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*담당 애널리스트
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권해순(바이오/제약)
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양승윤(로봇/기계/운송)
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김진우(음식료/농산물)
이다빈(RA)
임범수(RA)

유진증권 대체투자분석팀 (에너지/소재/바이오/기계/운송/음식료) (Korean)

유진투자증권 대체투자분석팀 채널에 오신 여러분을 환영합니다! 이 채널은 주식시장에서 에너지, 소재, 바이오, 기계, 운송, 음식료 등 다양한 산업 분야에 관심을 가지는 투자자들을 위한 곳입니다. 유진증권 대체투자분석팀은 전문 애널리스트들이 소속되어 있어 다양한 리서치 자료와 뉴스를 제공하고 있습니다. 각 분야별로 담당하는 애널리스트들의 정보를 통해 신속하고 정확한 정보를 제공하고 있습니다. 황성현 애널리스트는 화학, 정유, 유틸리티, 배터리에 대한 전문 지식을 가지고 있으며, 권해순 애널리스트는 바이오 및 제약 분야를 전문적으로 다루고 있습니다. 양승윤 애널리스트는 로봇, 기계, 운송 분야를, 이유진 애널리스트는 철강 및 금속을 담당하고 있습니다. 또한, 김진우 애널리스트는 음식료 및 농산물 분야에 대한 정보를 제공하며, 이다빈은 리서치어신입니다. 유진증권 대체투자분석팀 채널을 통해 정확하고 신뢰할 수 있는 정보를 얻어 효과적인 투자 결정을 내릴 수 있습니다. 투자에 대한 관심이 있는 분들께 적극 추천드리는 채널이니 많은 참여 부탁드립니다!

유진증권 대체투자분석팀 (에너지/소재/바이오/기계/운송/음식료)

12 Feb, 02:16


[유진투자 바이오제약 권해순/이다빈]

루닛 2024년 4분기 실적 발표(2025.02.12)

[2024년 연간 실적(연결)]
- 영업수익 541.8억원(+116%yoy)
  영업비용 1,218억원(+81%yoy)
  영업손실 676.5억원 
  EBITDA손실 528.3억원 
 * 볼파라 인수 효과, 비용 모두 반영(2024.05 인수 완료 후 재무제표 반영)
 * 파생상품평가손실 반영

[2024년 4분기(연결)]
- 루닛 스코프 25.7억원(3분기까지 누적 7.1억원)으로 의미있는 성장
  * 루닛 스코프 매출 상승 추세 유지될 것으로 기대
- 영업비용 +16%qoq, 학회 등 비경상 비용 영향으로 기타비용 증가 

[루닛 2024년 별도] 
- 루닛 2024년 별도 매출 257.2억원(+3%yoy)
- 2023년 일회성 마일스톤 제외 시 +%26yoy
- 루닛 스코프 40억원(-40%yoy, 마일스톤 제외 시 +100%yoy)
- 루닛 인사이트 217.1억원(+18%yoy)
  * 매출 비중 일본 43%, 국내 28%, 유럽 11% 등
  * 국내 매출액 106%yoy 증가: 인사이트 CXR 혁신의료기기 선정, 인사이트 MMG 평가유예 신의료기술 선정으로 2024년 2분기, 3분기부터 비급여 적용된 효과)
  * 유럽 매출액 221%yoy 증가: 독일 법인 설립 및 본사 인력 파견하여 세일즈 진행한 효과

[볼파라]
- 2024년 매출액 423.5억원(+29%yoy) 
- SaaS 매출 비중 97%로 매년 20~30% 증가하는 흐름

[사업 현황]
- 국내 루닛 인사이트 비급여 적용 효과 2025년에도 지속 전망
- 유럽에서 시장 맞춤형 세일즈 하기 위한 노력 중. 국가마다 규제 등 달라 2025년에도 2024년만큼의 성장세 가능할지는 확실치 않음
- 제약사 협업 성과
  * 아스트라제네카의 EGFR 예측 경합에서 승리해 프로젝트 수주한 후 2024년 4분기 파트너십 공식 발표했음
  * 2025년 이후 근거 생성/임상 적용 통한 프로젝트 확장 예상

[코멘트]
- 임원 주식 매도 관련
  * 사전공시제도 회피 의도에 대한 의구심 제기됨
  * 의도는 없었으나 시장의 반응 예측하지 못하고 이루어진 결정이었음
  * 재발 방지 위해 내부 규정 정비 예정

- 가던트헬스 주식 전량 매도
  * 내부투자 원칙, 전략적 투자 측면에서의 결정
  * GH와의 파트너십 기조에는 변화 없음
  * GH가 목표로 하는 조직분석 서비스로의 확장이 원활하지는 못한 상황

[Q&A]
Q. 루닛 스코프, 인사이트, 볼파라 2025년 내부적 타겟?
- 모두 매출은 성장 예상 
- R&D 비용은 autonomous AI 개발 등 진행으로 증가할 가능성 있음

Q. AZ 데이터 발표 시기와 기대하는 데이터 수준? 
- 암 학회에서 공유할 가능성이 있으나 확실하지는 않음
- 2025년 연구 시작해서 학회에서 유의미한 발표 있을 수 있을 것으로 기대함

Q. AZ와의 협업은 동반진단/ 스크리닝 중 어떤 방향인지?
- 동반진단, 스크리닝 트랙에 관해서는 정해진 부분 없음
- 현재 미국에서 AI 병리 동반진단하는 회사는 없는 것으로 알고 있음
- 다만 병리, 종양학 부문은 아니나 IDX 등의 기업이 보험 적용으로 판매 중이라 참고하고 있음

Q. 비급여 증가한 것이 유방암 효과도 있는지?
- 비급여는 엑스레이쪽이 더 많은 부분 차지하고 있음, 지속적으로 올라가고는 있으나 시간 소요 전망  

Q. 미국 유방암 치밀도 규제 강화 관련하여 긍정적으로 영향 받을 수 있는 부분 있는지? 
- 인사이트와는 직접적 연관 없으나, 볼파라에서 하반기 큰 병원과의 계약 따내는 데에 긍정적 영향 미치는 것으로 보임
- 볼파라는 창립 때부터 유방 치밀도 타겟으로 소프트웨어 만들었기 때문에 퀄리티가 좋음

Q. R&D 비용, 인건비 트렌드?
- 클라우드 관련은 100억원 미만 수준으로 투자 예상
- 인건비는 목표하는 채용 수준이 있고 10% 증가 예상, 인원수 증가율은 2024년 대비 낮을 것
*

유진증권 대체투자분석팀 (에너지/소재/바이오/기계/운송/음식료)

12 Feb, 01:43


국민연금 넥스원 지분 10.12%

유진증권 대체투자분석팀 (에너지/소재/바이오/기계/운송/음식료)

12 Feb, 01:42


https://www.seattletimes.com/business/boeing-aerospace/boeing-delivered-45-commercial-jets-last-month-a-decent-start-to-2025/

유진증권 대체투자분석팀 (에너지/소재/바이오/기계/운송/음식료)

11 Feb, 23:57


https://news.kbs.co.kr/news/mobile/view/view.do?ncd=8173529

유진증권 대체투자분석팀 (에너지/소재/바이오/기계/운송/음식료)

11 Feb, 23:55


https://n.news.naver.com/article/023/0003887408?sid=101

유진증권 대체투자분석팀 (에너지/소재/바이오/기계/운송/음식료)

11 Feb, 23:52


유진 김진우 (02-368-6195)


<오리온 12월 잠정 실적 Comment: Show and Prove>

📕2024년 12월 법인별 단순 합산 매출액 3,257억원(+18%yoy), 영업이익 607억원(+17%yoy)

- 카카오, 팜유 등 원가 부담에도 전사 영업이익률 19%를 기록하며 뛰어난 수익성 관리 역량을 다시 한 번 증명


📕4Q24 매출액 8,618억원(+11%qoq, +12%yoy), 영업이익 1,597억원(+16%qoq, +14%yoy)으로 시장 기대치에 부합

- 순이익은 리가켐바이오 지분취득에 따른 일회성 평가이익(1,437억원) 반영으로 전년 대비 122% 증가


📕투자의견 BUY, 목표주가 147,000원 유지. 섹터 최선호주로 지속 추천

- 지난 12월 진행한 가격인상의 실질적 효과는 1~2월부터 본격적으로 나타날 전망

- 전년도 매출공백(중국 · 러시아) 기저로 성장세가 부각될 것

- 현 주가는 당사 2025년 추정치 기준 PER 8.6배 수준으로, 부담 없는 밸류에이션


(링크) https://bit.ly/4k8U0T5

★컴플라이언스 검필

유진증권 대체투자분석팀 (에너지/소재/바이오/기계/운송/음식료)

11 Feb, 23:52


유진 김진우 (02-368-6195)


<CJ제일제당 4Q24 Review - 시간이 필요>

📕4Q24 매출액 7.5조원(+1%qoq, +3%yoy), 영업이익 3,773억원(-9%qoq, +26%yoy)으로 영업이익 기준 추정치에 부합

- 대한통운 제외 기준 영업이익 컨센서스를 약 8% 하회하는 다소 부진한 실적

- 명절 선물세트 조기 인식 효과에도 불구하고 내수소비 둔화와 일부 트레이딩 매출 중단, 미국 디저트 생산 차질 등 영향으로 식품부문 영업이익은 역성장을 기록

- 유무형자산 손상차손(2,553억원) 인식으로 순이익 적자 전환


📕1Q25 매출액 7.4조원(-1%qoq, +3%yoy), 영업이익 4,077억원(+8%qoq, +8%yoy) 전망

- 식품 부문은 쿠팡 거래 재개에도 설 매출 조기 인식 및 미국 파이 셧다운 영향으로 상반기 부진할 전망

- 바이오 부문은 EU의 반덤핑 관세 부과로 라이신 시황이 탄력을 받을 것으로 기대하며, 미국이 보편관세 부과 시 Fort Dodge 거점을 활용한 대응이 가능해 긍정적

- F&C부문은 베트남 돈가 상승(2월 12일 누계 기준 +25%yoy)으로 흑자 기조를 이어 나갈 전망

📕투자의견 BUY, 목표주가 320,000원 유지


(링크) https://bit.ly/3EJqC5f

★컴플라이언스 검필

유진증권 대체투자분석팀 (에너지/소재/바이오/기계/운송/음식료)

11 Feb, 23:38


[유진투자 바이오제약 2.12]

2.11 국내외 주요 뉴스

#길리어드 +0.7%(장후 시간 외 +4.5%)
> 2024년 4분기 실적: 매출액 $7.6bn(+6%yoy, 컨센서스 $7.1bn), 조정 EPS $1.90(컨센서스 $1.7)
> 2024년 4분기 HIV 치료제 빅타비 $3.8bn (+21%yoy), 데스코비 $616mn (+21%yoy) 으로 성장 지속, 종양학 및 간질환 치료제 매출 증가했으며 베클루리(렘데시비르) 매출 감소가 일부 상쇄
> 2025년 가이던스: 제품 매출액 $28.2bn ~ $28.6bn (컨센서스 $28.4bn), EPS $7.7 ~ $8.1
> 레나카파비르 2025년 여름 출시 예정이며 HIV 부문 지속 성장 전망
https://www.reuters.com/business/healthcare-pharmaceuticals/gilead-quarterly-results-beat-estimates-2025-02-11/

#스프링웍스 +2.1%(장후 시간 외 +4.8%), 머크KGaA +0.3%
> 스프링웍스의 고메클리(미르다메티닙, MEK 저해제)가 희귀 유전 질환 성인 및 소아 환자 치료제로 FDA 품목허가 획득
> 고메클리는 2주 내에 미국 전문 약국 및 유통업체를 통해 판매될 예정이며, 유럽 EMA 승인은 2025년 내 결정될 전망
> 한편 독일 머크KGaA가 스프링웍스를 인수하는 협상이 진행 중이나 법적 구속력이 있는 계약은 체결되지 않은 상태임 
https://www.reuters.com/business/healthcare-pharmaceuticals/us-fda-approves-springworks-genetic-disorder-dru

#유한양행 -0.22% ,지아이이노베이션 +5.51%
> 유한양행이 지아이이노베이션으로부터 도입한 IgE 억제 기전 알레르기 치료제 후보물질 YH35324(GI-301)의 임상1b상 연구 결과 초록이 미국 알레르기 및 임상면역학 저널에 게재됨
> YH35324는 혈중 유리 IgE 억제 효과, 증상 조절 모두에서 로슈의 만성 두드러기 치료제인 로슈의 졸레어 대비 우수한 성과를 보인 것으로 나타남
> 안전성 측면에서는 참가자 중 27.8%가 경미한 이상반응을 경험했고 심각한 이상반응 및 약물관련 이상반응은 발생하지 않음
https://www.thebionews.net/news/articleView.html?idxno=12699


#HK이노엔 +0.0%, 대웅제약 -5.5%, 제일약품 -0.7%, 온코닉테라퓨틱스 -0.1%
> 유비스트에 따르면 2025년 1월 P-CAB 신약 원외처방액이 케이켑 173억원(+13%yoy), 펙수클루 71억원(+24.6%), 자큐보 18억원을 기록하며 처방 증가 추이를 이어가고 있는 것으로 나타남
> 2024년 소화성궤양용제 시장에서 P-CAB 신약 처방액은 2.793억원(+13%yoy)으로 고성장한 반면 PPI 처방실적은 2,362억원(+2%yoy)으로 성장이 둔화되었으며 HK이노엔(케이켑 개발사), 대웅제약(펙수클루 개발사) 등은 2025년에도 P-CAB 시장이 확대될 것으로 보고 있음
https://www.thebionews.net/news/articleView.html?idxno=12684

유진증권 대체투자분석팀 (에너지/소재/바이오/기계/운송/음식료)

11 Feb, 23:27


[유진투자증권] 기계/로보틱스/운송 양승윤

한화에어로스페이스 - 4Q24 Review: 세가지 궁금증

- 4분기 실적 매출액 4조 8,311억원(+56%yoy), 영업이익 8,925억원(+222%yoy, OPM 18.5%)

- 영업이익 컨센서스 5,309억원을 크게 상회

- 지상방산 OPM 25.9%. 3분기 26.6%에 이어 상상 이상의 수익성을 또 한 번 기록

- 4분기에는 폴란드 K-9 40문, 천무 12대가 인식. 예상보다 인도 물량 많았고, 환 효과도 더해짐

- 동사의 향후 실적에 대해 세가지 궁금증이 있음

(1) 폴란드 외 수출 물량의 수익성
- 통상 폴란드 마진보다 낮고, 향후 호주와 이집트 매출 더해지면 수익성이 떨어질 것이라는 우려가 있음

- 그러나, 이번 실적에서 물량 증가에 따른 레버리지 효과가 타 수출 프로젝트에도 긍정적 영향을 미치고 있다는 것이 증명됨

- 지상 방산의 탑라인 유지되는 한, 현 수준의 수익성 지속 가능할 것으로 판단

(2) 4분기 폴란드 인도량 증가에 따른 조기 납품 및 2025년 인도 공백 가능성
- 이 또한 사측이 올해 폴란드 물량 K-9 70문 이상, 천무 50대 이상 인도 목표를 제시해, 우려는 해소되었음

(3) 마지막은 실적 피크아웃 가능성
- 동사의 지상 방산 매출은 연 7~8조원 수준. 탑라인 유지를 위해서는 매년 수 조원대 수주가 필요

- 다양한 국가에서 다양한 아이템 수출이 이루어지는 사업 구조 확보 필요하고, 반복 구매가 이루어지며 동사 매출의 베이스라인이 되어줄 장약/유도탄(지대지/지대공) 매출 확보 필요하다는 생각

- 이를 증명한다면, 또 한 번의 주가 랠리 기대 가능

- 회사는 이를 실현하기 위해 부단히 노력 중. 참고로, 이번 실적 발표회에서 추가 수주 파이프라인에 대해서는 유럽/중동/아태 내 주력 아이템(K-9, 레드백, 천무 등)을 지속 마케팅하고 있다는 수준의 언급에 그쳤음

- 하지만, 조금만 둘러보면 동사가 적극적인 해외 마케팅을 실시하고 있고, 추가 수주 기회 또한 많다는 힌트는 어렵지 않게 찾아볼 수 있음. 베트남/인도/미국/중동 자주포, 루마니아 장갑차, 아태 천무 등 다수 프로젝트 진행 중

- 현 수준 수익성 유지를 가정해 실적 추정치 상향. 이에 목표주가도 600,000원으로 상향하며 투자의견 BUY 유지

* 보고서 -> http://www.eugenefn.com/common/files/amail/20250212_012450_syyang0901_210.pdf
* 본 내용은 당사 준법감시관리인의 결재를 받아 발송되었습니다.

유진증권 대체투자분석팀 (에너지/소재/바이오/기계/운송/음식료)

11 Feb, 23:15


[유진투자 바이오제약 권해순]
HK이노엔 2024년 실적 Review (2025.02.05)

해외 성과가 2025년 주가 향방을 결정할 것

* HK이노엔(195940.KQ)에 대해 투자의견 BUY와 목표주가 70,000원 유지, 2025년 예상 순이익에 Target P/E 25배 적용

* 2024년 매출액 및 영업이익 각각 8,971억원(+8%yoy), 882억원(+34%yoy), 케이캡 성장세는 여전히 견조

* 견조한 실적에도 국내 경쟁 심화, 미국 내 상업성에 대한 우려로 인해 주가 수익률은 부진한 상황이나, 국내 실적 성장과 미국에 first-in class로 출시된 Phathom의 보퀘즈나 매출 상승 추세가 확인되면 주가 상승 모멘텀이 본격화될 것

* 2025년 예상 매출액 및 영업이익은 각각 +11%yoy, +17%yoy 성장 전망, 케이캡은 국내 점유율 상승 및 브라질 등으로 수출 확대 기대

* 미국 케이캡 임상 3상 데이터는 2025년 중 발표될 것으로 예상되며 2026년부터 본격적인 상업화 이루어질 전망

자세한 내용은 자료 참고바랍니다. 감사합니다.

자료링크: https://www.eugenefn.com/common/files/amail/20250212_195940_hskwon_244.pdf

▣본 내용은 당사 컴플라이언스의 승인을 받아 발송되었습니다.

유진증권 대체투자분석팀 (에너지/소재/바이오/기계/운송/음식료)

11 Feb, 23:11


[유진 이유진] 풍산 4Q24 Review(2/12)
유진투자증권 이유진 02-368-6141

폴란드 2차 물량 대기 중

* 4Q24 Review: 연결 매출액 1조 2,280억원, 영업이익 339억원 기록(OPM 2.8%)

* 보수적인 2025년 가이던스

* 투자의견 ‘BUY’, 목표주가 75,000원 유지

(보고서링크) http://bit.ly/4aSUsk3 <- 클릭!

▣본 내용은 당사 컴플라이언스의 승인을 받아 발송되었습니다.

유진증권 대체투자분석팀 (에너지/소재/바이오/기계/운송/음식료)

11 Feb, 23:00


https://n.news.naver.com/article/016/0002427038?sid=104

유진증권 대체투자분석팀 (에너지/소재/바이오/기계/운송/음식료)

11 Feb, 22:36


유진 황성현 (02-368-6878)

<한전기술 4Q24 Review - 그가 돌아왔다>

*4Q24 매출액 1,926억원(-2%yoy), 영업이익 268억원(+1,160%yoy)으로 당사 추정과 시장 컨센서스 큰 폭으로 상회하는 어닝 서프라이즈

- 원가율이 높은 재생에너지 등 EPC 사업 진행률이 순차적으로 마무리되며 매출 비중이 감소했고, 신한울, 신고리 등 원전 매출이 증가하며 수익성 개선

- 투입 M/H 효율화로 인건비 절감까지 더해지며 4년만에 영업이익률 13.9% 달성

*1Q25 매출액 1,380억원(-28%qoq, +8%yoy), 영업이익 126억원(-53%qoq, +38%yoy) 전망

- 3월 체코 원전 본계약 이후 2Q부터 매출액 본격 반영 추정, 용인 사옥 매각 등 일회성 이익 반영되며 순이익 큰 폭 증가 예상

- 국내 원전 및 UAE 등 해외 신규 원전 수주가 장기적으로 이어지며 성장 지속될 것이라 판단

- 환율이 실적에 미치는 영향이 적은 것도 긍정적인 투자 포인트

*투자의견 BUY, 목표주가 100,000원 유지

(링크) https://buly.kr/7x5o7WF

★컴플라이언스 검필

유진증권 대체투자분석팀 (에너지/소재/바이오/기계/운송/음식료)

11 Feb, 22:35


유진 황성현 (02-368-6878)

<GS 4Q24 Review - 안정적인 실적과 배당>

*4Q24 매출액 6.3조원(-1%qoq, -2%yoy), 영업이익 5,501억원(-12%qoq, -26%yoy)으로 당사 추정에 부합

- 정유 사업 재고평가(+762억원) 반영과 정제마진 효과(+1,408억원)로 GS칼텍스의 영업실적은 개선

- 환차손(-2,370억원)이 발생하여 순이익 감소, 매출(지주회사의 지분법 이익) 기여도는 예상 하회

- 발전업(EPS, E&R, 열병합)은 열사업을 제외하고 대부분 SMP 하락 영향으로 부진했으며, GS E&R도 이연법인세 효과로 순이익은 감소

*‘25년 매출액 25.6조원(+2%yoy), 영업이익 3.5조원(+17%yoy)으로 칼텍스, 에너지 중심의 성장 전망

- GS칼텍스의 매출액, 영업이익은 각각 46조원, 1.9조원으로 정상화 예상

- MFC 리뱀핑으로 물량이 28% 증가했고, 윤활유 시황은 현 수준, 화학은 점진적인 반등을 가정

- 발전 사업은 SMP 하락으로 전년대비 소폭 부진한 실적 추정

*투자의견 BUY, 목표주가 50,000원 유지

(링크) https://buly.kr/1thyk4

★컴플라이언스 검필

유진증권 대체투자분석팀 (에너지/소재/바이오/기계/운송/음식료)

11 Feb, 08:03


[유진투자 바이오제약 권해순 /이다빈]

HK이노엔 2024년 4분기 실적 발표(2025.02.11)

[2024년 연간]
- 매출액 8,971억원(+8.2%yoy)
  * ETC 고르게 성장(케이캡, 순환기, 당뇨 등)
- 영업이익 882억원(+33.8%yoy, OPM 9.8%)
  * 케이캡 코프로모션 계약 변경에 따르 수익성 증대로 ETC 이익 증가, H&B는 컨디션 가격 경쟁 심화로 수익성 일부 저하

[2024년 4분기]
-  매출액 2,358억원(+5.2%yoy)
- 영업이익 244억원(+8.2%yoy, OPM 10.3%)
  * 연말 성과급 지급으로 1회성 인건비 증가

[2024년 4분기: ETC]
- 4분기 케이캡 처방 547억원(+24%yoy), 매출 442억원
  * 매출: 국내 404억원 + 수출 38억원
  * 2-3분기 생산설비 교체에 따른 출하 감소분이 추가 출하되지는 않았으나 2025년에는 국내에서 고른 출하량 보일 것으로예상
- 수액 매출액 313억원(+6.1%yoy)으로 의료계 파업 영향 최소화
- 순환기/당뇨 부문에서 2024년 12월 포시가 국내 허가 취하됨. 다파엥으로의 처방 전환 중

[케이캡 국내 처방]
- 2024년 12월 192억원(+27.7%yoy)
- 세번째 제품 출시 등으로 인한 성장 우려 있었으나 연말까지 성장세 이어감
- 4분기 소화성궤양용제 시장 내 P-CAB 점유율 22.3%(+1.3%pt qoq)로 증가폭 확대
- 2025년에도 케이캡 두자릿수 성장 예상

[케이캡 글로벌 현황]
- 비미란성 임상3상 2024년 4월 완료, 미란성 식도염은 환자 모집 완료돼 2025년 임상 완료 예정
- 세번째 장기투약 안전성 임상은 2024년 10월 완료
=> 연내 결과 발표 및 품목허가 신청 예상
- 완제품 수출
  * 멕시코 시장 1회성이 아닌 꾸준한 판매 증가 예상
  * 시장 점유율 1위 될 전망
  * 남미 지역 판매 호조가 2025년에도 이어질 것
  * 브라질 시장에도 파트너사 통해 진출 시 높은 성장률 기대할 수 있을 것

[H&B]
- 매출액 233억원(+0.9%yoy), 영업이익 40억원(-31.9%yoy, OPM 17.3%)
- 컨디션은 숙취해소제 시장 경쟁 심화와 논드링크 비중 증가로 이익률 하락
- 1월부터 인체적용 가이드라인안 시행하며 숙취해소제 시장 경쟁완화 전망

[2025년 전망]
- 케이캡 국내 두자릿수 전망
  * 3번째 케이캡 판매 시작되며 P-CAB 점유율 증가함
  * 타사 P-CAB 경쟁약물끼리의 경쟁보다는 PPI의 점유율을 가져오는 것이 P-CAB 시장 전반에 긍정적이라고 판단함
  * 2025년 1월 처방액 173억원(전체 시장이 계절성 영향으로 10% 감소한 것 고려 시 약 +14%yoy)
  * P-CAB 1월 점유율 22.4%
- 케이캡 수출
  * 남미 물량이 2024년 2분기부터 판매량이 많이 증가하고 있어 2025년에도 완제품 수출은 매분기 성장 전망
  * 케이캡 중국 로열티는 적응증 확대 및 보험 적용으로 2025년에도 성장 지속 전망
  * 인도 승인 권고 받았으며 2025년 내 허가 예상

- 수액제
  * 2025년 성장률 미드~하이싱글, 의료계 파업 마무리 시 더블디짓 성장 전망

- 상품
  * AZ의 포시가 판매 중단(2024년 매출 기여도 200억원대) 영향 있을 예정
  * 다만 다파엥이 대체하며 일부 상쇄 가능할 것. 2024년 다파엥 4-5억원 대였으나 2025년 1월에만 9억원으로 처방 실적 빠르게 성장함
  * 로슈의 아바스틴 도입(매출액은 연간 500-600억원 대 전망하나 수익성은 높지 않음)

- H&B
  * 초기 판매 분위기 긍정적인 것으로 확인
  * 2025년 매출액은 하이싱글 성장,  영업이익률은 2024년과 유사한 로우틴 수준 전망

- 연구개발비
  * 매출액 대비 평년 8~9%에서 2025년 10%~11%로 증가 예상
  * 여러 임상 시험이 진척됨에 따른 긍정적인 비용 상승이라고 판단함  

[Q&A]
Q. 국내에서는 케이캡 특허 승소했는데, 미국 특허는 문제 없을지?
- 패썸은 독점권, 판매권으로 소송 문제 있었는데, 최근 컨콜에서 관련 내용 언급함
  * 2024년 12월에 보퀘즈나의 헬리코박터균 외 미란성, 비미란성 식도염 적응증에 대해서도 2032년으로 FDA에 correction 요청했음
  * 2025년 5월-6월 사이 답변 받을 예정
  * 패썸은 관련 내용에 확신을 가지고 있는 것으로 보이며 부정적 답변 받더라도 소송 등으로 적극 대응 예정이라고 설명함
- 케이캡은 미국  판매 시작 시 독점 기간 연장, 독점권, 특허 관련 부분 모두 당사와는 이슈 없음
- 보퀘즈나가 얼마나 잘 대응하는지 지켜볼 필요 있음

Q. 미국 관세 영향 없을지?
- 케이캡은 파트너사가 개발, 판매하는 미국 신약으로 등록될 예정임
- 따라서 관세 영향 없을 것

Q. 멕시코 시장 점유율 9%는 멕시코 한정인지?
- 2024년 2Q IQVIA 기준 멕시코 한정한 시장 점유율
- 남미 전체 시장 1.8조~2조원, 그중 멕시코 4천억원(브라질 다음으로 큰 시장)
- 현재는 멕시코 10% , 남미 전체에서는 3% 정도일 것으로 예상
- 향후 브라질 출시(로열티 베이스)를 통해 남미 시장 전체에서 점유율 확대 가능할 것으로 전망

Q. 밸류업 관련 계획?
- 현재는 자사주 매입 관련 계획 없음

Q. 케이캡 유럽 계약 진행 상황?
- 유럽 계약 진행할 예정. 추후 관련 계약 체결 시 공시

Q. H&B 믹스 개선 전략 있는지?
- 2024년 상반기에 음료 위주 광고 진행하며 2분기에도 음료 분위기 긍정적이게 바뀔 것으로 예상했었음
- 다만 논드링크로 변화하고 있는 방향성이 예상보다 명확한 것으로 보임
- 논드링크 제품 중 젤리 제품 판가 인상하는 등으로 대응
*

유진증권 대체투자분석팀 (에너지/소재/바이오/기계/운송/음식료)

11 Feb, 07:25


(유가)고려아연 - 소송등의판결ㆍ결정
http://dart.fss.or.kr/api/link.jsp?rcpNo=20250211801010
2025-02-11

영풍이 다시 고려아연 임시주총 소집하는건 기각 판결이 났습니다! 이제 임시주총 때 결의된 안건들에 대한 판결은 2월 말 쯤 나올 것 같네요

신청인 : 주식회사 영풍
사건본인 : 고려아연 주식회사

[신청 취지]

1. 신청인에 대하여 별지 목록 기재 사항을 회의목적으로 하는 사건본인 회사의 임시주주총회를 소집할 것을 허가한다.

2. 제1항 기재 임시주주총회의 의장으로 김광일(1965. 12. 16.생)을 선임한다.

3. 신청비용은 사건본인이 부담한다.

[주문]

이 사건 신청을 기각한다.

유진증권 대체투자분석팀 (에너지/소재/바이오/기계/운송/음식료)

11 Feb, 06:09


미국 대통령의 포고문
미국 합중국 대통령에 의해 발표됨
포고문
2018년 1월 11일, 상무부 장관(이하 장관)은 1962년 무역 확장법(Tra**de Expansion Act of 1962, 19 U.S.C. 1862, 이하 232조)에 따라 미국의 국가 안보에 미치는 철강 제품 수입의 영향을 조사한 보고서를 나에게 제출하였다. 장관은 철강 제품이 미국으로 그러한 양과 환경에서 수입됨으로써 미국의 국가 안보를 위협하고 약화시킬 수 있다고 판단했다.
2018년 3월 8일 발표된 **포고문 9705 (Proclamation 9705, 미국으로의 철강 수입 조정)**에서, 나는 장관의 판단에 동의하여, 포고문 9705 1항(2018년 3월 22일 발표된 포고문 9711의 8항에 의해 개정됨)에서 정의된 철강 제품이
미국의 국가 안보를 위협하고 약화시킬 가능성이 있다고 결론지었다. 이에 따라, 나는 대부분의 국가에서 수입되는 철강 제품에 대해 25%의 관세를 부과함으로써 수입 조정을 결정했다.
포고문 9705에서는 또한 미국과
안보 관계를 유지하는 모든 국가들이 미국의 국가 안보를 위협하는 철강 수입 문제를 해결하기 위해 대안을 논의할 수 있다고 명시했다. 만약 미국과 해당 국가가 국가 안보 위협을 해소할 수 있는 만족스러운 대안을 마련할 경우, 대통령은 해당 국가에서 수입되는 철강 제품에 대한 제한을 해제하거나 조정할 수 있으며, 필요하다면 다른 국가에 대한 관세를 조정할 수도 있다.

수입 모니터링 지시
나는 또한 포고문 9705에서 상무부 장관이 철강 제품의 수입을 지속적으로 모니터링하고, 232조에 따라 추가 조치가 필요하다고 판단되는 경우 이를 나에게 보고할 것을 지시했다.
또한, 포고문 9705에 따라,
미국에서 충분한 양과 적절한 품질로 생산되지 않는 철강 제품 또는 특정 국가 안보 요인에 의해 필요하다고 판단되는 경우에는, 추가 관세로부터 예외 조치를 제공할 수 있도록 장관에게 권한을 부여했다.

특정 국가와의 협의
이후, 미국은 철강 수입과 관련하여 다음 국가들과 협의를 진행하거나 특정 조치를 합의했다.
아르헨티나(Argentina), 호주(Australia), 브라질(Brazil), 캐나다(Canada), 멕시코(Mexico), 대한민국(South Korea), 유럽연합(EU), 일본(Japan), 영국(United Kingdom)
**우크라이나(Ukraine)**의 경우, 특별한 상황을 감안하여 관세를 면제함.

2024년 철강 수입 증가
2024년 미국의 철강 총 수입량은 미국 내 철강 소비의 **약 30%**에 달했으며, 이는 2018년과 유사한 수준으로 증가했다. 특히, 캐나다에서의 수입이 18% 증가했으며, 멕시코와 캐나다에서 특정 철강 제품의 수입이 급증했다.

대체 협정의 효과 제한
미국이 호주, 유럽연합, 일본, 영국 등과 체결한 대체 협정미국의 국가 안보 위협을 완전히 해소하는 데 실패했다. 이에 따라, 이들 국가에서 수입되는 철강 제품이 증가했다.

추가 조치 필요성
상무부 장관은 현재의 철강 수입 증가가 미국의 국가 안보를 위협할 수 있으며, 추가 조치가 필요하다고 판단하였다.

조치 명령
나는 2018년 3월 8일 발표된 포고문 9705에서 부과한 25%의 관세를 모든 국가에서 수입되는 철강 제품에 적용하도록 지시한다.

발효일
이 포고문은 2025년 3월 12일부터 발효된다.

캐나다 및 멕시코의 철강 수입 증가
캐나다 및 멕시코에서의 철강 제품 수입량이 2020년 7.77백만 톤에서 2024년 9.14백만 톤으로 증가했다. 특히, 멕시코에서 수입되는 특정 철강 제품(예: 장기 보강재)은 1,678% 증가, 캐나다에서의 수입은 564% 증가했다.

대체 협정의 문제점
미국이 체결한 대체 협정은 중국발 과잉 생산 문제를 해결하는 데 효과적이지 못했다. 예를 들어, 아르헨티나, 브라질, 대한민국, 유럽연합, 일본 등과의 협정이 미국 내 철강 산업에 오히려 해로운 영향을 미쳤다.

우크라이나 철강 제품 면제 문제
우크라이나산 철강 제품에 대한 면제가 실제로는 유럽연합 국가들이 미국 시장에 수출하는 경로로 악용되었다. 결과적으로, 유럽연합(EU)의 철강 수출은 2021년 이후 11.2%에서 14.8%로 증가했다.

신규 관세 적용 결정
나는 2018년 이후 체결된 다음 국가들과의 협정을 종료하고, 2025년 3월 12일부터 추가 관세(25%)를 부과한다.
아르헨티나, 호주, 브라질, 캐나다, 멕시코, 대한민국, 유럽연합, 일본, 영국
우크라이나 철강 제품 면제 조항도 폐지

제품 예외 조항 폐지
나는 기존의 철강 제품 예외 조항(Product Exclusion)을 전면 폐지하며, 수입업체가 모든 철강 제품에 대해 25%의 추가 관세를 납부해야 한다.

미래 조치
미국 정부는 향후 조치의 효과를 지속적으로 모니터링하고 필요시 추가 조치를 취할 수 있다.
나는
이 조치가 미국의 국가 안보를 보호하는 데 필수적이라고 판단한다.

미국 헌법과 관련 법률이 나에게 부여한 권한에 따라, 나는 다음과 같이 선언한다. 2025년 3월 12일부터 아르헨티나, 호주, 브라질, 캐나다, 멕시코, 대한민국, 유럽연합, 일본, 영국의 철강 제품 및 파생 제품에 25%의 관세가 부과된다.
나는
이 조치가 미국 내 철강 산업을 보호하고, 국가 안보를 강화하는 데 기여할 것이라고 확신한다.
미국 대통령 도널드 J. 트럼프 2025년 2월 10일

유진증권 대체투자분석팀 (에너지/소재/바이오/기계/운송/음식료)

11 Feb, 05:48


https://www.whitehouse.gov/presidential-actions/2025/02/adjusting-imports-of-steel-into-the-united-states/

유진증권 대체투자분석팀 (에너지/소재/바이오/기계/운송/음식료)

11 Feb, 05:30


https://n.news.naver.com/article/032/0003350270?sid=104

유진증권 대체투자분석팀 (에너지/소재/바이오/기계/운송/음식료)

11 Feb, 05:26


(유가)풍산 - 단일판매ㆍ공급계약체결
http://dart.fss.or.kr/api/link.jsp?rcpNo=20250211800515
2025-02-11

유진증권 대체투자분석팀 (에너지/소재/바이오/기계/운송/음식료)

05 Feb, 11:47


[1보] 외교·산업부, 딥시크 접속 차단 https://m.yna.co.kr/view/AKR20250205160300003

유진증권 대체투자분석팀 (에너지/소재/바이오/기계/운송/음식료)

05 Feb, 11:24


2025.02.05 18:18:14
기업명: 고려아연(시가총액: 16조 4,591억)
보고서명: 매출액또는손익구조30%(대규모법인은15%)이상변경

재무제표 종류 : 연결

매출액 : 34,424억(예상치 : -)
영업익 : 1,328억(예상치 : -)
순이익 : -2,252억(예상치 : -)

**최근 실적 추이**
2024.4Q 34,424억/ 1,328억/ -2,252억
2024.3Q 32,067억/ 1,500억/ 1,528억
2024.2Q 30,582억/ 2,687억/ 1,755억
2024.1Q 23,754억/ 1,845억/ 1,124억
2023.4Q 24,145억/ 1,980억/ 1,930억

* 변동요인
1. 매출액 - 금속가격 및 환율 상승 - 신규 종속회사 편입 2. 당기순이익 - 환율 상승으로 인한 외화환산손실 등


공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20250205801138
회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=010130

유진증권 대체투자분석팀 (에너지/소재/바이오/기계/운송/음식료)

05 Feb, 06:33


2025.02.05 15:28:11
기업명: 삼성중공업(시가총액: 11조 7,480억)
보고서명: 매출액또는손익구조30%(대규모법인은15%)이상변경

재무제표 종류 : 연결

매출액 : 27,003억(예상치 : 26,220억)
영업익 : 1,742억(예상치 : 1,463억)
순이익 : -993억(예상치 : 1,702억)

**최근 실적 추이**
2024.4Q 27,003억/ 1,742억/ -993억
2024.3Q 23,230억/ 1,199억/ 714억
2024.2Q 25,320억/ 1,307억/ 740억
2024.1Q 23,478억/ 779억/ 78억
2023.4Q 24,332억/ 790억/ -2,236억

* 변동요인
매출액 및 손익구조 개선의 주요원인은 건조척수 증가에 따른 조립물량 확대 및 건조선박의 선가 상승


공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20250205800506
회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=010140

유진증권 대체투자분석팀 (에너지/소재/바이오/기계/운송/음식료)

05 Feb, 06:32


2025.02.05 15:26:56
기업명: 풍산(시가총액: 1조 4,601억)
보고서명: 매출액또는손익구조30%(대규모법인은15%)이상변경

재무제표 종류 : 연결

매출액 : 12,281억(예상치 : 13,384억)
영업익 : 338억(예상치 : 998억)
순이익 : 402억(예상치 : 719억)

**최근 실적 추이**
2024.4Q 12,281억/ 338억/ 402억
2024.3Q 11,292억/ 744억/ 476억
2024.2Q 12,336억/ 1,613억/ 1,113억
2024.1Q 9,635억/ 542억/ 369억
2023.4Q 11,137억/ 580억/ 368억

* 변동요인
-해외수출 확대와 원자재 가격 상승에 따른 매출, 이익 증가


공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20250205800465
회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=103140

유진증권 대체투자분석팀 (에너지/소재/바이오/기계/운송/음식료)

05 Feb, 06:05


2025.02.05 14:38:27
기업명: 세아제강(시가총액: 3,942억)
보고서명: 매출액또는손익구조30%(대규모법인은15%)이상변경

재무제표 종류 : 연결

매출액 : 5,452억(예상치 : 4,299억)
영업익 : 1,337억(예상치 : 295억)
순이익 : 604억(예상치 : 221억)

**최근 실적 추이**
2024.4Q 5,452억/ 1,337억/ 604억
2024.3Q 3,677억/ 111억/ 63억
2024.2Q 4,395억/ 359억/ 294억
2024.1Q 4,557억/ 318억/ 268억
2023.4Q 4,374억/ 444억/ 427억

* 변동요인
전방산업 수요 부진 및 강관 판가 하락


공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20250205800395
회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=306200

유진증권 대체투자분석팀 (에너지/소재/바이오/기계/운송/음식료)

05 Feb, 04:20


2025.02.05 13:19:59
기업명: 대한전선(시가총액: 2조 3,604억)
보고서명: 매출액또는손익구조30%(대규모법인은15%)이상변경

재무제표 종류 : 연결

매출액 : 8,248억(예상치 : 8,718억)
영업익 : 212억(예상치 : 210억)
순이익 : 4억(예상치 : -)

**최근 실적 추이**
2024.4Q 8,248억/ 212억/ 4억
2024.3Q 8,044억/ 272억/ 257억
2024.2Q 8,643억/ 374억/ 258억
2024.1Q 7,885억/ 288억/ 211억
2023.4Q 7,556억/ 207억/ 375억

* 변동요인
전력인프라 수요확대에 따른 해외매출 및 영업이익증가


공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20250205800276
회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=001440

유진증권 대체투자분석팀 (에너지/소재/바이오/기계/운송/음식료)

05 Feb, 03:45


피규어 AI, 오픈 AI랑 협력 관계 해소하고 자체 로봇 AI 인하우스로 개발

https://techcrunch.com/2025/02/04/figure-drops-openai-in-favor-of-in-house-models/

유진증권 대체투자분석팀 (에너지/소재/바이오/기계/운송/음식료)

05 Feb, 02:02


두산로보틱스, 동남아 지역에 협동로봇 300대 공급 - 글로벌이코노믹

https://naver.me/F0zNaEEs

유진증권 대체투자분석팀 (에너지/소재/바이오/기계/운송/음식료)

05 Feb, 00:51


2025.02.05 09:50:50
기업명: LS에코에너지(시가총액: 1조 3,567억)
보고서명: 연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시)

매출액 : 2,331억(예상치 : 2,278억)
영업익 : 78억(예상치 : 124억)
순이익 : 48억(예상치 : -)

**최근 실적 추이**
2024.4Q 2,331억/ 78억/ 48억
2024.3Q 2,234억/ 126억/ 84억
2024.2Q 2,326억/ 147억/ 130억
2024.1Q 1,799억/ 97억/ 80억
2023.4Q 1,998억/ 72억/ 5억


공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20250205800119
회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=229640

유진증권 대체투자분석팀 (에너지/소재/바이오/기계/운송/음식료)

05 Feb, 00:18


[속보] 트럼프 "미국이 가자지구 점령해 소유할 것"
출처 : 서울경제 | 네이버

https://naver.me/xq3zcvio

유진증권 대체투자분석팀 (에너지/소재/바이오/기계/운송/음식료)

05 Feb, 00:04


[유진투자 바이오제약 권해순]
한미약품 2024년 실적 Review (2025.02.05)

잃어버린 1년, 북경한미 정상화가 중요

*한미약품(128940.KS)에 대해 투자의견 BUY 유지, 목표주가 38만원으로 하향 조정.
목표주가는 2025E 지배순이익에 Target P/E 27배 적용하고 R&D 가치를 합산하여 산출

*2024년 연간 실적은 2024년 하반기 북경한미 실적 부진으로 당사 기대치를 하회. 이를 반영하여 2025E 지배순이익을 종전 대비 13% 하향 조정함

*2024년 경영권 분쟁이 북경한미의 경영 및 영업에 부정적 영향을 미쳤을 것으로 추정. 향후 북경한미의 경영 정상화에 따른 실적 회복 속도가 한미약품의 주가 모멘텀으로 작용할 전망

*MK-6024(에피노페그듀타이드, MSD에 기술이전)는 2025년 말 발표될 글로벌 임상2상 결과에 따라 한미약품의 신약 파이프라인 가치 변동 가능성 있음. 에페글레나타이드는 2025년 임상 완료 후 2026년 국내 하반기 국내 출시를 목표로 하고 있음

자세한 내용은 자료 참고바랍니다. 감사합니다.

자료 링크: https://www.eugenefn.com/common/files/amail/20250205_128940_hskwon_242.pdf

▣본 내용은 당사 컴플라이언스의 승인을 받아 발송되었습니다.

유진증권 대체투자분석팀 (에너지/소재/바이오/기계/운송/음식료)

04 Feb, 23:47


안녕하세요 유진투자증권 황성현 입니다. 제 RA 였던 김진우군이 음식료 산업 분석을 시작합니다. 상당히 공을 들여서 산업을 분석하고 자료를 200페이지나 작성하였고, 음식료 110여개 품목별 수익성을 하나하나 추정하였습니다. 앞으로 글로벌 곡물 시장도 함께 커버할 예정이라 산업재, 에너지 시장 분석에도 상당히 시너지가 날거라 기대됩니다. 세미나 많이 불러주시고 많은 관심 부탁드립니다. 감사합니다.

유진증권 대체투자분석팀 (에너지/소재/바이오/기계/운송/음식료)

04 Feb, 23:40


유진 김진우 (02-368-6195)

안녕하십니까, 유진에서 음식료 담당하게 된 김진우입니다.
앞으로도 좋은 자료로 자주 찾아뵙겠습니다.



<음식료 Initiation - 이도류: 올라운더 찾기>


📕Top-pick: 오리온 (BUY / 147,000원)

- 현재의 트렌드에 가장 부합하는 전략으로 내수 시장 대응 중, 향후 메가히트 수출 제품 잠재력 보유

1) 소포장, 저용량 SKU 확판으로 가성비 수요에 가장 적극적인 대응 중

2) Flavor extension 신제품을 활용해 만족 추구 소비 수요에도 신속한 대응이 가능

- 당사 추정 변동비 스프레드와 수익성 간 괴리 확대로 향후 수익성 개선 기대


📕역설적으로 내수 영향력에 집중해야 할 때

- 수출 확대를 기대하기 위해서는 내수 영향력 확보가 필요

- 내수에서 대중화된 제품은 한류 영향력 확대에 힘입은 해외 확산 가능성 高

- 내수 영향력을 결정짓는 것은 트렌드 대응


📕2020년대 국내 트렌드 제시: 소비양극화

- 실속과 부가가치 동시 추구

- 트렌드를 제품에 잘 반영할 경우 제품의 유행 및 장기 흥행 가능성 ↑


(링크) https://bit.ly/40ILG3s

★컴플라이언스 검필

유진증권 대체투자분석팀 (에너지/소재/바이오/기계/운송/음식료)

04 Feb, 21:47


[유진투자 바이오제약 2.5]

2.4 국내외 주요 뉴스

#MSD(NYSE:MRK) -9.1%
> MSD(미국 머크) 2024년 4분기 매출액 $15.6bn(+7%yoy), non-GAAP EPS $1.72
> 키트루다 4분기 매출액 $7.84bn(+19%yoy), 가다실 $1.55bn(-17%yoy)
> 2025년 매출액 전망 $64.1~65.6bn(-0.2~+2.2%yoy)
: 중국 채널 가다실/가다실9 재고 소진을 위해 중국향 출하를 2025년 2월~최소 2025년 중반까지 중단할 예정으로 이를 반영하여 연간 실적 전망 하향 조정
> 머크는 중국 경제 회복 시점의 불확실성으로 인해 가다실 peak sales $11bn 달성 목표를 철회(2024년 가다실 매출액 $8.55bn(-3%yoy), 2025년 $10bn 미만 전망)
https://www.fiercepharma.com/pharma/merck-puts-temporary-kibosh-gardasil-shipments-china-local-demand-hpv-vaccine-nosedives

#리제네론(NASDAQ:REGN) +4.5%
> 리제네론 2024년 4분기 매출액 $3.79bn(+10%yoy, LSEG 컨센서스 $3.75bn), non-GAAP 희석 EPS $12.07(+2%yoy)
> 항염증 치료제 듀피젠트 4분기 순매출 $3.7bn(+15%yoy)로 고성장(사노피와 수익 분배)
> 안질환 치료제 아일리아 4분기 미국 매출액(고용량 포함) $1.5bn(+2%yoy, LSEG 컨센서스 $1.77bn)
> 분기 현금 배당 최초 개시(배당금 $0.88). $3bn 규모의 자사주 매입 추가하며 총 매입 여력 $4.5bn로 확대
https://www.reuters.com/business/healthcare-pharmaceuticals/regeneron-beats-quarterly-estimates-eczema-drug-demand-launches-dividend-program-2025-02-04/

#알테오젠 +6.1%
> 알테오젠이 생산공장 건설, 본사 이전 시설자금 및 운영자금 확보를 위해 1,550억원 규모의 제3자 배정 유상증자를 결정
> 유상증자는 상환전환우선주(RCPS) 형태로 진행 예정이며 주당 발행가액은 기준 주가 대비 2.3% 할증률 적용됨
https://www.thebionews.net/news/articleView.html?idxno=12527

#뷰노 +8.1%, 루닛 +8.4%
> 뷰노의 AI 기반 흉부 엑스레이 판독기 VUNO Med®-Chest X-ray가 식약처로부터 혁신의료기기로 지정됨
> 뷰노는 실사용 데이터가 구축되면 향후 보험 등재 가능성 높아질 것으로 기대하고 있음
> 한편 샘 올트먼 방한으로 의료 AI 업종 주목 받으며 관련 기술 보유 기업들 주가 상승
https://news.mt.co.kr/mtview.php?no=2025020416052242669

유진증권 대체투자분석팀 (에너지/소재/바이오/기계/운송/음식료)

04 Feb, 09:31


2025.02.04 18:27:53
기업명: 고려아연(시가총액: 16조 5,419억)
보고서명: 소송등의제기ㆍ신청(경영권분쟁소송)

사건명칭 : 주주총회결의 효력정지 가처분
원고이름 : 주식회사 영풍
관할법원 : 서울중앙지방법원

* 청구내용
채권자 : 주식회사 영풍
채무자 : 고려아연 주식회사

1. 본안판결 확정시까지 채무자의 별지 목록 기재 주주총회에서 이루어진 위 목록 기재 각 결의 사항에 대한 결의의 효력을 정지한다.

2. 신청비용은 채무자가 부담한다.

라는 재판을 구합니다.

[별지 목록]

주주총회의 표시

. 일시 : 2025.1.23(목) 오전 9:00
. 장소 : 서울 용산구 소월로 322 그랜드 하얏트 서울 1층 그랜드 볼룸

결의사항

○ 제1호 의안: 정관 일부 변경의 건


. 제1-1호 의안: 집중투표제 도입을 위한 정관 변경의 건

. 제1-2호 의안: 이사회 비대화를 통한 경영활동의 비효율성을 막기 위한 이사 수 상한 설정 관련 정관 변경의 건

. 제1-4호 의안: 발행주식 액면분할 및 액면분할을 위한 정관 변경의 건

. 제1-6호 의안: 사외이사 이사회 의장 선임을 위한 정관 변경의 건

. 제1-7호 의안: 배당기준일 변경을 위한 정관 변경의 건

. 제1-8호 의안: 분기배당 도입을 위한 정관 변경의 건. 끝.

* 향후대책
당사는 법적인 절차에 따라 대응할 예정입니다.


공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20250204801206
회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=010130

유진증권 대체투자분석팀 (에너지/소재/바이오/기계/운송/음식료)

04 Feb, 08:42


[유진투자 바이오제약] 권해순

2025.02.04 한미약품 4Q24 실적발표

#2025 연간 가이던스
- 매출액 성장률 두자릿수%
  * 만성질환 치료제(이상지질혈증, 고혈압, 당뇨 등)에 집중하여 국내 매출 1조원 이상 달성 목표
  * 임상 시험 진행에 따른 시료 매출 증가 전망 
- R&D 비용 매출액 대비 10% 중반
- OPM 10% 중반
- 신약 개발 가시적 성과 도출 목표

#2024 연간 실적(연결)
- 매출액 1조 4,955억원(+0.3%yoy)
  * 주력 제품 성장 지속
  * 로수젯 2,103억원(+17.5%yoy), 아모잘탄패밀리 1,467억원(+3.3%yoy)
- 영업이익 2,162억원(-2.0%yoy, OPM 14.5%)
- R&D 비용 매출액 대비 14%

#4Q24 분기 실적(연결)
- 매출액 3,516억원(-16.7%yoy)
  * 4분기 국내외 겨울 독감 유행 시기 지연, 2023년 MSD 마일스톤 기저
- 영업이익 305억원(-56.6%yoy, OPM 8.7%)
- 지배순이익 -20억원(적전yoy)

#파이프라인
- HM15275(LA-GLP/GIP/GCG 3중 작용제)
  * 글로벌 1상 순항 중
  * 2025년 상반기 학회에서 업데이트 예상
  * 하반기 2상 진입 목표

- HM17321(LA-UCN2)
  * 2024년 전임상 결과에서 체중감량 + 근육량 증가 효과 확인
  * HM15275 병용 시 체중감량 효과 증가 + 근육량 보존/증가 경향 보여 시너지 높았음
  * JPMHC에서도 HM15275와의 병용에 글로벌 빅파마들의 관심 많았음

- 에페글레나타이드
  * 개발시기 앞당기며 2025년 하반기 임상 완료 예상
  * 2025년 말~2026년 초 식약처 허가 신청
  * 2026년 하반기 국내 출시 목표

- 에페거글루카곤
  * 선천성 고인슐린증 임상2상 진행 중
  * 2025년 임상 마무리 후 결과 발표 
  * JPMHC에서 BD 미팅 이루어짐

- 에피노페그듀타이드(MSD 기술이전)
  * MASH 임상2상 환자모집 완료, 2025년 말~ 2026년 초 결과 발표 기대
  * 이후 3상 진입 시 마일스톤 유입 가능

#Q&A
Q. 2025년 연말 에피노페그듀타이드 외에 마일스톤 유입 가능성 없는지?
- 2025년 말 유입 확정 사항 아니며, 3상 진입해야 마일스톤 유입됨
- 그외 마일스톤에 대한 계획은 있으나 시기 등에 대한 공유는 어려움
- 마일스톤은 이벤트성 수익이므로 가이던스에는 포함되지 않음

Q. 에포시페그트루타이드의 기술이전 진척 사항? 
- 결과 얻는 것이 우선, 목표 환자의 80%까지 모집됨

Q. 연결 실적에서 영업이익~순이익 차이 큰 이유
- 세무조사 결과 결정은 되지 않았으나 법인세 비용으로 선반영
- 세무조사 4~5년 주기로 진행하며 이전에는 2020년도에 받았음

Q. 세무조사 법인세/기타 비용 2025년에도 영향 미치는지?
- 과거 기간에 대한 조사이므로 2025년에는 큰 영향 없을 것

Q. R&D HM17321,HM15275 병용 전임상 효능/안전성?
- 지방량 변화 등에서 1.5배 이상 시너지
- 그보다 중요한 건 위장관계 부작용 없었다는 점

Q. 4분기 북경한미 마미아이 큰 폭 감소한 원인?
- 마찬가지로 독감 감염병 유행 지연된 영향
- 독감 유행 시 호흡기 치료제, 항생제와 함께 마미아이 같은 정장제도 함께 처방/판매 되는 경향 있음

Q. 별도 매출액에서 기술료 제외하고 매출 감소한 이유?
- 독감 시즌 지연되며 한미플루, 항생제 매출 감소
- 항생제 원료(상품)가 해외로 나가지 않았던 부분도 영향 미침

Q. 별도 순이익 증가에도 연결 순이익 감소 사유?
- 북경한미 배당금 수익 영향으로 순이익 크게 증가
- 이 부분이 연결로는 내부거래로 제거

Q. 북경한미 미회수 채권 회수 가능 시점?
- 현재까지 70% 회수
- 나머지 부분은 상반기 정상화 진행 전망

Q. 경영권 분쟁 종식 전망되는 상황에서 2025년 전략?
- 내부적으로는 외부 요인으로 인해 신약 개발 성과 등이 조명 받지 못한 점을 아쉽다고 평가
- 2024년 신약 개발에 지연 사항 없었으며, 오히려 내부에서는 단합하여 임상 가속화하려고 노력했음
- 2025년에도 임상 개발 가속화 지속 예정, 이러한 부분이 가시적으로 나타나 긍정적 평가받을 수 있는 기회 있을 것으로 전망
*

유진증권 대체투자분석팀 (에너지/소재/바이오/기계/운송/음식료)

04 Feb, 08:27


LS전선 24년도 실적
매출액 6조 7,660억원(+8.8%yoy)
영업이익 2,747억원(+18.2%yoy), 영업이익률 4.1%
세전이익 1,277억원(-8.8%yoy), 세전이익률 1.9%
순이익 701억원(-33.5%yoy) 순이익률 1.0%

믹스와 단가가 개선되면서 매출액, 영업이익률은 올라갔지만 환관련 손익이 반영되어 세전이익, 순이익은 감소하는 모습

4분기 매출액은 1조 6,720억원, 영업이익은 467억원으로 예상치 대비 낮네요

(유가)LS - 매출액또는손익구조30%(대규모법인은15%)이상변경 (자회사의 주요경영사항)
http://dart.fss.or.kr/api/link.jsp?rcpNo=20250204800933
2025-02-04

유진증권 대체투자분석팀 (에너지/소재/바이오/기계/운송/음식료)

04 Feb, 07:14


https://zdnet.co.kr/view/?no=20250204154514

유진증권 대체투자분석팀 (에너지/소재/바이오/기계/운송/음식료)

04 Feb, 06:06


https://www.mof.gov.cn/zhengwuxinxi/caizhengxinwen/202502/t20250204_3955222.htm

중국, 2월 10일부터 미국산 수입품에 10~15% 관세 부과
- 석탄, LNG (15%)
- 원유, 농기계, 픽업트럭 등 (10%)

유진증권 대체투자분석팀 (에너지/소재/바이오/기계/운송/음식료)

04 Feb, 00:29


안녕하십니까, 유진에서 통신 담당하게 된 이찬영 연구원입니다. 앞으로 좋은 자료로 자주 찾아뵙겠습니다. 잘 부탁드립니다 :)

통신서비스(Initiation) - 가치 상승으로 통하는 신항로

▶️ 주제: 통신업 가치 상승을 위한 2가지 전략
- 1) ROE 개선, 2) AI 사업을 통한 성장 동력 발굴

▶️ Why?
1) ROE 개선
- 뚜렷한 ROE와 밸류에이션 간의 상관관계
- 글로벌 피어 대비 낮은 한국 통신사의 ROE 및 밸류에이션
→ ROE 격차 축소에 따른 밸류에이션 디스카운트 해소 기대

2) AI 사업
- 유무선통신업 성장 둔화 심화 구간
- AI 사업을 통한 탑라인 성장 회복 및 통신업 구조적 리스크 헷지
→ 높아지는 밸류에이션 리레이팅 개연성

▶️ How?
1) ROE
- 유통구조의 온라인 전환, 사내 업무의 AI 적용 → 영업이익률 상승
- 비핵심자산 유동화 → 자산회전율 상승
- 자사주 소각 → 자본 감소

2) AI
- 데이터센터: 통신3사는 공격적인 증설 계획 수립
→ AI 워크로드 확산에 따른 데이터센터 수요 증가 시 높은 시장지배력에 기반한 수혜
- 클라우드: MSP 시장 성장 전망 + 공공/금융부문에서위 AI 관심 고조

▶️ 투자전략 및 Top Pick
- Deepseek 사태 및 관세 정책 관련 여파에 상대적으로 자유로운 업종
- Top Pick KT(030200.KS): 1) ROE 제고 수단 및 상승 여력 가장 풍부, 2) 우수한 AI B2B 사업 경쟁력. MS와의 파트너십을 통해 기술적 역량 강화, 3) 우수한 주주환원수익률(6.9%)

☆ 보고서 링크: https://bit.ly/4hmNJB5

☆ 텔레그램 채널 링크: https://t.me/eugenetmm

유진증권 대체투자분석팀 (에너지/소재/바이오/기계/운송/음식료)

03 Feb, 23:06


[유진 이유진] POSCO홀딩스 4Q24 Review(2/4)
유진투자증권 이유진 02-368-6141

구조조정 = 고진감래

* 4Q24 Review: 연결 매출액 17.8조원, 영업이익 953억원(OPM 0.5%, 컨센서스 84% 하회) 기록

* 일단 맞을 매는 다 맞았다

* 투자의견 ‘BUY’와 목표가 390,000원 유지

(보고서링크) http://bit.ly/4aJejlu <- 클릭!

▣본 내용은 당사 컴플라이언스의 승인을 받아 발송되었습니다.

유진증권 대체투자분석팀 (에너지/소재/바이오/기계/운송/음식료)

03 Feb, 23:03


2025.02.24 화요일
[유진투자 바이오제약 권해순]
종근당 2024년 실적 발표 자료

안녕하세요. 유진투자증권 바이오제약 담당 권해순입니다.
전일 실적 발표한 종근당 관련 자료입니다.

목표주가를 12.5만원으로 하향조정하였습니다.
2024년 종근당 잠정 실적은
신제품 출시 공백이 지속되는 가운데 약가 인하, 건강보험 급여 적용 기준 강화되고 있어 국내 처방 의약품 시장이 고성장하기 쉽지 않은 현실이 그대로 실적으로 반영된 것 같습니다.

2025년도 2024년과 유사한 영업환경이 지속될 것으로 예상되어, 종근당에 대한 Target P/E를 종전 20배에서 18배로 하향했습니다.

부진한 주가 흐름이 지속되었다는 점에서 저점 매수 전략, R&D 성과 모멘텀(CKD 510 글로벌 임상 2상 진입)을 기대해볼 수는 있겠습니다.

그러나 당사는 해외 사업 성과가 가시화되어 기업가치 re-rating이 되는 제약기업들을 선호하며, 이러한 점에서 제약기업 중에서는 유한양행 (BUY, TP 22만원)을 더 선호하며, TOP PICK으로 유한양행을 추천합니다.

감사합니다.
자세한 내용은 발간자료 참고하세요

유진증권 대체투자분석팀 (에너지/소재/바이오/기계/운송/음식료)

03 Feb, 22:46


유진 황성현 (02-368-6878)

<정유화학 Weekly - 캐나다도 관세 부과 연기>

*주간 주요 제품 가격변화

- 정유: WTI(-3.4%), 휘발유(+1.4%), 등유(-2.4%), 경유(-3.9%), 고유황중유(-1.3%)

- 화학: 자일렌(-5.3%), 부타디엔(+4.2%), TPA(-3.7%), SBR(+3.5%), 톨루엔(-3.1%)

- 태양광: 메탈실리콘(+0.4%), 알루미늄(-1.6%), 이 외 변화 없음

*이랬다 저랬다, 다시 반복되는 트럼프 효과

- 미국 트럼프 대통령의 캐나다, 멕시코 관세 부과 한 달 연기 발표로 시장의 우려가 일부 완화된 모습

- 미국의 석유 소비량이 생산량을 700만b/d 초과함을 감안할 때 캐나다 원유에 관세를 부과해서 얻는 득보다 실이 더 많다고 판단

- 아시아 정유사의 수혜가 예상되나, 위에서 언급했듯이 실현 가능성을 면밀히 확인하고 투자에 신중히 활용할 필요

(링크) https://buly.kr/58RdWqg

★컴플라이언스 검필

유진증권 대체투자분석팀 (에너지/소재/바이오/기계/운송/음식료)

03 Feb, 22:43


유진 황성현 (02-368-6878)

<포스코인터내셔널 4Q24 Review - 높아진 주주환원율>

*4Q24 매출액 7.9조원(-5%qoq, +0%yoy), 영업이익 1,446억원(-60%qoq, -33%yoy)

- 비수기로 인한 미얀마 가스전(E&P) 실적 둔화와 철강 시황 부진으로 인한 소재 트레이딩 사업의 매출액, 영업이익 감소는 예상 수준이었다고 판단

- 오히려 계절성이 뚜렷한 발전사업 영업이익이 설비 보수와 최근의 낮은 SMP 영향으로 적자 전환해 감익의 주요 원인으로 파악

- 자산 매각으로 인한 영업외손실 발생으로 순이익도 적자 전환. DPS는 1,550원(시가배당율 3.7%)으로 발표

*1Q25 매출액 7.7조원(-3%qoq, -0%yoy), 영업이익 2,348억원(+62%qoq, -12%yoy)으로 분기 실적 증가 전망

- SMP가 낮게 유지 중이나 발전소 정비 기저효과로 실적 정상화 지속 전망

- ‘25년 가이던스인 가스전 증산(+9%), 모터코아 판매(+35%), 식량(+10%), 팜(+16%) 물량 증가로 최근의 국제유가 약세 영향을 상쇄할 것이라 판단

*25년 EPS 19% 하향 조정하며, 목표주가 69,000원으로 수정 제시, 투자의견 BUY 유지

(링크) https://buly.kr/5JMOVbN

★컴플라이언스 검필

유진증권 대체투자분석팀 (에너지/소재/바이오/기계/운송/음식료)

03 Feb, 22:43


유진 황성현 (02-368-6878)

<LG화학 4Q24 Review - 단기주가 약세전망>

*4Q24 매출액 12.3조원(-3%qoq, -6%yoy), 영업손실 2,520억원(적전qoq, 적전yoy)

- 화학은 시황 변화가 없는 가운데 정기보수로 기회손실 발생하며 적자 유지

- 첨단소재도 고객사 재고 조정으로 판매량 감소하며 매출 비중 56%로 2분기 연속 감소

- ‘25년 전지제외 매출액 가이던스 26.5조원, 양극재 캐파 15만톤으로 하향, DPS 1,000원(시가배당율 0.4%)으로 발표

*1Q25 매출액 11.9조원(-3%qoq, +3%yoy), 영업이익 1,146억원(흑전qoq, -57%yoy) 전망

- 첨단소재와 배터리는 고객사 재고 조정 지속되며 부진한 실적 지속 전망

- 화학도 중국 부양책이 발표되고 있으나 관세 이슈로 인한 트레이더들의 투기 심리 악화되며 거래량 증가는 어려울 전망

- 하반기까지 원재료 납사 가격 하향 안정화 여부와 글로벌 화학 설비 구조조정 여부가 동사의 수익성에 영향을 줄 것이라 판단

*수익성 악화, 성장성 둔화로 멀티플 조정하고 목표주가 320,000원(’25년 PBR 0.8배)로 하향, 투자의견 BUY 유지

(링크) https://buly.kr/EdsYUmm

★컴플라이언스 검필

유진증권 대체투자분석팀 (에너지/소재/바이오/기계/운송/음식료)

03 Feb, 22:15


[유진투자 바이오제약 2.4]

2.3 국내외 주요 뉴스

#J&J -0.18%
> J&J가 리브리반트SC(성분명 아미반타맙)+라즈클루즈(성분명 레이저티닙) 병용요법에 대해 EGFR 변이 진행성 비소세포폐암 1차 치료제, 리브리반트SC 단독요법에 대해 2차 치료제로 유럽 EMA CHMP의 승인 권고를 받음
> 리브리반트SC는 1~4주차에 주1회, 5주차부터 2주 간격 투여가 권고되며 회당 투약 시간은 5분으로 기존 IV 제형 대비 편의성 높임
> 리브리반트SC+라즈클루즈 병용요법이 미국에서는 2024년 12월 FDA CRL 수령했으나 이는 약효와 관계없는 제조시설 문제로 J&J가 추가 임상 자료 제출할 필요 없이 대응 예정
https://www.jnj.com/media-center/press-releases/chmp-recommends-subcutaneous-rybrevant-amivantamab-for-the-treatment-of-patients-with-advanced-egfr-mutated-non-small-cell-lung-cancer

#아스트라제네카
> 아스트라제네카의 임핀지(성분명 둘바루맙)가 최초, 유일의 백금기반 치료 이후 질병 진행되지 않은 제한 병기 소세포폐암(LS-SCLC) 치료를 위한 최초, 유일의 면역항암제로 유럽 EMA CHMP 승인 권고를 받음
> 임핀지는 동일 적응증에 대해 2024년 12월 FDA 승인을 획득했으며 일본 등에서도 승인 절차 진행 중임
https://www.astrazeneca.com/media-centre/press-releases/2025/imfinzi-recommended-for-eu-approval-for-ls-sclc.html

#셀트리온 -2.06%
> 셀트리온이 cMET 타겟 ADC 치료제 후보물질 'CT-P70'의 글로벌 임상1상 IND를 FDA에 제출하며 2025년 중반 환자 투여를 개시할 계획
> 셀트리온은 CT-P70에 공동개발 신규 페이로드 PBX-7016을 적용해 우수한 효능/안전성을 확보함으로써 종양 내 침투 등에서 경쟁력을 가질 것으로 기대하고 있음
> 2025년 내 CT-P71, CT-P72, CT-P73에 대한 임상시험계획서 또한 제출할 예정
http://www.hitnews.co.kr/news/articleView.html?idxno=61328

#오름테라퓨틱
> 표적단백질분해제(TPD) 개발 바이오텍 기업인 오름테라퓨틱의 공모가가 주당 2만원으로 확정되어 2월 14일 금요일,
코스닥 시장에 상장할 예정(시가총액 약 3.686억원)

> 2월 5일까지 일반 청약이 진행되며, 오름테라퓨틱은 보통주 250만주를 신규 발행해 총 500억원을 공모할 예정
http://www.hitnews.co.kr/news/articleView.html?idxno=61349

유진증권 대체투자분석팀 (에너지/소재/바이오/기계/운송/음식료)

03 Feb, 12:24


https://www.jnj.com/media-center/press-releases/chmp-recommends-subcutaneous-rybrevant-amivantamab-for-the-treatment-of-patients-with-advanced-egfr-mutated-non-small-cell-lung-cancer

유진증권 대체투자분석팀 (에너지/소재/바이오/기계/운송/음식료)

03 Feb, 09:02


2025.02.03 17:56:32
기업명: LIG넥스원(시가총액: 5조 160억)
보고서명: 매출액또는손익구조30%(대규모법인은15%)이상변경

재무제표 종류 : 연결

매출액 : 11,687억(예상치 : 8,716억)
영업익 : 628억(예상치 : 533억)
순이익 : 698억(예상치 : 198억)

**최근 실적 추이**
2024.4Q 11,687억/ 628억/ 698억
2024.3Q 7,403억/ 519억/ 407억
2024.2Q 6,047억/ 491억/ 457억
2024.1Q 7,635억/ 670억/ 606억
2023.4Q 6,800억/ 369억/ 498억

* 변동요인
사업분야 전반의 매출 증대 및 이에 따른 영업이익과 당기순이익 증가


공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20250203801316
회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=079550

유진증권 대체투자분석팀 (에너지/소재/바이오/기계/운송/음식료)

03 Feb, 08:49


유진 황성현 (02-368-6878)

<2025.02.03. LG화학 4Q24 실적발표>

[4Q24 실적]
- 매출액 12조 3,370억원
- 영업이익 -2,520억원 (적전qoq)

[24년 실적]
- 매출액 48.9조원(-11%yoy)
- 영업이익 9,170억원

[사업부문별 실적]
* 석유화학: 매출액 4조 8,550억원, 영업이익 -990억원
- 국내 전력단가 상승에 따른 일부 제품 Spread 악화 및 일부 정기보수 영향으로 적자기록

* 첨단소재: 매출액 1조 3,890억원, 영업이익 480억원
- 전지재료: 고객사 연말재고 조정으로 매출/수익성 하락
- 전자/엔지니어링 소재: 계절적 비수기에도 견조한 수익성 유지

* 생명과학: 매출액 3,380억원, 영업이익 -10억원
- 당뇨치료제, 자가면역질환치료제 등 주요 제품 매출 증가. 제품 믹스 및 마케팅 비용 증가로 소폭 적자 

* 팜한농: 매출액 1,650억원, 영업이익 90억원
- 작물보호제 판매확대로 매출 및 수익성 향상

* 에너지솔루션: 매출액 6조 4,510억원, 영업이익 -2,260억원
- 매출 감소: 북미 고객사 연말 재고조정 및 일부 ESS PTJ 이연
- 적자 전환: EV 수요 약세 및 연말 불용 재고 처리 등 일회성 비용 반영

[24년 성과 리뷰]
편소재/필름 매각 등 사업구조 고도화 추진
고수익 사업 구조로 체질 개선 노력
3대 신성장동력 육성 집중
   · Sustainability: 친환경 바이오연료 HVO JV 설립, 화학적 재활용 기술 Plant 건설
   · 전지재료: 글로벌 신규고객 발굴, 양극재 구미 JV 양산 시작, 북미 투자 On-track 진행
   · 신약: 두경부암 3상 착수 등 항암 포트폴리오 강화

[25년 추진 과제]
- 고성장 사업 구조 재편
- 3대 신성장동력 퀄리티 제고
   · Sustainability: 항공연료분야 사업 집중
   · 전지재료: 저가 솔루션 및 차세대 전지재료등 기술경쟁력 고도화, 탈중국 메탈소싱 경쟁력 지속강화
   · 신약: 퀄리티 개선 노력 지속

[본부별 리뷰 및 전망]
*석유화학
- 24년 매출액 19.1조원, 25년 매출액 18.6조원 전망
- 25년 고부가 타이어용 SSBR 등 매출 증대, 신규 고수익 어플리케이션 발굴로 고부가제품 포트폴리오 비중 확대 계획

*첨단소재
- 24년 매출액 6.4조원, 25년 매출액 6.2조원 전망
- 25년 전방시장 둔화로 매출 성장 제한적, 양극재 생산 및 SCM 운영 최적화로 고객 다변화 추진

*생명과학
- 24년 매출액 1.3조원, 25년 매출액 1.4조원 전망
- 25년 주요 제품 타겟 시장 내 리더십 기반으로 매출 성장 전망, 혁신 플랫폼 육성 및 신약 출시 준비 가속화 계획



[Q&A]
Q. 1Q25, 25년 양극재 물량, 판가, 수익성 가이던스
- 1Q25 
   · 트럼프 EV 불확실성, 탄소배출 규제 완화 가능성으로 재고조정 지속될 것
   · 출하량은 -10%qoq, 판가는 전분기 대비 유사할 것으로 예측
   · 고정비 절감으로 수익성은 전분기 대비 개선 기대
-25년
   · 큰 폭의 물량 성장 어려움. 상저하고 양상 전망
   · 출하량은 +MSD%yoy, 메탈가 약세로 인한 판가하락으로 매출 증대는 제한적 

Q. 트럼프 캐나다 관세 등 EV 수요 전망과 대응전략
- 단기적으로 EV 수요 불확실성 있지만, 중장기적으로 미국 대중 견제 강화되며 국내 업체에 기회 있을 것
- 26년 테네시 양극재 양산계획으로, 보편 관세 부과 리스크에 유연하게 대응할 것으로 전망

Q. 화학 사업부 차별적 경쟁력, 올해 제품별 가이던스
- 차별화 경쟁력: 1) 24년 나주 AA 일원화 등 과감한 합리화로 체질 개선 2) EV용 SSBR등 고부가 Application 3) 미주 유럽 CS 센터 설립 등 글로벌 마케팅 역량 확보 
- 25년 수요 상회하는 에틸렌 추가 증설 예정으로 공급부담은 지속. 중국 고강도 소비진작으로 내수시장 점진적 수요회복 기대
- 제품별
   · PVC: 2H25 인도 BIS 규제 시행. 동사 주력 고판가제품 인도 매출 확대 예상
   · ABS: 가전제품 중심으로 중국 내수수요 기대
   · HPM: 중국 자동차 내수 수요기반 타이어 고객사 가동률 여전히 높을 것으로 예상

Q. 양극재 CAPA 추가 하향 가능성
- 기존 CAPA 운영 최적화 관점에서 가동률 향상 등으로 생산효율화 추진
- 25년 15만톤, 26년 17만톤 CAPA 계획
- 미국 테네시 공장 2H26 양산후 순차적 캐파 확대 계획 유지, 신증설 투자 유연하게 대응할 것

Q. 25년 중장기 CAPEX 계획
- 24년 당초 계획보다 크게 감축한 2.3조원 수준
- 25년 전방 시황 수요 불확실성 등 고려해 2조원 후반대 CAPEX 계획
- 신규 투자 억제하되, Sustainbility 사업부는 수요성장 담보되는 영역에 한해 선별적으로 자원 투입할 것

Q. 자금조달방안, 재무구조 관리 방안 
- 1) 투자우선순위 정교화 2) 포트폴리오 인앤아웃 지속 추진 3) 보유 자산 효율화로 흑자기조 유지 목표

Q. 정부 석유화학산업 경쟁력 제고 방안 동사 영향, 석유화학 고부가 신소재 사업전략
- 정부 제고 방안 대부분 대기업은 수혜 대상 제외. 수익성 수혜정도도 미미할 것 
- 정부 주도와 별개로 당사는 업스트림에서 다운스트림 산업 경쟁력 강화를 위해 JV등 다양한 전략적 옵션 추진 중
- 고부가 신소재 산업의 경우 시황과 상관없이 10% 이상 수익성 지속 창출할 수 있는 제품으로 정의
   · 25년 ABS 일부 어플리케이션, HPM 등 의 매출 대폭 확대 전망
   · 25년 신소재사업 고성능 단열재인 에어로젤 양산 시작
   · 1H25 미래 신소재: 기능성 화장품 원료로 쓰일 수 있는 3HP, 패션 관련 바이오 나일론 개발 준비 중

Q. 영업외손익 특이사항
- 4Q24 9,000억원 손실
   · 이자비용 24년 연간 6,000억원, 4Q24 2,000억원
   · 아베오 사업 미래현금흐름 감소로 무형자산 손상 4,000억원
   · 이외 손실은 아베오 옵디보 병영요법 신장 암2차 임상과제 유의미한 결과 도출 못해 손상차손 발생/ 달러급등으로 외화환산손실 발생

Q. 배당계획
- 연결기준 지배주주당기순이익 20%이상 배당 원칙
- 24년은 시장환경으로 배당가능이익 산출되지 않았지만 보통주 주당 1,000원 우선주 1,050원 배당 결정

유진증권 대체투자분석팀 (에너지/소재/바이오/기계/운송/음식료)

03 Feb, 08:34


[유진투자 바이오제약 ] 권해순/이다빈

종근당 실적 컨퍼런스 콜

종근당_4Q24_250203

[2024.4Q 별도 실적]
매출액 4,124억원(-17.8%yoy),
영업이익 78억원(-93.2%yoy)
2023년 4분기 인식된 CKD-510 기술수출에 따른 1회성 마일스톤 역기저, 매출원가율 상승 영향
프롤리아 신규 환자 증가, 급여 확대
아토젯 시장 성장 지속
광고선전비, 위탁연구비 증가

[파이프라인]
#CKD-510
파트너사 노바티스, 임상 전략,
적응증 관련 공식적 발표 없음

#CKD-702(이중항체)
NSCLC 적응증 국내 1상 진행 중, 2025년에도 1상 지속

#CKD-703(시나픽스 기술도입 ADC)
NSCLC 적응증 전임상 진행 중
2025년 전임상 종료 후 1상 진입 목표

[Q&A]
Q. R&D 비용 증가 원인?
2023년에 CKD510 기술이전하며 비용이 따로 집행되지 않아 일시적으로 감소했던 것
일반적으로는 매출액 대비 5~10% 지출

Q. 2025년 가이던스
-아직 사업계획 확정되지 않음
-연구개발비: 파이프라인 진전에 따라 감소할 여지 없음,
-매출 대비 5~10%, 통상적으로 9%
-매출액: 1조7천억원 이상 가능할 것(2023년 제외하고 통상적으로 성장률 9%yoy), 고덱스/펙수클루 매출액이 온기 반영되며 추가 성장할 수 있다고 봄,
고덱스, 펙수클루 연간 매출액 각 7-800억원, 800억원 이상 기대
-매출총이익: 제품보다 상품의 비중이 성장하며 원가 부담 있음(2024년 -매출원가율 67%), 크게 구성비 바뀌지 않는 이상 현재 수준의 원가율이 예상됨
-영업이익: 보수적으로 2024년의 영업이익 800억원대보다는 감소 예상

유진증권 대체투자분석팀 (에너지/소재/바이오/기계/운송/음식료)

03 Feb, 08:30


[유진 이유진]
POSCO홀딩스_250203 컨퍼런스 콜

2024년
매출액 72조 6,880억원(-5.8%yoy), 영업이익 2조 1,740억원(-38.5%yoy), 순이익 9,480억원(-48.6%yoy)

4Q24
매출액 17조 8,050억원(-2.8%qoq, -4.6%yoy), 영업이익 953억원(-87.2%qoq, -68.7%yoy), 순이익 -7,033억원(적전qoq, 적지yoy)

4분기 실적 하락 이유
1) 리튬/전고체 등 공장 초기 가동 비용
(4분기 적자 -1,620억원 vs 3분기 -540억원)
2) [포스코] 비용 상승
: 12월 임금 협상(일시금 600만원, 기본금 10만원 인상 -대략 1,000억원 추정) 및 전력 단가 상승
3) 손상 차손 반영 1.3조원
: 영업외 -
1) 철강 1제강, 1선제 가동중단 비용(1,841억원)과 석탄 개발 중단(2,202억원),
2) 구미 양극재/중국 전구체 합작 법인(4,630억원),
3) 베트남 석탄 사업축소(1,160억원)
: 영업이익 -
재고자산 평가손실(철강, 메탈 총 1,462억원)

긍정적인 점
1) 철강 및 연결 실적 전년비 개선 코멘트
: 중국 시황 개선(구조조정) 및 AD 등 가격 상승 여력
2) 필바라리튬 솔루션
: 1공장 정상가동 및 퓨처엠 인증 완료. 그 외 2사 인증 중. 계약은 총 2.5만톤 확보
3) HY클린메탈
: 올해 BEP~소폭적자 예상
4) 소재 투자 리밸런싱
: 퓨처엠-화유 JV 철회, CNGR 전구체 1년 순연

주요 질문

Q. 철강 업황?
- 매우 불확실하나 약보합 상태 지속 예상
- 트럼프 행정부 정책 + 국제 통상 정책 등 지켜보아야
- 긍정적으로 판단하는 부분: 하반기에는 시황 개선 전망
1) 중국 시황
- 중국 이구환신, 적극적 재정정책, 완화된 통화정책 등
2) 통상 환경 악화로 인한 중국 구조조정
- 중국이 구조조정에 나설 가능성

Q. 철강 적자 제품은?
- 크게 보면 후판, 선재가 적자. 자동차/STS는 상대적으로 괜찮음
- 내수 시장에서는 환율 상승 전가 중이지만, 자동차는 포뮬러 계약으로 올해 가격 낮아질 것으로 전망
- 작년 4분기, 올해 1분기가 수익성 최저점일 듯

Q. 후판 AD로 인한 가격 방향성과 영향?
- 가격 당연히 올라갈 것. 비정상적 가격의 정상화
- AD는 조선사와의 협상에 유리..
- 그러나 조선소는 보세지역. 보세용 제품은 세금 관계가 없어서, 영향은 제한적이기도
- 복잡한 상황이지만, 후판 가격은 올라가는 트렌드일 것

Q. 철강 원가 혁신?
- 24년부터 원가 절감 노력 중(고정비)
- 첫번째 원료비 개선. 1) 원료 사용량 감소, 2) 저가 원료 투입 & 배합 기술 개발
- 두번째 정비비, 협력작업비 축소
- 세번째 발전 효율 높이고, 설비 효율 높이는 것
- 기타: 가격 포뮬러에 원료/환율 반영

Q. 포스코랑 계열사 실적에 환율 영향?
[포스코]
- 환율상승이 영업이익에 불리. 매출과 매출원가가 동시에 상승. 달러화 제품 수출보다 매입원가가 큼
- 고수익제품 중심. 원가 절감 등으로 환율 상승 영향 최소화
- 열연, 후판은 환율 상승 반영하고자 함
[인터]
- 매출/영업이익 단기적으로 긍정적. 과도한 원가 상승은 부정적일 수도
[이앤씨]
- 국내 비중 높아 환율 영향 없음
[DX]
- 국내 비중 높아 환율 영향 없음
[퓨처엠/아르헨티나]
- 판매량이 대부분 수출 물량. 환율 상승이 매출/영업이익에 긍정적

Q. 추가적 AD 제소?
- 불공정 수입행위 면밀히 검토, 활용 가능성도 배제하지 않음, 종합적 고려하겠음

Q. 일회성 손실이 추가적으로 발생 가능?
- 유형자산손실 1.2조, 재고자산 890억
- 기본적으로 일회성 비용은 구조조정, 시황의 변화에 따라 발생 가능
- 현재 시점에서는 손상차손 징후는 발견하지 못했다

Q. 부문별 사업계획/영업이익 방향성/소재별 마진 변화
- 24년보다는 25년 좋아진다
- 리튬, 철강 가격의 의미 있는 변화를 가정하지 않고 AD도 고려하지 않았음
- 다만 신규 법인이 많아져 크게 이익 개선 어려울 것

Q. 25년도 투자비?
- 24년 9조원. 올해는 축소될 것으로 전망
- 이차전지 투자 비중도 줄어들 것. 폭은 크지 않음

Q. 북미 관세로 인해 멕시코 물량 영향?
- 세부 아이템은 지켜봐야하는 상황
- 멕시코를 거쳐서 미국 들어가는건 10만톤 정도
- 10만톤이면 판매량의 0.01% 수준
- 도금재 58만톤(멕)64만톤(미): 오히려 멕시코 내에 판매 여건 조성 가능할 듯
- 급격하게 판매가 줄어들진 않을듯

Q. 아르헨 언제쯤 흑전?
- 매출 사이즈가 커져야 됨
- HY클린메탈이 가동률 95% 넘기면서, 올해는 Cashcost 기준으로 + 기대
- 가동률, 원가 중요
- LH 9.5불. 지금 영업이익 내기 어려움. 호주 광산 업체 마저 마이너스로 돌아서는 중. 가격이 반등하고, 아르헨티나 가동률 80% 이상일 때 흑전 가능할 듯. 내년 정도로 생각

Q. 매출성장률 기여는 어디서?
- 철강, 인프라: Low single
- 에너지 소재: +40% CAGR

Q. ROIC는?
- 6-9%, 자산회전율/영업이익을 개선시키고 구조조정 자금으로 투자하여 ROIC 개선
- 이익 개선은 1) 철강: 1조원 구조적 원가 혁신, 내수 시장 고부가 제품 리더십 제고, 2) 에너지 소재: 조업 안정화를 통해 달성
- 에너지소재는 현재 투자만 진행 중이라 영업이익 안나오고 asset turnover 낮은 상황

유진증권 대체투자분석팀 (에너지/소재/바이오/기계/운송/음식료)

03 Feb, 06:15


유진 황성현 (02-368-6878)

<2025.02.03. 포스코인터내셔널 4Q24 실적발표>

[24년 실적]
- 매출액: 32조 3,408억원 (-2.4%yoy)
- 영업이익: 1조 1,169억원 (-4.0%yoy)


[부문별 실적]
*E&P
- 미얀마 가스전: 매출액 6,050억원, 영업이익 3,710억원
   · 3단계 개발 및 '25년 5월 상업생산 개시

- SENEX: 매출액 2,680억원, 영업이익 400억원
   · 호주 증산 개발계획 순항 중

*터미널/발전
- 터미널: 매출액 1,270억원, 영업이익 420억원
   · 광양 제2LNG터미널 7~8호기 종합공정률 ~40%

- 발전: 매출액 2조 2,770억원, 영업이익 1,690억원
   · 인천 LNG 복합 3, 4호기 적기 이행 및 아시아 중심 새로운 사업 기회 확보 주력

*소재
- 철강: 매출액 11조 850억원, 영업이익 1,550억원
- 친환경소재: 매출액 8조 6,810억원, 영업이익 1,110억원

*구동모터코아: 매출액 3,240억원, 영업이익 -160억원
   · 멕시코 2공장, 폴란드 1공장 등 생산기지 CAPA 확대 계획


[25년 전망]
- 에너지
   · UP Stream: 기존 가스전 판매/공정목표 달성
   · Mid/Down Stream: 7~8호기 건설 적기 이행, 발전추가 투자

- 소재
   · 모빌리티: 구동모터코아 멕시코 폴란드 등 해외 CAPA 확대 계획
   · 소재바이오: 신규 팜 농장 인수 4Q25 마무리 계획


[기업가치 제고]
- 세전이익 성장률 연평균 8% 이상, 투하자본이익률(ROIC) WACC 8% 이상 목표
- 향후 3년간 5조원의 현금 창출(60% 미래 성장 투자, 20% 차입금 상환 계획) 
- 25년부터 중간배당 도입 예정


[Q&A]
Q. 트럼프 관세 철강 사업부 영향
- 한국 철강 쿼터에 대한 조정은 발표하지 않음. 향후 대응 가능하도록 주시 중

Q. 25년 천연가스 시장 전망, 에너지 사업부 영향
- 25년 천연가스 및 유가는 전반적으로 하향 안정화 전망
- 미얀마 가스전: 40% 유가에 연동. 유가 10달러 하락 시, 연간 영업이익 -80억원 영향
- SENEX: 수출비중인 30%는 유가 10달러 하락 시, 연간 영업이익 -50억원 영향
- 동사는 트럼프 정부 LNG 가격 하락 전망에 회의적. 장기 수요 확보 관건

Q. 미얀마 가스전 25년 판매량 개선 여부
- 24년 미얀마 일부 발전소 셧다운으로 내수 판매 감소
- 25년 판매량은 170bcf로 상향. 현재 내수 동절기 평균 상회하고 있어 개선의 여지 있음

Q. 구동모터코아 25년 업황
- 24년 전기차 판매둔화 여파로 생산량 188만대 기록
- 25년 250만대 내외 판매량(+33%yoy) 전망
- 북미 OEM 기업들 트럼프 25% 관세 위협으로 저가형(2~3만달러) 프로젝트 늘리는 추세 지속 전망
- 28년까지 시장조사기관들 EV 시장 성장 전망

Q. 일회성 비용
- 영업단에는 거의 없음
- 영업외 Exit관련 연간 2,000억원 손실 예상
   · 베트남 화력발전소 매각 계약 관련 1,100억 손실
   · 중국 모터코아 매각으로 400억원 손실
   · 우즈벡 면방공장 100억원 평가손실

Q. 발전, 구동모터코아 부진 원인
- 발전: 동절기 전력수요 하락 및 전력공급 증가에 따라 SMP 하락
- 구동모터코아: 중국 사업장 Exit이슈로 인한 손상차손

Q. 철강 부진 원인
- 1) 4Q 철강 수요 재고조정 기조 2) 트럼프 쿼터 조정 불확실성 3) 소재 구매 지연 관망세
- 주요국의 무역정책 변화에 따라 1Q25 소폭 상승 전망

Q. 에너지, 소재 각각 25년 CAPEX 계획
- 전체 규모 작년 1조 1,000억원에서 올해 1조 3,000억원 규모 계획
   · 철강 200억원
   · 소재 바이오 팜농장 신규 매수관련 2,000억원
   · 에너지 3,500억원
   · E&P 5,000억원

Q. 미국 LNG 개발, 투자설비 등 증가 향후 미국 LNG 
- 북미 액화설비, 생산량 증가 예상
- 美 셰니어 40만톤 장기구매계약 체결 물량 2H26부터 들어올 것
- 태평양 연안 그린실드 프로젝트 장기구매계약 관련 투자결정은 미정

Q. 포스코 모빌리티 매각 가능성
- 외부매각은 사실무근
- 수익성 낮고 가동률 떨어지는 일부 사업 구조조정 계획은 있음

Q. 발전 신예화 일정
- 인천 3,4 호기 11월 낙찰 예정. 3Q29 준공 후 상업화 개시 계획
- 투자효과 영업이익은 수익 700억원대 남기고 있지만 노후화 진행으로 수익률 감소
- 신예화로 인한 투자효과 영업이익 다시 1,000억원대로 성장할 것
- 해외 베트남 중점으로 계획 중, 2H25 본 입찰 진행될 것

Q. 차입금 상환 스케줄
- 총 3조 3,000억원(25년 1조 7,000억원, 26년 8,000억원, 27년 8,000억원)

Q. 주주환원 50%는 배당으로 구성되는지
- 주주환원률 50%에는 배당과 자사주소각 포함. 가능하면 배당 비중 높일 계획

Q. 세전이익 성장 8% 타겟팅. 이외 기업가치 성장은 M&A 활용할 계획인지
- SENEX 세전이익 성장 20% 중반 수준
- 기업가치 제고계획의 8%는 최저 수준
- 여러 M&A로 성장 가정 시, 2030년 시총 21조원 수준 달성가능할 전망

유진증권 대체투자분석팀 (에너지/소재/바이오/기계/운송/음식료)

03 Feb, 05:49


2025.02.03 14:48:53
기업명: POSCO홀딩스(시가총액: 20조 5,735억)
보고서명: 연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시)

매출액 : 178,069억(예상치 : 180,663억)
영업익 : 918억(예상치 : 5,741억)
순이익 : -5,608억(예상치 : 2,598억)

**최근 실적 추이**
2024.4Q 178,069억/ 918억/ -5,608억
2024.3Q 183,214억/ 7,432억/ 4,968억
2024.2Q 185,097억/ 7,520억/ 5,462억
2024.1Q 180,520억/ 5,830억/ 6,078억
2023.4Q 186,641억/ 3,043억/ -3,209억


공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20250203800614
회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=005490

유진증권 대체투자분석팀 (에너지/소재/바이오/기계/운송/음식료)

03 Feb, 02:53


2025.02.03 11:53:12
기업명: 포스코퓨처엠(시가총액: 10조 935억)
보고서명: 매출액또는손익구조30%(대규모법인은15%)이상변경

재무제표 종류 : 연결

매출액 : 7,232억(예상치 : 8,569억)
영업익 : -413억(예상치 : -176억)
순이익 : -2,759억(예상치 : -721억)

**최근 실적 추이**
2024.4Q 7,232억/ -413억/ -2,759억
2024.3Q 9,228억/ 14억/ -12억
2024.2Q 9,155억/ 27억/ -112억
2024.1Q 11,384억/ 379억/ 570억
2023.4Q 11,458억/ -737억/ -1,021억

* 변동요인
- 매출 : 원료가 하락으로 인한 판가 하락으로 매출 감소 - 이익 : 손상차손 인식 등으로 이익 감소


공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20250203800355
회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=003670

유진증권 대체투자분석팀 (에너지/소재/바이오/기계/운송/음식료)

02 Feb, 23:37


[유진투자증권_기계/운송/로보틱스_양승윤]

👋안녕하세요 위클리에요(로봇/방산/항공)
*2025-01-27~2025-02-02*

자료 URL - https://www.eugenefn.com/common/files/amail//20250203_B2030_syyang0901_200.pdf

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[🤖로봇]
- 기대와 현실 괴리 확대
▶️ 최근 로봇주 강세 지속. 휴머노이드 양산 시기 앞당겨지고, 국내외주요 기업들의 로봇 사업 확대 기대감 높아지고 있기 때문. 다만,현재 상용화되어 판매되는 로봇 수요 부진한 상황에는 유의 필요

🎖Must Watch Issue
▶️ 삼성전자 실적 발표에서 늘어난 로봇 이야기 분량. 본격적인 사업 진출 의지 재확인
▶️ LG전자도 베어로보틱스 지분 51%로 확대. 사업 시너지 우선시
▶️ 테라다인 로보틱스 인력 10% 감축. 최근 보스턴다이내믹스도 구조조정 단행한 바 있음

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[🚀방산]
- 미국 방산 4Q24 실적
▶️ 미국 주요 방산 기업 4분기 실적 대체로 무난. 트럼프 리스크 반영되며 주가는 부진. 미사일 방어 등 트럼프 정책 방향성과 in-line하거나 해외 매출 비중 높은 기업 중심 선호 지속될 것으로 예상

🎖Must Watch Issue
▶️ 폴란드 계약 리스크 완전히 해소. 폴란드 측에서 강력 부인. 2차 계약 등 수주 지속 전망
▶️ 대놓고 한국을 견제하기 시작한 NATO. 한편 리투아니아 등과 협력 지속 재확인한 K-방산
▶️ 트럼프의 미국판 아이언돔(Starwars 2.0) 구상 표면화. 차세대 방공 시스템 확보 추진

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[✈️항공운송]
- 항공기 도입 현황 체크
▶️ 24년 항공기 순증가는 22대로 추정.25년에는 16대 순증가 전망. 도입대수는 54대로 24년 40대보다 늘어나지만 처분 항공기도 증가. 올해도 글로벌 항공사들 기재 부족 상황은 지속될 전망

🎖Must Watch Issue
▶️ 계속되는 항공기 사고. 항공 수요 영향 미칠지 관심
▶️ 설 연휴기간 인천공항 이용객 214만명 전망. 설연휴 인천공항 이용객 역대 최다
▶️ 보잉 25년 하반기 737-8 월 38대 이상 생산 전망. 기재 공급 개선 기대

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유진증권 대체투자분석팀 (에너지/소재/바이오/기계/운송/음식료)

02 Feb, 22:45


[유진 이유진] 트럼프 관세 2.0 (2/3)
유진투자증권 이유진 02-368-6141

* 트럼프, 관세 부과 행정명령 서명

* 미국, 2024년 철강 수입 +2.5%yoy 증가

(보고서링크) http://bit.ly/42DCLmv <-클릭!

▣본 내용은 당사 컴플라이언스의 승인을 받아 발송되었습니다.

유진증권 대체투자분석팀 (에너지/소재/바이오/기계/운송/음식료)

02 Feb, 21:42


[유진투자 바이오제약 2.3]

1.31 국내외 주요 뉴스

#애브비(NYSE:ABBV) +4.7%
> 애브비 2024년 매출액 $56.3bn(+3.7%yoy), EPS 조정 희석 EPS $10.12(-8.9%yoy), 2025년 EPS 가이던스 $12.12~$12.32
> 2024년 4분기 매출액 $15.1bn(+5.6%yoy), 휴미라 매출액은 $1.68bn으로 전년동기비 49.1% 감소했으나 스카이리치와 린보크의 매출액이 각 $3.78bn(+57.7%yoy), $1.83bn(46.2%yoy) 으로 고성장을 지속하며 상쇄
> 애브비는 스카이리치와 린보크에 대한 장기적 가이던스를 상향 조정하여 2027년 합산 매출액이 $31bn을 상회할 것으로 전망(종전 $27bn, 2024년 합산 매출액 $17.69bn)
https://www.fiercepharma.com/pharma/abbvie-jacks-2027-sales-projection-skyrizi-and-rinvoq-31b

#다이이찌산쿄(TYO:4568) -3.1%
> 다이이찌산쿄 FY2024 3분기 누적 매출액 1.37조엔(+16.6%yoy), 핵심영업이익 2,290억엔(+33%yoy), 영업이익 2,483억엔(+27.6%yoy)
> 엔허투 FY2024 3분기 누적 글로벌 매출액 2,760억엔(+46.5%yoy)으로 성장 지속, FY2024 엔허투 매출액 전망 5,399억엔(종전 5,230억엔)
> 다트로웨이(TROP2 ADC, Dato-DXd)는 미국, 일본에서 유방암 치료에 대해 품목허가 획득했으나 폐암 적응증에 대한 승인 및 출시가 지연되며 FY2024 글로벌 매출액 4억엔으로 전망(종전 58억엔)
https://www.daiichisankyo.com/files/investors/library/quarterly_result/2024/Q3/FY2024Q3_Financial_Results_Presentation_E.pdf

#셀트리온 -0.28%
> 셀트리온이 자가면역질환 치료제 악템라(로슈, IL-6 억제제) 바이오시밀러 앱토즈마(성분명 토실리주맙, CT-P47)에 대해 FDA 품목허가를 획득
> 셀트리온은 앱토즈마에 대해 지난 1월 국내 식약처 승인을 획득했으며 유럽 CHMP로부터 승인 권고 의견을 획득한 바 있음
https://www.thebionews.net/news/articleView.html?idxno=12417

#HLB +1.64%
> HLB가 파트너사 항서제약이 캄렐리주맙의 제조/품질관리(CMC) 실사 후 지적 받은 사안에 대해 지난 1월 24일 추가 보완 자료 제출을 완료했다고 밝힘
> FDA는 이를 검토한 후 CMC 실사 결과를 최종 판단하게 되며 리보세라닙+캄렐리주맙 병용요법의 간암 치료제로의 신약 허가 여부를 3월 20일 내 결정할 예정
https://www.thebionews.net/news/articleView.html?idxno=12424

유진증권 대체투자분석팀 (에너지/소재/바이오/기계/운송/음식료)

02 Feb, 13:37


캐나다와 멕시코가 이에 대한 보복 조치를 준비 중

캐나다와 멕시코의 경제적 타격
두 국가의 경제 규모는 미국보다 훨씬 작고, 전체 수출의 80%를 미국에 의존하고 있어 심각한 타격이 예상.
캐나다 달러와 멕시코 페소 가치가 하락할 가능성이 큼

보복 전략
캐나다와 멕시코는 미국의 특정 산업과 지역을 겨냥한 ‘정밀 타격’ 관세를 계획 중.
캐나다: 1차로 200억 달러 상당의 미국산 주류, 커피, 의류, 가구 등에 25% 관세 부과, 2차로 자동차, 농산물, 철강, 항공 제품 등 850억 달러어치 추가 부과 예정.
멕시코: ‘회전식 보복 관세’(carousel retaliation) 고려 중. 특정 산업에 주기적으로 타격을 줘 정치적 압박 유도.

경제적·정치적 영향
미국의 인플레이션(현재 2.9%)이 추가 관세로 0.54%포인트 상승할 것으로 전망됨.
미국 자동차 및 제조업 일자리 감소 가능성이 커짐.
멕시코와 캐나다는 2018년에도 유사한 보복 조치를 통해 미국을 압박한 전례가 있음.

미국의 대응
트럼프 행정부는 캐나다·멕시코가 보복하면 관세를 추가 인상할 수 있다고 경고.
백악관은 관세 유지 조건으로 "멕시코·캐나다가 펜타닐 밀수 및 불법 이민을 중단해야 한다"고 주장.
멕시코 대통령은 이를 "근거 없는 비방"이라고 반박하며, 대화로 해결하자는 입장.

무역 및 공급망 영향
북미 자유무역(USMCA) 체제가 약화될 위험이 있음.
자동차 산업(미국 수입 부품의 42%가 멕시코산, 13%가 캐나다산) 등 공급망 혼란 우려.
캐나다·멕시코 정부는 국경 보안 강화 등으로 트럼프의 우려를 해소하려 노력 중.

캐나다와 멕시코는 미국의 관세 조치에 맞서 강경 대응을 예고했지만, 결국 이 조치가 북미 경제 전체에 부정적 영향을 미칠 가능성 높음. 특히 자동차 및 제조업이 큰 타격을 받을 전망이며, 미국 내에서도 경제적·정치적 논란이 지속될 것

유진증권 대체투자분석팀 (에너지/소재/바이오/기계/운송/음식료)

02 Feb, 10:26


탐사자원량이 가장 많은 유망구조 이름은 ‘마귀상어(Goblin shark)’로, 최대 12억9000만 배럴의 가스·석유가 묻혀 있을 수 있다. 탐사 성공률은 대왕고래의 20%와 비슷한 것으로 전망됐다.

액트지오는 지난해 4월부터 연말까지 석유공사의 용역을 받아 동해 심해 가스전 사업의 추가 유망성 평가를 진행했다. 앞서 대왕고래를 발견한 2023년 유망구조 분석 용역의 후속 작업 성격이었다. 정부는 2023년 분석 결과를 검증한 뒤 지난해 6월 경북 포항 영일만 일대 유망구조 7개에 35억~140억 배럴의 가스·석유가 묻혀 있다고 발표했다. 2023년과 지난해 두 차례 분석 결과의 탐사자원량을 합산하면 동해에는 190억 배럴 이상의 가스·석유가 매장돼 있을 수 있다.

[원본링크] - https://www.kmib.co.kr/article/view.asp?arcid=1738485891&code=11151100&cp=nv

유진증권 대체투자분석팀 (에너지/소재/바이오/기계/운송/음식료)

31 Jan, 03:50


https://n.news.naver.com/article/015/0005087839?sid=101

유진증권 대체투자분석팀 (에너지/소재/바이오/기계/운송/음식료)

30 Jan, 23:48


유진 황성현 (02-368-6878)

<S-OiL 4Q24 Review - 에너지 지정학 이슈에 따라...>

*4Q24 매출액 8.9조원(+1%qoq, -9%yoy), 영업이익 2,608억원(흑전qoq, 흑전yoy)

- 정유는 역내 정기보수 및 난방 수요 증가로 정제마진 2.1달러/배럴 상승, 분기말 유가 및 환율 강세로 재고 효과(680억원) 발생해 흑자 전환

- 화학은 시황 부진 속 PX 설비 보수로 가동률 하락(57%, -14%qoq)하며 적자 전환

- 윤활유는 계절적 비수기로 원가 상승이 판가로 전가되지 않으며 실적 지속 감소

*1Q25 매출액 10조원(+11%qoq, +6%yoy), 영업이익 3,429억원(+32%qoq, -25%yoy) 전망

- 당사 추정 2025년 EBITDA 2.6조원으로 샤힌 프로젝트 투자 감안 시, 현금흐름 악화로 배당 성향 상향은 쉽지 않을 전망

- 그럼에도 다음을 근거로 정제마진 우상향 예상되어 주가는 바닥을 확인하고 상승할 것이라 판단

- 1) 유럽 가스 재고 감소로 인한 원유 대체 수요 촉발 2) 하반기까지 유가 하향 안정화로 원가 감소 3) ‘25 세계 CDU 순증설 +30만b/d(vs. 수요 +120만b/d)

*실적 수정을 반영해 목표주가 80,000원(+10%, BPS 증가 반영)으로 상향, 투자의견 BUY 유지

(링크) https://buly.kr/7x5jmuj

★컴플라이언스 검필

유진증권 대체투자분석팀 (에너지/소재/바이오/기계/운송/음식료)

30 Jan, 23:11


[유진투자증권] 기계/로보틱스/운송 양승윤

티웨이항공 - 이어지는 성장통

- 소노인터내셔널과 티웨이항공 측에 경영개선 요구서를 제출하며 경영권 분쟁 표면화. 안전 운항 및 경영 개선을 위해 경영진 교체 및 유상증자 요구하고, 주주명부 열람도 요청. 3월 정기주총에서 이사회 과반 확보 여부 관심. 3Q24 기준 티웨이홀딩스&예림당 vs 대명소노그룹 26.77%로 지분 격차는 3%pt

- 정기 주총까지 단기 주가 변동성 확대 불가피. 대명소노그룹은 별도로 인수 진행 중인 에어프레미아와 티웨이항공의 합병도 구상. 대한항공 그룹과 규모의 차이는 크나, 유럽과 미국의 양 날개를 갖춘 중장거리 항공사 탄생 가능성도 있음

- 목표주가 3,700원 유지하나, 현 주가와 목표주가 괴리 고려 투자 의견은 Hold로 하향

- 4Q24 실적은 매출액 4,275억원, 영업손실 128억원으로 추정. 유럽 운항 증가, A333 간선 투입에 따른 공급력 증가로 매출액은 전년비/전분기 대비 증가하나, 비용 부담 계속되며 영업손실 전망

- 유럽 노선은 주당 파리 5회, 로마 4회, 바르셀로나 4회, 프랑크푸르트 4회 운항 중이며, 자그레브는 작년 가을 이후 중단. 올해 3분기 성수기에 로마 7회, 프랑크푸르트 7회로 늘리고, 자그레브 3회 복항 예정

- 장거리 신기재 B773ER 2대 도입 진행 중. 1호기는 도색 완료. 2분기 투입 예상. 장거리 노선 수익성의 벽으로 여겨졌던 A332의 적은 좌석 수 문제를 B773ER로 해결 기대. 화물 수송량도 지속 증가 중인 점 긍정적

- 다만, 아직 국내 FSC와 최저가 기준 운임 격차는 절반 수준으로 당초 기대했던 80% 수준에는 미치지 못하고 있으며, 탑승률도 비수기 영향으로 취항 이래 80% 수준. 유럽 노선은 외항사와의 경쟁도 심해 수익성 확보 및 안정화까지는 조금 더 시간 필요

* 보고서 -> http://www.eugenefn.com/common/files/amail/20250131_091810_syyang0901_199.pdf
* 본 내용은 당사 준법감시관리인의 결재를 받아 발송되었습니다.

유진증권 대체투자분석팀 (에너지/소재/바이오/기계/운송/음식료)

30 Jan, 22:05


[유진투자 바이오제약 1.31]

1.30 국내외 주요 뉴스

#사노피(NASDAQ:SNY) +3.84%
> 사노피 2024년 연간 매출액 €41.1bn(+11.3%yoy, CER), 순이익 €5.7bn(+6.4%yoy)
> 주요 제품 2024년 매출액 듀피젠트 €13.1bn(+23.1%yoy), RSV 백신 베이포투스 €1.7bn(+214.4%yoy) 기록하며 매출 목표 초과 달성
> 사노피는 2025년 듀피젠트가 COPD로 적응증을 확대한 효과가 나타나고 베이포투스가 미국에서 추가 성장함으로써 매출 증대에 지속 기여할 것으로 보고 있음
> 2025년 실적 가이던스 매출액 한 자릿수 중후반 성장(CER), EPS 두 자릿수 초반 성장(CER, 자사주 매입 전 기준) 제시, €5bn 규모의 자사주 매입/소각할 계획
https://www.fiercepharma.com/pharma/sanofis-rsv-antibody-beyfortus-after-smashing-blockbuster-sales-threshold-2024-still-has

#다케다(NYSE:TAK) +2.93%
> 다케다 FY 기준 2024년 3분기 YTD 실적: 매출액 3.53조엔(+4.5%yoy, CER), 핵심 영업이익 1,01조엔(+10.1%yoy, CER)
크론병 치료제 엔티비오 6,990억엔(+6.6%yoy), 이뮨글로불린 제품 5,760억엔(+11.9%yoy)
> FY2024년 연간 가이던스 상향 조정: 매출액 4.59조엔(기존 4.48조엔), 핵심 영업이익 1.15조엔(기존 1.05조엔)
> CY 기준 2025년 내 3건의 임상3상 결과 발표 예정(기면증 치료제 oviporexton(TAK-861), 건선 치료제 zasocitinib, 진성적혈구증가증 치료제 rusfertide)
https://www.takeda.com/newsroom/newsreleases/2025/takeda-delivers-strong-third-quarter-fy2024-results/

#온코닉테라퓨틱스 +5.25%, #제일약품 +1.04%
> 1.24 온코닉테라퓨틱스가 식약처에 P-CAB 기전 위식도역류질환 치료제 '자큐보정'에 대해 위궤양 적응증을 추가하는 품목허가를 신청했다고 밝힘
> 온코닉테라퓨틱스는 심사가 순조롭게 진행될 시 상반기 내 승인 획득이 가능할 것으로 보고 있음
> 자큐보정은 2024년 4월 미란성 위식도역류질환 치료제로 식약처 승인을 받은 뒤 10월 국내에 출시되었으며, 중국에서는 파트너사 리브존파마슈티컬그룹과 임상3상을 진행 중임
https://www.thebionews.net/news/articleView.html?idxno=12381

#지씨셀 +1.31%
> 지씨셀이 이뮨셀엘씨의 9년 장기추적데이터에서 무진행생존기간, 전체생존기간 등의 효과가 유지된 결과를 ASCO GI 2025서 발표
> 이뮨셀엘씨는 국내에서 2007년 간암 치료 후 보조요법으로 허가된 면역 항암 세포치료제로 급여 등재와 관련하여 높은 가격, 국내 개발 신약인 점 등으로 인해 논의가 이루어질 것으로 보임
http://www.hitnews.co.kr/news/articleView.html?idxno=61293

유진증권 대체투자분석팀 (에너지/소재/바이오/기계/운송/음식료)

30 Jan, 20:33


현대차 '휴머노이드 로봇' 하반기 생산현장에 투입
https://www.sedaily.com/NewsView/2GNW8OVCCY

유진증권 대체투자분석팀 (에너지/소재/바이오/기계/운송/음식료)

28 Jan, 14:36


https://n.news.naver.com/article/082/0001309496

유진증권 대체투자분석팀 (에너지/소재/바이오/기계/운송/음식료)

24 Jan, 12:01


https://www.reuters.com/business/healthcare-pharmaceuticals/novo-nordisk-reports-22-weight-loss-early-subcutaneous-amycretin-trial-2025-01-24/

유진증권 대체투자분석팀 (에너지/소재/바이오/기계/운송/음식료)

24 Jan, 09:23


[유진 이유진] 월간 비철금속 시장 Review & Preview(1/24)
유진투자증권 이유진 02-368-6141

- 2024년 구리 & 금의 독주: 구리와 금 가격은 작년 사상 최고치 경신

- 2025년 YTD 수익률 순위: 은 > 구리 > 금 > 알루미늄 > 니켈 = 주석 > 연 > 아연

- 1월 시장 분위기: 1월은 트럼프 관세 부과 우려로 인해 재고 확충과 중국 부양책 기대감(가격 상방 압력)이 있던 반면, 트럼프의 미국 고립주의로 인한 강달러(가격 하방 압력) 혼재

- 2월과 3월은?: 안전자산(금) 수요는 지속될 것이며, 전력 수요 확대는 구리, 알루미늄 모멘텀으로 이어질 것이며 이는 장기적인 추세

- 올해 상승여력이 높아 보이는 금속: 올해는 은, 구리, 알루미늄, 주석 상승여력이 금에 비해 더 높을 수 있을 것

보고서링크:
https://bit.ly/4haUhmy <-클릭!

▣ 본 내용은 당사 컴플라이언스의 승인을 받아 발송되었습니다.

유진증권 대체투자분석팀 (에너지/소재/바이오/기계/운송/음식료)

24 Jan, 06:38


유진 황성현 (02-368-6878)



<2025.01.24. LG에너지솔루션 4Q24 실적발표>



[4Q24 실적]

- 매출액: 6.5조원

- 영업손실 2,252억원

· IRA Tax Credit 제외 영업손실 6,028억원

- 현대차, 스텔란티스 JV 양산 본격화 및 유럽지역 판매 증가

- 전략고객사 기말재고조정으로 북미 EV향 물량 20% 이상 감소

- 일부 ESS 출하 이연

- CAPEX 13조원 집행



[2025 전망/전략]

- ('26년~) 미국의 중국산 ESS 수입관세 상향 → 현지 공급 니즈 가속화 전망

- CAPA 증설 속도 조절

- EV ESS 라인 간 전환으로 고객 호환성 강화



[25년 가이던스]

- 매출: +5~10% yoy 목표

· 물량 북미 신규사이트, 46시리즈 고부가가치 신규 기획중

- CAPEX: -20~30% yoy 추진

· 신증설 투자 속도 조절 및 기존 생산 활용도 증가

- 북미 Tax Credit 수혜 대상 CAPA 45~50GWh 예상





[Q&A]

Q. 가이던스, 수요회복시점

- 1Q25는 4Q24 대비 매출 성장 어려운 상황

- 4Q24 반영된 일회성 요인은 일부 해소, 1Q25를 저점으로 점진적 물량 회복 전망

- 근거는 1) OEM사 신규 전기차 출시계획 2) 하반기 스텔란티스, 혼다 양산 3) ESS 현지화 요구 증가

- 동사 선제적 대응으로 '26년 이후 빠르게 수요 회복할 전망



Q. 트럼프 정책 변화 관련 대응 전략

- EV 보조금 삭감 등이 감세공약에 필요한 재정 확보 수단으로 활용될 가능성이 높다고 판단

- AMPC(Section 45X)는 변동 가능성은 높지 않음

- 보편관세보다는 특정 국가 대상 관세 부과 확률 높아보임

- 단기적으로 전동화 속도를 늦출 수 있겠으나 미래 방향성 변화 없음



Q. GM 재고조정 동향, 수요 회복시점

- 1Q25에도 정책 불확실성으로 고객사의 타이트한 재고 운영 전망. 다만, 1Q25 지나면서 재고조정 마무리 전망

- 최근 고객사 매출 증가세 및 신차 모델 출시 계획 고려시, 2Q25부터 물량 증가해 하반기 본격 수요회복 전망



Q. 북미 CAPA 계획

- 북미지역의 CAPA relocation 검토 중

- ESS 애리조나가 아닌 기존사이트의 유휴 CAPA를 활용하는 방안으로 전환

- ESS 북미 현지수요에 대응하고자 LFP 현지생산은 당초 26년 계획에서 1H25로 앞당겨 준비 중

- GM JV 3기를 매입해서 현지 수요에 대응하는 방안도 검토 중



Q. 본격적 CAPEX 감소 시기. 25년 자금계획

- '25년은 '24년 대비 약 3조원 감소 예정

- 내부재원 우선 활용, 추가분은 외부자금 조달. '24년과 유사한 규모의 회사채 발행 계획

- 올해 북미 JV 관련 정책자금 낮은 금리의 장기차입금으로 조달할 계획



Q. 가동률 현황, 북미 실적 회복 예상 시점

- 4Q24 주요 OEM 재고조정 및 보수적 운영 영향으로 전분기대비 소폭 하락

- 북미 가동률 다소 조정, 폴란드는 전분기 수준 유지

- 1Q25 현재 수준 가동률과 유사, 2Q25 이후 가동률 점진적 개선 전망



Q. GM과 각형배터리 협업 진행 상황

- GM EV폼팩터 다변화 전략으로 파트너십 강화 예정

- 파우치에서 다양한 소재/공정 설계 기술 보유하고 있으므로(스태킹 등) 충분한 경쟁력 확보 가능할 듯



Q. 폼팩터별 제품 방향성

- 케미스트리 기술을 바탕으로 고객사 니즈에 맞춰 폼팩터를 확장하는 전략

- 프리미엄: 원통형 46시리즈 등을 기반으로 고객 저변 확대 계획

- 스탠다드~어포더블: 고전압 Mid-Ni, LFP로 각형 등 개발 계획

- 실리콘 음극 등 차세대 소재와 건식공정 등 개발 계획

유진증권 대체투자분석팀 (에너지/소재/바이오/기계/운송/음식료)

24 Jan, 05:22


MBK가 영풍의 고려아연 지분을 사들이는 방안도 완전히 배제하진 않는다고 했다.

https://n.news.naver.com/article/001/0015179806?sid=101

유진증권 대체투자분석팀 (에너지/소재/바이오/기계/운송/음식료)

24 Jan, 02:06


유진 황성현 (02-368-6878)

<2025.01.24. S-Oil 4Q24 실적발표>

[실적]
- 매출액: 8.9조원 (+1%qoq, -9%yoy)
- 영업이익: 2,608억원 (흑전qoq, 흑전yoy)
· 재고관련효과: +680억원
- 환차손 4,157억원
- 샤힌 공정률: 51.8%

[정유]
- 4Q24: 영업이익 1,729억원 (흑전qoq)
- 1Q25: 중국 수출물량 감소, 계절적 수요 증가로 강보합 전망
· 중국 춘절기간 수송용 연료수요 증가
· 유럽 가스 가격 상승으로 경유 대체수요 발생
· 중국 1~2월 정기보수 규모 커 긍정적

[석유화학]
- 4Q24
· 영업손실 281억원 (적전qoq)
· 아로마틱: 휘발유 비수기로 아로마틱 블렌딩 수요 감소. 중국 신규 설비 가동으로 공급 증가
· 올레핀: PP 공급 변화 없고 계절적 수요로 개선. PO는 공급증가로 약세
- 1Q25
· 아로마틱: 신규 다운스트림 설비 가동으로 상쇄 전망
· 올레핀: 중국 경기부양책 기대

[윤활]
- 4Q24: 영업이익 1,159억원
· 주요설비 정기보수에도 계절적 비수기 영향으로 하락
- 1Q25: 봄철 교체 시즌 도래로 개선 전망

[글로벌 석유수급]
- '25년 수요증가분 120만b/d 전망
- '25년 예상되는 정제설비 순증설 30만b/d에 불과

[GTG 프로젝트]
- Gas Turbine Generator(GTG) 프로젝트 추진 중
- '26.12 기계적 완공 목표
- 2,630억원 투자 계획
- 탄소배출 저감과 자가발전으로 유틸리티 비용 절감 기대
- 전기 121MW와 고압스팀 160 HP ton/h 생산 가능
- 당사 자체 사용 예정

[Q&A]
Q. 중국 전기차 침투율 확대 영향
- 중국 부양책에 따른 정유제품 수요 성장 기대
- 티팟 가동률이 메이저 설비 가동률에 한참 못 미치는 것으로 파악
- 중국 세금 환급 축소와 그림자선박 제재는 장기적으로는 티팟 구조조정을 촉진할 것이라 판단
- 역내 시황 긍정적이라 판단

Q. 윤활기유 전망
- 수익성 흐름에 큰 변동 없을 것
- 올해 인도, 싱가폴에서 Group 2~3 위주로 증설 예정되어 있으나 시장에 영향을 미치는 데에는 시간이 걸릴 것
- 1Q25 재고비축수요, 중국 수요 반등으로 개선 기대

Q. CAPEX
- 샤힌프로젝트: '25년 3조 4,800억원 수준 예상. 기계적 준공 예상되는 내년에는 1.5조원의 잔여분 집행예정 (총 예산의 16%)
- GTG: 올해 1천억원, 내년 1300억 예상

Q. GTG 배경, 기존 설비나 샤힌프로젝트에 추가 가능성
- 아람코와의 에너지 효율성 스터디('21~)를 거쳐 도입
- GTG 전기와 스팀은 기존 공장에 공급되는 것
- 샤힌프로젝트에도 GTG와 유사한 자가발전 설비가 이미 포함됨
- GTG 완료되면 전기 자급률 45%까지 상승 전망 (현 10%)

Q. GTG 천연가스 피드스탁 수급처
- 기존 천연가스는 장기계약으로 안정적 도입 중
- GTG 및 샤힌프로젝트에 사용될 가스도 장기계약 추진 중

Q. #2 PX 재가동 현황
- #2 화재 이후 20% 수준의 가동률 유지 중
- #1는 가동률 최대 유지 중
- #2 가동률 정상화는 '25년 4월 초 전망. 1Q25까지는 현상 유지

Q. 정제마진
- 현 정제마진 기준으로도 경제성 나올 수 있다는 판단
- 1Q25에도 정유시설 가동률 최대화 계획

Q. 배당성향
- 샤힌프로젝트 진행 중으로, 기존배당성향을 유지하며 경영성과가 나타나면 상향 검토 예정

Q. 등경유마진 약세 이유
- 제품가격의 하락보다는 원유 강세 영향
- 시차를 두고 제품가격에 반영되며 해소 전망

Q. 윤활유 신규 공급 물량
- '25년 인도 Group 2~3 8천b/d, 싱가폴 2만b/d 예정된 것으로 파악

Q. 환차손 환입 가능성
- 1Q 약 800억원 예상
- 이는 작년 말 실린 원유가 금년 1월에 투입되는 것에 대한 환차

Q. 샤힌프로젝트 CAPEX 차입금리
- 은행 시설자금대출 1조 + 대주주 6억불 약정 완료
- 차입금리는 변동금리로 market benchmark와 연동 (float rate)
- 현재 기준 3.6% 수준 적용
- 향후 정책금리 인하 시 낮아질 가능성
- 나머지 자금은 회사채 발행으로 일부 조달 계획 (2H25 이후 시장금리로 순차 조달)
- 최근 발행한 회사채 금리가 3.5% 수준. 이보다 낮은 금리로 조달 기대

유진증권 대체투자분석팀 (에너지/소재/바이오/기계/운송/음식료)

23 Jan, 22:09


[유진투자 바이오제약 1.24]

1.23 국내외 주요 뉴스

#애브비 +0.86%
> 애브비가 네오모프와 항암, 면역질환 분야에서 새로운 종류의 저분자 분자 접착 분해제를 개발하기 위한 협력 계약을 체결(마일스톤 $1.64bn, 선급금 미공개)
> 네오모프는 표적 단백질 분해제 전문 바이오텍 기업으로, 바이오젠(2020년, 계약규모 $1.45bn, 노보 노디스크(2024년, 계약규모 $1.46bn)와도 기술이전 계약을 체결한 바 있음
https://www.fiercebiotech.com/biotech/sticky-sticky-sticky-neomorph-tacks-another-big-pharma-deal-16b-abbvie-pact

#J&J +0.92%
> J&J가 FcRn 저해제 니포칼리맙의 중증 근무력증(gMG) 환자 대상 임상3상 연구 결과가 신경학 분야 국제학술지(란셋 뉴롤로지)에 게제되었다고 밝힘
> 니포칼리맙은 항체 양성 성인 환자들에게 지속적인 질병 통제를 보여주었으며 gMG의 기본 원인 중 하나인 자가항체 수준을 최대 75%까지 감소시킨 것으로 나타남
> 니포칼리맙은 2025년 1월 미 FDA 우선심사 지정, 2024년 9월 유럽 EMA 승인 됨
https://www.investor.jnj.com/news/news-details/2025/Findings-from-pivotal-nipocalimab-Phase-3-study-in-a-broad-antibody-positive-population-of-people-living-with-generalized-myasthenia-gravis-gMG-published-in-The-Lancet-Neurology/default.aspx

#루닛 +6.51%
> 루닛이 루닛의 '루닛 스코프 HER2'를 활용한 HER2 양성 전이성 대장암 치료 효과 예측 연구 결과가 미국임상종양학회(ASCO) 발간 국제학술지 JCO PO에 게제됐다고 밝힘
> 분석 결과 HER2 강양성 종양세포 비율 50% 이상 환자군의 객관적반응률(ORR) 42.1%로 기존 HER2 IHC에 따른 치료반응 예측 객관성 반응률 26.7% 대비 크게 향상한 것으로 나타남
https://www.etnews.com/20250123000012

#에이비엘바이오 +4.97%
> 에이비엘바이오가 기업설명회에서 뇌혈관장벽(BBB) 투과 플랫폼 그랩바디-B에 대한 기술이전 계약을 논의하고 있다고 발표
> 파트너사 컴패스가 DLL x VEGF 이중항체 ABL001 임상 2/3상 탑라인 결과를 3월 말 발표할 예정
> 한편 이중항체 ADC 개발은 에이비엘바이오USA의 나스닥 상장/매각 등을 통해 추진할 계획
https://n.news.naver.com/article/366/0001049351?sid=101

유진증권 대체투자분석팀 (에너지/소재/바이오/기계/운송/음식료)

23 Jan, 09:36


현재 포스코퓨처엠은 국내 광양, 포항, 구미 3곳과 중국 항저우에 절강포화 합작공장(2만5000톤)을 통해 연간 18만5000t 양극재 생산 체제를 갖추고 있다. 제너럴모터스(GM)와 합작사 얼티엄캠을 설립해 캐나다 퀘벡에 연산 3만t 규모 양극재 공장도 건설 중이다.

구미 공장의 경우 포스코그룹의 양극재 사업 모태가 된 곳이지만 현재는 주력 공장 지위를 내준 상태다. 2010년대 초반부터 생산을 시작하면서 시설이 노후화됐고 생산 규모도 1만t으로 광양(9만t), 포항(6만t) 대비 작다. 최근 신증설 투자도 광양 및 포항 공장과 해외 합작공장을 중심으로 이뤄지고 있다.

구미 공장의 경우 현재 포스코퓨처엠 주력 제품인 하이니켈과 단결정 양극재 생산이 이뤄지지 않고 있다는 점도 매각을 검토하는 요소로 분석된다. 현재 포스코퓨처엠은 하이니켈 NCM과 NCMA 단결정 양극재 등 고부가가치 제품 중심으로 포트폴리오를 확대하고 있다.

https://n.news.naver.com/article/030/0003278993?sid=105

유진증권 대체투자분석팀 (에너지/소재/바이오/기계/운송/음식료)

23 Jan, 09:17


MBK·영풍은 향후 △결의 무효 확인의 소 △결의 취소의 소 △주총결의효력정지 가처분 등의 법적 대응을 통해 임시 주총 결과를 무력화 시도할 것으로 보인다. 즉각적인 주총 효력 정지를 위해 가처분을 우선 진행하고, 향후 본안 소송에서 무효 여부를 함께 다룰 것으로 전망된다. 가처분 결과에 따라 임시 주총에서 결정된 사안의 효력은 정지될 수 있다.

MBK·영풍 측은 가처분 인용을 위해 이날 주총 현장 모든 안건 표결에 참석하면서도 “표결 참석이 이날 주총과 표결의 위법성에 동의한다는 것은 절대 아니다”라며 “이 점을 (주총) 검사인은 의사록에 반드시 적어달라”고 강조했다.

https://n.news.naver.com/article/018/0005931197?sid=101

유진증권 대체투자분석팀 (에너지/소재/바이오/기계/운송/음식료)

23 Jan, 06:02


https://n.news.naver.com/article/018/0005930896?sid=101

유진증권 대체투자분석팀 (에너지/소재/바이오/기계/운송/음식료)

22 Jan, 23:58


(유가)영풍 - 임원ㆍ주요주주특정증권등소유상황보고서 보고자:SunMetalsCorporationPtyLtd
http://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20250122000555
2025-01-23

유진증권 대체투자분석팀 (에너지/소재/바이오/기계/운송/음식료)

22 Jan, 22:54


2025.01.23.
[유진투자증권 바이오제약 권해순]

삼성바이오로직스 - 4Q24 Review: 외형 고성장 지속

* 삼성바이오로직스에 대해 투자의견 BUY, 목표주가 120만원 유지
(2025년 예상 실적에 Target EBITDA 40배 적용)

* 4분기 연결 실적은 매출액, EBITDA, 영업이익 각 1조 2,564억원(+17%yoy), 4,765억원(-3%yoy), 3,257억원(-7%yoy)
* 영업이익 기준 당사 추정치 +8%, 시장 컨센서스 +13% 상회

* 삼성바이오로직스는 고환율 기조를 반영하여 2025년 매출액 가이던스를 5.57조원(+20~25%yoy 중위값, 환율 1,400원/달러 가정)으로 제시

* 견조한 CDMO 산업 성장과 함께 시장의 기대치를 충족하는 실적 성장을 보이고 있어 삼성바이오로직스에 대한 밸류에이션 프리미엄이 지속가능할 것으로 전망

* 당사는 1월 29일 Peer인 론자(SWX:LONN) 실적 발표 이후 CDMO 산업에 대한 추가 의견 제시할 예정

(보고서링크) https://www.eugenefn.com/common/files/amail/20250123_207940_hskwon_239.pdf

감사합니다.

유진증권 대체투자분석팀 (에너지/소재/바이오/기계/운송/음식료)

22 Jan, 22:40


https://n.news.naver.com/article/003/0013031594?sid=101

유진증권 대체투자분석팀 (에너지/소재/바이오/기계/운송/음식료)

22 Jan, 22:19


[유진투자 바이오제약 1.23]

1.22 국내외 주요 뉴스

#J&J -1.94%
> J&J 2024년 4분기 매출액 $22.5bn(+5.3%yoy)
2024년 연간 매출액 $88.8bn(+4.3%yoy), EPS $5.79
> 2025년 연간 운영 매출 성장률 가이던스 2.5~3.5%yoy, 조정 운영 EPS 8.7%yoy 제시
> 스텔라라 바이오시밀러가 2025년 미국에서도 출시되나 J&J는 바이오시밀러 시장 성장이 면역질환치료제 시장에서 스텔라라->트렘피아로의 전환을 촉진할 것으로 보고 있음
https://www.fiercepharma.com/pharma/jj-stands-sales-growth-ambitions-and-points-potential-tremfya-boon-stelara-biosimilars-take

#노보 +1.39%
> 노보 노디스크가IMMvention Therapeutix와 겸상적혈구병 및 기타 만성 질환에 대한 경구 치료제를 공동 개발하는 계약 체결
> 노보는 IMMvention의 전신용 BACH1 억제제에 대한 글로벌 라이선스를 확보하고, 후보물질 선정 전후로 모든 추가 개발을 맡을 예정
> BACH1 억제제를 도입한 다른 기업으로는 아스텔라스가 있으며 2017년 미토브릿지로부터 기술도입 후 임상1상에서 환자수 미달로 임상 중단함
https://www.fiercebiotech.com/biotech/novo-nordisk-gets-bach1-inking-immvention-deal-orchestrate-attack-sickle-cell-disease

#삼천당제약 +4.34%
> 삼천당제약이 경구용 세마글루타이드의 생물학적 동등성 시험(BE Study)을 본격적으로 시작한다고 밝힘
> 삼천당제약은 주사제->경구제 전환 플랫폼 기술 S-PASS를 활용해 세마글루타이드 제네릭을 개발 중으로, 플랫폼을 활용해 자체 개발 물질을 사용했기 때문에 다수의 제형 특허를 회피할 수 있다고 보고 있음
> 2026년 물질 특허 완료되는 지역부터 판매 개시할 계획
https://www.thebionews.net/news/articleView.html?idxno=12296

#휴젤 +0.4%
> 휴젤이 아랍에미리트에서 지난 20일 보툴리눔 톡신 제품 '보툴렉스' 3가지 용량(50, 100, 200IU)의 품목허가를 획득했다고 발표
> 총 5가지의 미용/치료용 적응증(눈자주름, 미간주름, 눈꺼풀경련, 뇌졸중 후 상지근육경직, 소아뇌성마비첨족기형)에 대해 승인을 획득하여 오는 4월 파트너사 메디카 그룹을 통해 공식 출시할 예정
> 휴젤은 2023년 아랍에미리트에 출시한 HA필러 리볼렉스와의 시너지를 극대화할 전략
https://www.thebionews.net/news/articleView.html?idxno=12298

유진증권 대체투자분석팀 (에너지/소재/바이오/기계/운송/음식료)

22 Jan, 06:50


현대제철_4Q24_250122

#연결 실적
-매출 23조 2,261억원
-영업이익 3,144억원(OPM 1.4%)
-당기순이익 1,232억원(NPM 0.5%)
-건설 부진, 저가 철강재 수입 증가
-재료비 감소에도 판매가 하락

#재무구조
-운전자본 축소로 부채비율 감소, 78.7%

#별도 실적
-매출 18조 6,176억원
-영업이익 1,675억원
-봉형강 판매 감소
-냉연/후판 등 판매 소폭 증가
-재료비 감소에도 판매가 하락

#경영현황
-글로벌 마케팅 강화, 해외 인프라 확대 중
-2030년까지 차강판 판매 비중 30%로 확대 계획
-미국 조지아, 인도 푸네 SSC장 건설
-고부가 강판 생산체제 구축 중
-고부가 후판 2025년 1분기 상업생산 예정
-탄소저감 봉형강 제품 판매 확대

#2025년 판매량 1,810만톤(+5.5%yoy) 계획

Q. 상반기 철강 업황 전망
-판재:
금리 추가 인하, 중국 부양책 시행으로 철강 가격 상승 전망
저가수입재 국내수입량 점차 감소 기대
오퍼가 조금씩 상승하는 효과 나타나고 있음
안티덤핑 예비판정 일정에 따라 영향 나타나고 있음
전방산업에 대해서는 견조한 수요 전망
자동차: 금리인하, 인플레안정으로 생산 증가 전망
조선: 물량확보 탄탄히하고 있어 후판 수요 견조할 것
-봉형강:
상저하고 전망, 전반적으로 2024년 대비 긍정적일 것
금리인하, 부동산 PF 재구조화 등 리스크 일부 해소 중
건설수주, 착공 증가 확인되고 있음
아파트 중심 착공 지속 개선, 국토부 공공발주/SOC 가 지지할 것
반도체 관련 프로젝트 예정되어 있는 점 긍정적
하이닉스 용인, 전자 P5 공사 재개 등 대기 중

Q. 수요 부진, 환율 상승 => 고로 원가 부담 관련 대응 방안
-저가원료 기술적 사용 확대하여 대응

Q. 후판, 열연 반덤핑 제소 결과 발표 예상시기? 영향은?
-후판 2024년 10월 조사 시작, 2025년 2월 말~3월초 예비판정 예상
-열연 11월 제소장 제출, 개시 여부가 이르면 2월 말 나올 것, 예비판정 7월 예상

Q. 2025년 예상 CAPEX 및 내용? 설비구조조정/매각 계획?
-2024년 대비 소폭 증가 예상
-구조적 개선/수익성 재고 위한 방안은 지속 검토 중

Q. 4분기 별도 실적
-매출액 4조4,835억원
-영업이익 7억
-당기순이익 18억
-판가하락+원재료비 감소로 스프레드 유지
-전력단가인상 영향
-연결법인 이익으로 연결기준 영업이익 1,090억원, 당기순이익 1,058억원

Q. 별도 영업이익 부진 이유 중 전력단가 인상 관련 설명?
-전력단가 kwh당 16.9원 인상, 4분기 170억원 영향 미침
-2025년에도 인상가 기준으로 원가 상승될 전망

Q. 종속회사 실적 좋은 이유?
-현대스틸파이프 실적 많이 개선
-미국 관세 납부가 환급 550억원 환급
-재고감소로 미실현이익 300억원 반영
-별도대비 연결수익이 개선된 것처럼 보임

Q. 미국 제철소 관련 코멘트
-추가 코멘트는 어려움. 적극 검토 중

Q. 조지아 SSC 공급 소재 위한 쿼터 충분한지?
-미국 쿼터 할당 내에서는 100% 공급 중
-쿼터 늘리기 어려운 상황에서 물량 잘 조절하여 대응 중
-나머지는 미국 내 조달

Q. 2025년 별도 판매계획 break down
-봉형강: 철근 22만톤 증가, 형강 11만톤 증가 예상
-판재: 열연 49만톤, 냉연 동등, 후판 동등
-총 5.5% 확대 계획

Q. 저탄소강 자동차사와 판매 진행 부분?
-자동차용 저탄소강 복합프로세스: 전기로+고로 건설 투자 중
-2026년 양산 시작
-일정 물량을 현대기아, 글로벌 OEM에 서서히 공급 시작할 예정

Q. 배당/차입금 플랜? 
-주주명부폐쇄는 배당에 관한 것은 아니고 의결권에 관한 것
-배당은 주총 때 결정, 주당 750억원으로 추진 중
-차입금은 2024년 수준
-순차입금은 2024년에 전년비 소폭 증가했으나 이는 이월 지급, 환율 상승에 인한 것
-2025년에는 이보다 축소토록 할 것

Q. 냉연 CAPEX? 그린, 유지보수 등
-2024년과 전략적,환경,유지보수 등 유사한 수준으로 진행 예정

유진증권 대체투자분석팀 (에너지/소재/바이오/기계/운송/음식료)

21 Jan, 22:05


[유진투자 바이오제약 1.22]

1.21 국내외 주요 뉴스

#J&J +0.76
> J&J의 스프라바토(성분명 에스케타민, NMDA 수용체 길항제) 비강스프레이가 주요 우울 장애(MDD) 치료를 위한 단독요법으로 FDA 승인 획득
> 스프라바토는 2019년 치료 저항성 우울증 환자에 대해 경구용 항우울증 치료제 병용요법으로 FDA 승인을 최초 획득, 2020년 MDD 중 급성자살충동/행동으로 적응증 확대 승인 획득함
> 2024년 3분기 누적 매출액 $780mn(+62%yoy) 기록
https://www.fiercepharma.com/pharma/johnson-johnsons-spravato-gains-fda-nod-be-used-monotherapy

#에볼루스 +28.26%, 대웅제약 +3.55%
> 2024년 연간 잠정 매출액 $266.3mn (+32%yoy, 가이던스 $260 mn~ $266 mn)
필러 제품 주보/누시바(한국명 나보타) 고성장 지속
> 2025년 연간 매출액 가이던스 $345mn ~ $355mn (+30~33%yoy)
HA 필러 Evolysse, Estyme® 가 2025년 총매출에 8~10% 기여할 것으로 전망
> 에볼루스는 HA필러인 Evolysse Form과 Evolysse Smooth 주입형 HA 젤이 90일 내 FDA 승인 결정될 것으로 예상, 2025년 2분기 내 출시 계획
https://www.businesswire.com/news/home/20250121281026/en/Evolus-Announces-Preliminary-Unaudited-Fourth-Quarter-and-Full-Year-2024-Net-Revenue-Achieving-Record-Results-at-the-Top-of-the-Company’s-Guidance

#HK이노엔 +1.11%
>HK이노엔과 한국로슈가 항VEGF 표적항암제 아바스틴(성분명 베바시주맙)에 대한 공동 프로모션 협약을 체결
> 이노엔이 대장암, 부인암 분야에서 아바스틴의 마케팅/영업을 담당할 예정이며 한국로슈는 연구/임상 진행 및 티쎈트릭 병용요법을 통한 환자 혜택 확대에 집중할 예정
https://www.thebionews.net/news/articleView.html?idxno=12266

#루닛 +6.25%
> 루닛이 스위스에서 열리는 다보스포럼(세계경제포럼,WEF)에 의료AI 기업 최초로 3년 연속 참석하여 각국 정부 보건 및 글로벌 업계 관계자들과 전략적 협력 방안을 논의할 계획
> 한편 루닛은 '루닛 인사이트 MMG'를 통해 2022년 호주 NSW주 정부 유방암 검진 프로그램에 참여, 2023년 국가 유방암 검진 프로그램에 참여하는 스웨덴 최대 규모 민간병원에 공급 계약 체결, 2024년 아이슬란드 국가 전체 대상 검진 프로그램에 도입되는 등 B2G 사업을 확장하고 있음
https://news.mt.co.kr/mtview.php?no=2025012115234526684

유진증권 대체투자분석팀 (에너지/소재/바이오/기계/운송/음식료)

21 Jan, 06:36


서울중앙지법 민사합의50부(김상훈 수석부장판사)는 21일 영풍·MBK가 고려아연을 상대로 제기한 임시주총 의안상정금지 가처분 신청을 인용했다. 재판부는 결정문에서 "유미개발이 집중투표 청구를 했던 지난해 12월 10일 고려아연의 정관은 명시적으로 집중투표제는 적용하지 않는다고 규정하고 있었다"며 "결국 이 사건 집중투표청구는 상법의 규정을 위반한 것으로 적법한 청구로 볼 수 없다"고 밝혔다. 상법 제382조의2 제1항 규정을 위반했다는 뜻이다.

집중투표제는 주총에서 선임되는 이사 수만큼 주주에게 의결권을 부여하는 방식이다. 특별관계인 53명을 보유한 최윤범 고려아연 회장 측에 유리한 제도여서 만약 이번 임시 주총에서 적용됐다면 MBK측이 이사회 과반을 차지하기 어려울 수 있다는 관측이 나온 바 있다.

https://n.news.naver.com/article/011/0004442456?sid=101

유진증권 대체투자분석팀 (에너지/소재/바이오/기계/운송/음식료)

21 Jan, 04:24


멕시코, 캐나다 관세는 계획 중(2/1일부터), 보편관세는 아직 준비 안됐다

유진증권 대체투자분석팀 (에너지/소재/바이오/기계/운송/음식료)

20 Jan, 22:30


[유진투자 바이오제약 1.21]

1.20 국내외 주요 뉴스

#이노케어 +0.75%, 키메드 +2.05%
> 중국 이노케어 파마, 키메드 바이오사이언시스 JV가 프롤리움 바이오사이언스와 CD20 x CD3 이중항체 ICP-B02(CM355)에 대한 독점 기술이전 계약을 체결(선급금, 마일스톤 포함 $520mn 규모)
> 프롤리움이 ICP-B02의 비항암 분야에서 글로벌 권리와 항암 분야에서 아시아 제외 지역의 권리를 가지게 됨
https://www.businesswire.com/news/home/20250120534760/en/InnoCare-and-KeyMed-Jointly-Announce-the-License-Agreement-with-Prolium-for-CD20xCD3-Bispecific-Antibody-ICP-B02

#바이오콘 +1.91%
> 인도 바이오시밀러 기업 바이오콘 회장이 인도가 암 치료 및 만성 질환 및 희귀 질환 치료를 위한 약물에 대한 세금(수입세 등)을 없애야 한다고 주장함
> 한편 인도 제약산업은 트럼프 정부 복귀로 인한 미중 무역 갈등에서 수혜를 볼 것으로 기대되고 있음
https://www.reuters.com/world/india/indias-biocon-urges-government-exempt-cancer-rare-disease-drugs-tax-budget-2025-01-20/

#지아이이노베이션 +5.26%
> 지아이이노베이션이 중국 라노바메디신과 췌장암 치료를 위해 면역항암제 'GI-102'와 CLDN18.2 타겟 ADC 'LM-302'의 병용요법을 연구하는 업무 협약(MOU) 체결
> 양사는 병용요법 췌장암 전임상 모델에서 높은 항암 효능을 확인했으며 두 물질 모두 임상1상을 완료하여 임상2상에 빠르게 진입할 수 있다고 설명함
http://www.hitnews.co.kr/news/articleView.html?idxno=61106

#제일약품 +0.69%, #온코닉테라퓨틱스 -2.64%
> 제일약품이 P-CAB 계열 위식도역류질환 치료제 자큐보가 2024년 10월 출시 이후 현재까지 국내 주요 대형병원 빅5 중 4개 병원에서 약물심의위원회(D/C)에 통과했으며 처방코드 생성 후 처방이 진행될 예정이라고 밝힘
> 자큐보 개발사인 자회사 온코닉테라퓨틱스는 위궤양 치료와 비스트로이드성 소염진통제 유발 위궤양 예방으로 적응증을 확대하기 위한 임상을 진행 중이며, 환자 복약 순응도를 높이기 위해 개발 중인 구강붕해정 제형은 2025년 출시할 계획
https://www.thebionews.net/news/articleView.html?idxno=12236

유진증권 대체투자분석팀 (에너지/소재/바이오/기계/운송/음식료)

20 Jan, 08:52


MnM
2024년 영업이익 3,175억원(1분기 451억
2분기 1,185억, 3분기 294억원, 4분기 1,245억) 세전이익 900억원. 3/4분기는 계속 영업외에서 환율 손실이 있었던 것으로 보이네요

(유가)LS - 매출액또는손익구조30%(대규모법인은15%)이상변경 (자회사의 주요경영사항)
http://dart.fss.or.kr/api/link.jsp?rcpNo=20250120800938
2025-01-20

유진증권 대체투자분석팀 (에너지/소재/바이오/기계/운송/음식료)

20 Jan, 07:17


(유가)고려아연 - [기재정정]신규시설투자등(자율공시)
http://dart.fss.or.kr/api/link.jsp?rcpNo=20250120800751
2025-01-20

이와중에.. 퓨머 추가 투자하네요!

유진증권 대체투자분석팀 (에너지/소재/바이오/기계/운송/음식료)

20 Jan, 05:19


https://n.news.naver.com/article/014/0005297607

유진증권 대체투자분석팀 (에너지/소재/바이오/기계/운송/음식료)

20 Jan, 02:23


2025.01.20 11:23:27
기업명: 가온전선(시가총액: 6,014억)
보고서명: 매출액또는손익구조30%(대규모법인은15%)이상변경

재무제표 종류 : 연결

매출액 : 4,320억(예상치 : -)
영업익 : 88억(예상치 : -)
순이익 : 13억(예상치 : -)

**최근 실적 추이**
2024.4Q 4,320억/ 88억/ 13억
2024.3Q 4,027억/ 129억/ 85억
2024.2Q 4,100억/ 105억/ 68억
2024.1Q 4,022억/ 128억/ 89억
2023.4Q 3,726억/ 55억/ -42억

* 변동요인
- 직전사업연도 미얀마법인(LS-Gaon Cable Myanmar Co., Ltd)의 지분법손실로 인해 전기대비 당기순이익 증가


공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20250120800443
회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=000500

유진증권 대체투자분석팀 (에너지/소재/바이오/기계/운송/음식료)

19 Jan, 23:25


2025.01.20.월요일
[유진투자증권 바이오제약 권해순 ]
자료발간

글로벌 바이오제약: 저성장 국면 
2025 JPMHC Recap

안녕하세요 유진투자증권 바이오제약 담당 권해순입니다.
지난주 JP mogan Healthcare Conference에서 글로벌 빅파마들이 2025년 전망 및 중장기 성장전략, 신약 파이프라인들에 대한 IR을 진행하였습니다.

국내기업과 관련된 내용은
- JnJ :  아미반타맵/레이저티닙 가치가 저평가되어있다고 언급
- MSD : 키트루다SC는 가능한 빨리 출시할 계획.12~18개월내에 대체율 30~40%예상. 이중항체 기전 면역항암제 기대, 한미약품에서 도입한 MASH치료제 연내 임상2상 우수한 결과 발표 예정
- AZ: 타그리소와 화학항암제 병용 최종 임상결과(mOS)발표 예정
- 노바티스: 렉비오 매출 40억달러 목표. 펠라카르센은 향후 신성장 동력.

2025년 글로벌 의약품 시장은 여전히 블록버스터 의약품들의 특허만료와 IRA실행에 따른 약가 인하 리스크가 부각되며 저성장 국면이 지속될 전망입니다.  빅파마들의 성장률 회복은 최소 2027년 이후 가능할 것으로 예상됩니다.

2025년에도 대사질환 치료제에 국한된 성장과 임상확대가 화두입니다. 

국내 바이오제약 업종의 경우는 자체 개발 신약들의 상업화, 임상진전으로 하반기 국내 기업들의 Re-rating 을 기대합니다.

당사는 Top pick으로 유한양행(TP 22만원), 리가켐바이오(TP 16만원)을 추천드립니다. 이 외 관심종목은 한미약품(TP 44만원). 알테오젠(TP. 40만원)입니다.

자세한 내용을 오늘 발간한 자료를 참고하세요.

감사합니다.

유진증권 대체투자분석팀 (에너지/소재/바이오/기계/운송/음식료)

19 Jan, 21:51


[유진투자 바이오제약 1.20]

1.17 국내외 주요 뉴스

#노보 -5.27%, #릴리 -4.21%,
#암젠 +0.99%, #바이킹+0.28%,
#질랜드 +1.93%
> 노보 노디스크가 비만 성인 대상 세마글루타이드(제품명 위고비) 7.2mg 주1회 피하 투여 72주 임상(STEP UP)에서 체중감소율 20.7% 확인(2.4mg 17.5%, 위약 2.4%)
> 일라이 릴리는 2022년 터제파타이드(제품명 젭바운드) 72주 임상3상(SURMOUNT-1)에서 15mg 기준 체중감소율 22.5%(위약 2.4%) 확인했으며 2024년 12월 직접비교 임상3상(SURMOUNT-5)에서 젭바운드가 위고비 대비 47% 이상의 체중감소율을 보였다는 임상 결과를 발표한 바 있음
> 세마글루타이드 7.2mg의 2형당뇨+비만 환자 대상 임상3상(STEP UP T2D) 결과는 수개월 내 발표될 예정
> 한편 노보의 세마글루타이드 성분 제품 오젬픽, 위고비가 2027년 메디케어 약가 협상 대상 품목으로 지정됨
https://www.novonordisk.com/content/nncorp/global/en/news-and-media/news-and-ir-materials/news-details.html?id=915087

#AZ -0.46%, #다이이찌산쿄 -0.0%
> 아스트라제네카와 다이이찌산쿄의 TROP2 ADC 다트로웨이®(Dato-DXd)가 치료 경험 있는 전이성 HR 양성, HER2 음성 유방암 치료제로 FDA 승인 획득
> 다트로웨이는 2주 후인 1월 말부터 미국에서 처방전을 통해 구입할 수 있을 예정이며 정가는 바이알 당 $4,891.07(약 710만원)로 책정됨. 2024년 11월 EGFR 비소세포폐암 치료에 대해서 FDA에 BLA 재제출한 바 있음
> AZ는 다트로웨이의 peak sales를 $5bn 이상으로 예상하고 있음
https://daiichisankyo.us/press-releases/-/article/datroway-approved-in-the-u-s-for-patients-with-previously-treated-metastatic-hr-positive-her2-negative-breast-cancer

#SK바이오사이언스 +1.33%
> SK바이오사이언스가 사노피와 공동 개발중인 21가 폐렴구균 단백접합 백신 후보물질 'GBP410’이 FDA로부터 임상3상 계획을 승인 받음
> 한편 양사는 지난 12월 협력을 확대하여 선급금 €50mn, 마일스톤 €300mn 규모로 GBP410 외 차세대 폐렴구균 백신 공동개발 계약을 체결함
http://www.hitnews.co.kr/news/articleView.html?idxno=61045

#디앤디파마텍 0.0%
> 디앤디파마텍의 자회사 뉴랄리가 미국 에니그마와 PET 이미징 바이오마커 'PMI04'에 대한 연구 라이선스 및 상업화 옵션 계약을 체결
> PMI04는 활성화된 미세아교세포의 CSF-1R에 특이적으로 결합하는 PET 바이오마커로, 신경염증 관련 퇴행성 뇌 질환의 조기 진단과 정량적 평가가 가능하다고 평가됨
https://www.thebionews.net/news/articleView.html?idxno=12195

유진증권 대체투자분석팀 (에너지/소재/바이오/기계/운송/음식료)

17 Jan, 13:36


https://www.reuters.com/business/healthcare-pharmaceuticals/us-targets-novo-nordisks-diabetes-drug-ozempic-medicare-price-talks-2025-01-17/

* 1월 17일 2027년 메디케어 가격 협상 대상 15개 약품 발표

- 선택된 약물은 각각 FDA 승인 이후 저분자는 7년, 생물학적 제제는 11년이 지나고 메디케어에서 의약품 지출 비중이 높은 약물들을 대상으로 함.
- 2026년 IRA 실행에 따른 약품 목록은 2024년 결정
- 2027년 IRA 실행에 따른 주요 약품 목록은 아래와 같음
- 노보 노디스크의 semaglutide 성분 오젬픽, 위고비
- 화이자 Ibrance
- Xtandi, Calquence 등이 포함됨.

이와 관련된 내용은 지난 1월 7일에 당사가 발표한 자료 '2025 Global Biopharma: Time for Innovation' 자료 p23~27를 참고하시기 바랍니다.

유진증권 대체투자분석팀 (에너지/소재/바이오/기계/운송/음식료)

17 Jan, 12:20


https://www.yna.co.kr/view/AKR20250117010600072

유진증권 대체투자분석팀 (에너지/소재/바이오/기계/운송/음식료)

17 Jan, 07:43


엘에스전선의
가온전선 지분율 80%로 상향됨

유진증권 대체투자분석팀 (에너지/소재/바이오/기계/운송/음식료)

17 Jan, 05:18


미국 유정관 가격 소폭 상승 중

유진증권 대체투자분석팀 (에너지/소재/바이오/기계/운송/음식료)

17 Jan, 05:17


https://www.steeldaily.co.kr/news/articleView.html?idxno=188229

유진증권 대체투자분석팀 (에너지/소재/바이오/기계/운송/음식료)

17 Jan, 04:56


https://n.news.naver.com/article/003/0013019962?sid=101

유진증권 대체투자분석팀 (에너지/소재/바이오/기계/운송/음식료)

17 Jan, 02:10


중국 4q24 gdp 성장률 5.4%
2024년 gdp 5% 목표 달성😅

산업생산, 소비 예상 상회
고정자산투자 예상 하회

유진증권 대체투자분석팀 (에너지/소재/바이오/기계/운송/음식료)

17 Jan, 01:56


https://www.hankyung.com/article/2025011613841

유진증권 대체투자분석팀 (에너지/소재/바이오/기계/운송/음식료)

16 Jan, 22:18


[유진투자 바이오제약 1.17]

1.16 국내외 주요 뉴스

#베링거 잉겔하임(비상장)
> 베링거 인겔하임의 GlyT1 저해제 조현병 치료제 iclepertin이 임상3상(CONNEX, n=1,840)에서 주요 목표를 달성하지 못하며 개발 중단
> 한편 J&J는 최근 $14.6bn에 인트라셀룰러 테라피를 인수하며 조현병 및 양극성 장애 치료제 카플리타(Caplyta)를 확보함
https://www.fiercebiotech.com/biotech/boehringers-phase-3-schizophrenia-program-misses-primary-goal

#길리어드 -0.79%
> 길리어드가 HIV 예방 약물 트루바다, 데스코비 관련 특허 분쟁에서 미국 정부와 합의하여 5년간의 소송을 마무리
> 길리어드는 현재/미래의 정부 PrEP 특허에 대해 라이선스를 부여받아 향후 수년간 길리어드의 자유로운 운영이 보장될 것이라고 발표
https://www.fiercepharma.com/pharma/gilead-settles-us-government-long-running-patent-dust-over-truvada-and-descovy

#HLB +5.76%, HLB이노베이션 +7.6%, HLB제넥스 +5.3%
> HLB그룹 진양곤 회장이 16일 HLB이노베이션 주식 10만주, 15-16일 HLB제넥스 주식 6만2,687주를 장중 매입
> 리보세라닙/캄렐리주맙 병용요법 FDA 허가를 위한 CMC 실사 완료 후 신약 허가에 대한 강한 기대감을 나타낸 것으로 해석되고 있음
https://www.thebionews.net/news/articleView.html?idxno=12158

#지아이이노베이션 +0.77%
> 지아이이노베이션의 면역항암제 후보물질 GI-102가 전이성 흑색종 치료 식약처 개발단계 희귀의약품으로 지정됨
> 희귀의약품 지정 시 품목허가 유효기간 연장, 치료적 탐색 임상자료를 확증 임상자료로 갈음 가능(조건부) 등의 혜택 받음
> GI-102는 단독요법으로 면역항암제 치료 실패한 환자에서 질병통제율 83% 확인한 바 있으며(표준치료제 옵두알로그 질병통제율 40%) 최근 SC제형 임상이 개시됨
https://www.thebionews.net/news/articleView.html?idxno=12154

유진증권 대체투자분석팀 (에너지/소재/바이오/기계/운송/음식료)

16 Jan, 16:52


다시. 처음의. 마음으로_30' ver https://www.youtube.com/watch?v=wDXM2rWUSTE

유진증권 대체투자분석팀 (에너지/소재/바이오/기계/운송/음식료)

16 Jan, 10:22


한수원·웨스팅하우스 분쟁 타결…'팀코러스' 원전시장 누빈다 https://m.yna.co.kr/view/AKR20250116168900003

유진증권 대체투자분석팀 (에너지/소재/바이오/기계/운송/음식료)

15 Jan, 23:14


J.P. 모건 헬스케어 컨퍼런스 Day 3: 주요 기업 발표 내용(Fierce pharma)

#UCB -0.5%
> 지난 3년 동안 매출이 감소한 UCB는 2024년에 흑자 전환에 성공하며 10년 이상의 성장을 기대하고 있다고 발표. 이는 2023년 10월 건선성 플라크 치료제로 승인받은 빔젤스(Bimzelx)의 기여가 컸으며, 2025년 블록버스터 판매를 달성할 것으로 예상.
> 2024년 하반기 빔젤스는 건선성 관절염, 축성 척추관절염, 강직성 척추염, 화농성 한선염에 대한 추가 승인을 획득
> 2024년 매출액 가이던스는 $6.6bn(+14%yoy)로 제시

#애브비 -1.47%
> 애브비는 스카이리치와 린보크를 통해 휴미라의 특허 만료로 인한 손실을 상쇄하며 향후 8년 동안의 성장을 기대. 스카이리치, 린보크의 결합 가능한 메커니즘을 통해 미래 차별화를 추진할 계획
> 2023년 매출 6% 감소했으나 2024년과 2025년에는 완만한 성장세로 돌아설 것으로 예상되며, 2029년까지 높은 한 자릿수% 성장 전망

#일라이릴리 +0.25%
> 일라이릴리는 GLP-1 시장의 급성장에 대한 CEO 데이비드 릭스의 발표에서 2024년 매출 목표치를 달성하지 못할 것으로 경고
> GLP-1 시장 이외의 분야에서도 2025년 이후 성장을 이끌 새로운 약물들을 기대

#삼성바이오로직스 -0.39%
> 삼성바이오로직스가 2025년에 새로운 성장 단계를 시작할 준비가 되어 있다고 발표
> 5공장 증설 진행 중이며, 6공장 시설 건설 계획을 검토 중

유진증권 대체투자분석팀 (에너지/소재/바이오/기계/운송/음식료)

15 Jan, 22:28


[유진투자 바이오제약 1.16]

1.15 국내외 주요 뉴스

#일라이릴리 +0.25%
> 릴리의 IL-23p19 길항제 옴보(성분명 미리키주맙)가 크론병(CD) 치료제로 FDA 적응증 확장 승인 획득
> 옴보는 2023년 10월 궤양성 대장염(UC) 치료제로 FDA 최초 승인 받음
> 유럽, 일본 등에도 CD 치료를 위한 승인 신청서를 제출. 현재까지 옴보는 44개국에서 UC 치료제로 승인 받음
https://investor.lilly.com/news-releases/news-release-details/fda-approves-lillys-omvohr-mirikizumab-mrkz-crohns-disease

#GSK +2.44%
> [JPMHC] GSK가 애로우해드로부터 확보한 HSD17B13 siRNA 타겟 GSK-4532990의 개발 현황을 공유하며 대사질환 치료 분야에 진입하는 계획을 드러냄
> GSK는 알코올성 간질환(ALD) 환자 대상 1상에서 간손상 주요 지표 감소를 확인한 뒤 고도 섬유화 단계의 MASH, ALD 환자 대상 임상2상 진행 중
https://www.fiercebiotech.com/biotech/jpm25-gsks-cso-shares-science-strategy-behind-deal-making-plus-plans-build-glp-1s-not

#삼성바이오로직스 -0.39%
> [JPMHC] 삼성바이오로직스가 글로벌 CDMO 수주 확대에 따라 6공장 증설을 검토 중이며 이사회 논의를 통해 최종 착공 여부를 확정할 예정이라고 발표
> 생산능력 확대를 위해 인수합병을 다양하게 검토했으나 단기간에 인천 송도에 공장을 짓는 것이 나을 것으로 판단했다는 설명
> 2024년 12월에는 ADC 전용 생산시설을 완공, 2월부터 본격 생산 시작하여 매출로 직결될 예정. 5공장 또한 4월 완공 직후 생산 계획
>2027년 1분기까지 ADC 완제의약품 전용 라인 마련, 2027년 10월 목표로 사전충전형주사기(PFS) 생산설비 구축 예정
https://www.hankyung.com/article/202501156334i

#셀트리온 -2.06%
> [JPMHC] 셀트리온이 혁신 신약 파이프라인 개발 일정: 2025년 ADC 3개(CT-P70, CT-P71, CT-P73)와 다중항체 1개(CT-P72) 후보물질에 대해 IND를 제출할 계획. 2028년까지 ADC 9개, 다중항체 4개의 후보물질 임상 진입할 계획으로 매년 새로운 신약 프로젝트 이어갈 예정
> 비만치료제 개발 계획: GLP-1/GIP 이중작용제, 삼중작용제(1개 타겟 비공개) 후보물질 동물 실험을 계획 중
> 또한 지주회사인 셀트리온홀딩스를 통해 2025년 4분기 한국 건기식 기업을 인수합병하고 2027년 셀트리온홀딩스의 나스닥 상장을 추진할 예정이라고 밝힘
https://www.thebionews.net/news/articleView.html?idxno=12128

유진증권 대체투자분석팀 (에너지/소재/바이오/기계/운송/음식료)

15 Jan, 04:20


ㄴ 전력인프라

유진증권 대체투자분석팀 (에너지/소재/바이오/기계/운송/음식료)

15 Jan, 04:19


“ #송전탑 에서 불길 치솟았다”…LA 산불 목격자가 찍은 영상에 포착된 모습
출처 : 조선일보 | 네이버
- https://naver.me/5ss8Xmv5

유진증권 대체투자분석팀 (에너지/소재/바이오/기계/운송/음식료)

15 Jan, 03:23


2025년 1월 한경 바이오인사이트 기고문입니다.

2025년 국내 제약바이오산업 대전망
권해순

유진증권 대체투자분석팀 (에너지/소재/바이오/기계/운송/음식료)

14 Jan, 23:11


J.P. 모건 헬스케어 컨퍼런스 Day 2: 주요 기업 발표 내용(Fierce pharma)

#일라이릴리 -6.59%
> 2024년 4분기 예상 매출을 약 $13.5bn으로 제시. 최근 발표했던 가이던스 하단값보다 약 $0.4bn 낮은 수준임(블룸버그 컨센서스 $14.0bn)
> 2024년 미국 인크레틴 시장이 전년비 45% 성장했음에도 릴리의 예상보다는 느리게 성장했고 연말 기준 채널 재고가 예상보다 낮았던 것으로 나타나며 가이던스 하향 조정
> 연간 매출액 가이던스: 2024년 약 $45.0bn(블룸버그 컨센서스 $45.5bn),
2025년 $58.0bn ~ $61.0bn 범위로 예상(2024년 예상 매출 대비 중간값 기준 +32%)

#사노피 -1.82%
> 백신 투명성에 대한 요구가 증가할 가능성 언급, 이미 제공 중인 정보와 사실을 바탕으로 접근할 것
> IRA 가격 책정 영향에 큰 노출 없을 것으로 봄
> 미국 정부 변화로 인한 부정적 영향이 추가적으로 발생하지는 않을 것으로 보나 로버트 F. 케네디 주니어 임명과 관련한 혼란이 일시적으로 있을 수 있다고 언급

#GSK -2.33%
> 백신 효과와 품질에 대한 논쟁 및 질문을 “투명성과 신뢰”로 대처할 필요성 강조
> 현재 미국 매출 비중 50% 이상, 앞으로도 미국 시장에 집중 예정: 펜실베이니아 제조 시설에 $800mn 투자
> 2025년 BCMA 타겟 ADC 블렌렙(Blenrep) 출시 목표

#노바티스 +0.11%
: 유방암 치료제 키스칼리(Kisqali)를 주요 성장 동력으로 강조
> 회사 역사상 가장 중요한 약물 중 하나로 성장 가능성 기대
> Peak sales $8bn 예상
> 키스칼리 외 매출 잠재력 $3bn~$8bn인 제품 8개: 엔스레스토, 코센틱스, 셈블릭스, 파발타 등

#바이엘 -2.16%
: 자렐토(Xarelto) 특허 만료로 인한 매출 감소 대비하기 위해 새로운 제품 출시 준비 중
> 아코라미디스(Acoramidis): 트랜스티레틴 아밀로이드 심근병증(ATTR-CM) 치료제
. 제품명 아트루비, 2024년 11월 FDA 승인 획득
. 유럽 EMA 승인 긍정적 의견 받은 후 출시 준비 중
> 엘린자네탄트(Elinzanetant): 폐경 관련 VMS(혈관운동 증상) 치료제 후보
. FDA 심사 중, 경쟁약물은 아스텔라스의 베오자(Veozah)
. 바이엘은 엘린자네탄트가 블록버스터 약물로 성장할 수 있다고 평가

#바이오젠 -4.74%
: 에자이 공동개발 알츠하이머 치료제 레켐비(Leqembi), 릴리의 알츠하이머 치료제 키순라(Kisunla)와 경쟁 준비 완료
> 2023년 FDA 정식 승인 이후 판매 확대 중
> 진단 및 치료 과정을 간소화하기 위한 노력 진행(SC주사기 등 활용)
> 릴리와의 경쟁에서 “자리를 지킬 수 있을 것”으로 자신감 표명
*

유진증권 대체투자분석팀 (에너지/소재/바이오/기계/운송/음식료)

04 Jan, 05:05


https://n.news.naver.com/mnews/article/277/0005527184

유진증권 대체투자분석팀 (에너지/소재/바이오/기계/운송/음식료)

04 Jan, 05:02


https://www.mk.co.kr/news/world/11209043

유진증권 대체투자분석팀 (에너지/소재/바이오/기계/운송/음식료)

03 Jan, 05:02


바이든 일본제철 US스틸 매수 중지 명령 결단. 3일에 발표 예정

유진증권 대체투자분석팀 (에너지/소재/바이오/기계/운송/음식료)

03 Jan, 05:02


バイデン氏が日鉄の計画阻止決断 3日にも発表、米報道:日本経済新聞
https://www.nikkei.com/article/DGXZQOGN030RT0T00C25A1000000/

유진증권 대체투자분석팀 (에너지/소재/바이오/기계/운송/음식료)

03 Jan, 04:29


이구환신 정책 핸드폰, 태블릿, 스마트워치까지 지원 범위 확대

一是扩大范围。将设备更新支持范围扩大至电子信息、安全生产、设施农业等领域。实施手机等数码产品购新补贴,对个人消费者购买手机、平板、智能手表手环等3类数码产品给予补贴。

유진증권 대체투자분석팀 (에너지/소재/바이오/기계/운송/음식료)

02 Jan, 05:09


https://www.news1.kr/industry/company/5649221

유진증권 대체투자분석팀 (에너지/소재/바이오/기계/운송/음식료)

02 Jan, 01:57


업계 전문가 인터뷰 : 아마존 로보틱스 직원이 말하는 테슬라 옵티머스
https://contents.premium.naver.com/allbareun/allbareunkr/contents/241231034449709vr

유진증권 대체투자분석팀 (에너지/소재/바이오/기계/운송/음식료)

02 Jan, 01:43


유진 황성현 (02-368-6878)

<에너지 - 4차 배출권거래제 기본계획 발표>

*기획재정부, 환경부는 4차 배출권거래제 기본계획을 발표 (2026~2030 대상)

*기존 3차 제도에서는 누적된 배출권의 과잉공급과 경기 부진으로 인한 조업일수 감소 및 배출권 수요 감소가 이어져 가격 하락이 지속되었으며, 이는 감축 속도를 낮추는 요인으로 작용

- 이를 해결하기 위해 4차 거래제에서는 강화된 규제를 바탕으로 적극적인 산업계의 감축을 유도 계획

1) 배출허용총량 외 예비분 일부를 허용총량에 포함하여 NDC 달성을 보장. 부문별로 발전 부문과 발전 외 부문으로 구분하여 형평성 강화

2) 발전 부문 유상할당 비율을 대폭 상향하며, 전력 가격에 적정 탄소 비용 반영 논의. 발전 외 부문은 산업 경쟁력, 감축 여건에 따라 차등화된 유상할당 비율 적용. 특히, 배출효율기준 할당 범위를 확대하고 계수 상향으로 고효율 설비 운영 기업에 인센티브를 제공 계획 → 전력, 정유화학, 철강 부정적

3) 유상할당 수입금을 활용하여 CCS/CCU, DAC 등 혁신 감축 기술 실증 및 상용화 지원. 탄소차액계약제도 도입으로 감축 기술 경제성 보완

(링크) https://bit.ly/4iZ41kP

★컴플라이언스 검필

유진증권 대체투자분석팀 (에너지/소재/바이오/기계/운송/음식료)

02 Jan, 00:49


로봇 연락이 많이 오네요!! 작년에 발간한 연간 전망 자료입니다(끌올)

유진증권 대체투자분석팀 (에너지/소재/바이오/기계/운송/음식료)

01 Jan, 23:21


[유진투자증권 양승윤]

🔷️ Robotics - 삼성전자의 휴머노이드 참전

12월 31일, 삼성전자가 2,675억원을 추가 투입해 레인보우로보틱스 지분을 35%까지 늘리는 콜옵션 행사를 공시(거래 종결일 2월 17일)

글로벌 로봇 시장에서 휴머노이드 & 로봇 AI 투자 및 개발 경쟁이 격화되는 가운데, 미래 휴머노이드 개발 가속화하고(레인보우로보틱스 로봇 기술 X 삼성 AI & SW 기술), 양사간 시너지 협의체 운영을 통해 공동 기술 개발/사업전략 수립/수요 발굴 등 수행 예정. 레인보우로보틱스는 삼성전자의 글로벌 인프라 활용 및 캡티브 수요 확보 기대

이번 투자로 레인보우로보틱스는 삼성전자의 연결재무제표상 자회사로 편입. 삼성전자는 미래로봇추진단(한종희사장 직속) 신설하고, 미래로봇추진단장으로 오준호 現 레인보우로보틱스 CTO를 임명

로봇 개발은 막대한 자본을 필요로 하는 분야. 2024년 글로벌 로봇 유니콘 기업들의 투자 내역을 살펴보면, 수천억이상의 자금 조달을 실시함. 휴머노이드 업그레이드 계속되나, 아직 HW & SW 모두 추가 개발이 필요. 가격과 성능 수준 고려 완전 상용화까지는 10여년 소요될 것으로 전망. 아직 결코 늦은 타이밍이 아님. 한국도 삼성전자의휴머노이드 경쟁 참전으로 로봇 트렌드의 궤를 같이하게 되었다는 판단. 향후 국내 로봇 시장에서 로봇 분야 관심확대 예상, 휴머노이드 본체 및 부품 밸류체인 부각 받을 것

링크: https://www.eugenefn.com/common/files/amail//20250102_B2030_syyang0901_195.pdf

유진증권 대체투자분석팀 (에너지/소재/바이오/기계/운송/음식료)

01 Jan, 22:57


[유진 이유진] 중국의 핵심광물 對美 수출통제 (1/2)
유진투자증권 이유진 02-368-6141

중국 갈륨, 게르마늄, 안티모니 미국 수출 금지, 흑연 엄격 심사
- 갈륨, 게르마늄, 안티모니 가격 급등 중
- 갈륨/게르마늄: 우리나라 생산 기업 X
- 안티모니: 고려아연 3,000T 생산 공정 O
- 흑연: 포스코인터내셔널 아프리카 흑연 광산 물량/지분 확보(Molo, Mahenge)
- 관심 해외 기업: Teck Resources, Rio Tinto
- 보고서에 광물 생산량/중국 비중, 포인터 투자 현황 등 기재(갈륨과 흑연이 중국 지배력 ↑)

보고서링크: http://bit.ly/4gyPevG ← 클릭! 

▣ 본 내용은 당사 컴플라이언스의 승인을 받아 발송되었습니다.

유진증권 대체투자분석팀 (에너지/소재/바이오/기계/운송/음식료)

01 Jan, 22:03


[유진투자 바이오제약 1.2]

12.31 국내외 주요 뉴스

#MSD
> 미국 머크(MSD)의 activin 신호 억제제 '윈리베어(성분명 소타터셉트)'가 폐동맥 고혈압(PAH) 치료제로 영국 MHRA 품목 허가를 획득
> 윈리베어는 2024년 3월 미 FDA 승인을 받은 뒤 출시되어 누적 매출액 $149mn을 기록했으며 2025년에는 매출액이 $1bn을 상회할 것으로 예상되고 있음
https://www.reuters.com/business/healthcare-pharmaceuticals/uk-approves-mercks-therapy-rare-lung-condition-2024-12-31/

#화이자, BMS
> 2025년 1월 1일부터 미국 내 250개 이상의 브랜드 의약품 가격이 인상될 예정. 인상률은 대부분 10% 미만, 중간값은 4.5%로 2024년의 인상률과 유사한 것으로 나타남
> 가격이 인상되는 의약품으로는 화이자의 코로나19 치료제 팍스로비드(3% 인상), 항암치료제 애드세드리스, 입랜스, 젤잔츠(3~5%), BMS의 CAR-T 세포치료제 아베크마(6%), 브레얀지(9%) 등이 있음
https://www.reuters.com/business/healthcare-pharmaceuticals/drugmakers-raise-us-prices-over-250-medicines-starting-jan-1-2024-12-31/

#HK이노엔
> HK이노엔이 중국 사이윈드로부터 기술도입한 GLP-1 비만 치료제 후보물질 'IN-B00009(에크노글루타이드)'의 국내 임상3상 시험 계획을 제출
> 에크노글루타이드는 주1회 투여 주사제로 현재 중국에서 2형당뇨/비만을 적응증으로 임상3상이 진행되고 있으며, 국내 임상3상은 2025년 4월부터 2028년 3월까지 진행될 계획
https://www.thebionews.net/news/articleView.html?idxno=11792

유진증권 대체투자분석팀 (에너지/소재/바이오/기계/운송/음식료)

31 Dec, 10:24


환경부와 기획재정부는 31일 국무회의에서 제4차 배출권거래제 기본계획(2026~2035)이 심의·의결

유상할당 비율은 부문·업종별 여건을 고려해 차등적으로 확대

4차 할당계획 기간 발전 부문 유상할당 비율을 대폭 상향하고, 발전 외 부문은 업계 경쟁력 등을 고려해 유상할당 상향수준을 조정

5차 할당계획 기간에는 탄소누출업종도 산업보호조치를 도입하면서 유상할당 대상으로 전환하는 방안을 검토

https://n.news.naver.com/article/079/0003976387?sid=101

유진증권 대체투자분석팀 (에너지/소재/바이오/기계/운송/음식료)

31 Dec, 01:47


넥스원 파생거래손실 704억 발생

유진증권 대체투자분석팀 (에너지/소재/바이오/기계/운송/음식료)

30 Dec, 09:54


로봇신문사 모바일 모바일 사이트, [로봇신문 선정] '2024 국내 10대 로봇 뉴스’
http://m.irobotnews.com/news/articleView.html?idxno=37137

유진증권 대체투자분석팀 (에너지/소재/바이오/기계/운송/음식료)

30 Dec, 09:47


2024.12.30 18:40:37
기업명: LS(시가총액: 3조 365억)
보고서명: 기타경영사항(자율공시)(자회사의 주요경영사항)

종속회사 : LS전선㈜
제목 : 해저 · 지중 초고압 케이블의 공급 관련 LOA(Letter of Allocation) 수령

* 주요 내용
당사는 Jan De Nul 및 DENYS와 컨소시엄으로 TenneT Offshore GmbH으로부터 Balwin5 Project를 할당(Allocation) 받음

1. 발주처 : TenneT Offshore GmbH (독일 전력회사)
2. 제품 : 해저 · 지중 초고압 케이블
3. 계약금액 : 약 1조원
4. 주요 계약조건 : 독일 해안의 해상풍력단지를 구축하기 위한 525kV HVDC 해저/지중 케이블 공급과 접속공사 및 현장시험
5. 계약체결 예정일 : 2026년 4분기

* 기타 사항 :
- 본 PJT의 구체적 금액은 확정되지 않았으나, 당사 추정 기준 약 1조원(EUR 725M X 1,537.85)으로 예상됨에 따라 수시 공시 기준금액 이상으로 추정되어 공시함. 해당 금액은 본계약 체결시 변동될 수 있음. (2024년 12월 30일 하나은행 최초고시 매매기준율인 1 EUR = 1,537.85 KRW를 적용) - 본 PJT는 2023년 5월 TenneT社와 체결한 Framework에서 규율한 계약 조건에 따른 신규 Project로, 기존 Framework 상 구체화된 4건의 PJT와는 별개의 건임 - 본 LOA(Letter of Allocation)는 당사 역무에 대한 Reservation(예약) 성격을 가지며, 향후 추가적인 협상을 통해 구체적인 계약 이행사항이 담긴 본계약을 체결할 예정임 - 상기 2항의 5.계약체결예정일은 현재 예상되는 날짜로 향후 본계약 체결 시 변동될 수 있음. - 상기 3항의 사실확인일은 당사의 LOA 수령일임 - 상기 계약과 관련한 구체적인 사항은 추가적인 협상과정에서 변경될 수 있으며, 향후 본계약 체결시점에 확정된 내용을 공시할 예정임 - 상기 사항은 주요자회사인 LS전선㈜의 투자판단 관련 주요경영사항임. (2023년 말 자산총액 비중 21.10%)


공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20241230801030
회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=006260

유진증권 대체투자분석팀 (에너지/소재/바이오/기계/운송/음식료)

30 Dec, 09:45


https://www.hankyung.com/amp/2024123071481

유진증권 대체투자분석팀 (에너지/소재/바이오/기계/운송/음식료)

30 Dec, 06:01


"불안해서 못 타겠다"…무안 사고 이후 제주항공 예약 '줄취소'
https://www.hankyung.com/article/202412306549g

유진증권 대체투자분석팀 (에너지/소재/바이오/기계/운송/음식료)

30 Dec, 06:01


00시부터 13시까지 제주항공 국제선 3.4만건 취소.

1건 당 1명 예약이라고 보고,
향후 1개월 내 예약 건들이라고 러프하게 가정해보면, 탑승률 측면에서는 약 5%pt 정도 빠지는 그림입니다.

2개월치 예약분이라고 하면 대략 -2~3%pt.

보통 3개월치 예약 받는다고 하면, -1~2%pt.

(*가정: 운항편수 11월 기준, 좌석 수 189석, 취소 전 탑승률 85%)

유진증권 대체투자분석팀 (에너지/소재/바이오/기계/운송/음식료)

30 Dec, 01:53


제주항공 사고일 이전 예약분 전노선(국내/국제) 취소 수수료 면제 시행

유진증권 대체투자분석팀 (에너지/소재/바이오/기계/운송/음식료)

30 Dec, 01:29


(참고2)
아시아나항공 2013년 7월 7일 샌프란시스코 사고 이후 주가 추이(부상 174명, 사망 3명)

유진증권 대체투자분석팀 (에너지/소재/바이오/기계/운송/음식료)

30 Dec, 01:28


(참고)
인도네시아 에어아시아 2014년 12월 28일 A320 추락(사망자 수: 162명) 이후 주가 추이(티커:CAPTIALA, USD환산)

유진증권 대체투자분석팀 (에너지/소재/바이오/기계/운송/음식료)

29 Dec, 21:59


[유진투자 바이오제약 12.30]

12.27 국내외 주요 뉴스

#BMS(BMY.NYSE) -0.55%, #할로자임(HALO.NQ) +0.21%
> BMS가 할로자임의 약물 전달 기술을 활용해 개발한 PD-1 면역항암제 옵디보의 SC제형(브랜드명 OPDIVO QVANTIG)이 FDA 승인을 획득
> 옵디보SC는 2025년 1월 초 출시될 예정이며 가격은 정맥주사(IV) 제형의 정가와 비슷한 수준(저용량(2주1회) $7,635, 고용량(4주1회) $15,269)으로 측정될 예정
https://www.reuters.com/business/healthcare-pharmaceuticals/us-fda-approves-injectable-form-bristol-myers-opdivo-2024-12-27/

#바이오엔텍(BNTX.NQ) +0.16%, #화이자(PFE.NYSE) +0.23%
> 바이오엔텍이 코로나 백신의 로열티 지급에 대해 미 NIH, 유펜(펜실베니아 대학교)과 각각 합의하여 두 기관에 낮은 한자릿수%의 로열티를 지급하기로 결정함
> 바이오엔텍은 미 NIH에 $791.5mn를 지급하여 채무 불이행 통지를 해결하고 로열티를 적게 지급했다는 이유로 유펜이 바이오엔텍에 제기한 소송을 기각하기로 합의하며 유펜에 $467mn를 지급할 예정
https://www.reuters.com/business/healthcare-pharmaceuticals/biontech-enters-settlement-with-us-agency-upenn-over-covid-vaccine-royalties-2024-12-27/

#SK바이오사이언스 +1.42%, #큐로셀 +0.5%, #SK바이오팜 +0.48%, #한올바이오파마 -1.61%, #동아에스티 -3.2%, #온코닉테라퓨틱스 -4.67%
> 보건복지부의 혁신형 제약기업 인증 심사에서 SK바이오사이언스, SK바이오팜, 큐로셀, 한올바이오파마, 동아에스티, 온코넥테라퓨틱스 총 6개사가 국내 제약사 중 신규로 인증 심사에 통과함
> 혁신형 제약기업 인증을 받을 경우 R&D 등 정부 지원 사업 참여 시 가점 부여, 약가 우대, 세제 혜택, 인허가 지원 등의 혜택이 부여되며 이 지위를 3년간 유지하게 됨
http://www.hitnews.co.kr/news/articleView.html?idxno=60405

#셀트리온 -1.37%
> 셀트리온이 FDA로부터 다잘렉스(성분명 다라투무맙, 다발성 골수종 치료제) 바이오시밀러 'CT-P44'의 글로벌 임상3상 IND 승인을 획득함. CT-P44와 다잘렉스 간 약동학/유효성/안전성의 유사성을 입증할 계획
> 한편 셀트리온이 주주가치 제고를 위해 1천억원(약 54.7만 주) 규모의 자사주 추가 매입을 결정하며 2024년 한 해간 약 5,360억원 규모의 자사주를 취득하게 됨
https://www.thebionews.net/news/articleView.html?idxno=11732

유진증권 대체투자분석팀 (에너지/소재/바이오/기계/운송/음식료)

29 Dec, 05:32


확인 결과,

- 2022년 11월 22일 오사카 회항(은폐 의혹 사건) 건과 다른 항공기입니다.
*이번 사고 항공기 등록넘버: HL8088
*과거 오사카 회항 항공기 등록넘버: HL8303
*나무위키에 HL8088로 해당 사건 기재되어있어서 오보가 나온 것 같습니다.

- 2024년 12월 27일 긴급 회항 건은 정확한 사유가 보도된 내용은 없으나, 회항 사유는 1) 주취 난동 2) 기내 환자 발생이라는 이야기가 있습니다.
*기체 결함, 정비 이슈는 아닌듯 합니다.

유진증권 대체투자분석팀 (에너지/소재/바이오/기계/운송/음식료)

29 Dec, 02:19


- 사고 기종 보잉 737-800(과거 라이언에어가 운항하다가, 2017년에 도입/기령 15년)

- 제주항공 첫 인명사고

- 버드스트라이크 가능성 유력. 착륙시 우측 엔진 불꽃 관측. 탑승객 증언 有

- 그 외 유압계통 이상 가능성. 랜딩기어, 플랩 작동 X. 역추진은 작동?

- 항공기 넘버 HL8088. 과거 7C1381편 엔진 고장 은폐 의혹이 있던 기종

- 12월 27일에도 Divert(긴급회항)한 이력이 있는 기종(7C8135)

- 무안공항 활주로 길이 2800m로 짧은 편

- 무안항공 국제선 운항편수(12/16~12/22 기준) 86편(*출/도착기준). 제주항공 30편, 진에어 56편

- 사고 보상은 과실 여부 상관없이 항공사가 일정 금액까지 보상하도록 규정(항공운송약관). 인당 113,100 SDR(1 SDR = 1,919원). 약 2.2억원

- 인명/기재 보상 이슈, 제주항공 탑승 취소, 해당 항공기 운항 스케줄, 무안 공항 셧다운 등 영향 가능성

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삼가 고인의 명복을 빕니다.

유진증권 대체투자분석팀 (에너지/소재/바이오/기계/운송/음식료)

29 Dec, 01:27


181명 탑승한 제주항공, 무안공항서 추락...28명 사망 추정(상보2)
출처 : 파이낸셜뉴스 | 네이버

https://naver.me/FHl0IMng

유진증권 대체투자분석팀 (에너지/소재/바이오/기계/운송/음식료)

27 Dec, 06:19


싱가포르 국부펀드(GIC) 넥스원 지분 +1%pt 신고(7.4%)

유진증권 대체투자분석팀 (에너지/소재/바이오/기계/운송/음식료)

27 Dec, 05:04


이집트 K9은 2022년 2월에 2조 정도로 계약공시가 난 바 있습니다.
(2022.02~2029.12)

1차 Batch가 2025년 인도 예정이었고, 그 준비를 위해 부품/시스템 계약들이 나온 것이라고 이해해볼 수 있을 것 같습니다.

참고로 이집트 K9은 현지 생산 예정입니다(팩토리 200, 아부자발엔지니어링). 인도 L&T의 K-9 생산이랑 유사할 것 같고, 전체 67%가량을 현지 생산한다고 합니다.

관련해서 STX엔진이 최근 K-9 엔진 국산화(SMV-1000)를 하기도 했습니다(*변속기는 아직 개발 중 ~27년)

댓수는 K9 216대, K10 탄운차 39대, K11 51대(K77 이집트 개량형)입니다. 재밌는 점은 해군도 100대 가량 구매해서 수상함 타격용으로 활용될 것이라는 점입니다. 최근에 K-9 자주포 기반 대공포 연구개발 + 미국에서도 155mm 대구경탄 활용 대공 개발이 추진되고 있어, 자주포의 활용은 더욱 다양해질 것 같습니다.

유진증권 대체투자분석팀 (에너지/소재/바이오/기계/운송/음식료)

27 Dec, 01:13


11월에 있었던 사우디 국가방위부 압둘라 빈 반다르 알 사우드 장관이 참석한 통합화력격멸훈련 현장 영상. 한화는 사우디 국가방위부와 지상장비 도입 협력 중.

유진증권 대체투자분석팀 (에너지/소재/바이오/기계/운송/음식료)

26 Dec, 22:22


[유진투자 바이오제약 12.27]

12.26 국내외 주요 뉴스

#J&J(JNJ.NYSE) -0.19%
> FDA가 탈크 함유 화장품에 대해 석면 오염 여부를 표준화된 방법으로 검사하도록 제안
> J&J는 현재 베이비파우더/기타 탈트 제품의 석면과 관련한 안전성 이슈로 인해 100억 달러 규모 합의 절차를 진행 중임
> FDA는 공공 및 산업계 의견 수렴 후 90일 이내 규정을 최종화할 예정

#큐로셀 +3.1%
> 큐로셀이 CAR-T 치료제 후보물질 '안발셀'이 지난 24일 식약처로부터 재발성/불응성 거대B세포 림프종(LBCL)에 대한 개발단계 희귀의약품으로 지정되었다고 밝힘
> 희귀의약품 지정 시 품목허가 유효기간 10년 연장(기존 5년), 자료 보호 기간 10년 보장(기존 4~6년), 급여 평가를 위한 서류 제출 간소화 등의 혜택을 받게 됨
> 한편 안발셀은 보건복지부 허가신청-급여평가-약가협상 시범사업 약품으로 선정되어 허가가 이루어질 시 2025년 중 출시될 전망
https://www.thebionews.net/news/articleView.html?idxno=11698

#한미약품 +2.8%
> 한미사이언스 최대주주 그룹 4인 연합이 사내이사 임종윤 주주의 지분 5%를 매입하며 경영권 분쟁을 종식하기로 합의
> 4인 연합이 50% 이상의 지분율을 확보하면서 경영권 분쟁이 마무리될 것으로 분석되고 있음
https://www.bloter.net/news/articleViewAmp.html?idxno=628740

#셀트리온 -1.49%
> 셀트리온의 유방암, 위암 치료제 허셉틴 시밀러 '허쥬마'(성분명 트라스투주맙)가 일본에서 11월 기준 점유율 74%를 기록, 베그젤마와 자가면역질환 치료제 시장에서도 영향력을 확대해가며 경쟁력을 입증
> 셀트리온은 일본 법인이 일본의 바이오시밀러 우호 정책을 기반으로 처방 선호도를 늘리고 네트워크를 강화하며 경쟁력을 키운 것으로 분석하고 있음
https://www.thebionews.net/news/articleView.html?idxno=11704

유진증권 대체투자분석팀 (에너지/소재/바이오/기계/운송/음식료)

26 Dec, 08:59


중국 Agibot의 휴머노이드 양산 현장. 누계 962대 생산..쓸모가 있냐 없냐 고민할 것 없이 양산부터 해보는 중국

유진증권 대체투자분석팀 (에너지/소재/바이오/기계/운송/음식료)

26 Dec, 02:20


사우디 천궁 계약에서 한화가 총 2.1조원 수주했습니다(에어로 0.9조 탄/발사대 관련, 시스템 1.2조 레이더).

넥스원의 사우디 계약이 4.3조(현재 환율 기준으로는 4.8조)니까 대략 절반이 한화꺼네요.

유진증권 대체투자분석팀 (에너지/소재/바이오/기계/운송/음식료)

26 Dec, 01:25


[한미약품 어디로] 임종윤, 4자연합에 백기투항…경영권 분쟁 종결
출처 : 블로터 | 네이버

https://naver.me/F42MCsMd

유진증권 대체투자분석팀 (에너지/소재/바이오/기계/운송/음식료)

25 Dec, 21:57


[유진투자 바이오제약 12.26]

12.24 국내외 주요 뉴스

#AZ(AZN.NQ) -0.5% #다이이찌산쿄(4568.TYO) -1.36%
> 아스트라제네카/다이이찌산쿄가 진행성/전이성 비소세포폐암 치료를 위한 TROP2 ADC 'Dato-DXd'의 유럽 판매허가 신청(MAA)를 자진 취하함
> 이는 CHMP(유럽의약품청 산하 약물사용자문위원회)의 피드백에 따른 것이며, HER2 음성 전이성 유방암에 대한 EMA 신청 건은 아직 검토 중에 있음
https://www.businesswire.com/news/home/20241220836560/en/Datopotamab-Deruxtecan-Application-in-the-EU-for-Patients-with-Advanced-Nonsquamous-Non-Small-Cell-Lung-Cancer-Voluntarily-Withdrawn

#우시앱텍(2359.HKG) +0.0%
> 우시앱텍이 세포/유전자 치료제 제조 사업부 WuXi Advanced Therapies(우시ATU)를 미공개 금액에 미 사모펀드 알타리스에 매각하는 계약을 체결
> 우시ATU의 운영 법인인 영국 소재 옥스포드 제네틱스 또한 알타리스에 매각할 예정
https://www.reuters.com/technology/chinas-wuxi-sell-advanced-therapies-unit-us-private-equity-firm-2024-12-24/

#오름테라퓨틱(상장예정)
> 오름테라퓨틱이 12.23 금융당국에 HER2 타깃 DAC 'ORM-5029' 임상1상에서 발생한 중대한 이상사례(SAE)에 대한 내용을 업데이트하여 증권신고서를 제재출함
> 오름은 ORM-5029 임상1상에서 발생한 SAE가 특정 프로젝트에 국한된 사례라고 판단하여 기존 기술이전 계약이나 현재 진행 중인 개발 프로젝트에는 큰 영향을 미치지 않을 것으로 보고 있음
> 다만 임상이 지연/중단될 경우 기술이전 일정에 차질이 생기거나 프로젝트 실패로 이어질 수 있으며 오름은 임상시험 재개를 위해 FDA와 협의 중이라고 밝힘
https://www.thebionews.net/news/articleView.html?idxno=11686

#뷰노 +1.65%
> 뷰노가 운영자금 조달을 위해 237억원 규모의 사모 영구 전환사채 발행(제3회차)을 결정
> 뷰노는 조달 자금을 미국 등에서의 KOL(Key Opinion Leader, 키닥터) 확보, 해외 인허가 획득과 연구개발에 집중적으로 투자할 계획
https://www.thebionews.net/news/articleView.html?idxno=11671

유진증권 대체투자분석팀 (에너지/소재/바이오/기계/운송/음식료)

24 Dec, 04:51


🎄보스턴다이내믹스🎄

유진증권 대체투자분석팀 (에너지/소재/바이오/기계/운송/음식료)

24 Dec, 04:14


LIG넥스원, 루마니아 방공시스템 입찰 탈락…"보증금 서류 실수"
https://www.hankyung.com/article/2024122465105

유진증권 대체투자분석팀 (에너지/소재/바이오/기계/운송/음식료)

24 Dec, 01:26


'조선소를 잡아라'…UR·레인보우로보틱스·뉴로메카 '각축전' - 전자신문
https://m.etnews.com/20241220000043?obj=Tzo4OiJzdGRDbGFzcyI6Mjp7czo3OiJyZWZlcmVyIjtzOjU0OiJhbmRyb2lkLWFwcDovL2NvbS5nb29nbGUuYW5kcm9pZC5nb29nbGVxdWlja3NlYXJjaGJveC8iO3M6NzoiZm9yd2FyZCI7czoxMzoid2ViIHRvIG1vYmlsZSI7fQ%3D%3D

유진증권 대체투자분석팀 (에너지/소재/바이오/기계/운송/음식료)

29 Nov, 07:09


https://www.thebionews.net/news/articleView.html?idxno=11023

유진증권 대체투자분석팀 (에너지/소재/바이오/기계/운송/음식료)

29 Nov, 06:00


軍, 北 미사일 상층에서 파괴할 ‘L-SAM’ 개발 공식 완료 https://www.donga.com/news/Politics/article/all/20241129/130533504/1

유진증권 대체투자분석팀 (에너지/소재/바이오/기계/운송/음식료)

29 Nov, 05:33


https://n.news.naver.com/mnews/article/015/0005063268?rc=N&ntype=RANKING&sid=001

유진증권 대체투자분석팀 (에너지/소재/바이오/기계/운송/음식료)

29 Nov, 00:59


행사에서 공개되었던 손을 낀것 같네요. 엄청납니다 진짜

https://x.com/King_James_Kim/status/1845585902841774174?s=19

유진증권 대체투자분석팀 (에너지/소재/바이오/기계/운송/음식료)

29 Nov, 00:55


https://aviationweek.com/defense/light-attack-advanced-training/raf-chief-calls-earlier-replacement-hawk-t2-trainers

유진증권 대체투자분석팀 (에너지/소재/바이오/기계/운송/음식료)

29 Nov, 00:53


https://x.com/Tesla_Optimus/status/1862116407594377698?s=19

유진증권 대체투자분석팀 (에너지/소재/바이오/기계/운송/음식료)

28 Nov, 22:04


[유진투자 바이오제약 11.29]

11.28 국내외 주요 뉴스

#아스트라제네카(AZN.LON) +0.99%, #다이이찌산쿄(4568.TYO) +1.62%
> AZ, 다이이찌의 유방암 치료제 엔허투가 2025.01.01부터 중국 국영 보험체계에 포함될 예정
> 중국 보험 목록에 새로 추가된 약물의 가격이 평균 63% 인하될 예정임에 따라 보험 적용을 통한 판매량 증가분이 상쇄될 수 있다고 분석됨
https://www.reuters.com/business/healthcare-pharmaceuticals/astrazenecas-enhertu-included-chinas-state-insurance-reimbursement-2024-11-28/

#셀트리온제약 +10.0%, #셀트리온 +4.84%
> 셀트리온제약이 고혈압/ 고지혈증 3제 복합제 '암로젯정'의 식약처 품목허가를 획득
> 암로젯정은 암로디핀, 로수바스타틴, 에제티미브를 결합한 제제이며, 국내 고혈압/고지혈증 복합제 시장은 2023년 기준 약 2000억원 규모로 추산됨
https://naver.me/FMc49HP1

#한미약품 +1.06%, #한미사이언스 +6.41%
> 한미사이언스가 이사회 재편을 위해 추진한 정관 변경이 무산됨. 최대 주주 신동국 한양정밀 회장이 한미사이언스 이사회에 진입, 장녀 임주현 한미약품그룹 부회장의 이사 선임안은 자동 폐기/불발
> 이사회 형제측, 3자 연합 측 인사가 각 5명이 되며 경영권 분쟁이 장기화될 전망
https://naver.me/xeAuhSbz

#넥스트바이오메디컬 +17.88%
> 넥스트바이오메디컬의 위장관 내시경용 지혈재 '넥스파우더'가 하부 출혈 예방용으로 FDA 허가를 획득
> 내시경 지혈재 시장 중 지혈, 출혈 예방 시장 규모는 각 1조원, 4조원으로 추산됨
https://naver.me/FV7HnDxr

유진증권 대체투자분석팀 (에너지/소재/바이오/기계/운송/음식료)

28 Nov, 11:34


https://www.chosun.com/economy/industry-company/2024/11/28/ONDLPKGSIBEBRDDNEKQSDIVD2U/

유진증권 대체투자분석팀 (에너지/소재/바이오/기계/운송/음식료)

28 Nov, 09:41


https://n.news.naver.com/article/003/0012929097?sid=102&fbclid=IwY2xjawG1EWZleHRuA2FlbQIxMQABHRWEF9epZBtwoDdjv6NNGW70Ix2NFgdlHPeoDsY_8HxCzzTZ5qu4O4eEhg_aem_juuQY4KHaHS8Zf3L9MJzog

유진증권 대체투자분석팀 (에너지/소재/바이오/기계/운송/음식료)

28 Nov, 09:04


https://n.news.naver.com/mnews/article/009/0005404723?sid=101

유진증권 대체투자분석팀 (에너지/소재/바이오/기계/운송/음식료)

27 Nov, 22:15


[유진투자 바이오제약 11.28]

11.27 국내외 주요 뉴스

#노보(NOVOB.CPH) -2.03%,
#릴리(LLY.NYSE) -0.14%,
#암젠(AMGN.NQ) +0.02%
#바이킹(VKTX.NQ) +2.04%,
#질랜드(ZEAL.CPH) +0.62%
> 노보노디스크의 비만치료제 위고비가 치명적이지 않은 심장 마비/심근 경색 위험 감소를 적응증으로 캐나다 승인을 획득
> 위고비는 비만 환자의 심혈관질환 적응증에 대해 지난 3월, 7월에 각각 FDA 승인과 EMA 지지 의견을 받은 바 있음
https://www.reuters.com/business/healthcare-pharmaceuticals/big-pharma-pushes-trump-team-ease-medicare-drug-price-negotiation-rules-2024-11-27/

#그리폴스(GRF.BME) -9.08%, #아드마(ADMA.NQ) +0.05%, #다케다(4502.TYO) -0.94%
> 캐나다의 투자 펀드 브룩필드가 지난 주 스페인의 혈장 제품 개발사 그리폴스를 $6.79bn로 평가한 비구속 제안서를 제출했으나, 그리폴스는 해당 제안이 회사가치를 저평가한 것이라고 판단하면서 인수 무산됨
> 그리폴스는 연초 회계 부정 의혹을 받으며 주가가 큰 폭 하락함(YTD -34.8%)
https://www.reuters.com/business/healthcare-pharmaceuticals/grifols-shares-tumble-after-report-brookfield-abandoning-takeover-plan-2024-11-27/

#셀트리온 +1.25%
> 서정진 셀트리온 회장이 홍콩 IR을 통해 '25년 매출액 5조원, '27년 10조원을 달성하기 위한 목표를 설명
> 짐펜트라 '25년 매출액 7천억원 전망(내부적으로는 1조원 달성 목표)
> CDMO: 국내 20만L 규모의 공장을 '25년 착공하여 '28년부터 수익 창출할 것, 1만L당 매출액 천억원 목표
> 신약 개발: ADC 파이프라인 6개 중 약 3개 '25년 임상 개시 예정, 경구용 휴미라 시밀러 임상1상 '25년 개시 예정
https://news.mt.co.kr/mtview.php?no=2024112717322514199

#지씨셀 +1.18%
> 지씨셀이 동남아 최대 규모 제약사인 비파마와 면역항암세포치료제 '이뮨셀엘씨주'의 기술이전 절차에 본격 착수
> 이는 상업화 준비를 위한 단계로, 지씨셀은 기술이전이 완료된 후 마일스톤을 수령하고 현지 상업화 이후 로열티 수익을 창출할 계획
https://www.thebionews.net/news/articleView.html?idxno=10910

유진증권 대체투자분석팀 (에너지/소재/바이오/기계/운송/음식료)

27 Nov, 12:04


https://news.sbs.co.kr/news/endPage.do?news_id=N1007889943

유진증권 대체투자분석팀 (에너지/소재/바이오/기계/운송/음식료)

27 Nov, 05:37


주변에서 로봇 많이 관심가져주셔서 끌올합니다🫡

유진증권 대체투자분석팀 (에너지/소재/바이오/기계/운송/음식료)

26 Nov, 22:17


[유진투자 바이오제약 11.27]

11.26 국내외 주요 뉴스

#암젠 -4.76%, #릴리 +4.55%, #노보 +1.8%, #바이킹 +2.75%, #질랜드 -2.1%
> 암젠이 GLP-1 작용제/GIP 길항제 비만치료제 마리타이드의 과체중/비만 환자 대상 임상2상에서 월1회 투여 52주차에 20%(2형 당뇨 없는 환자), 17%(2형 당뇨 있는 환자)의 체중감소율을 확인했으나 시장의 기대에는 미치지 못한 것으로 보임
> 노보는 월1회 투여 GLP-1/GIP 약물 임상1상을 중단한 바 있으며 멧세라, 텐즈 파마 등이 개발 중인 월1회 제형은 아직 임상2상에 진입하지 못함
> 암젠은 추후 임상3상(임상명 MARITIME)을 개시할 예정
https://www.fiercebiotech.com/biotech/amgens-monthly-obesity-drug-matches-competition-phase-2-investors-unimpressed

#로슈 -0.83%, #포세이다 +227.97%
> 로슈가 CAR-T 세포치료제 개발 기업 포세이다 테라퓨틱스를 총 $1.5bn(주당 $9+특정 마일스톤 달성 시 주당 최대 $4, 11/25 종가 $2.86)에 인수
> 로슈는 포세이다의 비바이러스 세포치료제 플랫폼과 유전자 편집 기술을 긍정적으로 평가하고 있으며, 포세이다의 주요 파이프라인으로는 P-BCMA-ALL01(1상 중, 다발성 골수종), P-CD19CD20-ALL01(1상 중, B세포 악성종양) 등이 있음
> 한편 로슈는 TIGIT 기전 면역관문억제제 티라골루맙+아테졸리주맙(제품명 테센트릭) NSCLC 환자 대상 임상3상(임상명 SKYSCRAPER-01)에서 위약+아테졸리주맙 투여군 대비 OS 개선을 확인하지 못하며 임상 실패
https://www.fiercebiotech.com/biotech/roche-inks-15b-poseida-buyout-betting-shelf-car-ts-will-democratize-access-cell-therapie

#J&J -0.01%, #유한양행 -3.64%
> 현지 기준 11.25 J&J가 '리브리반트SC+렉라자' vs '리브리반트SC+화학' 직접비교 임상2상을 개시(임상명 COPERNICUS, NCT06667076, 예상 종료일 2029.05.23)
> COPERNICUS 임상은 리브리반트SC의 효과를 추가로 증명하고 레이저티닙의 효과를 강조하기 위한 임상으로 분석됨
> 리브리반트SC에 대한 별도의 FDA 허가는 우선심사 절차를 통해 2025년 2월 내 결정될 예정
https://www.thebionews.net/news/articleView.html?idxno=10857

#뷰노 +2.91%, #루닛 +2.96%
> 뷰노의 AI 기반 고칼륨혈증 선별 소프트웨어 'VUNO Med DeepECG Hyperkalemia'가 식약처 의료기기 허가를 획득
> 뷰노는 해당 제품이 비침습적 방식으로 질환을 선별하여 의료진/환자의 피로도를 낮추고, 지속적 모니터링을 통해 환자의 예후를 개선하는 데 활용될 것으로 기대하고 있음
https://www.thebionews.net/news/articleView.html?idxno=10880

유진증권 대체투자분석팀 (에너지/소재/바이오/기계/운송/음식료)

26 Nov, 00:17


2024.11.26 화
[유진투자증권 바이오제약 권해순]

알테오젠
TP. 40만원. BUY
흔들림없는 본질 가치

안녕하세요.
오늘 알테오젠 분석 자료를 발간하였습니다.

알테오젠 기술의 특허 문제는 없을 것으로 판단되며, 소송으로 인한 출시지연 가능성도 없을 것으로 판단됩니다.

기존의 긍정적 시각을 유지합니다.
다만 미래 성장 잠재력에 대한 기대감이 주가에 급하게 반영되며 주가 변동성이 높아지고 있습니다. 투자 시 유의하시기 바랍니다.

제약사들간의 소송 사례,
할로자임 최근 현황도 업데이트하여 첨부하였습니다.

투자에 많은 도움이 되시길 바랍니다.

감사합니다.

자세한 내용은 금일 발간 자료를 참고하세요.

유진증권 대체투자분석팀 (에너지/소재/바이오/기계/운송/음식료)

25 Nov, 22:59


유진 황성현 (02-368-6878)

<정유화학 Weekly - 일시적 이슈로 인한 유가 상승>

*주간 주요 제품 가격변화

- 정유: WTI(+2.5%), 휘발유(+2.7%), 등유(+1.9%), 경유(+2.3%), 고유황중유(+0.4%)

- 화학: 납사(+5.3%), 에탄(+5.3%), 프로필렌(-3.1%), 부타디엔(-6.8%), SBR(-2.8%)

- 태양광: 메탈실리콘(-0.5%), 폴리실리콘(-0.4%), 알루미늄(-1.2%)


*일시적 이슈로 유가 상승, 12월 OPEC+ 회의 결과가 중요

- 지난주 러시아, 우크라이나의 지정학 이슈가 부각되며 다시 유가는 반등

- 단기적으로 가장 큰 이벤트는 OPEC+의 12월 회의(2024/12/01)

- 현재 OPEC 내부에서는 자발적 감산 연장에 대한 논의가 진행 중

- UAE가 2025년부터 생산쿼터를 33만b/d 늘리기로 합의하고 감산에 동참한 만큼 일부 국가들의 불만이 내부 균열을 유발할 가능성 존재

- 12월 회의에서 결정될 감산 지속 여부가 향후 유가 방향성의 주요 변수로 작용할 전망 → 현재의 감산을 지속할 명분은 낮다고 판단

- OPEC+가 감산 종료를 연기하면서 트럼프 대통령 당선으로 인한 이란 및 베네수엘라의 석유 공급 차질 가능성에 배팅할지 지켜볼 필요

- 기존 국제유가 추정치 62달러/배럴 유지

- 국제유가 하락 시 수혜가 예상되는 롯데케미칼(NCC), 한국전력(유틸리티)에 주목할 필요

(링크) https://vo.la/qBTwjF

★컴플라이언스 검필

유진증권 대체투자분석팀 (에너지/소재/바이오/기계/운송/음식료)

25 Nov, 22:19


[유진투자 바이오제약 11.26]

11.25 국내외 주요 뉴스

#머크(MRK.NYSE) +2.0%
> 머크가 사망 위험 높은 폐동맥고혈압(PAH) 환자 대상 원리베어(소타터셉트) ZENITH 임상3상에서 위약 대비 이환/사망 위험을 유의미하게 감소시키며 뛰어난 효능으로 임상을 조기 종료
> 윈리베어는 2024년 3월 FDA 승인을 받은 후 3분기 매출액 $149mn을 기록했으며 peak sales는 $2bn을 상회할 것으로 전망되고 있음
> 경쟁약으로는 J&J의 Uptravi 등이 있음
https://www.merck.com/news/merck-announces-pivotal-phase-3-zenith-trial-evaluating-winrevair-sotatercept-csrk-met-primary-endpoint-at-interim-analysis/

#길리어드 +0.3%
> 길리어드가 스페인 바이오텍 Aelix Therapeutics의 HIV 대상 HTI 백신 프로그램을 인수하기로 결정
> 양사는 거래 금액을 공개하지 않았으나 Aelix는 강력한 T세포 반응을 유도한 임상2상 결과를 유망하다고 평가한 바 있음
https://www.fiercebiotech.com/biotech/gilead-buys-hiv-vaccine-spanish-biotech-following-success-clinical-collab

#루닛 +22.73%
> 루닛이 12월 1~5일 북미영상의학회(RSNA 2024)에서 AI 기반 유방암/흉부질환 진단 솔루션 '루닛 인사이트' 관련 연구 초록 20편을 발표할 예정
> 루닛은 주요 연구들을 통해 기존 유방촬영술뿐 아니라 유방단층촬영술에서도 루닛의 AI 솔루션 진단 성능이 우수하다는 것과 여러 진료 및 흉부 엑스레이 판독 정확도를 유의미하게 향상시킬 수 있다는 점 등을 입증했다고 설명함
https://naver.me/GlJ0lvWv

#한올바이오파마 +2.89%
> 한올바이오파마가 대웅제약, 뉴론 파마슈티컬즈와 공동 개발 중인 first-in-clas Nurr 활성화 기전의 파킨슨병 치료 후보물질 HL192의 임상1상에서 긍정적 결과를 확인
> 건강한 성인 대상 임상에서 위약 대비 우수한 안전성, 내약성이 나타났으며 뉴론 파마슈티컬즈는 파킨슨병 환자 대상 임상에 진입할 계획
https://naver.me/FLynrKER

유진증권 대체투자분석팀 (에너지/소재/바이오/기계/운송/음식료)

24 Nov, 21:40


[유진투자 바이오제약 11.25]

11.22 국내외 주요 뉴스

#DRG(NYSE 제약) +0.81%, #NBI(NASDAQ 바이오텍) +1.53%
> 트럼프가 FDA 국장으로 존스 홉킨스대 외과의사 마틴 마카리를 지명
> 마카리는 백신 자체를 반대하지는 않으나 코로나 백신 의무화에 반대하고 코로나와 관련한 FDA, CDC의 정책을 비판한 바 있음
> 과잉 치료, 약물 남용 등을 비판하는 저서를 출간하기도 함
https://www.reuters.com/world/us/trumps-fda-pick-is-surgeon-writer-martin-makary-2024-11-23/

#브릿지바이오(BBIO.NQ) +0.77% #화이자(PFE.NYSE) +2.07% , #앨라일람(ALNY.NQ) -0.77%
> 브릿지바이오의 Attruby(성분명 acoramidis)가 경구용 ATTR-CM(트렌스티레틴 아밀로이드 심근증) 치료제로 FDA 승인 획득
> 경쟁약으로는 화이자의 타파미디스(제품명 빈다켈, 2019년 FDA 승인, 2023년 글로벌 매출액 $3.3bn)와 앨라일람의 부트리시란(2025년 상용화 예상) 등이 있으며 트렌스티레틴 아밀로이드증 치료제 시장은 2032년까지 $11bn 이상으로 성장할 전망(Global Market Insights)
> 브릿지바이오는 의약품을 상용화해본 경험이 없다는 점 등이 경쟁사와 대비되며 상용화에 대한 시장의 기대감이 낮게 형성되어 있음(브릿지바이오 YTD 수익률 -42%)
https://www.biopharmadive.com/news/bridgebio-attruby-acoramidis-fda-approval-attr-cardiomyopathy/733779/

#알테오젠 -15.73%
> 알테오젠은 ALT-B4는 경쟁사 특허 침해 소지가 전혀 없다고 설명
> 머크, 다이이찌산쿄와 계약 체결 전 특허 문제를 검토하여 문제가 없음을 확인 받았으며, 미국 특허 전문 로펌에서의 분석 결과에서도 문제 없다는 의견 받았음
> 알테오젠 ALT-B4의 미국 특허는 2043년, 할로자임 특허는 2034년 만료될 예정
https://www.hankyung.com/article/2024112293071

#휴젤 -2.34%
> 휴젤이 두바이 소재 메디카 그룹과 전략적 파트너십 체결하며, 중동/북아프리카(MENA) 지역에서 보툴렉스 유통을 확대할 계획
> 메디카 그룹은 MENA 지역에 강력한 유통 네트워크를 확보하고 있는 미용의료 제품 유통사로, 금번 계약을 통해 보툴렉스를 MENA 지역 의료 전문가들에 공급할 예정
http://www.hitnews.co.kr/news/articleView.html?idxno=59331

유진증권 대체투자분석팀 (에너지/소재/바이오/기계/운송/음식료)

22 Nov, 04:45


https://www.theguru.co.kr/news/article.html?no=80146

유진증권 대체투자분석팀 (에너지/소재/바이오/기계/운송/음식료)

22 Nov, 04:44


한화, HD현대중공업 고발 전격 취소…구축함 사업 갈등 해소 기대 https://v.daum.net/v/20241122105127592

유진증권 대체투자분석팀 (에너지/소재/바이오/기계/운송/음식료)

22 Nov, 01:51


https://naver.me/57VLs57m

유진증권 대체투자분석팀 (에너지/소재/바이오/기계/운송/음식료)

21 Nov, 22:24


[유진투자 바이오제약 11.22]

11.21 국내외 주요 뉴스

#노바티스(NOVN.SWX) +0.63%
> 노바티스가 2023-2028년, 2024-2029년 매출 성장률 가이던스를 각 6%, 5%로 상향 조정
> 주력 제품인 코센틱스의 예상 peak sales $7bn->$8bn으로 상향 조정했으며 향후 수년간 블록버스터 가능성이 높은 신약들을 출시할 계획(레미브루티닙 예상 peak sales $3bn)
> 또한 노바티스는 유전자치료제 개발 기업 케이트 파마슈티컬을 $1.1bn에 인수한다고 발표
https://www.fiercepharma.com/pharma/standing-alone-novartis-bumps-its-growth-projection-through-end-decade

#재즈파마(JAZZ.NQ) +4.91%, #다이이찌산쿄(4568.TYO) -0.48%, #아스트라제네카(AZN.NQ) +1.68%
> 재즈파마슈티컬/Zymeworks의 HER2 이중항체 Ziihera(성분명 zanidatamab)가 이전에 치료받은 HER2-양성 담도암 환자를 대상으로 FDA 가속 승인을 획득
> 재즈파마는 현재 HER2 분야 경쟁약인 엔허투 치료 후 약물로서 자리잡는 것을 목표로 하고 있음
> post 엔허투 시장 경쟁약으로는 ARX788(J&J), disitamab vedotin(화이자) 등이 있음
https://www.fiercepharma.com/pharma/jazzs-her2-bispecific-snags-fda-nod-teeing-showdown-az-and-daiichis-enhertu

#셀트리온 +1.34%
> 셀트리온이 골다공증/골거대세포종 치료제 프롤리아/엑스지바(성분명 데노수맙) 바이오시밀러인 '스토보클로/오센벨트(CT-P41)'에 대해 국내 식약처 승인 획득
> 스토보클로, 오센벨트는 각각 오리지널 제품이 허가 받은 모든 적응증을 확보
> 한편 셀트리온은 미국(2023년 11월), 유럽(2024년 3월)에도 CT-P41에 대한 시판 승인을 신청함
https://www.thebionews.net/news/articleView.html?idxno=10778

#한미약품 +0.0%
> 한미약품이 GLP-1 에페글레나타이드의 임상3상 환자 모집을 완료하며 출시 일정을 당초 계획보다 이른 2026년 하반기로 설정함
> 한미약품은 에페글레나타이드가 위고비 수준의 체중 감량뿐 아니라 GLP-1 비만치료제 중 가장 우수한 심혈관/신장 보호 효능을 갖출 것으로 기대 하고 있으며 국내 연매출 1천억원 이상으로 성장시킬 계획
https://www.thebionews.net/news/articleView.html?idxno=10756

유진증권 대체투자분석팀 (에너지/소재/바이오/기계/운송/음식료)

21 Nov, 01:40


2024.11.21.목

11월 1~20일 수출 잠정 데이터

* 혈액제제(3002.12)
> 수출총액
2024.11(~20): $22.6mn
2024.10: $25.5mn
2023.11: $16.6mn
> 미국향 수출
2024.11(~20): $10.2mn
2024.10: $7.7mn
2023.11: $1.4mn
=> 알리글로 미국 수출 원활히 진행되고 있는 것으로 보임

* 톡신(3002.49.1000+3002.90.9000)
> 수촐총액
2024.11(~20): $22.5mn
2024.10: $42.7mn
2023.11: $30.4mn
> 미국향
2024.11(~20): $5.7mn
2024.10: $5.8mn
2023.11: $2.9mn
> 중국향
2024.11(~20): $3.0mn
2024.10: $11.6mn
2023.11: $6.9mn

=> 11월 전체 수출액은 전월보다 낮을것으로 예상
=> 미국 수출은 성장세 지속, 중국 감소 예상

유진증권 대체투자분석팀 (에너지/소재/바이오/기계/운송/음식료)

20 Nov, 22:12


[유진투자 바이오제약 11.21]

11.20 국내외 주요 뉴스

#릴리(LLY.NYSE) +3.25%,
#노보(NVO.NYSE) +2.57%,
#암젠(AMGN.NQ) +2.83%,
#바이킹(VKTX.NQ) +0.04%,
#질랜드(ZEAL.CPH) +5.34%
> 릴리가 근육을 보존하는 비만치료제 개발을 위해 중국 소재 바이오텍인 레크나와 LAE102에 대한 파트너십 계약을 체결
> 릴리는 LAE102의 개발에 자금을 지원할 예정이며, 레크나가 글로벌 권리를 보유하고 중국 초기 임상을 진행할 예정

> 한편 Mercer의 설문에 따르면 2024년에 2만명 이상의 직원을 가진 기업의 64%가 GLP-1 계열 치료제를 포함한 체중감소약물의 비용을 지원한 것으로 나타남(2023년 56%)
https://www.reuters.com/business/healthcare-pharmaceuticals/china-based-biotech-laekna-teams-up-with-lilly-develop-muscle-preserving-obesity-2024-11-20/

#UCB(UCB.BB) +3.38%
> UCB의 면역질환 치료제 빔젤스가 화농성 한선염으로도 FDA 적응증 확대 승인을 획득
> first-in-class IL-17A, IL-17F 선택적 저해제인 빔젤스는 2023년 10월 건선 치료제로 FDA 승인을 최초 획득했으며, UCB는 빔젤스의 peak sales를 약 $4.4bn이상으로 보고 있음
https://www.fiercepharma.com/pharma/rapid-growth-spurt-ucbs-bimzelx-continues-hidradenitis-suppurativa-nod-marking-5th-fda

#삼성바이오로직스 +2.07%
> 삼성바이오로직스가 유럽 소재 제약사와 2건의 CMO 계약을 체결(각 $541mn, $128mn, 총 9,304억원 규모)
> 삼성바이오는 2024년 7월(1.46조원), 10월(1.7조원)에도 1조원을 상회하는 대규모 계약을 체결한 바 있음
> 5공장은 2025년 4월 가동 목표로 건설 중이며 완공 시 총 생산능력은 78.4만L가 될 예정
https://www.thebionews.net/news/articleView.html?idxno=10709

#오름테라퓨틱
> 오름 테라퓨틱이 HER2 타깃 DAC ‘ORM-5029’의 임상1상에서 중대한 이상사례(SAE) 1건을 확인하며 환자 모집을 일시 중단하고 안전성 종합 평가를 진행 중
> 기존에 제시했던 임상1상 종료 시점은 2025.10.31
> 한편 오름테라퓨틱의 공모주 수요 예측은 11.21(목)~11.27(수)에 진행될 예정
https://www.thebionews.net/news/articleView.html?idxno=10739

유진증권 대체투자분석팀 (에너지/소재/바이오/기계/운송/음식료)

20 Nov, 12:04


2024.11.20

[알테오젠 홈페이지]

ALT-B4 특허권 문의에 대한 당사 설명(24.11.20)
작성자alteogen작성일2024-11-20 20:58
안녕하세요, 알테오젠입니다


금일 당사의 ALT-B4와 관련한 특허권에 대한 문의를 많이 주셨습니다


특허 전략의 경우 지적재산권이 중대한 역할을 하는 제약 바이오 산업의 특성상 상세한 답변을 드릴 수는 없으나,

그 중대성과 많은 분들이 궁금해하시는 점이라는 것을 감안하여 언론을 통해 보도한 내용을 중심으로 당사의 특허 포트폴리오가 탄탄하게 구성되었음을 설명드리고자 합니다

이러한 전략은 당사가 고용한 전세계의 주요한 특허법인의 검토 과정을 거쳐, 글로벌 기업인 각 파트너사들과 당사가 중지를 모아 가장 효과적인 특허 전략을 고안한 것 입니다.


이를 통해 기존 히알루로니다제와 다른 알테오젠 ALT-B4을 재확인하여 당사의 이익을 지키고,


파트너사 및 향후 예비 파트너사들에 강력한 특허권을 통한 독점권의 제공을 하고자 하고 있습니다.

1. ALT-B4 물질특허


알테오젠, 히알루로니다제 美 물질특허...‘신규성·진보성 공인’ 24.08.26 이데일리

https://m.edaily.co.kr/News/Read?newsId=01433366638991256&mediaCodeNo=257
지난 8월 보도자료를 통해 알린 바와 같이 당사의 히알루로니다제 ALT-B4는 미국 물질특허를 출원하여 NOA(허가통지)를 받아, 미국 특허청으로 부터 신규성과 진보성을 공인 받은 물질입니다





2. ALT-B4 제법특허


알테오젠 'ALT-B4' 제조법, 美 특허 등록 결정 24.08.20 바이오스펙테이터

http://m.biospectator.com/view/news_view.php?varAtcId=22841
물질특허 NOA 1주일 전에는 제조방법에 대한 특허 역시 NOA를 받아, 효과적으로 이를 생산하는 방식 역시 신규 특허로의 가치가 있는 새로운 발명임을 인정 받았습니다.





3. ALT-B4 혼합제형특허


알테오젠, ALT-B4 혼합제형 일본특허 등록...'전세계 100여개 국 특허 출원 진행 중 2022.10.27 팍스경제 TV

https://www.paxetv.com/news/articleView.html?idxno=156970
또한 100여개 국가에 혼합제형에 대한 특허 개별 출원 및 등록을 진행하고 있어,


최소 삼중의 특허를 통해 ALT-B4와 이를 사용한 치료제를 보호하고 있습니다.




​ALT-B4는 1.의 물질특허에서 COVID-19로 인한 등록과정 지연 등을 인정받아 2043년까지 특허권을 연장할 수 있었습니다.


위의 특허 외에도 다양한 특허를 출원하여 당사의 독자적 기술 위치 재확인, 후발주자 억제 등을 하기 위해 노력하고 있습니다.


더불어 당사의 파트너사 MSD는 ALT-B4의 독자적인 특허성을 확인하고 당사와 보조를 맞추고 있습니다.



허용된 범위 내에서 최대한 설명을 드리려 노력하였는데, 도움이 되었는지 모르겠습니다


이를 통해서 주주 여러분의 궁금증이 해소되었기를 바랍니다.



감사합니다

유진증권 대체투자분석팀 (에너지/소재/바이오/기계/운송/음식료)

20 Nov, 04:27


중국에서는 로봇이 마라톤도 한다는데?

지난 11일에 베이징에서 열린 'E-Town Half Marahon' 이야기👍

Tiangong이라는 이름의 휴머노이드 로봇이 9,000명의 러너들의 페이서로써 참여했다고 합니다😱

키는 1.63m ~ 1.8m사이라고 하며 평균 10km/h의 속도로 달리며 최대 12km/h 까지도 유지할 수 있다고 하네요💯💯

🤔 일론이 분명 휴머노이드 로봇이 인간 만큼 늘어난다고 했는데 실세상에서 이렇게 하나 둘씩 등장하고 있네요😅😅 그나저나 중국 폼 미쳤네🔥

👉 원문 보기 👈

유진증권 대체투자분석팀 (에너지/소재/바이오/기계/운송/음식료)

19 Nov, 22:13


[유진투자 바이오제약 11.20]

11.19 국내외 주요 뉴스

#머크(MRK.NYSE) -0.02%
> 머크가 알테오젠의 베라히알루로니다제 알파를 사용한 펨브롤리주맙(제품명 키트루다) SC제형 개발 임상에서 1차 평가지표 충족
> 비소세포폐암 환자 대상 키트루다, 베라 히알루로니다제 피하투여+ 화학요법 투여군에서 키트루다 정맥주사+화학요법 투여군 대비 비열등성 확인됨
https://www.reuters.com/business/healthcare-pharmaceuticals/merck-says-keytruda-injection-par-with-approved-iv-version-trial-2024-11-19/

#GSK(GSK.LON) -0.46%
> GSK가 가려움증 가진 원발성 담즙성 담관염(PBC) 환자 대상 IBAT 억제제 linerixibat의 임상 3상에서 가려움증을 유의미하게 개선하며 1차 평가지표 달성
> GSK는 linerixibat이 first in class PBC 관련 가려움증 치료제가 될 수 있다고 보고 있음
> IBAT 억제제로는 다른 적응증의 Bylvay(입센)가 있으며 동일 적응증의 치료제로는 volixibat(Mirum Pharmaceuticals)가 임상2상 진행 중에 있음
https://www.fiercebiotech.com/biotech/gsk-scratches-itch-phase-3-win-hitting-goal-liver-disease-trial-open-untapped-market

#삼성바이오로직스 +0.33%
> 삼성바이오에피스의 안질환 치료제 아일리아(성분명 애플리버셉트) 시밀러 '오퓨비즈'가 유럽 승인을 최종 획득
> 아일리아(고용량 제외)의 2023년 매출액은 $9.2bn 규모이며 미국, 유럽에서의 특허 만료 연도는 각 2023년, 2025년
> 앞서 EMA 승인을 받은 아일리아 시밀러로는 바이오콘의 예사필리(2023.09 최초승인), 알보텍의 AVT06(2024.08) 등이 있음
http://www.hitnews.co.kr/news/articleView.html?idxno=59196

#셀트리온 +0.0%
> 셀트리온이 미국 류마티스학회에서 악템라 시밀러 ‘CT-P47’와 프롤리아 시밀러 ‘CT-P41’의 임상3상 결과를 발표
> 악템라 시밀러 3상 52주차에서 오리지널 의약품과 유효성, 약동학, 안전성, 면역원성 유효성을 확인했으며, 프롤리아 시밀러 3상 추가 분석 결과에서는 78주차까지 유효성, 안전성에서 유사성을 확인함
> 한편 지난 11.14 Clinical Trials에 업데이트된 정보에 따르면 셀트리온은 허셉틴 시밀러 '허쥬마'를 SC제형으로 개발하는 글로벌 임상1상을 2025년 2월 개시할 예정
https://www.thebionews.net/news/articleView.html?idxno=10667

유진증권 대체투자분석팀 (에너지/소재/바이오/기계/운송/음식료)

19 Nov, 14:27


https://n.news.naver.com/article/001/0015055939?sid=101

유진증권 대체투자분석팀 (에너지/소재/바이오/기계/운송/음식료)

19 Nov, 13:27


[속보] 우크라, 美에이태큼스 미사일 러 본토에 발사…러시아 "6발중 5발 요격"
https://n.news.naver.com/article/082/0001298559?type=breakingnews&cds=news_edit

유진증권 대체투자분석팀 (에너지/소재/바이오/기계/운송/음식료)

19 Nov, 13:06


www.sedaily.com/NewsView/2DGWOFWGBG?OutLink=telegram

유진증권 대체투자분석팀 (에너지/소재/바이오/기계/운송/음식료)

19 Nov, 12:02


2024.11.19
머크, 베라히알루로니다제 알파 피하 펨브롤리주맙 3상 임상시험, 1차 평가지표 달성했다고 발표

알테오젠과 함께 개발했다고 공식적으로 밝혔네요.

2025년 1분기 FDA 승인 신청 예상
2025년 3~4분기 FDA 승인 예상
2025년 말 키트루다SC 출시 가능할 것으로 예상(출시 마일스톤 유입 예상)
2026~2029년 약 1.3조원에 달하는 마일스톤이 유입될 것으로 추정하고 있습니다( 연평균 3천억원 내외)

당사가 지난 9월에 발간 자료 참고하시기 바랍니다.


https://www.merck.com/news/merck-announces-phase-3-trial-of-subcutaneous-pembrolizumab-with-berahyaluronidase-alfa-met-primary-endpoints/

Merck (NYSE: MRK), known as MSD outside of the United States and Canada, today announced positive topline results from the pivotal Phase 3 MK-3475A-D77 trial. The trial is evaluating the noninferiority of subcutaneous administration of pembrolizumab, Merck’s anti-PD-1 therapy, available for intravenous use as KEYTRUDA ® , together with berahyaluronidase alfa, a hyaluronidase variant developed and manufactured by Alteogen Inc.

머크(미국 및 캐나다 외 지역에서는 MSD로 알려져 있음)가 중추적인 3상 MK-3475A-D77 시험의 긍정적인 탑라인 결과를 오늘 발표했습니다. 이 임상시험은 머크의 항 PD-1 치료제인 펨브롤리주맙을 정맥주사제인 키트루다®와 "알테오젠"이 개발 및 제조한 히알루로니다제 변이체인 베라히알루로니다제 알파를 함께 피하 투여할 경우의 비열등성을 평가하는 것입니다.

(MK-3475A; “subcutaneous pembrolizumab”), administered with chemotherapy versus intravenous (IV) KEYTRUDA administered with chemotherapy for the first-line treatment of adult patients with metastatic non-small cell lung cancer (NSCLC).

유진증권 대체투자분석팀 (에너지/소재/바이오/기계/운송/음식료)

19 Nov, 08:28


KG스틸은 자사가 소유하고 있는 부지의 일부를 대한전선에 매각하기로 하고, 대한전선은 매입 부지에 해저케이블 공장을 신설하기로 했다.
KG스틸은 부지 대금을 대한전선의 전환사채(CB)로 인수하여 재무적 투자자로서 전략적 파트너십을 구축하고, 대한전선은 당진 고대 지구 부지에 2027년까지 해저케이블 생산 공장을 설립함으로써 양 사간 중장기 협력을 대폭 강화할 예정이다.


https://www.steeldaily.co.kr/news/articleView.html?idxno=187350

유진증권 대체투자분석팀 (에너지/소재/바이오/기계/운송/음식료)

19 Nov, 06:58


독일 티센크루프

9/30일자로 끝난 회계연도에서 14억 유로 순손실, 철강 부문 10억 유로 감가상각

올해 4월 제강 용량을 1/5로 줄이고, 26,000명을 구조조정했음에도 독일 제조업의 불황으로 그룹이 흔들렸고, 철강 지분 20%를 체코에 매각(향후 지분의 50%까지 매각 계획)

그룹경쟁력 제고를 위해 이미 엘리베이터 부문은 2020년 대략 200억달러에 매각했으며(매각 대금은 부채 상환 및 연금 지급),
군함사업부(marine systems)는 2025년 말, 2026년 초 분사와 IPO를 진행할 계획임

유진증권 대체투자분석팀 (에너지/소재/바이오/기계/운송/음식료)

19 Nov, 05:52


세아베스틸지주 기업가치 제고 계획

유진증권 대체투자분석팀 (에너지/소재/바이오/기계/운송/음식료)

19 Nov, 05:50


2024년 (주)세아베스틸지주 기업가치 제고 계획
 
2. 기업가치 제고 계획

   1) 현황 진단

   2) 목표 설정

     ○ 수익성 향상 : 2027년 ROE 8% 이상 달성
         
     ○ 주주가치 제고(주주환원정책) :
 
        - 2024~2027년 연결 당기순이익의 30% 이상 배당

        - 2024년, 2025년 최소 배당금 1,000원/주 지급

     ○ 기업가치 상승 : 2027년 PBR 0.7배 이상 달성

* 원래 세아베스틸지주는 별도 당기순이익 기준으로 배당을 지급했었는데,
연결 당기순이익으로 변경되었고 최소 배당금도 도입되었네요

(유가)세아베스틸지주 - 기업가치제고계획(자율공시) http://dart.fss.or.kr/api/link.jsp?rcpNo=20241119800177
2024-11-19

유진증권 대체투자분석팀 (에너지/소재/바이오/기계/운송/음식료)

19 Nov, 05:44


14. 향후 회사구조개편에 관한 계획
1) 합병등의 상대방과 배경 - 해당사항 없습니다. 2) 회사의 경영, 재무, 영업 등에 미치는 중요 영향 및 효과 - 사업영역 확장(북미 및 글로벌 시장 진입을 통한 시장점유율 확대와 기업 가치 제고)
3) 향후 회사구조개편에 관한 계획 등
- 해당사항 없습니다.

유진증권 대체투자분석팀 (에너지/소재/바이오/기계/운송/음식료)

19 Nov, 05:43


2024.11.19 14:42:51
기업명: 대한전선(시가총액: 2조 1,292억)
보고서명: 유형자산취득결정

취득물건 :( 토지 및 건물 ) 충남 당진시 송악읍 고대리 332, 332-1
취득금액 : 1,100억
자산대비 : 5.86%

거래상대 : KG스틸(주)
취득목적 : 사업확장을 위한 공장부지 매입자금
예정일자 : 2024-11-29


공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20241119800227
회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=001440

유진증권 대체투자분석팀 (에너지/소재/바이오/기계/운송/음식료)

19 Nov, 05:43


2024.11.19 14:40:51
기업명: 대한전선(시가총액: 2조 1,311억)
보고서명: 주요사항보고서(전환사채권발행결정)

발행금액 : 1,100억(전체대비 : 4.87%)
발행방법 : 사모
전환가액 : 11,524원(현재가 : 11,430원)
최저조정 : -
표면이율 : 0.0%
만기이율 : 0.0%

납입일자 : 2024-11-29
청구시작 : 2025-11-30
청구종료 : 2027-10-29

* 투자자
KG스틸


공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20241119000120
회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=001440

유진증권 대체투자분석팀 (에너지/소재/바이오/기계/운송/음식료)

19 Nov, 05:42


2024.11.19 14:38:51
기업명: 가온전선(시가총액: 4,328억)
보고서명: 주요사항보고서(타법인주식및출자증권양수결정)

양수회사 : LS CABLE & SYSTEM U.S.A.,INC.(미국)
주요사업 : 절연금속선/케이블 제조 및 판매
양수금액 : 2,042억
자본대비 : 61.68%

거래상대 : LS전선(주)(최대주주)
양수목적 : 북미 및 글로벌 시장 진입을 통한시장점유율 확대와 기업 가치 제고

양수후 지분 : 100%
양수 예정일 : 2025-02-28

* 대금지급
1) 지급총액: 204,165,221,535원
2) 지급방법: 가온전선(주) 신주 발행
가. 가온전선(주) 신주 발행(제3자 배정 유상증자)
- 가온전선(주) 보통주 6,684,736주 지급

3) 자금조달 방법: 제3자 배정 유상증자 방식의 신주 발행


공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20241119000115
회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=000500

유진증권 대체투자분석팀 (에너지/소재/바이오/기계/운송/음식료)

19 Nov, 00:35


로보티즈, MIT와 '피지컬 AI' 개발 착수
출처 : 지디넷코리아 | 네이버

https://naver.me/FafCRVAK

유진증권 대체투자분석팀 (에너지/소재/바이오/기계/운송/음식료)

18 Nov, 23:03


유진 황성현 (02-368-6878)

<정유화학 Weekly - 트럼프 2.0 시대의 석유, 가스>

*주간 주요 제품 가격변화

- 정유: WTI(-4.9%), 휘발유(-3.9%), 등유(-2.8%), 경유(-3.1%), 고유황중유(-2.4%)

- 화학: 납사(-6.6%), 에탄(+5.6%), 부타디엔(-12.3%), 벤젠(-2.8%), SBR(-3.9%)

- 태양광: 메탈실리콘(-1.0%), 폴리실리콘(-1.7%), 웨이퍼(-2.5%), 알루미늄(+1.7%)

*트럼프 2.0 시대의 석유, 가스

- 석유, 가스 시추 확대로 미국의 에너지 수출 증가가 기대되나, 기존 메이저 업체들의 경영전략 방향은 크게 달라지지 않을 것이라 판단

- 현재 미국 정유사의 정제설비는 과거에 건설된 설비들로 중동, 베네수엘라산 등의 고유황유를 처리하도록 고도화 비율(평균 40~50%)이 높게 설계되어 있음
→ 셰일오일 생산을 확대하여도 이를 소화하기 위해서는 신규 투자가 필수적

- 현재 정제설비 평균 가동률이 90%를 초과하고 있어 추가 상승 여력은 크지 않으므로 미국 석유 생산량이 증가하면 원유 해외 수출 확대, 유가 하락의 흐름 예상

- 천연가스는 2025년 이후 집중될 터미널 증설(5천만톤)로 유럽向 수출도 확대되나 전력 수요 증가로 내수 사용량도 증가하며 가격 강세 전망

- 향후 노후 석탄 발전소를 대체하는 수요뿐만 아니라 고온가스로 SMR 보급으로 인한 개질 활용, 투자 자산인 CCS를 활용한 탄소 포집 및 블루수소 생산까지 활용될 것으로 전망

- 또한 바이든 정부 때 제정된 EPA 메탄세(25,000톤 이하로 배출 제한)를 대비하기 위해 오일메이저들의 CCS 투자가 이미 확대 및 완료된 상황이기 때문에 45Q 폐지 등으로 인한 좌초자산 형성의 가능성은 높지 않을 것

- 셰브론, 엑손모빌, 옥시덴탈 등 메이저들은 EOR, CCS 등을 통해 단위 생산량을 크게 증가시킬 수 있을 것으로 전망

(링크) https://vo.la/VyqflE

★컴플라이언스 검필

유진증권 대체투자분석팀 (에너지/소재/바이오/기계/운송/음식료)

18 Nov, 22:51


[유진투자증권 리서치센터]
- 로보틱스/기계/운송 양승윤

2025년 로보틱스 연간 전망: 과도기(過渡期)

- 2024년 로봇 산업을 강타했던 핵심 키워드는 '휴머노이드' 그리고 '로봇 AI'. 벤처 시장에서는 해당 분야로 막대한 자금이 유입되며 다수의 유니콘들이 탄생했지만, 아쉽게도, 한국 기업들은 빅트렌드에 동승하지 못하고 있음

- 그동안 주목해왔던 협동로봇과 물류로봇 등 작년에 주목받았던 분야는 한순간에 레거시 로봇 분야가 되어버림

- 높은 기대감이 형성 되어있는 만큼 2025년에는 일부 실망감을 안겨줄 수도 있겠음. 그러나, 로봇 AI 성능 개량이 빠른 속도로 이루어지며 기술 기대감은 유지될 것이고, 내년 이후 본격화될 로봇 전방 업황 개선으로 상용화 레벨에 도달한 물류로봇과 협동로봇에 대한 관심도 같이 커지는 미래와 현재가 공존하는 2025년이 될 것으로 전망함

- 지금 미국과 일본, 중국, 독일 등 기술 선도국가들의 재빠른 로봇 산업 침투 상황을 고려하면, 국내기업들이 조금 더 분발할 필요가 있음. 일단 매출 성장을 궤도에 다시 올려놓고, 손익 구조 개선이 시급. 이를 달성하기 위해 내수 중심에서 적극적으로 해외 시장으로 뛰어 들어야하며, 이를 위한 기술 투자와 인력 양성도 모두 같이 동시 진행되어야함

- 어려운 시장인 만큼 모멘텀과 내러티브에 변동성이 커지겠지만, 중장기 관점에서 결국 실적 성장이 동반되야하는 만큼, 실적 성장과 시장의 큰 흐름을 따라갈 수 있는 가능성이 높은 기업을 중심으로 투자 대응을 추천

- Top-Pick으로 레인보우로보틱스(BUY/TP 162,000원)와 관심 종목으로 로보티즈(N/R)를 제시

------------------------------------------------------
1. 2024년 리뷰 & 2025년 전망 05p
2. 짙게 드리운 어둠 21p
3. 돈의 흐름이 향하는 곳 47p
4. 기업 분석 77p

* 보고서 -> http://www.eugenefn.com/common/files/amail/20241119_B2030_syyang0901_189.pdf
* 본 내용은 당사 준법감시관리인의 결재를 받아 발송되었습니다.

유진증권 대체투자분석팀 (에너지/소재/바이오/기계/운송/음식료)

18 Nov, 22:17


현대로템, 남미서 '잭팟' 청신호 켰다…K2 전차·장갑차 페루로 돌격
출처 : 머니투데이 | 네이버

https://naver.me/GXAzw5gw

유진증권 대체투자분석팀 (에너지/소재/바이오/기계/운송/음식료)

18 Nov, 22:07


[유진투자 바이오제약 11.19]

11.18 국내외 주요 뉴스

#릴리(LLY.NYSE) -2.55%, #노보(NVO.NYSE) -1.9%,
#암젠(AMGN.NQ) -0.92%,
#바이킹(VKTX.NQ) -0.95%, #질랜드(ZEAL.CPH) -6.11%

#릴리
> 릴리의 경구용 Lp(a) 억제제 muvalaplin이 임상2상에서 Lp(a) 수치를 최고용량에서 최대 85% 감소시키며 유전성 고콜레스테롤혈증을 크게 개선한 결과를 보임
> 안전성은 위약과 유사했으며 릴리는 후기 임상을 진행할 계획
> 현재 임상 중인 주사형 Lp(a) 치료제로는 릴리의 레포디시란, 암젠의 올파시란, 노바티스의 펠라카르센이 있음
https://www.reuters.com/business/healthcare-pharmaceuticals/lilly-pill-cuts-genetic-form-cholesterol-nearly-86-study-2024-11-18/

#노보
> 노보가 6월에 중국 시판 승인을 받은 위고비를 출시하며 7월 승인 받은 릴리의 비만치료제 터제파타이드보다 먼저 시장에 진입
> 미국에서의 위고비 초기용량 한달 분 정가는 1,349달러인 반면 중국에서는 193.27달러(1,400위안)로 책정될 예정
https://www.reuters.com/business/healthcare-pharmaceuticals/novo-nordisk-has-launched-obesity-drug-wegovy-china-2024-11-18/

#루닛 +27.18%
> 루닛이 아스트라제네카와 루닛의 AI 병리분석 솔루션 '루닛 스코프 지노타입 프리딕터'를 활용하여 비소세포폐암 EGFR 변이 가능성을 예측하는 전략적 협업 계약을 체결
> 아스트라제네카는 병리분석 워크 플로우에 루닛의 AI를 적용할 예정이며 양사는 2025년에 예정된 글로벌 판매 지역, 협업 범위에 대해서도 구체적 계획을 수립할 계획
https://news.mt.co.kr/mtview.php?no=2024111808251089804

#HLB +25.36%
> HLB가 FDA로부터 간암 신약 리보세라닙이 현장실사에 대해 보완 사항이 없다는 판정을 수령
> 남은 절차는 CMC 평가이며, FDA 허가 여부는 2025년 3월 20일 이내에 결정될 예정
https://www.edaily.co.kr/News/Read?newsId=02341926639087032&mediaCodeNo=257&OutLnkChk=Y

#뷰노 +6.24%
> 뷰노의 AI 흉부 엑스레이 진단 제품인 ‘뷰노메드 체스트 엑스레이’가 FDA 허가를 획득
> 글로벌 영상 진단용 AI 시장은 2026년 약 9조6000억원 규모로의 성장이 예상되며 흉부 사용량이 가장 많을 것으로 분석됨
> 뷰노는 현지 의료기관 대상 영업/마케팅을 강화하여 미국 시장에 진출할 계획
https://n.news.naver.com/article/018/0005888406?sid=101

유진증권 대체투자분석팀 (에너지/소재/바이오/기계/운송/음식료)

17 Nov, 01:01


2024.11.15

- 유럽에서도 연내 라즈크루즈가 출시될 예정.
유한양행에게 반영될 마일스톤 수익은 약 250억원으로 추정됨

- 오스코텍 약 80억원, 제노스코 약 80억원의 마일스톤 수익이 반영될 것으로 추정됨

- 유한양행 매출액에 약410억원으로 반영된 후 오스코텍, 제노스코에게 각각 약 80억원 지급될 것으로 추정됨

- 향후 일정
- 2025년 2월 아미반타맵SC/레이저티닙 병용요법 FDA 신속심사 승인
- 2025년 5월 ASCO MARIPOSA임상 3상 최종결과 발표할것으로 기대 (가장 중요)

CHMP recommends RYBREVANT®▼ (amivantamab) in combination with LAZCLUZE®▼ (lazertinib) for the first-line treatment of patients with EGFR-mutated advanced non-small cell lung cancer
https://www.jnj.com/media-center/press-releases/chmp-recommends-rybrevant-amivantamab-in-combination-with-lazcluze-lazertinib-for-the-first-line-treatment-of-patients-with-egfr-mutated-advanced-non-small-cell-lung-cancer

유진증권 대체투자분석팀 (에너지/소재/바이오/기계/운송/음식료)

14 Nov, 22:14


[유진투자 바이오제약 11.15]

11.14 국내외 주요 뉴스

#할로자임(HALO.NQ) -7.93%, #에보텍(EVT.ETR) +0.76%
> 할로자임이 에보텍을 주당 11유로(10/15 기준 프리미엄 105%)에 인수하는 비구속적 제안을 제출
> 할로자임은 합병 효과로 1. 에보텍 약물 발굴 플랫폼 활용, 2. 에보텍의 생물학적 제조 플랫폼을 활용하여 생물학 제품 공급 확대, 3. 현금 창출력 증대 등을 들고 있음
> 에보텍은 CRO 산업의 부진으로 매출 감소하며 주가가 연초대비 약 60% 하락함
https://www.prnewswire.com/news-releases/halozyme-confirms-proposal-to-combine-with-evotec-for-11-00-per-share-in-an-all-cash-transaction-302306384.html

#바이오젠(BIIB.NQ) -0.54%, #에자이(4523.TYO) -2%
> 바이오젠/에자이의 알츠하이머 신약 레켐비가 ApoE4 유전자를 하나 또는 가지지 않은 환자에 대해 유럽 승인 권고를 받음
> EMA는 지난 7월 레켐비의 유럽 시판 승인을 거절한 바 있으며 FDA는 2023년 7월 레켐비를 가속 승인함
> 레켐비의 2023년 매출액은 $67mn으로 그중 $39mn가 미국에서 발생
https://www.fiercepharma.com/pharma/ema-about-faces-backs-eisai-and-biogens-leqembi-restricted-alzheimers-population

#머크(MRK.NYSE) -0.14%
> 머크가 라노바와 PD-1/VEGF 이중항체 LM-299에 대한 글로벌 독점 라이선스 계약을 체결하며 항암제 파이프라인을 강화함(선급금 $588mn, 마일스톤 $2.7bn)
> 라노바는 상하이 소재 바이오텍으로 LM-299는 현재 중국에서 임상1상 환자 등록 단계에 있음
https://www.merck.com/news/merck-enters-into-exclusive-global-license-for-lm-299-an-investigational-anti-pd-1-vegf-bispecific-antibody-from-lanova-medicines-ltd/

#HLB +0.83%
> HLB가 네이처지에 절제 불가능한 간암 환자 대상 리보세라닙+DEB-TACE 병용요법 연구자 주도 임상3상 결과가 게재되었다고 밝힘
> 리보세라닙 포함 실험군과 대조군은 무진행 생존기간 중앙값이 각 7.1개월, 5.2개월, 전체 생존기간 중앙값 23.3개월, 18.9개월, 객관적 반응률은 56.6%, 38.8%로 통계적 유의성 확보
> HLB는 금번 임상 결과가 리보세라닙+캄렐리주맙의 간암 1차 치료제로서의 FDA 승인 결과를 앞두고 적응증 확대의 방향성을 제시하고 있다고 설명함
https://www.thebionews.net/news/articleView.html?idxno=10540

유진증권 대체투자분석팀 (에너지/소재/바이오/기계/운송/음식료)

14 Nov, 08:53


241114_LS

* 3분기 영업이익 1,571억원

- 컨센 2,526억원, 컨센서스 -37.8% 하회
- 2분기 영업이익 3,744억원, 전분기 대비 -58.0% 감소

컨센서스 및 전분기 대비 영업이익 하락의 주요 이유

1. MnM 영업이익이 2Q 1,185억원에서 3Q 294억원(-75.2%qoq)으로 감소
: 환율 하락 영향

2. 아이앤디(미국 SPSX/통신선, 권선)의 영업이익이 2Q 597억원에서 3Q -48억원으로 적자 전환
: 미국 통신 시장 불황과 구리 가격 하락 영향

주요 Q&A

Q. MnM) 내년 TC
- 40불 정도로 예상

Q. MnM) EVBM의 매출 반영 시점
- 27년 1월 양산 예정

Q. MnM) 환율 영향 디테일
- 환 헷지로 세전이익은 긍정적, 영업이익은 부정적

Q. MnM) 수입되는 정광의 품위
- 30% 대였으나, 최근은 좀 낮은 정광도 들어오고 있음

Q. MnM) 내년 1분기 정기보수 예정되어 있는지, 생산계획
- 정기보수는 1, 2공장이 격년으로 진행 중
- 내년에도 정기보수 진행될 것, 생산량 빠질 것
- 내년 생산량 자체는 올해와 비슷한 수준

Q. 전선) 수주잔고 5.1조원 內 해저케이블/초고압 비중
- 해저 2조원, 지중 2.4조원

Q. 전선) 울산 반딧불이 프로젝트, 마진
- 본격적으로 진행 X, 규모 X, 마진율 X
- 지금은 양사간의 논의하는 단계 정도
- 반딧불이 1GW 수준, 1GW수준이라면 2,000~3,000억원 수주 전망

Q. 전선) 국내 해상풍력 프로젝트, 300kV HVDC, HVAC 국내 생산 업체? 경쟁사들은?
- 현재로서는 해저케이블 실제 생산은 LS 뿐
- 향후 대한전선 들어올 가능성
- 중국, 대만, 일본 해저케이블 업체들도 가능성 있으나 높아 보이진 않음
- 중국은 우리나라 도입 어려울 것 같음. 안보 이슈
- 대만은 기술이전 받고 있는 단계라서 레퍼런스 쌓는데 시간 걸림, 해외 진출 어려워
- 일본 스미토모는 해외 프로젝트 진출 안하고 있음. 자국 물량 너무 많아

Q. 전선) 가온전선 미국 해저케이블 진출, 시너지?
- 공급 부족에 있어서 가온에서 가져갈 수 있음
- 기술이전 된다면, 가온전선에서도 레퍼런스 이슈 없이 쉽게 진출 가능
- 해저케이블은 수요가 공급을 초과하는 시장

Q. 전선) 해저 광케이블 생산 중인지?
- LS전선은 생산 중. 미국 SEABL은 생산 X

Q. 전선) 이번 분기 해저케이블 매출액/영업이익률
- 800억, 10% 이상, 대만 프로젝트

Q. 지주) 자회사 상장 일정
- 이링크: 연내 상장 목표. 현재 단계는 거래소 질의 답변 증
- MnM: 진행 중, 계획은 27년까지, 1년 연장조건 있음
- SEABL: 26년까지이나, 마찬가지로 1-2년 연장 조건 있음
- LSEV코리아(전선자회사): 상장 검토 중, 주관사 선정 단계, 내년 상장 목표

유진증권 대체투자분석팀 (에너지/소재/바이오/기계/운송/음식료)

14 Nov, 07:14


2024.11.14 16:13:30
기업명: LS(시가총액: 3조 1,749억)
보고서명: 분기보고서 (2024.09)

매출액 : 70,854억(예상치 : 67,050억/ +6%)
영업익 : 1,570억(예상치 : 2,561억/ -39%)
순이익 : 718억(예상치 : 1,080억/ -34%)

**최근 실적 추이**
2024.3Q 70,854억/ 1,570억/ 718억
2024.2Q 74,143억/ 3,744억/ 2,322억
2024.1Q 59,450억/ 2,437억/ 902억
2023.4Q 58,591억/ 1,537억/ 2,637억
2023.3Q 60,139억/ 2,262억/ 640억

공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20241114001702

유진증권 대체투자분석팀 (에너지/소재/바이오/기계/운송/음식료)

14 Nov, 04:49


2024.11.14 13:49:30
기업명: 대한전선(시가총액: 2조 1,106억)
보고서명: 분기보고서 (2024.09)

매출액 : 8,044억(예상치 : 9,190억/ -12%)
영업익 : 272억(예상치 : 305억/ -11%)
순이익 : 256억(예상치 : 0억)

**최근 실적 추이**
2024.3Q 8,044억/ 272억/ 256억
2024.2Q 8,643억/ 374억/ 258억
2024.1Q 7,885억/ 288억/ 211억
2023.4Q 7,556억/ 207억/ 375억
2023.3Q 6,300억/ 174억/ 122억

공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20241114000642

유진증권 대체투자분석팀 (에너지/소재/바이오/기계/운송/음식료)

13 Nov, 22:48


유진 황성현 (02-368-6878)

<배터리 2025 OUTLOOK - TREND SETTER - Vol.2 4680 Battery>

*배터리 업종 투자의견을 Overweight으로 상향하며, LG에너지솔루션을 업종 최선호주로 추천

*2025년 배터리 시장은 전기차 판매 증가로 다시 성장 국면에 진입할 것

- 전기차 판매 1,984만대, 배터리 출하량을 1,529GWh 전망

- 유럽의 CO2 배출 규제 강화와 미국의 전기차 정책 유지가 30%의 고성장을 이끌 것이라 판단

- 2nd-Tier 배터리 기업들의 구조조정이 지속되는 가운데 Top-Tier 업체들은 기술 혁신과 비용 절감을 통해 경쟁력을 강화하며, 차별화된 성장을 보일 것이라 전망

*자동차 업체들은 협력, 플랫폼 공유 및 통합화를 통해 바게닝 파워를 극대화하고 배터리 기업들을 압박할 전망

- 장기적으로 플랫폼 통합화에 유리한 4680 배터리와 각형 배터리가 각광받을 환경이 조성되고 있다 판단

- 4680 배터리는 기존 2170 셀 대비 대형화되어 더 높은 에너지 밀도와 원가 절감 효과를 기대 가능

- LG에너지솔루션과 삼성SDI가 생산을 준비하고 있으며, 중장기적으로 건식공정까지 적용되며 전기차 플랫폼 통합과 성능 향상, 원가 절감을 달성할 유일한 솔루션이 될 것이라 판단

- LG에너지솔루션은 2025년 국내 오창 공장에서 4680 배터리 생산을 시작할 예정이며, 건식공정 파일럿 라인 확충, 배터리 열관리 시스템 강화를 통해 차별화된 기술력을 바탕으로 시장을 이끌 전망

(링크) https://vo.la/vUlMur

★컴플라이언스 검필

유진증권 대체투자분석팀 (에너지/소재/바이오/기계/운송/음식료)

13 Nov, 22:48


유진 황성현 (02-368-6878)

<한국전력 3Q24 Review - 예상 수준의 호실적>

*3Q24 매출액 26조원(+28%qoq, +7%yoy), 영업이익 3.4조원(+172%qoq, +70%yoy)으로 컨센서스에 부합하는 양호한 실적

- 원전 가동률은 85%로 예상 범위였으며, 전력 수요 증가로 LNG, 석탄도 37%, 61%로 평년대비 상승

- 별도 손익은 정산조정계수가 다시 수정 적용되며 적자 전환했으며, 컨퍼런스콜에서 4Q에 추가 조정 가능성 언급

- 별도 순이익 악화가 배당 가능성을 낮추지만, 중장기 요금 인상 관점에서는 긍정적인 영향을 줄 것이라 판단

*4Q24 매출액 23조원(-12%qoq, +2%yoy), 영업이익 2.4조원(-28%qoq, +27%yoy) 전망

-비용 지표인 SMP는 120원/kWh로 하향 안정화 중이며, 산업용 요금 인상 반영으로 양호한 실적 예상

- 턴어라운드 감안해 매수 추천

*투자의견 BUY, 목표주가 28,000원 유지

(링크) https://vo.la/IkmHtI

★컴플라이언스 검필

유진증권 대체투자분석팀 (에너지/소재/바이오/기계/운송/음식료)

13 Nov, 22:42


[유진투자 바이오제약 11.14]

11.13 국내외 주요 뉴스

#암젠(AMGN.NQ) +0.87%,
#릴리(LLY.NYSE) -0.86%,
#노보(NVO.NYSE) -0.14%,
#바이킹(VKTX.NQ) -9.14%,
#질랜드(ZEAL.CPH) -2.1%

#암젠(AMGN.NQ) +0.87%
> 암젠이 GLP-1/GIP 비만치료제 마리타이드가 전일 임상1상 분석 결과에 대해 제기된 골밀도 감소 우려와 연관이 없다고 설명함
> 암젠은 연내 임상2상 결과 발표를 통해 증명될 것이라고 밝히며 주가는 전일 대비 소폭 반등
https://www.reuters.com/business/healthcare-pharmaceuticals/amgen-sees-no-bone-safety-concerns-around-experimental-obesity-drug-2024-11-13/

#릴리(LLY.NYSE) -0.86%
> 릴리가 터제파타이드SURMOUNT-1 임상의 3년 데이터를 발표
> 약 99%의 환자가 176주에서 당뇨가 없는 상태를 유지
> 릴리는 지난 8월 터제파타이드가 제2형 당뇨 위험성을 94% 감소시켰다는 SURMOUNT-1 임상 결과를 공개한 바 있음
https://www.fiercepharma.com/pharma/lilly-unwraps-detailed-data-showing-tirzepatide-kept-nearly-99-pre-diabetic-patients

#노보노디스크(NOVOB.CPH) +0.95%, #카탈란트(CTLT.NYSE) -0.17%
> EU 반독점 규제 당국이 노보홀딩스(노보노디스크의 지주회사)의 카탈란트 인수에 대해 산업 경쟁사/고객에게 피드백을 요청
> 노보와 카탈란트는 연내 $16.5bn 규모의 인수 계약이 마무리될 것으로 보고 있음
https://www.reuters.com/business/healthcare-pharmaceuticals/eu-regulators-quiz-novo-nordisk-catalent-rivals-165-bln-deal-2024-11-13/

#루닛 -3.35%
> 루닛이 프랑스 영상진단 기업 비디와 유방암 AI 솔루션 루닛 인사이트 MMG 공급계약을 체결함
> 비디는 자국 내 민간 영상의학 부문 점유율 23%를 차지하는 프랑스 최대 규모의 민간 영상진단 기업임
> 루닛은 장마감 후 2024.3Q 실적을 공시: 영업수익 167.7억원(2023.3Q 32.7억원), 영업손실 164.3억원(2023.3Q -120억원)
> 5월에 인수 완료된 볼파라 매출이 반영되며 매출액 전년비 +413% 증가, 영업손실은 전년비 36.7% 늘어났으나 인수 관련 일회성 비용이 정리되며 직전분기 대비 17.6% 개선됨
https://www.hankyung.com/article/202411139465i

유진증권 대체투자분석팀 (에너지/소재/바이오/기계/운송/음식료)

13 Nov, 09:53


https://n.news.naver.com/article/014/0005267509

유진증권 대체투자분석팀 (에너지/소재/바이오/기계/운송/음식료)

13 Nov, 08:18


“베어로보틱스 과반 지분 확보”…로봇 위기에 '승부수' 띄운 LG전자[biz-플러스]
https://naver.me/x2jVYjv2

유진증권 대체투자분석팀 (에너지/소재/바이오/기계/운송/음식료)

13 Nov, 06:25


https://n.news.naver.com/article/025/0003400239?sid=101

유진증권 대체투자분석팀 (에너지/소재/바이오/기계/운송/음식료)

13 Nov, 04:38


https://n.news.naver.com/mnews/article/003/0012899927?sid=101

유진증권 대체투자분석팀 (에너지/소재/바이오/기계/운송/음식료)

13 Nov, 02:48


유증 철회

(유가)고려아연 - [기재정정]주요사항보고서(유상증자결정) http://dart.fss.or.kr/api/link.jsp?rcpNo=20241113000148
2024-11-13

유진증권 대체투자분석팀 (에너지/소재/바이오/기계/운송/음식료)

13 Nov, 01:22


2024.11.13 09:59:01
기업명: 일진전기(시가총액: 1조 2,660억)
보고서명: 분기보고서 (2024.09)

매출액 : 3,313억(예상치 : 3,276억/ +1%)
영업익 : 146억(예상치 : 168억/ -13%)
순이익 : 77억(예상치 : 115억/ -33%)

**최근 실적 추이**
2024.3Q 3,313억/ 146억/ 77억
2024.2Q 4,338억/ 245억/ 166억
2024.1Q 3,413억/ 183억/ 126억
2023.4Q 3,565억/ 148억/ 29억
2023.3Q 2,855억/ 158억/ 133억

공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20241113000067

유진증권 대체투자분석팀 (에너지/소재/바이오/기계/운송/음식료)

12 Nov, 22:50


유진 황성현 (02-368-6878)

<한국가스공사 3Q24 Review - 또 서프라이즈>

*3Q24 매출액 8.1조원(+8%qoq, +3%yoy), 영업이익 4,397억원(-6%qoq, +91%yoy)으로 당사 추정 및 영업이익 컨센서스를 상회하는 어닝 서프라이즈

- 국내 도매 사업은 취약계층 요금손실 감소, 입찰담합소송 비용 환입, 민간 기업 탱크/파이프라인 시설 대여 수익, 산업체 연료비 정산금액 변동 등 다양한 요인이 종합적으로 반영되며 실적 증가

- 해외 사업은 특이사항이 없었고, GLNG, Prelude 예상 물량 출하되며 당사 추정에 부합하는 무난한 실적 기록

*4Q24 매출액 11조원(+34%qoq, +3%yoy), 영업이익 4,727억원(+8%qoq, -11%yoy) 전망

- 최근 가스가격 하락이 반영되며 민수용 미수금은 크게 증가하지 않을 것으로 판단되며, 발전용은 회수 지속 전망

- 현재 환율 감안해도 1,000원 이상의 배당도 가능할 것이라 판단

- 대왕고래 이슈를 제외해도 기업 펀더멘털은 지속 회복 중. 매수 추천

*투자의견 STRONG BUY, 목표주가 83,000원 유지

(링크) https://vo.la/HQoBLN

★컴플라이언스 검필

유진증권 대체투자분석팀 (에너지/소재/바이오/기계/운송/음식료)

12 Nov, 22:22


[유진투자 바이오제약 11.13]

11.12 국내외 주요 뉴스

#아스트라제네카(AZN.NQ) +0.62%
> AZ 3분기 매출액 $13.6bn(+18%yoy), 핵심영업이익 $12.8bn(+8%yoy), 타그리소 $1.7bn(+14%yoy), 엔허투 $510mn(+50%yoy)
> 항암제, 희귀질환치료제 매출 성장으로 매출액이 시장 기대치를 상회하며 연간 매출 성장률 가이던스 10%대 후반으로 상향 조정(기존 10%대 중반)
> 파트너사 다이이찌산쿄와 FDA에 Dato-DXd의 BLA 제출했다고 밝힘
> 중국지사 대표가 구금된 원인은 명확히 파악되지 못한 것으로 보임
https://www.reuters.com/business/healthcare-pharmaceuticals/astrazeneca-lifts-2024-revenue-profit-forecast-2024-11-12/

#로슈(ROG.SWX) -1.13%
> 로슈가 약물화가 불가했던 전사 인자 타겟의 항암치료제 발굴을 위해 플레어 테라퓨틱스와 파트너십 계약 체결(선급금 $70mn, 마일스톤 $1.8bn)
> 플레어는 단백질체학 및 질량 분석 플랫폼 기술을 활용하여 후보물질 발굴 및 비임상을 주도할 예정
https://www.fiercebiotech.com/biotech/roche-teams-transcription-factor-trailblazer-flare-new-18b-cancer-pact

#에스티팜 -3.55%
> 에스티팜이 미 바이오텍과 $19.23mn(약 269억원) 규모의 올리고핵산 치료제 원료의약품 계약을 체결
> 이는 에스티팜이 임상 시료를 공급하는 고지혈증 치료제(아이오니스의 올레자르센)의 신약 허가 신청용 공정 검증 물량에 해당하는 계약임
> 가족성킬로미크론혈증에 대한 올레자르센의 FDA 승인여부가 연내 결정될 예정이며, 고지혈증에 대한 임상 결과는 2025년 발표될 전망
https://www.thebionews.net/news/articleView.html?idxno=10410

#한미약품 -7.67%
> 한미약품이 미 면역항암학회에서 IL-2 타겟 HM16390의 안전성, 항암효능을 확인한 비임상 연구 결과를 발표
> 한미약품은 최적화된 IL-2 알파 수용체 결합력을 통해 안전성을 강화하면서 효능을 높여, HM16390가 기존 IL-2 제제와 차별화될 수 있을 것으로 보고 있음
http://www.hitnews.co.kr/news/articleView.html?idxno=59000

유진증권 대체투자분석팀 (에너지/소재/바이오/기계/운송/음식료)

12 Nov, 01:43


안녕하십니까, HK이노엔 IR팀입니다.

최근 주가 변동에 따라 반복되는 몇가지 문의에 대해 공식적인 답변을 드립니다.

Q1. 11/11 케이캡 관련 "P-CAB 경쟁격화 우려" 기사 내용 문의
A1. 기사에 따르면 국내 6개사(코프로모션 파트너사 포함)가 P-CAB 시장에 참전하여 경쟁이 격화될 우려가 있다는 내용이 언급되었습니다.
P-CAB 출시 회사들의 타겟 시장은 국내 소화성 궤양용제 시장의 50% 이상을 점유하고 있는 2세대 약물인 PPI 시장으로, 서로 경쟁구도를 갖추는 것보다는 PPI 시장을 점유하는 것을 목표로 두고 있으며, 매분기 P-CAB 제품들의 M/S가 지속적으로 늘어나고 PPI의 M/S는 줄어들고 있습니다.
케이캡의 10월 처방액은 최초로 180억원(월처방금액)을 돌파(전년대비 24.8% 성장)하며 1월~10월 누적 처방금액 1,602억원(전년대비 24.6% 성장)을 기록하며,
2024년 연간 성장률인 19.8%(23년 대비)보다 더욱 높은 성장을 지속하고 있습니다.

Q2. 미국 임상 관련 문의
A2. 미국파트너사가 진행 중인 임상3상은 ①비미란성 식도염, ②미란성 식도염 두가지이며, clinicaltrials 사이트 공개내용에서 확인가능합니다.
비미란성 식도염 적응증은 올해 4월 말에 종료(https://clinicaltrials.gov/study/NCT05587322)되었으며,
미란성 식도염(https://clinicaltrials.gov/study/NCT05587309)은 순조롭게 진행 중으로 clinicaltrials상 금년말 종료가 예정되어 있습니다.
미국 임상은 타임라인에 따라 순조롭게 진행되고 있으며, 주가 변동과 연관지어 발생한 임상 실패 등의 부정적인 소문은 전혀 근거 없는 내용임을 답변드립니다.

추가적인 문의사항은 IR팀으로 문의주시기 바랍니다.

유진증권 대체투자분석팀 (에너지/소재/바이오/기계/운송/음식료)

12 Nov, 01:20


에스티팜이 임상시료 생산중이었던 아이오니스의 올레자르센 PPQ배치생산인 것으로 추정됩니다 .

유진증권 대체투자분석팀 (에너지/소재/바이오/기계/운송/음식료)

23 Oct, 06:44


2024.10.23 13:54:17
기업명: 엘에스일렉트릭(시가총액: 4조 6,350억)
보고서명: 연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시)

매출액 : 10,212억(예상치 : 10,682억)
영업익 : 665억(예상치 : 812억)
순이익 : 336억(예상치 : 516억)

**최근 실적 추이**
2024.3Q 10,212억/ 665억/ 336억
2024.2Q 11,324억/ 1,096억/ 646억
2024.1Q 10,386억/ 937억/ 797억
2023.4Q 10,304억/ 681억/ 436억
2023.3Q 10,226억/ 701억/ 406억


공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20241023800177
회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=010120

유진증권 대체투자분석팀 (에너지/소재/바이오/기계/운송/음식료)

23 Oct, 01:58


인투셀과 ABL의 콜라보가 기대됩니다^^

유진증권 대체투자분석팀 (에너지/소재/바이오/기계/운송/음식료)

23 Oct, 01:57


2024.10.23 10:55:37
기업명: 에이비엘바이오(시가총액: 1조 8,522억)
보고서명: 투자판단관련주요경영사항 (신규 항체약물 결합체(ADC) 연구개발을 위한 기술도입 계약 체결)

제목 : 신규 항체-약물 결합체(ADC) 연구개발을 위한 기술도입 계약 체결

* 주요내용
※ 투자유의사항
동 계약은 의약품규제기관의 허가가 완료되어야 이행되는 조건부 계약으로서, 본 계약을 통한 수익 인식은 임상시험과 품목허가 등의 성공 여부에 따라 달라질 수 있습니다. 계약 조건에 따라, 규제기관에 의한 연구, 개발의 중단, 품목허가 실패 등 발생시 계약이 해지될 수 있습니다.


1) 계약 상대방 : 인투셀(IntoCell, Inc., 대한민국)

2) 계약의 내용 : 인투셀의 항체-약물 접합체(Antibody-Drug Conjugate, ADC) 플랫폼 기술을 당사 항체에 접목하여 ADC 개발에 활용할 수 있는 실시권 도입 계약 체결

3) 계약체결일 : 2024-10-23

4) 기술의 내용 : ADC는 항체를 통해 암을 표적하여 치료 약물인 페이로드를 전달함으로써 종양 세포만을 선택적으로 사멸시키는 작용기전의 기술임

5) 계약기간 : 계약일 ~ 시판된 의약품의 로열티 만료일 (국가별, 제품별 상이)

6) 계약금액

- 계약금액에 해당하는 재무조건은 경영상 비밀과 영업상의 기밀에 따라 비공개


공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20241023900101
회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=298380

유진증권 대체투자분석팀 (에너지/소재/바이오/기계/운송/음식료)

23 Oct, 01:25


https://n.news.naver.com/article/056/0011823807?sid=101

유진증권 대체투자분석팀 (에너지/소재/바이오/기계/운송/음식료)

23 Oct, 00:21


바이오 "기업"으로 성장하고 있는
리가켐바이오

유진증권 대체투자분석팀 (에너지/소재/바이오/기계/운송/음식료)

23 Oct, 00:20


https://t.me/biospectatorT/7369

유진증권 대체투자분석팀 (에너지/소재/바이오/기계/운송/음식료)

22 Oct, 22:08


[유진투자 바이오제약 10.23]

10.22 국내외 주요 뉴스

#로슈(ROG.SWX) -0.26%, #UCB(UCB.EBR) -1.7%
> 로슈가 타우 타겟 알츠하이머 치료 후보물질 베프라네맙에 대한 권리를 UCB에 반환함
> 로슈/제넨텍은 2020년 7월 UCB로부터 선급금 $120mn, 마일스톤 $20bn에 베프라네맙을 기술도입하였으며, CTAD2024에서 발표될 임상2a상 결과가 개발을 지속하기에는 충분치 않았던 것으로 보임
> 로슈는 지난 8월 Sangamo와의 기술이전 계약(선급금 $50mn)을 통해 타우 타겟 치료제 개발을 지속할 전망. 한편 에자이는 E2814를 Leqembi와 병용하는 임상2상을 진행 중이며 J&J는 신체가 특정 항체를 생성하도록 돕는 후보물질로 임상 연구를 진행 중

#화이자(PFE.NYSE) -0.31%
> 화이자의 RSV 백신이 18-59세 고위험 성인의 하기도 질환 예방용으로 FDA 승인을 획득
> 지난 6월 FDA는 고령층에 대해 RSV 백신 권고를 축소하고, 60세 미만 성인에 대해서는 권고를 보류한 바 있음
https://www.reuters.com/business/healthcare-pharmaceuticals/us-fda-approves-pfizers-rsv-vaccine-adults-increased-risk-disease-2024-10-22/

#삼성바이오로직스(207940.KS) -2.93%
> 삼성바이오로직스가 아시아 소재 제약사와 $1.24bn(약 1.7조원) 규모 위탁생산(CMO) 계약을 체결
> 지난 7월 미국 소재 제약사와의 1.46조원 규모 계약 체결에 이은 대규모 수주로, 2024년 누적 수주액은 약 4.36조원임(2023년 3.5조원)
> 삼성바이오는 현재 2025년 4월 가동 예정인 5공장을 건설 중이며 완공 시 78.4만L의 생산능력을 확보하게 됨
https://www.thebionews.net/news/articleView.html?idxno=9683

#셀트리온(068270.KS) -2.19%
> 셀트리온이 이스라엘 소재 제약사 테바 파마슈티컬스의 '아조비' 원료의약품 CDMO 계약을 체결(1천억원 규모)
> 아조비는 2018년 9월 FDA 승인을 받은 편두통 치료제로, 2023년 매출액 $435mn(약 6천억원)를 기록했으며 2030년 매출액은 $700mn(약 9.65천억원)를 상회할 것으로 전망됨
https://www.hankyung.com/article/202410220555i

유진증권 대체투자분석팀 (에너지/소재/바이오/기계/운송/음식료)

22 Oct, 06:35


http://www.fnnews.com/news/202410221425195834

유진증권 대체투자분석팀 (에너지/소재/바이오/기계/운송/음식료)

21 Oct, 23:47


삼성바이오로직스 1.7조원(2023년 매출액 대비 46%) 규모 의약품 위탁생산 계약 체결

2024.10.22 08:25:19
기업명: 삼성바이오로직스(시가총액: 77조 6,508억)
보고서명: 단일판매ㆍ공급계약체결

계약상대 : 아시아소재제약사
계약내용 : ( 기타 판매ㆍ공급계약 ) 의약품 위탁생산계약
공급지역 : -
계약금액 : 17,028억

계약시작 : 2024-10-22
계약종료 : 2037-12-31
계약기간 : 13년 2개월
매출대비 : 46.09%

공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20241022800030
최근계약 : https://www.awakeplus.co.kr/board/contract/207940
회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=207940

유진증권 대체투자분석팀 (에너지/소재/바이오/기계/운송/음식료)

21 Oct, 22:56


유진 황성현 (02-368-6878)

<정유화학 Weekly - 4분기 고무시황 전망>

*주간 주요 제품 가격변화

- 정유: WTI(-5.5%), 휘발유(-3.3%), 등유(-3.9%), 경유(-4.7%), 고유황중유(-1.7%)

- 화학: 납사(-5.0%), 벤젠(-6.8%), 톨루엔(-5.7%), 자일렌(-6.1%), TPA(-5.2%)

- 태양광: 메탈실리콘(-0.3%), 웨이퍼(-2.4%), 셀(-3.2%), 알루미늄(-1.3%)

*하향 안정화 국면 진입 전망

- 4분기 천연고무는 본격적인 수확기(9~1월) 진입으로 가격 하향 안정화 예상

1) 11월 EUDR(유럽 산림파괴규제) 정책 연기에 대한 투표 예정

2) NCC들의 정기보수가 줄어들며 부타디엔 공급 증가 예상

3) 타이어 수요의 계절적 비수기

4) EU 중국 전기차 관세 부과(최대 35% 추가)로 고무 투자 심리에 부정적 영향 전망

- 당사는 2025년 중국 에너지효율 규제 시작으로 인한 NCC 폐쇄 기대감, 국제유가 하향 안정화의 수혜가 예상되는 롯데케미칼, 대한유화를 관심종목으로 추천

(링크) https://bit.ly/3YAVJI4

★컴플라이언스 검필

유진증권 대체투자분석팀 (에너지/소재/바이오/기계/운송/음식료)

21 Oct, 22:46


폴란드, 5조 원대 K-9 · 천무 '한국 금융 지원' 없이 자체 구매할 듯
출처 : SBS | 네이버

https://naver.me/GHvkNs86

유진증권 대체투자분석팀 (에너지/소재/바이오/기계/운송/음식료)

21 Oct, 22:09


[유진투자 바이오제약 10.22]

10.21 국내외 주요 뉴스

#노보(NOVOB.CPH) -0.05%, #릴리(LLY.NYSE) -1.29%, #바이킹(VKTX.NQ) -2.22%, #질랜드(ZEAL.CPH) +1.31%
> 노보 노디스크의 경구용 세마글루타이드 리벨서스가 임상3상(임상명 SOUL)에서 2형 당뇨 환자의 심혈관 사건 그룹의 위험을 위약 대비 14% 감소시킨 것으로 나타남
> 노보는 금번 임상 결과를 기반으로 2024년 내 미국, 유럽 등에 심혈관 관련 승인신청을 계획하고 있으며 자세한 임상 결과는 학회에서 발표될 예정
https://buly.kr/9XJxyYy

#사노피(SNY.NQ) -2.31%
> 사노피가 컨슈머 헬스케어 사업부 Opella의 50% 지분 매각을 위해 미국 사모펀드CD&R과 독점 협상 중임
> 오펠라 지분의 가치는 160억 유로 규모로 평가되며, 거래는 이르면 2025년 2분기 내에 완료될 예정
> 사노피는 오펠라 매각을 통해 혁신의약품, 백신 사업에 집중할 계획
https://buly.kr/3u1iaVT

#셀트리온(068270.KS) +1.75%
> 셀트리온이 류마티스 관절염 치료제 악템라(성분명 토실리주맙) 시밀러 CT-047의 임상3상 32주차에 오리지널 의약품 대비 유효성, 동등성, 약동학, 안전성을 확인한 결과를 유럽류마티스학회 공식 저널에 게재
> 셀트리온은 2023년 12월 해당 임상에 대한 결과를 발표한 뒤 2024년 1월 FDA, 2월 EMA 및 국내 식약처 등에 품목허가를 신청한 바 있음
http://www.hitnews.co.kr/news/articleView.html?idxno=58367

#동아에스티(170900.KQ) +0.0%
> 동아에스티가 유럽 EMA 산하 CHMP로부터 자가면역질환 치료제 스텔라라(성분명 우스테키누맙) 시밀러 이뮬도사에 대한 품목허가 승인 권고 의견을 받음
> 동아에스티의 파트너사 인타스가 지난 6월 유럽 품목허가를 신청했으며, 이후 유럽연합 집행위원회에서 최종 승인을 결정할 예정
> 이뮬도사는 지난 10월 11일 FDA 승인을 획득함
https://www.hankyung.com/article/202410217691i

#클래시스(214150.KQ) +0.65%
> 클래시스의 최대주주 베인캐피탈이 클래시스의 경영권 포함 지분 약 61%에 대해 매각 절차에 들어간 것으로 알려짐(가격 3조원대로 추정됨)
> 국내외 미용 의료기기 시장에서 경쟁력이 있는 만큼 국내외 대형 PEF와 전략적 투자자들이 인수를 검토 중인 것으로 보임
https://www.hankyung.com/article/2024102194201

유진증권 대체투자분석팀 (에너지/소재/바이오/기계/운송/음식료)

21 Oct, 07:17


Q: 회사의 재고구조에 큰 변화가 있는지, 자재가격이 하락할 경우 재고전략을 어떻게 조정?
- 재고는 33분기 연속 증가
- 주요 변화는 완제품과 운송 중인 제품이 많아지고 있다는 . 수요 강세에 대비
- 재고 문제를 걱정할 필요 없음

유진증권 대체투자분석팀 (에너지/소재/바이오/기계/운송/음식료)

21 Oct, 07:17


CATL 3분기 Q&A

Q: 배터리 분야에서 성과?
- 시장 점유율: 2023 9 42.8%에서 2024 9 45.9% 3.1%포인트 증가. 배터리 분야에서 상당한 성장
- 글로벌 상업용 배터리 점유율도 60.3%에서 64.9% 4.6%포인트 증가
- Xiaomi, Jikrypton, Hongqi, Avita 기타 브랜드와 협력하여 30 이상의 주류 모델에서 Shenxing(LFP) 배터리 Kirin(LFP, CTP) 배터리의 대규모 대량 생산을 달성하고 브랜드 출시 

Q. ESS 해외 출하량이 크게 늘어난 이유?
- ESS 해외 출하량이 크게 증가한 것은 1) 태양광·풍력 발전 비중의 지속적 증가, 2) 비용·이자율 인하 사이클 동안 프로젝트 투자 수익의 개선으로 인해 도입이 가속화됐기 때문
- 미국의 대용량 ESS 프로젝트  EU 전력 개혁이 진전되고 이탈리아, 스페인, 그리스 많은 유럽 국가에서 시장 입찰 프로젝트가 시행됨에 따라 유럽의 대용량 ESS 시장은 급속한 발전
에너지 전환 추세로 인해 호주, 중동 기타 지역에서는 대규모 ESS 입찰을 발표

Q: 셀 가격의 지속적인 하락이 해외 시장 가격에 미치는 영향?
- 셀 가격이 지속적으로 하락하는 이유는 치열한 시장 경쟁, 특히 국내 일부 기업이 채택하는 저가 경쟁 전략 때문
- 그러나 해외 시장의 경제성이 높아 가격은 상대적으로 합리적
- 셀뿐만 아니라 전기 박스, 전기 캐비닛, DC 측 및 시스템 솔루션까지 포함하여 더 나은 제품과 서비스를 제공할 것
- 저가 경쟁에도 불구하고 에너지 저장 시장의 미래에 대해 여전히 낙관적이며 에너지 저장 시장에서 더 큰 시장 점유율을 확보하기 위해 여러 파트너와 협력

Q: ESS 통합사업?
- 에너지 저장 통합 사업 시장은 세분화되어 있고, 경쟁 환경이 상대적으로 분산되어 있으며, 전통적인 제품 장비 사업과는 위험과 책임이 더 큼
- 에너지 저장 통합 시장의 과제와 기회에 공동으로 대처하기 위해 여러 그룹 단위와 긴밀히 협력

Q: 2분기 가동률 증가가 비용과 출하량에 어떤 영향?
- 가동률 증가가 비용에 미치는 영향은 상대적으로 적고 구체적인 정량적 기여도를 정확하게 계량화하기는 어렵지만 감가상각비, 상각비 등 운영 비용을 어느 정도 희석시키는 데 도움이 될 것 
- 3분기 출하량은 2분기 대비 15% 이상 증가
- 손상 문제는 주로 이춘 소재 리튬 생산 회사의 자산 조정에서 발생
- 신중한 원칙과 향후 탄산리튬 가격 예측에 대한 판단을 바탕으로 손상 테스트를 실시하고 이에 따라 처리

Q: ESS/배터리 출하량의 대략적인 비율?
- ESS 1/4, 배터리 3/4

Q: 탄산리튬 자산 손상과 관련하여 원래 가치와 감소 후 현재 가치?
- 40억 위안 정도의 손상, 그 중 자산손상 부분이 20억 위안 정도, 무형자산(탄산리튬과 관련된 광물권 테스트와 관련) 약 18억~19억 위안

Q: 탄산리튬과 리튬전지 소재의 가격 전망?
- 탄산리튬과 리튬전지 소재 가격에 대한 구체적인 전망 X
- 재료비 하락은 주로 제품 구조 최적화와 기술 도입에 따른 것

Q: 올해, 내년 해외 유럽 시장 수요?
- 해외 유럽 시장 수요는 탄소 배출량 평가에 크게 영향
- 올해 유럽 시장의 성장률은 정체되거나 약간 감소
- 내년에는 더욱 가성비 좋은 모델들이 출시되면서 시장 전망도 올해보다 좋아지며, 유럽 시장 점유율도 꾸준히 높아질 것으로 예상

Q: Shenxing 및 Kirin 제품의 도입 상황?
- 현재 Shenxing과 Kirin 제품은 30개 이상의 모델에 사용
- 올해 비율은 30~40% 정도이며, 내년에는 70~80%까지 증가할 것으로 예상

Q: 손상 발생 이유?
- 탄산리튬의 시장 가격 변동

Q: 비용과 가격의 절대 변화는 상대적으로 안정적인가? 단위 매출총이익이 더 증가할 것인가?
- 지난 8분기의 데이터를 바탕으로 보면, 단위 와트시당 매출총이익의 절대적인 금액이 상대적으로 안정적
- 단위 매출총이익 수준은 앞으로도 상대적으로 안정적으로 유지될 가능성이 높으며 크게 성장할 여지는 없음

Q: 내년 신제품 보급률이 70%에서 80%로 증가하면 단위당 매출 총이익 수준이 늘어나는지, 아니면 고객과의 구속력을 유지하기 위해 매출 총이익률을 다운스트림 고객에 전가될지?
- 내년 시장 상황과 경쟁에 따라 달라지며, 회사는 선택권 유지하면서 시장과 경쟁 역학 관계에 따라 조정할 것

Q: 에너지 저장 분야의 투자 계획. 탄소 배출 규제 영향으로 유럽 OEM의 생산 지연 가능성?
- OEM 생산 일정 지연되지 않은 것으로 보임
- 신중한 투자 전망

Q. 내년 해외 ESS, 중국 ESS, 해외 배터리, 국내 배터리의 매출 구조와 단위당 순이익 순위
- 중국 내수와 해외 시장의 수익성 수준은 비슷
- ESS가 배터리보다 성장 속도가 빠름
- 매출 총이익률 측면에서는 해외가 더 높지만, 판매 후 유지 보수 비용 공제하면 중국 내수와 해외 시장의 매출 총이익에는 큰 차이 없음

Q: 기술 라이선싱 수익?
- 기술 라이선싱 수익은 계속해서 증가할 것
- 10,000개 이상의 특허와 20,000명 이상의 R&D 인력을 보유 중

Q: 배터리 출하에서 신기술이 차지하는 비중?
- 기린 배터리 등 신기술이 약 20~30%

Q. 3분기 ESS 부문에서 와트시당 수익 추세 개선?, 해외 대형 ESS로 인해 개선된 비율?
- ESS 와트시당 이익은 전분기 대비 증가, 부분적으로 해외 시장에서 물량이 늘었기 때문
- 미국에서 관세 부과 시 ESS 사업에 영향을 줄 것

Q. 장시성 탄산리튬 상황과 관련하여 향후 계획?
-  장시성 탄산리튬은 시장의 급격한 하락으로 인해 생산량을 조정해야 했음
- 정부와 소통하며 원가 절감 방안을 검토하고 있으며, 가격 변동에도 주의를 기울이는 중
- 가격이 2분기 수준으로 회복되면 생산 재개를 고려할 수도 있음

Q. 3분기 ESS 출하량 중 미국 비중?
- 약 절반이 미국

Q: 현재 독일 공장의 수익성? 그리고 헝가리 공장 예상 비용? 
- 독일 공장은 연내 손익분기점을 달성할 것으로 예상
- 헝가리 공장의 원가는 독일보다 양호할 것으로 예상, 1단계 건설 이미 완료된 상황

Q: 향후 ESS 추가 투자?
- 생산능력 확장에 신중할 것
- 실제 시장 수요를 바탕으로 신속하게 공장 건설을 시작할 것
- 해외 ESS 수요가 충분히 클 경우, 해외에 별도 ESS 공장을 건설하는 것도 고려할 예정

Q: 3분기 매출총이익률이 상승한 이유가 특허 라이선스 수익 증가와 관련? 소재 사업 확장 계획?
- 특허 라이선스는 매출에서 큰 비중을 차지 하지 않음
- 3분기 매출 총이익률 개선은 주로 배터리와 ESS의 매출 총이익 증가에서 기인
- 소재 사업은 전체 사업의 수익수준에 영향을 미치고, R&D에 중요하기 때문에 매우 중요

Q. 유럽 LFP에 대한 견해?, 유럽 시장 내 LFP 비중?, 내년 유럽 LFP 시장 점유율과 출하량? 
-  유럽 시장에서는 공급망, 재활용, 경제성 등 요인으로 삼원계에 비해 LFP 비용 우위가 중국만큼 명확하진 않음
- 다만, 소비자들은 높은 에너지 밀도와 가벼운 차량 무게를 가진 LFP에 대해 프리미엄을 지불할 의향이 있다고 판단
- 단기적으로는 유럽 시장에서 LFP 점유율은 중국만큼 따라 오지 않을 것이라 전망하며, 주로 경제성을 중점적으로 한 차량에 탑재될 것으로 생각
- CATL은 신제품 개발(M3P)로 삼원계와 LFP의 장점을 합성, 비용이 LFP와 가까워지면 유럽 시장에서 경쟁력 가지게 될 것
- 구체적인 성장률은 불확실 하고, 각 모델의 판매 실적에 집중할 필요 있음

Q: 2025년 CAPEX, 특별 배당 계획?
-  2025년 CAPEX는 이전과 비슷(200~300억 위안)
- 슈퍼 라인 용량 가동률이 증가함에 따라 설비투자 강도는 낮아짐
- 특별배당에 대해서는 아직 논의할 단계 아님

Q: 현재 유럽 협력 진행 상황? 특히 독일 공장의 수익성과 OEM과의 협력 상황?
- 독일 공장은 규모가 작아 전반적인 상황에 대한 기여도가 제한적
- 아직은 생산능력 상승 단계
- OEM과의 협력에 관해서는 공식 발표를 하겠음

Q: 회사의 3분기 평균 배터리 가격?
- 3분기 평균 배터리 ASP은 약 0.63위안/Wh, 약간의 오차가 있을 수 있음(kWh당 630위안)