NataliaBaffetovna | Инвестиции

Друзья, знаю, что мошенники не дают вам покоя в телеграм, добавляя вас во всякие спам группы или выдавая себя за ваших авторов каналов.

Вот инструкция, как в телеграм сделать так, чтобы никто вас не мог добавить в спам группы

Нажмите:
1. Настройки;
2. Конфиденциальность;
3. Приглашения;
4. Никто.

Если вас добавили в канал принудительно, то сверху будет красная надпись: «Сообщить о спаме и выйти» — нажимайте эту кнопку обязательно.

После выполнения такой инструкции, вас никто не сможет добавить принудительно в какой-либо канал или чат.

Сейчас мошенники от моего имени, от имени других авторов больших каналов: Когана, Профита и тд. создают каналы клоны и подписывают вас туда, а потом разводят на деньги — не ведитесь и действуйте по инструкции, чтобы навсегда забыть о мошенниках в телеграм.

Просьба сделать репосты в чаты, каналы и знакомым.

📈 Мой публичный дивидендный портфель

(Запущен 13.09.2024)

🛡 Софтлайн продемонстрировал значительный рост оборота на 32% до 120,7 млрд руб., а валовая прибыль увеличилась на 57% до 37 млрд руб. Это свидетельствует о высоком спросе на её продукты и услуги, особенно собственные решения, которые составляют значительную часть валовой прибыли.

Однако чистая прибыль снизилась на 42% из-за увеличения процентных расходов и инвестиций в развитие бизнеса. Несмотря на это, долговая нагрузка компании остаётся комфортной, что подтверждается низким соотношением скорректированного чистого долга к EBITDA.

Компания активно стремится к технологическому суверенитету России, развивая собственное программное обеспечение и облачные сервисы. Прогнозируемые темпы роста оборота более 20% свидетельствуют о позитивных ожиданиях относительно будущего компании.

В целом, Софтлайн показывает хороший потенциал для роста в долгосрочной перспективе, несмотря на текущие финансовые вызовы. Инвесторы могут рассчитывать на дальнейшее укрепление позиций компании на рынке благодаря её стратегической ориентации на импортозамещение и развитие собственных решений, но в краткосрочной перспективе рынок облигаций аналогичного кредитного рейтинга может быть прибыльнее для инвесторов.

Для изучения подробного анализа откройте PDF-файл

🌾 ФосАгро на текущий момент выглядят переоцененными. Исторически компания торговалась с окупаемостью около 8,8х, но ожидания форвардной окупаемости в 11,1-11,7х в 2025-2026 годах предполагают негативную динамику стоимости акций. Справедливая цена акций, исходя из исторической динамики, оценивается в районе 5500 рублей, что ниже текущих уровней.

Дивидендная политика компании также не способствует привлечению инвесторов, так как выплаты могут быть снижены до 50% от скорректированной чистой прибыли, что составляет лишь 4-4,5% годовых.

В то же время, облигации ФосАгро предлагают более привлекательную доходность. Некоторые выпуски облигаций имеют доходность до 18,9% годовых к погашению, а плавающие ставки обеспечивают доходность в районе 22,1-22,9%, что значительно выше потенциала роста акций компании.

С учетом этих факторов, в краткосрочной перспективе можно ожидать коррекцию стоимости акций.

Для подробного изучения анализа откройте PDF-файл

МГКЛ скоро достигнет целевой

Торговая идея от «Финам» по МГКЛ выглядит привлекательно (особенно когда МГКЛ есть в портфеле на пару миллионов 😁).

МГКЛ демонстрирует стабильные финансовые показатели и имеет внушительные прогнозы по росту выручки в ближайшие годы. Это делает МГКЛ привлекательной инвестиционной возможностью.

Лично я уже давно придерживаюсь позитивного мнения о МГКЛ. У меня в портфеле находятся как акции, так и облигации этой компании. Моя целевая цена по акциям составляет 3,4₽, что отражает мой оптимизм относительно будущего роста их стоимости. Я регулярно увеличиваю свою позицию в акциях МГКЛ, видя в этом надежную стратегию для долгосрочных инвестиций.

На данный момент у меня в портфеле находится 752600 акций МГКЛ. Я придерживаюсь стратегии еженедельного добавления к этой позиции, что позволяет мне постепенно и без риска волатильности укреплять свою долю в компании. Сегодня я произвела очередную покупку акций на сумму 62,500₽ в рамках этих еженедельных инвестиций.

Учитывая все вышесказанное, торговая идея от «Финам» совпадает с моей собственной стратегией и укрепляет уверенность в правильности моего выбора.

Идея от «Финам»
Целевая: 3,2₽
Стоп: 2,4₽
Объем позиции: 5%
Риск на портфель: 0,36%

Я не торгую краткосрочные идеи и не спекулирую на рынке, все мои позиции долгосрочные, если акции МГКЛ вырастут до 3,2₽ или снизятся до 2,4₽, я все равно останусь в позиции.

⛽️ Газпром нефть выглядит привлекательно, особенно в контексте дивидендной стратегии в ближайшие два года. Прогнозируемая дивидендная доходность может составлять около 16-17%, что делает акции компании привлекательными для тех, кто ищет дивидендный денежный поток. Однако существуют риски, связанные с возможным снижением дивидендных выплат, что может повлиять на котировки акций в краткосрочной перспективе.

С точки зрения долгосрочного роста, акции Газпром нефти имеют неплохой потенциал. Потенциал с учетом дивидендов составляет около 56%.

Для более консервативных инвесторов облигации компании также могут быть интересным вариантом. Плавающие облигации Газпром нефти предлагают около 23% доходности и имеют высокий кредитный рейтинг, что делает их надежным инструментом для получения стабильного дохода в условиях волатильного рынка и это явно лучше, чем покупать фонд ликвидности в рамках ИИС.

В целом, Газпром нефть представляет собой привлекательный инвестиционный объект как для дивидендных, так и для консервативных инвесторов, однако важно учитывать риски, связанные с изменениями в дивидендной политике и возможной волатильностью на рынке.

Для изучения подробного анализа откройте PDF-файл

🙂 Друзья, приобретайте печатный экземпляр книги по облигациям в России, подробнее тут: https://t.me/NataliaBaff/6383

🍗 Черкизово является одним из крупнейших производителей мясной продукции в России. Она демонстрирует устойчивый рост выручки и активное расширение бизнеса. Однако в последние годы компания столкнулась с рядом вызовов, включая увеличение чистого долга и снижение операционной рентабельности. Отношение чистого долга к EBITDA превышает безопасный уровень, что может негативно сказаться на дивидендной политике.

В краткосрочной перспективе возможна коррекция цены акций на 10% из-за слабых дивидендов и текущих финансовых показателей. Однако, при условии восстановления рентабельности и денежных потоков, в долгосрочной перспективе компания имеет потенциал для роста. Тем не менее, учитывая текущие риски и отсутствие премии за риск в ценах акций, облигации компании могут быть более привлекательным вариантом для инвестирования.

Для подробного изучения анализа откройте PDF-файл

📈 Дивидендный портфель

Продала Новатэк (подробнее было утром тут)

Купила:
Газпром нефть 35 шт по 632,95₽
Лукойл 2 шт по 7574,5₽
Транснефть 10 шт по 1241,6₽
Магнит 2 шт по 5131₽
Интер РАО 3000 шт по 3,8945₽
НЛМК 160 шт по 151,33₽
ММК 300 шт по 37,115₽

🔋Новатэк отчитался по итогам 2024 года и я традиционно делюсь с вами своим подробным анализом компании.

За последние годы выручка и EBITDA компании значительно выросли, что свидетельствует о её устойчивом развитии и увеличении производственных мощностей.
Несмотря на рост чистого долга, платежеспособность остается на идеальном уровне, что говорит о её финансовой стабильности.

Высокая рентабельность по EBITDA указывают на эффективное управление и высокую прибыльность бизнеса.

Тем не менее в данный момент я ищу дивидендные компании с доходностью хотя бы более 9% годовых. А по соим ожиданиям дивидендная доходность в ближайшие годы будет составлять около 6,6-7%, что может быть невыгодно для инвесторов, ориентированных на дивиденды.

Новатэк демонстрирует сильные финансовые результаты и стабильный рост, что делает её привлекательной с точки зрения долгосрочных инвестиций. Однако, низкая дивидендная доходность и высокая оценка больше не соответствую моим ожиданиям.

Почему конкретно я продаю акции Новатэка из дивидендного портфеля?

🔘Прогнозируемая дивидендная доходность в размере менее 7% за 2025-2026 годы выглядит невыгодной в сравнении с другими компаниями на российском рынке. Это не соответствует моей дивидендной стратегии, ориентированной на получение высоких дивидендов.

🔘За последние два месяца акции Новатэк выросли на 45%. Это значительное увеличение стоимости акций может быть хорошей возможностью зафиксировать прибыль.

🔘Отчёт компании показал слабые финансовые результаты.


Для подробного изучения анализа откройте PDF-файл

Заказала в типографии для печати еще 200 экземпляров моей книги по облигациям!

Что там в ней такого, что весь тираж расхватали так быстро?

1. Единственная книга по российскому рынку облигаций. Рассмотрены все виды облигаций и как на них зарабатывать.
2. Книга содержит все материалы моего курса по облигациям, который стоил 7000 руб., а тут за эту же сумму вы получаете уникальный печатный экземпляр книги (обратите внимание на отзывы).
3. В книге вы найдете 50 qr-кодов с ссылками на полезнейшие данные и ресурсы по облигациям).
4. В книге вы найдете 86 графиков и таблиц с идеями, портфелями, подборками и т.д.
5. Вы точно перестанете терять деньги на рынке облигаций.
6. Книга, которую я крайне рекомендую к изучению. Я даю вам слово, что вы не пожалеете и вернетесь ко мне с крутыми портфелями облигаций!

Заказать книгу можно тут: https://t.me/NataliaSubscribe_bot

Не получилось заказать? Пиши лично: @NataliaBaffetovna

Стоит ли переживать за облигации с постоянным купонным доходом?

Ставку оставили без изменений, как и ожидал рынок, но дальнейшая траектория не определена. Вэтом году могут как поднимать, так и снижать ставку. Для долгосрочных инвесторов динамика будущей ставки очевидна (но кончено она не гарантирована), если реально ЦБ за 2 года снизит ставку с 21% (или там с 22-23%) до 7,5-8,5%, то никакой рынок не обгонит по доходности длинные облигации с самой большой дюрацией. Это просто математика.

Снижение эффективной доходности облигаций на 6% даст рост тела у облигации с дюрации 6 на 36% и это без учета выпуклости, а это еще ~+12%. Также учтите, что за 2 года вы купонами еще получите 26-28%. Итого ЦБ открыто говорит, длинный облигации принесут вам, уважаемые инвесторы, 45-50% роста и 26-28% купонами, но эта идея для терпеливых инвесторов, которые шарят и принимают на себя риск роста ставки (либо диверсифицируют его флоатерами).

Скоро буду формировать портфель облигаций, но он не будет публичным.

Сейчас выбираю замещающие облигации из этого списка.

📈 Дивидендный портфель

Вложено с 13.09.2024 по 13.02.2025 1,7 млн.

Пополнила дивидендный портфель на 100000₽

Купила:
Интер РАО 3400 шт по 3,829₽
Магнит 2 шт по 5026₽
МТС-банк 8 шт по 1547₽
Алроса 20 шт по 60,88₽
Газпром нефть 19 шт по 634,25₽
ММК 400 шт по 36,705₽
Займер 90 шт по 145,9₽ (в заявках)
НЛМК 80 шт по 149,2₽ (в заявках)

😎😎😎😎 Когда в российском портфеле акций самую большую долю занимает Газпром, в портфеле облигаций самые длинные ОФЗ и даже в заблокированном китайском портфеле самую большую долю занимает Alibaba 😎😎😎😎

Кстати, на мой личный российский портфель можно подписаться тут: @NataliaSubscribe_bot

🏦 ЭсЭфАй демонстрирует интересную динамику как диверсифицированный финансовый холдинг с активами в ключевых секторах российской экономики. В последнее время SFI осуществила ряд стратегических шагов, включая продажу долей в компании Русснефть и сервисе игрового гейминга, а также вывод Европлана на IPO, что позволило ей зафиксировать значительную прибыль. Погашение казначейских акций свидетельствуют о стремлении компании увеличить акционерную стоимость и повысить привлекательность для инвесторов.

ЭсЭфАй планирует продолжать выплачивать значительные дивиденды в ближайшие годы. Я ожидаю, что за 2024 год компания выплатит около 332 руб. на акцию (еще 104,4 руб. по итогам года будут примерно в июне). В 2025 году ожидается выплата дивидендов в размере около 250 рублей на акцию, что соответствует доходности около 18% годовых. На 2026 год прогнозируется дивидендная доходность в размере 19,4% годовых.

Основная часть прибыли компании формируется за счет лизинговой компании Европлан, на которую приходится более половины консолидированной прибыли. Это подкрепляется значительным ростом процентных доходов от лизинговых операций (+58,3%), что говорит о стабильности и успешной экспансии данного сегмента. Однако стоит отметить и увеличение процентных расходов, что в основном связано с ростом ставок заимствования.

Кстати, в свой дивидендный портфель я покупала именно Европлан, так как структура компании проще для анализа, компания активно растет, на балансе нет всяких ненадежных историй типа М.видео и т.д. Европлан сейчас мне приносит 40% за ~3,5 месяца.

Страховая компания ВСК продемонстрировала снижение доли прибыли, что может быть сигналом для более внимательного анализа будущих перспектив этого сегмента. В то же время казначейский центр показал значительный рост, что связано с увеличением процентных ставок по банковским депозитам и долговым инструментам.

Компания столкнулась с падением результатов по сегменту портфельных инвестиций, в частности, из-за отрицательной переоценки акций компании М.Видео.

В целом, финансовые показатели компании остаются стабильными. ЭсЭфАй выглядит очень дешево по мультипликаторам, а высокая ожидаемая дивидендная доходность дает возможность для роста акций вплоть до 1800₽.

📊 Мультипликаторы

Вторая часть таблицы

P.S. Данные объемные, поэтому все показатели подтянуты со специализированных сайтов

📊Друзья, делюсь с вами таблицей с мультипликаторами компаний РФ

Понимаю, что есть те, кто не разбирается в этом. Дам небольшое простое пояснение.

Капитализация — тут все понятно, заходим на биржу, смотрим цену акции и умножаем ее на количество акций компании.

Чистый долг/EBITDA — чистый долг, грубо говоря, это разница между общим долгом компании и ее денежными средствами и эквивалентами этих средств, а EBITDA — это просто прибыль компании до вычета по выплате процентов по долгу, налогов, амортизации. То есть Ч.Долг/EBITDA может подсказать нам о том, сколько лет надо работать компании, чтобы выплатить весь чистый долг (без учета начисления процентов по нему). Может сложиться такая ситуация, когда у компании проценты превышают годовой EBITDA, это значит, что компания никогда не сможет выплатить долг с таким низким показателем EBITDA или таким высоким чистым долгом, отличный пример — это Сегежа, старую ситуация с Аэрофлотом (до допки), Обувь России и т.д.сейчас при ставке долга ~20% и показателе Ч.Долг/EBITDA больше 5х можно сказать, что компания в долговой яме.

EV/EBITDA — это можно сказать приведенный показатель для сравнения компаний с разных стран или секторов. Тут делится стоимость компании (это капитализация + чистый долг) на EBITDA. Простыми словами — это стоимость прибыли.

P/FCF - это отношение капитализации к свободному денежному потоку. Простыми словами свободный денежный поток — это весь кэш, который остается в компании после все опер.издержек, налогов, затрат и тд. Если у компании отрицательный денежный поток, то выплаты дивидендов всегда под вопросом.

P/E — это окупаемость компании, тут просто делят капитализацию на прибыль и смотря, за сколько же лет компания окупит свою рыночную стоимость, если продолжит генерировать такую же прибыль. Лучше обращать внимание на форвардные показатели на весь период предполагаемой окупаемости.

P/B — тут просто разделили капитализацию на капитал. Капитал — это все активы за вычетом обязательств. То есть можно узнать, столько вы платите рублей за один рубль капитала (обратите внимание, взорванные трубы и сломанный, но не списанный пылесос тоже капитал).

P/S — тут можно узнать, сколько вы платите денег при покупке акций за 1 рубль выручки. То есть если это 0,45, значит вы платите 45 коп за каждый рубль выручки компании.

ROE, ROA и ROS — это рентабельность по разным показателям. ROE — это прибыль деленная на капитал (рентабельность капитала) то есть тут мы узнаем, сколько может принести 1 рубль капитала (если рентабельность 15%, значит на 1 рубль капитала приходится 15 копеек прибыли). ROA — тоже самое, только по активам (рентабельность активов). ROS показывает, насколько маржинальна выручка, то есть какова доля прибыли в выручке, этот показатель называют чистой рентабельностью.

P.S. Данные объемные, поэтому все показатели подтянуты со специализированных сайтов

Чуть позже выложу такую же таблицу с компаниями стоимостью менее 150 млрд руб.

🪨 Мечел

Компания по непонятной причине торговалась колоссально дорого, возможно, разогнали брокеры/аналитики с целевыми 500-600-700₽ и тд😁

Мой последний анализ был тут: https://t.me/NataliaBaff/5844

Компания торгуется сейчас вполне справедливо, но из-за высокой долговой нагрузки и жесткой ДКП в дивидендные перспективы верится все меньше. Ждём годовой отчет

💿 Норникель — на данный момент очень спорная история. С одной стороны, большие расходы, смена дивполитики, а также одним из вызовов для Норникеля остаются геополитические риски и возможные санкции, которые могут повлиять на её международные операции и доступ к капиталу. С другой стороны, сильные рыночные позиции и стратегическая важность продукции компании для глобальной экономики делают её весьма устойчивой к таким внешним факторам.

Я не планирую покупать компанию в портфель, но Норникель — один из бенефициаров девальвации рубля, так как доля экспортной выручки составляет около 80%.

Откройте PDF для изучения подробного мнения о компании

Друзья, скоро можно будет сделать предзаказ моей книги, для заказа будет доступно всего 200 шт. Кто хотел получить мою книгу по российскому рынку облигаций, обратите внимание, в прошлый раз многим не хватило. До конца недели открою возможность предзаказа (печатный экземпляр).

🏛 ОФЗ

Что делать с ОФЗ-ПД?

🏛 Длинные ОФЗ сейчас предлагают доходность от 15,82% до 17,08% годовых на 5-16 лет.
🏛 Рынок акций с учетом дивидендов за последние 10 лет принес инвесторам ~12,58% годовых.
🇺🇸 Доллар относительно рубля за последние 10 лет в среднем рос на ~4%.

На мой взгляд надо активно формировать позицию в ОФЗ-ПД с самой длинной дюрацией, но иметь ввиду, что риски изменения ключевой ставки никуда не делись. Мы можем увидеть ставку и 23%, и 25%, поэтому если есть те, кто не понимает, как влияет изменение ставки на стоимость ОФЗ-ПД, тут либо надо вникнуть, либо отдавать предпочтение вкладам и флоатерам, то есть краткосрочным инвестициям на 1-2 года.

🐸 По ожиданиям профучастников рынка средняя ставка ЦБ в 2027 году будет 10,4% (источник: макроэкономический опрос Банка России: https://cbr.ru/statistics/ddkp/mo_br/)

В таблице указана стоимость облигаций и доходность с учетом купонов за 2 года в случае снижения ставки эффективной доходности ОФЗ-ПД до 10,5-11,5% (не путать со ставкой ЦБ, сейчас ставка ЦБ 21%, а эффективная доходность 10-летних ОФЗ около 15,82-17,08%).

На данный момент самыми выгодными ОФЗ с идеей снижения эффективной доходности являются ОФЗ26248 и ОФЗ26238 — по ним, кстати, самые большие объемы торгов. При снижении их эффективной доходности с текущих до 11,5% и 10,5% соответсвенно, рост стоимости ОФЗ26248 на рынке составит 35,64%, а по ОФЗ26238 42,53%.

48 выпуск идеально подойдет для инвестиций через ИИС, так как у данного выпуска самый большой купон, если будете инвестировать не через ИИС, основная доходность придется на купоны, за которые вы заплатите налог, тем самым сильно снизите свою доходность.

38 выпуск идеально подойдет на брокерский счёт, так как купон у выпуска минимален, а весь профит будет лежать в росте номинала (к погашению это +94,36% роста), за который вы не заплатите налог из-за ЛДВ (льгота за долгосрочное владение от 3 лет).

🍏 X5

Очень много вопросов было по компании. Друзья, ждём годовой отчет, чтобы принимать решение: добавлять ли Х5 в дивпортфель или нет.

На данный момент рынок ожидает, что Х5 распределит нераспределенную прибыль прошлых лет примерно в мае в размере около 530-550 руб., что составляет около 16,5% — это разовая выплата, далее такие выплаты ждать не стоит и поэтому встает вопрос: «А стоит ли одна выплата того, чтобы добавлять компанию в долгосрочный дивпортфель?»

По моему предварительному прогнозу будущие выплаты за 2025-2026 гг будут 225-285₽, что составляет 6,85-8,7% годовых, что явно недотягивает до дивидендной стратегии.

Как только выйдет годовой отчет, я сразу же сделаю подробный анализ компании и поделюсь с вами 🫡

Налоговый чек-лист инвестора: что важно знать прямо сейчас

Банки и брокеры уже удержали НДФЛ за 2024 год, а скоро в личных кабинетах налогоплательщиков появятся справки 2-НДФЛ.

Рекомендую не откладывать вопросы с налогами на последний день! Коллеги из тг-канала Налоги трейдера сделали хорошую подборку статей, которые помогут избежать переплаты.

ТОП-5 полезных разборов:
• Что нужно знать трейдеру о налогах в 2025 году? Читать

• Открыли счет у иностранного брокера или вклад за рубежом? Чек-лист

• КЦ ИКС 5 (X5): неожиданные налоговые последствия Подробности

• Лайфхак, как снизить налог на проценты по длинным вкладам Читать

• НДФЛ неудержанный брокером — еще НЕ задолженность Объясняем

Чем раньше разберетесь — тем больше сэкономите. Подписывайтесь на @nalogi_tradera, делитесь с друзьями и будьте на шаг впереди налоговой!

📉ЧТО ПОКУПАТЬ: АКЦИИ ИЛИ ОБЛИГАЦИИ?

Сравнение полной доходности индекса ОФЗ и индекс Мосбиржи

🟥 Индекс Государственных облигаций Московской Биржи полной доходности — основной индикатор рынка российского государственного долга. Он включает наиболее ликвидные ОФЗ с дюрацией более одного года, рассчитывается в режиме реального времени по методам совокупного дохода (с учетом купонов). Историческая эффективная доходность за последние 10 лет составила 7,52% годовых. Сейчас же эффективная доходность индекса составляет 17,15% — исторически лучшее время для инвестиций в облигации.

♥️ Индекс МосБиржи полной доходности — ценовой, взвешенный по рыночной капитализации (free-float) композитный индекс российского фондового рынка, включающий наиболее ликвидные акции крупнейших и динамично развивающихся российских эмитентов, виды экономической деятельности которых относятся к основным секторам экономики.
Индекс полной доходности рассчитывается в дополнение к ценовым индексам и отражает изменение суммарной стоимости российских акций с учетом дивидендных выплат. Историческая эффективная доходность за последние 10 лет составила 12,56% годовых. Текущий прогноз индекса полной доходности в разрезе компаний и их влияния на потенциал представлен здесь: https://t.me/NataliaForecast/2974
Потенциальная (не гарантирована) полная доходность индекса за 2 года составляет 41,1% (на 07.02.2025)

Так куда инвестировать? Индекс облигаций полной доходности торгуется с эффективной доходностью 17,15%, а индекс Мосбиржи предлагает примерно 18,8% годовых. На мой взгляд в текущих макроэкономических условиях не стоит выбирать отдельно рынок акций или облигаций (не говоря уже про отдельные компании — очень большой риск), целесообразно распределять денежный поток и на акции, и на облигации.

Например, на данный момент в моем российском портфеле акций и облигаций ровно 50% на 50%

Выручка всех компаний России

А вот график сравнения российских компаний по объему выручки

Выручка показывает, сколько денег компания зарабатывает от своей основной деятельности. Рост выручки может свидетельствовать о расширении бизнеса и увеличении рыночной доли.
Сравнение выручки компании с конкурентами позволяет оценить её позицию на рынке. Если выручка компании растёт быстрее, чем у конкурентов, это может указывать на её конкурентные преимущества.
Сравнение выручки и прибыли помогает понять эффективность управления затратами компании. Высокая выручка с низкой прибылью может указывать на проблемы с затратами.
Стабильная или растущая выручка может свидетельствовать о прочной клиентской базе и устойчивости доходов, что привлекательно для инвесторов, ищущих стабильные инвестиции.
Выручка — один из ключевых показателей для прогнозирования будущего роста компании. Если компания демонстрирует устойчивый рост выручки, это может быть положительным сигналом для будущих инвестиций.

В графиках указаны прогнозные показатели за 2024 год

Капитализация всех компаний России

Знание капитализации компаний и их сравнительный анализ имеют несколько важных аспектов для инвесторов:

Рыночная капитализация показывает, насколько велика компания. Это важно для понимания того, как компания может реагировать на экономические изменения. Крупные компании (с большой капитализацией) обычно более стабильны и менее подвержены волатильности, чем мелкие компании.

Сравнение капитализации позволяет оценить, как компания позиционируется на рынке относительно своих конкурентов. Это может дать представление о её рыночной доле и конкурентоспособности.

Знание капитализации помогает инвесторам правильно диверсифицировать портфель. Например, они могут комбинировать акции крупных, средних и малых компаний, чтобы сбалансировать риск и потенциальную доходность.

Компании с разной капитализацией имеют разные уровни риска. Мелкие компании могут предлагать большие возможности для роста, но также они более рискованны. Крупные компании, напротив, более устойчивы, но их потенциал для быстрого роста может быть ограничен.

Таким образом, понимание капитализации и умение анализировать её в контексте рынка даёт инвесторам важные инструменты для принятия обоснованных решений.

🏦 Московская биржа получает доходы процентные и комиссионные. В период когда процентные ставки высоки, Московская биржа получает больше доходов процентных (сейчас это 60% всех доходов), а когда ставка низкая, процентные доходы сильно снижаются, а комиссионные доходы становятся основной статьею дохода. Сейчас компания чувствует себя отлично и получает рекордную прибыль, но в ближайшие 2 года ставка в России может вернуться к средним историческим значениям (9,65% за последние 10 лет), это снижение может произойти в ближайшие 2 года, значит и процентные доходы Московской биржи могут существенно снизиться, в итоге пострадает и чистая прибыль, и всеми любимые дивидендные выплаты за 2026-2027 гг.

Именно поэтому я сейчас обхожу компанию стороной и не добавляю ее в дивидендный портфель, хотя ближайшие дивиденды могут быть более 10%.

📈 Произвела пополнение и очередные покупки в дивпортфель, при этом продала позицию по Северстали

Сбер 80 шт по 280,12₽
Лукойл 2 шт по 7150₽
МТС-банк 10 шт по 1411,5₽
Совкомфлот 180 шт по 87,5₽
Газпром нефть 25 шт по 622,5₽
Транснефть 10 шт по 1150₽
Роснефть 50 шт по 520,3₽
Займер 100 шт по 138₽
Новатэк 11 шт по 1073,6₽

Наконец-то стартовал сезон годовых отчетностей, разберем все компании России 🫡

💿 Северсталь является одной из ведущих вертикально интегрированных горно-металлургических компаний в мире, с сильными позициями на российском рынке благодаря своим активам и производственным мощностям. Однако текущая ситуация для компании складывается не самым благоприятным образом: несмотря на рост выручки в 2024 году на 14% и увеличение доли продукции с высокой добавленной стоимостью, показатели EBITDA и чистой прибыли снизились на 9% и 22% соответственно. Это связано с ростом себестоимости и значительными инвестициями, что также привело к снижению свободного денежного потока.

В ближайшие годы прогнозируется снижение дивидендных выплат, что делает компанию менее привлекательной для дивидендных инвесторов. Прогнозируемая дивидендная доходность составляет всего 7,6-8%, что ниже необходимого уровня для многих дивидендных стратегий инвестирования.

В целом, Северсталь может рассматриваться как компания с сильными долгосрочными перспективами, благодаря своей инвестиционной программе и планам по увеличению доли продукции с высокой добавленной стоимостью. Однако в краткосрочной перспективе она скорее нейтральна с точки зрения инвестиционной привлекательности, особенно для тех, кто ориентируется на высокие дивиденды.

Северсталь занимает самую малую долю в моем дивидендном портфеле — 2,7%, и с учетом текущей доходности в 5,6%, я приняла решение исключить эту компанию из портфеля в ближайшую неделю. Такая мера позволит оптимизировать инвестиционную стратегию и сосредоточиться на инструментах, приносящих более высокую доходность.

Чтобы изучить подробный анализ откройте PDF-файл

Я постепенно формирую свою инвестиционную позицию в акциях компании МГКЛ. Их впечатляющие операционные результаты за январь 2025 года вселяют уверенность в устойчивом росте и потенциале будущей прибыли. Помимо акций, я также рассматриваю возможность инвестирования в их облигации, чтобы диверсифицировать портфель и извлечь пользу из стабильности долговых инструментов компании.

🔍 Краткие операционные результаты:
- выручка увеличилась в 4,7 раза по сравнению с прошлым годом, достигнув 715 млн руб.
- портфель активов вырос на 70% г/г, превысив 2 млрд руб.
- снижение доли долгосрочных товаров в портфеле с 29% до 6%.
- увеличение числа розничных клиентов до 18,7 тыс. (+61% г/г).

МГКЛ планирует разместить седьмой выпуск биржевых облигаций на сумму 1 млрд рублей в рамках реализации стратегии роста:

🔸 Ставка купона – 30% годовых с выплатой купонного дохода каждые 30 дней.

🕖 Дата начала размещения – 06.02.2025 г.

Привлеченные в рамках седьмого выпуска биржевых облигаций средства Группа направит на масштабирование бизнеса, в том числе на разработку онлайн ресейл-платформы, а также на дальнейшее развитие розничной сети и пополнение оборотных средств, что даст новый толчок роста и существенно улучшит итак привлекательные темпы роста бизнеса.

Компания уверенно наращивает свою долю на рынке ресейла и укрепляет синергию между ломбардными услугами и ресейлом, что способствует её устойчивости и росту. Высокая оборачиваемость активов поддерживает стабильную ликвидность, что делает MGKL привлекательной для дальнейших инвестиций.

Буду продолжать покупки, сегодня будет очередная еженедельная покупка акций 🫡

⛽️ Транснефть находится в сложной ситуации из-за значительного увеличения налоговой нагрузки. Однако недавнее решение ФАС об увеличении тарифов на 9,9% с 2025 года является позитивным фактором для компании. Это позволит значительно компенсировать увеличение налогов и поддержать финансовую устойчивость.

Текущая цена акций компании составляет 1156 рублей, и с учетом ожидаемых дивидендов за 2024-2025 годы в 186,2 и 144,8 рублей соответственно, акции могут представлять интерес для дивидендной стратегии, особенно с учетом целевой цены в 1600 рублей. Повышение тарифов должно привести к росту выручки на 3-5% и EBITDA на 5-8% в 2025 году, что является обнадеживающим сигналом для потенциальных инвесторов.

Транснефть продемонстрировала способность адаптироваться к изменениям в экономической среде, а также компания имеет около нулевую долговую нагрузку. Это делает её акции привлекательными для тех, кто рассматривает долгосрочные инвестиции, особенно учитывая текущую коррекцию, потенциал роста и стабильную дивидендную доходность.

Многие инвесторы недооценивают потенциально высокие дивиденды за 2024 год, на которые повышение ставки налога никак не повлияет.

Держу компанию в дивидендном портфеле.

😎 Друзья, у кого есть пульс Т-инвестиции, мой канал в пульсе: https://www.tbank.ru/invest/social/profile/NataliaBaff?utm_source=share&author=profile

Либо через поиск: NataliaBaff

📈 Структура моего личного дивидендного портфеля

👎 Максимальная доходность или скам?

Часто инвесторы говорят: "Зачем нам сбалансированный портфель, если можно вложиться в 5-6 компанию и заработать максимальную прибыль?". Так-то можно вообще одну компании купить и ждать: упадет она на 50-70% из-за налогов, санкций, да чего угодно на российском рынке или вырастет на хороших новостях. Я вам так скажу, в портфеле могут быть отдельные идеи, но если вы не можете взвесить реальные риски и/или у вас около нулевой денежный поток, то так делать не стоит.

Тем не менее представляю вам ТОП-10 компаний, которые могут показать очень сильный рост (ну или упасть еще сильнее, если идея не реализуется, так как часть из них реально выглядит как скам)

⛽️ Газпром — если компания подтвердит выплату по дивполитике, то рост акций не заставит себя ждать, но этого может и не произойти, многие (почти все) аналитики считают, что Газпром не заплатит дивиденды.

🔋 Новатэк — компания попала под удар из-за санкций, но я думаю это временные трудности, с которыми Новатэк справится.

🏦 ВТБ — компания очень сильно упала из-за проблем с капиталом, но сейчас ВТБ может удивить всех дивидендными выплатами.

🍏 Магнит — компания обломала всех инвесторов с дивидендами, но в случае возвращения к дивидендным выплатам, Магнит может существенно вырасти.

⛽️ Транснефть — во-первых, рынок видимо забыл, что за 2024 год у компании должны быть большие дивиденды, во-вторых, компания пострадает из-за роста налоговой ставки, но скорее всего такая ставка не навсегда.

⚓️ Совкомфлот — санкции, это конечно плохо, но я думаю, что компания справится с проблемами, санкции невечные, а также у компании могут быть крайне высокие дивиденды.

🪨 Мечел-преф — акции компании снизились в 4 раза, ситуация с компанией не определена, но в долгосрочной перспективе, если денежные потоки нормализуются, то дивиденды по префам Мечела от текущей цене буду огромными, что вызовет кратный рост котировок, но когда это будет — вопрос открыт.

⛽️ Русснефть — самая дешевая компания сектора, да и российского рынка. Понятно, что это долгосрочная идея и дивиденды по обычке будут через года четыре, но за этот период компания может вырасти очень сильно.

📱 МТС-Банк — самый дешевый банк. Если компания начнет платить дивиденды как и материнская компания, то рост будет практически кратным за 1-2 года.

💵 МФК Займер — компания выплачивает высокие дивиденды, при этом конъюнктура рынка для МФО благоприятная, хотя рынок не любт этот сегмент и оценивать Займер дешево.

Я не держу все эти компании в портфеле, но некоторые из них держу, как отдельную идею. Также в моем дивпортфеле есть: Газпром, Новатэк, Магнит, Транснефть, Совкомфлот, МТС-Банк и МФК Займер.

Голосуем? Скам или имеет место быть?
👍 — 👍
⛔️ — 👎

💿 ММК является одним из крупнейших производителей стали в мире и занимает лидирующие позиции в сфере черной металлургии России. Она демонстрирует рост выручки, но сталкивается с сокращением EBITDA и чистой прибыли, что может быть связано с увеличением издержек и влиянием инфляционных факторов. ММК оценивается как компания с умеренным риском, но с потенциалом роста. Попадание в санкционный список США усложняет взаимодействие с международными партнерами, что добавляет неопределенности в будущее компании.

Несмотря на это, компания сохраняет отрицательный чистый долг и планирует продолжать выплачивать дивиденды в размере 100% свободного денежного потока, что делает её привлекательной для дивидендных инвесторов. Прогнозируется, что дивиденды составят 8,6 рубля за два года. В 2025 году прибыль компании достигнет 80 млрд рублей, что может поддержать капитализацию акций.

Моя целевая цена акций ММК составляет 48 рублей, что предполагает потенциал роста на 33%. В условиях риска снижения свободного денежного потока и давления на дивиденды, компания остается привлекательной благодаря своему сильному балансу. В сравнении с конкурентами, такими как НЛМК и Северсталь, ММК предлагает интересные условия по оценке EV/EBITDA, хотя по другим показателям уступает НЛМК. В целом, ММК стоит рассматривать как инвестицию в дивидендный портфель с потенциалом роста.

Держу компанию в дивидендном портфеле

Подробный анализ был тут: https://t.me/NataliaBaff/6126

📱 МТС выглядят привлекательно для инвесторов. Это подкрепляется также стабильной дивидендной политикой, предусматривающей выплаты по 35 руб. на акцию ежегодно, что обеспечивает значительную доходность.

С точки зрения платежеспособности, компания обладает значительным чистым долгом в размере 460 млрд руб. Однако соотношение чистого долга к OIBDA составляет 1,9, что свидетельствует о способности компании обслуживать свои обязательства. Более того, МТС имеет возможность повышать стоимость услуг на уровень инфляции, что снижает риски обесценения денежных потоков.

Важно отметить, что компания обладает высоким кредитным рейтингом, что говорит о её надежности и устойчивости на рынке, несмотря на наличие значительных долговых обязательств. В случае снижения процентных ставок, рентабельность бизнеса может увеличиться, что создаст дополнительный стимул для роста акций.

Таким образом, с учетом всех факторов, акции МТС выглядят перспективно для инвестиций, особенно в контексте их исторически низкой оценки и высокого потенциала роста в ближайшие годы.

Держу компанию в дивидендном портфеле.

Подробный анализ компании тут: https://t.me/NataliaBaff/6189

Дивидендные истории

Компании, которые в ближайшие 2 года способны платить дивидендами около 10% в год или более

В своем дивидендном портфеле я держу: Газпром, ЛУКОЙЛ, Газпром нефть, Татнефть-п, Роснефть, Новатэк, НЛМК, ММК, Северсталь, Совкомфлот, Транснефть, НМТП, Сбербанк, МФК Займер, Европлан, МТС-БАНК, АЛРОСА, МТС, Интер РАО, Юнипро, Магнит, Инарктика.

Друзья, я планирую дополнительный тираж своей книги «Облигации в России».

Для целесообразности дополнительного производства мне нужно собрать хотя бы 200 желающих.

Проголосуйте пожалуйста честно, если вам нужна моя книга по облигациям в России (цена была 7000₽), то поставьте 💯

🍏 Магнит, одна из ведущих розничных сетей в России, выглядит спорно из-за нерешенных вопросов с выплатой дивидендов. В ноябре 2024 года совет директоров предложил выплатить 560 рублей на акцию за девять месяцев. Однако собрание акционеров не состоялось из-за отсутствия кворума. Срок принятия решения истек в 2024 году, что оставило акционеров в ожидании дальнейших действий компании.

В условиях текущей неопределенности с дивидендами, важно учитывать долгосрочные перспективы компании. Несмотря на временные затруднения, связанные с выплатами, Магнит продолжает расширять свою сеть и укреплять позиции на российском рынке. Выручка активно растет, рост по итога 2024 года составит около 20%. Для инвесторов, которые готовы смотреть в будущее, компания может предложить привлекательные возможности. Мой прогноз по дивидендам 548 рублей за 2024 год и 771 рубль за 2025 год. При этом за ближайшие 25 мес компания может заплатить 1560 руб. из-за смещенных дивидендных выплат за 9 мес 2024 года.

Целевая цена акции Магнита через два года составляет 8500 рублей. Для акционеров это может означать значительный потенциал доходности, если компания сумеет стабилизировать финансовую ситуацию и продолжить успешное развитие.

Держу компанию в дивидендном портфеле.

Подробный анализ подготовлю после выхода отчета за 2024 год.

Пришли дивиденды от Роснефти и недавно приходили от Татнефти (в рамках публичного дивпортфеля), купила Роснефть по ₽516,6 10 шт

В январе заканчивается возможность подписаться на мой личный портфель. Я веду его уже около 5 лет по подписке.

В подписке на мой портфель я публикую все свои сделки, структуру портфеля и тд.

Важно, в этом году там я запущу отдельный портфеля облигаций (замещающие, юаневые, рублевые, с постоянным и плавающим купоном и тд).

Подписаться на год можно тут: @NataliaSubscribe_bot

Список замещающих облигаций с валютным номиналом.

Обратите внимание, если у компании есть оферта, то доходность подсчитана к оферте и она может не совпадать с фактической доходностью к погашению, если погашения облигации в дату оферты не состоится.

Я выделила самые привлекательные по моему мнению выпуски в преддверии снижения ставки ЦБ в 2025-2026 гг

⛽️ Сургутнефтегаз продолжает оставаться одной из ведущих компаний, предлагающих привлекательные дивиденды на российском рынке. Прогнозируя чистую прибыль в 1,15 трлн рублей за 2024 год и 0,65 трлн рублей за 2025 год, можно ожидать, что дивидендные выплаты за эти периоды составят 10,6 рубля и 6 рублей на акцию соответственно. Это обеспечивает доходность в 18,2% за 2024 год и 10,3% за 2025 год, что выглядит весьма привлекательно для дивидендных портфелей, особенно с учётом текущей волатильности на рынке. Однако инвесторам стоит учитывать высокий риск снижения цен на привилегированные акции в 2025 году из-за нейтральной динамики курса доллара.

Дивидендная политика Сургутнефтегаза привлекает внимание многих инвесторов, особенно в контексте привилегированных акций. Эти бумаги предлагают стабильную доходность и могут служить защитой от валютных рисков, выступая альтернативой валютным облигациям. Несмотря на разовую высокую дивидендную доходность, ожидаемую в 2024 году, есть вероятность, что подобные выплаты не будут постоянными.

На мой взгляд для тех, кто хочет диверсифицировать свой портфель валютной частью, стоит обратить внимание на замещающие и юаневые облигации — они подойдут намного лучше акций Сургутнефтегаза, в них меньше риска и меньше неопределенности. На данный момент можно собрать портфель замещающих облигаций с минимальным риском эмитентов с наивысшим рейтингом с доходностью около 10% к валюте.

Для сравнения: за последние 10 лет средняя дивидендная доходность Сургута префов составила 10,6% в рублях, а стоимость привилегированных акций в долларах упала на 31%, как и стоимость выплаченных дивидендов, при этом замещающие облигации могут принести около 10% в валюте и полную защиту от девальвации рубля. Вот и возникает вопрос, зачем сейчас выбирать Сургут префы для валютной диверсификации, если замещающие и юаневые облигации надежнее и лучше выполняют требуемую функцию?

Чуть позже выложу актуальный список замещающих облигаций с валютным номиналом.

📱 Яндекс демонстрирует уверенный рост выручки и скорректированной EBITDA, что свидетельствует о здоровом уровне операционной эффективности. Рост выручки на 36% год к году и увеличение скорректированной EBITDA на 66% подчеркивают способность компании адаптироваться к рыночным условиям и эффективно управлять своими ресурсами. Однако, несмотря на впечатляющие результаты, темпы роста начинают замедляться, что может вызывать опасения у инвесторов в долгосрочной перспективе. Объявленные дивиденды в размере 80 рублей на акцию являются позитивным сигналом, подтверждающим стабильное финансовое положение и готовность делиться прибылью с акционерами. Тем не менее, учитывая текущие рыночные условия и прогнозируемую динамику, целевая цена в 4500 рублей представляется амбициозной, особенно с учётом потенциальных макроэкономических и геополитических рисков. Нам стоит внимательно следить за дальнейшими шагами компании в области диверсификации и инноваций, которые будут критически важны для поддержания роста в будущем.

Подробный анализ буду делать после годового отчета.

Вчера сходила на экскурсию в бункер ☢️

Актуально на фоне популярности сериала «Укрытие»

Бункер на глубине более 50 метров (Москва, Таганка, Бункер 42)

📚 Подборка книг по анализу компаний и инвестициям

Многие авторы в конце года или в его начале публикуют подборки книг об инвестициях. Однако зачастую в них преобладают издания, посвященные психологии, а не непосредственно инвестициям. Возможно, логично предположить, что книги по психологии должны писать профессиональные психологи, а книги об инвестициях — опытные инвесторы и аналитики. На мой взгляд, трудно сказать, что хуже: фраза «духовный наставник по инвестициям» или книга по психологии, написанная инвестором.

Предлагаю вашему вниманию подборку книг, которые сосредоточены именно на анализе, оценке и доходности, а не психологии:

Российские авторы:
- Акции: Арсагера, «Заметки в инвестировании»
- Облигации: «Облигации в России. Полное руководство по рынку облигаций»
- Общие вопросы: Битюцких, «Формула стоимости»

Зарубежные авторы:
- Акции: Ник Антилл, «Оценка компаний. Анализ и прогнозирование с использованием отчетности по МСФО»
- Облигации: Фабоцци, «Рынок облигаций: анализ и стратегии»

Изучив эти книги, вы сможете значительно углубить свои знания в области инвестиций и, вероятно, стать одним из наиболее осведомленных инвесторов, по крайней мере, в России.

📈Пополнила дивидендный портфель на 100000₽

Ниже добавлю сделки 🫡

Покупки сегодня
Газпром 80 шт по ₽126,06;
МТС-Банк 8 шт по ₽1280,5;
Магнит 2 шт по ₽4830;
Газпром нефть 16 шт по ₽602;
Совкомфлот 110 шт по ₽91,05;
НЛМК 70 шт по ₽142,66;
Лукойл 2 шт по ₽7017;
Транснефть 5 шт по ₽1138;
Займер 70 шт по ₽141,4;
МТС 50 шт по ₽204.

🏛 РЕЙТИНГ КОМПАНИЙ РОССИИ

Обновляю распределение всех рассмотренных компаний по моему личному рейтингу (он основан НЕ ТОЛЬКО на апсайде, но и на риске, прозрачности, простоте прогнозирования, будущей динамики EPS и т.д.) – короче говоря, картина рынка акций моими глазами.

Горизонт оценки — 2 года

💸 Очень высокий потенциал и основные риски реализовались:
1 ГАЗПРОМ;
2 Новатэк;
3 МТС-БАНК;
4 МТС;
5 Магнит;
6 Юнипро;
7 Хэдхантер;
8 Позитив;
9 Европлан;
10 Интер РАО;
11 Газпром нефть;
12 Совкомфлот;

Длинные ОФЗ-ПД, возможно, принесут больше или повышенные риски

13 НЛМК;
14 МФК Займер;
15 Элемент;
16 IVA;
17 Транснефть;
18 МГКЛ;
19 Инарктика;
20 Диасофт;
21 АЛРОСА;
22 ММК;
23 Норникель;
24 Сбербанк;
25 ЛУКОЙЛ;
26 HENDERSON;
27 Южуралзолото;

Корпоративные облигации могут быть интереснее или высокие риски

28 Совкомбанк;
29 Северсталь;
30 Татнефть;
31 НМТП;
32 Т-Технологии;
33 Самолет;
34 Etalon;
35 ВТБ;
36 Селигдар;
37 Мечел-ап;
38 НКНХ;
39 Роснефть;
40 РуссНефть;
41 United Medical;
42 МосБиржа;
43 Fix Price;
44 ЕвроТранс;
45 ТМК;
46 ДВМП;
47 АФК Система;
48 Ростелеком-ап;

⛔ Низкий потенциал или очень высокие риски

49 НоваБев;
50 Казаньоргсинтез;
51 КуйбышевАзот;
52 Софтлайн;
53 ФСК-Россети;
54 Абрау-Дюрсо;
55 РусГидро;
56 VK;
57 En+;
58 ПИК;
59 РУСАЛ;
60 Сегежа;
61 М.Видео;
62 Башнефть-ап;
63 Ашинский мет.;
64 Полюс;
65 Черкизово;
66 Сургутнефтегаз-п;
67 Циан;
68 ЛСР;
69 ВИ.ру;
70 Распадская;
71 Мать и дитя;
72 Делимобиль;
73 Лента;
74 ВУШ Холдинг;
75 Астра;
76 Промомед;
77 ВСМПО-АВИСМА;
78 Ренессанс;
79 OZON;
80 Мосэнерго;
81 ЯНДЕКС;
82 Аренадата;
83 ФосАгро;

🔪 По компаниям за 2 года можно получить убыток даже с учетом дивидендов

84 МКБ;
85 ОЗОН Фарма;
86 Банк Санкт-П.;
87 Акрон;
88 Аэрофлот;
89 Генетико .

🟡 Рейтинг компаний по платежеспособности тут: https://t.me/NataliaBaff/6279

Ждем годовые отчеты, проанализируем компании и получим самую актуальную картину рынка

Таблица исключительно с потенциалом компаний с учетом дивидендов есть тут: https://t.me/NataliaForecast/2943

🏛 ОФЗ

Что делать с ОФЗ-ПД?

🏛 Длинные ОФЗ сейчас предлагают доходность от 14,55% до 16,44% годовых на 5-16 лет.
🏛 Рынок акций с учетом дивидендов за последние 10 лет принес инвесторам ~14,5% годовых.
🇺🇸 Доллар относительно рубля за последние 10 лет в среднем рос на ~9,5%.

На мой взгляд надо активно формировать позицию в ОФЗ-ПД с самой длинной дюрацией, но иметь ввиду, что риски изменения ключевой ставки никуда не делись. Мы можем увидеть ставку и 23%, и 25%, поэтому если есть те, кто не понимает, как влияет изменение ставки на стоимость ОФЗ-ПД, тут либо надо вникнуть, либо отдавать предпочтение вкладам и флоатерам, то есть краткосрочным инвестициям на 1-2 года.

🐸 По ожиданиям профучастников рынка средняя ставка ЦБ в 2027 году будет 10,4% (источник: макроэкономический опрос Банка России)

💯 По ожиданиям Банка России средняя ставка ЦБ в 2027 году будет 8% (источник: Среднесрочный прогноз Банка России, будет пересмотрен с повышениям, я ожидаю, что на 2027 год ожидания по ставке вырастут до 9,5%).

В таблице указана стоимость облигаций и доходность с учетом купонов за 2 года в случае снижения ставки эффективной доходности ОФЗ-ПД до 10-10,5% (не путать со ставкой ЦБ, сейчас ставка ЦБ 21%, а эффективная доходность 10-летних ОФЗ около 15-16%).

На данный момент самыми выгодными ОФЗ с идеей снижения эффективной доходности являются ОФЗ26248. При снижении их эффективной доходности с текущих 16,36% до 10,5% рост стоимости ОФЗ26248 на рынке составит 41,11%, кроме того по этим ОФЗ самая высокая ставка купона — идеальный выпуск для самостоятельной инвестиции на ИИС типа Б или 3-го типа.

📊Срез по остальным компаниям (которые не входят в индекс, аналогичная таблица по компаниям индекса тут: https://t.me/NataliaBaff/6292)

Давайте посмотрим, с чем мы начинаем 2025 год.

В таблице ожидания по прибыли на акцию, форвардной окупаемости, дивидендам за 2024-2025 гг и целевой цене на 2 года.

Расчет потенциала индекса тут: https://t.me/NataliaForecast/2938

📊Срез по компаниям индекса Мосбиржи 2025

Давайте посмотрим, с чем мы начинаем 2025 год.

В таблице ожидания по прибыли на акцию, форвардной окупаемости, дивидендам на 24-25 гг и целевой цене на 2 года.

В индекс Мосбиржи добавили Хэдхантер, Совкомбанк и Южуралзолото

📈 Дивидендный портфель

Итоги года

С 15.09.2024 по 31.12.2024 дивидендный портфель принес 14,77% доходности.

За этот же период индекс Мосбиржи полной доходности принёс 10,36%, индекс RGBI полной доходности принёс 6%.

Чистый доход составил 160.791 руб. Портфель пополнен на 1.300.000 руб.

Друзья, поздравляю вас с Новым годом!

Этот год был полон вызовов и возможностей, и мы вместе продолжали строить наше финансовое будущее. В новом году я желаю вам уверенности и решительности в инвестиционных решениях, стабильного роста вашего капитала и новых перспективных проектов.

Пусть 2025 год принесет нам всем удачные сделки, мудрые инвестиции и финансовое благополучие. Надеюсь, что наш канал продолжит быть для вас полезным источником знаний и вдохновения.

С Новым годом, и пусть ваши инвестиции приносят только радость и успех!

После Нового года подведу итоги моего публичного дивидендного портфеля с 15.09 (начало его существования) по 31.12

Пришли дивиденды от Лукойла и Северстали, купила на них Интер РАО 1600 шт по ₽3,6645

Если и так непонятно, то … С наступающим Новым годом! 🎄 😄

Далее рассмотрим с учетом FIFO

При учете FIFO (First In, First Out) акции, купленные первыми, продаются первыми. Мы должны определить, сколько акций нужно продать, чтобы разница между покупной и продажной ценой составила 91,000 ₽, учитывая последовательность ваших покупок.

Давайте рассмотрим ваши покупки в порядке FIFO:

1. 610 шт по средней цене 163.61 ₽
2. 600 шт по средней цене 166.17 ₽
3. 1540 шт по средней цене 158.15 ₽
4. 1000 шт по средней цене 158.60 ₽
5. 860 шт по средней цене 139.19 ₽

Текущая цена продажи: 128.4 ₽

Мы будем последовательно продавать из каждой группы, начиная с первой, до достижения общей разницы в 91,000 ₽. Рассмотрим каждую группу по порядку:

1. 610 шт:
Продажа разница на акцию = 163.61 - 128.4 = 35.21 ₽
Общая разница = 35.21 * 610 = 21,482.1 ₽

2. 600 шт:
Продажа разница на акцию = 166.17 - 128.4 = 37.77 ₽
Общая разница = 37.77 * 600 = 22,662 ₽

3. 1540 шт:
Продажа разница на акцию = 158.15 - 128.4 = 29.75 ₽
Общая разница = 29.75 * 1540 = 45,815 ₽

Теперь сложим разницу от продажи первых двух групп:

21,482.1 + 22,662 = 44,144.1 ₽

Нам нужно получить разницу общей суммой 91,000 ₽. С учетом первых двух групп у нас уже есть 44,144.1 ₽, таким образом, нам нужно получить еще 46,855.9 ₽ из третьей группы.

Для третьей группы:

- Необходимая разница: 46,855.9 ₽
- Разница на акцию: 29.75 ₽

Количество акций из третьей группы:

46,855.9 / 29.75 ≈ 1,575.51

Таким образом, вам нужно продать все 610 акций из первой группы, все 600 акций из второй группы и примерно 1,576 акций из третьей группы. Общий объем продаж составит 610 + 600 + 1,576 = 2,786 акций.

Вот так мои знания+чатGPT/EXCEL помогли мне снизить налогооблагаемую базу с ~254000₽ до 0₽.

Проделайте это, чтобы зря не платить налоги

Пересылаю из канала с теми, кто купил книгу, рассказываю про купоны и налоги на них

Если вы в течение года получали купоны по облигациям, то сегодня необходимо снизить налогооблагаемую базу, для этого нужно посчитать, сколько она составляет. Например, у вас было за год 1.000.000₽ купонами, чтобы не платить 130.000-150.000₽ налогов, можно снизить их, продав убыточные облигации или акции. Все продавать не надо, продайте только убыточные и откупите их обратно (можете прям выставить заявку по одной цене на продажу, потом на покупку или постепенно).

Вот как делаю это я на примере одного из своих счетов, для расчета использую чат GPT так быстрее.

Я отправляю ему данные по сделкам (не надо выписывать все, надо только те, которые покупались по цене выше текущей рыночной), задаю параметры текущей цены и ставлю задачу для подсчета разницы и тд

Чтобы рассчитать среднюю цену покупки для каждой сделки, нужно разделить потраченную сумму на количество купленных облигаций. Вот как это выглядит:

1. 2 шт со средней ценой 625 ₽ (1250 / 2)
2. 662 шт со средней ценой 620 ₽ (410660 / 662)
3. 162 шт со средней ценой 616 ₽ (99860 / 162)
4. 116 шт со средней ценой 624 ₽ (72360 / 116)
5. 407 шт со средней ценой 623 ₽ (253600 / 407)
6. 396 шт со средней ценой 616 ₽ (244100 / 396)
7. 161 шт со средней ценой 621 ₽ (100000 / 161)
8. 82 шт со средней ценой 610 ₽ (50000 / 82)
9. 27 шт со средней ценой 611 ₽ (16500 / 27)
10. 74 шт со средней ценой 606 ₽ (44880 / 74)
11. 658 шт со средней ценой 608 ₽ (400300 / 658)
12. 172 шт со средней ценой 586 ₽ (100750 / 172)

Эти значения округлены до целых чисел.

Чтобы найти общую среднюю цену покупки по всем сделкам, нужно сначала сложить все потраченные суммы и все купленные облигации, а затем разделить общую сумму на общее количество облигаций.

Вот расчеты:

1. Сумма всех потраченных денег: 1250 + 410660 + 99860 + 72360 + 253600 + 244100 + 100000 + 50000 + 16500 + 44880 + 400300 + 100750 = 1784260

2. Общее количество облигаций: 2 + 662 + 162 + 116 + 407 + 396 + 161 + 82 + 27 + 74 + 658 + 172 = 2919

Теперь разделим общую сумму на общее количество облигаций:

1784260 / 2919 ≈ 611

Средняя цена покупки по всем сделкам составляет приблизительно 611 ₽.

Дальше просто смотрим разницу, в данном случае это (557-611)*2919=157626₽ — на это сумму я смогу снизить налоги на купоны через продажу/покупку ОФЗ

Далее иду в акции и смотрю только убыточные сделки, например, по Газпрому

Давайте рассчитаем среднюю цену покупки по каждой сделке, а затем найдем общую среднюю цену покупки для всех облигаций.

1. 610 шт за 99800 ₽: средняя цена = 99800 / 610 ≈ 163.61 ₽
2. 600 шт за 99700 ₽: средняя цена = 99700 / 600 ≈ 166.17 ₽
3. 1540 шт за 243520 ₽: средняя цена = 243520 / 1540 ≈ 158.15 ₽
4. 1000 шт за 158600 ₽: средняя цена = 158600 / 1000 ≈ 158.60 ₽
5. 860 шт за 119700 ₽: средняя цена = 119700 / 860 ≈ 139.19 ₽

Теперь найдем общую среднюю цену:

1. Сумма всех потраченных денег: 99800 + 99700 + 243520 + 158600 + 119700 = 721320
2. Общее количество облигаций: 610 + 600 + 1540 + 1000 + 860 = 4610

Общая средняя цена покупки:

721320 / 4610 ≈ 156.46 ₽

Средняя цена покупки по всем убыточным сделкам составляет приблизительно 156.46 ₽.

Возникает вопрос, а сколько продать? (Чтобы не продать лишнего и зря не платить комиссию брокеру)

Например, мне осталось снизить налогооблагаемую базу на 91000₽

Для того чтобы разница между покупкой и продажей составила 91,000 ₽, нужно сделать следующие расчеты.

1. Определите разницу в цене за акцию:
- Средняя цена покупки: 156.46 ₽
- Текущая цена продажи: 128.4 ₽
- Разница: 156.46 - 128.4 = 28.06 ₽

2. Чтобы получить общую разницу в 91,000 ₽, нужно продать такое количество акций, чтобы произведение разницы в цене на это количество акций равнялось 91,000 ₽.

- Пусть x — количество акций, которое нужно продать.
- Уравнение: 28.06 * x = 91,000

3. Решите уравнение для x:

x = 91,000 / 28.06 ≈ 3243.15

Поскольку вы не можете продать дробное количество акций, округлите до ближайшего целого числа. Вам нужно продать примерно 3,244 акции, чтобы получить разницу в 91,000 ₽.

Друзья, моя позиция по акциям МГКЛ давно перевалила за 1 миллион руб., и теперь у меня есть еще одна весомая причина продолжать инвестировать в этот актив.

Совет директоров Банка России объявил, что с 1 января по 31 марта 2025 года снимает ограничения на полную стоимость кредита (ПСК) для кредитных организаций, включая ломбарды. Более того, предельное значение полной стоимости кредита в ломбардах в 1 квартале 2025 года увеличено с 116% до 292% годовых. Это решение открывает новые перспективы для роста, особенно для таких компаний, как МГКЛ, который активно расширяется на рынке.

С учетом отмены ограничений на ПСК и увеличения предельной стоимости кредита, Мосгорломбард получит возможность значительно увеличить свои процентные доходы. Это позитивная динамика, которая, безусловно, отразится на доходности компании и, соответственно, на стоимости акций.

Не забывайте, что решение Банка России направлено на поддержание доступности потребительских кредитов и снижение рисков манипуляций с расчетами ПСК. Это создает благоприятные условия для дальнейшего роста и укрепления позиций МГКЛ на рынке.

Очень много вопросов по сальдированию купонов и убытка по акциям и облигациям. Объясню

Сальдирование убытков и доходов на брокерских счетах — важный аспект налогового планирования для инвесторов. В России налоги на доходы от операций с ценными бумагами рассчитываются и удерживаются брокером в конце года.

Процесс расчета налогов
Налоговый период составляет календарный год. По окончании этого периода брокер рассчитывает налоговую базу и удерживает налог. Ставки налога зависят от статуса налогоплательщика:
- Для резидентов РФ — 13% на доходы до 5 млн руб., и 15% на суммы свыше.

Сальдирование налоговых баз
Сальдирование позволяет уменьшить налоговую базу по одним операциям за счет убытков по другим. Это возможно только по окончании налогового периода. В Налоговом кодексе РФ существуют разные категории операций, и сальдирование возможно только в рамках определенных групп.

Категории операций:
1. Ценные бумаги, обращающиеся на рынке (акции, облигации, купоны).
2. Ценные бумаги, не обращающиеся на рынке.
3. Производные финансовые инструменты (ПФИ) на рынке, такие как фьючерсы и опционы.
4. Внебиржевые структурные продукты и операции (операции РЕПО, займы).

Правила сальдирования
- Убыток по обращающимся ценным бумагам можно сальдировать с доходами по деривативам на акции или индексы.
- Убыток по опционам на акции и индексы может сальдироваться с деривативами на товары и валюту.
- Купоны по облигациям можно сальдировать с убытками по акциям и облигациям.
- Дивиденды и другие специфические доходы сальдировать нельзя.

Пример
Представим, что инвестор за год получил 100,000 рублей в виде купонного дохода от облигаций и зафиксировал убыток в размере 90,000 рублей от продажи облигаций федерального займа (ОФЗ). В этом случае, благодаря сальдированию, налогооблагаемая база будет уменьшена до 10,000 рублей.

Также хочу привести пример про то, что даже если у вас по позиции прибыль, то все равно можно сальдировать убыток.

Пример
У вас средняя цена покупки ОФЗ 26238 с учетом НКД 540₽. Сейчас цена ОФЗ с учетом НКД 557,55₽, получается ваш доход от роста при продаже по текущим ценам составит 3,25%. То есть если вы зафиксируете всю позицию, то налогооблагаемая база увеличится и вы заплатите налог и от роста актива и по купонам. Как же уменьшить налогооблагаемую базу???

Смотрим историю сделок, например, из 100 шт ОФЗ, вы купили 20 шт по 700₽ и 80 шт по 500₽ с учетом НКД. Тогда получается, что первые 20 шт, которые вы купили по 700₽, сейчас находятся в убытке на 20,35% ((557,55-700)/700*100%=20,35%). Значит если вы продадите не всю позицию, а только 20 шт убыточных по ₽557,55 с учетом НКД (при продаже первыми продаются те акции, облигации и паи, которые вы покупали раньше всего), вы зафиксируете убыток в 20,35% и снизите налогооблагаемую базу от купонов на 20*(557,55-700)=-2849₽, то есть с 2849₽ купонов налог платить не придется.

Лично я в конце года всегда провожу анализ своих позиций и снижаю налогооблагаемую базу. Можно сэкономить сотни тысяч рублей и более

На этой неделе обратите внимание на свою прибыль за год, чтобы снизить налогооблагаемую базу, пройдитесь внимательно по своему портфелю.

Если у брокера в приложении отображается прибыль по вашему позиции — это не значит, что вся позиция находится в прибыли, так как нужно учесть метод FIFO — это один из способов учета стоимости акций при их продаже. Он предполагает, что акции, приобретенные первыми, будут проданы первыми. Этот метод может существенно влиять на расчет налогооблагаемой базы и, соответственно, на налоговые обязательства.

Понимание метода FIFO может помочь в стратегическом планировании продаж акций для оптимизации налогов. Инвесторы могут выбирать, какие именно пакеты акций продавать и сколько штук у каждого пакета акций продавать, чтобы управлять налоговыми последствиями.


Простой пример: если у вас по позиции прибыль 10%, это это не значит, что при помощи этой позиции нельзя снизить налогооблагаемую базу. Если ваша позиция была куплена 50 шт по ₽100 и 50 шт по ₽10, а сейчас цена акции ₽60,5 (+10% по позиции), то продав первые 50 шт, которые были куплены по ₽100, снизят вашу общую налогооблагаемую базу на 1975.

🛡 Друзья, я делала подробный анализ Софтлайна в апреле 2024 года. Стоит ли его обновить по итогам года?

Софтлайн представил обновленные прогнозы на 2024 и 2025 годы, которые нужно учесть в новом анализе. Компания подтверждает свои планы на 2024 год, гарантируя выплату дивидендов не менее 25% от чистой прибыли, что является положительным сигналом для инвесторов.

На 2025 год компания ожидает двузначные темпы роста по ключевым финансовым показателям. Оборот планируется увеличить до 150 млрд руб.(+36% в прогнозу 2024), валовая прибыль может достигнуть 43-50 млрд руб.(+43%–67%), а скорректированный показатель EBITDA – 8,5-10 млрд руб.(+42%–67%). Также важно отметить, что компания стремится поддерживать соотношение чистого долга к EBITDA на уровне не более 2х к концу 2025 года.(сейчас 2,2х)

Особое внимание Софтлайн уделяет повышению рентабельности, увеличивая долю собственных продуктов и решений. Это может привести к новым рекордам по валовой рентабельности в 2025 году.

Финансовый директор компании Артем Тараканов подчеркнул, что прогноз на 2025 год составлен на основе консервативных допущений и не учитывает возможное улучшение макроэкономической ситуации или потенциальные сделки по слияниям и поглощениям (M&A). Это говорит о том, что у компании есть потенциал для ещё более впечатляющих результатов, если условия улучшатся.

Рынок, в котором работает Софтлайн, также обещает значительный рост. Согласно данным аналитиков, целевой рынок компании вырастет с 1,8 трлн руб. в 2023 году до 3,4 трлн руб. в 2028 году. Наиболее быстрорастущими сегментами будут IaaS, программное обеспечение, услуги ЦОД, кибербезопасность и оборудование для ИТ-инфраструктуры. Это создает благоприятные условия для реализации стратегий роста компании, что может укрепить её рыночные позиции и обеспечить темпы роста, превышающие среднерыночные.

Моя целевая цена по компании пока остается неизменной — 200₽, что подразумевает апсайд 76% за 2 года без учета возможных дивидендов.

📊 Давайте посмотрим, с каким финансовым положением компании подходят к новому году.

В таблице показатель платежеспособности каждой компании (чистый долг/EBITDA) — помогает оценить, насколько компания способна погасить свои долги.

Чистый долг — это сумма всех долгов компании за вычетом её денежных средств и их эквивалентов.
EBITDA — это прибыль до вычета процентов, налогов и амортизации.

Соотношение чистого долга к EBITDA показывает, сколько лет компаниям потребуется, чтобы погасить свои долги, если они будут использовать всю свою EBITDA на это при условии, что EBITDA будет оставаться на одном уровне. Чем меньше это значение, тем финансово устойчивее считается компания.

😝 Выигрывают от высоких ставок:
1 Сургутнефтегаз
2 Интер РАО
3 ЦИАН
4 Мать и дитя
5 Соллерс
6 Центральный телеграф
7 Мосэнерго
8 Хэдхантер
9 Юнипро
10 Таттелеком
11 ОВК
12 НКХП
13 МГТС
14 Совкомфлот
15 НМТП
16 ММК
17 Диасофт
18 Распадская
19 НЛМК
20 Ашинский метзавод
21 ЛУКОЙЛ
22 Татнефть
23 Северсталь
24 Аренадата
25 КуйбышевАзот
26 Fix Price Group
27 Красный Октябрь
28 Ленэнерго

🎧 Высокие ставки необременительны:
29 Казаньоргсинтез
30 Алроса
31 Центр и Приволжье
32 Henderson
33 United Medical
34 IVA
35 НОВАТЭК
36 Транснефть
37 Яндекс
38 Астра
39 Волга
40 INARCTICA
41 Башнефть
42 Элемент
43 Газпром нефть
44 ТГК-1
45 ФСК Россети
46 ЛСР
47 Самолет
48 РуссНефть
49 Роснефть
50 Русагро

🙅‍♂️ Допнагрузка из-за высоких ставок:
51 ПИК
52 НоваБев
53 Магнит
54 ДВМП
55 Полюс
56 Артген
57 Лента
58 Норникель
59 Акрон
60 ФосАгро
61 ЕвроТранс
62 ВУШ Холдинг
63 Наука-Связь
64 Южуралзолото
65 МТС
66 Ozon Holdings
67 Черкизово
68 Аэрофлот
69 ВсеИнструменты.ру
70 ВСМПО-АВИСМА
71 КАМАЗ
72 Ростелеком
73 Софтлайн
74 Positive
75 Эталон
76 Газпром
77 Промомед

⛔️ Очень высокая долговая нагрузка:
78 НКНХ
79 РусГидро
80 Абрау – Дюрсо
81 Селигдар
82 ТМК
83 Аптечная сеть 36,6
84 Мечел
85 Делимобиль
86 ГЕНЕТИКО
87 En+
88 РУСАЛ
89 М.видео
90 Русолово
91 Сегежа
92 Фармсинтез
93 ОАК
94 VK

Полный отчет по публичному дивидендному портфелю

В первой таблице средние цены покупок и доходность с учетом дивидендов по каждой компании

Во второй таблице расчет доходности портфеля ЧИСТВНДОХ с 13.09.2024 по н.в.

Также во второй таблице структура портфеля и сравнение с индексом Мосбиржи полной доходности с учетом дивидендов и налогов) и с индексом гособлигаций полной доходности (с учетом купонов, но без налогов).

Буду публиковать отчет ~1 раз в квартал. Также продублирую его в конце года.

Абсолютно все сделки есть в этом канале и будут в этом канале

Коммуналка

Меня неоднократно спрашивали, почему я не рассматриваю компании коммунального сектора.

Я сомневаюсь, что в данном секторе можно сохранить капитал. Если только в отдельных интересных компаниях с огромной финансовой подушкой.

Коммунальные компании часто имеют медленный рост, подлежат строгому государственному регулированию, платят стабильные, но не очень высокие дивиденды для текущей макры.

Вот таблица компаний с основными мультипликаторами и прогнозами по дивидендам. Чтобы и дивы были примерно 10% или более и финансовая подушка большая — таких немного, всего две: Интер РАО и Юнипро. Как раз их я и держу у себя в портфеле. Еще с натяжкой можно назвать Ленэнерго преф, но у них финансовые доходы небольшие, а чистый долг около нулевой.


Вы просили табличку конкретно по каждой позиции по дивпортфелю, она нужна или достаточно диаграммы со структурой? Стоит ли засорять контент или наоборот полезно/нужно?

👍 — полезно/нужно 👎 — достаточно структуры

Обратите внимание — это мошенники, они заберут ваши деньги, если останетесь в канале.

Этот мой канал называется NataliaBaffetovna | Инвестиции
Канал мошенников: NataliaBaffetovna | Invest

Отпишитесь от него и пишите жалобы в поддержку 🙏

☝️ Друзья, еще раз, важно. Я не веду канал: NataliaBaffetovna | Invest — это мошенники. Я не пишу никому лично и не добавляю автоматически подписчиков себе в канал. Остерегайтесь мошенников 🙏

Канал на ~2000 подписчиков — это мошенники, отпишитесь и сообщите о спаме 🙏 хороших выходных

🌐 Сбербанк: ключевой игрок в ИИ-альянсе БРИКС+

Сейчас банк выступает как главный координатор в сфере искусственного интеллекта среди стран БРИКС+. Это стратегическое партнерство вызывает волну обсуждений на Западе.

🟣 Сбербанк и международное сотрудничество: банк готов объединить усилия с международными компаниями для развития ИИ. Это открывает новые горизонты для технологического сотрудничества и укрепления позиций России на мировой арене.

🟣 Преимущество союзов: совместные мощности ИИ-альянса могут превзойти достижения коллективного Запада, увеличивая шансы на успех в гонке за создание сильного ИИ.

🟣 Поддержка на высшем уровне: на недавней конференции AI Journey по искусственному интеллекту в Москве Президент Путин подтвердил решимость России содействовать развитию GenAI.

Таким образом, мощная инициатива России в развитии ИИ может изменить баланс сил и поставить страну в авангард цифровых технологий.

Ужас какой, ставку оставили без изменений 😁😁 удивительно, ЦБ понимают, что эффект от повышения наступает не сразу, а через ~полгода, ждем замедление экономики, спроса и инфляции

Вы знаете, что случилась катастрофа на Черном море. Влияние на экологию может быть долгосрочным. Я не могу пройти мимо и не написать об этом. Физически помочь могут не все, но материально — каждый. Я уже внесла свой вклад: https://t.me/my_edem_na_more/8718 (в конце поста — данные для помощи). Давайте проявим солидарность и поддержим восстановление природы 🫶

📈 Дивидендный портфель

Текущая структура моего дивидендного портфеля

Как писала выше, думаю о том, чтобы добавить медиков, Хэдхантер и Etalon, но решение еще не приняла.

Портфель отлично сбалансирован и несистематический риск портфеля минимален (связан с факторами, специфическими для отдельных компаний или отдельных активов)

Стратегия диверсификации дивидендного портфеля — это распределение инвестиций по широкому кругу секторов и компаний для снижения риска и стабилизации доходов.

Цели дивидендной стратегии:
1. Получение стабильного пассивного дохода от дивидендов.
2. Реинвестирование дивидендов для увеличения капитала.
3. Распределение активов по разным секторам для снижения риска.
4. Выбор компаний с устойчивой финансовой позицией и историей выплат дивидендов.
5. Анализ потенциала роста и способности компании поддерживать или увеличивать дивиденды.

Друзья, надеюсь моя открытость поможет вам правильно формировать свои долгосрочные портфели.

🏦 Посмотрела сегодня в 10:00 трансляцию от Сбера на День инвестора

🟣Сбербанк укрепляет свою позицию на рынке, увеличив количество клиентов до 110 млн, с приростом в 1,3 млн за год.

🟣Более 3,2 млн компаний продолжают сотрудничество со Сбером, что привело к росту корпоративного портфеля на 18% в таких отраслях, как металлургия и жилищное строительство.

🟣Сбербанк активно внедряет искусственный интеллект для автоматизации решений, что уже охватывает 90% решений по кредитам для бизнеса. Это привело к увеличению онлайн-кредитования до 2 трлн рублей.

🟣Открытие новых отделений в Донбассе и Крыму, а также участие в восстановлении социальной инфраструктуры, свидетельствуют о социальной ответственности банка.

🟣Перезапуск программы СберСпасибо и рост подписчиков «СберПрайм» до 18 млн указывает на укрепление клиентских отношений.

🟣Внедрение более 900 тыс. терминалов для различных видов платежей и переход на собственный процессинг банковских карт.

🟣Сбербанк демонстрирует устойчивость в условиях высокой инфляции и изменения ключевой ставки, что важно для долговременной рентабельности.

🟣Несмотря на экономические вызовы, банк сохраняет высокую рентабельность, благодаря диверсифицированным инвестициям и инновационным продуктам.

🟣Сбербанк готов к новым регуляторным требованиям, что снижает потенциальные риски и усиливает доверие инвесторов.

🟣Банк планирует продолжить фокусироваться на лидерстве в инновациях и создании новых продуктов, что обещает долгосрочный рост и привлечение новых клиентов.

Трансляция была достаточно полезной. Итоги подчеркивают стратегическую направленность Сбербанка на инновации и устойчивое развитие, что является привлекательным для текущих и потенциальных инвесторов.

Я держу компанию в своем дивидендном портфеле, подробный анализ компании был тут: https://t.me/NataliaBaff/6120

📊 Потенциал компаний из моего дивидендного портфеля

Потенциал роста дивидендного портфеля составляет 55,98%, а прогнозируемая дивидендная доходность в течение 2 лет составляет 15,76% в среднем в год (без дивов Газпрома — 14,98%).

Общая прогнозируемая доходность составляет 36,93% годовых в течение 2 лет с учетом дивидендов

📉Сравнение доходности индекса ОФЗ и индекс Мосбиржи

🟥 Индекс Государственных облигаций Московской Биржи полной доходности - основной индикатор рынка российского государственного долга. Он включает наиболее ликвидные ОФЗ с дюрацией более одного года, рассчитывается в режиме реального времени по методам совокупного дохода (с учетом купонов). Историческая доходность за последние 10 лет составила 5,83%. Сейчас же эффективная доходность индекса составляет 18,55% — исторически лучшее время для инвестиций в облигации.

♥️ Индекс МосБиржи полной доходности - ценовой, взвешенный по рыночной капитализации (free-float) композитный индекс российского фондового рынка, включающий наиболее ликвидные акции крупнейших и динамично развивающихся российских эмитентов, виды экономической деятельности которых относятся к основным секторам экономики.
Индекс полной доходности рассчитывается в дополнение к ценовым индексам и отражает изменение суммарной стоимости российских акций с учетом дивидендных выплат. Историческая доходность за последние 10 лет составила 13,89%. Текущий прогноз индекса полной доходности в разрезе компаний и их влияния на потенциал представлен здесь: https://t.me/NataliaBaff/6202
Потенциальная (не гарантирована) полная доходность индекса на 2 года составляет 28,1% годовых — исторически сейчас один из лучших периодов инвестиций в российские компании (если допустить, что Газпром не будет платить дивиденды в 2025 году, то потенциальная доходность индекса составляет 26,3% годовых)

Так куда инвестировать? Индекс облигаций принесет 18,55% годовых практически гарантировано, индекс акций принесет 26,3-28,1% не гарантировано, что выбрать?

На мой взгляд в текущих макроэкономических условиях не стоит выбирать отдельно рынок акций или облигаций (не говоря уже про отдельные компании — очень большой риск), целесообразно распределять денежный поток и на акции, и на облигации.

Например, на данный момент в моем российском портфеле у меня 58% облигаций и 42% акций

В нынешних реалиях у всех одна боль: что делать, чтобы твой портфель не превратился в ранец?

Парни из Market Power максимально простым языком объясняют, акции чьих компании - вырастут, а чьих - нет. И так каждый день уже несколько лет. Без ошибок. Бесплатно. Только за 2024 год их инвестидеи принесли 90% прибыли.

Звучит как сказка, но ты зайди к ним на канал и убедись в этом сам: @marketpowercomics

Реклама: ООО "ЭкспертИнвест" (ИНН 7702610673)
Erid: 2Vfnxwif9np

Техническое сообщение

Друзья, есть 6 человек, кто приобрел книгу, но не получил электронную версию и не прислал данные для оформления доставки печатного экземпляра. Пожалуйста, отзовитесь! Связаться со мной можно через аккаунт: @NataliaBaffetovna.

Немного мотивации, а то совсем инвесторы раскисли 🫶

Когда фондовый рынок испытывает трудности и экономические заголовки пестрят новостями о падении котировок и массовых распродажах, многие инвесторы поддаются панике и продают активы. Это естественная реакция — желание уберечь свои сбережения и уйти от риска. Но именно в такие времена важно сохранять спокойствие и помнить мудрость, которую подтверждает история: настоящие возможности для инвестиций приходят тогда, когда рынок в кризисе.

Инвестирование, когда все плохо, может показаться противоречивым, но это одна из самых эффективных стратегий для долгосрочного роста капитала. Вспомним, что происходило в 2021 году, когда рынок был на пике. Многие покупали активы по высоким ценам, считая, что рост будет продолжаться вечно. Но потом настали сложные времена, и те, кто инвестировал на пике, столкнулись с убытками.

В то время как страх и неуверенность овладевают большинством, для дальновидных инвесторов открываются уникальные возможности. Когда рынок падает, стоимость многих качественных акций снижается, и это время, когда можно купить их по выгодным ценам. Инвестирование в кризис позволяет не только приобрести активы с дисконтом, но и заложить фундамент для будущего роста.

Не стоит забывать, что рынок цикличен. После каждого спада неизбежно наступает подъем. Те, кто готовы действовать и инвестировать в трудные времена, часто оказываются в выигрышной позиции, когда рынок начинает восстанавливаться. Главное — сохранять дисциплину, фокусироваться на долгосрочных целях и выбирать качественные активы.

Так что, когда все вокруг кричат о кризисе и потере, постарайтесь увидеть возможности. Не разочаровывайтесь — действуйте. Ведь именно в такие моменты можно заложить основу для успешного инвестиционного будущего.

📈 Пополнила дивпортфель на 100000₽

Покупки:
💎 Алроса 130 шт по ₽46,92;
🔌 Интер РАО 1000 шт по ₽3,734
⛽️ Лукойл 1 шт по ₽6735;
🚢 НМТП 1100 шт по ₽7,81;
⚓️ Совкомфлот 50 шт по ₽86,11;
💿 ММК 250 шт по ₽31,34;
🔋 Новатэк 8 шт ₽803,2
Северсталь 5 шт по ₽1065,8;
⛽️ Газпром 60 шт по ₽116,51;
⛽️ Газпром нефть 15 шт по ₽539,33;
⛽️ Татнефть 10 шт по ₽522;
⛽️ Роснефть 15 шт по ₽476,5;
🏦 Сбер 40 шт по ₽224,8;
🔌 Юнипро 5000 шт по ₽1,65;
📱 МТС-банк 5 шт по ₽1155,5.

Как государство отнимает ваши накопления?

Официально годовая инфляция в России составляет 8,63%. А по ощущениям от цен, все 50%.

Деньги тают с каждой неделей.

Многие выбирают держать капитал на вкладах, но так ли это безопасно?

На этот вопрос ответила Полина на своем канале. А еще она знает, что действительно сохранит и умножит ваши вложения без рисков.

Спойлер: это инвестиции в недвижимость.

Полина увеличила свой капитал в 10 раз за 3.5 года на недвижимости и рассказывает всю правду об инвестициях в «бетон»:
прибыльные стратегии и приумножение сбережений через квартиры, земли, коммерческую и зарубежную недвижимость.

Для тех, кто думает о своем будущем.

Подпишитесь и узнайте, как сделать первый шаг к финансовой свободе: https://t.me/+r39bTfHoY85kMzM6

Реклама. ИП Малявина П.В. ИНН772499988036
ERID 2VtzqvWsgxF

Друзья, про дивиденды и Газпром

Минфин предоставил расчет бюджета больше месяца и не предусмотрел дивиденды от Газпрома. У Силуанова спросили: «Ждёт ли Минфин дивиденды от Газпрома в следующем году?»

От ответил: «От Газпрома мы не закладывали в бюджет какие-то дивиденды, при этом общий подход Минфина в том, что государственные компании должны делиться 50% своей прибыли в виде дивидендов».

Все, что тут думать, это мы знаем с вами уже давно, осталось понять, будет ли Газпром платить дивиденды, а это будет зависеть от показателей платежеспособности, то есть чистого долга и EBITDA по итогам 2024 года.

🏛 Сегодня мне придут почти ₽0,5 млн купонов 😁🫶 реинвестирую! (На Сбер уже пришли, кстати)

🔔 Книга: «Облигации в России» — осталось пару десятков штук

Заказать можно тут: https://t.me/NataliaSubscribe_bot

Крайне рекомендую приобрести книгу, так как это самые ценные знания по облигациям в России, на которых за два следующих года вы СМОЖЕТЕ ЗАРАБОТАТЬ от 45% до 100%, а также это суперский подарок на 🎄 НОВЫЙ ГОД себе, второй половинке, друзьям, родным, знакомым, коллегам и инвесторам.

Лично я оставляю себе 30 экземпляров, чтобы подарить их друзьям и родным на Новый Год!

Важно. Типография будет рассылать книги 05-07.12, кто хотел заказать, нужно это сделать до 07.12.

Заказать: https://t.me/NataliaSubscribe_bot

Не получилось заказать? Пиши лично: @NataliaBaffetovna

⛽️ РОСНЕФТЬ ПОДРОБНЫЙ АНАЛИЗ #ROSN

Последние годы были лучшими для наших нефтегазовых компаний, но со 2 половины 2024 года есть большой риск того, что денежные потоки компаний буду снижаться, так как будет снижаться экспорт, стоимость нефтегаза и спрос в рамках рецессии, хотя я пока закладываю в прогноз практически нейтральную динамику. Из всего нефтяного сектора с учетом отличной ориентации на дружественные страны и девальвацией рубля привлекательной компанией остается Газпром нефть, Роснефть и Лукойл, хотя весь сектор после коррекции становится все более привлекательным. Не забывайте про рецессию, которая может утащить цены на нефть на дно, кроме того, не забывайте про политические риски. Справедливая цена акций через 2 года в зависимости от различных методик расчета находится в диапазоне 550-740 руб. Моя целевая через 24 мес находится на отметке 650 руб., что подразумевает апсайд 32,5% за 2 года, а с учетом дивидендов, доходность за 2 года может составить около 55%, что несколько выше доходности облигаций. Планирую ежемесячные покупки Роснефти в дивидендный портфель.

Для изучения более подробного мнения по компании откройте PDF файл.

🏦 Разместите свободные денежные средства компании на праздники со ставкой на уровне 21%. Отличная возможность получить дополнительный доход, не выводя деньги компании из оборота.

Друзья, слышали что-нибудь про овернайт? Овернайт — это финансовый инструмент, который предоставляет возможность размещать свободные денежные средства на краткосрочный депозит сроком на одну ночь. Например, я как ИП пользуюсь экосистемой Т-Банка и там у меня есть возможность использовать овернайт с доходностью до 16% в годовых.

Для бизнеса не на УСН есть возможность зарабатывать на биржевом овернайте со ставкой на уровне 21% годовых.

Биржевой овернайт для бизнеса — это инструмент с высокой доходностью. Разместив свободные средства в рублях со ставкой на уровне ключевой, можно получить доходность на уровне 21% и выше. Это возможно благодаря сделкам РЕПО с ЦК с КСУ.

Процесс прост: в личном кабинете Т-Бизнеса вы можете легко разместить средства на нужный срок — 1, 7, 14, 30 или 90 дней. Для участия необходим брокерский счет, который можно открыть без визита в банк. Сделки проводятся через мобильное приложение, без необходимости устанавливать терминал для трейдинга или посещать банк.

✔️ Плюсы очевидны:
- Выгодная ставка на весь период праздников.
- Средства автоматически возвращаются на брокерский счет вместе с процентами.
- Нет платы за открытие счета и переводы.

Чтобы начать, откройте расчетный счет в Т‑Банке. После этого можете подписать заявление об открытии брокерского счета через СМС, и в течение 30 минут счет будет готов к использованию.

🔔 Перейдите по ссылке, чтобы узнать больше!

Разместите свободные денежные средства компании на праздники со ставкой на уровне 21%

Реклама. АО «ТБанк», ИНН 7710140679, лицензия ЦБ РФ № 2673, Erid: 2SDnjc8zEm1

📈 Пополнила дивпортфель на 100000₽

Покупки:
💎 Алроса 150 шт по ₽47,47;
Газпром 70 шт по ₽121,67;
🔌 Интер РАО 1000 шт по ₽3,734
⛽️ Лукойл 1 шт по ₽6768;
📱 МТС 50 шт по ₽171,7;
📱 МТС-Банк 5 шт по ₽1190,5;
💵 МФК Займер 40 шт по ₽129,8;
⚓️ Совкомфлот 60 шт по ₽85,9;
💿 ММК 150 шт по ₽32,5;
⛽️ Транснефть 7 шт по ₽972;
🍏 Магнит 2 шт по ₽4552;
💿 НЛМК 50 шт по ₽122,5;
🔋 Новатэк 8 шт ₽820,2
🤣 Инарктика 15 шт по ₽582;
🚗 Европлан 11 шт по ₽601,9.

📈 Друзья, помните я вчера писала, что моя позиция в акциях МГКЛ достигла 1 млн руб.?

📰 Сегодня вышла позитивная новость по M&A-сделке (она прошла без допэмиссии, как сейчас принято у многих компаний). Сумма сделки составила 0,75 млрд руб. (Если что, эта сумма составляет 30% от текущей капитализации). МГКЛ увеличила свою долю на ломбардном рынке региона с 11% до 14%. Расширение розничной сети на 24% до 135 отделений позволило группе увеличить портфель залоговых займов и товаров в ресейле на 11% до 1,85 млрд руб. и количество клиентов на 20% до 239 тысяч. Компания стремится занять 40% ломбардного рынка региона и 3% российского рынка ресейла к 2027 году, планируя дальнейшее расширение и M&A сделки.

Справедливая ли цена для такой сделки? Предварительно цена выглядит вполне справедливой, также стоит учесть, что бизнес у МГКЛ работает как часы, поэтому эффект от приобретения будет существенным.

Кроме того, у компании в ближайший год нет погашения облигаций, то есть это единственная крупная затрата за последние 1,5 года (в начале июня были дивиденды и недавно погашение облигаций).

Я думаю, что бизнес от данного приобретения только выиграет, с ликвидностью у компании все отлично (раз они смогли провести такую сделку). Единственное, на дивиденды по итогам 2024 года, надеемся, но их может и не быть.

📉 Потенциал в компании большой, я ожидаю, что акции в течение 2 лет покажут почти кратный рост и естественно я продолжу еженедельные покупки акций МГКЛ.

🔌 ИНТЕР РАО ПОДРОБНЫЙ АНАЛИЗ #IRAO

Компания Интер РАО демонстрирует стабильный рост выручки и прибыли, несмотря на некоторые снижения показателя EBITDA. У компании отрицательный чистый долг, что указывает на наличие значительных денежных средств. Ожидается, что дивиденды составят около 9-10% в ближайшие годы. Акции компании выглядят недооцененными по ряду мультипликаторов, таких как P/E и EV/EBITDA. Однако, планируемое увеличение капитальных затрат может повлиять на оценку акций. Исходя из текущих данных и прогнозов, справедливая цена акции оценивается в диапазоне 5,3-5,6 руб., что предполагает значительный потенциал роста.

Для изучения более подробного мнения по компании откройте PDF файл.

Запустила стратегию автоследования по дивидендным компаниям в ТИ

https://www.tinkoff.ru/invest/strategies/70db4a46-f5af-4e49-ac8a-b427d60abfa9

Почему данный портфель несколько отличается от моего публичного дивидендного портфеля?
Мне очень хотелось купить Магнит, Газпром нефть, Займер и НМТП, но данные компании нельзя добавить в портфель автоследования без тестирования (для подписавшихся), а я решила выбрать самую безрисковую стратегию, которая не предполагает тестирование и т.д.

Ищете высококачественные каналы для инвесторов в Telegram? Мы подготовили список лучших и профессиональных ресурсов специально для вас!

⭕️ИнвестократЪ — Ключевая ставка продолжает расти, нужно этим пользоваться и фиксировать высокую доходность. Автор делится своей стратегией, как создать портфель, приносящий от 50 000 руб. в месяц дивидендами и купонам. Также на канале выходит ежедневная аналитика по акциям, облигациям, БПИФам и лайфхаки по рынку. Результаты стратегии найдете здесь в закрепе.

⭕️Тимофей Мартынов — личный канал владельца Смартлаба (самого крупного инвестсообщества в РФ), который за своими плечами имеет 20 лет опыта на бирже. На канале куча бесплатной аналитики и того, что может быть полезным любому трейдеру или инвестору.

⭕️@kira_pronira — канал Киры Юхтенко про жизнь инвестора и предпринимателя. Кира — основатель крупнейшего YouTube-канала в русскоязычном сегменте про финансы и инвестиции. В ТГ она рассказывает, куда инвестирует сама. И, конечно, делится жизнью за кадром!

⭕️@kuzmlab — канал Кузьмичева Олега с авторской аналитикой и прибыльными инвест-идеями. Подписался - без прибыли не остался

⭕️На канале КИТ Финанс:
— модельный портфель
— подборки облигаций
— разборы отчетности и первичных размещений
— информация по обмену заблокированных активов и выплатам доходов по ним

⭕️Профит Будет. Бесплатное обучение — Первый обучающий канал, ставший легендой Телеграм.
С нуля бесплатно обучают инвестированию и трейдингу, публикуют ЦЕННЕЙШИЙ контент!
Настоятельно рекомендую подписаться, таких каналов больше нет!

Организаторы подборки TGStar_Agency

Сегодня моя позиция в акциях МГКЛ достигла 1 млн руб.

Моя позиция на данный момент составляет 510,100 акций — это 0,04% от всей компании. Я продолжаю еженедельно инвестировать 62,500₽ в эти акции, чтобы укрепить свою позицию и воспользоваться возможностями роста компании.

Недавно Группа «МГКЛ» объявила предварительные результаты за январь-ноябрь 2024 года. Выручка увеличилась в 4,5 раза по сравнению с аналогичным периодом 2023 года и достигла 7,4 млрд рублей. Два ключевых направления бизнеса — ресейл и ломбардная деятельность — показали рост на 70%.

Количество розничных клиентов превысило 207 тысяч человек, увеличившись на 11%. Общий портфель залоговых займов и товаров в ресейле вырос на 70%, до 1,5 млрд рублей. Доля товаров, хранящихся более 90 дней, уменьшилась с 21% до 8,9%.

Структура акционерного капитала компании тут: https://www.tinkoff.ru/invest/social/profile/NataliaBaff/b98d1d1e-57a7-403f-8036-f5ed94cd78c0?utm_source=share

Тема, актуальная к концу года: как сократить налог на прибыль через фиксацию убытков

📉 Просадки в портфеле — не только повод для расстройства, но и возможность снизить налоговую нагрузку. Этот подход не связан ни с льготами на ИИС, ни с долгосрочным владением бумагами.

Если в портфеле есть позиции, которые ушли в минус, их можно зафиксировать с убытком. Потом при желании можно откупить по более низкой цене. Главное правильно учитывать нюансы законодательства. В канале «Налоги трейдера» подробно разбирали оптимизацию налогов до мелочей, советую почитать.

Конец года — идеальное время для оптимизации налогов. И лучше разобраться в этом заранее, чем потом переплатить. Заходите в канал «Налоги трейдера», смотрите запись эфира и используйте минусы на службу вашему портфелю!

⚓️ СОВКОМФЛОТ ПОДРОБНЫЙ АНАЛИЗ #FLOT

Несмотря на снижение EBITDA на 31,5% и операционной прибыли вдвое, компания по-прежнему может продемонстрировать высокую дивидендную доходность. Чистая прибыль также снизилась, но девальвация рубля может оказать положительное влияние на переоценку акций и будущие финансовые результаты. Совкомфлот имеет минимальный чистый долг и высокий кредитный рейтинг, что делает его облигации привлекательными для инвесторов. Несмотря на это, компании приходится управлять операционными сложностями, связанными с санкциями. Блокирующие санкции США и других стран создают значительные операционные сложности и могут привести к снижению рентабельности в ближайшие годы. Высокий уровень обеспеченности флота долгосрочными контрактами частично компенсирует негативное влияние санкций и снижает риски, связанные с нестабильностью фрахтовых ставок. Историческая динамика показывает, что компания значительно увеличила свои финансовые показатели за последние годы, но капитализация осталась неизменной, что может свидетельствовать о недооцененности акций.

Для изучения более подробного мнения по компании откройте PDF файл.

🟡 Курс доллара за сотню: что делать и какие инструменты помогают на этом заработать

В сообществе «Пассивный доход» от Т-Инвестиций аналитики вместе с экспертами разбирают инструменты, которые помогут защитить ваш портфель от слабеющего рубля и заработать на росте доллара.

В сообществе Т-Инвестиций обсуждают как найти оптимальный баланс между риском и доходностью, чтобы приумножить свой капитал. Также вы найдете истории людей, аналитику от экспертов рынка и финансовые инструменты.

Переходите по ссылке на канал и узнайте, как получать пассивный доход и жить свою лучшую жизнь, если доллар будет по 120!

Реклама. АО «ТБанк», ИНН 7710140679, лицензия ЦБ РФ № 2673, Erid: 2SDnjdyxSDq

😱 Влияние девальвации рубля и санкций на российские компании

Давайте внимательно рассмотрим график и таблицы (будут ниже).

Конечно, девальвация рубля выгодна экспортноориентированным компаниям. График наглядно демонстрирует долю валютной выручки компаний РФ, где можно увидеть, что многие компании имеют значительную долю доходов в валюте.

Обратите внимание, российские компании не на 100% защищают от девальвации рубля. На 100% вас может защитить валюта, замещающие, юаневые и золотые облигации, металлы, которые торгуются в валюте типа золота и серебра и т.д.

Однако, санкции на Газпромбанк и проблемы с торговлей валютой могут существенно изменить картину. Эти меры могут привести к тому, что компании, ранее получавшие выгоду от девальвации рубля, станут одними из наиболее пострадавших.

Масштаб влияния санкций можно будет полностью оценить только по итогам года. В таблице представлена информация о том, как различные компании будут реагировать на изменения курса рубля и о том, какие компании подверженны повышенному риску из-за санкций.

🏛 Таблица расчета потенциала индекса Мосбиржи за 2 года.

С учетом ожиданий по дивидендам и целевым ценам по компаниям индекс Мосбиржи, потенциал всего индекса за 2 года составляет 68,38% с учетом дивидендов, дивидендная доходность индекса с учетом доли компаний в индексе составляет 13,28% годовых. В пересчете в годовых потенциальная доходность индекса составляет 29,7% годовых с учетом дивидендов в течение 2 лет. 2-летние облигации эмитентов наивысшего рейтинга сейчас приносят порядка 23,5%.

Премия за риск выглядит очень привлекательно, как и цены акций компаний индекса.

📈 Структура моего дивидендного портфеля

Обновляю структуру портфеля после вчерашних покупок

🍼 Он только формируется, ему 2 месяца

🔖 HEADHUNTER ПОДРОБНЫЙ АНАЛИЗ #HHR

HeadHunter имеет отличный структуру активов, у нее отрицательный чистый долг, компания практически не будет платить налоги на прибыль, в России созданы самые лучшие условия для IT компаний. Кроме того, HHR выплатит невероятные 907 руб. дивидендами, но в будущем дивиденды будут ниже, порядка 400-500 руб., что все равно выглядит привлекательно для компании роста. Я планирую рассмотреть HHR себе в дивидендный портфель, так как дивидендная доходность выглядит ну очень-очень привлекательно.

Для изучения более подробного мнения по компании откройте PDF файл.

📈 Пополнила дивпортфель на 100000₽

Покупки:
🔋 Новатэк 12 шт ₽811,6
🔌 Интер РАО 3000 шт по ₽3,8915
🤣 Инарктика 15 шт по ₽593;
⚓️ Совкомфлот 100 шт по ₽87,46;
📱 МТС-Банк 8 шт по ₽1262;
⛽️ Татнефть 20 шт по ₽534,9
🚗 Европлан 20 шт по ₽616,3;
⛽️ Роснефть 20 шт по ₽461,65;
💵 МФК Займер 60 шт по ₽131;
⛽️ Транснефть 10 шт по ₽1060,5.

📱 МТС-БАНК ПОДРОБНЫЙ АНАЛИЗ #МТСБАНК

МТС-Банк демонстрирует уверенный рост ключевых финансовых показателей. Он является одним из ведущих цифровых финтех-платформ в России и занимает значимые позиции в сегменте розничного кредитования. Я ожидаю восстановление котировок акций до уровня IPO. Банк планирует начать выплачивать дивиденды с 2025 года, что может сделать его привлекательным для инвесторов, ищущих дивидендный доход. В текущих условиях акции МТС-Банка выглядят недооцененными с точки зрения мультипликаторов, что дает потенциал для роста их стоимости. Планирую продолжать формировать позицию по МТС-Банку в дивидендном портфеле. Дивидендная доходность может составить около 15% годовых, а общий потенциал более 100% за 2 года.

Для изучения более подробного мнения по компании откройте PDF файл.

Друзья, многие на рынке не видят, что происходит. Все говорят об инфляции в ~9% и грядущем повышении ставки до 23%, но это в перспективе ~1 мес.

Что же нас ждёт в среднесрочной перспективе в 2025-2026 гг?

Повышение налогов для всех компаний до 25%;
Сокращение льготных программ по ипотеке и проблемы у застройщиков;
Ужесточение условий для банков и рост резервов;
Погашение долгов компаний со ставкой 8-12% и займы по ставке 24-30%;
И тд.

Все это не повлияет на экономику, спрос, инфляцию за один день, но в долгосрочной перспективе это будет проявляться и приведет к тому, что нашим российским компаниям, нашей экономике потребует существенное стимулирование в виде очередных льготных условий, низких ставок и т.д.

Фондовой рынок будет находиться под давлением пока у них сокращается прибыль, но фондовый рынок — это не только рынок акций, но еще и рынок облигаций.

Стоит ли в таком случае покупать акций компаний? На мой взгляд, конечно же стоит, ведь рынок неплохо скорректировался и покупая сейчас компании с дивдоходностью 10-18% годовых, вы обеспечиваете себя денежным потоком и вероятнее всего получите не только его, но и прирост капитала из-за переоценки стоимости дивидендных компаний в условиях стимулирования экономики в 2025-2026 гг, а давление на рынок акций позволит вам приобрести больше акций и отложить в дивпорфтель больше денег из-за предоставленного времени на это.

Что же с облигациями — рынок облигаций выглядит крайне привлекательно, даже статистика говорит об этом. Когда валютные облигации предлагали 13%+ эффективной доходности? Когда высоконадежные облигации предлагали зафиксировать доходность 17%+ на 10 лет, что существенно выше доходности акций за последние 10 лет? — такое было все несколько раз за всю историю фондового рынка России. Не бегите с рынка, а наоборот пользуйтесь возможностью.

Длинные ОФЗ-ПД в долгосрок, флоатеры в среднесрок, дивидендные истории в долгосрок, валютные облигации в долгосрок, фонды дивидендных компаний и облигаций на 3 года+ — все это выглядит очень привлекательно.

Доходность компаний с учетом дивидендов с начала года (с 01.01.2024 по 22.11.2024).

Индекс Мосбиржи полной доходности с начала года скорректировался на 12,1%.

Коррекция каких компаний выглядит явно несправедливо по моему мнению: Магнит, Совкомфлот, Европлан, НМТП, Диасофт, Инарктика, Газпром нефть, IVA, МФК Займер и МТС-Банк — подробно рассмотрим часть из них на следующей неделе.

⛽️ Насчет Транснефти

Предварительно корректирую ожидания по дивидендам за 2025 со 169₽ до 135₽ из-за повышения налога до 40%.

135₽ — это около 13% годовых.

Подробный анализ выйдет по итогам 2024 года

Чистая прибыль кончено же пострадает из-за повышения налогов, ранее компания торговалась очень дешево, теперь понятно почему.

Хочу рассказать о важной новости от компании, в акции которой я инвестирую. Группа «МГКЛ» объявила о полном погашении второго выпуска коммерческих облигаций на 50 млн рублей. Эти облигации, размещенные в январе 2021 года, имели купон 14% годовых, и все обязательства по ним были выполнены вовремя.

📚 Кстати, я писала об облигациях этой компании в своей книге: «Облигации в России», отмечая их как отличный инструмент для инвестиций среди ВДО. С 2020 года Группа «МГКЛ» выплатила держателям облигаций 721,2 млн рублей купонного дохода, что подтверждает их финансовую стабильность и успешную стратегию роста.

С момента выпуска облигаций в 2020 году выручка компании выросла в 25 раз, достигнув 6,5 млрд рублей к октябрю 2024 года. Это впечатляющий результат, который подчеркивает устойчивость и динамичное развитие Группы «МГКЛ» на российском рынке ресейла.

📱 МТС ПОДРОБНЫЙ АНАЛИЗ #МТС

Существует некоторое заблуждение, что МТС имеет непосильный долг и рано или поздно он станет банкротом, так вот у МТСа наивысший кредитный рейтинг ААА, соответственно вероятность дефолта у данного кредитного рейтинга минимальна (это подтверждается исследованием рейтинговых агентств по данным за последние 20 лет). Также стоит отметить, что платежеспособность компании 1,9х, грубо говоря OIBDA МТС менее чем за 2 года может покрыть весь чистый долг, а именно — чистый долг равен 460 млрд руб., а OIBDA за последние 12 мес равна 242,7 млрд руб. и она постоянно растет. Кроме того, по дивидендной политике МТС будет платить 35 руб. ближайшие 3 года, а это 19,2% годовых только дивидендами.

Акции МТС всегда были больше похоже на облигации с постоянным купоном, на данный момент "купон" у акций МТС 35 руб., а в случае снижения ставки в 2025-2026 гг, акции МТС могут существенно возрасти, при этом сейчас это 19,2% годовых на 3 года только дивидендами.

Считаю акции МТС невероятно привлекательными для покупки в любой российский портфель акций.

Для изучения более подробного мнения по компании откройте PDF файл.

Друзья, разрешите поделиться с вами всеми своими каналами

😎 NataliaBaffetovna | Инвестиции — этот канал с аналитикой.

😎 ПРОГНОЗЫ ПО КОМПАНИЯМ — мой канал с прогнозами по целевой цене, дивидендам и денежным потокам.

😎 NataliaBaff — мой канал в пульсе Т-Инвестиции.

📚 Мой интернет-магазин (бот) — можно через него оформить заказ электронного и печатного экземпляра моей книги по облигациям в России.

💬 Чат для инвесторов — общий чат с 2700 инвесторов

Эх, не смогла я пройти мимо коррекции, пополнила еще на 100000₽ дивидендный портфель.

Покупки
🏦 Сбер 50 шт по 241,26₽;
⛽️ Газпром 80 шт по 125,25₽;
💿 ММК 280 шт по 35,995₽;
💎 Алроса 200 шт по 50,79₽;
🍏 Магнит 2 шт по 4513₽
📱 МТС 50 шт по 188,65₽;
⛽️ Татнефть-п 20 шт по 542₽;
⚓️ СКФ 100 шт по 91,54₽.

Новая компания в портфеле:
🔋 Новатэк 22 шт по 874₽.

📈 Структура моего дивидендного портфеля

Обновляю структуру портфеля после вчерашних покупок

Следующее пополнение и покупки 02.12

🏛 РЕЙТИНГ КОМПАНИЙ РОССИИ

Обновляю распределение всех рассмотренных компаний по моему личному рейтингу (он основан НЕ ТОЛЬКО на апсайде, но и на риске, прозрачности, простоте прогнозирования, будущей динамики EPS и т.д.)

Горизонт оценки — 2 года

💸Очень высокий потенциал и основные риски реализовались:

1. Магнит;
2. ГАЗПРОМ;
3. МТС-БАНК;
4. Новатэк;
5. МТС;
6. Газпром нефть;
7. Юнипро;
8. НЛМК;
9. Роснефть;
10. Европлан;
11. МФК Займер;
12. МГКЛ;
13. Транснефть;
14. Диасофт;
15. Etalon;
16. Позитив;
17. IVA;

🏛 18. Длинные ОФЗ-ПД;

19. Татнефть;
20. АЛРОСА;
21. Элемент;
22. Русагро;
23. Сбербанк;
24. РуссНефть;
25. ВТБ;
26. Мечел-ап;
27. ДВМП;
28. ЕвроТранс;
29. НКНХ;
30. Южуралзолото;
31. Казаньоргсинтез;
32. VK;
33. Fix Price;
34. Ростелеком;
35. HENDERSON;
36. Селигдар;
37. Инарктика;
38. Самолет;
39. Совкомфлот;
40. ММК;
41. Северсталь;
42. Совкомбанк;
🏛 43. Корпораты-ПК;

⛔️ Низкий потенциал или очень высокие риски

44. КуйбышевАзот;
45. ЛУКОЙЛ;
46. НМТП;
47. Башнефть-ап;
48. РусГидро;
49. ТМК;
50. М.Видео;
51. En+;
52. АФК Система;
53. Интер РАО;
54. United Medical;
55. Норникель;
56. Т-Банк;
57. Абрау-Дюрсо;
58. Лента;
59. Черкизово;
60. X5;
61. O'key;
62. МКБ;
63. Софтлайн;
64. ПИК;
65. ЛСР;
66. Мать и дитя;
67. Сургутнефтегаз-п;
68. МосБиржа;
69. Распадская;
70. ВУШ Холдинг;
71. Ашинский мет.;
72. Русолово;
73. Ренессанс;
74. НоваБев;
75. Полюс;
76. РУСАЛ;
77. ВСМПО-АВИСМА;
78. ФосАгро;
79. Астра;
80. Мосэнерго;
81. Циан;
82. ЯНДЕКС;
83. OZON;
84. Сегежа;

🔪 По компаниям за 2 года можно получить убыток даже с учетом дивидендов

85. Банк Санкт-П.;
86. Башнефть;
87. Акрон;
88. Генетико;
89. Аэрофлот.

Это мой субъективный рейтинг, веду его для себя и делюсь с вами

🟡 Рейтинг компаний по платежеспособности тут: https://t.me/NataliaBaff/5939

ДРУЗЬЯ, РЕЙТИНГ ОБНОВЛЯЕТСЯ ЕЖЕДНЕВНО ИЗ-ЗА ИЗМЕНЕНИЯ ЦЕНЫ (ПОТЕНЦИАЛА), но зависит не только от потенциала.

📈 Дивидендный портфель

Сегодня пополнила портфель еще на 100000₽

Сделки

🔌 Юнипро 5000 шт по 1,856₽;
🚢 НМТП 800 шт по 8,56₽;
⛽️ Газпром нефть 20 шт по 565,1₽;
💵 Займер 70 шт по 141,4₽;
📱 МТС-банк 7 шт по 1390₽;
💎 Алроса 100 шт по 53,02₽;
🚗 Европлан 10 шт по 618,1₽;
⛽️ Роснефть 20 шт по 473,25₽;
🍏 Магнит 1 шт по 4756,5₽
📱 МТС 50 шт по 196,55₽;
⛽️ Татнефть-п 14 шт по 568,3₽.

Портфель начал формироваться в сентябре 2024 года, пополнено на 700000₽.

Также вышла крайне негативная новость по компании Транснефть — Минфин хочет повысить для компании налог на прибыль в 2 раза (должны повысить как и всем с 20% до 25%, но Минфин предложил до 40%), если предложение одобрят, то это будет очередным плевком в лицо частных инвесторов 🗣

🚀 Вырастет ли ставка до 23%?

В начале года были подозрения, что коррекция на фондовом рынке неминуема — уж слишком «жирным» был 2023-й. И они оправдались: регуляторы закручивают гайки. В октябре Банк России поднял ключевую ставку до 21%, и по прогнозам аналитиков Market Power, уже к 20 декабря она будет минимум 22%, а если инфляция к концу года составит 8,5% и выше — все 23%.

2025 год тоже не станет легче — средняя ставка, по прогнозам, составит 20,5%. Пока замедление инфляции не даст первые признаки, акции и облигации с постоянным купоном останутся рискованной зоной.

🧐 Что делать инвестору прямо сейчас?
- Облигации: выбирайте флоатеры и надежные бумаги без лишней закредитованности. Помните: высокая доходность = высокий риск.
- Акции: забудьте про спекуляции! Долгосрочные бумаги компаний с устойчивыми преимуществами — разумный выбор. Обратите внимание на компании, которые выигрывают от роста ставки и могут переложить инфляционные издержки на потребителя.

Подписывайтесь на @marketpowercomics, чтобы получать свежие советы аналитиков и быть в курсе всех возможностей рынка в непростые времена!

Реклама: ООО "ЭкспертИнвест" (ИНН 7702610673)
Erid: 2VfnxxXyMz8

📈 Дивидендный портфель

Сегодня пополнила портфель еще на 100000₽

Сделки
Решила разбить пополнение дивидендного портфеля вместо 1 раза в месяц по 200000₽, на 2 раза в месяц по 100000₽

Пополнила на 100000₽

Сделки
⛽️ Лукойл 1 шт по 7118₽;
⛽️ Газпром 60 шт по 136,22₽;
🔌 Юнипро 12000 шт по 1,862₽;
💿 Северсталь 10 шт по 1231,6₽;
⛽️ Транснефть 8 шт по 1364₽;
🚢 НМТП 600 шт по 8,955₽;
⚓️ СКФ 50 шт по 98,46₽;
⛽️ Газпром нефть 10 шт по 583,45₽;
💿 ММК 200 шт по 38,345₽;
💵 Займер 40 шт по 141,1₽;
📱 МТС-банк 7 шт по 1431,5₽.

📦 OZON ПОДРОБНЫЙ АНАЛИЗ #OZON

У компании снижаются темпы роста бизнеса, хотя они остаются высокими. Прогноз от компании был пересмотрел по росту вместо 70% на 60-70%.

С минимумов 2022 акции выросли на 170%. Я не вижу дальнейшего потенциала роста акций.

Для изучения более подробного мнения по компании откройте PDF файл.

🌾 ФОСАГРО ПОДРОБНЫЙ АНАЛИЗ #PHOR

Компания продолжает удерживать прибыль на уровне 80-90 млрд в год, что выглядит нейтрально для капитализации в 720 млрд руб.

Дивидендная доходность в ближайшие 2 года может составить около 7%, что выглядит непривлекательно, при этом пока компания платит повышенные дивиденды, несмотря на растущий долг.

Общий потенциал компании может составить всего 14,1% за 2 года, что выглядит непривлекательно.

Для изучения более подробного мнения по компании откройте PDF файл.

Обратите внимание на облигации компании или в целом на облигации наивысшего рейтинга. Они смогут принести вам минимум 40-45% за 2 года.

Подробно об этом можно прочитать в моей книге по облигациям, печатный экземпляр+электронную версию книги можно заказать тут: https://t.me/NataliaSubscribe_bot

💬 Друзья, в чате вы писали: «Зачем покупать дивидендный портфель из 20 компаний, если можно просто взять индекс»

Смотрите, дивидендная стратегия и стратегия индексного инвестирования сильно различаются. Цель дивидендной стратегии — это формирование стабильного денежного потока, в индексном инвестировании вообще нет такой цели. Обычно при таком инвестировании используют фонды, в России о денежном потоке при инвестировании в фонды речи не идет. Также индексное инвестирование предполагает в портфеле компании, которые вообще не платят дивиденды, являются компаниями роста, могут нести инфраструктурные риски и т.д.

Также стоит отметить, что индекс всегда будет приносить дивидендную доходность меньше, чем дивидендный портфель, так как нет у индекса цели — дивиденды. Индекс формируется исходя из параметров ликвидности, акций в свободном обращении и т.д., такого параметра, как «дивиденды» для отбора в индекс нет.

Ожидания дивидендной доходности по моему дивидендному портфелю 14,52% годовых, а ожидания по дивидендной доходности индекса 11,18% годовых.

🏛 Индекс МосБиржи - ценовой, взвешенный по рыночной капитализации (free-float) композитный индекс российского фондового рынка, включающий наиболее ликвидные акции крупнейших и динамично развивающихся российских эмитентов, виды экономической деятельности которых относятся к основным секторам экономики.

Убыток индекса в 2022 году составил — 43,12%.
Доходность индекса в 2023 году составила 43,87%.
Убыток индекса в 2024 году (за 10,3 мес) составляет 8%.

Считаю, что сейчас отличные цены для инвестирования как в индекс Мосбиржи так и в дивидендный портфель.

Крайне рекомендую приобрести книгу по облигациям, пока она еще есть. В следующие 2-4 года именно на облигациях можно будет сделать отличный капитал. 1000+ человек прошли у меня обучение по материалам книги и остались крайне довольны, и уже 250 человек заказали печатный экземпляр.

Просто один раз сделайте сами себе подарок на Новый Год, стоит того ☝️

ЗАКАЗАТЬ ПЕЧАТНЫЙ ЭКЗЕМПЛЯР

🏠 Друзья, хочу обратить ваше внимание на облигации Самолета.

В таблице их список и доходность. Хочу, чтобы вы не путались и не думали, что на этих облигациях 100% можно заработать такую доходность. Почти у всех облигаций доходность рассчитана к оферте на сайте Мосбиржи (и у брокеров, они берут данные именно на первоисточнике).

Что такое оферта, как ей пользоваться, что может произойти и т.д. — всему этому я посвятила отдельную главу в своей книге по облигациям России! Кто еще не купил — зря, бумажные экземпляры быстро закончатся. ЗАКАЗАТЬ

Но все-таки стоит обратить внимание на облигации без оферты и с плавающим купоном, которые отображают реальную картину происходящего.

Облигация Самолета с постоянным купоном без оферты за 8 мес может принести инвестору 46,7% в годовых — это очень-очень много для кредитного рейтинга А+. Также стоит обратить внимание на флоатер, который приносит сейчас ставку ЦБ+2,75% и торгуется по цене 79,3% от номинала, то есть текущая доходность флоатера Самолета составляет ~30%, а с учетом покупки с дисконтом, эффективная доходность может быть внушительный.

Стоит ли рисковать? Обо всем об этом я рассказала в книге. Не потеряете возможность повысить свою финграмотность.

Может ли компания обонкротиться как пишут многие сейчас?
Смотрите, у Самолета платежеспособность с учетом денег на эскроу 0,87х, это очень хороший показатель платежеспособности. Почему учитываем эскроу? Застройщик берет деньги у банков на проектное финансирование по ставке ~3% на сумму счетов на эскроу, если Самолёт продает к завершению строительства около 80% жилья, то у него образуется прибыль даже за вычетом долга по проектному финансированию, которое было по ставке грубо говоря 3%, то есть если в платежеспособности не учитывать деньги на эскроу, то вы не сможете увидеть реальную картину долговой нагрузки и финансовых проблем компании.
Пока проблем нет (как и финотчета за 3 кв😄), они могут появиться только если Самолет будет строить существенно больше, чем может продать. Только тогда компания будет платить порядка 25% по финансированию этого строительства, а сейчас у них отличная маржа и нормальная платежеспособность — это в двух словах.

🗣 Я писала в подробном обзоре компании, что риски лежат в плоскости команды Шойгу. Лично я считаю, что все происходящее связанно именно с этим, возможно, его приближенных попросили выйти из бизнеса, вот и обвал «всего и вся». С финансовым положением скорее всего это не связано, но я могу ошибаться, компания крайне странно себя ведет, проводит какие-то необъяснимые сделки с акциями, еще хуже ЛСР.

🟡 Продолжаю инвестировать через JetLend

Сегодня я хочу поделиться своим опытом инвестирования через платформу JetLend. Эта платформа позволяет вкладывать средства в малый и средний бизнес через краудлендинг, что дает возможность получать стабильный периодический доход.

Недавно я пополнила свой счет на JetLend: сначала внесла 30,000₽, а потом добавила еще 20,000₽. Суммарная доходность в пересчете на годовые составила 38,25%, что впечатляет. Я планирую пополнять счет раз в два месяца, чтобы обеспечить стабильный рост инвестиций и хорошо диверсифицированный по займам портфель.

Для тех, кто не знаком с краудлендингом, это совместное инвестирование, где тысячи людей вкладывают небольшие суммы в бизнес-займы. Инвесторы получают прибыль в виде процентов, которая зависит от выбранной стратегии и уровня риска. На JetLend доступна функция автоинвестирования, которая распределяет ваши активы по сотням компаний, основываясь на выбранной стратегии, будь то Консервативная или Агрессивная.

Одним из преимуществ платформы является легальность: JetLend включен в реестр операторов инвестплатформ, который ведет ЦБ, а облигации компании торгуются на Московской Бирже. Также в сентябре агентство SmartRanking включило JetLend в топ-25 быстрорастущих технологических компаний России.

На платформе есть вторичный рынок, где инвесторы могут продать свои активы до завершения займа. Это делает инвестиции более гибкими и удобными.

Для новых инвесторов, выбирающих Сбалансированную стратегию, средневзвешенная ожидаемая доходность составляет около 30,2% годовых. А с бонусами она может достигать 32%. Это позволяет получить реальный доход, перекрывающий инфляцию в два раза.

Если вы заинтересованы в стабильных доходах и хотите поддержать малый бизнес, JetLend – отличный выбор. Там и кредитный риск хорошо диверсифицирован – в моем портфеле сейчас 183 компаний, и доходность существенно выше фондового рынка.

☑️ Для подписчиков моего канала есть приятный бонус: при регистрации по ссылке вы получите +15% годовых на 3 месяца от суммы пополнения счета в течение недели. Бонус действует до 14.11

📊 Кстати платформа рассматривает возможность проведения IPO в ближайшее время. Точные условия сообщат заранее. Следите за новостями в официальных каналах платформы в Т_Пульс и БКС Профит.

📚 Немного проясню ситуацию по покупке моей книги: если вы оформили предзаказ, то вы получаете и электронный вариант книги сразу после оформления, и чуть позже печатный вариант книги вы тоже получите обязательно. Даже можно выбрать оформление (золото/черный)

📈 Структура моего дивидендного портфеля

Планирую добавить в портфель Новатэк, United Medical, Etalon, Мать и дитя

Дивидендные компании России

Сделала подборку дивидендных компаний

Обратите внимание, в таблице есть не только ожидаемая дивидендная доходность, но показатель платежеспособности (см посл. столбец) и форвардная окупаемость.

Эти показатели очень важны, так как при высокой долговой нагрузке компании могут сокращать дивидендный выплаты, а при высокой окупаемости относительно сектора акции компании могут существенно корректироваться.

Понятное дело, что к каждой компании нужно подходить индивидуально и внимательно анализировать, но эта таблица дает отличное представление по фондовому рынку дивидендных компаний


📈 Нужна ли структура моего личного текущего дивидендного портфеля?

💵 МФК ЗАЙМЕР ПОДРОБНЫЙ АНАЛИЗ #ZAYM

Несмотря на ежеквартальное снижение значений макропруденциальных лимитов, повышение размера судебных пошлин и возможного реформирование отрасли, объем выданных микрозаймов рынка МФО увеличился на 21%, а размер портфеля микрозаймов вырос на 20%.

Компания существенно сократила прибыль, но тем не менее после коррекции акций с максимумов 2024 года на 45% компания стала привлекательной для покупки.

Дивидендная доходность в ближайшие 2 года может составить около 14%, что выглядит привлекательно, поэтому я буду ежемесячно покупать акции в дивидендный портфель.

Общий потенциал компании может составить около 90% за 2 года, что предполагает хорошую премию за риск относительно рынка облигаций.

Акции компании выглядят привлекательно для покупки в дивидендный портфель.

Для изучения более подробного мнения по компании откройте PDF файл.

📚📚📚📚📚📚📚📚

📚 Друзья, осталось 100 моих книг про облигации в России, можно выбрать золотой или черный срез — это и уникальные фундаментальные знания, и отличный подарок на Новый Год. Заказать печатный экземпляр: @NataliaSubscribe_bot

Заказала в типографии для печати еще 130 экземпляров моей книги по облигациям!

Что там в ней такого, что весь тираж расхватали за 2,5 дня?

1. Единственная книга по российскому рынку облигаций. Рассмотрены все виды облигаций и как на них зарабатывать.
2. Книга содержит все материалы моего курса по облигациям, который стоил 7000 руб. Покупая доступ к электронной версии, вы получаете уникальный печатный экземпляр книги в подарок (вы не представляете, насколько крутое качество этой книги, ее не стыдно подарить даже Набиуллиной, советую заказать сразу 3-4 шт, чтобы подарить друзьям на НГ).
3. В книге вы найдете 50 qr-кодов с ссылками на полезнейшие данные и ресурсы по облигациям).
4. В книге вы найдете 86 графиков и таблиц с идеями, портфелями, подборками и т.д.
5. Вы точно перестанете терять деньги на рынке облигаций.
6. Книга, которую я крайне рекомендую к изучению. Я даю вам слово, что вы не пожалеете и вернетесь ко мне с крутыми портфелями облигаций!

Не получилось заказать? Пиши лично: @NataliaBaffetovna

💿 ММК ПОДРОБНЫЙ АНАЛИЗ #MAGN

ММК показывает слабые операционные и финансовые результаты. Больше всего инвесторов может расстроить очень слабый показатель FCF из которого рассчитываются дивиденды. Также в ближайшее время восстановление свободного денежного потока ждать не стоит, потому что проведение капитальных ремонтов в доменном переделе, а также планируемый капитальный ремонт конвертера окажут значительное влияние на производственные возможности ММК в 4 квартале 2024 года.

Кроме того, на сектор давит снижение экономической активности в секторе недвижимости.

Тем не менее после коррекции с максимумов 2024 года на 40% (с исторических максимумов на ~55%) компания стала привлекательной для покупки.

Дивидендная доходность в ближайшие 2 года может составить около 10%, что выглядит нормально, поэтому я держу акции в дивидендном портфеле.

Общий потенциал компании может составить около 52% за 2 года, что предполагает крайне незначительную премию за риск относительно рынка облигаций, который может принести около 22-23% годовых.

Акции компании выглядят привлекательно для покупки в дивидендный портфель.

Для изучения более подробного мнения по компании откройте PDF файл


🗣 Друзья, я заказала типографии печать еще 130 экземпляров своей книги про облигации!!! В @NataliaSubscribe_bot за 2 недели зашло почти 5000 человек, а весь тираж книг раскупили менее чем за 3 дня. Крайне рекомендую приобрести себе книгу — это маст-хэв на российском рынке облигаций.

Продолжаю еженедельные покупки акций $MGKL и планирую увеличить свою долю до 0,1% компании! В данный момент у меня уже есть 0,03%, и я уверена, что это я сформируют позицию по выгодным ценам.

Компания "МГКЛ" демонстрирует впечатляющие результаты за первые 10 месяцев 2024 года:

- Выручка выросла в 4,6 раза, достигнув 6,5 млрд руб. по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.
- Общий портфель группы (ломбард + ресейл) увеличился в 1,9 раза до 1,7 млрд руб.
- Доля товаров, хранящихся в портфеле более 90 дней, сократилась с 31% до 9%.
- Количество клиентов превысило 184 тыс. человек.

Эти показатели стали возможными благодаря:

- Активному развитию бизнеса на рынке ресейла и выделению этого направления в отдельный оптовый и розничный юнит.
- Рекордному снижению доли товаров, хранящихся в портфеле более 90 дней.
- Развитию онлайн и офлайн инфраструктуры в направлении ресейла.

Лучшие каналы для инвесторов: стратегии, аналитика и советы от экспертов

⭕️Небаффетт — профессиональный управляющий с активами 500 млн делится лайфхаками, новостями и публикует свои позиции. Рассказывает, как получил +65% доходности на падающем рынке и когда будет пора покупать ОФЗ. Подписаться.

⭕️Romanov Capital. Бесплатное обучение — Первый обучающий канал, ставший легендой Телеграм. Дает уверенность в финансовых решениях.

⭕️СИГНАЛЫ ОТ CASHFLOW — бесплатно предлагает высококачественные сигналы для инвесторов, которые регулярно приносят доходность до 50%. Мы предоставляем простые и понятные инструкции, которые сможет освоить каждый.

⭕️BONDS SMARTLAB — канал, посвященный российскому рынку облигаций.
Здесь вы найдете важнейшие новости рынка облигаций, оценку справедливых доходностей новых выпусков, аналитику по эмитентам долгового рынка, инвестиционные идеи по облигациям и регулярную оценку итогов ведения модельного портфеля облигаций!

⭕️P.S Investing — один из самых старых блогов в рунете, где Сергей Попов рассказывает о фондовом рынке и своей методике торговли. За 9 лет ведения блога публично, его портфель показывает рост 3500%. И что самое приятное - все эти года всё пишется бесплатно без отдельных приватных или платных чатов. Все для людей и развития фондового рынка, так что вам сюда

⭕️ИнвестократЪ — Ключевая ставка продолжает расти, нужно этим пользоваться и фиксировать высокую доходность. Автор делится своей стратегией, как создать портфель, приносящий от 50 000 руб. в месяц дивидендами и купонам. Также на канале выходит ежедневная аналитика по акциям, облигациям, БПИФам и лайфхаки по рынку. Результаты стратегии найдете здесь в закрепе.

Организаторы подборки TGStar_Agency

💿 СЕВЕРСТАЛЬ ПОДРОБНЫЙ АНАЛИЗ #CHMF

Северсталь показывает слабые операционные результаты, хотя рост выручки продолжается активными темпами.

После коррекции с максимумов 2024 года на 45% компания стала крайне привлекательной для покупки.

Дивидендная доходность в ближайшие 2 года может составить около 12%, что выглядит привлекательно, поэтому я держу и буду докупать акции компании себе в дивидендный портфель ежемесячно.

У Северстали есть высоких риск снижения дивидендной доходности из-за возможного снижения показателя FCF в 2025 году.

Общий потенциал компании может составить около 60% за 2 года, что предполагает небольшую премию за риск относительно рынка облигаций, которые могут принести около 22-23% годовых.

Акции компании выглядят привлекательно для покупки в дивидендный портфель.

Для изучения более подробного мнения по компании откройте PDF файл

📈 Пришли дивиденды от Алросы, покупаю акции Алросы 20 шт по 48,28₽

🏦 СБЕР ПОДРОБНЫЙ АНАЛИЗ #SBER

Сбер показывает отличные результаты, хотя рост бизнеса замедляется, а прибыль в следующем году может даже несколько с корректироваться.

После коррекции с максимумов 2024 года на 28% компания стала привлекательной для покупки (кстати, она так и не обновила исторический максимум 2021 года).

Дивидендная доходность в ближайшие 2 года может составить 14-14,9%, что выглядит очень привлекательно, поэтому я держу и буду докупать акции компании себе в дивидендный портфель ежемесячно.

Общий потенциал компании может составить 67,5% за 2 года, что предлагает существенную премию за риск относительно облигаций Сбера, которые могут принести около 22% годовых.

И облигации и акции компании выглядят привлекательно.


Если вы не против, я немного переформатирую посты, теперь под файлом с анализом будет изложено мое краткое мнение по компании вместо содержания анализа. Дайте обратную связь, будет ли это удобно?

Процесс работы дизайнера над цветом графиков в книге и выбором шрифта для графиков

Команда Sapphire Agency организовала подборку лидирующих каналов в инвестициях.
Подписывайтесь, это точно пригодится:

✅ Александр Абрамян - управляю 3 млрд и даю комментарии на РБК. Авторская аналитика и прибыльные идеи в моём канале, никакой воды. Подпишись: @thefinexpert

😎 IF Stocks - Начни уже зарабатывать на рынке. Мы сделаем все за тебя: сделаем сложное понятным и разложим все по полочкам. С нами ты не сольешь свой депозит

Михаил Хазин - не читайте этот канал, если не хотите спасти свои сбережения. Все расклады по экономике и политике от макроэкономиста и специалиста по мировым финансам. Возможно канал уже стал закрытым, проверяйте ссылку - @khazinru

Cashflow - Ваш денежный поток начнется как только вы будете следовать действиям на этом канале. Тут просто о российских акциях и заработке на них. Подробные разборы, качественная аналитика и реальные сделки именно здесь. Подписывайтесь 👉 https://t.me/+lsm6H6FuuNphODcy

Продублирую все-таки эти таблицы, потому что многие запутались. Хорошего дня! 🫡

Делюсь с вами таблицей EXCEL с мультипликаторами всех основных компаний России

Друзья, кому лень открывать у себя на компьютере таблицу, удобно ее посмотреть с телефона тут: https://t.me/NataliaForecast/2874 (там два поста один за другим со всеми пояснениями)

Нужны ли такие рабочие таблицы в будущем?!

📈 Пришли дивиденды от ММК, купила на них акции ММК 20 шт по 36,34₽

Друзья, в чате спрашивали про акции, которые сейчас наиболее привлекательны.

Тут нужно понимать, что акции акциям рознь, риски и цели могут сильно разниться, отсюда и разнится выбор между компаниями стоимости, роста, глубоким эшелоном, практически безриском и т.д.

Я приведу пример тех компаний, которые сейчас по моему мнению очень привлекательны в дивидендный портфель. Смотрите видео экрана — это те компании, которые я сама начала недавно покупать в свой дивидендный портфель. Если бы я считала их непривлекательными для дивидендной стратегии, естественно я бы их не покупала 🙌

Кроме этих компаний я еще рассматриваю в дивпортфель: Совкомбанк, Русагро, Мать и дитя, EMC, Etalon и возможно Диасофт — все будет зависеть от моей прогнозируемой доходности в случае их коррекции. Пока я не уверена, что буду их добавлять.

Следующие сделки будут 11.11 на очередные 100000₽

📚 Друзья, типография спрашивает, каким цветом окрасить торцы книги

Сможете помочь? Проголосуйте пожалуйста.

🙌 Есть два вариант:
1. Сделать их золотыми (обратите внимание на выноску). 👍
2. Покрасить их черным. 🫡

Друзья, огромное спасибо за доверие! Очень неожиданно для меня, что за несколько дней выкупили все 200 экз моей книги по облигациям ♥️ и 1000 человек прошли обучение по материалам книги. 🙏

Благодаря вам у меня есть стимул работать 24/7, спасибо! Продолжаю делиться полезной информацией для вас 🫡

Кто не видел большой пост с кратким мнением по всем основным компаниям России, он лежит тут (нужно открыть PDF файл): https://t.me/NataliaBaff/6106

📊 Сравнение динамики разных инструментов с 2013 года

Индекс Мосбиржи с учетом дивидендов вырос на 255% (12,4% годовых за 10 лет и 10 мес);
Первичное жилье с учетом арендных платежей 6% годовых выросло на 330% (14,4% годовых);
Золото в рублях выросло на 418% (16,4% годовых);
Инфляция в среднем по России росла на 5,8% годовых.

🙌 Стоит ли инвестировать сейчас в фиксированный купон со ставкой 16-18% на долгосрок — решать вам.
🙌 Стоит ли рассматривать дивидендные истории с доходностью 14%+ годовых на долгосрок решать вам.
🙌 Стоит ли изучать замещающие и юаневые облигации с доходность 13-14% годовых в валюте — решать вам.

Я инвестирую сейчас и в облигации, и в акции, и рассматриваю валютные инструменты.

⚡️А771 СОБИРАЕТ ЗАЯВКИ НА Pre-IPO

Потенциал X3 до 2025 года, либо компания произведет buyback с премией +14% к цене размещения

‼️Важно: сбор заявок будет проходить на внебиржевом рынке до 11 ноября

✔️ А771 стратегический партнер Сбера, разрабатывает WEB3 De-Fi RWA платформу исламского финансирования, ERP систему, а также тестирует токенизацию газовых месторождений с запасами газа на $650 млн

✔️ А771 является аккредитованной Минцифры IT-компанией и резидентом Московского Инновационного Кластера, что позволяет инвесторам вернуть до 50% от вложенных средств

✔️ А771 пользуется доверием у частных инвесторов, число которых превысило 200 лиц, а суммарный объем их инвестиций в компанию превысил 150 млн. рублей

Ключевые финансовые показатели:

⚫️Капитализация выросла на 169%, превысив 6,3 млрд. рублей
⚫️Доход вырос в 20х раз до 874 млн. рублей
⚫️Чистый долг вырос на 52% и составил 102,1 млн. рублей
⚫️Чистая прибыль выросла на 46% и достигла 603,6 млн. рублей
⚫️Нераспределенная прибыль выросла в 2.5х раза до 965 млн. рублей

Доход от инвестиций на этапе Pre-IPO можно получить, если:

1️⃣ Компания проведет IPO. А771 планирует IPO до 2025 года, ожидаемая цена размещения будет в 3 раза выше, чем на стадии Pre-IPO

2️⃣ А771 может провести buyback. Компания может выкупить у инвесторов их доли с премией

3️⃣ Компания планиирует начать выплачивать дивиденды. Ожидаемая дивидендная доходность может превысить 10% годовых

Кроме того, если компания так и не выйдет на биржу до 2025 года, тогда компания проведет buyback с премией +14%

➡️ ПОЛУЧИТЬ ИНВЕСТИЦИОННОЕ ПРЕДЛОЖЕНИЕ

Реклама. Рекламодатель АО "А771". ERID 2VtzquZbxYk

📈 Пришли дивиденды от Газпром нефти, покупать акции Газпром нефти по текущим (5 шт по 564,45₽)

👨‍💻 Мнение по всем компаниям России

Друзья, как и обещала, публикую краткое мнение по каждой компании России в одном файле.

Также там вы найдете расчет потенциала индекса Мосбиржи.

Если понравился пост, поставить реакцию 🙌

После начала публикаций ответов по МСФО за 9 мес возобновлю подобные анализы компаний.

🚀 Рынок акций уже выглядит привлекательно.

📚 Сегодня завершаются продажи моей книги по облигациям, практически все экземпляры проданы, осталось 9 шт.

Сделать предзаказ.

“Я закрываю ВСЕ акции в портфеле РФ. Считаю, рынок пойдет глубже” - такое сообщение Ольга Коношевская опубликовала в своём Telegram-канале 13 июня 2024 года.

Ольга - инвестиционный советник №190 в реестре Банка России, 2 раза спасала своих подписчиков от обвала рынков.

В феврале 2020 года, за неделю до падения, и в декабре 2021-го, за два месяца до обвала, она закрыла все позиции в акциях и предупредила клиентов и подписчиков о возможном снижении рынка.

Те, кто слушал её, смогли сохранить свой капитал.

Недавно Ольга провела мастер-класс на тему «Как стабильно увеличивать капитал без просадок, выбирая правильно всего 2 точки: точку входа в позицию и точку выхода из нее!» и выложила запись этого мастер-класса в своём Telegram-канале.

Для всех подписчиков запись мастер-класса будет бесплатной!

Переходите в канал Ольги, обязательно подписывайтесь и забирайте мастер-класс в закрепленном сообщении!

ПОДПИСАТЬСЯ И СМОТРЕТЬ!

📈Дивпортфель

Инарктика не влезла


Завтра вернусь с обобщенным файлом с кратким мнением по компаниям.

Решила разбить пополнение дивидендного портфеля вместо 1 раза в месяц по 200000₽, на 2 раза в месяц по 100000₽

Пополнила на 100000₽

Покупаю:
🤣 Инарктика 20 шт по 572₽;
🔌 Юнипро 8000 шт по 1,617₽;
💿 НЛМК 100 шт по 118,3₽;
⛽️ Транснефть 10 шт по 1283₽;
⛽️ Газпром нефть 20 шт по 577,85₽;
🚗 Европлан 20 шт по 586,8₽;
💿 ММК 200 шт по 37,29₽;
💵 Займер 50 шт по 148,9₽;
📱 МТС-банк 8 шт по 1446,5₽.

🛴 ВУШ Холдинг – компания с повышенным чистым долгом, платежеспособность 1,8х, что существенно влияет на денежные потоки. Несмотря на то что за 9 месяцев количество поездок увеличилось на 42%, аудитория выросла на 36%, количество поездок на одного активного пользователя выросло на 35%, а зона обслуживания сервиса увеличилась на 13%, до 60 локаций, рентабельность этого бизнеса снижается из-за высоких затрат (себестоимость выросла на 40%, а рентабельность EBITDA снизилась на 44%). Я ожидаю, что компания будет платить очень низкие дивиденды из-за снижения чистой прибыли и роста затрат, а также на мой взгляд компании есть еще куда корректироваться, так как 2-летний потенциал составляет менее 15% годовых с учетом дивидендов, что выглядит непривлекательно. Тем не менее уже сейчас у инвесторов есть возможность инвестировать в компанию по цене на 13% ниже цены IPO.

🧬 IVA – отличная компания роста с около нулевым чистым долгом и существенным дисконтом к цене IPO -34%.  Выручка компания продолжает активно расти (на 48,6% за последние полгода к АППГ). Считаю компания отличной идеей, потенциал за 2 года может составить около 33% годовых, при этом компания будет платить небольшие дивиденды.
 
🥂 Абрау-Дюрсо – мне кажется, что это компания не про биржу и инвестиции. Если бы Абрау хотела работать с миноритариями, то у нее есть огромные ресурсы, чтобы устраивать крутые вечеринки для инвесторов и привлекать все новые и новые инвестиции как для развития бизнеса, так и для статуса компании. Никакой смартлаб бы не смог с ними конкурировать (думаю, вы понимаете, о чем я). А так у компании низкие дивиденды, невысокие темпы роста, очень высокая долговая нагрузка более 3х. Каких-либо инвестиндей в компании я не вижу, потенциал меньше потенциала индекс, около 20% годовых с учетом дивидендов.
 
💵 МФК Займер – хорошая компания по очень низкой цене. Несмотря на то, что компания показывает финансовые результаты некритично хуже прошлого года, акции компании торгуются на 36% ниже цены на IPO (объём выдач снизился всего на 2%, чистый процентный доход сократился на 7,7%). В России инвесторы не любят ломбарды и микрозаймы, поэтому и Займер и МГКЛ вышли по нижней границе ценового диапазона и не пользуются популярностью у инвесторов. При этом Займер уже сформированная компания, которая способна платить около 16% годовых дивидендами, а потенциал составляет более 40% годовых с учетом дивидендов, но нужно понимать, что это все-таки небольшая компания с повышенными рисками. Держу компанию в своем дивидендном портфеле.
 
🏚 МГКЛ – такая же хорошая компания по очень низкой цене. МГКЛ активно наращивает бизнес (выручка и прибыль растут более чем кратно из года-в-год), выигрывает от высоких ставок, от роста золота, проводит M&A-сделки, использует все возможности для дальнейшего стабильного расширения бизнеса, может платить порядка 9-11% годовых дивидендами, при этом торгуется ниже цены IPO на 7,2%, но стоит отметить, что сперва профучастники оценивали первоначальную цену на IPO 2,5 руб., а 3,1-3,5 руб., скидка от первоначальной оценке компании составляет 34%, но это уже не та компания, которая выходила на IPO, денежные потоки существенно возросли. Потенциал компании составляет около 30% годовых с учетом дивидендов.

🫡 В принципе все компании, о которых я хотела высказать мнение, мы рассмотрели, пойду все обобщать в один файл и приду с ним к вам.

📚 Осталось пару десятков книг

📚 Друзья, книга по облигациям готова!

Я знаю, что многие хотели получить книгу по облигациям в России, но до сегодняшнего дня таких книг не существовало. Я это заметила еще 1,5 года назад, тогда и начала работу по созданию самой полезной инвестиционной книги в России. Целый год потребовался, чтобы подробно описать все сегменты рынка облигаций в России, а также полгода и около 1 млн руб., чтобы отдать книгу в печать лучшего качества. Книга подробно затронет все виды ОФЗ, корпоративные, замещающие, золотые, юаневые и высокодоходные облигации. Узнаете, как сэкономить до 250000 руб. на налогах на прибыль и купоны от облигаций и многое другое.

В книгу заложен мой 7 летний опыт работы на рынке облигаций. Каждый, кто внимательно прочитает книгу хотя бы раз, пронесет эти знания на протяжении всей своей жизни и вряд ли когда-либо сможет получить убыток на рынке облигаций.

Книгу сможет получить только тот, кто оформит предзаказ из-за ограниченного тиража 200 экз. на данный момент 110 человек выкупили книги и более 30 предзаказано для авторов, брокеров и банков. Осталось 60 шт.

Как сделать предзаказ и сразу получить электронный вариант книги?

У меня есть бот для этого: @NataliaSubscribe_bot
Цена 6990₽ (без промокодов, если у вас есть промокод в моем боте, можно использовать).

После предзаказа книги вы получите её электронную версию, а спустя некоторое время, я оформлю доставку печатной версии для вас.

👕 HENDERSON – неплохая компания с минимальным долгом, которая сейчас торгуется на 15% ниже цены IPO, что вполне привлекательно. Компания активно наращивает денежные потоки, при этом готова платить около 8% дивидендов в год. Потенциал порядка 24% годовых с учетом дивидендов.
 
💩 М.Видео – компания проведет допэмиссию, но долговую нагрузку она уменьшит не сильно. Перспективы бизнеса туманны, денежные потоки слабые, допэмиссия только размоет убытки на акцию, но долг как рос, так и продолжит расти. На мой взгляд у компании достаточно неэффективная модель бизнеса, поэтому на дивиденды или улучшения бизнеса я бы особо не рассчитывала. Потенциал около 24% в случае, если компания покажет снижение долговой нагрузки и рост денежных потоков, а также успешно проведет допку (хотя головная компания обещала выкупить весь объем, если что-то пойдет не так).
 
⛽️ ЕвроТранс – компания с повышенной долговой нагрузкой. Инвесторы имеют возможность покупать акции компании со скидкой к цене IPO 56%, что выглядит страшно. Менеджмент компании ведет себя странно, а цена на IPO, очевидно, была завышена, но текущая оценка все-таки несправедлива. ЕвроТранс способен платить порядка 12-12,5% дивидендами, а также компания заявляла, что через 3 года сможет выкупить треть акций в свободном обращении по 350 руб. Грубо говоря, купив сейчас 3 акции по 110 руб., вы скорее всего будете получать какие-то дивиденды, а в 2027 году у вас выкупят одну акцию за 350 руб. и вы останетесь с 2 остальными. Зачем это делают. Мне непонятно, какой смысл так бездарно тратить 7 млрд руб., чтобы что? Чтобы поднять котировки акций? Как от этого бизнес становится лучше, как от этого будет расти выручка и прибыль? В общем у меня очень много вопросов к таким действиям. Хотите поднять котировки, окей, объявите выкуп акций на 7 млрд руб. и выкупайте по рыночной цене, классно, и дивиденды и параллельный целесообразный выкуп акций на огромную сумму, а вот это вот все лично мне непонятно зачем. Предполагается, что благодаря таким заявлениям будут разгонять стоимость акций, будет повышенный объем и мажоритарии будут скидывать свои пакеты в рынок, других идей у меня нет (хотя может быть запланирована допка в 2027 году, а текущая цена может и не подняться, тогда все понятно). Тем не менее после сокрушительного падения потенциальная доходность существенно возросла и составляет 34% годовых с учетом дивидендов. Я бы добавила эту компанию себе в дивидендный портфель, но сомневаюсь в принимаемых решениях и положительном эффекте от них на бизнес. Было бы здорово увидеть комментарий руководства прямо в этом чате, знаю, что вы меня читаете.

🏭 Казаньоргсинтез – компания с нулевым долгом, но слабыми финансовыми результатами и растущими затратами. По обыкновенным акциям можно ожидать дивиденды 8-10% годовых, а потенциальная доходность с учетом дивидендов может составить порядка 25% годовых при условии восстановления денежных потоков в 2025 году.
 
🏠 Etalon – у компании самая высокая долговая нагрузка в секторе 2,4х с учетом денег на эскроу, при этом компания выглядит неплохо. Есть позитивная динамика в денежных потоках. Некоторые цифры за 9 мес: объём продаж увеличившись на 59%. В денежном выражении объём продаж вырос на 77%. Количество заключённых контрактов увеличилось на 51%. Поступления денежных средств выросли на 37%. Средняя цена реализации жилой недвижимости увеличилась на 22%. Компания крайне интересная, но крайне рисковая, связано это и с инфраструктурными рисками, и с повышенным чистым долгом, и с неопределенностью по дивидендам. Из-за этих рисков потенциал очень большой, порядка 32% годовых с учетом возможных дивидендов.

Друзья, осталось высказать краткое мнение про 5-7 компаний, есть предложение обобщить это все в один файл с кратким мнением по 100 российским компаниям. Что думаете?

Сделать PDF или соберете сами по постам?

👍 - да
👎 - нет
⭐️ - конечно да 😁