PROFIT

@profit1

Только PROFIT и ничего лишнего.

Реклама @Managprofit
Автор @profitadmin1

Ссылка:
https://t.me/+--KXQdGt7k0yNWMy

Every Day: https://t.me/+LLR3ko80wFw0MjFi
Crypto: https://t.me/profit_cryptoss
Global: https://t.me/+sr2vltoMqrk5NGIy

Не ИИР

PROFIT (Russian)

Присоединяйтесь к каналу "PROFIT" и начните зарабатывать уже сегодня! На этом канале вы найдете только самую актуальную информацию о доходах, инвестициях и финансовых рынках. Здесь вы не найдете лишних материалов - только PROFIT и ничего лишнего.

Канал предоставляет возможность размещения вашей рекламы, администрируется пользователем @profitadmin1.

Присоединяйтесь к нам сейчас, чтобы получить доступ к эксклюзивным материалам и топовым советам от экспертов в области финансов.

Не упустите возможность увеличить свой доход - переходите по ссылке и подписывайтесь на канал "PROFIT" прямо сейчас!

Ссылка на канал:
https://t.me/+--KXQdGt7k0yNWMy

Подпишитесь также на наши дополнительные каналы:
Every Day: https://t.me/+LLR3ko80wFw0MjFi
Crypto: https://t.me/profit_cryptoss
Global: https://t.me/+sr2vltoMqrk5NGIy

Не упустите возможность быть в курсе самых свежих новостей и тенденций финансового мира. Присоединяйтесь к каналу "PROFIT" прямо сейчас!

Не ИИР

23 Nov, 12:29

‼️ЗАПИСЬ ЭФИРА ГОТОВА!

Кликайте выше на кнопочку «play» и слушайте. В начале несколько секунд тишины, её можно пролистать

Тайм коды:

0:00:00 Тема эфира
0:00:50 Главная тема эфира - Долгосрочные инвестиции НЕ РАБОТАЮТ?!
0:03:49 Зачем выскакивать на панике? Наш опыт 📱$POSI 🛢$TRNFP
0:05:20 Планы действия по портфелю
0:06:20 Вдруг ставка 30% - что будем делать?
0:09:10 🏛ИНДЕКС НИЖЕ 2500?!
0:10:11 АКЦИИ И СТАВКА – Всё не так однозначно
0:20:03 МОМЕНТ ЗАКУПКИ АКЦИЙ ПО ПОЛНОЙ
0:20:37 ДКП БУДЕТ УЖЕСТОЧАТЬСЯ, МЫ В РЕЦЕССИИ?! Интересная статистика
0:28:50 Огромная допка 🪓$SGZH и резкие меры против крупных "должников" от ЦБ
0:36:20 Безумные действия со стороны МинФина 🛢$TRNFP. ВСЁ РАВНО ПОКУПАЕМ!
0:43:23 Транснефть не одна! НЕФТЕГАЗ БУДУТ СТРИЧЬ
0:46:07 Банки купаются в деньгах – надолго ли? 🏦

🏦

📱

0:48:08 ПРУЖИНА СЖИМАЕТСЯ, НЕ ЛОПНЕТ ЛИ? 🚗$LEAS

ОТВЕТЫ НА ВАШИ ВОПРОСЫ

0:54:45 Что случилось с 🏦$TCSG? Странный вечерний гэп
0:59:40 Откуда у вас уверенность в развороте ДКП?
1:01:23 Завершение

––––––––––––––––––––––––––––––

Крайне полезный эфир. Я (Олег) слушал его в записи, т.к. сейчас в Казахстане по делам и присутствовать на смог, мне очень понравилось. Ребята молодцы 👍

Самая интересная часть эфира с 0:03:49 до 0:28:50 о том, почему не получится закупиться на дне и сидеть, индекс ниже 2500, облигации и ставку в 30%.

Хороших выходных, Друзья! Я горжусь тем, что мы бесплатно даем вам доступ к такого уровня информации. Это круто.

19,710

22 Nov, 16:06

Live stream finished (1 hour)

22 Nov, 16:05

Друзья, традиционно собираем обратную связь к эфирам.

1️⃣

Напишите, пожалуйста, как вам наши трансляции? Все ли нравится? Что обсудить на следующем эфире?

Нам очень важно понимать, что вещаем не в пустоту. Спасибо.

P.S. Запись скоро будет…

28,397

22 Nov, 15:01

Live stream started

22 Nov, 14:33

‼️ВЫХОДИМ В ПРЯМОЙ ЭФИР ЧЕРЕЗ 30 МИНУТ (18:00 МСК).

Тема всего одна – наш план по управлению портфелем с текущего момента и до выхода из кризиса.

Отвечаем на вопросы:

1) Когда мы уже будем покупать акции?

2) Что будем делать при ставке в 30% и сумасшедшей инфляции?

3) Какую доходность планируем получить?

В конце пройдемся по темам недели: 7️⃣Транснефть, 9️⃣Сегежа, НАЗОВЕМ АКЦИИ, ЗА КОТОРЫМИ СЛЕДИМ.

По каждой, естественно, обоснуем, почему она нам интересна.

Всем рекомендую присутствовать. 😉

30,016

22 Nov, 15:00

Live stream scheduled for Nov 22 at 15:00

22 Nov, 12:52

🚗

$LEAS (Европлан). В 3 КВАРТАЛЕ ВСЕ ПО ПЛАНУ.

‼️Новость: отчет Европлана за 3кв2024 года:

1) Чистый процентный доход ₽6,65 млрд (+47% г/г).
2) Непроцентные доходы ₽4,78 млрд (+30% г/г).
3) Прибыль ₽2,52 млрд (-30% г/г).

☝️О снижении прибыли предупредили заранее.

Дело в убытке от переоценки налоговых обязательств на ₽2,05 млрд.

Скорректированная на эту статью прибыль составила бы ₽4,57 млрд, что дало бы рост на 26% к прошлому году.

👉Резервы продолжают рост, стоимость риска составила 3,9% в 3 квартале против 3,1% во 2 квартале.

РАНЕЕ COR НИКОГДА НЕ ПОДНИМАЛСЯ ВЫШЕ 1%!

‼️Это огромная разница, которая сейчас отнимает у компании ₽1,5-2 млрд второй квартал подряд!

Однако, такой рост резервов закономерен, ведь у компании активно растет объем возвращенных объектов лизинга.

На конец 3 квартала этот объем составил 8,88 млрд руб. или 3,4% от всего портфеля лизинга.

‼️С ТАКИМ КОЛИЧЕСТВОМ ВОЗВРАТОВ КОМПАНИЯ СТАЛКИВАЕТСЯ ВПЕРВЫЕ ЗА МНОГО ЛЕТ, РАНЬШЕ БЫЛО НЕ БОЛЕЕ 0,5%.

При этом, пока сектор будет стагнировать, будет копиться эффект отложенного спроса, что даст потенциал резкого роста показателей бизнеса после 2025 года.

По отчету можно сказать, что в текущих условиях компания отрабатывает сильно.

👉Несмотря на высокий объем возвратов и резервов, доналоговая прибыль компании растет.

По итогам года ждем, что компания легко достигнет поставленных целей по прибыли и может заработать порядка ₽15,5-16 млрд.

––––––––––––––––––––––––––––

☝️Р/Е=5, P/BV=1,4. ROE>30% и это в «трудный год» с учётом one-off эффектов. Без них было бы 35%+

Риски в Европлане - рост возвратов, который приведёт к замедлению бизнеса. Но в таком случае мы получим больше дивидендов - у компании очень гибкая дивидендная политика.

‼️Напомню, в случае возможностей для рентабельного роста компания пользуется ими, уменьшая дивы.

Когда возможностей выгодно пристроить капитал нет - деньги сразу распределяют акционерам дивидендами. Так что в случае стагнации лизинга можем и ДД=20% увидеть…

🚗Европлан это акция, которую надо держать с целью, как минимум, до 2026 года, когда кризисный процесс в экономике может пойти на спад.

‼️У нас уже сформирована большая позиция по Европлану, поэтому не докупаем. Но если бы акции не было - взяли бы, не задумываясь.

Мы сохраняем веру в бизнес и менеджмент компании, ждем дивиденды ₽50 (уже анонсировали) и еще ₽20 можно ждать по итогам года.

Кстати, ключевой менеджмент удвоил вложения в акции компании с 0,5% до 1%. Выводы делайте сами😉

31,170

21 Nov, 18:23

⛽️

$TRNFP (Транснефть ап). ВОЗВРАЩАЕТСЯ В ПОРТФЕЛЬ!

Буквально пару дней назад на новости о возможном росте налога для Транснефти мы продали всю позицию:
https://t.me/profit1/7424

Мы очень серьезно отнеслись к таким новостям и не зря, уже сегодня объявили о росте налога до 40% для компании с 2025 года.

‼️Благодаря быстрому принятию решений мы не получили убыток в позиции и теперь возвращаемся в акции на 20% дешевле.

СТАЛО БОЛЬШЕ НЕОПРЕДЕЛЕННОСТИ:

По расчету налог должен был вырасти около ₽60 млрд, а говорят о ₽20-40 (это лучше).

Как будет переоцениваться отложенное налоговое обязательство? По ставке 40%?

Будем ли переоценка налоговых обязательств корректироваться в дивидендной базе за 2024 год?

Итого у нас на руках есть несколько сценариев по дивидендам:

За 2024 год мы ждали ₽190 на акцию, но если будет переоценка отложенного налога, то это почти ₽70 млрд. убытка и дивиденд падает до ₽145/акция, 13,5%.

☝️Если див. база будет скорректирована на переоценку, то доходность составит 17,7%.

За 2025 год при обычном учете 40% налога мы получаем дивиденд порядка 150 рублей, но если налог вырастет, как говорят на 20-40 млрд руб., то это уже около 170 руб. на акцию.

Доходность 2025 года от 14% до 15,8%.

Налоги оттянут на себя FCF, который раньше наращивал кубышку.

––––––––––––––––––––––––––––

ЗАЧЕМ БРАТЬ АКТИВ В СТРЕССЕ?

Даже если будет плохой вариант по дивидендам, цена справедливая и может подрасти на будущем снижении ставки.

‼️Всех «всёпропальщиков» из этой акции уже высадили. Сложно придумать бОльший негатив.

К тому же в хорошем сценарии дивиденд будет сильно больше, а вместе с этим и цена акции.

ПРИНЯЛИ РЕШЕНИЕ ВЕРНУТЬ ПОЗИЦИЮ В ПОРТФЕЛЬ, НО МЕНЬШИМ ОБЪЕМОМ, ТАК КАК НАМ НЕ НРАВИТСЯ НЕОПРЕДЕЛЕННОСТЬ.

Вот так быстро иногда приходится действовать на РФ рынке, но что делать…

P.S. Считаю, что очень классно отработали по ⛽️$TRNFP. Продали на чёрном лебеде в мизерный убыток, перезашли на панике и маржин-коллах в одну из самых дешёвых фишек РФ.

Работаем🤝

40,881

21 Nov, 10:10

‼️ЧТО Я СЕЙЧАС ДЕЛАЮ НА РФ РЫНКЕ? – Олег Вдовин

1️⃣

1) Рынок валится, тут задача хотя-бы сохранить, БЫТЬ ЧУТЬ ЛУЧШЕ РЫНКА, тогда на растущем рынке сделаем «ИКСЫ», как сделали их в 2023 году.

2) 3 действия, которые помогли быть лучше рынка:

– 3 октября (2800п по индексу) закрыли 15% позиций, индекс с того момента уже -7,5%. 🏛

– Транснефть вовремя продали по 1243₽ (уже -10,5% от этого уровня) 7️⃣

– $POSI вовремя сдали по 2300₽ (уже -9% от этого уровня). 📱

☝️ИТОГО: Публичный портфель (открыт 2 окт) в минусе на 3,5%. Рынок за это же время -7,2%.

В 2 раза лучше рынка.

3) Кэша в публичном портфеле уже 18,5%, в личном - больше т.к. доля Транснефти и $POSI в нем была больше.

КЭШ ПОКА НЕ ТРАЧУ ВООБЩЕ

4) Инфляция не замедляется, 20.12 заседание ЦБ и ставку повысят ещё. Даже если рынок просто за след. месяц останется на этом уровне, я получу 1,5% в фонде ликвидности.

КАК ТОЛЬКО НАЧНУ ПОКУПАТЬ – Я ВАМ СРАЗУ НАПИШУ 😉

5) Чем дольше РФ акции дешево будут стоить, тем больше я успею купить их (реинвестировать дивов и внести новых денег на рынок).

6) Никто из вас не угадает дно. Не пытайтесь ждать «разворот тренда» для покупок, ибо вы его не отличите от отскока. Один раз на этой коррекции рынок уже отскочил на 13%, все поверили в разворот, закупились и сейчас сидят в минусах.

Когда выйдут данные, что инфляция развернулась и ожидания по ставке изменятся, рынок будет уже в космосе

НИКТО ВАМ НЕ ПОЗВОНИТ И НЕ СКАЖЕТ: «ДНО, ПОРА БРАТЬ»

А рынок уже крайне дешево стоит, P/E на уровне 3,6. Поэтому я почти на весь депозит в акциях.

––––––––––––––––––––––––––––

3️⃣

5️⃣ Готовлюсь к покупкам, прям облизываюсь на Сбер по 235₽, ГазпромНефть по 528₽ и Яндекс по 3300₽. СДЕРЖИВАЮ СЕБЯ И ЖДУ СТАВКУ.

Если увидим перелой по рынку, то там вероятно начну покупки вне зависимости от ставки.

Надеюсь пост был полезен и мои мысли вам полезны. 😉❤️

42,319

20 Nov, 15:49

📱

$MBNK (МТС-Банк). ОЧЕНЬ ДЕШЕВЫЙ БАНК!

‼️Новость: МТС-Банк выпустил отчет за 9м2024 и провел День инвестора:

1) Чистые процентные доходы +22% г/г;
2) Чистые комиссионные и прочие непроцентные доходы +30% г/г;
3) Розничный кредитный портфель +18% с начала года;
4) Чистая прибыль ₽11,9 млрд за 9 месяцев (+8%г/г), ROE 19,3%.
5) Достаточность капитала Н1.0 10,0% по состоянию на 01.11.24г;

Темпы роста снизились относительно очень мощного 3кв2023.

👉С начала года МТС-Банк поддерживал прибыль и рост за счёт роста комиссионных и прочих непроцентных доходов.

Качество активов стабильное даже в такое время (у банка сильный скоринг на Big Data и моделях данных МТС). Банк знает ОЧЕНЬ МНОГО о своих клиентах!

☝️Был оглашён план оптимизации бизнес-модели с учётом нынешних реалий:

- Безрисковый поток комиссионных доходов от расчетных операций и платежей будет расти.

- Кроме POS-кредитов, с помощью которых 📱$MBNK привлекает половину клиентов, планируется запуск сервиса рассрочки (BNPL - Купи Сейчас Плати Потом).

Банк будет фокусироваться на более частотных (или коротких) кредитах с меньшим средним чеком, меньшей нагрузкой на капитал и более высоким уровнем прибыльности.

‼️Первые дивиденды в размере 25-50% чистой прибыли будут в 2025 году, компания пообещала!

НОВЫЕ АМБИЦИОЗНЫЕ ПЛАНЫ:

- Количество банковских клиентов по итогам 2027 года должно дорасти до 6,5–8,5 млн.
- Чистая прибыль по итогам 2027 года должна удвоиться, а рентабельность капитала (ROE) выйти на уровне 20–25% с потенциалом дальнейшего роста до 30% и выше.
- Рост количества торговых партнеров, использующих сервисы МТС Банка, такие как BNPL, увеличится в 8 раз до почти 800 к концу 2027 года. Цель - покрыть всех крупнейших ритейлеров и маркетплейсы.

––––––––––––––––––––––––––––

МТС-Банк оценён Р/В=0,6х - значительный дисконт для банка даже сегодня.

Мы более консервативны в прогнозах роста прибыли, но даже так МТС-Банк - одна из наших текущих идей.

‼️Бизнес-модель с небольшими розничными кредитами гораздо крепче и прибыльней, чем у банка с большим корпоративным портфелем.

Борьба ЦБ с закредитованностью населения мешает расти очень быстро, зато нынешний рост - КАЧЕСТВЕННЫЙ!

Увеличивать долю в портфеле готовы на развороте ДКП, пока ждём и держим💪🏻

42,934

20 Nov, 11:21

💻

$ASTR (Астра). РЕКОРДНЫЙ РОСТ IT В РОССИИ!

‼️Новость: Компания отчиталась по итогам 3кв2024.

По нашему мнению это лучший отчет из всех IT компаний, хотя главное, конечно, будет в 4кв2024.

На что обратили внимание:

1) Отгрузки ₽10,1 млрд (+98% г/г), выручка ₽8,6 млрд (+84% г/г).
2) Продажи продуктов экосистемы растут более, чем в 3 раза, доходы от сопровождения продуктов в 2 раза.
3) Скорр. EBITDA ₽2,4 млрд (+97% г/г).
4) Чистый долг / LTM cкорр. EBITDA = 0,34х, компания растет за свой счет, сохраняя высокую финансовую устойчивость.

☝️Работа над диверсификацией доходов проходит успешно, компания наращивает долю от продажи не основного продукта, расширяя свою линейку

Доля экосистемных продуктов выросла до 22% от выручки. Это важно, ведь кроме ОС Astra Linux компания продает доп. продукты в довесок, а значит растет объем рекуррентной выручки.

👉Инвестиции в разработку новых продуктов и развитие существующих решений составили ₽2,0 млрд, рост более чем 2.5х год к году. Развитие не останавливается.

‼️Мы считаем, что результаты на данный момент укладываются в стратегию - УТРОИТЬ прибыль к концу 2025 года по отношению к 2023 году.

Продукты компании ЖИЗНЕННО ВАЖНЫ для бизнесов! А импортозамещение продолжается, многие компании еще не успели перейти на отечественные решения.

––––––––––––––––––––––––––––

Котировки припали и уже сейчас 💻$ASTR торгуется с оценкой в 20,3 P/E LTM, но с таким темпом роста к концу 2025 года мы увидим менее 15 P/E.

Такого роста в акциях РФ больше нет. С нетерпением ждем результатов за 2024 год👌

41,790

19 Nov, 13:54

С каждым годом нагрузки даются всё сложнее…

После трёх бессонных ночей во время конфы, нервов, физических нагрузок (ночь на ногах, потом день на ногах и ещё ночь на ногах).

Не все знают, но у нас был технический директор и за 3 дня до конфы он нас кинул и уволился и всю его работу в итоге делали мы с Максимом.

Посчитал ради интереса. У меня за сутки 16 ноября было 302 звонка 😂

3 дня последних спали по 15-17 часов, только сегодня оклемались. Сейчас немного приду в себя и напишу пост по рынку. Там интересно.

Берегите себя! ❤️

48,039

19 Nov, 12:57

‼️НОВЫЕ ИМЕНА НА PROFIT CONF - GLORAX

На нашу конференцию приходят не только компании с биржи, но и те, кто возможно скоро станут публичными.

Одна из них - федеральный девелопер GloraX, лидер по региональной экспансии. Ребята впервые выступили у нас и рассказали о том, как работают в текущих условиях.

Делимся заметками с выступления:

👉GloraX работает как инвесткомпания, подбирая активы с высокой отдачей на вложенный капитал.

ROIC превышает 16% против среднего показателя в отрасли в 10%.

☝️GloraX строит и в СПБ, и в регионах - бизнес уже дорос до 10 городов.

Компания обладает уникальной компетенцией в работе с земельными активами, а также продвигает новое направление — мастер-девелопмент.

За счёт сбалансированного развития территории компании удаётся достичь меньшей цены входа и более быстрой монетизации.

☝️Отбор перспективных участков позволяет повышать стоимость площадки в 2–3 раза за рекордно быстрый для отрасли срок.

GloraX берет землю только на ранних стадиях, где добавленная стоимость в случае успешного получения документов выше. Как правило с момента покупки участка до получения разрешения на строительство у GloraX уходит до 1,5 лет, но чаще меньше, например, в Казань вышли за рекордный срок – меньше года!

Финансы за 1п2024 года лучше многих конкурентов в отрасли:

1) Выручка ₽12,9 млрд (х3,7 г/г);
2) Валовая прибыль ₽5,9 млрд (х3,9х г/г) с рентабельностью 46%;
3) EBITDA ₽4,9 млрд (х5,4 г/г) с рентабельностью 38%;
4) Чистая прибыль выросла в 11,7 раз до ₽0,63 млрд.

‼️Долг снизили с 3,9х до 2,5х, обеспечив себе устойчивое финансовое положение.

Да и операционно за 9м2024 виден рост:

1) Площадь заключенных договоров 82,4 тыс. кв.м., рост 2,1х г/г;
2) В деньгах продали на ₽20,2 млрд, рост 2,0х г/г;
3) Средняя цена за квадрат 251 тыс. рублей;
4) Доля заключенных договоров с ипотекой 66% - НЕ ТАК МНОГО!

––––––––––––––––––––––––––––

GloraX нормально впишется в регионы, где спрос поддерживается лимитами по семейной ипотеке и конкуренция в разы меньше.

‼️Бизнес интересный и растущий, несмотря на общие тенденции в секторе, размер долга не пугает!

Будем ждать новые отчеты и следить за компанией.

На связи, друзья🤝

44,978

16 Nov, 15:43

Друзья, НАМ НЕОБХОДИМА ВАША ОБРАТНАЯ СВЯЗЬ!

Эта конференция далась сильно сложнее, чем две предыдущие 😵‍💫😵‍💫😵‍💫

Мы потратили очень много денег, времени, не спали последние 3 дня (или спали по 2 часа), очень измотались и важно понять ради чего.

Рассказывайте! Что понравилось, что не понравилось? Кидайте фотки, делитесь впечатлениями, Друзья!)

И нужно самое запоминающееся выступление - это важно для нас)

Нам очень важна ваша обратная связь! Пишите! Не стесняйтесь!

НИ ОДИН ОТЗЫВ НЕ УДАЛИМ 👇

54,232

15 Nov, 22:52

Спите? А мы — нет)

63,623

15 Nov, 19:18

3️⃣

$YDEX (Яндекс). СОХРАНЕНИЕ ДВУЗНАЧОГО РОСТА С ВЫСОКОЙ БАЗЫ!

‼️Новость: отчёт Яндекса за 9м2024. Основное:

1) Выручка +36% г/г, EBITDA уже ₽55 млрд, а прибыль удвоилась.
2) Динамика по сегментам: Такси +32% г/г, медиа сервисы +36% г/г, доставка и прочие O2O сервисы +37% г/г.

👉Рост бизнеса замедляется по сравнению 2023г, где мощно выросли за счёт в том числе замещения иностранцев!

В отчетности раскрыли отдельно показатели райдтеха и E-com: мы видим, что это полноценная "вторая нога" бизнеса!

Сейчас сегмент райдтех генерирует 35% маржи EBITDA и дает EBITDA как треть от основного сегмента - поиска. Это очень много.

А ведь по началу у инвесторов было много скепсиса касательно инвестиций в такси.

А ЧТО С МАРКЕТПЛЕЙСОМ?

В 2020-2021 году сегмент приносил убытки (₽40,5 убытка по EBITDA в 2021). После 2021 года сегменты в отчетности объединили с райдтехом, но сейчас снова разделили.

В 3кв2024 сегмент ещё убыточен -₽14,7 млрд., но маржа выросла до -19%.

ПОКА ЕЩЕ УБЫТОК, НО ОН БЫСТРО СОКРАЩАЕТСЯ, ЕСЛИ КОМПАНИЯ НАЦЕЛЕНА НА ОПТИМИЗАЦИЮ, ТО МОЖЕТ ВЫВЕСТИ СЕГМЕНТ В ПРИБЫЛЬ В БЛИЖАЙШИЕ ПАРУ ЛЕТ.

При этом, маркетплейс продолжает активный рост и даже не думает замедляться. Прирост товарооборота в 3 кв составил 51%.

Сколько в будущем сможет приносить прибыли маркетплейс мы можем только гадать. Например, 📦Озон назвал целью 3-4% маржи EBITDA по GMV.

‼️Для понимания, Яндекс уже по итогам 2025 года превысит по GMV маркетплейса ТРИЛЛИОН РУБЛЕЙ!

Даже если сегмент будет замедляться, через пару лет мы можем увидеть ₽60-70 млрд. прибыли по EBITDA.

С другой стороны, Яндекс может воспользоваться ситуацией, когда основные игроки сейчас в стрессе и захватить больше доли рынка, улучшив долгосрочный потенциал прибыльности.

Также из плюсов надо отметить, что убыточность по EBITDA экспериментов сокращается относительно прошлых лет.

👉Хороший отчет, в бизнесе все стабильно.

Тем не менее, Яндекс это огромный зрелый бизнес и даже так он может расти высокими темпами!

‼️У компании регулярно появляются новые сегменты.

Они выращиваются в огромный прибыльным бизнес, причем нередко с лидирующей позицией в секторе, что обеспечит сохранение высоких темпов роста и в будущем.

☝️Сейчас оценка составляет 7,5-8 форвардных EV/EBITDA при норме 15-17 в прошлом.

Такой большой дисконт к прошлым оценкам нормален и мы можем видеть его повсеместно по рынку.

В БУДУЩЕМ ПО МЕРЕ СНИЖЕНИЯ СТАВКИ БУДУТ РАСТИ МУЛЬТИПЛИКАТОРЫ. ВОЗМОЖЕН ВОЗВРАТ НАЗАД К 15 EV/EBITDA.

Только это в перспективе дает удвоение от текущих цен, а ведь компания нарастит и EBITDA за это время.

Таким образом, если рынок будет оценивать компанию как и раньше, то это одна из лучших идей в секторе IT.

👉Появились дивиденды, но они платятся из скорректированной чистой прибыли.

Дивиденды не оттягивают на себя инвестиции в R&D, FCF хватает на их выплату, так что долг тоже не вырастет.

––––––––––––––––––––––––––––

Яндекс определенно может дать лучший апсайд в секторе IT.

IR компании будет присутствовать на нашей конференции и там все смогут задать интересующие вас вопросы.

Сейчас компания нам очень нравится и мы имеем долю в бизнесе компании, пообщаемся с представителями Яндекса на конференции и, возможно, докупим акции 😉

67,702