의 데이터센터를 건설하겠다는 것은 다 이런 것의 일환이다.
상황의 긴박한 변화는 샘 알트만은 급격한 AGI 및 초지능에 대한 본인의 타임라인 예측을 바꾼 것에서도 찾아볼 수 있다. 지난 몇 주 동안 샘 알트만의 말을 모아보면 아래와 같다.
"급격한 AI 도약이 더 가능하다고 생각합니다. 얼마나 빠를지는 추론하기 어렵습니다. 하지만 10년이 아닌 몇 년 정도의 짧은 기간 내에 일어날 수 있을 것 같습니다.
AGI가 아마도 트럼프 대통령 임기 동안 개발될 것이라고 생각합니다"
트럼프의 임기 종료일은 2029년 1월 20일이다. 알트만의 이 새로운 전망은, 약 1년 반 전만 하더라도 "AI의 느린 도약이 꽤 좋은 예측이 될 것"이라고 말했던 것과 딴 판이다.
또한 샘 알트만의 OpenAI는 불과 18개월 전만 해도 의회에 AI 규제를 촉구했지만, 최근에는 미국 정부가 규제를 통해 AI를 저해하지 말 것을 요구하는 다분히 기업 논리에 충실한 경제 청사진을 제시했다.
"AI in America"라는 제목의 OpenAI의 "경제 청사진"은 AI 우위를 위한 세 가지 전략적 자원 (칩, 데이터, 에너지)을 강조한다.
가장 주목할 점은, 미국이 중국과의 AI 초지능 경쟁에서 반드시 이겨야 한다는 점을 중앙 포커스로 삼고 있다는 점이다.
또한, 칩, 데이터, 에너지, 그리고 인재는 AI에서 승리하기 위한 열쇠이며, 이것은 미국이 이길 수 있고 이겨야만 하는 경주라고 역설했다. 이는 앞서 살펴본 DeepSeek와 같은 중국의 AI 굴기와 관련된 내용과 연결된다.
(25.1.23 미래에셋)
Gwern은 OpenAI의 “o4”나 “o5”와 같은 미래의 모델들은 AI 연구 개발을 자동화해 나머지 과정을 스스로 완료할 수 있는 수준일 것이라고 운을 뗐다.
o3 모델 이후의 때가 되면, OpenAI가 "재귀적 자기 개선"의 임계점을 넘었을 가능성이 있다고 말한 셈이다. 이는 2024년 11월, 샘 알트만은 "과거 3년간의 발전 속도가 몇 주 안에 이루어질 수 있다"고 말한 것과 대동소이한 내용이기 때문에 더욱 그의 말에 힘이 실린다.
또한 Gwern은 OpenAI가 단기적인 수익 창출보다는 초지능 개발이라는 장기적인 목표에 집중하고 있다면서, o1 모델의 주요 목적은 배포/서비스가 아니라 o3와 같은 후속 모델을 위한 훈련 데이터를 생성하는 것이라고 했다. 이것은 DeepSeek 사례에서 기술했듯 reasoning 모델을 보유한 기업들이 가지는 “효과적 증류”에 관한 특권이다.
다만, 훈련용 데이터 생성에만 MW급의 전력이 소모되고 3~6개월의 시간이 필요하다는 것은 생성되는 훈련 데이터의 양과 복잡성이 상당하다는 것을 암시하기도 했다.
OpenAI 같은 선도적인 AI 회사들이 칩 확보에 얼마나 비장할 수밖에 없는 입장인지 여실히 드러나는 부분이다.
오라클과 소프트뱅크까지 껴안아 "스타게이트" 프로젝트를 통해, 4년간 총 5,000억 달러 규모를 쏟아부어 10개의 데이터센터를 건설하겠다는 것은 다 이런 것의 일환이다.
상황의 긴박한 변화는 샘 알트만은 급격한 AGI 및 초지능에 대한 본인의 타임라인 예측을 바꾼 것에서도 찾아볼 수 있다. 지난 몇 주 동안 샘 알트만의 말을 모아보면 아래와 같다.
"급격한 AI 도약이 더 가능하다고 생각합니다. 얼마나 빠를지는 추론하기 어렵습니다. 하지만 10년이 아닌 몇 년 정도의 짧은 기간 내에 일어날 수 있을 것 같습니다.
AGI가 아마도 트럼프 대통령 임기 동안 개발될 것이라고 생각합니다"
트럼프의 임기 종료일은 2029년 1월 20일이다. 알트만의 이 새로운 전망은, 약 1년 반 전만 하더라도 "AI의 느린 도약이 꽤 좋은 예측이 될 것"이라고 말했던 것과 딴 판이다.
또한 샘 알트만의 OpenAI는 불과 18개월 전만 해도 의회에 AI 규제를 촉구했지만, 최근에는 미국 정부가 규제를 통해 AI를 저해하지 말 것을 요구하는 다분히 기업 논리에 충실한 경제 청사진을 제시했다.
"AI in America"라는 제목의 OpenAI의 "경제 청사진"은 AI 우위를 위한 세 가지 전략적 자원 (칩, 데이터, 에너지)을 강조한다.
가장 주목할 점은, 미국이 중국과의 AI 초지능 경쟁에서 반드시 이겨야 한다는 점을 중앙 포커스로 삼고 있다는 점이다.
또한, 칩, 데이터, 에너지, 그리고 인재는 AI에서 승리하기 위한 열쇠이며, 이것은 미국이 이길 수 있고 이겨야만 하는 경주라고 역설했다. 이는 앞서 살펴본 DeepSeek와 같은 중국의 AI 굴기와 관련된 내용과 연결된다.
(25.1.23 미래에셋)
개똥같은상훈이
28 Jan, 11:29
🌈 인텔 전 CEO "딥시크 등장…AI 칩 수요 되레 증가할 것"
- 인텔 전 CEO는 중국 AI 스타트업 딥시크가 첨단 칩 수요를 약화시킬 것이라는 우려를 반박하며, 오히려 시장 확장이 기대된다고 언급
- 딥시크는 낮은 비용과 자원으로도 고성능 AI를 개발했으며, 미국 빅테크와 경쟁 가능한 기술력을 입증
- 기술주 폭락에도 불구하고, 효율적 모델이 더 많은 고객에게 서비스를 제공할 가능성을 제시
https://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4341287
- 인텔 전 CEO는 중국 AI 스타트업 딥시크가 첨단 칩 수요를 약화시킬 것이라는 우려를 반박하며, 오히려 시장 확장이 기대된다고 언급
- 딥시크는 낮은 비용과 자원으로도 고성능 AI를 개발했으며, 미국 빅테크와 경쟁 가능한 기술력을 입증
- 기술주 폭락에도 불구하고, 효율적 모델이 더 많은 고객에게 서비스를 제공할 가능성을 제시
https://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4341287
개똥같은상훈이
28 Jan, 07:26
[반.전] 중국 딥시크의 공포, 엔비디아 팔아야 하나요?
안녕하세요. 삼성증권 문준호의 ‘반도체를 전하다’입니다.
지난주 중국 AI 스타트업 딥시크가 공개한 모델이 주말 사이 큰 주목을 받으며, 반도체 주도로 나스닥 시장의 급락을 야기했습니다 (나스닥 -3%, SOX -9%, 엔비디아 -17%, 브로드컴 -17%)
미국의 수출 규제에도 불구, 더 적은 자원(=GPU)과 비용으로 미국에 버금가는 AI 모델 개발에 성공했기 때문입니다.
그리고 이에 따른 조정의 로직은,
1) 딥시크의 추론 모델 R1은 오픈AI o1과 유사하는 수준의 성능을 기록하면서도 가격은 95% 이상 저렴. 더구나 오픈 소스로 공개
2) 그러나 막대한 엔비디아 최신 GPU로 개발해 온 오픈AI와 달리, 이전부터 딥시크는 더 적은 리소스와 비용으로 개발 추진해온 것으로 알려짐
2-1) 이전 공개된 딥시크 V3 모델의 경우, 메타 Llama 대비 파라미터가 1.5배 크면서도, 훈련 비용은 1/10인 600만달러 미만 (그것도 저사양의 엔비디아 H800 사용)
3) 그렇다면 스케일링 법칙 (더 많은 하드웨어와 더 많은 훈련=성능 개선)이 무효한 것 아닐까?
4) 반도체를 비롯한 범 AI 인프라 수요를 다시 생각해봐야 하나?
물론 딥시크의 훈련 비용과 방법에 대해서는 논란이 있습니다. H100을 썼을 거라는 의심의 시각도 있고요.
다만 중요한 것은 잠시 하드웨어 수요를 떠나, 중국의 AI 기술이 미국과 맞먹는 것처럼 보여진다는 겁니다. 미국이 가장 견제하는 분야에서요.
미국의 스타게이트 프로젝트가 마침 지난 주 발표된 것도 우연이 아닐 지 모릅니다 (딥시크 R1 공개 이후 발표).
위와 같은 이유로의 시장 급락이 이해는 가지만, 오히려 중국의 빠른 추격을 고려하면 미국은 격차를 더 벌려야 하는 상황입니다.
그렇다면 오히려 투자를 더 늘려야 할 수도 있지 않을까요? 최적화 방안을 연구할 시간이 없습니다. 스케일링 법칙이 아직 유효하다면, 투자는 계속되어야 합니다.
저희가 지난 주 스타게이트 프로젝트 발표 이후, AI 인프라 사이클 기대감이 유효함을 말씀 드렸던 배경이기도 합니다.
갑자게 크게 훼손된 투자 심리가 한 번에 돌아서기는 어렵지만, 우선 이번주부터 예정된 클라우드 실적 발표를 살펴야 겠습니다.
투자자들은 이들의 CAPEX 코멘트 (투자 계획, 효율성 등)에 더욱 주목할 것입니다. 작년 여름 피크아웃 논란도 거셌지만, 결국 클라우드 업체들의 한 마디로 정리된 바 있습니다.
AI 투자를 견인하고 있는 클라우드의 의지가 꺾이기 전까진 사이클의 끝이 아닙니다.
감사합니다.
(2025/1/28 공표자료)
안녕하세요. 삼성증권 문준호의 ‘반도체를 전하다’입니다.
지난주 중국 AI 스타트업 딥시크가 공개한 모델이 주말 사이 큰 주목을 받으며, 반도체 주도로 나스닥 시장의 급락을 야기했습니다 (나스닥 -3%, SOX -9%, 엔비디아 -17%, 브로드컴 -17%)
미국의 수출 규제에도 불구, 더 적은 자원(=GPU)과 비용으로 미국에 버금가는 AI 모델 개발에 성공했기 때문입니다.
그리고 이에 따른 조정의 로직은,
1) 딥시크의 추론 모델 R1은 오픈AI o1과 유사하는 수준의 성능을 기록하면서도 가격은 95% 이상 저렴. 더구나 오픈 소스로 공개
2) 그러나 막대한 엔비디아 최신 GPU로 개발해 온 오픈AI와 달리, 이전부터 딥시크는 더 적은 리소스와 비용으로 개발 추진해온 것으로 알려짐
2-1) 이전 공개된 딥시크 V3 모델의 경우, 메타 Llama 대비 파라미터가 1.5배 크면서도, 훈련 비용은 1/10인 600만달러 미만 (그것도 저사양의 엔비디아 H800 사용)
3) 그렇다면 스케일링 법칙 (더 많은 하드웨어와 더 많은 훈련=성능 개선)이 무효한 것 아닐까?
4) 반도체를 비롯한 범 AI 인프라 수요를 다시 생각해봐야 하나?
물론 딥시크의 훈련 비용과 방법에 대해서는 논란이 있습니다. H100을 썼을 거라는 의심의 시각도 있고요.
다만 중요한 것은 잠시 하드웨어 수요를 떠나, 중국의 AI 기술이 미국과 맞먹는 것처럼 보여진다는 겁니다. 미국이 가장 견제하는 분야에서요.
미국의 스타게이트 프로젝트가 마침 지난 주 발표된 것도 우연이 아닐 지 모릅니다 (딥시크 R1 공개 이후 발표).
위와 같은 이유로의 시장 급락이 이해는 가지만, 오히려 중국의 빠른 추격을 고려하면 미국은 격차를 더 벌려야 하는 상황입니다.
그렇다면 오히려 투자를 더 늘려야 할 수도 있지 않을까요? 최적화 방안을 연구할 시간이 없습니다. 스케일링 법칙이 아직 유효하다면, 투자는 계속되어야 합니다.
저희가 지난 주 스타게이트 프로젝트 발표 이후, AI 인프라 사이클 기대감이 유효함을 말씀 드렸던 배경이기도 합니다.
갑자게 크게 훼손된 투자 심리가 한 번에 돌아서기는 어렵지만, 우선 이번주부터 예정된 클라우드 실적 발표를 살펴야 겠습니다.
투자자들은 이들의 CAPEX 코멘트 (투자 계획, 효율성 등)에 더욱 주목할 것입니다. 작년 여름 피크아웃 논란도 거셌지만, 결국 클라우드 업체들의 한 마디로 정리된 바 있습니다.
AI 투자를 견인하고 있는 클라우드의 의지가 꺾이기 전까진 사이클의 끝이 아닙니다.
감사합니다.
(2025/1/28 공표자료)
개똥같은상훈이
28 Jan, 07:24
📮[메리츠증권 중국 최설화]
[25년 1월 중국 PMI: 예상 큰 폭 하회]
1월 중국 통계국 PMI가 일제히 예상을 크게 밑돌았습니다. 제조업 PMI는 4개월 만에 기준점(50)을 하회했고, 건설업도 12월 잠깐 반등(52.2) 이후 처음으로 49.3으로 기준점 하회했습니다.
춘제 계절성 감안해도 약한 지표로, 춘제 이후 추가 부양책 발표가 필요한 상황입니다.
==========
-제조업 PMI: 49.1 (예상 50.1, 12월 50.1)
-비제조업: 50.2 (예상 52.2, 12월 52.2)
. 건설업: 49.3 (12월 53.2)
. 서비스업: 50.3(12월 52.0)
(세부 지표)
-생산: 49.8(12월 52.1)
-신규주문: 49.2(12월 51.0)
-신규수출주문: 46.4 (12월 48.3)
-출고가격: 47.4 (12월 46.7)
출처: 국가통계국, 블룸버그 컨센서스
[25년 1월 중국 PMI: 예상 큰 폭 하회]
1월 중국 통계국 PMI가 일제히 예상을 크게 밑돌았습니다. 제조업 PMI는 4개월 만에 기준점(50)을 하회했고, 건설업도 12월 잠깐 반등(52.2) 이후 처음으로 49.3으로 기준점 하회했습니다.
춘제 계절성 감안해도 약한 지표로, 춘제 이후 추가 부양책 발표가 필요한 상황입니다.
==========
-제조업 PMI: 49.1 (예상 50.1, 12월 50.1)
-비제조업: 50.2 (예상 52.2, 12월 52.2)
. 건설업: 49.3 (12월 53.2)
. 서비스업: 50.3(12월 52.0)
(세부 지표)
-생산: 49.8(12월 52.1)
-신규주문: 49.2(12월 51.0)
-신규수출주문: 46.4 (12월 48.3)
-출고가격: 47.4 (12월 46.7)
출처: 국가통계국, 블룸버그 컨센서스
개똥같은상훈이
28 Jan, 07:24
[DeepSeek, 또 한번 주목 받아]
- 주말동안 CNBC 때문에 딥시크(DeepSeek)가 또 화제 되었네요
- 지난 20일에 발표된 추론모델 R1(V3모델 미세조정 버전)을 공개했습니다. 언론에서는 딥시크 모델이 오픈AI 추론모델 성능을 초월하고 개발비용이 1/100에 불과하다고 했는데, 이는 빠르면 작년 8월, 또는 작년 연말에 이미 회자된 내용입니다.
- 개인적으로 이 시점에 언론에서 강하게 주목하는 이유가, 단순 신모델 출시 때문인지, 아니면 미국이 중국 AI를 때리기 위한 분위기 조성인지가 헷갈리네요.
- 딥시크 창시자는 85년생의 퀀트 헷지펀드 출신입니다. 작년 연말 V3 모델 출시로 크게 회자된 이후 올해 중국 고위지도자 간담회에 참석한 사진이 회자되었습니다. 그만큼 중국정부도 AI투자에 진심이라는 것을 엿볼 수 있죠
- 딥시크의 성과는 중국이 제한된 자원에서 효율화로 당분간 돌파구를 찾았을 뿐 갈 길이 멉니다. 단, 중국의 빠른 속도의 따라잡기로 양국의 경쟁은 더 확대될 수 밖에 없고, 이는 양국 산업 발전을 촉진하는 계기로 작용합니다.
- 연초 딥시크 시사점을 적은 보고서 다시 올려드립니다. 참고하시기 바랍니다.
https://tinyurl.com/my5ydcs6
- 주말동안 CNBC 때문에 딥시크(DeepSeek)가 또 화제 되었네요
- 지난 20일에 발표된 추론모델 R1(V3모델 미세조정 버전)을 공개했습니다. 언론에서는 딥시크 모델이 오픈AI 추론모델 성능을 초월하고 개발비용이 1/100에 불과하다고 했는데, 이는 빠르면 작년 8월, 또는 작년 연말에 이미 회자된 내용입니다.
- 개인적으로 이 시점에 언론에서 강하게 주목하는 이유가, 단순 신모델 출시 때문인지, 아니면 미국이 중국 AI를 때리기 위한 분위기 조성인지가 헷갈리네요.
- 딥시크 창시자는 85년생의 퀀트 헷지펀드 출신입니다. 작년 연말 V3 모델 출시로 크게 회자된 이후 올해 중국 고위지도자 간담회에 참석한 사진이 회자되었습니다. 그만큼 중국정부도 AI투자에 진심이라는 것을 엿볼 수 있죠
- 딥시크의 성과는 중국이 제한된 자원에서 효율화로 당분간 돌파구를 찾았을 뿐 갈 길이 멉니다. 단, 중국의 빠른 속도의 따라잡기로 양국의 경쟁은 더 확대될 수 밖에 없고, 이는 양국 산업 발전을 촉진하는 계기로 작용합니다.
- 연초 딥시크 시사점을 적은 보고서 다시 올려드립니다. 참고하시기 바랍니다.
https://tinyurl.com/my5ydcs6
개똥같은상훈이
28 Jan, 07:16
업계에서는 이례적인 M&A라고 평가한다. LVMH가 탐내기에는 규모가 매우 작기 때문이다. 일본에서 운영되는 단 13개의 매장. 의도적으로 제한하는 판매량. 데님에 한정된 사업 영역. 이미지 관리를 위해 적극적으로 확대하지 않는 유통망. 캐피탈의 매출은 공개되지 않았으나 LVMH 전체 매출에서 차지하는 비중은 크지 않을 것으로 관측된다.
아이러니하게도 이런 점들이 LVMH의 인수를 결정짓는 핵심 요인이 됐다. LVMH는 마니아층이 확고한 ‘컬트 브랜드’ 확보에 집중하고 있다. 컬트 브랜드는 불황, 인플레이션(물가상승) 등과 상관없이 수요가 유지되는 명품만큼 많은 팬덤을 거느린다. 캐피탈 역시 고객이 자신의 정체성을 브랜드와 연결시킬 만큼 충성도가 높은 것으로 유명하다. LVMH가 ‘일본의 작고 소소한 브랜드’에 꽂힌 이유다.
https://magazine.hankyung.com/business/article/202501158959b
아이러니하게도 이런 점들이 LVMH의 인수를 결정짓는 핵심 요인이 됐다. LVMH는 마니아층이 확고한 ‘컬트 브랜드’ 확보에 집중하고 있다. 컬트 브랜드는 불황, 인플레이션(물가상승) 등과 상관없이 수요가 유지되는 명품만큼 많은 팬덤을 거느린다. 캐피탈 역시 고객이 자신의 정체성을 브랜드와 연결시킬 만큼 충성도가 높은 것으로 유명하다. LVMH가 ‘일본의 작고 소소한 브랜드’에 꽂힌 이유다.
https://magazine.hankyung.com/business/article/202501158959b
개똥같은상훈이
27 Jan, 16:57
3.
모든 시작이 되었던 Attention Is All You Need 저자들이 모였던 2024년 Nvidia 상반기 컨퍼런스에 한번 모여서 페이퍼에 대한 후기와 개인 소견을 이야기 했습니다.
Aidan Gomez, Cohere AI의 현 CEO는 정확하게 '세상은 Transformer보다 더 좋은 모델이 필요합니다 (the world needs something better than transformers)' 라고 이야기를 했습니다.
구조적으로 transformer 는 메모리를 너무 비효율적으로 사용을 했으며, 해당 모델이 실제로 GPT3.5 이후로 크게 AI 모델들이 Transformer보다 좋은걸 공개못하기도 했습니다 (Mamba 등의 새로운 시도는 있었지만.. 다 실패 했습니다)
굳이 2+2 라는 쉬운 테스크에 많은 GPU를 사용할 필요가 없는데 현 LLM은 다 필요했습니다. 그러다 보디 3.11 와 3.9에 대한 비교도, Strawberry에 r이 몇갠지를 푸는데 큰 고난을 겪곤 했죠.
개인적 의견을 첨가하자면, Deepseek는 어쩔수 없이 새로운 시대를 열게 만들어준 모델이라고 생각합니다.
1957년 소련이 갑자기 인공위성 스푸티니크 를 발사하면서 미국 사회에선 나사가 만들어졌으며, 교육과정이 변했으며, 인터넷이 등장한거 처럼, 미국도 이젠 변화를 할껍니다.(과장이 아니라 AI 시장에서 뒤지기 싫으면 변화를 해야할껍니다..)
모든 시작이 되었던 Attention Is All You Need 저자들이 모였던 2024년 Nvidia 상반기 컨퍼런스에 한번 모여서 페이퍼에 대한 후기와 개인 소견을 이야기 했습니다.
Aidan Gomez, Cohere AI의 현 CEO는 정확하게 '세상은 Transformer보다 더 좋은 모델이 필요합니다 (the world needs something better than transformers)' 라고 이야기를 했습니다.
구조적으로 transformer 는 메모리를 너무 비효율적으로 사용을 했으며, 해당 모델이 실제로 GPT3.5 이후로 크게 AI 모델들이 Transformer보다 좋은걸 공개못하기도 했습니다 (Mamba 등의 새로운 시도는 있었지만.. 다 실패 했습니다)
굳이 2+2 라는 쉬운 테스크에 많은 GPU를 사용할 필요가 없는데 현 LLM은 다 필요했습니다. 그러다 보디 3.11 와 3.9에 대한 비교도, Strawberry에 r이 몇갠지를 푸는데 큰 고난을 겪곤 했죠.
개인적 의견을 첨가하자면, Deepseek는 어쩔수 없이 새로운 시대를 열게 만들어준 모델이라고 생각합니다.
1957년 소련이 갑자기 인공위성 스푸티니크 를 발사하면서 미국 사회에선 나사가 만들어졌으며, 교육과정이 변했으며, 인터넷이 등장한거 처럼, 미국도 이젠 변화를 할껍니다.
개똥같은상훈이
27 Jan, 16:57
2.
그 이후 메타가 참전 합니다.
메타도 2024년 3월 6일, 마이크로소프트에서 실패한 결과물을 보고 경량화에 대한 페이퍼 'Galore' 를 발표합니다.
LLM에는 많은 데이터가 필요합니다. 메타는 그 부분에서 집중해서 공부를 해봅니다. 굳이 그 많은 데이터에서 중복되는 데이터는 없을까? 필요 없는 데이터는 없을까? 라는 생각으로 LLM에 무려 40% 되는 데이터를 삭제를 해봤는데, 구독하는데 큰 문제가 없는걸 발견을 합니다.
결과로 기존엔 VRAM이 58기가 ~ 정도 필요하던 상황에서 단 21GB, 4090으로도 구동이 되는걸 발견을 하여 굳이 GPU에 대한 집착을 버리곤 했습니다.
그 이후 메타가 참전 합니다.
메타도 2024년 3월 6일, 마이크로소프트에서 실패한 결과물을 보고 경량화에 대한 페이퍼 'Galore' 를 발표합니다.
LLM에는 많은 데이터가 필요합니다. 메타는 그 부분에서 집중해서 공부를 해봅니다. 굳이 그 많은 데이터에서 중복되는 데이터는 없을까? 필요 없는 데이터는 없을까? 라는 생각으로 LLM에 무려 40% 되는 데이터를 삭제를 해봤는데, 구독하는데 큰 문제가 없는걸 발견을 합니다.
결과로 기존엔 VRAM이 58기가 ~ 정도 필요하던 상황에서 단 21GB, 4090으로도 구동이 되는걸 발견을 하여 굳이 GPU에 대한 집착을 버리곤 했습니다.
개똥같은상훈이
27 Jan, 16:57
[ 사실 그런데 .. GPU는 그렇게 많이 필요 없었습니다 ]
1.
Deepseek로 인해 'NVIDIA의 GPU는 버블 아닌가?' 라는 말도 나오는데, 전 아니라고 생각이 듭니다. 연구자들이 그렇게 나왔는걸요.
작년 2월 28일, 마이크로소프트는 기존의 2진법 연구 (0, 1) 가 아닌 단 0, 1, 그리고 -1 로 만들어진 1비트LLM 이라는 이론을 내놓습니다. (2진법은 101, 10110, 10101010 이런식으로 작성이 가능하지만 1bitllm은 딱 -1, 0, 1로 구동)
기존의 트레이닝이 된 LLM을 0, 1, -1 로 다시 트레이닝을 한다면 GPU를 적게 사용을 해도 구동하는데 문제는 없다고 주장했던 페이퍼였습니다. 당시 해당 페이퍼로 연구자들은 큰 충격을 주었으며, 2024년도 최고의 페이퍼로 선정 받곤 했는데
하지만 단점은 트레이닝을 하면 기존의 LLM과 같은 데이터들이 유실이 되곤 했습니다. 사실 예측되던 결과물이긴 했습니다. 모든걸 흑백논리로 구동해야할 1bit에선 어떤 부분은 로스가 나올수 밖에 없죠
1.
Deepseek로 인해 'NVIDIA의 GPU는 버블 아닌가?' 라는 말도 나오는데, 전 아니라고 생각이 듭니다. 연구자들이 그렇게 나왔는걸요.
작년 2월 28일, 마이크로소프트는 기존의 2진법 연구 (0, 1) 가 아닌 단 0, 1, 그리고 -1 로 만들어진 1비트LLM 이라는 이론을 내놓습니다. (2진법은 101, 10110, 10101010 이런식으로 작성이 가능하지만 1bitllm은 딱 -1, 0, 1로 구동)
기존의 트레이닝이 된 LLM을 0, 1, -1 로 다시 트레이닝을 한다면 GPU를 적게 사용을 해도 구동하는데 문제는 없다고 주장했던 페이퍼였습니다. 당시 해당 페이퍼로 연구자들은 큰 충격을 주었으며, 2024년도 최고의 페이퍼로 선정 받곤 했는데
하지만 단점은 트레이닝을 하면 기존의 LLM과 같은 데이터들이 유실이 되곤 했습니다. 사실 예측되던 결과물이긴 했습니다. 모든걸 흑백논리로 구동해야할 1bit에선 어떤 부분은 로스가 나올수 밖에 없죠
개똥같은상훈이
27 Jan, 16:57
[ 현 AI 시장 상황을 정리. ]
1. 중국 퀀트회사에서 남은 GPU로 요즘 트랜드인 AI 프로젝트 'deepseek' 제작 시작 (실제로 팀원들은 다 30대~ 나이라고 합니다)
2. 초기 모델들은 생각보다 나쁘진 않음. 하지만 '굳이 중국껄?' 라는 생각에 트랜드에 못받음.
3. Sam Altman도 '배끼는건 쉽지 넘기는건 어렵다 (it is (relatively) easy to copy something that you know works. it is extremely hard to do something new) 라고 중국 deepseek 저격성 트윗
4. 2024년 12월 26일, 이전 모델보다 3배 빨라지며, Claude-3.5-sonnet-1022, GPT-4o-0513, LLama3.1-405B-Inst, Qwen2.5-72B 벤치마크 다 따잇.
5. 페이퍼에 OpenAI와 다르게 단 2048개 NVIDIA H800개, 278,800 GPU 시간으로만 트레이닝 했다 라고 밝힘. (샘 알트만은 GPU 다시 만들라면 뭐 Trillion 어치 돈을 원한다고 이야기...)
6. 그리고 한달도 안되어 2025년 1월 20일, DeepSeek-R1를 무료로 전면 공개 (MIT 라이선스라 사실상 Deepseek는 해당 모델을 무료로 뿌린 수준.)
체스로 치자면 중국이 지금 다른 진영 퀸 따고, 체크까지 한 상태입니다. 하필이면 Stargate를 공지 한 4일 뒤에 공개까지 해, 흔하게 말하는 '미국 AI 버블이 터진건가' 라는 말도 나오는중입니다.
1. 중국 퀀트회사에서 남은 GPU로 요즘 트랜드인 AI 프로젝트 'deepseek' 제작 시작 (실제로 팀원들은 다 30대~ 나이라고 합니다)
2. 초기 모델들은 생각보다 나쁘진 않음. 하지만 '굳이 중국껄?' 라는 생각에 트랜드에 못받음.
3. Sam Altman도 '배끼는건 쉽지 넘기는건 어렵다 (it is (relatively) easy to copy something that you know works. it is extremely hard to do something new) 라고 중국 deepseek 저격성 트윗
4. 2024년 12월 26일, 이전 모델보다 3배 빨라지며, Claude-3.5-sonnet-1022, GPT-4o-0513, LLama3.1-405B-Inst, Qwen2.5-72B 벤치마크 다 따잇.
5. 페이퍼에 OpenAI와 다르게 단 2048개 NVIDIA H800개, 278,800 GPU 시간으로만 트레이닝 했다 라고 밝힘. (샘 알트만은 GPU 다시 만들라면 뭐 Trillion 어치 돈을 원한다고 이야기...)
6. 그리고 한달도 안되어 2025년 1월 20일, DeepSeek-R1를 무료로 전면 공개 (MIT 라이선스라 사실상 Deepseek는 해당 모델을 무료로 뿌린 수준.)
체스로 치자면 중국이 지금 다른 진영 퀸 따고, 체크까지 한 상태입니다. 하필이면 Stargate를 공지 한 4일 뒤에 공개까지 해, 흔하게 말하는 '미국 AI 버블이 터진건가' 라는 말도 나오는중입니다.
개똥같은상훈이
27 Jan, 12:07
Quick Take: 중국 딥시크는 미국의 스타게이트를 무너뜨릴까?
https://contents.premium.naver.com/allbareun/allbareunkr/contents/250125151931156av
군침돋네,,
https://contents.premium.naver.com/allbareun/allbareunkr/contents/250125151931156av
군침돋네,,
개똥같은상훈이
27 Jan, 10:54
(위) 나스닥 pre-market
나스닥 지수선물 4.5% 하락 중입니다.
Nvidia(-11.9%)를 필두로 마이크론, ARM, 브로드컴 등 반도체 업종 전반 약세이며 Nuscale(-16.1%), Constellation energy(-15.1%) 등 원전주도 동반 약세네요.
저비용 AI 모델의 등장으로 전력 소모량 대한 Assumption에도 직접적으로 영향을 주고 있는 듯 합니다.
나스닥 지수선물 4.5% 하락 중입니다.
Nvidia(-11.9%)를 필두로 마이크론, ARM, 브로드컴 등 반도체 업종 전반 약세이며 Nuscale(-16.1%), Constellation energy(-15.1%) 등 원전주도 동반 약세네요.
저비용 AI 모델의 등장으로 전력 소모량 대한 Assumption에도 직접적으로 영향을 주고 있는 듯 합니다.
개똥같은상훈이
23 Jan, 05:17
UMC 4Q24 실적과 의미
[미래에셋증권 반도체 김영건]
UMC 실적 및 전망의 의미
1) IT 전방 산업의 재고는 양호: UMC는 자사의 재고 일수도 예상대로 감소하고 있으며, 컨슈머 세트 제조사의 재고는 이미 양호한 수준으로 조정 되었음을 언급했다. 세트 수요 전반적으로 불확실성이 상존하는 것은 사실이나, 부품 재고가 건전하다는 것은 수요의 회복 시에 안정적 가격 환경을 조성할 수 있다는 점에서 긍정적이다.
2) 자동차 및 산업용 수요는 회복 필요: UMC는 4분기에 자동차향 매출이 증가했으나, 이는 고객사의 재고 관리 차원에서 나온 일시적 주문일 뿐 자동차/산업 분야 재고가 여전히 높아, 이를 소화하려면 시간이 더 필요할 것으로 전망했다. 당분간은 AI 및 컨슈머 세트 향 반도체 업종 위주로 관심을 가질 필요가 있다는 판단이다.
3) 실리콘 인터포저 숏티지: UMC는 현재 수요가 강한 실리콘 인터포저의 캐파 확장 계획은 없고, 2.5D 인터포저를 넘어서는 패키징 기술 포트폴리오를 확장하고 있음을 언급했다. 첨단 패키징 업종 전반에 걸쳐 Local Interposer 사용이 확대되고 있으며, 중장기로 Glass Substrate, 3D 패키징 등으로의 전환이 예상되는 부분이다.
UMC 4Q24 실적 주요 내용
UMC의 4Q24 실적은 매출액 $1.8B(QoQ -3.6%), OP $365M(QoQ -18.1%)를 기록했다. 가동률(70.0%)과 웨이퍼 출하량(QoQ +1.5%)이 기존 가이던스(가동률 60% 후반, 출하량 Flat)를 상회했다. ASP의 경우 대만달러 기준 유지되었으나, 달러 기준으로 환산하면 QoQ -5% 가량 하락한 것으로 보인다.
공정별 매출액은 선단(28nm 이하)과 성숙(40nm 이상)이 각 QoQ -6.4%, -2.1%로 전반적으로 감소했으나, 선단의 매출액 비중이 34%로 가장 높게 유지되었다. 응용별로는 통신용 및 컨슈머 향이 각각 QoQ -10.5%, -9.8%로 크게 하락했다. 지역별로는 유럽향(QoQ +112%)을 제외한 전 지역에서 감소했다.
UMC 향후 사업 및 실적 전망
UMC는 1Q25 웨이퍼 출하량은 보합, ASP는 한자릿수 중반 % 가량 하락할 것으로 전망했다. 계절적 비수기 영향이 예상되긴 하나, 과거에 비해서는 강도가 낮을 것임을 언급했다. 미국의 관세 조치와 관련한 불확실성도 상존함을 밝혔다. 다만 멀티 소싱, 공정 개선, 전력 절감 등을 통해 GPM은 25% 선을 지지할 것으로 전망했다.
UMC는 25년도 반도체 산업이 약 10% 정도 성장할 것으로 전망했다. 주로 AI 서버에 대한 강한 수요와 더불어, 컨슈머 IT 제품의 완만한 성장, AI 스마트폰, AI PC, 노트북 교체 수요로 인한 반도체 탑재량 증가가 주된 요인이다. 파운드리 업종은 한자릿수 후반대, UMC의 주력 시장은 한자릿수 초반 성장을 예상했다.
UMC는 20 ~ 28nm 공정 매출 비중이 지속 확대되어 30% 후반까지 올라갈 것으로 예상했다(현재 24%). 28nm에서 예상되는 경쟁은 22nm로의 전환 수요가 일부 완화해 줄 것으로 기대했다. 또한, 미국 파트너(인텔)와의 12nm 공정 협업은 동사 고객으로 하여금 22nm 이상 공정 미세화의 기회를 제공할 것으로 기대하고 있다.
링크: https://securities.miraeasset.com/bbs/download/2133944.pdf?attachmentId=2133944
감사합니다.
[미래에셋증권 반도체 김영건]
UMC 실적 및 전망의 의미
1) IT 전방 산업의 재고는 양호: UMC는 자사의 재고 일수도 예상대로 감소하고 있으며, 컨슈머 세트 제조사의 재고는 이미 양호한 수준으로 조정 되었음을 언급했다. 세트 수요 전반적으로 불확실성이 상존하는 것은 사실이나, 부품 재고가 건전하다는 것은 수요의 회복 시에 안정적 가격 환경을 조성할 수 있다는 점에서 긍정적이다.
2) 자동차 및 산업용 수요는 회복 필요: UMC는 4분기에 자동차향 매출이 증가했으나, 이는 고객사의 재고 관리 차원에서 나온 일시적 주문일 뿐 자동차/산업 분야 재고가 여전히 높아, 이를 소화하려면 시간이 더 필요할 것으로 전망했다. 당분간은 AI 및 컨슈머 세트 향 반도체 업종 위주로 관심을 가질 필요가 있다는 판단이다.
3) 실리콘 인터포저 숏티지: UMC는 현재 수요가 강한 실리콘 인터포저의 캐파 확장 계획은 없고, 2.5D 인터포저를 넘어서는 패키징 기술 포트폴리오를 확장하고 있음을 언급했다. 첨단 패키징 업종 전반에 걸쳐 Local Interposer 사용이 확대되고 있으며, 중장기로 Glass Substrate, 3D 패키징 등으로의 전환이 예상되는 부분이다.
UMC 4Q24 실적 주요 내용
UMC의 4Q24 실적은 매출액 $1.8B(QoQ -3.6%), OP $365M(QoQ -18.1%)를 기록했다. 가동률(70.0%)과 웨이퍼 출하량(QoQ +1.5%)이 기존 가이던스(가동률 60% 후반, 출하량 Flat)를 상회했다. ASP의 경우 대만달러 기준 유지되었으나, 달러 기준으로 환산하면 QoQ -5% 가량 하락한 것으로 보인다.
공정별 매출액은 선단(28nm 이하)과 성숙(40nm 이상)이 각 QoQ -6.4%, -2.1%로 전반적으로 감소했으나, 선단의 매출액 비중이 34%로 가장 높게 유지되었다. 응용별로는 통신용 및 컨슈머 향이 각각 QoQ -10.5%, -9.8%로 크게 하락했다. 지역별로는 유럽향(QoQ +112%)을 제외한 전 지역에서 감소했다.
UMC 향후 사업 및 실적 전망
UMC는 1Q25 웨이퍼 출하량은 보합, ASP는 한자릿수 중반 % 가량 하락할 것으로 전망했다. 계절적 비수기 영향이 예상되긴 하나, 과거에 비해서는 강도가 낮을 것임을 언급했다. 미국의 관세 조치와 관련한 불확실성도 상존함을 밝혔다. 다만 멀티 소싱, 공정 개선, 전력 절감 등을 통해 GPM은 25% 선을 지지할 것으로 전망했다.
UMC는 25년도 반도체 산업이 약 10% 정도 성장할 것으로 전망했다. 주로 AI 서버에 대한 강한 수요와 더불어, 컨슈머 IT 제품의 완만한 성장, AI 스마트폰, AI PC, 노트북 교체 수요로 인한 반도체 탑재량 증가가 주된 요인이다. 파운드리 업종은 한자릿수 후반대, UMC의 주력 시장은 한자릿수 초반 성장을 예상했다.
UMC는 20 ~ 28nm 공정 매출 비중이 지속 확대되어 30% 후반까지 올라갈 것으로 예상했다(현재 24%). 28nm에서 예상되는 경쟁은 22nm로의 전환 수요가 일부 완화해 줄 것으로 기대했다. 또한, 미국 파트너(인텔)와의 12nm 공정 협업은 동사 고객으로 하여금 22nm 이상 공정 미세화의 기회를 제공할 것으로 기대하고 있다.
링크: https://securities.miraeasset.com/bbs/download/2133944.pdf?attachmentId=2133944
감사합니다.
개똥같은상훈이
23 Jan, 05:10
필옵틱스, 꿈의 소재 '유리기판' 레이저 싱귤레이션 개발 성공...패키징 사업 영역 확대
필옵틱스가 반도체의 꿈의 소재로 불리는 유리기판의 레이저 싱귤레이션 개발에 성공하고 양산 라인에 공급하고 있다.
23일 업계에 따르면 유리기판을 개별로 자르는 싱귤레이션(Singulation) 장비를 반도체 패키징 시장의 개발 및 양산라인에 적용하고 있다고 밝혔다.
필옵틱스는 유기기판에 고품질미세 홀을 뚫는 레이저 TGV(Through Glass Via)를 비롯해 포토마스크 없이 반도체 미세회로 패턴을 형성할 수 있는 DI 노광기, 실시간 Via 품질 모니터링 기술을 접목한 ABF UV 드릴링 장비 등을 개발에 성공했다.
특히 반도체 웨이퍼를 개별칩화 하는 레이저 싱귤레이션(Singulation) 장비 등을 개발에 반도체 패키징 시장에서의 사업영역을 더욱 넓혀 나가고 있다.
후공정에 해당하는 패키지 제조 공정에서는 웨이퍼를 육면체 모양의 개별 칩으로 나누는 다이싱(Dicing) 작업을 진행하는데, 이러한 웨이퍼의 개별칩화를 싱귤레이션(Singulation)이라고 한다. 최근에는 반도체의 집적도가 높아짐에 따라 웨이퍼의 두께가 얇아지면서 싱귤레이션 종류가 점점 다양해지고 있다.
유리기판은 데이터센터용 프로세서 기판으로 활용되는 플립칩볼그리드어레이(FC-BGA)의 대안으로 떠오른 제품이다. SKC 미국 패키징 자회사인 앱솔릭스가 양산에 돌입했으며, 국내에서는 삼성전기·LG이노텍을 포함해 일본 이비덴·대만 유니마이크론 등이 투자에 나섰다.
한편 유리 기판은 차세대 반도체 소재로, 기존 플라스틱 기판 대비 전력 소모가 30% 적고 데이터 처리 속도는 40% 빠르다는 장점이 있다. 이 때문에 AI 반도체 효율을 극대화할 ‘게임 체인저’로 불리고 있다.
https://www.globalepic.co.kr/view.php?ud=202501231258573881abe7dc9896_29
필옵틱스가 반도체의 꿈의 소재로 불리는 유리기판의 레이저 싱귤레이션 개발에 성공하고 양산 라인에 공급하고 있다.
23일 업계에 따르면 유리기판을 개별로 자르는 싱귤레이션(Singulation) 장비를 반도체 패키징 시장의 개발 및 양산라인에 적용하고 있다고 밝혔다.
필옵틱스는 유기기판에 고품질미세 홀을 뚫는 레이저 TGV(Through Glass Via)를 비롯해 포토마스크 없이 반도체 미세회로 패턴을 형성할 수 있는 DI 노광기, 실시간 Via 품질 모니터링 기술을 접목한 ABF UV 드릴링 장비 등을 개발에 성공했다.
특히 반도체 웨이퍼를 개별칩화 하는 레이저 싱귤레이션(Singulation) 장비 등을 개발에 반도체 패키징 시장에서의 사업영역을 더욱 넓혀 나가고 있다.
후공정에 해당하는 패키지 제조 공정에서는 웨이퍼를 육면체 모양의 개별 칩으로 나누는 다이싱(Dicing) 작업을 진행하는데, 이러한 웨이퍼의 개별칩화를 싱귤레이션(Singulation)이라고 한다. 최근에는 반도체의 집적도가 높아짐에 따라 웨이퍼의 두께가 얇아지면서 싱귤레이션 종류가 점점 다양해지고 있다.
유리기판은 데이터센터용 프로세서 기판으로 활용되는 플립칩볼그리드어레이(FC-BGA)의 대안으로 떠오른 제품이다. SKC 미국 패키징 자회사인 앱솔릭스가 양산에 돌입했으며, 국내에서는 삼성전기·LG이노텍을 포함해 일본 이비덴·대만 유니마이크론 등이 투자에 나섰다.
한편 유리 기판은 차세대 반도체 소재로, 기존 플라스틱 기판 대비 전력 소모가 30% 적고 데이터 처리 속도는 40% 빠르다는 장점이 있다. 이 때문에 AI 반도체 효율을 극대화할 ‘게임 체인저’로 불리고 있다.
https://www.globalepic.co.kr/view.php?ud=202501231258573881abe7dc9896_29
개똥같은상훈이
23 Jan, 04:05
"트럼프 2기, 통신장비 中 배제 시도 거세질 듯"
"21일 정보통신정책연구원(KISDI)의 ‘트럼프 2.0 시대와 이동통신 네트워크 전략’ 보고서는 미국이 중국 중심의 이동통신 네트워크 생태계가 바뀌지 않으면 국가 안보를 담보할 수 없다는 전제 아래 펴고 있는 중국 배제 정책을 강화할 것으로 전망했다. 보고서는 “이러한 시도는 트럼프 1기 정부의 5G 이동통신 때부터 시작돼 바이든 정부에서도 지속됐지만, 지금까지는 성공적이라 평가받지 못하고 있다. 이에 따라 미국은 6G 설계 단계에서부터 적극적으로 개입하려는 중”이라고 했다."
https://biz.chosun.com/it-science/ict/2025/01/21/M7YQWJMYYFE4VMQ5JUK3YHEL2M/
"21일 정보통신정책연구원(KISDI)의 ‘트럼프 2.0 시대와 이동통신 네트워크 전략’ 보고서는 미국이 중국 중심의 이동통신 네트워크 생태계가 바뀌지 않으면 국가 안보를 담보할 수 없다는 전제 아래 펴고 있는 중국 배제 정책을 강화할 것으로 전망했다. 보고서는 “이러한 시도는 트럼프 1기 정부의 5G 이동통신 때부터 시작돼 바이든 정부에서도 지속됐지만, 지금까지는 성공적이라 평가받지 못하고 있다. 이에 따라 미국은 6G 설계 단계에서부터 적극적으로 개입하려는 중”이라고 했다."
https://biz.chosun.com/it-science/ict/2025/01/21/M7YQWJMYYFE4VMQ5JUK3YHEL2M/
개똥같은상훈이
23 Jan, 03:28
📈 중국의 미국 수출 의존도 급락, 미국이 중국에서 수입을 빼는 추세를 반영
중국의 수출비중 : 미국의 점유율은 1985년 14%에서 1999년 42%로 정점을 찍었지만 2000년 이후 꾸준히 감소했습니다.
2016~2018년에는 22%로 떨어졌고, 미중 무역 전쟁 이후 2023년에는 40년 만에 최저인 13%를 기록했습니다.
이러한 감소는 2018년에 시작된 무역 전쟁의 영향 반영.
중국의 수출비중 : 미국의 점유율은 1985년 14%에서 1999년 42%로 정점을 찍었지만 2000년 이후 꾸준히 감소했습니다.
2016~2018년에는 22%로 떨어졌고, 미중 무역 전쟁 이후 2023년에는 40년 만에 최저인 13%를 기록했습니다.
이러한 감소는 2018년에 시작된 무역 전쟁의 영향 반영.
개똥같은상훈이
23 Jan, 03:19
테슬라 Optimus 공급망 세부 사항:
1. 공동 액추에이터 (Tier-1):
- Tesla: 가장 큰 비중, 자체 생산.
- Sanhua Holding, Tuopu Group: 소규모, 동등한 비중.
- 신규 공급업체: Zhenyu Technology (스크류 자동화 라인과 모터 매칭에 강점, 2025년 1분기 샘플 제출).
- 잠재적 공급업체: Schaeffler, Bosch (공동 연구개발 진행 중, 대량 생산 계획 없음).
2. 감속기:
- Harmonic Drive Systems (HDS): Tesla와 연구개발 및 대량 생산 협력; 2024년 9월 280억 엔 규모의 증설 계획 발표, 생산 능력 2배 확대.
- FORE Intelligent: Sanhua 및 Bosch에 공급.
3. 행성 롤러 스크류:
- Seenpin Precision Products: Tesla에 직접 공급, 가장 큰 비중; Wuzhou New Spring과 전략적 협력.
- Schaeffler Group: Tesla에 직접 공급, 일부 비중; Wuzhou New Spring과 전략적 협력.
- Sanhua Holding: 자체 사용 목적으로 소량 생산.
- 신규 공급업체: Zhenyu Technology (Tesla에 직접 공급).
4. 정교한 손:
- Tesla: 자체 개발.
- Shenzhen ZHAOWEI Machinery & Electronics Co., Ltd: 마이크로 기어박스 및 모터, Tesla에 직접 공급, 지속적인 샘플링 진행 중.
- Seenpin Precision Products: 현재 마이크로 리드 스크류의 유일한 공급업체로 Tesla에 직접 공급.
- 신규 공급업체: Zhenyu Technology (마이크로 리드 스크류, 웜 기어, Tesla에 직접 공급, 2025년 1분기 샘플 제출).
5. 프레임리스 토크 모터:
- JL MAG Rare-Earth: 자석 강판, Tesla에 직접 공급.
- 잠재적 공급업체: Kinco Automation.
6. 경량화:
- Zhejiang Rongtai: Tesla에 직접 공급.
1. 공동 액추에이터 (Tier-1):
- Tesla: 가장 큰 비중, 자체 생산.
- Sanhua Holding, Tuopu Group: 소규모, 동등한 비중.
- 신규 공급업체: Zhenyu Technology (스크류 자동화 라인과 모터 매칭에 강점, 2025년 1분기 샘플 제출).
- 잠재적 공급업체: Schaeffler, Bosch (공동 연구개발 진행 중, 대량 생산 계획 없음).
2. 감속기:
- Harmonic Drive Systems (HDS): Tesla와 연구개발 및 대량 생산 협력; 2024년 9월 280억 엔 규모의 증설 계획 발표, 생산 능력 2배 확대.
- FORE Intelligent: Sanhua 및 Bosch에 공급.
3. 행성 롤러 스크류:
- Seenpin Precision Products: Tesla에 직접 공급, 가장 큰 비중; Wuzhou New Spring과 전략적 협력.
- Schaeffler Group: Tesla에 직접 공급, 일부 비중; Wuzhou New Spring과 전략적 협력.
- Sanhua Holding: 자체 사용 목적으로 소량 생산.
- 신규 공급업체: Zhenyu Technology (Tesla에 직접 공급).
4. 정교한 손:
- Tesla: 자체 개발.
- Shenzhen ZHAOWEI Machinery & Electronics Co., Ltd: 마이크로 기어박스 및 모터, Tesla에 직접 공급, 지속적인 샘플링 진행 중.
- Seenpin Precision Products: 현재 마이크로 리드 스크류의 유일한 공급업체로 Tesla에 직접 공급.
- 신규 공급업체: Zhenyu Technology (마이크로 리드 스크류, 웜 기어, Tesla에 직접 공급, 2025년 1분기 샘플 제출).
5. 프레임리스 토크 모터:
- JL MAG Rare-Earth: 자석 강판, Tesla에 직접 공급.
- 잠재적 공급업체: Kinco Automation.
6. 경량화:
- Zhejiang Rongtai: Tesla에 직접 공급.
개똥같은상훈이
23 Jan, 03:19
사우디아라비아는 향후 4년 동안 미국에 6,000억 달러 규모의 투자를 모색
• 사우디 왕세자 모하메드 빈 살만 왕자가 미국 대통령 도널드 트럼프가 중동에 평화와 안정을 가져오는 방법을 논의
• 테러방지 협력 강화와 양국간 경제관계 확대가 논의
• 사우디 왕세자 모하메드 빈 살만 왕자가 미국 대통령 도널드 트럼프가 중동에 평화와 안정을 가져오는 방법을 논의
• 테러방지 협력 강화와 양국간 경제관계 확대가 논의
개똥같은상훈이
23 Jan, 02:21
[중국, 증시 기관자금 유치 방안]
중국 금융당국은 앞으로 3년 주식시장 중장기투자자 유치 조치 발표
1) 자산운용사가 보유한 A주 유통시총 매년 10%씩 증가
2) 25년부터 대형 국영 보험사들은 매년 신규 보험자금의 30%를 본토증시에 투자
3) 실적 평가기간 연장: 보험사/연기금의 투자 실적 평가기간 3년, 사회보장기금(국민연금) 평가기간 5년으로 확대
출처: 증감회 기자회견
중국 금융당국은 앞으로 3년 주식시장 중장기투자자 유치 조치 발표
1) 자산운용사가 보유한 A주 유통시총 매년 10%씩 증가
2) 25년부터 대형 국영 보험사들은 매년 신규 보험자금의 30%를 본토증시에 투자
3) 실적 평가기간 연장: 보험사/연기금의 투자 실적 평가기간 3년, 사회보장기금(국민연금) 평가기간 5년으로 확대
출처: 증감회 기자회견
개똥같은상훈이
23 Jan, 01:33
SK하이닉스 4Q24 컨퍼런스 콜 상세 정리
## DRAM 시장 전망
1. 2024년 하반기
- 주요 응용처 수요 둔화로 코모디티 DRAM 가격 하락 전환
- 중국 공급사 영향받는 LPDDR4/DDR4 중심 가격 하락세 가속화
- 업계 전반적으로 높은 재고 수준 유지
2. 2025년 전망
- 상반기: 계절적 수요 둔화로 약세 지속
- 하반기: AI PC, 스마트폰 탑재량 증가로 반등 예상
- HBM 중심의 AI 메모리 시장 성장세 지속
- 일반 DRAM은 완만한 조정기 예상
- 대부분의 투자는 HBM에 집중될 것
## HBM 사업
1. 제품 개발
- HBM3E: 1b 공정으로 개발, 2H25 양산 준비 완료 예정
- HBM4: 12단 제품 시작, 2025년 하반기 예상
- 16단 적층 기술은 HBM3E의 Adv MR-MUF 기술 기반
- TSMC와 협력하여 베이스다이 로직 파운드리 활용
2. 시장 전망
- 2026년 공급물량 논의 시작
- 장기공급계약 중심으로 진행
- 추론 시장에서도 고사양 HBM 수요 증가
- 빅테크 기업들의 CAPEX 경쟁 지속
- AI 시장 기대 이상 성장 전망
## CAPEX 계획
- YoY 증가 계획
- HBM 투자와 M15X, 용인Fab 건설에 집중
- 수익성 확보된 제품 우선 투자
- 전체 투자 중 대부분이 HBM과 인프라 투자
- 인프라 투자가 전년 대비 큰 폭 증가 예정
## 레거시 제품 전략
- DDR4/LPDDR4 생산 지속 감축
- 매출 비중 2024년 20%→2025년 한자릿수로 축소
- 고사양 제품은 수급 타이트 전망
- DDR5/HBM 중심으로 선도적 지위 유지
## 1c 개발 현황
- 2H24 개발 완료, 양산성 확보
- DDR5 속도 9.2gbps (28% 향상)
- 전력 효율 9% 이상 개선
- 양산 수율 목표 상회
- HBM4E에 향후 적용 예정
## 영업외수익
- SK하이닉스시스템IC 우시 JV 전환으로 +1.3조원
- 키옥시아 상장 관련 -2천억원 평가손실
- 환율 상승으로 +1.5조원
## DRAM 시장 전망
1. 2024년 하반기
- 주요 응용처 수요 둔화로 코모디티 DRAM 가격 하락 전환
- 중국 공급사 영향받는 LPDDR4/DDR4 중심 가격 하락세 가속화
- 업계 전반적으로 높은 재고 수준 유지
2. 2025년 전망
- 상반기: 계절적 수요 둔화로 약세 지속
- 하반기: AI PC, 스마트폰 탑재량 증가로 반등 예상
- HBM 중심의 AI 메모리 시장 성장세 지속
- 일반 DRAM은 완만한 조정기 예상
- 대부분의 투자는 HBM에 집중될 것
## HBM 사업
1. 제품 개발
- HBM3E: 1b 공정으로 개발, 2H25 양산 준비 완료 예정
- HBM4: 12단 제품 시작, 2025년 하반기 예상
- 16단 적층 기술은 HBM3E의 Adv MR-MUF 기술 기반
- TSMC와 협력하여 베이스다이 로직 파운드리 활용
2. 시장 전망
- 2026년 공급물량 논의 시작
- 장기공급계약 중심으로 진행
- 추론 시장에서도 고사양 HBM 수요 증가
- 빅테크 기업들의 CAPEX 경쟁 지속
- AI 시장 기대 이상 성장 전망
## CAPEX 계획
- YoY 증가 계획
- HBM 투자와 M15X, 용인Fab 건설에 집중
- 수익성 확보된 제품 우선 투자
- 전체 투자 중 대부분이 HBM과 인프라 투자
- 인프라 투자가 전년 대비 큰 폭 증가 예정
## 레거시 제품 전략
- DDR4/LPDDR4 생산 지속 감축
- 매출 비중 2024년 20%→2025년 한자릿수로 축소
- 고사양 제품은 수급 타이트 전망
- DDR5/HBM 중심으로 선도적 지위 유지
## 1c 개발 현황
- 2H24 개발 완료, 양산성 확보
- DDR5 속도 9.2gbps (28% 향상)
- 전력 효율 9% 이상 개선
- 양산 수율 목표 상회
- HBM4E에 향후 적용 예정
## 영업외수익
- SK하이닉스시스템IC 우시 JV 전환으로 +1.3조원
- 키옥시아 상장 관련 -2천억원 평가손실
- 환율 상승으로 +1.5조원
개똥같은상훈이
23 Jan, 00:15
구글, Gemini 2.0 Flash Thinking 업데이트 (자료: Demis Hassabis)
- AIME 2024 (Math) 73.3%
- GPQA Diamond (Science) 74.2%
오픈AI o1 vs o3와의 비교
1) AIME 2024 (Math)
- o1-preview : 56.7%
- Gemini 2.0 Flash Thinking : 73.3% 💡
- o1 : 83.3%
- o3 : 96.7%
2) GPQA Diamond (Science)
- Gemini 2.0 Flash Thinking : 74.2% 💡
- o1-preview : 78.3%
- o1 : 78.0%
- o3 : 87.7%
가격은 몇 십배 저렴한 모델이므로 실제 비교는 o1-mini 및 o3-mini와 하는 게 더 맞음. 그럼에도 불구하고 거의 비슷한 수준인 게 핵심. 순다르 피차이는 CoT 다음 모델을 기대해달라고 언급
- AIME 2024 (Math) 73.3%
- GPQA Diamond (Science) 74.2%
오픈AI o1 vs o3와의 비교
1) AIME 2024 (Math)
- o1-preview : 56.7%
- Gemini 2.0 Flash Thinking : 73.3% 💡
- o1 : 83.3%
- o3 : 96.7%
2) GPQA Diamond (Science)
- Gemini 2.0 Flash Thinking : 74.2% 💡
- o1-preview : 78.3%
- o1 : 78.0%
- o3 : 87.7%
가격은 몇 십배 저렴한 모델이므로 실제 비교는 o1-mini 및 o3-mini와 하는 게 더 맞음. 그럼에도 불구하고 거의 비슷한 수준인 게 핵심. 순다르 피차이는 CoT 다음 모델을 기대해달라고 언급
개똥같은상훈이
22 Jan, 23:53
이 내용은 엔비디아의 차세대 GPU 아키텍처인 Rubin과 관련된 중요한 기술적 변화점을 설명하고 있습니다:
## CPO(Chip-Package-Optical) 도입 시점의 중요성
1. Rubin vs Rubin Ultra
- Rubin: 2026년 출시 예정, HBM4 8개 탑재[4]
- Rubin Ultra: 2027년 출시 예정, HBM4 12개 탑재[4]
2. CPO 기술 도입
- TSMC의 CoWoS-L 공정을 통해 생산될 예정[4]
- LSI(로컬실리콘인터커넥트)를 통해 칩을 연결하는 기술 적용[4]
## 양산 검증 현황
1. 1세대 검증 단계
- 현재까지 검증 결과는 우수한 것으로 평가
- 2026년 하반기까지 양산 검증 진행 예정
2. 생산 공정
- TSMC 3nm 공정 사용 예정[4]
- Coherent와 FOCI의 의견으로는 Rubin 기본 모델부터 CPO 도입될 것으로 예상
이러한 기술적 선택은 엔비디아의 차세대 GPU 성능과 생산성에 직접적인 영향을 미칠 것으로 예상되며, 특히 CPO 기술의 도입 시점은 제품의 기본적인 성능과 생산 구조를 결정짓는 중요한 요소가 될 것입니다.
## CPO(Chip-Package-Optical) 도입 시점의 중요성
1. Rubin vs Rubin Ultra
- Rubin: 2026년 출시 예정, HBM4 8개 탑재[4]
- Rubin Ultra: 2027년 출시 예정, HBM4 12개 탑재[4]
2. CPO 기술 도입
- TSMC의 CoWoS-L 공정을 통해 생산될 예정[4]
- LSI(로컬실리콘인터커넥트)를 통해 칩을 연결하는 기술 적용[4]
## 양산 검증 현황
1. 1세대 검증 단계
- 현재까지 검증 결과는 우수한 것으로 평가
- 2026년 하반기까지 양산 검증 진행 예정
2. 생산 공정
- TSMC 3nm 공정 사용 예정[4]
- Coherent와 FOCI의 의견으로는 Rubin 기본 모델부터 CPO 도입될 것으로 예상
이러한 기술적 선택은 엔비디아의 차세대 GPU 성능과 생산성에 직접적인 영향을 미칠 것으로 예상되며, 특히 CPO 기술의 도입 시점은 제품의 기본적인 성능과 생산 구조를 결정짓는 중요한 요소가 될 것입니다.
개똥같은상훈이
22 Jan, 23:02
2025.01.23 07:48:56
기업명: SK하이닉스(시가총액: 164조 1,645억)
보고서명: 연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시)
매출액 : 197,670억(예상치 : 198,263억)
영업익 : 80,828억(예상치 : 80,612억)
순이익 : 80,005억(예상치 : 54,768억)
**최근 실적 추이**
2024.4Q 197,670억/ 80,828억/ 80,005억
2024.3Q 175,731억/ 70,300억/ 57,534억
2024.2Q 164,233억/ 54,685억/ 41,200억
2024.1Q 124,296억/ 28,860억/ 19,170억
2023.4Q 113,055억/ 3,460억/ -13,794억
공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20250123800014
회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=000660
기업명: SK하이닉스(시가총액: 164조 1,645억)
보고서명: 연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시)
매출액 : 197,670억(예상치 : 198,263억)
영업익 : 80,828억(예상치 : 80,612억)
순이익 : 80,005억(예상치 : 54,768억)
**최근 실적 추이**
2024.4Q 197,670억/ 80,828억/ 80,005억
2024.3Q 175,731억/ 70,300억/ 57,534억
2024.2Q 164,233억/ 54,685억/ 41,200억
2024.1Q 124,296억/ 28,860억/ 19,170억
2023.4Q 113,055억/ 3,460억/ -13,794억
공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20250123800014
회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=000660
개똥같은상훈이
22 Jan, 12:35
몇 개의 그래프들 - Netflix 4Q24
https://blog.naver.com/tosoha1/223734389796?fromRss=true&trackingCode=rss
https://blog.naver.com/tosoha1/223734389796?fromRss=true&trackingCode=rss
개똥같은상훈이
22 Jan, 07:49
Elon Musk는 절대로 OpenAI가 잘되는 꼬라지를 못보는 성격이라 이번에도 한 소리 했네요.
500B를 약속한 Stargate Project에 사실 돈은 그만큼 없다고 하며 10B정도만 있다고 합니다.
500B를 약속한 Stargate Project에 사실 돈은 그만큼 없다고 하며 10B정도만 있다고 합니다.
개똥같은상훈이
22 Jan, 07:06
~ 업계 관계자는 "CXMT 개발 속도로 보면, 향후 차세대 공정인 D1a, D1b, D1c 개발 및 적용도 가능해질 수 있다는 의미로 해석된다"며 "더 이상 중국 메모리사를 가볍게 볼 수 없다고 삼성 내부에서도 생각하고 있다"고 설명했다. 또 다른 업계 관계자는 "중국 내 DDR5 유통 등 중국 메모리 시장에 대한 전반적인 조사를 할 것으로 보인다"고 전했다
https://n.news.naver.com/article/014/0005299398?sid=101
https://n.news.naver.com/article/014/0005299398?sid=101
개똥같은상훈이
22 Jan, 05:21
~ 22일 중국 선전증권거래소에 따르면 창신신소재는 자회사 '상해은첩(上海恩捷)'이 LG에너지솔루션과 약 35억5000만 제곱미터(㎡) 규모 분리막 공급 계약을 체결했다고 전날 공시했다. 계약 기간은 올해부터 오는 2027년까지다
~ LG에너지솔루션은 일찍부터 창신신소재와 인연을 맺고 분리막 공급망을 운영해왔다. LG에너지솔루션 뿐만 아니라 미국 제너럴모터스(GM)와의 배터리 합작사 '얼티엄셀즈'도 창신신소재의 분리막을 쓴다
~ 얼티엄셀즈는 2021년에 이어 지난달에도 창신신소재 헝가리법인과 분리막 공급 계약을 체결했다. 이달부터 오는 12월까지 최대 6625만 달러 규모 분리막을 구매하기로 했다. 얼티엄셀즈가 주문한 분리막은 창신신소재의 헝가리 데브레첸 공장에서 만들어진 뒤 얼티엄셀즈의 오하이오주 1공장과 테네시주 2공장에 납품될 예정이다
https://www.theguru.co.kr/mobile/article.html?no=82444
~ LG에너지솔루션은 일찍부터 창신신소재와 인연을 맺고 분리막 공급망을 운영해왔다. LG에너지솔루션 뿐만 아니라 미국 제너럴모터스(GM)와의 배터리 합작사 '얼티엄셀즈'도 창신신소재의 분리막을 쓴다
~ 얼티엄셀즈는 2021년에 이어 지난달에도 창신신소재 헝가리법인과 분리막 공급 계약을 체결했다. 이달부터 오는 12월까지 최대 6625만 달러 규모 분리막을 구매하기로 했다. 얼티엄셀즈가 주문한 분리막은 창신신소재의 헝가리 데브레첸 공장에서 만들어진 뒤 얼티엄셀즈의 오하이오주 1공장과 테네시주 2공장에 납품될 예정이다
https://www.theguru.co.kr/mobile/article.html?no=82444
개똥같은상훈이
22 Jan, 05:18
태성 "유리기판 양산 다수 기업과 구체적인 세부 사양 협의 단계"
인쇄회로기판(PCB) 자동화 설비 기업 태성이 이르면 1분기 이내에 유리기판 시양산(파일럿) 장비를 공급한다. 유리기판 양산을 추진하는 고객사와 현재 세부 사양 협의 단계 중이다.
22일 태성 관계자는 "빠르면 1분기, 늦어도 2분기까지 유리기판 제조 장비의 시양산 장비의 공급이 가능할 것으로 예상한다"며 "다수의 고객사와 구체적인 사양을 협의하는 단계"라고 말했다.
일반적으로 시양산 장비 공급이 이뤄진 후 설비 테스트는 3~6개월 정도 걸린다. 고객사의 의지에 따라 올해 안에 양산 설비 구축도 가능하단 얘기다.
태성이 개발한 장비는 글라스관통전극제조(TGV) 공정을 마친 유리기판의 전처리 장비다. 식각(에칭)부터 전처리 과정의 자동화 겸용으로 활용할 수 있다. 업계 표준격인 대면적(510*510㎜)을 커버할 수 있도록 설계됐다.
유리기판은 구멍을 뚫어 전기적 신호를 전달하는 TGV 공정이 필수다. 양산을 가로막는 크랙(깨짐) 현상의 원인으로 꼽힌다. 태성 장비는 크랙을 최소화할 수 있는 것에 주안점을 뒀다.
태성은 PCB 설비 양면 패턴 기술을 바탕으로 유리기판 양면 패턴 구성에 관한 특허를 출원했다.
유리기판은 인공지능(AI) 수요가 빠르게 늘어나면서 고사양 반도체를 위한 차세대 유리 기판이 다시 주목받고 있다. 삼성전기와 LG이노텍, SKC 등이 국내 기업들이 출사표를 냈고, 인텔과 AMD, 브로드컴 등 글로벌 기업들이 유리기판 도입을 추진한다는 소식이 이어지고 있다.
기존 PCB 기판 소재인 플라스틱은 가볍고 저렴하다는 장점이 있다. 하지만 열에 취약하다. 유리기판은 열에 강하고 절연성이 좋아 플라스틱 기판의 단점을 극복했다는 평을 받는다. 다만 양산을 위해선 잘 깨지는 문제가 해결 과제다.
시장조사기관 퓨처마켓인사이트에 따르면 유리기판 시장 규모는 지난해 23억 달러(3조3630억 원)에서 2034년까지 42억 달러(6조1412억 원)로 증가할 전망이다.
태성은 유리기판 외에 이차전지를 위한 복합동박 사업도 전개 중이다. 신사업을 위한 생산시설 증설도 추진 중이다. 지난해 천안시 공장 부지를 약 194억 원에 매입해 복합동박과 유리기판 장비를 생산할 예정이다.
https://www.etoday.co.kr/news/view/2439827
인쇄회로기판(PCB) 자동화 설비 기업 태성이 이르면 1분기 이내에 유리기판 시양산(파일럿) 장비를 공급한다. 유리기판 양산을 추진하는 고객사와 현재 세부 사양 협의 단계 중이다.
22일 태성 관계자는 "빠르면 1분기, 늦어도 2분기까지 유리기판 제조 장비의 시양산 장비의 공급이 가능할 것으로 예상한다"며 "다수의 고객사와 구체적인 사양을 협의하는 단계"라고 말했다.
일반적으로 시양산 장비 공급이 이뤄진 후 설비 테스트는 3~6개월 정도 걸린다. 고객사의 의지에 따라 올해 안에 양산 설비 구축도 가능하단 얘기다.
태성이 개발한 장비는 글라스관통전극제조(TGV) 공정을 마친 유리기판의 전처리 장비다. 식각(에칭)부터 전처리 과정의 자동화 겸용으로 활용할 수 있다. 업계 표준격인 대면적(510*510㎜)을 커버할 수 있도록 설계됐다.
유리기판은 구멍을 뚫어 전기적 신호를 전달하는 TGV 공정이 필수다. 양산을 가로막는 크랙(깨짐) 현상의 원인으로 꼽힌다. 태성 장비는 크랙을 최소화할 수 있는 것에 주안점을 뒀다.
태성은 PCB 설비 양면 패턴 기술을 바탕으로 유리기판 양면 패턴 구성에 관한 특허를 출원했다.
유리기판은 인공지능(AI) 수요가 빠르게 늘어나면서 고사양 반도체를 위한 차세대 유리 기판이 다시 주목받고 있다. 삼성전기와 LG이노텍, SKC 등이 국내 기업들이 출사표를 냈고, 인텔과 AMD, 브로드컴 등 글로벌 기업들이 유리기판 도입을 추진한다는 소식이 이어지고 있다.
기존 PCB 기판 소재인 플라스틱은 가볍고 저렴하다는 장점이 있다. 하지만 열에 취약하다. 유리기판은 열에 강하고 절연성이 좋아 플라스틱 기판의 단점을 극복했다는 평을 받는다. 다만 양산을 위해선 잘 깨지는 문제가 해결 과제다.
시장조사기관 퓨처마켓인사이트에 따르면 유리기판 시장 규모는 지난해 23억 달러(3조3630억 원)에서 2034년까지 42억 달러(6조1412억 원)로 증가할 전망이다.
태성은 유리기판 외에 이차전지를 위한 복합동박 사업도 전개 중이다. 신사업을 위한 생산시설 증설도 추진 중이다. 지난해 천안시 공장 부지를 약 194억 원에 매입해 복합동박과 유리기판 장비를 생산할 예정이다.
https://www.etoday.co.kr/news/view/2439827
개똥같은상훈이
22 Jan, 05:13
바클레이스의 광범위한 전망에 따르면 마벨 테크놀로지 (NASDAQ :MRVL) 및 엔비디아 (NASDAQ :NVDA)는 2025 년 인공 지능 반도체 회사의 리더로 부상합니다.
Broadcom (NASDAQ :AVGO), 크레도 테크놀로지 (CRDO) 및 저평가된 Lumentum 홀딩스 (NASDAQ :LITE)도 포함되었습니다.
톰 오말리가 이끄는 Barclays 애널리스트들은 "NVDA GPU 매출은 24 회계연도에 거의 1,000억 달러에 달했으며 25 회계연도에는 1,600억 달러로 성장할 것으로 예상됩니다."라고 말합니다. "맞춤형 실리콘은 이제 막 중요성이 부각되기 시작했으며 향후 3년 동안 더 빠른 복합 성장률(55%)로 성장할 것입니다. AI TAM은 2026년까지 이 두 가지를 모두 지원할 수 있을 만큼 충분히 크다고 생각합니다."
바클레이즈는 루멘텀의 투자의견을 비중 축소에서 비중 확대로 두 배 상향 조정하고 목표 주가를 125달러로 제시했습니다.
오말리는 "라이트가 구글(GOOG)을 넘어 모듈 사업을 확장할 수 있을지 의구심이 있었지만, 미국 공급망을 사용하려는 강한 열망과 함께 대규모 포트 수가 증가하면서 하이퍼스케일러가 놀라울 정도로 빠른 속도로 자격을 갖추게 되었다"고 언급했습니다.
엔비디아가 AI 반도체 분야의 확실한 리더이긴 하지만, 높은 수요는 다른 반도체 회사들에게도 기회를 열어줄 것입니다.
오말리는 "NVDA가 AI 컴퓨팅 시장의 상업용 및 하이엔드 시장에서 구축한 선두 자리를 결코 무시할 수는 없지만, 고객들은 지연 시간이 긴 AI 추론을 통해 수십억 명의 잠재 사용자에게 서비스를 제공할 수 있는 보다 비용 효율적인 방법과 세컨드 소스 옵션 모두를 계속 요구하고 있습니다."라고 말했습니다. "이러한 변화로 인해 26 회계연도에 약 210억 달러가 AVGO 맞춤형 칩으로, 26 회계연도에 약 40억 달러가 MRVL로 유입될 것으로 예상되며, 10년이 끝날 때까지 1조 달러 이상의 TAM을 지원할 수 있도록 확장될 것으로 예상합니다."
Barclays는 Broadcom의 목표 주가를 205달러에서 260달러로, Marvell의 목표 주가를 115달러에서 150달러로 상향 조정했습니다.
$AVGO $MRVL
개똥같은상훈이
08 Jan, 14:47
피에스케이홀딩스 (031980.KQ/매수): 분기 최대 실적 기록 전망
자료: https://cutt.ly/ve052PT8
■ 4Q24 Preview: 분기 최대 실적 달성 전망
피에스케이홀딩스의 4분기 매출은 779억원(YoY +97%, QoQ +100%), 영업이익 288억원(YoY +106%, QoQ +102%)를 기록할 전망. 지난 3분기 연휴로 인해 인식이 지연되었던 일부 장비 매출이 4분기에 반영되며 분기 최대 실적을 달성할 것으로 예상
견조한 GPU 수요와 ASIC 시장 본격화로 24년 하반기 파운드리 및 OSAT 고객사의 CoWoS Capa 증설이 장비 매출을 견인한 것으로 추정. 전방 시장 확대로 HBM 수요 또한 동반 증가하고 있어 메모리 고객사의 후공정 Capa 확대도 순조롭게 진행되고 있는 것으로 파악
■ 2025 Preview: CoWoS가 견인할 성장세
피에스케이홀딩스는 25년 매출액 2,237억원(YoY +14%), 영업이익 820억원(YoY +11%, OPM 37%)을 기록할 전망
하이퍼스케일러 업체들은 25년에도 공격적인 Capex 투자를 진행하겠다고 발표하고 있으며 이는 AI GPU 및 ASIC 시장의 확대 및 HBM 수요 성장으로 이어질 것으로 예상
이에 파운드리 고객사는 자국 내 디스플레이 FAB을 인수하는 등 단기간 내 CoWoS capa를 확대하는데 집중하고 있으며 OSAT 업체들의 낙수효과도 본격화. 일부 메모리 고객사 또한 HBM 투자 계획을 상향하고 있는 것으로 파악
■ 투자의견 ‘BUY’, 목표주가 67,000원으로 상향
피에스케이홀딩스에 대한 투자의견 BUY를 유지하고 목표주가를 67,000원으로 상향. 목표주가는 2025년 EPS 4,094원에 Target PER 16.33배를 적용했으며 Target PER은 후공정 장비사의 평균 PER에 후공정 장비 시장 내 경쟁력을 감안해 10% 할증을 반영
AI 반도체 시장이 전방위적으로 확대되는 국면에서 동사는 파운드리, OSAT, 메모리 고객사를 모두 확보하고 있으며 고객사 내 안정적인 점유율을 통해 성장세를 지속해 나갈 것으로 예상
아울러 연내 신규장비 출시를 통해 후공정 장비 시장 내 경쟁력 강화 및 수익성 확보를 도모할 것으로 기대
(컴플라이언스 승인을 득함)
자료: https://cutt.ly/ve052PT8
■ 4Q24 Preview: 분기 최대 실적 달성 전망
피에스케이홀딩스의 4분기 매출은 779억원(YoY +97%, QoQ +100%), 영업이익 288억원(YoY +106%, QoQ +102%)를 기록할 전망. 지난 3분기 연휴로 인해 인식이 지연되었던 일부 장비 매출이 4분기에 반영되며 분기 최대 실적을 달성할 것으로 예상
견조한 GPU 수요와 ASIC 시장 본격화로 24년 하반기 파운드리 및 OSAT 고객사의 CoWoS Capa 증설이 장비 매출을 견인한 것으로 추정. 전방 시장 확대로 HBM 수요 또한 동반 증가하고 있어 메모리 고객사의 후공정 Capa 확대도 순조롭게 진행되고 있는 것으로 파악
■ 2025 Preview: CoWoS가 견인할 성장세
피에스케이홀딩스는 25년 매출액 2,237억원(YoY +14%), 영업이익 820억원(YoY +11%, OPM 37%)을 기록할 전망
하이퍼스케일러 업체들은 25년에도 공격적인 Capex 투자를 진행하겠다고 발표하고 있으며 이는 AI GPU 및 ASIC 시장의 확대 및 HBM 수요 성장으로 이어질 것으로 예상
이에 파운드리 고객사는 자국 내 디스플레이 FAB을 인수하는 등 단기간 내 CoWoS capa를 확대하는데 집중하고 있으며 OSAT 업체들의 낙수효과도 본격화. 일부 메모리 고객사 또한 HBM 투자 계획을 상향하고 있는 것으로 파악
■ 투자의견 ‘BUY’, 목표주가 67,000원으로 상향
피에스케이홀딩스에 대한 투자의견 BUY를 유지하고 목표주가를 67,000원으로 상향. 목표주가는 2025년 EPS 4,094원에 Target PER 16.33배를 적용했으며 Target PER은 후공정 장비사의 평균 PER에 후공정 장비 시장 내 경쟁력을 감안해 10% 할증을 반영
AI 반도체 시장이 전방위적으로 확대되는 국면에서 동사는 파운드리, OSAT, 메모리 고객사를 모두 확보하고 있으며 고객사 내 안정적인 점유율을 통해 성장세를 지속해 나갈 것으로 예상
아울러 연내 신규장비 출시를 통해 후공정 장비 시장 내 경쟁력 강화 및 수익성 확보를 도모할 것으로 기대
(컴플라이언스 승인을 득함)
개똥같은상훈이
08 Jan, 14:41
뒤늦게나마 #한미반도체 기사 소개드립니다. :) 곽동신 회장이 마이크론 싱가포르 신규 HBM 팹 기공식에 참석.
https://naver.me/FvEPHkHl
https://naver.me/FvEPHkHl
개똥같은상훈이
08 Jan, 10:14
1.사업영역
어닐링은 반도체 트랜지스터의
계면결함을 개선하기 위하여 수소를 침투시켜 트랜지스터의 터널링 현상으로 인한 누설전류를 막음.
이에 반도체 구동 전류 및 집적회로 성능이 10~15% 증가.
동사는 저온 초고압수소로 계면결함을 전기적 비활성화 시키는 장비로 시장 개척.
기존 고온 열처리 어닐링 장비 는 TEL, 고쿠사이, 원익IPS등이 많이 담당했으나, 고압 수소 어닐링 장비는 HPSP가 글로벌리 독점.
2.실적
2024년 매출액은 YoY -1.9%인 1750억에 영업이익은 YoY -6%인 890억원 수준이며 2025년 매출액은 YoY 19%증가한 2080억에
영업이익은 YoY 20%증가한 1070억원 수준으로 알려짐.
3.투자포인트
1)돌아오는 투자 사이클
TSMC의 CAPEX는 2023~2024년 부진을 넘어서 2025년에는 YoY 20%증가한 360억달러수준으로 가장 높은 수준으로 다시 회복 전망.
DRAM업 CAPEX를 보면, 2023년을 바닥으로 2024년에 DRAM업체들의 CAPEX가 증가하면서 YoY 49% 증가한 300억달러 수준으로 추정. 2025년도 YoY 30%증가한 385억달러 수준으로 전망.
NAND
2022년 대규모 NAND 투자 이후에 2023년 큰 폭 감소이후에 수급이 지속 악화되는 중.
2023년 이후로 투자금액이 유지되고 집적도도 천천히 증가하는 중.
이에 DRAM에서의 지속적인 투자증가와 더불어 파운드리에서의 CAPEX증가를 감안하면 2025년에는 다시 회복 사이클로 복귀할 수있을 것으로 전망.
4.밸류에이션
동사는 밸류에이션 프리미엄을 받아왔으나, 부진한 2024년 실적성장으로 주가는 디레이팅.
5.결론
2024년 부진한 성장으로 기대감이 바닥이지만, 이럴 때가 아니면 이 주식을 싼가격에 사기는 어려움.
특히 반도체 전공정 특수장비라서 그 소외감이 더 커보이고 어려운 2025년도 업황이 주가에 크게 반영된 것으로 판단.
글로벌 반도체 트렌드에 부합하면서 독점력있는 기업은 한국에 거의 없는 만큼 소외받기에는 너무 아까운 주식.
어닐링은 반도체 트랜지스터의
계면결함을 개선하기 위하여 수소를 침투시켜 트랜지스터의 터널링 현상으로 인한 누설전류를 막음.
이에 반도체 구동 전류 및 집적회로 성능이 10~15% 증가.
동사는 저온 초고압수소로 계면결함을 전기적 비활성화 시키는 장비로 시장 개척.
기존 고온 열처리 어닐링 장비 는 TEL, 고쿠사이, 원익IPS등이 많이 담당했으나, 고압 수소 어닐링 장비는 HPSP가 글로벌리 독점.
2.실적
2024년 매출액은 YoY -1.9%인 1750억에 영업이익은 YoY -6%인 890억원 수준이며 2025년 매출액은 YoY 19%증가한 2080억에
영업이익은 YoY 20%증가한 1070억원 수준으로 알려짐.
3.투자포인트
1)돌아오는 투자 사이클
TSMC의 CAPEX는 2023~2024년 부진을 넘어서 2025년에는 YoY 20%증가한 360억달러수준으로 가장 높은 수준으로 다시 회복 전망.
DRAM업 CAPEX를 보면, 2023년을 바닥으로 2024년에 DRAM업체들의 CAPEX가 증가하면서 YoY 49% 증가한 300억달러 수준으로 추정. 2025년도 YoY 30%증가한 385억달러 수준으로 전망.
NAND
2022년 대규모 NAND 투자 이후에 2023년 큰 폭 감소이후에 수급이 지속 악화되는 중.
2023년 이후로 투자금액이 유지되고 집적도도 천천히 증가하는 중.
이에 DRAM에서의 지속적인 투자증가와 더불어 파운드리에서의 CAPEX증가를 감안하면 2025년에는 다시 회복 사이클로 복귀할 수있을 것으로 전망.
4.밸류에이션
동사는 밸류에이션 프리미엄을 받아왔으나, 부진한 2024년 실적성장으로 주가는 디레이팅.
5.결론
2024년 부진한 성장으로 기대감이 바닥이지만, 이럴 때가 아니면 이 주식을 싼가격에 사기는 어려움.
특히 반도체 전공정 특수장비라서 그 소외감이 더 커보이고 어려운 2025년도 업황이 주가에 크게 반영된 것으로 판단.
글로벌 반도체 트렌드에 부합하면서 독점력있는 기업은 한국에 거의 없는 만큼 소외받기에는 너무 아까운 주식.
개똥같은상훈이
08 Jan, 09:49
삼성전자
[미래에셋증권 반도체 김영건]
좋은 점 위주로 봐도 좋을 시기
투자의견 및 밸류에이션
동사에 대한 12개월 목표주가를 84,000원으로 유지한다. 4Q24 실적이 기대를 하회한 점은 아쉬우나 현시점 12개월 선행 P/B가 0.8배로 상당분 주가에 반영되었다 판단한다. 핵심 투자 포인트인 HBM 리더쉽 회복에는 시일이 좀 더 필요할 것으로 보이는 만큼 시클리컬 업종 주가 선행성 관점에서 접근할 만한 구간이라 사료된다.
메모리 가격 감소폭 YoY 최대 시기는 5월 전후로 전망되며, 경험상 밸류에이션 반등이 이를 4 ~ 5개월 가량 선행한다. SOTP를 통해 도출된 목표가를 25F P/E 및 P/B로 환산할 경우 각각 12배, 1.2배로 동사의 과거 성장률과 수익성 기준의 밸류와 비교해 부담된다 여겨지지 않으며, 글로벌 동종 업계와 비교해도 낮은 편이다.
4Q24 잠정실적 리뷰
동사의 4Q24 잠정실적은 매출액 75.0조원(QoQ -5.3%), OP 6.5조원(QoQ -29.3%)을 기록했다. 부문별 OP는 DX 2.8조원, DS 2.6조원, SDC 0.6조원, 하만 0.3조원으로 추정한다(확정은 1/31 발표). 전반적으로 예상 수준의 매출액을 기록한 반면, DS 부문 이익이 기존 추정치(3.8조원)에 크게 미치지 못한 것으로 판단한다.
메모리 세부 내역은 DRAM은 B/G -8.5%, ASP +11.8%, NAND는 B/G -3.0%, ASP -8.0%로 추정한다. 저가 판매를 지양하는 수익성 우선 정책에 따라 가격은 방어했으나 수량 감소에 따른 단위 고정비 부담이 증대되었다. 공정 전환에 따른 초기 램프업 비용과 최근 늘어나는 R&D 지출이 수익성 측면에서 제약으로 작용했다.
파운드리/LSI는 가동률 하락에 따른 고정비 부담 증가로 -2.3조원 가량의 영업적자를 기록한 것으로 추정된다. SDC의 경우 예상대로 북미 고객향의 24년 플래그쉽 모델에 대한 OLED 패널 이원화 경쟁의 영향이 반영되었다. DX부문의 경우 플래그쉽 수량이 기대에 미치지 못했고, 환율 상승으로 부품가 인하 효과가 상쇄되었다.
단기 수익성 부진에도 불구하고, 1) 최근들어 빅테크의 투자 기조 강세가 전망되며 전반적인 AI 향 및 고용량 위주 메모리로 온기가 확장되고 있다는 점, 2) 동사 HBM의 기 주력 고객이었던 브로드컴의 ASIC 사업이 확장 국면이라는 점, 3) 메모리 전반적으로 7 ~ 8주 수준의 견조한 재고 수준이라는 점은 일부 위안이 되는 요인이다.
링크: https://securities.miraeasset.com/bbs/download/2133624.pdf?attachmentId=2133624
[미래에셋증권 반도체 김영건]
좋은 점 위주로 봐도 좋을 시기
투자의견 및 밸류에이션
동사에 대한 12개월 목표주가를 84,000원으로 유지한다. 4Q24 실적이 기대를 하회한 점은 아쉬우나 현시점 12개월 선행 P/B가 0.8배로 상당분 주가에 반영되었다 판단한다. 핵심 투자 포인트인 HBM 리더쉽 회복에는 시일이 좀 더 필요할 것으로 보이는 만큼 시클리컬 업종 주가 선행성 관점에서 접근할 만한 구간이라 사료된다.
메모리 가격 감소폭 YoY 최대 시기는 5월 전후로 전망되며, 경험상 밸류에이션 반등이 이를 4 ~ 5개월 가량 선행한다. SOTP를 통해 도출된 목표가를 25F P/E 및 P/B로 환산할 경우 각각 12배, 1.2배로 동사의 과거 성장률과 수익성 기준의 밸류와 비교해 부담된다 여겨지지 않으며, 글로벌 동종 업계와 비교해도 낮은 편이다.
4Q24 잠정실적 리뷰
동사의 4Q24 잠정실적은 매출액 75.0조원(QoQ -5.3%), OP 6.5조원(QoQ -29.3%)을 기록했다. 부문별 OP는 DX 2.8조원, DS 2.6조원, SDC 0.6조원, 하만 0.3조원으로 추정한다(확정은 1/31 발표). 전반적으로 예상 수준의 매출액을 기록한 반면, DS 부문 이익이 기존 추정치(3.8조원)에 크게 미치지 못한 것으로 판단한다.
메모리 세부 내역은 DRAM은 B/G -8.5%, ASP +11.8%, NAND는 B/G -3.0%, ASP -8.0%로 추정한다. 저가 판매를 지양하는 수익성 우선 정책에 따라 가격은 방어했으나 수량 감소에 따른 단위 고정비 부담이 증대되었다. 공정 전환에 따른 초기 램프업 비용과 최근 늘어나는 R&D 지출이 수익성 측면에서 제약으로 작용했다.
파운드리/LSI는 가동률 하락에 따른 고정비 부담 증가로 -2.3조원 가량의 영업적자를 기록한 것으로 추정된다. SDC의 경우 예상대로 북미 고객향의 24년 플래그쉽 모델에 대한 OLED 패널 이원화 경쟁의 영향이 반영되었다. DX부문의 경우 플래그쉽 수량이 기대에 미치지 못했고, 환율 상승으로 부품가 인하 효과가 상쇄되었다.
단기 수익성 부진에도 불구하고, 1) 최근들어 빅테크의 투자 기조 강세가 전망되며 전반적인 AI 향 및 고용량 위주 메모리로 온기가 확장되고 있다는 점, 2) 동사 HBM의 기 주력 고객이었던 브로드컴의 ASIC 사업이 확장 국면이라는 점, 3) 메모리 전반적으로 7 ~ 8주 수준의 견조한 재고 수준이라는 점은 일부 위안이 되는 요인이다.
링크: https://securities.miraeasset.com/bbs/download/2133624.pdf?attachmentId=2133624
개똥같은상훈이
08 Jan, 08:46
* 12월 신에너지승용차 소매판매 잠정치 137.9만대 (+46% YoY)
>> 12월 중순 예상 (140만대) 하회. 오늘 전기차 밸류체인 하락 원인
• 2024년 연간 1,097.5만대 (+42%)
据乘联会初步统计：12月1-31日，乘用车新能源市场零售137.9万辆，同比去年12月同期增长46%，较上月同期增长10%，今年以来累计零售1,097.5万辆，同比增长42%；12月1-31日，全国乘用车厂商新能源批发150万辆，同比去年12月同期增长35%，较上月同期增长5%，今年以来累计批发1,221.8万辆，同比增长38%。
>> 12월 중순 예상 (140만대) 하회. 오늘 전기차 밸류체인 하락 원인
• 2024년 연간 1,097.5만대 (+42%)
据乘联会初步统计：12月1-31日，乘用车新能源市场零售137.9万辆，同比去年12月同期增长46%，较上月同期增长10%，今年以来累计零售1,097.5万辆，同比增长42%；12月1-31日，全国乘用车厂商新能源批发150万辆，同比去年12月同期增长35%，较上月同期增长5%，今年以来累计批发1,221.8万辆，同比增长38%。
개똥같은상훈이
08 Jan, 08:36
[현대차증권 김종배]
덕산 Black PDL이 삼성 갤럭시 S26 Ultra에 적용될 예정입니다. COE+Black PDL 방식은 현재는 갤럭시 폴드 시리즈에 적용되고 있는데, 향후 Apple Foldable+ IT OLED까지 확대 적용될 예정입니다. 제가 파악한 바로는 LGD 역시 COE 방식을 연구개발 중인 것으로 확인했습니다. BPDL 가시화되는 구간입니다.
*URL: https://ift.tt/YhPc7B4
덕산 Black PDL이 삼성 갤럭시 S26 Ultra에 적용될 예정입니다. COE+Black PDL 방식은 현재는 갤럭시 폴드 시리즈에 적용되고 있는데, 향후 Apple Foldable+ IT OLED까지 확대 적용될 예정입니다. 제가 파악한 바로는 LGD 역시 COE 방식을 연구개발 중인 것으로 확인했습니다. BPDL 가시화되는 구간입니다.
*URL: https://ift.tt/YhPc7B4
개똥같은상훈이
08 Jan, 07:54
버블을 관찰하는 중 - 하워드 막스https://blog.naver.com/mynameisdj/223718723159?trackingCode=rss
개똥같은상훈이
08 Jan, 06:03
[1/8 이구환신 정책 브리핑 요약]
** 주요 부처 책임자들이 이구환신 정책 브리핑 하는 동안 본토/홍콩 증시 낙폭 확대. 두 시장 모두 정보기술 부진한 가운데, 자동차/스마트폰 관련 종목 특히 약세. 가전 상대적으로 견조
>> 예상대로 춘절 연휴 이전 이구환신 연장/확대가 구체화됐습니다. 공식 한도는 3월 양회에서 공개됩니다. 내용면으로 특별하게 실망을 야기할만한 내용은 찾지 못했습니다. 이구환신 이벤트 소멸 (3월까지 정책 공백기)에 따른 차익실현으로 보입니다. 추가 업데이트 드리겠습니다
=========================
<< 중국 국가발전개혁위원회 >>
* 2025년 초장기 특별국채 발행 통한 이구환신 지원 규모는 2024년대비 크게 늘어날 것. 구체적인 한도는 양회에서 공개
* 조건 부합하는 '국4 배기표준' 내연차도 폐차 보조금 지원
• 신에너지승용차 구매 보조금 1대당 최대 2만위안
* 장비 업그레이드 대출 이자 지원
* 소비자 에어컨 구매 지원을 기존 1대에서 3대로 확대. 가전 이구환신은 기존 8종에서 12종으로 늘리고 판매가격의 최대 20% 보조금 지원 (건당 최대 2000위안)
• 기존 8대 가전에서 전자레인지, 정수기, 식기세척기, 전기밥솥 추가. 2024년 일부 가전 구매 보조금 받은 소비자도 2025년 보조금 추가 확보 가능
• 휴대폰/태블릿/스마트워치 (판매가격 6000위안 이하 제품) 구매 시 판매가격의 최대 15% 보조금 (건당 최대 500위안) 지원
* 2024년 자동차 폐차/교체 650만대 돌파. 신에너지승용차 소매판매 1100만대
<< 상무부 >>
* 2024년 자동차 이구환신 중 신에너지자동차 구매/교체 비중 60% 이상
* 정책 과정 중의 위법행위 엄격 대응. 보조금 참여 불가
* 빠른 시일 내에 자동차/가전/주방/전동자전거/휴대폰 등 5개 분야 세칙 출시. 2024년 정책과 충분하게 연동
<< 인민은행 >>
* 2024년말 기준 은행-기업 간 장비설비 대출 계약 8000억위안 이상. 관련 프로젝트 규모는 2.2조위안 규모
* 장비설비 대출 가중평균금리 3%. 정부의 이자 지원 포함하면 실질융자비용은 1.5% 수준. LPR 1년물보다도 낮은 수준
<< 재정부 >>
* 2024년말까지 1500억위안 규모 소비재 이구환신 자금 사용 완료
* 2025년 소비재 이구환신 자금 810억위안 조기 하달
** 주요 부처 책임자들이 이구환신 정책 브리핑 하는 동안 본토/홍콩 증시 낙폭 확대. 두 시장 모두 정보기술 부진한 가운데, 자동차/스마트폰 관련 종목 특히 약세. 가전 상대적으로 견조
>> 예상대로 춘절 연휴 이전 이구환신 연장/확대가 구체화됐습니다. 공식 한도는 3월 양회에서 공개됩니다. 내용면으로 특별하게 실망을 야기할만한 내용은 찾지 못했습니다. 이구환신 이벤트 소멸 (3월까지 정책 공백기)에 따른 차익실현으로 보입니다. 추가 업데이트 드리겠습니다
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<< 중국 국가발전개혁위원회 >>
* 2025년 초장기 특별국채 발행 통한 이구환신 지원 규모는 2024년대비 크게 늘어날 것. 구체적인 한도는 양회에서 공개
* 조건 부합하는 '국4 배기표준' 내연차도 폐차 보조금 지원
• 신에너지승용차 구매 보조금 1대당 최대 2만위안
* 장비 업그레이드 대출 이자 지원
* 소비자 에어컨 구매 지원을 기존 1대에서 3대로 확대. 가전 이구환신은 기존 8종에서 12종으로 늘리고 판매가격의 최대 20% 보조금 지원 (건당 최대 2000위안)
• 기존 8대 가전에서 전자레인지, 정수기, 식기세척기, 전기밥솥 추가. 2024년 일부 가전 구매 보조금 받은 소비자도 2025년 보조금 추가 확보 가능
• 휴대폰/태블릿/스마트워치 (판매가격 6000위안 이하 제품) 구매 시 판매가격의 최대 15% 보조금 (건당 최대 500위안) 지원
* 2024년 자동차 폐차/교체 650만대 돌파. 신에너지승용차 소매판매 1100만대
<< 상무부 >>
* 2024년 자동차 이구환신 중 신에너지자동차 구매/교체 비중 60% 이상
* 정책 과정 중의 위법행위 엄격 대응. 보조금 참여 불가
* 빠른 시일 내에 자동차/가전/주방/전동자전거/휴대폰 등 5개 분야 세칙 출시. 2024년 정책과 충분하게 연동
<< 인민은행 >>
* 2024년말 기준 은행-기업 간 장비설비 대출 계약 8000억위안 이상. 관련 프로젝트 규모는 2.2조위안 규모
* 장비설비 대출 가중평균금리 3%. 정부의 이자 지원 포함하면 실질융자비용은 1.5% 수준. LPR 1년물보다도 낮은 수준
<< 재정부 >>
* 2024년말까지 1500억위안 규모 소비재 이구환신 자금 사용 완료
* 2025년 소비재 이구환신 자금 810억위안 조기 하달
개똥같은상훈이
08 Jan, 05:49
• 다수 공급망 관계자에 따르면 2026년 3분기 애플 폴더블폰 출시 예정. 디스플레이 공급사는 삼성디스플레이로 약 1600-2200만대
华尔街见闻从供应链独家获悉，苹果将于2026年三季度推出小折叠机型，屏幕供应商是三星显示，供应量约1600万-2200万，包括部分容错供应量。（作者 周源）
华尔街见闻从供应链独家获悉，苹果将于2026年三季度推出小折叠机型，屏幕供应商是三星显示，供应量约1600万-2200万，包括部分容错供应量。（作者 周源）
개똥같은상훈이
08 Jan, 02:28
>> 최근 자료 참고 부탁드립니다. 올해 이구환신은 더 넓은 범위로, 더 강력해질 것으로 생각합니다
=========================
* CICC: 중국 4번의 소비재 보조금 정책 사이클 점검. 2024년 이구환신 보조금은 최근 10년래 가장 강력
• 2009~2010년: 가전/자동차 하향 + 가전/자동차 이구환신 + 자동차구매세감면
• 2011년: 가전 하향 + 이구환신
• 2012년: 가전하향
• 2015~2022년: 자동차구매세 감면
• 2024년: 소비재 이구환신
中金公司梳理了历史上4轮消费品补贴政策: 历史上我国共出台过4轮消费品补贴(含减免税)政策，2024年以旧换新补贴是近10年来政策强度最大的一次。
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* CICC: 중국 4번의 소비재 보조금 정책 사이클 점검. 2024년 이구환신 보조금은 최근 10년래 가장 강력
• 2009~2010년: 가전/자동차 하향 + 가전/자동차 이구환신 + 자동차구매세감면
• 2011년: 가전 하향 + 이구환신
• 2012년: 가전하향
• 2015~2022년: 자동차구매세 감면
• 2024년: 소비재 이구환신
中金公司梳理了历史上4轮消费品补贴政策: 历史上我国共出台过4轮消费品补贴(含减免税)政策，2024年以旧换新补贴是近10年来政策强度最大的一次。
개똥같은상훈이
08 Jan, 02:25
* 미국 연말 온라인소비 +9% 성장
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~ 7일(현지시간) 로이터에 따르면, 온라인 지출 데이터를 분석하는 어도비 애널리틱스는 작년 연말에 미국 소비자들이 온라인에서 약 2,414억달러(350조원)를 지출했다고 밝혔다. 전년 동기보다 8.7% 증가한 것이다. 2023년 말에 온라인 지출이 1년전 대비 4.9% 증가한데 비해 상승폭이 커졌다
~ 분석 기간은 11월 1일부터 12월 31일까지이다. 지난 9월에 어도비측은 올 연말연시 온라인 쇼핑이 약 2,048억달러를 기록할 것으로 예측했으나 이를 넘어섰다
~ 올해는 추수감사절 휴일 시즌이 짧았으나 대형 소매점들이 조기 할인과 타겟형 프로모션 등으로 대대적인 할인에 나선 것으로 분석됐다
https://n.news.naver.com/article/015/0005079293?sid=101
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~ 7일(현지시간) 로이터에 따르면, 온라인 지출 데이터를 분석하는 어도비 애널리틱스는 작년 연말에 미국 소비자들이 온라인에서 약 2,414억달러(350조원)를 지출했다고 밝혔다. 전년 동기보다 8.7% 증가한 것이다. 2023년 말에 온라인 지출이 1년전 대비 4.9% 증가한데 비해 상승폭이 커졌다
~ 분석 기간은 11월 1일부터 12월 31일까지이다. 지난 9월에 어도비측은 올 연말연시 온라인 쇼핑이 약 2,048억달러를 기록할 것으로 예측했으나 이를 넘어섰다
~ 올해는 추수감사절 휴일 시즌이 짧았으나 대형 소매점들이 조기 할인과 타겟형 프로모션 등으로 대대적인 할인에 나선 것으로 분석됐다
https://n.news.naver.com/article/015/0005079293?sid=101
개똥같은상훈이
08 Jan, 02:23
[메리츠증권 IT 소재장비 김동관]
하나마이크론(067310): 반가운 베트남 성장 재개
- 하나마이크론은 4Q24 매출액 3,458억원(43% YoY; 이하 YoY), 영업이익 316억원(+364%, OPM 9.1%)을 기록할 전망. 컨센서스를 하회하나 (영업이익 -12%) 전년 및 전분기 대비 대폭 개선된 실적 예상
- [별도] 메모리는 고객사 발주 회복 지연, 비메모리 테스트는 비수기 영향에 전분기 대비 유의미한 성장세 부재(메모리 +6% QoQ, 테스트 -6% QoQ)
- 별도 매출의 70% 이상인 자회사향 원부자재 매출액은 브라질 법인의 재고 소진 영향에 감소할 전망(-17% QoQ)
- [베트남] 주력 고객사와의 단가 협상이 종료. 인상된 단가가 당분기는 물론, 3Q24 수행한 물량에 대해서도 소급 적용되며 연결 수익성 개선을 견인할 전망(매출액 +25% QoQ)
- [브라질] 우호적 정책 환경 속 수익성 개선 및 M/S 확대가 지속되며 비수기 영향을 상쇄할 것으로 추정됨(매출액 -2% QoQ)
- 그간의 주가 등락(23년 +214%, 24년 -63%)은 VINA의 성장 궤적과 동행. 24년 VINA 법인 실적 성장이 기대를 하회한 1차 원인은 단가 협상 지연이나 궁극적으로는 3Q24부터 대두된 레거시 메모리 업황 둔화와 무관하지 않다는 판단
- 메모리 재고 조정이 1H25 중 종료될 것으로 예상되는 가운데 주요 고객사는 HBM 등 고부가 제품 생산에 집중하며 외주 확대를 재개할 전망
- 2025E 베트남 법인 매출액도 7,326억원(+44%)으로 성장 재개, 수익성 개선도 동반될 것으로 추정(베트남 OPM 24E BEP → 25E 5% 추정)
- 메모리 업황 개선 및 VINA 성장 재개, 브라질의 실적 개선이 지속되는 만큼 매수 접근이 유효하다는 판단
- 적정 주가는 25E BPS에 2.6배를 적용해 17,000원으로 하향 조정. 2.6배는 메모리 사이클 개선이 이뤄진 4Q22-4Q23 12MF PBR의 평균 수준
https://vo.la/voKfIj (링크)
*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권투자결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.
하나마이크론(067310): 반가운 베트남 성장 재개
- 하나마이크론은 4Q24 매출액 3,458억원(43% YoY; 이하 YoY), 영업이익 316억원(+364%, OPM 9.1%)을 기록할 전망. 컨센서스를 하회하나 (영업이익 -12%) 전년 및 전분기 대비 대폭 개선된 실적 예상
- [별도] 메모리는 고객사 발주 회복 지연, 비메모리 테스트는 비수기 영향에 전분기 대비 유의미한 성장세 부재(메모리 +6% QoQ, 테스트 -6% QoQ)
- 별도 매출의 70% 이상인 자회사향 원부자재 매출액은 브라질 법인의 재고 소진 영향에 감소할 전망(-17% QoQ)
- [베트남] 주력 고객사와의 단가 협상이 종료. 인상된 단가가 당분기는 물론, 3Q24 수행한 물량에 대해서도 소급 적용되며 연결 수익성 개선을 견인할 전망(매출액 +25% QoQ)
- [브라질] 우호적 정책 환경 속 수익성 개선 및 M/S 확대가 지속되며 비수기 영향을 상쇄할 것으로 추정됨(매출액 -2% QoQ)
- 그간의 주가 등락(23년 +214%, 24년 -63%)은 VINA의 성장 궤적과 동행. 24년 VINA 법인 실적 성장이 기대를 하회한 1차 원인은 단가 협상 지연이나 궁극적으로는 3Q24부터 대두된 레거시 메모리 업황 둔화와 무관하지 않다는 판단
- 메모리 재고 조정이 1H25 중 종료될 것으로 예상되는 가운데 주요 고객사는 HBM 등 고부가 제품 생산에 집중하며 외주 확대를 재개할 전망
- 2025E 베트남 법인 매출액도 7,326억원(+44%)으로 성장 재개, 수익성 개선도 동반될 것으로 추정(베트남 OPM 24E BEP → 25E 5% 추정)
- 메모리 업황 개선 및 VINA 성장 재개, 브라질의 실적 개선이 지속되는 만큼 매수 접근이 유효하다는 판단
- 적정 주가는 25E BPS에 2.6배를 적용해 17,000원으로 하향 조정. 2.6배는 메모리 사이클 개선이 이뤄진 4Q22-4Q23 12MF PBR의 평균 수준
https://vo.la/voKfIj (링크)
*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권투자결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.
개똥같은상훈이
08 Jan, 02:15
#삼성전자
- 젠슨 황, GDDR7 메모리 공급사로 美 마이크론만 언급
- 삼성전자·SK하이닉스 때 아닌 납품 실패 논란
- 황 CEO “내가 정확하지 않았다” 해명
- 삼성전자·SK하이닉스, 모두 공급하는 것으로 파악
https://n.news.naver.com/mnews/article/366/0001045738?rc=N&ntype=RANKING&sid=001
- 젠슨 황, GDDR7 메모리 공급사로 美 마이크론만 언급
- 삼성전자·SK하이닉스 때 아닌 납품 실패 논란
- 황 CEO “내가 정확하지 않았다” 해명
- 삼성전자·SK하이닉스, 모두 공급하는 것으로 파악
https://n.news.naver.com/mnews/article/366/0001045738?rc=N&ntype=RANKING&sid=001
개똥같은상훈이
08 Jan, 02:11
마이크로소프트 Azure, 인도 클라우드 및 AI에 $3B 투자 (자료: Reuters)
- MSFT IR 담당자는 FY25 대략 $80B+의 투자에 더해진 것임을 따로 적음 : a Microsoft spokesperson said, clarifying this outlay was on top of the company's recently announced plan to invest $80 billion on AI-enabled data centers in fiscal 2025.
- 2025년은 엔터프라이즈AI 및 소버린AI가 올라올 차례
- MSFT IR 담당자는 FY25 대략 $80B+의 투자에 더해진 것임을 따로 적음 : a Microsoft spokesperson said, clarifying this outlay was on top of the company's recently announced plan to invest $80 billion on AI-enabled data centers in fiscal 2025.
- 2025년은 엔터프라이즈AI 및 소버린AI가 올라올 차례
개똥같은상훈이
06 Jan, 08:41
✅ [단독] SK하이닉스, 올해 HBM용 D램 생산능력 17만장까지 올린다
📌생산 확대 계획
2025년 말까지 HBM(D램) 생산 능력을 월 17만 장으로 확대(12인치 웨이퍼 기준).
기존 목표치 14만 장에서 3만 장 추가 증설.
연도별 생산능력 증가
2023년: 3만 장
2024년: 10만 장
2025년: 17만 장.
📌주요 생산 제품
HBM3E용 10나노급 5세대 D램 위주로 증산.
📌수요 증가 배경
AI 칩 강자인 엔비디아와 브로드컴 외 다수 AI 고객사의 러브콜.
SK하이닉스는 올해 전체 D램의 약 34%를 HBM용으로 제조할 전망.
📌시장 상황
AI 시장 성장에 따른 HBM 수요 폭증.
SK하이닉스의 공격적인 증산 결정은 이 같은 수요 대응을 위한 전략.
https://www.sedaily.com/NewsView/2GNL88I97R?
📌생산 확대 계획
2025년 말까지 HBM(D램) 생산 능력을 월 17만 장으로 확대(12인치 웨이퍼 기준).
기존 목표치 14만 장에서 3만 장 추가 증설.
연도별 생산능력 증가
2023년: 3만 장
2024년: 10만 장
2025년: 17만 장.
📌주요 생산 제품
HBM3E용 10나노급 5세대 D램 위주로 증산.
📌수요 증가 배경
AI 칩 강자인 엔비디아와 브로드컴 외 다수 AI 고객사의 러브콜.
SK하이닉스는 올해 전체 D램의 약 34%를 HBM용으로 제조할 전망.
📌시장 상황
AI 시장 성장에 따른 HBM 수요 폭증.
SK하이닉스의 공격적인 증산 결정은 이 같은 수요 대응을 위한 전략.
https://www.sedaily.com/NewsView/2GNL88I97R?
개똥같은상훈이
06 Jan, 08:38
TSMC의 CoWoS 증설은 예정보다 앞당겨 생산능력은 지난해보다 2배 증가
https://money.udn.com/money/story/5612/8463080?from=edn_maintab_index
TSMC (2330) 의 CoWoS 고급 패키징 확장은 예정대로 진행될 것으로 예상되며, 고객 요구를 신속하게 지원하기 위해 파트너와 협력하여 2025년 중반까지 이를 마련하는 것도 가능할 수도 있습니다. 법인과 연구기관에서는 TSMC가 이노룩스의 옛 공장과 타이중 공장에서 구입한 생산능력을 통합해 CoWoS의 월간 생산능력이 2024년보다 거의 두 배 증가한 7만5000장으로 신기록을 달성할 것으로 추정하고 있다. 강력한 시장 수요에 대응하여 2026년.
업계에서는 TSMC가 파트너사로 합류하면 2025년 월 전체 생산능력은 7만5000장 이상에 달할 것으로 예상하고 있다. 여기에 TSMC의 자체 생산 확대와 전후방 패키징 및 테스트 파트너인 ASE인베스트먼트홀딩스 등도 포함된다. 미국의 포장 및 테스트 대기업인 Aiko Amkor와 다른 기업들이 협력하여 생산 능력을 확장함으로써 생산 능력이 높은 기준을 초과하거나 조기에 기준에 도달하는 데 도움이 될 것입니다.
TSMC의 운영/고급 패키징 기술 및 서비스 담당 부사장인 Jun He는 이전에 이종 통합에 관한 국제 포럼에서 연설을 하면서 TSMC가 고객 요구와 복합 연간 성장을 충족하기 위해 첨단 패키징 생산 능력을 빠르게 확장하고 있다고 지적했습니다. 2022년부터 2026년까지 CoWoS 생산능력 비율은 50%로, 이를 통해 적어도 2026년까지 급격한 생산 확대가 지속될 것으로 판단할 수 있다. 공장 건설 속도도 빨라졌다. CoWoS 생산 능력 측면에서 과거에는 공장 건설에 3~5년이 걸렸으나 지금은 2년, 1년 반으로 단축됐다.
또한 SemiWiki 분석에 따르면 TSMC는 Huida 수요에 힘입어 대만의 고급 패키징 생산 능력을 공격적으로 확장하고 있으며, CoWoS 월간 생산 능력은 2025년에 65,000~75,000개, 2026년에는 월 90,000~110,000개에 이를 것으로 추정됩니다. . 2025년에는 Huida가 전체 CoWoS 수요의 63%를 차지할 것으로 예상되며, Broadcom이 13%, AMD와 Marvell이 각각 8%로 공동 3위를 차지할 것으로 예상됩니다.
https://money.udn.com/money/story/5612/8463080?from=edn_maintab_index
TSMC (2330) 의 CoWoS 고급 패키징 확장은 예정대로 진행될 것으로 예상되며, 고객 요구를 신속하게 지원하기 위해 파트너와 협력하여 2025년 중반까지 이를 마련하는 것도 가능할 수도 있습니다. 법인과 연구기관에서는 TSMC가 이노룩스의 옛 공장과 타이중 공장에서 구입한 생산능력을 통합해 CoWoS의 월간 생산능력이 2024년보다 거의 두 배 증가한 7만5000장으로 신기록을 달성할 것으로 추정하고 있다. 강력한 시장 수요에 대응하여 2026년.
업계에서는 TSMC가 파트너사로 합류하면 2025년 월 전체 생산능력은 7만5000장 이상에 달할 것으로 예상하고 있다. 여기에 TSMC의 자체 생산 확대와 전후방 패키징 및 테스트 파트너인 ASE인베스트먼트홀딩스 등도 포함된다. 미국의 포장 및 테스트 대기업인 Aiko Amkor와 다른 기업들이 협력하여 생산 능력을 확장함으로써 생산 능력이 높은 기준을 초과하거나 조기에 기준에 도달하는 데 도움이 될 것입니다.
TSMC의 운영/고급 패키징 기술 및 서비스 담당 부사장인 Jun He는 이전에 이종 통합에 관한 국제 포럼에서 연설을 하면서 TSMC가 고객 요구와 복합 연간 성장을 충족하기 위해 첨단 패키징 생산 능력을 빠르게 확장하고 있다고 지적했습니다. 2022년부터 2026년까지 CoWoS 생산능력 비율은 50%로, 이를 통해 적어도 2026년까지 급격한 생산 확대가 지속될 것으로 판단할 수 있다. 공장 건설 속도도 빨라졌다. CoWoS 생산 능력 측면에서 과거에는 공장 건설에 3~5년이 걸렸으나 지금은 2년, 1년 반으로 단축됐다.
또한 SemiWiki 분석에 따르면 TSMC는 Huida 수요에 힘입어 대만의 고급 패키징 생산 능력을 공격적으로 확장하고 있으며, CoWoS 월간 생산 능력은 2025년에 65,000~75,000개, 2026년에는 월 90,000~110,000개에 이를 것으로 추정됩니다. . 2025년에는 Huida가 전체 CoWoS 수요의 63%를 차지할 것으로 예상되며, Broadcom이 13%, AMD와 Marvell이 각각 8%로 공동 3위를 차지할 것으로 예상됩니다.
개똥같은상훈이
06 Jan, 06:39
"대만, 한국에 '해저 케이블 절단' 中화물선 수사공조 요청"
https://m.yna.co.kr/view/AKR20250105051800009
앞서 대만 통신사인 중화텔레콤(CHT)은 지난 3일 북부 지룽항 외해의 해저 케이블이 훼손됐다고 밝혔고, 신고를 받고 출동한 대만 해순서(해경)는 사고해역에서 카메룬 선적의 화물선 '순싱39'(Shunxing39)호를 발견했다.
이 화물선의 소유주는 홍콩의 한 회사로 돼 있지만 해당 회사에 등재된 이사는 중국 본토 출신 인사 한 명뿐이라고 대만 당국자들은 말했다.
대만 정부는 선박자동식별시스템(AIS)상 정보와 위성사진 등을 분석한 결과 이 화물선이 고의로 닻을 늘어뜨려 대만과 미국 서해안을 잇는 해저 통신 케이블을 끊은 것으로 보고 있다.
파손된 케이블은 미국 AT&T와 일본 NTT, 한국 KT, 중국 차이나 텔레콤, 차이나 유니콤 등이 참여한 국제 컨소시엄 소유의 태평양 횡단 케이블(TPE)의 일부로 알려졌다.
이번 사건과 관련해 대만 현지에선 중국이 대만과 외부 세계를 잇는 통신을 차단하는 방안을 시험해 본 것 아니냐는 의혹이 제기되고 있다. 대만은 외국과 주고받는 데이터·음성 트래픽의 95%를 14개 해저 케이블에 의존하고 있어서다.
https://m.yna.co.kr/view/AKR20250105051800009
앞서 대만 통신사인 중화텔레콤(CHT)은 지난 3일 북부 지룽항 외해의 해저 케이블이 훼손됐다고 밝혔고, 신고를 받고 출동한 대만 해순서(해경)는 사고해역에서 카메룬 선적의 화물선 '순싱39'(Shunxing39)호를 발견했다.
이 화물선의 소유주는 홍콩의 한 회사로 돼 있지만 해당 회사에 등재된 이사는 중국 본토 출신 인사 한 명뿐이라고 대만 당국자들은 말했다.
대만 정부는 선박자동식별시스템(AIS)상 정보와 위성사진 등을 분석한 결과 이 화물선이 고의로 닻을 늘어뜨려 대만과 미국 서해안을 잇는 해저 통신 케이블을 끊은 것으로 보고 있다.
파손된 케이블은 미국 AT&T와 일본 NTT, 한국 KT, 중국 차이나 텔레콤, 차이나 유니콤 등이 참여한 국제 컨소시엄 소유의 태평양 횡단 케이블(TPE)의 일부로 알려졌다.
이번 사건과 관련해 대만 현지에선 중국이 대만과 외부 세계를 잇는 통신을 차단하는 방안을 시험해 본 것 아니냐는 의혹이 제기되고 있다. 대만은 외국과 주고받는 데이터·음성 트래픽의 95%를 14개 해저 케이블에 의존하고 있어서다.
개똥같은상훈이
06 Jan, 06:13
$GOOG CFO: "... 2025년에는 증가가 있을 것으로 보입니다.."
$AMZN CEO: "2024년에 약 750억 달러를 지출할 것으로 예상합니다. 2025년에는 그보다 더 많이 지출할 것으로 예상합니다."
$MSFT CFO: "우리는 자본 지출이 순차적으로 증가할 것으로 예상합니다..."
$META CFO: "우리는 2025년에도 상당한 자본 지출 증가를 계속 예상합니다"
$AAPL CFO: "25 회계연도에도 필요한 모든 투자를 계속할 것입니다."
개똥같은상훈이
06 Jan, 06:07
* 베트남 4분기 경제성장률 예상 상회:
• 4Q 경제성장률 +7.55%
vs. 예상 +6.7%
• 2024년 경제성장률 +7.09%
• 12월 수출 +12.8%
vs. 예상 +10%
• 12월 수입 +19.2%
vs. 예상 +14.4%
越南第四季度GDP同比增长7.55%，预期增长6.7%。越南2024年GDP同比增长7.09%。越南12月出口同比增长12.8%，预期增长10%；进口同比增长19.2%，预期增长14.4%。
• 4Q 경제성장률 +7.55%
vs. 예상 +6.7%
• 2024년 경제성장률 +7.09%
• 12월 수출 +12.8%
vs. 예상 +10%
• 12월 수입 +19.2%
vs. 예상 +14.4%
越南第四季度GDP同比增长7.55%，预期增长6.7%。越南2024年GDP同比增长7.09%。越南12月出口同比增长12.8%，预期增长10%；进口同比增长19.2%，预期增长14.4%。
개똥같은상훈이
06 Jan, 03:44
마이크로소프트, AI 데이터센터 800억 달러 투자의 시사점
안녕하세요 삼성증권 글로벌 SW 담당 이영진입니다.
브래드 스미스 마이크로소프트 부회장은 '미국 AI의 황금 기회(The Golden Opportunity for American AI)'라는 게시글을 통해 향후 4년간 AI를 활용한 미국 경제 및 기술 경쟁력 강화 관련 비전을 제시했습니다.
AI를 전기와 같은 범용 기술로 판단하며, 혁신과 생선성을 증대하고 경제 성장을 촉진할 수 있는 잠재력을 강조했는데요
해당 글에서 주목받은 것은 FY25 AI 데이터센터 구축에 800억 달러 지출 계획이 잘 진행되고 있다(On Track)는 부분이었습니다.
관련 투자는 AI 모델 학습과 AI 및 클라우드 어플리케이션 활용을 지원하기 위한 목적입니다. 투자의 절반 이상은 미국에서 집행할 계획이라고 언급했네요
800억 달러가 실적에서 공개되는 지표 중 어떤 것을 가르키는 것인지는 불명확합니다. 마이크로소프트는 금융 리스를 포함한 Capital expenditure와 부동산 및 장비 투자에 지출된 현금 규모를 구분해 발표합니다.
F1Q25 기준 Capital expenditure는 200억 달러, PPE 투자액은 149억 달러 규모였습니다. FY25 Capex QoQ 증가 의지를 피력한 상황에서 800억 달러는 기존 전망 대비 업사이드가 큰 것은 아닐수도 있습니다.
다만 규모 자체보다 AI 투자 지출의 지속성과 확장이 재확인되었다는 것이 중요합니다. AI 산업 성장을 낙관적으로 바라보고 있는 것이지요
샘 알트먼도 새해 첫 트윗으로 특이점(Singularity)을 언급하며 AGI가 가까워졌다는 화두를 제시하기도 했습니다(오픈AI 관계자의 AGI 혹은 특이점 관련 트윗은 새로운 것은 아니지만요)
오픈AI 내부적으로 o3를 넘어선 모델(o4?)이 존재하며, 강화학습을 통한 개선 여지가 존재한다는 뉘앙스의 이야기도 나오고 있습니다.
o1 모델을 시작으로 한 추론 스케일링은 여전히 초기 단계이고, '25년에는 모델 발전과 함께 에이전트를 비롯한 다양한 서비스의 본격화를 기대할 수 있습니다.
발전의 가속을 위해 인프라 투자가 필요한 것은 당연한 스토리처럼 보이네요
(2025/1/6 공표자료)
안녕하세요 삼성증권 글로벌 SW 담당 이영진입니다.
브래드 스미스 마이크로소프트 부회장은 '미국 AI의 황금 기회(The Golden Opportunity for American AI)'라는 게시글을 통해 향후 4년간 AI를 활용한 미국 경제 및 기술 경쟁력 강화 관련 비전을 제시했습니다.
AI를 전기와 같은 범용 기술로 판단하며, 혁신과 생선성을 증대하고 경제 성장을 촉진할 수 있는 잠재력을 강조했는데요
해당 글에서 주목받은 것은 FY25 AI 데이터센터 구축에 800억 달러 지출 계획이 잘 진행되고 있다(On Track)는 부분이었습니다.
관련 투자는 AI 모델 학습과 AI 및 클라우드 어플리케이션 활용을 지원하기 위한 목적입니다. 투자의 절반 이상은 미국에서 집행할 계획이라고 언급했네요
800억 달러가 실적에서 공개되는 지표 중 어떤 것을 가르키는 것인지는 불명확합니다. 마이크로소프트는 금융 리스를 포함한 Capital expenditure와 부동산 및 장비 투자에 지출된 현금 규모를 구분해 발표합니다.
F1Q25 기준 Capital expenditure는 200억 달러, PPE 투자액은 149억 달러 규모였습니다. FY25 Capex QoQ 증가 의지를 피력한 상황에서 800억 달러는 기존 전망 대비 업사이드가 큰 것은 아닐수도 있습니다.
다만 규모 자체보다 AI 투자 지출의 지속성과 확장이 재확인되었다는 것이 중요합니다. AI 산업 성장을 낙관적으로 바라보고 있는 것이지요
샘 알트먼도 새해 첫 트윗으로 특이점(Singularity)을 언급하며 AGI가 가까워졌다는 화두를 제시하기도 했습니다(오픈AI 관계자의 AGI 혹은 특이점 관련 트윗은 새로운 것은 아니지만요)
오픈AI 내부적으로 o3를 넘어선 모델(o4?)이 존재하며, 강화학습을 통한 개선 여지가 존재한다는 뉘앙스의 이야기도 나오고 있습니다.
o1 모델을 시작으로 한 추론 스케일링은 여전히 초기 단계이고, '25년에는 모델 발전과 함께 에이전트를 비롯한 다양한 서비스의 본격화를 기대할 수 있습니다.
발전의 가속을 위해 인프라 투자가 필요한 것은 당연한 스토리처럼 보이네요
(2025/1/6 공표자료)
개똥같은상훈이
06 Jan, 03:40
xAI, Grok 3 출시 지연 - 기다림이 필요하다
안녕하세요 삼성증권 글로벌 SW 담당 이영진입니다.
Grok 3 출시 지연이 연초 AI 씬의 화두가 되고 있습니다.
일론 머스크는 지난 7월 X 포스팅에서 H100 10만 개를 활용해 Grok 3 학습을 진행 중이며 "연내(='24년)" 출시 할 것이라고 언급했습니다.
최근 60억 달러의 시리즈 C 펀딩 관련 게시물에서도 Grok 3 학습을 재차 강조했지요
하지만 '24년이 지나고 '25년 새해가 밝았습니다.
물론 머스크가 자신의 여러 사업 영역에서 공격적 타임라인을 설정하는 것은 공공연한 사실입니다.
또한 팟캐스트 인터뷰를 고려하면 '24년 출시는 일이 잘 풀렸을 때의 희망사항 정도로 해석해볼 수 있습니다.
타임라인을 지키지 못하는 것도 어느 정도 예상되던 상황입니다. 지난 11월 훈련 실패(또는 학습 중단) 관련 이슈가 부각되었으니까요
xAI 웹사이트 내 코드 분석을 통해 Grok 3가 아닌 중간 모델인 Grok 2.5 출시 이야기도 나오고 있는 상황인데요
사람들의 걱정은 다른 AI 기업(오픈AI, 앤스로픽, 구글)의 차세대 모델 출시 지연과 연동되고 있습니다.
오픈AI가 추론 모델을 내놓았지만, 차세대 GPT 시리즈는 아니며, 구글 Gemini 2.0도 경량 모델인 Flash가 먼저 나왔습니다.
스케일링 법칙의 한계 논란이 다시 고개를 드는 것이지요
기다림이 필요합니다. '25년이 된지 일주일도 지나지 않았으니까요
하지만 Grok 3의 성능은 확인이 필요한 중요한 부분입니다.
다른 AI 개발사가 추론 스케일링 같은 새로운 돌파구를 활용하는 것 대비 순수 스케일링 확장 기반(10배 많은 컴퓨팅 자원!)의 속도전을 펼치고 있으니까요
(xAI도 추론 모델을 개발하고 있다는 연구진의 언급은 존재)
우려보다는 Grok 3가 주요한 진전(Major leap forward)을 보일 것이라는 머스크의 코멘트를 아직은 믿어볼 필요가 있습니다.
추가 업데이트 해 드리겠습니다.
(2025/1/3 공표자료)
안녕하세요 삼성증권 글로벌 SW 담당 이영진입니다.
Grok 3 출시 지연이 연초 AI 씬의 화두가 되고 있습니다.
일론 머스크는 지난 7월 X 포스팅에서 H100 10만 개를 활용해 Grok 3 학습을 진행 중이며 "연내(='24년)" 출시 할 것이라고 언급했습니다.
최근 60억 달러의 시리즈 C 펀딩 관련 게시물에서도 Grok 3 학습을 재차 강조했지요
하지만 '24년이 지나고 '25년 새해가 밝았습니다.
물론 머스크가 자신의 여러 사업 영역에서 공격적 타임라인을 설정하는 것은 공공연한 사실입니다.
또한 팟캐스트 인터뷰를 고려하면 '24년 출시는 일이 잘 풀렸을 때의 희망사항 정도로 해석해볼 수 있습니다.
타임라인을 지키지 못하는 것도 어느 정도 예상되던 상황입니다. 지난 11월 훈련 실패(또는 학습 중단) 관련 이슈가 부각되었으니까요
xAI 웹사이트 내 코드 분석을 통해 Grok 3가 아닌 중간 모델인 Grok 2.5 출시 이야기도 나오고 있는 상황인데요
사람들의 걱정은 다른 AI 기업(오픈AI, 앤스로픽, 구글)의 차세대 모델 출시 지연과 연동되고 있습니다.
오픈AI가 추론 모델을 내놓았지만, 차세대 GPT 시리즈는 아니며, 구글 Gemini 2.0도 경량 모델인 Flash가 먼저 나왔습니다.
스케일링 법칙의 한계 논란이 다시 고개를 드는 것이지요
기다림이 필요합니다. '25년이 된지 일주일도 지나지 않았으니까요
하지만 Grok 3의 성능은 확인이 필요한 중요한 부분입니다.
다른 AI 개발사가 추론 스케일링 같은 새로운 돌파구를 활용하는 것 대비 순수 스케일링 확장 기반(10배 많은 컴퓨팅 자원!)의 속도전을 펼치고 있으니까요
(xAI도 추론 모델을 개발하고 있다는 연구진의 언급은 존재)
우려보다는 Grok 3가 주요한 진전(Major leap forward)을 보일 것이라는 머스크의 코멘트를 아직은 믿어볼 필요가 있습니다.
추가 업데이트 해 드리겠습니다.
(2025/1/3 공표자료)
개똥같은상훈이
06 Jan, 03:33
골드만삭스: 중국 정부, 이전 경기 부양 사이클보다 소비 진작에 더 집중할까?
- 최근 열린 중앙경제공작회의에서 중국 정책 당국은 “소비를 강력히 촉진”(특히 가계 소비), “투자 수익성 개선”, “내수 전면 확대”라는 주요 목표를 구체화한 실행 방안을 발표함. 이를 위해 소비 촉진 특별 행동 계획을 도입하고, 저소득층의 소득 증가를 지원하며, 기본 연금과 의료 보험 보조금을 확대하겠다는 계획을 제시함. 또한, 소비재 교체 및 설비 업그레이드 프로그램도 강화 및 확대할 방침임.
- 2024년과 달리 2025년에는 소비가 정책의 최우선 과제로 자리 잡았으며(2023년 CEWC에서는 두 번째 과제), 첨단 제조업보다도 높은 우선순위를 차지함.
- 분석가들은 2025년 공식 재정적자 목표치가 확대될 가능성이 크다고 보고 있으며, 일부 언론에서는 GDP 대비 비율이 2024년 3%에서 4%로 증가할 수 있다고 언급함. 다만, 이는 재정 정책의 방향성을 나타내는 신호일 뿐이며, 실제 재정 집행의 상당 부분은 예산 외 영역에서 이루어질 것으로 보임.
- 골드만삭스 추산에 따르면, 2025년 확장된 재정적자는 GDP 대비 13%로 확대될 것으로 예상되며, 더 강력한 재정 부양 조치가 시행될 가능성도 있다고 판단함(Exhibit 5 참조). 이러한 재정 지출은 여전히 지방 정부와 주요 투자 프로젝트에 상당 부분 집중될 가능성이 높지만, 과거에 비해 가계를 위한 지출 비중(예: 소비재 교체 프로그램 확대 등)이 늘어날 것으로 전망됨.
- 또한, 은행 자본 확충이나 지방 정부의 미개발 토지 환매와 같은 항목을 제외하더라도, 소비재 교체, 다자녀 가구 지원 보조금, 연금 및 의료 보험 증액 등 소비를 직접 겨냥한 지출이 증가할 가능성이 큼. 이는 "신형 인프라"와 같은 전통적인 투자 항목에 비해 소비 진작을 목표로 한 재정 완화 비중이 더 커질 수 있음을 시사함.
* 당사 컴플라이언스의 승인을 받아 발송되었습니다.
- 최근 열린 중앙경제공작회의에서 중국 정책 당국은 “소비를 강력히 촉진”(특히 가계 소비), “투자 수익성 개선”, “내수 전면 확대”라는 주요 목표를 구체화한 실행 방안을 발표함. 이를 위해 소비 촉진 특별 행동 계획을 도입하고, 저소득층의 소득 증가를 지원하며, 기본 연금과 의료 보험 보조금을 확대하겠다는 계획을 제시함. 또한, 소비재 교체 및 설비 업그레이드 프로그램도 강화 및 확대할 방침임.
- 2024년과 달리 2025년에는 소비가 정책의 최우선 과제로 자리 잡았으며(2023년 CEWC에서는 두 번째 과제), 첨단 제조업보다도 높은 우선순위를 차지함.
- 분석가들은 2025년 공식 재정적자 목표치가 확대될 가능성이 크다고 보고 있으며, 일부 언론에서는 GDP 대비 비율이 2024년 3%에서 4%로 증가할 수 있다고 언급함. 다만, 이는 재정 정책의 방향성을 나타내는 신호일 뿐이며, 실제 재정 집행의 상당 부분은 예산 외 영역에서 이루어질 것으로 보임.
- 골드만삭스 추산에 따르면, 2025년 확장된 재정적자는 GDP 대비 13%로 확대될 것으로 예상되며, 더 강력한 재정 부양 조치가 시행될 가능성도 있다고 판단함(Exhibit 5 참조). 이러한 재정 지출은 여전히 지방 정부와 주요 투자 프로젝트에 상당 부분 집중될 가능성이 높지만, 과거에 비해 가계를 위한 지출 비중(예: 소비재 교체 프로그램 확대 등)이 늘어날 것으로 전망됨.
- 또한, 은행 자본 확충이나 지방 정부의 미개발 토지 환매와 같은 항목을 제외하더라도, 소비재 교체, 다자녀 가구 지원 보조금, 연금 및 의료 보험 증액 등 소비를 직접 겨냥한 지출이 증가할 가능성이 큼. 이는 "신형 인프라"와 같은 전통적인 투자 항목에 비해 소비 진작을 목표로 한 재정 완화 비중이 더 커질 수 있음을 시사함.
* 당사 컴플라이언스의 승인을 받아 발송되었습니다.
개똥같은상훈이
06 Jan, 02:30
엔비디아, ‘블랙웰 발열’ 잡기위해 국내 반도체 업계에 협조 요청
https://www.donga.com/news/Economy/article/all/20250105/130793044/2
5일 반도체 업계에 따르면 엔비디아는 지난해 말 메모리 협력사들에 블랙웰에 탑재되는 5세대 고대역폭메모리(HBM)인 ‘HBM3E’ 반도체의 전력 효율을 지금보다 더 개선할 것을 요청한 것으로 전해졌다. 한 반도체 기업 임원은 “엔비디아가 HBM의 전력 효율을 개선하라고 요구한 것이 최근 받은 가장 큰 미션 중 하나”라고 말했다.
업계에서는 엔비디아의 이 같은 요청이 사실상 ‘발열 잡기’를 위한 대응책이라고 보고 있다. 블랙웰의 전력효율을 높이기 위해 국내 메모리 반도체 기업들에 HBM의 이른바 ‘전성비(전력 대비 성능)’를 더 끌어올리는 방안을 마련하라고 주문한 것이기 때문이다.
반도체 업계 관계자는 “전력 소모 비중은 프로세서가 압도적이라 HBM 전력 개선으로 전체 소모량을 크게 줄이기 힘들다”라며 “그럼에도 엔비디아가 메모리 업체들에 도움을 요청하는 것은 그만큼 발열 문제를 해결하는 데 한계가 있기 때문일 것”이라고 분석했다.
엔비디아의 ‘특명’에 따라 메모리 반도체 업체들도 HBM 효율을 높이는 방안을 찾는 데 동분서주하고 있지만 쉽지 않은 것으로 전해졌다. D램을 쌓는 ‘본딩(결합)’ 방식을 다르게 하거나 구조 및 설계를 바꾸는 것도 검토하고 있는 것으로 알려졌다.
https://www.donga.com/news/Economy/article/all/20250105/130793044/2
5일 반도체 업계에 따르면 엔비디아는 지난해 말 메모리 협력사들에 블랙웰에 탑재되는 5세대 고대역폭메모리(HBM)인 ‘HBM3E’ 반도체의 전력 효율을 지금보다 더 개선할 것을 요청한 것으로 전해졌다. 한 반도체 기업 임원은 “엔비디아가 HBM의 전력 효율을 개선하라고 요구한 것이 최근 받은 가장 큰 미션 중 하나”라고 말했다.
업계에서는 엔비디아의 이 같은 요청이 사실상 ‘발열 잡기’를 위한 대응책이라고 보고 있다. 블랙웰의 전력효율을 높이기 위해 국내 메모리 반도체 기업들에 HBM의 이른바 ‘전성비(전력 대비 성능)’를 더 끌어올리는 방안을 마련하라고 주문한 것이기 때문이다.
반도체 업계 관계자는 “전력 소모 비중은 프로세서가 압도적이라 HBM 전력 개선으로 전체 소모량을 크게 줄이기 힘들다”라며 “그럼에도 엔비디아가 메모리 업체들에 도움을 요청하는 것은 그만큼 발열 문제를 해결하는 데 한계가 있기 때문일 것”이라고 분석했다.
엔비디아의 ‘특명’에 따라 메모리 반도체 업체들도 HBM 효율을 높이는 방안을 찾는 데 동분서주하고 있지만 쉽지 않은 것으로 전해졌다. D램을 쌓는 ‘본딩(결합)’ 방식을 다르게 하거나 구조 및 설계를 바꾸는 것도 검토하고 있는 것으로 알려졌다.
개똥같은상훈이
06 Jan, 02:28
https://www.ctee.com.tw/news/20250102700784-430501
어드반테스트(Advantest) 대만 지역 이사장 우완쿤은 2025.01.02 다음과 같이 발표했습니다:
1. 2024년 반도체 테스트 장비 시장 전망:
- 지속적인 성장 예상
- 주요 성장 동력: AI와 고성능 컴퓨팅(HPC) 칩 테스트 수요
- 글로벌 시장 점유율 목표: 60% (2024년 예상 58%)
2. 주요 테스트 응용 분야 트렌드:
- 자동화 테스트(ATE) 판매: 19% 성장 예상
- 메모리 테스트 판매: 23% 성장 예상
* AI 칩용 HBM(High Bandwidth Memory)
* 고급 메모리 DDR5 제품
- SoC(System-on-Chip) 테스트 판매: 17% 성장 예상
3. 장기 전망:
- 반도체 산업의 장기 성장 추세 지속
- 테스트 장비 시장 규모 확대 예상 (2030년까지)
- SoC 테스트 시장의 장기적 건전성
- AI 응용이 향후 수년간 주요 성장 동력이 될 것
4. 중요성이 높아지는 분야:
- 전원 및 아날로그 칩 테스트
- HBM 및 DDR5 등 메모리 테스트
어드반테스트는 반도체 테스트 장비 시장이 주기적 변동에도 불구하고 지속적으로 성장할 것으로 전망하고 있습니다.
어드반테스트(Advantest) 대만 지역 이사장 우완쿤은 2025.01.02 다음과 같이 발표했습니다:
1. 2024년 반도체 테스트 장비 시장 전망:
- 지속적인 성장 예상
- 주요 성장 동력: AI와 고성능 컴퓨팅(HPC) 칩 테스트 수요
- 글로벌 시장 점유율 목표: 60% (2024년 예상 58%)
2. 주요 테스트 응용 분야 트렌드:
- 자동화 테스트(ATE) 판매: 19% 성장 예상
- 메모리 테스트 판매: 23% 성장 예상
* AI 칩용 HBM(High Bandwidth Memory)
* 고급 메모리 DDR5 제품
- SoC(System-on-Chip) 테스트 판매: 17% 성장 예상
3. 장기 전망:
- 반도체 산업의 장기 성장 추세 지속
- 테스트 장비 시장 규모 확대 예상 (2030년까지)
- SoC 테스트 시장의 장기적 건전성
- AI 응용이 향후 수년간 주요 성장 동력이 될 것
4. 중요성이 높아지는 분야:
- 전원 및 아날로그 칩 테스트
- HBM 및 DDR5 등 메모리 테스트
어드반테스트는 반도체 테스트 장비 시장이 주기적 변동에도 불구하고 지속적으로 성장할 것으로 전망하고 있습니다.
개똥같은상훈이
06 Jan, 02:26
https://www.ctee.com.tw/news/20250102700060-430501
선단 패키징 기술과 관련 시장 동향:
1. 시장 전망:
- 대만의 주요 4대 장비 업체(홍수, 신윤, 균화, 만윤)의 2024년 실적이 사상 최고치 전망
- 2025년 2분기까지 주문 확보로 2024년 전체 영업 실적 성장세 유지 예상
2. 선단 패키징 기술 발전:
- 단일 칩 패키징에서 다중 칩 통합 고밀도, 고성능 기술로 진화
- TSV(Through-Silicon Via), RDL(Redistribution Layer) 등 전공정 연계 기술 발전
3. 장비 수요 증가:
- 코팅 장비, 식각기, 리소그래피 장비, PVD, CVD, 웨이퍼 본딩 장비, 검사 장비 등 다양한 장비 수요 증가
4. AI GPU 영향:
- AI GPU 마스크 크기 증가 전망: 2022-2023년 3배 → 2024년 5.5배 → 2026년 10배
- 웨이퍼당 칩 생산량 감소로 수요 증가 예상
5. TSMC의 영향:
- 2nm 공정 진행에 따른 3DIC, SoIC 수요 지속 증가 전망
- CoWoS 생산능력 확대에 따른 공급 과잉 우려는 제한적
6. 장비 업체 전망:
- 2024년 4분기부터 2025년까지 신규 생산능력 투입 예정
- 2024년 대폭 성장 이후 2025년에도 성장세 유지 전망
선단 패키징 기술의 발전과 AI 수요 증가로 관련 장비 업체들의 실적이 크게 개선될 것으로 예상되며, 이러한 성장세는 2025년까지 지속될 전망입니다.
선단 패키징 기술과 관련 시장 동향:
1. 시장 전망:
- 대만의 주요 4대 장비 업체(홍수, 신윤, 균화, 만윤)의 2024년 실적이 사상 최고치 전망
- 2025년 2분기까지 주문 확보로 2024년 전체 영업 실적 성장세 유지 예상
2. 선단 패키징 기술 발전:
- 단일 칩 패키징에서 다중 칩 통합 고밀도, 고성능 기술로 진화
- TSV(Through-Silicon Via), RDL(Redistribution Layer) 등 전공정 연계 기술 발전
3. 장비 수요 증가:
- 코팅 장비, 식각기, 리소그래피 장비, PVD, CVD, 웨이퍼 본딩 장비, 검사 장비 등 다양한 장비 수요 증가
4. AI GPU 영향:
- AI GPU 마스크 크기 증가 전망: 2022-2023년 3배 → 2024년 5.5배 → 2026년 10배
- 웨이퍼당 칩 생산량 감소로 수요 증가 예상
5. TSMC의 영향:
- 2nm 공정 진행에 따른 3DIC, SoIC 수요 지속 증가 전망
- CoWoS 생산능력 확대에 따른 공급 과잉 우려는 제한적
6. 장비 업체 전망:
- 2024년 4분기부터 2025년까지 신규 생산능력 투입 예정
- 2024년 대폭 성장 이후 2025년에도 성장세 유지 전망
선단 패키징 기술의 발전과 AI 수요 증가로 관련 장비 업체들의 실적이 크게 개선될 것으로 예상되며, 이러한 성장세는 2025년까지 지속될 전망입니다.
개똥같은상훈이
06 Jan, 02:04
UBS - AI랠리 끝나지 않은 이유 3가지
투자자 일부는 지난해 높은 수익률과 잠재적인 헤드라인 위험을 고려해 지금 차익을 실현할지를 고민하고 있다. AI의 손쉬운 상승세는 끝났을 수 있지만, 이 랠리는 아직 끝나지 않은 것으로 보인다
1. 빅테크의 AI 지출 증가
지난해 빅테크 4개사는 계속 AI 지출 전망치를 상향 조정하며, AI 랠리가 지속할 수 있었다. 우리는 이런 지출 상향 조정이 단기적으로 계속될 것으로 예상한다. 이들의 총지출이 2024년 전년 대비 51% 증가한 2240억 달러에서 2025년 25% 늘어난 2800억 달러에 이를 것으로 본다. 이는 특히 4분기 실적 발표에서 더 큰 투자 계획이 발표될 가능성도 있다.
2. AI 투자의 수익화 진전
2025년 AI 매출은 여전히 자본 지출 증가 속도를 따라잡지 못할 가능성이 있지만, AI 수익화는 올해 크게 개선될 것으로 기대된다. 상위 3개 클라우드 플랫폼의 성장이 가속하고 있으며, 밀려있는 많은 백로그가 이런 기대를 뒷받침. AI 채택은 산업계 전반으로 확대되고 있으며, 유용한 AI 에이전트의 등장으로 ROI가 더욱 뚜렷해질 것이다.
3. AI 밸류에이션의 건전성
지난 2년간 AI 주식의 상승은 대부분 인상적 실적 개선에서 기반했으며, P/E의 확대에서 비롯된 것이 아니다. 실제 많은 AI 주식은 주가 급등에도 P/E 비율이 하락했다. 이는 비교적 건강한 시장 역학을 나타낸다. 2025년에도 약 25% 견고한 실적 성장률을 예상하며, 실적 중심의 랠리가 계속될 것으로 보인다.
결론적으로 AI 테마에 대한 긍정적 전망 유지. 특히 AI 반도체와 주요 클라우드 플랫폼에 대해 긍정적 시각을 갖고 있다. 앞으로 수출 통제 등 지정학,규제 위험을 감시하는 것이 중요하겠지만, 이로 인한 조정은 매력적 매수 기회를 제공할 가능성이 크다
투자자 일부는 지난해 높은 수익률과 잠재적인 헤드라인 위험을 고려해 지금 차익을 실현할지를 고민하고 있다. AI의 손쉬운 상승세는 끝났을 수 있지만, 이 랠리는 아직 끝나지 않은 것으로 보인다
1. 빅테크의 AI 지출 증가
지난해 빅테크 4개사는 계속 AI 지출 전망치를 상향 조정하며, AI 랠리가 지속할 수 있었다. 우리는 이런 지출 상향 조정이 단기적으로 계속될 것으로 예상한다. 이들의 총지출이 2024년 전년 대비 51% 증가한 2240억 달러에서 2025년 25% 늘어난 2800억 달러에 이를 것으로 본다. 이는 특히 4분기 실적 발표에서 더 큰 투자 계획이 발표될 가능성도 있다.
2. AI 투자의 수익화 진전
2025년 AI 매출은 여전히 자본 지출 증가 속도를 따라잡지 못할 가능성이 있지만, AI 수익화는 올해 크게 개선될 것으로 기대된다. 상위 3개 클라우드 플랫폼의 성장이 가속하고 있으며, 밀려있는 많은 백로그가 이런 기대를 뒷받침. AI 채택은 산업계 전반으로 확대되고 있으며, 유용한 AI 에이전트의 등장으로 ROI가 더욱 뚜렷해질 것이다.
3. AI 밸류에이션의 건전성
지난 2년간 AI 주식의 상승은 대부분 인상적 실적 개선에서 기반했으며, P/E의 확대에서 비롯된 것이 아니다. 실제 많은 AI 주식은 주가 급등에도 P/E 비율이 하락했다. 이는 비교적 건강한 시장 역학을 나타낸다. 2025년에도 약 25% 견고한 실적 성장률을 예상하며, 실적 중심의 랠리가 계속될 것으로 보인다.
결론적으로 AI 테마에 대한 긍정적 전망 유지. 특히 AI 반도체와 주요 클라우드 플랫폼에 대해 긍정적 시각을 갖고 있다. 앞으로 수출 통제 등 지정학,규제 위험을 감시하는 것이 중요하겠지만, 이로 인한 조정은 매력적 매수 기회를 제공할 가능성이 크다
개똥같은상훈이
06 Jan, 02:00
-골드만삭스에서는 대만의 주요 ODM 기업들과 아시아 지역의 다양한 부품 공급업체들을 방문 조사한 결과 - GPU 기반 시스템과 ASIC 기반 시스템 모두, “두 자릿수에서 세 자릿수에 이르는 높은 성장률”을 기록할 것으로 전망된다고 긍정적으로 말했다.
이러한 성장을 견인하는 핵심 요인은 역시나 대형 클라우드 서비스 제공업체(CSP)들의 자본 지출 확대라고 할 수 있다. CSP라는 테크 거인들은 본인들의 내부 워크로드, 그리고 각종 고객사들을 위한 외부 워크로드를 처리해야 하는 두 가지 임무 모두를 수행해야 한다. 그렇다보니, 인프라 구축에 큰 투자를 진행하고 있는 것이다.
-베이스보드 관리 컨트롤러(BMC) 시장의 선도기업인 ASPEED社는 AI 서버의 비중이 2024년 15%에서 2025년에는 20-25%까지 확대될 것으로 전망
-ByteDance는 중국 기술 기업 중 AI 자본 지출에서 선두를 차지하려는 목표를 지니고 있어, 올해에는 그 흐름이 더욱 가속화될 것
ByteDance는 2025년에 엔비디아 칩 구매에 최대 70억 달러를 투자할 계획
-엔비디아의 Blackwell 생산량이, 2025년 1분기에 거의 3배로 증가
하여 2024년 4분기의 25만-30만 대에서 1분기에는 75만-80만 대로 증가할 것으로 예상된다는 분석이 제기 (이 수치는 2024년 4분기 20만 대, 2025년 1분기 55만대였던 이전 업계 추정치보다 2.5~3배가량 증가한 수치)
-TSMC는 AI 수요로 인해 2025년에 3nm/5nm와 같은 첨단 공정의 가격을 5%-10%, CoWoS 패키징 가격을 15%-20% 인상할 예정
-Micron은 2024년 160억 달러에서 2025년 HBM 시장 규모(TAM)를 300억 달러로 상향 조정
(24.1.3 미래)
이러한 성장을 견인하는 핵심 요인은 역시나 대형 클라우드 서비스 제공업체(CSP)들의 자본 지출 확대라고 할 수 있다. CSP라는 테크 거인들은 본인들의 내부 워크로드, 그리고 각종 고객사들을 위한 외부 워크로드를 처리해야 하는 두 가지 임무 모두를 수행해야 한다. 그렇다보니, 인프라 구축에 큰 투자를 진행하고 있는 것이다.
-베이스보드 관리 컨트롤러(BMC) 시장의 선도기업인 ASPEED社는 AI 서버의 비중이 2024년 15%에서 2025년에는 20-25%까지 확대될 것으로 전망
-ByteDance는 중국 기술 기업 중 AI 자본 지출에서 선두를 차지하려는 목표를 지니고 있어, 올해에는 그 흐름이 더욱 가속화될 것
ByteDance는 2025년에 엔비디아 칩 구매에 최대 70억 달러를 투자할 계획
-엔비디아의 Blackwell 생산량이, 2025년 1분기에 거의 3배로 증가
하여 2024년 4분기의 25만-30만 대에서 1분기에는 75만-80만 대로 증가할 것으로 예상된다는 분석이 제기 (이 수치는 2024년 4분기 20만 대, 2025년 1분기 55만대였던 이전 업계 추정치보다 2.5~3배가량 증가한 수치)
-TSMC는 AI 수요로 인해 2025년에 3nm/5nm와 같은 첨단 공정의 가격을 5%-10%, CoWoS 패키징 가격을 15%-20% 인상할 예정
-Micron은 2024년 160억 달러에서 2025년 HBM 시장 규모(TAM)를 300억 달러로 상향 조정
(24.1.3 미래)
개똥같은상훈이
06 Jan, 01:42
복수의 PEF 운용사들이 크린토피아에 인수 의향을 나타내고 있다. JKL파트너스가 매각을 공식화한 것은 아니지만 인수한 지 3년이 지난 만큼 조만간 매물로 나올 것이라는 기대가 깔려있다.
JKL파트너스는 지난 2021년 8월 크린토피아를 1900억 원에 인수한 바 있다. 1인 가구와 맞벌이 부부의 증가로 세탁 프랜차이즈 시장이 더 크게 성장할 것으로 보고 결정한 투자였다.
https://n.news.naver.com/article/011/0004432089?sid=101
JKL파트너스는 지난 2021년 8월 크린토피아를 1900억 원에 인수한 바 있다. 1인 가구와 맞벌이 부부의 증가로 세탁 프랜차이즈 시장이 더 크게 성장할 것으로 보고 결정한 투자였다.
https://n.news.naver.com/article/011/0004432089?sid=101
개똥같은상훈이
06 Jan, 00:39
[4Q24 Preview] 한세실업: 원가율 상승으로 매출 증가 불구 이익 감소 전망
▶️ 투자의견 BUY를 유지하며 목표주가를 21,000원(2025년 예상 P/E 7배)으로 하향. 목표주가 하향은 25년 실적 하향 조정에 따른 것
- 2024년 4분기부터 매출 증가세로 전환 추정. 미국 트럼프 행정부 출범 후 정책 변화가 예상됨에 따라 고객사의 마진에 대해 보수적 분위기 견지되나 환율이 이를 어느 정도 상쇄해줄 것으로 예상됨
- 동사는 관세 부과 영향의 불확실성이 해소되는 시점에서 고환율의 긍정적 효과가 크게 나타날 것으로 예상되며 관세 부과 우려는 상반기 중에 해소될 가능성이 높다고 판단
▶️ 4Q24 Preview: 원가율 상승으로 매출 증가 불구 이익 감소 전망
- 4분기 매출액과 영업이익은 각각 4,034억원(+13%, yoy), 254억원(-7%, yoy)으로 전망. 달러 기준 매출액 yoy +7% 성장 추정.
- 4분기 수주는 가격은 전년 수준과 유사, 수량이 high single% 성장한 것으로 파악. 여기에 원/달러 환율이 yoy 6% 상승함에 따라 원화 기준 매출 두 자릿 수 증가한 것으로 추정됨.
- 주요 고객사 오더는 대체로 양호. GAP향 매출의 안정적 성장 가운데 Aero Postale, Carhartt 수주가 크게 증가한 것으로 파악. 또한 저렴한 가격의 의류 소비자 증가하는 가운데 마트 바이어들 수주도 큰 폭으로 증가한 것으로 보임
- 영업이익은 7% 감소한 254억원으로 예상. 마진이 낮은 마트 바이어 비중이 높아지고 고객사들의 트럼프 행정부 출범에 따른 관세 부과 우려로 OEM 업계가 수주 단가 협상에서 어려움을 겪으면서 원가율 상승 지속. 이에 따라 고환율의 우호적 상황에서도 영업이익률은 하락한 것으로 추정
* 자세한 내용은 아래 자료 참조하세요
https://tinyurl.com/mrebtw8u
▶️ 투자의견 BUY를 유지하며 목표주가를 21,000원(2025년 예상 P/E 7배)으로 하향. 목표주가 하향은 25년 실적 하향 조정에 따른 것
- 2024년 4분기부터 매출 증가세로 전환 추정. 미국 트럼프 행정부 출범 후 정책 변화가 예상됨에 따라 고객사의 마진에 대해 보수적 분위기 견지되나 환율이 이를 어느 정도 상쇄해줄 것으로 예상됨
- 동사는 관세 부과 영향의 불확실성이 해소되는 시점에서 고환율의 긍정적 효과가 크게 나타날 것으로 예상되며 관세 부과 우려는 상반기 중에 해소될 가능성이 높다고 판단
▶️ 4Q24 Preview: 원가율 상승으로 매출 증가 불구 이익 감소 전망
- 4분기 매출액과 영업이익은 각각 4,034억원(+13%, yoy), 254억원(-7%, yoy)으로 전망. 달러 기준 매출액 yoy +7% 성장 추정.
- 4분기 수주는 가격은 전년 수준과 유사, 수량이 high single% 성장한 것으로 파악. 여기에 원/달러 환율이 yoy 6% 상승함에 따라 원화 기준 매출 두 자릿 수 증가한 것으로 추정됨.
- 주요 고객사 오더는 대체로 양호. GAP향 매출의 안정적 성장 가운데 Aero Postale, Carhartt 수주가 크게 증가한 것으로 파악. 또한 저렴한 가격의 의류 소비자 증가하는 가운데 마트 바이어들 수주도 큰 폭으로 증가한 것으로 보임
- 영업이익은 7% 감소한 254억원으로 예상. 마진이 낮은 마트 바이어 비중이 높아지고 고객사들의 트럼프 행정부 출범에 따른 관세 부과 우려로 OEM 업계가 수주 단가 협상에서 어려움을 겪으면서 원가율 상승 지속. 이에 따라 고환율의 우호적 상황에서도 영업이익률은 하락한 것으로 추정
* 자세한 내용은 아래 자료 참조하세요
https://tinyurl.com/mrebtw8u
개똥같은상훈이
06 Jan, 00:22
[Tesla 주가 +8.2% 상승 코멘트]
신영증권 문용권 연구위원
- 4Q24 고객 인도가 시장 컨센서를 하회하며 Tesla 주가가 목요일 -6.0% 하락했으나 FSD, 로봇, 트럼프 취임 수혜 기대감에 힘입어 금요일 +8.2% 반등
- 4Q24 고객 인도는 49.6만대(YoY +2%, QoQ +7%)로 분기 최대치를 경신했으나 시장 기대치는 약 2% 하회하며 지난 10월 Musk가 제시한 '25년 판매 +20~30% 증가가 어려울 수 있다는 우려가 나옴
- 그러나 금요일에는 판매량 보다는 FSD, 로봇, 등이 더 중요한 포인트라는 기사, 보고서가 나옴
- 특히 '23년 당시 Tesla FSD 주행 성능에 대해 혹평했던 Barrons는 최근 FSD 테스트로 보여준 기술 발전이 놀랍다고 평가
- 과거 문제가 되었던 좌회전과 교차로에서도 FSD 주행이 가능해졌으며, 주행 중 운전 개입이 상당히 감소했다며 매우 좋게 평가
- 미국 시간 1/29 예정인 실적발표에서 Tesla가 '25년 판매 성장률 가이던스를 기존과 같은 +20~30% 수준으로 유지하느냐가 중요한 변수임. 현재 시장은 +10~20%로 예상하고 있기 때문.
* 당사 컴플라이언스의 승인을 받아 발송되었습니다.
신영증권 문용권 연구위원
- 4Q24 고객 인도가 시장 컨센서를 하회하며 Tesla 주가가 목요일 -6.0% 하락했으나 FSD, 로봇, 트럼프 취임 수혜 기대감에 힘입어 금요일 +8.2% 반등
- 4Q24 고객 인도는 49.6만대(YoY +2%, QoQ +7%)로 분기 최대치를 경신했으나 시장 기대치는 약 2% 하회하며 지난 10월 Musk가 제시한 '25년 판매 +20~30% 증가가 어려울 수 있다는 우려가 나옴
- 그러나 금요일에는 판매량 보다는 FSD, 로봇, 등이 더 중요한 포인트라는 기사, 보고서가 나옴
- 특히 '23년 당시 Tesla FSD 주행 성능에 대해 혹평했던 Barrons는 최근 FSD 테스트로 보여준 기술 발전이 놀랍다고 평가
- 과거 문제가 되었던 좌회전과 교차로에서도 FSD 주행이 가능해졌으며, 주행 중 운전 개입이 상당히 감소했다며 매우 좋게 평가
- 미국 시간 1/29 예정인 실적발표에서 Tesla가 '25년 판매 성장률 가이던스를 기존과 같은 +20~30% 수준으로 유지하느냐가 중요한 변수임. 현재 시장은 +10~20%로 예상하고 있기 때문.
* 당사 컴플라이언스의 승인을 받아 발송되었습니다.
개똥같은상훈이
05 Jan, 14:51
• BYD 공장에서 제1단계 유비테크 로봇 Walker S1 초기 훈련 성과 확인 & 효율 2배 / 안정성 +30% 상승. 2분기에 공업용 휴머노이드 로봇 대규모 인도 예상. 이미 유비테크 공업용 휴머노이드 로봇 Walker S는 다수 자동차기업으로부터 500대 이상 주문 확보. 지금이 산업화의 핵심 국면
记者从优必选方面获悉，目前公司工业人形机器人Walker S1在比亚迪汽车工厂的第一阶段实训工作已取得初步成效，效率提升了一倍，稳定性提升了30%，相关优化工作还在持续进行中，预计在今年Q2具备规模化交付条件。据了解，优必选工业人形机器人Walker S已收到多家车厂的超过500台意向订单，目前正处于产业化落地的关键阶段。（财联社记者 王碧微）
记者从优必选方面获悉，目前公司工业人形机器人Walker S1在比亚迪汽车工厂的第一阶段实训工作已取得初步成效，效率提升了一倍，稳定性提升了30%，相关优化工作还在持续进行中，预计在今年Q2具备规模化交付条件。据了解，优必选工业人形机器人Walker S已收到多家车厂的超过500台意向订单，目前正处于产业化落地的关键阶段。（财联社记者 王碧微）
개똥같은상훈이
04 Jan, 13:27
MSFT : 올해 CAPEX $80b
마소 부사장 Brad Smith의 금일 공식 블로그 포스팅에 따르면 FY25 동안 AI 모델 학습과 AI 서버를 구축하는데 약 $80b를 투자할 계획이라고 밝혔음
현재 시장 컨센서스는 $60.69b이며 이를 훨씬 상회하는 수준을 제시한 셈. 전년 대비 무려 약 80%나 높은 수준
무튼 이중 절반 이상이 미국에 투자될 예정. 대규모 데이터센터 클러스터는 건설사 / 철강사 / 전력장치 / 액체냉각 업계의 뒷받침이 필요하다고 강조
특히 차기 트럼프 정권에서 AI 산업이 강화될 수 있다고 언급. 19년 트럼프 1기 당시 AI 분야의 미국 리더십 강화 위해 행정명령을 승인한 바 있음
https://blogs.microsoft.com/on-the-issues/2025/01/03/the-golden-opportunity-for-american-ai/
마소 부사장 Brad Smith의 금일 공식 블로그 포스팅에 따르면 FY25 동안 AI 모델 학습과 AI 서버를 구축하는데 약 $80b를 투자할 계획이라고 밝혔음
현재 시장 컨센서스는 $60.69b이며 이를 훨씬 상회하는 수준을 제시한 셈. 전년 대비 무려 약 80%나 높은 수준
무튼 이중 절반 이상이 미국에 투자될 예정. 대규모 데이터센터 클러스터는 건설사 / 철강사 / 전력장치 / 액체냉각 업계의 뒷받침이 필요하다고 강조
특히 차기 트럼프 정권에서 AI 산업이 강화될 수 있다고 언급. 19년 트럼프 1기 당시 AI 분야의 미국 리더십 강화 위해 행정명령을 승인한 바 있음
https://blogs.microsoft.com/on-the-issues/2025/01/03/the-golden-opportunity-for-american-ai/
개똥같은상훈이
24 Dec, 04:54
* 샤오미 브랜드 책임자 코멘트:
• 2024년 휴대폰 출하량은 전년대비 +2350만대 증가한 1.7억대 (+16% YoY) 예상. 17개 분기 연속 글로벌 3위
• 글로벌 프리미엄 시장에서 샤오미 휴대폰 판매량 +43% YoY 증가. 그 중 샤오미15pro는 전모델 대비 +17% 증가
• 샤오미 휴대폰 판매량은 2011년 27만대에서 2024년 1.7억대까지 증가. 2020년 1.46억대 & 2021년 1.9억대. 2022~2023년 일부 감소했지만 여전히 글로벌 3위 유지
>> 올해 스마트폰 & 전기차 판매 호조로 연초대비 +109.9% 상승
https://cj.sina.cn/article/norm_detail?url=http%3A%2F%2Ffinance.sina.cn%2Ftech%2F2024-12-24%2Fdetail-ineapmqw8644588.d.html&autocallup=no&isfromsina=yes&sid_for_share=99125_3
• 2024년 휴대폰 출하량은 전년대비 +2350만대 증가한 1.7억대 (+16% YoY) 예상. 17개 분기 연속 글로벌 3위
• 글로벌 프리미엄 시장에서 샤오미 휴대폰 판매량 +43% YoY 증가. 그 중 샤오미15pro는 전모델 대비 +17% 증가
• 샤오미 휴대폰 판매량은 2011년 27만대에서 2024년 1.7억대까지 증가. 2020년 1.46억대 & 2021년 1.9억대. 2022~2023년 일부 감소했지만 여전히 글로벌 3위 유지
>> 올해 스마트폰 & 전기차 판매 호조로 연초대비 +109.9% 상승
https://cj.sina.cn/article/norm_detail?url=http%3A%2F%2Ffinance.sina.cn%2Ftech%2F2024-12-24%2Fdetail-ineapmqw8644588.d.html&autocallup=no&isfromsina=yes&sid_for_share=99125_3
개똥같은상훈이
24 Dec, 03:37
구글 웨이모(Waymo)가 샌프란시스코 택시 시장 접수중
샌프란시스코 내 웨이모 서비스 지역 안의 데이터라는 점은 꼭 참고해주세요🙏
산호세나 샌프 공항 같은 경우는 서비스 지역에서 벗어나 포함되지 않았다고 하네요
😉😉 그럼에도 놀라운 데이터입니다💯
24년 11월에 들어서며 택시 시장의 22%를 점유하며 Lyft(인간 운전 택시회사)의 점유율을 넘어서버렸다고 하니,
🤔 이렇게 사람들은 자율주행 택시를 점점 선호하게 되고 로보택시가 시장에 확산이 되겠죠?
👉 원문 보기 👈
샌프란시스코 내 웨이모 서비스 지역 안의 데이터라는 점은 꼭 참고해주세요🙏
산호세나 샌프 공항 같은 경우는 서비스 지역에서 벗어나 포함되지 않았다고 하네요
😉😉 그럼에도 놀라운 데이터입니다💯
24년 11월에 들어서며 택시 시장의 22%를 점유하며 Lyft(인간 운전 택시회사)의 점유율을 넘어서버렸다고 하니,
🤔 이렇게 사람들은 자율주행 택시를 점점 선호하게 되고 로보택시가 시장에 확산이 되겠죠?
👉 원문 보기 👈
개똥같은상훈이
24 Dec, 03:36
[메리츠증권 전기전자/IT부품 양승수]
▶ BE Semiconductor Poised to Benefit from iPhone 18 Pro Variable Aperture, Apple PCC/High-End M5 Chips, SoIC Advanced Packaging Significant Growth, Earlier-than-Expected HBM Hybrid Bonding Adoption, and Nvidia Networking Equipment’s adoption of CPO
- Ming-Chi Kuo에 의하면, BE Semiconductor(이하 BESI)는 1) iPhone 18 Pro의 가변 조리개, 2) Apple PCC/하이엔드 M5 칩, 3) SoIC 어드밴스 패키징의 성장성, 4) 예상보다 빠른 HBM 하이브리드 본딩 채택, 5) Nvidia 네트워킹 장비의 CPO 채택에 따른 수혜가 예상
- BESI의 주가는 2H24 물량 지연을 반영하여 이미 하락했으며, 2025년 이후에는 몇 가지 주요 성장 동력으로 혜택을 볼 것으로 예상
1) iPhone 18 Pro 시리즈의 가변 조리개 카메라: iPhone 18 Pro의 와이드 카메라는 2026년에 가변 조리개로 업그레이드될 예정
- 동사는 조리개 날개 조립 장비를 공급하는 업체로, 주요 구성품을 담당
2) Apple PCC(Private Cloud Compute)/Mac의 하이엔드 M5 칩: M5 시리즈 칩은 TSMC의 N3P 노드를 채택하며, 2025년 상반기부터 M5, M5 Pro/Max, M5 Ultra의 대량 생산이 시작될 예정
- Apple의 PCC 인프라 구축이 가속화되며, BESI는 SoIC 패키징을 위한 하이브리드 본딩 장비 수혜를 볼 것
3) TSMC SoIC 출하량 급증 예상 (2025–2026): TSMC의 주요 고객은 Apple, AMD, AWS, Qualcomm이며, 주요 고객사들이 AI 서버와 HPC 칩에 SoIC 패키징을 적용할 예정
- 더불어, AMD의 MI300 시리즈 AI 칩과 AWS, Qualcomm 칩이 2025년 말부터 2026년까지 대량 생산될 예정
4) HBM 하이브리드 본딩 채택 예상보다 빠름: SK하이닉스는 2026년부터 HBM4e(16단)에 하이브리드 본딩을 채택할 것으로 예상되며, 이는 AI 서버의 성능 향상과 전력 소모 절감에 기여
- BESI는 하이닉스의 공급업체는 아니지만, 경쟁업체인 Micron의 하이브리드 본딩 채택에 의해 수혜 가능성 존재
5) Nvidia의 Quantum-3/X800 업그레이드와 CPO(Co-Packaged Optics) 채택: 2025년 Nvidia는 기존 InfiniBand 제품군을 Quantum-3/X800로 업그레이드 할 것으로 예상되며, 이를 위해 CPO(Co-Packaged Optics)를 채택하여 하이브리드 본딩 수요를 증가시킬 예정
- CPO는 전기 집적 회로(EIC)와 광 집적 회로(PIC)의 die-to-die 직접 본딩을 가능하게 하며, BESI는 이를 위한 하이브리드 본딩 장비로 수혜를 볼 것
https://vo.la/AUTsqB (Medium)
* 본 내용은 당사의 코멘트 없이 국내외 언론사 뉴스 및 전자공시자료 등을 인용한 것으로 별도의 승인 절차 없이 제공합니다
▶ BE Semiconductor Poised to Benefit from iPhone 18 Pro Variable Aperture, Apple PCC/High-End M5 Chips, SoIC Advanced Packaging Significant Growth, Earlier-than-Expected HBM Hybrid Bonding Adoption, and Nvidia Networking Equipment’s adoption of CPO
- Ming-Chi Kuo에 의하면, BE Semiconductor(이하 BESI)는 1) iPhone 18 Pro의 가변 조리개, 2) Apple PCC/하이엔드 M5 칩, 3) SoIC 어드밴스 패키징의 성장성, 4) 예상보다 빠른 HBM 하이브리드 본딩 채택, 5) Nvidia 네트워킹 장비의 CPO 채택에 따른 수혜가 예상
- BESI의 주가는 2H24 물량 지연을 반영하여 이미 하락했으며, 2025년 이후에는 몇 가지 주요 성장 동력으로 혜택을 볼 것으로 예상
1) iPhone 18 Pro 시리즈의 가변 조리개 카메라: iPhone 18 Pro의 와이드 카메라는 2026년에 가변 조리개로 업그레이드될 예정
- 동사는 조리개 날개 조립 장비를 공급하는 업체로, 주요 구성품을 담당
2) Apple PCC(Private Cloud Compute)/Mac의 하이엔드 M5 칩: M5 시리즈 칩은 TSMC의 N3P 노드를 채택하며, 2025년 상반기부터 M5, M5 Pro/Max, M5 Ultra의 대량 생산이 시작될 예정
- Apple의 PCC 인프라 구축이 가속화되며, BESI는 SoIC 패키징을 위한 하이브리드 본딩 장비 수혜를 볼 것
3) TSMC SoIC 출하량 급증 예상 (2025–2026): TSMC의 주요 고객은 Apple, AMD, AWS, Qualcomm이며, 주요 고객사들이 AI 서버와 HPC 칩에 SoIC 패키징을 적용할 예정
- 더불어, AMD의 MI300 시리즈 AI 칩과 AWS, Qualcomm 칩이 2025년 말부터 2026년까지 대량 생산될 예정
4) HBM 하이브리드 본딩 채택 예상보다 빠름: SK하이닉스는 2026년부터 HBM4e(16단)에 하이브리드 본딩을 채택할 것으로 예상되며, 이는 AI 서버의 성능 향상과 전력 소모 절감에 기여
- BESI는 하이닉스의 공급업체는 아니지만, 경쟁업체인 Micron의 하이브리드 본딩 채택에 의해 수혜 가능성 존재
5) Nvidia의 Quantum-3/X800 업그레이드와 CPO(Co-Packaged Optics) 채택: 2025년 Nvidia는 기존 InfiniBand 제품군을 Quantum-3/X800로 업그레이드 할 것으로 예상되며, 이를 위해 CPO(Co-Packaged Optics)를 채택하여 하이브리드 본딩 수요를 증가시킬 예정
- CPO는 전기 집적 회로(EIC)와 광 집적 회로(PIC)의 die-to-die 직접 본딩을 가능하게 하며, BESI는 이를 위한 하이브리드 본딩 장비로 수혜를 볼 것
https://vo.la/AUTsqB (Medium)
* 본 내용은 당사의 코멘트 없이 국내외 언론사 뉴스 및 전자공시자료 등을 인용한 것으로 별도의 승인 절차 없이 제공합니다
개똥같은상훈이
24 Dec, 02:35
[메리츠증권 전기전자/IT부품 양승수]
▶ 애플, 폴더블 아이폰 로드맵 업데이트
<북 타입 폴더블 아이폰 2H26 출시 전망>
- 애플의 북 타입 폴더블 아이폰, 2Q26부터 양산 시작 후 2H26 출시 전망. 일부 언론에서는 클램쉘 타입의 폴더블 출시를 예상하고 있으나 1) 클램쉘 타입의 크리즈(주름)와 내구성 측면에서의 단점 2) 기존 아이폰 대비 높은 북 타입 폴더블 제품의 높은 ASP 3) 중국 시장 내 클렘쉘 대비 북 타입의 흥행 성공 등의 이유로 북 타입 폴더블 아이폰 출시 예상
- 삼성의 Z폴드보다 넓은 화면비를 가진 인폴딩 형태로 7.6~7.9인치 폴더블 디스플레이와 5.3~5.5인치 커버 디스플레이 탑재가 예상되며 LTPO, CoE, UTG 기술 적용 기대
- 2026년 세트 기준 1500만대~2,000만대 출하가 예상되며 1세대 제품의 디스플레이는 전량 삼성디스플레이가 공급할 예정. 2028년 이후에는 다수의 폴더블 스마트폰 양산 래퍼런스를 보유하고 있는 BOE의 공급망 합류 예상
- LG디스플레이의 경우 대면적 폴더블 제품(18.8인치 아이패드 추정)의 개발을 진행 중인 것으로 추정. 다만 OLED 탑재 아이패드의 흥행 실패로 인해 출시 시점이 지연되고 있으며 높은 가격대로 인해 출시 초기 생산량은 제한적일 것으로 예상
<디스플레이 패널 외 밸류체인 변화 감지>
- 기존 삼성전자 MX향 폴더블 모듈은 삼성디스플레이가 후공정까지 담당. 패널 위에 붙는 UTG, 폴더블용 보호필름과 패널 아래 붙는 메탈플레이트 공급업체를 직접 선정하여 밸류체인을 직접 관리
- 다만 애플은 1) 디스플레이 업체에 대한 의존도를 낮추고 2) 폴더블 OLED 제조 원가를 절감하기 위해 폴더블 핵심 소재/부품 별로 자체 공급망 구성을 시도 중. 이에 따라 기존 삼성디스플레이 벤더가 아닌 다수의 중국 소재/부품 업체들의 애플 폴더블 공급망 신규 합류 예상
- 또한 주름 해결을 위해 기존 삼성전자의 Z시리즈에 사용되는 UTG가 아닌 두꺼운 유리를 사용, 접히는 부위만 식각하여 특수 Polymer 소재를 채우는 신규 기술의 탑재가 기대되었으나 양산 과정에서 이종 물질간의 접합 및 내구성 문제로 인해 1세대 제품은 기존 UTG 공법 적용 예상
- 다만 올해 출시된 갤럭시Z폴드SE 처럼 Z폴드에 사용되는 30마이크로미터(um)보다 두꺼운 형태의 UTG 적용과 보호필름 내 신규 소재 적용을 통해 주름을 최소화 할 것으로 기대
<세경하이테크 Top-Pick, 유티아이, 덕산네오룩스 관심종목으로 제시>
- 중화권 업체들의 약진 속에서 이번 애플 폴더블 공급망에 합류하는 국내 부품/소재 업체는 아직 중국 업체가 대체할 수 없는 기술력 및 원가 경쟁력을 보유하고 있음을 간접적으로 시사
- 관련해서 당사 커버리지 중 최근 베트남 자회사향 자금대여 공시를 통해 신규 시설 투자를 진행한 세경하이테크 대한 탑픽 의견 유지
- 세경하이테크의 MDD 방식을 통한 BM 인쇄는 품질 및 원가 측면에서 중국 업체들보다 우수한 경쟁력을 보유. 퍼스트 벤더로의 공급망 합류가 예상되며 애플의 폴더블 아이폰의 경우 보호필름으로 기존 PET(폴리에스터) → 투명 PI(폴리이미드)로 소재 변경이 검토되고 있어 단가 상승에 대한 수혜 가능성 또한 상존
- 그 외 당사 비커버리지 종목 중에는 유티아이와 덕산네오룩스의 수혜 예상. 유티아이의 경우 1세대 제품은 UTG 벤더로 중국 업체와 함께 공급망 합류가 예상되나 향후 VTG 제품으로 전환될 경우, 점유율 상승에 따른 수혜 기대.
- 또한 덕산네오룩스의 경우 애플 폴더블 내 CoE 기술 구현을 위한 블랙 PDL 확대 적용의 수혜를 기대. 그 외 인폴딩 방식의 폴더블 아이폰은 외부, 내부 디스플레이 포함 기존 아이폰 대비 면적이 2~3배 커진다는 점을 반영하면 본업에서의 실적 성장도 플러스 요인
https://vo.la/Prpnlt (링크)
*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권투자결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.
▶ 애플, 폴더블 아이폰 로드맵 업데이트
<북 타입 폴더블 아이폰 2H26 출시 전망>
- 애플의 북 타입 폴더블 아이폰, 2Q26부터 양산 시작 후 2H26 출시 전망. 일부 언론에서는 클램쉘 타입의 폴더블 출시를 예상하고 있으나 1) 클램쉘 타입의 크리즈(주름)와 내구성 측면에서의 단점 2) 기존 아이폰 대비 높은 북 타입 폴더블 제품의 높은 ASP 3) 중국 시장 내 클렘쉘 대비 북 타입의 흥행 성공 등의 이유로 북 타입 폴더블 아이폰 출시 예상
- 삼성의 Z폴드보다 넓은 화면비를 가진 인폴딩 형태로 7.6~7.9인치 폴더블 디스플레이와 5.3~5.5인치 커버 디스플레이 탑재가 예상되며 LTPO, CoE, UTG 기술 적용 기대
- 2026년 세트 기준 1500만대~2,000만대 출하가 예상되며 1세대 제품의 디스플레이는 전량 삼성디스플레이가 공급할 예정. 2028년 이후에는 다수의 폴더블 스마트폰 양산 래퍼런스를 보유하고 있는 BOE의 공급망 합류 예상
- LG디스플레이의 경우 대면적 폴더블 제품(18.8인치 아이패드 추정)의 개발을 진행 중인 것으로 추정. 다만 OLED 탑재 아이패드의 흥행 실패로 인해 출시 시점이 지연되고 있으며 높은 가격대로 인해 출시 초기 생산량은 제한적일 것으로 예상
<디스플레이 패널 외 밸류체인 변화 감지>
- 기존 삼성전자 MX향 폴더블 모듈은 삼성디스플레이가 후공정까지 담당. 패널 위에 붙는 UTG, 폴더블용 보호필름과 패널 아래 붙는 메탈플레이트 공급업체를 직접 선정하여 밸류체인을 직접 관리
- 다만 애플은 1) 디스플레이 업체에 대한 의존도를 낮추고 2) 폴더블 OLED 제조 원가를 절감하기 위해 폴더블 핵심 소재/부품 별로 자체 공급망 구성을 시도 중. 이에 따라 기존 삼성디스플레이 벤더가 아닌 다수의 중국 소재/부품 업체들의 애플 폴더블 공급망 신규 합류 예상
- 또한 주름 해결을 위해 기존 삼성전자의 Z시리즈에 사용되는 UTG가 아닌 두꺼운 유리를 사용, 접히는 부위만 식각하여 특수 Polymer 소재를 채우는 신규 기술의 탑재가 기대되었으나 양산 과정에서 이종 물질간의 접합 및 내구성 문제로 인해 1세대 제품은 기존 UTG 공법 적용 예상
- 다만 올해 출시된 갤럭시Z폴드SE 처럼 Z폴드에 사용되는 30마이크로미터(um)보다 두꺼운 형태의 UTG 적용과 보호필름 내 신규 소재 적용을 통해 주름을 최소화 할 것으로 기대
<세경하이테크 Top-Pick, 유티아이, 덕산네오룩스 관심종목으로 제시>
- 중화권 업체들의 약진 속에서 이번 애플 폴더블 공급망에 합류하는 국내 부품/소재 업체는 아직 중국 업체가 대체할 수 없는 기술력 및 원가 경쟁력을 보유하고 있음을 간접적으로 시사
- 관련해서 당사 커버리지 중 최근 베트남 자회사향 자금대여 공시를 통해 신규 시설 투자를 진행한 세경하이테크 대한 탑픽 의견 유지
- 세경하이테크의 MDD 방식을 통한 BM 인쇄는 품질 및 원가 측면에서 중국 업체들보다 우수한 경쟁력을 보유. 퍼스트 벤더로의 공급망 합류가 예상되며 애플의 폴더블 아이폰의 경우 보호필름으로 기존 PET(폴리에스터) → 투명 PI(폴리이미드)로 소재 변경이 검토되고 있어 단가 상승에 대한 수혜 가능성 또한 상존
- 그 외 당사 비커버리지 종목 중에는 유티아이와 덕산네오룩스의 수혜 예상. 유티아이의 경우 1세대 제품은 UTG 벤더로 중국 업체와 함께 공급망 합류가 예상되나 향후 VTG 제품으로 전환될 경우, 점유율 상승에 따른 수혜 기대.
- 또한 덕산네오룩스의 경우 애플 폴더블 내 CoE 기술 구현을 위한 블랙 PDL 확대 적용의 수혜를 기대. 그 외 인폴딩 방식의 폴더블 아이폰은 외부, 내부 디스플레이 포함 기존 아이폰 대비 면적이 2~3배 커진다는 점을 반영하면 본업에서의 실적 성장도 플러스 요인
https://vo.la/Prpnlt (링크)
*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권투자결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.
개똥같은상훈이
24 Dec, 02:26
2024.12.24 11:19:09
기업명: 디아이(시가총액: 3,470억)
보고서명: 단일판매ㆍ공급계약체결(자율공시)
계약상대 : Samsung Electronics (Suzhou) Semiconductor Co., Ltd.
계약내용 : ( 기타 판매ㆍ공급계약 ) 반도체 검사장비 공급계약 (DDR5용 차세대 BURN IN TESTER)
공급지역 : 중국 소주(Suzhou)
계약금액 : 98억
계약시작 : 2024-12-23
계약종료 : 2025-01-30
계약기간 : 1개월
매출대비 : 4.6%
공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20241224800160
최근계약 : https://www.awakeplus.co.kr/board/contract/003160
회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=003160
기업명: 디아이(시가총액: 3,470억)
보고서명: 단일판매ㆍ공급계약체결(자율공시)
계약상대 : Samsung Electronics (Suzhou) Semiconductor Co., Ltd.
계약내용 : ( 기타 판매ㆍ공급계약 ) 반도체 검사장비 공급계약 (DDR5용 차세대 BURN IN TESTER)
공급지역 : 중국 소주(Suzhou)
계약금액 : 98억
계약시작 : 2024-12-23
계약종료 : 2025-01-30
계약기간 : 1개월
매출대비 : 4.6%
공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20241224800160
최근계약 : https://www.awakeplus.co.kr/board/contract/003160
회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=003160
개똥같은상훈이
24 Dec, 02:15
(아래) '자사주 마법' 사라진다…31일부터 인적분할시 신주배정 금지
금융위원회는 상장법인 자사주 제도 개선을 위한 '자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령' 개정안이 국무회의에서 의결돼 오는 31일부터 시행된다고 24일 밝혔다.
개정안은 자사주 보유/처분 공시도 대폭 강화하도록 했다.
상장사의 자사주 보유비중이 발행주식총수의 5% 이상인 경우 자사주 보유현황과 보유목적, 향후 처리계획(추가취득/소각) 보고서를 작성해 이사회 승인을 받아 공시해야 한다.
https://www.yna.co.kr/view/AKR20241224039200002?input=1195m
금융위원회는 상장법인 자사주 제도 개선을 위한 '자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령' 개정안이 국무회의에서 의결돼 오는 31일부터 시행된다고 24일 밝혔다.
개정안은 자사주 보유/처분 공시도 대폭 강화하도록 했다.
상장사의 자사주 보유비중이 발행주식총수의 5% 이상인 경우 자사주 보유현황과 보유목적, 향후 처리계획(추가취득/소각) 보고서를 작성해 이사회 승인을 받아 공시해야 한다.
https://www.yna.co.kr/view/AKR20241224039200002?input=1195m
개똥같은상훈이
23 Dec, 23:40
* 레거시 조준
=========================
~ 23일(현지시간) 블룸버그에 따르면, 백악관은 이 날 중국산 기초칩(레거시 또는 성숙 노드 반도체)에 대한 조사를 시작할 것이라고 발표했다. 백악관은 중국산 기초칩은 인공지능을 구동하는 칩만큼 진보한 칩은 아니지만, 자동차, 비행기, 의료 기기, 통신 산업 등에 광범위하게 사용된다고 밝혔다
~ 조사 결과 중국 반도체 산업에 대한 보조금이 부당했다는 판정을 할 경우 차기 트럼프 행정부가 보복 관세 등 추가 조치를 시행할 수 있다
https://n.news.naver.com/article/015/0005073813?sid=101
=========================
~ 23일(현지시간) 블룸버그에 따르면, 백악관은 이 날 중국산 기초칩(레거시 또는 성숙 노드 반도체)에 대한 조사를 시작할 것이라고 발표했다. 백악관은 중국산 기초칩은 인공지능을 구동하는 칩만큼 진보한 칩은 아니지만, 자동차, 비행기, 의료 기기, 통신 산업 등에 광범위하게 사용된다고 밝혔다
~ 조사 결과 중국 반도체 산업에 대한 보조금이 부당했다는 판정을 할 경우 차기 트럼프 행정부가 보복 관세 등 추가 조치를 시행할 수 있다
https://n.news.naver.com/article/015/0005073813?sid=101
개똥같은상훈이
23 Dec, 23:37
Krea의 미친 에디터 기능 공개
개인적으로 Krea는 우리가 흔히 아는 이미지 툴에 비해 덜 알려졌지만 초창기부터 너무 기대가 되고 응원하는 팀인데요🙏🙏
이번에 공개된 에디터 기능을 보고 또 한번 감탄하게 되었습니다😎 솔직히 포토샵이 이제 왜 필요하냐? 라는 생각이 들 정도의 시연 영상이네요😅
솔직히 금손 디자이너들이 과거 포토샵 가지고 수십분 혹은 몇시간을 써서 만들 수 있는 아웃풋을 몇초만에 뚝딱 해버리니... 디자이너들 뭐 먹고 사나요?😓😓
👉 원문 보기 👈
개인적으로 Krea는 우리가 흔히 아는 이미지 툴에 비해 덜 알려졌지만 초창기부터 너무 기대가 되고 응원하는 팀인데요🙏🙏
이번에 공개된 에디터 기능을 보고 또 한번 감탄하게 되었습니다😎 솔직히 포토샵이 이제 왜 필요하냐? 라는 생각이 들 정도의 시연 영상이네요😅
솔직히 금손 디자이너들이 과거 포토샵 가지고 수십분 혹은 몇시간을 써서 만들 수 있는 아웃풋을 몇초만에 뚝딱 해버리니... 디자이너들 뭐 먹고 사나요?😓😓
👉 원문 보기 👈
개똥같은상훈이
23 Dec, 06:13
반도체 업계 관계자는 "마이크론이 언급한 2, 3번째 고객사는 구글과 아마존으로 분석하고 있다"며 "이들 기업이 올 연말부터 자체 AI칩 출하량을 늘리면서 HBM3E(5세대 HBM)을적극 주문하고 있는 것으로 안다"고 설명했다.
일례로 구글은 자체 개발한 6세대 TPU(텐서처리장치) '트릴리움(Trillium)'에 HBM3E를 탑재한다. AWS는 AI 학습용으로 자체 개발한 '트레이니엄(Trainium)2' 칩셋에 HBM3 및 HBM3E를 활용할 것으로 알려져 있다. 두 칩 모두 올해 연말에 출시됐다.https://zdnet.co.kr/view/?no=20241220104829
일례로 구글은 자체 개발한 6세대 TPU(텐서처리장치) '트릴리움(Trillium)'에 HBM3E를 탑재한다. AWS는 AI 학습용으로 자체 개발한 '트레이니엄(Trainium)2' 칩셋에 HBM3 및 HBM3E를 활용할 것으로 알려져 있다. 두 칩 모두 올해 연말에 출시됐다.https://zdnet.co.kr/view/?no=20241220104829
개똥같은상훈이
23 Dec, 06:12
241223_NVDA: Revisiting GPU vs. Custom ASIC Debate - CITI
(1) 최근 ASIC 칩 메이커인 Broadcom[$1tn, 29x], Marvell Technology[$99bn, 40x]의 호실적은 "GPU vs. ASIC"이라는 오래된 논쟁을 다시 재점화 시킴
(2) CITI에서는 두 제품은 '공존'하면서 성장할 것으로 판단
(3) NVDA ~ GPU의 경우 CUDA를 통해 다양한 워크로드에 대해 S/W 재프로그래밍이 가능하다는 점이 가장 큰 장점
*GPU+CUDA: 만능 맥가이버. 다양한 작업에 맞게 설정하고 사용할 수 있는 유연한 플랫폼
**ASIC: 드라이버 or 망치처럼, 특정 작업만 처리할 수 있는 도구
(4) GPU&ASIC의 '28년 TAM을 $380bn으로 추정하며, 여기서 1) GPU는 $285bn(75%), 2) ASIC은 $95bn(25%)를 차지할 것으로 전망
(5) '28년까지 ASIC의 출하량 비중은 35%를 차지할 것으로 추정하지만, AI GPU의 더 높은 ASP에 따라 매출액 기준으로는 25% 수준일 것
(6) 최근 공급망 채널 체크에 따르면, NVIDIA의 TSMC CoWoS CAPA 점유율은 '24년 56% → '25년 60%로 증가할 것으로 체크 됨
*NVIDIA > Broadcom > AMD 순으로 재편
(7) Figure 1. GPU vs. Custom ASIC Major Difference
■ 설계 주기: 매년 vs. 2~3년
■ 워크 로드: 외부 고객 vs. 내부 고객[최적화]
■ 학습&추론: 학습&추론 모두 가능 vs. 대부분 추론 워크로드에 사용되며, 일부만 학습
■ 단가: $20~30K vs. $5K
■ 성능: 4,500 TFLOPs vs. 1,852TFLOPs(TPU v6 - Trillium)
■ TDP: 1,000W(B200) vs. 200~400W
■ HBM Memory: 8,000GB/sec(Blackwell) vs. 800~1,600GB/sec
■ IP: 100% 상업용으로 누구나 사용 가능 vs. ASIC 공급자가 20~60%를 소유하며
■ Software: 누구나 재프로그래밍이 가능해 유연성이 높음 vs. 새로운 워크로드에 대한 재프로그래밍이 불가능하며 특정 목적에만 사용
(8) Figure 2. '28년 AI Infrastructure TAM $500bn - CITI
■ GPU/ASIC(incl. HBM) $380bn(76%)
■ CPU $5bn(1%)
■ DRAM(non-HBM) $15bn(3%)
■ Networking $90bn(18%)
■ Other(incl. NAND) $10bn(2%)
(1) 최근 ASIC 칩 메이커인 Broadcom[$1tn, 29x], Marvell Technology[$99bn, 40x]의 호실적은 "GPU vs. ASIC"이라는 오래된 논쟁을 다시 재점화 시킴
(2) CITI에서는 두 제품은 '공존'하면서 성장할 것으로 판단
(3) NVDA ~ GPU의 경우 CUDA를 통해 다양한 워크로드에 대해 S/W 재프로그래밍이 가능하다는 점이 가장 큰 장점
*GPU+CUDA: 만능 맥가이버. 다양한 작업에 맞게 설정하고 사용할 수 있는 유연한 플랫폼
**ASIC: 드라이버 or 망치처럼, 특정 작업만 처리할 수 있는 도구
(4) GPU&ASIC의 '28년 TAM을 $380bn으로 추정하며, 여기서 1) GPU는 $285bn(75%), 2) ASIC은 $95bn(25%)를 차지할 것으로 전망
(5) '28년까지 ASIC의 출하량 비중은 35%를 차지할 것으로 추정하지만, AI GPU의 더 높은 ASP에 따라 매출액 기준으로는 25% 수준일 것
(6) 최근 공급망 채널 체크에 따르면, NVIDIA의 TSMC CoWoS CAPA 점유율은 '24년 56% → '25년 60%로 증가할 것으로 체크 됨
*NVIDIA > Broadcom > AMD 순으로 재편
(7) Figure 1. GPU vs. Custom ASIC Major Difference
■ 설계 주기: 매년 vs. 2~3년
■ 워크 로드: 외부 고객 vs. 내부 고객[최적화]
■ 학습&추론: 학습&추론 모두 가능 vs. 대부분 추론 워크로드에 사용되며, 일부만 학습
■ 단가: $20~30K vs. $5K
■ 성능: 4,500 TFLOPs vs. 1,852TFLOPs(TPU v6 - Trillium)
■ TDP: 1,000W(B200) vs. 200~400W
■ HBM Memory: 8,000GB/sec(Blackwell) vs. 800~1,600GB/sec
■ IP: 100% 상업용으로 누구나 사용 가능 vs. ASIC 공급자가 20~60%를 소유하며
■ Software: 누구나 재프로그래밍이 가능해 유연성이 높음 vs. 새로운 워크로드에 대한 재프로그래밍이 불가능하며 특정 목적에만 사용
(8) Figure 2. '28년 AI Infrastructure TAM $500bn - CITI
■ GPU/ASIC(incl. HBM) $380bn(76%)
■ CPU $5bn(1%)
■ DRAM(non-HBM) $15bn(3%)
■ Networking $90bn(18%)
■ Other(incl. NAND) $10bn(2%)
개똥같은상훈이
23 Dec, 05:55
[한투증권 강경태] 조선
텔레그램: http://t.me/enc210406
보고서 링크: https://vo.la/iXUXJf
미국 SHIPS Act 제정에 따른 한국 조선업 영향
■ 118대 의회 임기 말에 시작된 법안, 119대 의회로 이어질 것
- 미국 118대 의회 공화당과 민주당 소속 상/하원 의원 4명이 2024년 12월 19일에 ‘미국 조선 및 항만 인프라 번영과 안보를 위한 법안’을 발의
- 해당 법안 원문은 Shipbuilding and Harbor Infrastructure for Prosperity and Security for America Act of 2024 혹은 SHIPS for America Act of 2024
- 118대 의회 구성원들이 임기 말에 해당 법안을 발의한 것이 특징. 임기 내에 가결할 수 없는 법안을 발의한 것은 상원과 하원 모두 공화당 다수인 119대 의회에서도 해당 사안을 다시 발의해서 적극적으로 추진하겠다는 의지. 이 법안을 공동 발의한 4명 모두 119대 의회에서도 의정 활동을 이어갈 예정
■ 해상 안보 우려가 현실로, 위기 극복을 위한 적극적인 산업 부흥책
- 위기 의식에서 시작된 법안. 현재 해상으로 미국에 수입되는 재화의 2%만 미국 선적 선박을 사용. 제2차 세계대전 말에 10,000척에 달했던 미국 선적 국제무역 상선(해군 지원선 포함)은 현재 80척으로 감소. 그동안 미국 내 조선소 수도 20개로 감소했지만, 그 마저도 군함 건조 목적의 조선소가 대부분
- 중국은 반대 양상. 미국의 조선업과 해운업이 동시에 쇠락하는 동안, 중국은 2001년 WTO 가입 전후 전세계 조선업, 해운업 점유율을 압도. 조선업 인프라를 바탕으로 군함 건조 능력까지 동반 상승하면서 동아시아 해상 패권까지 장악
- 외국 선적 선박에 전적으로 의존하는 현재 무역 구도에서 탈피하고, 쇠락한 조선업 인프라 및 인력, 신기술에 투자해 산업 번영과 안보를 향상할 예정
■ 한국 조선업 수혜 I. 전략 상선단 참가하는 외국 건조 선박 신조 수주
- SHIPS Act로 인한 한국 조선업 수혜는 두 가지. 첫째, 전략 상선단(Strategic Commercial Fleet)에 참가할 상선 신조를 수주하거나 MRO 공사를 수주하는 것
- 미국은 250척 규모 전략 상선단을 꾸려 국제 무역선으로 활용할 예정. 전략 상선단에 참가하는 선박들은 선주들의 신청 및 정부 승인을 통해 결정
- 전략 상선단으로 참가 신청할 수 있는 선박은 미국에서 건조하거나 외국 건조 선박 중 일정 자격(미국 시민권 있는 선주, 선령 14년 이하)을 갖춘 선박만 가능
- 미국 선주들이 당장 내년부터 한국 및 일본 조선사와 2029년 납기 상선 건조 계약 체결할 것. 선주들이 외국에서 건조한 선박으로 전략 상선단에 참가 신청할 수 있는 기한은 2029년이기 때문. 미국 조선소 전체에 현재 발주된 상선 수주잔고(29척)와 연간 건조 capa를 감안하면 외국 건조 선박이 반드시 필요
■ 한국 조선업 수혜 II. 미국 내 투자 인센티브 수취
- 둘째, 투자 인센티브를 얻는 것. 외국 주체가 미국 내 상선 및 군함 조선소, 기자재 업체, 강재 제작 시설에 투자할 경우, 이를 적격 투자로 분류하고 금융이나 고용 지원 등의 인센티브를 제공받을 것
- 미국 조선업의 부흥을 원하는 초당적인 기조를 감안할 필요. 한화오션과 한화시스템이 공동 인수한 미국 필리 조선소의 Capex 규모를 비롯해, 현재 미국 내 조선소 매물을 물색하고 있는 HD한국조선해양의 투자 규모가 확대될 것
- 조선업 비중확대 의견을 유지하며, SHIPS Act 1차 수혜주로 미국 조선업 관련 비즈니스를 확대하고 있는 한화오션을 제시
텔레그램: http://t.me/enc210406
보고서 링크: https://vo.la/iXUXJf
미국 SHIPS Act 제정에 따른 한국 조선업 영향
■ 118대 의회 임기 말에 시작된 법안, 119대 의회로 이어질 것
- 미국 118대 의회 공화당과 민주당 소속 상/하원 의원 4명이 2024년 12월 19일에 ‘미국 조선 및 항만 인프라 번영과 안보를 위한 법안’을 발의
- 해당 법안 원문은 Shipbuilding and Harbor Infrastructure for Prosperity and Security for America Act of 2024 혹은 SHIPS for America Act of 2024
- 118대 의회 구성원들이 임기 말에 해당 법안을 발의한 것이 특징. 임기 내에 가결할 수 없는 법안을 발의한 것은 상원과 하원 모두 공화당 다수인 119대 의회에서도 해당 사안을 다시 발의해서 적극적으로 추진하겠다는 의지. 이 법안을 공동 발의한 4명 모두 119대 의회에서도 의정 활동을 이어갈 예정
■ 해상 안보 우려가 현실로, 위기 극복을 위한 적극적인 산업 부흥책
- 위기 의식에서 시작된 법안. 현재 해상으로 미국에 수입되는 재화의 2%만 미국 선적 선박을 사용. 제2차 세계대전 말에 10,000척에 달했던 미국 선적 국제무역 상선(해군 지원선 포함)은 현재 80척으로 감소. 그동안 미국 내 조선소 수도 20개로 감소했지만, 그 마저도 군함 건조 목적의 조선소가 대부분
- 중국은 반대 양상. 미국의 조선업과 해운업이 동시에 쇠락하는 동안, 중국은 2001년 WTO 가입 전후 전세계 조선업, 해운업 점유율을 압도. 조선업 인프라를 바탕으로 군함 건조 능력까지 동반 상승하면서 동아시아 해상 패권까지 장악
- 외국 선적 선박에 전적으로 의존하는 현재 무역 구도에서 탈피하고, 쇠락한 조선업 인프라 및 인력, 신기술에 투자해 산업 번영과 안보를 향상할 예정
■ 한국 조선업 수혜 I. 전략 상선단 참가하는 외국 건조 선박 신조 수주
- SHIPS Act로 인한 한국 조선업 수혜는 두 가지. 첫째, 전략 상선단(Strategic Commercial Fleet)에 참가할 상선 신조를 수주하거나 MRO 공사를 수주하는 것
- 미국은 250척 규모 전략 상선단을 꾸려 국제 무역선으로 활용할 예정. 전략 상선단에 참가하는 선박들은 선주들의 신청 및 정부 승인을 통해 결정
- 전략 상선단으로 참가 신청할 수 있는 선박은 미국에서 건조하거나 외국 건조 선박 중 일정 자격(미국 시민권 있는 선주, 선령 14년 이하)을 갖춘 선박만 가능
- 미국 선주들이 당장 내년부터 한국 및 일본 조선사와 2029년 납기 상선 건조 계약 체결할 것. 선주들이 외국에서 건조한 선박으로 전략 상선단에 참가 신청할 수 있는 기한은 2029년이기 때문. 미국 조선소 전체에 현재 발주된 상선 수주잔고(29척)와 연간 건조 capa를 감안하면 외국 건조 선박이 반드시 필요
■ 한국 조선업 수혜 II. 미국 내 투자 인센티브 수취
- 둘째, 투자 인센티브를 얻는 것. 외국 주체가 미국 내 상선 및 군함 조선소, 기자재 업체, 강재 제작 시설에 투자할 경우, 이를 적격 투자로 분류하고 금융이나 고용 지원 등의 인센티브를 제공받을 것
- 미국 조선업의 부흥을 원하는 초당적인 기조를 감안할 필요. 한화오션과 한화시스템이 공동 인수한 미국 필리 조선소의 Capex 규모를 비롯해, 현재 미국 내 조선소 매물을 물색하고 있는 HD한국조선해양의 투자 규모가 확대될 것
- 조선업 비중확대 의견을 유지하며, SHIPS Act 1차 수혜주로 미국 조선업 관련 비즈니스를 확대하고 있는 한화오션을 제시
개똥같은상훈이
23 Dec, 03:12
* 이러면 또 중국이
=========================
~ The Biden administration is mulling exempting Mexico from tariffs on imported solar equipment, a last-minute change that would primarily benefit Maxeon Solar Technologies Ltd
~ The change now under consideration would effectively reverse that view, potentially increasing the flow of solar imports into the US — and giving an advantage to Maxeon, Mexico’s dominant module supplier
~ The company, majority-owned by China’s TCL Zhonghuan Renewable Energy Technology Co. Ltd., can produce 2.5 gigawatts of modules annually at its factories in Mexico, about 93% of the country’s total capacity, according to BloombergNEF data
https://www.bloomberg.com/news/articles/2024-12-21/biden-mulls-tariff-break-for-solar-modules-from-mexico/
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~ The Biden administration is mulling exempting Mexico from tariffs on imported solar equipment, a last-minute change that would primarily benefit Maxeon Solar Technologies Ltd
~ The change now under consideration would effectively reverse that view, potentially increasing the flow of solar imports into the US — and giving an advantage to Maxeon, Mexico’s dominant module supplier
~ The company, majority-owned by China’s TCL Zhonghuan Renewable Energy Technology Co. Ltd., can produce 2.5 gigawatts of modules annually at its factories in Mexico, about 93% of the country’s total capacity, according to BloombergNEF data
https://www.bloomberg.com/news/articles/2024-12-21/biden-mulls-tariff-break-for-solar-modules-from-mexico/
개똥같은상훈이
23 Dec, 03:11
* 퀄컴 승
=========================
~ 20일(현지시간) 블룸버그 통신 등에 따르면 델라웨어 연방법원 배심원단은 이날 퀄컴과 Arm 간 칩 지식재산권 침해 소송에서 퀄컴의 손을 들어줬다
~ 배심원단은 "퀄컴이 14억 달러에 '누비아'를 인수하면서 획득한 Arm의 칩 제품에 관한 계약 조건을 위반하지 않았다"고 결론지었다
https://n.news.naver.com/article/001/0015118873?sid=104
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~ 20일(현지시간) 블룸버그 통신 등에 따르면 델라웨어 연방법원 배심원단은 이날 퀄컴과 Arm 간 칩 지식재산권 침해 소송에서 퀄컴의 손을 들어줬다
~ 배심원단은 "퀄컴이 14억 달러에 '누비아'를 인수하면서 획득한 Arm의 칩 제품에 관한 계약 조건을 위반하지 않았다"고 결론지었다
https://n.news.naver.com/article/001/0015118873?sid=104
개똥같은상훈이
23 Dec, 03:09
» Polymarket의 Top AI Model에 대한 베팅 상황. 구글 Gemini가 72%, OpenAI ChatGPT는 23% 수준
개똥같은상훈이
23 Dec, 03:07
이미 치열한 AI LLM 전쟁이 한창이지만, 오픈AI 12Days of OpenAI를 기점으로 전쟁 양상이 난전으로 이어지고 있는 상황이다. 구글에서는 지난 11일 ‘제미나이 2.0’을 출시하며 본격적인 추격에 나선 모습이다. 지난 5일에는 기상 예측 특화 인공지능(AI)모델 젠캐스트를 공개하기도 했으며, 이미지나 사진상 문자를 해석하는데 특화된 모델 ‘팔리젬마2’도 공개했다.
메타에서도 최근 오픈소스 모델 ‘라마 3.3 70B(Llama 3.3 70B)’를 출시했으며, 오는 2025년 중으로 ‘라마4’시리즈를 선보이겠다고 선언했다. 라마 3.3 70B는 기존 라마 3.1 405B와 유사한 성능을 유지하면서도, 매개변수는 줄이는 등 비용 효율성을 높였다.
추론 모델 출현과 비용 효율 중심 모델 등장은 주요 AI 기업들의 ‘쩐의전쟁’이 심화되고 있음을 의미한다. 새로운 모델을 개발하기 위해서는 이를 테스트 하기 위해 대규모 데이터 연산이 반복적으로 필요하다. 업계 관계자 표현을 통해 단적으로 표현하면, “모델 개발 테스트 클릭 한번에 한화로 수십억원에 달하는 비용이 발생”하게 되는 셈이다.
https://n.news.naver.com/article/138/0002188366?cds=news_edit
메타에서도 최근 오픈소스 모델 ‘라마 3.3 70B(Llama 3.3 70B)’를 출시했으며, 오는 2025년 중으로 ‘라마4’시리즈를 선보이겠다고 선언했다. 라마 3.3 70B는 기존 라마 3.1 405B와 유사한 성능을 유지하면서도, 매개변수는 줄이는 등 비용 효율성을 높였다.
추론 모델 출현과 비용 효율 중심 모델 등장은 주요 AI 기업들의 ‘쩐의전쟁’이 심화되고 있음을 의미한다. 새로운 모델을 개발하기 위해서는 이를 테스트 하기 위해 대규모 데이터 연산이 반복적으로 필요하다. 업계 관계자 표현을 통해 단적으로 표현하면, “모델 개발 테스트 클릭 한번에 한화로 수십억원에 달하는 비용이 발생”하게 되는 셈이다.
https://n.news.naver.com/article/138/0002188366?cds=news_edit
개똥같은상훈이
06 Dec, 13:10
시국이 정말 너무 뒤숭숭하지만(정말..🙈🙈)
최근 취재한 삼성 낸드 관련 사실들을 요약드리겠습니다.
-삼성 낸드 400단 양산 이관 작업이 지난달부터 시작됐습니다.
-평택 P1에서 이뤄집니다. 연구개발→제품 양산으로 가는 중간 단계라고 보시면 좋습니다.
-연구개발 단계에서 보인 10~20%대 수율을 양산 수준까지 올리는 건 쉽지 않습니다. 본격 양산 돌입은 내년 하반기가 될 공산이 큽니다.
-내년 삼성은 P1에서의 작업과 함께 평택 P4에서는 V9(286단) 낸드 캐파 확장, 중국 시안에서는 238단 낸드 공정전환 작업을 진행합니다.
-SK하이닉스는 내년 3만장 이상의 321단 낸드 캐파를 준비하고 있는 걸로도 취재됩니다.
#삼성전자 #SK하이닉스 #400단_낸드 #양산이관
https://n.news.naver.com/article/011/0004424426?type=journalists
최근 취재한 삼성 낸드 관련 사실들을 요약드리겠습니다.
-삼성 낸드 400단 양산 이관 작업이 지난달부터 시작됐습니다.
-평택 P1에서 이뤄집니다. 연구개발→제품 양산으로 가는 중간 단계라고 보시면 좋습니다.
-연구개발 단계에서 보인 10~20%대 수율을 양산 수준까지 올리는 건 쉽지 않습니다. 본격 양산 돌입은 내년 하반기가 될 공산이 큽니다.
-내년 삼성은 P1에서의 작업과 함께 평택 P4에서는 V9(286단) 낸드 캐파 확장, 중국 시안에서는 238단 낸드 공정전환 작업을 진행합니다.
-SK하이닉스는 내년 3만장 이상의 321단 낸드 캐파를 준비하고 있는 걸로도 취재됩니다.
#삼성전자 #SK하이닉스 #400단_낸드 #양산이관
https://n.news.naver.com/article/011/0004424426?type=journalists
개똥같은상훈이
06 Dec, 08:42
General Catalyst를 운영하는 Hemant Taneja가 만든 Commure는 AI를 활용한 병원 운영 소프트웨어를 제공하는 회사인데, 성장 그래프가 꽤나 가파르다.
전통적으로 Epic Systems가 짱먹고 있던 시장인데, Abridge도 그렇고 신흥 업체들이 균열을 내려는 모습들이 관찰된다. 흥미진진
https://sacra.com/c/commure/
전통적으로 Epic Systems가 짱먹고 있던 시장인데, Abridge도 그렇고 신흥 업체들이 균열을 내려는 모습들이 관찰된다. 흥미진진
https://sacra.com/c/commure/
개똥같은상훈이
06 Dec, 08:40
2024.12.06 17:21:26
기업명: 덕산네오룩스(시가총액: 5,972억)
보고서명: 주요사항보고서(타법인주식및출자증권양수결정)
양수회사 : 현대중공업터보기계 주식회사
주요사업 : 산업용 펌프 및 압축기 제조업
양수금액 : 710억
자본대비 : 20.11%
거래상대 : 터보기계홀딩스(주)
양수목적 : 사업다각화
양수후 지분 : 59.69%
양수 예정일 : 2025-03-06
* 대금지급
1) 대금지급 형태 : 현금 지급
2) 대금지급 조건 및 시기
- 양수주식수 : 2,473,488주
- 계약금 (7,102,868,141원) : 2024년 12월 06일 지급
- 잔 금 (63,925,813,267원) : 2025년 03월 06일
3) 자금조달 방법 : 보유 현금
공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20241206000528
회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=213420
기업명: 덕산네오룩스(시가총액: 5,972억)
보고서명: 주요사항보고서(타법인주식및출자증권양수결정)
양수회사 : 현대중공업터보기계 주식회사
주요사업 : 산업용 펌프 및 압축기 제조업
양수금액 : 710억
자본대비 : 20.11%
거래상대 : 터보기계홀딩스(주)
양수목적 : 사업다각화
양수후 지분 : 59.69%
양수 예정일 : 2025-03-06
* 대금지급
1) 대금지급 형태 : 현금 지급
2) 대금지급 조건 및 시기
- 양수주식수 : 2,473,488주
- 계약금 (7,102,868,141원) : 2024년 12월 06일 지급
- 잔 금 (63,925,813,267원) : 2025년 03월 06일
3) 자금조달 방법 : 보유 현금
공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20241206000528
회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=213420
개똥같은상훈이
06 Dec, 08:40
2024.12.06 17:01:29
기업명: 롯데렌탈(시가총액: 1조 2,217억)
보고서명: 조회공시요구(풍문또는보도)에대한답변(미확정)
제목 : 롯데렌탈(주), 최대주주 등 지분 매각 추진 보도에 대한 조회공시 답변
* 내용
당사는 금일 최대주주 (주)호텔롯데와 주요주주인 (주)부산롯데호텔(이하 (주)호텔롯데와 총칭하여 "최대주주 등")에 확인한 결과, 최대주주 등은 Affinity Equity Partners (S) Pte Ltd와 다음을 주요 내용으로 하는 MOU(양해각서)를 체결하였습니다.
1. 매도의향자 : (주)호텔롯데, (주)부산롯데호텔
2. 매수의향자 : Affinity Equity Partners (S) Pte Ltd 또는 그 계열회사
3. 매매대상주식(지분율) : 보통주식 20,396,594주(56.2%)
- (주)호텔롯데 : 12,715,083주
- (주)부산롯데호텔 : 7,681,511주
※ 매매대상주식 제외 잔여 주식(총 1,815,469주, 5%)은 최대주주 등이 계속 보유
※ 상기 지분율은 2024-11-29일자 자기주식 소각 완료분(324,675주)을 반영한 기준임
4. 기본매매대금 : 15,729억원(1주당 77,115원)(단, 실사결과 및 가격조정 절차에 따라 최종 매매대금은 변동될 수 있음)
5. 기타
- 향후 실사 진행 예정
- 매수 의향자에 대하여 일정 기간 동안 독점적 협상권 부여
6. 향후 일정 : 본 양해각서 체결 후, 실사 및 구체적인 거래 조건에 대한 협상을 통해 주식매매계약의 최종 내용이 결정될 예정이며, 주식매매계약의 체결 여부는 추후 진행과정에 따라 공시할 예정입니다.
향후 구체적인 사항이 결정되는 시점 또는 3개월 이내에 재공시 하도록 하겠습니다.
(공시책임자) 기획부문장 이장섭
※이 내용은 거래소의 조회요구(2024년 11월 22일 09:28)에 따른 재공시 사항임
※ 관련공시
- 2024.11.22 조회공시 요구(풍문 또는 보도)
- 2024.11.22 조회공시 요구(풍문 또는 보도)에 대한 답변(미확정)
재공시예정 : 2025-03-05
공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20241206800560
회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=089860
기업명: 롯데렌탈(시가총액: 1조 2,217억)
보고서명: 조회공시요구(풍문또는보도)에대한답변(미확정)
제목 : 롯데렌탈(주), 최대주주 등 지분 매각 추진 보도에 대한 조회공시 답변
* 내용
당사는 금일 최대주주 (주)호텔롯데와 주요주주인 (주)부산롯데호텔(이하 (주)호텔롯데와 총칭하여 "최대주주 등")에 확인한 결과, 최대주주 등은 Affinity Equity Partners (S) Pte Ltd와 다음을 주요 내용으로 하는 MOU(양해각서)를 체결하였습니다.
1. 매도의향자 : (주)호텔롯데, (주)부산롯데호텔
2. 매수의향자 : Affinity Equity Partners (S) Pte Ltd 또는 그 계열회사
3. 매매대상주식(지분율) : 보통주식 20,396,594주(56.2%)
- (주)호텔롯데 : 12,715,083주
- (주)부산롯데호텔 : 7,681,511주
※ 매매대상주식 제외 잔여 주식(총 1,815,469주, 5%)은 최대주주 등이 계속 보유
※ 상기 지분율은 2024-11-29일자 자기주식 소각 완료분(324,675주)을 반영한 기준임
4. 기본매매대금 : 15,729억원(1주당 77,115원)(단, 실사결과 및 가격조정 절차에 따라 최종 매매대금은 변동될 수 있음)
5. 기타
- 향후 실사 진행 예정
- 매수 의향자에 대하여 일정 기간 동안 독점적 협상권 부여
6. 향후 일정 : 본 양해각서 체결 후, 실사 및 구체적인 거래 조건에 대한 협상을 통해 주식매매계약의 최종 내용이 결정될 예정이며, 주식매매계약의 체결 여부는 추후 진행과정에 따라 공시할 예정입니다.
향후 구체적인 사항이 결정되는 시점 또는 3개월 이내에 재공시 하도록 하겠습니다.
(공시책임자) 기획부문장 이장섭
※이 내용은 거래소의 조회요구(2024년 11월 22일 09:28)에 따른 재공시 사항임
※ 관련공시
- 2024.11.22 조회공시 요구(풍문 또는 보도)
- 2024.11.22 조회공시 요구(풍문 또는 보도)에 대한 답변(미확정)
재공시예정 : 2025-03-05
공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20241206800560
회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=089860
개똥같은상훈이
06 Dec, 06:08
[속보] 국회의장실 "3시 20분 긴급 성명 발표 취소"
https://n.news.naver.com/mnews/article/056/0011852638?rc=N&ntype=RANKING&sid=001
https://n.news.naver.com/mnews/article/056/0011852638?rc=N&ntype=RANKING&sid=001
개똥같은상훈이
06 Dec, 01:58
[속보] “2차 계엄 정황…육군부대, 일요일까지 소집대기”
https://n.news.naver.com/article/005/0001744012?cds=news_edit
https://n.news.naver.com/article/005/0001744012?cds=news_edit
개똥같은상훈이
06 Dec, 00:15
[메리츠증권 전기전자/IT부품 양승수]
▶ 11월 대만 EMC(엔비디아향 CCL 공급업체, 두산전자 Peer) 매출액 6,336.3백만대만달러(+8.9% MoM, +50.0% YoY) 발표
- 1~11월 누적 매출은 전년 동기 대비 +56.7% 성장
- EMC의 매출은 인프라 55-60%(위성, 스위치 및 서버 포함), 스마트폰 25-30%, 자동차/산업/기타 15-20%로 구성
- EMC는 3분기 실적 발표에서 서버, 고급 네트워크 저손실 재료, 저궤도 위성 통신 재료 등 세 가지 주요 제품 범주를 통해 풀가동 체제가 유지되고 있다고 언급
- 또한 현재 800G 스위치 소재를 양산 중이며 서버 및 스위치 제품과 관련 CCL 출하가 계속 증가할 것으로 예상
- 생산 Capa 관련 2025년 말레이시아 공장에서 월 60만개, 2026년 중국 중산 공장에서 월 60만개 추가 생산 계획을 발표
(자료: EMC ir)
*본 내용은 당사의 코멘트 없이 국내외 언론사 뉴스 및 전자공시자료 등을 인용한 것으로 별도의 승인 절차 없이 제공합니다.
▶ 11월 대만 EMC(엔비디아향 CCL 공급업체, 두산전자 Peer) 매출액 6,336.3백만대만달러(+8.9% MoM, +50.0% YoY) 발표
- 1~11월 누적 매출은 전년 동기 대비 +56.7% 성장
- EMC의 매출은 인프라 55-60%(위성, 스위치 및 서버 포함), 스마트폰 25-30%, 자동차/산업/기타 15-20%로 구성
- EMC는 3분기 실적 발표에서 서버, 고급 네트워크 저손실 재료, 저궤도 위성 통신 재료 등 세 가지 주요 제품 범주를 통해 풀가동 체제가 유지되고 있다고 언급
- 또한 현재 800G 스위치 소재를 양산 중이며 서버 및 스위치 제품과 관련 CCL 출하가 계속 증가할 것으로 예상
- 생산 Capa 관련 2025년 말레이시아 공장에서 월 60만개, 2026년 중국 중산 공장에서 월 60만개 추가 생산 계획을 발표
(자료: EMC ir)
*본 내용은 당사의 코멘트 없이 국내외 언론사 뉴스 및 전자공시자료 등을 인용한 것으로 별도의 승인 절차 없이 제공합니다.
개똥같은상훈이
06 Dec, 00:14
[메리츠증권 전기전자/IT부품 양승수]
▶ 11월 대만 서버용 베이스보드 관리 컨트롤러(BMC) 공급업체 Aspeed Technology 매출액 681.1백만대만달러(-0.7% MoM, +99.1% YoY) 발표
- 1~11월 누적 매출액은 전년 동기 대비 +103.5% 성장
- Aspeed는 올해 AI 서버 제품의 비중이 약 15%이며, 내년에는 AI 서버 지출이 증가할 것으로 예상되며, 제품 비중은 20~25%에 도달할 것으로 기대
- 다만 기존 서버에 대한 수요는 다소 위축될 수 있어 내년에도 전체 시장은 올해와 거의 유사할 것으로 예상
(자료: Aspeed ir)
*본 내용은 당사의 코멘트 없이 국내외 언론사 뉴스 및 전자공시자료 등을 인용한 것으로 별도의 승인 절차 없이 제공합니다.
▶ 11월 대만 서버용 베이스보드 관리 컨트롤러(BMC) 공급업체 Aspeed Technology 매출액 681.1백만대만달러(-0.7% MoM, +99.1% YoY) 발표
- 1~11월 누적 매출액은 전년 동기 대비 +103.5% 성장
- Aspeed는 올해 AI 서버 제품의 비중이 약 15%이며, 내년에는 AI 서버 지출이 증가할 것으로 예상되며, 제품 비중은 20~25%에 도달할 것으로 기대
- 다만 기존 서버에 대한 수요는 다소 위축될 수 있어 내년에도 전체 시장은 올해와 거의 유사할 것으로 예상
(자료: Aspeed ir)
*본 내용은 당사의 코멘트 없이 국내외 언론사 뉴스 및 전자공시자료 등을 인용한 것으로 별도의 승인 절차 없이 제공합니다.
개똥같은상훈이
06 Dec, 00:14
[메리츠증권 전기전자/IT부품 양승수]
▶ 11월 대만 애플 OEM HonHai (Foxconn) 매출액 672,585.3백만대만달러(-16.4% MoM, +3.5% YoY) 발표
- 11월 스마트폰을 포함하는 Smart Consumer Electronics의 매출은 높은 기저로 10월 매출 대비 감소
- Computing Products 매출이 신제품 출시 효과로 10월 대비 강한 성장 기록
- 견조한 AI 서버 수요를 기반으로 Cloud and Networking Products의 매출은 전년 대비 강한 성장을 지속했으나 구형 모델과 신형 모델 간 전환기에 접어들면서 MoM으로는 감소
- Foxconn은 ICT 성수기 효과로 전분기 및 전년 대비 모두 성장할 것으로 제시한 4분기 가이던스를 유지
(자료: Foxconn ir)
*본 내용은 당사의 코멘트 없이 국내외 언론사 뉴스 및 전자공시자료 등을 인용한 것으로 별도의 승인 절차 없이 제공합니다
▶ 11월 대만 애플 OEM HonHai (Foxconn) 매출액 672,585.3백만대만달러(-16.4% MoM, +3.5% YoY) 발표
- 11월 스마트폰을 포함하는 Smart Consumer Electronics의 매출은 높은 기저로 10월 매출 대비 감소
- Computing Products 매출이 신제품 출시 효과로 10월 대비 강한 성장 기록
- 견조한 AI 서버 수요를 기반으로 Cloud and Networking Products의 매출은 전년 대비 강한 성장을 지속했으나 구형 모델과 신형 모델 간 전환기에 접어들면서 MoM으로는 감소
- Foxconn은 ICT 성수기 효과로 전분기 및 전년 대비 모두 성장할 것으로 제시한 4분기 가이던스를 유지
(자료: Foxconn ir)
*본 내용은 당사의 코멘트 없이 국내외 언론사 뉴스 및 전자공시자료 등을 인용한 것으로 별도의 승인 절차 없이 제공합니다
개똥같은상훈이
05 Dec, 23:56
[대신증권 유통/의류 유정현]
Lululemon(NASDAQ:LULU)
3Q24FY Earnings release
(증가율은 전년동기대비)
* 실적 주요 내용
- Net sales $2.397bn(+9%)
(vs. 컨센서스 $2.358bn)
- GP $1.4bn(+8%)
(vs. 컨센서스 $1.35bn)
- GPM 58.5%(+159bps)
- OP $491mn(+45%)
(vs. 컨센서스 $466mn)
- OPM 20.5%(+520bps)
- EPS $2.87(+46%)
(vs. 컨센서스 $2.75)
- Inventory $1.8bn(+8%)
* 지역별 매출액
- Americas $1.8bn(+2%), comparable sales -2%
- China mainland +39%, comparable sales +27%
- ROW +27%, comparable sales +23%
* 실적 comment
북미지역 매출액 소폭 증가했으나 기존점 성장율은 2% 감소. 북미 지역의 부진에도 불구하고 중국과 기타 지역에서의 확장 전략이 성공하며 매출과 이익 모두 컨센서스 상회. 미국내 후발 주자(알로 요가 뷰오리) 등의 거센 추격으로 성장 부진.
그리고 이에 대한 우려로 인해 주가가 올해 YTD로 32% 하락하였으나 금일 예상을 상회하는 호실적으로 after market에서 10% 이상 급등 중
Lululemon(NASDAQ:LULU)
3Q24FY Earnings release
(증가율은 전년동기대비)
* 실적 주요 내용
- Net sales $2.397bn(+9%)
(vs. 컨센서스 $2.358bn)
- GP $1.4bn(+8%)
(vs. 컨센서스 $1.35bn)
- GPM 58.5%(+159bps)
- OP $491mn(+45%)
(vs. 컨센서스 $466mn)
- OPM 20.5%(+520bps)
- EPS $2.87(+46%)
(vs. 컨센서스 $2.75)
- Inventory $1.8bn(+8%)
* 지역별 매출액
- Americas $1.8bn(+2%), comparable sales -2%
- China mainland +39%, comparable sales +27%
- ROW +27%, comparable sales +23%
* 실적 comment
북미지역 매출액 소폭 증가했으나 기존점 성장율은 2% 감소. 북미 지역의 부진에도 불구하고 중국과 기타 지역에서의 확장 전략이 성공하며 매출과 이익 모두 컨센서스 상회. 미국내 후발 주자(알로 요가 뷰오리) 등의 거센 추격으로 성장 부진.
그리고 이에 대한 우려로 인해 주가가 올해 YTD로 32% 하락하였으나 금일 예상을 상회하는 호실적으로 after market에서 10% 이상 급등 중
개똥같은상훈이
05 Dec, 23:53
* 화웨이 Mate70 시리즈 물량 +30% 추가 발주 & 전체 예비물량 1700만대까지 확대. 공식 출시 이후 모델별로 +300~2000위안 프리미엄 거래 중
华尔街见闻从供应链独家获悉，华为Mate70系列已加单30%，总备货量提升至1700万台。12月4日10:08，华为Mate70系列正式开售，华为商城秒售罄，线下门店再现购机者排长队。据华为渠道透露，华为Mate70系列各个规格和颜色，都有程度不同的溢价，范围为300元-2000元。（作者 周源）
华尔街见闻从供应链独家获悉，华为Mate70系列已加单30%，总备货量提升至1700万台。12月4日10:08，华为Mate70系列正式开售，华为商城秒售罄，线下门店再现购机者排长队。据华为渠道透露，华为Mate70系列各个规格和颜色，都有程度不同的溢价，范围为300元-2000元。（作者 周源）
개똥같은상훈이
05 Dec, 23:53
* 중국sina: TSMC와 엔비디아가 애리조나 TSMC공장 Blackwell 칩 생산 관련 논의 중인 것으로 알려짐. TSMC는 내년 초 생산 준비 중
新浪报道，消息人士表示，台积电与英伟达正在就在台积电亚利桑那州工厂生产Blackwell人工智能芯片进行会谈；台积电正准备于明年初在亚利桑那州开始生产Blackwell芯片。
https://n.news.naver.com/article/079/0003967016?sid=104
新浪报道，消息人士表示，台积电与英伟达正在就在台积电亚利桑那州工厂生产Blackwell人工智能芯片进行会谈；台积电正准备于明年初在亚利桑那州开始生产Blackwell芯片。
https://n.news.naver.com/article/079/0003967016?sid=104
개똥같은상훈이
03 Dec, 16:45
https://polymarket.com/event/yoon-out-as-president-of-south-korea-in-2024?tid=1733244212910
폴리마켓 윤통 하야 베팅 벌써 등장
폴리마켓 윤통 하야 베팅 벌써 등장
개똥같은상훈이
03 Dec, 16:40
] [속보] 미 국무부 부장관 "한국 상황 중대한 우려 속 주시"
https://n.news.naver.com/mnews/article/001/0015082681
https://n.news.naver.com/mnews/article/001/0015082681
개똥같은상훈이
03 Dec, 15:26
*현재 도는 찌라시
헌정 역사상 최대규모 간첩 증거 확보, 이후 계엄령 선포
찌라시는 찌라시일뿐이니 가볍게 보시길 바랍니다. 국회는 오픈되었으니 조금 기다려보시죠.
헌정 역사상 최대규모 간첩 증거 확보, 이후 계엄령 선포
찌라시는 찌라시일뿐이니 가볍게 보시길 바랍니다. 국회는 오픈되었으니 조금 기다려보시죠.
개똥같은상훈이
03 Dec, 15:05
(아래) 금융시장 동향 요약 (12월 3일 오후 11시 20분 기준)
한국거래소 "내일 증시 운영 여부 미정"으로 재차 수정했습니다. 개장 여부는 다시 공지한다고 합니다.
======================
1) 외환시장
- NDF 원/달러 환율 1,427원 호가 중 (서울외환 종가 1,403원 대비 20원 이상 급등, 장중 1,430원까지 터치)
- 안전자산으로 분류되는 엔화에도 일부 영향 : 엔화 강세, 엔/달러 환율 149엔 하향 돌파, 원/엔 환율은 957원까지 급등
2) 주식시장/야간선물옵션
- iShares MSCI Korea ETF인 EWY는 pre-market에서 극심한 변동성을 보이고 있으며 현 시간 기준 4.4% 급락 중. 야간 선물옵션 시장에서는 12월 만기 OTM 풋옵션 500~1500% 상당 급등
- 원/달러 환율 변동폭(1.6%) 감안하면 내일 Kospi 시초가는 약 70pt 하락한 2,430선에서 형성될 가능성 (새벽 미국시장 종가 추가 확인 필요)
3) 가상자산시장
- 해외 비트코인/이더리움 등은 소폭 하락에 그치고 있으나 업비트 등 국내 시세 기준으로는 장중 50% 일시 급락하는 등 김치 역프리미엄 극심. 그러나 현재는 상당부분 회복하였음. 비트코인은 1.3억원에서 0.88억원까지 하락했다가 현재 1.3억원까지 회복
https://www.sedaily.com/NewsView/2DHZA1F14P
한국거래소 "내일 증시 운영 여부 미정"으로 재차 수정했습니다. 개장 여부는 다시 공지한다고 합니다.
======================
1) 외환시장
- NDF 원/달러 환율 1,427원 호가 중 (서울외환 종가 1,403원 대비 20원 이상 급등, 장중 1,430원까지 터치)
- 안전자산으로 분류되는 엔화에도 일부 영향 : 엔화 강세, 엔/달러 환율 149엔 하향 돌파, 원/엔 환율은 957원까지 급등
2) 주식시장/야간선물옵션
- iShares MSCI Korea ETF인 EWY는 pre-market에서 극심한 변동성을 보이고 있으며 현 시간 기준 4.4% 급락 중. 야간 선물옵션 시장에서는 12월 만기 OTM 풋옵션 500~1500% 상당 급등
- 원/달러 환율 변동폭(1.6%) 감안하면 내일 Kospi 시초가는 약 70pt 하락한 2,430선에서 형성될 가능성 (새벽 미국시장 종가 추가 확인 필요)
3) 가상자산시장
- 해외 비트코인/이더리움 등은 소폭 하락에 그치고 있으나 업비트 등 국내 시세 기준으로는 장중 50% 일시 급락하는 등 김치 역프리미엄 극심. 그러나 현재는 상당부분 회복하였음. 비트코인은 1.3억원에서 0.88억원까지 하락했다가 현재 1.3억원까지 회복
https://www.sedaily.com/NewsView/2DHZA1F14P
개똥같은상훈이
03 Dec, 14:52
https://www.chosun.com/national/national_general/2024/12/03/JQPZN7Q2LNGOJN6NKOWREBBGLI/?utm_source=naver&utm_medium=referral&utm_campaign=naver-news
개똥같은상훈이
11 Nov, 09:04
[메리츠증권 전기전자/IT부품 양승수]
▶ 10월 대만 글로벌 No.1 후공정 업체 ASE Holdings 매출액 56,425.6백만대만달러(+1.5% MoM, +0.5% YoY) 발표
- 10월 패키징/테스트/소재 매출은 29,320.0백만대만달러(+0.5% MoM, +3.5% YoY) 기록
- ASE Holdings는 4분기 패키징 및 테스트 사업 매출은 3분기 소폭 증가하나 EMS 수익은 감고할 것으로 예상
- ASE는 자회사 SPIL과 함께 백엔드 CoWoS-S oS(on-Substrate) 공정에서 TSMC와 협력 중
- 2025년까지 ASE는 TSMC의 아웃소싱 CoWoS-S oS 패키징의 40-50%를 담당할 계획
(자료: ASE ir)
*본 내용은 당사의 코멘트 없이 국내외 언론사 뉴스 및 전자공시자료 등을 인용한 것으로 별도의 승인 절차 없이 제공합니다.
▶ 10월 대만 글로벌 No.1 후공정 업체 ASE Holdings 매출액 56,425.6백만대만달러(+1.5% MoM, +0.5% YoY) 발표
- 10월 패키징/테스트/소재 매출은 29,320.0백만대만달러(+0.5% MoM, +3.5% YoY) 기록
- ASE Holdings는 4분기 패키징 및 테스트 사업 매출은 3분기 소폭 증가하나 EMS 수익은 감고할 것으로 예상
- ASE는 자회사 SPIL과 함께 백엔드 CoWoS-S oS(on-Substrate) 공정에서 TSMC와 협력 중
- 2025년까지 ASE는 TSMC의 아웃소싱 CoWoS-S oS 패키징의 40-50%를 담당할 계획
(자료: ASE ir)
*본 내용은 당사의 코멘트 없이 국내외 언론사 뉴스 및 전자공시자료 등을 인용한 것으로 별도의 승인 절차 없이 제공합니다.
개똥같은상훈이
11 Nov, 07:15
* 유럽은 앞으로 어디로, 어떻게 가는거죠
=========================
~ "We still get a lot of LNG from Russia and why not replace it by American LNG, which is cheaper for us and brings down our energy prices," said von der Leyen
https://www.reuters.com/business/energy/eu-may-consider-replacing-russian-lng-imports-with-those-us-von-der-leyen-says-2024-11-08/
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~ "We still get a lot of LNG from Russia and why not replace it by American LNG, which is cheaper for us and brings down our energy prices," said von der Leyen
https://www.reuters.com/business/energy/eu-may-consider-replacing-russian-lng-imports-with-those-us-von-der-leyen-says-2024-11-08/
개똥같은상훈이
11 Nov, 06:42
2024.11.11 15:35:34
기업명: 코스맥스(시가총액: 1조 5,867억)
보고서명: 연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시)
매출액 : 5,298억(예상치 : 5,298억)
영업익 : 434억(예상치 : 439억)
순이익 : 211억(예상치 : 256억)
**최근 실적 추이**
2024.3Q 5,298억/ 434억/ 211억
2024.2Q 5,515억/ 467억/ 353억
2024.1Q 5,268억/ 455억/ 196억
2023.4Q 4,367억/ 225억/ -12억
2023.3Q 4,583억/ 333억/ 109억
공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20241111800347
회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=192820
기업명: 코스맥스(시가총액: 1조 5,867억)
보고서명: 연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시)
매출액 : 5,298억(예상치 : 5,298억)
영업익 : 434억(예상치 : 439억)
순이익 : 211억(예상치 : 256억)
**최근 실적 추이**
2024.3Q 5,298억/ 434억/ 211억
2024.2Q 5,515억/ 467억/ 353억
2024.1Q 5,268억/ 455억/ 196억
2023.4Q 4,367억/ 225억/ -12억
2023.3Q 4,583억/ 333억/ 109억
공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20241111800347
회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=192820
개똥같은상훈이
11 Nov, 05:49
> 한국 테크 투자에 대한 회의론
1) 금일 모건 스탠리 리포트에서 메모리 다운사이클을 한 번 더 강조하는 리포트가 있었습니다. 하지만 그런 내용보다 더 임팩트가 컸던 부분은 '중국 CXMT가 2026년 마이크론을 제치고 DRAM 점유율 3위(생산기준)로 올라설 수 있다(심지어 높은 수율로)'는 내용과 '이로인해 메모리 업체들의 생산 캐파가 DDR5로 집중되면서 DDR5 시장에도 영향을 줄 수 있다'는 부분이었습니다.
2) 물론 아직 메모리 경쟁력 격차가 한국과 중국업체들 사이에 굉장히 큰 편입니다. 다만, 트럼프 시대에 있어 중국의 반도체 생산 자국화 의지가 그 어느때보다 강할 것이고 이에 따라 중국에서는 SMIC, CXMT, YMTC와 같은 반도체 생산업체들을 키우기 위한 노력을 그 어느때보다 강하게 실시할 것입니다. (주가는 이를 선반영하는 것으로 보입니다.)
3) 이는 결코 가볍게 볼 사안이 아닙니다. 특히 삼성전자의 경쟁력 약화가 그 어느때보다 강해진 상황에서, 미국에 지은 공장들은 유명무실해져가고 있고 중국으로의 수출은 어려워진 상황에서 중국에서의 자체 반도체 개발 역량 및 생산 능력까지 올라오게 된다면 한국 메모리의 과거와 같은 경쟁우위가 계속 유지될 수 있을지 검토해볼 필요가 있습니다. 여전히 1~2위는 하겠지만, 그 격차가 축소될 수 있다는 가능성에 집중해야 합니다.
4) 삼성전자의 위기는 여러 원인이 있겠지만, 근본적으로는 컨트롤타워에서의 제대로된 방향 설정이 이뤄지지 못했고, 실무진단에서는 주52시간 등의 영향으로 과거와 같은 위기극복능력이 나오고 있지 못했기 때문이라고 생각됩니다.
5) 정말 단적으로, 엔비디아/TSMC보다 절대적인 업무시간이 떨어질 수밖에 없는 현재 구조상에서 경쟁력 회복이 단기간에 이뤄지긴 어려울 것입니다. 나아가, 우리나라 특성상 뛰어난 인재에 의존해왔던 성장 구도가 인재유출, 구조조정(효율화) 등의 이유로 인해 점점 어려워질 것으로 보입니다.
6) AI 관점에서 바라본다면, 더욱 심각합니다. HBM은 AI에 필수적으로 사용되는 메모리인건 맞지만, HBM = AI라고 할 수 없습니다. HBM은 말 그대로 고대역폭메모리이고 철저하게 메모리 '제조기술 역량'이 발휘된 제품입니다. 즉, HBM만 잘만들어서는 국가적으로/기업단에서 AI 역량을 키우는건 애초에 불가능합니다.
7) 향후 5년간이 AI 발전이 궁극적으로 가장 압축되어 진행되는 시기입니다. 생성형 AI를 통한 LLM과 AI 비서, 그리고 인간지능수준의 AI의 등장. 그리고 이러한 AI 성능을 탑재한 인간형 로봇과 자율주행, 우주/항공 등의 기술 발전이 향후 5년간 가장 빠르게 이뤄질 것입니다.
8) 특히 이런 향후 5년간의 발전은 전세계적으로 진행되는 변화가 아닙니다. 철저하게 '미국 중심으로' 진행될 변화라는게 핵심입니다. 즉, 미국이 주도하는 거대한 테크 변화 트렌드에서, 테크 투자자일수록 이제는 한국이 아닌 미국을 바라볼 수밖에 없는 현실로 넘어가고 있습니다.
9) 최근 발생한 이수페타시스의 문제라던지, 그 외 HPSP/예스티간의 특허분쟁, 한미반도체/한화인더간의 점유율 문제 등 국내 소부장들은 글로벌로 뻗어나가는 기술력 경쟁보다는 오히려 소모적이고 노이즈만 가득하거나 투자자들에게 불합리한 요소들만이 가득한 이슈들이 지속되고 있습니다. 즉, 펀더멘털 관점에서 투자할만한 대상들이 점점 줄어들고 있습니다.
10) '향후 5년 내지는 10년은 미국 주도의 AI 테크 발전 사이클' 입니다. 그리고 테크 투자자라면, 이 기회를 반드시 놓쳐서는 안됩니다. 단순히 국장 수익률이 안좋아서, 정치가 문제라서 등의 외부적 요인은 전부 배제하고 - 철저하게 테크 펀더멘털만 놓고 분석해보아도 미국 주도의 테크 사이클을 놓쳐서는 안된다는 판단입니다.
1) 금일 모건 스탠리 리포트에서 메모리 다운사이클을 한 번 더 강조하는 리포트가 있었습니다. 하지만 그런 내용보다 더 임팩트가 컸던 부분은 '중국 CXMT가 2026년 마이크론을 제치고 DRAM 점유율 3위(생산기준)로 올라설 수 있다(심지어 높은 수율로)'는 내용과 '이로인해 메모리 업체들의 생산 캐파가 DDR5로 집중되면서 DDR5 시장에도 영향을 줄 수 있다'는 부분이었습니다.
2) 물론 아직 메모리 경쟁력 격차가 한국과 중국업체들 사이에 굉장히 큰 편입니다. 다만, 트럼프 시대에 있어 중국의 반도체 생산 자국화 의지가 그 어느때보다 강할 것이고 이에 따라 중국에서는 SMIC, CXMT, YMTC와 같은 반도체 생산업체들을 키우기 위한 노력을 그 어느때보다 강하게 실시할 것입니다. (주가는 이를 선반영하는 것으로 보입니다.)
3) 이는 결코 가볍게 볼 사안이 아닙니다. 특히 삼성전자의 경쟁력 약화가 그 어느때보다 강해진 상황에서, 미국에 지은 공장들은 유명무실해져가고 있고 중국으로의 수출은 어려워진 상황에서 중국에서의 자체 반도체 개발 역량 및 생산 능력까지 올라오게 된다면 한국 메모리의 과거와 같은 경쟁우위가 계속 유지될 수 있을지 검토해볼 필요가 있습니다. 여전히 1~2위는 하겠지만, 그 격차가 축소될 수 있다는 가능성에 집중해야 합니다.
4) 삼성전자의 위기는 여러 원인이 있겠지만, 근본적으로는 컨트롤타워에서의 제대로된 방향 설정이 이뤄지지 못했고, 실무진단에서는 주52시간 등의 영향으로 과거와 같은 위기극복능력이 나오고 있지 못했기 때문이라고 생각됩니다.
5) 정말 단적으로, 엔비디아/TSMC보다 절대적인 업무시간이 떨어질 수밖에 없는 현재 구조상에서 경쟁력 회복이 단기간에 이뤄지긴 어려울 것입니다. 나아가, 우리나라 특성상 뛰어난 인재에 의존해왔던 성장 구도가 인재유출, 구조조정(효율화) 등의 이유로 인해 점점 어려워질 것으로 보입니다.
6) AI 관점에서 바라본다면, 더욱 심각합니다. HBM은 AI에 필수적으로 사용되는 메모리인건 맞지만, HBM = AI라고 할 수 없습니다. HBM은 말 그대로 고대역폭메모리이고 철저하게 메모리 '제조기술 역량'이 발휘된 제품입니다. 즉, HBM만 잘만들어서는 국가적으로/기업단에서 AI 역량을 키우는건 애초에 불가능합니다.
7) 향후 5년간이 AI 발전이 궁극적으로 가장 압축되어 진행되는 시기입니다. 생성형 AI를 통한 LLM과 AI 비서, 그리고 인간지능수준의 AI의 등장. 그리고 이러한 AI 성능을 탑재한 인간형 로봇과 자율주행, 우주/항공 등의 기술 발전이 향후 5년간 가장 빠르게 이뤄질 것입니다.
8) 특히 이런 향후 5년간의 발전은 전세계적으로 진행되는 변화가 아닙니다. 철저하게 '미국 중심으로' 진행될 변화라는게 핵심입니다. 즉, 미국이 주도하는 거대한 테크 변화 트렌드에서, 테크 투자자일수록 이제는 한국이 아닌 미국을 바라볼 수밖에 없는 현실로 넘어가고 있습니다.
9) 최근 발생한 이수페타시스의 문제라던지, 그 외 HPSP/예스티간의 특허분쟁, 한미반도체/한화인더간의 점유율 문제 등 국내 소부장들은 글로벌로 뻗어나가는 기술력 경쟁보다는 오히려 소모적이고 노이즈만 가득하거나 투자자들에게 불합리한 요소들만이 가득한 이슈들이 지속되고 있습니다. 즉, 펀더멘털 관점에서 투자할만한 대상들이 점점 줄어들고 있습니다.
10) '향후 5년 내지는 10년은 미국 주도의 AI 테크 발전 사이클' 입니다. 그리고 테크 투자자라면, 이 기회를 반드시 놓쳐서는 안됩니다. 단순히 국장 수익률이 안좋아서, 정치가 문제라서 등의 외부적 요인은 전부 배제하고 - 철저하게 테크 펀더멘털만 놓고 분석해보아도 미국 주도의 테크 사이클을 놓쳐서는 안된다는 판단입니다.
개똥같은상훈이
11 Nov, 05:22
2024.11.11 13:46:08
기업명: 제룡전기(시가총액: 9,605억)
보고서명: 분기보고서 (2024.09)
매출액 : 694억(예상치 : 0억)
영업익 : 266억(예상치 : 0억)
순이익 : 204억(예상치 : 0억)
**최근 실적 추이**
2024.3Q 694억/ 266억/ 204억
2024.2Q 776억/ 328억/ 272억
2024.1Q 650억/ 258억/ 217억
2023.4Q 658억/ 248억/ 189억
2023.3Q 418억/ 171억/ 141억
공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20241111000144
기업명: 제룡전기(시가총액: 9,605억)
보고서명: 분기보고서 (2024.09)
매출액 : 694억(예상치 : 0억)
영업익 : 266억(예상치 : 0억)
순이익 : 204억(예상치 : 0억)
**최근 실적 추이**
2024.3Q 694억/ 266억/ 204억
2024.2Q 776억/ 328억/ 272억
2024.1Q 650억/ 258억/ 217억
2023.4Q 658억/ 248억/ 189억
2023.3Q 418억/ 171억/ 141억
공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20241111000144
개똥같은상훈이
11 Nov, 05:22
2024.11.11 13:41:22
기업명: 케이엔제이(시가총액: 1,269억)
보고서명: 분기보고서 (2024.09)
매출액 : 164억(예상치 : 178억/ -8%)
영업익 : 44억(예상치 : 46억/ -4%)
순이익 : 25억(예상치 : 0억)
**최근 실적 추이**
2024.3Q 164억/ 44억/ 25억
2024.2Q 166억/ 38억/ 38억
2024.1Q 125억/ 21억/ 31억
2023.4Q 76억/ 0억/ -14억
2023.3Q 159억/ 35억/ 36억
공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20241111000138
기업명: 케이엔제이(시가총액: 1,269억)
보고서명: 분기보고서 (2024.09)
매출액 : 164억(예상치 : 178억/ -8%)
영업익 : 44억(예상치 : 46억/ -4%)
순이익 : 25억(예상치 : 0억)
**최근 실적 추이**
2024.3Q 164억/ 44억/ 25억
2024.2Q 166억/ 38억/ 38억
2024.1Q 125억/ 21억/ 31억
2023.4Q 76억/ 0억/ -14억
2023.3Q 159억/ 35억/ 36억
공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20241111000138
개똥같은상훈이
11 Nov, 04:20
2024.11.11 13:10:32
기업명: 메디톡스(시가총액: 1조 1,364억)
보고서명: 연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시)
매출액 : 539억(예상치 : 693억)
영업익 : 60억(예상치 : 169억)
순이익 : 13억(예상치 : 126억)
**최근 실적 추이**
2024.3Q 539억/ 60억/ 13억
2024.2Q 650억/ 143억/ 113억
2024.1Q 546억/ -9억/ -15억
2023.4Q 680억/ 24억/ -21억
2023.3Q 587억/ 36억/ -22억
공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20241111900203
회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=086900
기업명: 메디톡스(시가총액: 1조 1,364억)
보고서명: 연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시)
매출액 : 539억(예상치 : 693억)
영업익 : 60억(예상치 : 169억)
순이익 : 13억(예상치 : 126억)
**최근 실적 추이**
2024.3Q 539억/ 60억/ 13억
2024.2Q 650억/ 143억/ 113억
2024.1Q 546억/ -9억/ -15억
2023.4Q 680억/ 24억/ -21억
2023.3Q 587억/ 36억/ -22억
공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20241111900203
회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=086900
개똥같은상훈이
11 Nov, 02:41
[메리츠증권 전기전자/IT부품 양승수]
▶ 10월 대만 노트북/서버 OEM Quanta 매출액 135,893.2백만대만달러 (-12.4% MoM, +48.7% YoY) 발표
- MoM 감소세를 기록했지만 전년 동기 대비 큰 폭으로 증가하며 10월 매출 기준 역사상 최고치를 기록
- Quanta의 10월 노트북 출하량은 320만대(-34.7% MoM, -23.8% YoY)를 기록
- 4분기와 내년 전망에 대해서는 14일 기업설명회에서 발표할 예정
- 최근 대만 반도체 산업 협회(TSIA) 연례 회의 포럼 인터뷰에서 Quanta는 NVDA의 GB200이 내년 1분기에 대량 출시될 것이라고 언급했으며 수요가 매우 높고 물량을 늘릴 가능성도 높다고 언급
(자료: Quanta ir)
*본 내용은 당사의 코멘트 없이 국내외 언론사 뉴스 및 전자공시자료 등을 인용한 것으로 별도의 승인 절차 없이 제공합니다.
▶ 10월 대만 노트북/서버 OEM Quanta 매출액 135,893.2백만대만달러 (-12.4% MoM, +48.7% YoY) 발표
- MoM 감소세를 기록했지만 전년 동기 대비 큰 폭으로 증가하며 10월 매출 기준 역사상 최고치를 기록
- Quanta의 10월 노트북 출하량은 320만대(-34.7% MoM, -23.8% YoY)를 기록
- 4분기와 내년 전망에 대해서는 14일 기업설명회에서 발표할 예정
- 최근 대만 반도체 산업 협회(TSIA) 연례 회의 포럼 인터뷰에서 Quanta는 NVDA의 GB200이 내년 1분기에 대량 출시될 것이라고 언급했으며 수요가 매우 높고 물량을 늘릴 가능성도 높다고 언급
(자료: Quanta ir)
*본 내용은 당사의 코멘트 없이 국내외 언론사 뉴스 및 전자공시자료 등을 인용한 것으로 별도의 승인 절차 없이 제공합니다.
개똥같은상훈이
11 Nov, 02:40
[메리츠증권 전기전자/IT부품 양승수]
▶ 10월 대만 AP 업체 Mediatek 매출액 51,117.3백만대만달러(+14.4% MoM, +19.4% YoY) 발표
- MediaTek은 4Q24 연결 매출액 가이던스로 -4.0% ~ +2.0% QoQ 범위의 1,265억 ~ 1,345억대만달러로 제시
- 10월 기준 Dimensity 9400 출하량 증가로 가이던스를 상회하는 매출 기록
- MediaTek은 Dimensity 9400의 강력한 성장으로 주력 제품의 연간 매출 성장률이 70%를 넘을 것으로 예상
(자료: Mediatek ir)
*본 내용은 당사의 코멘트 없이 국내외 언론사 뉴스 및 전자공시자료 등을 인용한 것으로 별도의 승인 절차 없이 제공합니다
▶ 10월 대만 AP 업체 Mediatek 매출액 51,117.3백만대만달러(+14.4% MoM, +19.4% YoY) 발표
- MediaTek은 4Q24 연결 매출액 가이던스로 -4.0% ~ +2.0% QoQ 범위의 1,265억 ~ 1,345억대만달러로 제시
- 10월 기준 Dimensity 9400 출하량 증가로 가이던스를 상회하는 매출 기록
- MediaTek은 Dimensity 9400의 강력한 성장으로 주력 제품의 연간 매출 성장률이 70%를 넘을 것으로 예상
(자료: Mediatek ir)
*본 내용은 당사의 코멘트 없이 국내외 언론사 뉴스 및 전자공시자료 등을 인용한 것으로 별도의 승인 절차 없이 제공합니다
개똥같은상훈이
11 Nov, 02:39
2024.11.11 11:37:50
기업명: 씨앤씨인터내셔널(시가총액: 5,718억)
보고서명: 연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시)
매출액 : 741억(예상치 : 866억)
영업익 : 72억(예상치 : 133억)
순이익 : 2억(예상치 : -)
**최근 실적 추이**
2024.3Q 741억/ 72억/ 2억
2024.2Q 803억/ 118억/ 178억
2024.1Q 722억/ 100억/ 113억
2023.4Q 631억/ 91억/ 88억
2023.3Q 539억/ 68억/ 73억
공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20241111900173
회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=352480
기업명: 씨앤씨인터내셔널(시가총액: 5,718억)
보고서명: 연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시)
매출액 : 741억(예상치 : 866억)
영업익 : 72억(예상치 : 133억)
순이익 : 2억(예상치 : -)
**최근 실적 추이**
2024.3Q 741억/ 72억/ 2억
2024.2Q 803억/ 118억/ 178억
2024.1Q 722억/ 100억/ 113억
2023.4Q 631억/ 91억/ 88억
2023.3Q 539억/ 68억/ 73억
공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20241111900173
회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=352480
개똥같은상훈이
11 Nov, 02:37
[대신증권 유통/의류 유정현]
ASICS(TYO : 7936)
지난 금요일 실적 발표
* 실적 주요 내용
(증가율은 전년동기대비)
- Revenue JPY183bn(+16%)(컨센서스 JPY181.25bn)
- GPM 55.2%(+336bps)
- OP JPY32.6bn(+47%)(컨센서스 JPY 33bn)
- OPM 17.7%(+370bps)
* 지역별 매출액 성장율
: Japan +81%, North America +7%, Europe +20%, Greater China +20%
* 지역별 OPM(괄호안은 전년동기)
: Japan 15.6%(vs. 11.5%)
North America 12.5%(vs. 4.2%)
Europe 16.3%(vs. 16.1%)
Greater China 22.3(vs. 21.9%)
* 카테고리별 매출액 성장율
: Performance Running +10%, Core Performance Sports +11%, Sports Style +63%, Onitsuka Tiger +49%, Apparel Equipment +5%
매우 양호한 실적을 기록했음에도 시장 컨센서스에 부합하는 실적을 발표하면서 주가는 보합으로 마감
주가는 이미 YTD 142% 상승율을 보인만큼 당분간 시장 기대치를 충족하는 수준의 실적을 기록하는 정도로는 주가는 횡보 가능성이 큼
아식스 러닝화 부문 성장율 10%는 러닝화 브랜드 HOKA의 이번 분기성장율 35%을 하회했다는 점이 금요일 주가 흐름의 key라고 판단
ASICS(TYO : 7936)
지난 금요일 실적 발표
* 실적 주요 내용
(증가율은 전년동기대비)
- Revenue JPY183bn(+16%)(컨센서스 JPY181.25bn)
- GPM 55.2%(+336bps)
- OP JPY32.6bn(+47%)(컨센서스 JPY 33bn)
- OPM 17.7%(+370bps)
* 지역별 매출액 성장율
: Japan +81%, North America +7%, Europe +20%, Greater China +20%
* 지역별 OPM(괄호안은 전년동기)
: Japan 15.6%(vs. 11.5%)
North America 12.5%(vs. 4.2%)
Europe 16.3%(vs. 16.1%)
Greater China 22.3(vs. 21.9%)
* 카테고리별 매출액 성장율
: Performance Running +10%, Core Performance Sports +11%, Sports Style +63%, Onitsuka Tiger +49%, Apparel Equipment +5%
매우 양호한 실적을 기록했음에도 시장 컨센서스에 부합하는 실적을 발표하면서 주가는 보합으로 마감
주가는 이미 YTD 142% 상승율을 보인만큼 당분간 시장 기대치를 충족하는 수준의 실적을 기록하는 정도로는 주가는 횡보 가능성이 큼
아식스 러닝화 부문 성장율 10%는 러닝화 브랜드 HOKA의 이번 분기성장율 35%을 하회했다는 점이 금요일 주가 흐름의 key라고 판단
개똥같은상훈이
11 Nov, 02:09
트럼프, '바이든 지우기' 준비..."파리협정 탈퇴 계획"
https://www.ytn.co.kr/_ln/0104_202411091210433821
지난 2015년 채택돼 올해로 10년째를 맞은 파리협정은, 지구 평균 기온 상승 폭을 산업화 이전과 비교해 1.5도 이하로 제한하자는 걸 골자로 합니다.
뉴욕타임스는 트럼프 당선인의 정권 인수팀이 취임 즉시 시행할 수 있는 기후·에너지 관련 행정 명령과 대통령 포고문을 이미 준비해 뒀다고 보도했습니다.
그러면서, 여기엔 파리 기후변화협정에서 탈퇴한다는 내용도 있다고 덧붙였습니다.
또, 바이든 대통령이 액화천연가스 수출이 기후변화와 경제에 미치는 영향을 연구할 시간이 필요하다며 지난 1월 보류한 LNG 수출 시설 건설 허가도 재개될 전망이라고 전했습니다.
https://www.ytn.co.kr/_ln/0104_202411091210433821
지난 2015년 채택돼 올해로 10년째를 맞은 파리협정은, 지구 평균 기온 상승 폭을 산업화 이전과 비교해 1.5도 이하로 제한하자는 걸 골자로 합니다.
뉴욕타임스는 트럼프 당선인의 정권 인수팀이 취임 즉시 시행할 수 있는 기후·에너지 관련 행정 명령과 대통령 포고문을 이미 준비해 뒀다고 보도했습니다.
그러면서, 여기엔 파리 기후변화협정에서 탈퇴한다는 내용도 있다고 덧붙였습니다.
또, 바이든 대통령이 액화천연가스 수출이 기후변화와 경제에 미치는 영향을 연구할 시간이 필요하다며 지난 1월 보류한 LNG 수출 시설 건설 허가도 재개될 전망이라고 전했습니다.
개똥같은상훈이
11 Nov, 02:08
(위) 본토 상장된 SMIC 연중 신고가
본토에 상장된 중국 대표 파운더리 SMiC 주가입니다. 연중 최고치 기록 및 100% 올랐습니다.
3분기 실적이 좋았던 영향도 있지만, 중국 내 IT 국산화 가속, 그리고 트럼프2기에서 더 가속화 될 것이란 기대감 때문입니다.
트럼프 1기인 18년 중국은 관세 받고 국산화 가속하며 19년 기술주가 강세였던 적이 있었습니다. 연간전망에도 적었지만, 이번에도 비슷한 양상 이어질 것으로 예상합니다.
본토에 상장된 중국 대표 파운더리 SMiC 주가입니다. 연중 최고치 기록 및 100% 올랐습니다.
3분기 실적이 좋았던 영향도 있지만, 중국 내 IT 국산화 가속, 그리고 트럼프2기에서 더 가속화 될 것이란 기대감 때문입니다.
트럼프 1기인 18년 중국은 관세 받고 국산화 가속하며 19년 기술주가 강세였던 적이 있었습니다. 연간전망에도 적었지만, 이번에도 비슷한 양상 이어질 것으로 예상합니다.
개똥같은상훈이
02 Nov, 14:22
https://www.youtube.com/live/NsWPXB5Wqzs?si=MdzIeG_F9psn9aou
전국민의 2퍼센트가 보는 롤드컵 시작
전국민의 2퍼센트가 보는 롤드컵 시작
개똥같은상훈이
01 Nov, 11:31
금투세 (세법개정안)에 대한 결정이 나는 시점으로는 11월 중순 이후 예상.
투자자들 입장에서는 빨리 결론 났으면 하는 바람이지만 그건 우리의 마음일 뿐,
법을 결정하는 국회 입장에서는 통상적인 국회 일정이 있기 때문에 당장 결론이 나야 할 이유가 없음. 정해진 것은 아니고, 최근 3~5년 정도의 세법개정안 통과 일정을 정리해보니 11월 말쯤에 통상 기재위에서 세법개정안을 통과시킴. 그리고 연말에 국회 전체에서 최종 확정됨.
따라서 금투세에 대한 결론이 나는 시기는 11월 중순 이후로 예상.
투자자들 입장에서는 빨리 결론 났으면 하는 바람이지만 그건 우리의 마음일 뿐,
법을 결정하는 국회 입장에서는 통상적인 국회 일정이 있기 때문에 당장 결론이 나야 할 이유가 없음. 정해진 것은 아니고, 최근 3~5년 정도의 세법개정안 통과 일정을 정리해보니 11월 말쯤에 통상 기재위에서 세법개정안을 통과시킴. 그리고 연말에 국회 전체에서 최종 확정됨.
따라서 금투세에 대한 결론이 나는 시기는 11월 중순 이후로 예상.
개똥같은상훈이
01 Nov, 08:36
[메리츠증권 반도체/디스플레이 김선우]
[DRAMeXchange 10월 서버 DRAM 고정가 발표]
- 서버 시장 고정가는 DDR5에 대한 강한 수요 덕분에 4Q24 진입한 후 +3-8% 성장할 것으로 예상. 반대로, DDR4의 경우 협상에 대한 압박이 급증했으며, 미국 기반 CSP들이 가격 인하를 적극적으로 요구하고 있는 상황. 이는 CSP 업체들의 DDR4 수요와 재고가 상대적으로 높은 것을 의미
- 이번 달 협상에서, 대부분의 수요는 DDR5 64GB 모듈에 집중되어 있으며, 견적가는 $283-290달러 형성. 이는 DDR5 고정 가격이 4Q24 최소 +3-5% 상승할 가능성이 있음을 시사. AI 컴퓨팅과 차세대 플랫폼의 수요가 지속적으로 강하다는 분명한 신호이며, 단기적으로 DDR5 가격 상승 여지가 남아 있음
- 반면, DDR4의 전망은 다소 보수적. 구매자들은 높은 기존 재고 수준을 고려하여 조달에 대해 상대적으로 신중한 태도. 또한, 중국 공급업체 CXMT의 대규모 시장 진입이 공급 수준을 높여 과잉 공급을 더욱 악화. 이는 DDR4 수요에 대한 구매자들의 수용력을 낮추어 시장 가격의 지속적인 상승 억제 요인. 10월 가격은 현재 안정세를 보이고 있으며, 다음 달 추가 논의가 있을 것으로 예상. DDR4 64GB의 ASP는 $174달러로 9월과 동일
- DDR5 제품의 가격 측면에서, DDR5 4800MT/s와 5600MT/s 사이에 가격 차별화가 사라졌지만, 4800MT/s와 6400MT/s 사이에는 여전히 10%의 프리미엄이 존재. 인텔과 AMD가 2Q24 새로운 서버 CPU 대량 생산을 시작할 때 DDR5 6400MT/s의 프리미엄이 점차 감소할 것으로 예상
- 주요 CSP들 공급업체와 ’25년 구매 계약 최종 확정. 차세대 플랫폼 도입으로 서버 한 대당 DRAM 수요가 크게 증가할 것으로 예상되며, 이는 서버 시장에 대한 긍정적인 전망을 더욱 확대. 많은 중국 CSP 업체들은 지정학적 요인과 상업적 기회가 많은 동남아시아 지역에 데이터 센터 건설 확장 추진
- 미국 기반 CSP들 또한 디지털 전환과 클라우드 주권의 필요성에 적극적으로 대응 중으로 동남아 시장 확장 뿐만 아니라 EU 내 소규모 서버룸을 추가로 구축하여 서비스 유연성과 규제 대응 중. 이러한 배치는 서버 DRAM 성장세를 강화했으며, ’25년 수요 수준이 올해보다 클 것임을 시사
- ’25년 서버 시장이 공급 측면에서 어려움을 겪는 가운데, HBM3e 수요가 DDR5의 방향성에 중요한 영향을 미칠 것으로 전망. NVIDIA와 같은 공급업체가 급성장한 AI 수요에 대응해 HBM3e 도입을 확대하면서, DDR5 공급이 억제될 가능성 존재. AI 수요가 지속적으로 강세를 보일 경우 DDR5 가격이 상승하거나 수요가 둔화될 경우 안정화될 수 있음
- HBM 생산으로 잠식된 생산 용량 대응 차원에서 SK하이닉스와 삼성은 Non-HBM 제품의 공정을 최적화 중. ’25년 서버 DRAM 시장의 변화는 AI 수요와 생산 용량 조정의 지속적인 영향을 받을 가능성이 있으며, 공급업체들은 HBM과 DDR5 용량을 조율해 시장 공급과 가격을 보장하는 유연한 접근 방식을 취해야 할 것
(자료: DRAMeXchange)
*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권투자결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.
[DRAMeXchange 10월 서버 DRAM 고정가 발표]
- 서버 시장 고정가는 DDR5에 대한 강한 수요 덕분에 4Q24 진입한 후 +3-8% 성장할 것으로 예상. 반대로, DDR4의 경우 협상에 대한 압박이 급증했으며, 미국 기반 CSP들이 가격 인하를 적극적으로 요구하고 있는 상황. 이는 CSP 업체들의 DDR4 수요와 재고가 상대적으로 높은 것을 의미
- 이번 달 협상에서, 대부분의 수요는 DDR5 64GB 모듈에 집중되어 있으며, 견적가는 $283-290달러 형성. 이는 DDR5 고정 가격이 4Q24 최소 +3-5% 상승할 가능성이 있음을 시사. AI 컴퓨팅과 차세대 플랫폼의 수요가 지속적으로 강하다는 분명한 신호이며, 단기적으로 DDR5 가격 상승 여지가 남아 있음
- 반면, DDR4의 전망은 다소 보수적. 구매자들은 높은 기존 재고 수준을 고려하여 조달에 대해 상대적으로 신중한 태도. 또한, 중국 공급업체 CXMT의 대규모 시장 진입이 공급 수준을 높여 과잉 공급을 더욱 악화. 이는 DDR4 수요에 대한 구매자들의 수용력을 낮추어 시장 가격의 지속적인 상승 억제 요인. 10월 가격은 현재 안정세를 보이고 있으며, 다음 달 추가 논의가 있을 것으로 예상. DDR4 64GB의 ASP는 $174달러로 9월과 동일
- DDR5 제품의 가격 측면에서, DDR5 4800MT/s와 5600MT/s 사이에 가격 차별화가 사라졌지만, 4800MT/s와 6400MT/s 사이에는 여전히 10%의 프리미엄이 존재. 인텔과 AMD가 2Q24 새로운 서버 CPU 대량 생산을 시작할 때 DDR5 6400MT/s의 프리미엄이 점차 감소할 것으로 예상
- 주요 CSP들 공급업체와 ’25년 구매 계약 최종 확정. 차세대 플랫폼 도입으로 서버 한 대당 DRAM 수요가 크게 증가할 것으로 예상되며, 이는 서버 시장에 대한 긍정적인 전망을 더욱 확대. 많은 중국 CSP 업체들은 지정학적 요인과 상업적 기회가 많은 동남아시아 지역에 데이터 센터 건설 확장 추진
- 미국 기반 CSP들 또한 디지털 전환과 클라우드 주권의 필요성에 적극적으로 대응 중으로 동남아 시장 확장 뿐만 아니라 EU 내 소규모 서버룸을 추가로 구축하여 서비스 유연성과 규제 대응 중. 이러한 배치는 서버 DRAM 성장세를 강화했으며, ’25년 수요 수준이 올해보다 클 것임을 시사
- ’25년 서버 시장이 공급 측면에서 어려움을 겪는 가운데, HBM3e 수요가 DDR5의 방향성에 중요한 영향을 미칠 것으로 전망. NVIDIA와 같은 공급업체가 급성장한 AI 수요에 대응해 HBM3e 도입을 확대하면서, DDR5 공급이 억제될 가능성 존재. AI 수요가 지속적으로 강세를 보일 경우 DDR5 가격이 상승하거나 수요가 둔화될 경우 안정화될 수 있음
- HBM 생산으로 잠식된 생산 용량 대응 차원에서 SK하이닉스와 삼성은 Non-HBM 제품의 공정을 최적화 중. ’25년 서버 DRAM 시장의 변화는 AI 수요와 생산 용량 조정의 지속적인 영향을 받을 가능성이 있으며, 공급업체들은 HBM과 DDR5 용량을 조율해 시장 공급과 가격을 보장하는 유연한 접근 방식을 취해야 할 것
(자료: DRAMeXchange)
*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권투자결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.
개똥같은상훈이
01 Nov, 08:20
네오팜 주주환원정책 공시
(링크)
1. 대상정보
주주가치 제고를 위한 중장기 주주환원 정책 안내
2. 주요 내용
주주환원 방식: 현금배당(결산배당)
주주환원 규모: 별도 재무제표 기준 당기순이익의 40~50%
주주환원 기간: 3개년 적용 (2024년 ~ 2026년 사업연도)
(링크)
1. 대상정보
주주가치 제고를 위한 중장기 주주환원 정책 안내
2. 주요 내용
주주환원 방식: 현금배당(결산배당)
주주환원 규모: 별도 재무제표 기준 당기순이익의 40~50%
주주환원 기간: 3개년 적용 (2024년 ~ 2026년 사업연도)
개똥같은상훈이
01 Nov, 07:49
브이티, 정철 대표 140만주 443억원 매각 계획
https://www.smarttoday.co.kr/news/articleView.html?idxno=63387
전체 발행 주식의 3.91%다. 10월31일 종가에서 7% 할인한 가격으로 예상했다. 이에 총 440억원 규모가 된다.
브이티는 "시장 유동성을 강화하고, 과거 브이티와 GMP의 합병과정에서 발생한 정철 공동대표이사의 세금납부와 주식담보대출 등 개인채무상환을 위한 것"이라고 밝혔다.
https://www.smarttoday.co.kr/news/articleView.html?idxno=63387
전체 발행 주식의 3.91%다. 10월31일 종가에서 7% 할인한 가격으로 예상했다. 이에 총 440억원 규모가 된다.
브이티는 "시장 유동성을 강화하고, 과거 브이티와 GMP의 합병과정에서 발생한 정철 공동대표이사의 세금납부와 주식담보대출 등 개인채무상환을 위한 것"이라고 밝혔다.
개똥같은상훈이
01 Nov, 07:37
# Eaton이 알려준 데이터센터 수요 증가 시점
컨콜 중 CapEx를 1.0bn에서 1.5bn으로 늘리는 이유가 특히 데이터센터 수요가 좋기 때문이라 설명. 데이터센터는 2H25, 2026년에 가장 많이 투자될 것이라 전망되기 때문에 CapEx를 확대
* IT 보시는 분들도 서버 출하 전망에 도움이 될까 해서 공유합니다
increasing demand that we're now seeing in data center markets. These multiyear investments, with the largest addition coming in the second half of 2025 and 2026 and the capacity investments cover several product families, and importantly, can be used across most of the electrical end markets
컨콜 중 CapEx를 1.0bn에서 1.5bn으로 늘리는 이유가 특히 데이터센터 수요가 좋기 때문이라 설명. 데이터센터는 2H25, 2026년에 가장 많이 투자될 것이라 전망되기 때문에 CapEx를 확대
* IT 보시는 분들도 서버 출하 전망에 도움이 될까 해서 공유합니다
increasing demand that we're now seeing in data center markets. These multiyear investments, with the largest addition coming in the second half of 2025 and 2026 and the capacity investments cover several product families, and importantly, can be used across most of the electrical end markets
개똥같은상훈이
01 Nov, 04:42
반도체 10월 수출액
[미래에셋증권 반도체 김영건/김제호]
대만향 MCP: $1,851M
YoY +755%, QoQ +45%, MoM +13%
미국향 SSD: $437M
YoY +246%, QoQ 보합, MoM +35%
[미래에셋증권 반도체 김영건/김제호]
대만향 MCP: $1,851M
YoY +755%, QoQ +45%, MoM +13%
미국향 SSD: $437M
YoY +246%, QoQ 보합, MoM +35%
개똥같은상훈이
01 Nov, 04:42
반도체 10월 수출액
[미래에셋증권 반도체 김영건/김제호]
반도체: $12.7B
YoY +40%, QoQ +11%, MoM -8%
메모리: $7,395M
YoY +64%, QoQ +9%, MoM -15%
DRAM: $3,086M
YoY +62%, QoQ +3, MoM -16%
(*Chip+Module)
MCP: $3,483M
YoY +89%, QoQ +17%, MoM -8%
NAND: $440M
YoY -22%, QoQ -18%, MoM -30%
*QoQ: vs. 7월 비교
*YoY 전반 큰 폭 성장 지속
*MoM 역성장은 분기말 기저효과에 기인
[미래에셋증권 반도체 김영건/김제호]
반도체: $12.7B
YoY +40%, QoQ +11%, MoM -8%
메모리: $7,395M
YoY +64%, QoQ +9%, MoM -15%
DRAM: $3,086M
YoY +62%, QoQ +3, MoM -16%
(*Chip+Module)
MCP: $3,483M
YoY +89%, QoQ +17%, MoM -8%
NAND: $440M
YoY -22%, QoQ -18%, MoM -30%
*QoQ: vs. 7월 비교
*YoY 전반 큰 폭 성장 지속
*MoM 역성장은 분기말 기저효과에 기인
개똥같은상훈이
01 Nov, 04:34
2024.11.01 13:33:50
기업명: 이녹스첨단소재(시가총액: 4,936억)
보고서명: 연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시)
매출액 : 1,007억(예상치 : 1,055억)
영업익 : 184억(예상치 : 193억)
순이익 : 84억(예상치 : 151억)
**최근 실적 추이**
2024.3Q 1,007억/ 184억/ 84억
2024.2Q 1,157억/ 276억/ 186억
2024.1Q 1,022억/ 158억/ 149억
2023.4Q 836억/ 21억/ -38억
2023.3Q 1,019억/ 155억/ 149억
공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20241101900190
회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=272290
기업명: 이녹스첨단소재(시가총액: 4,936억)
보고서명: 연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시)
매출액 : 1,007억(예상치 : 1,055억)
영업익 : 184억(예상치 : 193억)
순이익 : 84억(예상치 : 151억)
**최근 실적 추이**
2024.3Q 1,007억/ 184억/ 84억
2024.2Q 1,157억/ 276억/ 186억
2024.1Q 1,022억/ 158억/ 149억
2023.4Q 836억/ 21억/ -38억
2023.3Q 1,019억/ 155억/ 149억
공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20241101900190
회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=272290
개똥같은상훈이
01 Nov, 04:24
오픈AI 샘 올트먼 Reddit AMA
- 현재 하드웨어로도 AGI 도달 가능할 거라 생각한다
- DALLE-4 성능 기대해도 좋으나 아직 출시 계획이 잡히진 않음
- 일리야는 비전을 가진 인물이고 거의 모든 사람들보다도 미래를 명확하게 보는 인물, 일리야의 초기 아이디어, 비전은 우리가 해온 많은 일에 매우 중요한 역할을 했음. 예를 들어 그는 초기 아이디어 챔피언 중 한 명이었으며 그것이 결국 o1으로 이어짐
- ChatGPT-5 혹은 그에 상응하는 무언가가 있느냐는 질문에는 / 올해 말에 매우 좋은 제품 출시될 것(정식 o1?), 그러나 GPT-5라고 부를 것은 없을 것
- 샘은 AI 컴퓨팅 캐파 부족이 회사가 원하는 만큼 더 많은 제품 출시가 나오지 않는 주 요인이라고 인정
- 현재 하드웨어로도 AGI 도달 가능할 거라 생각한다
- DALLE-4 성능 기대해도 좋으나 아직 출시 계획이 잡히진 않음
- 일리야는 비전을 가진 인물이고 거의 모든 사람들보다도 미래를 명확하게 보는 인물, 일리야의 초기 아이디어, 비전은 우리가 해온 많은 일에 매우 중요한 역할을 했음. 예를 들어 그는 초기 아이디어 챔피언 중 한 명이었으며 그것이 결국 o1으로 이어짐
- ChatGPT-5 혹은 그에 상응하는 무언가가 있느냐는 질문에는 / 올해 말에 매우 좋은 제품 출시될 것(정식 o1?), 그러나 GPT-5라고 부를 것은 없을 것
- 샘은 AI 컴퓨팅 캐파 부족이 회사가 원하는 만큼 더 많은 제품 출시가 나오지 않는 주 요인이라고 인정
개똥같은상훈이
01 Nov, 04:17
2024.11.01 13:08:21
기업명: 롯데에너지머티리얼즈(시가총액: 1조 7,199억)
보고서명: 연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시)
매출액 : 2,114억(예상치 : 2,196억)
영업익 : -317억(예상치 : -38억)
순이익 : 45억(예상치 : -19억)
**최근 실적 추이**
2024.3Q 2,114억/ -317억/ 45억
2024.2Q 2,627억/ 30억/ 80억
2024.1Q 2,417억/ 43억/ -6억
2023.4Q 2,295억/ 11억/ -16억
2023.3Q 2,177억/ 30억/ 70억
공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20241101800165
회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=020150
기업명: 롯데에너지머티리얼즈(시가총액: 1조 7,199억)
보고서명: 연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시)
매출액 : 2,114억(예상치 : 2,196억)
영업익 : -317억(예상치 : -38억)
순이익 : 45억(예상치 : -19억)
**최근 실적 추이**
2024.3Q 2,114억/ -317억/ 45억
2024.2Q 2,627억/ 30억/ 80억
2024.1Q 2,417억/ 43억/ -6억
2023.4Q 2,295억/ 11억/ -16억
2023.3Q 2,177억/ 30억/ 70억
공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20241101800165
회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=020150
개똥같은상훈이
01 Nov, 04:17
"평판이나 큰 금액의 돈처럼 인생에 정말 타격이 클수있는 정도의 것들을, 작은 확률에서라도 잃을수있는 심리적으로 힘든 상황에서, 남들이 보지못하거나 인정안하는 생각을 갖고 리스크를 거는게 진짜 통찰력인거같다."
"하지만 아주 가끔, 매우 가끔, 다운사이드가 적은게 가늠이 되고 업사이드의 optionality가 굉장한 기회들이 온다. 그런 기회를 알아보고 리스크를 걸면, 그땐 인생의 길이 바뀌는 터닝포인트가 되는거같다, 그리고 우연의 형태로만 나타난다."
"가끔 오는 그런 기회들을 위해 사람들은 끊임없이 노력한다. 하지만 지속가능성이라던가 에너지라던가, sustainability issue를 결국엔 마주치는거같다. 그럼 어떻게 꾸준히 인생이 주는 재미와 아름다음을 즐기면서도 그런 기회들을 포착하고 잡을수있을까? 뭔가 답은 그런걸 알아보고 리스크를 걸어야할때 걸수있는 사람이 되가는것인거같다."
https://m.blog.naver.com/PostView.naver?blogId=eatsardineandfast&logNo=223642143427&navType=by
"하지만 아주 가끔, 매우 가끔, 다운사이드가 적은게 가늠이 되고 업사이드의 optionality가 굉장한 기회들이 온다. 그런 기회를 알아보고 리스크를 걸면, 그땐 인생의 길이 바뀌는 터닝포인트가 되는거같다, 그리고 우연의 형태로만 나타난다."
"가끔 오는 그런 기회들을 위해 사람들은 끊임없이 노력한다. 하지만 지속가능성이라던가 에너지라던가, sustainability issue를 결국엔 마주치는거같다. 그럼 어떻게 꾸준히 인생이 주는 재미와 아름다음을 즐기면서도 그런 기회들을 포착하고 잡을수있을까? 뭔가 답은 그런걸 알아보고 리스크를 걸어야할때 걸수있는 사람이 되가는것인거같다."
https://m.blog.naver.com/PostView.naver?blogId=eatsardineandfast&logNo=223642143427&navType=by
개똥같은상훈이
01 Nov, 03:59
[하나증권 화장품 박은정]
10월 화장품 수출 요약(발표일: 11/1)
- 전체 수출 8.77억 달러
- 전년동월비 38%, 전월비 12% 증가
- (영업일수 기준) YoY+31%, MoM+1%
- 전체 수출액 8.77억 달러로 역사상 최고치 기록
- 기초 수출 역대 최고치 기록(5.1억 달러)
: 미국 견조, 중국 소폭 회복
- 색조 수출 역사상 최고치 기록(0.81억 달러)
- 일본향 수출 전월에 이어 연속 역대 최고치 기록(0.85억 달러)
- 미국향 여전히 견조, 기초와 색조 모두 YoY 성장
- 중국향 성장 전환, 기초 중심 증가
---
- 주요 지역 (% YoY)
. 중국 +35%, 홍콩 +23% → 중국+홍콩 +33%
. 미국 +59%, 일본 +61%, 아시아 7개국 +16%
(% MoM)
. 중국 +35%, 홍콩 +30% → 중국+홍콩 +35%
. 미국 -12%, 일본 +9%, 아시아 7개국 +10%
- 카테고리 (% YoY)
. 기초 +50%, 색조 +40%
. 기초: 중국 +69%, 홍콩 +19%, 일본 +68%, 미국 +46%
. 색조: 중국 +7%, 홍콩 -47%, 일본 +85%, 미국 +212%
(% MoM)
. 기초 +26%, 색조 +12%
. 기초: 중국 +68%, 홍콩 +34%, 일본 +23%, 미국 -18%
. 색조: 중국 -10%, 홍콩 +54%, 일본 +40%, 미국 +104%
---
* 10월 지역별 상세(% YoY)
- 미국 +59% (2023년 +46%)
. 전월비 12% 감소, 영업일수 감안시 21% 감소
. 10월 수출액 1.33억 달러
. 23년 월평균(0.85억 달러) 대비 56% 성장
. 기초 +46%, 색조 +212%
. 10월 누적 수출 +58%
. (10월 누적) 기초 +7%, 색조 +49%
- 중국 +35% (2023년 -23%)
. 전월비 35% 증가
. 기초 +69%, 색조 +7%
. 10월 누적 수출 -10%로 감소 폭 축소
. (10월 누적) 기초 -12%, 색조 +17%
- 홍콩 +23% (2023년 +30%)
. 전월비 30% 증가
. 기초 +19%, 색조 -47%
. 10월 누적 수출 +6%
. (10월 누적) 기초 +3%, 색조 -29%
- 일본 +61% (2023년 +7%)
. 전월비 +9% 증가, 영업일수 감안시 2% 감소
. 10월 수출액 0.85억 달러 기록, 사상 최대
. 23년 월평균(0.55억 달러) 대비 53% 성장
. 기초 +68%, 색조 +85%
. 10월 누적 수출 +24%로 성장폭 확대
. (10월 누적) 기초 +37%, 색조 +2%
- 아시아 7개국 +16% (2023년 +24%)
. 전월비 9% 증가
. 베트남 +57%, 대만 +107%, 태국 +94%, 싱가포르 +159%, 인도네시아 +249%, 필리핀 +169%, 말레이시아 +2%
***
10월 화장품 수출 요약(발표일: 11/1)
- 전체 수출 8.77억 달러
- 전년동월비 38%, 전월비 12% 증가
- (영업일수 기준) YoY+31%, MoM+1%
- 전체 수출액 8.77억 달러로 역사상 최고치 기록
- 기초 수출 역대 최고치 기록(5.1억 달러)
: 미국 견조, 중국 소폭 회복
- 색조 수출 역사상 최고치 기록(0.81억 달러)
- 일본향 수출 전월에 이어 연속 역대 최고치 기록(0.85억 달러)
- 미국향 여전히 견조, 기초와 색조 모두 YoY 성장
- 중국향 성장 전환, 기초 중심 증가
---
- 주요 지역 (% YoY)
. 중국 +35%, 홍콩 +23% → 중국+홍콩 +33%
. 미국 +59%, 일본 +61%, 아시아 7개국 +16%
(% MoM)
. 중국 +35%, 홍콩 +30% → 중국+홍콩 +35%
. 미국 -12%, 일본 +9%, 아시아 7개국 +10%
- 카테고리 (% YoY)
. 기초 +50%, 색조 +40%
. 기초: 중국 +69%, 홍콩 +19%, 일본 +68%, 미국 +46%
. 색조: 중국 +7%, 홍콩 -47%, 일본 +85%, 미국 +212%
(% MoM)
. 기초 +26%, 색조 +12%
. 기초: 중국 +68%, 홍콩 +34%, 일본 +23%, 미국 -18%
. 색조: 중국 -10%, 홍콩 +54%, 일본 +40%, 미국 +104%
---
* 10월 지역별 상세(% YoY)
- 미국 +59% (2023년 +46%)
. 전월비 12% 감소, 영업일수 감안시 21% 감소
. 10월 수출액 1.33억 달러
. 23년 월평균(0.85억 달러) 대비 56% 성장
. 기초 +46%, 색조 +212%
. 10월 누적 수출 +58%
. (10월 누적) 기초 +7%, 색조 +49%
- 중국 +35% (2023년 -23%)
. 전월비 35% 증가
. 기초 +69%, 색조 +7%
. 10월 누적 수출 -10%로 감소 폭 축소
. (10월 누적) 기초 -12%, 색조 +17%
- 홍콩 +23% (2023년 +30%)
. 전월비 30% 증가
. 기초 +19%, 색조 -47%
. 10월 누적 수출 +6%
. (10월 누적) 기초 +3%, 색조 -29%
- 일본 +61% (2023년 +7%)
. 전월비 +9% 증가, 영업일수 감안시 2% 감소
. 10월 수출액 0.85억 달러 기록, 사상 최대
. 23년 월평균(0.55억 달러) 대비 53% 성장
. 기초 +68%, 색조 +85%
. 10월 누적 수출 +24%로 성장폭 확대
. (10월 누적) 기초 +37%, 색조 +2%
- 아시아 7개국 +16% (2023년 +24%)
. 전월비 9% 증가
. 베트남 +57%, 대만 +107%, 태국 +94%, 싱가포르 +159%, 인도네시아 +249%, 필리핀 +169%, 말레이시아 +2%
***
개똥같은상훈이
23 Oct, 06:51
#한화인더
기사 톤이 아주 강하네요
무엇보다 시장에 분명한 '시그널'을 줬다. 김 회장이 직접 시연을 지켜보고 담당 임직원을 격려했다는 건 사실상 납품 성사가 임박했다는 의미로 받아들일 수 있다. 조금이라도 의심의 여지가 있다면 김 회장 입에서 '반도체'란 단어가 절대 나오지 않았을 것이기 때문이다.
한화 김승연 회장 입에서 나온 '반도체'
https://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4329404
기사 톤이 아주 강하네요
무엇보다 시장에 분명한 '시그널'을 줬다. 김 회장이 직접 시연을 지켜보고 담당 임직원을 격려했다는 건 사실상 납품 성사가 임박했다는 의미로 받아들일 수 있다. 조금이라도 의심의 여지가 있다면 김 회장 입에서 '반도체'란 단어가 절대 나오지 않았을 것이기 때문이다.
한화 김승연 회장 입에서 나온 '반도체'
https://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4329404
개똥같은상훈이
23 Oct, 02:09
최근 상황에서 외식 소비에 아무런 영향 없는 고객은 13%에 불과
55%는 아예 덜 가기로 결정했고, 나머지도 프로모션이나 좀 더 저렴한 대체제에 집중하고 있음
55%는 아예 덜 가기로 결정했고, 나머지도 프로모션이나 좀 더 저렴한 대체제에 집중하고 있음
개똥같은상훈이
23 Oct, 02:01
버라이즌, 2025년 통신장비 CAPEX 컨센 상회 (자료: SA)
- 2024년 CAPEX $17.0~$17.5B
- 2025년 CAPEX $17.5~$18.5B vs 컨센 $17.56B (Beat)
- 버라이즌은 향후 4년 동안 무선 서비스 가입자를 2배로 늘리기 위해서 노력 중, 5G 커버리지 위해 C-band 스펙트럼에 많은 투자
- 2024년 CAPEX $17.0~$17.5B
- 2025년 CAPEX $17.5~$18.5B vs 컨센 $17.56B (Beat)
- 버라이즌은 향후 4년 동안 무선 서비스 가입자를 2배로 늘리기 위해서 노력 중, 5G 커버리지 위해 C-band 스펙트럼에 많은 투자
개똥같은상훈이
23 Oct, 01:58
Starbucks, 3Q24 실적발표 (Aft -4%)
- EPS : $0.80 vs 컨센 $1.03 (Miss)
- 매출 : $9.1B vs $9.4B (Miss)
동일매장매출 (Comp Store Sales)
- Total : -7% vs 컨센 -3.5% (Miss)
- US : -6% vs -2.8% (Miss)
- China : -14% vs -11% (Miss)
*미국 Comp Sales는 볼륨이 -10%p, 티켓이 4%p로 -6%로 마감. 방문자 수가 줄고 있는 추세. FY2025 가이던스 중단은 CEO 교체에 따른 것. 나이키도 비슷했음
- EPS : $0.80 vs 컨센 $1.03 (Miss)
- 매출 : $9.1B vs $9.4B (Miss)
동일매장매출 (Comp Store Sales)
- Total : -7% vs 컨센 -3.5% (Miss)
- US : -6% vs -2.8% (Miss)
- China : -14% vs -11% (Miss)
*미국 Comp Sales는 볼륨이 -10%p, 티켓이 4%p로 -6%로 마감. 방문자 수가 줄고 있는 추세. FY2025 가이던스 중단은 CEO 교체에 따른 것. 나이키도 비슷했음
개똥같은상훈이
23 Oct, 01:58
Enphase Energy, 3Q24 실적발표 (Aft - 12%)
- EPS : $0.65 vs 컨센 $0.78 (Miss) (YoY -36%)
- 매출 : $380.9M vs $393.9M (Miss) (YoY -31%)
4Q24 가이던스
- 매출 : $360~400M vs 컨센 $435.2M (Miss)
- GAAP GPM : 47.0~50.0%
- Non-GAAP GPM : 49.0~52.0% (w/ IRA)
- Net IRA Benefit : $38~41M
- EPS : $0.65 vs 컨센 $0.78 (Miss) (YoY -36%)
- 매출 : $380.9M vs $393.9M (Miss) (YoY -31%)
4Q24 가이던스
- 매출 : $360~400M vs 컨센 $435.2M (Miss)
- GAAP GPM : 47.0~50.0%
- Non-GAAP GPM : 49.0~52.0% (w/ IRA)
- Net IRA Benefit : $38~41M
개똥같은상훈이
23 Oct, 01:43
* 작동중인 중국 돼지고기 수입량 & CPI 사이클. 현 추세 유지된다면 연말 지나면서 내년부터는 본격적으로 중국의 돼지고기 수입이 플러스로 전환될 가능성. 지금은 2023년 6월 이후 15개월째 마이너스
개똥같은상훈이
23 Oct, 01:22
독점: TSMC, TechInsights 발견 후 화웨이 제품에서 칩 발견, 소식통에 따르면
https://www.reuters.com/technology/tsmc-told-us-chip-huawei-device-after-techinsights-finding-source-says-2024-10-22/
대만 반도체 제조 회사가 화웨이 제품에서 자사 칩 중 하나가 발견되었다고 미국에 알렸다고 기술 리서치 회사 TechInsights가 제품을 분해한 후 이 문제에 정통한 한 관계자는 중국 회사에 대한 수출 제한 위반 가능성이 있다고 밝혔다.
분해된 것은 화웨이의 Ascend 910B였다고 다른 소식통은 말했다. 910B는 중국 회사에서 제공하는 가장 진보된 AI 칩으로 여겨집니다. 첫 번째 소식통은 품목을 밝히지 않았지만 TSMC 칩이 멀티 칩 시스템 내의 칩이라고 말했습니다.
https://www.reuters.com/technology/tsmc-told-us-chip-huawei-device-after-techinsights-finding-source-says-2024-10-22/
대만 반도체 제조 회사가 화웨이 제품에서 자사 칩 중 하나가 발견되었다고 미국에 알렸다고 기술 리서치 회사 TechInsights가 제품을 분해한 후 이 문제에 정통한 한 관계자는 중국 회사에 대한 수출 제한 위반 가능성이 있다고 밝혔다.
분해된 것은 화웨이의 Ascend 910B였다고 다른 소식통은 말했다. 910B는 중국 회사에서 제공하는 가장 진보된 AI 칩으로 여겨집니다. 첫 번째 소식통은 품목을 밝히지 않았지만 TSMC 칩이 멀티 칩 시스템 내의 칩이라고 말했습니다.
개똥같은상훈이
23 Oct, 01:13
산업용 전기료 평균 9.7% 인상…한전, 연간 4.7조 적자 해소
https://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4329354
https://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4329354
개똥같은상훈이
23 Oct, 00:58
이 영상을 보고 바로 번역해야겠다 싶었습니다. 버핏의 자서전 스노볼을 읽으신 분들은 다 아는 바로 그 전설적인 회사..네브래스카 퍼니처 마트. 로즈 블럼킨 여사와 버핏의 올드 빈티지 인터뷰입니다. 이런 한국어로 영상 번역할 때 마다 참 기쁩니다. 이런 영상들이 매일 쌓여 생태계에 기여하길 바라며 올립니다! https://youtu.be/B_mG7sSXyJE?si=qS4PACHI1kpJsBq8
개똥같은상훈이
23 Oct, 00:47
Morgan Stanley의 AI 반도체 공급망 관련 데이터 포인트:
AMD는 MI325 수요의 불확실성으로 인해 2025년 TSMC의 CoWoS 웨이퍼 예약을 일부 축소한 것으로 보이지만, 해당 용량은 즉시 NVIDIA가 차지했습니다.
Intel Habana는 TSMC의 웨이퍼 예약에 변동이 없습니다.
Marvell의 2025년 TSMC CoWoS 예약은 2024년 대비 3배 증가했습니다. 만약 2024년에 Tranium 2의 출력이 20만 대라면, CoWoS 용량 예약을 기반으로 2025년에는 40만 대의 Tranium 2와 50만-60만 대의 Inferentia 2.5가 생산될 수 있다고 봅니다.
WPG의 매출은 3분기에 전분기 대비 25% 증가했으며, 이는 이전 가이던스의 5.5% 증가를 크게 상회한 수치입니다. AMD의 CPU와 "GPU"에서 증가하는 비즈니스가 그 배경으로 언급됩니다.
NVDA MGX GB200 NVL2는 동일한 PCB 보드에 2개의 Grace와 2개의 B200 Blackwell GPU를 탑재하며, GPU 모듈은 SXM7 모듈을 사용하여 메인 PCB 보드와 연결됩니다. OCP에서 공개된 모든 서버는 2U 공랭식 폼팩터 기반이었으나, 공급망 파트너들과의 대화에 따르면 2U 폼팩터에서 여전히 일부 열 문제를 겪고 있어, 이는 결국 4U 폼팩터로 변경될 가능성이 있다고 합니다.
AMD는 MI325 수요의 불확실성으로 인해 2025년 TSMC의 CoWoS 웨이퍼 예약을 일부 축소한 것으로 보이지만, 해당 용량은 즉시 NVIDIA가 차지했습니다.
Intel Habana는 TSMC의 웨이퍼 예약에 변동이 없습니다.
Marvell의 2025년 TSMC CoWoS 예약은 2024년 대비 3배 증가했습니다. 만약 2024년에 Tranium 2의 출력이 20만 대라면, CoWoS 용량 예약을 기반으로 2025년에는 40만 대의 Tranium 2와 50만-60만 대의 Inferentia 2.5가 생산될 수 있다고 봅니다.
WPG의 매출은 3분기에 전분기 대비 25% 증가했으며, 이는 이전 가이던스의 5.5% 증가를 크게 상회한 수치입니다. AMD의 CPU와 "GPU"에서 증가하는 비즈니스가 그 배경으로 언급됩니다.
NVDA MGX GB200 NVL2는 동일한 PCB 보드에 2개의 Grace와 2개의 B200 Blackwell GPU를 탑재하며, GPU 모듈은 SXM7 모듈을 사용하여 메인 PCB 보드와 연결됩니다. OCP에서 공개된 모든 서버는 2U 공랭식 폼팩터 기반이었으나, 공급망 파트너들과의 대화에 따르면 2U 폼팩터에서 여전히 일부 열 문제를 겪고 있어, 이는 결국 4U 폼팩터로 변경될 가능성이 있다고 합니다.
개똥같은상훈이
23 Oct, 00:22
[GM 3Q24 실적 내 전기차 내용]
- 미국 EV 소매 판매는 3.2만대(+45%QoQ)로,
시장 평균 대비 인센티브 11%pts 적게 유지
(1Q24: 1.6만대, 2Q24: 2.2만대, 3Q24: 3.2만대).
- 2024년 20만대 생산/도매판매 목표
(10월 하향 가이던스 유지; 1H24 판매 7.5만대,
3Q24 판매 4.5만대 & 3QTD 12.0만대)
- 4Q24 공헌이익 흑자전환 목표 유지
- 2025년 EV 수익성 가이던스는 PT 자료엔 삭제
(기존 가이던스는 AMPC/부품/악세사리/SW/GHG 크레딧 포함 Mid-single OPM)
- 배터리 팩 원가
2024년 60달러/kWh이상 개선,
2025년 30달러/kWh이상 개선 목표
(2세대 LFP 트럭 적용 시 대당 6,000달러 추가 개선)
- Ultium Cells발 지분법이익
3Q24: 3.09억달러/3QTD24: 7.88억달러
(3Q24: 1.01억달러/3QTD23: 1.91억달러)
[GM 분기 실적 EV 코멘트]
- 1Q24: https://t.me/samsungchem/8800
- 2Q24: https://t.me/samsungchem/9288
- 미국 EV 소매 판매는 3.2만대(+45%QoQ)로,
시장 평균 대비 인센티브 11%pts 적게 유지
(1Q24: 1.6만대, 2Q24: 2.2만대, 3Q24: 3.2만대).
- 2024년 20만대 생산/도매판매 목표
(10월 하향 가이던스 유지; 1H24 판매 7.5만대,
3Q24 판매 4.5만대 & 3QTD 12.0만대)
- 4Q24 공헌이익 흑자전환 목표 유지
- 2025년 EV 수익성 가이던스는 PT 자료엔 삭제
(기존 가이던스는 AMPC/부품/악세사리/SW/GHG 크레딧 포함 Mid-single OPM)
- 배터리 팩 원가
2024년 60달러/kWh이상 개선,
2025년 30달러/kWh이상 개선 목표
(2세대 LFP 트럭 적용 시 대당 6,000달러 추가 개선)
- Ultium Cells발 지분법이익
3Q24: 3.09억달러/3QTD24: 7.88억달러
(3Q24: 1.01억달러/3QTD23: 1.91억달러)
[GM 분기 실적 EV 코멘트]
- 1Q24: https://t.me/samsungchem/8800
- 2Q24: https://t.me/samsungchem/9288
개똥같은상훈이
23 Oct, 00:19
[KB: 스몰캡] 교촌에프앤비 (Not Rated) - 칙칙폭폭 해외로 갑니다
▶성현동 연구위원
■기업개요: 치킨 프랜차이즈 BIG3인 교촌치킨 운영
- 교촌에프앤비는 국내 3대 치킨 브랜드 중 하나인 ‘교촌치킨’의 국내 및 해외 프랜차이즈 업무를 담당하는 기업
- 국내 프랜차이즈 사업을 통해 치킨 완제품을 위한 원부자재를 가맹점사업자에게 공급
- 2024년 2분기 기준 국내 프랜차이즈 92.3%, 글로벌 사업 4.3%, 신규 사업 3.4%의 매출 비중을 기록
■2024년 3분기 흑자전환, 2025년 사상 최대 실적 전망. 가맹본부 직영전환 관련 비용이슈는 일단락
- 교촌에프앤비의 2024년 3분기 실적은 매출액 1,204억원 (+8.1% YoY, +5.7% QoQ), 영업이익 71억원 (-17.1% YoY, 흑자전환 QoQ)으로 한 분기 만에 흑자 전환할 것으로 전망됨
- 가맹본부 전환비용이 70억원 규모로 반영되겠으나 직영 전환에 따른 비용이슈는 일단락
- 가맹본부 직영 전환효과가 온기로 반영되는 2025년은 연간 매출액 5,150억원, 영업이익 566억원 (OPM 11.0%)으로 사상 최대 실적을 기록할 전망
■체크포인트: 1) 유통단계 축소, 물류효율화로 매출총이익률 개선 빨라질 전망
- 교촌에프앤비는 가맹점사업자 모집, 품질 유지, 물류 배송 등을 담당하는 가맹 지역본부 23개를 운영해왔으나 8월 말 기준 100% 직영 전환하며 유통 단계 축소, 물류 효율화가 기대
■2) 글로벌 및 소스류 신사업 확대
- 국내 출점 여력이 제한적인 가운데 해외 사업이 본격화될 것으로 전망됨
- 2분기 말 기준 교촌에프앤비의 해외 매장 수는 73개로 연내 동남아시아와 중국을 중심으로 매장 규모를 확대해나갈 계획이며, 2028년 미주지역에만 100개 이상의 점포를 운영할 것으로 전망됨
- 100% 자회사를 통한 B2B, B2C 소스류 판매 사업도 신사업으로 추진 중
자세한 내용은 보고서 참고 부탁드립니다.
▶보고서 링크: https://bit.ly/4eQRVYR
▶성현동 연구위원
■기업개요: 치킨 프랜차이즈 BIG3인 교촌치킨 운영
- 교촌에프앤비는 국내 3대 치킨 브랜드 중 하나인 ‘교촌치킨’의 국내 및 해외 프랜차이즈 업무를 담당하는 기업
- 국내 프랜차이즈 사업을 통해 치킨 완제품을 위한 원부자재를 가맹점사업자에게 공급
- 2024년 2분기 기준 국내 프랜차이즈 92.3%, 글로벌 사업 4.3%, 신규 사업 3.4%의 매출 비중을 기록
■2024년 3분기 흑자전환, 2025년 사상 최대 실적 전망. 가맹본부 직영전환 관련 비용이슈는 일단락
- 교촌에프앤비의 2024년 3분기 실적은 매출액 1,204억원 (+8.1% YoY, +5.7% QoQ), 영업이익 71억원 (-17.1% YoY, 흑자전환 QoQ)으로 한 분기 만에 흑자 전환할 것으로 전망됨
- 가맹본부 전환비용이 70억원 규모로 반영되겠으나 직영 전환에 따른 비용이슈는 일단락
- 가맹본부 직영 전환효과가 온기로 반영되는 2025년은 연간 매출액 5,150억원, 영업이익 566억원 (OPM 11.0%)으로 사상 최대 실적을 기록할 전망
■체크포인트: 1) 유통단계 축소, 물류효율화로 매출총이익률 개선 빨라질 전망
- 교촌에프앤비는 가맹점사업자 모집, 품질 유지, 물류 배송 등을 담당하는 가맹 지역본부 23개를 운영해왔으나 8월 말 기준 100% 직영 전환하며 유통 단계 축소, 물류 효율화가 기대
■2) 글로벌 및 소스류 신사업 확대
- 국내 출점 여력이 제한적인 가운데 해외 사업이 본격화될 것으로 전망됨
- 2분기 말 기준 교촌에프앤비의 해외 매장 수는 73개로 연내 동남아시아와 중국을 중심으로 매장 규모를 확대해나갈 계획이며, 2028년 미주지역에만 100개 이상의 점포를 운영할 것으로 전망됨
- 100% 자회사를 통한 B2B, B2C 소스류 판매 사업도 신사업으로 추진 중
자세한 내용은 보고서 참고 부탁드립니다.
▶보고서 링크: https://bit.ly/4eQRVYR
개똥같은상훈이
22 Oct, 23:34
엔비디아, Blackwell Ultra를 B300 시리즈로 이름 변경; CoWoS-L, 2025년까지 성장 예상
TrendForce 보고서에 따르면 NVIDIA는 최근 Blackwell Ultra 제품 전체를 B300 시리즈로 리브랜딩하였습니다.
2025년을 앞두고 NVIDIA는 CoWoS-L 기술을 활용한 B300 및 GB300 라인을 전략적으로 홍보할 계획이며, 이를 통해 첨단 패키징 솔루션에 대한 수요를 증대시킬 것입니다.
새로운 브랜드명 하에 B200 Ultra는 B300으로, GB200 Ultra는 GB300으로 변경되었습니다. 또한 B200A Ultra와 GB200A Ultra는 각각 B300A와 GB300A로 업데이트되었습니다. B300 시리즈는 2025년 2분기와 3분기 사이에 출시될 것으로 예상되며, B200과 GB200은 2024년 4분기에서 2025년 1분기 사이에 출하가 시작될 예정입니다.
NVIDIA가 Blackwell 칩 세분화를 통해 클라우드 서비스 제공자(CSP)의 성능 요구와 서버 OEM의 비용 대비 성능 요구를 더 잘 충족시키기 위해 공급망 역량에 따라 유연성을 제공하고 있다고 강조했습니다. B300A는 OEM 클라이언트를 대상으로 하며, H200의 출하가 정점에 도달한 후 2025년 2분기에 대량 생산이 시작될 것으로 예상됩니다.
NVIDIA는 원래 서버 OEM을 위해 B200A 시리즈를 출시하려 했으나 설계 과정에서 B300A로 전환했으며, 이는 예상보다 낮은 등급의 GPU 수요가 약하다는 것을 나타냅니다. 또한, 랙 솔루션을 위한 GB200A에서 GB300A로의 전환은 기업 고객에게 초기 비용을 증가시킬 수 있으며, 이는 성장 잠재력을 저해할 수 있습니다.
NVIDIA의 최신 제품 전략을 살펴보면 2025년에 더 큰 수익을 약속하는 AI 모델로 분명한 전환이 이루어지고 있음을 알 수 있습니다. 회사는 NVL72 시스템에 대한 성능 최적화 및 액체 냉각을 지원하는 서버 시스템 제공업체를 돕기 위해 NVL 랙 솔루션을 개선하는 데 상당한 투자를 하고 있습니다. AWS와 Meta 같은 회사들은 NVL36에서 NVL72로의 전환을 권장받고 있습니다.
출하 추세는 NVIDIA의 고급 GPU 제품이 확대될 것으로 예상되며, 2024년에는 전체 출하 비중이 약 50%에 이를 것으로 예상됩니다. 이는 전년 대비 20% 포인트 이상 증가한 수치입니다. Blackwell 플랫폼은 2025년 이 수치를 65%까지 끌어올릴 것으로 예상됩니다.
또한 NVIDIA가 CoWoS 기술 수요를 견인하는 데 중요한 역할을 하고 있다고 지적했습니다. Blackwell 시리즈가 2024년에 자리를 잡으면서 CoWoS 수요는 전년 대비 10% 포인트 이상 증가할 것으로 예상됩니다. 최근의 변화로 인해 NVIDIA는 주로 CoWoS-L 기술을 활용한 B300 및 GB300 제품을 북미의 주요 CSP에 공급하는 데 집중할 가능성이 큽니다.
B300 시리즈는 HBM3e 12hi를 사용할 예정
NVIDIA는 CoWoS에 대한 강력한 수요를 예상하고 있으며, HBM(고대역폭 메모리) 조달도 증가하고 있습니다. 2025년에는 NVIDIA가 전 세계 HBM 시장의 70% 이상을 차지할 것으로 전망되며, 연간 10% 포인트 이상 증가할 것입니다.
B300 시리즈의 모든 모델이 HBM3e 12hi를 특징으로 할 것이며, 생산은 2024년 4분기에서 2025년 1분기 사이에 시작될 예정이라고 주장합니다. 그러나 이것이 NVIDIA의 첫 번째 12hi 스택 제품의 대량 생산이기 때문에 공급업체들은 프로세스를 개선하고 생산 수율을 안정화하는 데 최소 두 분기가 필요할 것으로 예상됩니다.
https://www.trendforce.com/presscenter/news/20241022-12335.html
TrendForce 보고서에 따르면 NVIDIA는 최근 Blackwell Ultra 제품 전체를 B300 시리즈로 리브랜딩하였습니다.
2025년을 앞두고 NVIDIA는 CoWoS-L 기술을 활용한 B300 및 GB300 라인을 전략적으로 홍보할 계획이며, 이를 통해 첨단 패키징 솔루션에 대한 수요를 증대시킬 것입니다.
새로운 브랜드명 하에 B200 Ultra는 B300으로, GB200 Ultra는 GB300으로 변경되었습니다. 또한 B200A Ultra와 GB200A Ultra는 각각 B300A와 GB300A로 업데이트되었습니다. B300 시리즈는 2025년 2분기와 3분기 사이에 출시될 것으로 예상되며, B200과 GB200은 2024년 4분기에서 2025년 1분기 사이에 출하가 시작될 예정입니다.
NVIDIA가 Blackwell 칩 세분화를 통해 클라우드 서비스 제공자(CSP)의 성능 요구와 서버 OEM의 비용 대비 성능 요구를 더 잘 충족시키기 위해 공급망 역량에 따라 유연성을 제공하고 있다고 강조했습니다. B300A는 OEM 클라이언트를 대상으로 하며, H200의 출하가 정점에 도달한 후 2025년 2분기에 대량 생산이 시작될 것으로 예상됩니다.
NVIDIA는 원래 서버 OEM을 위해 B200A 시리즈를 출시하려 했으나 설계 과정에서 B300A로 전환했으며, 이는 예상보다 낮은 등급의 GPU 수요가 약하다는 것을 나타냅니다. 또한, 랙 솔루션을 위한 GB200A에서 GB300A로의 전환은 기업 고객에게 초기 비용을 증가시킬 수 있으며, 이는 성장 잠재력을 저해할 수 있습니다.
NVIDIA의 최신 제품 전략을 살펴보면 2025년에 더 큰 수익을 약속하는 AI 모델로 분명한 전환이 이루어지고 있음을 알 수 있습니다. 회사는 NVL72 시스템에 대한 성능 최적화 및 액체 냉각을 지원하는 서버 시스템 제공업체를 돕기 위해 NVL 랙 솔루션을 개선하는 데 상당한 투자를 하고 있습니다. AWS와 Meta 같은 회사들은 NVL36에서 NVL72로의 전환을 권장받고 있습니다.
출하 추세는 NVIDIA의 고급 GPU 제품이 확대될 것으로 예상되며, 2024년에는 전체 출하 비중이 약 50%에 이를 것으로 예상됩니다. 이는 전년 대비 20% 포인트 이상 증가한 수치입니다. Blackwell 플랫폼은 2025년 이 수치를 65%까지 끌어올릴 것으로 예상됩니다.
또한 NVIDIA가 CoWoS 기술 수요를 견인하는 데 중요한 역할을 하고 있다고 지적했습니다. Blackwell 시리즈가 2024년에 자리를 잡으면서 CoWoS 수요는 전년 대비 10% 포인트 이상 증가할 것으로 예상됩니다. 최근의 변화로 인해 NVIDIA는 주로 CoWoS-L 기술을 활용한 B300 및 GB300 제품을 북미의 주요 CSP에 공급하는 데 집중할 가능성이 큽니다.
B300 시리즈는 HBM3e 12hi를 사용할 예정
NVIDIA는 CoWoS에 대한 강력한 수요를 예상하고 있으며, HBM(고대역폭 메모리) 조달도 증가하고 있습니다. 2025년에는 NVIDIA가 전 세계 HBM 시장의 70% 이상을 차지할 것으로 전망되며, 연간 10% 포인트 이상 증가할 것입니다.
B300 시리즈의 모든 모델이 HBM3e 12hi를 특징으로 할 것이며, 생산은 2024년 4분기에서 2025년 1분기 사이에 시작될 예정이라고 주장합니다. 그러나 이것이 NVIDIA의 첫 번째 12hi 스택 제품의 대량 생산이기 때문에 공급업체들은 프로세스를 개선하고 생산 수율을 안정화하는 데 최소 두 분기가 필요할 것으로 예상됩니다.
https://www.trendforce.com/presscenter/news/20241022-12335.html
개똥같은상훈이
22 Oct, 12:50
* 현대차 인도법인 상장일 -7.16% 하락
* Bloomberg에 따르면 2024년 인도 증시에 상장된 기업은 첫 거래일 평균 39% 상승, $5억 이상 기업은 평균 66% 상승
* 이에 상장일에 현대차 인도법인이 상장일에 -7.16% 하락한 것은 다소 이례적이라는 반응
< 하락 배경>
1. 밸류에이션 부담:
* PER 약 26배가 적용되었는데 이는 인도 산업 평균(22배) 대비 높아 고평가 논란이 있었음
2. 리테일 투자자 관심 저조:
* 리테일 투자자 청약률은 배정물량의 50%에 그쳤으며, 청약기간 중 비상장 거래 프리미엄(GMP)이 +560루피에서 +14루피까지 급락하기도 했었음
3. 경쟁 심화 & 점유율 하락 추세:
* 현대차 인도 소매 승용 시장 점유율은 21년 17%~19% 수준에서 최근에는 14% 수준까지 하락. 여전히 인도 시장 2위를 수성중이나
* 동기간 Mahindra 점유율이 약 +7%p 가량 급증했으며 주가도 올해 +60% 상승.
* 인도 HEV 점유율 85%를 갖고 있는 Toyota 인도 승용차 소매 점유율은 동기간 +4%p 상승했으며며 기아를 제치고 9월에는 5위에 등극
* Bloomberg에 따르면 2024년 인도 증시에 상장된 기업은 첫 거래일 평균 39% 상승, $5억 이상 기업은 평균 66% 상승
* 이에 상장일에 현대차 인도법인이 상장일에 -7.16% 하락한 것은 다소 이례적이라는 반응
< 하락 배경>
1. 밸류에이션 부담:
* PER 약 26배가 적용되었는데 이는 인도 산업 평균(22배) 대비 높아 고평가 논란이 있었음
2. 리테일 투자자 관심 저조:
* 리테일 투자자 청약률은 배정물량의 50%에 그쳤으며, 청약기간 중 비상장 거래 프리미엄(GMP)이 +560루피에서 +14루피까지 급락하기도 했었음
3. 경쟁 심화 & 점유율 하락 추세:
* 현대차 인도 소매 승용 시장 점유율은 21년 17%~19% 수준에서 최근에는 14% 수준까지 하락. 여전히 인도 시장 2위를 수성중이나
* 동기간 Mahindra 점유율이 약 +7%p 가량 급증했으며 주가도 올해 +60% 상승.
* 인도 HEV 점유율 85%를 갖고 있는 Toyota 인도 승용차 소매 점유율은 동기간 +4%p 상승했으며며 기아를 제치고 9월에는 5위에 등극
개똥같은상훈이
22 Oct, 11:45
SK하이닉스가 5세대 고대역폭메모리(HBM3E) 12단을 예정대로 양산한다.곽노정 SK하이닉스 사장은 22일 그랜드 인터컨티넨탈 서울 파르나스(서울 강남구)에서 열린 제17회 반도체의 날 행사에서 기자들과 만나 “출하, 공급 모두 계획한 대로 가려고 한다”고 말했다.시장에서는 엔비디아 차세대 AI가속기가 기술적 문제로 양산이 지연될 수 있고, 이에 따라 하이닉스 공급도 차질을 빚을 수 있다는 우려가 제기됐다. HBM3E 12단 제품의 수율을 우려하는 목소리도 나온 바 있다.이날 곽 사장의 발언은 이같은 우려를 불식시킨 셈이다.내년
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