Манька Аблигация💃 @marythebond Channel on Telegram

Манька Аблигация💃

19 Feb, 12:13

Кто вы сейчас?😂

1. Посмотрел мой урок и понял, что я делаю на рынке

2. Пошёл разбираться самостоятельно

1,998

Манька Аблигация💃

18 Feb, 18:25

Не, ну вы видели?

Вот что нужно сделать, чтобы раскрыть всю глубину Маньки, показать, что она – это не только то, о чем сразу подумали? Ведь за ее широкой улыбкой и харизмой скрывается нечто большее, не только «услуги определенного характера».

Заведешь Маньку – и всё, сам потом не отвяжешься.

Но давайте серьезно.

Создаю я менторство – вещь, как оказалось, не из простых. Надо не только разобраться, как всё это организовать, но и донести до вас, что я реально понимаю, о чем говорю, особенно в теме облигаций.
С одной стороны: а зачем оно мне нужно!?
Но и вы ведь должны понимать, у кого будете учиться, кому доверяете свое время и силы. Как говорится, «доверяй, но проверяй».

И вот сижу я, пишу очередной пост с отзывом о менторстве, и понимаю: такими темпами можно всех замучить – и вас, и Маньку. Но и добрыми словами хочется поделиться

У меня уже накопилось несколько десятков отзывов и благодарностей от учеников с их результатами. Поэтому я решил, что пора выделить для этого отдельное место. Я создал отдельный канал, куда буду выкладывать результаты моих учеников – их отзывы, успехи, достижения.

И вот что я вам советую. Если вы уже записались в лист ожидания или только раздумываете о том, чтобы пойти на обучение, потратьте пару минут, чтобы ознакомиться с этими отзывами

В них есть много полезной информации. Ученики делятся, благодаря чему они улучшили свои инвестиционные результаты, какие выводы сделали, что изменили. Нет, это, конечно, не волшебный грааль, но, поверьте, и из таких простых вещей можно вынести много пользы.

Канал с отзывами: https://clck.ru/3GTxSf

P.S: Отзывы оформлял не СММ-щик, так что переходите и ознакамливайтесь с творчеством самой Маньки

P.S.2: Если увижу, что на канал с отзывами перешло мало человек, то буду всю информацию дублировать в Маньку, так что не вынуждайте)

4,691

Манька Аблигация💃

18 Feb, 13:47

Чо я хочу сказать
Нарастающую по всем фронтам гойду (да и рост индекса с 2500 до 3300) делает возможной наша армия, которая на своих плечах тащит эту очень тяжелую войну.

Немало знакомых сейчас на фронте. Спасибо вам, братцы, без вас ничего бы не вышло.

Конкретно Маня (вместе со многими другими инвесторами и эмитентами) уже давно помогает взводу БПЛА 382 батальона 810 бригады морской пехоты.

Если есть желание помочь - присоединяйтесь.
+79510893839 Т банк
Сергей К.
Карта бойца взвода, позывной Маэстро.

В чате ежедневно публикуется инфа о сборах, периодически на канале буду публиковать отчеты.

4,893

Манька Аблигация💃

18 Feb, 12:20

30 минут, которые изменят ваш год

— Почему 30 минут, потраченные на просмотр разбора, будут полезны?
— Подробности о системе, по которой я торгую и инвестирую.
— В разборе я объяснил, как попасть в закрытый канал с дополнительной информацией о рынке.

Сейчас собрано более 450 заявок на менторство, думаю, будет порядка 600 человек заинтересованных.

Чтобы получить разбор, перейдите в бота: @alexander_razbor_bot

4,951

Манька Аблигация💃

18 Feb, 10:16

Выпуск на РБК недельной давности.

Забавно смотреть на прошлое, где угадал, а где нет

https://vk.com/video-210986399_456242792?access_key=d34059dc2d2aa9909d

https://youtu.be/bnbQ7j3Tuwg?si=ZeL9XU8lHY-D1C2o

Спасибо за участие!

4,722

Манька Аблигация💃

18 Feb, 06:40

Новых постов о рынке пока нет - не могу определиться с гипотезой о дальнейшем движении.
Пока все таки кажется, что рубль на месте или вверх, если все идет как идет.
И длинные бумаги тоже вверх.
Уточнение
Курс рубля к доллару на месте или вверх
Цена длинных бумаг вверх

И это гипотеза

4,880

Манька Аблигация💃

17 Feb, 13:12

Бот временно не работал - лег под наплывом заявок
Ща все норм

5,022

Манька Аблигация💃

17 Feb, 11:26

Как я заработал 30% на падающем рынке за счет облигаций?

В этом уроке я подробно рассказал об эффективной стратегии, которая позволяет получать доход в любых рыночных условиях. Мы разберем, как правильно использовать облигации для достижения финансовых целей, даже когда рынок идет вниз.

Что вы узнаете из разбора:
🔻 Как обеспечить стабильный растущий доход за счет облигаций
🔻 В чем суть моего метода.
🔻 Какие инструменты и стратегии я применяю.
🔻 Как увеличить доходность, минимизируя риски

В разборе можно забрать два эксклюзивных файла:

— Какие облигации лучше покупать в 2025 году.
— Как торговать на негативных новостях.

Для получения доступа к разбору, переходите в бота:
@alexander_razbor_bot

Не упустите шанс — сохраняйте пост себе и делитесь с друзьями)

5,026

Манька Аблигация💃

16 Feb, 11:21

СТЕКЛЯННЫЕ СТАТУЭТКИ

Хочу поделиться с вами одной важной новостью.

На выпускной каждому участнику VIP-группы менторства, кто показал лучшие результаты, я вручу стеклянную статуэтку. Не просто какую-то стандартную награду, а сделанную на заказ, уникальную, с душой. Чтобы она стояла у вас на полке и каждый раз напоминала о том, какой путь вы прошли, какие усилия вложили.

Честно говоря, это не просто красивый жест. Многие участники прошлого потока говорили, что им не хватало чего-то более эмоционального, какой-то геймификации, чего-то эксклюзивного. И я услышал вас. Так что статуэтки — это только начало!

А дальше будет ещё интереснее. Пока держу в секрете, но постепенно буду раскрывать. Скажу лишь одно: мы точно вместе пожарим шашлыки😂

Сделаем наш выпускной не просто церемонией, а тёплой, душевной встречей, где будет место и для наград, и для смеха, и для общения по рынку.

Честно скажу, такого я пока ни у кого не видел. Ни статуэток, ни таких встреч, ни атмосферы, которую мы с вами создадим. А ещё у меня есть одна задумка, над которой я работаю, и она просто шикарна, но пока пусть останется сюрпризом😂

Сейчас у меня есть три номинации для награждения:

«Проводник в облигации» — для тех, кто глубже всех погрузился в менторство, с головой уйдёт в знания и покажет максимальную вовлечённость.

«Стратег доходности» — для тех, кто лучше всего поработает со своим портфелем и научится находить точки роста с минимальными рисками.

«Командный инвестор» — для тех, кто станет опорой для коммьюнити, помогая другим ученикам, поддерживал и делился знаниями.

Возможно, я придумаю ещё что-то. Я открыт для ваших идей. Может, у вас есть мысли, какие ещё номинации можно придумать?

С удовольствием добавлю что-то от вас.

Ну как вам идея? Я честно старался сделать что-то душевное, что-то, что останется в вашей памяти.

Не знаю, видели ли вы где-то подобное, но мне хочется, чтобы это стало для нас с вами чем-то особенным.

Делитесь своими мыслями, жду ваших идей. Вместе сделаем наш выпускной незабываемым.

5,331

Манька Аблигация💃

15 Feb, 15:16

🔥 Доллар по 90₽ – покупать или ждать падения?

Курс доллара официально 90,30. Почему так происходит? 📉

Александр Рыбин в новом выпуске авторской передачи анализирует ситуацию и делится своими мыслями:

🌍 Смотреть на VK Видео

📺 Смотреть на RUTUBE

🌐 Смотреть на YOUTUBE

@goodbondsnews🕶

5,492

Манька Аблигация💃

15 Feb, 14:22

Манька верит в чудеса

Делюсь с вами как есть. Вчера я написал пост. Простой, душевный, честный. Без всяких громких слов, без повторов, без призывов к действию. Просто поделился с вами своими мыслями.

И что вы думаете?

На этот Манькин пост набралось больше 800 реакций! И это без какого-либо намека на то, что надо что-то лайкнуть, поддержать или реагировать. Вы просто сами, по доброй воле, взяли и сделали это.

А знаете что? Маня давно знает, что она еще та девушка.

вот такая, она, Маня, с причудами) И давно я знал, что придёт время публиковать это видео, о котором давно думаю. Но вчера я чётко понял: пора. Это тот самый момент, когда я готова.

Презентация к ролику у меня была подготовлена уже заранее.

Сегодня я не терял времени, взял себя в руки, собрала всю свою энергию и отправился в студию. Всё оперативно организовал, подготовил, и... ролик уже готов!

Это не просто ролик, это целый урок, где я делюсь своим подходом, своей стратегией. В нём я разбираю свой метод за 2024 год, а также рассказываю о том, что собираюсь делать в 2025 году. Это не просто слова, это моя система, моя вера, мой способ зарабатывать на облигациях.

Урок думаю выпустить в понедельник. Для первых 1500 человек доступ будет бесплатным.

Но последующие места уже будут платными. Сколько это будет стоить? Пока не знаю. Решу и установлю стоимость в понедельник.

Этот ролик — это вся моя система, от А до Я. Это то, во что я верю, что я делаю и что приносит мне результат. Я вложила в него всю себя, все свои знания и опыт.

Но вот что я вам скажу. Если на этом посте мы с вами все вместе соберём 1500 реакций, то я выложу этот ролик в понедельник в 12:00!

Я даже накопила на красивую студию и нормальную презентацию для этого видео)

Собираем 1500 реакций и начинаем новую неделю с ролика про мою систему.

Ваша Маня❤️

6,692

Манька Аблигация💃

15 Feb, 08:38

а от безденежья парни собрали вот это чудо девайс, под названием ЛУАЗ
Безумный Макс тихо завидует
щас вроде собрали деньги на багги, чтобы команды и БК на точки быстрее доставлять и тем самым смертность снизить.
До этого возили на Луазе, а до этого - на своих двоих

6,103

Манька Аблигация💃

14 Feb, 16:36

Обращение к инвесторам — Маня меняет вектор

Сегодня долго сидел, думал, размышлял: что бы еще такого вам рассказать, чтобы вы, наконец, посмотрели на меня с теплотой, с доверием, и сказали: «Мань, давай, я готова, я доверяюсь тебе целиком и полностью. В честь праздника, так сказать!»

Сначала пришла мысль: а может, на следующей неделе начать рассказывать по кругу? Снова и снова объяснять, какая у меня стратегия великая, как она работает, в чем ее особенности. Так, знаете, взять и окунуть вас в этот процесс с головой, чтобы вы все поняли и прониклись. Но потом, честно говоря, задумался: а толк-то от этого какой? Как от козла молока, если по-честному.

Посидел еще, покумекал, и понял, что рассказывать-то особо и не хочется. Зачем мне каждый раз придумывать какие-то новые сюжеты, стараться что-то вам доказывать или показывать?

Это выматывает. Вы сами прекрасно знаете, сколько раз я отвечал на ваши вопросы вроде: «Мань, а в чем цель твоих инвестиций? Почему именно облигации?» или «Маня, а как это работает? А как то?»

И честно, я устал. Устал снова и снова объяснять одно и то же. Я устал вытягивать из себя какие-то длинные речи, чтобы в очередной раз донести вам суть моей стратегии. Ведь я же подробно, шаг за шагом, рассказывал про свою методику на платном обучении. Там я мог развернуться и действительно раскрыть все детали, все тонкости. А вот как сделать это бесплатно, так чтобы не лить воду, не уходить в лишние детали, но при этом донести до вас самое важное — тут я, признаться, не знаю.

Поэтому я решил: хватит. Хватит ходить вокруг да около. Хватит соблазнять вас на новые вопросы, которые рождают еще больше вопросов. Я хочу раз и навсегда сделать так, чтобы у вас было четкое и понятное представление о том, что я делаю, как это работает и почему это эффективно.

И вот, что я решил. Я запишу видео. Настоящее, душевное, подробное видео на 30-40 минут, где расскажу всю выжимку своей методики.

Разложу все по полочкам, объясню каждый шаг своей стратегии. Все, что я знаю, что сам применяю, что приносит результат — я подробно разберу, чтобы вы могли понять и взять себе в работу.

Ну как вам такое решение? Довольны?

Потому что, если честно, я больше не могу и не хочу постоянно разжевывать все это заново, подбирать слова, чтобы донести суть. Посмотрите видео — кто действительно захочет понять, что я делаю, тот поймет. Тот сможет применить мои знания и успешно работать на рынке. А кто не захочет… ну, извините, тут я уже ничем помочь не смогу.

Так что, как вам идея? Записываем видео? Да-да? Нет-нет?

С вами снова ваша живая, честная Маня, которая больше не хочет ходить кругами, а хочет быть понятной и полезной девушкой. Жду вашего ответа💋

6,480

Манька Аблигация💃

14 Feb, 15:32

Ойл ресурс увеличил размес с 1.5 до 2.5 млрд
При ставке 33%

Как ни странно, на время размеса - это самая безопасная бумага - купон точно заплатят от поступлений от облигаций

А вот как они потом бцдут обслуживать порядка 1 млрд в год одних процентов ...🤦‍♂🤦‍♂🤦‍♂

6,256

Манька Аблигация💃

14 Feb, 14:36

РАЗБОР ОШИБОК

Записал подкаст для тех, кто хочет научиться принимать грамотные решения и осознанно инвестировать.

— Как при минимальном риске получать доход от облигаций?
— Какие активы лучше всего подойдут для вашего портфеля?
— Как строить прогнозы и предвидеть возможные риски?
— Психология инвестиций: ошибки и ответственность.
— FOMO: что это такое и как с ним справляться?
— Как приобретать активы на растущем рынке?

Объёмный подкаст, в котором ответил на часто задаваемые вопросы, а также поделился своим видением о ближайшей динамике рынка🔥

6,858

Манька Аблигация💃

14 Feb, 13:55

Вот такое экстренное переобувание
На эти 3% и живем
Треугольнички - сделки

4,493

Манька Аблигация💃

14 Feb, 10:30

21%
https://cbr.ru/press/pr/?file=14022025_133000key.htm
вроде положительный сигнал

Upd.
Не, ни фига )

4,670

Манька Аблигация💃

14 Feb, 09:47

Манин портфель на 14.02.25

Вот с таким портфелем Маня встречает заседание ЦБ или "как переобуться за полтора дня"

Если все будет позитивно - буду набирать корпов, они будут расти за ОФЗ, и постепенно сокращать ОФЗ.

Если ЦБ опять удивит ... будем страдать.

P.S. забавно, но ни LQDT ни короткие флоатеры не падают
#портфель

4,609

Манька Аблигация💃

14 Feb, 08:57

Если верить в товарища Трампа, но рука уже не поднимается покупать ОФЗ - вот интересный вариант

Кредитное качество как у РФ.
Санкций не будет (если верить в Трампа).
Доха достаточно высокая.
Длина тоже

4,798

Манька Аблигация💃

14 Feb, 07:09

Из актуального

4,974

Манька Аблигация💃

14 Feb, 06:39

Интересное сравнение макропоказателй в декабре и сейчас.
Так то по всему выходит, что ЦБ должен сохранить 21% и дать аналогичный декабрьскому прогноз.

Но 20 декабря показало, что Цб умеет удивлять.
Товарищ Трамп, опять же ...

4,718

Манька Аблигация💃

13 Feb, 19:28

Если вам напишет Рыбин, Манька или кот манул с предложением помочь превратить 100 тыс в 600 тыс - алгоритм общения описан в приведенном скрине 😂

Хотя бы потому, что ни Маня, ни тем более Манул за 30 тыс и не почешутся )

А если у вас есть лишние 30 тыс - лучше парням, которые под Курском, сбросьте.

Реквизиты - в чате

4,806

Манька Аблигация💃

13 Feb, 18:21

Это цитата из: "Когда гений терпит поражение" про LTCM.

Я вот думаю, самый лютый писец у нас на рынке мусорных бумаг начнется, когда брокеры начнут массово давать под них плечо.

А рано или поздно начнут, некоторые уже дают

"Когда нибудь, мы перейдем и на эту дрянь" (с)

4,713

Манька Аблигация💃

13 Feb, 16:54

Обсуждение ключевых проблем частных инвесторов

Вчера на бирже наблюдался самый высокий оборот за последние два года — это можно сравнить только с событием в феврале 2022 года. Инвесторские чаты были полны кипиша.

Хочу призвать вас успокоиться и обратить внимание на более важные темы. Экономика и политика постоянно меняются, и фондовый рынок реагирует на эти изменения. Если мы будем столь же ярко реагировать на любое изменение, то от наших нервов ничего не останется.

В посте выше я выделил значимость стратегии и последовательного подхода.

Сейчас призываю вас глубже проанализировать свои решения и задать себе ключевые вопросы о правильности своих действий.

Завтра хочу записать аудио-подкаст в живом формате на 20–30 минут и обсудить самые актуальные проблемы, касающиеся моей аудитории среди частных инвесторов на рынке облигаций.

Я уже знаю, какие моменты стоит раскрыть из того, что я сам вижу, и из того, что видел у учеников предыдущего потока, с какими ошибками они приходили и что допускали.

Думаю поступить так: раскрыть 3–5 ошибок, которые замечаю сам, и выборочно 3–5 ошибок, которые вы напишите в комментариях.

Не задавайте вопросы, касающиеся индивидуальных ситуаций, например:
— Что купить сейчас?
— Надо ли фиксировать убытки?
— Стоит ли усреднять позиции?
На такие вопросы я не отвечу.

Ответы будут касаться вопросов такого класса:

• Как снизить риски?
• Какая стратегия диверсификации в облигациях лучше подходит в текущих рыночных условиях? Как это определить?
• Какие инструменты использовать для анализа волатильности портфеля?

Поэтому пишите в комментариях свои проблемы, с которыми вы сталкиваетесь или столкнулись на рынке, и я выберу 3–5 проблем, которые раскрою в завтрашнем подкасте.

Сосредоточьтесь на вопросах, которые всегда будут актуальны.

Наберём 300 👍, и я утром выпущу аудио-подкаст.

Жду ваши проблемы.

4,680

Манька Аблигация💃

13 Feb, 12:30

10 лет поиска

Поделюсь своими мыслями, почему на протяжении десятилетия я допускал в инвестировании ту же ошибку, которую совершают примерно процентов 90 из тех, кто торгует на бирже

Я уже говорил, что инвестирую порядка 16 лет. И только последние 6 лет сфокусировался на облигациях

До этого были попытки спекулировать акциями, где в капитале я оставался примерно на том же уровне. Не терял, но и особо не зарабатывал

И наблюдая мою историю со стороны, для всех сейчас будет очевидно, что тут не просто допущены мелкие ошибки, а скорее выбрана в корень неверная стратегия для моего психотипа личности. А по психотипу я человек, любящий постоянство и спокойствие

Но такой взгляд всегда, когда смотрите со стороны и анализируете прошлое из настоящего времени.

Оглядываясь назад, не трудно понять, что было сделано не так. В отличие от текущего момента, где довольно сложно отследить свои ошибки

Среди моей аудитории немногие спекулируют акциями. И это точно не глобальная ошибка большинства инвесторов. Поскольку в целом каждый совершает свои ошибки, отличающиеся от других

Но вот что я заметил по проводимым мною опросам - так это то, что у действительно большого количества частных инвесторов отсутствует выработанный подход к торговле. И в целом нет понимания, откуда берется доходность.
Если повезет - будет приятный заработок. Не повезет - придется зафиксировать низкую прибыль по году. Или вообще убыток

Так что при анализе своих ошибок лучше смотреть не в то, что вы послушали не того аналитика и купили не ту бумагу, а посмотреть в целом на подход к инвестициям

Я, например, последние 6 лет не просто торгую облигациями, а придерживаюсь конкретного подхода, в соответствии с которым принимаю решения. Он может чуть меняться в зависимости от ситуации, но глобально - принцип один

Если говорить в годовых процентах, то:

• В 2022 сделал около +10%. Но тут сложно посчитать точно

• В 2023%: + 40%

• В 2024: + 30%

И суть не просто в работе с облигациями. А в определенной стратегии инвестирования в них

4,884

Манька Аблигация💃

13 Feb, 08:33

Еще немного о системности, психологии и границах компетенции.
Счет вернулся на уровень начала года.
Примерно минус 9% по валюте (за счет встроенного плеча по фьючам) и плюс 9% по облигациям.

И нет, это не пост прогрева перед курсами перед обучению. 😊
Это рефлексия, чтобы прописать свои ошибки и не повторить их (или повторить, но в меньшем масштабе).
Я пишу этот пост для себя, если кому то будет полезен - тоже хорошо.

Приятно, что если 5 лет назад в схожей ситуации у меня был тильт и простуда, на фоне нервов, то сейчас лишь хмурое лицо (см "суровый взгляд мишки Паддингтона"😊)

1. Вовлеченность в рынок.
Анализ полутора месяцев 2025 говорит, что я не способен мгновенно принимать решения, типа продаю LQDT и покупаю фьюч на индекс.
Потому что не на 100% погружен в рынок.
Да, я вчера сделал несколько сделок, слил замещайки по вчерашнему курсу, докупил длины, пока она не успела вырасти. И себе и в портфель племянницам. Но делал это параллельно тренировке.
Быть на 100% погруженным в рынок у меня все равно не получится - потому что есть работа, и на 100% я погружен в нее. И есть другие занятия, и рынок - лишь одно из них.
Это не хорошо и не плохо - это факт.

2. Границы компетенции.
Кажется пора признать, что торговля валютой через фьючи - это не моя сильная сторона. Уже третий год я пытаюсь - и в лучшем случае выхожу в ноль.
Причем - именно через фьючи, с плечом.
Поскольку торговать валютой через замещайки или просто валютой, с диапазоном 2-6 мес у меня получается неплохо.

3. Границы компетенции.
Приятная новость - то, во что я погружен, облигации - получаются хорошо.
9% за полтора месяца - это, конечно, не то. что "старшие пацаны" заработали в акциях. Но мне норм.
Надо оставаться в том, что у меня получается хорошо.

Портфель в стадии переформатирования (и тут долбаный ВТБ конечно мешает). В пятницу традиционно опубликую портфель

4,947

Манька Аблигация💃

13 Feb, 07:09

Втб сбоил вчера вечером
Сбоит сегодня
Альфа работает
Очень сильно раздражает

Upd. Втб уже 45 мин лежит

5,225

Манька Аблигация💃

10 Feb, 13:41

НАБОР ОТКРЫТ🔥

Впервые даю ссылку на свое премиальное менторство.

Моя менторская программа рассчитана на 3 месяца интенсивной работы, за которые вы сможете выстроить свою стратегию на рынке облигаций, поднять доходность и создать устойчивую систему инвестирования.

Основная цель — помочь вам выйти на доход в 25-35% годовых.

Долгосрочная цель — разработка вашей личной стратегии, которая соответствует вашим целям во время менторства и в дальнейшем.

Порядок действий, что вам нужно сделать:

1. Перейдите к заполнению анкеты.
2. Нажмите кнопку «Оставить заявку» и заполните форму, чтобы мы могли с вами связаться.
3. Нажмите «Отправить» — и вас ждет приветственное видео от меня. Обязательно посмотрите его, там содержится важная информация.

Манька подготовила для вас мощный и полезный подарок, который ускорит ваш рост как инвестора. Как его получить, я рассказал в видео.

Начало обучения запланировано на март 2025 года.

Также в видео я рассказал о закрытом канале листа ожидания и его содержании. Обязательно досмотрите видео до конца — оно длится 2 минуты.

Рекомендую подать заявку в лист ожидания прямо сейчас.

Заполнив анкету, вы:

✔️Получите лучшие условия на участие в моей программе.

✔️

Станете первыми, кто узнает все подробности об обучении.

Заполнение анкеты не обязывает вас к покупке. Это всего лишь возможность получить информацию о премиальной программе.

Сегодня я еще запишу голосовое с подробной информацией о том, кому нужно заполнять анкету и какую выгоду вы получите. Ждите.

Заполнить анкету: https://investment-mentor.tilda.ws/tg

3,023

Манька Аблигация💃

10 Feb, 12:55

ДФФ заплатил купон.
https://www.e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=GAGcv9qQI02ZHzsX0jyUng-B-B&q=

3,396

Манька Аблигация💃

10 Feb, 12:42

Конкурс торговых идей - февраль.
Три недели назад Манька предложила дискуссию по торговым идеям и обещала бутылку виски
Лучший результат (по состоянию на настоящий момент) показала идея Сергея Балакирева @SergeyVBalakirev с Электрорешениями (Маня сама в ней поучаствовала и все еще держит)
Второй - Леопольд Швед с юаневой Сегежей (но она сейчас припала)
Третье – тоже Сергей Балакирев с Уральской сталью.

Антиидея – Борец от коллеги, которого не буду называть 😂

Хотя потом он поправился, и сказал, что его слил до плохих новостей

Предполагаю, что большинство остальных идей были легкими попытками слегка задрать цену имеющейся позиции. А может и нет.

В любом случае, предлагаю повторить конкурс.

Писать в комментах к этому посту
1. Наименование бумаги (не ISIN)
2. Купон, цена, доходность к погашению, срок погашения
3. Идея - почему бумагу стоит купить и на какой срок

Бутылку виски больше не обещаю. Так то, не жалко. Просто так и спиться можно. Да и не все пьют.

Автору самой хорошей идеи могу предложить созвон и обсуждение имеющихся у автора вопросов.
"Хорошесть" идеи буду определять волюнтаристски: или потому что бумага за месяц лучше всех выросла или потому что идея красивая

И главное. Смысл - не в "чо купить?". Смысл - в идеях, стоящих за бумагой и в их обсуждениях.

#торговые идеи

3,480

Манька Аблигация💃

10 Feb, 10:44

В Крестном отце есть сцена, когда Люка Брази по десятому разу репетирует поздравление дона Вито со свадьбой дочери.

Примерно так же я репетировал 3-минутное выступление на РБК с презентацией своего портфеля.🤦‍♂

И все равно получилось не очень эмоционально и зажато.
Боюсь я таких сжатых публичных форматов.

Завтра в 21.05 должны показать.
Посмотрим, что получилось.

3,771

Манька Аблигация💃

09 Feb, 11:46

Самый частый вопрос сейчас в комментариях:

«Как попасть на менторство/стоимость/формат?»

Контекст:

В прошлый раз, когда я открывал набор, у меня было более 350 заявок от тех, кто хочет пойти на программу, и 8 500 подписчиков.

Сейчас у меня 11 500 подписчиков, и мест в программе будет сокращено вдвое. Здесь подумайте сами. Я уверен, что на этот раз поступит как минимум 500 заявок, а в реальности — 700-800 человек, если я этого захочу😊

Напоминаю несколько важных моментов:

1) Я никогда НЕ пишу первым в личку с моего аккаунта с аватаркой манула. Если вы получаете такое сообщение, будьте осторожны — это может быть мошенничество.

2) Мои помощницы — это только красивые девушки. Если пишут некрасивые, это не мои помощницы. В дальнейшем я опубликую их контактные данные, пока это не требуется.

3) Продажи пока не начались, но уже завтра, В ПОНЕДЕЛЬНИК, я впервые опубликую анкету для предварительной записи на менторство. Анкета будет доступна всего 2-3 раза, и только через неё можно будет подать заявку на участие в программе.

Я понимаю, что могу давать больше анкет, больше вам что-то рассказывать и закрывать ваши возражения, но делать этого не буду.

Я за этичность, и, учитывая результаты предыдущего потока, мне это не требуется. Да, такой подход ограничивает мои доходы, так как мог бы взять больше людей в работу.

Но для меня это не имеет никакого значения. У меня есть деньги, и я хочу самостоятельно выбирать, с кем работать, а с кем даже не начинать общение.

Если завтра анкету заполнит более 400-500 человек, скорее всего, я не буду открывать её повторно.

Чтобы избежать траты времени на тех, кто заполнил анкету в последние дни и сам не знает, чего хочет от меня.

Ждите анкету завтра🔥

4,634

Манька Аблигация💃

09 Feb, 07:30

Гарант Инвест
https://www.e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=qV44-Alb7IEmB5S55aPF5AQ-B-B
2.2. Содержание решений, принятых советом директоров (наблюдательным советом) эмитента:
1. По первому вопросу повестки дня: Одобрить программу антикризисных мер Общества.

Интрига, однако

4,798

Манька Аблигация💃

08 Feb, 21:20

🦅Новый игрок на рынке облигаций

Несколько мыслей о подводных камнях внешнего управления и национализации

VK Видео

YOUTUBE

RUTUBE

5,000

Манька Аблигация💃

08 Feb, 17:40

Рост портфеля на +12% по сравнению с предыдущим годом

«В 2023 году я у меня была доходность около 19%, а в прошлом она составила 31%» - написал мне ученик моей программы наставничества.

Делюсь с вами долгожданным результатам ученика и покажу пример, как можно изменить свою финансовую ситуацию при наличии желания.

Александр проходил первой поток моего обучения. В 2024 году, когда многие сталкивались с непониманием падения активов в своей портфеле и не знали, кого слушать и что делать, Александр по итогам года СДЕЛАЛ 31%. И самое главное, что это результат не случайных действий, а сформированной стратегии и продуманных инвестиционных решений.

Если в 2023 году доходность составляла 19%, то в предыдущий год этот показатель вырос на 12% годовых.

После программы наставничества Александр глубоко разобрался в компаниях и начал покупать подходящие под его стратегию активы, что привело к стабильному инвестированию и прогнозированию своего дохода

Интересно, что раньше он читал множество телеграмм каналов и слушал мнения аналитиков, но результатов от этих действий не было. На улучшение финансовой ситуации повлияли фактические действия, к которым пришел после прохождения обучения.

И это я раскрыл только ТРЕТИЙ кейс со своей программы наставничества. А их гораздо больше. Учеников больше 100 человек.

Постепенно буду всем делиться, и уже в понедельник дам вам возможность оставить заявку в листе ожидания на мой ближайший премиальный продукт.

5,090

Манька Аблигация💃

08 Feb, 14:33

Премиальное менторство — что это?

Я постепенно начну погружать вас в понимание того, какой продукт я готовлю. Скоро на канале будет много событий, и вам нужно быть готовыми, чтобы в голове была полная ясность. Поэтому держитесь крепче за штаны, только не за Манькины…

На текущем этапе я хочу отметить самое главное:

— Я жду в своей группе только тех, кто уже является действующим инвестором. Новичкам нельзя. Будет проводиться строгий отбор, чтобы убедиться в вашей адекватности и готовности к серьезной работе.

— Я не даю никаких гарантий. Если вы ищете гарантии, то это предложение не для вас. Идите к другим, мне важно качество, а не количество.

— Стоимость продукта будет доступной. Термин «премиальный продукт» не подразумевает, что он будет стоить баснословные суммы.

ЦЕЛЬ ПРОГРАММЫ — увеличить вероятность роста ваших инвестиционных портфелей и помочь вам сформировать собственную систему инвестирования. Это будет достигнуто благодаря моему участию, поддержке опытных кураторов, а также полезным контактам и инструментам, которые я накопил за годы практической работы. В результате вы сможете получать доход в размере 30–40% годовых.

ДОЛГОСРОЧНАЯ ЦЕЛЬ программы — разработка вашей личной инвестиционной стратегии, которая будет соответствовать вашим целям как в период менторства, так и в дальнейшем.

Это позволит вам системно понимать, как и почему необходимо осуществлять грамотные сделки, выбирая наилучшие моменты для входа и выхода.

Желающих попрошу написать комментарии к этому посту с тем, что вам было бы интересно узнать о продукте. Информация о рынке и так предоставляется в большом объеме, и в скором времени её будет ещё больше.

Сегодня я также раскрою очень насыщенный кейс из предыдущего потока обучения.

Это для тех, кто сомневался или продолжает сомневаться в том, что я предлагаю)

4,979

Манька Аблигация💃

08 Feb, 12:30

Как повысить доходность своего облигационного портфеля в 2025 году и получить 30% годовых?

Пошаговый алгоритм:

1) Анализ текущего состояния портфеля

Создайте таблицу, в которой будут отражены текущая доходность облигаций, их купоны, дюрация, кредитный рейтинг, примерные обороты и прочие параметры. Это станет вашей отправной точкой.

2) Вспомните идею, с которой вы покупали ту или иную бумагу

Идея должна быть. Если у вас её нет — это отдельная песня. Посмотрите, насколько эта идея имеет сейчас место в вашем портфеле.

3) Определение инвестиционных целей и риск-профиля

Каждая инвестиционная стратегия должна быть привязана к вашим личным целям и допустимому уровню риска:

— Хотите ли вы получить фиксированный доход с минимальным риском или готовы пойти на повышенные риски ради большей доходности?
— Составьте финансовый план на 2025 год, включив туда предполагаемые доходы, расходы и инвестиционные цели.

4) Оптимизация налоговой нагрузки

Чтобы увеличить чистую доходность, важно учитывать налогообложение:

— Изучите налоговые льготы, ИИС и время ввплаты налогов

В заключение, для желающих участвовать в премиальном продукте, который будет доступен в марте 2025 года, скоро откроется возможность записаться в лист ожидания.

Набираем 300 👍, и я буду записывать больше подобных аудио-подкастов.

4,662

Манька Аблигация💃

08 Feb, 10:47

Коллеги, а есть у кого нибудь МСФО Борца?
Не та, что от 2021 года )

Или хотя бы понимание, сколько долга на российских дочках.

Можно заморочиться, взять РСБУ российских дочек за 2023, но без элиминации взаимооборотов совсем криво будет

Есть гипотеза, что теперь, когда у Борца отстегнули зарубежные активы, его кредитное качество сильно меняется.
Может Маня и неправа и все давно оценивают Борец чисто по российскому контуру.
Если Маня неправа - укажите на ошибку пжл.
Но Акра вроде давала рейтинг по всей группе, указывая, что российская часть - 48% выручки 2023

И сдается мне, что выручки - 48%, а долг - весь на российской части.

https://www.acra-ratings.ru/press-releases/5185/

4,895

Манька Аблигация💃

07 Feb, 16:54

Все таки купоны разрешили платить Домодедову по заявлению АВО

Это успех.

И Маня приятно удивлена конструктивной позицией суда.

Денег на госпошлину только жалко 🙂

5,034

Манька Аблигация💃

07 Feb, 14:49

Последовательность и долгосрочная стратегия — ключ ко всему.

Немного погружу вас в контекст.

Со спортом я познакомился в семь лет, когда родители отдали меня в секцию вольной борьбы. Потом традиционный набор спортивных увлечений мальчика из провинциального города в 80-х: самбо, бокс, качалка. В университете добавился кикбоксинг. Ну и скакалка, бег, плавание и вот это вот всё. А потом — примерно 10 лет пахоты на работе и построения карьеры.

А в 32 года, закончив IPO НМТП, я осознал, что ВСЁ!!! Я НЕ СМОГ НИ РАЗУ ОТЖАТЬСЯ 🤦‍♂️

Лишь в упоре с колен мне удалось выжать семь раз.

Вы не представляете, какой стыд я испытал. И понял, что нужно возвращаться к тренировкам. Тогда и пригодился тот фундамент знаний и навыков, который я заложил ещё в детстве.

Объясню на пальцах, как спорт и обучение связаны между собой.

1. Обучение — это фундамент успеха.

Представим, что вы — балбес, как мы все, и пришли в спортзал, но не знаете, как работают мышцы, как распределять нагрузку или почему важен отдых. Без базовых знаний тренировки превратятся в хаос.

Точно так же и в обучении: недостаточно разобраться в основах, нужен системный подход и эффективная стратегия. Мой собственный опыт в спорте это подтверждает. С детства я занимался разными дисциплинами, что позволило мне понять, как правильно выстраивать тренировочный процесс и заложило в мышцах привычку к нагрузкам. Когда я вернулся к тренировкам в зрелом возрасте, этот фундамент стал основой для моего восстановления.

И всё равно, несмотря на свой опыт, первые 6 лет я занимался с тренером и лишь потом стал качаться один. И то, не потому, что денег жалко, а просто трудно согласовывать график с другим человеком.

2. Ошибки стоят дорого.

Каждый из нас хоть раз перегружал себя в зале, стремясь к быстрым результатам.

Лично я это прочувствовал на себе: желание «давай больше» в возрасте около 40 привело к тому, что проснулись старые травмы — ахилл, мениск.

Ошибки дорого обходятся не только в спорте, но и в жизни. Постепенность и грамотный подход помогают избежать ненужных потерь, будь то здоровье, время или деньги.

И сейчас, когда мой тренер по боксу (дагестанец) говорит мне о важности умеренных нагрузок, я всё думаю: "Гаджи, тебя нужно в Тинькофф к пульсятам, рассказывать о вреде риска 😂".

Сейчас у меня 4 тренировки в неделю — 3 спортзала и 1 бокс. Пытался добавить 1 день борьбы — понял, что не вывожу. Убрал.

3. Знания приносят дивиденды всю жизнь.

Долгосрочная стратегия всегда окупается) Для меня спорт стал неотъемлемой частью жизни. Благодаря регулярным тренировкам я научился восстанавливаться после травм, поддерживать форму даже в условиях жёсткого рабочего графика. И сейчас уже качаюсь сам — без тренера, потому что знаю, как и что делать. И то, всё равно периодически советуюсь.

Забавная история с возвращением в бокс. Дочка в 7-ом классе математику учила, что-то не получалось и прям до истерики дошло. Нашёл свои старые перчатки, взял в руки учебники по математике вместо лап и предложил постучать. За пару минут она сбросила напряжение, и мы решили вместе ходить на бокс.

4. Терпение.

Я вообще занимаюсь только тем, что мне нравится. Но в любом занятии есть скучные вещи, которые не нравятся. Стоять в планке. Забивать цифры в эксель. Скучно... но приходится терпеть.

Обучение и спорт: метафора дисциплины и долгосрочной цели.

Обучение — это как спорт, а спорт — как обучение. Каждая тренировка — ещё одна страница, ещё один урок на пути к вашей цели. Вначале сложно, кажется, что это не для вас, но со временем вы понимаете, как всё устроено.

Постепенно формируется привычка, и без неё уже невозможно представить свою жизнь.

В конечном итоге: как знания, так и тренировки приносят дивиденды на всю жизнь.

5,016

Манька Аблигация💃

07 Feb, 13:12

разрешили выплату купонов ДФФ
значит и Борцу разрешат
остались риски кредитного качества
Никто не видел МСФо Борца в публичном доступе и не знает, сколько бизнеса от них сейчас отвалилось (я про м/н часть)

4,864

Манька Аблигация💃

07 Feb, 12:02

Манин путь к стабильным инвестициям: что действительно работает

Удивительно, но на понимание своей стратегии у меня ушло целых 10 лет жизни. И это при том, что я уже тогда работал в финансовой сфере.
и потом еще несколько лет мучений на облигационном рынке😂

Еще много лет назад я поставил себе цель — зарабатывать +5%–10% сверх уровня реальной инфляции.
Купил однушки. те, что купил в 2011 - выстрелили. Те. что купил в 2013 и 2014 - ну, так себе.
купил баксы ... ну, вот с ними норм. годами лежали в банке под 3% и в ячейке под ноль.
Но в целом - так себе инвестиции. Про акции я уже рассказывал.

Как оказалось, итоговый результат инвестирования, который сочетается с комфортным качеством жизни, зависит всего от двух ключевых факторов:

1) Цели в процентах, к которой вы стремитесь.
2) Стратегии достижения этой цели.

Примерно 14 лет назад, когда я погасил ипотеку и закрыл все бытовые потребности, я осознал, что хочу чтобы мои запасы прирастали стабильно выше инфляции. Но мои действия никак не соответствовали этой задаче. Я двигался по неправильной траектории, принимая решения, которые не могли привести к стабильности. Это была игра с результатами от -10% до +25%. Хоть эти цифры и не были катастрофическими, стабильный доход, превышающий инфляцию, оставался недостижимым.

Единственная стабильность, которая присутствовала в моей жизни, заключалась в постоянной неопределенности: я не понимал, что произойдет с моими деньгами.

Тогда еще не было ни инвестиционных тг-каналов, ни большого количества материалов о фундаментальном подходе и устойчивых результатах. Основное внимание уделялось спекуляциям и обещаниям быстрого заработка, которые привлекали многих. Честно говоря, я сам был среди первых инвесторов, которые начали делиться опытом с упором на фундаментальный анализ.

Судя по опросам моей аудитории, почти все сталкиваются с аналогичной проблемой: доход колеблется от -10% до +25%.
Причем большинство не занимается активной спекуляцией.

Проблема заключается не в стремлении к сверхдоходностям, а в неверно выбранном пути для достижения своей цели. При этом цель у многих амбициозная — стабильный доход в 20%–35% годовых.

Только 6 лет назад мне удалось достичь желаемой стабильности. С тех пор я уже 6 лет подряд выполняю свою цель и повторяю результат. Ключевым шагом стало переосмысление своей стратегии, изменение подхода и фокусировка наограниченном перечне активов с использованием фундаментального анализа.

Это привело к выбору качественных инструментов, соответствующих моим инвестиционным задачам, и ясному пониманию сроков их удержания.

Если вы хотите изменить свои результаты, важно не просто следовать советам аналитиков, которые рекомендуют, какую бумагу купить. Необходимо взглянуть на свои действия более глобально и понять, что нужно пересмотреть в своей стратегии.

15 лет назад у меня в корне было неправильно практически все😺 Совет аналитика о покупке конкретной бумаги не исправил бы ситуацию, пока я сам не пересмотрел весь свой подход к инвестированию.

Ваш успех в инвестициях — это результат не советов, а вашего стратегического выбора.

4,800

Манька Аблигация💃

07 Feb, 10:53

Новости с фронтов кредитования в банках.
Рубли - КС+5-6.
То есть снизилось с безумных цифр декабря - но так, на полшишечки.

Юани - только короткие, до года и 10-15, ближе к 15.
на вопрос: "А почему юаневый русфар ниже нуля, а вы 15 даете?", ответ - потому что свопы так прайсят.
Ну и в целом, насколько Маня понимает - с юанями в стране то густо, то пусто. Сейчас густо. Чо будет через квартал - никто не знает.

Маня почему обратила внимание на юань. Потому что у нас замещайки тоже то вверх то вниз ходят не пойми почему (вернее, мы только постфактум узнаем, почему).
И не факт, что через полгода доха по замещайкам опять не вырастет, как это уже не раз бывало

4,937

Манька Аблигация💃

07 Feb, 09:59

Манин портфель на 07.02.25
Основные идеи в портфеле:
Холд.
1. ЦБ держит высокую ставку весь год - LQDT и относительно низкорисковые* флоатеры - 40% портфеля. Флоатеры с рейтингами А - чтобы получать за бездействие не 22% как в LQDT, а 25-26. Сами флоатеры тоже ротируются время от времени, к примеру Джи 4 была заменена на Джи 5.
LQDT постепенно сокращается и с 68% на начало года достиг уже 22%
2. Хедж, если все таки ЦБ начнет активно понижать – ОФЗ 26247, Энергоника и Казахстан - 14% портфеля.
3. Кошелек – бумаги, которые я не собираюсь держать очень долго, но 1-2-3 месяца готов ради высокой текущей доходности, Интерскол, 9.7%

Спекуляции.
1. Валюта - гипотеза о росте рубля на налоговом периоде и последующем китайском Новом годе, и возвращении примерно к 14 рублям за юань и 102 за доллар в феврале.
Фьючерсы показаны по заведенной для их покупки сумме. Поскольку там встроенное плечо - на самом деле их больше, чем 7% от портфеля, не знаю, как корректно учитывать.
2. ГТЛК ЗО 28 - валютная идея + идея возвращение доходности к доходности других замещаек ГТЛК. Гипотеза - высокая доходность изза того, что кому то надо было выйти из конкретного выпуска.
В целом валюты у меня сейчас около 60% портфеля.
2.Элреш - доходность выше аналогов на повышенных оборотах. Идея - о возращении доходности от 40% к 30+. Гипотеза кому то надо было выйти.

*степень риска - я определяю сам. Она может не совпадать с рейтингами РА, поскольку обычно я более консервативен. А иногда наоборот - менее.
** не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
*** - то, что помечено как "высокий риск" - это на самом деле высокий риск и я крайне не рекомендую его покупать
#портфель

4,937

Манька Аблигация💃

07 Feb, 08:58

упс ...
Знаете ребята, торгуйте ка вы своими ДФФ и Борцом сами

Степень неопределённости на рынке как то сильно растет.

Маня, временно, выбирает или ОФЗ или голимый мусор...

Но не вот эти ваши А/АА

https://www.rbc.ru/business/07/02/2025/67a59cc49a7947535ef96cf4

P.S. Брусника не при делах - это просто реклама 😂🤦‍♂️

4,471

Манька Аблигация💃

07 Feb, 08:01

И да, извините, что мучаю вас этими ДФФ и Борцом.

Я их сейчас описываю больше не как трейдер (с этой точки зрения особо не слежу), а как летописец. Угу, Тит Ливий, Нестор и примкнувшая к ним Манька.

Я думаю, когда нибудь я найду нормального журналиста и вместе с ним по архивам Маньки, гуд бондс других каналов и чатов, мы напишем истоию рынка мусорных бондов, падших ангелов и все того того, что мы любим

4,308

Манька Аблигация💃

07 Feb, 07:52

ДФФ и Борец - ЕСЛИ купон заплатят, что дальше?

Думаю, вчера замещайка ДФФ росла вот на этих галочках.
Это не 100-процентная гарантия разрешения платить купон, но предположим, что заплатят.

Что дальше? Только ленивый вчера не торганул борцом на падении. Спекулировать и весело и для кармана пользительно.
Но что будет с обслуживанием кредитов в более долгосрочной перспекиве?
Сейчас у обеих компаний все кредитные лимиты на стопе - я в этом более чем уверен. Все банки взяли паузу, чтобы разобраться, что будет дальше. Когда они разберутся ... там много разных аспектов.

По Борцу - уходит половина или более бизнеса, который за рубежом.
По ДФФ ... ну, по ним, кстати, может все и лучше будет, если акционеры часть прибыли выводили.

вВсе сейчас надеются на поручительства хорлдинговых компаний.
Но я напомню тем, кто недавно на рынке, что самолеты Ютэйр летают, а облигационеры Финанс Авиа от этого не счастливы.

Я все это к чему. Если разрешат купоны, то можно попробовать спекульнуть на ракете на небольшой пакет.
Но если вкладывать существенную долю депо - Маня пошла бы по пути банков и разобралась бы в ситуации.

4,470

Манька Аблигация💃

06 Feb, 15:35

Самое значимое событие прошлого года🔥

Эксклюзив с предыдущего потока обучения, о котором знают немногие.

В сентябре был выпускной моей программы наставничества — это был очень важный для меня день)

В прошлом году я впервые запустил своё обучение, и с самого начала была поставлена цель создать продукт, приносящий максимальную пользу ученикам. Этот продукт стал единственным предложением для инвесторов от меня.

Ко мне заходят инвесторы с различными результатами: от 10% до 40% годовых. Некоторые располагают капиталом в 100 миллионов, другие — полмиллиарда или всего 300 тысяч рублей. Все абсолютно разные, но всех их объединяет стремление к росту, масштабированию и окружению себя сильными людьми.

Эта офлайн-встреча была в сентябре для своей группы учеников — около 20 человек. На мероприятии выступали приглашённые спикеры, как вживую, так и в онлайн-формате.

Встреча проходила в Сити, всё было организовано на высшем уровне, включая кейтеринг)

Я получил десятки благодарностей от тех, кто достиг результата. Говорили, что это лучший продукт, и рекомендовали его своим друзьям и знакомым.

В следующем потоке вас ждут множество эксклюзивных нововведений. Например, я уже готов поделиться небольшим спойлером — именные стеклянные... А вот что именно это будет, предлагаю вам догадаться😊

Будет того, чего нет ни у кого в продуктах по рынку и облигациям.

Очень горжусь, что смог повлиять на результаты более чем 100 человек и собрать в одном месте столь сильное окружение инвесторов.

4,755

Манька Аблигация💃

06 Feb, 13:45

Почему меня приглашают на крупнейшие форумы и ТВ?

В подкасте я рассказал о том, почему меня приглашают на крупнейшие инвестиционные форумы, телевидение и в авторитетные деловые издания.

— В каких мероприятиях я участвую?
— Как меня пригласили на РБК?
— Рассказал про деловые издания
— Почему ко мне обращаются?
— Как со мной взаимодействовать сейчас?

Дослушайте подкаст до конца — там важная информация!

4,904

Манька Аблигация💃

06 Feb, 11:03

Забавный у нас рынок
Генпрокуратура и по Домодедову и по Борцу одного и того же вообще то требует

4,936

Манька Аблигация💃

06 Feb, 07:48

Я буду требовать премию!!!

В дискусии в чате по поводу Борца, один участник написал, что он будет теперь требовать премию за риск.
И что аналитика в таких случаях безполезна.

Ну, не знаю, насколько она бесполезна, Маня не пошла в замещайки ДФФ, Борца, Пика именно изза кредитного анализа и чуть более глубокой погруженности в процессы внешнего упрвления/национализации.

Но вопрос не в этом. Я тут задумался, каково мое главное требование к сделкам.
И это требование - премия!
Или более высокий купон при нормальном кредитном качестве (из последних - Рубеж, Эника, Элрешения)

Или не соотвествующая проблемам распродажа(по сути - то же самое, с другого ракурса). Тут Маня наверное чересчур консервативна, и пропустила много интересных тем. Кстати, еще раз хочу признать, что в споре год с лишним назад по Мвидео со Стасом Боженко, я был неправ и проигрыш я выплатил 😊

Сейчас я страдаю не по поводу Борца, а по поводу своей валютной позы ... и жду 😊

И в заключение поста, хочу сказать: требуйте премию. И у продавца бондов, и на работе и в других случаях

5,101

Манька Аблигация💃

05 Feb, 18:01

"Недолго музыка играла
Недолго фраер танцевал"

5,706

Манька Аблигация💃

05 Feb, 16:17

"Единственный курс, на который я записался"

Кричащий заголовок нужен для захвата вашего внимания, но дальше по делу.

Я хочу поделиться с вами тем, как изменился подход моего ученика к анализу эмитентов.

«За последнее время я стал обращать внимание на новые, ранее неочевидные моменты в отчетности, а какие-то аспекты, которые раньше казались важными, ушли на второй план»,

— слова моего ученика Сергея. Он прошел мой предыдущий поток обучения.

Изначально Сергей занимался акциями, потом переключился на облигации.

Почему выбирают именно мой продукт? Думаю, ответ очевиден для многих. Сергей, например, отметил, что мой подход кардинально отличается от других.

Кто ждет новый поток, важно: уже через несколько дней я представлю анкету на новый премиальный продукт.

5,479

Манька Аблигация💃

05 Feb, 16:03

ИНФЛЯЦИЯ В РФ С 28 ЯНВАРЯ ПО 3 ФЕВРАЛЯ СОСТАВИЛА 0,16% ПОСЛЕ 0,22% С 21 ПО 27 ЯНВАРЯ

Обратили внимание, как вечером офз скакнули?

Надо знакомиться с девочками из Госкомстата 😂

5,341

Манька Аблигация💃

18 Jan, 11:45

Стратегия и планы на 2025 год

— Как буду зарабатывать 30% в текущем году
— Стратегия, которая подходит мне, очень маловероятно, что она подходит вам
— Основная прелесть облигаций
— Не лезьте туда, в чём не разбираетесь
— Сделки, которые были в 2024 году

Обязательно послушайте этот аудиоподкаст

Пересылайте знакомым инвесторам, кому нужны 30% годовых)

3,338

Манька Аблигация💃

17 Jan, 14:30

Что у меня сейчас происходит в жизни?

Зима всегда для меня насыщенное время года: меньше солнца и больше причин работать))

Новый год начался активно и насыщенно:

1) В первую очередь, планы по доходности. Моя цель остается прежней — компенсировать личную инфляцию для сохранения капитала и заработать 30% годовых, как и в предыдущие годы. Если удастся заработать больше, это будет приятным бонусом.

2) Значимо прожить год.
Мне исполняется 50 лет. Говорят, в 50 жизнь начинается заново. Хочу попробовать😊, тем более что жизнь как раз подкидывает вызовы.

3) YouTube / Rutube / VK. Решил собрать команду для построения собственного канала, где будут выходить регулярные ролики.

Посетил даже две фотосессии для этого дела🤦‍♂️Манька-фотомодель!😂

Пока думаю над названием, концепцией роликов и прочим. Может быть, даже в ближайший месяц выпущу первый ролик. Вас подключу к этому процессу — будем выбирать название и определяться со стилистикой.

4) Путешествия. Вчера я уже упоминал об этом в посте, и в декабре планирую поездку в Антарктиду. Я уже получил необходимые разрешения и готов завершить начатое. Также хочу посетить остров Пасхи🙂

5) Время с семьей и работа. Конечно, помимо путешествий буду уделять этому больше всего времени. Думаю, особо тут говорить чего-то нет смысла.

6) Свой собственный продукт. Потихоньку начал также готовиться к продукту, хочу сделать что-то эксклюзивное и новое, чтобы было не как у всех.

7) Вес.
Так-то я его всю жизнь снижаю, но больше мышечная масса растет вместе с жировой😊В этом году хочу дойти до 100 кг минус.

Какой пункт стоит лучше раскрыть? Пишите в комментариях)

4,475

Манька Аблигация💃

17 Jan, 08:26

Ошибки, которые НЕ ПРИВЕДУТ ИНВЕСТОРА К РОСТУ в этом году

Сегодня я расскажу про ошибки, которые мешали (да и сейчас мешают, но уже меньше) как мне, так и вам расти на финансовом рынке.

Сохраняйте себе пост, присылайте знакомым инвесторам и проверяйте свою стратегию по портфелю.

1) Редко пересматривать портфель

Ситуация постоянно меняется. Сегодня ЦБ повышает ставку, завтра он её понижает. Сегодня у эмитента всё хорошо, а завтра у него завод горит или лицензию отзывают.

Например, инвестор с портфелем на 10 млн рублей, который обновляет его только раз в год, может упустить возможности роста или не заметить негативных изменений в рыночной ситуации.

Ситуацию надо мониторить постоянно — и тогда шансы на успешные инвестиции, или скорее — успешную торговлю, возрастут.

2) Отсутствие стратегии

Да, портфель надо постоянно пересматривать. Но при этом общее понимание на год, или хотя бы на полгода, желательно иметь.

Чем ты торгуешь? Почему? Что будет делать ЦБ? Как вариант — ты понимаешь, что не понимаешь этого. Это тоже нормально, можно под Сократа закосить — ты осознаёшь, что не понимаешь тренда и будешь действовать оппортунистически.

И, конечно, эта стратегия может и должна меняться под воздействием новой информации.

3) Выход за пределы компетенции

Почему Маня не торгует акциями? Или фьючами на нефть? Потому что она понимает, что в облигациях у неё есть компетенция.

Особенно — в низко- и среднерейтинговых. И это даёт ей преимущество. А нефтью торгуют тысячи профессионалов, которые посвящают этому всё рабочее время. Пытаться у них выиграть… сомнительно. Поймите свои сильные стороны и не распыляйтесь.

4) Игнорирование диверсификации

Манька сама часто пишет: "25% в одной бумаге. И высокорискованной". Но поверьте, Маня очень глубоко изучает эту бумагу перед покупкой. Если вы по каким-то причинам этого не делаете — лучше диверсифицироваться.

Диверсификация помогает снизить риски и уменьшает потенциал роста вашего портфеля 😊, но уменьшает и потенциал падения.

Диверсификацией вы снижаете зависимость от одного сектора или компании и увеличиваете шансы на стабильный доход в долгосрочной перспективе.

5) Слишком сильная диверсификация

Набрать 100 облигаций по принципу: «всех не расстреляете, все не дефолтнут» — ну, такое.

Во-первых, дефолтнуть могут многие, а во-вторых и главных — с таким подходом точно не заработаешь выше рынка.

6) Эмоциональные решения

Часто инвесторы принимают решения под воздействием эмоций, что может привести к серьёзным потерям.

Обычно это ещё связано с плечом или малой диверсификацией. Легко видеть падение бумаги, которая составляет 10% от твоего портфеля. Гораздо сложнее — когда она составляет 150%.

И не менее часто это связано с тем, что ты (тут я больше про себя) не видишь в бумаге фундаментала. Золото упало на 30%? Отличная новость, надо ещё докупить.

Колхозмонтажспецстрой упал на 30% (не важно, акция второго эшелона или низкорейтинговая облигация) — ааа, всё пропало, зачем мне держать этот мусор!?

Эмоции могут затмить рациональное мышление, и в такие моменты инвесторы часто делают поспешные выводы, которые не соответствуют их долгосрочным целям.

Набираем ещё 500 👍, и я пишу пост о своей стратегии и планах на 2025 год.

4,794

Манька Аблигация💃

16 Jan, 20:48

🐷

Высокий доход в деталях

Назар и Мурад вместе с членом совета АВО Александром Рыбиным в новом эпизоде шоу разбираются в том, как облигационеры выиграли гонку 2024 года и как можно заработать на ВДО. В этом выпуске:

▫️ Как облигационеру заработать 28% на графике семечки?
▫️ Насколько важен LQDT в стратегии?
▫️ Возможны ли случаи, когда риски могут реализоваться?
▫️ Как выглядит 2025 год глазами Маньки Аблигации?

✏️

Смотреть на YouTube: https://www.youtube.com/watch?v=7YfgUq_bGH8
👀 Смотреть в ВК: https://vk.com/wall-211172525_941

4,553

Манька Аблигация💃

16 Jan, 16:04

Вот думаю, по 9 тыс руб золото продать, или наоборот докупить?

5,349

Манька Аблигация💃

16 Jan, 07:52

Подвожу итоги 2024 года: что произошло в прошлом году?

30 декабря я подвёл итоги года на бирже. Теперь настало время подвести итоги в целом. Лучше сделать это сейчас, чем никогда.

Главное открытие года — важность базовых ценностей для счастливой жизни: семья, насыщенность жизни, окружающие люди и здоровье. Я счастлив, что обладаю всем этим.

Год был насыщен событиями, и я хочу поделиться ими с вами. Возможно, это вдохновит кого-то на более яркую жизнь, а для себя я оставлю заметки в личном дневнике. Это будет интересно вспомнить и показать внукам.

Список событий хоть и небольшой, но содержит самое важное:

— Путешествия: Байкал, Франция с Нидерландами, неудавшаяся попытка посетить Антарктиду (спойлер: в декабре 2025 будет вторая попытка), Аргентина.
— 21-дневный круиз по открытому океану, также без связи, и неделя в Аргентине.
— Неделя на Байкале практически без связи.
— Мы купили квартиру дочери.
— Попробовал заниматься борьбой и осознал, что пять тренировок в неделю уже не вытягиваю.
— В конце года в компании, где я работаю, было введено временное внешнее управление.
— Год на рынке оказался достаточно интересным.
— Провел первый поток обучения, собрав более 100 учеников.
— В рамках обучения организовал офлайн выступление для учеников с другими спикерами.

Главный вывод года: рынок остаётся рынком, бумаги никуда не денутся, но жизнь продолжается, и именно она является главным активом, с которым стоит работать.

Мы должны помнить, что настоящие ценности лежат за пределами финансовых показателей, и именно они делают нашу жизнь полноценной и значимой. Сегодня плеер предложил песню Шнура "За деньги — НЕТ". Прям в тему 😊

Как прошёл ваш год? Какие интересные события в нём произошли?

Как вам такой формат постов? Стоит ли добавлять больше живых рассказов хотя бы раз в неделю?

Поставьте «👍», если вам это нравится.

5,472

Манька Аблигация💃

15 Jan, 15:58

Фронтовые записки пульмонолога

5 лет назад Михаил спасал людей от КОВИД (в т.ч. меня и моих близких)
Сейчас он спасает людей на фронте. Уже третья командировка.

Книга - про период с апреля 2020 по март 2022 года

А еще у Михаила классное хобби - он гид по Москве

Вот его канал Прогулки с доктором

И его личный канал как врача

5,404

Манька Аблигация💃

15 Jan, 07:29

Старые мысли о главном.
Во время утренней ходьбы по дорожке уже прослушал всю ноябрьскую конференцию АВО, перешел к декабрьскому Cbonds.

Забавно слушать заявления 1.5 месячной давности на фоне всеобщего переобувания после 20 декабря😊
А по сути то мало что изменилось.

Дослушаю Сбондс, выскажусь поподробнее.
Но пока, складывается такое ощущение, что ЦБ пойдет по пути товарища Троцкого: «Ни мира, ни войны: мир не подписываем, войну прекращаем, а армию демобилизуем».

С инфляцией боремся, но ставку не повышаем.

Чем это кончилось у Льва Революции - можно погуглить, кто не знает

5,688

Манька Аблигация💃

14 Jan, 08:23

Как заработать 30% в 2024 году?
В воскресенье с Вредным инвестором записали интервью, где Маня рассказывала о своей стратегии.
Поскольку половину эфира мы ржали – не уверен, что Маня изложила все понятным образом, постараюсь изложить еще раз.
Само интервью будет выложено в четверг.

Как заработать условные 30% в 2024 году?
1. Держать деньги в бумагах, дающих текущий доход 20% годовых.
2. Сделать несколько спекуляций, дающих еще 10%
3. Не допускать больших потерь.
Цифры условные, они просто показывают общий подход.
Все достаточно просто (в теории).

1. Держать деньги в бумагах, дающих текущий доход 20% годовых.
В начале года это мог быть Сибавтотранс. КЭС, Рубеж и Урожай с 18%-20%.
В середине года – флоатеры с КС+2-4
В конце года – да тот же LQDT

2. Сделать несколько спекуляций, дающих еще 10%
С акциями у Мани не очень вышло – почти все что заработано на Яндексе и МТС в начале года – спущено на Яндексе в июле из-за азарта и плеча. Осталась в слабом плюсе.
Но были продажи в плюс 2-3 % тех же САТ, КЭС, Рубеж и Урожай. Были проданы в небольшой плюс флоатеры, до той поры, как они начали падать. Был хороший трейд по замещайкам осенью. Был 9-месячный трейд золотом.
Были покупки ВДО в середине декабря и продажа в конце декабря.
Это ВСЕ сделки. Их буквально можно по пальцам посчитать.
Маня не сидит целыми днями перед монитором в интрадее. Буквально, был десяток относительно крупных для портфеля сделок.
В общем, с мира по нитке – Маньке дополнительные 10%.

3. Не допускать больших потерь.
Маня сначала хотела написать, что нужно «не лезть в блудняк», но на самом деле это не так. Можно и в блудняк лезть, если ты корректно оценил риски.

Нужно смотреть на соотношение риск доходность.
Положить на пару недель свободные деньги в Росгео под погашение или в LQDT?. Манин выбор – LQDT, поскольку чо там будет с Росгео – ХЗ, а в абсолютных цифрах потенциальный заработок небольшой.

Купить ГИ9 по 18%? Норм, ты видишь плитку, ты понимаешь кто выходит и ты понимаешь, что скорее всего будет отскок. Купить ГИ9 по 44% - нет, слишком велики риски дефолта, а потенциальная прибыль ограничена. Маня не купила ГИ9 по 18%, просто потому что не успела – пока делали запись "Итогов года", плитку убрали.

Еще неплохо бы разбираться в бизнесе эмитента.
Купить КЭС, поскольку он размещается со ставкой слегка выше рыночной? Норм.
Сдать его через 2 недели, потому что у тебя в компании есть такой же завод и перфомит он не очень хорошо – тоже норм. Держать его – не норм.

Купить Урожай и Рубеж и Арензу в декабре 2024 с высокой дохой с целью подержать? Ну если ты видишь резкий рост цен на семечку и помнишь про запасы эмитентов или ты провел интервью с эмитентом и разобрался в бизнесе – норм.
Слить их через неделю с 10% ростом, понимая, что риски 2025 года в целом остаются высокими – тоже норм.

Следующий пост – как сделать те же 30% в 2025.

6,066

Манька Аблигация💃

13 Jan, 17:18

Ссылки на эфир РБК:

https://youtu.be/BSpMGGtKhrs
https://vkvideo.ru/video-210986399_456242680

Вопросы оказались полностью неожиданными, поэтому отвечал с ходу, чо получилось, то получилось

я на 14:53

С интересом послушал представителя УК ПСБ про покупку длины.
Ну, Маня пока чуть более консервативна. как всегда )

6,186

Манька Аблигация💃

13 Jan, 13:15

Щас Маню по РБК показывать будут

7,068

Манька Аблигация💃

13 Jan, 07:18

Купоны ~~Шредингера~~ в праздники.
ВТБ только сейчас заплатил купон, который был должен был быть выплачен 02 января.
Это совместный успех НРД, которым лень работать в праздники и брокера, которому нужно 3 дня, чтобы разгрести вал купонов за 10 дней.
Маня не стала бы писать про эту досадную мелочь - но есть другая, более серьезная проблема.
Насколько я понимаю, при покупке бумаги с купоном, предположим между 01 и 09 января в период между 01 и 10 января высок риск купить е с НКД, но купон не получить.

Да, про это надо было предупреждать до НГ, но Маня забыла )

8,010

Манька Аблигация💃

10 Jan, 09:43

Гарант Инвест.
Впечатленная огромными оборотами по ГИ 9, Маня решила собрать в одну табличку данные по объектам недвижимости Эмитента.

Два интересных факта:
1. Все они заложены банкам кредиторам.
2. Долг компании на 30.06.24 – 34 млд. из них кредиты банкам – 22 млрд

Кажется, вот он Грааль. Можно продать все торговые центры и расплатиться с долгами.
Но … это если ТЦ можно продать по рыночной оценке. В чем Маня весьма сомневается. А с учетом ситуации у Эмитента – когда бенефициар рассказывает ЦБ о причинах недостачи в кассе банка и когда все понимают, что у них через два месяца оферта … давайте быть реалистами, это невозможно.

Более реалистичный сценарий, на мой взгляд, - банки забирают объекты недвижимости. Думаю, 22 млрд они все таки должны стоить.

Покупателям бондов - удачи

9,961

Манька Аблигация💃

09 Jan, 13:29

🛢Запись встречи с эмитентом Магнум Ойл

Ведущий - Илья Винокуров, член Совета Ассоциации владельцев облигаций 🔹

В гостях - Алексей Панин, основатель и бенефициар ООО "ТК Магнум Ойл"

ООО "ТК Магнум Ойл" создано в 2012 году, занимается оптовой реализацией продукции газо- и нефтепереработки, а также оказывает услуги по перевозке горюче-смазочных материалов автомобильным транспортом.

Кредитный рейтинг компании:
B+.ru от НКР со стабильным прогнозом, присвоен 5 декабря 2024 г.
Сайт компании: https://www.magnumoil.ru/

🌐 Смотреть на YOUTUBE

📺 Смотреть на RUTUBE

🌍 Смотреть на VK Видео

@goodbondsnews🕶

9,120

Манька Аблигация💃

08 Jan, 15:52

Кокс
Добавление от подписчика
Если вкратце
1) уголь они никогда не экспортировали, скорее закупали для пр-ва кокса
2) кокс для них второстепенный продукт, основной был чугуний. Сам Тулачермет - собственно старый советский завод который в лихие 90-е как- то профукал кислородный конвертер и стал неполного передела (чугун выпускал, а сталь уже нет, не было конвертера). Конвертер - это, собственно, Тула Сталь (купили подержанный итальянский)
3) отчетность Кокса анализировать бессмысленно. Там сбоку и Тула Сталь с проектным долгом, и все мини миллы НЛМК, купленные в 2023г

Эмитент понятийный - Тула, Дюмин (был Груздев)

И да, трансфертное ценообразование видимо там конкретное

Спасибо большое.

Комментарий Мани.

Короче - то что мы любим, типичный вдо )))
Тогда кс +6 слегка маловато )

9,390

Манька Аблигация💃

08 Jan, 09:22

Кокс.
От морпехов возвращаемся к делам нашим грешным.
Маня прикупила на первичке немного Кокса и сейчас думает, стоит ли увеличивать позу. Впечатление неоднозначное – интересно мнение сообщества.

Ситуация в отрасли:
«Чуть лучше ситуация с импортом коксующегося угля из России: объемы поставок с января по август 2024 года выросли на 17% год к году, до 17,6 млн тонн, но средняя цена упала на 18% год к году, до 152 $ за тонну. Как утверждают источники «Коммерсанта», к концу августа цены на коксующийся уголь снизились до 130 $ за тонну.»

Управляющий директор рейтингового агентства НКР Дмитрий Орехов:
По итогам 3-го квартала текущего года цены на коксующийся уголь продолжили падение (около 15% по сравнению со вторым кварталом и более 30% по сравнению с декабрем 2023 г.). Главным негативным фактором для цены является ослабление спроса на сталь в Китае, что повлияло на снижение цен на коксующийся уголь. В первую очередь давление на спрос оказал стагнирующий строительный сектор, со стороны которого в ближайшие кварталы не предвидится позитивных сигналов. При этом следует отметить, что руководство Китая принимает ряд мер по стимулированию спроса в строительном секторе (снижение пруденциальных норм в отношении кредитующих стройку банков, снижение минимального размера первоначального взноса), которые в будущем должны оказать позитивное влияние на спрос.
В то же время поддержку спросу на сталь и коксующийся уголь оказывает увеличивающийся объем потребления со стороны Индии, которая взяла курс на ускоренную урбанизацию.
Важно отметить, что экспорт российского коксующегося угля снизился в первом полугодии 2024 г. более чем на 5% благодаря снижению рентабельности (причины – падение экспортных цен, дорогая логистика, экспортные пошлины в РФ, импортные пошлины в Китае).

Директор группы корпоративных рейтингов АКРА Илья Макаров:
«В 2024 году добыча угля в России вероятно покажет снижение где-то на 3%, до 427 миллионов тонн. При этом основную часть падения добычи можно отнести за счет энергетических углей 330 млн. тонн, а объем по коксующимся углям скорее всего остался на уровне 2023 года – около 98 млн. тонн. Экспорт скорее всего упадет на большую величину, чем добыча, где-то на шесть процентов, до 199 миллионов, так как ситуация на экспортных рынках была тяжелая. Ограничение на экспортных рынках оказали более негативное влияние на энергетические угли, так как объемы их экспорта более значительны, чем коксующиеся.
С 1 декабря правительство отменило экспортную пошлину на коксующийся уголь.»
Все неоднозначно – но катастрофы вроде нет.

Открываем отчётность:
Долг на начало года 78 млрд, на 30 июня 85 млрд, чистый долг соответственно 70 и 77.
Выручка выросла с 54 до 63 млрд за 1П 23/24, но растущая процентная нагрузка (проценты выросли в 2 раза и процентная ставка была примерно 20%) съедают не очень высокую операционную прибыль.
Операционный денежный поток – отрицательный (обратите внимание, что проценты по кредитам эмитент относит в финансовые ДП).
Эмитент постепенно накапливает долг, по сути – на уплату проуцентов (и немного – на финансирование оборотки).

Если почитать отчет Акры, которая 8 ноября понизила рейтинг до "А-" - там тоже все не айс.
Долг/ЕБИТДА 2024 6.2х (по оценкам АКРА), ЕБИТДА/% 2024 – около 1.0х
И повышение этого коэффициента в 2025-2026. Я, правда не очень понял, откуда повышение - за счет роста ЕБИТДЫ? Или акра надеется на снижение ставки?

Вывод. Маня не очень верит в дефолт эмитента и имеющуюся небольшую позу подержит. Но желания резко увеличивать позу нет.
Если Маня ошиблась в понимании бизнеса и там могут быть существенные положительные подвижки - хорошо бы услышать мнение экспертов по отрасли.

8,718

Манька Аблигация💃

08 Jan, 08:55

Привет из под Суджи.

Парни которым вы помогаете передают вам музыкальный привет и слова благодарности

🇷🇺 желающим помочь тем, кто пока справляется без нашей мобилизации.

телефон для переводов непосредственно морпехам 382 ОБМП 810 бригады МП ЧФ (находящимся в Курской области, в тяжелых боевых условиях) по СБП :

89881306160 только ПРОМСВЯЗЬБАНК ⚠️

имя : Сергей (это карта бойца)

2,780

Манька Аблигация💃

06 Jan, 09:12

Рекомендую обращающихся с такими вопросами блокировать.
Или, если есть время - троллить 😂

8,081

Манька Аблигация💃

05 Jan, 07:21

Федор Конюхов идет почти тем же маршрутом, что и Маня - только в другую сторону и на веслах
https://t.me/konyukhovfedor

10,739

Манька Аблигация💃

03 Jan, 14:01

Манин портфель 03.01.25
LQDT увеличился за счет того, что на 10% пополнил брокерский счет и ИИС.

Продан с 4% прибыли Селектел, сокращается с 3.2% прибыли Моэск.
Логика: если я прямо сейчас могу забрать годовую премию к КС по этой бумаге - я ее забираю и деньги отправляются на временное хранение в LQDT. А за 12 мес я найду как их применить. чтобы больше заработать.

Слиты остатки АСВ и Урожая с примерно 19% прибыли
Взята Эника последний выпуск. Может и зря.

Пролетел с заявкой на Новые технологии - забыл понизить купон.
Кокс. Странно, что он не повторил судьбу коллег и не вырос. Ну, пусть лежит. Что отчётность стремная - знаю

Докупал до НГ юань, по 13.4

Маржа (отрицательный кэш) - будет сохранятся весь январь. Хочу заплатить налог в декабре, а не в январе

Настроение - посмотреть, что будет после каникул и там дальше решать.
#портфель

10,646

Манька Аблигация💃

02 Jan, 19:46

Антинфляционные активы.
Сегодня в чате завязалась дискуссия про "антиинфляционные активы"
Акции, золото, недвига, валюта ...

Потом с одним товарищем (тоже участником чата) эту тему в бане продолжили.
И пришли к выводу (капитан Очевидность), что будущее не определено.
Будет ЦБ бороться с инфляцией по настоящему или нет - ХЗ. А от этого многое зависит.

Но судя по всему, ошибку я сделал, не купив 20 декабря в 13.31 индекс, увидев, что и он так уже за минут отрос на 5%.
Подумал, что опоздал 😂
Скорее всего, еще до начала февраля индекс еще порастет ... или не порастет 🤦‍♂️

Очень понравилась фраза одного пожилого джентльмена в парной.
Когда сделали пар, человек начал махать опахалом и спросил: "нормально ли?", этот джентльмен ответил: "Вы здесь регулятор! Вы решаете что делать! Не надо никого спрашивать!"
Сразу подумал: "Скажи это Эльвире Сахипзадовне" 😂

9,694

Манька Аблигация💃

01 Jan, 14:34

Я каждый год с 2013-го записываю стоимость своих активов, в долларах на 31 декабя
Всех, кроме используемых для потребления.

Сегодня ради интереса решил пересчитать в рубли, для чего выписал в табличку курсы на 31.12 начиная с 2013.

Маня в теханализе ничего не понимает.
Но честно говоря, глядя на график, не очень верится в сильный рост доллара к рублю в 2025.
110? Возможно.
115 - ну, может быть
120 и выше - уже не верится

10,004

Манька Аблигация💃

31 Dec, 10:01

Не буду желать в Новом году успеха на рынках или много денег ... "это банально, Хоботов"😊
Если ты думаешь правильно и живешь правильно - все это само по себе появится.

Желаю подписчикам и их близким: здоровья, скорейшего мира, интересной, насыщенной жизни и душевного равновесия.

Ну и успехов по жизни - как результат всего вышеперечисленного 😊

С Новым годом, с новыми вызовами, с новыми свершениями!!!

Ваша Маня

10,416

Манька Аблигация💃

30 Dec, 18:38

Результаты года - 28.9%

Интересно что сложный процент по месяцам - 31.4%, а по дням - 28.29%

Вот это и называется магия сложного процента.

Работаем дальше

10,115

Манька Аблигация💃

30 Dec, 08:49

Блин, раньше в Сандунах 31-го очередь была
Сейчас уже и 30-го 🤦‍♂

12 человек передо мной

Свободные места - только в женском отделении

10,346

Манька Аблигация💃

30 Dec, 08:21

Маня в очередной раз сочла риск покупки по 18% под быструю спекуляцию слишком высоким
И в очередной раз ошиблась

10,489

Манька Аблигация💃

30 Dec, 06:58

В связи с Гарант инвест банком - вспомнился вот этот пост.

8,652

Манька Аблигация💃

29 Dec, 15:54

Итоги года с Тузовым и Новиком

ВК
Ютуб
Рутуб

Поговорили обо всем, от инфляции до Гарант инвеста
Надеюсь, разговор о Гаранте будет полезен как схема принятия решений по проблемным эмитентам, покупать ли их или продавать ли

8,524

Манька Аблигация💃

29 Dec, 08:15

Напомнило некоторых эмитентов

9,658

Манька Аблигация💃

28 Dec, 12:35

По гарант инвест 9
Слили уже 450 тыс бумаг и плитка на 170 тыс
Если сегодня не распродадут - есть шанс, что в понедельник плитка будет 10%
Если трейдер на работу выйдет.
А может и не выйти

Но явно бумагу хотят слить в этом году.
Основной вопрос - сколько у них там, в закромах?

P.S. Маня пока не брала.
P.P.S кажется трейдер пошел бухать - в 16.30 плита на продажу исчезла

9,176

Манька Аблигация💃

28 Dec, 08:52

Анализирую ошибки 2024
Пребывание 2 недели без интернета в океане дало мне хорошую перезагрузку.
Но лишило примерно 10% доходности по портфелю, за счет пропуска движения по валюте.
И вот думай, что важнее, равновесие психологическое или 10% )

P.S. уточню, вопрос не в цене интернета, а в сознательном отказе от интернета

7,701

Манька Аблигация💃

28 Dec, 08:29

Когда кажется, что есть рыночная неэффективность и стоит спекульнуть, но потом открываешь стакан, а там ...

Кто же это так сливает, аж на 90 млн?
Орг?

Кстати, оборот за сегодня по 09 выпуску - 55 млн руб
По 18% - 300 тыс бумаг уже слили, выпуск был 2500 шт

7,939

Манька Аблигация💃

27 Dec, 11:07

Пипец разброс

Непонятно, почему?

котировки ICE:
USDRUB = +5% (105)
EURRUB = +5% (109.4)
CNYRUB = +5% (14.4)

на Мосбирже:
CNYRUB = 0% (13.4)

7,455

Манька Аблигация💃

27 Dec, 10:21

Манин портфель 27.12.24
Рубли - средства от стремительно тающих от продаж ВДО и Россети. Можно считать, что это LQDT,

Юани - не могу купить замещайки по устраивающим ценам, поэтому пока вот так.
Золото - восстановлена поза, проданная по 9.2 тыс.

Честно говоря, я не думаю, что будет прям такое резкое падение рубля.
Но как то спокойнее, когда часть активов в валюте.
#портфель

7,836

Манька Аблигация💃

27 Dec, 09:41

Гарант инвест - перспективы облигациям 2.
Давайте поподробнее.
Отчетность МСФО 9 мес 24:
Кредиты (банки) - 21 млрд, облигации - 11,3 млрд, займы (от кого?) - 1.7 млрд.
Ебитда 9 мес - 3.2 млрд, процентные издержки 9 мес - 3.4 млрд (да, ебитда уже не покрывает проценты)
Финансовые вложения - 9,4 млрд (6 краткосрочные, 3.4 - долгосрочные)
Стоимость ТЦ - 34 млрд

Чтобы избежать дефолта или рестракта по бондам, Эмитенту нужно:
1. Платить купоны
2. Приобрести облигации:
- по оферте - 4 мдрд - выпуск 07, март 25
- погащение 2 млрд - выпуск 06, май 25

На купоны у Эмитента денег пока хватает, ТЦ продолжают генерировать кэш, хотя ебитда уже не покрывает проценты.

Найдут ли они на погашения?
1. Банки в этой ситуации точно не дадут.
2. Выпуск облигаций - маловероятен.
3. Возврат финвложений ... не готов оценивать, нет информации для анализа
4. Продажа ТЦ - они заложены по кредитам банков. Мы не знаем, какова реальная стоимость этих ТЦ сейчас и какой будет дисконт за срочную продажу. Думаю, что в случае продажи деньги уйдут банкам
5. Помощь акционеров ... не готов оценивать, нет информации для анализа
6. Привлечение внешнего инвестора/продажа компании ... не готов оценивать, нет информации для анализа

Как видите, источников погашения или нет или они непрогнозируемы.
Плюс добавился риск на бенефициара - потенциальная ответственность за нарушения в банке (и последующая потеря управляемости компанией)

Повторюсь, я думаю, что бенефициар будет бороться за компанию и вчера я был рад узнать, что он в Москве, а не где то на теплых островах.
Но, на мой взгляд, велики шансы, что одним из инструментов борьбы за плавучесть будет рестракт облигаций выпусков 6 и 7.
Или дефолт по облигациям. Ну а что - вон Росгео дефолтнуло, и ничего, дальше работает

6,623

Манька Аблигация💃

27 Dec, 09:41

Гарант инвест - перспективы по облигациям 1
Маня написала предыдущий шуточный предновогодний пост, чтобы слегка поиронизировать над IR командой Гарант Инвеста, которая успешно факапит все комуникации с инчесторами - в результате чего связями с инвесторами занимается лично гендир.
Был получен комментарий: "Это недостойно взрослого, зрелого человека"

Видит Бог, Манька не хотела быть "взрослым, зрелым человеком", она хотела пошутить и похулиганить. Ну ок, давайте тогда общаться как взрослые.

Сразу скажу, я очень уважаю Панфилова, как человека, который в очень непростой ситуации пытается удержать компанию на плаву.
Но держателей облигаций волнует не компания сама по себе, а перспективы бумаг.
Вот о них давайте и поговорим.

Прежде всего - об аналогии с Киви: отзыв лицензии у дружественного банка, падение бумаг до 35%, последующее восстановление цены бумаг и разруливание ситуации.
На мой взгляд, шансы ГИ на это гораздо ниже. У Киви был кэш. У ГИ есть финвложения, реальная стоимость которых неизвестна.

По отчетности, цена вложений - 9 млрд. По словам Панфилова, это прямые займы компаниям ритейла и тд, зачастую - арендаторам. Насколько эти займы можно прекратить в кэш, какой там уровень дефолтов - неизвестно.

5,705

Манька Аблигация💃

27 Dec, 07:47

Поскольку торговать настроения нет, комментировать гарант инвест - тоже, в чате объявляется конкурс рисунков нейросетей на тему: "антонина ест муксун".
Можно какие то свои слова добавлять

Для тех кто не в теме - Антонина. это нарицательное имя тупой пиарщицы Эбиса, муксун - нарицательное имя директора Гарант Инвест по связям с инвесторами

5,961

Манька Аблигация💃

26 Dec, 15:45

https://www.vedomosti.ru/industry/industrial_policy/characters/2024/12/26/1083933-ribin-dlya-dalneishego

Вашу Маню по телевизору показывают

7,091

Манька Аблигация💃

26 Dec, 10:37

Еще немного по Гарант - уже из РБК
Панфилов, Рыбин и Александров

Маня еще дипломатичной, оказалась, на фоне Димы )))

6,250

Манька Аблигация💃

26 Dec, 09:51

И мы опять возвращаемся к вопросу – что можно говорить в паблике на почти 11 тыс читателей, а что нет.
На следующем курсе обучения, я, видимо добавлю раздел – «дефолты – по какому дефолтному эмитенту какие конкретно признаки свидетельствовали о потенциальном дефолте».
Пока повторю то, что уже писал – Маня никогда просто так ничего не пишет, если это касается рынка (посты по историю, книги, армии и путешествия – не считаются, он не про рынок).

И вчерашний вопрос про Вест Молл тоже был не просто так.

В анкете значительный ряд людей ответил, что посты Мани непонятны.
Ну, во первых, еще Заратустра нас учил, что гуру должен быть непонятен 😂
А во вторых, и главных. Это не продающий канал, заточенный на монетизацию. Это по-прежнему дневник трейдера. В котором я пишу так, как мне удобно. Если вы не понимаете – напрягайтесь и вникайте. Или покупайте короткие безрисковые инструменты.

Возвращаясь к теме поста. Есть ли компании, которые Мане не нравятся? Да, есть.
Будет ли она о них писать? Не знаю. Может и будет, может и нет. Зачем напрягаться, если этих компаний нет в портфеле.
Здесь ведь еще такой момент – в отчетности все хорошо может быть. Но для Мани один из ключевых критериев – непонимание «Почему в отчётности все так хорошо?».
То есть Маня не понимает бизнес-модель компании и чует, что что-то здесь не то.
Но может Маня не понимает, потому что эмитент – фрод.
А может не понимает, поскольку недостаточно глубоко вникла.

И тут два варианта – погружаться в эмитента, и тратить время на то, что тебе не интересно … или просто промолчать. Поэтому Маня в основном молчит.
Но если она все таки пишет – значит она уже не может молчать

5,327

Манька Аблигация💃

26 Dec, 08:59

Комментарий Гарант Инвест

Маня воздержится от комментариев, все риски по ГИ она подсвечивала раньше.

Из позитива - бенефициар в Москве, а не на Шри-Ланке и, видимо, будет бороться за компанию

7,554

Манька Аблигация💃

26 Dec, 06:39

https://www.vedomosti.ru/finance/news/2024/12/26/1083827-tsb-otozval-litsenziyu-u-garant-invest

5,381

Манька Аблигация💃

25 Dec, 10:56

Чо то вспомнилось
6 дней до Нового года
Интересно, Гарант Инвест собирается Вест Молл открывать в этом году?

5,326

Манька Аблигация💃

25 Dec, 09:23

Мысли по 2025
Конечно, я опять не угадаю всех трендов – но через год интересно будет сравнить «план/факт».

Экономика.
Теперь у ЦБ любимый фетиш – корп. кредитование.
Вот вам новости с декабрьских фронтов, опрос трех крупных банков.
Если суммировать:
• На капекс не берут, на оборотку все равно берут, в основном рефинанс.
• Существенно снизились выборки по тем кредитам, где отменили льготы.
• Кто-то гасит кредиты, но поскольку ставки вымывают оборотку – то у других кредиты растут.
• По ощущениям, роста кредита нет, снижения тоже нет.
Интересно будет сравнить эти ощущения с цифрами ЦБ в январе

Заработные платы и занятость.
Есть ощущение, что зарплаты начинают снижать темпы роста. Но и все, они не снижаются.
Примерно то же самое – и по занятости.

Две экономики.
У Назара Щетинина услышал, на мой взгляд, правильное мнение. В России сейчас две экономики.
Одна – та, в которой должно быть сделано любой ценой. Это не обязательно только ВПК – это все, критически важные для страны вещи – и танки, и кибербез и компрессоры для СПГ и тд и тп
Вторая – все остальное.

Так вот, когда мы говорим о слабом росте ВВП – надо понимать, что этот «слабый рост» будет включать в себя рост первой части экономики и снижение второй.
Малый и средний бизнес – эмитенты облигаций ВВВ и ниже, это как раз вторая часть экономики.
СВО. Тут не угадаешь, я для себя предполагаю, что она идет весь 2025 или существенную его часть.
В этом случае, я ожидаю:
• Роста инфляции (нет, не Турция и не гипер, но рост)
• Замедление и даже снижение второй части экономики, рост дефолтов в этой части.
• Как следствие – замедление спроса на рабочую силу и замедление роста зарплат. Замедление, а не снижение.

Конечно, уже в феврале эти прогнозы могут измениться – будем смотреть на окружающую обстановку и меняться сообразно ей

Финансовый рынок.
Как будет на все это реагировать ЦБ – уже не понятно. Подождем февраля, послушаем, что скажут.
Не думаю, что он будет снижать ставку, но непонятно, будет ли поышать
• Депозиты. Банки, с одной стороны, не будут заинтересованы в резком росте депозитов. С другой – норматив краткосрочной ликвидности выполнять надо. Поэтому, не думаю, что ставки депозитов резко поедут вниз в ближайшие месяцы. Немного – могут поехать, но не резко.
• Акции – без комментариев.
• Облигации – после хайка пятницы и понедельника – е думаю, что имеет смысл брать длинные фиксы. Имеет ли смысл их шортить - не знаю.
• Рубль – видимо будет снижаться дальше.

Манина стратегия на декабрь-январь
• Маня понемногу распродает те ВДО, которые она купила до пятницы и за полчаса между решением ЦБ и резким ростом (см рост дефолтов)
• Выходит из LQDT
• Набирает юань, золото и замещайки
• Набирает высокорейтинговые короткие флоатеры

5,771

Манька Аблигация💃

24 Dec, 13:36

Представляем Вашему вниманию текстовую расшифровку эфира с эмитентом Аренза-Про от 23 декабря:

➡ https://teletype.in/@angerasimov77/D8p5yh59OCs

Ведущий - Александр Рыбин 🔹

АРЕНЗА-ПРО (бренд Arenza) — первая в России лизинговая FinTech компания, специализирующаяся на розничном сегменте лизинга оборудования для малого бизнеса

Расшифровки эфиров собраны здесь:
📌 https://teletype.in/@angerasimov77/+rasshifrovki

#аналитика #анализ
#расшифровка #Аренза
@goodbondsnews🕶

5,471

Манька Аблигация💃

24 Dec, 11:34

Что налоговый период животворящий творит 🙂

5,465

Манька Аблигация💃

24 Dec, 11:24

"Законопроект о снижении призывного возраста на Украине с 25 до 18 лет поступил в Раду,"

На мой взгляд, это главная проинфляционная новость, если смотреть на 2025 год в целом

5,411

Манька Аблигация💃

23 Dec, 13:29

Начал подводить итоги года
Это первый год, когда доход по депозитам составил ощутимую в личном бюджете цифру

6,147

Манька Аблигация💃

23 Dec, 11:46

Интересное сочетание цветов 🙂

5,361

Манька Аблигация💃

23 Dec, 06:55

🎬 Запись встречи с эмитентом АРЕНЗА-ПРО

Ведущий - Александр Рыбин, член Совета Ассоциации владельцев облигаций 🔹

В гостях:
Генеральный директор - Олег Сеньков
Руководитель блока по работе с банками и инвесторами - Дмитрий Будняев

ООО «АРЕНЗА-ПРО» ( бренд Arenza) — первая в России лизинговая FinTech компания, специализирующаяся на розничном сегменте лизинга оборудования для малого бизнеса

Кредитный рейтинг компании:
BBB-(RU) АКРА прогноз «позитивный», присвоен 05.06.2024.

Сайт компании: https://arenza.ru/

Полная запись:

🌐 Смотреть на YOUTUBE

📺 Смотреть на RUTUBE

🌍 Смотреть на VK Видео

Саммари на 1,5 минуты:

🌐 Смотреть на YOUTUBE

📺 Смотреть на RUTUBE

🌍 Смотреть на VK Видео

@goodbondsnews🕶

6,071

Манька Аблигация💃

22 Dec, 19:26

🔥Новый выпуск авторской передачи Александра Рыбина

📺 Смотреть на YOUTUBE

📺 Смотреть на RUTUBE

🌍 Смотреть на VK Видео

@goodbondsnews🕶

5,300

Манька Аблигация💃

22 Dec, 15:11

Манины мысли о прошедшем заседании ЦБ

6,340

Манька Аблигация💃

20 Dec, 10:42

Восстановил позу в золоте на 5% от портфеля

8,236

Манька Аблигация💃

20 Dec, 10:39

Кажется, ЦБ прогнули ... теперь надо думать, в чем сохранять деньги в условиях высокой инфляции и относительно невысокой ставки

13,390

Манька Аблигация💃

20 Dec, 10:36

Ставка 21
Почитал релиз ЦБ
Вспомнилась вот эта картинка
Динамика КС и инфляции в Турции

Источник картинки @silenceandmoney

8,302

Манька Аблигация💃

20 Dec, 10:10

Манькин портфель. 20.12.24
* РоссетиМР1р5 еще не разлиты, но заявка принята - поэтому они здесь указаны, а LQDT уменьшен на соответствующую сумму (будет продан за день перед раздачей бумаг)

По сравнению с октябрьским и ноябрьским портфелем видно полное отсутствие валюты. первые покупки надежных и относительно надежных флоатеров и первые покупки мусорных бумаг.
О планах на ближайшие пару месяцев будет отдельный пост, наверное в выходные.
Заодно, через полчаса узнаю, правильны ли мои планы и не нужно ли их экстренно менять 😂

#портфель

7,408

Манька Аблигация💃

20 Dec, 08:23

И главное сейчас - не столько размер ставки, сколько срок, в течение которого она будет высокой.
Впрочем, Маня это еще подгода назад говорила 😊.

Это важно и для депозитов, и для длинных ОФЗ.
А для акций важно втройне - за счет ставки дисконтирования, за счет процентной нагрузки и за счет давления на экономическую активность

6,511

Манька Аблигация💃

06 Dec, 20:39

После 17-часового перелёта Маня приземлились в Стамбуле.
И первое, что она посмотрела- чо там с замещайками и рублевым золотом

Мне нравится 🥰

А чего как юань сильно падает, сильнее доллара и евро

4,038

Манька Аблигация💃

05 Dec, 14:47

С днем волонтёра, всех причастных.

Это важно не только для тех, кто получает нашу помощь.

Нам это ещё важнее.

Именно так работает экономика дара. Помогая безвозмездно, мы получаем куда больше

4,444

Манька Аблигация💃

05 Dec, 14:02

В чем держать деньги
Щас вспомнил, что в конце сентября 2020 поменял баксы по 80 руб за долл и положил на брокерское счёт в втб
Прошло 4 года.
Доллар вырос на 30%
Так себе, доходность

Конечно, прошлые 4 года не гарантируют будущие 4 года.
И тем не менее ...

4,485

Манька Аблигация💃

05 Dec, 00:35

Подводные течения или "Я знаю, что ничего не знаю"

В преддверии начала торгов замещайками минфина - позволю себе немного философии.

На видео вы видите ускоренные записи многочасового движения льдин в заливе города Иллюлисат в Гренландии.
Маня сделала их летом 2018 года.
Если присмотреться повнимательнее, видно что крупные и мелкие льдины движутся в разных направлениях.
Это потому, что направления течений на глубине, к примеру, 5 метров и 25 метров - разные.
Соответственно, глубинные течения толкают крупные льдины в другую сторону, по сравнению с мелкими

И вот если посмотреть на движения на рынке, хотя бы на валютные бумаги.
Доходность по рус 28 - то 5%, то 10%
Русфар в юанях - то 1%, то 20%.

И аналитики всегда придумывают разнообразные объяснения этому.
Конечно, какие то причины у таких движений должны быть.
Но жизнь показывает, что мы их не узнаем. Или узнаем, когда все будет уже отыграно.

Большие парни в больших компаниях - наверное знают. Как те крупные льдины, что плавают в противоположном нарправлении. Но они молчат.

Маня для себя, решила, что бессмысленно пытаться угадывать - лучше честно признать "я не знаю что происходит", и не пытаться обыграть "больших парней".

Тут должна быть мудрая мысль, как же торговать такими бумагами.
Но её не будет😂
Просто философские размышления.

Манька торгует доходность

4,735

Манька Аблигация💃

04 Dec, 21:40

Норм у аргентинцев индекс вырос

При этом инфляция снизилась до 2.5% в мес, а песо выросло с 1400 до 1000 за доллар
Про то, что было раньше - умолчу )

4,779

Манька Аблигация💃

04 Dec, 18:04

Cry for me, Argentina

Интересно, что в начале 20-го века, в мире было три быстро развивающихся страны: Аргентина, Россия и США.

Насчёт США все в курсе.
Насчёт России - тоже.
А вот Аргентина меня удивила.
Климат зимой плюс 15, летом плюс 30.
Весь век не было войн.
Богатые природные ресурсы.
Демократия.
А живут так себе.
Пока гулял, все думал, почему.

И вот шли мы мимо площади, там четыре пацана мяч перепинывают. Мяч улетел, я подумал, щас пацан за ним побежит.
Они ТРИ МИНУТЫ ждали, пока им кто то пнет мяч 🤦‍♂
Кажется, это и есть ответ на мой вопрос.

7,605

Манька Аблигация💃

04 Dec, 17:38

Любимое место в любом городе - книжный магазин.
Книги про долг вообще, и про фонды стервятники в частности, позабавили

4,713

Манька Аблигация💃

03 Dec, 21:22

Прогноз для замещаек Минфина?

5,160

Манька Аблигация💃

03 Dec, 21:19

Красиво 🙂
Хоть что то Манька вовремя продала

В чат призываются специалисты по девелопменту
Доходность, прям, манит

Дефолтнет ПИК или нет?

5,127

Манька Аблигация💃

03 Dec, 20:33

Пока что самое сильное впечатление от городской Аргентины: свободный обмен баксов в любом магазине

4,978

Манька Аблигация💃

03 Dec, 15:14

Про акции.
Сразу скажу, что Маня - не большой спец в акциях. И если будет что то покупать - то индекс, скорее всего.

Так вот, об индексе.
Тут одна инвесткомпания выдала: "российский рынок акций напоминает сжатую пружину, сдерживаемую двумя основными факторами: высокой ключевой ставкой и геополитической напряженностью".
Бинго, блядь! Глубина анализа просто поражает )))

Я скажу проще. Пока не кончится СВО - ЦБ ставку понижать не будет. Почему - Маня писала про это не раз, повторяться не буду.

И у нас три вопроса:
1. когда закончится СВО?
2.что будет с экономикой после СВО после снижения бюджетного импульса (и как это повлияет на прибыли эмитентов акций)?
3. будут ли выпускать нерезов?

Продолжаем цитировать аналитиков инвесткомпании.
"к концу 2025 года индекс Мосбиржи будет находиться в диапазоне 3300–3500". По мнению аналитиков, это даст 25-30% роста от текущего уровня в случае снижения заморозки конфликта.

С учетом 2-го и 3-его вопросов - Маня не уверена. Но допустим.

И тут - два момента.
1. Когда покупать.
Гонконгер написал, что сейчас сложилась ситуация PUSU. Put up opr shut up. Делай сделку или заткнись.
Имеется в виду, что сейчас у Трампа есть выбор резко наращивать ставки (вплоть до сами понимаете чего) - или сесть и договориться.
Автор считает, и Маня с ним согласна, что ставить США на кон Трамп откажется. И неминуемо будет договоренность.

Но, "У армянского радио спрашивают:"Будет ли 3 мировая война?"
Армянское радио отвечает "НЕТ войны не будет, будет такая борьба за мир что камня на камне не останется!!!""
В процессе переговоров, которые могут длиться и 3 месяца и 6 и 9 - будет столько блефа и повышений ставок, что инвесторы в российские акции окончательно поседеют.

2. А следует ли покупать?
25-30% доходность к концу 2025. Но на коротких малорисковых облигациях уже можно иметь 20-25. И есть большое подозрение, что в декабре доходность будет выше. И зачем акции?

В общем в акциях манькина стратегия простая.
Пока не покупать их. Так, редкие выборочные спекуляции.

Будет индекс 2000 - начать внимательно смотреть.
Не будет - ну, значит не будет. Буду прозябать в облигациях с жалкими 30% в год.

P.S. Пост был написан вчера. Щас появился интренет. Выложил, посмотрел мировые новости. Южная Корея, Никарагуа ... кучно пошли.
Это к недавним Сирии и хусситской ракете в американский фрегат.

И да, Манька - кровавый тиран. Сама написала про геополитику, и сама обсуждать ее в чате не позволит. Женская логика )))

4,988

Манька Аблигация💃

03 Dec, 11:29

✅ Рейтинговое агентство Эксперт РА подтвердило кредитный рейтинг АО «Группа ГМС» на уровне ruA.
Прогноз стабильный.

Релиз доступен по ссылке:
https://raexpert.ru/releases/2024/dec03f

4,886

Манька Аблигация💃

03 Dec, 01:03

Огненная земля.
20-дневный переход через Атлантику на 7.5 тыс км закончен.
Хоть до Антарктиды и не дошли - но ощущения мощные. Об ощущениях уже в Москве напишу, когда все осмыслю. Перезагрузился я точно очень хорошо.

Сам остров удивил.
Я думал, это что-то типа Ямала или Исландии - тундра и кустарниковые деревья.
А тут рядом и тундра с ягелем, и степь с травой, и субантарктический лес. Очень необычно.

Обещанный текст по акциям выложу завтра

5,056

Манька Аблигация💃

25 Nov, 15:17

Твоё лицо, когда тебе сообщили, что у корабля сломался винт, и мы не идём в Антарктиду, а идём в порт, в Аргентину

1,447

Манька Аблигация💃

25 Nov, 12:34

Чо купить?
Некоторые читатели высказывают возмущение - мол мы подписывались на дневник трейдера, а тут какой то тревел блог.

И вопрос даже не в том, что автор пишет что хочет и вообще автор в отпуске
Я, и когда вернусь, тоже не буду каждый день писать о рынке.

Дело в том, что стратегия автора - это сделки с горизонтом 1-6 мес и иногда- лудомания, больше для души.

Я с уважением отношусь к людям, торгующих каждый день, но сам придерживаюсь другой стратегии.

Ну и какие сделки Манька должна делать делать в этой ситуации?

Покупать в надежде на рост- эти спекулятивные сделки надо было делать 01 ноября (и Маня частично в них полудоманила).

Покупать валюту? Маня 2 месяца была в замещайках и перешла из них в LQDT в начале ноября по 98 за долл.
Да, пропустила ноябрьский рост - это плата за спокойствие в отпуске.

Покупать длину? Рано.

Покупать акции? Маня планирует купить индекс на часть плртфеля, когда он достигнет 2000. Или, если достигнет.

В целом, имхо, до 20 декабря идей особо нет.
Ну, возможно замещайки минфина, если курс уйдёт вниз и будет залив. Если ...

Ну и о чем писать? В сотый раз обсуждать, пора ли брать ОФЗ?
Лучше на пингвинов посмотреть

2,455

Манька Аблигация💃

25 Nov, 10:39

А вы говорите - доллар тарить )))

3,021

Манька Аблигация💃

25 Nov, 10:02

Пингвины
Такие чоткие пацанчики 😂

2,922

Манька Аблигация💃

25 Nov, 07:54

Котики
Запредельно уровень няшности.
Даже манулы по сравнению с ними отдыхают

3,139

Манька Аблигация💃

23 Nov, 19:54

Свежий Дракенмиллер

Стэнли Дракенмиллер даёт интервью относительно редко, но слушать его всегда одно удовольствие. В этот раз его интервьюровал CEO Norges Bank’а (норвежский суверенный фонд на $2 трлн.). Что характерно, несмотря на невероятные результаты, у Стэна совсем не видно эго. Возможно, обуздание эго и есть один из главных факторов его трейдерского успеха.

Мысли, которые показались мне интересными:

Карьера

• Основной фактор отличного трек рекорда Стэна (ни одного убыточного года) – не отсутствие ошибок, а гибкость. Регулярно ошибается, но когда понимает, что не прав, быстро и без сожалений меняет курс. Ещё помогает открытость к разным классам активов, потому что бывают периоды, когда конкретный класс предоставляет мало возможностей заработать.

• В начале карьеры его запромоутили слишком рано. Опыта не хватало, поэтому приходилось полагаться на графики и интуицию. Его сегодняшние молодые коллеги гораздо сильнее аналитически, но иногда глубокая аналитика и не нужна. Попадаются и простые ситуации: например, нетрудно предсказать рост прибыли, когда видишь цикличную компанию, терпящую убытки, в то время как вся отрасль сокращает мощности (практически один в один иллюстрация подхода capital cycle от Marathon).

• Роли аналитика и portfolio manager’а очень разные. Хороший аналитик – далеко не всегда хороший portfolio manager. Некоторым лучше оставаться аналитиками.

Инвестиционный подход

• Позаимствовал у Сороса максиму “buy first, analyze later”, она же “invest and investigate”. Когда идея на первый взгляд нравится, берёт значимую, но не очень большую позицию. Потом анализирует подробнее, и если оказывается не прав, выходит, если прав – докладывает. Рынки всё быстрее отражают информацию, поэтому такой подход актуален. А если сначала несколько месяцев анализируешь, и за это время цена убежала, может накрыть психологический паралич: очень сложно купить по 400 то, что недавно стоило 50, даже если новая цена всё ещё привлекательна.

• Если причина, по которой он купил акцию, больше не верна, продаёт без каких-либо эмоций (при этом эмоции от плохих или пропущенных идей, конечно, бывают). Примерно так же вёл себя и Сорос. По мере того как накапливается история хороших результатов, начинаешь спокойнее относиться к несработавшим идеям – веришь, что всегда найдёшь новые. По мнению Стэна, уровни сопротивления существуют именно потому, что многие люди годами ждут, пока цена вернётся к их цене входа, после чего начинают продавать.

• Стэн рано понял, что не нужно бояться концентрации. А у Сороса научился тому, что если полностью уверен в идее, нужно делать очень большую ставку. Хрестоматийный пример – лонг немецкой марки против шорта английского фунта: когда Стэн пришёл к Соросу с этой идеей, предложив поставить на неё 100% фонда, Сорос возмутился почему не 200%.

423

Манька Аблигация💃

23 Nov, 19:54

Идеи

• Больше всего денег можно заработать на ошибках Феда. Свежий пример – 2021-й год, когда экономика была в полном порядке, инфляция начала подниматься, а Фед всё ещё держал нулевые ставки. Стэн был уверен, что ставки будут расти, и зашортил treasuries. Идея оказалось отличной, но он остался недоволен, поскольку вышел после роста ставки с 15 bps до 150 bps, а она сходила до 500 bps.

• AI вероятно будет сопоставим с Интернетом по влиянию на экономику и общество, но на кого сейчас ставить – неочевидно. Конкуренция между крупными игроками очень высокая. Возможно, по аналогии с dotcom bubble лучше подождать пока пыль уляжется и можно будет купить хорошие компании по разумной цене.

• Покупал Nvidia относительно рано с планом подержать года два, но продал, когда она выросла за год c $25 до $90 (в ценах после сплита). Обычно продаёт, когда видит, что достигнута «вершина», то есть когда скорость изменения цены падает и акция какое-то время болтается в узком диапазоне. В данном случае этого сигнала не было, но капитализация в $2 трлн. показалось слишком щедрой. За отраслью полупроводников следит с 1970-х, и она всегда была цикличной, поэтому Стэн предположил, что и сейчас будет так же.

• Прокатился на волне GLP-1, купив акции Eli Lilly. Быстро сообразил, что Ozempic и аналоги – мечта американского потребителя: делать ничего не надо, выпил таблетку и похудел. А главное, как только перестал пить таблетки, снова толстеешь, поэтому повторяемая выручка практически неизбежна. Так же, как и с Nvidia, Стэн поймал не всё движение (продал значительно ниже пика).

• В инвестиционной работе AI в чистом виде вряд ли обыграет человека. Скорее всего, лучшим инвестором будет человек с мощной интуицией, который работает в связке с AI.

Личное

• Всегда любил конкурировать, причём свои результаты оценивает не относительно кого-то, а относительно пространства возможностей. Например, если в какой-то год по его мнению можно было заработать 50%, а он заработал 30%, будет недоволен. А если заработал 20% при возможных 15%, считает себя молодцом. Такая тяга к соревновательности – своего рода болезнь, и он предпочёл бы ей не болеть, но ничего не поделаешь.

• Один раз за карьеру сломался психологически, приняв эмоциональное решение купить tech stocks ровно на пике dotcom bubble. Не выдержал наблюдения за молодыми коллегами, которые делали по 5% в день. После этого ушёл в sabbatical на лето, полностью отключился от рынков, а вернувшись сделал на свежую голову один из лучших трейдов в жизни и избежал убыточного года.

• Просыпается в 4 утра, первым делом проверяет Блумберг, читает WSJ, FT и NYT, просматривает почту. Работает с 5:15-5:30, спать ложиться в 20:30-20:45. Вообще про Стэна писали, что он всегда много работал, то есть помимо гениальности здесь ещё и трудовая этика.

• Тёща в шутку называла его “idiot savant”, но Стэн считает, что это правда. Рынки – единственное, в чём он действительно хорош, и эта работа приносит ему радость. Кроме того, она заставляет всё время узнавать что-то новое, стимулирует мозг и позволяет общаться с умными молодыми коллегами. Она же и помогает оставаться молодым. Работать планирует до самого конца (сейчас Стэну 71).

• Молодым людям, стремящимся разбогатеть на рынке, рекомендует отказаться от этой затеи, если их ключевая мотивация – деньги. На рынке много тех, кто фанатично работает из любви к искусству, и «переработать» таких конкурентов не получится. А когда проигрываешь, игра из интересной превращается в ужасную.

Интервью целиком: https://www.youtube.com/watch?v=-5Weeox0Xus

424

Манька Аблигация💃

23 Nov, 16:41

А что скажут знатоки ТА?
Это падающий тренд?
Или перелом?

Я тут ещё встретил точку зрения, что длинные офз особо не падают
Ну судя по графику- таки вроде падают, просто был отскок на трампотралли

2,466

Манька Аблигация💃

23 Nov, 11:33

Молодое поколение - это жесть.
В 21 год они умудряются запускать свои бизнесы.

Дочка Маньки пишет о том, как в 21 веке молодым специалистам строить карьеру. Попросила поделиться на канале, чтобы информация нашла нужных людей )

Ульяна получает магистратуру Innovation Sciences в университете с 12 нобелевскими лауреатами, работает в 2 года в компании из списка Fortune 500 и в целом работает с 16 лет.

Ее канал создавался, чтобы помочь специалистам стать видимыми для рекрутеров, стартаперам — для инвесторов, а консультантам — для потенциальных клиентов.

Пишет она с опорой на научные исследования и данные. К примеру, резюме, которое привело к офферам в Нидерландах, было построено на AI изучении поведения рекрутеров. А рекомендации успешных переговоров рассмотрены с точки зрения нейробиологии и советов бывшего агента ФБР.

Еще Ульяна пишет об экономике культуры, стратегических переговорах и инновационных науках. Это — для любителей научпопа и IT-трендов.

Все, я пошел смотреть на китов.

3,421

Манька Аблигация💃

22 Nov, 19:23

Почему не акции?

На обучении меня периодически спрашивали, почему я торгую (именно торгую, а не инвестирую) облигациями, а не акциями. И недавно то же самое спросил сосед по круизу, с крупными вложениями в западные ЕТФ.

Нет, не потому, что акции падают последние полгода - они же не только падают, но и растут.

Основная причина: я уверен, что любая российская компания, если у неё нормально с бизнесом, будет платить по долгам. И моя задача в облигациях достаточно проста - проанализировать отчетность и проанализировать рынок. Мнн не нужно пытаться залезть в голову её акционеру.

С акциями не так. Далеко не факт, что при нормальном бизнесе, мажоритарий захочет делиться успехом. На мой взгляд - это основная проблема для долгосрочных держателей акций в России. А угадывать настроение мажора я не умею.

В чем интерес мажора?
Долгосрочное развитие бизнеса и масимизация личного денежного потока.
В чем интерес минора?
Максимизация своего личного денежного потока.

Иногда, когда мажор скован жесткими нормами уголовного законодательства, он в одной лодке с минорами и делит успех бизнеса в виде дивидендов и в виде SPO (рост акций)
Но когда мажор не скован, у него есть "40 способов легального отъёма денег у населения" (с)
Примеров - куча:
Спецналог по Газпрому и Транснефти - мажор забирает кэш в виде налога.
Уход Глобалтранса - мажор выкупает дёшево у миноров.
Программа мотивации Позитива или премии в ЮГК - мажор забирает кэш в виде зарплат.
Выдача внутрикорпоративных займов в Башнефти.
Дальше продолжать не буду.

Я не агитирую против кратко- и среднесрочных спекуляции акциями.
Я про то, что в России почти невозможно долгосрочное держание.

До 2022 у меня был отличный набор американских value компаний.
Могу я набрать аналогичные компании в РФ и забыть? Нет
Магнит разгонят до 12 тыс, распродадут на хаях, а остатки сольют в ВТБ
Газпром просто снизится с 400 до 130
Лукойл ... ну лукойл норм. Пока. Мы не знаем, какие планы у бенефициара Лука. И я не про Алекперова.
Сбер! Ну Сбер то отличный пример!? Да?!
Да. Но что будет, если Греф уйдёт на повышение, в отставку, заболеет? И ему на смену придёт Костин? 😂

И это все не потому, что Россия такая плохая. То же самое было и в США, пока там были мажоритарии. Но потом постепенно мажорские пакеты раздробились и власть в корпорациях перешла к Советам директоров. Которые, конечно, себя не обделяли, но в гораздо меньших масштабах.
Когда то так будет и в России. Если я доживу - я буду покупать акции.
А пока я выбираю облигации и редкие спекуляции акциями.

4,398

Манька Аблигация💃

21 Nov, 10:11

Включили Маньку в реестр каналов
И обязали выложить
Вот, выкладываю

4,711

Манька Аблигация💃

20 Nov, 17:00

На корабле интернет 37 баксов в день. Бесплатно только вай фай, текстовые сообщения.
Не то что бы мне было жалко, но понравилось жить без интернета.
С работы мне краткую выжимку пишут в вотсапп. С Гарри договорился, что если на рынке будет пипец и надо будет покупать - он маякнет.
Все биржевые деньги в LQDT
А пока - читаю, качаюсь, медитирую, глядя на море
Хочу так и прожить ещё две недели. Пока что очень нравится.
Вернусь - половину тг каналов нафиг сотру 😂

Сейчас попросил одного хорошего человека (жену) раздать вай фай - надо платежи некоторые сделать.
Вот, пользуясь случаем передаю весточку.

5,155

Манька Аблигация💃

20 Nov, 17:00

Море и небо
Серый цвет тишины
Белые гребни пляшут

Ещё вариант:
С Сигурдом мы
На деревьях моря
Ветер попутный и нам и смерти)

5,100

Манька Аблигация💃

13 Nov, 20:54

Я вот думаю.
А может получиться так, что кредитная заморозка приведёт к замедлению экономики, но инфляция так и останется 8-10?

И чо тогда будет делать цб?
И что - покупатели акций и длинных офз?

Я не настаиваю на этом варианте, я для себя варианты прикидываю, под звук волн

P.S. не говоря уж - что будет с мусорными облигациями

10,644

Манька Аблигация💃

13 Nov, 14:31

Давненько не выходили подборки хороших Telegram каналов об инвестициях:

⭕️Romanov Capital. Бесплатное обучение - Первый обучающий канал, ставший легендой Телеграм. Дает уверенность в финансовых решениях.

⭕️Алексей Линецкий — инвестор с 13-летним опытом на фондовом рынке. Совсем скоро на его канале начинается 2-й сезон проекта #52недели52акции. Каждую неделю на протяжении года Алексей в открытом доступе делится новой сделкой. В первый сезон его подписчики за год заработали +126% годовых. Чтобы не пропустить ни одной сделки — подписывайтесь на канал!

⭕️ИнвестократЪ — Ключевая ставка продолжает расти, нужно этим пользоваться и фиксировать высокую доходность. Автор делится своей стратегией, как создать портфель, приносящий от 50 000 руб. в месяц дивидендами и купонам. Также на канале выходит ежедневная аналитика по акциям, облигациям, БПИФам и лайфхаки по рынку. Результаты стратегии найдете здесь в закрепе.

⭕️Сигналы для торговли — это не глупые сигналы без объяснений, а понятный и полезный контент. Михаил выкладывает акции с ростом 20-30% и сроком до одного месяца.

⭕️ПРОСТО — Просто и понятно о деньгах от инвестиционных аналитиков Bitkogan. Поможем навести порядок в финансах: расстанемся с кредитами и заставим деньги работать на вас.

⭕️МАСТЕРСКАЯ ФИНАНСОВ — каналов про инвестиции много, хороших единицы. Этот один из них. Ведут инвесторы с опытом 15 лет, а не боты. Создали капитал на акциях и честно делятся идеями.

Организаторы подборки TGStar_Agency

5,633

Манька Аблигация💃

13 Nov, 11:21

Музей современного исскуства, Кейптаун.

Вот такое современное исскуство Маня одобряет.

А не эти ваши пиздострадания про чучело акулы за 12 млн долл

8,247

Манька Аблигация💃

13 Nov, 10:38

Тут кто то просил описать текущие ставки Сбера 😂🤦‍♂

8,851

Манька Аблигация💃

13 Nov, 10:13

НКЛ
Извините, что в уютном тревел блоге публикую скучные вещи про подход банков к кредитованию.
Это важно, поскольку все это переносится на облигации.

1. Существенные апдейты за прошедший месяц

С 6 ноября в пул обеспечения по Основному механизму (ОМ, ставка КС+_%) нельзя будет сдать новые кредиты. Уже сданное обеспечение останется в ОМ, пока не перестанет удовлетворять требованиям ОМ (например, пока не будет погашено или пока не будет снижен/отозван рейтинг у заёмщика). Также не получится увеличить стоимость залога ОМ за счет валютной переоценки или за счет увеличения выборки по кредитной линии. Новые кредиты можно будет сдать в обеспечение только в рамках Дополнительного механизма (ставка КС+-__%). https://cbr.ru/press/pr/?file=638664263966714756OBR.htm

Ставки фондирования вычернуты, но новая повыше

Также Банк России 8 ноября опубликовал пресс-релиз по расширению возможностей использования БКЛ (безотзывных кредитных линий) для соблюдения норматива Н26. https://cbr.ru/press/pr/?file=638666883828470486FINSTAB.htm В пресс-релизе указано, что Банк России изменит методологию расчета максимально возможного лимита БКЛ, размер которого будет увеличен, что позволит снизить влияние Н26 на ценообразование банковских продуктов.

Однако нужно ждать от Банка России дальнейших деталей по данному инструменту.

2. Каковы прогнозы, как долго продлится такая ситуация с кредитованием (ликвидность банков, рост маржи) и высокие ставки по депозитам?

Пока не готовы прокомментировать этот вопрос, т.к. нет всех вводных от Банка России по параметрам новых БКЛ, детали см. выше.

Как вариант предлагаем использоваться комментарий Д. Пьянова из ВТБ (был опубликован вчера в Телеграмм канале Frank Media в 16:41):

❗️«Засуха в кредитовании в 2025 году будет во всех сегментах»
Второй по величине банк в России ВТБ прогнозирует «засуху» во всех сегментах кредитования в 2025 году из-за анонсированных мер Центробанка. Об этом рассказал первый зампред банка Дмитрий Пьянов. Например, ВТБ придется изыскать на первые два повышения антициклической надбавки, анонсированной ЦБ, 120 млрд рублей.

🔺 Будем скрести по сусекам и выпекать этого колобка к установленным отчетным датам», — иронизирует он.
Он считает, что двойным ударом принятое решение станет для розничного бизнеса. Фактически некоторые сегменты розничного кредитования испытают на себе двойное действие капитальных ограничений, следует из его слов.

🔺У нас есть отдельные активы, взвешенные с учетом риска, прежде всего в розничном бизнесе, которые уже имеют макропруденциальные повышенные взвесы. <…> То есть, по сути, будет применена антициклическая надбавка уже на антициклический взвес.

📌Расширение возможности для использования банками безотзывной кредитной линии (БКЛ) для соблюдения норматива краткосрочной ликвидности (НКЛ) может обернуться некоторым снижением ставок по депозитам, допускает Пьянов. По его оценкам, первыми ставки по вкладам начнут снижать «банки-отличники», которые выполняют НКЛ без использования средств ЦБ, таким образом ставки могут снизиться на 1 процентный пункт. ВТБ последует за «отличниками», так как сам использует БКЛ и является «троечником», следует из его слов.

7,445

Манька Аблигация💃

13 Nov, 09:01

Ну и пару слов об облигациях.
Я все таки жду первичек эмитентов на стадии принятия.
Хз, где оно будет - посмотрим.
Надо мной в LQDT не каплет

28 по Сибавттранс - не мой вариант.

P.S. Маня писала об А и выше
Энергоника - ХЗ , не готов комментировать, надо отчетность глянуть

5,381

Манька Аблигация💃

13 Nov, 09:00

Самое яркое впечатление от ЮАР.
Заборы с колючей проволокой.
Море хижин - и проволока под током вокруг богатых домов.

Последний раз я видел такое в Белфасте - квартал католического меньшинства за, без преувеличения, крепостными стенами.
А здесь белое меньшинство прячется от чёрного большинства.
Ну и в России видел, в 90-е. Но без колючей проволоки под током.

Я ещё подумал- хотел бы я переехать сюда на пенсию? Мягкая погода, океан, природа ... все классно (почти как в Крыму🙂).
Налоги, конечно, высокие ...
Но нет. Жить в гетто для богатых? Не. Лучше в Крым 🙂

А Манька двинулась дальше

6,360

Манька Аблигация💃

12 Nov, 12:12

Татуировка на руке у официанта
Фанат Хабиба

4,969

Манька Аблигация💃

12 Nov, 10:34

Пришло моё время
Дегустация граппы
С видом на виноградники🥰

P.S. две дегустации вина уже было - но я не любитель вина.
Поэтому дегустировал "абсолютно без аппетита" 🙂

В целом впечатление- как от Байкала, когда ты целый день слегка под градусом

5,034

Манька Аблигация💃

12 Nov, 08:40

Эта информация не соответствует действительности. Председатель Банка России, выступая перед фракцией КПРФ, не называла конкретных сроков изменения ключевой ставки. Траектория ставки будет определяться динамикой инфляции и инфляционных ожиданий. Прогнозная траектория опубликована в составе среднесрочного прогноза после заседания Совета директоров по ставке 25.10.

5,340

Манька Аблигация💃

12 Nov, 08:07

Глава Банка России Эльвира Набиуллина на встрече с фракцией КПРФ пообещала, что ключевая ставка будет снижаться с марта и постепенно достигнет уровня 2023 года, заявила депутат Госдумы Мария Прусакова в своем Telegram-канале.
"С марта месяца ставка Центробанка будет снижаться и постепенно достигнет уровня 23 года"- таким оптимистичным прогнозом закончила глава Центробанка свое выступление перед депутатами фракции КПРФ сегодня в ГД", - говорится в сообщении.
Есть нюанс
С какого уровня будет снижаться?
И как быстро

Но фонд на индекс Мосбиржи Маня купила

5,216

Манька Аблигация💃

12 Nov, 07:26

Ошибки октября.
Часть работы трейдера - анализ ошибок. Чтобы стараться не повторять их.
Думаю, буду раз в месяц публиковать такой отчет

Реаторг.
Здесь Маня нарушила все, что проповедовала в в курсе обучения.
1. Идея: взять бумагу с высокой доходностью (30+в конце сентября), получить аморт и сдать после аморта по той же или меньшей цене.
Здесь вроде все ок - идея понятна.

2. Оценка процентного риска.
Ну, вроде как тоже. Бумага, с учетом амортов, короткая - сильно вроде не должна упасть, плюс доходность и так высокая.

3. Оценка кредитного риска
Вот тут Маня, как эксперт по кредитному анализу профэйлила все что можно.
У Мани в памяти осталось, ещё с момента размещения, что рейтинг вроде бы ВВВ.
На самом деле он уже был давно пониже до ВВ - но даже не это главное. Маня даже отчетность не открыла, по принципу "и так сойдет". Хотя сама же учила, что в рейтингах ниже А отчетность надо смотреть обязательно.
Открыв её Маня бы увидела отрицательный денежный поток в течении 2.5 лет.
Увидела бы сильное падение выручки в 6 мес 24.- и при этом оборотный капитал и долг, сохраняющиеся на прежнем уровне.

Во общем, с учетом купона и аморта, Маня вышла за месяц по позе в минус 1%. Дёшево отделалалась.
И главное - ведь был понятно тренд - мусорные бумаги падают сильнее высокорейтинговых. Зачем вообще было лезть? Сейчас вспоминаю и не могу понять. Желание движухи? Хорошо хоть риск в непроработанной позиции по привычке ограничил 2,5% от депо.

Пик.
Недооценил падение замещаек, но это ошибкой не считаю.
Ошибка - то что покупал бумаги девелопера, понимая, что рынок их не жалует.
#ошибки

4,794

Манька Аблигация💃

11 Nov, 18:09

Мыс Доброй Надежды

4,779

Манька Аблигация💃

09 Nov, 20:31

Контроль риска.

Читаю в самолёте книжку про исследования Антарктиды.
И кто о чем, а вшивый о бане.😀
О контроле рисков.
В облигациях мы зарабатываем не так много, как спекули в фьючах с плечом. Не надо дергаться, активно трейдить - если занял правильную позу, доход идет сам - за счет купона и за счет переоценки бумаг изза изменения ставок.
Заработок придет сам. Важно - не потерять.

В приведённом ниже пример, я бы сказал, важен контроль за размером кредитного плеча..

Экспедиция Шеклтона.
После того, как погибли все лошади, люди попёрли к Южному полюсу пешком.
"с нечеловеческими усилиями (мороз крепчал, ветры достигали ураганной силы, в условиях кислородного голодания – высота 3000 м) отважные исследователи 9 января 1909 г. достигли 88° 23 ю. ш. при 162° в. д. Они были в 180 км от полюса, преодолев путь в 1300 км. И все же Шеклтон проявил удивительные мужество и рассудительность – повернул назад, не достигнув заветной цели. Он не стал рисковать своей жизнью и жизнью товарищей, не израсходовал последние силы, и их хватило на то, чтобы добраться до исходной базы."
Чел не стал усредняться - он закрыл позу и отступил. Да, в убыток. Но сохранил ~~депо~~ жизнь

А вот капитан Скотт рискнул... и заплатил не только своей жизнью, но и жизнью двоих товарищей:
"Палатка отважных полярников и в ней тела трех погибших Р. Скотта, Э. Уилсона и Г. Боуэрса были найдены 12 ноября 1912 г., спустя 7 месяцев, в четверти мили (0,45 км) от опознавательного гурия и в 20 км от «Депо одной тонны». Из дневника Скотта мир узнал о всех подробностях развернувшейся трагедии.
Обратный поход был труден. Люди устали, а погода была плохая, на складах оставлено мало пищи, без учета задержек из-за штормов. Первым сдал Эванс.
17 февраля он отстал, к нему пришлось вернуться и везти на санях до палатки. В палатке он вскоре умер. Оставшиеся нашли невдалеке склад конины и смогли подкрепить слабеющие силы, но этого было недостаточно – они предчувствовали свою гибель. 11 марта 1912 г. Уилсон раздал таблетки опиума, а Отсу, наиболее ослабевшему, ампулу морфия. 15 марта, в пургу, Отс вышел из палатки, сказав: «Пойду пройдусь. Вернусь, может быть, не скоро». Он сознательно ушел на смерть, чтоб облегчить путь товарищам. Но эта жертва не помогла. Они разбили свой последний лагерь 21 марта 1912 г. в 20 км от «Депо одной тонны». Разразилась пурга. Они не смогли добраться до склада. Последняя запись сделана 29 марта 1912 г… Она гласит: «С 21 свирепствовал шторм. Накануне у нас было топлива на 2 чашки чая на каждого и на 2 дня сухой пищи. Каждый день мы готовы были идти, до Депо всего 11 миль,[2] но нельзя выйти из палатки. Несет и крутит снег. Не думаю, что мы теперь можем на что-либо надеяться. Выдержим ли до конца. Мы все слабеем и конец не может быть далек. Жаль, но не думаю, чтобы я был в состоянии еще писать». И приписка: «Ради Бога, не оставьте наших близких».

Запаса прочности не хватило - плечо маржинального кредитования оказалось слишком большим.

3,630

Манька Аблигация💃

09 Nov, 08:01

Сегодня Манька отправляется на перекладных в Кейптаун.
Оттуда вплавь до Аргентины и на юг - до Антарктиды. И немного потусит с пингвинами.

Как там будет с интернетом посреди океана - пока непонятно.

Если будет хорошо - буду спамить фоточками.
Если нет - то нет,

Вернусь 9 декабря - Минфин как раз к моему приезду подготовится и валютные ОФЗ заместит.

4,239

Манька Аблигация💃

08 Nov, 17:40

Изменения в кредитовании юр.лиц.
Обобщу на понятном языке предыдущие посты.
1. Смягчение в области норматива краткосрочного кредитования.
Маня писал об этом здесь. Банки смогут пользоваться линиями Цб по КС, а не дорогим линиями ЦБ по КС+1.75.
Это позитив
2. ужесточение требований к капиталу банков.
банки будут с меньшей охотой кредитовать, осеберннно тех, у кого плохое кредитное качество.
Это негатив, особенно для низких рейтингов.
3. Ужесточение требований к кредитованию крупных компаний.
Это уже явно негатив для крупняка.

Если в целом - ЦБ дополнительно закручивает гайки, помимо КС.
И теоретически, можно было бы предположить, что это ужесточение поведет за собой НЕ повышение ставки в декабре.
Но ребята, ЦБ однозначно сказал, что ставку повысит. ну чего вы?

Ну и если ЦБ так жестит с кредитованием - значит не все ладно в датском королевстве с кредитованием юрлиц.

Ну и если про НЕ повышение ставки.
Парни, а вы не пробовали смотреть не на инфляцию (которая тоже высокая), а на безработицу? это вам такой лайфхак )

4,430

Манька Аблигация💃

08 Nov, 17:03

БАНК РОССИИ ПОДГОТОВИТ НОРМАТИВНЫЕ ИЗМЕНЕНИЯ, НАПРАВЛЕННЫЕ НА ОГРАНИЧЕНИЕ КРЕДИТНЫХ РИСКОВ КРУПНЫХ КОМПАНИЙ

А, не, всем трындец.
Весь мир в труху 😂

4,496

Манька Аблигация💃

08 Nov, 16:37

ЦБ РФ РЕШИЛ СКОРРЕКТИРОВАТЬ ГРАФИК УСТАНОВЛЕНИЯ НАЦИОНАЛЬНОЙ АНТИЦИКЛИЧЕСКОЙ НАДБАВКИ К НОРМАТИВАМ ДОСТАТОЧНОСТИ КАПИТАЛА БАНКОВ - РЕГУЛЯТОР -
Не, на этом рынок не осткочит.

ЦБ РФ ВРЕМЕННО РАСШИРИТ ВОЗМОЖНОСТИ ИСПОЛЬЗОВАНИЯ БАНКАМИ БЕЗОТЗЫВНОЙ КРЕДИТНОЙ ЛИНИИ ДЛЯ СОБЛЮДЕНИЯ НОРМАТИВА КРАТКОСРОЧНОЙ ЛИКВИДНОСТИ - РЕГУЛЯТОР
А вот здесь кажется ЦБ понял, что пережал
Может на этом рынок бондов слегка отскочит

P..s.
Так то первый пункт хуже для плохого кредитного качества

4,454

Манька Аблигация💃

08 Nov, 13:42

Манькин портфель 08.11.24 2.0
В общем, всю неделю меня свербило, что валюта не будет расти какое то время
И вот, критическая масса накопилась.
Замещайки проданы, осталось 5% золота и 95% LQDT

Ваша ветренная Маня
#портфель

4,377

Манька Аблигация💃

08 Nov, 12:24

Друзья, осталось всего несколько дней до IV Осенней конференции АВО

🔹

Традиционная осенняя конференция АВО - это ключевое событие года для частных инвесторов в облигации.

У нас осталось совсем немного мест зале, поэтому успейте как можно скорее 👉Купить билет

Программа мероприятия:
🔹Макроэкономика
🔹 Рынок облигаций: как мы прожили год и что ждем в следующем
🔹Инфраструктура рынка
🔹Всё, что вы хотели сказать рейтинговому агентству, но не было возможности
🔹Торговые идеи + Сессия вопросов и ответов

Ждём вас в субботу 16 ноября в отеле Soluxe Hotel Moscow!

@bondholders

4,457

Манька Аблигация💃

08 Nov, 11:06

Манькин портфель 08.1.24
Маня уезжает на месяц и как там будет со связью - непонятно.
Поэтому убрал всю маржу, которая вчера доходила до 50% депо.

Открыл для себя Фонд ВТБ "Индекс мосбиржи". Поскольку у ВТБ нет единого рынка со срочкой, для меня он удобнее. Пару раз торганул, вчера и позавчера но с лонгом в нем уезжать в дальние края не хочется. Обратил внимание на бл...ское поведение ММ, который не дает тебе купить с плитки, а сразу переставляет ее наверх, заставляя покупать дороже.

Юаневую ликвидность тоже продал.
Все таки два удачных месяца повлияли на осторожность - опять начал играться с плечом и лезть в непонятные инструменты.

Пусть 10% побудет в рублях, в родном LQDT.

#портфель

4,310

Манька Аблигация💃

08 Nov, 09:50

Пипец, юаневый Русфар колбасит.
Замещайки при этом не растут.
Пока придерживаюсь мнения, что это временная флуктуация,

4,588

Манька Аблигация💃

08 Nov, 06:55

Манька - стратегиня и визионерка
Стратегия на 4 кв.24 и 2025

Попробую сформулировать свое видение до декабря 2025 года.
Полезно будет обновлять его в конце каждого квартала, чтобы отслеживать изменения
И полезно получить комментарии, прежде всего указывающие на ошибки в логике.
Это я пишу прежде всего для себя, не факт, что эта стратегия правильная. Даже наоборот - частично она точно неправильная, вопрос на сколько.
Поэтому то что это не ИИР - это не только дисклэймер. Это на самом деле так - это то, что я пишу для себя.

Забавно, что я это начал писать 3 ноября. С тех пор уже кое что поменялось 😂

Итак:
Высокие процентные ставки - надолго.
Высокие - это выше 18 в течение всего 2025
Декабрь 24 - 23%
Будет ли повышение до 25% - ХЗ.
Первое снижение - лето 25. Снижение - небольшое.
Возможное изменение прогноза - резкий обвал ВВП в 1-2 кв, и следующее за ним более быстрое снижение ставки. Но чо то не верю в это.
Решение проблем с НКЛ - лето 25

Геополитика.
Не верю я в перемирие в 2025. Трамп - свой, а не наш.

Курс рубля - ХЗ. все таки кажется, что плавная девальвация будет,за счет улучшения платежей по импорту и меньшего захода валюты в контур РФ. Плюс снижение цен на нефть. Цифрами бросаться не буду.

Замещение валютных ОФЗ - декабрь 24

В этих условиях торговые действия.
Ноябрь - сидеть в очень коротких валютных инструментах.

Декабрь-январь - ждать очень низких цен на замещайки и затариваться ими, если они будут. Если не будут - менять тактику.
Весна - переход из замещаек в короткие флоатеры ... или может быть уже в длину.
Лето - скорее всего переход в длину.
Весна и лето - это примерный прогноз, конечно там надо будет смотреть на окружающие обстоятельсва.
Акции ... вот ХЗ.
Не уверен, что в 25 году вообще надо акции будут покупать
если только уже осенью
Но (изменение, по сравнению с 3 ноября) -на трампоралли порастем, спекулятивно можно войти в акции.
#стратегия

4,457

Манька Аблигация💃

08 Nov, 06:35

Какой тонкий русский язык
Действительно, "без %".
Просто есть комиссия за услугу 🤦‍♂
36% годовых

P.S. хотя ... 36% годовых. Вроде и немного по нынешним временам.
Тут позавчера у двух недельного газпрома еврового доходность 50% была на снижении евро 😂

5,429

Манька Аблигация💃

08 Nov, 06:15

У Гонконгера вышел просто охрененный пост про новую мировую валютную систему
Жаль, не могу себе скопировать, на память
Щас буду перечитывать

4,323

Манька Аблигация💃

08 Nov, 05:04

Ближайшие несколько дней проверим, кто из этих суровых мужчин сильнее влияет на рынок акций РФ 😂
Манька в краткосроке ставит на Трампа и вчера в 18.00 взяла индекс на 10% от портфеля.
Но на дистанции больше недели - верим в Заботкина 😂

4,470

Манька Аблигация💃

07 Nov, 11:51

В январе 2024 года после первых обращений о невозможности получения купонов и дивидендов по бумагам, находящимся на ИИС-3, Ассоциация начала работу по защите прав инвесторов.

Позиция АВО основывается на следующем:

🔹Поступление дивидендов и купонов на банковский счет не является возвратом средств с ИИС, так как это новые деньги, которые инвестор не вносил на ИИС-3;

🔹Выплата купонов на банковский счет отвечает интересам не только инвесторов, но и государства. В этом случае они будут облагаться НДФЛ (льгота ИИС-3 действует лишь для купонов, зачисляемых на ИИС);

🔹Дивиденды не входят в налоговый вычет по ИИС, то есть само государство уже расценивает их как текущий доход, подлежащий налогообложению. Несмотря на это дивиденды замораживаются на ИИС на 5-10 лет и инвестор не может свободно распоряжаться своими уже очищенными от НДФЛ деньгами.

В мае 2024 г. Ассоциацией совместно с представителями наиболее авторитетных инвестиционных сообществ России было направлено обращение в Банк России о причинах фиаско ИИС-3 и проблеме, препятствующей его превращению в эффективный инструмент долгосрочных сбережений.

🏦 Реакция Банка России:
Председатель Банка России признала наличие проблемы и указала на необходимость изменения подходов в части получения купонов и дивидендов.

Позиция профессиональных участников рынка:
НАУФОР поддержала необходимость предоставления инвесторам права самостоятельно выбирать счета для получения купонов и дивидендов

Позиция Минфина России:
Ведомство считает целесообразным выплату купонов и дивидендов только на ИИС-3.

💻Что делать инвесторам:
Наша совместная работа и тысячи ваших обращений смогли убедить Банк России. Осталось убедить Минфин.

В октябре 2024 г. Ассоциация направила в Администрацию Президента РФ обращение о существующих проблемах правоприменения по ИИС-3 и необходимости выработки финансовыми властями единой позиции, учитывающей права и законные интересы частных инвесторов.

В случае если Вы:
🔹являетесь инвестором;
🔹считаете, что «заморозка» купонов и дивидендов внутри ИИС-3 на сроки от 5 до 10 лет приводит к утрате его привлекательности;
🔹готовы уделить 3 минуты для улучшения российского фондового рынка

❗Помогите Минфину России и Администрации Президента РФ понять важность этой проблемы для частных инвесторов и убедить в необходимости её скорейшего решения.

Обращение можно подать по форме, подготовленной нашими юристами либо в любой свободной форме.

📌 Порядок действий и форма обращения находятся по ссылке.

🔹

@bondholders

4,965

Манька Аблигация💃

06 Nov, 14:02

Дюрер, Прогулка
Молодая пара прогуливается на природе, а за ними из-за дерева наблюдает смерть.

Почему то подумалось о сегодняшнем ралли на рынке акций, и наблюдающей из-за дерева 23-ей ставке ЦБ

4,965

Манька Аблигация💃

06 Nov, 11:01

Леша Ребров у себя в канале выложил цифры по Самолету
Сама то Манька их отчётность не открывала - потому что и так знала, что там СЕЙЧАС все не очень хорошо

Но вот что плохо было уже по 6 мес:
Чистый долг/ EBITDA (🔴>4): х6,9
ICR – покрытие процентов (🔴<1,5): х1,18

Маня как то не представляла😱
С таким цифрами войти во второе полугодие, где ставки растут, а продажи падают, а кэша все меньше и с поставщиками расплачиваются квартирами ... это пипец, товарищи
Upd.
Алексей учел деньги на эксроу и получилось
Чистый долг/ EBITDA (🟡 от 2,5 до 4): ~~х6,9~~ х2,8
ICR – покрытие процентов (🔴<1,5): х1,18

Маня уже высказывала свое мнение о деньгах на эскроу.
Но, что более важно,
Есть ВИС, у которого РА вычитает из долга то, что покрыто концессионными соглашениями.
Но проценты ВИС платит все равно на весь долг. И это учитывается в его жоходности, которая никак не соотвествует рейтингу.

То же самое и здесь.
Если по 1П 2024 у Самолета ЕБИТДА/проценты составляли 1.18 - значит по 2П они будут меньше единицы
На этому у Мани все, а то ее и так уже обвиняют в происках против Самолета, лучшего девелопера страны 😂
Дальше сами

7,541

Манька Аблигация💃

06 Nov, 09:53

Завтракал сегодня с товарищем - управляющим фондом.
Он потихоньку начинает набирать корпов с дюрацией1 1.5-3 года, нормальным качеством (ну - или то, что ему кажется нормальным качеством) и дохой в районе 30%.
Обоснование:
1. 30% при инфляции 10 - хорошая реальная доходность
2. верит в плавную девальвацию, но полагает, что 30% обгонят девальвацию.

Тут надо понимать, что размер фонда далеко превышает манин портфель, а тем более - размер портфеля среднего вобла.
Поэтому ему хорошо покупать в стакане когда льют. Альтернатива - РПС с брокерами, а там большие объемы по хорошим ценам не возьмешь.

Маня его логику понимает, сама по ней пока не идет.

Свои мысли о стратегии на 4 кв 24 и весь 2025 изложу отдельным постом

4,907

Манька Аблигация💃

06 Nov, 08:42

Сибавтотранс
Поговорили вчера с компанией.
Мне очень понравилась. Один из немногих эмитентов, который действительно растёт на средствах облигационеров.
2022 - выручка 1 млрд в год
2024 - выручка 1 млрд за 3 кв и становится устойчивой.
Плюс растёт маржа за счет того, что контракты длинные, и техника стоит на одном месте, нет нужны перебазировать.

Риски - конечно есть.
Долг/ Ебитда сейчас около 4, если вместе с лизингом.
Но ебитда растёт.
И долг растёт)))
Ставки фиксированные - что сполна на себе прочувствовали холдеры САТ 😂

Основной риск - который нельзя просчитать. Что кому нибудь в ГПН придёт в голову сэкономить деньги. Увеличить отсрочку. Закрыть проект. И тд
Не думаю, что компания умрет в таком раскладе, но тяжело придётся

Ну и разрывы в ликвидности - на 2025 800 млн погашений, включая лизинг. Вдруг чо не получится

Взяла бы Маня компанию вообще? Да.
Взяла бы сейчас - нет. Есть более безопасные и доходные варианты.
Оставлю на радаре - думаю, их время. для включения в Манин портфель, придёт.

В части того, что размещаются с YTM 34, а у рыночных выпусков она 40+ ...
Ну камон, кто из вас собирается держать бумагу до погашения? 😂
А текущая 28% - это 28%.

Также прикладываю свои вопросы и ответы, которые готовил дляя себя финдир компании(с его разрешения). Это чтобы не грузить пост цифрами.

Ютуб
ВК
Рутуб

4,549

Манька Аблигация💃

06 Nov, 08:21

Всем экспертам по американским выборам - искренне рекомендую подкаст "Рома. Падение республики"
Примерно со 120 г до нэ до пока непонятно, но видимо Октавиана. Сейчас дошли до похода Красса в Парфию.

Очень похоже на современные США.
Для конспирологов, нет, я не прогнозирую гражданскую войну в США и приход императора 😂

Поздний республиканский Рим - это реальная демократия, контролируемая элитой.
Да, все важные решения принимаются в Сенате - но всегда можно аппелировать к Народному собранию и оно на самом деле скажет свое слово.
Да и демократия дубинок тоже вполне себе действует.
И народное собрание - это люди, имеющие право на службу в легионе и на самом деле периодически уходящую на службу.
Элита - искренне верит в величие своей страны и является патриотами. Что не мешает им взять взятку в тонну золота от египетского фараона или нумидийского царя ... и потом кинуть его. А чо, он же варвар.

И видно, как система расшатывается.
Уменьшается средний класс - и в легионах все больше пролетариев (людей, у которых из имущества одни дети), служащих за деньги и верных своему полководцу.
Если в условном 120 году все конфликты как то разруливаются, а недовольные - смиряются.
То уже через 50 лет Сулла впервые в истории ведет легионы на Рим. ВПЕРВЫЕ! То, что казалось святотатством -свершилось. И вполне нормально потом вырезает политических противников в ходе проскрипций.

А еще через 50 лет Цезарь уже вообще не сомневаясь перейдет Рубикон. И потом последует десятилетие гражданской войны.

Не то что бы я предлагаю пофлудить на тему "что же будет с США и нами" - нет, такой флуд будет стираться. Но подкаст интересный и изложен хорошо.

4,352

Манька Аблигация💃

06 Nov, 07:39

Немного лудомании.
Что интересно - никакого всплеска дофамина.
Интересно, почему ...

#лудоМанька

4,676

Манька Аблигация💃

04 Nov, 12:13

Константин Маковский. Минин на площади Нижнего Новгорода, призывающий народ к пожертвованиям. 1896

400 лет назад люди понимали, на что надо жертвовать

2,783

Манька Аблигация💃

04 Nov, 09:13

Вот это еще оставлю для публики.
Преза Табаха (Аналитик Эксперт РА)

Табах - он умный

3,113

Манька Аблигация💃

04 Nov, 09:01

Читаю в поезде презентации с конфы Эксперт РА
ГПБ хорошо суммировал факторы, влияющие на рынок бондов в ближайшие месяцы.
Что примечательно - все они негативны для цены облигаций и позитивны для роста доходности
Не менее примечательны 387 млрд руб, которые в ноябре должны найти эмитенты АА-ААА

3,233

Манька Аблигация💃

04 Nov, 07:05

Результаты IPO
Пора заводить рубрику - "недовольное бурчание с похмелья"

Маньке кажется, что вот эти бессмертные строки великой группы отлично описывают поведение ритейловых инвесторов на IPO

Мало шансов у нас, но мужик-барабанщик
Что кидает шары, управляя лото
Мне сказал номера, если он не обманщик
Hа которые нам выпадет дом

Послушать какого то непонятного ~~блогера~~ мужика и поставить деньги на вероятность выпадения 5 из 6
Это, прям, любить по русски 🤦‍♂😂

Вероятность совпадения ровно 5 чисел в каждом билете составляет 1,84 * 10 ^ -5,

3,455

Манька Аблигация💃

03 Nov, 13:28

Хи хи
Чо то Маньку на сарказм и цинизм пробило

4,009

Манька Аблигация💃

03 Nov, 07:41

Я вот думаю, когда уже Система забьёт на все эти ваши "лучшие практики корпоративного управления", и просто выдаст заем от МТС на АФК или на Сегежу?
Чтобы не палить деньги на миноров МТС.

Если чо, это все несерьёзно просто Маня с похмелья и странные мысли в голову приходят

4,497

Манька Аблигация💃

03 Nov, 06:06

Манька Аблигация💃 pinned «Номер заявления о регистрации канала № 4780501003»

0

Манька Аблигация💃

03 Nov, 06:06

Номер заявления о регистрации канала
№ 4780501003

4,236

Манька Аблигация💃

02 Nov, 21:30

А вот интересно
Флоатеры не стали убежищем
А LQDT станет?

Да, Маня слегка под шафе, поэтому позволяет себе неполлиткоректные сомнения

4,440

Манька Аблигация💃

02 Nov, 13:49

Флоатеры

Пока ленивая Манька собиралась написать про репрайсинг во флоатерах - он уже случился в реале )))
Хотя ... думаю, процесс не закончен. Вот, в поезде нашлось время записать мысли.

Конечно же, не могу не похвастаться, что "А Манька говорила ...и говорила раньше оргов"
Вот плач оргов на конфе
А вот Маня ... здесь и здесь и здесь да и ранее

По текущим выпускам ситуация простая.
Рынок требует более высоких ставок.
К примеру ПКБ флоатер. 4 года, КС+3.
Сейчас 91.5%
Делим 8.5% на 4 - это примерно 2.1% в год.
То есть бумага торгуется с дохой Кс + 5.1. На самом деле расчёт сложнее, потому что надо учитывать реинвест. Но Маня математику не знает (без иронии), а арифметики для примерного расчёта вполне хватает.
Достаточно ли это? Имхо, для А- справедливая премия - Кс+7.а может и плюс 8.
Почему я так считаю?
А потом что Сбер сейчас кредитует компании А+/А+ КС +7. Условному ПКБ он даст под КС плюс 8.5
Поскольку Сбер - это треть рынка кредитования, то такие ставки быстро распространятся по рынку, может в чуть меньших масштабах.
Ну, рынок облигаций инертен- до него не сразу дойдёт. Но дойдёт.
Если мы считаем, что для ПКБ корректная премия 8% - то то он должен стоить 84% от номинала.
Другие интересующие вас бумаги можете пересчитать сами.
Ну вот Директ лизинг 2р3.
Кс+4. Средний срок погашения примерно 2,5 года.
Торгуется 87.5
12.5/2.5=5
Получается, у Директа доха кс+9
Нормально ли это для ВВ?
Ммм ... лично для меня нет

Именно поэтому я считаю что процесс репрайсинга флоатеров не завершен и лучше его переждать в каких то совсем коротких инструментах с низким процентным риском.

P. S. Всех с Хэллоуином, Днём Казанской Божьей Матери и Днём народного единства 😂
Маня на пару дней завяжет с писательством 😊

Upd. Рекомендую почитать комменты. Люди, знающие математику лучше Маньки, посчитали, что репрайсинг кончился

4,592

Манька Аблигация💃

02 Nov, 10:21

Наши переписки- АФК система и её дочки.
Народ, далёкий от финансов тоже начинает тревожиться

4,543

Манька Аблигация💃

02 Nov, 08:28

Вчера сказал РБК все что думаю о текущей ситуации, на тему "чо купить"
36:30
Ничего особо нового, покупать короткое и надежное.
И конечно РБК слегка сократил мою цитату, и получилось - что изменил акценты
Ютуб
ВК

4,426

Манька Аблигация💃

02 Nov, 08:05

Фрикономика.
"Этот Омар X. М., судя по тому, что просачивалось из его книжонки через посредство Айдахо, представлялся мне чем-то вроде собаки, которая смотрит на жизнь, как на консервную банку, привязанную к ее хвосту. Набегается до полусмерти, усядется, высунет язык, посмотрит на банку и скажет:
"Ну, раз мы не можем от нее освободиться, пойдем в кабачок на углу и наполним ее за мой счет""
О Генри Справочник Гименея.

У автора Маньки подход к жизни в целом совпадает с подходом старины "Омар Х.М." 😊 (за исключением того, что автор почти не пьет).
И он совпадает с походом к жизни авторов книги (там еще есть книги в серии).
Гораздо интереснее изучать интересные факты, а не интересные - не изучать.

- как сексуальная революция 20-го века ударила по доходам проституток? и что такое товары заменители
- в чем схожесть наркобизнеса, медиа и инвестиционной индустрии? и в целом о карьерном росте и росте доходов
Серьёзные макро- и микро-экономические вопросы рассматриваются с помощью неожиданных и забавных примеров.

P.S. А вспомнила Маня про эту книжку после вчерашней дискуссии в чате Твердых денег, на тему "Как наличие любовницы/любовника влияет на потребление и как следствие - на ДКП ЦБ РФ😂🤦‍♂️"

вот серьезные темы - всем лень обсуждать, а какую-нибудь хрень - все готовы 😂

4,396

Манька Аблигация💃

02 Nov, 06:27

🌐Новый выпуск авторской передачи Александра Рыбина

🎬 Rutube

🌍 ВК

3,753

Манька Аблигация💃

01 Nov, 17:06

Александр Рыбин и Константин Новик подвели итоги октября на рынке облигаций.

📹 ютуб

📼 rutube

🌍 ВК

3,921

Манька Аблигация💃

01 Nov, 16:57

Мое милое, летнее дитя. Что ты знаешь о страхе?..
Страх приходит зимой, когда дома по крышу завалены снегом.
Страх приходит долгими ночами, когда солнце прячет свой лик на годы, а дети рождаются, живут и умирают во тьме.
Вот, когда приходит страх, мой маленький лорд. Приходит с белыми ходоками, что бродят по лесам.
Тысяча лет назад пришла ночь и длилась целое поколение. Короли умирали от холода в замках, а пастухи в своих хижинах, женщины душили детей, чтобы не видеть, как они голодают. Они плакали, и слезы замерзали на их щеках.
Такую сказку ты хочешь услышать?

Это была Манькина аналитика по долговому рынку 2025

4,583

Манька Аблигация💃

01 Nov, 08:51

Манькин портфель 01.11.24
Портфель становится все более примитивным и безрисковым.
Да, эта фраза употреблялась в предыдущие недели - но нет предела совершенству 😂

На неделе Маня сдала Соби.
Не потому что видит в нем конкрентные кредитные риски. Риски конечно же есть - как у всякой небольшой ЛК, у которой клиенты рано или поздно начнут сыпаться. Но есть ли риски в Соби (или в МСБ или в Директ или в других ЛК ВДО) - я не знаю. Все зависит от команды.

Я знаю, что я не то что ВДО, я даже А не хочу держать сейчас.

Собственно, по той же причине продан валютный ПИК. Длина (в два года сейчас - это длина) и недоверие к девелоперами, думаю, еще могут его опустить.
Соби заменен на рублевый LQDT, ПИК - на юаневый, но в рублях.

Боится ли Маня ГТЛК?
Да.
Но надеется, что в ближайшие пару месяцев ГТЛК не дефолтнет.

Боится ли Маня инфраструктурных рисков в юаневом LQDT?
Нет. Вернее - не очень.

#портфель

4,659

Манька Аблигация💃

31 Oct, 14:42

ААА - 200-250, АА и ниже 400-500, А и около 600-700.

4,920

Манька Аблигация💃

31 Oct, 14:42

Репрайсинг

4,815

Манька Аблигация💃

31 Oct, 14:31

Яркий образец современного исскуства.
"Облигационер, процентный риск и кредитный риск"
Автор - неизвестен.

Идея произведения возникала у автора 31 октября 2024 года во время чтения чатиков облигационеров.

Оригинал: «Рыцарь, смерть и дьявол» — резцовая гравюра на меди, созданная Альбрехтом Дюрером в 1513 году.

4,964

Манька Аблигация ))

28 Oct, 12:28

Интересная ситуация сложилась с валютными инструментами.
Юань держать - страшно, а вдруг отменят.
Фьючи на юань - вообще непонятно их ценообразование. Нет премии к споту
Купить фонд ликвидности в юанях ... так по нему доходность какая то адская (это если в юанях, если рублевый фонд в юанях - там вообще пипец)
А юаневая руониа - она всегда такой будет? Или это какой то всплеск?

Честно говоря, я пока не понимаю что происходит. Все говорят, что вот, ЦБ повысил ставку выдачи банкам до 21 юанях, поэтому ставки на рынке тоже вырастут до 21 по валюте.
Возможно ...
Но не факт. Напомню, что ЦБ - это кредитор последней инстанции, и он специально ставит заградительные ставки. То есть 21 - это максимум, в моем понимании.

Мне кажется, что лучше дать ситуации отстояться и потом делать какие то выводы.
У Мани половина портфеля в месячном евровом газпроме, еще 40% в 5-месячном долларовом ГТЛК и 9% - в двухлетнем долларов ПИК.
По ПИК доха 17.1% и по нему есть подозрения, что он еще может улететь вниз (пока минус 5% по позе, если не в рублях, а в долларах).
Но в целом, маню ее портфель устраивает и в ближайшую неделю, со своим портфелем она будет делать то, что у нее получается лучше всего.

Ничего не будет делать

3,249

Манька Аблигация ))

27 Oct, 18:58

Фенрир пожрет солнце
Великаны выйдут на битву с богами
Грядёт Рагнарек!!!

Это была аналитика Маньки по движению рынка в понедельник

4,379

Манька Аблигация ))

27 Oct, 08:06

Когда ЦБ начнет снижать ставку?
Да, Манька два года была пессимисткой и ею осталась и сейчас – но теперь она считает, что долго так продолжаться не сможет. Или может?
Маня не уверена в правильности своих тезисов и это скорее, приглашение к дискуссии, чем «проповедь гуру».

Факты.
Инфляция продолжается в районе 10%.
ЦБ говорит, что преград для ставки нет и могут поднимать бесконечно.
Военная часть экономики упирается в производственные ограничения, в расшивку которые бросают денег столько, сколько нужно. То же самое – по армии и призыву добровольцев.
Гражданская часть НАЧИНАЕТ замедляться. Ключевое слово – начинает. Думаю, до полноценной стагнации роста выпуска, зарплат и пр еще 3-4 месяца. Стагнации, а не снижения.
В это ситуации ЦБ вроде нет смысла снижать ставку.

ДКП ужесточилось очень сильно.
Помимо КС, выросла премия к КС по кредитам. Компании, занимавшие в июле по 19% (КС+3) сейчас занимают по 27 (КС+6). Предполагаю, что в декабре они будут занимать по 29.
И конечно, крупняк будет удлинять платежи для среднего бизнеса, средний для мелкого, а мелкий – разоряться.
В этих условиях, после 3-4 месяцев стагнации, в гражданской части экономики начнутся дефолты и банкротства.

Будет ли это сильно волновать ЦБ?
В релизе они специально отметили, что 30% компаний в стране живут без долг и это заначит, что они хорошо управляются. Мол «нефига было столько долга набирать». Потерявшие работу пойдут на завод или на СВО. В условиях нулевой безработицы, это точно не обеспокоит ЦБ.
Обеспокоит ли ЦБ прекращение роста экономики?
Ну, во первых, какой то рост будет давать военный сектор и мультипликатор от него.
Во вторых – не знаю. В это, собственно, и заключатся цель заметки – послушать умных людей.

Для новичков в чате:
1. Политика под запретом
2. обсуждения хода СВО под запретом
Потому что если мы начнем это обсуждать – чат погрязнет во флуде

4,679

Манька Аблигация ))

26 Oct, 06:49

🌐Новый выпуск авторской передачи Александра Рыбина

🎬 Rutube

🌍 ВК

4,008

Манька Аблигация ))

26 Oct, 06:09

Традиционное Манькино видео в звуковом формате для тех, кто не любит смотреть.
Чо покупать, чо не покупать, чо сказал ЦБ и чо Маня думает о ЦБ

4,600

Манька Аблигация ))

25 Oct, 16:18

Манькин портфель на 25.10.24
Портфель в деньгах за неделю снизился примерно на 0.2%
Это заслуга ПИК (он уже минус 5% по позе), немножко Реаторг с Соби и курсов валюты.
С Реаторг получилась анекдотичная история, в которой Манька нарушила почти все принципы, которые проповедовала в курсе обучения 🤦‍♂️
За что и поплатилась 💃😂
Напишу про это отдельный пост

#портфель

4,849

Манька Аблигация ))

25 Oct, 13:29

МАКСИМАЛЬНОЙ ТОЧКИ ДЛЯ КЛЮЧЕВОЙ СТАВКИ НЕ СУЩЕСТВУЕТ — НАБИУЛЛИНА

Радио Манька продолжает концерт по заявкам слушателей

4,945

Манька Аблигация ))

25 Oct, 10:31

Сигнал ЦБ

P.S.
Дизлайкеры, извините, других певцов на сегодня у Мани для вас нет 😂

5,695

Манька Аблигация ))

25 Oct, 10:30

Очко

5,222

Манька Аблигация ))

25 Oct, 09:08

Текущий вайб
Свои мысли об этом расскажу в завтрашнем видео.
Заодно узнаем, чо ЦБ скажет по ставке

Но рост премии по кредитам к КС на 4% за 3 месяца - это очень существенное ужесточение ДКП

И да, это к вопросу, надо ли брать флоатеры под кс +3-4 😂

5,328

Манька Аблигация ))

25 Oct, 05:38

Прогноз М. Круга про 22, вызвал максимальное количество дизлайков.
Для тех, кому не нравится творчество Круга - у Мани есть и другие песни )))

А если серьезно - еще раз повторю, не важно, сколько будет составлять ставка на 31.12.24.
20, 22, 25 - это одинаково запретительно.
Важно, сколько будет ставка на 31.12.25

Важно - и для экономики и для тех, кто хочет заработать в облигациях.

песня, кстати, хорошая

https://www.culture.ru/poems/19165/ona-na-dvor-on-so-dvora

Он предложил ей четвертак —
Она давай артачиться…

4,844

Манька Аблигация ))

24 Oct, 09:44

Добавил экселевский файл с с цифрами (источник - Федрезерв) и сделал сам график.
Тут качели не такие большие, визуально.

Но конечно да, трейдеры наверное были в ахуе от всего этого😂
А инвесторы, кстати - нет. Если они купили в декабре 1980 - то год сидели в высокй YTM и низкой текущей дохе, пока не начали получать доход от роста тела.

Меня вот этого больше всего и беспокоит.
Не хочется взять сейчас 26248 и еще год просидеть в текущей доходности 16%, когда рядом есть 25 (да, я помн про кредитный риск)

5,501

Манька Аблигация ))

24 Oct, 09:31

На графике - ставка ФРС во время знаменитого подъема Волкера.

Я в последнее время больше размышляю не о том, где пик -20, 21, 22, а о том, сколько времени ЦБ продержит ее высокой и как быстро будет снижать

5,023

Манька Аблигация ))

24 Oct, 08:34

Лучший аналитик России
"Благодарим за проявленный интерес и направленную заявку на включение в число номинантов для составления рэнкинга «Лучший аналитик России».
К сожалению, Ваша заявка не прошла верификацию у коллег из аналитического сообщества и не может быть подтверждена"

Маньку - спортсменку, комсомолку, отличницу, воровку на доверии , и просто красавицу- не взяли в компанию к старшим мальчишкам.😭
Формально - все верно. В конкурсе участвуют серьезные аналитики, пишущие серьезные отчеты. И голосуют - институционалы.
Распиздяйка Манька никак не вяжется с этой серьезной компанией.

Но вот интересно. Манька верно угадала все тренды этого года - но за нее голосовать нельзя.
А за серьезных людей, призывавших всю первую половину года покупать длинные ОФЗ и не верящих в снижение рубля - можно.
Странно это как то.

Не, я не считаю себя лучшим аналитиком. Без лишней скромности - в телеге немало людей, лучше меня разбирающихся в макре, в бондах, в кредитном анализе и тд и тп.
Но все эти люди остаются за пределами "мира серьезных аналитиков" (как у Ильфа и петрова с их "миром больших и маленьких людей"

Поговорю с коллегами по АВО - может замутить конкурс АВО - лучший аналитик по облигациям

4,727

Манька Аблигация ))

23 Oct, 12:44

Причины роста ставок в банках (и кредиты и депозиты)

Крайне рекомендую почитать эту короткую презу.
Для понимания, куда идут ставки

Из плюсов - банки ужесточают кредитование без всякого повышения ставки ЦБ
Но заемщикам от этого не легче

5,531

Манька Аблигация ))

23 Oct, 07:05

Флоатеры

Манька посвятила этой теме за последние пару недель несколько коротких постов – но выяснилось, что была слишком кратка и мало кем понята

Сначала факты.
1. На рынке начался рост премий. Это связано, прежде всего, с рынком банковского кредитования (ну и да, Минфин с 29025 тоже подкинул дровишек). Компания с рейтингом А занимала в мае КС+2.5, в августе-сентябре КС+3.25, а сейчас – КС +4.25. Скорее всего что премия вырастет до кс+5-5.5
2. У флоатеров появилась «дюрация». Длинные бумаги прореагировали на рост премий существенным снижением. И чем длиннее бумага – тем больше снижение.
Что будет? Я предполагаю дальнейший рост премий для эмитентов с рейтингом А до 5-5.5. Сначала на банковском рынке, потом это перейдет на облигационный, с лагом примерно в месяц.

На мой взгляд, компании с рейтингом А, принявшие реальность, которые в ближайшее время выйдут на рынок с КС+4, соберут деньги, но потом бумаги уйдут под номинал – когда рынку окажется мало 4%.
Поэтому мне кажется, стоит воздержаться от участия в размещениях флоатеров в ближайшие пару-тройку недель.

Уточню, что я говорю про рейтинг А, потому что мне так удобнее. Также тенденции и в других рейтингах, только там цифры другие

P.S. Можно, конечно, брать в банках - но банки (особенно самый большой банк РФ) тоже подджимают выдачу кредитов, особенно в крупных суммах

5,893

Манька Аблигация ))

22 Oct, 18:29

🥲

5,366

Манька Аблигация ))

22 Oct, 13:15

Реаторг
Сегодня ~~в четыре утра без объявления войны~~ сразу после выплаты аморта и купона НРА снизило рейтинг с ВВ+ до В (напомню, в 2021 у них вообще был ВВВ-),
Есть у агентства основания для этого?
Разумеется.
Отрицательный операционный денежный поток 2022 и 2023, падение выручки 6 мес 24/23 - при этом оборотный капитал остался на том же уровне, а долг слегка подрос.

Есть ли плюсы в этой ситуации?
Ага 😂
YTM 50 %
Мы же помним про "раз имеется в наличии достаточная прибыль, капитал становится смелым ... при 50 процентах (капитал) положительно готов сломать себе голову"
У вас есть отличная возможность сломать себе голову или заработать 50% годовых.

Нужно ли идти в эту ситуацию - а ХЗ.
Лично я буду пытаться собрать информацию, что происходит с эмитентом

5,558

Манька Аблигация ))

22 Oct, 12:26

Почти две тысячи лет назад, в Британии произошло антиримское восстание. Царица Боудика подняла племена и римское владычество было на грани краха. Спас ситуацию наместник Гай Светоний Паулин. Собрав 10 тысяч человек (14-ый Парный легион, часть 20-го Победоносного и добровольцы), он разбил 230 тысяч повстанцев и покорил Британию.
К чему это я? На канале – 10 тысяч подписчиков. Не то что бы я предлагаю покорять Британию.
Но 10 тысяч – это много. Равно как и 5-6 тысяч просмотров каждого поста.
6 тысяч – это полноценный легион с ауксилариями (вспомогательными частями из варваров).
Примечательно, что я не особо стремлюсь наращивать количество подписчиков – и мне приятно, что приходят люди, привлеченные не рекламой, а контентом.

Для новых подписчиков расскажу о канале.
Я директор по корпоративным финансам крупной промышленной компании. По совместительству – частный трейдер. По совместительству – член Совета Ассоциации владельцев облигаций. И, как вы поняли из начала поста, кроме финансов, люблю историю.

Этот канал почти 5 лет назад задумывался как «записки трейдера». Таким он и остается. Я пишу про то, что мне интересно, но касается фондового рынка. Это могут быть облигации, акции, валюта – то, в чем я сейчас заинтересован.
Основной упор – облигации, как видно из названия канала. Да, хотя я мужчина, повествование на канале ведется в основном от лица Мани (см название канала). Так уж повелось …😘

Раньше я время от времени писал о своих сделках. Сейчас, чтобы избежать как влияния на рынок, так и на подписчиков – просто раз в неделю публикую свой портфель (хештег #портфель)
Хотя я пишу «по приколу» - нет ни одного поста, который я бы написал просто так. И если вы не видите в нем смысла – возможно, стоит задуматься и перечитать еще раз. Пока что тренды мне удается угадывать.

Может быть, иногда будут появляться заметки личного характера, но в целом канал – о финансах.
Рекламы нет. Я думал о том, чтобы брать рекламу и средства пускать на благотворительность, но пока решил этого не делать.

Спасибо, что мы вместе ..

4,505

Манька Аблигация ))

22 Oct, 07:21

Реаторг
https://nsddata.ru/ru/news/view/1185496
В пятницу вечером Маня не выдержала и взяла Реаторг
На 2% от портфеля
Опять 🤦‍♂️
Продав его в четверг
Конечно, основной аналитический орган Мани, вчера слегка сжимался, поскольку буквально все говорило, что эмитент не заплатит

4,798

Манька Аблигация ))

21 Oct, 13:34

Валютные ОФЗ
Судя по ответу Минфина и по слухам с биржи - все таки незамещенные валютные ОФЗ будут торговаться в отдельном стакане,
Конечно, хороший вопрос - что будет с ликвидность в стакане незамещенных.

Но цены уже прям интересные становятся. Интересно, ~~докатится ли то колесо до Казани~~ дойдет ли Рус 28 до номинала?

4,933

Манька Аблигация ))

21 Oct, 12:34

Аж четыре стула )))
На какой сами сядете, на какой мать посадите?

4,929

Манька Аблигация ))

21 Oct, 09:17

Накопительные счета
НС со ставкой 20% и ежедневным начислением процентов дает 22% Годовых.
Если вы «мелкий вобл» с портфелем 1 млн, то переведя этот 1 млн на такой НС вы имеете за счет отсутствия НДФЛ доходность, сравнимую с 25.28% по облигациям (при 13% НДФЛ). С будущего года это будет аналогично 25.88% (15% НДФЛ).
Риск – сравним с ОФЗ (1 млн покрыт АСВ).

Ну и зачем при таких раскладах даже не акции?! И даже не облигации!? Зачем LQDT?😂

Конечно, есть риск заиграться - и пропустить начало снижения ставок.
Но кажется, оно наступит не скоро 😘

4,887

Манька Аблигация ))

21 Oct, 08:37

https://klvzk.ru/news/166-u-fns-net-pretenzij-k-klvz-kristall-i-ego-menedzhmentu.html

Обыск был
Претензий, по словам Победкина - нет

Текст релиза рекомендую почитать

6,696

Манька Аблигация ))

20 Oct, 12:50

Уже второй молодой энергичный харизматик, у которого возникают проблемы с налогами.
Sic transit gloria mundi
От IPO до обысков за 8 месяцев🤦‍♂

Думаю, завтра бумаги КЛВЗ много снизиться. (Маня писала "могут снизиться", но видимо Т9 что то знает😂)

Источник ВЧК-ОГПУ (КАНАЛ ПРИЗНАН ИНОАГЕНТОМ) рассказал об обысках н этой неделе на Калужском ликеро-водочном заводе «Кристалл» и в жилище его председателя Павла Победкина. Мероприятия прошли в рамках расследования о неуплате налогов.

7,715

Манька Аблигация ))

19 Oct, 16:20

🌐Новый выпуск авторской передачи Александра Рыбина

🎬 Rutube

🌍 ВК

4,848

Манька Аблигация ))

19 Oct, 10:12

Верхнее фото конечно политкорректное.
Но Мане почему то кажется, что нижнее фото лучше описывает перспективы покупателей в первичках. .
От В до ААА

P. S.
Из переписки в чате:
"- Типа, заходим в размещения так же агрессивно, как негры в эту белую цыпочку? Или нет?
- Если вы уверены, что в момент участия в первичке вы не являетесь "белой цыпочкой" - то да, заходите агрессивно"

На всякий случай уточню, что "белая цыпочка" - это инвестор )

4,900

Манька Аблигация ))

18 Oct, 13:06

Рус-28
Адски, конечно, бумагу проливают
Видимо - на отсутствии информации о статусе незамещенных бумаг после 05 декабря (или после ноября, когда завершится подача заявлений на замещение)
Манька пока пытается найти официальную информацию о статусе незамещенных бумаг.
Так то. конечно, по номиналу я бы с удовольствием взял - а осталось немного уже до номинала

5,422

Манька Аблигация ))

18 Oct, 09:14

Портфель уже 3 месяца публикуется
Щас посмотрел по хештегу - интересно. как он менялся и какими вводными я каждый раз руководствовался

5,365

Манька Аблигация ))

18 Oct, 09:10

Манькин портфель 18.10.24
Портфель все тот же.
Короткие валютные бумаги + золото.
Немного более доходного ПИК.
LQDT продал, чтобы закрыть маржу. Плюс проданный Реаторг плюс купоны от ГТЛК плюс аморт и купоны от Соби - маржи считай что нет.

Пробный шорт ММК закрыл. Забрал 2.5%. Можно и больше, думаю - но неуютно в шорте.

Реаторг продал на информации о запросе списка держателей.
Соби просто валяется, амортизируясь каждый мес.

Пока идей, для существенных изменений в порфеле - нет.
#портфель

5,468

Манька Аблигация ))

18 Oct, 07:32

Интервью с СЛДК.
Ссылки на видео в конце заметки.

Впечатление положительное.
Генерирует по 500 млн кэша от операций в год.
Все тратят на капекс.
Есть новый инвестпроект - вбухали туда уже 3 млрд, 2 своих и 1 от банков.
Нужно ещё 2 - 1 хотят свои вложить и от бондов.

Выручка валютная, издержки рублевые
Денег на проценты будет хватать, даже если новые проект не выстрелит.

Эксперт РА особо обратил внимание на репутационные риски акционеров.
Я не очень разобрался, по каким делам была субсидиарка у Бунтова.
А у Самойлова- все норм. Был сенатором от Коми.
Потом поссорился (или сейчас говорит, что поссорился) с губером
Когда в 2015 году губера закрыли - был свидетелем обвинения. Конечно, и против него УД возбуждали- но закрыли. По мне - обычный русский бизнес.

Периодические долги налоговой- утверждают, что временные технические разрывы по зачёту экспертного НДС внутри налоговой.

Впечатление положительное.
Под КС +4, конечно, не пойду.
Под КС +8 -пошёл бы.
Думаю, с учетом собственного денежного потока, 1 млрд под такую ставку они выдержат.
Сейчас выходят с 200 млн

Рутуб
Ютуб
ВК

4,729

Манька Аблигация ))

17 Oct, 12:59

Вообще, есть ощущение что нас ждет небольшой кризис ликвидности.
Госбанки повышают ставки по кредитам (я про маржу к КС) и намекают, что не готовы выдавать крупные суммы.
Может это связано с нормативом ликвидности, который с 2025 года возвращается к доСВОшному уровню
Может ЦБ попросил придержать кредитование - ХЗ.
Но это буквально на этой неделе началось.

В этой ситуации, на все погашения и аморты в низких рейтингах Маня смотрела бы особо внимательно.

4,254

Манька Аблигация ))

17 Oct, 12:03

Почему припал Реаторг?
Сегодня появилась новость о том, что они заказали списки держателей бумаг.
https://nsddata.ru/ru/news/view/1184254
Это может быть связано с тем, что они готовят рестракт.
Подчёркиваю слово может.

В Гудбондс ~~гендира~~ поправка - бенецифиара спросили, зачем сделан запрос - он не ответил.
Возможно - пока не ответил.
Можно рискнуть- купить и заработать лёгкие деньги ... или нарваться на рестракт.

Свою позу в Реаторге комментировать не буду, увидите в пятничном портфеле

4,096

Манька Аблигация ))

17 Oct, 09:28

⚡️

Внимание! 30 октября в Москве состоится флагманское событие "Эксперт РА" - V ежегодный форум «Будущее облигационного рынка»

В мероприятии примут участие более 600 человек: представители крупнейших российских банков, корпоративные заемщики и эмитенты облигаций, организаторы выпусков, инвесторы, представители инфраструктуры рынка, СМИ.

➕ Форум традиционно объединит ключевых лиц облигационного рынка для определения стратегических планов развития, обсуждения рисков и поиска рецептов эффективных размещений для любых эмитентов.

«Какой будет новая нормальность? Ликвидность: проблема или нет? Ставки и инфляция: кто победит?» - эти и другие актуальные вопросы обсудят участники мероприятия.

В программе:
🔖Пленарное заседание. Будущее облигационного рынка: кому при высоких ставках жить хорошо?
🔖Тематические секции:
•   Инвестгрейд: трансформация.
•    Перспективные эмитенты и рынки.
•    Катализаторы успешных размещений: кто помогает эмитентам?
•    Смена сезона: как заморозки на рынке IPO влияют на эмитентов и когда ждать оттепель?
🔖Итоговая сессия. Финансы для растущего бизнеса.
🔖Эффективный нетворкинг.
🔖Вечерняя неформальная программа.

🔴 Программа ЗДЕСЬ
🔴 Регистрация ЗДЕСЬ

🔴 Дата и место проведения: 30 октября 2024 года, The Carlton, Moscow

Присоединяйтесь!
По промокоду Marythebond15 скидка 15%

📱 Все новости конференций, главные цитаты выступлений и репортажи с мероприятий в телеграм-канале «Эксперт РА»

3,908

Манька Аблигация ))

17 Oct, 08:53

ММК.
Мне всегда психологически было тяжело шортить бумаги.
Вот, тренируюсь понемногу

Сегодня после отсечки зашортил по 41.48

4,010

Манька Аблигация ))

16 Oct, 09:44

Флоатеры
Внимание Маньки привлек факт, что ПКБ переставился на 97%.
И у Маньки есть определенная гипотеза, что будет с флоатерами. Изза это теории она из них и вышла.

Реальность, как всегда не соответствует теории 😂

Сначала про флоатеры в целом.
Вот что пишет Егор Сусин:
"ставки по корпоративным депозитам окончательно оторвались от ставок денежного рынка, на неделе Депфин Москвы раздавал овернайты по 22% годовых, что на 3.4 п.п. выше ставки RUONIA, а 2...3 - месячные депозиты по 23.2/23.3% годовых, что почти на 3 п.п. выше ставки RUSFAR на 3 месяца. Росказна размещала депозиты на 3-6 месяцев со спредом к RUONIA 1.6…1.7 п.п. С сентября, когда Банк России повысил ставки на 100 б.п., депозиты для банков подорожали на ~300 б.п. за месяц.

Эта история удорожания фондирования для банков зайдет в ставки кредитования, так, или иначе. Учитывая, что весь новый кредит выдается по плавающим ставкам, вопрос скорее даже не самих ставок, а спредов к ключевой ставке, которые будут расти … даже при неизменной ключевой ставке"

Как представитель заемщика, поправлю - удорожание не зайдет, оно уже зашло в вставки кредитов.
С весны премия к КС в кредитах для нас выросла на 0,75% и судя по всему - вырастет еще на 0.75 в ближайшие недели.
Сейчас на рынке облигаций можно привлечеь денги дешевле чем у банков. Я говорю не только про мусорные бумаги, но при про А-грейд.
Добавим к этому потенциальный навес длинных флоатеров от Минфина. Слово "длинных" выделено - потому что у длинных и коротких флоатеров динамика разная, а мы, все таки, больше говорим про короткие - на них давление будет меньше. Но тоже будет.
В результате, в середине сентября, Манька вышла из всех флоатеров. Манькины вложения смотри по хештегу #портфель
И осенью в флоатеры заходить не буду ... наверное 😂 Обстановка поменяется - буду

И про флоатеры на скане.
Давно не смотрел на Джи и Самолет - удивился, что они так мало упали, по сравнению с ПКБ. Вроде у Джи и организаторы одни и те же, и купон и рейтинг.
ХЗ, чего с ПКБ такую порнографию устроили. Именно здесь практика не отражает теорию - одинаковые бумаги падают по разнорму, просто потому, что у кое кого кривые руки.

4,901

Манька Аблигация ))

15 Oct, 15:25

Жаль, что Маня этим предложением уже в июле воспользовалась
Теперь ждать до 01 апреля возможности пользоваться привественными ставками в ВТБ

Но, конечно, впечатляет
Зачем LQDT, если есть это

Интересно, как ВТБ все это отбивает?

4,570

Манька Аблигация ))

15 Oct, 10:58

В чате реплика - "в ПР лизинг 2 делают больно"
Еще "Сибавтотранс по 79 и доха 33 - чо случилось? Есть риски?"

Ну если посмотреть на ПР - то большой разницы между выпусками нет. 33-35-36 - уже не принципиально.
Вот если плитка на 16 тыс бумаг спустится на 72,5% и доходность пробьет 40% - будет интересно

По САТ - ну 33% это нормальная доха для его рейтинга. И конечно же, риски есть, как у любого эмитента, с его рейтингом.
Оценить эти риски и решить, стоят они это дохи или нет - за это инвестор и получает свою альфу в мусорных бумагах. А не за то, что набирает 100 бумаг и сидит счастливый и богатый.😂

5,268

Манька Аблигация ))

14 Oct, 17:45

Но когда ГПб переходит от рекламных цифр к финансовой модели ... к прогнозу долга, к прогнозу оперционного денежного потока, к прогнозу чистой прибыли - там все достаточно корректно (ну, крооме безумно хорошего 2027 года, по которому они читают терминальную стоимость 😂)
Посмотреть модель крайне рекомендую

А ведь там еще не заложено возможное обесценение финансовых активов эмитента

5,440

Манька Аблигация ))

14 Oct, 17:38

Объект сдан в аренду 111 арендаторам, что представляет собой загрузку площадей на уровне 97,2%.

это по Москворечью
для непосвященных - именно с этого ТЦ, по которому участник чата начал постить фотки с пустыми помещениями, и по которому представитель Эмитента обещала дать информациюб по вакантности, но так ее и не дала - и начался мем про "вакантность помещений гарант Инвеста"😂

5,219

Манька Аблигация ))

14 Oct, 17:25

Инноватор и чемпион комьюнити-центров.

пишут, что Вест Молл таки в декабре откроют

5,038

Манька Аблигация ))

14 Oct, 17:23

НАСТОЯЩИЙ ДОКУМЕНТ БЫЛ ПОДГОТОВЛЕН НА ОСНОВАНИИ ВОЗМЕЗДНОГО ДОГОВОРА С ЭМИТЕНТОМ 😂😂😂

5,141

Манька Аблигация ))

14 Oct, 17:22

Вы хотели узнать уровень вакантности по Гарант Инвест?
Инджой
- Уровень загрузки действующих малых торговых центров, работающих под брендом «Смолл», – 100%. Это связано с тем, что все эти объекты арендованы крупными сетевыми ретейлерами и по факту имеют нулевой уровень вакантных площадей.
- Уровень загрузки действующих крупных торговых центров – 98%, что соответствует актуальным уровням загрузки объектов компании.

Судя по всему, ГПБ решил выводить эмитента на ИПО

Маня много смеялась, читая их отчёт 🤦‍♂

5,511

Манька Аблигация💃

Манька Аблигация )) (Russian)

Манька Аблигация💃

Манька Аблигация💃

Манька Аблигация💃

Манька Аблигация💃

Манька Аблигация💃

Манька Аблигация💃

Манька Аблигация💃

Манька Аблигация💃

Манька Аблигация💃

Манька Аблигация💃

Манька Аблигация💃

Манька Аблигация💃

Манька Аблигация💃

Манька Аблигация💃

Манька Аблигация💃

Манька Аблигация💃

Манька Аблигация💃

Манька Аблигация💃

Манька Аблигация💃

Манька Аблигация💃

Манька Аблигация💃

Манька Аблигация💃

Манька Аблигация💃

Манька Аблигация💃

Манька Аблигация💃

Манька Аблигация💃

Манька Аблигация💃

Манька Аблигация💃

Манька Аблигация💃

Манька Аблигация💃

Манька Аблигация💃

Манька Аблигация💃

Манька Аблигация💃

Манька Аблигация💃

Манька Аблигация💃

Манька Аблигация💃

Манька Аблигация💃

Манька Аблигация💃

Манька Аблигация💃

Манька Аблигация💃

Манька Аблигация💃

Манька Аблигация💃

Манька Аблигация💃

Манька Аблигация💃

Манька Аблигация💃

Манька Аблигация💃

Манька Аблигация💃

Манька Аблигация💃

Манька Аблигация💃

Манька Аблигация💃

Манька Аблигация💃

Манька Аблигация💃

Манька Аблигация💃

Манька Аблигация💃

Манька Аблигация💃

Манька Аблигация💃

Манька Аблигация💃

Манька Аблигация💃

Манька Аблигация💃

Манька Аблигация💃

Манька Аблигация💃

Манька Аблигация💃

Манька Аблигация💃

Манька Аблигация💃

Манька Аблигация💃

Манька Аблигация💃

Манька Аблигация💃

Манька Аблигация💃

Манька Аблигация💃

Манька Аблигация💃

Манька Аблигация💃

Манька Аблигация💃

Манька Аблигация💃

Манька Аблигация💃

Манька Аблигация💃

Манька Аблигация💃

Манька Аблигация💃

Манька Аблигация💃