Усиленные Инвестиции @eninv Channel on Telegram

Усиленные Инвестиции

@eninv


Публичный канал компании «Усиленные Инвестиции»
Обзор компаний, событий на рынке.
Разбираем портфели и инвест идеи

Портал https://eninvs.com

Контакты:
СЕО @k_s_kuznetsov
Трейдинг @m_s_kuznetsov
Общие вопросы @Azarov_VV

Усиленные Инвестиции (Russian)

Канал 'Усиленные Инвестиции' - это публичный источник информации о финансовых инвестициях. Здесь вы сможете найти разнообразные обзоры компаний, анализ событий на рынке и прогнозы по инвестиционным идеям. Команда канала регулярно разбирает портфели и дает полезные советы по успешным инвестициям.

Если вы стремитесь улучшить свои финансовые знания и научиться выгодно вложить свои средства, то 'Усиленные Инвестиции' станут для вас незаменимым помощником. На портале https://eninvs.com вы также найдете дополнительные материалы для изучения и анализа.

Для общения с командой канала и получения дополнительной информации вы можете связаться с СЕО по имени @k_s_kuznetsov, с трейдером @m_s_kuznetsov или сотрудником по общим вопросам @Azarov_VV. Присоединяйтесь к 'Усиленным Инвестициям' прямо сейчас и станьте экспертом в мире финансовых инвестиций!

Усиленные Инвестиции

14 Feb, 13:15


на понедельничный оффлайн мастермайнд пока записалось 30 человек, еще есть места

(вместимость помещения 40-50 👆)

Усиленные Инвестиции

14 Feb, 12:44


Т Тех позвали на эфир про инвестиции «Итоги недели» сегодня в 17 Мск, очень подключайтесь если интересно!

Обсудим последние отчеты, ставку и что делать в текущих условиях

https://www.tbank.ru/invest/pulse/broadcast/weeklynew140225

Усиленные Инвестиции

13 Feb, 20:03


#reports

#PHOR
Фосагро немного хуже ожиданий отчиталась по МСФО за 2024 q4:
- Выручка +22.6% г/г
- EBITDA +5.5% г/г
- Рентабельность по EBITDA 39.9% сократилась с 46.5% годом ранее
- Чистый долг увеличился на 67.1 млрд руб (7.6% от капитализации)
- EV/EBITDA мультипликатор равен 6.9x

#GCHE
Черкизово скорее слабо отчиталась по МСФО за 2024 q4:
- Выручка +9.3% г/г
- EBITDA -47.4% г/г
- Рентабельность по EBITDA 13.0% сократилась с 27.0% годом ранее
- Чистый долг увеличился на 13.2 млрд руб (6.4% от капитализации)
- EV/EBITDA мультипликатор равен 7.3x

Усиленные Инвестиции

13 Feb, 14:04


#mastermind

Вы спрашивали, вот и оно!

Уже в этот понедельник будем искать оставшиеся недооцененные (или наоборот перекупленные) идеи на российском рынке в офлайн формате

Пройдет 17 февраля в 20:00 на классной площадке наших друзей – в Особняке Инвестора по адресу: г. Москва, ул. Фридриха Энгельса, д. 64, стр. 1

Как обычно, сначала в целом поговорим про рынок, потом каждый эксперт по очереди представит свою инвест. идею, другие ее будут хвалить или ругать!

Специально для вас - лучшие инвесторы с подтвержденными треками хороших доходностей:
- Наш постоянный гость с (почти всегда) высокодоходными идеями, head of research одного известного банка, Вячеслав Бердников (Долгосрочные Инвестиции)
- Mr Blackstar российской фонды Мурад Агаев (доха в пульсе за год >100%)
- Наш друг, человек с дохой в пульсе тоже >100% Степан Торопов
- Известный инвест. банкир, бизнесмен, профессор экономики, блогер Евгений Коган (что? да!) (*через зум)
- Ваш покорный слуга, CEO Усиленных Инвестиций, Кирилл Кузнецов

Для посещения мероприятия обязательно:
1. Зарегистрироваться по номеру телефона: 8 (916) 790-12-12
2. Осуществить любую покупку в баре/кухне
(лучше прийти не позднее 19.40, т.к. в 20.00 уже стартует эфир)
Приходите - можно будет обсудить идеи, задать вопросы и пр.!

К трансляции можно также подключиться онлайн:
VK: https://vkvideo.ru/video-227621942_456239074
YouTube: https://youtube.com/live/U_6CvfbnKCg

Усиленные Инвестиции

12 Feb, 20:26


Запись эфира с компанией Экзалтер обработали, таймкоды расставили!
- YouTube
- ВК

Таймкоды:
00:00 Старт эфира
01:14 План эфира, представление спикеров
03:17 Подразделения бизнеса
12:21 Есть ли риск, что у других игроков рынка появится доступ к иностранному рекламную инструментарию
13:39 Будет ли снижение роста рынка рекламы и как это повлияет на компанию
18:23 Кто основные клиенты компании
20:08 За счет чего компания планирует бурный рост в дальнейшем
32:00 Когда будет МСФО отчетность, какие основные показатели в 2024
35:39 Какие преимущества разрабатываемой платформы Visible AD
40:47 На что будут направлены деньги от Pre-IPO
44:10 Когда планируете IPO
45:31 Как себя оценивает компания
47:51 Как поучаствовать в Pre-IPO

Усиленные Инвестиции

12 Feb, 19:30


Радуемся движению к миру и росту акций на вечерке (мы на 100+% в них). Повторю мысль что вчера говорил в РБК: много страховых и пенсионных и других институциональных, а также частных денег по-прежнему не в акциях а в облигах и вкладах (вы это можете видеть и по некоторым популярным блогам), но постепенно вероятно будут возвращаться в акции по мере движения к перемирию и снижению ставки.

P.S. движение в валюте с нашей экспозицией на нее конечно картину портит, но здесь в силу разных причин думаю что это временное явление и хороший момент для донабора - сам соскребаю по сусекам чтобы прикупить

Усиленные Инвестиции

12 Feb, 15:03


Небольшое напоминание, что уже через час в 19:00 проведем эфир с компанией Экзалтер перед пре-IPO

Будем разбираться в перспективах рынках рекламы на 2025, отличии компании от других игроков, финансовых результатах и прогнозах, оценке и других вопросах

Можно будет задать вопросы и составить свое мнение, присоединяйтесь!

https://vkvideo.ru/video-227621942_456239073

Усиленные Инвестиции

12 Feb, 11:32


#NVTK
Новатэк слабовато отчиталась по МСФО за 2024 H2,

Ключевые показатели:
- Выручка +8.9% г/г (против +15.4% в предыдущем квартале и исторического темпа +6.3%)
- EBITDA -32% г/г (против -32.0% в предыдущем квартале и исторического темпа +2001.0%)
- Рентабельность по EBITDA 22.6% сократилась по сравнению с 36.2% в аналогичном квартале прошлого года
- Чистый долг увеличился на 131.4 млрд рублей за отчетный период (3.7% от капитализации)
- FCF годовой +59.9 млрд руб (положительный), 1.7% от капитализации

Усиленные Инвестиции

11 Feb, 19:58


Ссылки на эфир:

https://vkvideo.ru/video-210986399_456242780

https://youtu.be/9IvSlFPJ5-g

Усиленные Инвестиции

11 Feb, 17:38


В 21.05 в эфире РБК будем обсуждать последние новости отчеты идеи слухи скандалы

Усиленные Инвестиции

11 Feb, 14:32


Завтра в 19:00 будем вместе с вами разбираться в кейсе Экзалтер (еще одно пре-IPO)

Будем разбираться в перспективах рынках рекламы на 2025, отличии компании от других игроков, финансовых результатах и прогнозах, оценке и других вопросах

Можно будет задать вопросы и составить свое мнение, присоединяйтесь!

https://vkvideo.ru/video-227621942_456239073

Усиленные Инвестиции

10 Feb, 18:44


#GMKN

Норникель так себе (относительно прошлого года и ожиданий платформы) отчиталась по МСФО за 2024 H2,

Ключевые показатели:
- Выручка -3% г/г
- EBITDA -17.5% г/г
- Рентабельность по EBITDA 39.6% сократилась по сравнению с 46.5% в аналогичном квартале прошлого года
- Чистый долг увеличился на 54.1 млрд рублей за отчетный период (2.8% от капитализации)
- FCF годовой -110.2 млрд руб (отрицательный), 5.7% от капитализации

+ менеджмент рекомендовал не платить дивиденды (несмотря на положительный денежный поток в расчетах компании)

Усиленные Инвестиции

10 Feb, 13:30


Описался, Ярославль - 19 февраля, не марта)

Усиленные Инвестиции

10 Feb, 13:22


Тур Усиленных Инвестиций (и БКСа/Финтаргета) по городам:
- Ярославль 19 февраля
- Томск 12 марта
- Казань 13 марта
- Калининград 27 марта

Буду рассказывать про идеи в акциях и валюте, какие компании должны лучше а какие хуже отчитываться в ближайшее время. Также как обычно буду махать руками заряжать общерыночным позитивом и призывать к аккумуляции капитала на фондовых рынках, ну и отвечу на любые вопросы)

Если вы клиент (или потенциальный клиент) БКСа из этого города и хотите присоединиться к мероприятию, пишите @Dmitriy_Pivovarov

Если из другого города и тоже хотите мероприятие в вашем городе, можно тоже писать Диме и/или вашему менеджеру в регионе, возможно организуют!

UPD: на Ярославле будут 10 мест таких гостевых, будет действовать принцип "кто первым напишет"

Усиленные Инвестиции

10 Feb, 10:12


Золото продолжает триумфальное шествие

#PLZL #SELG

Усиленные Инвестиции

09 Feb, 21:17


#weekly

Рос. рынок и стратегия закрыли неделю в небольшом плюсе отчасти на некотором позитиве, что недельная инфляция замедлилась до +0.16% с +0.22% (в годовом выражении осталась на уровне 10.14%), + глава комитета Госдумы РФ по фин. рынку высказал мнение, что ЦБ РФ не станет повышать ключевую ставку 14 февраля.
С другой стороны, ЦБ РФ сохранил ястребиную риторику – аналитики Банка России видят необходимость в длительном периоде поддержания жестких денежно-кредитных условий

Рос. портфель находился под некоторым давлением (за неделю +0.2%, против индекса Мосбиржи +0.6%) укрепляющегося рубля, несмотря на продолжение снижения нефти (за неделю Brent -2.1%). Расчетный потенциал девальвации увеличился до 35%+, следуя рекомендациям системы, наращивали долю валюты в портфеле на локальных просадках

+ На неделе была новость, что цена Urals впервые с декабря опустилась ниже $60 за баррель на фоне недавнего ужесточения американских санкций против нефтегазового сектора РФ – доп. фактор в пользу девальвации

Добавили в портфель майнинговую компанию, дешево стоящую по мультипликаторам (о чем кратко писали на неделе), позиция уже в небольшом плюсе

Также на неделе:
- Провели эфир с компанией Цифровые привычки перед пре-IPO, запись доступна в YouTube и ВК
- Записали подкаст с Никитой Макаровым (с РБК) про опыт в investment banking, становление бизнеса, путь Усиленных Инвестиций, что мешает и помогает на рос. рынке и многое другое. Запись доступна в YouTube, ВК, Rutube и Яндекс Дзен
_______

US Рынок закрыл неделю с небольшим минусом отчасти на опасении ускорения инфляции из-за политики Трампа и закладывания инвест. банками замедления снижения процентной ставки ФРС до одного раза в год
(US Leaders -2.1%, Global Commodities +2.2%, Trending Ideas +1.3%, S&P 500 -0.2%)

Усиленные Инвестиции

07 Feb, 19:16


#friday

Что мне нравится в управлении активами и в инвестировании на фондовых рынках (кроме аккумуляции капитала) - это возможность общаться с интереснейшими предпринимателями и профессионалами своего дела

Сегодня снова встречался с двумя старыми добрыми клиентами, отлично провели время, рассказал что сам знаю / слышал, узнал много нового/интересного 👆

Усиленные Инвестиции

07 Feb, 19:10


Сегодня после того как золотая компания снизила гайденс (как мы и говорили/ожидали), еще одна компания в сфере кибербезопасности опубликовала отгрузки существенно ниже гайданса (как мы и ожидали/говорили) и на этом тоже распродалась

Одна другая золотая компания напротив продолжила рост (как мы и ожидали/говорили)

Усиленные Инвестиции

07 Feb, 16:55


https://youtu.be/yF93xsEPHPI

В пятом выпуске подкаста «НЭП 2.0» мы спускаемся на микроуровень экономики и говорим с предпринимателем и инвестором – в гостях основатель «Усиленных Инвестиций» Кирилл Кузнецов.

Поговорили о том, как Кирилл пришёл к созданию своего бизнеса, какой был у него бэкграунд, про работу в Спутнике у Бориса Йордана, про семейную составляющую бизнеса, сколько удалось заработать в 2024 году и вообще, по какой системе отбирает акции, как вообще устроен бизнес, что такое в его случае 5 млрд рублей под управлением, чем отличается создание фонда от того, чем занимается Кирилл, сыграли в игру «Народный портфель», Кирилл поделился своими идеями на 2025 год, раскрыл свой личный топ-5 активов и рассказал, как проводит свободное время и какие планы на будущее.

Смотрите, слушайте, обсуждайте на всех платформах.

Смотрите на Youtube
Смотрите на ВКВидео
Смотрите на Rutube
Смотрите на Яндекс.Дзен

Слушайте на Яндекс.Музыке
Слушайте на Сбер.Звук

1:00 Приветствие
1:30 В гостях основатель «Усиленных Инвестиций» Кирилл Кузнецов
1:35 Сколько заработал Кирилл Кузнецов за 2024 год?
2:00 Организационная форма «Усиленных Инвестиций»
5:14 Бэкграунд и образование Кирилла Кузнецова
5:45 Работа в группе «Sputnik» Бориса Йордана – чему там научился
11:25 Как Кирилл Кузнецов пришёл к созданию своего бизнеса
14:05 «Усиленные Инвестиции» - семейный бизнес?
17:35 «Усиленные Инвестици» - это информационно-консультационный бизнес? Не профучастник рынка?
19:10 5 млрд руб в управлении – они действительно в управлении? Как всё устроено
20:40 Ответственность Кирилла Кузнецова и «Усиленных Инвестиций»
22:42 Много было отписок в 2024 году?
23:47 Сколько лет потребовалось, чтобы увидеть результат бизнеса?
25:40 Почему Кирилл не смог делать бизнес за пределами России?
28:30 Можно ли в России по-прежнему заработать?
29:45 Чего не хватает бизнесменам в России?
31:00 Почему Кирилл не создал свой фонд инвестиций?
33:20 Топ-3 инсайта по бизнесу от Кирилла Кузнецова
37:50 Минутка активности: если вам нравится этот подкаст, подписывайтесь, ставьте лайки, пишите комментарии, обсуждайте, предлагайте, делитесь – любая активность продвигает это видео! Спасибо!
38:20 Система отбора активов Кирилла Кузнецова
46:40 На какие макропоказатели смотрит Кирилл Кузнецов
47:40 Почему Кирилл не смотрит на глобальные тренды – почему модели из России не состоятельны?
49:43 На каком активе Кирилл Кузнецов больше всего заработал
50:46 Игра «Народный портфель» - Кирилл Кузнецов из «Усиленных Инвестиций» выбирает топ-1 акцию из 10 в народном портфеле по версии ММВБ
52:03 Почему Кириллу не нравится Сбербанк
54:40 Почему никогда не надо покупать Газпром
56:32 Почему Тбанк проигрывает Лукойлу в 2025 году
57:10 Что не так с Норникелем
58:33 Что выбрать: Роснефть или Татнефть
1:01:30 Финал игры: что выбрать Яндек или Лукойл
1:02:10 Что Кирилл Кузнецов думает про «народный портфель»
1:02:50 Почему российский фондовый рынок – песочница
1:05:00 Почему надо быть оптимистом на российском фондовом рынке
1:06:30 Чего не хватает Кириллу на российском фондовом рынке
1:08:55 Нужна ли более жёсткая регуляция на российском фондовом рынке
1:10:55 Поручение Президента РФ: возможно ли удвоить капитализацию российского фондового рынка текущими методами
1:12:13 Личный ТОП-5 активов Кирилла Кузнецова из «Усиленных Инвестиций»
1:14:13 Стратегия Кирилла Кузнецова на 2025 год
1:18:05 Как Кирилл Кузнецов проводит свободное время
1:19:20 Пожелание Кирилла Кузнецова инвесторам на 2025 год
1:21:40 Аутро

#финансы #фондовыйрынок #экономика #инвестиции
ТГ: https://t.me/makarov_finance
VK: https://vk.com/nnmakarov
Instagram: https://instagram.com/nnmakarov

Усиленные Инвестиции

07 Feb, 16:55


Большой подкаст с Никитой Макаровым (с РБК) про опыт в investment banking, становление бизнеса, путь Усиленных Инвестиций, что мешает и помогает на рос. рынке и многое другое

Усиленные Инвестиции

07 Feb, 08:09


#UGLD

ЮГК в сторону снижения пересмотрел прогноз производства на 2025. Несмотря на рост производства в Сибирском Хабе, по Уралу производство ожидается заметно ниже чем 2023 (в связи с полученными рекомендациями Ростехнадзора)

По нижней границе прогноза (часто ЮГК скорее ее выполнял или не выполнял) производство тоже будет ниже чем в 2023

Золото растет (фьючерсная кривая тоже закладывает рост) и золотодобытчики в среднем нравятся

Но ЮГК и так стоит 10x LTM EBITDA (дорого), хотя LTM период не включал проблемное 2П где была приостановка производства

В общем есть более интересные идеи в секторе на наш взгляд

Некоторые другие компании например стоят 3x аннуализированной EBITDA последнего квартала

Усиленные Инвестиции

06 Feb, 20:12


Запись эфира с Цифровыми привычками обработали, таймкоды расставили!
- YouTube
- ВК

Таймкоды:
00:00 Старт эфира
01:33 Вступление, представление спикеров
04:00 Основные направления бизнеса Цифровых привычек
16:20 Почему клиенты выбирают именно Цифровые привычки
25:28 Как разбивается выручка по направлениям
27:50 За счет чего компания планирует дальше бурно расти
34:32 Финансовые показатели компании. Какая/когда будет МСФО отчетность
39:42 Сохранится ли высокая рентабельность в дальнейшем
43:04 Объем законтрактованной выручки, насколько она устойчивая
45:30 Ожидаемые денежные потоки/Capex
56:22 Потенциальные M&A
01:09:56 Параметры пре-IPO сделки, опционная программа
01:14:52 Будет ли IR и ежеквартальное раскрытие результатов
01:16:56 Будет ли после пре-IPO вторичная торговля акциями
01:18:13 Есть ли риск выхода основного акционера из бизнеса
01:22:15 Ожидания по оценке компании на IPO в 2027 году
01:24:22 Перспективы международной экспансии
01:27:14 Как поучаствовать в пре-IPO

Усиленные Инвестиции

06 Feb, 18:40


Плодотворный день!

- сходил на завтрак тинька по инвестициям и пообщался с главным экономистом С. Донец
- понял что нефть дальше падает и успокоился по валюте
- написал обоснование той инвест. идее которую мы покупали на неделе и докупил ее дополнительно себе в портфель
- встретился с двумя старыми добрыми крупными клиентами и с одним новым перспективным
- провел эфир с Цифровыми Привычками (всем кто не смотрел - посмотрите, заряжает и мотивирует на успех!)
- поработал с коллегой в коворкинге
- узнал что камера на телефоне была запотевшая все это время

Усиленные Инвестиции

06 Feb, 17:41


Существенное снижение нефти (уже ниже $60 уралс) вместе с локальным укреплением рубля создает на мой взгляд хороший момент для наращивания валютных позиций

(и инвестирования в стратегии Усиленных Инвестиций)

Усиленные Инвестиции

06 Feb, 15:59


Начинаем, присоединяйтесь!

https://vkvideo.ru/video-227621942_456239072

Усиленные Инвестиции

06 Feb, 14:59


Небольшое напоминание, что уже через час в 19:00 проведем эфир с компанией Цифровые привычки перед пре-IPO

Присоединяйтесь, можно будет задать вопросы!

https://vkvideo.ru/video-227621942_456239072

+ ссылка через которую можно открыть счет для участия в пре-IPO с небольшой скидкой

Усиленные Инвестиции

06 Feb, 08:32


Сейчас на бизнес завтраке Т Технологий (спасибо за приглашение!)

Основные выводы so far:
- экономика и кредитование тормозится
- инфляция пока не прямо сильно замедляется, но не особо растет - уже хорошо
- ожидают снижения ставки до 13-16% (зал скорее проголосовал за консенсус 16%)
- снижение ставки может привести к росту в рисковых активов

- из за санкций Т тех пересматривают прогноз роста курса наверх
- ФНБ на конец 2024 снизился до мин значений, в случае если нефть снизится до 50 его хватит на год (риск девальвации)

- пока еще больших приток на рынок акций в существенном размере не вернулся (если вернется может быть рост

- топ пикс - озон, хедхантер, x5, русагро
- также коллегам нравится офз

Усиленные Инвестиции

03 Feb, 08:25


Северсталь показала отрицательный FCF в 4м квартале и решила не платить дивиденды

Некоторое время уже в подписке и не только говорим что в черной металлургии все плохо

(спрос и цены упали, себестоимость выросла, ебитда и ден. поток под большим давлением)

Усиленные Инвестиции

02 Feb, 17:25


#weekly

Рос. портфель на неделе обошел рынок (+0.9% и -0.1% по индексу Мосбиржи соответственно) во многом за счет повышенной ставки на X5 – за неделю акции взлетели на 11%, в т.ч. после публикации сильных оп. результатов за 2024 q4:
- Чистая выручка +22.3% г/г, cпопоставимая / LFL выручка +14.0%
- Выручка "Чижика" +102.3% г/г
- Выручка цифровых бизнесов +47.0% г/г
- Открыто 968 новых магазинов X5 или +3.7% кв/кв

Пользуясь локальной просадкой, наращивали долю других быстрорастущих компаний в портфеле

Рубль существенно укреплялся на неделе (несколько занизил общий результат портфеля), несмотря на снижение цен на нефть (Brent за неделю -3.1%) – расчетный потенциал девальвации увеличивается, повышаем долю валюты в портфеле, следуя рекомендациям системы. Позитивно, что ранее близко к локальным пикам сокращали валюту, прислушивайся к системе

Вышли данные оборотно-сальдовых ведомостей ЦБ по банкам на неделе – проанаилизировали / учли в принятии решений

Также на неделе:
- Провели День Инвестора HENDERSON, запись доступна в YouTube и ВК
- В эфире РБК обсуждали банки и фин. институты, запись доступна в YouTube и ВК
- Поучаствовали в инвест-шоу "ЛампаТрампа", запись в Rutube и ВК
- Встречались/созванивались с 3-мя эмитентами – помогло чуть лучше понять как идут дела у компаний
_______

US Рынок несколько просел на неделе на фоне факторов:
- ФРС оставила ставку без изменений (на уровне 4.5%), демонстрирует меньшую уверенность в отношении инфляции
- Инфляция в США в декабре в годовом выражении выросла до +2.6% с 2.4% в ноябре
- Китайский ИИ-стартап DeepSeek спровоцировал распродажу акций ИИ компаний США
(US Leaders flat, Global Commodities -1.9%, Trending Ideas -1.4%, S&P 500 -1.0%)

Усиленные Инвестиции

31 Jan, 08:34


Где-то что-то сорвалось, вот корректные ссылки на запись!

https://rutube.ru/video/11025c76b46fda68aa324a8838c6e281/

https://vk.com/video-17555738_456244611

Усиленные Инвестиции

31 Jan, 06:41


Через 4 минуты

Инвест-шоу "ЛампаТрампа"
Ведущие Ярослав Кабаков и Игорь Шимко

А также авторы стратегий:
Степан Торопов
Кирилл Кузнецов
Рустем Ишмаков

Смотрите прямой эфир:
https://youtube.com/watch?v=0S6z3x1WEaU

Rutube https://rutube.ru/video/1fb5cacf76faa2f5a87bb8d2be82a34e/

VK https://vkvideo.ru/video-17555738_456244609

Усиленные Инвестиции

29 Jan, 23:16


#lifestyle #offtop

На днях в интернетах разгорелся спор!

Саша Абрамян написал в ответ на пост тинька об экономии что экономить не стоит, а стоит наоборот инвестировать в хорошее настроение и себя

Мая Нелюбина написала пост, что вообще экономить можно и стоит на всем кроме еды, здоровья и образования
Я конечно не согласен с Маей - на этом всем тоже можно)

В целом неделю назад был в Грузии и много гулял там, а вернувшись тоже практически впервые за долгое время продолжил по инерции перемещаться только на метро и пешком с рюкзачком с ноутом за спиной; в том числе когда возвращались с встречи с Цифровыми Привычками и прощались с Мурадом:
- я в метро)
- он в мерседес такси)

Но в целом хочу сказать что пока мне пешие перемещения очень нравятся:
- от прогулок больше энергии и больше мыслей рождается по ходу
- больше смотришь на дома в центре города и людей и получаешь визуальное удовольствие
- не тратятся деньги в сторону взвинтивших цены монополистов) а бизнес такси и вовсе всегда казалось деньгами на ветер) (правда те которые даются в прайвате приятны в т.ч. тем что бесплатны)
- в целом когда твое перемещение не стоит по косарю за встречу больше и комфортнее ездишь на разные физические встречи и не устаешь в пробках и везде успеваешь)

Сегодня например съездил выступил перед сотрудниками БКС Ультимы (рассказал про стратегию и мысли по рынку), потом пообщался еще с парой людей в БКСе по валютным фьючерсам и автоследу и регулированию и потенциальному фонду банкротных активов, потом приехал в коворк где снова произошло воссоединение с нашим CTO Андреем, вернувшимся из Нижнего и круто пообщались и поработали и пообедали, потом созвонился и детально пообщался по бизнесу с Whoosh, потом поехал на запись подкаста с Никитой Макаровым с РБК, параллельно пообщались с парой клиентов, потом вернулся домой, нашел одну интересную инвест. идею где цены на продукцию стали расти и запустил в проработку, финализировали аналитическую записку по Озону, а также нашел некоторые недочеты в алгоритмах распознания и написал о них команде, + план куда можно двинуться дальше. Довольно продуктивный день)

А как вы считаете? YOLO гуляем на все или скромный образ жизни и аккумуляция капитала?👀

Усиленные Инвестиции

29 Jan, 22:56


Прогноз Тинька по ставке на конец года 13-16% (9:19)
https://www.youtube.com/watch?v=c3ZAl1TXasI

Если так и правда будет (я правда жду повыше конечно), акции дадут конскую доходность

Усиленные Инвестиции

29 Jan, 10:27


#ASTR

Отгрузки Астры по итогам 2024 года выросли на 78% и достигли рекордных 20 млрд рублей.

Отгрузки за 2024 q4: ~+61% г/г (тоже хороший уровень!)

Усиленные Инвестиции

28 Jan, 15:00


X5 > 3000
А мы говорили!

Продолжаем держать на крупную долю, ждём крутые дивиденды и рост

Усиленные Инвестиции

28 Jan, 10:07


Live stream finished (1 hour)

Усиленные Инвестиции

28 Jan, 09:00


Live stream started

Усиленные Инвестиции

28 Jan, 08:00


#HNFG

Небольшое напоминание, что уже через час в 12:00 стартует День Инвестора HENDERSON

Присоединяйтесь, можно будет задать вопросы!

ВК: https://vk.com/video-227621942_456239071
YouTube: https://youtube.com/live/8HTBduVckak

(UPD: также будем вести трансляцию в ТГ, но в ТГ возможны проблемы со звуком – если возникнут, подключайтесь к другим площадкам)

Усиленные Инвестиции

27 Jan, 22:17


Вернулся с презентации компании Цифровые привычки (планируют пре-IPO)

Приятный менеджмент, обещают существенный рост выручки, в том числе по итогам 1го квартала; дивов правда в ближ время не будет - все в рост, в том числе через M&A; кстати человеком, отвечающим в компании за M&A оказался мой бывший коллега (мир тесен 👆)

Посмотрим на оценку (учитывая меньшую ликвидность и немаржинальность в случае с pre-IPO хотелось бы значимого дисконта к peers)

Усиленные Инвестиции

27 Jan, 14:16


ГО по фьючерсам на БКС теперь не всегда бесплатное 😥(точнее редко когда бесплатное)

https://bcs-express.ru/article-hidden/c7e7622e-98f1-41e9-99a7-4c0bc26ed826

Усиленные Инвестиции

27 Jan, 09:47


Небольшая шпаргалка, которую готовил к звонку:
______

Базово все кредитование замедлятся
1. Розничное кредитование - в декабре по данным Frank RG:
- Общий объем кредитов выданных физ. лицам -6.2% м/м (у Сбера -0.1%)
- Ипотечное кредитование +3.7% м/м, но -65.7% г/г
- Кредиты наличными -20.3% м/м
- Автокредиты -0.6% м/м
- POS-кредитование -8.0% м/м

Хотя исторически обычно декабрь являлся месяцем с высоким объемом выдач

2. Корпоративное кредитование
- У Сбера кредиты юр. лицам до резервов в декабре -1.4%
- У Т-Банка + Росбанк в декабре: -9.4%

И в целом ЦБ давал индикацию, что "и корпоративное, и розничное кредитование в декабре, по оперативным данным, продолжило замедляться"

Прогноз по чистой прибыли банков от ЦБ:
- 2024 год: 3.5-3.8 трлн руб
- 2025 год: 2.7-3.2 трлн руб, в среднем -19% г/г
________

2025 год пока кажется, будет, не лучший для банков, но среднесрочно будут расти акции тех, у которых больше ожидаемая див. доходность за 2024 год - анализ на таблице, но из лидеров:
- БСПБ - за 2024 год общая доходность будет ~14%, в ближайшие 3 года 13%+, по прогнозу Совкомбанка
- Мосбиржа: 12% за 2024 год
- Сбер: 12.9% за 2024 год

Также хорошо себя будут чувствовать банки с хорошими результатами:
- OZON Банк фаворит - по орборотно-сальдовым ведомостям в 2024 q4 +90% кв/кв и +339% г/г
- T-Банк по орборотно-сальдовым ведомостям в 2024 q4 +66% кв/кв и +80% г/г. По предварительным результатам за год прибыль +42%
- БСПБ прибыль за год +11%, за декабрь +46%, он самый дешевый из растущих банков - аннуализированный P/E: 3.4х

Среднесрочно рост зависит от комбинации роста бизнеса и возврата на капитал / ROE - тут наши фовариты:
- OZON Банк - бурно и синергично с маркетплейсом растет с ожидаемым ROE на уровне 30%
- Мосбиржа - не совсем банк, но много зарабатывает процентных и комиссионных доходов, ROE: 31%
- У Т-Банка тоже высокий ROE в 32%, но успех зависит от завершения синергии с Росбанком, эффект от чего полноценно увидим, скорее, в 2026 году

Прогнозный P/E 2025 (от Альфа-Банка):
- ВТБ: 2.6х
- БСПБ: 3.1x
- Cовкомбанк 3.1х
- МТС Банк: 3.6х
- Сбер: 3.8х
- Т-Банк: 4.6х
- Мосбиржа: 6.4х
Для своих темпов роста дешево выглядят БСПБ, Совкомбанк, Т-Банк и Мосбиржа

Также важно обращать внимание на нормативы достаточности капитала (Н1.0):
- БСПБ: 21%
- Сбер: 12%
- Т-Банк: 10%
- ВТБ: 8%

Хуже рынка, вероятно, будут чувствовать себя компании без дивидендов и/или со слабыми результатами:
- ВТБ не платит дивиденды и исторически характеризуется так себе корп. управление
- Совкобманк чистая прибыль по ОСВ снижается в 2024 q4 на 54% кв/кв и 74% г/г
- МТС Банк чистая прибыль по ОСВ снижается в 2024 q4 на 68% кв/кв и 14% г/гну можно сократить тоже
(сильный рост прибыли по ОСВ у ВТБ связан с one-off факторами)

Усиленные Инвестиции

27 Jan, 08:43


Ссылки на утренний эфир по банкам:

https://youtu.be/RophL_Qv4k4

https://vkvideo.ru/video-210986399_456242727

Усиленные Инвестиции

27 Jan, 07:07


Общая выручка и LFL продажи соответственно:
- 2024 q4: +22.3% и +14.0%
- 2024 q3: +22.7% и +13.8%
- 2024 q2: +25.1% и +14.9%
- 2024 q1: +26.9% и +14.8%

Усиленные Инвестиции

27 Jan, 07:05


#FIVE

Отличный рост выручи и ускоряющийся like for like 👆

Усиленные Инвестиции

27 Jan, 07:05


📈Результаты на пять!

Подвели операционные итоги за 2024 год и спешим поделиться с вами!

🍏 Продолжали активную экспансию, укрепляли технологическое лидерство и в очередной раз подтвердили статус игрока №1 на рынке продуктовой розницы. А еще мы завершили «переезд» в Россию, перезапустили торги акциями на Мосбирже под тикером Х5 и сняли ограничения для реализации прав российских инвесторов.

Теперь ближе к цифрам. Итак, в 2024 году мы:

🔹Неустанно росли: чистая выручка увеличилась на 24,2% на фоне роста LFL-продаж на 14,4% и торговых площадей.

🔹Укрепляли рыночные позиции: с учетом закрытий открыли 2 543 магазина, включая 1 667 «Пятёрочек», 14 «Перекрёстков» и 846 «Чижиков».

🔹Наращивали обороты ключевых форматов: чистая розничная выручка «Пятёрочки» выросла на 21,3% до 3,0 трлн руб., «Перекрёстка» на 17,2% до 491 млрд руб., а «Чижика» – на 110,7% до 249,5 млрд руб.

🔹Масштабировали онлайн-каналы: выручка цифровых бизнесов выросла на 61,9% до 200,1 млрд руб. и составила 5,1% от общей чистой выручки.

Сохраняем курс на прибыльный рост, инновации и увеличение долгосрочной стоимости бизнеса.

#X5 #результаты

Усиленные Инвестиции

27 Jan, 05:10


С утра пораньше через 20 мин (в 8.30) в эфире РБК пообсуждаем банки и фин. институты 👆

Усиленные Инвестиции

26 Jan, 17:37


#weekly

Высоковолатильная неделя для рос. рынка – сначала распродавался на факте инаугурации Трампа и слабых данных по инфляции в РФ: за неделю с 14 по 20 января инфляция в годовом выражении ускорилась до 10.04% с 9.87% неделей ранее. К концу недели рынок вышел в небольшой плюс – +0.1%

Рос. портфель на неделе показал себя чуть лучше рынка (+0.7%), несмотря на некоторое снижение валютной позиции (позитивно, что ранее несколько сокращали долю, следуя рекомендациям системы). При этом нефть на неделе тоже охлаждалась (Brent -3.1%) – расчетный потенциал девальвации повышается

X5 Group тоже закрыла неделю в плюс, несмотря на то, что с 21 января был снят запрет со стороны Мосбиржи на короткие позиции по акциям X5, ранее был введен в связи с редомициляцией. Также с 24 января акции стали доступны к торгам на вечерней сессии

Полюс взлетел на 13.0% без особых новостей отчасти на росте цен золота на 2.6% за неделю (максимум с октября 2024) на фоне угроз Трампа ввода импортных пошлин и призыва к снижению процентных ставок ФРС

ММК (нет в портфеле) распродался на слабую операционном отчете за 2024 q4 (в последнее время несколько раз говорили про негативную конъюнктуру в металлургах):
• Производство:
- Сталь -24.0% г/г
- Чугун -11.8% г/г
- Угольный концентрат -10.7% г/г
- Железорудное сырье -10.5% г/г
• Продажа металлопродукции: -18.3% г/г

Справочно, в подкасте с Давидом и Владом обсуждали взгляды на год и идеи в акциях, запись доступна в YouTube и Rutube
__________

US Рынок закрыл неделю с хорошим плюсом отчасти на фоне факторов:
- Трамп оказывает давление на главу ФРС Пауэлла, требуя снижения ставки
- Трамп объявил о новых инвестициях в размере $500 млрд на создание инфраструктуры ИИ в США, на что бигтехи отреагировали ростом
(US Leaders +6.0%, Global Commodities -1.2%, Trending Ideas -1.9%, S&P 500 +1.7%)

Усиленные Инвестиции

24 Jan, 16:31


#HNFG

Во вторник (28.01) в 12:00 HENDERSON проведет День Инвестора, раскроет предварительные итоги 2024 года

Я выступлю модератором

Обсудим результаты 2024 года (выручка в декабре +27.6% 👆) и постараемся узнать какие успехи в начале 2025 года, какие ожидания по росту выручки, рентабельности и дивидендам в этом году

Присоединяйтесь, как обычно можно будет задать вопросы!

ВК: https://vk.com/video-227621942_456239071
YouTube: https://youtube.com/live/8HTBduVckak

Усиленные Инвестиции

21 Jan, 07:50


Вниманию владельцев расписок редомицилируемых компаний,
а также всех неравнодушных инвесторов

Совет АВО рассмотрел многочисленные обращения инвесторов X5 Retail Group N.V. и Ros AGRO PLC, обеспокоенных как налоговой дискриминацией частных инвесторов (по сравнению c инвесторами-юридическими лицами), так и значительным увеличением налоговых обязательств, возникающим в рамках процедуры принудительной редомициляции.

1. Налоговое законодательство РФ основывается на признании равенства налогообложения и запрещает дифференциацию налоговых льгот в зависимости от формы собственности (п.1 и п. 2 ст. 3 НК РФ).

В нарушение указанных норм для инвесторов-юридических лиц была сохранена непрерывность сроков владения, а в отношении инвесторов-физических лиц не была предусмотрена преемственность сроков владения и не установлен механизм зачёта срока владения ценными бумагами иностранной холдинговой компании для применения льготы по долгосрочному владению (п. 1 ст. 219.1 НК РФ).

2. Несмотря на то, что на момент фактического получения акций российской ЭЗО практически все активы уже сосредоточены в контуре РФ, затраты на приобретение акций должны учитываться исходя из неактуальных пропорций по доле ЭЗО по состоянию на 31.12.2021 года.

Использование ретроспективных показателей 2021 года, когда компании вели деятельность в принципиально иных экономических и геополитических условиях, привело к тому, что инвесторы понесут значительные налоговые потери при реализации акций.

Прибыль, учитываемая для целей налогообложения будет существенно выше реально полученного финансового результата (из-за того, что по ПАО «КЦ ИКС 5» для налогообложения будет признаваться почти в 2 раза меньше затрат, а по ПАО «Группа «Русагро» почти в 10 раз меньше, чем фактически понесенные).

❗️Данное обстоятельство прямо противоречит норме п. 3 ст. 3 НК РФ устанавливающей, что налоги должны иметь экономическое основание и не могут быть произвольными.

Для обеспечения справедливого налогообложения, Ассоциация подготовила и направила в органы законодательной и исполнительной власти, а также Банк России, поправки в Налоговый кодекс РФ с предложением о вступлении их в силу с 01.01.2024 г.

Что делать инвесторам:
Наша совместная работа и десятки тысяч ваших обращений неоднократно приводили к позитивным для частных инвесторов изменениям законодательства.

Помочь органам власти понять важность решения проблемы Вы можете подав короткое обращение с поддержкой инициативы АВО.

📌 Порядок действий и форма обращения находятся по ссылке.

@bondholders 🔹

Усиленные Инвестиции

21 Jan, 07:50


Очень верная инициатива - давайте поднажмем и сделаем все возможное чтобы обеспечить корректный учет налогов по икс 5 и русагро!

(В прошлый раз с выводом дивов на иисы под общим нажимом получилось 👆)

Усиленные Инвестиции

20 Jan, 13:04


С Давидом и Владом обсуждаем взгляд на год, идеи в акциях и в целом болтаем о том о сем

https://youtu.be/77kiK5U5Ilk?si=y8BTVnk3ycIMtOTX

UPD: добавили рутуб ссылку
https://rutube.ru/video/cd28b7c4c44dcc66ce7c567047792008/?r=a

Усиленные Инвестиции

19 Jan, 18:42


#weekly

Рос. рынок на неделе рос на 4.5% на ожидании инаугурации Трампа (20 января) и позитивно реагировал на данные по инфляции в РФ – в декабре замедлилась до 1.32% с 1.43% в ноябре, при этом за год инфляция составила 9.52%

Рос. портфель тоже хорошо восстанавливался (на 3.3% за неделю). Позитивно, что ранее нарастили долю быстрорастущих компаний с повышенной бетой к рынку перед активной фазой роста. При этом часть портфеля осталась в защитных компаниях, несколько отстававших от индекса на неделе

К тому же X5 Group cнижалась против растущего рынка отчасти, возможно, из-за реализации навеса продаж расписок после переезда.
Пользуясь просадкой, нарастили долю компании в портфеле – X5 cтоит дешевле всех остальных ритейлеров при более высоких темпах роста, особенно с учетом того, что узнали на мероприятии компании – чистый долг, который компания показывает по стандарту IAS 17 не учитывает денежную подушку (~170 млрд руб). Получается, что чистый реальный чистый долг всего 37 млрд руб. (0.15x LTM EBITDA), мультипликатор еще ниже: EV/LTM EBITDA 3.3x – очень дешево

На неделе провели с Тимуром Али-Заде маркет-стрим по идеям на рынке, запись доступна в ВК и YouTube
______

US Рынок тоже хорошо рос в преддверии инаугурации Трампа и позитивных данных по инфляции – в декабре базовая инфляция составила 3.2%, против консенсус прогноза 3.3% и предыдущего уровня 3.3%
(US Leaders +3.3%, Global Commodities +1.9%, Trending Ideas +1.7%, S&P 500 +2.9%)

Усиленные Инвестиции

15 Jan, 22:18


Эфир провели, запись в YouTube и ВК загрузили!

Таймкоды:
00:00 Вступление
02:48 Представление спикера
07:06 Инвестиционный подход Тимура Али-Заде
15:40 Структура портфеля Тимура
30:49 Т-Банк
35:10 Ожидания по ключевой ставке на 2025 год. Европлан
39:37 DCF модель по Полюсу
47:50 Q&A: Новатэк
51:48 МРСК ЦП
55:38 DCF модель по Т-Банку
01:00:00 X5 Group
01:07:20 Русагро - налоговый сюрприз
01:08:53 Взгляд на металлургов
01:11:23 OZON
01:14:10 Взгляд на рос. рынок в целом
01:20:10 Q&A: Разблокируются ли US акции в РФ?
01:25:08 Q&A: Норникель
01:28:28 Q&A: Лента
01:33:57 Q&A: Лукойл, Сургутнефтегаз
01:40:14 Q&A: Ожидание по рынку на 2025 год
01:41:47 Рекомендация инвест. книг от Тимура

Усиленные Инвестиции

15 Jan, 19:51


Live stream finished (1 hour)

Усиленные Инвестиции

15 Jan, 18:03


Начинаем, присоединяйтесь!

https://t.me/eninv?livestream

Усиленные Инвестиции

15 Jan, 18:00


Live stream scheduled for

Усиленные Инвестиции

15 Jan, 17:59


Live stream started

Усиленные Инвестиции

15 Jan, 13:42


Небольшое напоминание, что уже сегодня в 21 проводим новый маркет-стрим по идеям на рынке

Присоединяйтесь!

https://t.me/eninv?livestream

Усиленные Инвестиции

14 Jan, 22:19


Когда меня сегодня спросили кто такие рыночная пена я сказал что это норм инвесторы и сатирический канал, но даже и не знал (только посмотрел) до этого что у них настолько хороший вкус в выборе объектов для иронии 👆

Усиленные Инвестиции

14 Jan, 21:56


Сегодня ходил на тусовку x5 и узнал интересный факт

(а раньше как оказалось не совсем корректно его учитывал в своей оценке 👆)

Спасибо за приглашение!

(Факт пока не спрашивайте, но скоро/возможно на эфире расскажу)

Усиленные Инвестиции

14 Jan, 14:03


Уже завтра в 21 проведем новый маркет-стрим по идеям на рынке

2 новации (с заботой о вас 👆):
- теперь звать будем не только блогеров-инвесторов, но и просто успешных инвесторов а также отраслевых экспертов
- чтобы не было спора где проводить в ютуб или в вк решили провести прямо здесь в тг - кто угодно может присоединиться и задать вопросы/дать свое мнение; запись будет выкладываться в вк/ютуб уже после трансляции

В этот раз гостем будем мой старый друг, успешный частный инвестор и предприниматель Тимур Али-Заде, CFA
- частный инвестор в российский public equity с 2019 года
- co-founder онлайн-университета SF Education
- co-founder краудфандинговой платформы по коммерческой недвижимости Simple Estate

В подходе Тимура нравится в том числе что он один из немногих инвесторов, кто по всем компаниям в портфеле строит и регулярно поддерживает DCF модели и активно использует их в принятии решений

Присоединяйтесь!

https://t.me/eninv?livestream

Усиленные Инвестиции

13 Jan, 12:46


#development

Это не шуточки - один из ТОП-3 банков на пути к коммерческому запуску заключил договор с Усиленными Инвестициями не тестовое использование нашей технологии распознания и автоматической проверки финансовой отчетности и иных документов

Предполагается использовать ее в кредитном процессе, потому что наша технология работает существенно лучше (по % корректного распознания документов) всех остальных решений на рынке 👆

(кто работал с такими банками знает что договор заключить - большое дело и просто так не заключаются они)

Усиленные Инвестиции

12 Jan, 18:15


#X5 #MGNT

сейчас кстати вспомнил спор, который проходил в Хармфульском клубе с парой человек перед блокировкой X5 что среднесрочно лучше себя покажет - Магнит или X5

я говорил, что X5 - более растущий бизнес, более дешевый по мультам и более корпоративно прозрачный, + имеет доп. апсайд от выкупа нерезов и выплаты накопленного кеша дивами (в то время как Магнит нерастущий и менее корпоративно порядочный)

а коллеги контраргументировали тем что в Магните выше и ближе дивы и уже выкуплены нерезы, а в X5 будет большой навес продавцов, и не факт что денег хватит и на выкуп и на дивы

результат за полгода: Магнит -32.3% (с учетом дивов), X5 +5.9%

вывод: смотреть надо больше на реальные перспективы бизнеса и его оценку, нежели на навесы - хороший бизнес свою справедливую оценку найдёт

Усиленные Инвестиции

12 Jan, 17:11


#weekly

Короткая и высоковолатильная неделя на рос. рынке – сначала снижались на ожидании и резко существенно восстанавливались на факте введения санкций США против:
- Сургутнефтегаза, Газпром нефти, Совкомфлота и >30 рос. нефтесервисных компаний
- Топ-менеджеров некоторых нефтяных компаний, в т.ч. Лукойла, Газпром нефти, Татнефти, Башнефти и Зарубежнефти
- 200 танкеров, некоторые из которых связанны с Совкомфлотом, Роснефтью и Газпром нефтью
- Страховых компаний – АльфаСтрахование и Ингосстрах

При этом новые санкции отчасти вызвали рост цен на нефть (Brent за неделю +4%), что позитивно для нефтегазовых идей портфеля

Рос. портфель чуть отстал от рынка (-0.7%, против -0.1%) в основном из-за укрепления рубля на дорожающей нефти. Несколько ребалансировали валютную позицию портфеля, следуя рекомендациям системы

На неделе стартовали торги акциями X5 Group – с открытия +5.3%. Позитивно смотрим на акции компании (и по текущим ценам) и ожидаем переоценки, в том числе краткосрочной на фоне ожидаемого анонса дивидендов в марте. Общее распределение в сторону акционеров (включая Buyback) может составить 170 млрд руб. или ~23% текущей капитализации – отличный уровень!

Справочно, на неделе в эфире РБК говорили про Роснефть, запись доступна в YouTube и ВК
_______

US рынок на неделе корректировался отчасти на фоне публикации протокола декабрьского заседания ФРС – почти все участники FOMC видят возросший риск роста инфляции; ФРС близка к точке, где уместно замедление темпа смягчения монетарной политики
(US Leaders -1.0%, Global Commodities +1.1%, Trending Ideas -2.9%, S&P 500 -1.9%)

Усиленные Инвестиции

09 Jan, 20:26


Запись сегодняшнего эфира РБК с моим участием👇

https://vk.com/video-210986399_456242673?access_key=86aac669cb99f8ef82

https://youtu.be/YO60Nwn2AHU?si=1uYSjR_yKA2XQsFq

Усиленные Инвестиции

09 Jan, 18:30


Через 3 минуты буду в эфире РБК говорить про Роснефть и, возможно, другие компании

Подключайтесь, если интересно!

Усиленные Инвестиции

09 Jan, 13:20


#X5

Все другие ТГ каналы написали по этой теме, напишем и мы)

Сегодня стартовали торги акциями X5 Group, на открытие росли на ~7% до 3000 руб за акцию, но скорректировались вместе с рынком до ~2750 в моменте

Позитивно смотрим на акции компании (и по текущим ценам) и ожидаем переоценки в том числе краткосрочной на фоне ожидаемого анонса дивидендов в марте (а не летом как некоторые пишут 👆). Общее распределение в сторону акционеров может составить 170 млрд руб. или 23% текущей капитализации (прекрасный уровень!)

Бизнес, скорее, продолжит хорошо расти на фоне:
- Общего роста рынка – инфляционного и роста сети
- Опережающего развития формата "магазинов у дома" и дискаунтеров "Чижик"
- Активного роста онлайн-продаж и сегмента готовой еды

Выручка, по нашим оценкам (в том числе на базе индикаций компании), вырастет примерно на 18% в 2025 г (для сравнения, в 3м кв. 2024 выросла на 23% г/г)

При этом среди рисков можно выделить конкуренцию с онлайн-маркетплейсами (Озон и пр.), инфляция издержек и заработных плат, удорожание логистики

Дивиденды и байбек
Компания держит депозиты на общую сумму 170 млрд руб, которую, вероятно, распределит акционерам в форме дивидендов и байбека нерезов (это много ~23% от капитализации). Даже если вычесть байбек нерезов, дивы (ожидаем анонс в марте) могут составить около 17% – много и больше, чем у других игроков в секторе

Оценка
- X5 сейчас торгуется на уровне 3.7x LTM EBITDA, что очень дёшево для компании с таким темпом роста
- При справедливой оценке 5x EBITDA (для такого темпа роста), акции могут вырасти на 43% – до 3400 руб
- Вместе с органическим ростом бизнеса на 15%+ я бы ожидал что к концу года котировка может бы достигнуть 3900 руб

Из рисков – у компании довольно много долга, поэтому если ДКП будет наоборот ужесточаться, это негативно повлияет на акции Икс 5. Движение в сторону перемирия или ослабление ДКП будут наоборот способствовать росту цены

Налоги
Для инвесторов, купивших акции до переезда, в налоговую стоимость зайдет только 57% от цены покупки. С одной стороны это может стимулировать инвесторов дольше держать акции чтобы воспользоваться долгосрочной налоговой льготой. С другой стороны если например предположить, что инвестор приобрел акции по 2800 прямо перед переездом, а продаст по 3500 после реализации некоторых краткосрочных факторов роста, инвестор заплатит 289 рублей налога вместо 105 рублей, посленалоговая доходность снизится с 21% до 15%

Усиленные Инвестиции

05 Jan, 18:41


#weekly

Рос. портфель за короткую праздничную неделю вырос на 2.4%, против индекса Мосбиржи +1.0%

На неделе своевременно на локальных пиках несколько ребалансировали валютную позицию портфеля, следуя рекомендациям системы

Продолжали по чуть-чуть набирать быстрорастущие компании с высокой бетой к рынку в ожидании некоторого восстановления рынка в январе
_____

US Рынок закрыл праздничную неделю в минус отчасти на фоне продолжения роста доходности 10-летних трежерис – в моменте 4.6%
(US Leaders -1.0%, Global Commodities +2.1%, Trending Ideas +6.4%, S&P 500 -0.5%)

Усиленные Инвестиции

31 Dec, 15:55


Короткие итоги года и напутственное слово 👆

Конец года порадовал - рос. стратегия закрывает год +17.8% (индекс -7%)

Личный счет несмотря на факап с плечами тоже с начала года в плюсе на несколько десятков млн руб.

Технологически - сильно ускорили аналитическую платформу (последнее время летает) и усовершенствовали; в процессе где-то обсуждения а где-то и технологические пилоты с нексколькими крупными фин. институтами (если запустимся вероятно сможем еще лучше отбирать инвест. цели)

В целом по перформансу положительный но нелучший год; но выводы сделаны, и хорошо что собрались и ускорились к концу года

Спасибо, что вы остаетесь с нами!

Будем стоять на страже долгосрочной защиты и преумножения капитала на рынке акций и валюты

Делая выводы из прошлого года и смотря в будущий, хотелось бы пожелать преодолеть трудности, нормализоваться и идти к росту

Ну и главное - мира, снижения агрессии и движения к лучшему, доброму, честному. Успехов во всем важном! С наступающим 💛

Усиленные Инвестиции

29 Dec, 18:50


#weekly

На рос. рынке продолжается предновогоднее ралли – индекс Мосбиржи за неделю вырос на 6.1% на позитивно воспринятых рынком индикациях ЦБ:
- Риски для экономики от повышения ключевой ставки на текущем этапе серьезнее, чем при ее сохранении
- Пик годовой инфляции в РФ будет достигнут в апреле 2025 года, после чего начнет активно снижаться

Рос. портфель на неделе чуть отстал от рынка – вырос на 1.3% (хотя с начала года существенно опережает индекс: +13.8% и -9.6% соответственно) из-за укрепления рубля отчасти на некотором восстановлении цен на нефть – за неделю Brent +3.2%.

Позитивно, что наращивали позицию в компаниях роста после объявления ставки – помогло несколько компенсировать коррекцию в валюте

При этом в конце недели рубль резко существенно ослабился на межбанке до 105.7 за доллар и 110.3 за евро
+ ЦБ с 9 января 2025 года возобновляет проведение регулярных операций в рамках бюджетного правила – в 1-м полугодии будет продавать валюту на 8.86 млрд рублей в день в рамках зеркалирования операций ФНБ.
В этом плане сохраняем позицию в валюте и ожидаем продолжения девальвации в 2025 году

Также на неделе:
- Провели предновогодний маркет стрим, обсуждали взгляды на рынок и последние новости с Степаном Тороповым и Алексеем Ефимовым, запись доступна в YouTube и ВК
- В эфире РБК обсуждали стратегии инвест домов на 2025 год, запись в YouTube и ВК
- Вышел выпуск «Без плохих новостей» от БКС с участием Кирилла Кузнецова, запись в YouTube и ВК

Справочно, утренняя сессия на фондовом и срочном рынках на Московкой бирже возобновится 27 января
________

US Рынок тоже закрыл праздничную/рождественскую неделю в небольшой плюс
(US Leaders +1.7%, Global Commodities +1.0%, Trending Ideas +4.9%, S&P 500 +0.7%)

Усиленные Инвестиции

28 Dec, 15:19


Новогодний выпуск «Без плохих новостей» от БКС с моим участием

на YouTube: https://youtu.be/7FriVhKt4lc

в VK: https://vk.com/video-16289875_456240788

Обсуждаем взгляд на 2025, шутим шуточки, играем в игру!

Усиленные Инвестиции

28 Dec, 12:32


#macro #UWGN

СД РЖД
утвердил инвестпрограмму на 2025 год на 30% ниже 2024 г.

Объем программы составил 890,9 млрд рублей (1275 млрд руб. в 2024)
Выглядит как существенное торможение экономики для ЦБ и возможно повод не повышать ставку в частности
Вот он как раз и говорит что риски от повышения ставки для экономики уже больше чем от ее сохранения
(позитив для акций)

Также это несколько негативно для ОВК, снижающейся последнюю неделю
Если в 2024 РЖД закупало 550 вагонов, то теперь уже только 239 (-56% в нат выражении)

Усиленные Инвестиции

28 Dec, 08:01


Ссылки на эфир!

https://vkvideo.ru/video-210986399_456242649

https://youtu.be/Gqjg25WRkec

Усиленные Инвестиции

28 Dec, 06:24


Через 15 мин в 9.40 обсуждаем в эфире РБК стратегии инвест домов (и возможно нашу) на следующий год 👆

Усиленные Инвестиции

27 Dec, 18:38


Впервые за много лет сходил в Большой на Щелкунчика по приглашению Т Технологий (Тинек если по-простому)

Очень понравилось, спасибо за приглашение! 💛

Усиленные Инвестиции

27 Dec, 12:21


Поработал сегодня Дед Морозом у дочки в школе 👆

И вас с наступающим Новым Годом, мальчики и девочки! ⭐️

(Это если вы хорошо вели себя в прошлом году и не брали больших плеч; а если плохо себя вели и спекулировали и брали и это был нелучший год, то тем более самого хорошего года вам!)

Усиленные Инвестиции

27 Dec, 11:17


https://www.rbc.ru/finances/27/12/2024/676e73f09a79474104f632fb

ЦБ изменил подход к расчету курсов валют

это позитивно на мой взгляд для валюты (которую держим) - что курс становится более настоящим (а тот последние дни казалось был искусственно заниженный ненастоящий и оторавшийся от фьючей соответственно)

на этом доллар уже отображаемый пошел в рост (но сохраняет и большой дальнейший потенциал)

ну и для сургут префа это тоже позитивно

Усиленные Инвестиции

26 Dec, 15:58


С одной стороны анонс новогоднего бксовского шоу с моим участием, с другой - приятно узнать спустя годы что самый крутой эксперт в БКС по облигам - мой друг детства Антон Куликов, тоже с Нижнего, с кем мы много ездили в школе на Всеросы, Тургоры, матбои и прочие разные математические соревнования и лагеря 👆

(Вся жизнь тогда была по лагерям да по зонам..)

Усиленные Инвестиции

25 Dec, 17:45


Сегодня на НГ вечерине БКСа (тк большая часть капитала по-прежнему там, а ГО по фьючерсам по-прежнему бесплатно)

Если хотите с нашей помощью открыть счет в БКСе на условиях существенно лучше рыночных, не стесняйтесь написать!

(контакты в шапке профиля)

Усиленные Инвестиции

25 Dec, 16:00


Сезонность индекса Мосбиржи (январь очень часто рост)

Спасибо https://t.me/mentalio_44 за данные

Усиленные Инвестиции

24 Dec, 20:48


Загрузили запись сегодняшнего эфира в YouTube

https://youtu.be/s1n3HTpKEjE

Усиленные Инвестиции

24 Dec, 17:59


Начинаем, присоединяйтесь!

https://vkvideo.ru/video-227621942_456239069

Усиленные Инвестиции

24 Dec, 12:55


Отталкиваясь от ваших пожеланий (большинства голосовавших), сегодняшний эфир по рынкам со Степаном и Алексеем переносим на ВК

В ютуб в последствии тоже выложим!
По следующему подумаем как быть, может какой-то третий вариант освоим)

https://vkvideo.ru/video-227621942_456239069
21.00

Усиленные Инвестиции

24 Dec, 07:15


#X5

X5 начнет торги 9 января (теперь под тикером X5)

Ждем! (в том числе дивидендов за последние годы разумеется 👆)

Усиленные Инвестиции

23 Dec, 17:04


#LKOH

Самое скоростное закрытие див. гепа (7.6% див. доходности) - Лукойл сделал это за 5 дней 👆

Усиленные Инвестиции

23 Dec, 14:29


ЦБ расщедрился, оставил ставку прежней и дал умеренно позитивный комментарий. Что это? Разворот в политике? Ложная надежда?

Берем ли акции? Кого покупаем? Как закончили 2024? Чего ждем от 2025?
Что рекомендуют топ-дома и согласны ли мы с их рекомендациями?

Уже завтра в 21.00 мы обсудим это на открытом вебинаре по рынку!

Гости эфира:
- Степан Торопов / Granite Trade (наш старый друг, известный и классный трейдер-инвестор, автор доходных стратегий автоследования и прочее прочее), заработал 41% в день ставки)
- Алексей Ефимов / FutureTrading (тоже наш товарищ классный трейдер, в частности оч хорошо отыграл это решение по ставке)

https://youtube.com/live/l_JpIkHXMig

Также как обычно ответим на ваши вопросы)
Присоединяйтесь!

Усиленные Инвестиции

07 Dec, 09:47


Cибур планирует выйти на IPO, вероятно, в ближайшие месяцы – может стать крупнейшим IPO за несколько лет. Во многом специализируемся на сырьевых компаниях, поэтому Сибур попадает в нашу выборку интересов – даем комментарий

Сибур занимается производством нефтехимической продукции (полимеры, каучуки и т.д.) на основе побочных продуктов добычи нефти и газа, что обычно нам нравится – хорошо обсчитывается потенциал на базе спреда между ценами на сырье и готовые продукты компании (например, хорошо зарабатывали так на производителях удобрений)
______

Компания исторически хорошо растет
Среднегодовой темп роста за 3 года:
- Выручка +27.6%
- EBITDA +39.2%

За 9 мес. 2024 года результаты несколько слабее (отчасти на фоне активной фазы инвест. цикла и давления со стороны опережающего роста цен на материалы и сырье):
- Выручка +7.6% г/г
- EBITDA -2.1% г/г
- Рентабельность по EBITDA: 40.8%
- Чистая прибыль +161.5% г/г
- NetDebt/EBITDA LTM: ~1.5x – комфортный уровень

Сибур проходит пик инвестиционного цикла – через ~3 года мощности по производству полипропилена и полиэтилена могут вырасти в 1.5х раза (что позитивно), за счет:
- Строительства флагманского актива – Амурского газохимического комплекса (АГХК), готовность >60% – позволит вывести Россию по объемам выпуска базовых полимеров с 14-го на 7-е место в 2028 году
- Расширения производства полипропилена на «ЗапСибНефтехиме» (проект ДГП-2) мощностью 570 тыс. т.

Рынок полиэтилена и полипропилена в РФ, по прогнозу Kept, будет устойчиво расти со среднегодовым темпом ~5% до 2030 года на фоне увеличения спроса со стороны всех отраслей экономики: упаковка для e-commerce; в строительстве трубы для газа и воды, теплоизоляция и т.п.; автомобилестроение; медицинское оборудование и т.д.
+ Сибур – основной бенефициар ухода с рос. рынка иностранных конкурентов BASF и DOW

К тому же сейчас активно растут мировые цены на газ (исторически коррелируют с продуктами нефтехимии) – с начала года выросли на 38%. Цены на каучуки тоже обновляют локальные максимумы – с начала года +31%
_______

В СМИ информация о том, что могут разместить ~2%, что может составить "несколько десятков миллиардов рублей" – довольно много (больше, чем 100% акций у некоторых последних выходящих на IPO компаний).
Позитивно, что якорные инвесторы уже подтвердили интерес к потенциальной сделке.

Ждем официальных параметров оценки!

Усиленные Инвестиции

06 Dec, 19:00


#IRAO

День инвестора Интер РАО:

В этом году ебитда несколько снизилась на фоне выпадения дпм (и расходы растут быстрее выручки), в след году скорее ждут ебитда получше этого

Неплохо растут цены на рынке на сутки вперед (20%+) и конкурентном отборе мощности (для старых мощностей), но за счет выпадения дпмов общий рост цен на э/э ждут не выше инфляции

Прибыль при этом несколько выросла на фоне роста процентов

Кеш на балансе сокращается для реализации инвест программы, в след году капекс будет больше, в целом входят в новый инвест цикл

Платить так и будут 25% чп

Стратегическая задача - удвоение ебитда к 2030 г.

Справочно - презентация ко дню инвестора ниже

Усиленные Инвестиции

04 Dec, 20:11


А то что сегодня поддержали вывод денег с ИИС-3 дивов на внешние банковские счета (может и правда инициатива ассоциации владельцев облигаций помогла и наша с вами поддержка ее) - позитивная новость; да и в целом ИИС-3, как писал выше, нравится по условиям

Сегодня докинул несколько млн руб на свой ИИС-3 и подумываю существенно нарастить вложения в них в скором времени

Усиленные Инвестиции

04 Dec, 19:59


доллар возможно немножко снова развернулся, + доп. аналитика от крутого коллеги в поддержку вчерашней идеи с мастермайнда

Усиленные Инвестиции

04 Dec, 19:59


Расширил диапазон курса USDRUB на конец 2024. Дивиденд в префах Сургута стремится к 13 руб.

Усиленные Инвестиции

04 Dec, 19:59


Сургут не раскрыл отчётность за 9М2024, но по косвенным индикаторам можно видеть, что с прибыльностью всё хорошо. Основной «джус» будет в 4-м квартале при курсе 100+. Наблюдаем. За репост заранее спасибо.

Усиленные Инвестиции

04 Dec, 19:53


#VTBR #GAZP

Силуанов на форуме (еще пара поводов не инвестировать в гос. компании):

ВТБ получил важный актив (ОСК), и деньги которые он получит от прибыли будет направлять на решение задач банка и на развитие этого нового сектора которым сейчас занимается

От Газпрома не закладывали в бюджет (2025) каких-либо дивидендов

https://vkvideo.ru/video-150444449_456240449

Усиленные Инвестиции

03 Dec, 20:42


Запись эфира обработали, в ВК загрузили, таймкоды расставили!

YouTube: https://youtube.com/live/QkX1EKNymHQ

ВК: https://vkvideo.ru/video-227621942_456239028

Таймкоды:
00:00 Small Talk
01:50 Представление спикеров
06:40 Взгляд на рос. рынок
36:31 Шорт Башнефти (Вячеслав Бердников)
01:03:58 Алроса (Элвис Марламов)
01:44:46 Сургутнефтегаз преф. (Кирилл Кузнецов)
01:51:47 Совкомбанк (Олег Linmath)
02:07:27 Мосбиржа (Юля Mistika Андреева)

Усиленные Инвестиции

03 Dec, 16:00


Начинаем, подключайтесь!

https://www.youtube.com/watch?v=QkX1EKNymHQ

Усиленные Инвестиции

03 Dec, 12:25


Небольшое напоминание, что сегодня в 19 проводим великолепный мастермайнд с крутейшими спикерами

В этот раз будет 4 лонг и одна шорт идея 👆

Кто думает какие идеи будут представлены, какую бы вы предложили? Пишите в комментариях!

И не забывайте подключаться по ссылке:
https://youtube.com/live/QkX1EKNymHQ

(еще лучше подпишитесь на ютуб канал чтобы не пропустить, а нам будет приятно учитывая что наш старый несправедливо заблочили 👆)

Усиленные Инвестиции

02 Dec, 12:44


Кстати, как мы и ожидали, Лукойл с начала года показывает себя намного лучше чем Роснефть, которую предпочитали многие другие дружественные нам инвесторы и Телеграм-каналы 👆– с учетом выплаченных дивидендов:
- Лукойл +7.7%
- Роснефть -9.1%

Усиленные Инвестиции

02 Dec, 12:37


Дивидендный сюрприз от ВТБ

Костин:
- ВТБ хотел заплатить дивиденды по итогам 2024 года, но из-за антициклической надбавки их может не быть
- Минфин не закладывал в бюджет на 2025 г. дивиденды от ВТБ
- ВТБ в 2025 году ожидает снижения прибыли до около "400 млрд с плюсом"
- ВТБ активно участвует в экспериментальном режиме с криптовалютой
(Stocksi)

Как мы говорили, лучше практически всегда избегать гос. компании в инвест. портфеле (особенно на букву Г, на букву В и на букву Р)

Они часто хотят заплатить и приятно удивить инвесторов, но что-то им в последний момент мешает 🤷‍♂️

Усиленные Инвестиции

01 Dec, 17:44


#weekly

Рос. портфель продолжает идти существенно лучше рынка (за неделю +3.7%, против -0.5% соответственно) во многом за счет валютной позиции.

Девальвация рубля, как мы ожидали/предупреждали, существенно ускорилась – за неделю рубль ослаб на 5.0%, 6.4% и 5.6% к доллару, евро и юаню соответственно.
ЦБ РФ в целях снижения волатильности принял решение до конца года не осуществлять покупку иностранной валюты на 8.4 млрд руб в день, но пока нет уверенности, что это поможет стабилизировать курс с учетом продолжения падения цен на нефть – за неделю Urals -5.0%. Расчетный потенциал девальвации остается повышенным (>25%)

Две компании портфеля неплохо отчитались на неделе, сформировали за 9 мес. 2024 дивидендную базу на двузначную доходность

Добавили в портфель на небольшую долю еще одного экспортера /бенефициара девальвации – позиция уже в плюсе, росла против рынка

Также на неделе продуктивно пообщались с Европланом и командой срочного рынка на Мосбирже

А уже в ближайший вторник (03.12) в 19:00 проведем онлайн-мастермайнд с топовыми авторами:
- Элвис Марламов – ALЁNKA CAPITAL
- Олег Linmath – Linmath Trade Channel
- Юля Mistika Андреева – Биржевая Ключница
- Вячеслав Бердников – Долгосрочные инвестиции
- Кирилл Кузнецов – Усиленные Инвестиции
_______

US рынок закрыл праздничную неделю (День благодарения) в плюс 1.1%, несмотря на повышенную волатильность после заявления Трампа о планах введения дополнительных 10% пошлин на товары из Китая и 25% пошлин на все товары из Мексики и Канады
(US Leaders +2.8%, Global Commodities -2.1%, Trending Ideas -3.7%, S&P 500 +1.1%)

Усиленные Инвестиции

29 Nov, 19:16


#GAZP #reports

Газпром вопреки заявлениям скорее слабо отчитался за 2024 q3 (компания остается убыточной, долг растет, свободный денежный поток глубоко отрицательный):
- Выручка +15.2% г/г (против исторического темпа +8.7%)
- EBITDA +32.5% г/г (против исторического темпа -1.1%)
- Рентабельность по EBITDA 27.9% увеличилась с 24.3% годом ранее
- Чистый убыток 38.2 млрд руб, против прибыли в 79.3 млрд руб годом ранее
- Чистый долг увеличился на 110.8 млрд руб (3.8% от капитализации)
- FCF годовой -590 млрд руб (отрицательный), 20.1% от капитализации
- EV/EBITDA: 4.5x
____

Замглавы компании в релизе говорит, что свободный денежный поток вышел в положительную зону за 9 мес. 2024 года и составил 14 млрд руб, хотя:
- Чистый долг на конец 2024 года: 6.32 трлн руб
- Чистый долг по итогам 9 мес. 2024 года: 6.89 трлн руб
- Дивидендов и выкупа акций за это время не было

Значит по остаточному принципу свободный денежный поток за 9 мес. составил: -570 млрд руб (-19.4% от капитализации) = 6.32-6.89

Акции в моменте растут на 3.3%

Усиленные Инвестиции

28 Nov, 14:52


Как и обещали, уже в ближайший вторник (03.12) в 19:00 онлайн-мастермайнд с топовыми авторами (в этот раз волею случая нас оказалось 5):

- Гуру стоимостного инвестирования Элвис Марламов
- Топ-трейдер с потрясающими доходностями в Пульсе (и закрывающий каждый месяц в плюс последние 4 года) Олег Linmath
- Классный блогер-инвестор и друг Юля Mistika Андреева (среди прочего оч вовремя вышла в LQDT весной перед началом коррекции и шортила Яндекс когда все лонговали)
- Наш старый товарищ, постоянный гость мастермайндов и автор самых доходных идей на нем Вячеслав Бердников
- Ваш покорный слуга (и человек который активно предупреждал о приближающейся девальвации вопреки консенсусному мнению) Кирилл Кузнецов

Формат тот же – вначале в целом обсуждаем рынок, потом каждый представляет инвест. идею, другие ее ругают и/или хвалят

Присоединяйтесь!

https://youtube.com/live/QkX1EKNymHQ

Усиленные Инвестиции

27 Nov, 22:15


Акция пользуется спросом, но знайте что если оформите еще 10 любых подписок у нас на портале, то мастермайнд с топ-идеями по рынку проведем уже в ближайший вторник, и на него придет Элвис Марламов!

(хорошо, если не оформите то все равно проведем, и все равно придет, но так будет приятнее 🙂)

Усиленные Инвестиции

27 Nov, 13:58


#bonds #Selectel

Selectel планирует разместить новый выпуск облигаций для финансирования инвест. программы и масштабирования бизнеса.

Selectel – это хорошо известная на рынке облигаций российская технологическая компания, провайдер ИТ-инфраструктуры, один из крупнейших на рынке

Предварительные параметры выпуска:
- Срок обращения: 2.5 года
- Ориентир по доходности: ключевая ставка ЦБ + не больше 4 п.п. или ~25% годовых в моменте
- Тип купона: переменный
- Купонный период: ежемесячный
- Сбор заявок: 29 ноября
_________

Selectel продолжает хорошо расти – за 9 мес. 2024 года:
- Общая выручка +27% г/г
- Выручка от продажи облачных инфраструктурных сервисов: +30% г/г
- Скорр. EBITDA +25% г/г при рентабельности 57%
- Чистая прибыль +16% г/г

При этом долг остается на комфортном уровне:
- NetDebt/скорр. EBITDA: 1.5х, против 1.4х на конец 2023 года
- Агентство “Эксперт РА” подтвердило кредитный рейтинг Selectel на уровне ruAA- со стабильным прогнозом. От агентства “АКРА” рейтинг А+ (RU) с позитивным прогнозом

Апсайд для роста бизнеса сохраняется – iKS Consulting прогнозирует рост рынка облачных инфраструктурных услуг до ок 460 млрд к 2028 году, примерно на 30% в год. Рынок растет на фоне общей цифровизации бизнеса - чем больше онлайн-услуг вокруг, тем больше серверов нужно для хранения и обработки данных.
_________

Selectel нам нравится как бизнес/сами активно пользуемся, очень помогли с переездом и круто решают ИТ вопросы)
На наш взгляд, 1-й флоатер компании может быть привлекательным инструментом сейчас, особенно с учетом вероятного продолжения повышения ключевой ставки в декабре и сохранении ее на высоком уровне в 2025 году (по прогнозам ЦБ 17-20% в среднем)

Усиленные Инвестиции

27 Nov, 13:40


Периодически выступаю перед клиентами БКС и рассказываю про взгляд на акции и валюту

В этом году был в Питере, Тюмени, Воронеже, Екатеринбурге, Калининграде, Волгограде

Прилетел и сегодня выступаю в еще одном городе сегодня - родине одной из компаний портфеля

Кто угадает какой?👀

Усиленные Инвестиции

27 Nov, 10:08


#black_friday

Кто был со мной когда я был на дне, пристегнитесь - мы взлетаем 👆🙂

Рос. стратегия +8.6% за неделю (при рынке -5.7%), флагманская стратегия на Финтаргете от БКС тоже почти вышла из просадки и ошибок начала года, показывает сейчас +13% с начала года при индексе -20% (с запуска 37% годовых)

Помимо применения валютных хеджей (и отбора лучших из них) из позитивного в последнее время мы своевременно сокращали доли в Озоне, Яндексе и Тиньке и наращивали доли в некоторых бенефициарах девала

В целом с запуска в 2015 г. стратегия по-прежнему устойчиво опережает индекс (+36% средняя доходность против +6% дох. индекса мосбиржи)

По этому случаю на Усиленных Инвестициях "стартует черная пятница" - до конца недели можно оформить (или продлить) подписку на льготных условиях

Подписка дает доступ к нашим целевым портфелям, сигналам о сделках, ИТ платформе с инвест. анализом и мобильному приложению, периодическим закрытым стримам и в целом поддерживает нас и дает возможность генерировать лучшие инвест. идеи на рынке

Как и прежде если вы подписались и в течение пары недель поняли что это не ваше, можно будет вернуть кеш

Ну и в целом рост валюты по идее должен дать отложенный рост в акциях (если ничего критически геополитического не произойдет), в этом плане возможно неплохой момент возвращаться на фондовые рынки если вы с них ушли

Усиленные Инвестиции

27 Nov, 08:00


#OZPH #reports

Озон Фармацевтика отчиталась за 9 мес. 2024 года в рамках ожиданий:
- Выручка +33.6% г/г
- EBITDA +44.2% г/г
- Рентабельность по EBITDA: 37.3% увеличилась с 34.8% годом ранее
- Чистая прибыль +32.2% г/г
- Чистый долг 10.1 млрд руб или 1.1х по NetDebt/EBITDA, против 1.7х на конец 2023 года
- EV/EBITDA LTM: 4.1х

Объем продаж упаковок препаратов растет на 12.0% г/г – увеличивается представленность ассортимента в аптечных сетях.
Средняя стоимость реализованной упаковки выросла на 19.3% г/г на фоне роста доли продаж более дорогих продуктов и инфляции

Результаты отдельно 3-го квартала 2024 года слабее (выручка и EBITDA г/г -4.8% и -38.4% соответственно) на фоне
- Высокой базы прошлого года (в 2023 H2 было реализовано на 22% больше упаковок продукции, чем в 2023 H1), когда были запущены новые производственные мощности и налажены цепочки поставок
- Особенности учета отражения инвестиций в рынок в 3 квартале 2024 года, расходов на исследования и разработки биосимиляров с 2024 года
Компания отмечает, что 3 квартал нерепрезентативен для прогнозов - надо смотреть именно 9 месяцев.

Oзон Фармацевтика подтверждает прогноз по росту выручки в 2024 году на 28-32% г/г и детализирует его:
- Рентабельность по EBITDA: 37%+
- Capex: 3-4 млрд руб
- NetDebt/EBITDA: 1.0-1.5х

По итогам 2024 q3 СД компании рекомендовал дивиденды в размере 0.18 руб на акцию или 0.7% див. доходности к текущей цене. Суммарный дивиденд за 9 мес. 2024 года 1.09 руб на акцию или 4.0% див. доходности к текущей цене. Вероятно будут дивиденды и по итогам 4-го квартала
__

Ждем результатов и дивидендов по итогам года

Усиленные Инвестиции

26 Nov, 06:37


Через 8 минут в эфире Финама небольшой утренний обзор с моим участием
https://www.youtube.com/watch?v=-rT3Mm0N34k

Усиленные Инвестиции

25 Nov, 17:06


Я скажу то, что для вас не новость. Рынок не такой уж солнечный и приветливый. Это очень опасное, жесткое место. И если только дашь слабину, он опрокинет с такой силой тебя, что больше уже не встанешь. Ни вы, ни я, никто на свете не бьет так сильно, как фонда.

Совсем не важно, как ты ударишь, а важно, как держишь удар, как двигаешься вперед! Будешь идти – иди, если с испугу не свернешь. Только так побеждают! Если знаешь, чего ты стоишь, иди и бери свое, но будь готов удары держать, а не плакаться и говорить: «Я ничего не добился из-за него, из-за нее, из-за кого-то»! Так делают трусы, а мы не трусы! Быть этого не может!

Усиленные Инвестиции

25 Nov, 15:05


Подробно пообщались с командой срочного рынка на мосбирже (который мы активно используем в последнее время 👆), спасибо за приглашение!

Вероятно в начале декабря запишем эфир по срочному рынку и его возможностям. Если есть что-то что вы не знаете по нему, но хотели бы знать - пишите в комментариях 👇

Усиленные Инвестиции

25 Nov, 10:36


#LEAS

Встретились с компанией узким кругом, детально обсуждаем драйверы роста и риски бизнеса (спасибо за подробную и честную дискуссию) 👆

Усиленные Инвестиции

24 Nov, 19:39


#weekly

Российский портфель на неделе отлично себя показал – рос на 2.6% против падающего рынка: индекс Мосбиржи -5.9% за неделю. Рос. рынок негативно воспринял новый виток геополитической эскалации

На фоне ускорения девальвации (о чем мы не раз писали) валютная позиция портфеля полностью перекрыла снижение в акциях – рубль к доллару за неделю ослабился на 4% отчасти на фоне:
- Введения санкций США на Газпромбанк – международные переводы еще существенно осложнились
- Вероятного ускорения оттока капитала из-за растущей геополитической напряженности

Добавили в портфель новую компанию – бенефициара девальвации, позиция уже в небольшом плюсе

Позитивно, что сохранили небольшую долю в шорте Сегежи – на неделе акции просели на 20% на фоне слабого отчета за 2024 q3 и анонса SPO:
- Выручка +13.1% г/г (против и исторического темпа +9.4%)
- EBITDA -3.6% г/г (против исторического темпа -2.3%)
- Рентабельность по EBITDA 10.6% сократилась с 12.4% годом ранее
- Чистый долг увеличился на 2.9 млрд руб (11.0% от капитализации)
- EV/EBITDA: 16.9х
26-го декабря акционеры Сегежи рассмотрят вопрос о допэмиссии по закрытой подписке объемом до 101 млрд руб (390% от капитализации) по цене 1.8 руб за акцию.
Мнение по Сегеже с учетом допки написали в закрытом чате

Другие отчеты недели – результаты за 2024 q3:
- СовКомФлот: выручка -15.7% г/г, EBITDA -29.9% г/г
- Астра: выручка +131% г/г, EBITDA +463% г/г
- Европлан: выручка +40.9% г/г, чистая прибыль -30.3% г/г
- МТС Банк: выручка +14.8% г/г, чистая прибыль -20.7% г/г
- МТС: выручка +15.3% г/г, EBITDA +5.8% г/г

Также на неделе:
- Провели рыночный стрим с Александром Сиденко, запись доступна в YouTube и ВК
- Обсуждали взгляд на рынок и последние новости в эфире Финам, запись доступна в YouTube и ВК
________

US Рынок хорошо рос на неделе отчасти на позитиве вокруг предложения Трампа снизить корпоративный налог с 21% до 15%.
(US Leaders -0.9%, Global Commodities +6.1%, Trending Ideas +1.5%, S&P 500 +1.7%)

Усиленные Инвестиции

22 Nov, 18:06


Рад был провести лекцию, умные и очень заинтересованные студенты 👆

Усиленные Инвестиции

22 Nov, 09:23


кстати да 👆

Усиленные Инвестиции

22 Nov, 09:23


Слайд с стрима

Усиленные Инвестиции

22 Nov, 09:23


🗣 Мы увидели с @eninv увидели первыми супервозможности в акциях SNGSP и фьючерсах на валюту!

Усиленные Инвестиции

21 Nov, 13:11


Согласен с Алексеем из АВО в комментариях: интересно, как Минфин одной рукой говорит что привлечет 100 млрд руб. за счет размещения гос. компаний (несите ваши денежки!), другой - одновременно с этим хочет неожиданно повысить налоги такой гос. компании в 2x раза вместо того чтобы больше вытащить из нее дивидендами (кто будет инвестировать в госы когда условия меняются так быстро?)

Усиленные Инвестиции

21 Nov, 12:45


На последних выходных на конференциях Profit и Invest Leaders (вот подъехали фото) рассказывал про потенциал девальвации, что инфляционно-девальвационная спираль на мой взгляд будет продолжаться (но в какой-то момент рост ставки прекратится), и что при этом сейчас есть хорошие возможности заработка в валютном выражении

Радостно было (несмотря не на самый лучший год) услышать много приятных слов и увидеться со всеми с кем увиделся! ❤️

Усиленные Инвестиции

19 Nov, 16:24


#ASTR

Бурный рост в продуктах экосистемы (субд, почтовый сервис, аналог гитхаба)

Зп сотрудников растут примерно +24%, в след году ждут +20%; индексация цен на продукцию с нового года вероятно +15%

По итогам 3го кв растут по выручке больше чем все другие компании

Подтверждают ранее заявленный план по утроению прибыли за 2 года

Планируют рассмотреть на СД рекомендацию по дивидендам в ближ. время

Усиленные Инвестиции

19 Nov, 16:05


В эту пятницу в 18:00 читаю лекцию студентам в финашке по фундаментальному анализу акций и построению инвестиционного бизнеса в целом

Приходите если есть желание!

Зарегистрироваться можно по ссылке: https://kmf.timepad.ru/event/3119296/

https://vk.com/wall-71792012_1235

Усиленные Инвестиции

19 Nov, 13:19


В продолжение темы Транснефти - непредсказуемый рост налогов и инфляционно-девальвационная спираль

Представим что вы собственник крупного частного бизнеса и вы видите что в другом бизнесе налог повышается в 2x раза. Кроме того резко растут тарифы госмонополий, ставки по долгу более чем в 2x раза, различные пошлины (на интернет-рекламу, автомобили, вино и пр.) Какие ваши действия? Инвестировать ли в развитие? Или выводить свободный кеш зарубеж в опасении что и в вашем бизнесе налоги могут увеличить в 2x раза? На мой взгляд риски ускорения оттока капитала (и как следствие валютного роста) при таких политиках резко возрастают.

Еще странное уже в послании ЦБ сегодня - вот почти скоро победим корпоративное кредитование и это приведет к сокращению инфляции (раньше какое-то ведомство говорила было еще чтобы бороться с инфляцией не только будем повышать ставки, еще отменим льготы бизнесу). Логика не прям прослеживается на мой взгляд. Корпоративное кредитование отвечает за сторону предложения товаров и услуг, а рост предложения наоборот сокращает цены и инфляцию.

Условно за счет того что меньше кредитов выдается и растут ставки агропроизводителям, производителям автомобилей, мебели и т.п., кому-то могут отказать рефинансировании, + за счет роста ставок какие-то из них могут обанкротиться, предложение будет сокращаться, товары и услуги дорожать.

ЦБ говорит про то что таким образом неэффективные компании уйдут с рынка, но компании с кредитами не равно неэффективные. Кредиты - нормальный фактор роста любой страны, наоборот многие из компаний с кредитными являлись самыми эффективными с точки зрения роста бизнеса, предложения нужных товаров и услуг и создания акционерной стоимости. Скорее условия игры должны быть предсказуемыми - чтобы не допускался рост стоимости кредитования в 3x раза.

Инфляция высокая за счет:
- дефицита и роста стоимости персонала (от части в связи с понятно чем, от части из за того что сильно усложнили жизнь мигрантов)
- удорожания логистики
- роста налогов и пошлин (и в след. году будет еще больше); растут налог на прибыль, НДС для малого бизнеса, пошлины на автомобили, пошлины на вино, пошлины на взыскание задолженности, пошлины на интернет-рекламу и пр. усложняется регулирование в большом количестве секторов
- роста тарифов гос. монополий
- проблем с платежами и импортом из других стран
- девальвации рубля
- рост ставки тоже уже начинает быть проинфляционным - увеличивает стоимость недвижки, аренды и других издержек
Одними мерами ЦБ так инфляцию не победить, когда все другие меры напротив инфляцию разгоняют

Чтобы ее победить нужно было бы наоборот: по максимуму упростить жизнь мигрантов, минимизировать увеличение налогов и рост тарифов гос. монополий, договориться о ввозе дешевых автомобилей, не повышать налоги, наладить дешевые платежи за импорт через крипто (желательно с мин. комиссиями посредников), по максимуму ослабить давление на бизнес для расширения производства

У нас получается ЦБ старается в одиночку победить инфляцию через рост ставок, но так думаю не получится в ситуации когда другие принимаемые меры проинфляционные (да и ставки уже достигли запредельных значений). Инфляция будет оставаться высокой, рождать девальвацию, а девальвация рождать последующую инфляцию

Все это в том числе повод сохранять высокую валютную экспозицию, о чем говорим последнее время

Усиленные Инвестиции

19 Nov, 12:25


Обработали запись эфира, загрузили в ВК, расставили таймкоды!

YouTube: https://youtube.com/live/Q59-mRrD04A

ВК: https://vkvideo.ru/video-227621942_456239027

Таймкоды:
00:00 Small talk
02:45 Вступление
04:28 Александр Сиденко
05:36 Pre-IPO
11:21 Аренадата
13:34 Делимобиль
17:01 Белуга - идея в шорт
20:52 Актуальные лонг идеи
21:23 Хэдхантер
25:10 Т-Технологии
30:23 Идите и купите?
37:28 Рост налогов. Транснефть
42:05 Озон Фармацевтика
47:29 Мать и дитя
49:04 Совкомбанк
55:10 МТС Банк
57:05 X5 Group
01:01:19 Чем усилены инвестиции
01:02:05 Мосгорломбард
01:07:50 Займер
01:10:59 СБЕР
01:12:20 ЕвроТранс
01:16:32 ЭсЭфАй
01:19:04 Соллерс
01:21:05 Актуальные идеи
01:24:18 ОВК
01:26:16 OZON
01:28:50 Фосагро, Полюс, Селигдар
01:32:55 Самолет
01:34:43 Ренессанс Страхование
01:36:22 Облигации, LQDT
01:42:12 БСПБ
01:43:30 Выводы с конференции Profit (1/2)
01:44:50 Вывод средств из Interactive Brokers
01:47:27 Потенциал девальвации рубля
01:48:18 Выводы с конференции Profit (2/2)
01:49:28 Динамика рос. акций за полгода/год
01:50:46 Аэрофлот
01:51:42 QIWI
01:53:02 СПБ Биржа
01:57:41 Лента
01:58:30 Яндекс
02:01:45 Мосбиржа

P.S. Т.к. старый ютуб канал нам снесли, подписывайтесь плз на новый - нам будет приятно!

Усиленные Инвестиции

19 Nov, 12:00


Согласны с коллегами, давайте поддержим! 👆

Распределять кеш в обход миноритарных акционеров не должны ни частные собственники ни государство

Усиленные Инвестиции

19 Nov, 12:00


⛽️Ассоциация направила обращение в Минфин России в связи с появившейся в СМИ информацией о повышении ставки налога на прибыль для ПАО «Транснефть» до 40 %.

Инициатива стала шоком для участников рынка. Учитывая, что государству принадлежит более 78% уставного капитала Компании, и принимая во внимание анонсированный Транснефтью переход на распределение прибыли через дивиденды дважды в год, частные инвесторы обоснованно ожидали, что прибыль между акционерами будет распределяться именно путем выплаты дивидендов. Ведь так это работает и должно работать на фондовом рынке.

Повышение налога на прибыль до 40% (вместо стандартной для других компаний ставки в 25%) расценивается инвесторами как механизм, с помощью которого контролирующий акционер будет изымать прибыль из компании в обход миноритарных акционеров.

В настоящее время Транснефть распределяет на дивиденды лишь 50 % прибыли. Если контролирующий акционер считает необходимым получить дополнительные денежные средства – он всегда может принять решение о повышении доли распределения прибыли.

В случае, если государство начнет внедрять одностороннее изъятие прибыли в обход миноритарных акционеров, оно подаст пример недобросовестным мажоритариям, практикующими ненадлежащие практики перераспределения прибыли (например, под видом финансовой помощи контролирующему акционеру и т.п.). Более того, государство такими действиями фактически легитимизирует для контролирующих акционеров частных компаний подобные недобросовестные практики. Вряд ли авторы данной инициативы учли все возможные последствия такого решения.

Ассоциация разделяет озабоченность частных и институциональных инвесторов. В случае принятия контролирующим акционером решения об изъятии части прибыли через налогов платежи, подобное решение не может расцениваться как разумное и добросовестное действие, поскольку нарушит баланс законных прав и интересов между контролирующим и миноритарными акционерами публичной компании, что является недопустимым согласно ст. 10 ГК РФ.

Пренебрежение интересами инвесторов будет способствовать падению стандартов корпоративного управления, снижению инвестиционной привлекательности компаний с госучастием и деградации российского фондового рынка, что является прямо противоположным целям обозначенным Президентом. Поскольку долгосрочным инвесторам необходима убежденность в том, что их права не будут нарушены, подобные практики приведут к вымыванию с рынка долгосрочных инвесторов и преобладанию спекулятивных и это с учетом того, что сейчас на рынке фактически остались лишь российские инвесторы.

@bondholders 🔹

Усиленные Инвестиции

19 Nov, 07:14


#ASTR #repots

Астра позитивно отчиталась по МСФО за 2024 q3:
- Отгрузки +165% г/г
- Выручка +131% г/г
- EBITDA +463% г/г
- Чистая прибыль +334% г/г
- Рентабельность по EBITDA: 26% увеличилась с 11% годом ранее

Результаты за 9 мес. 2024:
- Отгрузки +98% г/г
- Выручка +84% г/г
- EBITDA +64% г/г
- Рентабельность по EBITDA: 23.3% снизилась с 25.5% годом ранее
- Чистая прибыль +51% г/г

Акции в моменте реагируют ростом на 1.1%

Усиленные Инвестиции

19 Nov, 06:37


Через 10 минут (в 9.45) в утреннем обзоре Финам обсудим текущий взгляд на рынок и последние новости

https://youtube.com/live/LZx6rlOuy4o?feature=share

https://vk.com/video-17555738_456244449

Усиленные Инвестиции

18 Nov, 18:00


Начинаем, подключайтесь!

https://www.youtube.com/live/Q59-mRrD04A

Усиленные Инвестиции

13 Nov, 15:46


#RTKM
Ростелеком негативно отчиталась по РСБУ за 2024 q3,

Ключевые показатели, с начала года по 2024 q3 (млн руб)
Выручка: 312 717.4 (+11.1% г/г)
Операционная прибыль: 436.5 (-94.3% г/г)
Чистая прибыль: 19 315.5 (+26.6% г/г)
Чистый долг: 439 922.0 (+10.5% г/г)

Ключевые показатели, за 2024 q3 (млн руб)
Выручка: 110 813.6 (+13.3% г/г)
Операционная прибыль: 1 464.4 (-4.2% г/г)
Чистая прибыль: -9 274.9 (-275.2% г/г убыток увеличился)
Чистый долг: 439 922.0 (+10.5% г/г)

Усиленные Инвестиции

12 Nov, 07:02


Ссылки на утренний эфир про Мвид 👆

https://vk.com/video-210986399_456242478

https://youtu.be/CG8TPcY6wxI

Усиленные Инвестиции

12 Nov, 05:20


Встал пораньше, чтобы через 10 минут в эфире РБК обсудить предстоящий сегодня оп. отчет М. Видео

Усиленные Инвестиции

11 Nov, 11:06


Небольшое напоминание, что уже через неделю (в субботу) будет большая конференция Profit!

Я расскажу о том, что ждем по курсу на 2025, кто хорошо, кто плохо ведет себя по отношению к акционерам, куда все это может прийти с текущей политикой Центробанка, также дам некоторые текущие инвест. идеи (а заодно о том что было в 2024 г.)

Также буду модерировать сессии Делимобиля и макро-сессию Совкомбанка

Буду рад увидеться!

https://profitconf.ru/

Усиленные Инвестиции

10 Nov, 16:49


#weekly

Рос. рынок и вместе с ним рос. портфель (+6.9% и +5.4% за неделю соответственно) позитивно восприняли победу Дональда Трампа на президентских выборах в США – растут ожидания скорого завершения СВО

Доп. драйвером рынка было некоторое замедление недельной инфляции (29.10-05.11) в годовом выражении с 8.57% до 8.39%. При этом ЦБ все равно назвал “очень высокой” вероятность повышения ключевой ставки в декабре

Интересные отчеты на неделе:
Positive Technologies (хорошо, что держались в стороне) за 9 мес. 2024 года:
- Отгрузки +2% г/г и при этом был пересмотрен в сторону снижения прогноз отгрузок на 2024 год (с 40-50 до 30-36 млрд руб)
- Выручка +16% г/г
- Убыток по EBITDA в 3.6 млрд руб, против прибыли +1 млрд руб
Аренадата олично отчиталась за 9 мес. 2024:
- Выручка +114% г/г
- OBITDA 794 млн руб, против -16 млн руб годом ранее
OZON позитивно отчитался за 2024 q3:
- GMV +59.3% г/г. Пересмотрели гайденс по росту GMV в 2024 году с ~+70% г/г до +60-70% г/г
- Выручка +41.1% г/г
- EBITDA +16.9 млрд руб, против убытка в -6.0 млрд руб годом ране

В закрытом канале разместили таблицу расчета ожидаемой доходности по идее в связке LQDT+валюта (про которую писали ранее) в разных сценариях динамики курса USD/RUB и с настраиваемыми параметрами: сумма счета, срок инвестирования, доля валюты в портфеле. Аннуализированная доходность в агрессивной стратегии доходит до ~190%

Также на неделе подробно созвонились с одной золотодобывающей компанией для обсуждения рынка, перспектив бизнеса и т.п. На базе лучшего понимания текущей конъюнктуры несколько пересчитываем расчетный потенциал роста на портале

На неделе провели стрим с The Buy Side, обсудили взгляд на рынок и актуальные идеи, запись доступна в YouTube и ВК
_____

US Рынок на неделе обновил исторический максимум на фоне победы Трампа и укрепления доллара; ФРС сократила ставку на 0.25% до 4.75%, + Пауэлл не исключил возможности снижения ставки ФРС в декабре
(US Leaders +4.2%, Global Commodities -0.9%, Trending Ideas -1.9%, S&P 500 +4.7%)

Усиленные Инвестиции

08 Nov, 06:18


Обработали запись эфира, загрузили в ВК, расставили таймкоды!

YouTube: https://youtube.com/live/vh1JTtozu8Q

ВК: https://vk.com/video-227621942_456239025

Таймкоды:
00:00 Вступление
02:11 Взгляд на рынок
07:06 Как зарабатывать на шортах
15:45 Потенциал девальвации рубля. Сургутнефтегаз преф.
25:16 ЦБ сможет победить инфляцию?
28:55 Идея в шорт: М.Видео
49:09 Текущая структура портфеля Романа
57:18 IVA Technologies
59:28 Лукойл или Татнефть
01:02:07 Флоатеры Самолета и М.Видео
01:03:31 Ожидание по курсу рубля к доллару
01:04:57 ТКС Холдинг
01:06:30 АФК Система. Допка Positive Technologies
01:11:40 ЭсЭфАй
01:14:07 Шорт АФК Системы
01:16:40 Мосгорломбард
01:21:23 Фосагро, Норникель
01:24:55 Новатэк
01:27:42 Яндекс, OZON
01:34:56 Инарктика

Усиленные Инвестиции

07 Nov, 16:03


Начинаем, присоединяйтесь!

https://youtube.com/live/vh1JTtozu8Q

Усиленные Инвестиции

07 Nov, 15:30


Напоминаем, что уже через полчаса в 19:00 проведем традиционный стрим - обсудим девальвацию, Трампа, отчет Озона, рост дивов SFI, ожидаемые отчеты и другие идеи по рынку

https://youtube.com/live/vh1JTtozu8Q

Усиленные Инвестиции

07 Nov, 14:53


Очень здравая инициатива АВО по тому чтобы в ИИС-3 дивиденды можно было выводить на банк. счет (как в старых ИИС); давайте поддержим репостом и сердечками! говорят ЦБ уже убедили, остался Минфин 👆

Давайте поддержим репостом и подпишем обращения)

Усиленные Инвестиции

07 Nov, 14:51


В январе 2024 года после первых обращений о невозможности получения купонов и дивидендов по бумагам, находящимся на ИИС-3, Ассоциация начала работу по защите прав инвесторов.

Позиция АВО основывается на следующем:

🔹Поступление дивидендов и купонов на банковский счет не является возвратом средств с ИИС, так как это новые деньги, которые инвестор не вносил на ИИС-3;

🔹Выплата купонов на банковский счет отвечает интересам не только инвесторов, но и государства. В этом случае они будут облагаться НДФЛ (льгота ИИС-3 действует лишь для купонов, зачисляемых на ИИС);

🔹Дивиденды не входят в налоговый вычет по ИИС, то есть само государство уже расценивает их как текущий доход, подлежащий налогообложению. Несмотря на это дивиденды замораживаются на ИИС на 5-10 лет и инвестор не может свободно распоряжаться своими уже очищенными от НДФЛ деньгами.

В мае 2024 г. Ассоциацией совместно с представителями наиболее авторитетных инвестиционных сообществ России было направлено обращение в Банк России о причинах фиаско ИИС-3 и проблеме, препятствующей его превращению в эффективный инструмент долгосрочных сбережений.

🏦 Реакция Банка России:
Председатель Банка России признала наличие проблемы и указала на необходимость изменения подходов в части получения купонов и дивидендов.

Позиция профессиональных участников рынка:
НАУФОР поддержала необходимость предоставления инвесторам права самостоятельно выбирать счета для получения купонов и дивидендов

Позиция Минфина России:
Ведомство считает целесообразным выплату купонов и дивидендов только на ИИС-3.

💻Что делать инвесторам:
Наша совместная работа и тысячи ваших обращений смогли убедить Банк России. Осталось убедить Минфин.

В октябре 2024 г. Ассоциация направила в Администрацию Президента РФ обращение о существующих проблемах правоприменения по ИИС-3 и необходимости выработки финансовыми властями единой позиции, учитывающей права и законные интересы частных инвесторов.

В случае если Вы:
🔹являетесь инвестором;
🔹считаете, что «заморозка» купонов и дивидендов внутри ИИС-3 на сроки от 5 до 10 лет приводит к утрате его привлекательности;
🔹готовы уделить 3 минуты для улучшения российского фондового рынка

Помогите Минфину России и Администрации Президента РФ понять важность этой проблемы для частных инвесторов и убедить в необходимости её скорейшего решения.

Обращение можно подать по форме, подготовленной нашими юристами либо в любой свободной форме.

📌 Порядок действий и форма обращения находятся по ссылке.

🔹@bondholders

Усиленные Инвестиции

07 Nov, 10:47


#POSI

Позитив сильно в сторону снижения пересмотрел прогноз отгрузок на этот год (с 40-50 до 30-36 млрд руб)

Видно было и на базе первых кварталов что не выходят на план, неясно зачем было отстаивать его и не пересматривать ранее

https://group.ptsecurity.com/ru/news/obem-otgruzok-pt-za-pervye-9-mesyacev-2024-goda-sostavil-9-1-mlrd-rublej

Усиленные Инвестиции

06 Nov, 21:03


#торговыеидеи #инвесткейсы #POSI

Завтра отчетность у Группы Позитив.

Ожидаю, что компания сузит свой прогноз диапазон отгрузок с 40-50 млрд до 40-45 млрд руб. Вообще в своей модели ожидаю, что сделают только 39 млрд руб. Это будет негативно воспринято рынком, поэтому спекулятивно открыл шорт по компании на примерно 35% депозита.

Вообще фундаментально для Позитива (помимо ожидаемого мной снижения прогноза по отгрузкам в 2024 г.) есть еще несколько негативных факторов:

1) Прогноз по отгрузкам на 2025 год (сейчас 70-100 млрд руб) скорее всего тоже будет пересмотрен вниз (сам ожидаю на 2025 отгрузки в районе 64 млрд руб.), правда об этом компания скорее всего скажет только в январе-феврале 2025 года, года будет объявлять результаты за 2024 год
2) Если сравнивать Позитив (POSI) с Аренадатой (DATA), то лучше выбрать DATA, так как почти все (кроме темпов роста выручки) основные показатели лучше у DATA, а мульт при этом у нее ниже. Управляющие фондов и УК потихоньку будут это понимать и перекладываться
3) Победил Трамп, а как я уже писал ранее наиболее пострадавшими в случае окончание СВО и нормального для России урегулирования всех сопутствующих конфликтов будут Астра, Ива и Позитив

Также у Позитива есть одна фишка с расчетом мультипликаторов EV/EBITDAC и P/NIC о которой я напишу сегодня, но попозже. Спойлер - предполагаю, что большинство аналитиков по ТМТ ошибается, когда рассчитывает эти мультипликаторы по POSI

*Данный пост транслирует мое личное мнение, исходя из профессионального опыта. Не является инвестиционной рекомендацией и трансляцией официальной позиции моего

Усиленные Инвестиции

06 Nov, 21:03


Вероятные причины снижения posi сегодня (не держим в портфеле, согласны с аргументацией 👆)

Усиленные Инвестиции

06 Nov, 12:30


Завтра в 19.00 проведем традиционный стрим - обсудим девальвацию, Трампа, отчет Озона, рост дивов SFI, ожидаемые отчеты и другие идеи по рынку

В гостях будет Роман Вайс (The Buy Side) - когда-то аналитик Усиленных Инвестиций, а нынче успешный инвестор заработавший более 100% за последний год 👆

https://youtube.com/live/vh1JTtozu8Q

Усиленные Инвестиции

04 Nov, 17:11


#weekly

Рос. cтратегия на неделе показала себя лучше рынка – портфель +1.1%, против индекса Мосбиржи -2.5%

Валютная позиция портфеля хорошо выросла (на ~2.0%) и отчасти компенсировала снижение акций. Позитивно, что ранее начали перекладываться (и на неделе продолжили) из юаня в евро: за неделю юань вырос на 0.8%, евро – на 1.8%

Лукойл тоже держался лучше рынка (вырос на 1.6%), несмотря на слабый отчет по РСБУ за 2024 q3 (выручка -20% г/г, чистая прибыль -63% г/г) – обычно он не всегда хорошо предсказывает МСФО

МРСК ЦП хорошо отчиталась за 9 мес. 2024 года:
- Выручка +7.7% г/г
- EBITDA +18.9% г/г
- Рентабельность по EBITDA 31.9% увеличилась с 28.9% годом ранее
- Чистая прибыль +15.2% г/г
- EV/EBITDA: 1.1х

Также на неделе:
- На форуме Мосбиржи по корп. управлению отстаивал интересы розничных инвесторов, запись выступления доступна в YouTube и ВК
- Вышло мое интервью на канале БАЗАР, где рассказываю про стратегию и путь Усиленных Инвестиций, подход к выбору акций и важность прозрачности и в целом даю какие-то советы начинающим инвесторам. Запись доступна в YouTube, ВК и RUTUBE
______

US рынок несколько корректировался в преддверии выборов президента США и некоторой обеспокоенностью инвесторов рекордными тратами тех. компаний на ИИ в размере $200 млрд
(US Leaders +0.6%, Global Commodities -4.1%, Trending Ideas +1.6%, S&P 500 -1.5%)

Усиленные Инвестиции

03 Nov, 15:12


#invest_idea

Как вы знаете, я давно считаю, что нас ждет продолжение девальвации, наибольшая позиция в портфеле – валютные фьючерсы; но, наверно, не все знают, что только в БКСе сейчас полностью отсутствует плата за ГО по фьючерсам (что по валюте, что по акциям, что по индексам)

Таким образом, появляется супервозможность когда на рос. фондовом рынке можно практически без риска иметь 20% годовых в валюте:

1. Открываем счет в БКС по ссылке (ссылка реферальная – вам все равно, а нам приятно, + при сумме от 3 млн руб. будут более льготные тарифы – ниже ставка маржи и т.п.)
2. Покупаем фонд ликвидности
3. В обеспечение фонда ликвидности покупаем фьючерс на валюту (доллар-евро-юань- что больше нравится); можно купить на 100% портфеля и полностью захеджировать его в валюте. При этом если вы верите в девальвацию, можно купить фьючерс и на 150-200% и дополнительно заработать на девальвации;
+ мартовский евро, например, сейчас торгуется даже дешевле, чем спот цена по сути, за хедж рынок еще и чуть доплачивает

В итоге получаем забесплатно захеджированную валютную доходность, привязанную к рос. фонду ликвидности. Это существенно выгоднее чем покупать замещайки и пр.

Кроме того среди открывших счет по ссылке и поставивших лайк на этот пост разыгрываются 2 билета на конференцию Профит, которая пройдет в следующую субботу (участвовать в этой акции можно и не покупая фонд ликвидности и т.п.)

Открыть счет

Усиленные Инвестиции

03 Nov, 11:11


#reports

Summary недавно вышедших рос. отчетов [3/3]

#KAZT
КуйбышевАзот слабо по РСБУ за 2024 q3
Выручка -22.2% г/г
Операционная прибыль: -99.4% г/г
Чистая прибыль: -69.1% г/г
Чистый долг: +86.5% г/г (чистые денежные средства сократились)

#AQUA
Рус-Аква неплохо по РСБУ за 2024 q3
Выручка: +4.3% г/г
Операционная прибыль: +1.9% г/г
Чистая прибыль: +2.0% г/г
Чистый долг: +3 349.4% г/г

#SVAV
Соллерс хорошо по РСБУ за 2024 q3
Выручка: +57.3% г/г
Операционная прибыль: +33.7% г/г убыток сократился
Чистая прибыль: +51.3% г/г убыток сократился
Чистый долг: -122.3% г/г

#UPRO
Юнипро хорошо по РСБУ за 2024 q3
Выручка: +14.3% г/г
Операционная прибыль: +25.0% г/г
Чистая прибыль: +43.0% г/г
Чистый долг: -55.2% г/г (чистые денежные средства увеличились)

Усиленные Инвестиции

03 Nov, 11:10


#reports

Summary недавно вышедших рос. отчетов [2/3]

#GAZP
Газпром слабо по РСБУ за 2024 q3
Выручка: +11.0% г/г
Операционная прибыль: +7.8% г/г убыток сократился
Чистая прибыль: -75.5% г/г
Чистый долг: +13.6% г/г

#SIBN
Газпром нефть негативно по РСБУ за 2024 q3
Выручка: -8.4% г/г
Операционная прибыль: 54.1 -3.5% г/г
Чистая прибыль: -76.5% г/г
Чистый долг: +19.5% г/г

#NVTK
Новатэк позитивно по РСБУ за 2024 q3
Выручка: +16.5% г/г
Операционная прибыль: +84.7% г/г
Чистая прибыль: +58.6% г/г
Чистый долг: +236.2% г/г

#TATN
Татнефть не очень по РСБУ за 2024 q3
Выручка: +9.7% г/г
Операционная прибыль: -27.5% г/г
Чистая прибыль: -32.8% г/г
Чистый долг: -184.4% г/г (чистые денежные средства увеличились)

#LKOH
Лукойл негативно по РСБУ за 2024 q3
Выручка: -19.8% г/г
Операционная прибыль: -74.4% г/г
Чистая прибыль: -63.0% г/г
Чистый долг: -7.3% г/г

#SGZH
Сегежа плохо по РСБУ за 2024 q3
Выручка: -1.0% г/г
Операционная прибыль: +99.4% г/г
Чистая прибыль: -5 455.6% г/г
Чистый долг: +18.1% г/г

#HYDR
Русгидро нормально по РСБУ за 2024 q3
Выручка: +13.5% г/г
Операционная прибыль: +25.3% г/г
Чистая прибыль: +2.4% г/г
Чистый долг: +14.7% г/г

#MRKV
МРСК Волги хорошо отчиталась по РСБУ за 2024 q3
Выручка: +16.0% г/г
Операционная прибыль: +227.5% г/г
Чистая прибыль: +291.7% г/г
Чистый долг: -23.0% г/г

#MRKY
МРСК Юга хорошо по РСБУ за 2024 q3
Выручка: +10.7% г/г
Операционная прибыль: +14.1% г/г
Чистая прибыль: +0.1% г/г
Чистый долг: -0.6% г/г

#MRKP
МРСК ЦП хорошо по РСБУ за 9 мес. 2024:
- Выручка +7.7% г/г
- EBITDA +18.9% г/г
- Рентабельность по EBITDA 31.9% увеличилась с 28.9% годом ранее
- Чистая прибыль +15.2% г/г
- Чистый долг снизился г/г на 9.5 млрд руб (27.7% от капитализации)
- EV/EBITDA: 1.1х (!)

#MRKС
МРСК Центра хорошо по РСБУ за 9 мес. 2024:
- Выручка +7.1% г/г
- EBITDA +12.7% г/г
- Рентабельность по EBITDA 13.6% увеличилась с 13.4% годом ранее
- Чистая прибыль +4.9% г/г
- Чистый долг снизился г/г на 3.5 млрд руб (20.6% от капитализации)
- EV/EBITDA: 1.6х

#IRAO
Интер РАО смешанно по РСБУ за 2024 q3
Выручка: -0.1% г/г
Операционная прибыль: -448.6% г/г
Чистая прибыль: +263.9% г/г
Чистый долг: +33.3% г/г (чистые денежные средства сократились)

Усиленные Инвестиции

03 Nov, 11:09


#reports

Summary недавно вышедших рос. отчетов [1/3]

#CHMF
Северсталь нейтрально отчиталась по МФСО за 2024 q3:
- Выручка +13.6% г/г
- EBITDA -10.8% г/г
- Рентабельность по EBITDA 29.0% сократилась с 36.9% годом ранее
- Чистый долг сократился на 18.6 млрд рублей (1.8% от капитализации)
- EV/EBITDA: 3.7x

#YDEX #reports
Яндекс хорошо по МСФО за 2024 q3:
- Выручка +35.6% г/г
- EBITDA +66.3% г/г
- Рентабельность по EBITDA: 19.8% повысилась с 16.1% годом ранее
- Чистый долг увеличился на 23.0 млрд руб (1.6% от капитализации)
- EV/EBITDA LTM: 10.1x

#FIVE
X5 Group неплохо по МСФО за 2024 q3:
- Выручка +22.9% г/г
- EBITDA +16% г/г
- Рентабельность по EBITDA 7.3% сократилась с 7.7% годом ранее
- Чистый долг увеличился на 27.3 млрд руб (3.6% от капитализации)
- EV/EBITDA: 3.8x

#LENT
Лента отлично по МСФО за 2024 q3:
- Выручка +55.1% г/г
- Сопоставимые продажи (LFL) +9.4% г/г на фоне LFL-среднего чека +9.9% г/г
- Валовая прибыль +66.8% г/г
- EBITDA +141.1% г/г
- Рентабельность по EBITDA 8.1%, против 5.2% годом ранее
- NetDebt/EBITDA 1.4х, против 2.8х на конец 2023 года

#FIXP
Fix Price слабо по МСФО за 2024 q3:
- Выручка +5.7% г/г
- EBITDA -19.3% г/г
- Рентабельность по EBITDA: 10.9% снизилась с 14.3% годом ранее
- Чистая прибыль -19.4% г/г
- Чистый долг увеличился на 0.1 млрд руб (0.1% от капитализации)
- EV/EBITDA: 3.4х

#GMKN
Норникель негативно по РСБУ за 2024 q3
Выручка: -3.3% г/г
Операционная прибыль: -2.2% г/г
Чистая прибыль: +27.8% г/г (убыток сократился)
Чистый долг: +17.1% г/г

#SBER
Сбербанк слабовато по МСФО за 2024 q3:
- Выручка +13.2% г/г
- Чистая прибыль -0.1% г/г
- ROE: 25.4%
- P/E: 3.4x при историческом 50м перцентиле 4.7x

#TCSG
ТКС Холдинг позитивно отчитался – чистая прибыль по РСБУ за 9 мес 2024г.:
- Т-Банк 43 млрд руб или +27% г/г
- Росбанк 40 млрд руб или +24% г/г

#SMLT
Самолет слабо (долг растет, убыток) по РСБУ за 2024 q3
Выручка: +71.6% г/г
Операционная прибыль: +89.2% г/г
Чистая прибыль: -153.7% г/г
Чистый долг: +45.3% г/г

#LSRG
Группа ЛСР позитивно по РСБУ за 2024 q3
Выручка: +41.8% г/г
Операционная прибыль: +22.2% г/г
Чистая прибыль: +28.2% г/г
Чистый долг: +5.3% г/г

#NMTP
НМТП позитивно по РСБУ за 2024 q3
Выручка: +11.6% г/г
Операционная прибыль: +10.1% г/г
Чистая прибыль: +5.0% г/г
Чистый долг: -68.5% г/г (чистые денежные средства увеличились)

#RNFT
Русснефть слабо по РСБУ за 2024 q3
Выручка: -1.3% г/г
Операционная прибыль: -39.1% г/г
Чистая прибыль: -34.3% г/г
Чистый долг: +35.9% г/г

Усиленные Инвестиции

02 Nov, 16:05


В продолжение опубликованного на этой неделе поста и дискуссии по корпоративному управлению и, поскольку поступали запросы на объяснения концепции "тучек и солнышек", продолжаем делиться наболевшим (интересно, что концепция чуть завирусилась, в последующих выступлениях уже и упр. директор Мосбиржи говорила теми же терминами 🙂 )

Обычно мы мысленно присваиваем расчетным потенциалам роста компаний премии и антипремии по 4-м ключевым параметрам:
(1) Прозрачность раскрытия и информационная открытость
(2) Адекватность расходования денежных средств и максимизация стоимости для акционеров
(3) Отсутствие злоупотреблений с выводом средств и приоритезацией отдельных акционеров
(4) Дивидендная предсказуемость

Начнем с металлов, далее перейдем к другим секторам

➜ Цветные металлы:
• Норникель – 🌞🌚🌚🌚

- Компания неплохо раскрывает информацию о себе, но нерегулярно платит дивиденды – за 9 мес. 2023 заплатили, за 12 мес. 2023 уже отказались платить. На протяжении этого года менеджмент как будто намеренно сгущает тучи вокруг себя, давая разнонаправленные сигналы в рынок: от «не будем платить в долг», до «не исключаем выплат»
- Нет уверенности, что с текущими ставками новые инвест. проекты, в частности, Медный завод в Китае, будут окупаемы. В целом компания направляет огромные деньги на maintenance и иной capex в моменте и наращивает чистый долг – есть некоторое ощущение, что денежные потоки деприоритизируются, нет ощущения, что максимизируется стоимость именно для всех акционеров
- При этом один из акционеров получает выгоду за счет дивидендов от Быстринского ГОКа
(см. еще пост Игоря Шимко по теме, приятно пообщались, одного мнения по многим вопросам)

• Полюс – 🌞🌚🌚🌚
Позитивно, что компания сейчас возобновила выплату дивидендов, но нет уверенности, что дальше будет стабильно платить; компания выкупила 30% акций у крупнейшего акционера по закрытой подписке с 33%-премией к рынку, при этом не были раскрыты виды финансирования под эту сделку и нет понимания, что будет с пакетом - погасится ли или уйдет на другие цели; позитивно, что запустили Сухой Лог

• ЮГК – 🌞🌚🌚🌚
На момент IPO давала гайденс – рост производства золота в 2023 году на +10%, а в итоге снизился на 7%; компания не платит дивиденды, но выдала 4.7 млрд руб. проблемным связанным сторонам, из них 1.1 млрд руб. уже обесценила (списала как невозвратные!)

• Селигдар – 🌞🌚🌚🌞
Уголовное дело в отношении совладельца компании; ранее была тоже замечена в сделках со связанными сторонами, непонятно зачем привлекает долг именно в золоте; платит дивиденды

➜ Черная металлургия:
• ММК – 🌞🌞🌞🌚

Компания регулярно отчитывается: прозрачно отвечает на вопросы инвесторов. При этом сидит на огромной денежной подушке (24% от капитализации) и не спешит с ее распределением между акционерами в виде дивидендов

• Северсталь – 🌞🌞🌞🌞
Прозрачно отчитывается по операционным и финансовым результатам; активно общается с инвесторами; направляет на дивиденды 100% свободного денежного потока

• НЛМК – 🌚🌞🌞🌞
Платит неплохие дивиденды, при этом избегает общения с инвесторами, на запросы не отвечает

• ТМК – 🌚🌞🌚🌚
Нерегулярно и иногда не в полном объеме раскрывает информацию – в 2023 году скупали дешевые акции в период отсутствия отчетностей и индикаций, что у компании все плохо; после возобновления публикации отчетностей и выплаты дивидендов на росте акций провели SPO и снова закрыли отчетность

Как видно, российский фонд. рынок в плане корп. управления и правда заволакивает тучками, не так много куда можно инвестировать с уверенностью, что компании максимизируют стоимость для всех акционеров, выкупаемые акции гасят и честно/предсказуемо платят дивиденды

Ждите аналогичные посты и срывание покровов и по другим секторам!

Усиленные Инвестиции

31 Oct, 09:19


На форуме Мосбиржи по корп. управлению отстаиваю интересы розничных инвесторов и стараюсь бороться с порочными практиками

Усиленные Инвестиции

30 Oct, 14:19


По Лукойлу в целом согласен с Алексеем: РСБУ (который сегодня вышел не очень) у него не всегда хорошо предсказывает МСФО

Усиленные Инвестиции

30 Oct, 14:19


#Лукойл отчитался по РСБУ за 3-й квартал. Акции упали на фоне падения прибыли к прошлому году.

Однако те, кто продавал не в курсе, что РСБУ не в полной мере отображает результаты компании. Например, за 1-е полугодие операционная прибыль по РСБУ была 353 млрд руб., против 467 млрд руб. годом ранее.
Но за 1-е полугодие по МСФО операционная прибыль составила 694 млрд руб., против 612 млрд руб. годом ранее.
То есть, как мы можем заметить, нужно смотреть в первую очередь на МСФО, к тому же компания стала его раскрывать более подробно, чем в первых отчетах после начала СВО. В целом 3-й квартал должен быть в среднем на уровне первых 2-х кварталов этого года.

МСФО за 3-й квартал скорее всего не будет, поэтому рынок увидит только годовую отчетность уже.

Усиленные Инвестиции

30 Oct, 11:54


На днях вышло мое интервью на канале БАЗАР, где рассказываю про стратегию и путь Усиленных Инвестиций, подход к выбору акций и важность прозрачности и в целом даю какие-то советы начинающим инвесторам

ВК
RUTUBE
YouTube

Если интересно ☝️

Усиленные Инвестиции

29 Oct, 18:27


#MRKС

МРСК Центра хорошо отчиталась за 9 мес. 2024:
- Выручка +7.1% г/г
- EBITDA +12.7% г/г
- Рентабельность по EBITDA 13.6% увеличилась с 13.4% годом ранее
- Чистая прибыль +4.9% г/г
- Чистый долг снизился г/г на 3.5 млрд руб (20.6% от капитализации)
- EV/EBITDA: 1.6х

Усиленные Инвестиции

29 Oct, 18:27


#MRKP

МРСК ЦП хорошо отчиталась за 9 мес. 2024:
- Выручка +7.7% г/г
- EBITDA +18.9% г/г
- Рентабельность по EBITDA 31.9% увеличилась с 28.9% годом ранее
- Чистая прибыль +15.2% г/г
- Чистый долг снизился г/г на 9.5 млрд руб (27.7% от капитализации)
- EV/EBITDA: 1.1х (!)

Усиленные Инвестиции

28 Oct, 16:52


#MTLR
Мечел плохо отчиталась по РСБУ за 2024 q3,

Ключевые показатели, с начала года по 2024 q3 (млн руб)
Выручка: 31 893.1 (+166.0% г/г)
Операционная прибыль: 13 648.9 (+38.0% г/г)
Чистая прибыль: -9 965.4 (-131.8% г/г)
Чистый долг: 183 704.0 (+12.3% г/г)

Ключевые показатели, за 2024 q3 (млн руб)
Выручка: 12 718.2 (+221.2% г/г)
Операционная прибыль: -3 829.9 (-223.8% г/г)
Чистая прибыль: -4 152.6 (-116.9% г/г)
Чистый долг: 183 704.0 (+12.3% г/г)

Усиленные Инвестиции

28 Oct, 10:33


Загрузили запись эфира в ВК!

https://vk.com/video/@eninv?z=video-227621942_456239023%2Fclub227621942

Усиленные Инвестиции

28 Oct, 09:33


#LENT #reports

Лента отлично отчиталась за 2024 q3:
- Выручка +55.1% г/г
- Сопоставимые продажи (LFL) +9.4% г/г на фоне LFL-среднего чека +9.9% г/г
- Валовая прибыль +66.8% г/г
- EBITDA +141.1% г/г
- Рентабельность по EBITDA 8.1%, против 5.2% годом ранее
- NetDebt/EBITDA 1.4х, против 2.8х на конец 2023 года

Акции в моменте растут на 2.0%

Усиленные Инвестиции

27 Oct, 21:54


Эфир обработали, таймкоды расставили!

Таймкоды:
00:00 Small talk
00:49 Вступление
03:50 Ключевая ставка
25:05 Как заработать на бирже в условиях высокой ставки
34:34 Дивиденды Лукойла
36:10 OZON
41:55 Хороший ли сейчас момент для входа
42:54 Девелоперы
47:10 ММК, ТМК
51:03 Что будем делать на открытие рынка?
52:10 X5 Group после переезда
55:50 Инсайты с конференции СмартЛаб
01:02:37 Кратко по секторам экономики в текущих реалиях
01:05:37 Софтлайн
01:09:08 Positive Technologies
01:14:04 ДВМП
01:14:47 ТКС Холдинг
01:15:55 Юаневый фонд ликвидности
01:17:37 Мосгорломбард
01:18:08 Яндекс
01:20:00 HeadHunter
01:22:36 ArenaData
01:25:38 Совкофлот
01:26:36 Совкомбанк
01:29:10 Полюс
01:32:38 Идеи в шорт
01:34:10 Новатэк

(скоро загрузим и в ВК)

Усиленные Инвестиции

27 Oct, 21:40


#weekly

Рос. рынок сильно распродался после заседания ЦБ по ставке – основное:
- ЦБ повысил ключевую ставку с 19% до 21%
- Повышен прогноз по инфляции на 2024 г до 8.0-8.5% с 6.5-7.0%, на 2025 год – до 4.5-5% с 4-4.5%
- Допускается возможность повышения ключевой ставки в декабре
- Прогноз по средней ключевой ставке на 2024 год повышен до 17.5% с 16.9-17.4%, в 2025 году – до 17-20% с 14-16%, в 2026 году – до 12-13% с 10-11%

Рос. портфель просел за неделю меньше рынка (-2.0%, против -3.3% по индексу Мосбиржи соответственно) – падение акций отчасти компенсировала валютная позиция, + на неделе несколько ребалансировали ее, частично перекладываясь в инструменты с большей потенциальной доходностью

Также на неделе хорошо отчитывались компании портфеля:
- X5 Group за 2024 q3 нарастила г/г выручку и EBITDA на 23% и 16% соответственно
- Чистая прибыль за 9 мес. 2024 года Т-Банка и Росбанка выросла г/г на 27% и 24% соответственно. Суммарный кредитный портфель +22% г/г, объем средств клиентов +40% г/г

Лукойл рекомендовал хорошие дивиденды (больше, чем в прошлом году) за 9 мес. 2024 года в размере в размере 514 руб на акцию или 7.6% див. доходности к текущей цене (LTM доходность: 15.0%)

Добавили в портфель на небольшую долю новую компанию – быстро растет, недорого стоит, активно высвобождает акционерную стоимость

Посетили конфу СмартЛаба, общались с эмитентами и оценили сентимент на рынке – обсудили инсайты с конфы и ставку с Антоном Поляковым, запись доступна в YouTube (скоро будет и в ВК)

Справочно, на неделе в эфире РБК обсуждали последние новости и взгляд на рынок, запись доступна в YouTube
___________

US Рынок несколько корректировался на росте доходности 10-летних трежерис – в моменте 4.2%, против 3.6% на локальном минимуме в сентябре
(US Leaders -0.1%, Global Commodities -0.3%, Trending Ideas +0.9%, S&P 500 -1.0%)

Усиленные Инвестиции

27 Oct, 08:54


Небольшое напоминание – сегодня в 21:00 стримим с Антоном Поляковым по итогам ставки и конфы смартлаба

Антон – успешный инвестор, блогер, интересно думающий человек!

Трансляцию проведем в YouTube, сразу после загрузим запись и в ВК

https://www.youtube.com/live/pw_ThpqHefo

Присоединяйтесь!
___

Ссылка на наш новый YouTube канал (старый, к сожалению, заблочили из-за действий злодеев (и неосмотрительности автора канала) – подписывайтесь, пожалуйста, на этот новый, будет не так обидно и это будет стимулировать нас выкладывать больше контента, есть такое желание!)

Также подписывайтесь на канал Антона Полякова!

Усиленные Инвестиции

26 Oct, 12:09


Завтра в 21 проведем стрим с Антоном Поляковым по итогам ставки и конфы смартлаба - обсудим что слышно, что можно делать и взгляды на рынок - присоединяйтесь!

(Ссылку ближе к делу размещу; ну и в целом сегодня весь день на конфе - буду рад пересечься)

Усиленные Инвестиции

25 Oct, 12:09


#LKOH

СД Лукойла рекомендовал дивиденды по итогам 9 мес. 2024 года в размере 514 руб на акцию или 7.4% див. доходности к текущей цене (LTM доходность: 14.6%). Закрытие реестра 17 декабря

Акции в моменте реагируют ростом на 0.2%

Усиленные Инвестиции

24 Oct, 15:32


#MRKP

МРСК ЦП пересмотрел прогноз на 2024 год – относительно предыдущего прогноза на 2024 H1:
- Выручка 137.4 млрд руб или +3.1%
- Cебестоимость 116.2 млрд руб или +1.0%
- Чистая прибыль 13.6 млрд руб или +29.5%

P/E 2024: 2.6x
P/E 2025: 2.4х
____

При этом в целом компания обычно перевыполняла прогнозы

Усиленные Инвестиции

24 Oct, 13:45


Сегодня вышли оборотно-сальдовые ведомости по банкам за сентябрь - как всегда автоматом подтянулись и авто-проанализировались у нас

В среднем в секторе все не очень, и роста прибыли особо нет, но у некоторых норм 👆

Усиленные Инвестиции

24 Oct, 12:12


Ссылки на утренний эфир!

https://youtu.be/4YGPTN0hgik?si=PJc-SMFxLKkMJxKK
https://vk.com/video-210986399_456242415

Усиленные Инвестиции

24 Oct, 11:39


Как многие из вас знают, в эту субботу пройдет крутейшая конференция наших друзей Смартлаб - в этот раз еще крупнее чем обычно, больше эмитентов и зрителей

Я в этот раз не выступаю, но модерирую ММК и Все Инструменты, если есть любые вопросы к ним - не стесняйтесь писать! (также буду на пре-пати и афтепати)

Буду рад пересечься!

https://conf.smart-lab.ru/

Усиленные Инвестиции

24 Oct, 09:11


#TCSG #ROSB

ТКС Холдинг позитивно отчитался – чистая прибыль по РСБУ за 9 мес 2024г.:
- Т-Банк 43 млрд руб или +27% г/г
- Росбанк 40 млрд руб или +24% г/г

Операционные результаты за 9 мес 2024г.:
- Кол-во активных пользователей экосистемы Т +21% г/г
- Общий объем покупок по картам +38% г/г
- Суммарный кредитный портфель группы 2.7 трлн руб или +22% г/г
- Объем средств клиентов и активов под управлением на счетах в Т-Банке и
Росбанке 5.1 трлн руб или +40% г/г

Акции в моменте реагируют ростом на 0.6%

Усиленные Инвестиции

24 Oct, 06:30


Через 10 мин (в 9.40) на РБК коротко обсудим последние новости и взгляд на рынок

Усиленные Инвестиции

23 Oct, 14:01


Начинаем, присоединяйтесь!

https://www.tbank.ru/invest/pulse/broadcast/SoftlineOfficial23102024/

Усиленные Инвестиции

23 Oct, 13:44


#SOFL

Через 15 минут в 17:00 проведем в Пульс открытый звонок с менеджментом Софтлайн – поговорим о байбеке, M&A-сделках, доп эмиссии, перспективах рынка, последних успехах компании и планах развития

https://www.tbank.ru/invest/pulse/broadcast/SoftlineOfficial23102024/

Присоединяйтесь, будет возможность задать вопросы!
_________

Эфиры есть в приложениях на Android и в мобильной версии сайта на iOS.
Здесь рассказали подробнее про PWA-версию приложения для Айфон

Усиленные Инвестиции

22 Oct, 11:10


#TRMK
ТМК так себе отчиталась по РСБУ за 2024 q3,

Ключевые показатели, с начала года по 2024 q3 (млн руб)
Выручка: 327 418.1 (-8.8% г/г)
Операционная прибыль: 11 375.7 (-36.6% г/г)
Чистая прибыль: 28 394.1 (-27.5% г/г)
Чистый долг: 230 572.3 (+11.5% г/г)

Ключевые показатели, за 2024 q3 (млн руб)
Выручка: 90 700.9 (-18.8% г/г)
Операционная прибыль: 2 869.7 (-13.8% г/г)
Чистая прибыль: -7 140.8 (-18.1% г/г убыток увеличился)
Чистый долг: 230 572.3 (+11.5% г/г)

Усиленные Инвестиции

22 Oct, 10:49


Сегодня заехал на мероприятие Talk от Тинькофф (а завтра выступаю на нем)

Радует что представители Моcбиржи и Минфина понимают и отмечают важность улучшения корп управления для роста капитализации фондового рынка

Также звучала старая но в целом логичная идея что денег в целом очень много и когда будут подходящие условия рост может быть скачкообразным

Позитивно и местами подробно пообщались с представителями Аэрофлота, Ренессанса, Астры, Вуша - у некоторых дела идут очень круто 👆

Усиленные Инвестиции

22 Oct, 10:37


#DIAS
Диасофт скорее слабо отчиталась по РСБУ за 2024 q3 (хотя с начала года результаты неплохие)

Ключевые показатели, с начала года по 2024 q3 (млн руб)
Выручка: 1 548.3 (+43.7% г/г)
Операционная прибыль: 1 523.2 (+42.2% г/г)
Чистая прибыль: 1 403.9 (+31.2% г/г)
Чистый долг: -1 047.5 (-9 986.8% г/г чистые денежные средства увеличились)

Ключевые показатели, за 2024 q3 (млн руб)
Выручка: 399.1 (-18.9% г/г)
Операционная прибыль: 388.5 (-20.2% г/г)
Чистая прибыль: 423.2 (-13.2% г/г)
Чистый долг: -1 047.5 (-9 986.8% г/г чистые денежные средства увеличились)

Усиленные Инвестиции

21 Oct, 16:37


#SOFL

Уже в эту среду (23.10.2024) в 17:00 проведем в Пульс открытый звонок с менеджментом Софтлайн – поговорим о байбеке, M&A-сделках, доп эмиссии, перспективах рынка, последних успехах компании и планах развития

https://www.tbank.ru/invest/pulse/broadcast/SoftlineOfficial23102024/

Присоединяйтесь*, будет возможность задать вопросы!
_____

На прошлой неделе компания анонсировала обратный выкуп акций на ~5% от капитализации.

Присматриваемся к покупке, в т.ч. потому что акции в моменте торгуются на локальных минимумах

* Эфиры есть в приложениях на Android и в мобильной версии сайта на iOS. Здесь рассказали подробнее про PWA-версию приложения для Айфон

Усиленные Инвестиции

21 Oct, 11:08


#LEAS #reports

Европлан нормально отчитался по операционным результатам за 9 мес. 2024:
Объем нового лизинга +8% г/г, в т.ч.:
- в легковом сегменте +14% г/г
- в коммерческом транспорте +8% г/г
- в самоходной технике -3% г/г

Общее кол-во сделок +11% г/г
_______

Менеджмент планирует предложить СД рекомендовать дивиденды по итогам 9 мес. 2024 года в размере ~50 руб на акцию или 7.3% див. доходности к текущей цене

Акции в моменте реагируют ростом на 3.1%

Усиленные Инвестиции

20 Oct, 20:40


#weekly

Рос. портфель на неделе показал себя лучше рынка: +1.5%, против индекса Мосбиржи -0.1%, несмотря на некоторую коррекцию валютной позиции.

При этом нефть существенно проседала (Brent -6.0% за неделю), на чем расчетный потенциал девальвации продолжил увеличиваться. Справочно, Bloomberg дает индикацию, что власти РФ готовы допустить ослабление рубля до 100 руб за доллар, чтобы смягчить санкционное давление

Рос. рынок
в целом на неделе оставался высоковолатильным на ожидании следующего решения по ставке ЦБ РФ – 25-го октября (след. пятница). Рынок закладывает повышение до 20-21%

Позитивно, что Лукойл 25-го октября рекомендует дивиденды по результатам 9 мес. 2024 года

Также на неделе поучаствовали на небольшую долю в IPO OZON Фармацевтика с учетом информации о переподписке >3x и справедливой оценке по мультипликаторам
_________

Справочно, на неделе YouTube удалил наш канал из-за действий злоумышленников на последнем стриме – скоро восстановим или создадим новый, будем оставаться на связи!

Также создали сообщество в ВК – теперь будем проводить эфиры и там!
На неделе уже провели закрытый вебинар для подписчиков на наши сервисы и клиентов – подсветили 4 актуальные инвест-идеи, где присматриваемся к покупкам

С точки зрения последних наработок платформы:
- реализовали новый расчет потенциала по компаниям с учетом замедления/ускорения темпов роста финансовых показателей. Предварительно круто показывает себя на бэктесте (скоро расскажем подробнее)
- наладили автоматический расчет спредов между фьючерсами на валюту и акции и их спотов – хорошо показало себя в лонг-шорт сделке в Сегеже, присматриваемся к реализации подобного в других вариантах, особенно с учетом бесплатного ГО по фьючерсам в брокере, с которым работаем
_________

US Рынок закрылся в небольшом плюсе на ожидании продолжения сокращения ставки ФРС в ноябре, закладывая вероятность снижения >99% в моменте
(US Leaders +1.1%, Global Commodities -0.6%, Trending Ideas -3.1%, S&P 500 +0.9%)

Усиленные Инвестиции

18 Oct, 11:07


#GCHE
Черкизово слабовато отчиталась по РСБУ за 2024 q3,

Ключевые показатели, с начала года по 2024 q3 (млн руб)
Выручка: 17 907.7 (-9.0% г/г)
Операционная прибыль: 11 052.8 (-26.5% г/г)
Чистая прибыль: 10 714.2 (-28.3% г/г)
Чистый долг: 586.4 (+656.9% г/г)

Ключевые показатели, за 2024 q3 (млн руб)
Выручка: 7 035.5 (-26.3% г/г)
Операционная прибыль: 4 299.8 (-46.5% г/г)
Чистая прибыль: 4 052.0 (-48.4% г/г)
Чистый долг: 586.4 (+656.9% г/г)

Цена отреагировала падением -0.4%
Текущая цена: 4169 (2024-10-18 14:01:03)
Предыдущая цена: 4185.5 (2024-10-18 14:00:04)

Усиленные Инвестиции

17 Oct, 15:00


Через 1 мин буду в эфире тбанка в том число про то как справляться с убытками и что делать в текущей ситуации)

«От Толка до волка» 17 октября в 18:00 по МСК: https://www.tbank.ru/invest/pulse/broadcast/tolkvolk171024

Усиленные Инвестиции

17 Oct, 08:53


#PRMD

Промомед запустили новый препарат от ожирения Велгия (через месяц поступит в продажу), говорят что видят очень большие предзаказы на него

Если предыдущий был по диагнозу диабет, то теперь и просто от ожирения - существенно больше целевой рынок

Также он включен в список жизненно важных/будет включаться в клинические рекомендации (и доступен в том числе в рамках омс)

Молодцы что обещали пайплайн запуска новых препаратов при IPO и получается движутся по нему

P.S. об Озон Фарме тоже очень положительно отзываются, говорят что важный растущий бизнес

Усиленные Инвестиции

16 Oct, 19:51


Возникла небольшая проблема, проатаковали хакеры)

Зря разместили публичную ссылку в зум не ограничив права на базе того что в прошлый раз все хорошо прошло и желая дать доступ тем кто не может смотреть на ютуб

В спокойном режиме все восстановим, в следующий раз проведем все в лучшем виде

В зуме заканчиваем тоже с теми кто был в зуме

Если вдруг остались вопросы которые не ответили, можно написать их в комментах тут)

Усиленные Инвестиции

16 Oct, 18:26


https://www.youtube.com/live/B24pOUowH1Q?si=JwLqRkSOBF0mTIUL

ссылка на ютуб

Усиленные Инвестиции

16 Oct, 18:21


Сорри, подтверглись аттаке - новая ссылка)

https://us02web.zoom.us/j/83257947802?pwd=QZhpWmweBfp9JX0o8hsb10rbGc8yXc.1

Усиленные Инвестиции

16 Oct, 14:02


Набросал тем чтобы поговорить на открытом вебинаре сегодня, что еще обсудить?

Окончание лицензии ОФАК - торги валютой продолжились, ушли ли нерезы?
Валюта снова бьет хаи - держим ли, берем ли бенефициаров?
Инфляция, ставка, это все
Озон Фарм
Что происходит в Сегеже
Разгоны во 2м эшелоне - Киви, Соллерс, Вагоны - что-то интересно из этого?
Хорошие оп. результаты в Астре
Рост Аренадаты
Софтлайн продолжает падать - почему, когда кристализуется стоимость?
Ближайшие дивы - ММК и пр.
Хороший РСБУ отчет Уральской Кузницы - интересно ли такое?)
ГПН - див. отсечка
МТС - штрафы
Белуга - оп. результаты и приостановка завода
SFI - РСБУ результаты 3го кв.
Банки вроде МТС Банка
Старт отчетов q3 - что где ждем?

Усиленные Инвестиции

15 Oct, 11:50


Уже завтра в 21.00 снова проведем открытый вебинар по рынку – обсудим общий взгляд на рынок и последние новости, какие бумаги могут быть интересны, какие неинтересны, за какими темами будем следить, а также ответим на любые вопросы

Гостем эфира выступит наш друг и крутой инвестор Алексей Линецкий

Присоединяйтесь!

Zoom: https://us02web.zoom.us/j/82726948681?pwd=cyh3ojOPw9xWvMCEZlhzQrA1T9Ue2a.1
YouTube: https://youtube.com/live/BWPxcVvPlKI

Усиленные Инвестиции

14 Oct, 08:05


#OZPH #IPO

Озон Фармацевтика, крупнейший в РФ производитель лекарственных препаратов-дженериков во всех фармацевтических нишах, выходит на IPO

Параметры размещения:
- Ценовой диапазон: 30-35 руб за акцию
- Капитализация: 30-35 млрд руб (без учета средств, привлеченных в IPO)
- Объем размещения: до 10% акций или 3-3.5 млрд руб
- Сбор заявок: с 11-го по 16-е октября. Cтарт торгов 17-го октября
- Предусмотрен механизм стабилизации цены в размере до 15% от объема IPO в течение 30 дней после старта торгов
- lock-up для текущих акционеров 180 дней

Добавили компанию на портал
___

Ускорение роста бизнеса с 2024 H1:
- Выручка и EBITDA исторически росли со среднегодовым темпом (СГТР) 10% и 12% соответственно (сопоставимая выручка и скорректированная EBITDA за последние 21-23 гг.)
- В 1-м полугодии рост существенно ускорился до +63% г/г по выручке и +168% г/г по EBITDA – ускорение отчасти связано со слабым базисом прошлого года, когда нарушились цепочки поставок и был некоторый дефицит производственных мощностей
- Таргет на 2024 год по выручке +28-32% г/г – на фоне запуска новых производственных мощностей, положительного ассортиментного миска и развития сотрудничества с аптечными сетями (представленность ассортимента, бонусирование).
- Рынок дженериков в целом органически тоже хорошо растет – СГТР дженериков в РФ с 19 по 23 год составил 17%, против 12% у оригинальных препаратов и, по прогнозам Альфа Ресерч и Маркетинг, продолжит расти на 18% ежегодно до 2030 года (против 7% у оригинальных препаратов) на фоне глобальной волны истечения сроков патентного права по большому кол-ву популярных препаратов

Долгосрочный план ускорения среднего темпа роста за счет:
1. Расширения представленности >500 текущих продуктов компании в аптеках с ~16% до ~60% за следующие 3 года
2. Регистрации и выпуска в производства 248 новых продуктов до 2030 года
3. Запуска к 2027 году нового завода "Озон Медика", специализирующегося на разработке и производстве препаратов для лечения онкологий и тяжелых аутоиммунных заболеваний с особыми требованиями к производству – в пайплайне 76 препаратов, из которых 18 уже прошли регистрацию. Сейчас лекарства против онкологии выпускаются на выделенной линии текущих производственных мощностей.
4. Запуска в коммерческое производство к 2027 году новой биотехнологической производственной площадки "Мабскейл" – пайплайн 28 высокомаржинальных продуктов. Сейчас на “Мабскейл” уже производятся партии биотех препаратов для клинических испытаний.

Высокая устойчивая рентабельность
- Рентабельность по EBITDA по итогам 2024 H1 cоставила 40%
- Диверсифицированный портфель продуктов (с максимальной долей в выручке на 1 продукт на уровне ~4%) позволяет устойчиво поддержать рентабельность по группе даже в условиях локальных ценовых войн
- Средняя рентабельность по EBITDA увеличится по мере роста доли в продажах высокотехнологичных продуктов с заводов "Озон Медика" и "Мабскейл"

Платит дивиденды
В последние 3 года направляла на дивиденды 33% от чистой прибыли. По текущей див. политике может распределять 25-35% от прибыли при таргете по NetDebt/EBITDA: 1-1.5х на конец 2024 года. Дивиденды ежеквартальные.

Привлекательная оценка, недорого по мультипликаторам
Размещается компания по мультипликатору EV/LTM EBITDA на уровне: 3.7-4.2х, что существенно дешевле ближайших публичных игроков из сектора:
- на рос. рынке Промомед: 14.9x по EV/LTM EBITDA
- на US рынке Teva Pharmaceutical Industries (крупнейший в мире производитель дженериков): 19.0x

Сделка в формате cash-in – средства от IPO будут направлены на реализацию долгосрочной стратегии

Еще до старта сбора заявок институционалы обозначили спрос на >50% от объема IPO
_____

Считаем, что вероятна существенная переподписка – бизнес растущий по 25%+ в год, высокомаржинальный по 40%+, дивидендный и по низкой оценке по мультипликаторам
Как обычно, будем принимать решение об участие чуть позже

Усиленные Инвестиции

14 Oct, 06:51


#ASTR

Отгрузки «Группы Астра» за 9 месяцев 2024 показали рост на 98% год к году

Поздравляем компанию с выдающимися результатами!

Усиленные Инвестиции

13 Oct, 17:26


#Profit

16 ноября выступлю на конференции PROFIT CONF в Москве!

Кроме 100+ крутых инвест. спикеров, в конференции примут участие 40+ эмитентов, в т.ч.:
• Аэрофлот
• Северсталь
• Позитив
• Самолёт
• Х5 Group
• OZON
• Фосагро
• Норникель
• Астра
• АФК Система
• Аренадата
• Селектел
• Henderson
• МТС банк
• Совкомбанк
• Софтлайн
• Мать и Дитя
• IVA Technologies
• Русагро
• Whoosh

На базе моего опыта, стоящее мероприятие, как с точки зрения инвест. идей, так и с точки зрения прямого общения с эмитентами – чуть ли не лучший способ узнать как у кого дела быстрее рынка, ну и в целом классная тусовка, предыдущее прошло очень круто

Для подписчиков нашего канала – эксклюзивная скидка 15% на любой тип билетов: промокод ENINVS

https://profitconf.ru/

Усиленные Инвестиции

13 Oct, 17:12


#weekly

Рос. рынок на неделе корректировался на:
- закладывании сценария еще одного повышения ставки на след. заседании (25-го октября) до 20-21%
- опасении блокировки биржевых торгов юанем с начала след. недели после вступления 12 октября в силу санкций США на Мосбиржу, НРД и НКЦ, на чем валюта в конце недели активно распродавалась

Отчасти на этом рос. портфель на неделе чуть отстал от рынка (-2.5%, против -1.8% по индексу Мосбиржи) из-за экспортеров и валюты в составе

При этом, на наш взгляд, девальвация в среднесрочной перспективе может продолжиться на фоне:
- Наши источники на бирже и в брокерах считают, что риска остановки торгов юанем в понедельник нет – спрос на валюту может вернуться
- Правительство РФ смягчило требование по обязательной продаже валютной выручки для крупнейших российских экспортеров с 50% до 25%

Созвонились с IR МРСК ЦП (помогло чуть лучше понять как устроено тарифообразование электросетей) и слушали звонок с АФК Системой по проблемам Сегежи. Сегежа на неделе пошла в активный рост – хорошо, что ранее захеджировали короткую позицию лонгом фьючерса

Также на неделе провели открытый вебинар по рынку – обсудили общий взгляд на рынок и последние новости, валюту, какие бумаги могут быть интересны/неинтересны, за какими темами будем следить; ответили на вопросы. Гостем эфира выступил Степан Торопов (Granite Trade). Запись доступна в YouTube и ВК
_______

US рынок закрыл неделю в плюс на растущем ожидании продолжения снижения процентной ставки в ноябре
(US Leaders +0.8%, Global Commodities +0.1%, Trending Ideas -1.3%, S&P 500 +1.1%)

Усиленные Инвестиции

11 Oct, 19:19


Отвечая на комментарий в комментариях - наши источники на бирже и в брокерах считают что риска остановки торгов юанем в понедельник нет 👆

Усиленные Инвестиции

11 Oct, 19:09


Возможно девальвация еще продолжится..

❗️ Правительство смягчило требование по обязательной продаже валютной выручки для крупнейших российских экспортеров,
следует из имеющегося у «Ъ» постановления кабинета министров.

Ранее они были обязаны продавать иностранную валюту в размере не менее 50% денежных средств, получаемых в соответствии с условиями внешнеторговых договоров или контрактов. Теперь этот порог снижен до 25% (данную норму не следует путать с порогом репатриации выручки в 40% — такую долю иностранной валюты, полученной по внешнеторговым контрактам, экспортеры должны зачислять на свои счета в уполномоченных банках).

Требование об обязательной репатриации иностранной валюты и продаже валютной выручки было введено указом Владимира Путина в октябре 2023 года для обеспечения стабильности валютного курса и устойчивости российского финансового рынка.

Оно касается экспортеров, работающих в том числе в топливно-энергетическом комплексе, в отраслях черной и цветной металлургии, химической и лесной промышленности.

Новая норма будет действовать до 30 апреля 2025 года.

(Коммерсант)

Усиленные Инвестиции

09 Oct, 21:02


Эфир обработали, таймкоды расставили!

Таймкоды:
00:00 Вступление. Представление спикеров
01:47 Сентимент на рынке
03:10 Шорт-позиции
06:05 Девальвация рубля
14:37 Бенефициары девальвации
18:00 Бесплатное ГО по фьючерсам в БКС
18:59 HeadHunter
22:06 Яндекс
23:16 Аренадата
24:53 ЮГК
26:53 Ключевая ставка ЦБ РФ
40:58 Топ-пик сектора в портфеле
43:13 ОВК
46:43 QIWI
47:46 Ренессанс Страхование
48:20 Россети
49:52 Флоатеры, облигации, недвижимость
56:19 Бенефициары высокой ставки
58:17 Ближайшие дивиденды
59:47 Сколько держать акций/облигаций
01:00:36 Сургут перф, Новатэк
01:02:52 Бенефициары окончания СВО
01:03:45 Рост тарифов на газ
01:04:46 Изменение рынка после 2022
01:06:51 Диверсификация
01:08:14 ВК
01:10:05 НЛМК
01:11:34 М.Видео
01:16:39 СБЕР
01:19:17 Топ-3 акции
01:22:22 Whoosh
01:23:33 Русагро, X5 Group
01:27:34 Потенциальное SPO Аренадаты
01:28:11 Коррекция валюты на налогах
01:29:38 Крипта
01:30:05 Замороженные акции на СПБ
01:31:16 СПБ Биржа
01:32:52 Разблокировка СПБ-НРД
01:33:14 Энергосбыты

+ залили на ВК:

https://vk.com/eninv?z=video-227621942_456239019%2F00b5fe33ea6ce20162%2Fpl_wall_-227621942

Усиленные Инвестиции

09 Oct, 16:01


С 22 по 25 октября пройдет большой бесплатный онлайн-интенсив Т Инвестиций про финансы и инвестиции "ТОЛК":

23 октября целый день будет посвящен акциям; я в рамках своей сессии расскажу про фундаментальный подход к отбору идей на рынке с примерами и несколько текущих инвест. идей в моменте

В остальном программа включает:
- Составление долгосрочного финансового плана
- 8 шагов к уверенному старту в инвестициях
- Акции, облигации и фонды: во что вкладывать, чтобы обогнать инфляцию?
- Трейдинг в стиле профи: как совершать лучшие сделки
- Практика с 50+ лучшими экспертами и рынка и Т-Инвестиций
- Розыгрыш среди участников 10 млн руб и множества других призов

Регистрируйтесь на интенсив по ссылке
Есть формат бесплатного участия 👆

Для платного участия действует промокод на 35%-скидку на тарифы Gold и Platinum: ENINVS

Усиленные Инвестиции

09 Oct, 12:19


#TCSG

СД ТКС Холдинга рекомендовал дивиденды за 9 мес. 2024 года в размере 92.5 руб за акцию или 3.6% див. доходности к текущей цене

Акции в моменте реагируют ростом на 1.2%