📊 IVA Technologies (IVAT) | Темпы роста выручки снизились, что дальше?
▫️ Капитализация: 12,8 млрд ₽ / 128,4₽ за акцию
▫️ Выручка 2024: 3,33 млрд ₽ (+35,1% г/г)
▫️ EBITDA 2024: 2,33 млрд ₽ (+19,5% г/г)
▫️ Чистая прибыль 2024: 1,9 млрд ₽ (+8% г/г)
▫️ P/E ТТМ: 6,7
▫️ P/B: 2,5
✅ Чистый долг ИВА остаётся несущественным (всего 470 млн рубле), а ND/EBITDA = 0,2. Ставки по основным обязательствам в диапазоне 3-13%, поэтому гасить долг смысла нет.
✅ СД компании утвердил дивиденды за 2024й год в размере 300 млн рублей или 3 рубля на акцию, див. доходность по текущим ценам 2,3%. Начало истории выплат само по себе позитивно, но доходность пока символическая. По див. политике должны выплачивать 25% от скор. ЧП.
❌ Ранее на 2024г менеджмент прогнозировал выручку более 4 млрд рублей, но фактические результаты оказались хуже. В главном для IT 4кв, выручка составила 1,8 млрд рублей (+22% г/г). На фоне таких результатов цели по выручке в 6-7 млрд (рост >80% г/г) выглядят нереалистичными.
❌ Компания за прошедший год резко нарастила штат: число сотрудников выросло на 64% г/г до 380 человек. На фоне такого расширения, операционные расходы в 2024г практически удвоились до 1,37 млрд рублей. Темпы роста расходов ощутимо опережают рост выручки и в 2025г ситуация скорее всего будет хуже.
❌ Ива по-прежнему генерирует небольшой свободный денежный поток. За 2024г FCF составил только 206 млн рублей, то есть даже скромные дивиденды полностью не покрываются прибылью.
Вывод:
Ива — это ещё один представитель IT-сектора, где оценки менеджмента о темпах роста оказались завышенными. Спрос на продукты компании просел и вряд ли строит ждать быстро восстановления в 2025м году. Во всём секторе сложно будет делать выводы в течение года, так как решающим все-равно остается 4кв2025, результатов за который ждать еще около 10 месяцев.
Акции компании после падения выглядят дешево. Изменение ставки ЦБ не окажет существенного влияния на результаты, а вот момент, вселяющий долю оптимизма был 26 мая: "Давайте всех, кто от этих вредных привычек не может пока избавиться, [отучайте]. Ладно? Я не шучу, серьезно", - сказал Путин, в ответ на слова гендиректора ПАО "ИВА".
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
#обзор #IVAT #ИВА
TAUREN ИНВЕСТИЦИИ 🔍
Реклама: @tauren_smart
или https://telega.in/c/taurenin
РКН: https://clck.ru/3MBx7Z
❗️Публикуемые материалы не являются индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Similar Channels
Инвестиции: Как выбрать правильные направления для вложений
Инвестиции — это неотъемлемая часть современного финансового мира, представляющая собой процесс вложения капитала с целью получения дохода. Этот термин охватывает широкую область, включая фондовый рынок, недвижимость, криптовалюты и многие другие активы. В последние годы интерес к инвестициям значительно возрос, благодаря доступности информации и образовательных ресурсов. Технологический прогресс и развитие интернет-платформ сделали инвестиции доступными практически для каждого, кто стремится увеличить свой капитал. Однако, несмотря на все возможности, мир инвестирования остается сложным и требует глубокого понимания рынка и осознания своей финансовой стратегии. Поэтому, прежде чем принимать решение о вложении средств, важно изучить основные идеи для инвестирования и ознакомиться с обзором компаний, чтобы минимизировать риски и повысить вероятность успешных вложений.
Что такое инвестиции и как они работают?
Инвестиции — это процесс использования денежных средств для приобретения активов с целью получения дохода в будущем. Этот доход может поступать в виде процентов, дивидендов или прибыль от продажи активов. Основной принцип инвестирования заключается в том, что деньги, вложенные сегодня, приносят доход в будущем. Для достижения финансовых целей инвесторы могут выбрать различные инструменты, такие как акции, облигации, недвижимость и другие активы.
Работа инвестиционных рынков основывается на спросе и предложении. Когда больше людей хотят купить активы, их цена растет. Если же предложение превышает спрос, цены на активы могут падать. Важно понимать характер рынка, на котором вы работаете, и следить за его изменениями, чтобы принимать обоснованные решения.
Какие существуют основные направления для инвестирования?
Существует множество направлений для инвестиции, каждое из которых имеет свои особенности и риски. К основным из них относятся фондовый рынок, недвижимость, облигации, бизнес и криптовалюты. Фондовый рынок предлагает возможность покупки акций компаний, что может принести высокий доход, но также несет риски потерь. Недвижимость — это стабильный актив, который может принести постоянный доход в виде аренды.
Облигации являются менее рискованным вариантом, поскольку это долговые инструменты, которые обеспечивают фиксированный доход. Бизнес-инвестиции могут быть более сложными, но могут принести высокую доходность, если все сделано правильно. Криптовалюты представляют собой новый и волатильный класс активов, который требует глубоких знаний и понимания рынка.
Как выбрать правильные компании для инвестирования?
Выбор компаний для инвестирования требует тщательного анализа их финансового состояния, прогнозов роста и конкурентоспособности. Исследование отчетности, понимание бизнес-модели и оценка рыночных условий помогут вам определить, стоит ли инвестировать в ту или иную компанию. Ключевыми показателями для анализа являются выручка, прибыль, уровень долговой нагрузки и динамика акций.
Кроме того, полезно следить за новостями и изменениями в законодательстве, которые могут повлиять на отрасль, в которой работает компания. Анализ мнений экспертов и исторические данные также могут помочь в принятии обоснованных решений.
Как минимизировать риски при инвестировании?
Минимизация рисков при инвестировании требует стратегического подхода. Один из наиболее эффективных способов — диверсификация портфеля, то есть распределение средств между различными активами и отраслями. Это позволяет снизить влияние негативных факторов на общую доходность портфеля. Например, если одна из компаний показывает плохие результаты, другие активы могут компенсировать потери.
Также важно устанавливать лимиты по убыткам и придерживаться их. Определение заранее, сколько вы готовы потерять в каждой сделке, поможет избежать эмоциональных решений. Регулярный пересмотр и коррекция инвестиционного портфеля также снизят риски, позволяя адаптироваться к меняющимся рыночным условиям.
Какие ресурсы могут помочь в изучении инвестиционных стратегий?
Существует множество ресурсов, которые могут помочь вам в изучении инвестиционных стратегий. Онлайн-курсы, вебинары и семинары от опытных инвесторов и финансовых экспертов предоставляют ценную информацию и обновленные знания о рынках. Платформы, такие как Coursera и Udemy, предлагают широкий выбор курсов по инвестициям.
Кроме того, книги по финансовой грамотности и инвестициям могут стать отличным источником знаний. Классические произведения, такие как 'Разумный инвестор' Бенджамина Грэма, остаются актуальными и помогают формировать правильное мышление при инвестировании. Финансовые блоги и специализированные сайты также предоставляют актуальную информацию о последних тенденциях и инвестиционных возможностях.
TAUREN ИНВЕСТИЦИИ 🔍 Telegram Channel
TAUREN ИНВЕСТИЦИИ 🔍 - это умный канал об инвестициях, созданный для тех, кто интересуется финансовыми рынками и стремится развивать свои инвестиционные навыки. Здесь вы найдете полезные идеи для инвестирования, обзоры компаний, аналитику по экономике и многое другое. Канал поможет вам быть в курсе последних трендов на финансовых рынках и принимать осознанные инвестиционные решения.
Содержимое канала не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией, но предоставляет ценную информацию для анализа и обсуждения. Автором контента является @tauren_smart - эксперт в области финансов и инвестиций. Присоединяйтесь к TAUREN ИНВЕСТИЦИИ 🔍 уже сегодня, чтобы расширить свои знания и стать успешным инвестором!
TAUREN ИНВЕСТИЦИИ 🔍 Latest Posts
Telegram channels in a convenient and organized format