Инвестируй не спеша с Олегом Пунтусовым @razgovor_pro_dengi Channel on Telegram

Инвестируй не спеша с Олегом Пунтусовым

@razgovor_pro_dengi

Привет, я - Олег. На рынке с 1998 года, прошел 5 кризисов и многому научился. Мой личный капитал - в ценных бумагах.

В канале рассказываю, как я инвестирую в личном портфеле и в стратегиях автоследования.

Читайте посты в закрепе - там подробнее.

Инвестируй не спеша с Олегом Пунтусовым (Russian)

Здравствуйте, уважаемые читатели! Сегодня мы хотим рассказать вам о канале "Инвестируй не спеша с Олегом Пунтусовым", который также известен под именем пользователя "razgovor_pro_dengi" на платформе Telegram.

Владельцем и автором этого канала является Олег, который является опытным инвестором на рынке с 1998 года. За это время он пережил 5 кризисов и накопил ценный опыт. Олег разделяет свои знания и опыт с читателями, рассказывая о своих личных инвестициях в ценные бумаги и стратегиях автоследования.

В канале "Инвестируй не спеша с Олегом Пунтусовым" вы найдете множество полезной информации о том, как успешно инвестировать, сохранять и увеличивать свой капитал. Олег делится своими секретами и советами, помогая читателям сделать осознанные финансовые решения.

Если вы хотите научиться инвестировать разумно и эффективно, то этот канал станет незаменимым источником знаний для вас. Присоединяйтесь к каналу "Инвестируй не спеша с Олегом Пунтусовым" и начните свой путь к финансовой независимости уже сегодня!

Не упустите возможность узнать больше о мире инвестиций от опытного профессионала. Подписывайтесь на канал и следите за постами в закрепе - там содержится еще больше ценной информации. Инвестируйте с умом вместе с Олегом Пунтусовым!

Инвестируй не спеша с Олегом Пунтусовым

04 Jan, 03:00

Веселья ради, в декабре я поспорил с вами на тему "где будет рынок в январе?" 😁

▪️Я считаю, что в январе рынок акций сходит к 2900 по индексу,
▪️В комментариях чуть больше половины за снижение к 2500-2600, остальные за рост к 2900.

По условиям спора, я выбрал двух оппонентов и в случае проигрыша с меня бутылка шампанского (книжка, конфеты - на выбор) каждому:

1️⃣ Рзянкин Алексей написал, что позитив “рисованный”, в январе будет возврат к 2450;

2️⃣ Нечаев Руслан считает, что индекс снизится к 2490.

Если прогнозы моих уважаемых оппонентов сбудутся, рынок в январе упадет на 8-8.5% со значения индекса в день спора (2680 на открытии).

Конечно, мы делали это шутки ради - прогнозы значения индекса на конкретную дату ничего не стоят. В моем понимании, наш спор скорее о направлении: вверх или вниз.

Я - за рост. Но впереди целый месяц, посмотрим как будет.

Желаю всем нам роста и хороших доходностей в 2025 году! 👊
206
Инвестируй не спеша с Олегом Пунтусовым

30 Dec, 03:01

Мои итоги 2024 года дракона 🐲

Год был очень насыщен событиями. Далеко не все из них прошли со знаком плюс, но все же я благодарен високосному "двадцать четвертому".

1️⃣ За год написал ~300 постов, если считать с Профитом и Пульсом. Вел вебинары, снимал разные ролики, активно общался с подписчиками;

2️⃣ В июне запустил стратегию "Взрослый инвестор" и обогнал индекс Мосбиржи полной доходности на 10% после вычета комиссий;

3️⃣ В личном портфеле по итогам года плюс, а в декабре удачно увеличил долю акций по самым низким ценам;

4️⃣ Наконец, в августе пошел на бокс, а чтобы хватало сил, полностью перестал употреблять алкоголь (🤠).

Что не удалось сделать?

На рынке было так интересно, что я задвинул важную задачу вывести проект на окупаемость. В 2025 году хотелось бы собрать сообщество инвесторов и вместе сделать отличный результат!

Поздравляю подписчиков с наступающим Новым Годом! Желаю всем здоровья, радости и самых удачных инвестиций! До встречи в 2025! 🎄 🎅 🍾

Искренне Ваш,
Олег Пунтусов 🙋

#итоги_недели
954
Инвестируй не спеша с Олегом Пунтусовым

28 Dec, 09:32

Про особенный вид риска, который, если он реализуется в 2025 году, большинство из нас только обрадует 😁
1,189
Инвестируй не спеша с Олегом Пунтусовым

27 Dec, 03:01

Задачка: кто из двух инвесторов принял больше риска? 🤔

Для многих будет очень полезным разобрать ситуацию, свидетелями которой мы были, и сделать выводы на будущее.

Итак, два частных инвестора:

▪️Первый 🤠 купил дешевые акции накануне заседания ЦБ и поставил "стоп" на 5-6% ниже цены покупки (на случай повышения ставки до 25%).

▪️Второй 🤓 решил действовать разумно - подождать решения по ставке, а уже потом купить.

Кто из этих двух, по факту, взял на себя больший риск? И почему?

(ответы писать туда 👇)
1,394
Инвестируй не спеша с Олегом Пунтусовым

25 Dec, 03:00

На что намекают графики 🤔

Первое, что бросается в глаза при взгляде на график индекса Мосбиржи: рынок торгуется очень технично. Движение четко в рамках канала, остановка у верхней границы и т.д.

Можно рассуждать про экономику, инфляцию, санкции и прочее. Факт в том, что сегодня никто не может разобраться в этом гремучем коктейле и сделать годный прогноз (консенсус по ставке был 23%).

Поэтому смотрим на график! Был рост на больших объемах, достигли цели в 2700, сейчас небольшая пауза. Разве не логично пробовать сходить к 2900? Готов, веселья ради, спорить на шампанское, что рынок будет там в январе!

Если хотите сыграть - напишите прогноз по значению индекса до конца января (и любимую марку шампанского). А я выберу двоих участников по критериям, которые напишу чуть позже.

P.S. Мне шампанское не нужно - я не пью алкоголь, поэтому с проигравшего лайки на посты.

Хорошего дня и удачных нам инвестиций! 👊

(прогнозы писать туда 👇)
1,642
Инвестируй не спеша с Олегом Пунтусовым

23 Dec, 03:01

Вместо обзора новостей: что делать после роста в пятницу на решении по ставке 🤔

Не буду сильно умничать, скажу по-простому: не загоняться, не впадать в FOMO.

Что произошло на рынке акций после заседания ЦБ:
▪️ Люди бросились кто покупать, кто закрывать короткие позиции;
▪️Акции рванули вверх на 8-12% на больших объемах, на закрытии индекс Мосбиржи 2638 пунктов;
▪️На выходных в Т-банке котировки прибавили еще 0.5 - 1.5%...

Допустим, до 2700-2750 по индексу дотянем на остатках позитива. А дальше что? Ключевая ставка 21% - ее ведь не снизили! Инфляция растет, в январе приходит Трамп, в феврале снова заседание ЦБ и т.д.

Выскажу мнение: уже не надо сильно спешить. Не успели купить на самом дне? Так никто не успел! Никто сейчас не знает, пойдут ли акции вверх, вниз, вбок или кругами. Вряд ли отсюда начался линейный рост без остановок (хотя на рынке может случиться все что угодно).

Вы уже знаете, какие акции хотите купить, на какую долю портфеля, на какой срок? Если нет, то стоит об этом подумать.

В рублевых облигациях хорошие возможности взять гораздо проще. Я считаю, что надежные бонды под 25% годовых по риск / доходность интереснее акций. Кстати, ПСБ написал, что стоит купить длинные ОФЗ на 10-20% портфеля.

P.S. Есть мысли, вопросы, с чем-то не согласны - пишите все это в комментариях.

Хорошей всем недели и удачных нам инвестиций! 👊

#итоги_недели
1,578
Инвестируй не спеша с Олегом Пунтусовым

20 Dec, 13:59

График индекса Мосбиржи на 17:00 - сегодня праздник 🤠👍, но впереди еще много работы, прежде чем выберемся из ямы.

Вопрос подписчика: "надолго ли праздник?".

Праздники ведь редко бывают "надолго". А вот разворот долгосрочной тенденции, если он случится, - это будет надолго. Но про это пока рано...

P.S. В ролике (выше) говорил, что портфель стратегии - в акциях. В моменте +9.3%, против +8.8% по индексу 🔥.

Ай да ЦБ...
1,504
Инвестируй не спеша с Олегом Пунтусовым

19 Dec, 12:57

В ролике рассказываю про результаты стратегии Взрослый инвестор и проблему, которая портит нервы в последние дни.

Лайфхак 👇

Подключите 2-3 стратегии по 5-7% портфеля каждую - смотрите, что делают управляющие и учитесь (тут ваше активное вовлечение важнее, чем сам результат). Я сам слежу за 5-ю стратегиями и мне это очень помогает.

Ссылки на стратегию: Т-банк и БКС.

Хорошего дня и удачных нам инвестиций! 👊

#стратегия
1,767
Инвестируй не спеша с Олегом Пунтусовым

18 Dec, 03:01

Как поверить, что в итоге будет как всегда и акции вырастут?

Все чаще в комментариях мрачные прогнозы: "все валится и никаких хороших новостей, а только новые санкции", "жду снижения и в декабре, и в январе..."

Семь месяцев (212 дней) на рынке акций все хуже и хуже...

—
В октябре 2003 года арестовали Ходорковского и началось печально известное "дело Юкоса". Больше года (420 дней) на рынке нарастали растерянность и уныние. А после аукциона по продаже Юганскнефтегаза в декабре 2004, умные люди говорили: "после ТАКОГО никто больше не купит наши акции".

Но 2005 год акции закончили удвоением по индексу!
—

Сложные периоды бывают на всех рынках! Почитайте притчу про инвестирование по методу фермера Уомака - страна другая, а ситуации в чем-то похожие ("...река выходит из берегов, новости в прессе откровенно дурные, все предсказывают еще более отвратительную погоду в экономике...", - похоже?)

Я рассуждаю так: случилось уже очень много плохого, а снижение всего 30% по индексу. Типа, какая-то стойкость у рынка все же есть. Может и упадем еще на 10% - кто знает?! Но после этого все равно вырастет? Всегда вырастало!

Какой смысл постоянно ждать, что будет только хуже? Так на рынке не выжить!

P.S. Очень рекомендую прочитать про фермера! И подумать, почему он покупал на 12-й стадии?

Берегите себя! Хорошего дня и удачных нам инвестиций! 👊

#философия
1,677
Инвестируй не спеша с Олегом Пунтусовым

16 Dec, 02:59

Интересная статистика за 10 лет + гипотеза по рынку акций 👇

Наступил 210 (🥺) день снижения рынка акций. Предыдущее самое долгое снижение длилось 189 дней. Что ждать от рынка на стыке 2024 и 2025 годов?

За 10 лет индекс Мосбиржи: 6 раз закрывал декабрь в “минус”, а январь в “плюс”; 2 раза декабрь в “плюс”, а январь в “минус”; 1 раз было два “плюса” подряд, 1 раз подряд два “минуса”...

По такой статистике, закрытие декабря вероятнее будет в минус, а января в плюс! 🙃

Еще интересный момент: в 90% случаев рост в одном из двух месяцев был больше снижения. Например в декабре 2014 индекс падал на 8.9%, в январе 2015 рос на 17.9% (сальдо +9%). Или в декабре 2020 рос на 5.8%, в январе 2021 падал всего на 0.4% (сальдо +5.4%)...

На чем возможен рост в январе:
• Эмитенты скоро выплатят ~1,1 трлн дивидендов, из них на рынок может прийти 250- 300 млрд.
• Девальвация на 20% весомый повод для переоценки экспортеров.

Статистика за 10 лет - в нашу пользу, фундаментал для роста тоже есть. Осталось дождаться и посмотреть, как будет в этот раз.

—
А пока, напишу-ка я письмо Деду Морозу - попрошу начать снижение ставки с мая 2025 или раньше! Кто готов подписаться под этим - ставьте “палец вверх”?!
—

Всем хорошей недели и удачных инвестиций! 👊

#итоги_недели
1,713
Инвестируй не спеша с Олегом Пунтусовым

12 Dec, 02:59

Стратегия держит удар 🥊🥊

Неделю назад, в посте про стратегию “Взрослый инвестор” писал, что нахожусь на распутье: выйти в деньги и ждать у моря погоды снижения волатильности или остаться в акциях?

Что было дальше:
▪️Волатильность по индексу RVI упала с 60% до 40%,
▪️Индекс поднялся выше 2500,
▪️Инвестдома дали по акциям рекомендации “покупать”.

Я какое-то время пометался, но в итоге решил остаться в акциях. А на случай плохого сценария, поставил стопы.

Ходят слухи, что на рынке есть постоянная покупка от юрлиц. Типа, когда начнется рост, они не смогут взять нужные им объемы по хорошим ценам, поэтому покупают сейчас, на падении.

Не знаю… свечку не держал. Но в дни, когда индекс уходил ниже 2500 (27.11 и 05.12) обороты вырастали в разы! Надеюсь, эта борьба окончится в нашу пользу.
—

P.S. Результат стратегии (см. скрин) все еще в районе нуля. Но это на 9% лучше индекса!

Хорошего дня и удачных нам инвестиций! 👊

#стратегия
2,140
Инвестируй не спеша с Олегом Пунтусовым

11 Dec, 02:59

✅ Выкладываю запись вебинара по облигациям 👇

Обсудили ситуацию на рынке, масштабы проблем с долговой нагрузкой эмитентов и модельный портфель частного инвестора.

Интересные моменты:

02:08 - как распределены 112.5 трлн рублей фин инструментов
16:40 - какая вероятность дефолта на горизонте 2-3 лет
18:22 - какой процент эмитентов уже почти на грани бедствия
19:05 - как выглядит дефолт

И т.д.

Если было полезно, не забывайте ставить палец вверх и 🐬 - это сильно повышает мотивацию!

P.S. Еще раз: ссылка на запись.

Хорошего дня и удачных нам инвестиций! 👊

#облигации
2,000
Инвестируй не спеша с Олегом Пунтусовым

09 Dec, 02:59

Как я вижу ключевые события прошлой недели 👇

1️⃣ По индексу Мосбиржи на дневном графике "двойное дно": 27.11 min = 2426, затем 05.12 min = 2438. Хороший знак!

Сильнее рынка были Татнефть (+2.7% за неделю) и Роснефть (+1.5%), слабее других Газпром (-7.5%) на словах Силуанова “не ждем дивидендов".

Сбербанк провел день инвестора - обещают в 2025 году ROE выше 22%, что хорошо. Цена 05.12 падала до 222 рублей - за вычетом дивидендов это ~187 рублей. Это не дорого!

Большой тг-канал “Мои инвестиции”, вслед за ВТБ, дал совет покупать акции, видят ~30% (с дивидендами) на горизонте 12 месяцев.

2️⃣ Индекс гособлигаций RGBI = 98.9, доходности и цены флэт в ожидании заседания ЦБ.

Минфин разместил 14-летний флоутер нового типа ОФЗ-29026 на 1 трлн руб по номиналу (936 млрд по рыночной цене). Выполнения было 50%, сразу стало 75%. Впереди еще одно мега-размещение!

Помните, в середине года говорили, что одним из признаков разворота в длинных ОФЗ будет переход Минфином на флоатеры? Так вот - свершилось! Ждем разворота? 😆

3️⃣ Доходности долларовых бондов выросли до 10.8 - 11.2%.

Минфин провел замещение суверенных евробондов на ~$20 млрд. Новые выпуски с номиналами по $200 тыс. вышли на биржу - налетай! 🤠

На мой взгляд, самую интересную долларовую доходность дают сейчас Газпром-34 (10.8%) и Новатэк (11.2%).
—

На рынке происходят серьезные движения. Пожелаем друг-другу, чтобы стало лучше, а не хуже!

На этом все! Хорошей недели и удачных нам инвестиций! 👊

#итоги_недели
2,300
Инвестируй не спеша с Олегом Пунтусовым

08 Dec, 09:44

🔥 Обзор ключевых тезисов двух свежих стратегий по рынку акций: от аналитиков Атона и от ВТБ!

P.S. Если было полезно - прошу ставить 👍 или 🐳 (ваши реакции добавляют мотивации).
1,634
Инвестируй не спеша с Олегом Пунтусовым

05 Dec, 02:59

Стратегия держит удар 🥊🥊

Неделю назад, в посте про стратегию “Взрослый инвестор” писал, что увеличиваю долю акций. Сегодня это решение не выглядит очень удачным (😡).

Волатильность по индексу RVI держится выше 50%, цены летают то вверх, то вниз по поводу и без. Спекулянты играют на новостях, от уровней, на понижение, устраивают ложные выносы и прочее подобное. Это сильно усложняет жизнь - все, кто пытается активно управлять, постоянно ошибаются и тратят кучу времени на исправление ошибок.

Я сам сейчас на развилке:
▪️убрать стопы и оставить акции в портфеле плыть по воле волн,
▪️либо выйти в деньги и ждать снижения волатильности.

Скоро начало дивидендного сезона и акции очень дешевы - это в пользу первого варианта. Но пока что рынок охотнее падает, чем растет - это в пользу второго. Буду думать! 🤔

Сейчас в портфеле 6 акций: Сбер, Т-банк, Хедхантер, Мосбиржа, НЛМК и Новатэк. По последним трем убыток 2-3%, а Хедхантер в плюсе. Так что запас прочности пока что есть (но еще немного - и начнет подгорать).

P.S. Напишите в комментариях, как бы вы поступили в такой ситуации?

Хорошего дня и удачных инвестиций! 👊

#стратегия
2,316
Инвестируй не спеша с Олегом Пунтусовым

04 Dec, 03:00

Что может дать портфель доходных облигаций

В прошлую среду выложил в канале список облигаций с доходность до погашения 22-25%. И сразу же внес их как портфель на 1 млн рублей в сервис учета инвестиций SnowBall (ссылка).

Решил: чем выше кредитный рейтинг, тем больше будет доля облигации в портфеле (в диапазоне от 8 до 12%).

Что получилось 👇

▪️Доходность 23.8%, реальная (за вычетом инфляции) ~9-11%.
▪️Текущая доходность 12.8%, деньги приходят каждый месяц.
▪️Средняя выплата 10.7 тысяч, самая маленькая 3.3, большая 22.

Портфель можно посмотреть по этой ссылке, а обсудить рынок облигаций и задать вопросы можно будет на вебинаре в этот четверг, в 19:00.

Встречаемся прямо здесь, в канале - пройдемся по всем сегментам рынка облигаций, обсудим основные события и актуальные идеи.

До встречи в четверг в 19:00! 🙋

#облигации
#вебинар
2,117
Инвестируй не спеша с Олегом Пунтусовым

02 Dec, 03:01

Как я вижу ключевые события прошлой недели 👇

Рынок акций играет в “обмани меня”, а на рынке облигаций зреют большие события.

1️⃣ Индекс Мосбиржи обновил локальный минимум: 27.11 был на 2419 (закрытие недели 2578).

По слухам, в начале недели было много принудительных закрытий. Во вторник 27.11 был резкий рост волатильности и объемов. Сначала вынесли тех, кто был с плечами в лонгах. Затем, на девальвации, наказали шортистов (🤥).

Из отчетов за 9 месяцев:
▪️Т-банк: рост прибыли на 60% год к году, ROE (рентаб капитала) 38% - очень круто!
▪️Газпром: выручка +20% год к году, рост прибыли в 2.5 раза до 1.05 трлн руб (но дивиденды под вопросом).

Уже скоро старт дивидендного сезона. Поможет это рынку акций, как вы думаете?

2️⃣ Индекс гособлигаций RGBI = 98.6, доходности коротких ОФЗ уже 22.8%, длинных 16.4 - 17.4%.

Годовой своп на ключевую ставку уже 26%, рынок ждет повышения ключевой до 23% (разговоры про 25% в феврале). ЦБ сумел нагнать страха и это может дать нужный эффект без повышения до 25%.

Продолжают ухудшаться кредитные метрики эмитентов. Например, у АФК Системы долг вырос на 12% за 3-й квартал, а проценты по займам привели к убытку 2.6 млрд рублей.

Выросли риски, что ряд эмитентов не смогут погасить облигации в 2025 году. Не всем доступны кредитные ресурсы, не все смогут разместить новый выпуск для погашения старого (😢).

Нет ли в ваших портфелях проблемных облигаций?
—

P.S. В четверг в 19:00 проведу вебинар по рынку облигаций! 🔜

На этом все! Хорошей недели и удачных нам инвестиций! 👊

#итоги_недели
2,101
Инвестируй не спеша с Олегом Пунтусовым

29 Nov, 09:41

Делюсь лайфхаком как повышать компетенции по инвестициям 👍
2,187
Инвестируй не спеша с Олегом Пунтусовым

21 Nov, 03:01

Стратегия держит удар 🥊

Во что превратился еще недавно блестящий кейс Позитива? Или Вуша с Дели-Мобилем. Самолет, ММК, Алроса и Транснефть тоже считались классными историями в начале года.

К сожалению, все эти идеи или лопнули или медленно сдулись (и не из-за высокой ставки). И теперь они лежат мертвым грузом во многих портфелях.

В стратегии "Взрослый инвестор", которую веду на платформах БКС и Т-банка, нет "просроченных" идей ☝️.

Мне нравятся акции:
1. фундаментально сильных и растущих компаний,
2. по которым выросли обороты,
3. и формируется растущий тренд 📈.

Такие я и покупаю! А если идея по каким-то причинам лопается или сдувается, убираю ее из портфеля. Как результат, стратегия опережает индекс (в БКС на 9% за 3 месяца).

Я не ставлю цель привлечь под управление миллиарды. Мне важно отработать методику.

Есть мысль по четвергам писать, что покупал и продавал, как принимал решения, про ошибки и т.д. Для меня это будет очень полезно! 😃

Если вы поддерживаете такое начинание, поставьте 🐳 - буду знать, что вам это интересно.

Хорошего дня и удачных нам инвестиций! 👊

#стратегия
560
Инвестируй не спеша с Олегом Пунтусовым

20 Nov, 03:00

Простая и надежная идея на рынке облигаций 👇

На вебинаре в прошлый четверг пришли к интересному выводу:

есть очень простой вариант, как на текущем рынке получить высокую доходность с умеренным риском!

▪️Замещающие под 9.5% в валюте? Но здесь и цены выросли, и доллар уже выше 100…
▪️Флоатеры? А как их продать, когда все пойдут на выход?
▪️Длинные ОФЗ? А если ставки не будут снижать?

Рублевые корпораты с высоким кредитным рейтингом дают 22-25% годовых на 2-3 года 👌.

На вебинаре обещал сделать подборку таких облигаций. Поставьте в комментариях “+“, и она будет ваша 🔜.

P.S. Еще раз ссылка на запись.

Хорошего дня и удачных нам инвестиций! 👊

#облигации
#вебинар
799
Инвестируй не спеша с Олегом Пунтусовым

18 Nov, 03:01

Как я вижу ключевые события прошлой недели 👇

1️⃣ Индекс RGBI за +4.0% от min: не верьте в этот рост! 😐

На аукционе в среду Минфин привлек рекордные объемы, разместив два выпуска ОФЗ с доходностью 16.9%. А неделю назад предлагал 17.63% и спроса почти не было. Вероятно, Минфин договорился с банками. Если так, ждем очень больших и не очень рыночных размещений (план нужно выполнять).

Зреет проблема: цены флоатеров все ниже. По самым надежным выпускам 95-96% от номинала, ОФЗ 29025 стоит 92.6%, а бумаги АФК Системы упали до 86-87%. К сожалению так...

На вебинаре в четверг обсудили, какие облигации покупать сегодня (запись скоро будет 😉).

2️⃣ Индекс Мосбиржи нарисовал “второе дно”: 03.09 min = 2512, 01.11 min = 2541. Хороший знак?

За две недели акции выросли от min на 8-12%, потом сходили немного вниз - и снова устремились вверх. Сильно перепроданный Озон с min начала ноября вырос на 30%, ТКС на 12%, Сбер всего на 7%, а вот Яндекс остался на том же уровне.

На что надеются оптимисты 🙃:
▪️ Индекс второй раз за 3 месяца не идет ниже 2500 пунктов;
▪️- Акции очень дешевы, некоторые на уровне 2020 или 2022;
▪️ Есть ожидания, что ставку начнут снижать до лета 2025 года;
▪️ Широкие массы инвесторов ушли из акций в депозиты и LQDT, никто не хочет покупать.

Я на стороне умеренных - доля акций остается прежней. А вы?

—-
В долгосрочной части моего портфеля девять имен: Сбербанк, Совкомбанк, ТКС, Яндекс, Озон, Новатэк и т.д. Кстати, Тинькофф обещает платить дивиденды 4 раза в год. За 2025 див доходность может быть ~6%.
 —-

P.S. Пора выходить из флоатерного анабиоза! В ближайшие полгода может быть много очень важных событий! 👀

Хорошей недели и удачных нам инвестиций! 👊

#итоги_недели
1,131
Инвестируй не спеша с Олегом Пунтусовым

15 Nov, 03:00

В конце недели хочется контента полегче (😑), поэтому я просто поделюсь своими мыслями по некоторым акциям.

За последние 3 месяца:

▪️TCS лучше индекса на ~10%, акция стабильно в топ-3 по оборотам, часто обгоняет даже Сбер. По каким-то причинам цена не идет выше 2640, но я верю, что это - вопрос времени.

▪️Озон какое-то время шел хуже рынка, но после выхода хороших данных заметно окреп. Если случится общий рост, жду по Озону опережающей динамики.

▪️Яндекс в последние дни (по непонятным для меня причинам) сдулся. Что тебя гнетет, дружище? Кто тебя обижает? Не нахожу ответа!

▪️Сбер получал все бенефиты новой модели экономического роста, но скоро, похоже, получит свою долю проблем. Чем еще объяснить, что при огромной прибыли и ROE ~25%, наш супергерой слабее рынка?

▪️По Позитиву нет позитива - восемь (😱) недель падения! К моменту выхода плохого отчета, акция уже со свистом летела вниз. Вот и полагайся после этого на фунд анализ...
—-

В долгосрочной части моего портфеля: Сбер, Озон, Тинькофф, Яндекс, Транснефть и Новатэк. Что радует, все в плюсе или около 0.

Напишите, в каких акциях вы видите потенциал? В ответ напишу свое мнение.

Хорошего дня и удачных нам инвестиций! 👊
1,425
Инвестируй не спеша с Олегом Пунтусовым

14 Nov, 15:20

👉 ссылка на вебинар по облигациям сегодня в 19:30

Темы:
- Обзор ключевых события на рынке рублевых и валютных облигаций;
- Развернулся ли рынок ОФЗ?
- Покупать ли замещающие?
- Чем ответить на неопределенность 2025 года?

P.S. Часть вебинара хочу посвятить ответам на вопросы - готовьте и смело задавайте!

До встречи в 19:30! 🙋
389
Инвестируй не спеша с Олегом Пунтусовым

13 Nov, 03:01

Замещающие облигации: что вызвало рост цены Газпрома-37 на 19%? 🚀

Итак, цена самого длинного выпуска замещающих бондов Газпрома выросла на 18.9% всего за несколько дней. Но сначала цена этого выпуска полгода падала и снизилась в итоге на 35% (😱).

С чем было связано падение цен замещающих? Альфа-банк предложил свою версию: банки, как основные держатели, были вынуждены продавать эти бонды из-за регуляторных ограничений.

Сегодня доходности замещающих от надежных эмитентов снова ниже 10%.

—
На прошлой неделе писал, как продал половину объема "вечного" ВТБ и переложился в бонды Газпрома, Новатэка и ТCS. Решение оказалось удачным (см. картинку).

Чем-то похоже на историю про барона Мюнхгаузена, который за волосы вытащил себя из болота (причем, вместе с лошадью).
—

Покупать ли замещающие сейчас? На мой взгляд нет - момент упущен. Проще и выгоднее купить рублевые под 22-25% (мое частное мнение, не рекомендация).

P.S. Подробнее отвечу на этот вопрос в четверг, на вебинаре в 19-30.

Хорошего дня и удачных нам инвестиций! 👊

#облигации
1,535
Инвестируй не спеша с Олегом Пунтусовым

12 Nov, 10:42

Анонс вебинара по облигациям в четверг в 19:30 (ссылка будет позже).

Обсудим колоссальные по масштабу события, которые произошли в 2024 году.

И подумаем вместе, как на этом заработать в следующие 2-3-4 года )
1,456
Инвестируй не спеша с Олегом Пунтусовым

11 Nov, 03:05

Как я вижу ключевые события прошлой недели 👇

1️⃣ Индекс гособлигаций RGBI за неделю +2.6% (🚀) .

На аукционе в среду Минфин разместил 26247 под 17.63%, а в конце недели доходность этого выпуска была уже 16.8% (рост в цене на 3.45%). При этом, доходности и цены коротких ОФЗ почти не изменились…

Может Минфин готовит почву для большого размещения длинных ОФЗ? Плана выполнен на 50% и вопрос нужно как-то решать!

В сегменте ОФЗ все сложно, а вот в корпоратах хорошее кредитное качество под 22-25% пока еще можно найти.

2️⃣ На рынке замещающих и юаневых облигаций рост цен, местами значительный.

Когда ставки в юанях были 20%, доходности бондов в этой валюте доходили до 15%. Сейчас ставки рухнули до 3% - юаней стало много и на бонды в юанях появился спрос.

Доходности замещающих резко снизились: например, по Газпром-37 с 12.3 до 10.5% (рост цены на 14%). Я очень вовремя переложился из вечного выпуска ВТБ!

3️⃣ Индекс Мосбиржи вырос на 5.4% (🚀), а лидер Озон на 23%. Как в начале сентября: сначала вниз к 2500, потом очень резкое движение вверх.

Предположу, что по акциям у большинства участников рынка в портфелях большой ‘недовес’, а у спекулянтов много шортов - отличные условия для отскока.

Покупать акции или нет? Мой вариант ответа в голосовом.
—-

P.S. Движение на всех рынках одновременно! Пора выходить из флоатерного анабиоза?

Хорошей недели и удачных инвестиций! 👊

#итоги_недели
1,733
Инвестируй не спеша с Олегом Пунтусовым

11 Nov, 03:00

Покупать ли акции, облигации или золото? Мое мнение - в коротком голосовом.
1,462
Инвестируй не спеша с Олегом Пунтусовым

07 Nov, 03:00

❗️Крутая мысль про рынок ОФЗ от топа Совкомбанка 👇

Типа, ЦБ повышает нормативы резервирования по всем типам кредитов. При этом, под ОФЗ резервы не нужно (или нужно, но намного меньше - не помню).

Если банкам кредитовать менее выгодно, чем покупать ОФЗ, ЦБ убивает двух зайцев: борется с инфляцией и как бы помогает Минфину в вопросах финансирования расходов бюджета.

Конечно у банков в портфелях копится "минус" из за падения цен ОФЗ. Но банки могут не переоценивать долгосрочный портфель, а значит убыток не отразится в отчетности.

Рано или поздно рост инфляции остановится, процесс пойдет в обратную сторону и банки с лихвой отобьют свои убытки (благоприятный сценарий).

Все больше экспертов говорят, что в 2025 инфляцию по-любому начнет снижаться! Второе рождение инвест-идеи с длинными ОФЗ! 😆

(☝️если что, это была шутка)

Мы уже наелись прогнозов по инфляции / ставке и идей с покупкой длинных ОФЗ. Но мысль мне очень понравилась - логично и похоже на правду.

Буду наблюдать за ситуацией и держать вас в курсе!

Хорошего дня и удачных нам инвестиций! 👊

#облигации
2,354
Инвестируй не спеша с Олегом Пунтусовым

05 Nov, 03:00

Как я вижу ключевые события прошлой недели 👇

1️⃣ Индекс RGBI уже 96.5 - снижение на 5% за месяц и на 20% с начала года (облигации штормит похлеще акций 😢).

Доходности коротких ОФЗ выросли до 22.0%, длинных до 17-17.5% (популярная в начале осени идея “зафиксировать 15% в надежных госбумагах на 15 лет вперед” в моменте несет 10-12% просадки по цене 😢).

Доходности валютных облигаций тоже продолжили рост. Ставки РЕПО в юанях и долларах сегодня выше, чем в рублях => зачем держать юаневые облигации под 15%, юани можно разместить под 30%!? Такая ситуация не продлится долго, валютные доходности мне нравятся.

3️⃣ Индекс Мосбиржи 2590, в конце недели начались отскоки в сильно перепроданных акциях (типа GMKN и AFKS).

Сегодня сложно говорить про перспективы: рынок как-будто потерял ориентиры. Акции стоят очень дешево, но “дешево” не значит “завтра начнется рост”.

Помним про хорошие отчеты Сбера, Т-банка и Яндекса (и плохие АФК Системы, Алросы, Норникеля, ММК и нефтянки). Примерно понятно, что покупать, когда начнется рост (а он когда-нибудь начнется).

—-
В США сегодня выборы (🤡).

Всем хорошей недели и удачных нам инвестиций! 👊

#итоги_недели
2,028
Инвестируй не спеша с Олегом Пунтусовым

04 Nov, 07:02

О самых острых проблемах частного инвестора на российском рынке:

▪️Почему фундаментальный подход не панацея,
▪️Что творится за кулисами,
▪️Как действовать, чтобы не оказаться жертвой.

Очень прошу вас - не спешите с выводами!!! ✋

Я ведь не про аналитиков и брокеров рассуждаю - это данность, ее не изменить. Каждый делает свою работу и думает о своей выгоде.

Брать 100% ответственности за свои свои деньги, отказаться от иллюзий и догм и действовать грамотно - вот о чем я говорю, вот к чему призываю!

P.S. Если ролик полезный - ставьте "палец вверх" или "огонь" ("вниз" тоже ставьте, если не понравилось).

#ролик
1,830
Инвестируй не спеша с Олегом Пунтусовым

01 Nov, 06:33

Еще 10% ⬇️ и мы окажемся в марте 2004 года! 🫥

На картинке - график индекса РТС (считается в валюте, в отличие от рублевого индекса Мосбиржи). Текущее значение индекса РТС 831 пунктов, до уровня 750 осталось 9.7%. В первый раз 750 пунктов по РТС было в марте 2004 года! 😦

▪️Для меня это повод для ностальгии - в марте 2004 я вышел на работу в Тройку Диалог,
▪️Для долгосрочных инвесторов это повод задуматься, работает ли эта идея на нашем рынке.
▪️А еще это подтверждение тезиса, что российский рынок акций очень дешев.

Жаль, что из "дешев" не следует "будет расти" 🤨.

Но и сильно падать с текущих уровней как-то… не слишком логично. Поэтому движение в диапазоне 2500 - 2900 по индексу Мосбиржи - моя основная гипотеза на ближайшее будущее.

Хорошего дня и удачных нам инвестиций!👊
2,119
Инвестируй не спеша с Олегом Пунтусовым

31 Oct, 03:01

Как я выбирался из ‘вечной’ ямы с бондами ВТБ 🤠

Этой весной мой менеджер в Тинькофф (хороший парень) принес идею купить "вечные" евробонды ВТБ за 85% от номинала. Цена тогда мне показалась хорошей, доходность выше 10% в долларах, курс доллара 88... и я решил купить.

В августе было замещение - мне выдали новую облигацию с купоном 9.5% в долларах и выплатами по курсу ЦБ. А дальше цена эиой облигации начала падать: 80, 70, 60, 55% от номинала… В какой-то момент убыток по цене был около 30% (😡).

На самом деле, все еще хуже: при замещении мне начислили налог с разницы между ценой покупки и номиналом ("получи убыток и заплати налог!")

Вчера я не выдержал и начал действовать:
▪️ Продал половину объема вечного ВТБ - зафиксировал убыток и этим снизил налог,
▪️ Накупил на эти деньги пять разных валютных облигаций с доходностью от 12% до 60%...

И диверсификация, и снижение налоговой базы, и где-то даже доходность увеличил ✌️.

Больше всего накупил Новатэка под 13.2% в долларах, а самая высокая доходность у "вечного" Газпрома БЗ026 (смотря к какой оферте считать, от 30 до 60 процентов).

Круто? По-моему круто! 😁 Как говорил, один мой коллега: "даже если вас съели, у вас остается, как минимум, два выхода". Пока не понял, каким я воспользовался, но точно полегчало.

P.S. Если история была полезной и повеселила вас - ставьте "палец вверх".

Хорошего дня и удачных нам инвестиций! 👊

#облигации
2,181
Инвестируй не спеша с Олегом Пунтусовым

30 Oct, 14:14

Есть хорошие новости даже на депрессивном рынке
1,776
Инвестируй не спеша с Олегом Пунтусовым

29 Oct, 03:00

Долгосрочные инвесторы плачут без слез, глядя на это безобразие 😧

Российские акции снова вниз, индекс RGBI обновляет 10-летние минимумы, так еще и замещающие в ауте.

Вижу, что многие сильно расстроены и не понимают что делать: уже покупать акции, или уже продавать, бежать на депозиты или остаться.

Возможно, это время задуматься, кто вы: инвестор или спекулянт:
▪️Правильный инвестор должен стойко терпеть просадку 👊
▪️А у правильного спекулянта сейчас должны быть деньги или фонд ликвидности ✌️

В моем личном портфеле есть долгосрочная часть, но я все чаще думаю: а зачем она мне!? Акции Сбера с дивидендами за 5 лет принесли "целых" 7% годовых до налогов. Облигации с их купонами, кстати, за 5 лет тоже не дали доходности.

В последнее время я часто пишу про трейдинг или совмещение двух подходов.

Как пример, в стратегии "Взрослый инвестор" алгоритм с середины прошлой недели продает, сегодня портфель уже 100% в деньгах. Это больше про работу с риском, но и доходность тоже лучше рынка!

В общем,

если вы в раздрае сильном и не понимаете что делать на этом рынке, напишите на @rpd_help - мы встретимся и поговорим! вы поможете мне, а я вам.

#курс
2,457
Инвестируй не спеша с Олегом Пунтусовым

28 Oct, 03:01

Как я вижу ключевые события прошлой недели 👇

▪️ЦБ раскрыл свои истинные цели: экономика перегрета, все ресурсы задействованы, высокая ставка должна привести к перераспределению трудовых и финансовых ресурсов от менее к более эффективным компаниям.

Задача вынудить более слабых уйти с рынка, чтобы их долю рынка, вместе с сотрудниками, получили более сильные?! Даже представить не мог, что они готовы это делать! 😱

А еще говорят, что ЦБ так сильно зажал кредитование, что даже крупные компании сегодня берут деньги под КС+6/8% (27-29%). А те, кто поменьше, тогда почем? Выше 30% и то не всем дают!

▪️Индекс гособлигаций RGBI уже 98.40, доходности коротких ОФЗ подошли к 21%, доходности длинных к 16.5-17.2% (завтра об этом подробнее).

▪️В индексе Мосбиржи резко набирает силу падающий тренд. Спасайся кто может - опять идем на 2500? Это еще ~6% вниз.

В моей стратегии “Взрослый инвестор” уже в четверг начали срабатывать “стопы” - печально, злит, но оставаться в акциях было бы намного хуже. Борьба продолжается!
—-

Смотрите: теперь мы знаем истинные мотивы ЦБ. Понимаем, что впереди тяжелые времена, может быть даже кризис. Нам с вами надо готовиться, чтобы на выходе из этой … ситуации (🤠 хотелось написать другое слово) хорошо заработать.

Если согласны, ставьте 👍, если нет - пишите почему.

Хорошей недели и удачных нам инвестиций! 👊

#итоги_недели
1,791
Инвестируй не спеша с Олегом Пунтусовым

27 Oct, 03:01

Если вы не собираетесь бежать с этого сложного рынка 🙋

Сегодня частные инвесторы разбились на три лагеря:
1. Я выбираю депозиты!!
2. Буду делать то, что делал, что бы не происходило вокруг!
3. Продолжу бороться, учиться и получать важный опыт и это поможет мне в будущем! 🤠

Именно в третьей группе самые активные мои подписчики, к ним я и хочу обратиться с просьбой.

У меня собрался материал на целый курс по инвестициям для взрослых: акции, облигации, как составить портфель, управление рисками, ошибки, где нас могут незаметно обмануть и т.д.

Без правильных “книжных” концепций - самая выжимка, то, что проверено практикой и реально поможет получать доходность на росте рынка и не сливать ее на падении.

Но у меня есть вопросы по содержанию и формату:
▪️Больше видео или текста?
▪️Какой длительности ролики?
▪️Насколько подробно про облигации?
▪️Делать домашку и тесты?
▪️И т.д.

Давайте встретимся и вместе поищем ответы? Хочу понять, что подошло бы именно вам!

Конечно, я не останусь в долгу - тоже отвечу на ваши вопросы, а еще дам скидку 20% на курс!

Замотивировал? Тогда напишите на @rpd_help и мой помощник согласует нашу встречу! 🙋

#курс
1,899
Инвестируй не спеша с Олегом Пунтусовым

25 Oct, 06:07

Мысли-немысли накануне заседания ЦБ

С утра пробежался по экспертным каналам: одни отмалчиваются, другие пытаются шутить (по существу сказать особо нечего).

Высокая ставка не способна снизить инфляцию, зато душит бизнес и экономический рост. Но повысить все равно надо, потому что (типа) нельзя же просто сидеть сложа руки и ничего не делать.

Так что поживем еще какое-то время в этом дурдоме с высокой ставкой, потерпим.

Процентные свопы, между тем, уже 22.54% (😱), доходности коротких ОФЗ ушли выше 20%.

Ждут ключевую 21%?

Желаю всем хорошего настроения в эту пятницу! 👊

#облигации
1,965
Инвестируй не спеша с Олегом Пунтусовым

23 Oct, 05:55

Борьба ЦБ с инфляцией напоминает битву Геракла с лернейской Гидрой: отрубаешь одну голову, на ее месте вырастают другие.

Из отчета ЦБ по инфляции за сентябрь: "...сильный спрос в экономике в целом и потребительском секторе, в частности, по-прежнему способствует росту цен...".

Причем, с некоторых пор на инфляцию стали сильно влиять разовые факторы: повышение тарифов ЖКХ, сезонный рост цен на услуги и т.п. и т.п. (как головы Гидры - исчезает один фактор, возникают другие).

Сезонно скорректированная инфляция за сентябрь составила 9,8% годовых, против 7,5% в августе и 16,2% в июле. Глядя на эти цифры, аналитики говорят о ставке 20% и новой порции ‘жестких сигналов’ (черт бы их).

Но ряд экспертов считает, что пик повышения ставки уже не за горами: это не может быть бесконечным процессом.

До пятницы рынок будет ждать, грустить и волноваться, а затем начнет успокаиваться, наметит новые цели и двинется к ним. Хочется надеяться, что это будут цели по росту.

—-
Завтра, на вебинаре в 19-30 обсудим, как зарабатывать на росте, контролировать риски на падении и прийти, в итоге, к желанным 20-30% годовых.

Хорошего дня и до встречи завтра в 19-30! 🙋
2,235
Инвестируй не спеша с Олегом Пунтусовым

21 Oct, 03:00

Как я вижу ключевые события прошлой недели 👇

Хочу в этот раз сломать привычную структуру итогов недели и начну с провокативного тезиса, а потом попробую его защитить.

Итак, мой тезис: переломный момент уже не за горами!

Мы наблюдаем 17 (😱) месяцев снижения индекса гособлигаций и 6 месяцев снижения рынка акций. Но всему есть предел! А что, если он уже где-то близко?!

Почему мне нравится так думать:

▪️Сейчас уже все верят, что ЦБ пойдет до конца и задушит любого, ради снижения инфляции. Реальная ставка (ключевая минус инфляция) уже больше 10% - такого не помню! Так что ЦБ может повысить ставку до 20%, даже до 21%... но после - ВСЕ!!

▪️Рубль был слишком крепок этим летом, но с тех пор он ослаб на 12% - теперь норма!

▪️Ждали плохих отчетов компаний и дождались (ММК и другие).

В ценах акций уже заложена большая часть ожидаемого негатива. Понимая это, большая часть ведущих акций, с индексом в придачу, легли в боковик, что тоже подтверждает тезис.

В облигациях снижение пока продолжается, но и здесь остановка не за горами.
—

Тезис весьма спорный, но мне он нравится. Исходя из этого я загрузил портфель стратегии "Взрослый инвестор" на 70%, но стопы тоже не забыл поставить (на случай, если окажусь не прав).

Хорошей недели и удачных нам инвестиций! 👊

#итоги_недели
2,032
Инвестируй не спеша с Олегом Пунтусовым

17 Oct, 03:01

Новые рекорды аукционов по ОФЗ 🫤 + важный вывод

Как прошли аукционы:
▪️На первом разместили 5-летний 26242 под 18.43% (пишут, что столь высокой доходности в новейшей истории не было)
▪️На втором 16-летний 26248 под 17,06%.

Спрос был слабый, несмотря свежие деньги от погашение выпуска 26222 на 350 млрд.

Почему это важно для нас?

▪️Частные инвесторы всегда увлекались облигациями с невысоким кредитным качеством - они доходней.
▪️Но! правительство найдет как расплатиться по ОФЗ, крупные корпорации тоже... а вот небольшим эмитентам все тяжелее платить проценты и находить деньги для погашения.
▪️Когда деньги дороги и недоступны, растет вероятность дефолтов (они уже начались).

У вас есть ВДО? Если да, то самое время задуматься что с ними делать.

P.S. Пишите в комментариях какие облигациях вас беспокоят (желаю, чтобы их было немного).

Хорошего дня и удачных нам инвестиций! 👊

#облигации
2,030
Инвестируй не спеша с Олегом Пунтусовым

16 Oct, 03:01

Стратегия "Ленивый трейдер" или как обгонять рынок, делая всего 8 сделок в год 🤠

Друзья, хочу вас немного ррраззадорить! Вам нравится идея получать доходность 30% годовых с невысоким риском и без больших усилий?

Показываю, как можно было получить 33% годовых в 2021 - 23 годах, сделав с акциями Сбербанка всего 22 сделки.

▪️27% за 2021 год,
▪️2.2% в кризисном 2022 году,
▪️82% в 2023...

Эти цифры складываются в 33% годовых. Против 3.5% годовых простого удержания акций с 01 января 2021 до конца 2023.

Но в чем подвох? Не может быть все так просто?! Верно, не может. В реальной жизни результаты могут быть как заметно лучше, так и гораздо хуже. Зависит от человека и (немного) от везения.

А так методика рабочая и может значительно улучшить ваши результаты (особенно в части контроля рисков).

Например, в 2024 году вы бы вышли из Сбера 10 июля по 316 рублей и до сих пор в него бы не зашли. А если бы не вышли, то получили бы дивиденды (и просадку на 25% в начале сентября в придачу).

Как вам идея из инвестора стать ленивым трейдером, но получать при этом гораздо лучший результат?

🔥 классная идея
🤔 надо подумать
👎 полная фигня
🥱 скукотища ваще
2,085
Инвестируй не спеша с Олегом Пунтусовым

14 Oct, 03:00

Как я вижу ключевые события прошлой недели 👇

1️⃣ Когда индекс гособлигаций RGBI ушел ниже 100, а доходности коротких ОФЗ подошли к 20% (было 19.8%), на рынке облигаций начали происходить странные вещи:

▪️Ульяновская область зачем-то разместила 5-летний выпуск с купоном 20.5% (😮),
▪️Дочка Росимущества (Росгеология) допустила дефолт на 6 млрд,
▪️Минфин уже не может разместить не только “классику”, но уже и флоатеры и отменяет аукционы.

Ситуация очень интересная и хочется эти воспользоваться! Но действовать нужно осторожно и с умом - границы риска сейчас размыты. И то, что выглядит надежным (у Росгео был рейтинг “А-“), может таковым не являться 🫤!

3️⃣ В индексе Мосбиржи, на дневном таймфрейме, опять набирает силу падающий тренд.

Издержки компаний растут и рынок ждет снижения прибылей в отчетах компаний за 3-4 кварталы (писал об этом риске здесь). А в это время депозиты под 19-20% и облигации под 22-25%...

Из позитивного выделю:
▪️Хороший отчет Сбербанка. Если удастся сохранить темпы роста прибыли, за 2024 светит 36 рублей дивиденда, а это “целых” 13.8% доходность.
▪️Т-банк начал платить дивиденды, причем квартальные (🎉).

—-
P.S. До заседания ЦБ осталось две недели , а до выборов в США чуть больше трех (🤡).

Хорошей недели и удачных нам инвестиций! 👊

#итоги_недели
2,052
Инвестируй не спеша с Олегом Пунтусовым

13 Oct, 05:00

Час 🕰 облигаций: разбираем актуальные вопросы, смотрим аналитику и идеи 👇

В четверг 10.10 на вебинаре обсудили:

- Текущую ситуацию на рынке рублевых облигаций,
- Среднесрочные перспективы и свежую стратегию ВТБ,
- Актуальные идеи.

P.S. Вопросы и мнения смело пишите в комментариях.

Приятного просмотра! 🤝

#облигации
#вебинар
1,753
Инвестируй не спеша с Олегом Пунтусовым

09 Oct, 03:01

Как выглядит агрессивное поведения Минфина на графике 📊

Завтра среда - аукционы по размещению ОФЗ. Цены выпусков с постоянным купоном сильно просели, поэтому предлагать будут флоатеры 29024 и 29025. Но и в сегменте флоатеров уже просадки, каких не бывало прежде (см. скрин).

Перестарались?! Или решили закусить удила и занимать по любым ценам? Этого мы пока не знаем.

Но ситуация интересная! А может это возможность и покупка длинных ОФЗ под 17% годовых принесет высокую доходность в 2025?

Будем разбираться в этом вопросе в четверг в 19-30, на вебинаре по облигациям (ссылка на регистрацию).

До встречи на вебинаре! 🙋

#облигации
#вебинар
2,230
Инвестируй не спеша с Олегом Пунтусовым

07 Oct, 03:00

Как я вижу ключевые события прошлой недели 👇

1️⃣ Индекс гособлигаций RGBI за неделю очередные -2% (😢). Доходности коротких ОФЗ 19.8%, длинных 16-16.8%, корпораты 22-25% годовых...

Агрессивные действия Минфина будут и дальше давить на цены ОФЗ. Государства всегда недооценивают свои расходы на войны и наращивают долг (а долги выгоднее слегка обесценить инфляцией).

2️⃣ Юань вырастал до 13.5 рублей - с конца августа это уже +16.5% (при том, что цены на нефть падали, но затем вернулись к $78). До конца года я жду консолидации курса в диапазоне 13-13.5.

Доходности замещающих 9.5-11% в долларах. Все ждут старта процесса замещения суверенных. Инвест дома считают, что сначала будет навес предложения, но рынок за несколько месяцев его абсорбирует.

3️⃣ Рынок акций остается сугубо спекулятивным - в течение недели была фиксация прибыли, индекс Мосбиржи шатало от 2740 до 2890 (5.5%). На среднесрочном (недели) таймфрейме Татнефть и Лукойл остались в растущих тенденциях, а в Сбере и Яндексе рост сломан.

Рост доходностей ОФЗ означает рост безрисковой ставки, из-за чего относительная привлекательность акций падает. Ниже 2500 по индексу упасть не должны, идти выше 3000 тоже пока нет оснований (получаем боковик 🤔).
—-

P.S. До октябрьского заседания ЦБ осталось 20 дней.

Хорошей недели и удачных инвестиций! 👊

#итоги_недели
2,243
Инвестируй не спеша с Олегом Пунтусовым

06 Oct, 05:01

Сказка про то, как четыре брата в стратегию "купил и держи" поверили 🧸

Давным-давно, в октябре 2009, четыре брата решили купить дешевые акции (*) и держать их сколько у них хватит сил и терпения.

▪️Первым не выдержал младший брат - продал через 5 лет, в октябре 2014. Забрал свои 7.3% годовых, плюнул, растер и стал жить дальше.

▪️Второй брат был самым везучим - продал свои акции в октябре 2021, аккурат на пике рынка. Выручил 15.9% годовых за 12 лет.

▪️Третий брат хотел обойти второго, но не выдержал и продал в октябре 2022. Забрал всего 9.7% годовых, но что поделаешь...

▪️А старший брат бы самым терпеливым и до сил пор держит! За 15 лет всего 11.4% годовых, зато он настоящий долгосрочный инвестор.

Если сказка понравилась, ставьте ‘палец вверх’.

Что нужно делать, чтобы результаты были лучше, чем у братьев - обсудим в следующий раз! 🤠

——
(*) расчеты делал по индексу Мосбиржи полной (то есть с дивидендами) доходности, до налогов и комиссий.
1,847
Инвестируй не спеша с Олегом Пунтусовым

02 Oct, 06:52

Инвестируй не спеша с Олегом Пунтусовым pinned «🙋 Привет, я - Олег Пунтусов! Инвестор, блогер, взрослый мужчина 50+ лет. Живу на доходы с рынка, 70% моего личного капитала в различных ценных бумагах. - 20 лет инвестирую сам; - 15 лет опыт работы в инвест индустрии, в компаниях Тройка Диалог и Атон; Стратегия…»
0
Инвестируй не спеша с Олегом Пунтусовым

02 Oct, 03:00

А знаете ли вы, уважаемые подписчики, что за целых 20 лет корп облигации в рублях всего два раза приносили минус по итогам года? И что на следующий год облигации давали отличный результат?

▪️в 2008 было -11.7% (зато +23.7% в 2009)
▪️в 2014 было -1.4% (зато +18.3% в 2015)

За 9 месяцев текущего года индекс корп облигации +1.11%, композитный индекс облигаций -6.78%. Год 2024, спустя 10 лет после 2014, может принести держателям рублевых облигаций "минус" (ну или мизерный плюс).

Означает ли это, что 2025 будет очень удачным для этого вида облигаций? Да, такое вполне может быть!

Мы уже поняли, что идея с длинными ОФЗ несет в себе много рисков. Другое дело корпы высокого кредитного качества, сроком 2-3 года и доходностью 22-24% годовых в рублях.

Как вы считаете, хватит уже флоатеров? Пора покупать корпоративную классику?

—-
P.S. За статистику спасибо УК Доход и BondsLab.

#облигации
2,273
Инвестируй не спеша с Олегом Пунтусовым

30 Sep, 03:00

Как я вижу ключевые события прошлой недели 👇

1️⃣ Индекс гособлигаций ушел ниже 102 (😢), доходности в коротких ОФЗ выше 19%, в длинных 16.5%, корпораты 22-25% годовых...

Минфин планирует в 4-м квартале занять 2.4 трлн руб, никто не понимает, как такое возможно. Инвесторы смирились с трагедией рынка рублевых облигаций и выбирают самые простые стратегии - в фондах денежного рынка снова большие притоки.

2️⃣ Юань уже 13.3 рубля, за месяц рост на 14.2%.

Аналитики Атона провели сложный анализ (завтра подробнее) и показали, что в долгосрочной перспективе рубль будет слабеть к юаню и доллару, а значит валютные инструменты в портфеле обязательны.

Доходности замещающих за неделю без изменений: 10.8% в коротком Газпром-27Д, 9.3% в длинном Газпром-37Д в USD.

3️⃣ Среди акций индекса Мосбиржи по итогам недели лидирует Газпром с +14.8%. Отменят или не отменят НДПИ, будут дивиденды за 2024 или только за 2025... Обсуждений много, понимания мало! Мутная история, я туда не пошел.

На дневном таймфрейме, индекс Мосбиржи пока остается в сильном растущем тренде. В Транснефти, Лукойле, Яндексе тренд утратил силу в ходе небольшой коррекции, но в целом графики выглядят на удивление неплохо.

——-
До октябрьского заседания ЦБ рынки будут нервными, так что запасемся терпением.

Всем хорошей недели и удачных инвестиций! 👊

#итоги_недели
1,958
Инвестируй не спеша с Олегом Пунтусовым

29 Sep, 05:01

💎 Как выйти на стабильно высокую доходность?

Недавно в посте "Главная проблема частного инвестора" писал, что люди приходят на рынок с целью получать высокую доходность, но при этом не знают ЧТО и КАК нужно делать. И в итоге получают (скажем мягко) меньше, чем на депозите.

История трейдера 👇

- Трейдинг оказался сложнее, чем я предполагал изначально. Думал, хватит максимум года, чтобы начать зарабатывать на рынке. Я торговал по 8-10 часов ежедневно, но спустя год был в минусе. Чтобы научиться стабильно зарабатывать, мне понадобилось примерно 3 года упорного труда.

Начинающие инвесторы тоже очень часто теряют деньги, но медленнее и меньше.

Как быть? Отложить идею получать высокие доходности и отправиться в долгий и трудный путь.

- Первые 2-3 года очень консервативный портфель и много учиться;

- Плавно переходить к чуть более активных действий (увеличить долю акций на коррекции и т.п.) и продолжать изучать возможности рынка;

- С опытом переходить на активное инвестирование или трейдинг - получать желаемую доходность за счет понимания, как работает рынок и как зарабатывать на дисбалансах.

—-
Если пройти все этапы, то вероятность найти правильный подход и получить хороший результат существенно вырастет, хотя и не до 100%.

Вы согласны или я не прав?

👍👎🤔🔥 - реакции

P.S. Логично спросить, какое я предлагаю решение? Ответ: пока думаю, но возможно уже скоро соберу мини-группу для изучения ключевых моментов.
1,869
Инвестируй не спеша с Олегом Пунтусовым

26 Sep, 08:38

Рынок акций (индекс) вырос на 15% с минимумов - пора сделать паузу?

Как видим на графике, c 20 сентября растущий тренд в индексе набрал силу, но опыт подсказывал, что это не продлится долго. Не с чего пока! Нефть хочет сходить вниз, бюджет про инфляцию, ставку могут поднять...

Я жду какого-то боковика, а не растущего тренда.

Вчера в голосовом рассказал, что вышел на 60% в деньги в своей стратегии "Взрослый инвестор" (еще 40% в акциях Лукойла и Сбера).

Буду смотреть, как будет вызревать новый тренд. Кто будет сильнее, кто ослабнет. Например вчера огромные объемы были в акция Тинькофф-банка, кто-то явно закупался по-крупному (это хороший знак).

А вы что делаете на таком сложном рынке в акциях и облигациях? 👨‍💼

Давайте пообщаемся в комментариях?! 👇 👇 👇
1,903
Инвестируй не спеша с Олегом Пунтусовым

25 Sep, 06:50

5 минут про рынок акций (слушайте на повышенной скорости)

P.S. В первом комментарии иллюстрация по Газпрому
2,185
Инвестируй не спеша с Олегом Пунтусовым

24 Sep, 03:01

Лучшая идея на рынке облигаций: Rus-28

Russia-28 (24.06.28) дает сегодня 9.6% доходности к погашению. При цене 110%, благодаря купону 12.75%, текущая доходность составит 11.7% годовых в USD.

Даже не вспомню, когда такое было в последний раз! Это при том, что в мае этого года доходность была 3.9% годовых (в 2.4 раза ниже).

В Америке ФРС уже снизила ставку - доходности долларовых облигаций "там" пошли вниз. Если такое начнется у нас, цена может вырасти и на 5%, и на 10%, и больше процентов.

Идею с покупкой валютных облигаций сейчас активно двигают брокеры (ВТБ, Атон и другие). Я считаю, здесь они абсолютно правы. Конечно, доллар уже не 85-87, но и не 98-100.

В общем, решил напомнить вам, что есть облигации в валюте и они сейчас очень интересны. А про рублевые рассказал на вебинаре в четверг, 19 сентября.

P.S. Прочитайте вот такое предупреждение от Т-банка.

Хорошего дня и удачных нам инвестиций! 👊

#облигации
2,416
Инвестируй не спеша с Олегом Пунтусовым

23 Sep, 03:00

Как я вижу ключевые события прошлой недели 👇

1️⃣ Растущие тренды в индексе и ряде акций набрали силу на дневном ТФ. Тяжеловесы типа Лукойла, Сбера или Яндекса выросли на 14-16% с лок-х минимумов, Сургут преф, НЛМК и Магнит на 25%.

Вы успели купить акции или пока во флоатерах? Я таки рискнул - купил в середине сентября с короткими стопами. Сейчас все позиции в моей стратегии "Взрослый инвестор" в плюсе на 8-14%.

2️⃣ Доходности облигаций еще раз переставились вверх после повышения ставки: короткие ОФЗ дают 18.7%, бонды 1-го эшелона уже выше 20%, 2-3 эшелон 22-25% и т.д.

Отдельное ‘шок’ событие - объявление дефолта "Росгео", 100% дочки Росимущества. Не хватает у государства денег на всех страждущих!

3️⃣ Курс юаня ушел выше 13, что было и ожидаемо, и неожиданно одновременно. Ряд экспертов считает, что это не предел - девал продолжится, хотя многое будет зависеть от нефти.

Цены замещающих выросли на 2-3%. Думаю, это только начало. Люди будут искать, как защитить свои деньги от девальвации, при этом выбор инструментов небольшой.

——-
Еще раз повторю мысль про хрупкость роста в акциях. А вот облигации смотрятся супер на этих уровнях доходностей! Это не означает, что акции не нужно покупать - еще как нужно! Но делать это нужно или со стопами, или с твердой решимостью купить и забыть.

На предстоящей неделе жду попытку Лукойла расти до 7000, Роснефти до 535, Озона до 3500 и т.д. Если рынок прибавит 2-3%, краткосрочные цели по многим акциям будут достигнуты. А дальше... будем посмотреть.

Всем хорошей недели и удачных инвестиций! 👊

#итоги_недели
1,991

2025 All Right Reserved

Disclaimer: The content displayed on this website is solely provided by the respective Telegram channels. We hold no ownership or responsibility for the content shared by these channels.