Сигналы Atlant'a

ИНФЛЯЦИЯ В РФ С 28 ЯНВАРЯ ПО 3 ФЕВРАЛЯ СОСТАВИЛА 0,16% ПОСЛЕ 0,22% С 21 ПО 27 ЯНВАРЯ - РОССТАТ

ГОДОВАЯ ИНФЛЯЦИЯ В РФ НА 3 ФЕВРАЛЯ ОСТАЛАСЬ НА УРОВНЕ 10,14%, СЛЕДУЕТ ИЗ ДАННЫХ РОССТАТА

Недельная инфляция осталась на уровне прошлого года и снизилась относительно прошлой недели. ЦБ точно не станет подымать ставку. Думаю, что рынок откроет вечернюю сессию ростом. Показатель отличный. За эту неделю года показатель был ниже 0,16 в последний раз в 2020 году

Средняя цена нефти марки Urals в январе составила 6825 руб., что на 5,0% выше, чем в декабре и на 18,0% выше, чем годом ранее. Санкции и слабый рубль положительно повлияли на стоимость нефти в начале года. В феврале скорее всего будет снижение.

Из сектора продолжаю держать #Лукойл и #Сургутнефтегаз прив. и об.

Выплаты нефтяным компаниям по демпферу в январе составили 156,4 млрд руб., что на 6,7% выше прошлого года. Относительно предыдущего месяца рост составил 12,3%.

Хорошее начало года благодаря высокому курсу доллара и росту цен на нефть

Всем привет!

Сегодня вышел отчет ПАО #Северсталь за 4-й квартал 2024 г.

На фоне снижения цен на сталь, а также снижения объема продаж финансовые показатели компании ухудшились.

Квартальный показатель EBITDA упал на уровень 2018-2019 гг и составил 46,5 млрд руб., что на 28% ниже предыдущего квартала и на 35% ниже, чем годом ранее.

Отчет за 1-й квартал также скорее всего будет слабым:

- индекс цен на 5% ниже, чем годом ранее;
- объемы погрузки стали на сети РЖД в январе снизился на 9% относительно прошлого года.

Как уже отметил ранее, квартальная EBITDA упала до уровней 2018-2019 гг, а котировки акций на 10% выше. При этом:
- ключевая ставка в 2 раза больше;
- налоговая нагрузка увеличилась;
- премиальные рынки закрыты;
- высокие капитальные затраты, что снижает свободный денежный поток, а следовательно и дивиденды.

На данный момент не держу акции из сектора, для покупки нужно, чтобы либо котировки были ниже, либо увеличился спрос и цены на продукцию компаний.

Чистая прибыль Совкомбанка за 2024 год по РСБУ снизилась в 2,3 раза - до 42,82 млрд руб
Чистая прибыль ХКФ банка за 2024 год по РСБУ выросла на 33% - до 18,92 млрд руб

#Совкомбанк за декабрь получил чистую прибыль в размере 4,8 млрд руб., а #ХКФ за декабрь получил прибыль в размере 0,9 млрд руб.

Как и в Т-Технологии, тут необходимо смотреть МСФО, но результаты банков однозначно лучше, чем в начале года.

Чистая прибыль Росбанка за 2024 год по РСБУ выросла в 1,6 раза - до 51,47 млрд руб.
Чистая прибыль ТБанка за 2024 год по РСБУ выросла на 31% - до 60,72 млрд руб.

#Т-Банк за декабрь получил чистую прибыль в размере 3,0 млрд руб., а #Росбанк за декабрь получил убыток в размере -3 млрд руб.

Не самое сильное завершение года, однако надо помнить, что прибыль банковских подразделений по РСБУ не является надежным индикатором консолидированной прибыльности бизнеса Группы по МСФО за счет существенных различий в методологии, а также наличия других прибыльных подразделений в периметре Группы.

Отчет МСФО будет лучше

ИНФЛЯЦИЯ В РФ С 21 ПО 27 ЯНВАРЯ СОСТАВИЛА 0,22% ПОСЛЕ 0,25% С 14 ПО 20 ЯНВАРЯ - РОССТАТ

ГОДОВАЯ ИНФЛЯЦИЯ В РФ НА 27 ЯНВАРЯ УСКОРИЛАСЬ ДО 10,14% С 10,04% НА 20 ЯНВАРЯ, СЛЕДУЕТ ИЗ ДАННЫХ РОССТАТА

Инфляция продолжает быть выше прошлого года, что ожидаемо. Нет роста к предыдущей неделе, что хорошо. 14 февраля вероятно ЦБ оставит ставку без изменения

Банк Санкт-Петербург. Отчет за 4-й квартал по РСБУ

https://teletype.in/@atlant_str/BSPB_RSBU_4q_2024

Российская дочка Евраза попала в список ЭЗО. За этим может последовать принудительная редомициляция Евраза из Лондона в РФ.
При предыдущих принудительных редомициляциях (Х5 , Русагро) в ЭЗО также вносились дочки этих компаний.

Переезд Евраза сможет дать зеленый свет на выплаты дивидендов Распадской. На Распадской по итогам 1-го полугодия было около 35 млрд руб. денежных средств (депозиты+займы). Также дебиторская задолженность подозрительно увеличилась с 25 до 55 млрд руб.

Капитализация компании составляет меньше 200 млрд руб.

В случае редомициляции Евраза распределение накопившихся денег среди акционеров может привести к переоценке акций.

Напомню, что Распадская - это компания, добывающая и реализующая коксующийся уголь. Энергетического угля там нет.

Цены в РФ на основные марки Распадской в январе в комментариях. По другим пока данных нет (К,КС,ОС). Экспортные цены просели относительно 2022-2023. Это пост не призыв бежать покупать, но как минимум посмотреть и подумать стоит

ИНФЛЯЦИЯ В РФ С 14 ПО 20 ЯНВАРЯ СОСТАВИЛА 0,25%, С 1 ПО 20 ЯНВАРЯ - 0,92% - РОССТАТ

ГОДОВАЯ ИНФЛЯЦИЯ В РФ НА 20 ЯНВАРЯ УСКОРИЛАСЬ ДО 10,04% С 9,87% НА 13 ЯНВАРЯ, СЛЕДУЕТ ИЗ ДАННЫХ РОССТАТА

Инфляция остается высокой, но ЦБ этого и ждал. Все будут решать темпы кредитования, а там вроде бы все хорошо. Но о скором снижении ставки можно не мечтать пока.

Провели с Мурадом созвон, обсудили мой инвестиционный подход. Думаю, что получилось интересно.

Разум Инвестора: Алексей Мидаков - дивидендный подход?

Ознакомиться со статьей: https://smart-lab.ru/blog/1106243.php

Ссылка на тг Алексея: https://t.me/atlant_signals

Послушать в Телеграмм Плеере: https://t.me/mavestreambot/app?startapp=agaev1003_3_player

@russianmagellan

Банк #Санкт-Петербург отлично отчитался по итогам 4-го квартала. Прогнозный дивиденд за 2-е полугодие около 30,4 руб., а див. доходность 8,0%.
Лучшая доходность в секторе и одна из лучших на рынке.

Обзор отчета будет позже

Сигналы Atlant'a pinned «Сообщение, касающееся подписчиков стратегий Atlant 2.0 и Сигналы Atlant'a на comon.ru (Финаме). В ближайшее время риск-профиль стратегий будет изменён. У стратегии Сигналы Atlant'a с умеренного на агрессивный, а у стратегии Atlant 2.0 с консервативного на…»

Сообщение, касающееся подписчиков стратегий Atlant 2.0 и Сигналы Atlant'a на comon.ru (Финаме).

В ближайшее время риск-профиль стратегий будет изменён. У стратегии Сигналы Atlant'a с умеренного на агрессивный, а у стратегии Atlant 2.0 с консервативного на умеренный. В связи с этим, чтобы вас не отключили от стратегий вам необходимо пройти тестирование в личном кабинете на инвестиционный профиль: Личный кабинет - Инвестиционный профиль https://lk.finam.ru/Client/InvestProfileNatural

Если нужна помощь в прохождении теста, то напишите, пожалуйста, комментарий под этим сообщением. Помогу с ответами

#Сбербанк. Обзор финансовых показателей по РСБУ за декабрь 2024 года

https://teletype.in/@atlant_str/Sber_RPBU_december_2024

🎞 Утренний Финам для вас

Первая торговая неделя в обычном режиме. Инфляция, первые операционные данные.

В гости позвали еще и Алексея Мидакова Атланта, чтоб было бодрее.

Ссылки на трансляцию:

📺 Ютуб

📺 Рутуб

📺 ВК Видео

#Финам #обзор

💬 @igorshimko | 📺 Youtube | Аналитика NZT Rusfond🍭

Коротко обсудили с Игорем ситуацию на рынке

Но наиболее важная информация для нас, как и для рынка - это динамика кредитования. И Сбербанк, как банк, который имеет наибольшую долю в кредитах, показывает, что кредитный портфель уменьшился, а это позитивно с точки зрения сохранения ключевой ставки на уровне 21%

СБЕРБАНК В ДЕКАБРЕ ПОЛУЧИЛ 117,6 МЛРД РУБ. ЧИСТОЙ ПРИБЫЛИ ПО РСБУ ПРОТИВ 115,6 МЛРД РУБ. ГОДОМ РАНЕЕ

Банк немного, но увеличил прибыль год к году. Сомнений не было, молодцы

ИНФЛЯЦИЯ В РФ В ДЕКАБРЕ ЗАМЕДЛИЛАСЬ ДО 1,32% (ЭКОНОМИСТЫ ОЖИДАЛИ УСКОРЕНИЯ ДО 1,57%) С 1,43% В НОЯБРЕ - РОССТАТ

ИНФЛЯЦИЯ В РФ В 2024Г. СОСТАВИЛА 9,52% ПОСЛЕ 7,42% В 2023 Г. - РОССТАТ

ИНФЛЯЦИЯ В РФ С 1 ПО 13 ЯНВАРЯ СОСТАВИЛА 0,67% - РОССТАТ

ГОДОВАЯ ИНФЛЯЦИЯ В РФ НА 13 ЯНВАРЯ УСКОРИЛАСЬ ДО 9,87%, СЛЕДУЕТ ИЗ ДАННЫХ РОССТАТА

Значение 0,67% выглядит пугающим, но это за 13 дней, когда как раньше статистика давалась за первые 9 дней в январе. Тем не менее инфляция остается высокой, но об этом ЦБ нас предупреждал. Цб ждет достижения пика инфляции в апреле.

Сейчас ЦБ больше будет ориентироваться за темпами кредитования и скорее всего 14 февраля ключевую ставку оставит неизменной, если темпы кредитования в начале года его устроят.

Выплаты нефтяным компаниям по демпферу в декабре составили 139 млрд руб., что на 46,0% ниже, чем годом ранее, но на 5,4% выше, чем в предыдущем месяце.

За 4-й квартал выплаты составили 378 млрд руб., что 16,1% ниже, чем годом ранее. Показатель ниже, чем в 3-м квартале этого года на 16,3%. Низкое значение вызвано снижением цен на нефть, что привело к снижению экспортных цен на топливо.

По итогам 2024 г. выплаты составили 1816 млрд руб., что на 14,3% выше, чем годом ранее.

С 1 января #Газпром прекратил поставку газа по газопроводу, проходящему через Украину.

Были ожидания, что выбывший объем будет перенаправлен через Турцию. Однако, за первые 7 дней этого не произошло. Следовательно, поставки компании в ЕС по итогам 1-й недели снизились почти в 2 раза.

На этой неделе данные будут обновлены, может быть ситуация изменится.

Средняя цена нефти марки Urals в декабре составила 6501руб., что на 2,0% выше, чем в ноябре и на 12,7% выше, чем годом ранее.

В среднем цены в 4-м квартале составили 6364 руб., что на 5,8% ниже прошлого года, но на 3,1% выше предыдущего квартала. Отчеты за 4-й квартал должны быть хорошими, особенно если у компании нет долга.

За 2024 г. средняя цена составила 6283 руб. против 5452 руб. годом ранее, то есть на 15,2% выше. В целом год выдался довольно стабильным с точки зрения рублевой цены на нефть. Возможно в будущем будет аналогичная ситуация.

Из сектора продолжаю держать #Лукойл и #Сургутнефтегаз прив. и об.

Завтра, возможно, будут объявлены санкции на 2 нефтяные компании. Необязательно, что они вообще публичные, тут рулетка. Если санкции сильно ударят по возможности экспортировать, то цена на нефть может вырасти, а рубль упасть, то есть в последствии на фин результат компании это может и не сказаться, но на эмоциях подсанкционные компании могут и упасть.

Как обещал, публикую удобную табличку для расчета дивиденда за 2025 г. на привилегированную акцию ПАО #Сургутнефтегаз в зависимости от курса доллара на конец года. Юань при этом брал через кросс-курс к доллару 7,36

Дорогие подписчики, поздравляю вас с наступающим Новым годом!

От всей души желаю вам семейного счастья, благополучия, исполнения ваших желаний!

С точки зрения инвестиций этот год был не самым простым, я бы сказал даже сложным. Желаю, чтобы следующий год был для вас годом удачных и простых инвестиций!

Живите долго и процветайте! ©

ЦБ определил курс валют на 31 декабря, а значит мы можем предварительно рассчитать дивиденд на привилегированную акцию ПАО #Сургутнефтегаз

Курс доллара на 31 декабря составляет 101,6797 руб.
Курс юаня - 13,4272 руб.

Переоценка отложенных налоговых активов/обязательств даст убыток 81 млрд руб.

С учетом этих вводных получим дивиденд за 2024 г. составит в размере 9,68 руб., что дает дивдоходность 16,4%.

За 2025 г. дивиденд составит 8,14 руб. и посчитан при условии, что доллар не изменится, а юань подтянется к нормальному кросс-курсу и составит 13,93 руб.

За 2026 г. дивиденд составит 9,65 руб. и посчитан при долларе 105 руб., а юане 14,38 руб.

Как мы видим, история с разовыми высокими дивидендами постепенно уходит в прошлое из-за частичной конвертации кубышки в рубли и роста процентных доходов.

Кто-то скажет, что дивидендная доходность 13,8% за 2025 г. не очень интересна, но эта доходность посчитана от текущих котировок, после ухода дивидендов за 2024 г. доходность вырастет до 16%. Ну и ставка через 1,5 года будет скорее всего уже ближе к 10%.

С учетом такого роста тарифов дивиденд ПАО #Транснефть за 2025 г. может составить более 204 руб., а дивидендная доходность 17,5%. Государство получит высокий налог и дивиденд от компании. Много нервов было потрачено у акционеров, но те, кто не сдался, будут вознаграждены

Вышла новость, что тарифы ПАО #Транснефть вырастут с 1 января на 9,9% вместо заявленных ранее 5,8%.
Что значит для компании дополнительный прирост на 4,1%? Это дает дополнительные 35 - 40 млрд руб. выручки и практически полностью компенсирует рост налоговой нагрузки.

Решил сделать статистику изменения индекса Мосбиржи в первые 2 недели торгов каждого года. Торговать в новогодние праздники на Мосбирже начали с 2015 года.

Как правило, в эти дни индекс растет. Снижение было:
1) в начале 2016 г., когда нефть рухнула до 28 долл. за баррель;
2) в начале 2017 г., когда предыдущий год индекс закрыл близко к абсолютным максимумам после годового роста на 26%.
3) в начале 2022г., когда в первые дни января чуть не случился переворот в Казахстане, а новостной фон был заполнен тем, что вот-вот начнутся боевые действия между Украиной и Россией.

Однако даже с учетом этих падений средний рост за 10 лет в первые январские недели составил 2,2%. На данный момент котировки цен на нефть под защитой ОПЕК+, а новостной фон напротив заполнен мирными переговорами. Статистики по инфляции не будет еще 2-3 недели. Думаю, что вероятность роста в первые дни января в этом году велика.

Всем удачи и успехов!

ИНФЛЯЦИЯ В РФ С 17 ПО 23 ДЕКАБРЯ СОСТАВИЛА 0,33% ПОСЛЕ 0,35% С 10 ПО 16 ДЕКАБРЯ - РОССТАТ

ГОДОВАЯ ИНФЛЯЦИЯ В РФ НА 23 ДЕКАБРЯ УСКОРИЛАСЬ ДО 9,58% С 9,50% НА 16 ДЕКАБРЯ, СЛЕДУЕТ ИЗ ДАННЫХ РОССТАТА

ИНФЛЯЦИЯ В РФ С НАЧАЛА ГОДА К 23 ДЕКАБРЯ СОСТАВИЛА 9,50% - РОССТАТ

Инфляция замедлилась к прошлой неделе и постепенно приходит к значениям прошлого года. ЦБ ждет пик инфляции в апреле, то есть ждать замедления пока не стоит и это базовый вариант. Цб на данный момент больше ориентируется на корп. кредитование, поэтому если оно будет замедляться, а инфляция не станет галопирующей, то ставка так и останется 21%.

Банк #Санкт-Петербург за ноябрь показал чистую прибыль 5,6 млрд руб., что на 86,1% выше, чем годом ранее.

За 11 месяцев 2024 г. прибыль составила 47,6 млрд руб., что на 8,8% выше, чем в прошлом году.

Хороший результат. Жду дивиденд за 2-е полугодие 28-29 руб., что дает полугодовую дивидендную доходность 8,3-8,6%. Является наибольшей доходностью в секторе, продолжаю держать акции.

ИНФЛЯЦИЯ В РФ С 10 ПО 16 ДЕКАБРЯ ЗАМЕДЛИЛАСЬ ДО 0,35% С 0,48% С 3 ПО 9 ДЕКАБРЯ - РОССТАТ

ИНФЛЯЦИЯ В РФ С НАЧАЛА ГОДА К 16 ДЕКАБРЯ СОСТАВИЛА 9,14% - РОССТАТ

ГОДОВАЯ ИНФЛЯЦИЯ В РФ НА 16 ДЕКАБРЯ УСКОРИЛАСЬ ДО 9,50% С 9,32% НА 9 ДЕКАБРЯ, СЛЕДУЕТ ИЗ ДАННЫХ РОССТАТА

Замедление неделя к неделе не может не радовать. Может и правда 23% будет пиком ставки

Т-БАНК УВЕЛИЧИЛ ЧИСТУЮ ПРИБЫЛЬ ПО РСБУ ЗА 11 МЕСЯЦЕВ ДО 58 МЛРД РУБ., РОСБАНК - ДО 54 МЛРД РУБ.

#Т-Банк за ноябрь получил чистую прибыль в размере 7,5 млрд руб., а #Росбанк за ноябрь получил чистую прибыль в размере 8,4 млрд руб. Оба банка показали рост как относительно предыдущего месяца, так и относительно прошлого года.

При этом надо помнить, что прибыль банковских подразделений по РСБУ не является надежным индикатором консолидированной прибыльности бизнеса Группы по МСФО за счет существенных различий в методологии, а также наличия других прибыльных подразделений в периметре Группы. Однако в любом случае, можем заметить, что дела у банков идут хорошо.

#Сбербанк. Обзор финансовых показателей по РСБУ за ноябрь 2024 года           

https://teletype.in/@atlant_str/Sber_RPBU_november_2024

ИНФЛЯЦИЯ В РФ С 3 ПО 9 ДЕКАБРЯ СОСТАВИЛА 0,48% ПРОТИВ 0,5% НЕДЕЛЕЙ РАНЕЕ - РОССТАТ

ИНФЛЯЦИЯ В РФ В НОЯБРЕ УСКОРИЛАСЬ ДО 1,43% (ЭКОНОМИСТЫ ОЖИДАЛИ 1,35%) С 0,75% В ОКТЯБРЕ - РОССТАТ

ИНФЛЯЦИЯ В РФ С НАЧАЛА ГОДА К 9 ДЕКАБРЯ СОСТАВИЛА 8,76%, ПРЕВЫСИВ ПРОГНОЗ ЦБ НА 2024Г (8-8,5%) - ДАННЫЕ РОССТАТА

ГОДОВАЯ ИНФЛЯЦИЯ В РФ НА 9 ДЕКАБРЯ УСКОРИЛАСЬ ДО 9,32%, СЛЕДУЕТ ИЗ ДАННЫХ РОССТАТА

Хорошо идем, девал последних недель в помощь.

ЦБ скорее всего в следующую пятницу повысит ставку до 23%. Наверное на этом может и закончить с учетом замедления корп. кредитования

СБЕРБАНК В НОЯБРЕ ПОЛУЧИЛ 117,3 МЛРД РУБ. ЧИСТОЙ ПРИБЫЛИ ПО РСБУ ПРОТИВ 115,4 МЛРД РУБ. ПРИБЫЛИ ГОДОМ РАНЕЕ

#Сбербанк замедляется, но и котировки уже далеко не 300 руб. Интересно, смогут ли в декабре превзойти прошлогодний результат?

Вопрос снижения дивидендов "Транснефти" до менее 50% от прибыли не обсуждается - Новак

Правительство РФ не обсуждает вопрос снижения объема дивидендных выплат "Транснефти" до менее 50% от чистой прибыли. Об этом журналистам заявил вице-премьер РФ Александр Новак.

Хорошо, что в Правительстве догадались озвучить очевидный факт. На рынке пошли страхи, что дивидендов теперь больше не будет, так как государство налогами получит свое. Но суммы там не сопоставимые, поэтому дивидендам быть

Погрузка на сети РЖД в ноябре составила 95,6 млн т, что на 1,5% меньше, чем в предыдущем месяце и на 6,0% ниже, чем годом ранее.

За последние 12 месяцев погрузка составила 1185 млн т. Показатель продолжает падать. Как можно заметить, после февраля 2022 г. было падение, которое удалось стабилизировать и даже немного его отыграть вплоть до августа-сентября 2023 г., когда ЦБ начал поднимать ставку.

До сих пор удушающий прием от ЦБ продолжает действовать, идет медленное, но верное сползание. То ли еще будет

ИНФЛЯЦИЯ В РФ С 26 НОЯБРЯ ПО 2 ДЕКАБРЯ УСКОРИЛАСЬ ДО 0,50% С 0,36% С 19 ПО 25 НОЯБРЯ - РОССТАТ

ГОДОВАЯ ИНФЛЯЦИЯ В РФ НА 2 ДЕКАБРЯ УСКОРИЛАСЬ ДО 9,01% С 8,66% НА 25 НОЯБРЯ, СЛЕДУЕТ ИЗ ДАННЫХ РОССТАТА

ИНФЛЯЦИЯ В РФ С НАЧАЛА ГОДА КО 2 ДЕКАБРЯ СОСТАВИЛА 8,34% - РОССТАТ

Комментировать - только портить

Средняя цена нефти марки Urals в ноябре составила 6371 руб., что на 2,4% выше, чем в октябре и на 3,4% ниже, чем годом ранее. Снижение относительно прошлого года вызвано высокой базой. В целом цена в этом году относительно стабильная.

За первые 11 месяцев средняя цена составила 6263 руб. против 5423 руб. годом ранее, то есть на 15,5% выше.

Из сектора продолжаю держать #Лукойл и #Сургутнефтегаз прив. и об.

Выплаты нефтяным компаниям по демпферу в ноябре составили 132,2 млрд руб., что на 31,4% ниже прошлого года. Относительно предыдущего месяца рост составил 24,0%.

По итогам первых 11-и месяцев выплаты составляют 1676 млрд руб., что на 26,0% выше, чем годом ранее.

Результаты нефтяников в 4-м квартале будут скорее всего лучше 3-го за счет ослабления рубля. В целом по итогам 2024 г. прибыль у нефтяных компаний должна быть выше, чем в 2023 г., что подразумевает рост дивидендов. Исключением скорее всего будет Башнефть, где в первую очередь снижается добыча в рамках Роснефти, и много прибыли в 2023 г. было получено из-за высокого крэк-спреда.

ИНФЛЯЦИЯ В РФ С 19 ПО 25 НОЯБРЯ СИМВОЛИЧЕСКИ ЗАМЕДЛИЛАСЬ ДО 0,36% С 0,37% С 12 ПО 18 НОЯБРЯ - РОССТАТ

ИНФЛЯЦИЯ В РФ С НАЧАЛА ГОДА К 25 НОЯБРЯ СОСТАВИЛА 7,80% - РОССТАТ

ГОДОВАЯ ИНФЛЯЦИЯ В РФ НА 25 НОЯБРЯ УСКОРИЛАСЬ ДО 8,66% С 8,59% НА 18 НОЯБРЯ, СЛЕДУЕТ ИЗ ДАННЫХ РОССТАТА

Спасибо, что не 0,4% за неделю. Снижение к прошлой неделе - это хорошо, но в целом инфляция конечно большая.
23% все вероятнее, хотя если ослабление рубля не получится остановить, то может быть и выше. Хотя укреплению рубля это никак не поспособствует.

Всем привет!

Будет пост без большого количества графиков и большого количества слов.

Текущие уровни по акциям уже интересны к покупкам, если кто-то долго решался, но боялся это сделать. Операция выход нерезов снова проходит "удачно" акции падают, валюта растет. Некоторые крепкие банки, экспортеры без долга, инфраструктурные компании по текущим можно покупать/докупать.

Наш экспортно-ориентированный индекс в долларах сейчас торгуется на тех уровнях, покупая на которых можно было в последствии хорошо заработать. Да, валюта частично откатит назад, но и акции стоят недорого.

Всем удачи и успехов.

Рассмотрим новые налоги на #Транснефть, оценим их влияние на финансовые показатели компании. Считаем дивиденды.

https://teletype.in/@atlant_str/transneft_nalog

По поводу Транснефти согласен с Олегом, попробую за сегодня подробный пост написать.

Рост ставки налога на прибыль для "Транснефти" до 40% с 2025 года (вместо 25%) может принести федеральному бюджету от 20 млрд до 40 млрд руб. в год, точный размер зависит от прибыли компании, сообщил журналистам замминистра финансов РФ Алексей Сазанов по итогам заседания комитета Госдумы по бюджету и налогам.

Ну это кстати не так много, я изначально закладывал ~60 млрд руб от доп налога

Получается порты освобождены?

Всем привет! Про Транснефть будет отдельный пост. Сейчас хочу просто указать на то, как наш рынок уже напуган ЦБ, Минфином, ядеркой, санкциями.

Итак, префы Сургутнефтегаза падают из-за санкций на ее дочку, где СЧА меньше 300 млн. Напомню, что кубышка компании сейчас 6-7 трлн рублей

ИНФЛЯЦИЯ В РФ С 12 ПО 18 НОЯБРЯ УСКОРИЛАСЬ ДО 0,37% С 0,30% С 6 ПО 11 НОЯБРЯ - РОССТАТ

ИНФЛЯЦИЯ В РФ С НАЧАЛА ГОДА К 18 НОЯБРЯ СОСТАВИЛА 7,41% - РОССТАТ

ГОДОВАЯ ИНФЛЯЦИЯ В РФ НА 18 НОЯБРЯ УСКОРИЛАСЬ ДО 8,59% С 8,43% НА 11 НОЯБРЯ, СЛЕДУЕТ ИЗ ДАННЫХ РОССТАТА

И снова недельная инфляция выше прошлой недели и предыдущего года.

По итогам 2024 г. рискуем показать даже не 8,5%, а все 9,0%.

Кажется, что повышение ставки до 23% неизбежно, если не будет резкого замедления в декабре.

⛽️Ассоциация направила обращение в Минфин России в связи с появившейся в СМИ информацией о повышении ставки налога на прибыль для ПАО «Транснефть» до 40 %.

Инициатива стала шоком для участников рынка. Учитывая, что государству принадлежит более 78% уставного капитала Компании, и принимая во внимание анонсированный Транснефтью переход на распределение прибыли через дивиденды дважды в год, частные инвесторы обоснованно ожидали, что прибыль между акционерами будет распределяться именно путем выплаты дивидендов. Ведь так это работает и должно работать на фондовом рынке.

Повышение налога на прибыль до 40% (вместо стандартной для других компаний ставки в 25%) расценивается инвесторами как механизм, с помощью которого контролирующий акционер будет изымать прибыль из компании в обход миноритарных акционеров.

В настоящее время Транснефть распределяет на дивиденды лишь 50 % прибыли. Если контролирующий акционер считает необходимым получить дополнительные денежные средства – он всегда может принять решение о повышении доли распределения прибыли.

В случае, если государство начнет внедрять одностороннее изъятие прибыли в обход миноритарных акционеров, оно подаст пример недобросовестным мажоритариям, практикующими ненадлежащие практики перераспределения прибыли (например, под видом финансовой помощи контролирующему акционеру и т.п.). Более того, государство такими действиями фактически легитимизирует для контролирующих акционеров частных компаний подобные недобросовестные практики. Вряд ли авторы данной инициативы учли все возможные последствия такого решения.

Ассоциация разделяет озабоченность частных и институциональных инвесторов. В случае принятия контролирующим акционером решения об изъятии части прибыли через налоговые платежи, подобное решение не может расцениваться как разумное и добросовестное действие, поскольку нарушит баланс законных прав и интересов между контролирующим и миноритарными акционерами публичной компании, что является недопустимым согласно ст. 10 ГК РФ.

Пренебрежение интересами инвесторов будет способствовать падению стандартов корпоративного управления, снижению инвестиционной привлекательности компаний с госучастием и деградации российского фондового рынка, что является прямо противоположным целям обозначенным Президентом. Поскольку долгосрочным инвесторам необходима убежденность в том, что их права не будут нарушены, подобные практики приведут к вымыванию с рынка долгосрочных инвесторов и преобладанию спекулятивных и это с учетом того, что сейчас на рынке фактически остались лишь российские инвесторы.

@bondholders 🔹

ИНФЛЯЦИЯ В РФ С 6 ПО 11 НОЯБРЯ УСКОРИЛАСЬ ДО 0,3% ПРОТИВ 0,19% НЕДЕЛЕЙ РАНЕЕ - РОССТАТ

ИНФЛЯЦИЯ В РФ С НАЧАЛА ГОДА К 11 НОЯБРЯ СОСТАВИЛА 7,02% - РОССТАТ

ГОДОВАЯ ИНФЛЯЦИЯ В РФ С 6 ПО 11 НОЯБРЯ УСКОРИЛАСЬ ДО 8,56% С 8,53% НЕДЕЛЕ РАНЕЕ - МИНЭКОНОМРАЗВИТИЯ

Недельная инфляция снова выше прошлого года и предыдущей недели. Не очень хорошая ситуация, вероятность роста ставки в декабре растет

СБЕРБАНК В ОКТЯБРЕ ПОЛУЧИЛ 134,2 МЛРД РУБ. ЧИСТОЙ ПРИБЫЛИ ПО РСБУ ПРОТИВ 132,9 МЛРД РУБ. ПРИБЫЛИ ГОДОМ РАНЕЕ

Прибыль выросла на 1,0% относительно прошлого года. Вот это уже похоже на реальное замедление

P.S. Малый рост прибыли связан с разовым фактором (переоценка налоговых обязательств). Так что пока все в порядке на первый взгляд

ИНФЛЯЦИЯ В РФ С 29 ОКТЯБРЯ ПО 5 НОЯБРЯ ЗАМЕДЛИЛАСЬ ДО 0,19% С 0,27% С 22 ПО 28 ОКТЯБРЯ - РОССТАТ

ИНФЛЯЦИЯ В РФ С НАЧАЛА ГОДА К 5 НОЯБРЯ СОСТАВИЛА 6,75% - РОССТАТ

ГОДОВАЯ ИНФЛЯЦИЯ В РФ НА 5 НОЯБРЯ ЗАМЕДЛИЛАСЬ ДО 8,39% С 8,57% НА 28 ОКТЯБРЯ, СЛЕДУЕТ ИЗ ДАННЫХ РОССТАТА

Как и ожидалось, эта неделя была лучше, чем годом ранее. Но надо и до конца года также. Продолжаем следить

#Ленэнерго. Обзор финансовых показателей за 3-й квартал 2024 года. Существенный рост дивидендов
https://teletype.in/@atlant_str/Lenenergo_3qv_2024

Средняя цена нефти марки Urals в октябре составила 6221 руб., что на 7,2% выше, чем в сентябре и на 21,4% ниже, чем годом ранее. Снижение относительно прошлого года вызвано высокой базой. В целом цена в этом году относительно стабильная.

За первые 10 месяцев средняя цена составила 6252 руб. против 5306 руб. годом ранее. То есть годовые результаты компаний пока идут по траектории улучшения относительно прошлого года.

Из сектора продолжаю держать #Лукойл и #Сургутнефтегаз прив. и об.

Выплаты нефтяным компаниям по демпферу в октябре составили 107 млрд руб., против 0 млрд годом ранее. Относительно прошлого месяца снижения составило 26,8% и вызвано падением цен на нефть, что привело к падению зарубежных цен на топливо.

По итогам первых 10-и месяцев выплаты составляют 1544 млрд руб., что на 35,7% выше, чем годом ранее.

Результаты 4-го квартала будут скорее всего на уровне 3-го. В целом по итогам 2024 г. прибыль у нефтяных компаний должна быть выше на 15%, чем в 2023 г., что подразумевает рост дивидендов на сопоставимую величину. Исключением скорее всего будет Башнефть, где в первую очередь снижается добыча в рамках Роснефти, и много прибыли в 2023 г. было получено из-за высокого крэк-спреда.

Вышел отчет ПАО #Татнефть за 3-й квартал по РСБУ.
Выручка в 3-м квартале выросла на 11% кв/кв и на 10% г/г.
Прибыль от продаж снизилась на 1% кв/кв и на 27% г/г. В целом за 9-е месяцев рост на 8%.
Чистая прибыль выросла на 8% кв/кв, но снизилась на 33% г/г. Снижение вызвано уменьшением прочих доходов и дивидендов с дочек.

Компания направляет на дивиденды не менее 50% прибыли от РСБУ или МСФО в зависимости от того, где она больше.
За 1-е полугодие 2024г. компания направила на дивиденды 75% от прибыли по РСБУ или 50% от прибыли по МСФО.
Если ориентироваться, что за 3-й квартал будут платить 75% от ЧП по РСБУ, то дивиденд составит бы 17,39 руб. Это грубая прикидка, ориентироваться в 1-ю очередь нужно на МСФО. На основании которого компания скорее всего будет рекомендовать промежуточные дивиденды во 2-й половине ноября

Всем привет!

7 ноября в Москве пройдет ежегодная конференция «НЬЮТОН - 2024» от сервиса «Газпромбанк Инвестиции».

НЬЮТОН – ежегодная конференция для квалифицированных инвесторов, на которой профессионалы финансового рынка обсуждают стратегии для защиты от инфляции и приумножения крупного капитала. Главная тема в 2024 году – куда идут умные деньги в условиях высоких ставок?

О чем конференция?

📈Компании роста: российский рынок IPO
📊Прогнозы и перспективы роста российской экономики
💡Как заработать на фондовом рынке в условиях высоких ставок
🧠 Курс на ИИ: использование технологии в реальном секторе 
🧮 Налоговая реформа: чего ожидать инвесторам

Для первых 20 человек, которые зарегистрируются на сайте мероприятия по промокоду, получат бесплатный билет на ежегодную Конференцию «НЬЮТОН -2024»

Промокод — atlant

Погрузка черных металлов на сети ОАО "РЖД" в октябре составила 4,7 млн тонн, что на 6,8% больше предыдущего месяца, и на 20,5% меньше, чем годом ранее. Небольшой отскок от минимумов за последние 5 лет, но все еще сильно ниже прошлого года. Сектор металлургов находится под давлением и на фондовом рынке. Дивидендная доходность ниже лидеров рынка, хотя по мультипликаторам компании и не очень дорогие. Однако пока идут высокие капитальные затраты, дивиденды не вырастут, а инвесторы воздержатся от активных покупок

Погрузка каменного угля на сети ОАО "РЖД" в октябре составила 26,1 млн тонн. Это на 2,4% больше, чем в предыдущем месяце, и на 9,3% меньше прошлого года. Объем все еще находится возле многолетних минимумов. По большей части это касается энергетического угля.

ИНФЛЯЦИЯ В РФ С 22 ПО 28 ОКТЯБРЯ УСКОРИЛАСЬ ДО 0,27% С 0,20% С 15 ПО 21 ОКТЯБРЯ - РОССТАТ

ГОДОВАЯ ИНФЛЯЦИЯ В РФ НА 28 ОКТЯБРЯ УСКОРИЛАСЬ ДО 8,57% С 8,46% НА 21 ОКТЯБРЯ, СЛЕДУЕТ ИЗ ДАННЫХ РОССТАТА

Продолжаем следить за ставкой. Показатель выше прошлого года и выше предыдущей недели. В прошлую пятницу ЦБ повысил ставку до 21% с намеком, что в декабре может сделать это снова, увеличив ее до 23,5%, если ставка не начнет снижаться.

Глядя на эту статистику можно сказать, что повышение видимо было верным решением. Ну следующую неделю инфляция точно будет ниже прошлого года, так что пока без паники

#Лукойл отчитался по РСБУ за 3-й квартал. Акции упали на фоне падения прибыли к прошлому году.

Однако те, кто продавал не в курсе, что РСБУ не в полной мере отображает результаты компании. Например, за 1-е полугодие операционная прибыль по РСБУ была 353 млрд руб., против 467 млрд руб. годом ранее.
Но за 1-е полугодие по МСФО операционная прибыль составила 694 млрд руб., против 612 млрд руб. годом ранее.
То есть, как мы можем заметить, нужно смотреть в первую очередь на МСФО, к тому же компания стала его раскрывать более подробно, чем в первых отчетах после начала СВО. В целом 3-й квартал должен быть в среднем на уровне первых 2-х кварталов этого года.

МСФО за 3-й квартал скорее всего не будет, поэтому рынок увидит только годовую отчетность уже.

#Газпром отчитался по РСБУ за 3-й квартал

Убыток от продаж составил 80 млрд руб., против -86 млрд годом ранее и -150 млрд в предыдущем квартале.

Можно сказать лучший летний квартал за 2 года, но все равно очень слабо по сравнению с периодами, когда все газопроводы работали.

Отмена НДПИ позволит выйти в операционную прибыль с 2025 г.

Думаю, что и за 2024 г. дивиденды компания выплатить не сможет, но на все воля Минфина.

#Алроса опубликовала отчет за 3-й квартал по РСБУ.
Выручка составила 13,3 млрд руб., что на 83% ниже, чем годом ранее, и на 75% ниже, чем в предыдущем квартале.
Прибыль от продаж отрицательная -8,0 млрд руб. Хуже квартала моя диаграмма не помнит
Чистый убыток -6,5 млрд руб.
Судя по всему, компания работает на склад. Дивиденд за 2-е полугодие скорее всего будет равен 0

ФАС ПРЕДЛАГАЕТ ПОВЫСИТЬ ТАРИФЫ ПАО #ТРАНСНЕФТЬ НА ПРОКАЧКУ НЕФТИ В 2025 Г. НА 5,8% - ПРОЕКТ ПРИКАЗА

Стоит напомнить, что тарифы компании растут на 99,9% от величины ожидаемой инфляции на следующий год. Хороший рост, за последние 9 лет, только дважды повышали выше

ИНФЛЯЦИЯ В РФ С 15 ПО 21 ОКТЯБРЯ УСКОРИЛАСЬ ДО 0,20% С 0,12% С 8 ПО 14 ОКТЯБРЯ - РОССТАТ

ГОДОВАЯ ИНФЛЯЦИЯ В РФ НА 21 ОКТЯБРЯ ЗАМЕДЛИЛАСЬ ДО 8,46% С 8,47% НА 14 ОКТЯБРЯ

Продолжаем следить за ставкой. Показатель ниже прошлого года, но выше предыдущей недели. Что решит ЦБ по ставке, узнаем в пятницу

Законопроект касательно налога на сверхприбыль банков отклонен

Все помнят о проекте закона на сверхприбыль банков?
Тут сегодня опубликовали решение комитета Госдумы по бюджету и налогам:

Проект федерального закона не соответствует
требованиям статьи 105 Регламента Государственной Думы.

#Транснефть отчиталась за 3-й квартал по РСБУ.

Так как Транснефть это холдинг, то важен в 1-ю очередь именно отчет МСФО. Однако прослеживается корреляция прибыли от продаж по РСБУ и операционной прибыли по МСФО.

По итогам 3-го квартала прибыль от продаж выросла на 10 млрд руб. относительно прошлого года. Таким образом, можно ждать рост операционной прибыли по МСФО тоже примерно на 10 млрд.

Из полезной информации также можно обратить внимание, что после выплаты дивидендов немного снизилось сальдо процентных доходов и расходов, но в 4-м квартале показатель точно будет выше.

Из отчета можно сделать вывод, что операционно компания проработала 3-й квартал лучше прошлого года и лучшего предыдущего квартала. Отчет МСФО должен быть отличным

Снижение чистой прибыли связано переоценкой пакета НМТП, курсовыми переоценками, что не учитывается при определении размера дивидендов.

Статистика угольной отрасли Кузбасса по итогам сентября 2024 г.      

https://teletype.in/@atlant_str/coal_september_Kuzbass_2024

ИНФЛЯЦИЯ В РФ С 8 ПО 14 ОКТЯБРЯ ЗАМЕДЛИЛАСЬ ДО 0,12% С 0,14% С 1 ПО 7 ОКТЯБРЯ - РОССТАТ

ГОДОВАЯ ИНФЛЯЦИЯ В РФ НА 14 ОКТЯБРЯ ЗАМЕДЛИЛАСЬ ДО 8,47% С 8,53% НА 7 ОКТЯБРЯ, СЛЕДУЕТ ИЗ НЕДЕЛЬНЫХ ДАННЫХ РОССТАТА

Пока ставка скорее работает, чем нет. Недельный показатель не сильно больше, чем среднее значение за 2017-2021 г.

Атлант рассказывает какие акции висят на его плечах.

💪 00:55 На рынке с 2016. Берет див акции, где доходность выше среднерыночной. Но берт их еще до того как этот дивиденд объявят. Растущие акции рассматривает, но упор больше на див. акции.
💪 02:20 Алексей Мидаков ведет стратегии в двух брокерах, средняя доходность 30-35 на протяжении 7 лет. На Тиньке за чет низкой базы 2023 попал в топ автоследов.
💪 04:05 Див доходность для ориентирования в районе 13-14% и выше.

👀 04:45 Взгляд на рынок осторожный оптимизм. Вероятно, что 20ка по ставке пик. Выбирает компании без большого долга, но с высокими дивидендами. Кубышка позволяет получать прибыль от высокой ставки. Девальвацию отыгрывает через СургутПРф и Совкомфлот, хотя во втором есть риски снижения цен на фрахт.

🛢 07:40 На нефтегазовый сектор Алексей смотрит положительно. Так как и курс и цена на нефть высокие. Фаворит Лукойл, так как имеет кубышку, и платит промежуточные дивиденды. На этой или след неделе должны раскрытия. Дивиденд в районе 500 рублей. Роснефть интересно под дивиденды 35р. Также Сургут преф могут дать 9рублей на акцию.
🛢 09:25 Обычка Сургута тоже интересна под снижение недооценки акций к размеру кубышки.
🛢 09:40 Башнефть много заработала в прошлом году на демпфере, в этом году так не будет. Див будет рублей 160-180.

🏦 10:45 Для стабильности можно взять Сбербанк с дивидендами 35-36 рублей. Если под рост, то Тинькофф. Для тех кто любит высокие дивиденды, то Банк Санкт-Петербург, который уже заработал 17,5 рублей, т.е. за 2ое полугодие дивиденд составит 32 рубля, что дает 8% доходность за полугодие.
🏦 12:40 Для ковбоев интересен банк ВТБ, который может дать кратную переоценку. В банковском секторе нужно учитывать риски высокой ставки, который может вызвать необходимость в высоком резервировании. ВТБ- это ставка на долгосрок.

продолжение в комментариях..

👉@InvestCommunity

Запись вчерашнего эфира с тайм-кодами. Канал кстати отличный, помогает сэкономить кучу времени на просмотр

🔮 Что ловить на Мосбирже до конца года

Индекс Мосбиржи после локального восстановления в сентябре 2024 года оказался в зоне неопределенности, перейдя от роста или падения в боковик. Какие факторы сейчас влияют на российский фондовый рынок и на что стоит обратить внимание розничным инвесторам до конца 2024 года?

📆 15 октября в 18:00 мск Андрей Стратичук, аналитик финансовых рынков сервиса Газпромбанк Инвестиции, вместе c Алексеем Мидаковым, частным инвестором и автором телеграм-канала про инвестиции, обсудят:

🔹 инсинуации про ставку: стоит ли ждать 22–25% в ближайшие полгода;

🔹 ситуацию на рынке акций и облигаций;

🔹 актуальные идеи и стратегии на конец текущего и начало 2025 года.

🔊 Присоединяйтесь к нашему эфиру уже завтра, чтобы узнать экспертное мнение о текущей ситуации на фондовом рынке.

Банк #Санкт-Петербург. Лидер дивидендной доходности в секторе     
https://teletype.in/@atlant_str/BSPB_RSBU_3q_2024

#Сбербанк. Обзор финансовых показателей по РСБУ за сентябрь 2024 года           

https://teletype.in/@atlant_str/Sber_RPBU_september_2024

Вышел отчет ПАО #Распадская за 3-й квартал по РСБУ. Надо помнить, что это отчет всего одной шахты, на которую приходится около 20% добычи от всего холдинга. Но для понимания дел в отрасли он информативен.
Выручка в 3-м квартале снизилась на 56% кв/кв и на 48% г/г. 2 и 3 кварталы всегда были слабее 1 и 4, так как на этот период приходится перемонтаж лавы. Но даже относительно соответствующих кварталов это минимальное значение за много лет.
Прибыль от продаж отрицательная, что за последние 10 лет было только в ковид в 2020 г.
Чистый убыток составил 1,3 млрд руб. Наименьшее значение с 2015 г.

Отчет показывает, как тяжелы дела сейчас у угольщиков. В целом по МСФО результат будет лучше, так как на шахте Распадская добывается не самый дорогой уголь, из которого изготавливают концентрат марки ГЖ.

Если у Распадской есть кубышка, которая поможет пережить трудные времена, то у Мечела могут быть проблемы с этим.

#Сбербанк продолжает стабильно получать высокую прибыль. За сентябрь 140,6 млрд руб. против 130,2 млрд годом ранее. Любители ускорения роста рады

Погрузка черных металлов на сети ОАО "РЖД" в сентябре составила 4,4 млн тонн, что на 10,2% меньше предыдущего месяца, и на 22,4% меньше, чем годом ранее. Минимальное значение за 5 лет, возможно это влияние сворачивания льготной ипотеки. В любом случае сигнал тревожный для отрасли

Погрузка каменного угля на сети ОАО "РЖД" в сентябре составила 25,5 млн тонн. Это на 3,8% меньше, чем в предыдущем месяце, и на 7,5% меньше прошлого года. Обновили пятилетний минимум. По большей части это касается энергетического угля.

Средняя цена нефти марки Urals в сентябре составила 5804 руб., что на 7,2% ниже, чем в августе и на 27,8% ниже, чем годом ранее. На сентябрь пришлись минимальные цены на нефть в этом году. Например, текущая цена около 6500 руб.

В среднем цены в 3-м квартале составили 6176 руб., что на 3,6% ниже, чем во 2-м квартале, и на 11,4% ниже, чем годом ранее. Отчеты за 3-й квартал будут примерно на том же уровне, что и за 1-й.

За первые 9 месяцев средняя цена составила 6255 руб. против 5016 руб. годом ранее. То есть годовые результаты компаний пока идут по траектории улучшения относительно прошлого года.

Из сектора продолжаю держать #Лукойл и #Сургутнефтегаз прив. и об.

Выплаты нефтяным компаниям по демпферу в сентябре составили 146 млрд руб., что на 51,2% ниже, чем годом ранее. В таком снижении нет ничего неожиданного, в прошлом году была очень высокая база в сентябре. При это в октябре в 2023 г. демпфер был равен 0.

За 3-й квартал выплаты составили 452 млрд руб., что 24,1% ниже, чем годом ранее. Показатель ниже, чем во 2-м квартале этого года, но выше, чем в 1-м.

По итогам первых 9-и месяцев выплаты составляют 1437 млрд руб., что на 26,4% выше, чем годом ранее.

Отчет за 3-й квартал у нефтяных компаний ожидаю приблизительно на уровне 1-го квартала.

Результаты 4-го квартала будут скорее всего на уровне 3-го. В целом по итогам 2024 г. прибыль у нефтяных компаний должна быть выше на 15%, чем в 2023 г., что подразумевает рост дивидендов на сопоставимую величину. Исключением скорее всего будет Башнефть, где в первую очередь снижается добыча в рамках Роснефти, и много прибыли в 2023 г. было получено из-за крэк-спреда.