«Велес Капитал»

В Китае из-за обеспокоенности инвесторов будущей торговой политикой Трампа, а также неуверенности в эффективности предложенных правительством мер стимулирования национальной экономики сохраняется склонность к снижению. Гонконгский Hang Seng остается ниже сопротивления 19 845 пунктов с рисками движения к поддержке 18 850 пунктов (средняя полоса Боллинджера недельного графика). На макроэкономическом фронте в КНР ожидается публикация данных по прибыли промышленных предприятий, а в следующую субботу – индикаторов PMI по деловой активности в секторах производства и услуг за ноябрь.

Прогнозные показатели:

Индекс Мосбиржи - 2 500
Индекс РТС - 780
Курс евро к доллару - 1,0350
Brent - 75
Курс юаня к рублю - 14,40

Аналитик: Елена Кожухова

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

Подписаться на аналитику

#ВЕЛЕС_Капитал #прогнозы #фондовый_рынок #рынок_акций #валюта

На корпоративном фронте на следующей неделе ждут финансовых результатов за 3-й квартал по МСФО от Мосбиржи, РусГидро, Сбербанка, Аэрофлота, АФК «Системы», Диасофта. ТГК-14 представит свои квартальные результаты по РСБУ, а Henderson – операционные результаты за октябрь и обсудит дивиденды за 9 месяцев 2024 года. Акционеры ВУШ Холдинг также соберутся для обсуждения промежуточных дивидендов. На макроэкономическом фронте выйдут данные по промышленному производству, розничным продажам и уровню безработицы России за октябрь.

На валютном рынке рубль сохраняет слабость против основных валют, а при пробое биржевым курсом юаня отметки 14 руб можно ожидать его движения в район новых максимумов с марта 2022 года 14,40 руб и 14,70 руб. Официальный курс доллара закрепляется выше 100 руб, а евро при стабилизации выше 105 руб может стремиться к 110 руб. На данный момент власти РФ не выглядят обеспокоенными девальвационной тенденцией, которая благоприятна для бюджета, но если курс рубля продолжит резко ослабевать, нельзя исключать повторного ужесточения норм продажи валютной выручки или иных мер, направленных на стабилизацию рынка.

Цены на нефть Brent продолжают колебания в узком диапазоне торгов, ограниченном отметками 70-76 долл. Участники оценивают перспективы спроса и предложения «черного золота» и пока сдержанно реагируют на усиление геополитической напряженности ввиду отсутствия прямых рисков перебоев с поставками. Ситуация может измениться в случае появления каких-либо новых факторов. Котировки золота смогли устоять выше среднесрочной поддержки 2565 долл/унц и вернулись выше 2700 долл, что может предвещать возвращение к историческому максимуму 2801 долл. Покупки в драгоценном металле поддерживаются главным образом геополитикой, а также стабилизацией доходности 10-летних «трежериз» ниже 4,5%. Укрепление доллара при этом пока не является доминирующим для цен фактором.
Фондовые рынки США и Европы показывают разнонаправленную динамику. На американском рынке все еще преобладают покупатели, в то время как эскалация украинского конфликта представляет собой прямую опасность для европейского региона, экономическая ситуация в котором также ухудшается. Индекс S&P 500 удерживается выше поддержки 5865 пунктов (средняя полоса Боллинджера дневного графика), что позволяет рассчитывать на новое тестирование 6000 пунктов. У индикатора Euro Stoxx 50 нет значимых драйверов для восходящего движения с ближайшими важными сопротивлениями 4815 пунктов и 4950 пунктов, до стабилизации которых можно говорить о преобладании «медведей». Евро на этом фоне сохраняет слабость к доллару и продолжает обновлять минимумы с ноября 2022 года с ближайшими поддержками 1,0320 и 1,0290. Помочь европейской валюте в краткосрочной перспективе может её перепроданность.

На макроэкономическом фронте за рубежом в ближайшие дни ждут индексов делового и потребительского климата, розничных продаж, отчета по рынку труда Германии, предварительных оценок потребительской инфляции Германии и еврозоны за ноябрь, индекса потребительского доверия США, пересмотренного ВВП и ценового индекса потребления США за 3-й квартал, личных доходов и расходов, базового ценового индекса потребления, данных по рынку жилья США за октябрь, Чикагского индекса производственной активности. В четверг биржи США будут закрыты в связи с Днем благодарения, а в пятницу завершат работу раньше обычного. Квартальные результаты представят Dell Tech, HP, Hewlett Packard, Best Buy.

📈 Фондовый рынок. Прогноз на неделю 25-29 ноября

Российский фондовый рынок остается во власти среднесрочных продавцов, которые вновь получили преимущество после усиления геополитической напряженности, что указывает на риски обновления годового минимума 2512 пунктов по индексу Мосбиржи и стабилизации индекса РТС ниже 800 пунктов в том числе из-за слабости рубля. Фундаментальных поводов для оптимизма у инвесторов на данный момент нет, а администрация Байдена в последние два месяца его президентства, похоже, решилась пойти на геополитическую эскалацию, которую поддерживает и Европа, к чему добавляются риски очередного повышения ключевой ставки ЦБ РФ в декабре и роста налогов в 2025 году. Экстренное заседание Совета Украина-НАТО по сложившейся ситуации пройдет во вторник, 26 ноября. Если геополитический фон стабилизируется на российском рынке, впрочем, может случиться коррекционный отскок с ближайшими важными сопротивлениями 2800 пунктов по индексу Мосбиржи и 900 пунктов по индексу РТС.

Российский фондовый рынок к середине сессии пятницы находился в коррекционном плюсе, но отступил от пиков дня, пытаясь отвоевать часть потерь недели. Индекс Мосбиржи к 14:50 мск вырос на 1,14%, до 2597,59 пункта. Индекс РТС увеличился на 1,13%, до 812,78 пункта.

На неделе в целом индексы Мосбиржи и РТС теряют порядка 5% и 5,5% соответственно на фоне усиления геополитической напряженности и разрешения западными странами осуществлять удары своим оружием вглубь территории РФ. Власти России, в свою очередь, подчеркнули готовность ответить в том числе атомным оружием и признали новый виток эскалации конфликта. Индикатор Мосбиржи на этом фоне стремился к годовому минимуму 2512 пунктов, а индекс РТС в том числе из-за слабости рубля достиг самого низкого значения с марта 2022 года, устояв немногим выше 800 пунктов. Динамику лучше рынка по ходу недели показывали привилегированные акции Сургутнефтегаза, обладающего значительной долларовой «кубышкой», и бумаги Полюса, которые росли вслед за ценами на золото. Хуже рынка после подтверждения планов проведения SPO чувствовали себя акции Сегежи, а также АФК «Системы», которая намерена выкупить значительную часть бумаг эмитента.


Рубль к юаню на Мосбирже к середине сессии пятницы ослабевал примерно на 0,3%, располагаясь на 13,98 руб, вплотную к достигнутому по ходу сессии очередному годовому минимуму 13,99 руб. Официальные курсы доллара и евро к концу недели превысили 100,50 руб и 106 руб соответственно, а на Форекс поднимались еще выше.

Аналитик: Елена Кожухова

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

Подписаться на аналитику

#ВЕЛЕС_Капитал #прогнозы #фондовый_рынок #рынок_акций

Первичный рынок: «ПСБ лизинг»
ООО «ПСБ лизинг» (рейтинг «АA-» от АКРА) 3 декабря откроет сбор заявок на 2-летние выпуски облигаций серии БО-П01 объемом до 1 млрд рублей.
Ориентир ставки 1-го купона - 25,00-25,50% годовых, что соответствует доходности к погашению в диапазоне 28,08-28,71% годовых, купоны ежемесячные.

"ПСБ лизинг" - универсальная лизинговая компания, специализирующаяся на продвижении гражданской продукции, произведенной предприятиями оборонно-промышленного комплекса (ОПК), на финансировании стратегических и инфраструктурных проектов, реализуемых корпоративными клиентами компании, а также на поставках транспортных средств и спецтехники для субъектов малого и среднего предпринимательства. Компания входит в группу Промсвязьбанка.


Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

#Первичныйрынок #ПСБ_Лизинг

События дня 22 ноября 2024

• розничные продажи Великобритании в октябре (10.00 мск)
• пересмотренный ВВП Германии в 3-м кв 2024 г (10.00 мск)
• предварительные индексы деловой активности в секторах услуг и производства стран Европы (11.15-12.30 мск) и США (17.45 мск) в ноябре
• окончательные индексы потребительского доверия и инфляционных ожиданий Университета Мичиган в ноябре (18.00 мск)
• акции ТКС Холдинга последний день можно купить с дивидендами за 9 мес 2024 г
• советы директоров Диасофта, Займера обсудят дивиденды за 9 мес 2024 г

Золото вернулось в район 2700 долл/унц, мировые настроения стабилизировались

#ВЕЛЕС_Капитал_daily #фондовый_рынок #рынок_акций

Акции ФосАгро сохраняют стабильность в условиях слабости всего рынка

Акции ФосАгро с начала ноября пытаются удержаться выше поддержки 5300 руб и, очевидно, продолжают ощущать благоприятное влияние новостей о снижении импортных пошлин США с 28,5% до 18,21%. Глава компании также сообщил, что ФосАгро за 9 месяцев нарастила экспорт удобрений на 4%. Кроме того, 22 декабря ФосАгро закроет реестр по дивидендам за 9 месяцев текущего года с выплатами 249 руб и текущей доходностью около 4,6%.

С технической точки зрения бумаги ФосАгро осенью перешли к торговле в диапазоне между 4800 руб и 5630 руб, после нескольких попыток не сумев стабилизироваться выше верхней его границы, но в то же время воздержавшись от обновления сентябрьского минимума 4796 руб. Краткосрочные и среднесрочные сигналы по котировкам при этом остаются умеренно позитивными и не исключают новых попыток повышения. С другой стороны, сигналов на покупку на данный момент пока не поступает, а открывать новые «длинные» позиции стоит не ранее стабилизации выше 5630 руб с перспективой роста в район 5800 руб. Наша фундаментальная рекомендация по ФосАгро на данный момент «Держать» с целевой ценой 5538 руб, а опасения в финансовых результатах компании за 3-й квартал вызывает рост долговой нагрузки, который позволяет платить дивиденды, значительно превышающие свободный денежный поток. В целом бумаги ФосАгро сохраняют стабильность на фоне общей слабости фондового рынка, но могут испытывать недостаток в значимых среднесрочных драйверах роста.

Аналитик: Елена Кожухова

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

Подписаться на аналитику

#ВЕЛЕС_Капитал #прогнозы #фондовый_рынок #рынок_акций #Фосагро

VK: Финансовые результаты (3К24 МСФО)

Группа VK представила свои финансовые результаты за 3К 2024 г. Это была усеченная версия релиза, в которой компания раскрыла только выручку. Темпы роста выручки холдинга оказались близки к консенсусу и нашей оценке. По итогам 9М рост составил 21% г/г, а в 3К был несколько меньше и достиг 19% г/г. Самую слабую динамику доходов ожидаемо показал образовательный сегмент, что было частично компенсировано сильными результатами VK Tech. Основной сегмент социальных платформ и медиа демонстрировал устойчивые темпы роста выручки на фоне развития основных активов и положительной динамики рекламного рынка. Более детальный релиз должен быть опубликован по итогам текущего года. Согласно нашим ожиданиям, во 2П компания зафиксирует убыток на уровне EBITDA около 3 млрд руб. Наша текущая рекомендация для акций VK — «Держать» с целевой ценой 627 руб. за бумагу.

Подробнее

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Подписаться на аналитику

#ВЕЛЕС_Капитал_обзор_эмитентов #VK

Первичный рынок: «Селигдар»

ПАО «Селигдар» (рейтинг «А+» от Эксперт и АКРА) 10 декабря откроет сбор заявок на 5-летние выпуски облигаций серии SILV01. Предварительный объем размещения будет равен эквиваленту до 2,5 тонн серебра.
Номинальная стоимость каждой облигации, рассматриваемая в качестве условной денежной единицы, составляет 10 граммов серебра. Денежный эквивалент номинала облигации определяется в рублях, на основе учетной цены на серебро, установленной Банком России, на третий день, предшествующий дате определения денежного эквивалента. Расчеты при первичном размещении, выплате купонного дохода и погашении будут производиться в рублях.

"Селигдар" входит в топ-10 крупнейших золотодобывающих компаний России. Помимо золотого направления холдинг включает оловянный кластер и другие структуры. Контролирует группу менеджмент.


Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

#Первичныйрынок #Селигард

Ренессанс Страхование: финансовые результаты (3к24 МСФО)

Группа Ренессанс Страхование представила сокращенную отчетность по МСФО за 9 месяцев 2024 г. Брутто-премии по итогам 9 месяцев прибавили 38,7% г/г, до 118,2 млрд руб. Инвестиционный портфель вырос за 9 месяцев на 11,8%, до 203,8 млрд руб. При этом сделки по приобретению «ВСК Линия жизни» и «Ренессанс жизнь» еще не учитываются в текущих результатах. Однако, по нашим оценкам, прибыль именно от инвестиций портфеля составила 6,3 млрд руб., что почти в 2 раза ниже, чем в аналогичном периоде в прошлом году. Высокая ставка продолжает негативно влиять на стоимость облигаций в портфеле, также снизились котировки акций. Из-за низкого дохода от инвестиций чистая прибыль упала на 53,2% г/г, до 4,5 млрд руб. Коэффициент достаточности капитала (solvency ratio) снизился до 114% (минимальный нормативный уровень 105%).

Подробнее

Подписаться на аналитику

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

#ВЕЛЕС_Капитал_обзор_эмитентов #Ренессанс

События дня 21 ноября 2024

• число недельных обращений за пособиями по безработице в США (16.30 мск)
• индекс производственной активности ФРБ Филадельфии в ноябре (16.30 мск)
• продажи домов на вторичном рынке США в октябре (17.00 мск)
• собрание акционеров Инарктики по дивидендам
• финансовые результаты ВК за 3-й кв и 9 мес 2024 г

Поддержку рынку может оказать близость очередных минимумов

#ВЕЛЕС_Капитал_daily #фондовый_рынок #рынок_акций

"Расстановка сил" с Валентиной Савенковой - о ключевых событиях этой недели 18 - 22 ноября

- Позитив отыгран, на рынке акций стагнация.
- Товарные рынки в боковике.
- Рубль продолжает ослабевать.
- Закрываем Алросу, сохраняем Сургут.

Видео: https://rutube.ru/video/29050c33399f70d54906cc278dfa3ddb/

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

#ВЕЛЕС_Капитал #velescapital #аналитика #инвестиции #рубль #фондовыйрынок

Live stream finished (23 minutes)

Live stream started

Первичный рынок: «Рольф»
АО «Рольф» (рейтинг «А» от Эксперт) 26 ноября откроет сбор заявок на 1,5-годовых выпусков облигаций серий 001P-04 и 001P-05 общим объемом 3 млрд рублей.
Купоны по выпуску серии 001P-04 будут ежемесячными и переменными, с фиксацией значения ключевой ставки Банка России на 5-й рабочий день, предшествующий дате начала соответствующего купонного периода. По выпуску серии 001P-05 - ежемесячными и фиксированными на весь срок обращения. Ориентиры по ним будут объявлены позднее.

"Рольф" - один из крупнейших в России автодилерских холдингов, имеет портфель из более 30 брендов. Сеть компании насчитывает 20 дилерских центров и 78 шоурумов в Москве и Санкт-Петербурге.

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

#Первичныйрынок #Рольф

Акции МТС у долгосрочных поддержек, отчетность предупреждает об ухудшении дивидендных перспектив

В наибольшем минусе к середине сессии находились обыкновенные и привилегированные акции Ростелекома (-1,44% и -0,72%), котировки ВК (-1,08%), бумаги ММК (-0,73%), обыкновенные и привилегированные акции Мечела (-0,59% и 0,74%), котировки МТС (-0,59%).

Ростелеком продолжал отыгрывать негативные новости предыдущих дней, в частности, отсрочку проведения IPO дочерней компании РТК-ЦОД.
ВК в четверг готовится представить сокращенные финансовые результаты за 3-й квартал 2024 года. Согласно нашим оценкам, по итогам 9 месяцев 2024 года выручка VK увеличилась более чем на 20% г/г и составила 109,7 млрд руб. Мы в данный момент ожидаем, что по итогам 2-го полугодия 2024 года VK продемонстрирует убыток на уровне EBITDA около 3 млрд руб. Начиная со следующего года при этом группа может начать программу оптимизации затрат, что благоприятно повлияет на ее рентабельность.

МТС же накануне опубликовала свои финансовые результаты, которые оказались несколько слабее ожиданий и показали рост выручки за 3-й квартал текущего года на 15,3% г/г до 180,4 млрд руб (прогноз +15% г/г до 179,9 млрд руб). Чистая прибыль составила 1 млрд руб, что на 89% меньше результата годовой давности (прогноз 5,5 млрд руб) Свободный денежный поток без учета банка снизился по итогам 9 месяцев с 57,6 млрд руб до 22 млрд руб. Снижение произошло на фоне значительного увеличения объемов капитальных затрат и давления высоких процентных расходов. МТС при этом намерена в ближайшие месяцы скорректировать свою стратегию, которую представит в рамках Дня инвестора.

С технической точки зрения акции МТС в октябре так и не смогли развить восходящего движения и в итоге опустились ниже психологически важной отметки 200 руб, вернувшись к годовому минимуму 181,60 руб. Показания дневного и недельного графиков при этом нейтрализовались и пока не дают однозначных сигналов: очевидно, краткосрочное направление движения бумаг будет зависеть от их способности устоять выше отметки 181,60 руб с рисками развития падения к минимумам с 2022 года 176,20 руб, 171,50 руб и 155 руб в случае её преодоления. Среднесрочно медвежий тренд по МТС сохраняется ниже 210 руб: лишь при способности стабилизироваться выше указанного уровня можно будет ожидать движения к следующим сопротивлениям 225 руб, 231 руб, 240 руб, 247 руб и 259,75 руб для закрытия июльского дивидендного гэпа. Негативным фактором для МТС после выхода финансовых результатов также может стать ухудшение перспектив итоговых дивидендов за 2024 год, которые годом ранее составили 35 руб на бумагу с доходностью 13,4%.


Аналитик: Елена Кожухова

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

Подписаться на аналитику

#ВЕЛЕС_Капитал #прогнозы #фондовый_рынок #рынок_акций #МТС

Задавайте вопросы по фондовому рынку и ценным бумагам для прямого эфира "Расстановки сил" с Валентиной Савенковой.

Собираем заявки до 16:00.

Без регистрации - https://veles.academy/line_up