Артем Тузов. Финансы и инвестиции

Идеальная точка входа на фондовый рынок📍

Или почему я запускаю обучение в период турбулентности и высокой кс

На бирже есть супер позиция, придерживаясь которой, можно вынести пользу из любой ситуации

Я говорю, что фондовый рынок из-за высокой ключевой ставки может продолжить падать. Что в таком случае я делаю?
— Жду падения, чтобы хорошо закупиться

В ответ порой прилетают комментарии: А что, если Путин с Трампом заключат мир?

— Тогда фондовый рынок сильно вырастет. И я на этом заработаю, потому что у меня в портфеле уже есть достаточное количество акций

Я выиграю и от роста, и от падения рынка. И получу минимальную доходность, если в ближайший год фондовый рынок останется в боковике↔️

Находясь в супер позиции, заходить на рынок можно всегда. Если никуда не торопиться, вы неизбежно в инвестициях захватите все циклы рынка. Тогда у вас не будет идеальной точки входа. У вас будет постоянный вход на рынок

Идеальное время заходить на биржу - 10 лет назад. За это время она сильно выросла

Следующая идеальная точка входа - сейчас. Все другие даты хуже

Обучение я запускаю сейчас по той причине, что выгоднее всего учиться сейчас. В момент, когда будет выгоднее вложить в рынок большее количество денег - надо быть готовым, чтобы его не упустить

В момент разворота рынка, будет гораздо эффективнее входить на него со знаниями

А даже если продолжится падение - эффективнее выстраивать стратегию и закупаться, когда есть знания, как грамотно это делать

У людей есть сильное заблуждение, будто бы они могут предсказать будущее и найти идеальную точку входа на рынок. Но идеальной точки нет. Есть чуть лучше и чуть хуже

Каждый поток я доношу ученикам мысль:
— «Если вы предпринимаете действия в рамках той стратегии, которую я даю, вы в любой момент можете заходить на рынок»

Цель стратегии - чтобы в любой точке входа вы понимали, что будет с вашими деньгами. Почему и сколько, на горизонте в год вы заработаете. И вопрос уровня этого дохода

Если худший сценарий - это минимальная доходность, на которую вы рассчитывали на старте инвестиций, то как по мне, все не так уж и плохо

Рассмотрим новые налоги на #Транснефть, оценим их влияние на финансовые показатели компании. Считаем дивиденды.

https://teletype.in/@atlant_str/transneft_nalog

Традиционное видео с Верниковым

Поговорили про рынок и Орешник

Ютьюб

https://youtu.be/fGkfB5ZArrg

Рутьюб

https://rutube.ru/video/76ebfb255cba89b37429e201499e4536/

Если остались вопросы, задавайте в комментариях к этому посту🏆

Наконец я это сделал!)

За 2,5 года у меня скопилось приемлемое количество отзывов и результатов учеников

Я не представлял, как буду все это выкладывать в свой канал. Он бы тогда превратился в канал с отзывами, а не информацией по рынку😅

В таком случае можно просто создать отдельный канал с отзывам, что я и сделал

Просто гляньте на их количество👇
https://t.me/+xwsIRIr4mRY5YzJi

👆👆👆«Почему вы не используете риск-менедмент/стопы/стратегию как делать 100% в месяц с плечами?»

Я для кого часовое видео записывал и в закреп добавлял?

🤬 Я использую и стопы и риск менеджмент! Если они выглядят не так, как вас учат лоховоды с плечами на срочном рынке - это не моя проблема!

Диверсификация и ребалансировка - это мой риск.менеджмент

Конструирование позиций, где худший сценарий без.убытка - это мои стопы.

Плечи да! Не использую. Подход «просадим 2-3 брокерских счета с плечами, а потом научимся торговать» оставьте своим родственникам и друзьям. Проиграйте на бирже квартиру бабушки. Это же не вы ради квартиры 20 лет на заводе пахали. Легкие деньги. Легко пришло - легко ушло. Мне не надо такие оригинальные идеи пропихивать. Я свой капитал на бирже зарабатывал с трудом.

👆👆👆в отрыве от моей стратегии этот совет может быть воспринят некорректно. Я покупаю на денежный поток от других классов активов. А не All-in

Если новости не читать, у нас на рынке обычная «пила» или «боковик»

Адепты тех.анализа скажут, что «цена учитывает все» и «торгуем по уровням»

В целом, интересная история сейчас. Опять пытаемся уйти на 2800 и опять можно ждать новостей, которые погонят рынок на 2600

А в реальности что? Рынок топчется на месте. И если вы долгосрочный инвестор, вы сейчас набираете позицию. Медленно, поскольку неизвестно, сколько еще таких «качелей» впереди.

P.S. Как вы думаете, сколько любителей торговать с плечами, переживет такую «пилу»?

Путин выступает с заявлением к нации

Считаю, что Минфин недорабатывает

Надо было с начал IPO Транснефти провести, а потом налог на прибыль повысить для компании на 40%

Раз уж взялись саботировать утроение капитализации фондового рынка, надо действовать жестко.

И не надо останавливаться. Еще монопольным положением обладают Россети и РЖД. Еще у Газпрома монополия на экспорт газа по трубам и у Интер-РАО монополия на экспорт электроэнергии.

К чему эти полумеры?!

🛡Софтлайн финансовые результаты за 9 мес 2024

Капитализация 48,512 млрд рублей распределенная на 400 млн акций.

Новой допки на повестке не ожидается. Поскольку 66.5 млн акций находится на дочерней организации. Их планируется использовать для M&A и SPO. Впереди третья отгрузка акций по рублю, для тех кто участвовал в разделении. Однако она не должна повлиять на число акций.

Компания недавно подтвердила прогноз на 2024-й год:
110 млрд выручки
30 млрд валовой прибыли
6 млрд скорр. EBITDA

Долг: 28 млрд, из которого 6 млрд облигации под 12.4% до 2026-го года.
Чистый долг: 17.75 млрд
ЧД/EBITDA по прогнозу компании на коней 2024 составит не более 2-х. Т.е. чистый долг упадет до 12+ млрд.

Долг сократится, а остальные показатели в 2025-м вырастут. Софтлайн интересным путем пошел, помимо классического ПО еще и железо. Не знаю, можно ли считать Софтлайн венчуром, после того как они перевалят за 100 млрд выручки. Быстрорастущей компанией точно можно. Продолжаю держать акции

Эфир в 19:00📹

Вчера я рассказывал о том, что требуется для наличия спокойствия во время торговли

Сегодня хочу более подробно раскрыть эту тему в формате прямого эфира

Как я уже говорил, тревожность на рынке возникает из-за отсутствия информации и неизвестности

Хотелось бы сегодня на прямом эфире внести больше ясности по тому, что делать в текущий период времени.

Тема эфира: «Что нужно делать сейчас, чтобы сохранить и приумножить капитал»

На прямой трансляции разберем:

➖Что делать в период высокой ключевой ставки, чтобы улучшить свои результаты за ближайший год
➖Как сейчас сформировать почву для получения хорошей прибыли
➖Как подготовиться к развороту рынка
➖За счет чего выстраивается заработок на высокой кс

Эфир пройдет в моем бесплатном закрытом телеграм канале. Вступайте в него, чтобы подключиться ко встречи👇
https://forms.gle/y9tc1CCg8BDvS2UHA

Во время нашей встречи мы успеем с вами пообщаться. Вы сможете задать вопросы не только в текстовом, но и в голосовом формате

До встречи!

Какую цену допки Сегежи предсказывал я? И самое главное, когда?

28.08.2024 был пост https://t.me/tuzov_invest/2690

90 млрд допку ожидал. Вышло 100 млрд. 10% погрешность. В целом норм

🥸а вот нет! 90 млрд я 22 марта 2024 предсказывал🤓 а в Августе только повторял https://t.me/tuzov_invest/2018

Выдыхаю. По Сегеже не фейк был:

https://www.e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=rYbRhQqXRkmc-ACrGS3Oujw-B-B


Полная фактура тут:
https://segezha-group.com/press-center/news/aktsionery-segezha-group-na-vneocherednom-sobranii-26-dekabrya-rassmotryat-vopros-o-dopemissii-aktsi/

👆👆👆Сегежа похоже хочет себя спасти. Посмотрим, спасут ли облигации Сегежи мои деньги, вложенные в ее акции

P.S. Возможно фейк. Инфа только в ТГ говорят такое:

❗️❓Сегежа удалила страницу с пресс-релизом о допэмиссии и результатах МСФО за 9 мес 2024г.

P.P.S
Скриншот новости нашел

Вот уже более официально, но то же из Тг:
SEGEZHA ПЛАНИРУЕТ ПРОВЕСТИ SPO ПО ЦЕНЕ 1,8 РУБ./АКЦИЯ, ОЖИДАЕМЫЙ ОБЪЕМ ПРИВЛЕЧЕНИЯ - 101 МЛРД РУБ.

20 ноября 2024 г. Совет директоров Segezha Group объявил о созыве внеочередного общего собрания акционеров по вопросу допэмиссии на сумму до 101 млрд руб. Все пойдет на гашение долга.

Облигации в бой! :)

Спокойствие на бирже

Мне многие говорят, что я очень спокойный человек. Спокойный настолько, будто-бы ни одна ситуация на рынке меня не может эмоционально подкосить😇

Но очевидно, что я такой же человек, как и вы. И из неоткуда это спокойствие не берется. Все имеет причины и следствия

Что позволяет находиться в спокойствии при торговле:

1. Понимание ситуации

Нас пугает неизвестность. Не только на бирже, но и в жизни в целом. Этот защитный механизм создан для того, чтобы мы либо отошли от какой-либо идеи, либо разобрались в ситуации

Если вы решили приумножать свой капитал с помощью биржи, то было бы хорошо разобраться в том, что вы делаете. Тогда беспокойство снижается. Когда вы понимаете ситуацию, у вас просто не останется поводов для переживания

— Тот, кто не понимает, почему акции падают - переживает
— Тот, кто понимает - анализирует ситуацию и принимает грамотные решения

2. Опыт

Я не нервничаю, потому что прошел кризисы 2008, 2014, 2024-го годов. Для меня падение биржи - понятная и давно пройденная история

Для тех, кто сталкивается с этим впервые, чувствовать обеспокоенность - нормально. Все когда-то проходит путем накопления опыта)

3. Понимание, что будет с вашим портфелем

Я знаю, что будет и чего не будет с моим портфелем, если продолжится падение биржи

Мой портфель не обнулится и не перестанет приносить мне минимальный доход, на который я рассчитываю

Даже если все упадет до нуля - я все равно буду получать желаемый в данном случае заработок. Потому что сформировал портфель так чтобы минимальный результат был в любом случае достигнут

➖Для меня рост биржи скорее отрицателен. Я с одной стороны получаю доход, но с другой стороны этот доход не проинвестировать по хорошим ценам

➖А при падении биржи я могу купить хорошие активы дешевле. На падении я получаю свой доход и мне есть во что его инвестировать. Все идет по неплохому сценарию, поэтому у меня нет поводов для беспокойства

Тревожности никакой не будет. Стоит только разобраться в ситуации

МТС-Банк отчетность за 9 мес 2024 и стратегия развития: есть потенциал

Релиз по результатам 9 мес
 
По итогам 9 мес результаты банка такие:
Чистый процентный доход - рост на 21.8% г/г до 32.1 млрд руб
Чистый комиссионный доход и прочие непроцентные доходы - рост на 30% г/г до 21.8 млрд руб
Чистая прибыль - рост на 7.5% до 11.9 млрд руб.
Капитал составил: 103.6 млрд рублей
При капитализации: 47.6 млрд рублей и рентабельности капитала 19.3% за 9М 2024

Покупая сейчас акции МТС-Банка, мы получаем банк за половину капитала за вычетом субордов. Т.е. для нас его рентабельность составляет 37.5% при P/B 0.51
 
Если предположить, что чистая прибыль за 4-й квартал будет не меньше ЧП за 3-й квартал, ЧП LTM составит 14+ млрд рублей. Что дает форвардный P/E 3.32

Сейчас дешевле МТС-Банка на бирже торгуется только ВТБ, который не платит дивиденды, имеет проблемы с достаточностью капитала + вызывают вопросы будущие резервы по заемщикам.

МТС-Банк выглядит очень недооцененным. Они и достаточность капитала держат на уровне 9.5-10% и уже сейчас резервируют свои неработающие кредиты физ.лицам на 105.5%
 
Основа бизнеса банка – кредитование физических лиц, и это не может не настораживать инвесторов на фоне политики ЦБ. Нужно понимать будущую стратегию банка. Сегодня обновленная стратегия МТС банка была опубликована
 
После презентации стратегии, я бы коротко сформулировал, что банк планирует и дальше развиваться как IT Фин-тех дочка МТС.
1. Запуск продукта рассрочки(BNPL) в партнерстве с маркетплейсами для привлечения новых клиентов .
2. Развитие «безрисковых» продуктов без нагрузки на капитал и усиление Чистого комиссионного дохода, за счет расчетных операций и платежей.
3. Фокус на более рентабельных кредитных продуктах – кредитных картах, высоко частотных кредитных продуктах с небольшими чеками.
👆👆👆 Считаю, стратегия выглядит реально, поскольку 2 и 3 пункты уже отлично вписываются в экосистему МТС. А BNPL ещё может дать интересный эффект, если получится апробировать его в OZON.
 
В целом, впечатление от дня инвестора МТС-Банка положительное. Поскольку топ-менеджеры достаточно откровенно рассказывали про текущие проблемы регулирования, которые делают не выгодным наращивание банком сегмента беззалогового кредитования. Сидеть и ждать лучших времен банк не хочет. Ориентир по выплате дивидендов 25-50% от ЧП сохраняется. Цель по ROE 20-25%. И видят возможности роста до 30% при выполнении цели по росту клиентов к 2027-му году до 6.5-8.5 млн.