Дмитрий Каверин / Долгосрочный инвестор

📚 Продолжаем рубрику #словарьинвестора и обсудим:
Что такое #IPO на фондовом рынке?

📈 IPO – первичное публичное размещение акций

💼 Что такое IPO?

IPO (Initial Public Offering) – это выход компании на фондовый рынок путем продажи своих акций широкому кругу инвесторов: физических лиц и институционалов. Это позволяет компании привлекать деньги для роста, расширения, внедрения новых технологий или погашения долгов. Ещё вариант - позволяет владельцу "обкэшиться".

✨ Зачем компаниям нужно проводить IPO?

1. Привлечение капитала: основной мотив – получение крупных финансовых средств.
2. Повышение узнаваемости бренда: публичность укрепляет доверие и привлекает внимание клиентов и партнеров.
3. Оценка стоимости компании: после размещения акций на бирже формируется рыночная оценка компании.
4. Выход основателей и ранних инвесторов: IPO дает владельцам возможность продать долю и зафиксировать прибыль.

👀 Как проходит процесс IPO?

1. Выбор андеррайтера: андеррайтер помогает оценить компанию, разработать стратегию размещения и провести маркетинговую кампанию.
2. Подготовка документов: компания готовит юридические и финансовые документы, включая проспект эмиссии.
3. Регистрация у регуляторов: в России компания подает документы в ЦБ РФ для получения разрешения на IPO.
4. Маркетинговая кампания: андеррайтеры организуют встречи с потенциальными инвесторами (road show), вебинары, встречи с блогерами, эфиры.
5. Определение цены акций: цена устанавливается на основе спроса и предложения.
6. Размещение акций на бирже: в назначенный день акции начинают торговаться на бирже.

🤑 Преимущества и риски IPO

Преимущества для компаний:

- Доступ к крупному капиталу и деньгам широкого круга физических лиц.
- Повышение ликвидности активов.
- Улучшение имиджа и доверия.
- Использование акций для слияний и поглощений.

Риски для компаний:

- Высокая стоимость процесса IPO.
- Потеря контроля при большом числе акционеров.
- Раскрытие финансовой информации и соблюдение регуляторных требований.
- Риск неудачного размещения.

Преимущества для инвесторов:

- Доступ к акциям перспективных компаний.
- Возможность заработка на росте стоимости акций.

Риски для инвесторов:

- Неопределенность будущей стоимости акций.
- Волатильность цен сразу после размещения.
- Длительные перспективы переоценки компании рынком.

🏁 Заключение

IPO – значимый этап для компании, открывающий возможности для масштабирования и привлечения инвестиций. Инвесторы же должны тщательно анализировать риски перед участием в IPO.

Поставь лайк 👍этому посту!

Приветствую! Продолжаю рубрику #словарьинвестора сегодня обсудим:

📚 Что такое #облигация на фондовом рынке?

Представь себе, что у тебя есть бизнес или проект, который требует финансирования. Ты можешь взять кредит в банке, но иногда выгоднее выпустить долговые ценные бумаги – облигации. Облигация – это своего рода долговая расписка, которую выпускает компания или государство, чтобы привлечь деньги от инвесторов. По сути, покупая облигацию, ты даешь взаймы эмитенту (компании или государству), а взамен получаешь право на возврат вложенных средств плюс проценты за пользование этими деньгами.

😊 Основные характеристики облигаций:

1. Номинальная стоимость: Сумма, которую эмитент обещает вернуть при наступлении даты погашения. Например, если номинал облигации равен 1000 рублей, то эта сумма будет выплачена вам в конце срока её действия.

2. Купонная ставка: Периодические выплаты процентов от номинальной стоимости.
3. Дата погашения: День, когда эмитент возвращает основную сумму долга. Сроки могут варьироваться от нескольких месяцев до десятилетий.
4. Доходность: Общая прибыль владельца облигации, включающая купонные выплаты и возможное изменение рыночной цены.

🎯 Преимущества облигаций:

1. 🔐 Надежность: Меньший риск по сравнению с акциями, особенно для государственных облигации и облигации крупных госкомпаний.
2. 🏦 Регулярный доход: Купонные выплаты создают стабильный денежный поток.
3. 📈 Диверсификация портфеля: Помогает снизить общие риски, так как динамика облигаций и акций часто различается.

🤑 Виды облигаций:

1. ⭐️ Государственные: Выпускаются правительствами для покрытия дефицита бюджета. Самые надежные, но с меньшей доходностью.
2. 🛡 Корпоративные: Выпускаемые частными компаниями для развития бизнеса. Более высокий риск, но и большая потенциальная доходность.
3. ✨ Муниципальные: Выпуск местных властей для финансирования инфраструктуры. Часто имеют налоговые льготы.

👀 Выбор облигаций для портфеля:

1. Кредитоспособность эмитента: Надежность компании или государства определяет возврат средств. Оценивается рейтинговыми агентствами.
2. Срок до погашения: Долгосрочные облигации предлагают более высокие купонные ставки, но чувствительнее к изменению процентных ставок и инфляции.
3. Тип купонной ставки: Фиксированный купон гарантирует стабильный доход, плавающий – изменяется в зависимости от рыночных условий.

🧠 Заключение

Облигации – это эффективный способ создания устойчивого и диверсифицированного инвестиционного портфеля. Они сочетают стабильность и регулярный доход. Важно тщательно анализировать условия выпуска и оценивать риски, чтобы принимать обоснованные решения.

Желаю успешных инвестиций! 😉


Поставь лайк 👍этому посту!

🔥 Прожарка фондов коммерческой недвижимости.

🗓 В октябре приобрел фонд Парус-НОРД RU000A104KU3 от управляющей компании(УК) PARUS Asset Management. Пару дней назад получил первый доход от этого фонда. Давайте разбираться как это работает.

❔ Это собственно кто?
Парус-Норд - это закрытый паевой инвестиционный фонд (ЗПИФ), доступный к покупке/продаже на бирже. Такой фонд используется для коллективных инвестиций, когда участники (пайщики) вкладывают свои деньги в какой-то заранее определенный набор активов. Пайщики фонда Норд инвестируют в Логистический комплекс Nordway, который находится на территории посёлка Шушары, в Санкт-Петербурге. Комплекс построен в 2012г, состоит из четырех корпусов общей площадью 108тыс квадратных метров. На сайте УК указаны следующие арендаторы: Лудинг, Faberlic, Невская Палитра, Rossko, Сорож-Логистик. С ними УК заключила гибкие договоры аренды сроком 3−5 лет с ежегодной индексацией арендной ставки.

💸 Доход пайщика состоит из двух частей:
1️⃣ Арендный поток: Прогнозная стоимость одного пая, по мнению УК, в момент дополнительного выпуска паев составляет 1100 ₽. При этой стоимости ежемесячный доход до уплаты НДФЛ составляет сейчас 11,3%, но с января 2025 уже будет 13,6%, за 5 лет последовательно дойдет до 16,4%. Но цена пая на бирже сейчас ниже прогнозной, соответственно арендный поток выше. Я приобрёл фонд в конце октября и уже получил одну выплату от арендного потока.
2️⃣ Вторая часть дохода инвестора это доход от роста стоимости актива составляющий по подсчетам УК 25,4% годовых за счет переоценки стоимости логистического комплекса.

🟰 Итого должно получаться 40,1% годовых на промежутке до 2028 года.

❕ Ограничения
В настоящее время из-за законодательства инвестирование в фонд доступно для квалифицированных инвесторов. Кстати с 1 января 2025г будут ужесточены требования для признания инвестора квалом, поэтому если сейчас у вас есть возможность стать квалом, то рекомендую это сделать.

🇷🇺 Россияне исторический любят инвестиции "в бетон", а потенциальная доходность по фондам коммерческой недвижимости потенциально дает результат лучше, чем инвестиции в жилую недвижимость.

Пишите ✍️ в комментариях, какими способами инвестиций в недвижимость пользуетесь вы.

Поставь лайк 👍 этому посту!

📆 Последний месяц в Москве было много конференций для инвесторов, где, в том числе выступали новые для меня компании. Так на конференции Профит, я узнал о группе IT-компаний Цифровые привычки, которая по данным СМИ скоро планирует выходить на Pre-IPO и привлечь 0.7-1 млрд ₽. Посетил выступление этих ребят, делюсь с вами.

💡 Группа компаний «Цифровые привычки» создают системно-значимое ПО для банковского сектора и финтеха. Компания активно работает над созданием как готовых программных продуктов, так и заказными разработками для крупнейших финансовых организаций страны.

Группа состоит из трех компаний:
1️⃣ Цифровые привычки - Разработчик программных решений для банковской отрасли с использованием технологий ИИ и машинного обучения.
2️⃣ Кинн - Разработчик решений для формирования проектных команд в сфере ИТ и автоматизации документооборота.
3️⃣ Финейтив - Поставщик готовых коробочных решений для автоматизации работы финсектора и инвестиционных платформ.

👨‍💻 Среди клиентов компании такие гиганты, как Сбербанк, Альфа-Банк и ВТБ, а также банки второго и третьего эшелонов. Сейчас в портфеле группы более 200 проектов. По данным рейтинга Tadviser, группа занимает 4-е место среди IT-вендоров по объему выручки от реализации проектов для банков на базе своих решений.

🔥 Компания активно выигрывает от политики импортозамещения в финансовом секторе. Доля отечественных разработок в крупных банках растет, а в небольших банках всё еще остается много иностранного ПО. Этот рынок обещает приносить разработчикам стабильную прибыль в размере 40-60 млрд ₽ ежегодно. Цифровые привычки уже заключили контракты на сумму 6 млрд ₽ и законтрактованы на ближайшие 3 года. Ожидаемый объем контрактов до 2027 года составит почти 10 млрд ₽.

📈 Выручка копаний, входящих в группу, за первые 9 месяцев текущего года составила 710 млн ₽, что на 68% выше прошлогоднего показателя. По данным Коммерсанта, прогнозируется, что по итогам 2024 года выручка достигнет 1,4 млрд ₽, и через три года вырастет втрое. Компания обещает представить свою первую консолидированную отчетность за 9 месяцев 2024 года. Эксперты, на которых ссылаются журналисты Коммерсанта, оценивают стоимость группы в диапазоне 5–7 млрд рублей.

🇷🇺 Российский финтех один из самых передовых в мире. Пожелаем ребятам удачи и ждем данных по оценке. Это размещение может стать крупнейшей сделкой pre-IPO на российском рынке.

Поставь лайк 👍 этому посту!

🚀 Группа «МГКЛ» работающая под брендом Мосгорломбард, погасила второй выпуск коммерческих облигаций серии КО-02 на сумму 50 миллионов рублей.

🗓 Этот выпуск был размещен в январе 2021 года, по закрытой подписке, с купоном 14%, что на текущем рынке является очень хорошей ставкой.

⏳ За все время Компания 9 выпусков облигаций суммарно 2,5 млрд рублей:
3 раунда коммерческих и 6 раундов биржевых облигаций.

▶️ Это уже второй раунд погашения облигаций после первого выпуска в 2020 году. Всего за период с 2020 года компания выплатила своим инвесторам 721,2 миллиона рублей купонного дохода.

👨‍🏫 Генеральный директор Мосгорломбарда, Алексей Лазутин, верит в успех Компании: «С 2020 года по конец октября 2024 года выручка Группы выросла в 25 раз до 6.5 млрд рублей».

👌 Компания использует заемный капитал, распределяя выпуски так, чтобы большинство из них погашалось после завершения инвестиционной фазы проектов. В 2025 году у «МГКЛ» нет запланированных погашений, что делает их финансовую позицию стабильнее в условиях текущей экономической ситуации.

Пишите ✍️ в комментариях, верите ли вы в успех компании? Я держу их акции с весны этого года.

Поставь лайк 👍 этому посту!

💰 Т-Инвестиции разыгрывают 10 000 000 руб. среди подписчиков автоследования!

✅ Как участвовать
— Подключить стратегию.
— Пополнить счет со стратегией на минимальную сумму или больше до 20 декабря включительно.
— Получать билеты за каждые вложенные 10 000 руб. Больше билетов — выше шанс выиграть денежный приз.

🎁 Призы
— 5 призов по 1 000 000 руб.
— 20 призов по 100 000 руб.
— 300 призов по 10 000 руб.

🧮 Количество билетов обновляем каждый день в приложении Т-Инвестиции — вкладка «Профиль» — раздел «Бонусы и промокоды».

🗓 Подведение итогов 23 декабря.

Пиши ✍️ в комментариях будешь ли Ты участвовать?

Поставь лайк 👍 этому посту.

Моя стратегия автоследования
🟡 Тинькофф
📽 Вебинар про стратегии

Открыть счет
Тинькофф: акция до 20т в подарок!

Bloomberg: ТРАМП В БЛИЖАЙШЕЕ ВРЕМЯ ПРОВЕДЕТ ПЕРЕГОВОРЫ С ПУТИНЫМ ПО УКРАИНЕ

Итоги недели по доходности стратегии автоследования "Долгосрочный инвестор"
📈 Стратегия +1,4%
📉 Индекс Мосбиржи -1,66%
Мы лучше индекса на 3,06% за неделю.
Начало недели обещает быть сложным, но пока мы уверенно лучше индекса.

Подпишись ✅ на меня в Профит и
Поставь лайк 👍 этому посту

У Т-Банка новый тикер: T

Как при текущих ставках дела у М.видео? Есть ли повод для оптимизма?

📈 Сегодня $MVID представила результаты за 9 месяцев, а CEO и CFO ответили на вопросы инвесторов в прямом эфире SmartLab. В непростых экономических условиях Группа демонстрирует рост общих продаж на 8% год к году, достигнув отметки в 387 млрд ₽ по итогам девяти месяцев 2024 года.

📊 Компания смогла решить проблемы с поставками товара, и увеличила свой ассортимент до рекордного - более чем 200 тыс. наименований. Также развивают направление М.Видео Only - позиции продающиеся только в М.видео, включая собственные торговые марки и эксклюзивные товары, которые имеют более высокую маржинальность. Доля таких товаров выросла с 11,5% до 22%.

💻 Онлайн-продажи продолжают расти быстрее: доля общего объема онлайн-продаж увеличилась на 3,3%, составив 73% от общего объема продаж. Продажи на собственном маркетплейсе показали значительный прирост +8,5%, достигнув 5,1 млрд ₽. При этом компания видит, что физические магазины по-прежнему важны для клиентов: это и витрины, и пункты доставки, и самоокупаемые ПВЗ. Группа открыла 89 новых магазинов компактного формата в 20 новых городах с начала года. При это неэффективные торговые точки они активно закрывают, например часто под нож идут магазины Эльдорадо, расположенные рядом с магазинами «М.Видео».

💳 На звонке с менеджментом сказали, что EBITDA "растет двухзначными темпами". Средний чек также показывает положительную динамику, увеличившись на 15% — с 12,4 до 14,2 тысяч ₽.  Группа продолжает снижать долговую нагрузку, удерживая показатель Net debt/EBITDA "на умеренном уровне, существенно более низком, чем за сопоставимый период 2023 года", — сказала Анна Гарманова, финансовый директор Группы. Менеджмент продолжает переговоры с банками о продлении кредитных линий на выгодных условиях. На звонке финансовый директор подтвердила готовность Компании к исполнению всех долговых обязательств.

▶️ Кажется, что ситуация по сравнению с 2022 годом выправилась и бизнесу стало полегче, ситуацию портит жесткая ДКП, что влияет на потребительский спрос во втором полугодии. Ребята (как и мы) ждут снижения ключевой ставки ЦБ, роста рынка и следующее окно для проведения SPO. У компании есть антикризисный план: Закрытие неэффективных  магазинов, продолжая открытие магазинов малого формата. Оптимизация расходов с целью снижения долговой нагрузки. Расширение уникального ассортимента.

✅ Главное М.Видео продолжает диалог со своими акционерами и инвест экспертами, не пропадает из инфополя. Надеюсь у них все получится!

Пишите ✍️ в комментариях покупаете ли вы в магазинах М.Видео-Эльдорадо?

❔ Какие акции интересны в преддверие завершения распродажи?

👨‍🦳 Как говорит известная инвестиционная мудрость "Покупать надо тогда, когда на улицах льются реки крови, даже твоей". Сейчас, когда стратегия "Долгосрочный инвестор"  всего на 5% ниже своих максимумов, в США выбрали "более приемлемого" для РФ кандидата, потенциал роста ставки сильно ограничен, самое время присматриваться к интересным бумагам.

🛴 Сегодня посмотрим в сторону Компании Whoosh, у которой кажется все хорошо с бизнесом, а акции на данный момент торгуются ниже цены IPO 2022 года, хотя за это время компания выросла почти в три раза. В этом году я сам впервые совершил несколько поездок на электросамокатах - удобно.

🔹 С бизнесом все хорошо
— Высокая маржа: Whoosh удерживает маржу по EBITDA выше 40%, подтверждая свои обещания.
— Рост ключевых показателей: За первые 9 месяцев 2024 года количество поездок увеличилось на 42%, а количество самокатов — на 45%.
— Доля рынка: Рынок может удвоиться к 2026 году, а Whoosh занимает лидирующие позиции с долей 50%. Дополнительно компания имеет возможность кратного масштабирования бизнеса на рынках Латинской Америки.

🔹 Эффективное управление долгами в период высоких ставок: Средняя ставка по долговому портфелю составляет всего 12,6%, а соотношение чистого долга к EBITDA остается стабильным на уровне 2x.

🔹 Компания все это время активно участвовала в диалоге с Государством по регулированию электросамокатов, делая это направление транспорта потенциально более безопасным: По данным свежего отчета МВД, динамика роста аварийности на самокатах снижается год к году.

🔹 Инновации и технологии: Уникальные решения, такие как быстрый старт Wkey и оплата через карту «Тройка», делают использование сервиса максимально удобным. Эти новшества отсутствуют у самокатов конкурентов.

🔹 Потенциал внутренней оптимизации: По расчетам Компании повышение коэффициента доступности самокатов на 5% позволит увеличить парк доступных самокатов на улицах городов на 10 тысяч единиц, что приведет к росту выручки на 800 млн рублей в год. Ещё одна точка оптимизации лежит в сфере ремонта существующих самокатов: Уже 25% самых часто заменяемых деталей для их самокатов производятся локально, а сам ремонт осуществляется в их "Центре восстановления самокатов", что способствует снижению затрат и повышению операционной эффективности.

📈 Компания демонстрирует уверенный рост бизнеса, высокую рентабельность и эффективные стратегии управления. Инновационные разработки и внутренняя оптимизация открывают перед ней хорошие перспективы для дальнейшего развития. Сейчас я присматриваюсь к акциям Компании: Инвестиции в акции Whoosh по ценам ниже IPO может стать хорошим выбором для тех, кто ищет возможности для долгосрочного прироста капитала.

Пишите ✍️ в комментариях, что думаете о перспективе роста бизнеса и котировок.

Поставь лайк 👍 этому посту.

Ростехнадзор снял запрет на ведение горных работ на карьерах «Курасан», «Южный Курасан», «Березняковский» ПАО «ЮГК»

Уральское управление Ростехнадзора рассмотрело ходатайство ПАО «ЮГК» от 8 ноября 2024 года о досрочном прекращении административного наказания в виде приостановления деятельности на ОПО.

Изучены:
- новая проектная документация;
- отчеты геомеханического обоснования параметров бортов карьеров.

Согласованы 3 плана развития горных работ, 2 проекта уточненных границ горного отвода.

✔️Управлением принято решение о возможности возобновления работ на карьерах: «Курасан», «Южный Курасан» и «Березняковский».

❗️ ГЛАВА БАНКА РОССИИ ЭЛЬВИРА НАБИУЛЛИНА ЗАЯВИЛА, ЧТО КЛЮЧЕВАЯ СТАВКА НАЧНЕТ СНИЖАТЬСЯ С МАРТА И ПОСТЕПЕННО ДОСТИГНЕТ УРОВНЯ 2023 ГОДА. ОБ ЭТОМ СООБЩАЕТ РИА НОВОСТИ СО ССЫЛКОЙ НА ДЕПУТАТА КПРФ.

Смотрим свежий ролик с моим мнением по рынку:
https://youtu.be/jDLSHH7soKA?t=1420&si=_othmiLa8FPbx7op

‼️Старт через 10 минут, в 18:00 ‼️
Сегодня в 18:00, в эфире еженедельного шоу "Дмитрий Каверин Live" разберём новости 📰 последней недели и результаты стратегии автоследования Долгосрочный инвестор

▶️ Подключиться можно в приложении "Тинькофф Инвестиции" на вкладке "Пульс" нажав на кнопку Эфир или по ссылке https://www.tinkoff.ru/invest/pulse/broadcast/DmitryKaverin111124 Подключиться с ПК нельзя.

⏰ Пока вы можете поставить напоминание о предстоящем эфире, нажав на колокольчик правее названия эфира.

⏳ Длительность полчаса-час.

🎦 Записи всех прошлых Эфиров есть на моем ютуб канале https://www.youtube.com/@Dmitry_Kaverin

Поставь лайк 👍 этому посту

Моя стратегия автоследования
🟡 Тинькофф
📽 Вебинар про стратегии

Открыть счет
Тинькофф: акция до 20т в подарок!

💼 Недавно сходил по бизнесу на встречу к ребятам в Т-банк. В этом году они переехали в новый офис на Белорусской, названый T-Space.

🥣 Мы договорились встретиться в ресторане Т/рест. Он располагается на первом этаже бизнес центра. К сожалению прийти с улицы нельзя, для входа нужен пропуск сотрудника, хотя часть гостей скорее всего не работают в Т-банке, а так же как и я пришли по приглашению.

😋 Начну с того, что атмосфера там просто потрясающая – уютная и расслабляющая. Как будто ты находишься не в офисе банка, а в ресторане мишленовского уровня.

🔥 Это оказалась не просто заведение для сотрудников, а прямо классный ресторан, со спокойным интерьером, очень вкусной едой по заманчивым ценам. Понравилась как подача еды, так и скорость обслуживания, весь персонал очень внимательный.

🍷 Винное сопровождение было на высоте, пили мой любимый рислинг, в отличном исполнении. Какие сорта нравятся вам?

🎉 В общем, обед прошел отлично! Это было отличное место для того, чтобы расслабиться и пообщаться с коллегами в неформальной обстановке. Рекомендую всем посетить этот ресторан, особенно если вы работаете в Т-банке! 😊

📸 Фоточки ресторана и еды и части меню вам в ленту.

Поставь лайк 👍 этому посту!