The Buy Side

@InvestHeroes проводят спецоперацию по ликвидации шорта в акциях ВТБ:

https://www.youtube.com/watch?v=E65ScJChCpQ&ab_channel=AlphaClips

В общем, пружина сжимается очень быстро. Быстрее, чем думает консенсус сейчас

Базовый сценарий Buy Side: 9 мая острой фазы конфликта точно не будет. Трамп на параде в Москве - для него это большая личная победа. Индекс 4000.

@Real_Buy_Side

⚡️Полиграфкомбинату «Украина» поручили сделать расчёты распечатки бюллетеней на президентские выборы

Об этом в эфире украинского ТВ рассказала депутат Рады Софья Федина.

ЦБ РФ завтра: альтернативное мнение

Итак, консенсус говорит, что будет 21. Я считаю, что может быть 20, и вот почему:

• Директор департамента ДКП сказал, что на прошлом заседании условия ДКП были как если бы ставка была 23, поэтому не повысили. В трансмиссии ДКП есть разные каналы. И альтернативный процентному балансовый канал доказал свою эффективность.

• С 20 декабря много что стало лучше: и инфляция, и кредитный импульс (тут смотрим и ЦБ за декабрь и РПБУ СБЕРа за январь). Прочие индикаторы ДКУ - сильно хуже не стали

• Почему не сделать 20? Это не сильно изменит ДКУ, и оставляет такую же высокую возможность для роста ставки в будущем, если что, но и дает сигнал остальным

• При этом, сигнал будет считан и особого смысла увеличивать потребление сейчас, разгонять инфляцию, при ставке 20% настолько же мало, как и при ставке 21%

• Также важно и то, что лучше подснизить сейчас и дальше, если все будет ок, иметь возможность показать более последовательную и предсказуемую политику (снова снизить), чем потом сделать резкое снижение на 2% и более

@Real_Buy_Side

Бывают моменты, когда не успеваешь написать, и нужно действовать быстро

Сегодня вечером, был как раз такой момент - нужно было быстро докупать акции

Теперь есть время написать. Напишу фаворитов, которые могут завтра быстро расти - тут и конечно блю чипс: YDEX, SBER, GAZP, и те истории, которые ассоциируются с позитивом по отмене санкций: NVTK, UPRO, SPBE

Возможно, есть что-то ещё

В целом, верю во все условно качественные фундаментально истории, в тч в TRNFP, например

По общению и ощущениям, сейчас очень много у кого из проф участников портфели недозагружены акциями

И я представляю, какое у них FOMO сейчас. Но им придется купить дороже

Прошлый взгляд на рынок уже видимо не актуален. Время risk-on началось (хотя я могу и ошибаться)

https://bcs-express.ru/novosti-i-analitika/otkryvaem-parnuiu-ideiu-ozon-protiv-khedkhanter

Новый мегакукан от БКС. А вы думали, что уже ничего может быть лучше Мечела-2024?.. Я тоже.

Раскрываю схему, что ждет последователей данной парной идеи. Итак, весной-2025, ближе к маю:

- Хедхантер публикует отчет 1к2025 лучше консенсуса 🚀

- Озон прекращает торговаться в связи с редомециляцией 🔽

И это даже без учёта "избыточной доходности" Хедхантер, которую видят даже в самом БКС

Что будет с предлагаемой БКС лонг-шорт раздвижкой, я думаю очевидно

Раскрываю схему, как работает рынок в последнее время

Спросил у Deepseek 31.01.2025, какой лучше собрать портфель на 2025 год. На вход дал доходности акций из индекса MOEX

С тех пор, равновзвешенный портфель, собранный ИИ, снизился на -0.6% против индекса Мосбиржи полной доходности MCFTR -1.0%

Пока ИИ побеждает 🤷‍♂️
Сделаем ребалансировку и снова подведем итоги в конце февраля

#инвесткейсы #POSI

По неподтвержденным данным группа Позитив в пятницу объявит свои предварительные операционные результаты за 12М24.

Мой взгляд:

Ожидаю, что компания ограничится публикацией показателя отгрузок. Напомню, что последний гайденс компании предполагает диапазон отгрузок на уровне 30-36 млрд руб. Предполагаю, что фактические отгрузки компании будут хуже, чем нижняя граница прогнозного диапазона компании.

Поэтому ожидаю НЕГАТИВНУЮ реакцию рынка по факту выхода фактических данных и жду дополнительного негатива после этого, по мере переоценки рынком перспектив компании на 2025 год. Ожидаю, что гайденс компании на 2025 год (сейчас 70-100 млрд руб.) будет существенно снижен. Считаю вероятным диапазон 35-45 млрд руб. в 2025 г.

*Данный пост транслирует мое личное мнение, исходя из профессионального опыта. Не является инвестиционной рекомендацией и трансляцией официальной позиции моего работодателя

ВЗГЛЯД НА РЫНОК - БЕЗ ИЗМЕНЕНИЙ

С начала рабочего года, я наблюдал, читал, обсуждал, и пытался понять, как думают, а также что и почему делают инвесторы.

Рынок продолжает оставаться высоковолатильным и основными движущими силами являются не объективные цифры и факты, а оппортунистические настроения инвесторов: покупатели, в основном, ждут звонка Трампа и Путина, но как будто забывают ответить на вопрос "А что дальше?", либо отвечают на него в духе "Звонок -> встреча -> быстрое завершение СВО -> ставка вниз, акции вверх".

Однако, с учётом складывающегося диалога, кажется что процесс будет более растянут во времени: уже и Трамп не говорит о возможности быстрого разрешения конфликта (но поставил Келлогу срок 100 дней), наши чиновники говорят, что существенного прогресса нет - в общем пахнет обманутыми ожиданиями, и это сильный риск фактор.

В снижении ставки также не всё предопределено - пока консенсусом ожидается средняя ставка порядка 18% - 21% весь год. Это всё ещё слишком много, чтобы акции начали расти, и это можно было бы назвать "естественным", не спекулятивным ростом.

Также о неустойчивости случившегося роста говорит и Моментум (https://t.me/market_momentum_bot): сканер показывает, что в таких компаниях как Самолёт, Сегежа, или Русснефть - есть сигнал на лонг.
И такие некачественные истории с печальными бизнес перспективами преобладают в лонг квартиле - разве это устойчивый рост?

Что делать в такой ситуации? Я выбрал ждать. Ждать на 50% в акциях высокодивидендного и быстрорастущего Хедхантер и на 50% в LQDT. В первую очередь, интересен прогноз ЦБ 14.02.
Раньше бы, возможно, выбрал бы лонг-шорт и нетто лонг держал бы также порядка 50% - но сейчас все, или почти все бумаги которые являются очевидными шорт историями фундаментально имеют слишком высокий моментум, такое шортить опасно.

Спасибо @alenka_capital_comon за прекрасный подарок и проделанную работу по русской адаптации этой великолепной книги!

Звонил отец, сказал собирать вещи…первый отток из фондов ликвидность за долгое время…. кажется началось…

ИТОГИ 2024 И ПЛАНЫ 2025

Год вышел насыщенный - было много идей, но нужно было гибко подходить к рынку, четко контролировать риски

Мне кажется, будет справедливо сказать, что 2024 был минимум в 2 раза сложнее, чем 2023: за это говорят цифры - доходность на публичном счёте в Тинькофф (ссылка в шапке канала) составила чуть менее 150% при 300% в 2023

Я надеюсь, 2025 будет более удачным, но и хорошо отдохнул, и, если что, готов к новым вызовам

За 2024 удалось также перейти на новую работу из аналитики в управление активами - как и давно хотел!

Я пришёл только в 4 квартале, но даже за этот сложный период и получив в управление портфели, которые пришлось значительно "перетасовывать", удалось показать доходность лучше рынка - и не только в акциях (спасибо ХХ и Аренадате), но и в облигациях (в удачный момент сделал портфель 50% / 50% короткие фиксы + ОФЗ 26248)

Также, запущен MVP моментум бота (@market_momentum_bot) - было несколько историй, когда удачно выбирал моменты входа/выхода из акций по нему. В 2025 будет продолжена разработка:

- К текущему сканеру рынка добавится моментум портфель, где будут веса активов, сделки, доходность

- Расширение покрытия сканера: добавим индексы, товары, и FX

- Улучшение, дообучение и добавление новых алгоритмов и нейросетей в модель

@Real_Buy_Side

Дорогие инвесторы!

С Новым годом! Пусть 2025 год станет для вас годом новых возможностей и успешных вложений.

Желаю, чтобы ваши инвестиции приносили высокие доходы, а идеи множились, как снежинки на зимнем ветру!

Пусть в новом году каждый ваш шаг на финансовом рынке будет уверенным, а риск — обоснованным.

Пусть сбудутся все ваши амбициозные планы, а удача сопутствует в каждом начинании! Здоровья вам, благополучия и процветания!

С наилучшими пожеланиями,
@Real_Buy_Side 📈

Дивиденды Хедхантер начали приходить 🚀

Пока только в Альфу

UPD 26.12:

+ ТКС
+ СБЕР

27.12:

+БКС
+ВТБ

The Buy Side pinned «⚡️Новогодний конкурс! Для участия в нем, нужно сделать 3 простых шага: 1) Написать пост на своей странице в Пульс с поздравлением с Новым Годом! Креатив приветствуется! Именно по этому критерию, при выполнении остальных, мы будем выбирать победителей. …»

Добавить нечего, кроме опу самой афк по РСБУ

➡️На рынке позитив, а у меня рекордный убыток за сделку 650к

Что случилось - несколько месяцев назад сделал рисерч по АФК, построил простую модельку с погашением долга АФК, МТС, Сегежи и тд

В общем понял, что все плохо)

Держал шорт АФК в личном портфеле, нарастил счет за 2 месяца на 15% за месяц с 3 до 3,5 млн руб, хотел закрыть, но остановили негативные данные по инфляции и… даже немного нарастил шорт перед ставкой

Итог - минус 650к за торговую сессию) самый большой убыток за день, за месяц и тд

Какие выводы сделал - не открывать позиции перед событиями с большим движением, лучше «недозаработать» пару процентов, но не пытаться играть «в угадайку»

Пример - сегодня после ставки можно было открыть позу по рыночной заявке на роста индекса в 2-3% (так как в РФ не очень много торговых ботов) и поучаствовать в дальнейшем росте

Итог: неприятно - да, обидно - да, но несмертельно, пока год все равно по итогу в плюс, так что альфа есть)) + придерживаюсь позиции, когда не пробовать теории и не спекулировать, как в 20 лет

С пополнениями с зп и купонов за 3 месяца закрою образовавшуюся от АФК дыру

Sometimes we win, sometimes we learn
#портфель

#инвесткейсы #HEAD

По хэдхантеру рост чека с 13 января для крупных клиентов на 35% будет🚀

Для СМБ 25%. 🚀

Источник - кулуары))

Компания будет компенсировать отток МСБ клиентов из-за жесткой ДКП

https://t.me/RichingnFinessing/382

Сохраняю позитивный взгляд на компанию. Является одним из топ-пиков в моем секторе.

#мультипликаторы

Текущие мультипликаторы и прогнозы по компаниям в моем покрытии

⚡️Новогодний конкурс!

Для участия в нем, нужно сделать 3 простых шага:

1) Написать пост на своей странице в Пульс с поздравлением с Новым Годом! Креатив приветствуется!

Именно по этому критерию, при выполнении остальных, мы будем выбирать победителей.

2) К посту добавить подпись:

#челлендж3года вместе с отметкой наших ников в пульсе: The_Buy_Side , A.Linetsky , Agaev1003

(не забывайте добавить @)

3) Рассказать, за какую стратегию будете болеть в 2025 году!

Приятного просмотра! Не забывайте про участие в конкурсе!

Приз: 3 лучшим авторам поздравлений - сертификат Озон 5000р, либо донат в Пульс на аналогичную сумму (если с автором не получится связаться)

Подведение итогов: 11 января 2025 года

С наступающим!

Channel photo updated

Channel photo removed

Channel photo updated

Новый подкаст с The Buy Side!

Поговорили с Алексеем об инфляции, об ожиданиях на 2025 год, а также обсудили результаты нашего челленджа за 2024 год.

Напомню, я, совместно с @alexeylinetsky и @russianmagellan, в течение 3 лет будем соревноваться нашими стратегиями, а также с индексом полной ддоходности Мосбиржи фондом ликвидности.

Смотрите новое видео на всех площадках:

👉Смотреть на YouTube: https://youtu.be/rBdS3zoniQY
👉Смотреть на RuTube: https://rutube.ru/video/2c20ca9c3fd8a0fa38dd754c4d0ac0bc/
👉Смотреть в ВК: https://vk.com/video-221759050_456239192

Я участвую в челлендже со своей стратегией "Пружина сжимается!"

Приятного просмотра!

#челлендж3года

🚀🚀🚀

Акционеры МКПАО "Хэдхантер" утвердили выплату спецдивиденда в 907 руб./акция
Акционеры МКПАО "Хэдхантер" на внеочередном собрании утвердили решение о выплате спецдивиденда в размере 907 рублей на акцию, сообщила компания.

HEAD 4313.0₽

Стратегия "Пружина сжимается!" провожает 2024 год кратно обгоняя индекс IMOEX TR с запуска 🚀

🇺🇸🇺🇦☄️🇷🇺План Трампа по Украине становится очевидным: Территориальные уступки, но НАТО вне игры. - [статья]

▫️Советники Дональда Трампа публично и в частном порядке выдвигают предложения по прекращению войны на Украине, которые в обозримом будущем уступят России значительную часть страны. Предложения трех ключевых советников, включая будущего посланника Трампа по России и Украине Кита Келлога, имеют некоторые общие элементы, в том числе исключение членства Украины в НАТО.
▫️Советники Трампа попытаются принудить Москву и Киев к переговорам с помощью пряников и кнутов, включая прекращение военной помощи Киеву, если он не согласится на переговоры, но увеличение помощи, если президент России Владимир Путин откажется.
🔴🔴🔴🔴🔴🔴🔴🔴🔴🔴
❗ The Economist

На байсайде уже 1 000 человек!

Что будем делать по этому случаю?

Комментарии 🔽

Всем привет!

Завтра в 12 поговорим про философию инвестиций, почему она должна быть у каждого своя, и какие стереотипы распространяемые в том числе популярными лидерами мнений мешают вам зарабатывать

Будет интересно, поделюсь несколькими слайдами, поэтому лучше слушать на планшете / ПК

После моего доклада (до 30 мин) будет возможность пообщаться

Слушайте @Real_Buy_Side в эфире «Философия инвестиций» 29 ноября в 12:00 по МСК: https://www.tbank.ru/invest/pulse/broadcast/TheBuySide291124

#эфир