РСХБ Инвестиции

Как прошел день
🇷🇺 Позитивный геополитический фон продолжает поддерживать рост рынка акций, но чувствительное укрепление рубля на фоне улучшения ценовой конъюнктуры на товарных рынках (нефть и металлы) ослабило натиск быков во второй половине дня. Индекс Мосбиржи вырос в четверг на 0,67%, до 3293п. Акции Газпрома (-1,96%) и Сбербанка (-0,2%) снизились по итогам основной торговой сессии.
📈 ВСМПО-АВИСМА (+11,8%) в лидерах роста благодаря х слухам о планах Boing возвращения на российский рынок взамен возобновления поставок титана в США.
🛫 Аэрофлот (+1,9%) также прибавил на дивидендных ожиданиях и геополитическом факторе. На следующей неделе Совет директоров компании обсудит новую дивидендную политику и стратегию развития до 2030 года.
📶 Яндекс (+0,1%) по данным МСФО за 4К24 увеличил выручку на 37%, до 340 млрд руб. Скорр. показатель EBITDA вырос на 24% и достиг 48,7 млрд руб. Компания ожидает роста выручки на 30% и EBITDA При этом компания планирует в 2025 году увеличить выручку еще на 30% (~1,3 трлн руб.), EBITDA на 32%, до 250 млрд руб. Руководство компании будет рекомендовать совету директоров рассмотреть вопрос выплаты дивидендов по итогу года в размере 80 руб. на акцию, что составляет 1,7% дивидендной доходности.

📊 Пара CNYRUB снизилась на 2,7%, до 12,02 руб. Официальный курс доллара США на 21 февраля был понижен до 88,51 руб. (-1,9%). По оценкам Bloomberg рубль, укрепившись на 13% с начала года, стал лидером роста среди валют развивающихся рынков.

Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБ #акции #облигации

Облигационный рынок вырос в четверг. Драйвером роста рублевых облигаций стало снижение геополитической премии благодаря активизации переговорного процесса между США и Россией и в целом положительная ценовая макростатистика, опубликованная за неделю. Инфляционные ожидания в феврале снизились на 0,3 п.п., до 13,7%. За неделю инфляции замедлилась до 0,17% с 0,23% неделей ранее. Факторы поддержки рынка в ближайшей перспективе, вероятно, будут способствовать консолидации доходности среднесрочных и длинных ОФЗ в диапазоне 15,7-16,25% годовых

Не является инвестиционной рекомендацией #РСХБИнвест #облигации

📈 Вчера американские индикаторы S&P и Nasdaq 100 установили новый исторический рекорд. Опубликованный в среду протокол январского заседания ФРС показал, что большинство членов ФРС поддержали сохранение политики на ограничительном уровне на фоне опасений по поводу сохраняющейся инфляции. В любом случае рынки сейчас все-таки надеются на символическое, но все же смягчение от ФРС когда-либо в течение этого года. Кроме того, «ультрапротекционистская» политика новой администрацией воспринимается позитивно частью инвесторов и придает дополнительный импульс растущему тренду. Те инвесторы, которые открыли короткие позиции против тренда, по расчетам S3 Partners, потеряли уже около 73 млрд долл. Индекс доллара DXY пока не может оторваться от своих месячных минимумов – здесь отскока не получается. Те инвесторы, которые считают, что тарифная война приведет к росту инфляции, покупают золото - сегодня унция устанавливает новый максимум на уровне 2950$. Индексы материкового Китая без существенных изменений, тогда как индекс Hang Seng теряет около 1,6%. Народный Банк Китая сохранил ставки на текущем уровне, продемонстрировав рынку в том числе и свою приверженность политике стабильного юаня.

🇷🇺Российский рынок открылся ростом по индексу Мосбиржи на 0,8%. Большая часть роста пришлась на вечернюю сессию, тогда как с утра многие бумаги показывают умеренную негативную динамику. Очевидно, что рынок сейчас руководствуется исключительно положительным геополитическим новостным потоком и вряд ли склонен к существенной коррекции. Определяем в качестве краткосрочной цели снижения уровень 3225-3230 пунктов, однако допускаем, что покупки вновь могут начаться от более высокого уровня 3250 пунктов.

🔤 ЦБ Китая сохранил ставку LPR на уровне 3,1%. Объем ПИИ в Китай в январе сократился на 13,4 г/г. НБК в четверг ожидаемо сохранил размер ставки LPR сроком на уровне 3,1% годовых. Ставка по пятилетним кредитам тоже не изменилась - 3,6%. Ставки держатся на текущем уровне с октября прошлого года.
Объем прямых иностранных инвестиций в экономику КНР в январе упал на 13,4% г/г и составил 97,6 млрд юаней (~$13,4 млрд). Как сообщалось ранее, объем ПИИ по итогам 2024 года рухнул на 27,1%, до 826,25 млрд юаней. Это максимальный спад за всю историю подсчетов, с 2008 года.

💰 Китай увеличит кредитную поддержку частных предприятий. Китайский финансовый регулятор NFRA сообщил в четверг, о том, что Китай увеличит кредитную поддержку частных предприятий. Регулятор подчеркнул необходимость «приложить усилия для поддержания стабильного и эффективного увеличения объёмов кредитования частных предприятий, а также для усиления поддержки первых кредитов, возобновляемых кредитов и кредитных линий для малых и микропредприятий». NFRA также заявило, что удовлетворит «разумные потребности» в финансировании различных предприятий в сфере недвижимости, в том числе частных жилищных предприятий. Эти обещания были даны после встречи, которую в понедельник провёл председатель КНР с руководителями крупнейших частных компаний страны.

#daily #interfax

📈 Яндекс отчитался о росте финансовых показателей в IV квартале 2024 года. Выручка компании увеличилась на 37% год к году, достигнув 340,1 млрд руб. Скорректированная чистая прибыль выросла на 85%, составив 31,5 млрд руб. Годовая выручка Яндекса превысила 1 трлн руб., увеличившись на 37% по сравнению с 2023 годом. Скорректированный показатель EBITDA за 2024 год составил 188,6 млрд руб., что на 2,1 п. п. выше предыдущего года. Компания планирует выплатить дивиденды в размере 80 руб. на акцию. На 2025 год Яндекс прогнозирует рост выручки более чем на 30% и ожидает, что EBITDA составит не менее 250 млрд руб. Остаток денежных средств на конец 2024 года составил 212,5 млрд руб.

📊 ПАО «ПРОМОМЕД» объявило операционные результаты за 2024 год. Выручка компании увеличилась на 33% г/г, достигнув 21,1 млрд руб., что значительно опередило рост фармацевтического рынка. Доля инновационных продуктов в выручке выросла до 58%, а объем экспортных продаж увеличился на 46%. В декабре 2024 года был успешно выведен на рынок препарат Велгия® для лечения ожирения, с продажами более 300 тыс. упаковок на сумму около одного млрд руб. Компания разработала новый препарат Тирзетта® для лечения ожирения и сахарного диабета II типа. Рынок эндокринологических препаратов вырос на 42 п.п., а онкологический — на 49 п.п. В 2025 году ожидается выход на рынок 8 инновационных препаратов, находящихся на финальной стадии регистрации.

📉 ЦБ отмечает снижение инфляционных ожиданий населения в феврале 2025 года. Инфляционные ожидания снизились на 0,3 п. п., достигнув 13,7%, однако оценки текущей инфляции остаются высокими, на уровне 16,5%. Наибольшее снижение ожиданий зафиксировано среди граждан со сбережениями, до 11,3%, тогда как у тех, кто не имеет накоплений, снижение составило лишь 0,2 п. п. Доля семей с накоплениями упала до минимального значения с 2021 года и составила 33%. Несмотря на снижение инфляционных ожиданий, устойчивого тренда на замедление инфляции не наблюдается. Рост цен в РФ с 11 по 17 февраля составил 0,17% после 0,23% с 4 по 10 февраля. С начала февраля рост цен к 17 февраля составил 0,47%, с начала года - 1,71%. В годовом выражении, по оценкам Росстата, инфляция составила 10%.

#daily #interfax

Как прошел день
Геополитический фон поддержал рост рынка акций. Индекс Мосбиржи вырос на 0,4%, до 3271п. В вечерние торги оптимизм рынка усилился - индекс прибавляет на 1,2%. Более трети от всего объема сделок в акциях входящих в состав индекса прошло в бумагах Газпрома (+0,88%), Сбербанка (+66%) и ВТБ (+0,73%).
🛢️ Транснефть (+0,5%). По данным СМИ, Венгрия добилась исключения из 16-го пакета санкций ЕС использования нефтепродуктов из российского сырья и оборудования, необходимого для обслуживания нефтепровода «Дружба».
📉 Акции Русала (-1,4%) и Совкомфлота (-0,9%) снизились на сообщениях в СМИ о том, что новый пакет санкций включает «поэтапный» запрет для стран ЕС на покупку продукции из российского алюминия, а также санкций против 73 российских танкеров.
📈 Артген (+0,45%) отказался от намерения увеличить уставной капитал путем размещения акций по открытой подписке. Допэмиссия была одобрена советом директоров компании в ноябре 2023 г
🏢 Во вторник, 25 февраля, Мосбиржа начнет торги фьючерсом на акции индийского инвестфонда iShares MSCI India UCITS ETF USD (Acc). Код контракта – INDIA.

✅ Инфляция в РФ с 11 по 17 февраля 2025 года составила 0,17% после 0,23% с 4 по 10 февраля. С начала февраля рост цен к 17 февраля составил 0,47%, с начала года - 1,71%. В годовом выражении, по оценкам Росстата, инфляция составила 10%. Напомним, что в минувшую пятницу Банк России повысил прогноз по инфляции в РФ в 2025 году до 7,0-8,0% с 4,5-5,0%. Пик годовой инфляции, по оценкам Банка России, ожидается в апреле-мае

📊 Пара CNYRUB снизилась на 0,54%, до 12,35 руб. Официальный курс доллара США на 20 февраля был понижен до 90,4268 руб. (-1%).

Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБ #акции #облигации

Российский рынок облигаций умеренно вырос в среду. Снижение геополитической премии в моменте позволило котировкам ОФЗ вырасти на 0,15-,5% на фоне высокой активности в долгосрочных выпусках. Минфин вновь провел успешный аукционный день, разместив ОФЗ на 191 млрд руб. В корпоративных бондах преобладает боковой тренд, при этом внимание инвесторов по большей части сфокусировано на выпусках с высокой купонной доходностью с дюрацией до 1,5-1,8 лет. Сохраняем прогноз по возвращению кривой ОФЗ в средней и длинной части в диапазон 16-16,5% годовых в ближайшие недели
📊 По данным Росстата, инфляция в РФ с 11 по 17 февраля замедлилась до 0,17% после 0,23% неделей ранее. С начала месяца рост цен к 17 февраля составил 0,47%, с начала года - 1,71%.
📶 В секторе квазивалютных бондов вышедший на вторичный рынок СибурХ1Р03 (ytm 8,65%; dur 2,95y) стал наиболее популярной «долларовой» бумагой дня. Торги по выпуску открылись с уровня 103%, а оборот превысил 1,3 млрд руб.

Не является инвестиционной рекомендацией #РСХБИнвест #облигации

🗺РФПИ ожидает возвращение ряда американских компаний на российский рынок к середине 2025 года. РФПИ ожидает, что ряд американских компаний возобновят свою деятельность на российском рынке уже во 2К25 года. Об этом заявил глава фонда Кирилл Дмитриев. Однако, по его словам, процесс возвращения будет сопряжен с трудностями, так как многие рыночные ниши уже заняты. Ранее Дмитриев сообщил, что американские предприятия потеряли свыше $300 млрд от ухода из России. Наибольшие убытки понесли компании из сектора IT и медиа ($123 млрд), потребительского сектора и здравоохранения ($94 млрд), а также финансовые организации ($71 млрд). Промышленность и энергетика потеряли $26 млрд и $10 млрд соответственно.

📊 ДОМ.РФ подвел итоги 2024 года по МСФО. В 2024 году чистая прибыль компании по МСФО увеличилась на 39%, достигнув 65,75 млрд руб., а рентабельность капитала составила 18,7%. Основными факторами роста стали увеличение чистых процентных доходов на 55%, рост доходов от аренды на 26% и положительная переоценка недвижимости на 2,7 млрд руб. Объем ипотечных активов ДОМ.РФ в рамках секьюритизации достиг 1,6 трлн руб., при этом было размещено 8 выпусков ипотечных облигаций на сумму 540 млрд руб. Портфель проектного финансирования застройщиков составил 1,5 трлн руб., а общий объем открытых кредитных линий достиг 6,6 трлн руб., что поддержало строительство 77 млн кв. м жилья в 77 регионах России. Ранее компания заявляла, что планирует выйти на IPO в 4К25 и привлечь до 20 млрд руб. (4-5% ее капитала).

🥇Россия лидирует в мировых поставках пшеницы и гороха. Россия сохранила первое место в мире по экспорту пшеницы, как сообщил Минсельхоз РФ. Министр сельского хозяйства отметил, что страна также стала лидером по экспорту гороха. В 2023-2024 сельскохозяйственном сезоне Россия поставила на внешние рынки 72 млн т зерна, из которых 54 млн т пришлось на пшеницу, установив исторический рекорд. Россия активно развивает производство зернобобовых культур, экспортировав 4,2 млн т, из которых 3,2 млн т составил горох. Эти результаты подчеркивают ведущую роль России на мировом аграрном рынке.

#daily #interfax

📈 Индикаторы Wall Street закрыли четверг весьма сильным ростом: S&P прибавил более 1%, а Nasdaq +1,4%. Инвесторы позитивно восприняли отсрочку реализации подписанного вчера Трампом плана по взаимным тарифам до апреля. Кроме того, свою лепту внесли и акции технологических компаний. Акции Nvidia выросли примерно на 3,2% после того, как Hewlett Packard Enterprise объявила о выпуске своего первого решения на базе чипа Blackwell от Nvidia. Прибыль AppLovin, самой прибыльной американской технологической компании в прошлом году, увеличилась на 24%. Акции Tesla выросли на 5,8%. Но были и аутсайдеры – акции оборонных компаний снизились после того, как Трамп предположил, что США может сократить расходы на оборону.

🇨🇳 Индексы материкового Китая сегодня продолжают восхождение после вчерашней небольшой коррекции. В Отчете о денежно-кредитной политике НБК, опубликованного в четверг, говорится, что стимулирующие меры, принятые в конце 2024 года, уже начали оживлять производство, спрос и настроения на рынке и будут в дальнейшем способствовать восстановлению экономики. НБК ожидает, что экономика Китая сохранит стабильный рост в 2025 году при более активной налогово-бюджетную политике и умеренно мягкой денежно-кредитную политике. Отметим также, что на рынках материкового Китая наблюдается повышенный приток средств физических лиц, который особенно активизировался после новогодних праздников. По итогам вчерашнего дня торговый оборот на Шанхайской и Шэньчжэньской биржах составил 1,8 трлн юаней (оборот свыше 1 трлн юаней держится уже 17 день подряд).

🇷🇺 Российский рынок вновь открывает день существенным ростом: индекс Мосбиржи прибавляет уже более 2%. Опережающими темпами растет отраслевой индекс финансов во главе с СБП биржей и ВТБ, также не отстает индекс транспорта с лидерами роста Аэрофлот и Совкомфлот. Вполне вероятно, что индекс Мосбиржи протестирует сопротивление на уровне 3283-3287 пунктов. Пара RUBCNY пока не может устойчиво пробить уровень 12,25. Полагаем, что до решения по ставке будет еще одна попытка протестировать этот уровень.

↗️ Китайский BYD приобрел права на добычу лития в Бразилии. Как стало известно Reuters, в конце 2023 года дочерняя компания крупнейшего китайского автопроизводителя, BYD Exploracao Mineral do Brasil, приобрела права на добычу полезных ископаемых на двух месторождениях площадью 852 гектара в штате Минас-Жерайс, известной как Литиевая долина Бразилии. В 825 км от месторождений BYD уже запустил строительство автомобильного завода мощностью 150 000 электромобилей в год. По оценкам отраслевых аналитиков для запуска горнодобывающего проекта в Бразилии может потребоваться от 8 до 15 лет, если он считается экономически выгодным.

📉 Applied Materials в 1К25 финквартале сократила чистую прибыль на 41%. Applied Materials, один из крупнейших мировых производителей оборудования для выпуска чипов, в 1К25 финансового года сократила чистую прибыль на 41% г/г, до $1,185 млрд ($1,45 на акцию) и дала слабый прогноз выручки на текущий период. При этом скорректированная прибыль выросла до $2,38 с $2,13 на бумагу годом ранее. Выручка увеличилась на 6,8%, до $7,166 млрд. Доходы подразделения полупроводниковых систем повысились на 9,1%, до $5,356 млрд, сервисного бизнеса - на 8%, до $1,594 млрд. В прошедшем квартале Applied Materials вернула акционерам $326 млн в виде дивидендных выплат и $1,64 млрд за счет выкупа своих акций. Согласно прогнозу компании, ее скорректированная прибыль во 2К25 будет находиться в диапазоне $2,12-2,48 на акцию, выручка - $6,7-7,5 млрд. Эксперты прогнозируют выручку в районе $7,21 млрд.

#daily #interfax

📉 В январе 2025 года профицит баланса внешней торговли товарами составил $4,5 млрд, снизившись с $5,6 млрд в декабре 2024 года. В январе 2025 года положительное сальдо внешнеторгового баланса России сократилось на 37,5% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и составило $4,6 млрд. Согласно данным Центрального банка, импорт страны вырос на 11,68%, достигнув $23,9 млрд, в то время как экспорт снизился на 0,34%, составив $28,5 млрд. Дефицит баланса услуг сократился до $3,0 млрд США по сравнению с $3,8 млрд месяцем ранее. Совокупный дефицит первичных и вторичных доходов стабилизировался на уровне $2,1 млрд после роста до $3,4 млрд в декабре. Иностранные активы (исключая резервные активы) увеличились на $5,8 млрд, после снижения на $7,1 млрд в предыдущем месяце, преимущественно за счет роста прочих инвестиций.

🛢 МЭА: В январе доходы России от экспорта нефти и нефтепродуктов выросли на $950 млн, достигнув $15,77 млрд. Выручка от сырой нефти увеличилась на $580 млн, до $9,82 млрд, а от нефтепродуктов — на $360 млн, до $5,95 млрд. При этом физический объем экспорта остался практически неизменным — 7,4 млн баррелей в сутки. Рост доходов связан с увеличением цен, что компенсировало стабильный уровень поставок. Однако по сравнению с январем 2024 года выручка снизилась на $610 млн, а объем экспорта сократился на 570 тыс. баррелей в сутки. Цены на российские сорта нефти оставались выше установленного G7 «потолка» в $60 за баррель, но скидки на Urals и ESPO увеличились. В целом в 2024 году Россия заработала на нефтяном экспорте $189 млрд, что на 8% больше, чем в 2023 году.

📊 ПАО МТС увеличила свою долю в сервисе кикшеринга « Юрент» с 79,09% до 84,6%, докупив 5,5% акций. Сделка зарегистрирована в ЕГРЮЛ 13 февраля, а продавцом выступила Ольга Стефанюк, полностью вышедшая из капитала компании. «МТС Юрент» управляет более 150 тыс. электросамокатов и предлагает услугу аренды пауэрбанков через 10 тыс. станций, где доступно 80 тыс. устройств. МТС стала контролирующим совладельцем сервиса в январе 2024 года, а остальные доли принадлежат ЗПИФ «Цифровые горизонты» (10,49%), Андрею Сороко (3,42%) и Денису Богданову (1,46%). Компания воздержалась от комментариев по поводу сделки.

#daily #interfax

Как прошел день
🇷🇺 Стремительный рост рынка акций, начавшийся в вечернюю торговую сессию среды, продолжился и сегодня. Небезосновательные надежды на геополитическую разрядку поддержали возвращение индекса Мосбиржи к уровням июня-июля прошлого года, до 3207п. (+5,99%).
🔵 Акции Газпрома (+8%) среди ключевых акций, входящих в основной индекс, стали главным драйвером роста всего рынка. Оборот по бумагам газовой компании превысил 85 млрд руб. при этом торги были достаточно волатильны – внутри дня на пике #GAZP смог превысить 175 руб., снизившись затем до 167 руб.
📉 ФосАгро (-4,2%) после завершения основной сессии представил результаты за год. Чистая прибыль по МСФО до 84,5 млрд руб. (-1,9% г/г), EBITDA – 177 млрд руб. (-3,3% г/г), выручка выросла до 508 млрд руб. (+15,3% г/г), FCF упал до 29 млрд руб. (-58,7% г/г), показатель чистый долг/EBITDA за год вырос с 1,2х до 1,84х. СД компании рекомендовал дивиденды по итогам года в размере 171 руб. на акцию (див.доходность - 2,6%). Наша целевая цена по акциям «ФосАгро» на ближайшие 12 месяцев составляет 8420 руб. Потенциал роста составляет 26%
📈 СД Группы Черкизово (+3,3%) на основании результатов за год утвердил рекомендацию акционерам выплатить дивиденды в размере 98,92 рубля на акцию (див.доходность - 2,1%). Выручка Группы в 2024 году по МСФО увеличилась на 13,7% г/г, до 259 млрд руб. Доля экспортных поставок в выручке Группы составила почти 30 млрд руб. (11,6% от выручки) против 22,4 млрд руб. (9,8%) годом ранее. Скорр. EBITDA снизилась на 4,7%, до 46 млрд руб., скорр. чистая прибыль - на 25,6%, до 20 млрд руб.

📊 Пара CNYRUB снизилась на 2,7%, до 12,32 руб. Официальный курс доллара США на 14 февраля был снижен до 91,0313 руб. (-3,2%).

Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБ #акции #облигации

🇷🇺 Российский рынок облигаций в четверг продолжил экстатический рост, признаки которого проявились во второй половине торгов предыдущего дня. Доходности гособлигаций, за исключением самых коротких выпусков, в четверг снижаются на 50-100 б.п. по всей длине кривой ОФЗ. На наш взгляд, рост проходит без оглядки на текущую макроэкономическую конъюнктуру. Вышедшие в среду статданные показали новое ускорение темпов роста потребительских цен. Считаем, что в пятницу Банк России сохранит ставку и жесткий сигнал рынку и в сочетании с обновленным макропрогнозом может охладить эйфорию в рублевых облигациях
✅В корпоративных облигациях выпуски, входящие в перечень наших предпочтений с начала недели снизились в доходности на 50-75 б.п. - ПочтаР1Р10 (ytm 24,3%; dur 0,9y), КАМАЗ БП11 (ytm 22,5%; dur 0,8y), АльфаБ2Р23 (ytm 23,4%; dur 1y), Аэрофл БО1 (ytm 22,4%; dur 1,3y), ЮГК 1Р3 (ytm 22,2%; dur 0,7y).
📁 Финальный ориентир ставки купона по облигациям СИБУРа серии 001P-03 - 9,6% годовых.
📶 Доля экспорта в выручке Черкизово в 2024 году составила 11,6%, долговая нагрузка выросла.

Не является инвестиционной рекомендацией #РСХБИнвест #облигации

📈 Дефицит бюджета США за 4 месяца финансового года оказался рекордным. По данным Минфина США, дефицит госбюджета в январе составил $128,64 млрд, подскочив почти в 6 раз относительно показателя за тот же месяц прошлого года ($21,93 млрд). Доходы бюджета в январе выросли на 7,5%, до $513 млрд, в то время как расходы «взлетели» на 28,6%, до $642 млрд, что отчасти обусловлено переносом на январь выплат, которые должны были состояться 1 февраля. За 4М25 финансового года отрицательное сальдо бюджета США достигло рекордных $839,585 млрд (+58% г/г). Процентные выплаты по госдолгу увеличились на 10% - до $392 млрд, военные расходы - на 13%, до $318 млрд, социальные затраты - на 8%, до $529 млрд.

⚙️ Азиатские потребители нефти адаптируются к январским санкциям против России. Аналитики LSEG Oil Research прогнозируют снижение объемов импорта российской нефти в Азии в феврале на 7,4% м/м, до 3,23 млн б/с. Отмечается рост поставок в Индию и снижение в КНР. В январе, по оценкам LSEG, импорт российской нефти в Индию достигнет максимума за 3 месяца, около 1,71 млн б/с, а к концу февраля эта цифра может вырасти по мере поступления новых партий. Китайские нефтепереработчики в январе снизили импорт нефти из РФ до 0,5 млн б/с при среднем показателя в 1,05 млн б/с за предыдущие 3 месяца. Отмечается, что Китай заменяет российскую нефть поставками сырья из Анголы и Бразилии, которые, как ожидается, увеличатся в феврале до 1,13 млн б/с (+69% м/м) и 1,05 млн б/с (+13% м/м) соответственно.

#daily #interfax

📈 На вечерней сессии капитализация российского рынка акций увеличилась на 0,5 трлн рублей после телефонного разговора Путина и Трампа. На торгах 12 февраля с учетом вечерней сессии прошел рекордный оборот в истории торгов для резидентов России - 365,2 млрд рублей. Во время вечерней сессии индекс Мосбиржи достиг уровней начала июля 2024 года, а дневной рост составил 5,8%. Поводом послужил первый официальный контакт США и России в рамках урегулирования украинского конфликта.

➕ СПБ Биржа (+8,65%) опубликовала пресс-релиз, в котором сообщила об увеличении числа акций. Начиная с 14 февраля на торгах в утреннюю дополнительную сессию, в том числе по субботам и воскресеньям будет доступно 38 российских ценных бумаг. Таким образом, список доступных эмитентов увеличился на 22 компании: ALRS, ASTR, CBOM, CHMF, FEES, HEAD, HYDR, IRAO, MAGN, MSNG, MTSS, NLMK, PHOR, RTKM, SBERP, SMLT, SNGS, SVCB, TATNP, TRNFP, UGLD, VKCO.

💊 ПАО «ПРОМОМЕД» (-0,25%) сообщает о двузначном росте продаж лекарственных средств в январе 2025 г. Основной вклад в рост внес запуск инновационного препарата «Велгия®», который обеспечил 42% от общих продаж в сегменте «Эндокринология». Доля выручки от инновационных продуктов достигла 70%, что на 26 п. п. выше, чем в январе 2024 года. Компания также отметила значительный рост продаж таких препаратов, как «Энлигрия®», «Амбене® Био», «Салвисар®», «Редуксин®», онкопрепаратов и антибиотиков. Генеральный директор Илья Бардин-Денисов подчеркнул успешную стратегию вывода на рынок инновационных продуктов, включая ожидаемый запуск препарата «Тирзетта®» в первом квартале 2025 года, что укрепляет позиции компании в обеспечении лекарственной безопасности страны.

#daily #interfax

Как прошел день

🇷🇺 Рынок акций торгуется в умеренном плюсе, но сигналов для преодоления сопротивления на уровне 3050п. пока нет. В среду индекс Мосбиржи вырос на 0,25%, до 3026п.
🔵 Рост акций Газпрома (+2,6%) обеспечил положительный результат основного индекса. Прокачка российского газа через Турецкий поток продолжает расти. С 3 по 9 февраля поток достиг 390 млн куб. м, обновив недельный рекорд с момента запуска газопровода в 2020 году. Предыдущий максимум (376 млн куб. м) был зафиксирован в январе. В январе поставки по Турецкому потоку составили 1,56 млрд куб. м, а с начала 2024 года транспортировка выросла на 23%, достигнув 16,7 млрд куб. м, из которых 7,6 млрд куб. м поступили в Венгрию.
🏗️ Индекс компаний строительного сектора Мосбиржи снизился на 0,13%. В аутсайдерах сектора акции ГК Самолет, подешевевшие на 1,7%. Аналитики ДОМ.PФ сегодня сообщили о снижении объемов продаж в новостройках на 19% г/г в январе, до 1,5 млн кв.м. Снижение произошло за счет сегмента «комфорт» и типового жилья (1,2 млн кв. м, минус 23% год к году), где год назад спрос активно поддерживался льготной ипотекой. В бизнес и элитном классах продажи соответствуют уровню 2024 года.
📈 После закрытия основных торгов вышли данные Росстата по инфляции за период с 4 по 10 февраля Темпы роста потребительских цен ускорились с +0,16% до +0,23%. С начала года рост цен составил 1,53%. В годовом выражении, по оценке Минэкономразвития, инфляция составила 9,99%. Мы не видим оснований для смягчения сигнала со стороны ЦБ РФ. Ожидаем, что ключевая ставка в феврале будет сохранена.

📊 Пара CNYRUB выросла на 1,97%, до 12,66 руб. Официальный курс доллара США на 13 февраля был снижен до 94,0485 руб. (-1,8%).

Не является инвестиционной рекомендацией

#РСХБ #акции #облигации

Как прошел день

🇷🇺 В пятницу индекс Мосбиржи снизился на 0,12%, до 2967п. За неделю рынок акций, торгуясь в довольно узком боковике 2920-2970п., вырос лишь на 0,6%.
📊 В тройке лидеров роста среди бумаг основного индекса за 5 торговых дней стали акции Селигдар (+19,6%), Юнипро (+6%) и Полюса (+3,9%). Рейтинг аутсайдеров возглавили бумаги Гр.Позитив (-15,3%), ВК (-9,4%) и Хэдхантера (-5,7%).
📉 Группа Позитив (-6,4%) не оправдала ожиданий ни менеджмента, ни инвесторов, опубликовав слабые операционные результаты за год: объем отгрузок составил лишь порядка 26 млрд руб., а итоговое значение фактически оплаченных отгрузок, по ожиданиям менеджмента, составит около 25,5 млрд руб.
🟡 Группа ЮГК (-5,3%) также опубликовала слабые производственные результаты за 2024г.: объем произведенного золота снизилось на 17% г/г, до 10,6 т по причине приостановки работ из-за запрета Ростехнадзора. Тем не менее, в 2025 году компания прогнозирует рост производства на уровне 13-35% г/г. Планы по достижению цели ежегодной добычи в размере 18 тонн. в ближайшие 3 года также в силе.
🎮 Яндекс (-0,23%) выкупил товарные знаки «Игромир» и «Comic Сon» за 20,6 млн руб. каждый. В компании подтвердили, что планируют провести одноименные фестивали уже осенью 2025 года. 20 февраля инвесторы будут оценивать финансовые результаты компании за 4К24 и 2024г.

📊 Пара CNYRUB выросла на 0,23%, до 13,27 руб. Официальный курс доллара США на 8 февраля был снижен до 97,276 руб. (+0,38%).

Не является инвестиционной рекомендацией

#РСХБ #акции #облигации

🇷🇺 Рост облигационного рынка продолжился в пятницу - индексы ОФЗ и корпоративных облигаций прибавляют 0,16% и 0,18% соответственно. Оптимизм помимо замедления недельной инфляции поддерживается ожиданиями инвесторов начала снижения геополитических рисков. Котировки наиболее ликвидных среднесрочных и длинных гособлигаций восстанавливаются к уровням декабрьского заседания Банка России. Ожидаем, что на следующей неделе на долговом рынке будет преобладать боковой ценовой тренд, а ЦБ РФ сохранит ключевую ставку в пятницу и жесткий сигнал рынку

📁 Каршеринг Руссия установил ставку купона по выпуску серии 001Р-05 на уровне 25,5% (YTM - 28.7%), объем размещения - 2 млрд. руб.
📂 СИБУР Холдинг планирует выйти на долговой рынок с выпуском на $200 млн во 2-й декаде февраля.

Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБИнвест #облигации

ЮГК сократила производство золота в 2024 году до 10,6т., ожидает прироста в 2025 году на уровне 13%–35%
ПАО «ЮГК» представила прогноз производства золота на 2025 год, а также результаты за 2024 год. В 2025 году компания ожидает роста производства на 13-35%, до 12-14,4 тонн. В 2024 году производство золота на Уральском хабе сократилось на 48%, до 3,4 тонн из-за приостановки горных работ по решению Ростехнадзора, что привело к снижению переработки руды на 22%. Прогноз для Уральского хаба на 2025 год был пересмотрен вниз и составит 3,6-5,2 т. (+6%-53%). Сибирский хаб показал рост в 2024 году на 15%, до 7,2 тонн. Прогноз на 2025 год составляет 8,4-9,2 т (+16-27%). Компания подтверждает долгосрочные прогнозы по увеличению производства до 18 тонн золота в год в течение ближайших трех лет.
 
ЦБ РФ: экспортеры в декабре разово нарастили продажу валюты до $13,2 млрд.
По данным обзора рисков финансовых рынков ЦБ, крупнейшие экспортеры в декабре 2024 года нарастили продажу валюты на 66% - до $13,2 млрд за счет повышения продаж нефтегазовых компаний, которое было связано с разовым фактором. Увеличению продажи валюты помимо прочего способствовало отсутствие крупных погашений валютных обязательств компаниями. Среднедневные чистые продажи в декабре тоже выросли на 66% - до $628 млн., а за весь 2024 год продажа валюты экспортерами составляла $11,9 млрд в месяц. В январе 2025 года продажа валюты экспортерами снизилась на 25%, до $9,9 млрд, что является сезонным эффектом. Среднедневные продажи в январе сократились на 7%, до $582 млн.
 
Экспорт свинины из РФ в 2025 году может вырасти на 17%
По данным Национального союза свиноводов, в 2024 году российские производители поставили на экспорт порядка 300 тысяч тонн продукции, что составило порядка 6% от всего объема производства. В 2025 году ожидается увеличение объема экспорта еще на 15-20%, до ~350 тыс тонн. Главынм образом рост возможен за счет увеличения поставок в Китай. Так, по итогам всего прошлого года импорт Китаем российской свинины составил $53,3 млн, или 19,4 тысячи тонн. Россия заняла 11-е место в импорте свинины Китаем. В лидерах по импорту в стоимостном выражении - Испания ($606,5 млн), Бразилия ($533,2 млн) и Нидерланды ($140,4 млн).

🌐 Индикаторы Wall Street закрыли вчерашний день разнонаправленно. Nasdaq 100 прибавил 0,54% вплотную приближаясь к максимальным значениям, достигнутым в январе. Тем не менее, постторги прошли под влиянием динамики акций Amazon, которые упали более чем на 4%. Отчет за четвертый квартал вышел лучше ожиданий, но прогнозы на первый квартал сильно разочаровали инвесторов. Так, компания допускает рост выручки в диапазоне от 5% до 9%, что является антирекордом за всю историю компании. Компания также заявила, что увеличит капвложения в 2025 году до 100 млрд долл. ( в том числе в Al) , что на 20,5% больше, чем в прошлом году. Индексы континентального Китая и гонконгский Hang Seng прибавляют до 1,3% c акцентом на техсектор на фоне всплеска интереса глобальных инвесторов к Al индустрии в том числе (Index ADR китайских компаний Golden Dragon вырос на 2,7% ). Динамика китайских материковых индексов обнадеживающая: CSI 300 наконец то покинул свою диапазон и практически достиг уровней начала года. Похоже, что инициатива регулятора направить средства государственных страховых компаний и взаимных фондов в акции стала реализовываться. Индекс доллара – без существенных изменений, но в паре CNYUSD – пограничная ситуация: с текущих уровней возможно снижение курса юаня к доллару до отметок 7,34-7,35 на горизонте двух недель. Вчерашнее заявление министра финансов США Скотта Бессета о том, что США будет поддерживать крепкий доллар, но и не желает ослабления валют других стран с целью манипулирования внешнеторговыми потоками, очевидно, было адресовано китайским властям, прежде всего.
🇷🇺 Российский рынок открылся ростом, но не смог преодолеть уровень 2983 с третьей со вчерашнего дня попытки. Оживление спроса в нефтяном секторе балансируется пока слабой динамикой в металлургии и банковском секторе.

📈 Reuters: в январе в Китае наблюдается рост банковских кредитов
Согласно опросу Reuters, в январе объём новых кредитов в юанях в Китае, вероятно, вырос по сравнению с декабрем, но всё ещё оставался ниже рекордного уровня, достигнутого в январе прошлого года. По оценкам 13 экономистов опрошенных Reuters, в январе китайские банки выдали 4,5 трлн юаней (~$617,8 млрд) новых кредитов в юанях, против 990 млрд юаней в декабре. Но ожидаемый объём нового кредитования всё равно будет ниже рекордных 4,92 трлн юаней, выданных в виде новых кредитов в январе 2024 года. В 2024 году объём новых банковских кредитов в Китае составил 18,09 трлн юаней, что ниже рекордных 22,75 трлн юаней в 2023 году и является самым низким показателем с 2019 года.

📉 Объем промышленного производства в ФРГ в декабре упал сильнее ожиданий
Промышленное производство в Германии снизилось на 2,4% м/м в декабре, превзойдя прогнозы о снижении на 0,6%. Это было самое резкое снижение с июля, вызванное сокращением производства в автомобильной промышленности (-10%). Сильный рост показала фармацевтическая промышленность (+11,6%). В менее волатильном сравнении за три месяца, с октября за декабрь, производство сократилось на 0,9% кв/кв. В годовом исчислении промышленное производство в декабре сократилось на 3,1%.

Как прошел день
Рынок акций пытается перестроиться на оптимистичный лад, т.к. ожидания скорого начала переговоров между США и РФ усиливаются. В четверг индекс Мосбиржи вырос на 1,35%, до 2970п.
🔷 Акции Газпрома (+1%) умеренно подрастают на фоне улучшения ценовой конъюнктуры в Европе. По данным Bloomberg запасы газа в европейских ПХГ к апрелю могут снизиться до 30-35% при этом цены на газ уже превысили $600 за 1 тыс. куб.м., впервые с октября 2023 года. В то же время, по данным европейских СМИ, объем поставок через «Турецкий поток» вырос за счет поставок в Словакию.
🟨 Третий день подряд в лидерах по оборотам оказываются акции Селигдара (-4,7%). По данным внутридневных торгов с 4 февраля, на пике акции показывали рост в 35%. В четверг руководство компании официально выразило обеспокоенность увеличением волатильности акций компании, отметив, что «на сегодняшний день нет нераскрытой информации или событий, которые могли бы оказать существенное влияние на рост курса акций». Менеджмент «Селигдара» также заявил о рассмотрении вопроса по привлечению маркет-мейкера для снижения волатильности акций компании.
💊 С 7 февраля Мосбиржа включит акции ОзонФарм (+8%) в сектор Рынка инноваций и инвестиций (РИИ). Напоминаем, что с 01.01.2025г. инвестор-налоговый резидент РФ освобождается от уплаты НДФЛ при продаже бумаг из сектора РИИ, при владении ими более 1 года.
📁 Яндекс (+1,38%) сообщил о публикации финансовых результатов в четверг, 20 февраля.

📊 Пара CNYRUB выросла на 1,9%, до 13,24 руб. Официальный курс доллара США на 7 февраля был снижен до 96,91 руб. (-1,2%).

Не является инвестиционной рекомендацией

#РСХБ #акции #облигации

Российский рынок облигаций вырос по итогам четверга Бурный рост показал индекс ОФЗ, RGBI, прибавив более 0,75% относительно предыдущего дня, индекс корпоративных бондов RUCBCPNS в плюсе на 0,06%.
✔️ На наш взгляд, высокие темпы восстановления индексов носят технический характер, обусловленный особенностями расчета индикаторов. В действительности же рост котировок ОФЗ относительно среды не превышает 0,25-0,45%
📎 Считаем, что ЦБ РФ сохранит ключевую ставку на следующей неделе. Более того, полагаем, что несмотря на обнадеживающую динамику макропоказателей, текущий баланс рисков не позволит регулятору смягчить коммуникацию с финансовым рынком
📎Ожидаем, что оптимистичный импульс, на долговом рынке, в первую очередь в ОФЗ, угаснет уже в ближайшее время, а котировки рублевых бондов уйдут в боковик вплоть до пресс-конференции главы Банка России, 14 февраля
🔵 НОВАТЭК установил ставку купона по долларовому выпуску серии 001Р-03 на уровне 9,4%, объем размещения был увеличен до 500 млн.
📂 Совкомбанк во 2-й половине февраля дебютирует с бондами в рамках секьюритизации потребкредитов.

Не является инвестиционной рекомендацией #РСХБИнвест #облигации

🧈Выручка ГК «Русагро» в 4К24 выросла на 19% г/г, а в 2024 г - на 20% г/г
Выручка ГК «Русагро» в 4К24 составила 141,6 млрд руб. (+19% г/г), а в 2024 году выросла на 20%, до 367 млрд руб. Выручка масложирового бизнеса в 4К24 сформировала 40% выручки и составила 56,895 млрд руб. (+25% г/г). Выручка сахарного сегмента (24% всей выручки) достигла 34,49% млрд руб. (+25% г/г), выручка с/ч сегмента снизилась на 4%, до 31,73 млрд руб. (доля общей выручке 22%), мясного сегмента - на 9%, до 14,05 млрд руб. (доля в выручке 10%). Согласно рейтингу Национального союза свиноводов, ГК «Русагро» по итогам 2024 года поднялась на 2-е место в рейтинге крупнейших производителей свинины с объемом 593,3 тыс т. (10,1% всего рынка). 1-е место занимает АПХ «Мираторг» российском рынке свинины- 868,8 тыс т. (14,8%).
 
📊 Росстат: промпроизводство в России в 2024 году выросло на 4,6%
В России в декабре 2024 года рост промпроизводства ускорился до 8,2% в годовом выражении с 3,5% в ноябре. Всплеск промышленности в декабре носит сезонный характер, во многом объясняется закрытием заказов в декабре. В целом за 2024 год промпроизводство в стране выросло на 4,6%. В целом за 2024 год лидерами роста стали следующие отрасли: производство готовых металлических изделий, кроме машин и оборудования - 35,3%; производство прочих транспортных средств и оборудования - 29,6%; выпуск компьютеров, электронных и оптических изделий - 28,8%; производство лекарственных средств и мед. материалов - 18%; производство автотранспортных средств - 16,5%.
 
📊 Сальдированная прибыль предприятий РФ за 11 месяцев 2024 года упала на 15,4%
Предприятия РФ в январе-ноябре 2024 года получили сальдированную прибыль в размере 27,22 трлн руб. (-15,4% г/г). Сальдированная прибыль компаний в сфере добычи полезных ископаемых выросла за 11М24 на 10,8% г/г, до 6,83 трлн руб. В том числе в сфере добычи нефти и природного газа показатель увеличился на 21,1% г/г, до 5,56 трлн руб. В сфере добычи угля был получен сальдированный убыток в размере 68,7 млрд руб. против прибыли годом ранее (413,3 млрд руб.). В обрабатывающих производствах показатель снизился на 11,2% г/г, до 8,17 трлн руб. В сельском хозяйстве прибыль сложилась на уровне 679,2 млрд руб. (+5,1% г/г), в строительстве - 723,9 млрд руб. (+7,5% г/г), в сфере транспортировки и хранения – 1,84 трлн руб. (-15,8% г/г).

🌐 Волатильность на американских площадках постепенно снижается За последние три дня S&P отыграл до половины потерь, вызванных громкими заявлениями администрации США в отношении тарифной политики. Сегодня инвесторов в большей степени будет интересовать отчетность Amazon, успехи и затраты компании в области AI. Азиатские площадки сегодня по большей части растут. Индексы материкового Китая восстановили потери вчерашнего дня, но пока не могут покинуть узкий диапазон, сформированный с начала года. Сильные данные по росту потребительских трат на 10,8% г/г за восьмидневные новогодние праздники выпустила государственная налоговая администрация Китая, при этом затраты на потребтовары выросли на 9,9%, а затраты на услуги выросли на 12,3%. Нефтяные котировки не показывают пока какого либо значимого движения, торгуясь ниже 75$/bbl и не сильно реагируя на ожидаемое повышение отпускных цен со стороны Saudi Aramco для азиатских потребителей.
🇷🇺 Российский рынок в первый час торгов продолжил рост вечерней сессии, прибавляя 1,3% по индексу Мосбиржи. Опережающую динамику показывает банковский сектор во главе со Сбербанком, тогда как в нефтегазовом секторе пока растут только Сургутнефтегаз и Башнефть. В потребсекторе акции Ленты получили поддержку после неплохого операционного отчета.

📶 Выручка Qualcomm от реализации чипов в прошлом квартале выросла на 20%
По итогам отчетного 1К25 финансового года выручка Qualcomm выросла на 18% г/г, до $11,7 млрд против ожидаемых $10,93 млрд. Полупроводниковый бизнес компании продемонстрировал рост выручки на 20% г/г, до $10,08 млрд, из них на направлении мобильных телефонов выручка выросла на 13% г/г, до $7,6 млрд, автомобильный сегмент продемонстрировал впечатляющий рост на 61% г/г, до $961 млн, а направление «интернета вещей» увеличило выручку на 36% до $1,55 млрд. В прошедшем квартале Qualcomm также выплатила $942 млн в форме дивидендов и потратила $1,8 млрд на выкуп своих акций. В текущем квартале руководство компании рассчитывает выручить от $10,3 до $11,2 млрд.

🛢️ Китайские нефтяные госкомпании после введения пошлин готовятся перепродавать поставляемую нефть из США
По данным источников Bloomberg, нефтяные госкомпании США планируют перепродавать нефть, поставляемую из США, и искать альтернативные источники поставок после реакции Пекина на новые пошлины властей США. Нефтекомпании ищут больше нефти у традиционных поставщиков в Африке и на Ближнем Востоке. Американские партии, закупленные с поставкой в феврале-марте, будут перепроданы. Согласно таможенным данным, в прошлом году КНР получала в среднем 6 млн барр. в месяц, что составляет около 2% от общего объема импорта в 2024 году. По оценкам Energy Aspects Ltd, чтобы восполнить нефтяной баланс в случае перепродажи американского импорта Китаю потребуется закупать почти 200 тыс б/с.

Как прошел день

🇷🇺 Относительно спокойный информационный фон позволил российскому рынку акций умеренно вырасти в среду. Индекс Мосбиржи достиг 2951п., прибавив 0,6%.
📈 Вице-премьер Ю.Трутнев сообщил о подготовке плана улучшения экономического состояния Русгидро (+4,69%). Разрабатываемые предложения находятся на высокой степени готовности. Трутнев отметил, что основная проблема заключается в том, что компания «закупает уголь по рыночной цене, а тарифы находятся в регулируемом секторе». По словам вице-премьера, дивиденды могут рассматриваться как одно из направлений улучшения финансового состояния РусГидро.
💊 С 31 января Мосбиржа переводит бумаги Озон Фармацевтики (-0,17%) из 1-го уровня листинга во 2-й. Понижение листинга связано с размером free-float, который, по данным самой компании, составляет 10%, в то время как для попадания в 1-й котировальный список нужен free-float 13%.
📶 Астра (-0,53%) отчиталась об отгрузках за 2024 г.: 20 млрд руб (+78% г/г). Рост вызван масштабированием бизнеса, ростом клиентской базы и развитием продуктово-сервисной экосистемы. Число совместимых с экосистемой компании партнерских решений выросло на 28%, до 3229. Наша целевая цена по акции компании составляет 595 руб. Потенциал роста - 12,9%.
📊 Пара CNYRUB выросла на 0,21%, до 13,396 руб. Официальный курс доллара США на 30 января был повышен до 98,0126 руб. (+0,04%).

📈 После закрытия основных торгов вышли данные Росстата по инфляции за период с 21 по 27 января Темпы роста потребительских цен замедлились с +0,25% до +0,22%. С начала месяца рост цен составил 1,14%. Замедление ИПЦ стало возможно благодаря снижению цен в непродовольственных товаров на 0,03% (+0,22% неделей ранее). В секторе продовольственных товаров цены усилили темпы роста до 0,36% с 0,34% неделей ранее. Услуги подорожали на 0,37%. По расчетам Минэкономразвития, в годовом выражении инфляция выросла с 9,92% до 9,95%.
📈 По данным материалов Банка России инфляционные ожидания населения в январе выросли до 14% годовых (13,9% месяцем ранее). Полагаем, что баланс рисков по-прежнему смешен в сторону проинфляционных. Мы не видим оснований для смягчения сигнала со стороны ЦБ РФ. Ожидаем, что ключевая ставка в феврале будет сохранена


Не является инвестиционной рекомендацией

#РСХБ #акции #облигации

🇷🇺 В среду рынок облигаций предпринял попытку стабилизации. Ценовой индекс RGBI показал умеренное восстановление до 103,77п., прибавив 0,06% (-2,6% с нач. года). Не ожидаем продолжительного восстановления индексов в ближайшие дни, т.к. проинфляционные и геополитические факторы еще в силе. Видим краткосрочную цель, до заседания Банка России в феврале, по индексу в диапазоне 102,75-103,25п
📂🏢 На аукционах Минфина размещались классические ОФЗ 26235 и ОФЗ 26238 с погашениями в марте 2031 года и в мае 2041 года. Короткий ОФЗ 26235 разместился в объеме 17,6 млрд руб. (~48% от спроса) по средневзвешенной цене в 61,042% (YTM - 16,81%). Индикативный среди долгосрочных гособлигаций выпуск ОФЗ 26238 (ytm 15,9%; dur 7,15y; price +0,95%) был размещен на 50 млрд руб. (спрос 68%) по средневзвешенной цене в 50,786% (YTM - 16,02%). Оцениваем результаты аукционов как успешные.
📊 В классических корпоративных облигациях спрос сфокусирован на коротких бондах 1-2 эшелона, среди которых на привлекательных уровнях торговались Россети1Р7 (ytm 24,2%; dur 0,4y), НорНикБ1Р2 (ytm 23,6%; dur 0,7y), КАМАЗ БП11 (ytm 23,3%; dur 0,9y), АльфаБО-18 (ytm 23,2%; dur 0,9y).
📂⚖️ АКРА понизило кредитный рейтинг Каршеринг Россия до А(RU). Эмитент планирует собрать книгу заявок по выпуску облигаций на 1 млрд руб. в 1-й половине февраля.
📁 Финальный ориентир ставки купона по облигациям ЛК Европлан серии 001Р-09 установлен на уровне 24% годовых.

Не является инвестиционной рекомендацией #РСХБИнвест #облигации

📈 Россия стала одним из крупнейших поставщиков алмазов в Гонконг в 2024 году.
Поставки из России за год выросли в 1,6 раза - до $751,7 млн с $479 млн годом ранее. В физическом выражении экспорт увеличился в 1,8 раза - до 8,6 млн карат. Оба показателя являются максимальными с 2012 года. В результате Россия стала пятым по величине поставщиком этих драгоценных камней в Гонконг, заняв 6,3% местного рынка. Главным экспортером алмазов в Гонконг была Индия, на которую пришлось чуть более половины всех гонконгских закупок. При этом за год поставки сократились на 22% - до $6,3 млрд. В целом Гонконг за год сократил закупки алмазов на 22% - до $12,1 млрд.

📊 Объем отгрузок Группы «Астра» в 2024 году вырос на 78%, до 20 млрд руб.
Группа «Астра» сообщила о росте отгрузок ПО в прошедшем году на 78%, до 20 млрд руб. Причиной такого роста стало, по оценкам руководства компании, масштабирование бизнеса, увеличение числа клиентов, а также развитие продуктово-сервисной экосистемы. Число клиентов на конец года составило 29 тыс. (22,5 тыс. годом ранее). Компания планирует опубликовать консолидированную аудированную финансовую отчетность по МСФО за 2024 год в начале апреля. По итогам 9М24 года выручка Группы «Астра» выросла до 8,6 млрд руб. (+84% г/г), объем отгрузок составил 10,1 млрд руб. (+98% г/г). В конце 2024 года СД компании утвердил новую дивидендную политику, которая предусматривает выплату дивидендов в размере 25% от скорректированной чистой прибыли вместо 50% ранее. При этом выплаты предусмотрены только по итогам 12 месяцев. Наша целевая цена по акциям компании составляет 595 руб.

⛔️ РБК: Суд арестовал пакет акций золотодобывающего холдинга Селигдар.
По данным РБК, Дорогомиловский районный суд Москвы арестовал 5,65% акций холдинга «Селигдар» (ведет добычу золота в трех регионах России), принадлежащих АО «Русские фонды». Кроме того, суд наложил запрет на распоряжение акциями для компании «Максимум» и президента компании «Селигдар» К.Бейрита. Это касается долей в 50,62% и 7,12% соответственно.

#daily #interfax

📈 Индексам Wall Street удалось отыграть до половины потерь понедельника, причем за счет «пострадавшего» техсектора. Так, Nasdaq 100 вырос на 1,6%. Акциям Nvidia удалось восстановиться на 9%, после драматического падения на 17%. Из корпновостей выделяется отчетность Boeing – убыток на акцию на фоне последствий забастовки составил -5,9$, что в несколько раз превысило ожидания. Тем временем, наступление китайских компаний на поле битвы AI продолжается. Alibaba сегодня выпустила новую версию Qwen 2.5, которая по заявлениям превосходит нашумевший DeepSeek-V3. Фьючерсы на Nasdaq пока в плюсе, но уже потеряли с максимума дня около 30 пунктов. Сегодня внимание инвесторов будет сконцентрировано на итогах заседания ФРС. Исход по ставке предсказуем – вероятность сохранения оценивается в 99,5%, но комментарии будут интересны. Полагаем, что Пауэлл будет очень аккуратен в своей оценке дальнейшего снижения ставки ФРС.
Азиатские торги проходят без участия китайских площадок, которые закрыты по случаю длительных праздников Нового года. Индекс доллара торгуется в рамках вчерашнего диапазона, но с текущих позиций может восстановиться на краткосрочном горизонте до 108,5 на фоне более жестких комментариев от представителей ФРС. Котировки Brent пока не могут преодолеть уровень 77,6. Факторы роста запасов в США и снижения риска срыва поставок из Ливии пока перевешивают фактор угрозы введения тарифов для Мексики и Канады.
🇷🇺Российский рынок открылся на уровнях вчерашнего закрытия. Внефтегазовом секторе растет Новатэк после публикации Politico о том, что 16 пакет санкций не будет включать запрет на импорт СПГ. Аутсайдером открытия являются бумаги Русала на фоне обсуждения введения постепенного запрета на импорт алюминия в ЕС.

📊ASML сообщает о значительном росте заказов на оборудование для производства чипов.
Голландская ASML, производитель передового оборудования для производства компьютерных чипов, сообщила о том, что в 4К24 объем законтрактованных заказов превысил ее ожидания и составила €7,088 млрд ($7,39 млрд). В 3К24 показатель составлял лишь €2,63 млрд. Рост обусловлен высоким спросом на самые современные инструменты, которые используются для производства ИИ-чипов. ASML сообщила о чистой прибыли в размере €2,7 млрд за 4К24 при объёме продаж €9,3 млрд, что выше чистой прибыли в размере €2,1 млрд при объёме продаж €7,5 млрд в 3К24.

📉 Чистая прибыль LVMH в 2024 году снизилась на 17%.
Крупнейший мировой производитель товаров класса «люкс» LVMH сократил чистую прибыль в 2024 году на 17%, до €12,55 млрд, а выручку - на 2%, до €84,68 млрд. Компания отметила, что органический рост выручки (без учета изменения курсов валют и покупки/продажи бизнеса) в прошлом году составил 1%, несмотря на сложную экономическую и геополитическую ситуацию. Выручка в сегменте модной одежды сократилась до €41,06 млрд (-3%). Продажи часов и украшений уменьшились до €10,58 млрд (-3%). Реализация алкогольных напитков упала до €5,86 млрд (-11%). Доход сетевых розничных магазинов повысился до €18,26 млрд (+2%). Выручка в сегменте парфюмерии и косметики увеличилась до €8,42 млрд. (+2%)

#daily #interfax

Как прошел день

🇷🇺 На российском рынке акций сохраняется высокая волатильность. Во вторник основному индексу Мосбиржи (+1.4%) удалось отыграть почти все потери, понесенные днем ранее.

🛢 В лидерах восстановления нефтегазовый сектор (+1,79%). Датское энергетическое агентство выдало разрешение швейцарской дочке Газпрома (Nord Stream 2 AG) на проведение работ по сохранению газопровода Северный поток-2 в Балтийском море. Инвесторы восприняли новость как сигнал о вероятном начале переговоров по поставке российского газа в обозримой перспективе, что вызвало рост акций Газпрома (+2,15%).

🏗 Строительный сектор (+1,55) также торговался лучше рынка. Лидеры отрасли, ПИК и Самолет, подорожали на 3,3% и 2,7% соответственно. При обороте в 28 млн руб. акции девелопера АПРИ выросли на 8,6%. Росстат сообщил о снижении объемов строительства жилья в РФ в декабре на 19,1%, до 13,92 млн кв.м. В целом за 2024 г объем жилого строительства сократился на 2,4%, до 107,7 млн кв. м.

⚓️ НМТП (+2,1%), ДВМП (+2,8%) - по данным Морцентра-ТЭК, контейнероборот морских портов РФ в 2024 году вырос на 12,7% г/г, до 5,591 млн TEU. В экспортном направлении было перегружено 1,96 млн TEU (+13,5%), в импорте – 2,35 млн TEU (+15,2%), в транзите – 34,4 тыс. TEU (-69,6%), в каботаже – 1,25 млн TEU (+15,3%). Большинство ключевых операторов контейнерных терминалов в 2024 году увеличили объем перевалки, в том числе: ВМТП (Группа FESCO) до 878,7 тыс. TEU (+2,3%), НЛЭ (Группа НМТП) до 418,2 тыс. TEU (+8,9%), Балтийская стивидорная компания (Группа НМТП) до 157,8 тыс. TEU (+26,9%). Наша целевая цена по акциям НМТП составляет 10,6 руб. Потенциал роста составляет 11,6%.
🛴Оператор по прокату самокатов ВУШ (+2,2%) подвел операционные итоги года: количество поездок у компании выросло на 44% год к году до 149,7 млн, количество самокатов выросло на 43% за год. Количество локаций присутствия сервиса на конец 2024 года составило 61 город против 55 год назад.

📊 Пара CNYRUB снизилась на 0,72%, до 13,368 руб. Официальный курс доллара США на 29 января был повышен до 97,966 руб. (+0,85%).



Не является инвестиционной рекомендацией

#РСХБ #акции #облигации

Как прошел день

🇷🇺 После вчерашнего вечернего снижения рынок акций торговался фактически на достигнутых уровнях в условном диапазоне 2910-2940 пунктов. Индекс Мосбиржи снизился на 1,56%. На вечерней сессии рынок усилил снижение под впечатлением от заявлений Трампа о том, что США будет добиваться снижения цен на нефть от Саудовской Аравии и ОПЕК.
🛢️ Нефтегазовый индекс торговался на уровне рынка – небольшое снижение в Роснефти, Лукойле, Газпроме и Новатэке было компенсировано ростом в Татнефти, которая остается весьма сильной бумагой с начала года. Наш целевой уровень на 12 мес составляет 882 руб ( +29% относительно текущих цен).
📉 После выхода слабых операционных данных ММК (снижение производства стали кв/кв составило 4,4%, а продажи снизились на 4,7%), которые компания объяснила продолжающейся ремонтной программой, слабой конъюнктурой, снижением деловой активности в условиях повышенных процентных ставок, весь сектор черной металлургии оказался под давлением. Отраслевой индекс просел более чем на 2%, с лидерами снижения ММК и НЛМК. Осторожно оцениваем восстановительный потенциал акций ММК на 2025 год с целевой ценой в 44 руб (+22,6%).
📈 Вчерашний рост котировок золота, а также достаточно высокая вероятность ослабления рубля с текущих значений позволило котировкам Полюс протестировать уровень сопротивления 16160 руб.
📶 Мосбиржа сообщила, что акции ИКС 5 с 24 января будут доступны на торгах в вечернюю сессию.

📊 Пара CNYRUB выросла на 0,06%, до 13,55 руб. Официальный курс доллара США на 24 января был повышен до 99,098 руб. (+0,83%).


Не является инвестиционной рекомендацией

#РСХБ #акции #облигации

🇷🇺 Опубликованные в среду цифры по инфляции не способствовали росту уверенности инвесторов на долговом рынке. В годовом выражении оценка инфляции на 20 января выросла до ~10%. Геополитическая неопределенность также вносит лепту в общий сентимент на долговом рынке.
ОФЗ. Короткие и среднесрочные выпуски гособлигаций в 2025 году показывают наибольшую чувствительность к изменению сентимента, в то время как самые длинные ОФЗ обрели уровни поддержки в диапазоне 15,3-15,7% по доходности, а локальные просадки котировок достаточно быстро и на хороших объемах откупаются внутри дня. Ожидаем, что умеренный нисходящий тренд в гособлигациях будет превалировать ближайшую неделю
📈 Достижение рублем максимальных значений к доллару и евро с начала года во многом повысило интерес к сектору квазивалютных бондов. В лидерах роста суверенные замещенные бонды Минфина и Газпрома. Полагаем, что положительная динамика в секторе сохранится и в пятницу

🛒 Финальный ориентир по бондам Х5 серии 003P-08 составил 21.5%, а объем размещения увеличен до 20 млрд руб.
🏗️ Девелопер Glorax сообщил о росте продаж в 2024 году на 160%
📂 30 января КАМАЗ проведет сбор заявок на флоатер объемом 5 млрд руб.

🌐 Глобальные рынки облигаций Среднее число заявок на пособие по безработице за 4 недели также показало рост за отчетный период, с 212,75 тыс. до 213,5 тыс. Кривая US Treasuries выросла, реагируя в большей степени на ожидаемое выступление Д.Трампа в Давосе – доходность 10Y-UST увеличилась на 3 б.п., до 4,62%, 2Y-UST выросло на 1 б.п., до 4,3%.

Не является инвестиционной рекомендацией #РСХБИнвест #облигации #fixedincome

📈 Третий день подряд американский рынок показывает оптимистическую динамику, вчера S&P в моменте достиг исторического максимума в 6100 пунктов. Инвесторы допускают, что доходы от роста внешнеторговых тарифов вполне могут сбалансировать рост расходов и снижение налогов в долгосрочной перспективе и привести к более умеренному и контролируемому росту госдолга, чем предполагалось ранее. Порадовала инвесторов и отчетность: Netflix рос в моменте почти на 15% - количество подписчиков в 4 кв превысило 300 млн. Индекс доллара сегодня растет в рамках диапазона 107,7-108,5. Американские фьючерсы умеренно «минусуют», тогда как азиатские площадки подхватили оптимизм заокеанских рынков. Nikkei +0,79% почти достиг верхних границ своего среднесрочного диапазона. Очевидно, что сценарий дальнейшего (и предсказуемого) ужесточения ДКП со стороны Банка Японии уже отыгран. Йена сегодня относительно стабильна, но попытки протестировать недельные минимумы все же наблюдались. Индексы материкового Китая прибавляют 1-1,4%, но в моменте торговались вблизи максимумов с начала года после того, как регуляторы Китая дали указание государственным страховым компаниям и взаимным фондам расширить инвестиции в акции на локальном рынке. На товарных рынках – некоторое замешательство относительно перспектив глобальной экономики в 2025 году, поскольку, очевидно, что агрессивная тарифная политика может привести к замедлению и без того весьма фрагментированного роста. В первый час торгов российский рынок преодолевает умеренный пессимизм вчерашнего закрытия: инвесторы пользуются даже небольшой слабостью котировок для увеличения позиций. В нефтегазовом секторе сильнее растут акции прив. Сургутнефтегаз, а также Татнефти. Полюс устойчиво преодолел планку в 16000 руб на восстановительном тренде в золоте, тогда как бумаги черной металлургии пока под давлением.


📊 Китай призывает страховщиков инвестировать миллиарды в акции в целях поддержки фондового рынка. В четверг китайские финансовые регуляторы во главе с комиссией по регулированию ценных бумаг (CSRC) объявили о планах направить сотни миллиардов юаней инвестиций от государственных страховых компаний в акции в рамках мер поддержки фондового рынка. Так, глава CSRC заявил, что власти рекомендуют страховщикам, прежде всего государственным, инвестировать не менее 100 млрд юаней (~$13,75 млрд) в акции в первой половине этого года. Регулирующие органы будут поощрять крупных государственных страховщиков инвестировать 30% страховых премий за год в акции «голубых фишек». Данные меры, по оценкам CSRC, позволят ежегодно вкладывать «несколько сотен миллиардов юаней» в акции «материковых» китайских компаний и поддерживать положительную тенденцию на рынке капитала.


📈 Японский экспорт достиг рекордного уровня, но дефицит торгового баланса сохраняется. В 2024 году Япония продемонстрировала рекордно высокий уровень экспорта, поскольку годовой дефицит торгового баланса сократился на 44% г/г, до 5,3 трлн иен (~$34 млрд). Импорт в стоимостном выражении резко вырос за год, до 113,8 трлн йен на фоне роста цен на энергоносители и растущей инфляции во всем мире. Экспорт составил 107,9 трлн иен (~$691 млрд), превысив отметку в 100 трлн иен второй год подряд, что является рекордным показателем с 1979 года. В декабре экспорт вырос на 2,8% г/г, в то время как импорт вырос на 1,8%. Экспорт вырос в страны Азии и Европы, в то время как в США он немного снизился. Больше всего вырос импорт из Индии, Гонконга и Ирана. Особенно высоким был спрос на японские автомобили, полупроводники и другое оборудование. Япония демонстрирует дефицит торгового баланса в течение четырех лет подряд, но в прошлом году он был значительно меньше, чем дефицит в 9,5 трлн иен на 2023 год.

#daily #interfax

📊 ММК представил операционные результаты по итогам 4 кв. 2024 г. и 2024 г. По итогам 4 кв. 2024 г. выплавка чугуна сократилась на 9,9% по сравнению с прошлым кварталом, до 2,1 млн тонн. Одной из причин сокращения выплавки стал продолжающийся ремонт в доменном переделе. Производство стали снизилось на 4,4% кв/кв, до 2,4 млн тонн. Продажи металлопродукции составили 2,4 млн тонн, что на 4,7% ниже кв/кв. По итогам 12 месяцев 2024 г. выплавка чугуна составила 9,5 млн тонн, сократившись на 4,5% г/г, производство стали – на 13,8% г/г, до 11,2 млн тонн. Продажи металлопродукции сократились на 9,8% г/г, до 10,6 млн тонн.

📈 Биннофарм Групп выходит на рынок облигаций. 4 февраля Биннофарм Групп планирует провести сбор заявок на новый выпуск облигации серии 001Р-04 с офертой через 1,5 года. Срок обращения выпуска – 3 года. Ориентир по купону установлен на уровне не выше 26,5% годовых, что соответствует доходности не выше 29,97% годовых. Купоны будут выплачиваться раз в месяц. Предварительная дата начала размещения бумаг – 6 февраля.

📊 Инфляция за период 14-20 января составила 0,25% н/н. В частности, цены на продовольственные товары выросли на 0,34% н/н, на непродовольственные товары – на 0,22%, тогда как в секторе услуг рост цен составил 0,20%. В годовом выражении инфляция составила 9,92%, с начала месяца – 0,92%.

#daily #interfax

Как прошел день
🇷🇺 Рынок акций в среду сохранил позитивную динамику. Индекс Мосбиржи вырос на 1,29%, до 2972п. Оптимизм на рынке поддерживается ожиданиями первых шагов к геополитической разрядке. Полагаем, что в четверг рынок сохраняет потенциал для достижения верхней границы медианы Бойленджера, на уровне ~2990п.
🛢️ Бумаги Сургутнефтегаз (пр.акции. +5,2%) остаются самыми популярными в нефтегазовом сегменте на текущей неделе. Без явных новостей обыкновенные акции компании прибавили уже 18% с начала года, привилегированные акции пока только вернулись на уровни конца декабря (+0,2%).
🛢️ Новатэк (+3,7%) и Газпром (+0,46%) в плюсе на новости о том, что в ЕС не смогли согласовать санкции против российского СПГ. Еврокомиссар по экономике В.Домбровскис отметил, что европейские страны продолжают наращивать закупки российского СПГ. МЭА в своем январском отчете сообщил о росте спроса на природный газ в мире до рекордного уровня в 4,21 трлн куб. м. (+2,8% г/г). В 2025 году по оценкам агентства за счет азиатского региона спрос увеличится еще на 1,9% или 80 млрд куб.м.
📶 VK (+4,9%) лидер роста в ИТ-сектора. Дочерняя структура компании, Skillbox Holding Limited, завершил редомициляцию с Кипра в РФ. Инвесторы надеются, что слухи о планах по выводу Skillbox на IPO найдут подтверждение в ближайшей перспективе. Другой актив Холдинга, соцсеть «Одноклассники», представила новый дейтинг-сервис «ОК Знакомства», ориентированный на «пользователей 40+ с интересами в области кулинарии, садоводства, дачи и других хобби». Инвестиции на этапе запуска оценены в 120–170 млн руб.

📂 Рубль продолжает укрепляться - пара CNYRUB снизилась на 0,31%, до 13,54 руб. Официальный курс доллара США на 23 января был понижен до 98,28 руб. (-1,65%).

📊 После закрытия основных торгов МосБиржи вышли данные Росстата по инфляции. За период с 14 по 20 января темпы роста цен замедлились до +0,25%. По расчетам Минэкономразвития, в годовом выражении инфляция составила 9,92%. В секторе продовольственных товаров цены выросли на 0,34% н/н. В сегменте непродовольственных товаров на отчетной неделе цены изменились на 0,22% н/н, на услуги – на 0,20% н/н.

🌐 Американские рынки открылись существенным ростом в среду на фоне положительных корпоративных новостей и оценке потенциального влияния первых инициатив новых властей США: S&P+0,91%, Nasdaq +1,81%. Акции Netflix выросли на 12% после того, как компания сообщила о рекордном количестве новых подписчиков и более высоких, чем ожидалось, доходах. Кроме того, акции P&G прибавили 2,5%, а United Airlines - почти 4% также благодаря высоким результатам отчетности. Oracle растет на 7% после новостей о создании совместного предприятия с SoftBank, OpenAI и Microsoft с для развития и маcштабирования ИИ-технологий.



Не является инвестиционной рекомендацией

#РСХБ #акции #облигации

📌Сегодня Минфин РФ решил ограничиться предложением одного выпуска ОФЗ с фиксированным купоном серии 26247 с погашением в мае 2039 г. Объем размещения составил 32,95 млрд руб., еще 4,9 млрд руб. было размещено на ДРПА.

🔑На рынке классических ОФЗ наблюдается разнонаправленная динамика, однако все-таки преобладают продажи. По состоянию на 16:45 индекс RGBI теряет 0,06% при объемах торгов в 5,3 млрд руб.

🎯Индекс RUCBCPNS второй день подряд удерживается в плюсе, однако сегодня позитив на рынке снизился – на 16:45 RUCBCPNS прибавляет 0,01% (по итогам закрытия вторника +0,15%). Среди бумаг с объемом обращения от 5 млн руб. более заметно подрастают эмитенты третьего эшелона.

📝На рынке корпоративных флоатеров продолжает наблюдаться боковая динамика, с начала года индекс RUFLCBCP +0,1%.

🔎Сегодня инвесторы вернулись к покупкам замещающих облигаций, как корпоративных бумаг, так и суверенных выпусков – укрепление рубля формирует благоприятную точку входа в выпуски замещающих облигаций.

☑️ИКС 5 Финанс предложит выпуск облигаций с фиксированным купоном и с офертой через 13 месяцев.
☑️3 февраля Глоракс планирует собрать заявки на новый выпуск облигаций серии 001Р-03.
☑️АКРА подтвердило рейтинг Россельхозбанка на уровне AA(RU), прогноз установлен «Стабильный».

🌍 Глобальные рынки облигаций. Снижение ставки публично поддержала глава ЕЦБ К.Лагард, заявив, что «постепенное снижение ставки сейчас уместно, однако темпы снижения будут зависеть от поступающих данных.

#fixedincome

📊 Положительное сальдо счета текущих операций платежного баланса России в 2024 году составило $53,8 млрд, продемонстрировав рост на 7,4% г/г ($50,1 млрд).Согласно информации ЦБ РФ, такая динамика обусловлена снижением дефицита баланса первичных и вторичных доходов при сокращении положительного сальдо торговли товарами и услугами. Сальдо счета текущих операций в декабре 2024 года было отрицательным (-$1,3 млрд) после положительного сальдо в ноябре (+$2,1 млрд).
 
📈 Банк Санкт-Петербург представил финансовые результаты за 2024 г. Чистый процентный доход составил 70,2 млрд руб., что на 38,4% больше, чем за 2023 г. ВыручкаБанка увеличилась на 28,1% г/г, до 94,3 млрд руб. Чистая прибыль за 2024 составила 52,6 млрд рублей (+11,4% г/г). Рентабельность капитала за 2024 составила 28,2%. На 1 января 2025 года кредитный портфель до вычета резервовсоставил 738,9 млрд рублей (+9,1% по сравнению с 1 января 2024 года).
 
📊 Составление консолидированной финансовой отчетности может стать необязательным для непубличных компаний, если результаты их деятельности отражаются в аналогичных отчетах связанных лиц, - Интерфакс со ссылкой на подготовленный Минфином РФ законопроект.Изменения предлагается внести в законы "О консолидированной финансовой отчетности" и "О рынке ценных бумаг".
 
#daily #interfax
 

Более подробно финансовые рынки за неделю читайте по ссылке ниже 👇🏻

Как прошел день

🇷🇺 Российский рынок акций завершил пятницу на мажорной ноте – рост основного индекса Мосбиржи составил 1,18% (+4,2% за неделю). Оптимизм, вероятно, поддерживается высокими мировыми ценами на нефть, улучшением ценовой конъюнктуры на газовом рынке Европы и позитивными ожиданиями, связанными с возобновлением переговорных процессов после инаугурации избранного президента США.
🔵 Газпром (+2,38%) один из драйверов пятничного роста рынка. «Молдовагаз» официально подтвердила наличие долга перед российской компанией в размере 709 млн. Минэнерго РФ сообщило, что переговоры России и Ирана по строительству газопровода находятся на финальной стадии.
🏗️ Акции российских девелоперов продолжают агрессивно восстанавливаться, отыгрывая потери понесенные в прошедшем году - Самолет (+11,3%), ПИК (+12,9%), ЛСР (+3,9%) и Эталон (+14,4%). Подробности возможных мер господдержки сектору официально не озвучивались, поэтому столь стремительный рост может быть вызван спекулятивным интересом и активностью инсайдеров.
🟢 Сбербанк (об.а +0,75%, пр.а. +0,41%) отчитался за год по РСБУ. Розничный портфель по итогам декабря продемонстрировал снижение на 0,1%, тогда как корпоративный кредитный портфель снизился на 1,4% (-0,1% без учета валютной переоценки), до 27,8 трлн руб. По итогам года чистый процентные доходы выросли на 12,4% г/г, до 2,6 трлн руб., чистые комиссионные доходы – на 4,2% г/г, до 746,4 млрд руб. Сбер существенно нарастил резервы в 2024 г. на 12,3% г/г, до 714,7 млрд руб. Чистая прибыль по итогам года выросла на 4,6% г/г до 1 562,4 млрд руб. при рентабельности капитала в 23,4%. Наш таргет по акциям Сбербанка – 316 руб./акция.

📊 Пара CNYRUB снизилась на 0,28%, до 13,87 руб. Официальный курс доллара США на 18 января был повышен до 102,414 руб. (+0,04%).


🌐 Американские рынки в пятницу открылись существенным ростом: S&P +1.04%, Nasdaq +1,48%. Рост индексов продолжается на сильном открытии сезона отчетности, что говорит об устойчивости доходов банков и компании к инфляции. Сегодня была опубликована статистика по объему промышленного производства - рост на 0,9% м/м в декабря (ожид. 0,3%, пред. 0,2%) или на 0,55% г/г. Еще одни цифры, которые подтверждают устойчивость экономики. По мере смягчения ДКП ФРС, стало просматриваться улучшение в строительной отрасли - объем строительства новых домов подскочил на 15,8% м/м после снижения на 3,7% месяцем ранее.



Не является инвестиционной рекомендацией

#РСХБ #акции #облигации

🇷🇺 Российский рынок ОФЗ с фиксированным купоном продолжает снижение – индекс RGBI на 17:30 теряет 0,34% при объеме торгов в 9,0 млрд руб. Более существенное снижение котировок наблюдается в длинной части кривой.

🔑За неделю индекс RGBI потерял 0,6%, тогда как с начала года 1,7%.

🔖В отличие от RGBI, индекс корпоративных облигаций с фиксированным купоном RUCBCPNS в моменте удерживается в плюсе (+0,09%). Более активно растут облигации эмитентов неинвестиционного рейтинга.

✂️В пятницу на рынке корпоративных флоатеров наблюдается боковая динамика, в ликвидных бумагах «выбивается» выпуск СамолетР14, а также НорНикБ1Р7 (цена 98,45%, изм. +0,7%, ключ. + 1,3%).

🔎В пятницу замещающие корпоративные облигации торгуются преимущественно в небольшом плюсе, однако рост неустойчив. ТОП-3 выпуска по объемам торгов: ГазКЗ-29Д, МЕТАЛИН028 и бессрочный выпуск ГазКБЗО26Д. В суверенных замещающих облигаций – без ярко выраженной динамики.

☑️МаксимаТелеком выкупила бумаги iMT_FREE01 (дох. 24,95%, дюр. 1,3 года) в объеме 528 млн руб. или 17,63% от займа.
☑️Финальный ориентир купона по новому выпуску облигаций Evraz установлен на уровне 22,3% годовых.

🌍 Глобальные рынки облигаций. Согласно опросу Reuters, экономисты ожидают сохранения ставки ФРС в январе на уровне 4,25-4,50%. В опросе участвовали 103 экономиста, и все предсказывают сохранение ставки на текущем уровне в январе, тогда как по поводу мартовских действий ФРС мнения разделились.

#fixedincome

📊  Сбербанк представил финансовые результаты по итогам декабря 2024 г. по РСБУ. Розничный портфель по итогам декабря продемонстрировал снижение на 0,1%, тогда как корпоративный кредитный портфель снизился на 1,4% (-0,1% без учета валютной переоценки), до 27,8 трлн руб. По итогам года чистые процентные доходы выросли на 12,4% г/г, до 2,6 трлн руб., чистые комиссионные доходы – на 4,2% г/г, до 746,4 млрд руб. Сбер существенно нарастил резервы в 2024 г. на 12,3% г/г, до 714,7 млрд руб. Чистая прибыль Сбера по итогам года выросла на 4,6% г/г до 1 562,4 млрд руб. при рентабельности капитала в 23,4%. Наш таргет по акциям Сбербанка – 316 руб./акция.
 
📈 Всемирный банк представил оценку роста ВВП в России на 2025 г. Всемирный банк ждет роста ВВП России на 1,6% в 2025 г, а в 2026 г. – на 1,1%. По оценкам Всемирного банка, в 2024 г. рост ВВП составил 3,4%, продемонстрировав замедление по сравнению с 2023 г (3,6%) на фоне снижения частного потребления в условиях жесткой ДКП. Согласно среднесрочному прогнозу от 25 октября 2024г., Банк России ожидает рост ВВП в 2025 г. на уровне 0,5-1,5%, в 2026 г. – на уровне 1,0-2,0%.
 
📊  Экспорт угля из России в 2024 г. составил 195 млн т, - Ведомости со ссылкой на исследование Argus. Снижение составило 8% г/г. Существенно сократились поставки угля в Китай, Южную Корею и Турцию.
 
#daily #interfax

📈 Несмотря на сильное открытие американских площадок, индексы S&P и Nasdaq закрылись с негативной динамикой, главным образом, за счет фиксации в бигтехах, в том числе, Nvidia и Tesla. Тем не менее, сезон отчетности набирает обороты: прибыль Bank of America и Morgan Stanley удвоилась по результатам 4 квартала. Судя по динамике фьючерсов, сегодня индексы Wall Street вновь попытаются открыться ростом. Японский Nikkei продолжает находиться под давлением, тогда как индексы континентального Китая и Гонконга умеренно растут в пределах 0,3% после публикации данных о росте ВВП Китая в 2024 году, который превысил целевой уровень и составил 5%, причем за 4 кв. - 5,4% г/г и 1,6% кв/кв. Тем не менее, инвесторы не спешат впадать в эйфорию, ведь впереди у экономики Китая много вызовов, в том числе перспектива ужесточения торгового противостояния с США. Усилия по сдерживаю ралли и снижению доходности госбумаг со стороны Народного Банка Китая пока не привели к желаемому результату – доходность 10-ти летки выросла всего на 5 б.п. и сейчас колеблется вокруг уровня 1,65%. Юань пока стабилен с начала года и торгуется вблизи исторических минимумов, в то же время пространство для снижения до как минимум 7,45 за $ сохраняется. Российский рынок акций открылся снижением, инвесторы в целом озабочены ужесточением санкционной риторики и весьма удручающей динамикой инфляции с начала 2025 года. Уровень в 2900 по индексу Мосбиржи пока кажется непреодолимым препятствием без дополнительной порции позитива. В нефтегазовом секторе сегодня лучше других торгуется Татнефть, в то время как Роснефть, Башнефть и Газпромнефть под давлением. В банковском секторе наметилась фиксация прибыли в МТС банке, тогда как в акциях ВТБ наблюдается повышенная активность покупателей.
 
📊  Рост ВВП Китая в 4К24 ускорился до 5,4%, а по итогам года достиг целевого значения в 5%. Экономика Китая в 4К24 выросла на 5,4% г/г. Рост ВВП ускорился по сравнению с 4,6% в 3К24 и стал максимальными за полтора года. В 2024 году китайская экономика увеличилась на 5%, что совпало с целевым ориентиром правительства. В 2023 году был зафиксирован подъем на 5,2%. Среднедушевой располагаемый доход жителей страны за прошедший год вырос на 5,3%. По итогам года объем промпроизводства повысился на 5,8%. Средний уровень безработицы в 2024 году составил также 5,1% по сравнению с 5,2% годом ранее. Инвестиции в основные активы в КНР за год выросли на 3,2% - до 51,44 трлн юаней (~$7,15 трлн). Ожидался подъем на 3,3%. При этом инвестиции в инфраструктуру и обрабатывающую промышленность увеличились на 4,4% и 9,2% соответственно, в высокотехнологичные отрасли - на 8%, в то время как в недвижимость - упали на 10,6% г/г.
 
📈 Добыча угля и газа в Китае достигла рекордных показателей, но производство стали падает. В 2024 году в Китае было зафиксировано рекордное производство таких сырьевых товаров, как уголь (+1,3% г/г, до 4,76 млрд т.), природный газ (+6,2% г/г, до 246 млрд куб.м.) и алюминий (+4,6% г/г, до 44 млн т.). Нефтедобыча показала рост на 1,8% до 213 млн т., что является 2-м по величине показателем за всю историю. В то же время сектор нефтепереработки показал снижение из-за замедления роста экономики страны, а также снижению спроса на традиционные виды топлива. Объем производства на НПЗ сократился на 1,6% до 708 млн тонн. Сталелитейная промышленность продолжает испытывать влияние кризиса на рынке недвижимости Китая, который исторически был ее главной опорой спроса. Производство упало на 1,7%, до чуть более 1 млрд т. в 2024 году, и в 2025 году вероятно дальнейшее сокращение.

#daily #interfax

Как прошел день

🇷🇺 Российский рынок акций в четверг сохранил позитивный настрой, который превалировал на вечерней торговой сессии среды. Инвесторы близко к сердцу восприняли новость о том, что США частично разрешили операции с рядом российских компаний, включая Газпром шельфпроект, Роснефтефлот, Совкомфлот, Газпром нефть и перешли к покупкам. Индекс Мосбиржи в четверг превысил 2911п. (+2,4%).
🏗️ Самый бурный рост показали бумаги девелоперов – Самолет (+5,1%), ПИК (+5,7%), ЛСР (+8%) и Эталон (+8%). Ажиотаж, вероятно, отчасти вызван поручением властей Минпромторгу и Минстрою подготовить предложения по мерам поддержки жилищного строительства и производства стройматериалов, а также надеждами на разворот в ДКП в обозримом будущем.
📉 Хуже рынка торговался Новатэк (-1,2%). Компания опубликовала операционные результаты за прошедший год: объем реализации природного газа снизился на 1,1% г/г до 77,76 млрд куб.м., добыча выросла на 2,1% г/г до 84,08 млрд куб.м. Наш таргет по акциям Новтаэка составляет 1200 руб. Потенциал роста - 20,5%.
🛒 IR-директор ИКС 5 (+0,19%) сообщила, что в «ближайшие несколько месяцев планируется вынести на СД утверждение новой дивидендной политики», подтвердив возможность выплаты дивидендов за прошедший год летом 2025 года. Наш таргет по акциям X5 составляет 3100 руб. Потенциал роста - 6,5%.

Пара CNYRUB выросла на 0,05%, до 13,91 руб. Официальный курс доллара США на 17 января был снижен до 102,376 руб. (-0,42%).

📂 Объем ФНБ в 2024 году практически не изменился и составил около 11,88 трлн руб. (~$116,84 млрд). В то же время за декабрь объем ФНБ снизился на 1,22 трлн руб. Его ликвидная часть сократилась до 3,8 трлн руб. (-24% за год), в то время как доли ФНБ в облигациях, выпущенных для финансирования проектов, выросла на ~50% за минувший год.

🇺🇸Американские рынки в четверг изменяются разнонаправленно: S&P +0.12%, Nasdaq -0.24%. Представители ФРС начали давать первые комментарии после публикации статистики по инфляции, которая обрадовала инвесторов. К. Уоллер заявил, что если данные по инфляции будут "такими же", то есть вероятность снижения ставки в первом полугодии. Доходности UST отреагировали снижением на "мягкие" заявления представителей ФРС. В США продолжается сезон отчетности, сегодня отчитались об удвоении квартальной прибыли Morgan Stanley и Bank of America. 

Не является инвестиционной рекомендацией #РСХБИнвест #акции #облигации

Как прошел день

🇷🇺 Российский рынок акций снизился в четверг на 2,35%, до 2774п. по основному индексу. Несмотря на рост нефтяных котировок (Brent +1%) инвесторы предпочли сокращать позиции в российских акциях из-за сообщений в мировых СМИ о возможных новых антиросийских санкциях со стороны США, которые, в частности, вновь могут коснуться ориентированных на экспорт отраслей – Газпром (-4,1%), Роснефть (-4,0%), Совкомфлот (-4,5%), Мечел (ао -4,6%).

🛒 «Редомицилированные» акции одного из лидеров российского ритейла, компании ИКС 5, вернулись к торгам. В первый после девятимесячного перерыва торговый день акции компании так и не смогли преодолеть исторический максимум в ~3000 рублей несмотря на объемные покупки в первый час торгов. Торги стартовали с 2690 руб. за акцию и завершили основную сессию на уровне 2803 руб. Таким образом, рост составил 4,2%. Инвесторы определенно рассчитывают на дивиденды за 2024 год, т.к. преград для распределения прибыли теперь нет, а объем краткосрочных финвложений и денежных средств на 30.09.24 достиг ~187 млрд руб. Наш тактический таргет по бумагам Х5 составляет 3100 руб.

📊 Пара CNYRUB выросла на 0,52%, до 13,58 руб. Официальный курс доллара США на 10 января был повышен до 102,2911 руб. (+0,6%).



Не является инвестиционной рекомендацией

#РСХБ #акции #облигации

📌В первые дни торгов 2025 г. активность на долговом рынке ожидаемо была пониженной, индекс государственных облигаций RGBI колебался вблизи значений 106,2-106,6 п., тогда как корпоративный индекс RUCBRNCP был на уровне 95,4-95,7 п.

🔑В четверг, по состоянию на 16:30 индекс RGBI снижается на 0,28% с более активной коррекцией цен длинных бумаг. На рынке ОФЗ-флоатеров объем торгов не достиг и 500 млн руб. Линкеры традиционно торгуются «без энтузиазма», вмененная инфляция на ближайшие три года составляет 6,5% годовых.

✔️Корпоративный индекс облигаций RUCBRNCP снижается вслед за рынком ОФЗ, по состоянию на 16:30 снижение составляет 0,24%, однако объем торгов по индексу «символический» (всего 260 млн руб.). Среди бумаг с объемом торгов от 10 млн руб. в лидерах снижения ЕвроТранс5, ИКС5Фин3P1, СистемБ1P7.

🔖Котировки более ликвидных корпоративных облигаций с плавающим купоном также снижаются с более активным снижением бумаг с повышенной долговой нагрузкой.

🧮Доходность индекса замещающих облигаций корпоративных выпусков (долларовых) на закрытие среды составила 9,89% по сравнению с 11% годовых на конец 2024 г., а суверенных облигаций (долларовых) – 8,17% годовых по сравнению 8,4% годовых на конец года. Сегодня на рынке замещающих облигаций динамика разнонаправленная.

🧷Мосбиржа зарегистрировала облигации «Костромского завода автокомпонентов».
🧷Введено временное управление Росимущества в отношении АО «Группы ГМС».

🌍 Глобальные рынки облигаций. Представители ФРС продолжают «аккуратно» высказываться по поводу дальнейшей динамики ставки ФРС. В частности, глава ФРБ Бостона С. Коллинз отметила, что дальнейшая политика требует «осторожности и терпеливости». По ее словам, политика ФРС близка к нейтральному уровню.

#fixedincome

📊 Продажи легковых автомобилей и легких коммерческих автомобилей в России по итогам 2024 г. выросли в 1,5 раза. Продажи составили 1,7 млн единиц. В декабре рост составил 3% г/г или 1% м/м, до 14,1 тыс. Влияние на рынок автомобилей в 2024 г. оказали макроэкономические условия, а также регуляторные изменения, в частности, индексация утильсбора.
 
📈 В ноябре рост ВВП составил 3,6% г/г после роста на 3,2% г/г месяцем ранее, - Минэкономразвития. За 11 месяцев 2024 г. рост ВВП составил 4,0% г/г. Индекс промышленного производства вырос на 3,7% г/г (ранее 4,8% г/г), за 11 месяцев рост составил 4,3% г/г. Уровень безработицы сохраняется на минимальном значении и составил 2,3%. По итогам 10 месяцев рост номинальной заработной платы составил 17,9% г/г, реальной – 8,9% г/г.
 
📊 Сегодня стартовали торги бумагами ПАО «Корпоративный центр Икс 5» под тикером X5 после длительного перерыва. Цена на момент закрытия торгов составила 2798 руб./акция, в моменте бумаги торгуются по цене 2851 руб.
 
#daily #interfax

📈 Глобальным рынкам в целом не очень понравилось содержание протокола последнего заседания ФРС, на котором представители регулятора четко дали понять, что анонсированная политика новой администрации не будет способствовать уменьшению неопределенности в инфляционном тренде, и, что ФРС будет более взвешенно подходить к снижению ставки. Азиатские площадки сегодня торгуются с умеренно негативной динамикой. Японскому Nikkei (-1,32%) пока не удалось подтвердить выход из диапазона, однако краткосрочный тренд на повышение сохраняется. Китайские площадки под давлением данных по потребительской инфляции, которая показала нулевой прирост за декабрь. Опасения в отношении перспектив повышения тарифов со стороны США и замедляющейся экономики Китая пока оттеняют возможный позитивный эффект от ослабления офшорного юаня, которое с начала года составило 0,6%. Тем не менее, НБК пока стремится сдерживать ослабление национальной валюты, установив центральный курс на сегодня уровне 7,1886, что на 2,25% выше офшорного уровня в 7,355. Постпраздничные торги в России начались с попытки роста, однако уже в первый час торгов индекс Мосбиржи снизился на 0,6%. В финансовом секторе фиксируют Сбер (-0,5%), в нефтегазовом секторе под давлением бумаги Газпрома (-0,8%), Роснефти (-1,5%) и Сургутнефтегаза пр (-1,4%). Полагаем, что в краткосрочной перспективе высока вероятность коррекции к уровню 2700 пунктов.
 
📊 Поставки нефти из Саудовской Аравии в Китай в феврале. Поставки Саудовской Аравии сырой нефти в Китай в феврале сократятся по сравнению с предыдущим месяцем после того, как КСА впервые за три месяца повысило официальные цены продажи в Азию. По оценкам китайских нефтепереработчиков, в феврале Saudi Aramco поставит в Китай около 43,5 млн барр по сравнению с январскими 46 млн барр. Китайские госкомпании CNOOC и PetroChina, а также частная нефтеперерабатывающая компания Hengli Petrochemical в феврале будут закупать меньше сырой нефти, в то время как Saudi Aramco увеличит поставки для Sinopec и Sinochem. Ранее на этой неделе Aramco повысила официальную цену продажи на сырую нефть марки Arab Light на 60 центов до $1,5 за баррель, что на 10% выше среднего показателя по Оману и Дубаю. Рост цен на нефть марки Arab Light в Азии оказался несколько выше рыночных прогнозов. Саудовская Аравия является вторым после России поставщиком сырой нефти в Китай.
 
📈 Инфляция в КНР замедлилась в декабре. По официальным данным, в декабре индекс потребительских цен в КНР вырос на 0,1% г/г после роста на 0,2% г/г в ноябре, совпав с прогнозами аналитиков.  Однако базовая инфляция, которая исключает волатильные цены на продовольствие и топливо, немного выросла до 0,4% в прошлом месяце с 0,3% в ноябре, что является самым высоким показателем за 5 месяцев. По итогам 2024 года вырос на 0,2% г/г, что оказалось ниже официального прогноза в 3%. Сочетание нестабильности на рынке труда, продолжительного спада на рынке жилья, долговых и тарифных угроз со стороны новой администрации президента США Дональда Трампа ограничило спрос, несмотря на то, что КНР наращивает стимулирующие меры. Кроме того, индекс цен производителей в декабре снизился на 2,3% г/г при прогнозе снижения на 2,4%. Отпускные цены производителей оставались дефляционными в течение 27 месяцев подряд.
 
#daily #interfax

📈 Индексы Wall Street закрыли пятницу ощутимым снижением: S&P – 1,11%, Nasdaq под давлением фиксингав бигтехах провалился на 1,4%. С текущих уровней для S&Pбольше вероятность сходить на поддержку 5870 пунктов, чем вновь протестировать 6020. Тем не менее, неделя закрылась ростом на 1,8%, что в целом пока укладывается в средний исторический рост на рождественском ралли на 1,3%. Тем временем, Йеллен, министр финансов США, предупредила законодателей, что уже к 14 января необходимо будет принять экстренные меры во избежание дефолта по обязательствам страны. Индекс доллара не сильно среагировал, а золото сохраняет временную слабость. На конец 2025 года мы видим золото в диапазоне 2800 – 2950$/oz , при реализации более оптимистичного сценария – 3100 $/ oz, а в 2026 году мы убеждены, что золото уже устойчиво закрепится выше отметки 3000 и определяем ценовой диапазон на конец 2026 года как 2950 -3260$/oz. Российский рынок открыл последний день уходящего года ростом в попытках дотянуться до уровня 2800 пунктов. Среди компаний с высоким весом в индексе лидирует Газпром (1,11%), тогда как Лукойл пока не может устойчиво преодолеть планку в 7000 рубза акцию. В банковском секторе предпочтение инвесторов за БСП, Совкомбанком и ВТБ.
 
📊 Китай снизит импортные пошлины на некоторые виды вторичного медного и алюминиевого сырья с 1 января. Минфин КНР объявило о корректировках различных категорий импортных тарифов с 1 января, направленных на увеличение импорта высококачественных товаров, расширение внутреннего спроса и содействие открытости на высоком уровне. Временные импортные пошлины ниже ставок наибольшего благоприятствования будут применяться к 935 товарам. Импортные пошлины будут снижены на этан и некоторые виды вторичного сырья из меди и алюминия для продвижения экологически чистого и низкоуглеродного развития. Также будут снижены импортные пошлины на такие товары, как циклосиликатциркония-натрия, проволоку из никель-титанового сплава для хирургических имплантатов и другие товары.
 
📈 Крупнейший в мире производитель EV-аккумуляторов СATL разработал шасси для электрокаров. Китайская компания CATL, крупнейший в мире производитель аккумуляторов для электромобилей, во вторник представила новое шасси для электромобилей, которое, может выдержать лобовое столкновение со скоростью 120 км/ч без возгорания или взрыва. Шасси CATL оснащено аккумулятором, способным проехать около 1000 км без подзарядки, что сокращает время, необходимое для массового производства автомобиля, с 36 месяцев и более до 12-18 месяцев. Компания намерена продавать новую платформу EV производителям автомобилей премиум-класса, стремящимся ускорить разработку и снизить затраты. Первыми компаниями, которые будут разрабатывать модели на базе шасси CATL, станут Avatr, Changan Auto и Huawei. По оценкам руководства компании, разработка CATL позволит кратно сократить стоимость разработки нового электромобиля с миллиардов долларов до всего нескольких десятков миллионов долларов и позволит нишевым производителям электромобилей оставаться прибыльными при продажах в объеме от 10 000 автомобилей в год.
 
#daily #interfax

📊 Индекс PMI сферы услуг снизился до 51,2 п. по сравнению с 53,2 п. Декабрьские темпы роста в секторе оказались самыми слабыми с сентября, указывают последние данные. Новые заказы в сфере услуг подросли на фоне улучшившегося спроса и появления новых клиентов.
 
📈 Яндекс приобрел 100% сервиса пауэрбанков «Бери заряд!», которое войдет в новое бизнес-направление «Яндекс.Go». Сумма сделки компании не раскрывается. Представитель «Яндекса» уточнил, что в ближайшие два года компания вложит в распространение зарядных станций более 2 млрд руб.
 
📊 Банк России с 27 декабря 2024 года будет устанавливать официальные курсы иностранных валют по отношению к рублю на основе объединенных данных биржевых и внебиржевых сегментов валютного рынка. Также предусматривается возможность рассчитывать курсы валют посредством кросс-курса в случае, если данные торгов для отдельных валютных пар будут недоступны.
 
#daily #interfax

Как прошел день
🇷🇺 Российский рынок акций постепенно снижает обороты торгов. Индекс Мосбиржи умеренно скорректировался до 2757п. (-0,33%) из-за точечных продаж в отдельных голубых фишках – Лукойл (-0,6%), Новатэк (-1,1%), Сургутнефтегаз (оа -0,9%).
✅ Акционеры Ozon (-1,1%) проголосовали за редомициляцию компании с Кипра в Калининградскую область в САР на острове Октябрьский. Ранее сюда переехали такие эмитенты, как Мать и дитя, ВК и HeadHunter. Ozon ожидает, что редомициляция завершится до конца 2025 года.
📂 Росатом подвел предварительные итоги работы ДВМП (-2%) за первый год в контуре управления госкорпорации. Ожидаемый совокупный объем всех морских перевозок транспортной группы в 2024 году превысит 617 тысяч TEU (+18% г/г). Объем импортных морских перевозок вырос на 39% г/г, что позволило группе сохранить 1-е место по объемам морских внешнеторговых отправок в Россию. Объем внутрироссийских морских перевозок группы в регионы Крайнего Севера сохранился на уровне 2023 года и составил более 86 тысяч TEU, что составляет около 40% от потребностей рынка в контейнерных перевозках.

📊 Пара CNYRUB выросла на 0,37%, до 13,45 руб. Официальный курс доллара США на 28 декабря был повышен до 100,528 руб. (+1,3%). Банк России объявил, что с сегодняшнего дня будет устанавливать курсы иностранных валют к рублю на основе объединенных данных биржевых и внебиржевых сегментов валютного рынка, что позволит повысить «репрезентативность официальных курсов».

🌐 Американские рынки закрывают пятницу снижением: S&P -1.33%, Nasdaq 2.03%. За весь год индексы S&P и Nasdaq выросли на 27% и 33% соответственно. Reuters отмечает, что инвесторы могут переоценить риски роста инфляции в США при Трампе, что может оказать давление на котировки бумаг. Переломной точкой, по словам стратега Pictet Asset, станет день инаугурации Трампа.

Не является инвестиционной рекомендацией

#РСХБ #акции #облигации

🇷🇺 Участники рынка облигаций в пятницу продолжили сокращать риски в преддверии «новогодних каникул» Спрос был сконцентрирован на коротких рублевых бондах и на квазивалютных облигациях. В гособлигациях предпочтение отдается наиболее коротким выпускам и флоатерам. В корпоративных бондах покупки затронули выпуски третьего эшелона.
📈 Облигационные индексы в пятницу замедлили темпа роста: RGBI торговался на уровне выше 106,4п. (+0,03%). Индекс корпоративных бондов RUCBCPNS превысил 88,6п. (+0,34%).
📈 В квазивалютных выпусках ажиотажный спрос за последнюю неделю опустошил «торговые стаканы». Рост средневзвешенных котировок в пятницу превышает 1%, а объем заключенных сделок превысил 4,5 млрд руб.

⚖️ АКРА понизило кредитный рейтинг ГК Самолет с А+(RU) до уровня A(RU), сохранив «стабильный» прогноз.
🏢 Минфин хочет разместить в 1К25 ОФЗ на 1 трлн руб.
📂 Московская область может в 2025 году разместить облигации на 50 млрд руб.

Не является инвестиционной рекомендацией #облигации #fixedincome

📊 Индекс PMI обрабатывающих отраслей по итогам декабря снизился до 50,8 п. по сравнению с 51,3 п. – Интерфакс. Согласно исследованию S&P Global, рост новых заказов продолжился, но более медленными темпами. Замедление фиксировалось в каждой из секторов промышленности. При этом отмечается рост издержек в декабре, темпы роста затрат стали вторыми самыми резкими с октября 2023 года.
 
📈 АКРА опубликовало исследование «Российский банковский сектор: прогноз на 2025 г.». АКРА допускает, что чистая прибыль банков по итогам 2025 года не превысит результат текущего года. По мнению АКРА, банки способны поддержать процентную маржинальность операций, однако растущие операционные расходы и вероятность повышения кредитного риска могут привести к снижению чистой прибыли по итогам следующих 12 месяцев. При этом оптимистический сценарий АКРА допускает, что чистая прибыль сектора по результатам следующего года может оказаться выше 4 трлн руб.
 
📊 Минфин РФ планирует разместить в 1 кв. 2025 г. ОФЗ на 1 трлн руб. по номиналу. Всего запланировано 11 аукционов. Будут предлагаться бумаги со сроком до погашения до 10 лет – на 300 млрд руб. и со сроком погашения от 10 лет - на 700 млрд руб.
 
#daily #interfax
 

📈 Короткая торговая сессия вчерашнего дня закончилась на американских площадках без существенных изменений. Инвесторы сохраняют надежды на продолжение новогоднего ралли в первых числах января. В Азии только Nikkei показывает значимый рост на 1,8%. Похоже, что японский индекс пытается выйти из диапазона, сформированного с октября. Йена показывает признаки слабости – расширение дефицита бюджета в 2025 году и весьма кроткая денежно-кредитная политика не способствуют укреплению нацвалюты. В то же время акции Nissan провалились почти на 8%. Инвесторы ожидают, что переговоры по объединению начнутся с коэффициента обмена 5 к 1, при этом лидерство в будущей структуре останется за Honda. В целом все азиатские рынки и, особенно, китайские смотрят в 2025 год с тревогой – протекционистская политика Трампа обещает новые вызовы. Российский рынок открылся небольшим снижением по индексу, но оптимизм в топ акциях преобладает – в нефтегазовом секторе продолжается восстановление Транснефти и Газпрома, более осторожно торгуются Роснефть и Лукойл. В банковском секторе основной акцент на Сбер (+0,6%).
 
📊 Доходы компаний промышленного сектора Китая в ноябре сократились на 7,3% г/г. Согласно данным NBS, прибыль промышленного сектора упала на 7,3% в ноябре после падения доходов на 10% г/г в октябре. Показатели прибыли также соответствовали более медленному снижению отпускных цен в ноябре. Индекс цен производителей снизился на 2,5% в годовом исчислении по сравнению с падением на 2,9% в октябре. За первые 11М24 прибыль сектора снизилась на 4,7% г/г, усилив падение после снижения на 4,3% в период с января по октябрь, что отражает все еще слабый спрос в китайской экономике. Прибыль китайских госкомпаний, по данным NBS, упала на 8,4% за первые 11М24, иностранные компании показали снижение на 0,8%, а компании частного сектора зафиксировали падение на 1%
 
📈 Переток средств в КНР из облигационных фондов в дивидендные ETF ускорился в конце года. Китайские инвесторы увеличивают вложения в фонды дивидендных акций. По данным Bloomberg, приток средств в дивидендные ETF, ETF Huatai PB CSI Bonus Low Fluctuation и ETF Huatai-PineBridge SSE Dividend Index, привлекли в декабре потоки в размере 4,4 млрд юаней и 5 млрд юаней. Покупки сопровождались оттоком средств из наиболее крупных ETF с фиксированным доходом, которые ранее стремительно росли на фоне смягчения политики центрального банка Китая. Аналитики отмечают, что текущая низкая доходность облигационных фондов будет стимулировать увеличивать позиции в более рискованных инструментах с целью повышения доходности в ближайшей перспективе.
 
#daily #interfax

Как прошел день
🇷🇺 Российский рынок акций продолжил уверенный подъем за два дня до завершения торгов в текущем году Индекс Мосбиржи вырос на 1,23%, превысив 2766п. Самые ликвидные выпуски дня показали смешанную динамику, Сбер (-0,20%), Т-Технологии (+0,4%) и Газпром (+0,07%), и аккумулировали на себе около 40% всего торгового оборота в акциях в основною торговую сессию.
📈 А.Миллер провел совещание посвященное итогам года работы компании. Было заявлено, что добыча газа Газпрома (+0,07%) в 2024 году составит около 416 млрд куб. м (+61 млрд куб. год к году). 1 декабря «Сила Сибири» была выведена на максимальную проектную мощность 38 млрд куб. м газа в год, по итогам 2024 г. в Китай будет поставлено около 31 млрд куб. м газа, при плане в 30 млрд куб. м.
🔵ВТБ (+0,6%) отчитался по МСФО за 11М24. Чистая прибыль выросла до рекордного для банка уровня в 452,2 млрд руб. (+8,2% г/г), в ноябре - 47,5 млрд руб. Рентабельность капитала за 11М24 снизилась до 20,7% (23,8% за 11М23), по итогам ноября - 22,6%. Чистые процентные доходы снизились до 473 млрд руб. (-32,4% г/г), за ноябрь: 21,7 млрд руб. (-66,6% м/м), а совокупный кредитный портфель вырос до 24,4 трлн руб. (+1,4% м/м, +16,3% с начала года). Чистая процентная маржа снизилась год к году до 1,8% за 11М24 с 3,1% за 11М23. Чистые комиссионные доходы выросли на 23,7% г/г, до 241,5 млрд руб., прочие операционные доходы на 42,4% г/г, до 188,8 млрд руб. Расходы на персонал и административные расходы увеличились на 15,6% г/г, до 403,9 млрд руб. из-за инвестиций в технологии и стратегического расширения.
🛢 Кворум на ВОСА Татнефть (+0.7%) позволил акционерам компании одобрить дивиденды за 3К24 в размере 17,39 руб. на акцию. Дата закрытия дивидендного реестра – 8 января 2025 года.
🛒 Ритейлер Окей (+19%) принял решение о продаже бизнес-сегмента гипермаркетов его менеджменту. Сумма сделки не раскрывается. На совершение сделки потребуется разрешение правкомиссии по иностранным инвестициям. Ралли в бумаге вызвано, вероятно, надеждами инвесторов на оферту на выкуп со стороны компании.
📊 Пара CNYRUB снизилась на 0,39%, до 13,43 руб. Официальный курс доллара США на 27 декабря был снижен на 0,38%, до 99,29 руб.

🇺🇸 Американские индексы после Рождества открылись в слабом минусе: S&P -0.03%, Nasdaq -0,05%. Активность на рынке невысокая на фоне праздничной недели и в отсутствие важной статистики. Доходности UST сегодня подрастают в среднем на 2 б.п. в ожидании "новой политики" Трампа Число первичных заявок на получение пособий по безработице снизилось до 219 тыс. по сравнению с 220 тыс., тогда как рынок ожидал их роста до 223 тыс.

Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБ #акции #облигации

Торговые обороты продолжают снижаться по мерее приближения новогодних каникул Облигационные индексы в четверг умеренно выросли: RGBI вернулся на уровни выше 106,3п. (+0,32%). Ценовой индекс корпоративных бондов RUCBCPNS превысил 88п. (+0,66%).
📈 Покупки в классических ОФЗ в четверг преобладали, но во второй половине дня объем продаж в длинных выпусках вырос и продавил «в минус» котировки ОФЗ 26247 и ОФЗ 26248. Наблюдался переток спроса из классических ОФЗ в ОФЗ-флоатеры, оборот в которых в четверг превысил 5 млрд руб Крупные покупатели (величина средней сделки составляла от 1,5 до 5 млн руб.) отметились практически в большинстве выпусков ОФЗ 29-й серии.
📈 Объем покупок в квазивалютных выпусках превысил 6 млрд руб. Рост котировок продолжается всю неделю вопреки динамике курса рубля. В топе предпочтений инвесторов замещенные суверенные выпуски Минфина РФ и бонды Газпрома.
📂 Госкомпаниям предложат помимо IPO привлекать финансирование и через долгосрочные облигации.
🏢 Доля нерезидентов на рынке ОФЗ на 1 декабря осталась на уровне 6,2%.

Не является инвестиционной рекомендацией #облигации #fixedincome

📈 Фьючерсы на индикаторы Wall Street показывают умеренный рост, обозначая вероятность продолжения рождественского ралли. На японском рынке довольно существенная динамика свыше 1%, обеспечена продолжающимся ростом в акциях автомобильной отрасли. Кроме того, Япония закладывает рекордный бюджет на 2025 фискальный год, что было воспринято инвесторами как позитивный сигнал. Nippon Steel продолжает искать поддержку своему предложению по поглощению US Steel. Сейчас сделка на 15 млрд долл. находится на одобрении Комитета по иностранным инвестициям, но и «старая» администрация, и «новая» неоднократно высказывались против утверждения сделки. Индексы материкового Китая торгуются без ярко выраженной динамики. Консенсус прогноз роста ВВП Китая предполагает снижение темпов до 4,4% в 2025 году и НБК, скорее всего, будет вынужден ослабить юань для поддержки экономики, если тарифное противостояние с США перейдет в острую фазу. Пока что НБК пытается удержать комфортный для внутренней политики уровень в 7,30, но уже к апрелю возможно движение до 7,45. Российский рынок открылся ростом и продолжает ралли и, очевидно, все-таки протестирует в ближайшие дни уровень первой половины ноября в 2800 пунктов.
 
📊 Китай запустил первые фьючерсы на поликремний. Фьючерсная биржа Гуанчжоу представила первые фьючерсы на поликремний, предложив всего 7 контрактов на поставку, начиная с июня 2025 года. Маржинальное требование составляет 9% от стоимости контракта. Допустимые колебания стоимости базового актива составляют 7% в обе стороны по сравнению с расчетами предыдущего дня, при этом в первый день торгов допускается колебание на 14%. Китай является крупнейшим в мире производителем поликремния, ключевого материала для солнечных панелей, но отрасль сталкивается с огромным избытком предложения, из-за которого цены за последние два года упали почти на 90%. Опционные контракты на поликремний будут добавлены 27 декабря.
 
📈 Alibaba близка к сделке с крупнейшим ритейлеромЮжной Кореи. Alibaba Group Holding близка к заключению сделки по объединению своих южнокорейских подразделений с лидером южнокорейского ритейла E-Mart. Сделка стоимостью около $4 млрд. поможет усилить позиции Alibaba в быстро развивающемся секторе онлайн-торговли в стране. Alibaba стремится расширить свое присутствие на международном рынке, чтобы компенсировать замедление роста своего основного китайского бизнеса электронной коммерции. В то же время E-Mart расширяет свой бизнес в сфере электронной коммерции как органически, так и за счет сделок M&A. В 2021 году компания приобрела контрольный пакет акций южнокорейской онлайн-торговой площадки eBay Inc. примерно за $3 млрд.
 
#daily #interfax

📊 ВТБ представил финансовые результаты по МСФО по итогам ноября и 11М24г. Кредитный портфель по итогам ноября составил 24,4 трлн руб. (+1,4% г/г или +16,3% с начала года). Чистая прибыль группы составила 47,5 и 452,2 млрд руб. по итогам ноября и 11М24, что на 223,1% и на 8,2% соответственно больше по сравнению с аналогичными периодами прошлого года. ROE Группы ВТБ по итогам ноября и 11 месяцев 2024 года составил 22,6% и 20,7% соответственно по сравнению с 8,4% и 23,8% за аналогичные периоды прошлого года. Доля неработающих кредитов (NPL) в совокупном кредитном портфеле по состоянию на 30 ноября 2024 года составила 3,6% по сравнению с 3,2% на начало 2024 г.
 
📈 Банк России с 9 января 2025 года возобновляетпроведение регулярных операций в рамках бюджетного правила на внутреннем валютном рынке, приостановленных с 28 ноября 2024 года. Банк России с 9 по 14 января 2025 года будет осуществлять нетто-продажу валюты в объеме 3,41 млрд рублей/день. С 15 января по 30 июня 2025 года Банк России будет осуществлять покупку или продажу иностранной валюты исходя из корректировки анонсируемого ежемесячно Минфином России объема регулярных операций в рамках бюджетного правила на величину продаж в размере 8,86 млрд рублей/день.
 
📊 Минфин РФ по итогам 2024 г. привлек на рынке ОФЗ 4,37 трлн руб. Изначально планировалось привлечь 4,07 трлн руб., таким образом, план исполнен на 107%.
 
#daily #interfax

Как прошел день
Участники торгов вернулись к покупкам российских акций в среду. Индекс Мосбиржи вырос на 1,56%, до 2733п. В вечернюю сессию рынок показывает рост на 1,73%. Лучше рынка росли акции Транснефти (+5,1%), Мосбиржи (+5,1%) и Совкомфлота (+5,1%). Среди немногих бумаг, показавших снижение по итогам основной торговой сессии, стали ПИК (-0,9%), об. акции Сургутнефтегаза (-0,13%) и Алроса (-0,06%).
🔵 Акции Газпрома (+3,9%) продолжают агрессивное восстановление, в том числе за счет закрытия шортовых позиций.
Компания ожидает существенно более сильных результатов год к году. Кредитные метрики также, по прогнозам руководства, будут лучше (2,1х по показателю чистый долг/EBITDA).
📈 Компания ДВМП (+6.9%) сообщила о росте контейнерного парка группы за 2 года более чем на 55%. На текущий момент он составляет более 200 тысяч TEU. Кроме того, «Росатом», С.Шишкарев и «Трансмашхолдинг» договорились о консолидации принадлежащих им логистических активов, в перечень которых входит и ДВМП, и создании в перспективе совместной компании.
Пара CNYRUB снизилась на 1,56%, до 13,486 руб. Официальный курс доллара США на 26 декабря был снижен на 0,26%, до 99,613 руб.

📊 После закрытия основных торгов МосБиржи вышли данные Росстата по инфляции. За период с 17 по 23 декабря темпы роста цен вновь символически замедлились, до +0,33% с +0,35% неделей ранее.
📈 По расчетам Минэкономразвития, в годовом выражении инфляция ускорилась до 9,7% с 9,52% неделей ранее.
В секторе продовольственных товаров за неделю темпы роста цен снизились до 0,76% с 0,8% ранее, в т.ч. на плодоовощную продукцию - до 2,62% после 3,4% ранее. В сегменте непродовольственных товаров темпы роста цен продолжили снижаться - до 0,11% с 0,2%. В лидерах по росту цен вновь огурцы (+8,28%), помидоры (+1,87%) и бананы (+1,52%).

Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБ #акции #облигации

🇷🇺 Активность участников долгового рынка снизилась в среду. Оптимизм постепенно сходит на нетПродажи продавили котировки ОФЗ с дюрацией более 3 лет на 0,5-1,0%. Ожидаем, что инвесторы будут хеджировать риски перед январскими «каникулами», а среди инструментов долгового рынка предпочтут инвестиции в бонды с дюрацией до года, а также квазивалютные облигации.

🏢 Минфин РФ на первичных аукционах разместил ОФЗ 26247 на 16,74 млрд руб. Ср. доходность составила 16,44% (премия +29 б.п. к доходности во вторник). Более короткий ОФЗ 26242 разместился более успешно, на 50,6 млрд руб. Средневзвешенная доходность 16,35% годовых (дисконт к доходности выпуска во вторник составил 7 б.п.);

📶 В корпоративных бондах точечный спрос на привлекательные по доходности выпуски с дюрацией более 1,5 лет – Инаркт2Р1 (price +2,2%), НоваБевБП5 (price +1,3%), Новотр1Р5 (price +0,6%);

📂 ВТБ факторинг установил размер спреда к КС по дебютным облигациям на 1 млрд руб. в размере 2,15% годовых.

Не является инвестиционной рекомендацией #облигации #fixedincome

📊 Глава Минфина РФ А. Силуанов заявил, что приватизация принесет в федеральный бюджет 130 млрд руб. за 2024 год, в следующем году ожидаются поступления на уровне 80 млрд руб. По словам А. Силуанова, власти пока не планируют продавать доли в крупных госкомпаниях.
 
📈 Группа Астра обновила дивидендную политику.Обновленная дивидендная политика предполагает рассмотрение выплаты дивидендов только по итогам 12 месяцев. При этом порог суммы дивидендов снижен и может составлять не менее 25% от скорректированной чистой прибыли при показателе чистый долг/скорректированная EBITDA LTM ≤1. Ранее дивидендная политика предполагала выплаты по итогам 9 и 12 месяцев и сумма могла составлять не менее 50% от скорр. чистой прибыли.
 
📊 Министерство финансов России в 2025 году при размещении ОФЗ планирует отдавать предпочтение долгосрочным бумагам с постоянным купонным доходом, РБК. Однако будет учитывать ситуацию на рынке и стараться не давить на него объемами и премиями. В 2025 г. планируется привлечь 4,8 трлн руб. на рынке госдолга.
 
#daily #interfax

Как прошел день
🇷🇺 Российский рынок акций предпринял две попытки преодолеть уровень сопротивления в 2550п. в ходе волатильных торгов в пятницу, но укреплению рубля и доминированию продавцов в отдельных «голубых фишках» удалось затормозить рост индекса Мосбиржи на уровне 2536п. (+1%). За неделю основной индекс Мосбиржи снизился на 1,6%.

🟢 Сбербанк (+1,5%) в пятницу проводил день инвестора. Руководство банка подтвердило планы по достижению рентабельности капитала по итогам года на уровне ~23%, а также приверженность действующей дивидендной политике. Банк сохраняет планы по выплате дивидендов за 2024 год в размере 50% от прибыли. Наша целевая цена по акциям Сбербанка – 316 руб. Потенциал роста составляет 33%
🛢️ Транснефть (+3,98%) в лидерах роста. Поставки нефти трубопроводу «Дружба» были возобновлены после двух дней перерыва. Согласно заявлению вице-премьера А.Новака в профильных министерствах и ведомствах сейчас прорабатывают предложение компании о дополнительной индексации тарифа на транспортировку нефти на 8,7% в 2025 году. Также, вице-премьер подтвердил, что правительство не обсуждает вопрос о снижении дивидендов компании до уровня менее 50%. Наша целевая цена по акциям Транснефти – 1260 руб. Потенциал роста составляет 29%

📊 Пара CNYRUB снизился на 2,9% до 13,52 руб. Официальный курс доллара США на 7 декабря был снижен до 99,42 руб. (-3,8%).

🌐 Американские рынки в пятницу реагируют ростом на статистику по рынку труда: S&P +0,38%, Nasdaq +0,72%. Долгожданная статистика не преподнесла сюрпризов: уровень безработицы вырос до 4,2% после 4,1% в октябре – в рамках ожиданий, количество рабочих мест в несельскохозяйственном секторе выросло на 227 тыс. при ожидании роста на 202 тыс. Средняя почасовая заработная плата выросла на 0,4% м/м (пред. 0,4% м/м, ожид. 0,3% м/м) или на 4,0% г/г (пред. 4,0%, ожид. 3,9% г/г). Данные по рынку труда, на наш взгляд, разнонаправленные, тем не менее, они не снижают вероятность дальнейшего смягчения ДКП ФРС.

Не является инвестиционной рекомендацией

#РСХБ #акции #облигации

🔎Советник председателя Банка России К. Тремасов заявил в рамках Российского облигационного конгресса о необходимости длительного промежутка времени, чтобы убедиться в дезинфляционных процессах.

📝Российский рынок ОФЗ с фиксированным купоном закрывает неделю на низких объемах торгов. С начала недели индекс RGBI изменился на +0,03%.

✔️На текущей неделе котировки рублевых корпоративных бумаг изменялись без ярко выраженно динамики, что позволило индексу RUCBCPNS показать нулевую динамику за неделю (+0,0%). В моменте RUCBCPNS торгуется -0,09% при пониженных объемах.

📌На рынке корпоративных флоатеров давление на котировки не прекращается, при этом аутсайдеры всё те же - СамолетP14 (цена 76,4%, изм. -1,75%, ключ. + 2,75%), Систем1P26 (цена 77,85%, изм. -1,7%, RUONIA + 1,9%).

▫️На рынке замещающих облигаций инвесторы следят за размещенными суверенными ЗО, объем торгов по состоянию на 17:30 оценивается в 5,5 млрд руб. Наибольшее количество сделок прошло в РФ ЗО 28Д (дох. 11,3%, дюр. 2,8 года). На рынке корпоративных замещающих облигаций сегодня котировки снижаются, в том числе, из-за укрепления рубля ниже 100 руб./долл.

☑️Минфин РФ зарегистрировал новый флоатер ОФЗ 29027 с погашением в сентябре 2036 г. на 1 трлн руб.
☑️ТГК-14 соберет заявки на два выпуска облигаций серии 001Р-03 и 001Р-04.
☑️Минфин РФ не рассматривает возможность проведения второго этапа замещения суверенных ЗО.


#fixedincome

📊 Минфин РФ разместил суверенные замещающие облигации на 20,8 млрд долл. по номиналу или 64,2% от долларового эквивалента номинального объема всех оригинальный выпусков еврооблигаций РФ. Оставшиеся незамещенными еврооблигации Российской Федерации номинальным объемом 11,6 млрд долл. продолжат обращение на вторичном рынке и будут обслуживаться согласно действующему порядку, установленному указом президента от 9 сентября 2023 года,

📈 Советник ЦБ РФ К. Тремасов заявил, что уверенности в снижении ставки в следующем году не должно быть. «Можно ли быть уверенным в том, что ставка в следующем году обязательно будет снижаться? Ответ однозначный - нет. Такой уверенности быть не должно. Чтобы верно спрогнозировать, какая ключевая ставка будет в следующем году, внимательно следите за отклонением экономики от базового прогноза», - пояснил Тремасов.
 
📊 Сбербанк планирует выплатить дивиденды в размере 50% от прибыли за 2024 г., - Г. Греф в рамках Дня инвестора. Также глава Сбербанка подтвердил планы по достижению рентабельности капитала в 2024 году на уровне 23%.
 
#daily #interfax
 

📈 Фондовые площадки США завершили торги в четверг умеренным снижением в преддверии ключевой статистики по рынку труда за ноябрь – S&P (-0,19%), Nasdaq (-0,18%). Более слабые от прогнозных значений данные усилят надежды инвесторов на смягчение позиции ФРС в отношении дальнейшей траектории процентных ставок. Индекс доллара снизился ниже 106п. к пятнице. Вероятность снижения fed rate в декабре на 25 б.п. составляет по последним данным около 72%. Азиатские площадки торгуются разнонаправленно – японский Nikkei(-0,8%) отчасти реагируя на слабые относительно прогнозов темпы снижения расходов домохозяйств (-1,3% вместо ожидаемых -2,6%), корейские индексы KOSPI (-0,59%) и Topix(-2%) также в минусе под влиянием политической турбулентности в стране. Китайские торговые площадки восстанавливаются после снижения в четверг, среди лидеров роста выделяются акций автопроизводителей и финсектора - Hang Seng (+1,5%) и CSI 300 (+1,5%). Котировки нефти весьма сдержанно отреагировали на решение ОПЕК+ продления ограничений на добычу на весь 1К25 – Brent торгуется вблизи $72. Российский рынок открылся ростом более чем на 1,3% - внимание инвесторов обращено на акции Сбера (+0,7%) и Т-Банка (+0,2%). Лучше рынка выглядят акции МТС (+2,6%) и Магнита (+2,0%).
 
📊 TSMC ведет переговоры с Nvidia о начале производства ИИ-чипов в США. По данным источников Reuters, TSMC ведет переговоры с Nvidia Corp о запуске производства ИИ-чипов последнего поколения (Blackwell)на новом заводе в Аризоне в начале 2025 года. Компания столкнулась с высоким спросом со стороны клиентов, занимающихся ИИ и ускоренными вычислениями. В случае заключения соглашения с Nvidia, у завода TSMC в Аризоне появится новый крупный клиент. По данным источников Reuters, в настоящее время на предприятии TSMC в Аризоне производятся чипы для Apple и готовится производство GPU для ускорителей AMD. Вместе с тем источники отметили, что, хотя TSMC планирует осуществлять front-end-процесс производства чипов Blackwell в Аризоне, их всё равно нужно будет отправлять на Тайвань из-за того, что на заводе TSMC в Аризоне нет мощностей для упаковки чипов Blackwell по передовой технологии TSMC CoWoS, что отразится на на конечной стоимости продукции компании.

📈 ЦБ Индия сохранил ставку репо и снизил требования по резервированию наличности для банков. Резервный банк Индии (RBI) сохранил ключевую ставку репо на уровне 6,5% на 11-м заседании подряд в ноябре, в соответствие с ожиданиями рынка, сохранив при этом нейтральную позицию на фоне недавнего замедления экономического роста. Одновременно ЦБ снизил коэффициент резервирования наличности (CRR) сразу на 50 б.п., до 4%, в целях повышения ликвидности в банковской системе и ввел гарантированную ставку в рупиях овернайт(SORR) для дальнейшего развития рынка процентных деривативов на денежном рынке. ЦБ Индии пересмотрел в сторону снижения свой прогноз по росту ВВП на 2024-25 финансовый год с 7,2% до 6,6% и в сторону повышения прогноз по инфляции с 4,5% до 4,8%.

#daily #interfax

Как прошел день
🇷🇺 Российский рынок акций во второй половине четверга смог на отскоке пройти уровень в 2500п. Основной индекс Мосбиржи вырос на 1%, до 2 511п. Покупки преобладали в большинстве акций, а самыми популярными бумагами стали акции ТКСХолдинга (+2,4%) и Сбербанка (+3,1%), которые практически отыграли просадку предыдущего дня. Согласно обзору банковского сектора за 3К24 от Банка России чистая прибыль кредитных организаций за квартал выросла на 40% кв/кв, до 1,1 трлн руб., а итоговый финрезультат с учетом отрицательной переоценки ценных бумаг составил ~820 млрд руб. Розничное кредитование замедляется, в то время как рост корпоративного портфеля кредитов продолжает ускоряться (+6,4% к 2К24). ЦБ улучшил прогнозный диапазон по чистая прибыли сектора в 2024 году с 3,3-3,8 трлн руб. до 3,5-3,8 трлн руб. Активно восстанавливались бумаги Ozonа (+4,7%), потерявшие за предыдущие 6 торговых дней почти 10% от стоимости. Акционеры ЛУКОЙЛа (+0,9%) на внеочередном собрании утвердили выплату дивидендов по итогам работы за 9М24 в размере 514 руб. на акцию.
📁 IPO. Крупнейший российский нефтехимический холдинг полного цикла, СИБУР, заявил о планах выхода на IPO. Как сообщили СМИ, инвесторам могут быть предложено около 2% акций, а в сделке будут и cash-in, и cash-out компоненты. Ожидается, что Совет директоров в ближайшие недели должен дать по этому вопросу рекомендацию для акционеров.

📊 Пара CNYRUB снизился на 2,8% до 13,93 руб. Официальный курс доллара США на 6 декабря был снижен до 103,38 руб. (-0,8%).

🌐 Американские рынки сегодня открылись без ярко выраженной динамики: S&P -0,05%, Nasdaq +0,07%. Число первичных заявок по безработице выросло до 224 тыс. по сравнению с 215 тыс., тогда как аналитики ожидали значения на уровне 215 тыс. Данные говорят об охлаждении рынка труда, однако основной акцент будет сделан на завтрашней статистике. Ожидается рост уровня безработицы до 4,2%. Также сегодня были опубликованы данные по торговому балансу - торговый дефицит сократился до 73,8 трлн долл. за счет снижения импорта.

Не является инвестиционной рекомендацией

#РСХБ #акции #облигации

📌Инфляция продолжает ускоряться – за неделю рост цен составил 0,5% после роста на 0,36% периодом ранее, при этом с начала года инфляция составила 8,33%, приблизившись к верхней границе прогнозного диапазона Банка России на конец 2024 г. (8,0-8,5%).

🔑Котировки ОФЗ с фиксированным купоном ожидаемо отреагировали снижением на публикацию слабых данных по инфляции в среду, однако в четверг котировки вернулись к небольшому росту в рамках рыночной волатильности.

🔎Минфин РФ планирует на следующей неделе предложить снова новый флоатер в объеме 1 трлн руб. и, вероятно, повторить успех вчерашнего аукциона.

🖊️На рынке корпоративных облигаций с фиксированным купоном индекс RUCBCPNS торгуется в нуле без существенных объемов торгов. Более существенно среди бумаг с объемом торгов от 5 млн руб. снижаются эмитенты неинвестиционного грейда.

📝На рынке корпоративных флоатеров индекс RUFLCBCP с начала недели снизился на 0,2%, при этом снижение котировок продолжается и сегодня.

✔️На рынке квазивалютных облигаций все внимание инвесторов к суверенным замещающим облигациям, торги по которым стартовали сегодня, 5 декабря.

✏️Эксперт РА подтвердил рейтинг ПАО «МТС» на уровне ruAAA, прогноз Стабильный.
▫️МФК «Т-Финанс» планирует разместить облигации с индексируемым номиналом, - Rusbonds.
🔹Доля физлиц в объеме торгов облигаций по итогам ноября составила 35,8%.

🌍 Глобальные рынки облигаций. Дж. Пауэлл заявил, что ФРС может снижать ставки более медленно, чем предполагалось ранее. По его словам, экономика находится в «очень хорошем» состоянии.

#fixedincome

📊 СИБУР планирует провести IPO в ближайшие месяцы, сообщает РБК с ссылкой на два источника. По информацииисточников, инвесторам будет предложен «небольшой пакет», около 2% акций ПАО. При этом, как ожидается, в сделке будет и cash-in, и cash-out компоненты.
 
📈 ВТБ может не выплатить дивиденды за 2024 год, - глава ВТБ А. Костин. «Мы действительно планировали в этом году что-то, но вот эти вот надбавки антициклические, они нам не позволяют этого сделать. Поэтому дивидендов, скорее всего, не будет. Уже сейчас могу довольно точно сказать», - сказал Костин.
 
📊 Число физических лиц, имеющих брокерские счета на Московской бирже, по итогам ноября 2024 года составило 34,7 млн (+493 тыс. за ноябрь), ими открыто 63,2 млн счетов, сообщается на сайте Мосбиржи. Сделки на Московской бирже в ноябре заключали 3,7 млн человек.Доля физлиц в объеме торгов акциями в ноябре составила 75,8%, в объеме торгов облигациями – 35,8%, на срочном рынке – 64,5%.
 
#daily #interfax

Как прошел день
🇷🇺 Отскок в российских акциях пока не удается. В пятницу котировки большинства акций уверенно скорректировались. В лидерах снижения в пятницу ТКС Холдинг (-4,5%), последний день торгующийся с дивидендной нагрузкой, и Новатэк (-4,9%).
📉 За неделю индекс Мосбиржи снизился на 5,8%, при этом среди бумаг включенных в его состав акций рост смогли показать лишь бумаги Полюса (+2,9%) и префы Сургутнефтегаза (+1,8%).
Ослабление рубля при растущих котировках золота и нефти на мировых рынках формирует неплохой задел для восстановления рынка на следующей неделе, конечно, лишь в случае некоторой стабилизации геополитической конъюнктуры.
📂 СД Диасофта (+0,3%) рекомендовал выплатить дивиденды за 9М24 в размере 45 руб. на акцию. Дата закрытия реестра — 8 января 2025г. Дивидендная доходность не превышает 1%. За неделю акции компании снизились на 5%.
📁 СД Евротранса (+1,2%) дал положительную рекомендацию по дивидендам за 9М24 в размере 6,48 руб. на акцию с дивидендной доходностью выплаты в 6%. Дата закрытия реестра – 15.01.25. За неделю акции компании снизились на 4,3%.

📊 Пара CNYRUB выросла на 0,9% до 14,07 руб. Официальный курс доллара США на 23 ноября установлен на уровне 102,58 руб. (+1,9%).

🌐 Американские рынки в пятницу открылись разнонаправленно: S&P +0,13%, Nasdaq -0,25%. Деловая активность в США по итогам ноября ускорилась до максимального уровня за последние 2,5 года. Индекс PMI от S&P Global вырос до 55,3 п. по сравнению с 54,1 п. в октябре. Драйвером роста выступил сектор услуг - индекс PMI в секторе услуг подскочил до 57,0 п. (пред. 55,0 п. при ожиданиях роста до 55,2 п.). Индекс PMI в производственном секторе хоть и находится ниже 50 п., тем не менее, вырос до 48,8 п. Экономика США продолжает демонстрировать устойчивость, что еще раз подтверждает гипотезу о высокой вероятности снижения темпов смягчения ДКП ФРС. Инфляционные ожидания населения на годовом горизонте не изменились (2,6%), тогда как на 5-ти летнем горизонте подскочили до 3,2% (пред. 3,1%).

Не является инвестиционной рекомендацией

#РСХБ #акции #облигации

✏️На рынке классических ОФЗ сегодня наблюдается несущественное изменение котировок с разнонаправленной динамикой и низким объемом торгов. Доходности кривой ОФЗ в части 2-15 лет на 16:30 снижаются на 4-7 б.п., до 20,8-15,40% годовых.

📌По итогам четверга котировки корпоративных флоатеров снизились – индекс RUFLCBCP потерял 0,51%, растеряв весь рост в первой половине недели. Сегодня довольно активное снижение котировок продолжается.

🔑На рынке корпоративных облигаций с фиксированным купоном также негативная конъюнктура – RUCBCPNS теряет 0,14%, до 86,3 п. при объемах торгов в 297 млн руб. В бумагах неинвестиционного рейтинга картина по G-спредам на текущей неделе изменилась.

✔️Доходность индекса замещающих облигаций Cbonds по итогам четверга составила 12,64% годовых, снизившись на 11 б.п. Сегодня наблюдается рост активности на рынке замещающих облигаций и квазивалютных выпусков – котировки растут на фоне существенного ослабления рубля.

🔎Эксперт РА подтвердило рейтинг Томской области на уровне ruBBB.
🔎ПАО «АПРИ» начнет размещение нового выпуска облигаций с плавающим купоном. Ориентир по ставке купона установлен на уровне «ключ. + 8,0%» до оферты. При текущей макроконъюнктуре считаем целесообразно отдавать предпочтение выпускам с высоким кредитным качеством.

🌍 Глобальные рынки облигаций. Деловая активность в Германии продолжила замедляться. Индекс PMI в Германии (предварительные данные) снизился до 47,3 п. по сравнению с 48,6 п. в октябре. ВВП Германии по итогам 3 кв. вырос на 0,1% кв/кв, однако г/г снижение составило 0,3%.

#fixedincome

📈 Заокеанские индикаторы закончили волатильныйчетверг на высокой ноте, обретя некоторую устойчивость выше 20 ти дневной средней и, возможно, готовясь к рождественскому ралли. Индекс доллара обновляет максимум с 4 октября 2023 года, но основные товарные позиции растут за счет повышения «геополитической» премии. Так, золото прибавляет 0,85%, а с недавних локальных минимумов более 6%. Нефтяные котировки удерживаются выше 74$, Goldman Sachs прогнозирует, что цены в 2025 году останутся в районе 80$/bbl. Китайские площадки показывают значимое снижение – ShanghaiComposite теряет свыше 3%, гонконгский Hang Seng -1,85%.Крупные инвестдома, похоже, вновь начали менять свое отношение к китайскому фондовому рынку, руководствуясь слабой макростатистикой и перспективой обострения торгового противостояния. Индекс Мосбиржи открыл день ростом выше отметки 2600 пунктов, тем не менее, большинство российских акций перешли к снижению. Повышенное давление продавцов продолжается в Сегеже и Системе, тогда как Полюс за счет роста золота и ослабления рубля показывает позитивную динамику.
 
📊 Китай увеличивает закупки полупроводников, ожидая новых торговых ограничений в 2025 году. Китай наращивает свои усилия по импорту полупроводников, стремясь застраховаться от потенциальной волны санкций со стороны новой администрации избранного президента США. Согласно последним таможенным данным, в последние месяцы спрос на американские полупроводники резко возрос: в октябре объем закупок китайскими компаниями достиг $1,11 млрд, что на 60% больше по сравнению с октябрем прошлого года. За 10М24 Китай импортировал из США микросхем и процессоров на $9,61 млрд, что на 42,5% больше, чем в прошлом году. С июня ежемесячные закупки чипов Китаем в крупнейшей экономике мира стабильно превышают $1 млрд.

📈 Обострение конкуренции среди автопроизводителей приведет к консолидации отрасли в КНР. По оценкам отраслевых аналитиков из 50 существующих китайских производителей электромобилей к 2027 году останется лишь около 8 игроков. Китайским автопроизводителям придется повысить эффективность и воздерживаться от чрезмерных трат в условиях, когда внутренний рынок становится все более насыщенным, а продажи в развитых странах ограничиваются запретительными тарифами. Напомним, что в октябре ЕС проголосовал за введение тарифов на китайские электромобили с 10% до 35,3%, а в США с 25% до 100% с августа. В текущем году только BYD, крупнейший в мире производитель электромобилей, Li Auto, ближайший конкурент Tesla в Китае, и Aito, поддерживаемая Huawei, ежеквартально отчитываются с чистой прибылью. В то время как Xpeng, Leapmotor, Nio и Zeekr планируют выйти на уровень безубыточности только в 2025-2026 гг.
 
#daily #interfax

📊 Банк Санкт-Петербург по итогам 9 мес. 2024 г. нарастил чистый процентный доход до 51,2 млрд руб., что на 47,3% больше, чем за аналогичный период прошлого года. Чистая процентная маржа составила 6,9%. Чистая прибыль банка выросла на 1,9% по итогам периода, до 37,6 млрд руб. Рентабельность капитала за 9М 2024 – 26,8%.Кредитный портфель до вычета резервов составил 739,7 млрд руб. при снижении уровня проблемной задолженности до 4,8% (на 01.01.2024 5,2%).
 
📈 Евротранс рекомендовал дивиденды в размере 6,48 руб./акция по итогам 3 кв. 2024 г. Внеочередное собрание акционеров назначено на 26 декабря. Дивидендная отсечка – 15 января. С учетом дивидендов за 1 и 2 кв., общие дивиденды за 9 мес. могут составить 13,3 руб.
 
📊 МТС-Банк планирует 25 ноября начать размещение бессрочных субординированных облигаций серии 07СУБ. Планируемый объем размещение – 9 млрд руб. Ставка 1-11-го полугодовых купонов установлена на уровне 15% годовых. Выпуск будет размещаться по закрытой подписке среди квалифицированных инвесторов.
 
#daily #interfax
 

Как прошел день
🇷🇺 Российский рынок акций в четверг. Несмотря на кратковременную попытку роста утром, благодаря дорожающей нефти, во второй половине дня рынок акций снова ушел в красную зону под гнетом данных о росте инфляции и обостряющихся геополитических рисков. Индекс Мосбиржи завершил торги в четверг с потерей 1,09%, остановившись на отметке 2569п.
Ожидаем, что в преддверии выходных настроение продавать сохранится, а основной индекс может спуститься в диапазон 2500–2520 пунктов. Еще одним катализатором возможной распродажи станут новые санкции, введенные США, новости о которых вышли сегодня перед закрытием основной торговой сессии.
🛢️ Транснефть (-7,4%) снижалась на новости об одобрении Комитетом Госдумы по бюджету повышения до 40% налога на прибыль для компании на 6 лет. За неделю акции трубопроводной компании подешевели более чем на 21%.
📉 В лидерах падения акции Сегежа (-16,4%) после новостей о допэмиссии. Вслед за Сегежей мы увидели распродажу в акциях компаний с высокой долговой нагрузкой. Прежде всего, в М.Видео (-6,1%) и ГК Самолёт (-4,2%). Более чем на 3% подешевели бумаги АФК Система (-3,3%) и МТС (-4%).
💎 Глава компании Алроса (-2,04%) в интервью СМИ констатировал кризис в мировой алмазной отрасли, но, по его мнению, цены неизбежно перейдут к росту. Компания планирует оптимизировать ФОТ, сократив его на 10%. Алроса планирует сократить активность на своих ключевых рудниках, «Мир» и «Юбилейный». Поддержка со стороны Минфина сохранится - государство готово продолжить закупку алмазов в Госфонд в 2025 году.

📊 Пара CNYRUB выросла на 0,94% до 13,95 руб. Официальный курс доллара США на 22 ноября установлен на уровне 100,68 руб. (+0,46%).

🌐 Американские рынки в четверг показывают умеренный рост: S&P +0,5%, Nasdaq +0,3%. Первоначальные еженедельные заявки на пособие по безработице снизились неделя к неделе с 219 тыс. до 213 тыс. Консенсус-прогноз экономистов с Уолл-стрит составлял 220 тыс. Индекс производственной активности ФРБ Филадельфии замедлился до -5,5 в ноябре по сравнению с прогнозом экономистов в +6,9 и показателем октября в +10,3. Среди лидеров дня банки JPMorgan (+1,2%) и Goldman Sachs (+2,7%), а также ритейлер Home Depot (+1,8%). Инвесторы фиксировали прибыль по итогам публикации квартальной отчетности работы Nvidia (-0,8%). Акции ведущего производителя чипов в мире выросли с начала года на 190%. Акции Alphabet упали на 6% на фоне антимонопольных опасений, продолжив падение второй день подряд.

Не является инвестиционной рекомендацией

#РСХБ #акции #облигации

🇷🇺 Несмотря на существенное ускорение недельной инфляции, которая «надавила» на котировки классических ОФЗ уже после закрытия рынка, сегодня ближе к вечеру инвесторы начали немного откупать просевшие бумаги. Однако объемы торгов в данной секции несущественные, по состоянию на 17:15 оцениваются в 3,8 млрд руб.
📈 Рост цен за прошедшую неделю ускорился до 0,37% н/н по сравнению с 0,30% периодом ранее. Накопленная инфляция с начала года составила 7,41%.
📶 Корпоративные флоатеры предпринимали попытку к росту в начале текущей недели – индекс корпоративных флоатеров RUFLCBCP подрос на 0,3% за три торговые сессии.
📉 На корпоративном рынке облигаций в четверг котировки преимущественно снижаются, что находит отражение в индексе RUCBTRNS. Индекс корп. бондов на 17:30 снижается на 0,28%.
📊 Доходности валютных облигаций приостановили резкие движения. Доходность замещающих облигаций по индексу Cbonds по итогам среды снизилась до 12,75% годовых по сравнению с 12,82% днем ранее.
📉 Эксперт РА понизило рейтинг Уралкалия до ruA, прогноз по рейтингу установлен на уровне стабильный
🪵 Группа Сегежа ожидаемо представила слабые результаты по итогам 3 кв. 2024 г. Компания планирует решить проблему высокой долговой нагрузки путем привлечения 101 млрд руб. за счет выпуска акций в пользу материнской компании и ряда крупных кредиторов.
🌐 Глобальные рынки облигаций. Банк Турции сохранил ставку на уровне 50% годовых. В пресс-релизе ЦБ отмечает признаки улучшения ситуации – инфляция в октябре снизилась, а внутренний спрос демонстрирует признаки замедления.


Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБ #fixedincome #облигации

📊 Цены производителей промышленный товаров снизились на 0,6% по итогам октября 2024 г. В сентябре был зафиксирован рост на 0,5%, в августе - на 1,4%, в июле – на 1,1%. За 10 мес. 2024 г. цены производителей выросли на 6,4%. В годовом выражении рост цен составил 2,7%. Наряду с ценами производителей вчера была опубликована статистика по потребительской инфляции, которая ускорилась до 0,37% после роста на 0,3% неделей ранее. Котировки ОФЗ отреагировали снижением.
 
📈 ВК нарастило выручку по итогам 9 мес. 2024 г. до 109,6 млрд руб. Рост составил 21% г/г, основным драйвером роста стала выручка от онлайн-рекламы (доходы от онлайн-рекламы +19% г/г). В сегментном разрезе, рост выручки в сегменте «Социальные платформы и медиаконтент» составил 22,1% г/г, до 72,4 млрд руб., «Образовательные технологии» - 12,9 млрд руб. (+15,4% г/г), «Технологии для бизнеса» - 7,7 млрд руб. (+60,1% г/г), «Экосистемные сервисы и прочие направления» - 17,5 млрд руб. (+14,5% г/г). За 3 кв. общий рост выручки составил 19% г/г, до 39,4 млрд руб.
 
📊 В октябре экспортные отгрузки угля, согласно данным Центра ценовых индексов, выросли на 6%. При этом основной рост пришелся на Китай. По итогам января—октября экспорт угля из России сократился на 9% год к году, до 164 млн тонн, в октябре отгружено 16,5 млн тонн, что на 6% больше, чем в сентябре, но на 4% меньше, чем годом ранее.
 
#daily #interfax

📈 Индексы Wall Street после коррекции прошлой недели вошли в «режим ожидания» в поисках новых драйверов. Сезон отчетности подходит к концу - по состоянию на конец прошлой недели 93% компаний S&Pотчитались, из них 75% показали результаты по чистой прибыли на акцию лучше ожиданий. Вместе с тем, «поствыборное» ралли привело к росту форвардного мультипликатора S&P до 22х, что существенно выше, чем среднее значение за 5 лет (19,6х) и за 10 лет (18.1х). Соответственно, дальнейший рост индексов должен быть основан на действительно весомых факторах. Вероятно, новые исторические уровни будут достигнуты после конкретных шагов новой администрации в следующем году. Индекс доллара (DXY) вчера существенно скорректировался – годовые максимумы на уровнях 106,6-107 пока были только протестированы, а товарные рынки получили «передышку». Цены на Brent закрывали вчерашний день вблизи отметки 73.5$/bbl – максимального значения с 11 ноября. Кроме коррекции в DXY, котировки поддержали новости об остановке добычи на норвежском месторождении Йохан Свердруп из-за отключения электроэнергии. Золото также продолжает восстановление (+0,3%), достаточно легко преодолев 2600$/oz. Азиатские индексы не показывают яркой динамики, следуя в русле заокеанских площадок. Российский рынок открылся снижением, лучше рынка торгуется ТКС Холдинг после отчетности Т-банка и Росбанка по РСБУ, позитивную динамику показывают прив Сургутнефтегаза, вслед за курсом доллара, а также Полюс.
 
📊 Доходы бюджета Китая в октябре выросли на 5,5% г/г, за 10М24 снизились на 1,3% г/г. По данным Минфина Китая, доходы бюджета Китая в октябре выросли на 5,5% в годовом исчислении. Налоговые поступления за прошедший месяц выросли на 1,8% г/г. За январь-октябрь текущего года бюджетные поступления Китая снизились на 1,3% г/г., при этом объем налоговых поступлений достиг 8,25 трлн юаней (~$1,15 трлн), что на 3,9% меньше поступлений за 10М23, в то время как налоговые поступления в региональные бюджеты выросли на 0,9% г/г, достигнув ~10,25 трлн юаней. Совокупные бюджетные расходы страны за тот же период увеличились на 2,7% г/г. В частности, согласно данным, бюджетные расходы центрального правительства выросли на 7,9% г/г, а расходы региональных органов власти на 1,8% г/г.
 
📈 В Китае началось строительство крупного нефтеперерабатывающего и нефтехимического комплекса с участием Saudi Aramco. В понедельник в провинции Фуцзянь на востоке Китая началось строительство крупного нефтеперерабатывающего и нефтехимического комплекса стоимостью 71,1 млрд юаней (~$9,9 млрд). 50% акций проекта принадлежит FujianPetrochemical, в то время как Sinopec и Saudi Aramcoвладеют по 25% акций. Проект рассчитан на ежегодную мощность по переработке нефти в 16 млн тонн, этилена - в 1,5 млн тонн и прочих углеводородов - в 2 млн тонн. Проект также включает терминал хранения сырой нефти вместимостью 300 тыс тонн. Ожидается, что завод будет полностью введен в эксплуатацию в 2030 году, после чего он будет ежегодно поставлять 5 млн тонн сырья. Ожидаемый годовой объем производства составит около 80,8 млрд юаней.
 
#daily #interfax

📊 Европлан представил отчетность по итогам 9 мес. 2024 г. Чистый процентный доход составил 18,6 млрд руб., продемонстрировав рост на 48% г/г. Чистый непроцентныйдоход вырос до 11,4 млрд руб. или на 24% г/г. Лизинговый портфель вырос на 14% г/г, до 261 млрд руб. Чистая прибыль составила 11,3 млрд руб., +6% г/г. Более сдержанный рост прибыли связан с отражением единовременного эффекта от перерасчета отложенного налога на прибыль в связи с увеличением ставки налога на прибыль. Рентабельность капитала – 32,1%, рентабельность активов – 5,6%. Европлан продолжает наращивать лизинговый портфель, демонстрируя уверенные финансовые результаты. На фоне роста ставок ожидаемая стоимость риска увеличилась до 2,2%.
 
📈 Выручка Группы Астра выросла на 84% г/г, до 8,6 млрд руб. благодаря кратному росту продаж продуктов экосистемы и роста доходов от сопровождения продуктов. Отгрузки увеличились на 98% г/г, до 10,1 млрд руб. Скорр. EBITDA увеличилась на 97% г/г, до 2,4 млрд руб., тогда как скорр. чистая прибыль продемонстрировала рост на 68% г/г, до 2,4 млрд руб. Долговая нагрузка компании продолжает сохраняться на комфортном уровне и на отчетную дату составила 0,34х чистый долг/EBITDA LTM. Группа Астра продолжает активно масштабироваться, что находит отражение на финансовых результатах компании. С момента IPO бумаги Группы выросли более чем на 50%. Наш таргетпо бумаге – 595 руб./акция.
 
📊 На конец 3 кв. розничный кредитный портфель МТС Банка вырос на 18,3% с начала года, до 401,1 млрд руб. Чистые процентные доходы выросли на 28,3% г/г за 9 мес.2024 г., до 32,1 млрд руб. За 9 мес. 2024 года операционные доходы до создания резервов увеличились на 20,5% г/г до 56,0 млрд руб. Рентабельность капитала снизилась до 19,3% по сравнению 22,7% годом ранее.
 
#daily #interfax

Как прошел день
🇷🇺 Новостной фон, сложившийся в выходные дни, предопределил негативное начало недели на российском рынке акций. Индекс Мосбиржи снизился в понедельник на 0,67%, до 2721п. Хуже рынка выступили акции компаний нефтегазовой (-1,5%) и транспортной (-2%) отраслей.
🔵 Газпром (-2,5%) объявил о прекращении поставок газа в Австрию после того как оператор OMV выиграл арбитраж из-за спора по контракту. До прекращения поставок австрийская OMV получала около 17 млн кубометров в сутки.
🔷 Сообщения в СМИ о том, что Минфин предлагает увеличить налог на прибыль для Транснефти c текущих 20% до 40% стал причиной распродаж в акциях Транснефти, которые подешевели почти на 9%, до 1223 руб. В случае если предложения Минфина будут реализованы наша целевая цена по акциям Транснефти снизится с 1525 руб. до 1263 руб. (потенциал роста от текущего уровня составляет 3%)
📈 Глава компании Фосагро (+1,7%) сообщил о росте экспорта удобрений за 9М24 г. на 4% г/г, причем рост поставок в страны Африки составил 41%, в Латинскую Америку 20%. Наша целевая цена по акциям Фосагро на ближайшие 12 месяцев - 8420 руб. Потенциал роста составляет 52%

📊 Пара CNYRUB выросла на 0,51% до 13,76 руб. Официальный курс доллара США на 19 ноября установлен на уровне 99,943 руб. (-0,05%)

🌐 Американские рынки в понедельник открылись ростом: S&P +0.63%, Nasdaq +0.99%. В отсутствии важной статистики сегодня, инвесторы продолжают фокусироваться на денежно-кредитной политике, закладывая более плавное снижение ставки. На текущей неделе в среду будут опубликованы финансовые результаты Nvidia, которые зададут тон на рынке ИТ компаний. Сегодня бумаги ИТ-гиганта незначительно снижаются, на 0,53%.

Не является инвестиционной рекомендацией

#РСХБ #акции #облигации

🔑После двухнедельного ралли российский рынок облигаций снижается с более существенной динамикой в длинной части кривой. Индекс RGBI по состоянию на 17:00 теряет 0,31%. Более существенные объемы торгов со снижением котировок на 0,7-1,4% прошли в ОФЗ 26246, ОФЗ 26243 и ОФЗ 26240.

☑️Вопреки снижению на рынке ОФЗ, индекс корпоративных облигаций RUCBCPNS удерживается в существенном плюсе (+0,39% на 17:00), однако объемы торгов ограничены всего 1,5 млрд руб. по индексу.

🔶Выбиваются из общей динамики отдельные выпуски облигации ГК «Сегежа», в моменте подрастая на 4-6%. Поддержку бумагам ГК «Сегежа» оказала новость о прохождении оферты по выпуску серии 002Р-01R.

🔹Доходность замещающих облигаций Cbonds по итогам пятницы снизилась до 12,52% годовых (-112 б.п. за неделю, -249 б.п. с пика). В понедельник замещающие облигации после рекордно быстрого ноябрьского отскока немного корректируются.

〰️Инфляционные ожидания населения в ноябре сохранились на уровне 13,4%. Повышенные инфляционные ожидания являются одним из аргументов высокой вероятности дальнейшего повышения ключевой ставки в декабре.
✔️АКРА подтвердило рейтинг АО «Федеральная пассажирская компания» и облигаций на уровне AA+(RU)

🌍 Глобальные рынки облигаций. Fitch подтвердил рейтинг Казахстана на уровне BBB, установив прогноз на уровне Стабильный. Согласно пресс-релизу агентства, поддержку рейтингу оказывает внешний буфер, что обеспечивает финансовую гибкость государства.

#fixedincome

📈 Американские индексы завершили пятницу существенным снижением на 1,3% по индексу S&P, фьючерсы открывают неделю позитивной динамикой – достигнутая область поддержки по S&P  5810-5870 пунктов представляется достаточно устойчивой. Индекс доллара и доходности по 10 –ти летним бумагам США пока сохраняют краткосрочную стабильность после сильного роста на прошлой неделе на фоне выступления Пауэлла, которое убедило инвесторов в сценарии более пологой траектории снижения ставки, особенно в условиях стимулирующей бюджетной политики. Азиатские площадки – без единой динамики. Снижение в Nikkei более 1% сопровождается умеренным ростом в Гонконге после серии неудачных дней. Пауза в росте индекса доллара дает основания для позитивного открытия товарных рынков. Золото прибавляет 0,78% после того как крупные инвестдома подтвердили целевые цены на 2025 год в районе 3000$/oz, а котировки Brent удерживают отметку 71$/bbl. Российский рынок открыл неделю снижением свыше 1%, но пока удерживает уровень 2700 пунктов. Лидером снижения стали прив.акцииТранснефть на фоне возможного повышения налога на прибыль и соответствующего сокращения дивидендной базы.
 
📊 Китай отменяет налоговые льготы на экспорт алюминия и меди с 1-го декабря.
Власти Китая в пятницу вечером сообщили о планах по отмене с 1-го декабря текущего года 13%-й налоговой скидки на экспорт алюминия и меди, реагируя на снижения товарных запасов китайских компаний, на фоне роста экспорта. По оценкам аналитиков, такое решение обусловлено необходимостью решить проблему низкой рентабельности китайских предприятий после того, как стимулирующие меры привели к значительному избытку производственных мощностей. В краткосрочной перспективе отмена налоговых льгот ударит по экспорту, но в среднесрочной и долгосрочной перспективе решение окажет положительное влияние на отрасль за счет сокращения избыточных и неэффективных производственных мощностей. Акции крупнейших китайских производителей алюминия (Aluminum Corp. ofChina, China Hongqiao Group, Yunnan Aluminum Co) снизились на 5-10%, реагируя на анонсированные меры правительства. Алюминий подорожал за прошедшую неделю почти на 3% на Лондонской бирже металлов.
 
📈 Goldman Sachs и UBS подтвердили свои прогнозы по росту стоимости золота до $2900-3000 в 2025 году.
Goldman Sachs ожидает достижения рекордной стоимости по золоту в 2025 году на фоне покупок со стороны центральных банков и снижения процентных ставок в США. Инвестбанк включил золото в список ключевых сырьевых товаров на следующий год и подтвердил свою целевую цену по драгметалу в $3000 к декабрю 2025 года. Факторами в пользу такого прогноза, по мнению аналитиков банка, выступают спрос со стороны центральных банков, притока средств в золотые ETF по мере снижения fed rate, высокой вероятности эскалации напряженности в мировой торговле и растущих опасений по поводу устойчивости бюджета США. Аналитики UBS на прошлой неделе также подтвердили свои прогнозы по драгметаллу, ожидая роста его стоимости до $2900 на ближайшие 12 месяцев.
 
#daily #interfax

📊 Правительство готовит новые изменения в налогообложения нефтегазовой отрасли, сообщает РБК. Рассматриваются предложения об увеличении ставки налога на прибыль для Транснефти до 40%, обновленный расчет налоговой котировки нефти Urals, обнуление налога на добычу полезных ископаемых (НДПИ) при добыче трудноизвлекаемого газа на Ямале и меры поддержки нефтепереработки. В Транснефти отказались от комментариев.
 
📈 Фосагро рассматривает возможность строительства нового аммиачно-карбамидного комплекса в 2025 г., сообщил М. Рыбников. Фосагро находится в процессе уточнения дальнейших планов развития компании, в том числе анализа возможности строительства нового комплекса. По словам главы Фосагро, компания планирует в 2024 году нарастить производство сверх плана - до более чем 11,5 млн тонн - и увеличить инвестиции до 75 млрд рублей.
 
📊 МКПАО «Хэдхантер» рассматривает возможность выплаты дивидендов два раза в год. По словам финдиректора компании Г. Моисеева, в целом компания ориентируется на дивполитику, то есть на выплаты, как минимум, один раз в год, но обсуждается и возможность выплат два раза в год. После редомициляции СД компании предложил выплатить спецдивиденд в размере 907 руб./акция. Собрание акционеров состоится 6 декабря.
 
#daily #interfax
 

Более подробно финансовые рынки за неделю читайте по ссылке ниже 👇🏻

Как прошел день
🇷🇺 Российский рынок акций в понедельник укрепился до 2785п. (+1,86%) по индексу Мосбиржи. Заметно лучше рынка выросли индексы транспортной (+4,3%) и финансовой сферы (+3,51%).
📊 Среди ключевых акций, входящих в основной индекс, снижение показали лишь Лукойл (-2,4%) и Полюс (-3,5%). Благодаря дивидендному фактору росли бумаги Роснефти (+1,8%). СД компании в пятницу рекомендовал к выплате 36,47 руб. на акцию. По итогам года мы ожидаем совокупных дивидендов в размере 74 руб., а наша целевая оценка акций на 12 мес составляет 604 руб. или 23% потенциала роста
🟢 Позитивное влияние на рынок оказала отчетность Сбербанка (+1,8%) по РСБУ за октябрь и 10М24 по РСБУ. Чистые процентные расходы за 10 месяцев выросли на 13,2%, а за октябрь на 2,6%, чистые комиссионные расходы демонстрируют поступательный рост на 6,9% г/г за 10 мес. и на 6,6% г/г по сравнению с октябрем 2023 года. Расходы на резервы за 10 мес 2024 года увеличились на 2,4% до 565,3 млрд руб., но в только в прошедшем октябре расходы на резервы составили 68,8 млрд руб, в том числе за счет снижения курса рубля. Операционные расходы выросли на 17,6% за 10 мес г/г и на 10,4% по сравнению с октябрем 2023 года. В целом банк показал рост чистой прибыли за 10 мес на 5,2% г/г и 1% по сравнению с октябрем 2023 года. Рассчитываем, что банк заработает по итогам 2023 года 1,65 трлн чистой прибыли по МСФО, а дивиденды составят около 38 руб на акцию. Наша текущая целевая цена составляет 316 руб, что предполагает потенциал роста 21,5%

📊 Пара CNYRUB снизилась на 0,42% до 13,51 руб. Официальный курс доллара США на 12 ноября составил 97,96 (+0,12).

🌐 Американские рынки сегодня торгуются без единой динамики: S&P прибавляет 0,24%, Nasdaq снижается на 0,14%. Инвесторы в ожидании статистики по инфляции за октябрь, которая будет опубликована в среду. Консенсус-прогноз предусматривает рост инфляции на 2,4% в годовом выражении или на 0,2% м/м, базового ИПЦ - 3,3% г/г или на 0,3% м/м. Если ожидания сложатся в рамках прогноза, то вероятность понижения ставки еще на 25 б.п. в декабре вырастет. Пока что FedWatch от CME Group оценивает вероятность снижения ставки в декабре на 25 б.п.

Не является инвестиционной рекомендацией

#РСХБ #акции #облигации

🇷🇺 Российский долговой рынок продолжил восстановление в понедельник. Недельные данные по инфляции зафиксировали замедление темпов роста цен что в сочетании с усилением ожиданий геополитической разрядки поддержало оптимизм участников торгов. Ценовой индекс гособлигаций впервые за 3 недели вернулся на уровень выше 100п.
📊 Оцениваем текущие покупки в среднесрочных и длинных ОФЗ как спекулятивные и преждевременные. Денежно-кредитные условия в текущем году, на наш взгляд, смогут поддерживать привлекательность лишь краткосрочных выпусках ОФЗ (с дюрацией до 1,5-2х лет). Ожидаем консолидации котировок ОФЗ с дюрацией более 3-х лет на уровнях четверга-пятницы прошедшей недели.
📈 В классических корпоративных бондах умеренные покупки преобладали - РЖД-30 обл (price +0,12%), Новотр 1Р4 (price +0,19%). В ближайшие дни, на наш взгляд, спрос будет ограничиваться короткими выпусками эмитентов с инвестиционным рейтингом.
📂 Эксперт РА подтвердило рейтинг Селектела на уровне «ruAА-» со стабильным прогнозом;
📂 Эксперт РА подтвердило рейтинг НКЦ на уровне «ruAAA» со стабильным прогнозом


Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБ #fixedincome #облигации

📊 Русагро отчиталась по итогам 9 мес. 2024 г. Выручка компании выросла на 21% г/г, до 215,3 млрд руб. благодаря росту объемов реализации в масложировом сегменте. Слабый результат был зафиксирован в сахарном сегменте за счет снижения объемов реализации и запрета на экспорт сахара (выручка -11% г/г), а также с/х сегменте в связи с затяжной уборкой и снижения урожайности (выручка -19% г/г). Показатель скорр. EBITDA снизился на 20% г/г, до 24,4 млрд руб. на фоне опережающего роста операционных расходов, что привело к снижению рентабельности по скорр. EBITDA до 11%. Чистая прибыль составила 19,4 млрд руб. (-50% г/г). Компания снизила долговую нагрузку до 0,99х чистый долг/скорр. EBITDA, в абсолютных значениях чистый долг снизился на 25% г/г по сравнению с началом года, до 50,0 млрд руб.
 
📈 Сбербанк за 10 мес. 2024 г. нарастил чистую прибыль на 5,2% г/г, до 1 327 млрд руб. по РПБУ. Розничный портфель продемонстрировал рост на 11,9% сначала года, до 17,4 трлн руб., корпоративный кредитный портфель – на 17,8%, до 27,5 трлн руб. Уровень просроченной задолженности портфеля находится на уровне 2,1%. Чистый процентные доходы составили 2,1 трлн руб. (+13,2% г/г), чистый комиссионные доходы – до 615,2 млрд руб. (+6,9% г/г). Рентабельность капитала составила 23,9%.
 
📊 Доля системно значимых кредитных организаций (СЗКО) на первичных аукционах снизилась до 58,9% по сравнению с 72,0% месяцем ранее. Доля покупок прочих банков составила 22,6%, НФО за счет доверительного управления – 13,1%
 
#daily #interfax
 

📈 Американские индикаторы завершили неделю очередным достижением исторических максимумов. Tesla в пятницу принесла инвесторам еще 8,2%. По сообщению Bloomberg, общие потери хеджфондов, которые оставались в короткой позиции в акциях Tesla в совокупности со вторника по пятницу составили около 5 млрд $. В «трампралли» есть и проигравшие, так компании альтернативной энергетики Enphase Energy и SolaredgeTechnologies только в пятницу снизились на 6,6% и 9,9% соответственно. Судя по динамике фьючерсов, Wall Street и сегодня намерен открыть день ростом. Азиатские площадки – без единой динамики. Японский Nikkei пока не разделяет настроений заокеанских индексов и не стал выходить за рамки устоявшегося с октября коридора, во многом повторяя динамику йены. Индексы материкового Китая и Гонконга показывают разнонаправленную динамику: SCI300 прибавляет до 0,7%, а Hang Seng снижается на 1,8%, приближаясь к минимумам с октября. Инвесторы стали задаваться резонным вопросом: достаточен ли объем принятых мер не только для восстановления темпов роста китайской экономики, но и для компенсации возможных потерь Китая от эскалации торгового противостояния с США? Нефтяные котировки уже отражают эти сомнения инвесторов – пятница завершилась ощутимым снижением почти на 2$ и сегодня давление продолжается – Brentторгуется ниже 74$/bbl. В долгосрочном плане инвесторы сфокусированы на перспективах спроса со стороны Китая, и цифры по ценам производителей в Китае (-2,9% г/г) способствуют более пессимистичной оценке этих перспектив. Российский рынок открылся весьма сильным ростом – в нефтегазовом секторе «первую скрипку» играет Роснефть (+1,9%), а Татнефть и Газпромнефть не сильно от нее отстают. Сбер после отчетности за октябрь прибавляет 1%

📊 Китай направит $1,4 трлн на помощь местным органам власти в рефинансировании долгов. Китай обнародовал пакет мер объемом 10 трлн юаней (~$1,4 трлн), в целях облегчить долговую нагрузку региональных органов власти и стабилизировать замедляющийся экономический рост. Данное решение было принято Госсоветом КНР исогласовано с постоянным комитетом ВСНП по итогам заседания в пятницу. Власти КНР увеличили объем долга на 6 трлн юаней (~$836 млрд), который будет разрешено привлекать местным органам власти с помощью специальных облигаций в течение следующих трех лет.Общий потолок госдолга местных властей был повышен до 52,79 трлн юаней, из которых квота облигационного долга составляет 35,52 трлн юаней. Новые средства помогут погасить «скрытую» задолженность, накопленную с помощью механизмов финансирования местных органов власти (LGFV). По оценкам китайского Минфина, скрытые долги местных органов власти в КНР на конец 2023 года составили 14,3 трлн юаней. Власти страны рассчитывают сократить их до 2,3 трлн юаней к 2028 году.
 
📈 Темпы роста потребительских цен в Китае замедлились в октябре до 0,3% г/г. Потребительские цены в Китае в октябре выросли самыми медленными темпами за 4 месяца, в то время как дефляция цен производителей усилилась, несмотря на стимулирующие меры для поддержки экономики страны. ИПЦ вырос на 0,3% г/г в октябре, снизившись с сентябрьского роста на 0,4% и достигнув самого низкого уровня с июня, что ниже консенсус-прогноза Reuters (+0,4% г/г). В то же время базовая инфляция, без учета волатильных цен на продовольствие и топливо, выросла на 0,2% в октябре, ускорившись с 0,1% в сентябре. В месячном исчислении индекс потребительских цен снизился на 0,3%, превысив прогнозируемое снижение на 0,1%, после неизменного значения в сентябре.
 
#daily #interfax

Более подробно финансовые рынки за неделю читайте по ссылке ниже 👇🏻

Как прошел день
🇷🇺 Российский рынок акций в пятницу вырос на 1,6%, до 2735п. по индексу Мосбиржи (+5,4% за неделю). По итогам недели прирост составил 5,4%. Лучше рынка, на 3%, выросли индексы финансовой (+3,01%) и телекоммуникационной (+3,0 %) отраслей, в которых лидировали акции Мосбиржи (+2,8%), ТКС (+1,5%), МТС (+2,1%) и Ростелекома (+1,7%). Полагаем, что для сохранения «бычьего» сентимента на следующей неделе рынку будут необходимы новые драйверы.
🍇 Абрау-Дюрсо (+1,2%) планирует нарастить экспорт до 2 млн бутылок в 2025 году. Экспорт российских вин, по данным ФТС, за 10М24 вырос на 20%, до 1,68 тыс тонн. Большая часть российских вин поставлялось в Китай (48%). В топ-5 также вошли Турция (14%), Абхазия (13%), Латвия (11%) и Израиль (3%). Импорт вина в Россию за 10М24г. сократился на 33%, до 358 тыс. т с 532 тыс т. годом ранее.
🛢️ В среду, 13 ноября, СД Татнефти (+0,8%) рассмотрит вопрос по дивидендам за 9М24.

📊 Пара CNYRUB снизилась на 0,40% до 13,57 руб. Официальный курс доллара США на 09 ноября составил 97,83 (-0,24%).

📉 По данным Росстата, за период с 29 октября по 5 ноября инфляция замедлилась с 0,27% до 0,19%. Годовая инфляция замедлилась до 8,39% с 8,57% неделей ранее. Темпы роста цен на плодоовощную продукцию остаются высокими (+3,99% по сравнению с +1,74% неделей ранее), в то же время снизились цены на непродовольственные товары (-0,06%) и услуги (-0,21%). В лидерах по росту цен вновь картофель (+6,09%), лук репчатый (+6,25%) и огурцы (+8,57%).

🌐 Американские рынки в пятницу подрастают благодаря «трампралли»: S&P 0,35%, Nasdaq +0,02%. Рыночная капитализация Tesla достигла $1 трлн – акции компании выросли почти на 27% на текущей неделе. Согласно Bank of America, в день, когда были ясны результаты выборов, инвесторы вложили в фонды акций $20 млрд, что стало самым большим приростом за 5 месяцев. Политика протекционизма, которой придерживается Трамп, привлекла в акции малой капитализации $3,8 млрд.

Не является инвестиционной рекомендацией

#РСХБ #акции #облигации

Как прошел день
🇷🇺 Рынок акций в субботу продолжил отскок, прибавив 0,76%, до 2594п. по индексу Мосбиржи. В лидерах роста оказались компании нефтегазового сектора – отраслевой индекс вырос на 1,6% благодаря корпоративным новостям Роснефти и Татнефти на фоне стабилизации нефтяных котировок вблизи $73 по Brent.
🛢️ СД Роснефть (+2,2%) в пятницу, 8 ноября, даст рекомендацию по дивидендам. Ожидаем, что по итогам полугодия компания может заплатить 36 руб. на акцию. Дивидендная доходность – 8%. Наша целевая цена по акциям компании составляет 620 руб. на горизонте 12 месяцев. Потенциал роста составляет 37%.
🛢️ Татнефть (ао +1,85%, ап +1,9%) отчиталась за 9М24 по РСБУ. Выручка достигла 1,15 трлн руб. (+28% г/г), операционная прибыль – 230 млрд руб. (+8% г/г), чистая прибыль снизилась до 172,4 млрд руб (-17% г/г).
🔵 Газпром (+1,94%). По данным ENTSOG экспорт трубопроводного газа РФ в Европу за 10М24 г. вырос на 15% г/г, до 26,52 млрд куб. м, превысив поставки за весь 2023 г., которые составили около 23 млрд куб. м.

📊 Пара CNYRUB выросла на 0,06% до 13,67 руб. Официальный курс доллара США на 03 ноября составил 97,55 (+0,11%).

Не является инвестиционной рекомендацией

#РСХБ #акции #облигации

_🇷🇺 Рынок облигаций в субботу консолидировался на достигнутых уровнях без существенной активности участников торгов. Ожидаем, что на следующей неделе инвесторы продолжат сокращать дюрацию своих облигационных портфелей.
Ценовой индекс ОФЗ в субботу вырос на 0,17%, до 96,55п., в то время как индекс корпоративных бондов снизился на 0,02%.
📈 *В корпоративных флоатерах вернулся спрос_на выпуски наиболее надежных эмитентов - НорНикБ1P7 (КС+1,3%, price +0,3%), Газпн3P10R (КС+1,3%, price +0,05%), АЛРОСА1Р1 (КС+1,2%, price +0,26%).
📊 В классических корпоративных бондах* отметим тенденцию на «гармонизацию» котировок облигаций ГК Самолет на новых уровнях после продолжительных продаж – СамолетP11 (price +1,0%), СамолетP12 (price +0,09%), СамолетP13 (price -0,18%), СамолетP15 (price -1,5%).

☑️ Книги заявок по 2-м выпускам облигаций ЕвроТрансобщим объемом до 4 млрд руб открыты с 2 до 6 ноября.

Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБ #fixedincome #облигации

📈 Индексы Wall Street восстановили часть потерь четверга, а индекс страха VIX снизился, но все также находится на повышенных с сентября уровнях. Цифры по количеству созданных рабочих мест в несельскохозяйственном секторе вышли ошеломляюще низкими – всего +12 тыс ( самые низкие темпы роста с декабря 2020 года), но по большей части динамика обусловлена забастовками в Boeing и прошедшими ураганами. Из знаменательных корпоративных событий – Intel (-1%) уступил свою долю в индексе Dow Jonesфавориту отрасли Nvidia (+1%). И Apple и Amazonпревзошли ожидания по результатам за 3 квартал, но показали разную динамику акций – Amazon +7%, а Apple-2% после заявлений о том, что продажи в Китае показали стагнацию. Нефть не удержалась выше 74$/bbl и вновь потеряла около 1,6%, тестируя поддержку на уровне 72,5$. Российский рынок открылся позитивной динамикой. Нефтегаз пока под давлением и больше всех теряет Роснефть после вчерашнего взлета. Также возобновились продажи в Ростелекоме (-1%). Пара CNYRUB пока на уровне вчерашнего закрытия и вряд ли сегодня выйдет за пределы диапазона 13,64 -13,68 рублей/юань.
 
📊 Производственная активность в Азии стагнирует, несмотря на возобновление роста в Китае. МВФ предупредил о растущих рисках для экономических перспектив Азии из-за фрагментации торговли, проблем в секторе недвижимости Китая и потенциальной дальнейшей рыночной турбулентности. Производственная активность в Китае возобновила рост в октябре благодаря принятым стимулирующим мерам. PMI в производственном секторе от Caixin/S&P вырос c 49,3п. до 50,3п. В то же время, по мнению МВФ, риски дефляции в Китае остаются высокими и требуются дальнейшие шаги для решения проблем в секторе недвижимости и роста внутреннего спроса потребления. Динамика экономики Китая оказывает огромное влияние на весь регион АТР, поэтому, по мнению МВФ, КНР должна перейти от модели, ориентированной на инвестиции и экспорт, к модели, ориентированной на потребление. Из-за слабого внутреннего и зарубежного спроса индекс PMI в производственном секторе Японии упал до 49,2 в октябре с 49,7 в сентябре. Аналогичный индекс Южной Кореи в октябре составил 48,3п., не изменившись месяц к месяцу, при этом объем производства показал максимальное сокращение за период в 16 месяцев. Статистика также показала, что производственная активность в октябре также снизилась в Индонезии и Малайзии, но выросла на Тайване и во Вьетнаме.
 
📈 Exxon и Chevron превзошли ожидания по прибыли в 3К24. Рекордные объемы добычи позволили Exxon Mobil и Chevron добиться сильных результатов в 3К24, показав прибыль, превышающую ожидания и опередив своих европейских конкурентов. Прибыль Exxon в размере $1,92 на акцию оказалась лишь на 4 цента выше консенсус-прогноза Уолл-стрит. Чистая прибыль Chevron за квартал достигла $2,51 на акцию, превысив рыночные прогнозы в $2,42. Обе компании сосредоточились на расширении добычи нефти и газа, в то время как BP и Shell потратили значительные средства на ветроэнергетику, солнечную энергию и возобновляемые источники энергии, которые еще не окупились. Exxon Mobil и Chevron тем временем выиграли от приобретений более мелких производителей нефти. Приобретение за $60 млрд Pioneer Natural Resourcesи Denbury позволила Exxon в 3К24 увеличить добычу на 24% г/г, до рекордных 4,6 млн бнэ/с. Компания Chevron, чья сделка по приобретению Hess за $53 млрд была согласована в октябре Федеральной торговой комиссией, сообщила об увеличении добычи в 3К24 на 7% до 3,36 бнэ/с, в основном за счет роста добычи сланцевой нефти (1,61 млн б/с).

#daily #interfax

📊 Для стабилизации цен на валютном рынке Мосбиржа с 11 ноября вводит аукцион обновления цен в периоды повышенной волатильности. Аукцион обновления цен будет автоматически запускаться при изменении границ ценового коридора торгуемого инструмента. По истечении 10 секунд с момента достижения цены инструмента одной из границ коридора стартует аукцион обновления цен и рассчитываются новые значения границ.
 
📈 Софтлайн проводит байбэк. С 25 октября по 31 октября 2024 года дочка Софтлайн, ООО «Софтлайн Проекты», купила на Московской бирже более 1 млн акций SOFL. Ранее, на неделе с 18 октября по 24 октября 2024 года ООО «Софтлайн Проекты» выкупила на Мосбирже еще более 920 тысяч акций SOFL. Компания планирует направить выкупленные акции на финансирование сделок M&A и для программ мотивации сотрудников.
 
📊 Погрузка на сети РЖД по итогам 9 мес. 2024 года снизилась на 4,2% г/г, до 986,6 млн т. В октябре погрузка снизилась на 6,2% до 96,9 млн т, грузооборот - на 8,6% до 203,7 млрд тарифных т-км, в за 9 мес. 2024 г.– на 5,6% до 2,09 трлн т-км.
 
#daily #interfax

🇷🇺 Коррекция на рынке облигаций продолжается. Участники торгов продолжают оценивать пределы возможного ужесточения денежно-кредитных условий в текущем году. Краткосрочное влияние на сентимент рынка в среду окажут итоги аукционов Минфина и данные по недельной инфляции. Ожидаем что продажи продолжит определять динамику рынка ОФЗ на текущей неделе.
Облигационные индексы пока без особого успеха продолжают искать точку опоры на новых минимумах.  Ценовой индекс ОФЗ, RGBI, во вторник снизился ниже 97 п. (-0,43%), а индекс корпоративных бондов, RUCBCPNS, снизился на 0,39%. Ставки денежного рынка растут: RUSFAR O/N на 17 б.п., до 20,29%. Кривая Roisfix на сроке от 1 месяца до 1 года выросла во вторник на 5-10 б.п., до 20,85%-23,29%
📊 В классических корпоративных бондах расширение спредов к безрисковой кривой не останавливается. В наиболее ликвидных бондах с рейтингом уровня «ААА(RU)/ruAAA» и дюрацией более 1 года спреды расширились в среднем на 30 б.п., до 125-135 б.п. Выделяются выпуски ИКС5Фин3P3, ГазпромКP5 и ГазпромКP6. В более доходных корпоративных бондах по-прежнему в центре внимания продажи в бондах девелоперов и, прежде всего, в облигациях ГК Самолет, доходности которых достигли уровня 29-31% годовых.
📈 АКРА повысила кредитный рейтинг АО «Ювелит»до A(RU) со стабильным прогнозом.
🌐 Глобальные долговые бенчмарки. В отсутствие значимой статистики во вторник инвесторы ожидают данных по ВВП Германии и Еврозоны в среду, которые помогут дать оценку состоянию европейской экономики. Более слабые относительно прогнозов данные повысят вероятность снижения ставки ЕЦБ в декабре. Рынки пока оценивают вероятность снижения ставки ЕЦБ на 0,5п.п.  в декабре почти в 50%.

Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБ #fixedincome #облигации

📊 Хэдхантер рекомендовал спецдивиденды за 9 мес. 2024 г. Размер дивиденда составит 907 руб./акция, что предполагает дивидендную доходность в ~22% на закрытие понедельника. Спецдивиденд соответствует распределению 100% чистой прибыли по итогам 2021-2024 гг. Бумаги реагируют ростом более чем на 6%.  
 
📈 Выручка Яндекса по итогам 3 кв. 2024 г. составила 276,8 млрд руб., что на 36% больше, чем годом ранее. В частности, выручка от сегмента «поиск и портал» составила 113,9 млрд руб. (+26% г/г), «электронная коммерция, райдтех и доставка» - 146,8 млрд руб. (+37% г/г). Скорр. EBITDA выросла на 66% г/г, до 54,7 млрд руб. при рентабельности в 19,8% (+3,7 п.п.). Чистая прибыль компании снизилась до 7,6 млрд руб. (-62% г/г) за счет роста процентных расходов и снижения прочих неоперационных доходов. Акции Яндекса входят в нашу подборку ТОП-10 акций РСХБ-Инвестиции.
 
📊 За 9 мес. 2024 г. добыча газа в РФ выросла до 516,6 млрд куб. м. газа (+8,9% г/г) благодаря росту спроса на внутреннем рынке, сообщает Коммерсант. Основной рост добычи пришелся на Газпром (+13,9% г/г), Новатэкнарастил добычу на 4,7% г/г (61,3 млрд куб.м.), тогда как Роснефть и Лукойл снизили производство газа на 0,3% и 0,7% соответсвенно. В частности, в сентябре рост добычи составил 6% (52,9 млрд куб. м.).
 
#daily #interfax

📈 Индексы Wall Street по итогам понедельника показали умеренный рост. Ожидания сильной отчетности и в целом и уверенная макро конъюнктура пока перевешивают неуверенность инвесторов относительно приближающихся выборов и связанной с ними волатильностью. Индексы континентального Китая и Гонконга сегодня снижаются, главным образом, из-за давления в энергетических акциях и акциях девелоперов. Снижение в нефтяных котировках немного приостановилось на фоне заявления США о планах по покупке 3 млн баррелей в стратегический резерв. Индекс доллара последние 4 дня стабилизировался, дав повод для золота вновь приблизиться к историческим максимумам. Российский рынок сегодня открылся ростом в рамках отскока после вчерашнего снижения. В нефтегазовом секторе лидируют Роснефть и Башнефть. Хэдхантерприбавляет скромные 4,5% после объявления дивидендов в размере 907 руб с дивдоходностью 22%. Допускаем, что уровень 2607 по индексу будет пределом восстановления.
 
📊 Спрос на электроэнергию в Китае в 2024 году растет сильнее прогнозов. Совет по электроэнергетике Китая(CEC) в своем квартальном отчете повысил прогноз по росту потребления электроэнергии в 2024 году с 6,5% до 7%(с 9,82 трлн до 9,9 трлн кВтч). В 2023 году прирост потребления составил 6,7%. Таким образом, потребление электроэнергии продолжит расти быстрее, чем экономика Китая, которая, согласно консенсус-прогнозу, вероятно, вырастет на 4,8% в этом году. Опережающие прогнозы темпов роста спроса объясняются рекордной жарой летом и экономическими стимулами властей страны. Пиковый спрос летом достиг рекордного уровня в 1,45 млрд киловатт, поскольку в Китае была зафиксирована самая высокая средняя температура по стране за последние 57 лет. CECотметила, что рост спроса на электроэнергию замедлится до 5% г/г в 4К24 из-за эффекта высокой базы в 4К23.
 
📈 Прибыль Sinopec в 3К24 упала на 52,1% из-за снижения цен на нефть и маржи переработки. Одна из крупнейших нефтегазовых компаний Китая, Sinopec, сообщила о снижении чистой прибыли на 52,1% в годовом исчислении до 8,5 млрд юаней (~$1,2 млрд) в 3К24 из-за снижения цен на нефть и слабой рентабельности переработки. Выручка Sinopec в 3К24 снизилась на 9,8% г/г, до 790 млрд юаней. CAPEX за 9М24 снизились год к году на 20%, до 86 млрд юаней. В период с января по сентябрь Sinopec переработала 191 млн тонн сырой нефти, или 5,1млн б/с (-1,6% г/г), в то время как объем переработки топлива снизился на 0,8% до 117 млн тонн. Производство дизельного топлива на НПЗ сократилось до 43 млн тонн.(-10,7% г/г), производство бензина выросло до 49 млн тонн(+4,1% г/г), а авиакеросина - на 10,5%, до 24 млн тонн.Продажи нефтепродуктов за 9М24 выросли на 0,6% г/г, до 182 млн тонн, 75% из которых пришлось на внутренний рынок.  Компания сообщила, что фактическое потребление бензина, дизельного топлива и авиакеросина в Китае за первые 9М24 сократилось на 1% из-за снижения спроса на дизельное топливо. Внутреннее потребление природного газа за этот период выросло на 9,5%, а потребление этилена - на 3,9
 
#daily #interfax

Как прошел день
🇷🇺 Коррекция на рынке акций после повышения ключевой ставки ЦБ до рекордного уровня в 21% продолжилась. Индекс Мосбиржи в понедельник с легкостью прошел уровень в 2660п., снизившись на 3,2%, до 2576п. В сочетании с снижением нефти более чем на 5%, до $71,9 по фьючерсам Brent основной индекс Мосбиржи в ближайшее время имеет все шансы откатиться к диапазону 2480-2500п.

📉 Среди бумаг индекса рост смогли показать лишь бумаги ИнтерРАО (+0,19%). На более чем на 6% подешевели акции Норильского никеля (-6,2%), Ростелекома (ао -6,2%) и Газпрома (-6,16%). Фавориты сырьевой конъюнктуры, российские золотопромышленники, также не удержали позиций – Полюс подешевел на 2,2%, Селигдар на 5,3%, ЮГК на 3,5%. С начала года среди компаний черной и цветной металлургии положительный результат удерживает лишь Полюс (YTD +34%).
🔵 Норникель (-6,2%) опубликовал операционные результаты за 3К24, в котором отразил рост производства никеля на 16% в сравнении со 2К24 и снижение на 8% кв/кв производства палладия и платины. Руководство компании пересмотрело годовые планы производства в сторону роста, но риски новых санкций и опасения ухудшения ценовой конъюнктуры на экспортируемые металлы пока превалируют в оценках инвесторов, что и отразилось в котировках #GMKN.

📊 Пара CNYRUB выросла на 0,81% до 13,61 руб. Официальный курс доллара США на 26 октября составил 97,23 (+0,58%).

🌐 Американские индексы открыли новую неделю ростом: S&P +0,33%, Nasdaq +0,25%. Инвесторы в предвкушении отчетности ИТ-гигантов, которые раскроют свои результаты во вторник - Alphabet, в среду - Microsoft, в четверг - Amazon, Apple. Учитывая динамику акций перечисленных компаний, настрой у инвесторов позитивный. Boeing, который на прошлой неделе представил слабые финансовые результаты, пытается "выправить" ситуацию путем размещения собственных акций. Компания планирует предложить инвесторам обыкновенные акции и депозитарные расписки, что позволит компании привлечь ~19 млрд долл. Компания столкнулась с "черной полосой" - более 33 тыс. рабочих продолжают бастовать, что останавливает производственную деятельность компании.

Не является инвестиционной рекомендацией

#РСХБ #акции #облигации

🇷🇺📉 Активные продажи доминируют на российском долговом рынке в понедельник Жесткая позиция Банка России в отношении продолжительности сохранения высоких процентных ставок, вероятность нового повышения ключевой ставки до конца года на фоне все еще проинфляционных статданных привели к обновлению исторических минимумов облигационных индексов Мосбиржи.Ценовой индекс ОФЗ, RGBI, в понедельник теряет более 1,03%, а индекс корпоративных бондов, RUCBCPNS, отступил более чем на 0,45%
Купонная доходность выпусков гособлигаций со сроком до погашения более 10 лет уже превышает ~14,5% годовых и сохраняет потенциал для дальнейшего роста. Полагаем, что после того как предел роста ключевой ставки будет достигнут такие выпуски могут стать привлекательными для наиболее консервативных и терпеливых инвесторов. Что касается рынка ОФЗ, то мы ожидаем, что на текущей неделе котировки классических ОФЗ снизятся еще на 0,75-1,0%
📊 В корпоративных флоатерах продажи превалируют Подавляющее большинство выпусков уже торгуется ниже номинала, что обусловлено общей конъюнктурой на долговом рынке и растущими спредами к ключевой ставке ЦБ в новых размещениях. В лидерах снижения за последние 10 торговых дней флоатеры ГТЛК, подешевевшие на 3-4%
📉 Негативная переоценка в корпоративных облигациях с фиксированным купоном проходит не менее активно Отмечаем объемные продажи в выпусках облигаций строительной отрасли - СамолетP12 (price -0,50%), СамолетP13 (price -1,5%), СамолетP15 (price -2,8%), Брус 2P02 (price -1,1%), СэтлГрБ2P2 (price -1,0%) и СэтлГрБ2P3 (price -1,0%).
☑️ МТС-банк готовит 2 выпуска субордов на 18 млрд руб.
📁 ВТБ опубликовал отчетность по МСФО за 9М24 и 3К24 и ожидает чистую прибыль на уровне 550 млрд руб. по итогам года

Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБ #fixedincome #облигации

📊 Делимобиль представил операционные результаты по итогам 9 мес. 2024 г. Автопарк компании вырос на 26% г/г, до 30,5 тыс. машин. Число проданных минут за 9 мес. Составило 1 431 млн мин., что на 24% больше, чем годом ранее, чему способствовал выход Делимобиля в новые регионы (Уфа, Сочи, Пермь), а также развитие автопарка. Число активных пользователей выросло на 18% г/г, до 599 тыс. чел. Компания ожидает, что рост выручки за 9 мес. может составить 31% г/г.
 
📈 Чистая прибыль ВТБ по итогам 3 кв. 2024 г. выросла на 13,2% г/г, до 97,9 млрд руб., тогда как ROE составило 15,8%. За 9 мес. чистая прибыль снизилась на 0,3%, до 375,0 млрд руб. при ROE на уровне 21,3%. Банк ожидает, что по итогам года прибыль составит 550 млрд руб. Чистые операционные доходы до создания резерва за 3 кв. 2024 г. снизились на 2,2%, до 248,9 млрд руб., а за 9 мес. упали на 11,2% г/г, до 867,6 млрд руб. Объем совокупного кредитного портфеля до вычета резервов за 9 мес. 2024 г. составил 23,7 трлн руб. (+13,0% г/г): кредиты физическим лицам увеличились с начала 2024 года на 10,1%, юридическим лицам – на 14,4%.
 
📊 Мосбиржа не фиксирует снижение интереса компаний по выходу на IPO, - директор департамента по работе с эмитентами Мосбиржи Н. Логинова. Однако часть эмитентов сейчас берут паузу, чтобы оценить спрос инвесторов, свою справедливую стоимость и инвестиционные планы в условиях цикла повышения ставки ЦБ. Н.Логинова ожидает выход компаний на IPO до конца года.
 
#daily #interfax

📈 Утренняя динамика фьючерсов на индикаторы WallStreet указывает на рост на открытии. Инвесторы ожидают сильных цифр по прибыли семи наиболее капитализированных компаний и кульминации сезона отчетности. Статистика по прибыли промпредприятий Китая вышла весьма слабой – год к году снижение составило 3,5% за 9 месяцев и 27,1% в сентябре. Геополитический риск Ближнего Востока, можно сказать, реализовался на краткосрочном горизонте в «лайт» варианте, что проявилось в дальнейшей потере котировками нефти премии за геополитический риск – на азиатских торгах Brent снижается в моменте более чем на 4%. Инвесторы в значительной степени сейчас сфокусированы на перспективах снижения глобального спроса в 2025 году и, возможно, только продление договоренностей ОПЕК+ об ограничении добычи на 2025 год сможет поддержать котировки в среднесрочной перспективе. Золото реагирует на умеренное укрепление доллара и торгуется в рамках пятничного диапазона. Российский рынок на открытии стремится к уровню 2600 по индексу Мосбиржи, снижаясь более чем на 1,5%, относительно лучше рынка пока торгуются «защитные» акции Мосбиржи, акции Сбер также демонстрируют некоторую резистентность к общим настроениям. Полагаем, что уровень поддержки 2600 в текущей ситуации может не устоять. Пара CNYRUB тестирует верхние границы диапазона, сформированного с 10 октября. Ожидаем, что на краткосрочном горизонте курс юаня вырастет до 13,67-13,7.
 
📊 Центральный банк Китая вводит новый инструмент ликвидности. В понедельник НБК Китая включил прямое обратное репо, новый инструмент ликвидности, в свой инструментарий денежно-кредитной политики. ЦБ Китая будет использовать прямое обратное репо для торговли с первичными дилерами в рамках операций на открытом рынке, которые будут проводиться 1 раз в месяц со сроком до 1 года. Текущий инструментарий ЦБ включает 7-дневные операции обратного репо и механизм среднесрочного кредитования сроком на 1 год (MLF), а также покупку казначейских облигаций и снижение норматива обязательных резервов (RRR) для привлечения долгосрочной ликвидности. Внедрение прямого обратного репо заполняет пробел в инструментарии ликвидности ЦБ Китая, в котором ранее отсутствовал инструмент для работы с периодами от 1 месяца до 1 года. По данным Wind, в ноябре и декабре 2024 года в MLF будет погашено 2,9 трлн юаней (~$407 млрд), что составляет 40% от текущего баланса MLF, что в сочетании с другими факторами, может оказать значительное давление на ликвидность банковской системы в конце года. Внедрение нового инструмента поможет поддерживать достаточный уровень ликвидности в конце 2024 года, обеспечивая благоприятную денежно-кредитную и финансовую среду для стабильного экономического роста. Также аналитики полагают, что новый инструмент поможет НБК влиять на доходность облигационного рынка на фоне того как государство, как ожидается, будет занимать больше средств для финансирования стимулирующих мер.
 
📈 Промышленная прибыль Китая в январе-сентябре снизилась на 3,5% в г/г. Прибыль промышленных компаний Китая за 9М24 года снизилась на 3,5% г/г, до 5 228,16 млрд юаней. Результат отражает слабые темпы восстановления экономики из-за сохраняющегося слабого спроса, рисков дефляции и спада на рынке недвижимости. Прибыль сократилась как в государственных компаниях (-6,5% против -1,3% за 8М24), так и в частном секторе (-9,6% против 2,6% за 8М24). Среди отраслей промышленности прибыль сократилась в таких отраслях, как добыча нерудных полезных ископаемых (-51,0%), добыча угля (-21,9%), машиностроение (-7,2%), специальное оборудование (-5,5%), химическая промышленность (-4,0%) и автомобили (-1,2%). Тем временем добыча нефти и других видов топлива, а также выплавка черных металлов превратились из прибыльных в убыточные. С другой стороны, прибыль выросла в таких отраслях, как выплавка цветных металлов (на 52,5%), производство тепловой энергии (на 13,8%), текстильная промышленность (на 11,5%). В сентябре прибыль промпредприятий упала на 27,1%, что стало самым резким снижением с марта 2020 года.
 
#daily #interfax

Более подробно финансовые рынки за неделю читайте по ссылке ниже 👇🏻

Более подробно читайте по ссылке

Как прошел день
🇷🇺 В пятницу, после решения ЦБ об увеличении ключевой ставка до 21% (+200 б.п.), российский рынок акций жестко просел на 2,14%, до 2660п. по индексу Мосбиржи, а по итогам недели основной индекс сократился на 3,3%. Среди бумаг индекса в тройке лидеров снижения за неделю оказались Группа Самолет (-14%) и АФК Система (-12%) и ВК (-9,8%). Положительный результат за неделю смогли показать лишь акции Полюса (+6,1%) и РусАгро (+0,4%).

🛢️ СД Лукойла (-2,4%) рекомендовал к выплате дивиденды за 9М24 в размере 514 руб. на акцию (див. доходность - 7,6%), что оказалось несколько ниже наших ожиданий. Акционеры обсудят вопрос 5 декабря, закрытие реестра - 17 декабря 2024 г.

📉 Новатэк (-2,04%), по данным источников Bloomberg, приостановил работы на своем проекте «Арктик СПГ 2» из-за санкций и нехватки газовозов.

🏗️ Операционные результаты Группы Самолет (-5,1%) за 3К24 показали снижение новых продаж на 37%, до 50,2 млрд руб. Количество заключенных контрактов снизилось на 40%, до 6,8 тыс. шт., а доля контрактов, заключенных с участием ипотечных средств снизилось до 74% (-14п.п. г/г). Дом.РФ снизил свой прогноз по выдаче ипотечных кредитов на 2025 год до на 13%, до 1,3 млн. При этом аналитики Дом.РФ считают, что длительное сохранение ставки на уровне 17–20% может потребовать дополнительных мер господдержки, включая субсидирование проектного финансирования для застройщиков.

📊 Пара CNYRUB снизилась на ,32% до 13,51 руб. Официальный курс доллара США на 26 октября составил 96,67 (-0,08%).

🌐 Американские индексы в пятницу растут: S&P +0.51%, Nasdaq +1,20%. Поддержать индексы могла позитивная статистка, которая свидетельствует о стабильности ситуации в экономике. В частности, настроения потребителей растут - индекс потребительских ожиданий от Мичиганского университета вырос до 70,5 п. в октябре по сравнению с 68,9 п. месяцем ранее, а индекс ожиданий - до 74,1 п. после 72,9 п. в сентябре. Вместе с тем улучшились ожидания по инфляции на год вперед - ожидаемая инфляция населения снизилась до 2,7% по сравнению с 2,9% ранее, но на 5ти летнем горизонте осталась на том же уровне. Объем заказов на товары длительного пользования снизились (-0,8% м/м), но оказались лучше ожиданий (-1,1%).

Не является инвестиционной рекомендацией

#РСХБ #акции #облигации

📈 Индикаторы Wall Street закрыли четверг небольшим ростом после трех дней снижения. Индекс S&P все еще остается выше 20-ти дневной средней, признаков разворота не наблюдается и, соответственно, инвесторы используют возможности на коррекционных движениях. У акций Tesla(+22% )– лучший день с 2013 года, компания выпустила отчет, который существенно превзошел ожидания. Макроданные по заявкам по безработице указывают, что рынок труда все еще находится в здоровом и сильном состоянии. Азиатские площадки сегодня разнонаправлены: Nikkei теряет 0,5%, Индия -1%, а индексы материкового Китая и Гонконга прибавляют 0,4-0,6%. Тим Кук, глава Apple, сегодня на встрече с министром торговли Китая пообещал продолжить увеличивать инвестиций в Китай в части логистики и исследований, и разработок. Нефть, как и предыдущие три дня, без значимых движений торгуется ниже 75$/bbl. Российский рынок открылся на уровнях вчерашнего закрытия, лучше рынка остаются Лукойл, Норникель. Инвесторы в ожидании объявления дивидендов от Лукойла (мы думаем, что дивиденды будут в размере 500-560 руб.) и решения по ставке.
 
📊 ЦБ Китая сохранил ставку MLF на уровне 2%. Народный банк Китая в пятницу оставил ставку по кредитам сроком на 1 год, выдаваемым по программе среднесрочного кредитования (MLF), на уровне 2% годовых. Вливания ЦБ в финансовую систему в рамках MLF составили 700 млрд юаней ($98,25 млрд). С учетом того, что в октябре истекает срок погашения кредитов на 789 млрд юаней, чистый отток средств из банковской системы составит 89 млрд юаней. Китайский ЦБ также предоставил банкам 292,6 млрд юаней в рамках семидневных операций обратного РЕПО, сохранив ставку по ним на уровне 1,5% годовых. Ранее НБК проводил операции в рамках MLF в середине месяца, однако теперь будет осуществлять их 25-го числа каждого месяца.
 
📈 Базовая инфляция в Токио опустилась ниже целевого уровня Банка Японии. Октябрьская базовая инфляция, исключающая волатильность цен на свежие продукты питания, в столице Японии опустилась ниже целевого уровня центрального банка в 2% впервые за 5М24, что потенциально усложняет стремление центрального банка к дальнейшему повышению процентных ставок. Базовый ИПЦ в Токио вырос на 1,8% год к году в октябре, снизившись по сравнению с ростом на 2% в сентябре и превысив средний рыночный прогноз в 1,7%. Цены на услуги в негосударственном секторе выросли на 1,1% г/г в октябре, что ниже роста на 1,2% в сентябре. Еще один показатель инфляции, индекс цен на корпоративные услуги, вырос на 2,6% г/г в сентябре, снизившись по сравнению с пересмотренным ростом на 2,8% в августе. Ранее глава Банка Японии заявлял, что банк продолжит повышать ставки, если инфляция останется на стабильном уровне в 2%. В то же время консенсус-мнение экономистов меняется в сторону того, что японский регулятор откажется от повышения ставки в этом году.
 
#daily #interfax

📊 Сегодня состоится опорное заседание Банка России по денежно-кредитной политике. Ожидаем, что ключевая ставка будет повышена до 20% годовых. Консенсус-прогноз сложился вокруг 20% годовых, однако более ястребиные участники рынка склоняются, что ставка может быть повышена до 21% годовых. Тем не менее, особую важность, помимо шага по ставке, будет представлять среднесрочный макроэкономический прогноз, который и задаст настроение на рынке.
 
📈 Русагро планирует «вернуться» на биржу в марте 2025 г. По словам представителей компании, в первой-второй неделе декабря торги расписками Ros будут приостановлены, далее будет запущен процесс распределения акций ПАО среди российских держателей GDR материнской компании в автоматическом режиме. 28 декабря компания прекратит прием заявок со стороны иностранных держателей на получение акций ПАО.
 
 
📊 Интер РАО по итогам 9 мес. 2024 года увеличила выработку электроэнергии на 5,9% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года - до 97,177 млрд кВ. Выработка в части российской генерации выросла на 5,8% - до 93,054 млрд кВт-ч. Отпуск тепловой энергии с коллекторов составил 28,062 млн Гкал (+6,8%).
 
#daily #interfax

Как прошел день
🇷🇺 Российский рынок акций, коснувшись в середине дня 2690п. (-1,8%) по индексу Мосбиржи благодаря активному спросу на отдельные голубые фишки (Лукойл +0,4%, Яндекс +2%, НорНик +0,9%, ТКС Холдинг +1,9%), смог компенсировать часть снижения. Основной индекс Мосбиржи снизился по итогам четверга на уровне 2718п. (-0,60%).

📈 ТКС Холдинг (+1,9%) представил некоторые операционные результаты за 9М24, включающие показатели Т-Банка и Росбанка. Суммарный размер кредитного портфеля составил 2,7 трлн руб., объем средств клиентов и активов под управлением на счетах увеличился до 5,1 трлн руб. Благодаря приобретению и интеграции Росбанка, Группа смогла нарастить совокупный капитал до более 500 млрд руб. Руководство Группы сообщило, что таргетирует ROE как минимум в 30%» и сохраняет прогноз по росту прибыли группы по МСФО за 2024г не менее 30%. Наша целевая цена по #TCSG составляет 3900 руб. Потенциал роста – 54%.

📉 Акции ГК Самолет (-5,4%) ускорили темпы снижения накануне заседания СД Банка России по ключевой ставке. Выручка девелопера по РСБУ за 9М24 увеличилась до 7 млрд руб. (+49,5% г/г), при этом чистая прибыль уменьшилась до 1,78 млрд руб. (-71% г/г). С начала года акции скорректировались уже более чем на 57%.

🔵 Бумаги Норильского никеля (+1%) позитивно отреагировали на резкий рост цен на палладий (+7,8%) по причине возможного объявления эмбарго стран G7 на уран, титан и палладий российского происхождения. Объем выручки компании в странах Азии вырос за 1П24 до 52%, в регионах Сев. и Южной Америки и EMEA снизился до 10% и 21% соответственно.

📊 Пара CNYRUB выросла на 0,08% до 13,55 руб. Официальный курс доллара США на 25 октября составил 96,74 (+0,11%).

🌐 Американские индексы в четверг изменяются разнонаправленно: S&P -0.20%, Nasdaq +0,19%. Ситуация в экономике США продолжает оставаться стабильной, что подтверждает композитный индекс PMI от S&P. Индекс деловой активности вырос до 54,3 в октябре по сравнению с 54,0 п. месяцем ранее. Продолжает расширяться деловая активность в секторе услуг (55,3 п. в октябре vs 55,2 п.), тогда как в производственном секторе ситуация складывается хуже - 47,8 п. Тем не менее, индекс PMI в производственной активности вырос по сравнению с сентябрем.

Не является инвестиционной рекомендацией

#РСХБ #акции #облигации

🔓Недельная инфляция ускорилась до 0,20% после роста на 0,12% ранее, а накопленная инфляция с начала года выросла до 6,27%. Данные по оперативной инфляции дают повод задуматься, что, возможно, консенсус-прогноз о повышении ключевой ставки на 1 п.п., до 20% годовых, может быть слишком оптимистичен.

🔻Ценовой индекс RGBI теряет 0,29%, до 99,22 п. по состоянию на 17:20 (мск). Доходности коротких ОФЗ закрепились выше 20% годовых.

🔻Индекс RUCBCPNS продолжает активно снижаться вслед за ОФЗ с фиксированным купоном, при этом к вечеру темпы снижения ускорились. На 17:30 RUCBCPNS теряет 0,15%.

🔑Доходность индекса замещающих облигаций Cbonds по итогам среды достигла очередного максимума – 13,25% годовых (+25 б.п. за день) в преддверии замещения существенного объема суверенных еврооблигаций и вероятного навеса на рынке после замещения.

☑️Финальный ориентир по купону нового выпуска Акрона установлен на уровне «ключ. + 1,75%»
☑️Х5 представил сильные результаты по итогам 3 кв. 2024 г.

🌍 Глобальные рынки облигаций. Индекс PMI еврозоны в производственном секторе составил 49,7 п. в октябре (с сентября 49,6 п.), что говорит о сжатии активности в производственном секторе. Ситуация в секторе услуг складывается лучше - PMI составил 51,2 п. (выше 50 п.), но по сравнению с сентябрем наблюдается замедление.

#fixedincome

📈 Американские индексы ощутимо снизились по итогам среды. S&P 500 снижался большую часть сессии и лишь в последние полтора часа, после тестирования уровней ниже 5800, инвесторы откупили часть потерь. Сейчас инвесторы менее оптимистичны по поводу траектории процентных ставок и основную лепту в снижение рынка вносят высококапитализированные компании, которые показали опережающий рост во время осеннего ралли. Так, Apple и Nvidia вчера потеряли около 2% стоимости. Индекс страха VIX подрос, но пока остается на уровнях 20 ти дневной средней, а позитивная динамика фьючерсов указывает на рост на открытии американских торгов. Индексы материкового Китая сегодня не остались в стороне от общих настроений и теряют до 0,6-0,7%, очевидно, следуя в русле динамики гонконгских акций (-1,2%). Нефтяные котировки, умеренно среагировав на вчерашние данные по росту запасов США, все же вернулись на утренние уровни среды вблизи 76$/bbl, сохраняя краткосрочный растущий тренд. Вероятно, инвесторы, учитывая прогнозы о слабом росте спроса в 2025 году со стороны ОПЕК и МЭА, надеются, что ограничения на добычу со стороны ОПЕК+ будут продлены и в 2025 году. Российский рынок открылся минусовой динамикой, на вечерней сессии отметка 2730 не удержалась, чему во многом способствовали удручающие данные по недельной инфляции, дав повод задуматься, что возможно консенсус прогноз о повышении ключа на 1 п.п. излишне оптимистичен. Тем не менее, сегодня все же есть бумаги, которые поддерживают индекс –  акции Мосбиржи (+0,7%), акции Лукойла (завтра компания даст рекомендации по дивидендам) и акции Сбера.
 
📊 Рост деловой активности в Индии ускорился в октябре. Деловая активность в Индии в октябре немного ускорилась после снижения в сентябре, чему способствовал более высокий спрос прежде всего в производственном секторе. Сводный индекс PMI Индии, рассчитываемый S&P Global, вырос с 58,3п. в сентябре до 58,6п. в октябре. Динамика индекса производственного сектора говорит о восстановлении темпов роста – PMI сектора вырос с 56,5п. до 57,4п. PMI сектора услуг вырос меньшими темпами, с 57,7п. до 57,9п. Новые заказы и объемы экспорта увеличивались более быстрыми темпами, что побудило компании нанимать больше сотрудников, а общее число рабочих мест увеличилось самыми быстрыми темпами примерно за 18,5 лет. Число рабочих мест в секторе услуг превысило число рабочих мест в обрабатывающей промышленности. В то же время деловые перспективы на предстоящий год были неоднозначными: производители демонстрировали самый оптимистичный прогноз с июля, в то время как настроения компаний сферы услуг несколько ухудшились.
 
📈 Рост потребления электроэнергии в Китае приводит к увеличению импорта угля в октябре. Китай рекордными темпами наращивает использование возобновляемых источников энергии, в своей электросети, а также увеличивает использование угольной генерации, причем данные за сентябрь показывают резкий рост. По официальным данным, выработка электроэнергии в сентябре составила 802,4 млрд кВтч (+6% г/г). Выработка тепловой генерации, которая в основном работает на угле и использует лишь небольшое количество природного газа, выросла до 545,1 млрд кВтч (+8,9% г/г). Отметим, что потребление электроэнергии в Китае растет темпами, значительно превышающими темпы экономического роста: ВВП страны вырос на 4,6% в 3К24 и на 4,8% за 9М24. Китай - крупнейший в мире импортер угля. По данным Kpler, КНР планирует импортировать 33,67 млн тонн энергетического угля морским путем в октябре, максимального показателя за месяц с 2017 года. Крупнейшими поставщиками угля морским путем в страну являются Индонезия и Австралия, поставки из которых, как ожидается, возрастут относительно сентября до 23,5 млн тонн (+25% м/м) и 5,69 млн тонн (+12% м/м) соответственно.
 
#daily #interfax

📊 Рост промышленного производства по итогам сентября вырос на 3,2% г/г после роста на 2,7% г/г. По итогам 9 месяцев 2024 года рост промышленного производства в целом составил +4,4% г/г. В частности, обрабатывающая промышленность выросла на 6,6% г/г, тогда как выпуск в добывающем секторе упал на 1,8% г/г.
 
📈 Выручка Х5 выросла на 22,9% г/г по итогам 3 кв. 2024 г, до 978,6 млрд руб. Поддержку выручке оказал рост сопоставимых продаж и торговой площади. LFL- продажи выросли на 13,8% в 3 кв. за счет роста трафика (+2,2%) и среднего чека (+11,4%). Показатель EBITDA вырос на 16,6% г/г, до 72,9 млрд руб. Рентабельность по EBITDA составила 7,3%. Чистая прибыль выросла на 19,3%г/г, до 35,3 млрд руб. Компания ожидаемо представила сильные финансовые результаты в связи с реализацией стратегии экспансии, а также роста цен, что нашло отражение в росте среднего чека.
 
📊 По итогам 3 кв. выручка ММК снизилась на 17,7% г/г, до 18 млрд руб. Замедление деловой активности в связи с ростом ключевой ставки и завершением программы льготной ипотеки, а также ремонтная программа в доменном переделе стали ключевыми причинами снижения выручки, по мнению ММК. Показатель EBITDA составил 40,0 млрд руб. (-26,8% г/г), рентабельность – 20%. Чистая прибыль – 17,5 млрд руб. (-34,1% г/г).
 
#daily #interfax
 

Как прошел день
🇷🇺 Российский рынок акций в среду удержался от прокола линии поддержки 2720-2730п. несмотря на давление продавцов. Индекс Мосбиржи снизился до 2735п. (-0,74%). Инфляция, по данным Росстата, ускорилась с 0,12% до 0,20%. Таким образом, сомнений в ужесточении денежно-кредитных условий в пятницу не остается. Внешняя конъюнктура не благоприятна – Brent снижается на 1,6% после выхода данных о существенном росте запасов нефти в США.
🟨 СД Полюса (-0,5%) рекомендовал к выплате дивиденды за 9М24 в размере 1301,75 руб. на акцию (без учета выкупленных акций). Акционеры обсудят рекомендации СД 2 декабря. Дата отсечки – 13 декабря текущего года. Дивидендная доходность составляет около 9%. За последние три торговых сессии акции компании выросли на 6,5%.
📈 Русал (+1,5%) растет благодаря дорожающему алюминии (+3,3% за неделю) и позитивным корпоративным новостям. Компания сообщила о планах по введению в строй в 1К25 промкомплекса Тайшетского алюминиевого завода, а именно второй очереди анодной фабрики, которая позволит снизить себестоимость и зависимость от импортного сырья. Проектная мощность фабрики — 400 тыс. тонн обожженных анодов и 150 тыс. тонн прокаленного кокса в год.
📉 Как заявил директор по финансам и стратегии ЦИАН (-1,1%), компания изучает возможность выплаты специального дивиденда и готовит дивполитику. Топ-менеджер добавил, что на счетах компании сейчас накоплено более 8 млрд руб., часть из которых планируется направить на дивиденды. Напомним, что компания в настоящее время находится в процессе редомициляции.

📊 Пара CNYRUB снизилась на 0,04% до 13,54 руб. Официальный курс доллара США на 24 октября составил 96,6379 (+0,05%).

🌐 Американские индексы в среду снижаются: S&P -0,85%, Nasdaq -1,3%. Инвесторы обеспокоены дальнейшим ростом доходности UST. Сезон отчетности продолжается - сегодня отчиталась AT&T, которая в моменте прибавляет 3,8%. Несмотря на то, что прибыль оказалась ниже ожиданий рынка, это не стало причиной снижения котировок. Инвесторы сфокусировались на том факте, что компании удалось привлечь больше абонентов, чем ожидалось. Акции Boeing - еще одной отчитавшейся компании, показывают негативную динамику (-2,4%). Компания получила чистый убыток на уровне $6,17 млрд. Сегодня ждем еще отчета Tesla, который задаст настроения на рынке ИИ.

Не является инвестиционной рекомендацией

#РСХБ #акции #облигации

🇷🇺Российский рынок ОФЗ с фиксированным купоном продолжает находиться в ожидании повышения ключевой ставки в пятницу – ценовой индекс RGBI теряет 0,16%.

📝Два аукциона Минфина РФ (ОФЗ 29025 и ОФЗ 26245) были признаны несостоявшимися в связи с отсутствием заявок по приемлемым уровням цен.

▪️Рынок корпоративных облигаций с фиксированным купоном замедлил темпы снижения – чистый индекс RUCBCPNS снижается на 0,03% при восстановлении объемов торгов. Более устойчиво выглядят выпуски первого эшелона, доходности которых менее активно переоцениваются по сравнению со вторым-третьим эшелонами.

🔑Корпоративные флоатеры сегодня торгуются разнонаправленно. ТОП-3 выпуска по объему торгов сегодня   Росагрл1Р5 (RUONIA + 1,8%), НорНикБ1P7 (ключ. +1,3%), АЛРОСА1Р2 (ключ. +1,14%).

☑️Снижение котировок замещающих облигаций и квазивалютных выпусков продолжается. В отсутствии ликвидности в аутсайдерах выпуск RUS-27 (дох. 13,4%, дюр. 2,5 года), который падает на 8,0%.

🔹Финальный ориентир по купону нового выпуска ФСК-Россети установлен на уровне «ключ. + 1,2%».
🔹Совкомбанк собрал заявки на новый выпуск облигаций серии БО-П05 с погашением через 3 года.

🌍 Глобальные рынки облигаций.  Reuters со ссылкой на источники сообщает, что представители ЕЦБ ведут дебаты относительно необходимой скорости снижения ставки. Некоторые представители ЕЦБ (пока небольшая группа) утверждают, что регулятор отстал от графика смягчения ДКП.

#fixedincome

📊 Ламбумиз – производитель упаковки для молока и молочных продуктов, проводит IPO. Ценовой диапазон объявлен на уровне от 425-460 руб./акция, что соответствуетрыночной капитализации 8,018-8,678 млрд руб. Сбор заявок продлится с 23 по 29 октября. Планируемый объем размещения составит от 800 млн до 1 млрд руб. Сделка пройдет в формате cash-in. По словам компании, привлеченные денежные средства пойдут на реализацию стратегии компании, в частности, на строительство нового цеха.  
 
📈 Госдума приняла закон, который исключает налог из-за валютной переоценки и возвращает льготу долгосрочного владения инвесторам при замещении еврооблигаций РФ, - РБК. Принятым законом внесены соответствующие поправки в Налоговый кодекс. Для освобождения инвесторов от уплаты НДФЛ из-за валютной переоценки закон предусматривает, что в случае замещения еврооблигаций РФ налоговая база по такой операции не определяется. При реализации (погашении) замещающих еврооблигаций расходы на их приобретение будут учитываться по цене приобретения до их обмена (замещения). Сохранить льготу могут те налогоплательщики, кто приобрел суверенные евробонды до 1 марта 2022 г.
 
📊 Вице-президент Норникеля сообщил о «вынужденных» накопленных запасах компании на уровне 23 тонн на фоне усложнения ситуации на рынке металлов. «На сегодняшний день вынужденный накопленный запас компании составляет свыше 23 тонн только палладия, а палладий для нас генерировал около 40% выручки до 2022 года, если брать долю в прибыли», - отметил первый вице-президент Н. Уткин. Потери компании сейчас по EBITDA по сравнению с 2021 годом составили более 50%, отметил Уткин.

#daily #interfax
 

📈 Индикаторы Wall Street закрыли вторник без существенной динамики. S&P третий день подряд показывает внутридневные максимумы ниже предыдущего значения на фоне неоднозначной оценки инвесторами краткосрочных перспектив. Так, Barclay рекомендует «отойти в сторону» и допускает, что ралли в рискованных активах возьмет паузу в ближайшие две недели. UBS WealthManagement, наоборот, только пересмотрел прогноз по американским акциям с нейтрального на позитивный (при росте S&P с начала года на 23,3%). Мы полагаем, что индекс S&P все же протестирует поддержку на уровне 5800+, но более глубокого снижения в краткосрочной перспективе пока не предвидится, индекс страха VIXпоследние три дня показывает некоторую консолидацию вблизи минимальных уровней с начала октября. Индексы материкового Китая растут в пределах 0,5%. В целом инвесторы сейчас с осторожным оптимизмом оценивают влияние недавнего пакета стимулов на экономическое развитие страны. Тем не менее, инвестиции нерезидентов в китайские госбонды достигли в этом году исторического максимума в 640 млрд долларов. (доходность 10-ти летних бумаг снизилась с 2,7% в начале года до 2,10%.). Нефтяные котировки сегодня открыли день вблизи вчерашних максимумов, но пока динамика скромная. Декабрьский контракт на золото достиг сегодня уровня 2767 $/oz(очередной максимум). Российский рынок открылся снижением, вплотную подойдя к минимальным уровням с начала октября. Сегодня инвесторы уделят повышенное внимание недельной статистикe по инфляции, результатам аукционов Минфина.
 
📊 Китай опубликовал список инвестиционных проектов на сумму 200 млрд юаней. Национальная комиссия по развитию и реформам (NDRC) опубликовала список проектов стоимостью 200 млрд юаней (~$28 млрд), которые включены в инвестиционные планы на 2025 год. В список включены 647 инвестиционных проектов, в том числе городские подземные трубопроводные сети, реновация водохранилищ, сохранение и восстановление окружающей среды, транспортная инфраструктура, образовательные объекты, объекты здравоохранения и культуры, а также ключевые объекты для хранения сельскохозяйственной продукции. NDRC сообщила, что продолжит запуск проектов как можно скорее, чтобы обеспечить сильную поддержку росту ВВП Китая в 4К24.

📈 Китайский аналитический центр предлагает создать фонд для стабилизации фондового рынка на $280 млрд.Институт финансов и банковского дела, связанного с Китайской академией социальных наук (CASS), призвал власти выпустить специальные казначейские облигации на 2 трлн юаней (~$280 млрд) для создания фонда стабилизации фондового рынка за счет покупки и продажи голубых фишек и биржевых фондов (ETF). Институт предложил простимулировать инвестиции в долгосрочный капитал путем повышения потолка инвестиций в акции страховых компаний и национального пенсионного фонда. Глава НБК Пан Гуншэн, отвечая в сентябре на вопрос о возможном создании фонда стабилизации фондового рынка, сообщил журналистам, что в настоящее время ведется изучение этого предложения.
 
#daily #interfax

Как прошел день
🇷🇺 Российский рынок акций во вторник снизился до 2755п. (-0,45%), нивелировав рост понедельника несмотря на рост Brent выше $76 (+2,6%). Помимо ожидаемого повышения ключевой ставки в пятницу, не добавил оптимизма инвесторам анонс новых санкций со стороны США и ЕС, которые могут быть объявлены уже на следующей неделе.
🔵 Новатэк (+0,8%) вырос против рынка и вопреки усиливающемуся санкционному давлению на российский СПГ, доля которого на рынке ЕС, по данным Bloomberg, выросла в 1П24 до 20% с 14% годом ранее.
🟨 Селигдар (-1,1%) представил операционные результаты за 9М24. Производство золота сократилось до 5,94 т (-5% г/г), олова до 1751 т (-22% г/г). Объем реализации золота вырос на 15% г/г, до 5,67 тонн, при этом суммарная выручка от продажи увеличилась на 38% г/г, до 43,2 млрд руб.
☑️ СД Софтлайн (-0,3%) ожидаемо утвердил программу buyback объемом до 5% на следующие 12 месяцев. Акции ПАО «Софтлайн» будут приобретены ООО «Софтлайн Проекты» и использованы в целях финансирования M&A-сделок и обеспечения опционных программ мотивации сотрудников.

📂 IPO Замминистр финансов А. Моисеев сообщил о планах по размещению акций госкомпаний: 6 из 10 компаний проведут не IPO, а SPO; кроме «Дом РФ» к размещению готовится «пара больших компаний из аграрного сектора», Минфин выступает за снижение доли государства в таких компаниях с контрольной до блокирующей. Кроме того, А.Моисеев сообщил, что в 2025 г. ожидает «более хороший перфоманс» в части дивидендов от компаний с госучастием, что вызвало рост котировок Газпрома (+0,5%).

📊 Пара CNYRUB выросла на 0,3% до 13,54 руб. Официальный курс доллара США на 23 октября вырос до 96,5918 (+0,52%).

🌐 Американские индексы сегодня в небольшом минусе: S&P -0,14%, Nasdaq -0,22%. Инвесторы сфокусировались сегодня на отчетностях компаний. Сегодня отчитался 3М, бумаги которого в моменте снижаются на 0,63%, несмотря на то, что результаты оказались лучше ожиданий рынка. Выручка компании выросла на 0,4% г/г, до $6,3 млрд, EPS на 154% г/г, до $2,48. Также компания пересмотрела прогнозы по adj EPS на 2024 г., повысив его до 7,2-7,3 (ранее 7,0-7,3), однако снизила верхнюю границу по прогнозам по выручке, что могло оказать негативный эффект на акции. Существенно после публикации результатов снижаются бумаги Verizon, которые в моменте теряют 4,3% - компания не оправдала ожидания рынка. Выручка компании составила $33,3 млрд при ожиданиях в $33,43 млрд.

Не является инвестиционной рекомендацией

#РСХБ #акции #облигации

Как прошел день
🇷🇺 Российский рынок акций снизился в пятницу на 0,42% по индексу Мосбижи на фоне новой попытки коррекции в нефти - Brent тестирует уровни ниже $73,5. По итогам недели основной индекс вернулся на уровень 11 октября, снизившись на 0,1%, до 2752п.

Среди бумаг, входящих в состав,индекса Мосбиржи, по итогам недели в тройке лидеров оказались акции Аэрофлота (+4,3%), МКБ (+4,2%) и Европлан (+3,2%). В аутсайдерах недели – ММК (-5,9%), РусАгро (-3,9%) и НЛМК (-3,7%).

🚢 Совкомфлот (+2,04%) сегодня в лидерах роста. Инвесторы, по всей видимости, «переварили» негатив от новых санкций в отношении нефтяных танкеров на текущей недели. Поддержку акциям также оказывают рост стоимости фрахта в сентябре-октябре.
🛢 Лукойл (+0,27%) вырос на дивидендных ожиданиях. Совет директоров компании в пятницу, 25 октября, рассмотрит рекомендацию по дивидендам за 9М24. Также в Минфине сегодня заявили об отсутствии у ЛУКОЙЛа планов по выкупу своих акций у нерезидентов. Наша целевая цена по акциям Лукойла на ближайшие 12 месяцев составляет 9800 руб. Потенциал роста – 41%. Дивидендные выплаты за весь 2024 год, по нашим прогнозам, превысят 1000 руб
💎Бумаги Алросы (-4,5% за день) упали после дивидендной отсечки. Минфин РФ сообщил, что не планирует закупки алмазов у АЛРОСА в Гохран в текущем году, но рассмотрит такую возможность в 2025 году.
📊 Пара CNYRUB снизилась на 1,4% до 13,37 руб. Официальный курс доллара США на 19 октября составил 96,42 (+0,11%).

Американские индексы растут в пятницу: S&P +0,24%, Nasdaq +0,60%. Несмотря на снижение ставки и ожидания дальнейшего смягчения ДКП, статистика по рынку недвижимости США вышла хуже ожиданий. Число выданных разрешений на строительство по итогам сентября упало, на 2,9% м/м после роста на 4,6% в августе, тогда как объем строительства новых домов снизилось на 0,5% после роста на 7,8% м/м в августе. Сезон отчетности в США продолжается - сегодня отчиталась Schlumberger, выручка которой выросла на 10,2% г/г, до $9,2 млрд., что оказалось хуже ожиданий рынка. EPS выросла на 14%, до $0,89 при ожидании $0,88. Смешанные результаты стали причиной продаж в акциях нефтегазовой компании, в моменте они снижаются на 4%.

Не является инвестиционной рекомендацией

#РСХБ #акции #облигации

🇷🇺 Негативные настроения по-прежнему превалируют на российском долговом рынке, но в пятницу участники торгов воздерживались от активного участия в торгах. Значимые торговые обороты проходили лишь в корпоративных флоатерах. Доходности ОФЗ выросли на 3-5 б.п. в длинных выпусках, в то время как покупки в коротких гособлигациях вернули доходности выпусков в диапазон 19,2-19,4%.
📉 Ценовой индекс ОФЗ, RGBI, снижался в пятницу на 0,11%, а индекс корпоративных бондов, RUCBCPNS, вырос на 0,03%. Кривая Roisfix на сроке от 1 месяца до 1 года выросла в пятницу до 20,17%-22,08%.
За минувшую неделю котировки ОФЗ с фиксированным купоном восстановились в среднем на 0,25-0,35%, за исключением ряда среднесрочных выпусков – ОФЗ 26246 (price -0,26%), ОФЗ 26247 (price -0,31%) и ОФЗ 26248 (price -0,3%). На следующей неделе, в преддверии решения по ключевой ставки, ожидаем сохранения умеренного негативного тренда котировок гособлигаций
📂 Атомэнергопром установил финальный ориентир спреда к КС по бондам на 20 млрд руб. на уровне 125 б.п.
🌐 Глобальные рынки облигаций Последние данные макростатистики США подтверждают устойчивость экономики США к высоким процентным ставкам и это ограничивает срочность нормализации политики ФРС. Доходности казначейских облигаций США незначительно снижались в пятницу –10Y UST до 4,09% (-2 б.п.), 2Y UST до 3,96% (-2 б.п.).

Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБ #fixedincome #облигации

📈 Индексы Wall Street закончили четверг осторожным достижением новых исторических максимумов. Тем не менее, инвесторы все больше проявляют осторожность: приближение выборов предполагает высокую волатильность рынков, что отчасти уравновешивает эффект от сильных корпоративных результатов за 3 квартал. Торги в Азии сегодня проходят с позитивной динамикой: индексы материкового Китая и Гонконга получили неплохой, но пока краткосрочный фактор для роста в виде макростатистикиКитая за 3 квартал: динамика ВВП, промпроизводства, капвложений, розничных продаж и безработицы оказалась лучше ожиданий. Нефть после выхода данных о снижении прироста запасов в США и китайской макростатистикиполучила передышку в своей негативной динамике и торгуется сегодня с небольшим плюсом. Рост геополитической напряженности в качестве краткосрочного фактора и очередной рост беспокойства инвесторов относительно долгосрочных перспектив доллара и долговой проблемы США реализуются в виде усиления растущего тренда в золоте. Российский рынок открылся снижением – ожидания по дальнейшему ужесточению денежно - кредитных условий и ухудшению внутриэкономической конъюнктуры превалируют среди остальных факторов.
 
📊 ВВП Китая в 3К24 вырос самыми слабыми темпами с начала 2023 года. По официальным данным экономика Китая в 3К24 выросла на 4,6%, что немного выше консенсус-прогноза в 4,5%, но ниже темпов роста на 4,7% во 2К24. Показатель за 3К24 показал самый медленный темп роста с 1К23 на фоне сохраняющейся слабости рынка недвижимости, неустойчивого внутреннего спроса, рисков дефляции и торговых трений с Западом. В квартальном выражении экономика выросла на 0,9% в 3К24 по сравнению с ростом на 0,5% в 2К24. За 9М24 экономика выросла на 4,8% по сравнению с целевым показателем Китая на весь год, составляющим около 5%. За отчетный период инвестиции в основной капитал выросли на 3,4% в годовом исчислении, превысив прогнозируемый показатель в 3,3%.
 
📈 Объем переработки на НПЗ в Китае в сентябре падает 6-й месяц подряд. По официальным данным объем переработки на НПЗ в Китае в сентябре снизился на 5,4% г/г, снижаясь 6-й месяц подряд из-за сокращения потребления топлива и показателей рентабельности НПЗ. По данным NBS, в сентябре НПЗ переработали 58,73 млн метрических тонн сырой нефти, что эквивалентно 14,29 млн б/с по сравнению с 13,91 млн б/с в августе, т.к. некоторые НПЗ вернулись после планового ремонта и был запущен новый крупный НПЗ в Шаньдуне. Объем производства за первые 9М24 составил 531,26 млн тонн, или 14,15 млн б/с (-1,6% г/г). По данным NBS, внутренняя добыча сырой нефти в Китае в сентябре выросла на 1,1% г/г, до 17,07 млн тонн (4,15 млн б/с), а за 9М24 на 2%, до 159,87 млн тонн или 4,26 млн б/с.

#daily #interfax

📊 Softline планирует обратный выкуп акций в размере 5% от уставного капитала. Компания получила средства от погашения бондов Банком развития Белоруссии в размере 2,95 млрд руб., полученные денежные средства компания может направить на выкуп акций. Группа объявила о созыве заседания СД компании, на котором будет рассмотрен вопрос об обратном выкупе акций ПАО «Софтлайн». Компания считает рыночную стоимость акций недооцененной.  Заседание пройдет 22 октября. Менеджмент Компании предлагает утвердить программу выкупа в размере 5% от уставного капитала ПАО «Софтлайн» длительностью в 12 месяцев.
 
📈 Минфин РФ прорабатывает предложения Банка России по выходу на IPO через предоставление льгот по налогу на прибыль, сообщил замглавы Минфина РФ А. Сазанов. Вопрос прорабатывается с субъектами РФ. По словам источника Интерфакса, Банк России предлагает три варианта снижения налога на прибыль.
 
📊 Совет директоров инвестхолдинга SFI рекомендовал выплатить дивиденды за 9 месяцев 2024 года в размере 113,80 руб./акция. Закрытие реестра акционеров для выплаты дивидендов - 30 ноября. Общая сумма выплат составит 5 млрд 451,7 млн руб.
 
#daily #interfax

Как прошел день
🇷🇺 Неблагоприятный внешний новостной фон и отсутствие внутренних драйверов для роста способствовали снижению индекса Мосбиржи к 2764п. (-0,72%) в четверг.
📉 ММК (-7,8%) возглавил список акций-аутсайдеров дня в связи с дивидендной отсечкой (-2,5 руб.), а также после публикации слабых операционных результатов за 3К24. Компания сократила выплавку стали на 26,6% кв/кв до 2,5 млн т, а продажи металлопродукции на 18,7% кв/кв до 2,5 млн т. НЛМК (-3,87%) и Северсталь (-3,72%) также скорректировались на ожиданиях ухудшения финансовых и операционных показателей из-за ослабления спроса на внутреннем рынке.
📈 Русал (+0,6%) подрос на новостях об обнулении импортных пошлин на сырье для производства алюминия до конца следующего года.

🟨 Обновление ценового рекорда на золото (>$2700) оказало поддержку акциям российских золотопромышленников - Полюс (+0,16%), ЮГК (+2,24%), Селигдар (-0,6%).

💊 Акции Озон Фармацевтика в первый день торгов скорректировались до 33 руб., на 5,7% от цены размещения. Объем торгов по #OZPH превысил 1 млрд руб.

📊 Пара CNYRUB выросла на 0,14% до 13,549 руб. Официальный курс доллара США на 18 октября составил 97,15 (+0,11%).

🌐 Американские индексы сегодня подрастают: S&P +0.41%, Nasdaq +0,41%. Опубликованные сегодня экономические данные подтвердили силу экономики США - розничные продажи по итогам сентября выросли на 0,4% м/м после роста на 0,1% месяцем ранее, тогда как аналитики ожидали роста на 0,3% м/м. Кроме того, устойчивость экономики подтвердил и индекс производственной активности от ФРБ Филадельфии, который вырос до 10,3 п. по сравнению с 1,7 п. в сентябре. Число первичных заявок на получение безработицы составило 241 тыс. - в рамках прогноза после 260 тыс. неделей ранее, Учитывая развитие ситуации, на наш взгляд, ФРС может ограничиться более умеренным снижением ставки на следующем заседании (07.11).

Не является инвестиционной рекомендацией

#РСХБ #акции #облигации

🇷🇺 Российский долговой рынок после непродолжительного отскока от минимумов прошлой недели вернулся к снижению. Помимо высоких цифр по инфляции и инфляционным ожиданиям, глава ЦБ РФ сегодня обратила внимание на сохраняющиеся высокие темпы кредитования.
📉 Ценовые индексы ОФЗ и корпоративных бондов, RGBI и RUCBCPNS, снижались в четверг на 0,04% и 0,02% соответственно
📉 Неутешительная макростатистика и сохраняющаяся жесткость коммуникации регулятора придали новый положительный импульс росту интереса к корпоративным флоатерам, однако высокий навес предложения на первичке уже продавливает текущие ценовые уровни
📁 В конце октября ГТЛК планирует собрать заявки на 3-летний флоатер серии 002P-06
📂 В среду, 23 октября, Россети планируют собрать заявки на флоатер объемом не менее 25 млрд руб.
🌐 Глобальные рынки облигаций В четверг ЕЦБ ожидаемо понизил ключевые процентные ставки на 25 б.п. в октябре 2024 года, после аналогичных действий в сентябре и июне. Решению поспособствовали быстрые темпы снижения инфляции. Так, в сентябре инфляция в Еврозоне оказалась ниже целевого показателя ЕЦБ в 2% впервые более чем за 3 года, снизившись до 1,8% г/г.


Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБ #fixedincome #облигации

📊 IPO Озон фармацевтика прошла по цене 35 руб.\акция – верхняя граница диапазона, что соответствует рыночной капитализации 38,5 млрд руб. с учетом средств,  привлеченных в рамках IPO. Тикеркомпании OZPH и ISIN RU000A109B25. Общий размер размещения был распределен между различными категориями инвесторов в следующей пропорции: 47% — институциональным инвесторам, 53% — частным инвесторам. Аллокация частным инвесторам составила около 11%.
 
📈 Банк России оценил прирост цен в сентябре с сезонной корректировкой на уровне 9,8% в годовом выражении. В августе рост цен с сезонной корректировкой составил 7,5%, в II квартале 2024 года — 8,7%, в I квартале 2024 года — 5,9%. В сентябре вклад в ИПЦ товаров и услуг с волатильной ценовой динамикой увеличился по сравнению с августом, на них пришлась значительная часть ускорения роста ИПЦ. Требуется более сдержанный рост спроса и соответствующая жесткость денежно-кредитных условий, чтобы возобновить процесс дезинфляции, снизить инфляционные ожидания и обеспечить возвращение инфляции к цели в 2025 году, - отмечает Банк России в комментарии.
 
📊 Группа ВИС планирует провести IPO в 2025 г.Председатель совета директоров Группы С. Ромашов заявил, что если ключевая ставка пойдет вниз, то в осеннее окно Группа планирует выйти на IPO. Ромашов подчеркнул, что вся подготовка к выходу на биржу завершена, «готовность высокая».
 
#daily #interfax