Антон Поляков (Poly_invest)

Фавориты сектора 2025: нефть, золото, металлургия

В отчете СБЕР объявил фаворитов на будущий год, выделив в добывающем секторе $TATN, $LKOH, $PLZL, $NLMK. Есть интересные компании и помимо фаворитов, но не у металлургов, которые сейчас переживают тяжелые времена и предпосылок для улучшения пока что не наблюдается


&Антикризисная Россия

Рубрика #выжимки

Самое важное из исследования «Стратегия 2025: игра на повышение» от SBER:

Нефтяные компании. Слабый рубль более чем компенсирует снижение цен на нефть (в наши расчеты мы закладываем $74 за баррель Брент и $64 за Юралз) и дальнейшую нормализацию крек- спредов на моторное топливо.

Одновременно мы не видим оснований для увеличения капзатрат отрасли в условиях ограничений на добычу нефти по соглашению ОПЕК+. В среднем это означает, что дивидендная доходность по акциям нефтяных компаний останется в диапазоне 15–19%.

$TATN Татнефть, обыкновенные акции. В 2022–2023 гг. капиталовложения Татнефти существенно превышали исторический уровень, и если компании удастся снизить их с прошлогодних 224 млрд руб. до 125–140 млрд руб. в год, ее годовой СДП превысит 200 млрд руб. Это позволит компании нарастить дивиденды до 80% чистой прибыли, что может дать 18–19% дивидендной доходности.

$LKOH Лукойл. По нашим оценкам, доходность СДП Лукойла в 2025 году составит 14%. У компании на балансе имеется около 1,3 трлн руб. денежных средств (26% текущей рыночной капитализации), что практически никак не учитывается рынком.

Поэтому любое использование этих средств – будь то на сделки M&A, выплату специальных дивидендов или выкуп собственных акций – может позитивно отразиться на стоимости компании.

Золотодобывающие компании. Мы сохраняем позитивный взгляд на золото. Факторы, которые двигали его цену в этом году, останутся в силе и в следующем. В первую очередь это активные покупки золота центральными банками и рост инвестиционного спроса на фоне снижения ставки ФРС США и сохранения геополитических рисков. Поддержку российским золотодобытчикам также оказывает ослабление рубля.

$PLZL Полюс. Благоприятная рыночная конъюнктура позволила Полюсу возобновить выплату дивидендов раньше, чем мы ожидали. С учетом текущей цены на золото и курса рубля дивидендная доходность за 2025 год может составить около 10% – довольно высокий уровень для компаний золотодобывающей отрасли.

Публикация обновленной информации по флагманскому проекту развития – Сухому Логу – также должна помочь инвесторам пересмотреть свою оценку перспектив роста компании. Благодаря реализации этого проекта к 2030 году добыча Полюса должна увеличиться примерно на 80%. В данный момент акции компании торгуются с коэффициентом EV/EBITDA 2025о, равным 4, что ниже мировых аналогов и не отражает перспективы роста компании.

Черная металлургия. Мы выделяем акции НЛМК, которые предлагают самую высокую дивидендную доходность в секторе – более 15% по прогнозу на 2025 год.

$NLMK НЛМК. Акции компании торгуются с коэффициентом EV/EBITDA 2025 на уровне около 2, что предполагает дисконт примерно в 30% к соответствующему коэффициенту Северстали. Низкие затраты на производство сляба (первый квартиль мировой кривой затрат) позволяет НЛМК генерировать СДП с двузначной доходностью даже при текущих ценах на сталь.

В то же время большая часть производителей стали в мире работает на грани рентабельности или в убыток, что говорит о достижении низшей точки цикла в отрасли. Катализатором роста котировок может стать решение о выплате дивидендов за 2024 год, которое может быть объявлено весной одновременно с публикацией финансовых результатов.

#выжимки - только самая интересная и полезная информацию из отчетов и обзоров управляющих компаний, фондов, банков и инвестдомов.

https://antonpolyakov.ru/

Ютуб — https://www.youtube.com/@polyinvest
Телеграм — https://t.me/Polyakov_Ant

Публичные стратегии:
comon.ru/users/ks111/
tinkoff.ru/invest/social/profile/Poly_invest/
#прояви_себя_в_пульсе #пульс_оцени

Уже доступно для просмотра!

Очень важное видео.

Тема: "Все о кредитном плече (маржинальный заем). Ставка риска. Норма обеспечения. Минимальные требования."

https://youtu.be/gdvMuVCKQU0

Напоминаю, есть возможность получить ранний доступ к моим видео: https://clck.ru/3FadCM , видео следующей недели уже загружено.


00:21 1) Многие подписчики спрашивают про плечо и искренне его боятся.
Я использую плечо на своих счетах и счетах клиентов уже много лет.
Сегодня мы ответим на вопросы:
- В чем реальный риск
- как правильно рассчитывать риск по портфелю
- Когда будет margin call
- как плечо помогает заработать
- какое плечо опасно
- что такое ставка риска?
- что такое КРУП?
- Что такое норма обеспечения и минимальные требования
- почему я вынужден использовать плечо на стратегиях
03:10 2) Предупреждение!
- Плечо — это рискованный сложный инструмент.
- в не опытных руках плечо это зло
- плечо может безвозвратно обнулить ваш счет и даже увести его в минус. Т.е. вы не просто потеряете все свои деньги ни и будете должны брокеру
- у меня нет задачи продать вам идею использования плеча, я просто делюсь своим опытом
07:38 3) Что такое плечо?
— это заем у брокера под обеспечение активов вашего портфеля. Фактически кредит с обеспечением.
- плечо дают не на позицию, а на портфель (пример с иностранным брокером)
10:23 4) Стоимость плеча у брокеров разная, как и доступный объем этого плеча. Каждый брокер сам это решает.
- У Т-инвестиций самое дорогое плечо! В плохом сценарии плечо около 64% годовых. Его практически невозможно окупить
- Обычная стоимость — это ставка ЦБ + % (интерес брокера), обычно 6-8%
13:11 5) Окупается ли плечо?
- Грубо говоря вам нужно чтобы портфель вырос больше, чем стоит плечо за этот период
- вы должны строить модель/прогноз ожидаемой доходности от рынка
- Как правило, когда рынок в глубокой коррекции ожидаемая доходность 50-100% годовых, т.е. плечо однозначно окупается
16:06 6) Почему люди терпят убытки на плечах?
- Если обобщить, то жадность
- Брут плечо, когда рынки уже выросли и ожидаемая доходность низкая. Пытаются больше заработать на низкой доходности
- не умеют считать риск портфеля и минимальное обеспечение, при реализации риска даже на -30% по индексу для их портфеля это критично
19:20 7) Что такое ставка риска?
- Это какой процент от рыночной стоимости инструмента брокер готов брать в обеспечение (залог)
- каждая компания и инструмент имеет свою ставку риска, каждый брокер ее определяет сам.
- Сбербанк 24,31%, Новатэк 24.31%, Сегежа 87.75%, Озон 100%. Ставка риска по рублю 0%.
- Сильно влияет тип бумаги, котировальный список, ситуация на рынке
- в феврале 2022 года брокера резко подняли ставку риска и спровоцировали еще больший margin call
26:48 8) Что такое норма обеспечения и минимальные требования
- исходя из состава портфеля и ставки риска по каждой компании в вашем портфеле, получается норма обеспечения.
- сколько брокер готов вам дать денег в долг
- Пример: в портфеле компании с высокой ставкой риска и портфель с низкой ставкой риска
- т.е. нужно крайне аккуратно считать свои нормы обеспечения по каждому конкретному портфелю. Для одного портфель плечо в 100%, это не страшно, для другого плечо в 20% это большой риск.
31:18 9) что такое КРУП?
33:14 10) Когда правильно использовать плечо?
- когда вы ожидаете будущий рост рынка больше, чем ставка плеча, а потенциальный риск и объем коррекции меньше, чем ставка.
- когда вы можете погасить плечо своими будущими пополнениями + дивиденды. (кассовый разрыв)
- в точки потенциально высокой доходности
36:03 11) почему я вынужден использовать плечо на стратегиях
- клиенты не пополняют стратегии на коррекции
- пример из анкеты частного автоследа
41:24 Я для вас старался, пожалуйста, поставьте лайк, комментарий, и подписывайтесь.


П.с. Теперь после выхода ролика на основном канале в YouTube, через 4 дня буду выкладывать оригинальное видео тут в ТГ канале и других площадках:
RUTube: https://rutube.ru/channel/39235183/
Дзен: https://dzen.ru/poly_invest
Vk: https://vkvideo.ru/@antonpolyakov_poly_invest
для тех у кого YouTube не работает.

Всем привет.

Видео на boosty выйдет сегодня в 15:00, я постараюсь выпускать видео всегда +- в это время.
На YouTube ничего не меняется, видео будет выходить в 18:00 по пятницам.

Прислушался к вам в чате вы просили загружать видео на boosty не в 18:00, а раньше.
Это достаточно проблемно, т.к. некоторые видео "экстренные" и остается очень мало времени на монтаж.
Тем не менее давайте попробуем.


Ссылка на boosty:
https://boosty.to/anton_polyakov

🌍Международные пошлины и их влияние на мировую экономику

⚡️Международные пошлины могут как стимулировать развитие экономики, так и создавать барьеры для свободного обмена товарами и услугами. Любая пошлина для компаний прежде всего – увеличение расходов производителя, а далее – конечной цены для потребителя.

🤝Но даже пошлины (точнее их снижение или отмена) можно использовать как инструмент для создания особых условий для отдельных компаний, которые в моменте могут испытывать трудности. Давайте разберем, какие бывают виды пошлин и как они влияют на глобальную экономику.

#ПолиГрамотность

🛬Импортные пошлины взимаются с товаров, ввозимых в страну. Их цель — защита внутреннего рынка от иностранной конкуренции. Например, высокие пошлины на импорт автомобилей могут поддерживать местный автопром.

🛫Экспортные пошлины накладываются на товары, вывозимые из страны. Они используются реже, но могут применяться для ограничения экспорта (например, полезных ископаемых) или для увеличения доходов государства.

🌧Сезонные пошлины вводятся на определенные товары в конкретное время года. Например, пошлины на импорт сельскохозяйственной продукции могут снижаться в периоды неурожая, чтобы обеспечить население продуктами и не допускать повышения цен выше определенного уровня.

🚫Антидемпинговые пошлины применяются для защиты внутреннего рынка от товаров, которые продаются по заниженным ценам (демпинг). Это помогает предотвратить недобросовестную (а иногда и добросовестную) конкуренцию со стороны иностранных производителей.

💯Компенсационные пошлины вводятся в ответ на субсидии, которые получают производители в других странах. Скажем, если государство субсидирует экспорт стали, другие страны могут ввести компенсационные пошлины, чтобы уравнять условия конкуренции и не допускать влияния положительного эффекта от субсидирования на мировые цены.


🤔Как международные пошлины способны влиять на экономику?

🛡Защита внутренних рынков
Пошлины помогают местным производителям конкурировать с иностранными компаниями. Это особенно важно для развивающихся стран, где промышленность еще не готова к глобальной конкуренции.

⬆️Рост цен для потребителей
Введение пошлин часто приводит к удорожанию импортных товаров, что может негативно сказаться на покупательной способности населения, особенно если альтернативные местные товары менее качественные.

⚔️Торговые войны
Чрезмерное использование пошлин может спровоцировать ответные меры со стороны других стран. Например, торговый конфликт между США и Китаем в 2018–2020 годах привел к снижению объемов мировой торговли и замедлению экономического роста.

🚚Изменение цепочек поставок
Высокие пошлины могут заставить компании искать новые рынки сбыта или переносить производство в страны с более благоприятными таможенными условиями. Это может изменить глобальные цепочки поставок, которые так или иначе скажутся на конечной цене товара.

🏗Стимулирование локального производства
Пошлины могут способствовать развитию местной промышленности, созданию новых рабочих мест и снижению зависимости от импорта. Однако для этого необходима грамотная экономическая политика.

🇷🇺Влияние на международные отношения
Пошлины часто становятся инструментом политического давления. Например, страны могут вводить санкции в виде повышенных пошлин в ответ на нарушение международных соглашений. Часто сниженные пошлины используют для налаживания экономических и политических отношений с перспективой создания международных союзов и объединений.

⚖️Влияние на мировую экономику зависит от того, насколько грамотно и взвешенно ограничения применяются. В условиях глобализации важно находить баланс между защитой национальных интересов и поддержанием свободной торговли, баланс бывает очень хрупок!

💬А как вы считаете, пошлины — это благо или препятствие для мировой экономики? Делитесь своим мнением в комментариях! 🌍💼

#ПолиГрамотность - обучающие посты.
#прояви_себя_в_пульсе #пульс_оцени #пульс_учит #учу_в_пульсе

ПАО "Транснефть": подарок в виде индексации смягчит повышение налога

Крупнейшая компания по транспортировке нефти мирового уровня, естественная монополия в РФ с долей государства в составе акционеров свыше 78%. Поэтому $TRNFP могут испытывать сложности, но никогда не лишатся поддержки государства, ну или изъятий доходов.

Компания: "Транснефть" $TRNFP
Текущая цена (руб): 1117
Целевая цена (руб): 1720
Upside (%): 54%

#ИнвестПатруль

ФАС разрешила повысить тариф на транспортировку нефти в 2025 г. сразу на 9,9% вместо предполагавшихся 5,8%, что, безусловно, позитивно отразится на финансовых показателях Транснефти и после 2025 г., но и такой индексации недостаточно, чтобы чистая прибыль достигла тех величин, каких можно было бы ожидать, если бы ставка налога на прибыль не выросла с 25% до 40%.

И даже несмотря на изменение налогообложения, Транснефть нам нравится ввиду и низких рисков, и высокой дивидендной доходности (прогнозируется выше 10%). Поскольку на дивиденды компания направляет меньшую, чем ее свободный денежный поток, сумму, видим в перспективе возможность повысить коэффициент выплаты.

При новой целевой цене в 1720 руб. за акцию рейтинг остается прежним — «Покупать».

Катализаторы: хорошая отчетность и большие дивиденды за 2024 год; переход на выплату дивидендов на полугодовой основе; выкуп акций и (или) конвертация привилегированных в обыкновенные.

Риски: инфляционное давление на капитальные и операционные затраты; падение добычи нефти в РФ; продолжительный период жесткого квотирования нефтедобычи по сделке ОПЕК+.


С 2025 г. на выручке позитивно отразятся некоторые неожиданные факторы.

Сделанное исключение из правила индексировать тарифы на транспортировку нефти по трубопроводам на 99,9% от прогнозируемого на следующий год роста ИПЦ компенсирует Транснефти недополученную в связи с повышением налога на прибыль до 40% чистую прибыль (хотя и только наполовину).

На финансовый результат Транснефти за 2025 г. позитивно повлияет и увеличение тарифов на прочие услуги, такие как трубопроводный транспорт нефтепродуктов (+13,8%) и их же длительное хранение.


Сохраняется потенциал повышения коэффициента выплаты дивидендов по отношению к скорректированной чистой прибыли.

По нашим расчетам, при распределении 50% прибыли дивидендные выплаты в 2025–2030 гг. попадают каждый год в диапазон 72–90% свободного денежного потока (для сравнения, объявленные за 2021 г. дивиденды эквивалентны 41% FCF, за 2022 г. — 54%, за 2023 г. — 81%).


Оценка стоимости: потенциал роста — более чем 40%, рейтинг — «Покупать».

В оценке по методу DCF мы использовали следующие предпосылки в рублях: безрисковая ставка — 17,0%, премия за риск по инвестициям в акции — 7,0%, «бета» с учетом заемных средств — 0,6, терминальный темп роста — 7,0%.

По коэффициентам и доходности FCF бумага сейчас оценивается дешевле, чем в 2023 г. Вдобавок обращаем внимание на внеоборотные финансовые активы на балансе в размере 0,5 трлн руб.

Финансовую модель по Транснефти мы скорректировали с учетом повышения размера индексации в 2025 г. тарифа на транспортировку сырой нефти с 5,8% до 9,9%, что влияет и на доходы в более поздние периоды.

Предполагается, что увеличенная конкретно для Транснефти ставка налога на прибыль останется в силе до конца 2030 г., а затем ее снизят до 20%.

Чтобы рассчитать целевую цену по привилегированным акциям, мы применяли 25%-ный дисконт к справедливой стоимости обыкновенных.

#ИнвестПатруль– буду выкладывать инвестиционную идею от проф участника рынка. Вместе с его полным обзором. !Важно! Это не мои инвестиционные идеи, я не несу за них ответственности. Мои идеи только в моем портфеле стратегий.

https://antonpolyakov.ru/

Ютуб — https://www.youtube.com/@polyinvest
Телеграм — https://t.me/Polyakov_Ant

Публичные стратегии:
comon.ru/users/ks111/
tinkoff.ru/invest/social/profile/Poly_invest/

#прояви_себя_в_пульсе #пульс_оцени

Видео уже доступно для просмотра!


Тема: "Лучшие облигации на 1-4 года. Банки будут снижать ставки по депозитам. Лучшая идея в облигациях."

https://youtu.be/PFLY546z6lc

Напоминаю, есть возможность получить ранний доступ к моим видео: https://clck.ru/3FadCM , видео следующей недели уже загружено.

00:20 Сегодня сделал большую подборку корпоративных облигаций
03:40 Нет смысла ловить короткие облигации
06:39 Скорее всего банки скоро начнут существенно понижать ставки на депозиты
10:10 Напомню главные проблемы в облигациях
14:42 В чем сейчас главный риск облигаций?
18:59 Какие корпоративные облигации купить сейчас и какие в них идеи?
21:15 Какая я подобрал корпоративные облигации для покупки сейчас?
34:15 Я для вас старался, пожалуйста, поставьте лайк, комментарий, и подписывайтесь.



Последний шанс купить корпоративные облигации

1) Сегодня сделал большую подборку корпоративных облигаций
Сегодня поговорим про банки, ставки а депозиты, риски и проблемы
Думаю, это поладнее видео на канале про корпоративные облигации в этом цикле рынка
Очень рад, что выпустил видео про ОФЗ и Облиги до роста стоимости
2) Нет смысла ловить короткие облигации
ставки по депозитам не сильно уступают коротким корпоративным облигациям
давайте посмотрим на ставку в Уралсиб (23,5%)
3) Скорее всего банки скоро начнут существенно понижать ставки на депозиты
макропруденциальные надбавки – кредитование существенно замедлилось
достаточность капитала в норме
при окончании цикла повышения ставки, кредитование тормозится в ожидании снижения ставки
Банка главные покупатели ОФЗ и Облигаций, ставка по депозиту не может быть выше ставки по облигациям, если такое происходит, значит у банка большие проблемы
4) Напомню главные проблемы в облигациях
низкая ликвидность
риски эмитента
сложно структурированные облигации, условия, которые люди не понимаю (будет отдельный ролик)
5) В чем сейчас главный риск облигаций?
большой купон и стоимость облигации выше номинала
риск эмитента
колл-опционы, амортизация, плавающая ставка,
6) Какие корпоративные облигации купить сейчас и какие в них идеи?
Я для себя по-прежнему выбираю акции
короткие облигации с доход остью выше депозита – спорная идея
Средние облигации, чтобы получить относительно быстрое восстановление тела и хорошую доходность
Самые длинные облигации с наибольшим купоном – чтобы зафиксировать хорошую ставку для своего капитала
Напишите, если хотите, чтобы я снял видео про замещайки и валютные корпоративные облигации
7) Какая я подобрал корпоративные облигации для покупки сейчас?
12) Я для вас старался с вас подписка, лайк, комментарий
13) - Если нужно могу записать подробную пошаговую инструкцию как выбирать облигации и ОФЗ



П.с. Теперь после выхода ролика на основном канале в YouTube, через 4 дня буду выкладывать оригинальное видео тут в ТГ канале и других площадках:
RUTube: https://rutube.ru/channel/39235183/
Дзен: https://dzen.ru/poly_invest
Vk: https://vkvideo.ru/@antonpolyakov_poly_invest
для тех у кого YouTube не работает.

Инвестиции в золото: обзор, перспектива, прогноз

Если говорить об особенностях рынка золота, то, в первую очередь, следует делить биржевой и внебиржевой рынки, которые совместно влияют на мировую цену. Этот металл остается гарантом стабильного роста в долгосроке и защиты активов инвестора. $PLZL остается в топе мировых лидеров по запасам золота, $UGLD остается под наблюдением, в конце 2025 будет 2 года с момента IPO, там уже будем делать выводы о перспективах бумаг компании.

&Антикризисная Россия

Рубрика #выжимки

Самое важное из исследования «Стратегия 2025: на пороге больших перемен» от АТОН:


Рынок ожидает постепенного снижения ставки ФРС США, что благоприятно влияет на динамику стоимости золота, так как при снижении ставки:

снижается привлекательность инструментов с фиксированной доходностью как альтернативы золоту.

ослабевает доллар США, в результате чего золото дорожает относительно USD.

МИРОВОЙ РЫНОК

За 9 месяцев 2024 года центральные банки купили 694 т золота, что соответствует объемам покупок за аналогичный период 2022 и на 17% ниже, чем за 9 месяцев 2023.

На долю ювелирной промышленности приходится около 50% мирового потребления. Ювелирный спрос в секторе — важный балансирующий фактор при изменении цен на золото.

Индия и Китай — ключевые рынки ювелирной продукции, на которые приходится около 55% мирового спроса. В этих странах и на Ближнем Востоке традиционно предпочитают изделия из золота.

К 2030 году рынок ювелирных украшений может увеличиться почти в 1,5 раза
Увеличение доходов населения и расширение среднего класса в Китае, Индии, странах Юго-Восточной Азии повышает спрос на изделия из золота.

Активная цифровизация меняет формат взаимодействия потребителей с брендами, положительно влияет на объемы продаж и распространение продукции.

В периоды экономической нестабильности потребители и инвесторы обращаются к золотым украшениям как к средству сбережения, что стимулирует спрос.

75% объема мирового предложения золота обеспечивает разработка рудников и месторождений (открытым и закрытым способом).

25% объема мирового предложения золота обеспечивает переработка, которая покрывает структурный дефицит золота. Источник около 90% перерабатываемого золота — ювелирные изделия, остальное поступает из технологических продуктов.

«ЗОЛОТЫЕ» КОМПАНИИ: ВЫБОР АТОН

«Полюс»: наш фаворит среди производителей золота
$PLZL

Один из мировых лидеров по запасам (109 млн унций) и себестоимости производства ($389 на унцию TCC). Акции «Полюса», как правило, предпочитают консервативные инвесторы ввиду более низкой чувствительности к колебаниям цен.

Потенциальный рост добычи на 2+ млн унций в год благодаря разработке проекта. Компания вернулась к выплате дивидендов по итогам 9 месяцев 2024, однако повышенная долговая нагрузка (1,5х ЧД/EBITDA на конец 1-го полугодия 2024) и рост капзатрат могут оказать давление на дальнейшие выплаты.

«Южуралзолото» (ЮГК): ставка на рост
$UGLD

Крупный российский производитель золота с выпуском 413 тыс. унций в 2023 году. Стратегия развития компании предполагает амбициозный рост производства золота до 944 тыс. унций в 2028 г., который еще предстоит реализовать.

В планах компании направлять на дивиденды не менее 50% от скорректированной чистой прибыли при условии, что ЧД/EBITDA менее 3,0х (до сих пор компания не выплачивала дивиденды). Летом 2024 г. Ростехнадзор приостанавливал добычу золота на четырех месторождениях «Южуралзолота» (около половины добычи).

#выжимки - только самая интересная и полезная информацию из отчетов и обзоров управляющих компаний, фондов, банков и инвестдомов.

https://antonpolyakov.ru/

Ютуб — https://www.youtube.com/@polyinvest
Телеграм — https://t.me/Polyakov_Ant

Публичные стратегии:
comon.ru/users/ks111/
tinkoff.ru/invest/social/profile/Poly_invest/
#прояви_себя_в_пульсе #пульс_оцени

⁉️А ты знаешь как тебе выплатят доход по облигациям?

⚠️Сегодня поговорим не про доходность, а про логику его формирования у облигаций различного типа. Важно знать, какую облигацию покупать, чтобы не ошибиться в выборе бумаги и избежать неожиданностей.

🤔Какие облигации бывают? Чем отличается плавающий купон от переменного? На эти (и не только) вопросы постараюсь ответить простыми словами!

#ПолиГрамотность

👀Бескупонные (дисконтные) облигации. В этом случае облигация продаётся ниже номинальной стоимости, и доход инвестора формируется за счёт разницы между ценой покупки и номинальной стоимостью при погашении.

🙅‍♂️Данные облигации не предполагают регулярных процентных выплат, но могут предложить более высокую доходность по сравнению с купонными облигациями, за счет разницы между номиналом и эмиссионной/рыночной ценой.

☝️Например, эмитент устанавливает номинал бумаги 1000, продает ее с дисконтом 50% с погашением через 3 года. В таком случае эмиссионная цена будет равна 500, за доходность 100%, так как погашение в конце срока будет производиться эмитентом по номиналу.


🔖Купонные облигации. Это самый распространённый вид облигаций, который предполагает регулярные процентные выплаты (купоны) инвестору в течение всего срока действия облигации.

🕗Купоны выплачиваются через определённые промежутки времени — раз в полгода, ежегодно или чаще. В случае с такой бумагой у вас есть номинал, по которому вы эту бумагу покупаете + купон.

🚨Напомню, что облигации в обращении можно купить по стоимости, отличной от номинала, все зависит от рыночных ожиданий в моменте. Если облигация «вкусная», то через какое-то время торги по ней пойдут выше номинала, что связано с повышенной ожидаемой доходностью к моменту погашения.

📉Если же она особо никому не интересна, то в моменте ее можно приобрести с неплохим дисконтом, особенно когда появляются более доходные варианты вложений. В таком случае одни инвесторы бумаги стараются продать, рыночная цена падает, другие инвесторы, при хорошем дисконте эти же бумаги перекупают. Это в целом касается всех видов облигаций.

🤓Сам размер купона у облигаций может быть фиксированным, переменным или плавающим, в зависимости от условий выпуска облигации. В случае с фикс купоном стабильно выплачивается одна и та же сумма, % от номинала, на основе которого можно просчитать ожидаемую доходность. Риск волатильности в таком случае завязан непосредственно на рыночной стоимости бумаги!

🔀Выплата по переменному купону устанавливается эмитентом по собственному усмотрению после каждой купонной выплаты, сам размер купона прописывается в соглашении-оферте и после даты оферты эмитент меняет размер купона в нужную ему сторону, провоцируя инвесторов на покупку или продажу облигаций.

🏊Облигации с плавающим купоном. Процентная ставка по таким облигациям может меняться в зависимости от определённых условий, таких как уровень инфляции, ключевая ставка центрального банка или другие экономические показатели. Это позволяет инвесторам получать доход, соответствующий текущей экономической ситуации.

💯Плавающий купон может быть привязан к различным индексам или показателям, что делает такие облигации более гибкими и адаптивными к изменениям в экономике, что позволяет им неплохо выступать в роли защитного актива для инвестора.

📈Чаще всего купон привязан к ключевой ставке или RUONIA, но не обязательно! Рыночная цена бумаги с плавающим купоном сильно не меняется, так как изменение реальной стоимости заложено внутри купона, выплата по которому привязана к показателю, способному отразить влияние изменений на экономику.


💚Если пост оказался полезен, обязательно пишите об этом в комментариях, это даст мотивацию для разбора облигаций по другим критериям!

#ПолиГрамотность - обучающие посты.
#прояви_себя_в_пульсе #пульс_оцени #пульс_учит #учу_в_пульсе

📈Акции компаний роста VS акции стоимости: какой подход выбрать?

#ПолиГрамотность

🔀Существует 2 основных типа акций — это акции компаний роста и акции стоимости. В этой статье мы рассмотрим оба типа и поможем вам решить, какой подход лучше всего подходит для ваших инвестиционных целей.

😅Небольшой спойлер: точного ответа не существует, все зависит от выбранной стратегии инвестирования. Но обо всем по порядку!

📈Акции компаний роста — это акции компаний, которые демонстрируют быстрый рост выручки и прибыли. Они часто связаны с новыми технологиями, инновациями и другими быстрорастущими отраслями.

🔝Акции компаний роста обычно имеют высокий коэффициент P/E (цена-прибыль), что отражает их потенциал для быстрого роста. Однако они также могут быть более волатильными и рискованными.

💡Преимущества инвестирования в акции роста:
✔️Быстрорастущая стоимость;
✔️Высокий потенциал прибыли «все рынка»;
✔️Возможность инвестировать в новые технологии и инновации.

⛔️Недостатки инвестирования в акции роста:
✖️Высокая волатильность
✖️Повышенный риск потери
✖️Необходимость глубокого понимания рынка.


💰Акции стоимости — это акции компаний, которые торгуются по цене ниже их фундаментальной стоимости. Они обычно связаны с более зрелыми отраслями и компаниями, которые имеют стабильные доходы и прибыль.

🤑Акции стоимости обычно имеют низкий коэффициент P/E, что делает их более привлекательными для инвесторов, ищущих долгосрочную стабильность.

🔝Преимущества инвестирования в акции стоимости:
✔️Низкая волатильность;
✔️Меньший риск потери инвестиций;
✔️Стабильный доход.

🚫Недостатки инвестирования в акции стоимости:
✖️Медленный рост стоимости
✖️Ограниченный потенциал для высокой прибыли
✖️Необходимость тщательного анализа фундаментальных показателей.


🤔Какой подход выбрать?

🤷‍♂️Каждый инвестор сам решает какой подход выбирать, исходя из целей и сроков инвестирования. Однозначно сказать, какой подход более правильный, невозможно.

💱Именно поэтому рекомендуется использовать смешанную стратегию, покупать как акции компаний роста, которые обеспечивают стабильность дохода, так и акции компании стоимости, которые способны обеспечивать большую величину дохода по отношению к рынку в целом.

❗️Важен не выбор между акциями стоимости роста, а выбор компаний внутри каждого типа акций. Казалось бы стабильные акции роста могут в кризисные моменты сильно «просесть».

❗️Акции стоимости опять же не гарантируют рост выше индекса, лишь дают высокую повышенную этого события, но по итогу могут показать рост цены их акций гораздо ниже ожидаемого.

💯Поэтому важно выбирать лучшие компании внутри каждой стратегии! Покупать акции, которые дают самую высокую вероятность результата. Процесс непростой, требующий знаний и понимая принципов рынка на всех возможных уровнях.

🤝Большинству будет гораздо проще обратиться за помощью к профессионалам, которые не только помогут выбрать «правильные» компании, сбалансировать портфель роста/стоимости, но и объяснят, почему именно ЭТИ компании!

↘️Делитесь в комментариях в каком соотношении акций стоимости/роста собран ваш портфель и какие компании по вашему мнению лучшие.

#ПолиГрамотность - обучающие посты.
#прояви_себя_в_пульсе #пульс_оцени #пульс_учит #учу_в_пульсе

Инвестиционная стратегия 2025: потребительский сектор

За счет низкоэластичного спроса потребсектор без особого труда перекладывает увеличивающиеся издержки на потребителя. Конечно, это касается не всех компаний рынка, но, однозначно, лидеров сектора, среди которых АТОН выделяет $X5 и $LENT, рекомендует присмотреться к $HNFG

&Антикризисная Россия
&Компании роста RUB

Рубрика #выжимки

Самое важное из исследования «Стратегия 2025 : на пороге больших перемен» от АТОН:

Взгляд на сектор

Потребительский сектор в текущих условиях выглядит крайне неоднородно. В плане потенциального роста продаж более сильные позиции, на наш взгляд, имеют компании, ориентированные на низкоэластичные сегменты спроса, которые в меньшей степени подвержены влиянию высоких процентных ставок и при этом выигрывают от сильного бюджетного импульса, в том числе, продовольственная розница, высококачественная медицина, отдельные истории, связанные с импортозамещением.


Рекордный дефицит кадров провоцирует рост зарплат, который в ряде профессий превышает 40%. В результате трудоемкие бизнесы сталкиваются с давлением на рентабельность. На первый план выходят вопросы повышения операционной эффективности. Так, среди инструментов, доступных ритейлерам, — внедрение касс самообслуживания, более совершенных систем управления запасами и т. д.

С учетом сказанного среди публичных ритейлеров мы выделяем X5 Group и «Ленту».

Нам также нравится инвестиционный кейс Henderson. Уход иностранных конкурентов, которые, по оценкам компании, ранее занимали более 50% в ее сегменте, открыл большие возможности для усиления рыночных позиций.

X5 Retail Group $X5

По нашим наблюдениям, группа исторически эффективно реализует стратегию роста. Ожидаем, что ее дальнейшая реализация позволит X5 и дальше наращивать конкурентные преимущества.

По итогам 2024 года X5 ожидает роста выручки в районе 24-25%, а в ближайшие 3 года —
в среднем на 17-18% ежегодно, что опережает ожидаемый темп роста сектора продовольственной розницы.

После возобновления торгов и завершения всех процедур редомициляции X5 получит техническую возможность вернуться к выплате дивидендов.

Выплата 100% чистой прибыли за 2024 год, по нашим оценкам, могла бы дать более 400 рублей дивидендов на акцию с доходностью в районе 14% к цене закрытия торгов на Мосбирже (2 798 рублей), а в дополнение к этому выплата части нераспределенной прибыли за 2022-2023 — доходность выше 20%.

ЛЕНТА $LENT

Новая стратегия «Ленты» направлена на развитие малых форматов. В результате приобретения сети «Монетка» (сделка состоялась в октябре 2023 года) продажи формата «магазины у дома» превысили 30% от общей выручки «Ленты».

За счет интеграции «Монетки», «Лента» смогла существенно улучшить динамику сопоставимых продаж и показателей прибыли.

За 9 месяцев 2024 года рентабельность EBITDA группы составила 7,5% против 4,0% годом ранее, рентабельность чистой прибыли — 2,5% против отрицательного значения (-0,5%) годом ранее.
Укрепление позитивной динамики финансовых показателей способствует пересмотру рынком инвестиционного кейса и оценки «Ленты».

HENDERSON $HNFG

Стратегия Henderson подразумевает переоткрытие салонов в новом дизайне и с увеличенной торговой площадью, что, по нашим наблюдениям, положительно сказывается на объеме продаж и операционной эффективности.

Компания строит новый распределительный центр, ввод которого запланирован на 2026 год, что позволит увеличить пропускную способность складов компании более чем в два раза, повысив ее логистическую эффективность.

#выжимки - только самая интересная и полезная информацию из отчетов и обзоров управляющих компаний, фондов, банков и инвестдомов.

https://antonpolyakov.ru/

Ютуб — https://www.youtube.com/@polyinvest
Телеграм — https://t.me/Polyakov_Ant

Публичные стратегии:
comon.ru/users/ks111/
tinkoff.ru/invest/social/profile/Poly_invest/
#прояви_себя_в_пульсе #пульс_оцени

Друзья, как и обещал дублирую ролик тут в ТГ

Теперь и сжатую версию 🙂


00:00 Начало
00:24 Новая рубрика
05:02 Что сейчас на рынке?
16:07 Чего ждем от января - февраля
24:37 Какие компании рассматриваю сейчас?
30:24 Что покупаю?
32:25 Я для вас старался: лайк, подписка, комментарий

Ролик также доступен:

RUTube: https://rutube.ru/channel/39235183/
Дзен: https://dzen.ru/poly_invest
Vk: https://vk.com/antonpolyakov_poly_invest

Ранний доступ на Boosty: https://clck.ru/3FadCM

Невероятный Доход: перспективные компании, о которых мало говорят

Интересен отчет не только выборкой из 20 лучших эмитентов (по мнению УК), но и тем, что компании рассматриваются в рамках рейтинговой системы. Большинство компаний дублируются в различных отчетах и хоть это повышает уверенность, но если взглянуть на ситуацию в немного другом ракурсе, то из тени выходят достойные внимания $LKOH, $GCHE, $AQUA и $RENI

&Антикризисная_Россия
&Компании_роста_RUB

Рубрика #выжимки

Самое важное из исследования «Стратегия на российском рынке акций 2025» от УК Доход:

ЛУКОЙЛ $LKOH
Компания из года в год подтверждает статус «дивидендного аристократа». Ожидаемый уровень годовых дивидендов выше уровня 1000+ руб. Вопрос по выкупу акций у нерезидентов находится в подвешенном состоянии. Чистая денежная позиция достигла 878 млрд руб.

Компания смогла сохранить объемы добычи и экспорта нефти после введения эмбарго ЕС. Слабый рубль и приемлемые цены на нефть внушают оптимизм.

Ожидаемая дивидендная доходность 12 мес. равна 17,6%. DCF-модель дает хороший потенциал роста акций компании - рейтинг 17 из 20, что соответствует рекомендации «Strong buy».

Черкизово $GCHE
Крепкий представитель потребительского сектора, предыдущие инвестиции в новые мощности производства, а также сделки М&А стали находить отражение в финансовых показателях компании. Компания вернулась к выплате дивидендов.

Определенным риском для Черкизово могут быть ограничительные действия со стороны государства в целях торможения роста цен. В 2024 году наблюдалось снижение цен на курятину относительно предыдущего года, но они всё равно находятся на приемлемом уровне.

Компания продолжает развитие и планирует увеличить мощности по производству курятины до 1,1 млн т, свинины - до 400 тыс.т (производство в 2023 г. курятина 859 тыс. т, а свинины - 282 тыс. т).

В 2024 году компания увеличила посевные площади на 15% до 255 тысяч га за счет появления сельскохозяйственных земель в новых регионах. Ожидаемая дивидендная доходность 12 мес. равна 8,7%. Бумаги Черкизово имеют оценку 19 из 20. Рекомендация «Strong buy» - держать долю акций значительно выше уровня бенчмарка.

Инарктика $AQUA
Как компания роста из потребительского сектора, заслуживает внимания. Недавно компания пережила реализацию биологических рисков (гибель мальков), но в планах удвоение производства до 60 тыс. тонн всё еще стоит. В 2023 году Инарктика реализовала 28,2 тыс. тонн рыбы. Рост цен на рыбу поддерживает показатели компании.

Рост бизнеса, долг на низком уровне, высокая рентабельность, рост дивидендов, всё это привлекает инвесторов. В 2024 году компания провела SРО, уровень free-float достиг 17 %. Ожидаемая дивидендная доходность 12. мес. равна 11%. По нашей DCF-модели Инарктика имеет оценку 18 из 20, что. соответствует рекомендациям «Вuу».

Ренессанс Страхование $RENI

Инвестиционный портфель компании после недавнего поглощения «СК «Райффайзен Лайф» и «ВСК - Линия жизни» уже равен 224 млрд руб. при капитале 45 млрд руб. По сути, это инвестиционная компания. Инвестиции являются как драйвером для роста бизнеса, так и источником рисков.

Определенное давление на финансовые результаты исходит от отрицательной переоценки длинных облигаций. Однако при обратном движении, когда долговой рынок пойдет вверх это принесет сверхдоходы. Ключевыми драйверами роста основного бизнеса компании стали накопительное страхование жизни и автострахование.

Размер премий Группы в 1 полугодии 2024 г. вырос на 39%, до 73,4 млрд руб. Ожидаемая дивидендная доходность акций на уровне 12%. DCF-модель дает оценку 20 из 20. Рекомендация «Strong buy» - держать долю акций в портфеле значительно выше доли в бенчмарке.


#выжимки - только самая интересная и полезная информацию из отчетов и обзоров управляющих компаний, фондов, банков и инвестдомов.

https://antonpolyakov.ru/

Ютуб — https://www.youtube.com/@polyinvest
Телеграм — https://t.me/Polyakov_Ant

Публичные стратегии:
comon.ru/users/ks111/
tinkoff.ru/invest/social/profile/Poly_invest/
#прояви_себя_в_пульсе #пульс_оцени

Стартуем через пару минут !

‼️‼️‼️‼️‼️‼️
ОДНО ИЗ САМЫХ ВАЖНЫХ ВИДЕО НА КАНАЛЕ
‼️‼️‼️‼️‼️‼️

Подарок под ёлочку.

Какие дивидендные компании купить на пенсию. Как собрать портфель на пенсию. Как собрать портфель реальной финансовой независимости.
Почему я уверен, что у меня всегда будут деньги на жизнь.


Тема: "Создаем постоянный пассивных дивидендный доход навсегда. Пошаговая инструкция."



https://youtu.be/KAlnE3z1AQc




00:00 Что будет в ролике
00:22 Какие дивидендные компании купить на пенсию. Как собрать портфель на пенсию. (финансовую независимость)
03:10 Биржа — это средство накопления капитала, а не средство заработка
04:05 Есть понятие активного инвестирования и активного ведения портфеля.
05:49 Дивидендное инвестирование
07:12 Эти компании уникальные
07:38 Почему при дивидендном инвестировании вы не должны смотреть на стоимость портфеля
09:23 Идея, что вы будете снимать доход от увеличения стоимости портфеля тупиковая
10:24 На стоимость компании влияет много факторов
11:28 Ваша задача постоянно получать % с ваших вложенных средств
12:08 Для создания такого портфеля вам не нужен я
13:41 Главная задача при дивидендном инвестировании, купить нужные компании максимально дешево для получения максимально большого стартового % доходности
15:19 Ближайший аналог — это сдача квартиры в аренду
16:57 Если точка входа была правильная, то на ваш вложенный капитал вы будете получать лучшую доходность
17:58 Нужно покупать определенный тип компаний.
20:35 Компании находятся в уникальном секторе, который будет позволять наращивать прибыль компании, для увеличения дивиденда
21:58 Важен не сам размер дивиденда, а его постоянность выплаты и его стабильность в деньгах
23:01 Суть инвестирования в компании для постоянного дивиденда
23:41 Какие это компании?
28:25 Возможные компании
31:42 Я для вас старался, пожалуйста, поставьте лайк, комментарий, и подписывайтесь




П.с. Теперь после выхода ролика на основном канале в YouTube, через 4 дня буду выкладывать оригинальное видео тут в ТГ канале и на других площадках, для тех у кого YouTube не работает.
RUTube: https://rutube.ru/channel/39235183/
Дзен: https://dzen.ru/poly_invest
Vk: https://vk.com/antonpolyakov_poly_invest

🎁Что принес нам 2к24: усваиваем уроки уходящего года!

#ПолиГрамотность

😡Мир инвестиций в России содрогнулся в 2024 году от множества различных событий, которые стали неожиданностью для многих. Но нет худа без добра, так как именно из таких кризисных ситуаций мы чаще всего и выносим уроки, учимся.

🤔Так чему же научил 2024 среднестатистического инвестора? Давайте рассмотрим, чтоб не допустить поспешных решений в 2025 году, вне зависимости от ситуации на рынке!

😓Санкции против Мосбиржи. Летом Запад ввел против Московской биржи блокирующие санкции. В результате чего торги некоторыми валютами (американский и гонконгский доллар, евро) были приостановлены.

😨Для многих инвесторов это было полной неожиданностью и, в очередной раз, напоминанием: мир инвестиций прочно связан не только с внутренней, но и внешней политической ситуацией.

🚨Важно следить за событиями в глобальном масштабе, взвешивать риски, изучать прогнозы, создавая наиболее безопасные условия для своего капиталав будущем году.

📈Рост процентных ставок
В июле Центральный банк России, как опытный борец с инфляцией, нанёс по ней новый удар — резко поднял ключевую ставку до 18%. А в октябре продолжил наступление и увеличил её до 21%.

😍Все ожидали, что в декабре ЦБ снова поднимет ставку, доведя её до 23%. Но Банк России удивил аналитиков и инвесторов, оставив ставку на прежнем уровне, дав импульс к росту на рынке. Регулятор объяснил своё решение тем, что условия кредитования стали жёстче, чем предполагалось после октябрьского повышения ставки.

👀Рост ключевой ставки привел к перетоку активов на долговой рынок, фактически обрушив в моменте рынок акций, что также напомнило инвесторам о важности диверсификации портфеля и возможности резких изменений в риторике ЦБ.

🚨В 2025 году, в погоне за высокой доходностью, не стоит забывать о базовых «правилах игры» на рынке. Не жалейте собственного времени, новогодние праздники – отличное время для полезного отдыха за изучением основ рынка в спокойном режиме.

🥇Ралли золота
Несомненно, одна из самых успешных стратегий в 2024 году — это инвестиция в золото. Весь год наблюдался уверенный рост его стоимости. С начала года цена на драгметалл увеличилась более чем на 35%. Подобное последний раз мы видели в далёком 2008 году. На мировых рынках стоимость золота превышала 2800 долларов за тройскую унцию.

🚨Эта ситуация показывает, что не стоит забывать о ресурсных активах, которые могут порадовать приятными сюрпризами и часто позволяют отыгрывать падение. На предстоящих праздниках продолжите изучение состава своего портфеля активов. Быть может, он немного «не в ресурсе».

🚫Отмена дивидендов Газпрома за 2023 и надежды на 2024
20 мая 2024 года правительство Российской Федерации обнародовало директиву, в которой изложило свою точку зрения как акционер по вопросу выплаты дивидендов «Газпромом» за 2023 год. В результате компания не осуществила выплаты по итогам прошедшего года, так как долговая нагрузка превысила 2,5 EV/EBITDA.

📉Реакция на эту новость со стороны акций газового гиганта была незамедлительной — они отреагировали снижением и в первый день после выхода сообщения потеряли почти 7%. За десять торговых сессий ценные бумаги компании опустились на 18,5%.

😵Данный факт шокировал многих инвесторов и привал к бдительности, ведь эта ситуация наглядно показывает, что даже сильные игроки на рынке могут «просесть».

🚨Ждем 2025 года, в надежде на реабилитацию компании, делаем выводы и помним, что инвестирование – долгосрочная стратегия и на большом промежутке времени рынки растут, поэтому важно не поддаваться эмоциям в будущем году, тщательно взвешивать решения и не торопиться с куплей/продажей активов!

⁉️Какие события на рынке инвестиций стали неожиданностью для вас? Делитесь в комментариях!

#ПолиГрамотность - обучающие посты.
#прояви_себя_в_пульсе #пульс_оцени #пульс_учит #учу_в_пульсе
#новогоднийпульс

Взгляд на перспективу: нефтегазовый и потребительский сектора

Логично, что в своих отчетах серьезный упор Альфа делает именно на финансовом секторе, но и другие сферы не остаются без внимания. После того, как рынок подрос, доходность идей в моменте может и не такая многообещающая, как до заседания ЦБ, но этот факт не отменяет того, что представленные компании достойны внимания.

Компания: $ROSN, $SIBN, $FIVE@GS, $MGNT
Текущая цена: 572/617/2798/4952
Целевая цена: 645/696/3700/6550
Upside: 13% 13% 32% 32% (без учета див.)

Идея от банка Альфа банка:

Роснефть $ROSN
Будучи единственной историей роста на российском нефтяном рынке с понятными перспективами ввода новых мощностей, Роснефть остаётся одной из наиболее привлекательных инвестиционных идей в секторе на горизонте 2025 г. При этом поддержка государства в вопросах фискальной политики (в т. ч. налоговый вычет) и прямое участие компании в межправительственных соглашениях создает предпосылки для опережающего роста акций.

Компания продолжает демонстрировать выдающуюся операционную эффективность за счёт снижения удельных расходов и наращивания добычи на высокомаржинальных проектах. Это позволило компании обеспечить устойчивость рентабельности по EBITDA (30% за 9М24), которая может достичь 35% по мере восстановления цен на нефть и ввода новых проектов.

Газпром нефть $SIBN
Мы склонны рассматривать Газпром нефть как одну из наиболее привлекательных инвестиционных идей в нефтегазовом секторе на фоне её дешевизны (12MF EV/EBITDA 2,8х) и значительной перепроданности акций компании (-34% против -22% MOEXOG), что может стать фактором её переоценки рынком на горизонте 1П25.

В 2024 г. компания может выйти на стабильную базу расчёта дивидендов на уровне 75% скорр. чистой прибыли по МСФО, что позволит инвесторам рассчитывать на рекордную доходность в размере 17-18%. Поскольку в росте дивидендных отчислений заинтересована материнская структура (Газпром), а сами выплаты обеспечены уверенной генерацией СДП (доходность ~17%) и низкой долговой нагрузкой (0,5х ЧД/EBITDA), мы не ждём снижения их базы в 2025-2026 гг.

Х5 $FIVE@GS
Гарантированная дивидендная история. Показатель «чистый долг / EBITDA» у X5 на конец 2024 составит 0,1х, по нашим оценкам. Мы ожидаем, что компания в 2025 выплатит разовый дивиденд с доходностью ~34%. По итогам 2025 и далее компания может обеспечивать инвесторам дивидендную доходность не менее 15%, поддерживая соотношение чистого долга и EBITDA на уровне 1,1х, даже с учетом растущих капитальных затрат.

Дешево оценена по мультипликаторам. Исторически (до начала событий 2022 г.) Х5 и Магнит торговались в среднем с форвардным коэффициентом EV/EBITDA на уровне 5,6х. В 2022-2024 г. Наша 12М РЦ по Х5 на уровне 3 700 руб. и при ее достижении Х5 будет торговаться с коэффициентом EV/EBITDA 2025П на уровне 4х

МАГНИТ $MGNT
Ожидаем сохранения высоких темпов роста. По нашим оценкам, в 2025 г. выручка Магнита вырастет на 18% г/г после роста на 20% г/г в 2024 г. Компания может ускорить темпы открытий магазинов в 2025 г, а устойчивый потребительский спрос и высокая продуктовая инфляция поддержат рост продаж.

Снова «дивидендный аристократ». СД компании недавно рекомендовал выплатить рекордный дивиденд за 9М24 в размере 560 руб. на акцию. Глядя на историческую динамику, рынок может ожидать сопоставимую выплату по итогам 2024 г. в июне-июле 2025 г. С учетом комфортной долговой нагрузки (чистый долг/EBITDA равен 1,3-1,5х; EBITDA/процентные расходы – 3,8-4,3х), Магнит может себе позволить такие выплаты.

#ИнвестПатруль– буду выкладывать инвестиционную идею от проф участника рынка. Вместе с его полным обзором. !Важно! Это не мои инвестиционные идеи, я не несу за них ответственности. Мои идеи только в моем портфеле стратегий.

https://antonpolyakov.ru/

Ютуб — https://www.youtube.com/@polyinvest
Телеграм — https://t.me/Polyakov_Ant

Публичные стратегии:
comon.ru/users/ks111/
tinkoff.ru/invest/social/profile/Poly_invest/

#прояви_себя_в_пульсе #пульс_оцени
#новогоднийпульс

Друзья, как и обещал дублирую ролик тут в ТГ

Теперь и сжатую версию 🙂

00:00 Поздравляю новых и старых подписчиков автоследа, частного автоследа и ютуб канала
02:05 В этом видео будет очень много вставок из заседания ЦБ и мои расшифровки, что они имели ввиду
03:02 Что сказал важного ЦБ на заседании?
07:30 ЦБ ПРОДОЛЖИТ ПОВЫШАТЬ ТРЕБОВАНИЯ ПО КАПИТАЛУ И ЛИКВИДНОСТИ БАНКОВ, ЭТИ РЕШЕНИЯ НЕ БУДУТ ЗАВИСЕТЬ ОТ КЛЮЧЕВОЙ СТАВКИ
12:05 ЦБ ИСХОДИТ ИЗ ОБЪЯВЛЕННЫХ ПАРАМЕТРОВ БЮДЖЕТНОЙ ПОЛИТИКИ, ЕЕ НОРМАЛИЗАЦИЯ В 2025Г БУДЕТ ИМЕТЬ ДЕЗИНФЛЯЦИОННЫЙ ЭФФЕКТ
15:30 Где ЦБ ошибается?
23:45 Банкротства бизнесов реальность уже сейчас!
26:30 Цены на продукты, производимые в России, выросли на десятки процентов за месяц
29:10 Главным источников инфляции после октября был ЦБ
32:20 Цикл повышения ставки закончился
35:20 Что будет дальше?
36:55 Что это значит для рынка?
41:40 Я для вас старался, пожалуйста, поставьте лайк, комментарий, и подписывайтесь.

🎄Новогодние традиции инвесторов: врываемся в праздники после тяжелого года!

#ПолиГрамотность

😍Новогодние традиции – неотъемлемая часть праздника, создающие волшебство! Наряжать елку, дарить подарки, готовить оливье, запускать салюты и всю неделю, а то и месяц, говорить «с Наступающим». Среди инвесторов тоже есть свои традиции, приуроченные к новогодним праздникам и самые интересные из них:

💪Подведение итогов года. Многие инвесторы, наряду с компаниями, в которые вкладываются, в конце года анализируют результаты своих инвестиций и оценивают эффективность своих стратегий. Это помогает им понять, что они сделали правильно, а где допустили ошибки.

🎯Планирование на следующий год. На основе анализа результатов инвесторы составляют планы на будущий год. Они определяют цели, стратегии и приоритеты для своих инвестиций. У многих компаний выходят прогнозы и отчеты, которым уделяется серьезное внимание при подготовке.

🎊Новогодние праздники – отличное время спокойно сесть, изучить собранный материал и определить вектор дальнейшей стратегии, опираясь на отчеты компаний с высоким уровнем доверия! Приятным бонусом является то, что отчеты публикуются с несколькими вариантами развития событий, а значит есть возможность снизить риски.

🤗Собирайте отчеты, изучайте, сравнивайте с отчетами прошлых лет, чтобы убедиться, чьи стратегии и прогнозы оказались ближе к истине и ориентируйтесь именно на них! Но помните, все могут ошибаться и только вы несете ответственность за принятые решения.

💼Диверсификация портфеля. Инвесторы считают, что перед Новым годом нужно пересмотреть свой портфель и, возможно, добавить в него новые активы. Это делается для того, чтобы снизить риски и повысить потенциальную доходность.

👀Следуя этому совету, в совокупности с предыдущими полезными традициями, можно (о, эврика!) «разглядеть» собственную инвестиционную идею, попробовав себя в роли аналитика. Чем не повод для гордости в случае успеха и возможность проверить свой инвестиционный скилл?

💌Благотворительность. Некоторые инвесторы участвуют в благотворительных акциях и проектах. Они могут жертвовать деньги на помощь нуждающимся или поддерживать социальные инициативы. Достаточно повсеместная традиция, распространенная не только среди благодетельных инвесторов, о которой мало говорят, а чаще всего – просто не афишируют или не замечают на фоне праздничной суеты.

❤️Каждый из нас может продолжить эту прекрасную традицию, подарив новогоднее волшебство тем, о ком мало кто заботится.

🏝Отдых и релаксация. Наконец, есть категория инвесторов, которая старается не забывать о важности отдыха и релаксации во время праздников. Обычно те, кто доволен итогами своего инвестиционного года может позволить себе вздохнуть и отвлечься, удели время родным и близким. Не стоит забывать, что стресс и усталость могут негативно сказаться на способности принимать решения и анализировать информацию.

❗️Не пренебрегайте отдыхом, дарите тепло родным и близким, докупайте подарки и, с наилучшими пожеланиями, врывайтесь в 2025! С Наступающим💕


#ПолиГрамотность - обучающие посты.
#прояви_себя_в_пульсе #пульс_оцени #пульс_учит #учу_в_пульсе
#новогоднийпульс

Друзья, как и обещал дублирую ролик тут в ТГ

Теперь и сжатую версию 🙂

0:00 Сегодня мы подберем ОФЗ которые дадут больше чем вклад на 3 года, реальная доходность будет и рассмотрим новую идею в среднесрочных ОФЗ на 5-7 лет
1:42 Что сейчас по вкладам в банках?
2:42 Сбербанк
4:45 МТС Банк
6:18 Уралсиб банк
8:25 Самый простой способ обогнать вклады
10:05 Деньги не будут заморожены, вы можете продать ОФЗ в любой момент
11:29 Но давайте попробуем что-то придумать умнее
14:12 Чем отличается короткая ОФЗ от длинной?
16:26 Какие более надежные ОФЗ покупал бы я сейчас
18:34 Когда заходить во вклад или в ОФЗ
19:05 В облигациях доходность еще выше!
19:35 вы можете выбрать облигации самостоятельно, либо если вам интересна эта тема могу сделать отдельное видео про облигации.
20:00 Я для вас старался, пожалуйста, поставьте лайк, комментарий, и подписывайтесь.

Спасибо Дурову, что отстоял ТГ :)

‼️🇷🇺🏴‍☠YouTube фактически заблокирован в России

▪️Зайти на платформу не могут 80% населения страны, просмотры составляют лишь около 20% от нормального значения.
▪️Москвичи пишут, что YouTube работает только с хорошим платным VPN. С бесплатными версиями работает минуту, без него - не работает вообще.
▪️Накануне Роскомнадзор заявлял, что «видит основания» для принятия мер в отношении Ютуба, много лет игнорирующего законы России.
▪️Объём трафика упал до рекордно низких 20% и усиление замедления продолжается. Эксперты отмечают, что это «фактически блокировка YouTube в России».




От себя добавлю:

Скажу честно, я готов работать бесплатно, получая доходы из других источников, и записывать видео исключительно за рост аудитории (охватов).

На альтернативных площадках нет охватов, нет рекомендаций от площадки на новую аудиторию и в целом даже русскоязычная аудитория в разы меньше чем на Ютуб.

Абсолютное большинство из вас нашло меня так или иначе через Ютуб.

Я не блоггер миллионник. Мне нужно привлекать новую аудиторию. Альтернативные площадки предлагают платить деньги за показы, платить я не готов, делать контент и так большая работа.

Вижу, что прямо сейчас на Ютуб ролики не собирают прежних охватов и просмотров. На альтернативных площадках охватов 0, т.е. вообще не приходит новая аудитория.

Если Ютуб окончательно заблокируют, пока не появится нормальная площадка, записывать видео больше нет смысла :(

Сейчас, что делать, не знаю.
Ищу способ эффективно работать и продвигать свой контент.
Если способов не найду, возможно частота роликов упадет, буду записывать изредка, эпизодически, контент для подписчиков автоследования и соответственно для вас, как это было раньше.

Самое обидное, что блокировка Ютуб противоречит интересам страны, это исключительно коррупционная схема с корпорацией Газпром медиа.



Видео по теме:


https://youtu.be/pQ1bCOW5270

Прогноз долгового рынка 2025

Прогноз на повышение ключевой ставке не оправдался, фаза роста ставки закончилась, но о понижении на будущем заседании в феврале говорить рановато. Исходя из стратегии от Альфа Банка, почти все рекомендуемые ими компании это состав портфеля моих стратегий :)
Этот пост про облигации, где скачать оригинальный файл полного исследования вы знаете.

&Антикризисная Россия
&Компании роста RUB

Рубрика #выжимки

Самое важное из исследования «Инвестиционная стратегия 2025» от Альфа банка:


В 2024 г. инвесторы входили при ключевой ставке на уровне 16,0% и с ожиданием смягчения ДКП на фоне снижения инфляции, что отражено в макроэкономическом прогнозе ЦБ РФ, опубликованном на первом в 2024 г. опорном заседании ЦБ РФ по ключевой ставке, 16 февраля 2024 г. Увы, этому прогнозу не суждено было сбыться

Все классы облигаций подешевели по итогам 2024
Последовательное повышение ключевой ставки оказывало давление на котировки облигаций с фиксированным купоном на протяжении всего 2024 г., при этом купонная доходность компенсировала снижение цены лишь в случае ОФЗ с плавающим купоном

Доходность штурмует новые высоты, но момент для входа в рынок еще не настал.
Доходность пятилетних гособлигаций в начале декабря превысила 19,0%, доходность 10-летних облигаций близка к 17%. С учетом длительного периода сохранения доходности на повышенных уровнях и отсутствия на данный момент уверенности в том, что этот рост доходности не продолжится, увеличение позиций в длинных ОФЗ с фиксированным купоном на данный момент видится рискованной идеей

Мы считаем, что опережающим индикатором для потенциального разворота на рынке ОФЗ станет существенное снижение темпов роста корпоративного кредитования, а также замедление инфляции (как минимум, 2 месяца подряд)

Ожидаем сохранения напряженной ситуации на рынке облигаций в 2К25
Мы считаем, что после заседания ЦБ по ставке 20 декабря неопределенность в отношении дальнейшей динамики ключевой ставки сохранится. На данный момент мы не видим предпосылок для разворота ДКП

Мы ожидаем, что динамика долговых рынков будет в значительной мере зависеть от обновленного макропрогноза, который будет представлен на опорном заседании ЦБ РФ по ключевой ставке 14 февраля 2025 г. Если в прогнозе будут улучшения по сравнению с прогнозом, представленным 25 октября, это может придать рынкам импульс к росту.

2025 г. станет годом проверки эмитентов на прочность.
Длительный период сохранения ключевой ставки на двузначном уровне увеличивает риски ухудшения платежной дисциплины для эмитентов с невысоким запасом прочности по уровню покрытия процентных платежей операционной прибылью.

Дополнительное давление оказывает текущая политика по охлаждению внутреннего спроса. На этом фоне кредитные риски эмитентов, занятых производством и/или реализацией потребительских товаров не первой необходимости, мы считаем более высокими, чем у эмитентов других отраслей.

Эмитенты с рейтингом «АА» – оптимальный выбор.
С учетом роста доходности корпоративных облигаций, бумаги корпоративных эмитентов рейтинговой категории «АА» выглядят привлекательно, торгуясь с доходностью выше 25% на срок до двух лет. Эмитенты этой рейтинговой категории имеют в среднем высокий запас прочности к росту стоимости кредитов и приемлемые риски рефинансирования.

Мы также считаем привлекательными недавно размещенные выпуски ААА- эмитентов с фиксированным купоном, в частности выпуски ИКС 5 ФИНАНС – 003P-01, Магнит – БО-004Р-05, РусГидро – БО-002Р-03. Все выпуски имеют фиксированный купон 23%, выплачиваемый ежемесячно, и короткий срок обращения (менее 2 лет), что делает их интересной альтернативой депозитам.

#выжимки - только самая интересная и полезная информацию из отчетов и обзоров управляющих компаний, фондов, банков и инвестдомов.
https://antonpolyakov.ru/

Ютуб — https://www.youtube.com/@polyinvest
Телеграм — https://t.me/Polyakov_Ant

Публичные стратегии:
comon.ru/users/ks111/
tinkoff.ru/invest/social/profile/Poly_invest/
#прояви_себя_в_пульсе #пульс_оцени
#новогоднийпульс

Стартуем через пару минут !


Тема: "Экстренный ролик. Конец цикла повышения ставки. Что важного сказал ЦБ? Где ЦБ соврал? Что дальше?
"

https://youtu.be/hRtxlr1DanE


00:00 Поздравляю новых и старых подписчиков автоследа, частного автоследа и ютуб канала
02:05 В этом видео будет очень много вставок из заседания ЦБ и мои расшифровки, что они имели ввиду
03:02 Что сказал важного ЦБ на заседании?
07:30 ЦБ ПРОДОЛЖИТ ПОВЫШАТЬ ТРЕБОВАНИЯ ПО КАПИТАЛУ И ЛИКВИДНОСТИ БАНКОВ, ЭТИ РЕШЕНИЯ НЕ БУДУТ ЗАВИСЕТЬ ОТ КЛЮЧЕВОЙ СТАВКИ
12:05 ЦБ ИСХОДИТ ИЗ ОБЪЯВЛЕННЫХ ПАРАМЕТРОВ БЮДЖЕТНОЙ ПОЛИТИКИ, ЕЕ НОРМАЛИЗАЦИЯ В 2025Г БУДЕТ ИМЕТЬ ДЕЗИНФЛЯЦИОННЫЙ ЭФФЕКТ
15:30 Где ЦБ ошибается?
23:45 Банкротства бизнесов реальность уже сейчас!
26:30 Цены на продукты, производимые в России, выросли на десятки процентов за месяц
29:10 Главным источников инфляции после октября был ЦБ
32:20 Цикл повышения ставки закончился
35:20 Что будет дальше?
36:55 Что это значит для рынка?
41:40 Я для вас старался, пожалуйста, поставьте лайк, комментарий, и подписывайтесь.



Ставка ЦБ 21%
1) Поздравляю новых и старых подписчиков автоследа, частного автоследа и ютуб канала.
- Счета стратегий выросли на 12-13%
- стратегия на офз выросла на 3.5% за день
- синхронизировать до решения по ставке
2) В этом видео будет очень много вставок из заседания ЦБ и мои расшифровки, что они имели ввиду.
- ближе к концу видео я дам прогнозы, что будет с экономикой, инфляцией, рынками и что в целом нам ждать
3) Что сказал важного ЦБ на заседании?
- Банк России будет оценивать целесообразность повышения ключевой ставки на ближайшем заседании с учетом дальнейшей динамики кредитования и инфляции
(видео 1)
- В переводе, это значит, что основное ожидаемое решение, это оставление ставки на текущем уровне
- За 2 месяца еще сильнее уменьшится кредитование, как следствие спрос и денежный импульс из-за еще большего ужесточения макропруденциальных надбавок.
4) ЦБ ПРОДОЛЖИТ ПОВЫШАТЬ ТРЕБОВАНИЯ ПО КАПИТАЛУ И ЛИКВИДНОСТИ БАНКОВ, ЭТИ РЕШЕНИЯ НЕ БУДУТ ЗАВИСЕТЬ ОТ КЛЮЧЕВОЙ СТАВКИ
(видео 2,4,5)
- наиболее частое упоминание за все выступление ЦБ.
- они сами признались, что именно это помогло остановить излишнее кредитование, а не ставка, т.е. фактически в чем они не признаются, повышение ставки было бесполезно, работать нужно было другими инструментами.
5) ЦБ ИСХОДИТ ИЗ ОБЪЯВЛЕННЫХ ПАРАМЕТРОВ БЮДЖЕТНОЙ ПОЛИТИКИ, ЕЕ НОРМАЛИЗАЦИЯ В 2025Г БУДЕТ ИМЕТЬ ДЕЗИНФЛЯЦИОННЫЙ ЭФФЕКТ
(видео 7)
- что и требовалось доказать.
- о бюджете они знали еще в августе, в октябре повышать ставку было не обязательно
- из-за отсутствия в бюджете денежного импульса в 2025 году инфляция будет снижаться и без действий ЦБ
6) Где ЦБ ошибается?
- Высокая ставка ЦБ не увеличивает инфляционные ожидания
(видео 6)
- Инфляционные ожидания продолжают давить на цены
- Нам все равно потребуется длительный период жесткой ДКП
- Напомню, что жесткая ДКП это и 16% тоже!!! 21% это шоковая ставка.
- Удвоение капитализации фондового рынка к 2030 году — очень амбициозная цель
7) Банкротства бизнесов реальность уже сейчас!
- Сектора, которые сейчас страдают: Строители, угольщики, металлурги.
- ЦБ очень «дипломатично» сказал про банкротства.
(3 видео)
8) Цены на продукты, производимые в России, выросли на десятки процентов за месяц.
- овощи, молочка, сыры
- цены на импортные товары за этот период так не выросли, т.е. факторы внутренние, а не внешние
- я не чувствителен к инфляции, но рост цен на 20-30% за месяц я точно могу заметить
9) Главным источников инфляции после октября был ЦБ
- производители вынуждены платить % расходы за кредиты, поэтому они перекладывают ставку в цены
- СВО идет почти 3 года, мобилизации и выплатам больше 2х лет. Т.е. большой спрос уже в цене.
10) Цикл повышения ставки закончился
- текущей ставки достаточно, чтоб



П.с. Теперь после выхода ролика на основном канале в YouTube, через 4 дня буду выкладывать оригинальное видео тут в ТГ канале и на других площадках, для тех у кого YouTube не работает.
RUTube: https://rutube.ru/channel/39235183/
Дзен: https://dzen.ru/poly_invest
Vk: https://vk.com/antonpolyakov_poly_invest

Видео уже доступно для просмотра!


Тема: "Какие реальные ставки в банках. 4 лучших ОФЗ. Новая идея в ОФЗ. Обгоняем вклады. "Лучшие" депозиты."

https://youtu.be/WuLttfA2kuI


0:00 Сегодня мы подберем ОФЗ которые дадут больше чем вклад на 3 года, реальная доходность будет и рассмотрим новую идею в среднесрочных ОФЗ на 5-7 лет
1:42 Что сейчас по вкладам в банках?
2:42 Сбербанк
4:45 МТС Банк
6:18 Уралсиб банк
8:25 Самый простой способ обогнать вклады
10:05 Деньги не будут заморожены, вы можете продать ОФЗ в любой момент
11:29 Но давайте попробуем что-то придумать умнее
14:12 Чем отличается короткая ОФЗ от длинной?
16:26 Какие более надежные ОФЗ покупал бы я сейчас
18:34 Когда заходить во вклад или в ОФЗ
19:05 В облигациях доходность еще выше!
19:35 вы можете выбрать облигации самостоятельно, либо если вам интересна эта тема могу сделать отдельное видео про облигации.
20:00 Я для вас старался, пожалуйста, поставьте лайк, комментарий, и подписывайтесь.


ОФЗ лучше депозита. Как заработать больше и надежнее на 5-7 лет.

1) Сегодня мы подберем ОФЗ которые дадут больше чем вклад на 3 года, реальная доходность будет и рассмотрим новую идею в среднесрочных ОФЗ на 5-7 лет
2) Что сейчас по вкладам в банках?
взял для примера 3 банка
самые доходные вклады у них
вклады без возможности пополнять
вклады без возможности снятия средств без сгорания процентов
все вклады с капитализаций процентов
все вклады на 3 года, чтобы зафиксировать эту высокую ставку
3) Сбербанк
Грабеж среди белого дня
если убрать все условия ( Мой первый вклад, Траты по карте от 30к, траты у партнеров от 5к, подписка сбер прайм), то реальная ставка на 3 года 8,8%!!!
4) МТС Банк
ставка 16.71% на 3 года
5) Уралсиб банк
ставка около 19%, но рисуют как 25%
6) Самый простой способ обогнать вклады
ОФЗ 26236 цена 673 (дисконт 327 рублей) + 199 рублей купоном, по 28.4 2 раза в год. Доход за 3 года около 80%.
Деньги не будут заморожены, вы можете продать ОФЗ в любой момент
при досрочной продаже купон остается у вас
Кроме того если план ЦБ сработает и ставка в 2026 году будет меньше 10%, то вы можете досрочно получить всю плановую доходность из-за переоценки тела ОФЗ.
7) Но давайте попробуем что-то придумать умнее. Среднесрочные ОФЗ на 5-7 лет, с максимально большим номинальным купоном.
При снижении инфляции и ставки за 3 года, вы получаете:
восстановление тела
Хороший купонный доход
Короткую безрисковую ОФЗ
8) Чем отличается короткая ОФЗ от длинной?
ликвидность
безрисковое погашение в относительно коротком сроке
хеджирующий инструмент
9) Какие более надежные ОФЗ покупал бы я сейчас
1.ОФЗ 2.погашение 3.цена 4.купон
1. 26242 2. 2029 3.718 4.44,88
1. 26218 2. 2031 3.657 4.42,38
1. 26241 2.2032 3.681 4.47,37
10) Когда заходить во вклад или в ОФЗ
в январе. После заседания ЦБ 20.12.24. Они повысят ставку. Как мне кажется до 22%
11) В облигациях доходность еще выше!
тот же самый принцип. Срок + купон можно переложить на облигации
вы можете выбрать облигации самостоятельно, либо если вам интересна эта тема могу сделать отдельное видео про облигации.



П.с. Теперь после выхода ролика на основном канале в YouTube, через 4 дня буду выкладывать оригинальное видео тут в ТГ канале, для тех у кого YouTube не работает.

Кусочек из видео записанного еще 25.11.24, но пока оно не вышло на канале, будет через пару недель


Таки одумались ))

Ставка ЦБ 21%

Наконец-то адекватное решение.

Вероятно это конец цикла повышения ставки, чего мы так долго ждали.

Поздравляю всех кто слушал и выкупал рынок.

Так же поздравляю новых подписчиков автоследования, на кого повлиял это ролик: https://youtu.be/zft_B6CBF9Y
Я очень неспроста его выложил именно на прошлой неделе.



Думаю на днях запишу экстренный ролик о решении ЦБ и рынке.

Тенденции розничных инвестиций в облигации в 2к24

Интерес к корпоративным облигациям все больше набирает обороты не только со стороны розничных инвесторов, но и со стороны самих корпораций! Сам выпуск корпоративных облигаций также увеличивается в условиях высокой ставки, т.к. заимствовать на фондовом рынке для компаний выгоднее, чем брать кредит в банке.



Рубрика #выжимки

Самое важное из исследования «Обзор ключевых показателей брокеров» от Банка России:

Общий объем вложений розничных инвесторов в облигации за 9 месяцев 2024 г. уменьшился с 4,2 до 4,1 трлн руб., при этом объем вложений в облигации резидентов вырос с 3,2 до 3,4 трлн рублей.

В течение 2024 г. постепенно погашались выпуски ОФЗ и банков, при этом инвесторы предпочитали приобретать более доходные корпоративные облигации. В частности, в структуре вложений доля гособлигаций сократилась с 27 до 24%, а совокупная доля облигаций нефинансовых компаний увеличилась с 19 до 23%. Наибольший прирост вложений розничных инвесторов показали облигации строительной отрасл.

Доля облигаций банков снизилась незначительно (с 29 до 27%), однако среди них уменьшилась доля классических банковских облигаций и выросла доля более доходных и рисковых субординированных выпусков. В целом по портфелям доля субординированных облигаций увеличилась с 10 до 12%. Росту вложений в такие бумаги в основном способствовали прошедшие замещения субординированных еврооблигаций.

В условиях повышенных инфляционных ожиданий и ужесточения ДКП доля флоатеров в целом по портфелям физических лиц за 9 месяцев 2024 г. выросла более чем вдвое – с 4 до 9%, что позволило снизить процентный риск. Базовые ставки и периодичность выплаты купонов флоатеров также изменились.

Доля флоатеров, привязанных к ключевой ставке, увеличилась с 39 до 63% за счет сокращения доли бумаг, привязанных к RUONIA. Это может быть связано с тем, что ключевая ставка – более понятный индикатор для инвесторов, а ее значения систематически превышали значения RUONIA на фоне структурного профицита ликвидности.

Снижению процентного риска способствовало также увеличение частоты выплат купонов по флоатерам. Доля бумаг с ежемесячным пересмотром купона за 9 месяцев 2024 г. выросла с 30 до 56%. Такие бумаги по своим свойствам приближены к фондам денежного рынка, ставки по которым меняются ежедневно, однако позволяют получать более высокий доход за счет дополнительного кредитного спреда по облигациям менее высокого кредитного качества и меньшей степени ликвидности.

В предыдущие годы брать на себя процентный риск и выпускать флоатеры были готовы в основном компании с наивысшим кредитным рейтингом. Однако в 2024 г. выпускать флоатеры стали и эмитенты второго эшелона: доля бумаг с наивысшим рейтингом AAA с начала года сократилась с 72 до 58%, а доля бумаг с рейтингом от A- до AA+ выросла с 20 до 37%.

Срочность облигаций на счетах также снизилась, отражая сужение горизонта планирования розничных инвесторов. За 9 месяцев 2024 г. средневзвешенный срок до погашения / оферты сократился с 3,7 до 3,5 года. Это произошло за счет снижения доли бумаг со срочностью выше 3 лет и роста доли бумаг со срочностью от 1 до 3 лет.

Валютная структура облигаций резидентов на счетах осталась практически такой же. Доля рублевых облигаций почти не изменилась с начала года и составила 54%. Доля бумаг, номинированных в долларах США, выросла с 30 до 33% на фоне выпуска замещающих облигаций. Доля бумаг в юанях сохранилась на уровне 7%.

#выжимки - только самая интересная и полезная информацию из отчетов и обзоров управляющих компаний, фондов, банков и инвестдомов.

https://antonpolyakov.ru/

Ютуб — https://www.youtube.com/@polyinvest
Телеграм — https://t.me/Polyakov_Ant

Публичные стратегии:
comon.ru/users/ks111/
tinkoff.ru/invest/social/profile/Poly_invest/
#прояви_себя_в_пульсе #пульс_оцени
#новогоднийпульс

Видео уже доступно для просмотра!


Вы оставили ооочень много комментариев под прошлым видео, что хотите видео про облигации.
Пришлось оперативно ехать и записывать, даже отложил выход другого уже отснятого ролика!



Тема: "Гарантированная доходность за год 34% годовых. Проблемы и преимущества. Большая подборка облигации."

https://youtu.be/x0qFxcqfiPg



00:00 Что будет в ролике
01:30 В чем проблема корпоративных облигаций
04:49 В чем плюсы?
07:52 Почему я не покупаю корпоративные облигации?
10:20 лучше акция с дивидендом в 15%, чем облигация с купоном 25%
11:20 Как выбирать корпоративные облигации
12:05 Изучите эмитента.
13:01 Оцените кредитный рейтинг
15:43 Ликвидность облигации
16:38 Обратитесь к профессионалам
17:22 Что такое дюрация?
18:32 Какие корпоративные облигации купить сейчас?
18:48 Лучшие облигации погашение через год
21:45 Лучшие облигации погашение через два года
23:19 Лучшие облигации погашение через три года
24:59 Не является индивидуальной ИИ
25:35 Я для вас старался, пожалуйста, поставьте лайк, комментарий, и подписывайтесь.



Облигации. Гарантированная доходность за год 34%

1) Было очень много комментариев под видео с просьбой записать видео именно по корпоративным облигациям
я дам не только рыбку, но и удочку
2) В чем проблема корпоративных облигаций?
Низкая ликвидность
риск эмитента
инфляция
Движение тела облигации
3) В чем плюсы?
более высокая доходность
лучше депозита
нужно относится к облигации как к замене депозита
4) Почему я не покупаю корпоративные облигации?
ты заложник, легко купить, трудно продать
в позитивных сценариях акции дадут больше
лучше акция с дивидендом в 15%, чем облигация с купоном 25%
5) Как выбирать корпоративные облигации
Определите инвестиционные цели и уровень риска.
Изучите эмитента.
Оцените кредитный рейтинг.
Сравните доходность.
Диверсифицируйте портфель
Следите за новостями и аналитикой
Обратитесь к профессионалам
6) Что такое дюрация?
срок, за который вам вернутся ваши вложенные деньги
дюрация всегда меньше срока погашения облигации
чем меньше дюрация относительно срока погашения, тем лучше, но как правило и выше риск
7) Какие корпоративные облигации купить сейчас?
8) Я для вас старался с вас подписка, лайк, комментарий
Если нужно могу записать подробную пошаговую инструкцию как выбирать облигации и ОФЗ

🤔Как выбирать корпоративные облигации?

#ПолиГрамотность

🤓Облигации представляют собой долговые ценные бумаги, выпускаемые компаниями или государством для привлечения средств. Инвесторы, покупая облигации, фактически предоставляют заём эмитенту (тому, кто выпустил облигации) и получают доход в виде купонных выплат. Но как выбрать надёжные корпоративные облигации среди множества предложений на рынке?

🎯Определите инвестиционные цели и уровень риска. Прежде чем начать поиск облигаций, решите, какую доходность вы ожидаете и на какой срок готовы инвестировать. Это поможет вам сузить круг поиска и выбрать подходящие облигации. Напомню, что ВДО – далеко не лучший выбор, хоть и имеют высокую доходность!

🔎Изучите эмитента.
Проведите исследование эмитента облигаций. Оцените его финансовое положение, кредитную историю, рыночную позицию и перспективы роста. Обратите внимание на долговую нагрузку и способность компании обслуживать свои долги.
Практически всю необходимую информацию можно получить из отчетности компании.

💸Оцените кредитный рейтинг.
Ознакомьтесь с кредитными рейтингами эмитентов. Облигации с более высоким рейтингом обычно считаются более надёжными, но могут предлагать более низкую доходность.

🤝Самостоятельно определить кредитный рейтинг довольно затруднительно, поэтому рекомендую обращаться к официальным источникам формирования кредитного рейтинга компаний, которому вы доверяете! Рейтинговая шкала находится в диапазоне от ruAAA (максимальный уровень кредитоспособности) до ruD (дефолт)



❗️Сравните доходность.
Сравните доходность корпоративных облигаций с другими инвестиционными инструментами. Учитывайте не только текущую доходность, но и потенциальный рост или падение цен в будущем. Облигации часто сравнивают с банковскими вкладами по уровню надёжности. Однако, в отличие от вкладов, облигации торгуются на бирже и могут быть подвержены колебаниям цен.



💼Диверсифицируйте портфель.
Не вкладывайте все средства в облигации одного эмитента или сектора. Диверсификация помогает снизить риски и повысить стабильность портфеля.

😷Когда рынок акций просел из-за пандемии, некоторые инвесторы решили продать свои облигации, чтобы приобрести акции в надежде заработать больше во время кризиса.

☝️С одной стороны, такая стратегия может быть оправданной, поскольку в периоды потрясений на рынке акций действительно можно получить более высокую доходность. Однако полностью отказываться от облигаций не стоит, так как всегда существует вероятность «второго дна» или стагнации рынка после периода падения.


👀Следите за новостями и аналитикой.
Будьте в курсе последних новостей и аналитики по корпоративным облигациям. Следите за изменениями в финансовом положении эмитентов и экономической ситуации.

💹Необходимо следить не только за изменениями на рынке в общем, но и проводить анализ по секторам экономики, особенно, если при выборе корпоративных облигаций отдается предпочтение компаниям из конкретного сектора.


😎Обратитесь к профессионалам.
Если у вас нет опыта в инвестировании, рассмотрите возможность обратиться к финансовым консультантам или брокерам. Они могут предложить ценные советы и помочь вам сделать осознанный выбор.

🚨Это не должны быть сигналы о покупке/продаже, избегайте мошенников и инфоцыган, отдавая предпочтение лицензированным брокерам с хорошим уровнем доверия, профессионализм которых проверен временем и кризисами.

#ПолиГрамотность - обучающие посты.
#прояви_себя_в_пульсе #пульс_оцени #пульс_учит #учу_в_пульсе
#новогоднийпульс

ПАО «АЛРОСА»: устойчивая позиция может дать устойчивый рост

$ALRS - один из крупнейших игроков на мировом алмазном рынке и она же пользуется широкой поддержкой государства (которое, к слову владеет долей в 66% акций компании). Карт бланш на разработку месторождений и получение необходимых лицензий делает позицию компании нерушимой на российском рынке! Интересно будет ли история как с Транснефтью?

Компания: «АЛРОСА» $ALRS
Цель: 66,3 (справедливая цена)
Upside: 34,8%/покупать


Идея от банка Велес Капитал:

Финансовые показатели.
По итогам 1-го полугодия 2024 г. выручка АЛРОСА снизилась на 4,6% г/г на фоне падения продаж алмазов. По нашим расчетам, EBITDA сократилась на 23,8% г/г с рентабельностью 35,5% против 44,4% годом ранее. Чистая прибыль упала на 34,1% г/г.

В то же время свободный денежный поток, согласно нашей оценке, увеличился практически в 2 раза на фоне высвобождения оборотного капитала. По итогам 2024 г. мы ожидаем снижения выручки АЛРОСА на 3,4%, EBITDA – на 41,9%.

Также компания обладает опцией на господдержку через продажу алмазов Гохрану. В федеральном бюджете на 2025-2027 гг. на закупку драгоценных камней предусмотрено 1,5 млрд долл., что соответствует 40-45% годовой алмазной выручки АЛРОСА.

Санкции.
В апреле 2022 г. АЛРОСА была включена в SDN-лист OFAC, что сделало невозможным расчеты в долларах и поставило клиентов компании под угрозу вторичных санкций. В январе 2024 г. страны G7 ввели запрет на ввоз российских алмазов весом более 1 карата. Следует учитывать, что более 90% мировой огранки алмазов осуществляет Индия, которая не присоединилась к ограничительной политике против России. Таким образом, санкции не оказали критического влияния на АЛРОСА.

Продажи.
В 2024 г. объем продаж, по нашей оценке, опустится до рекордно низких 26,2 млн карат. При этом уровень добычи в 2022-2024 гг. оставался на пределах 34-35 млн карат, что привело к формированию избыточных запасов алмазов. По нашей оценке, на конец 2024 г. АЛРОСА аккумулирует на складах 15,3 млн карат «лишних» камней.

На этом фоне компания в 2025 г. планирует приостановить добычу на наименее рентабельных месторождениях. Мы полагаем, что в 2025 г. производство снизится ближе к 30 млн карат, что замедлит темпы накопления запасов.

В то же время мы отмечаем, что 15,3 млн карат соответствуют 40-45% среднеисторического объема реализации АЛРОСА, и распродажа данных стоков даст мощный импульс финансовым показателям, как это имело место в постпандемийном 2021 г., когда объем продаж поставил абсолютный рекорд в 45,5 млн карат.

Мультипликаторы.
С форвардным мультипликатором EV/EBITDA 2024П 4,5х АЛРОСА оценена чуть дороже сектора металлов, добычи и химической промышленности, медианное значение для которого составляет 3,9х.

Факторами поддержки для компании выступают слабый рубль, опция на помощь государства через закупки алмазов Гохраном и околонулевая долговая нагрузка. В то же время мы отмечаем, что на пике алмазного цикла в 2021 г. АЛРОСА торговалась со средним мультипликатором 8,5х.

Принимая во внимание санкционное и налоговое давление на сектор металлов и добычи, мы ожидаем, что на горизонте 2-3 лет мультипликативная оценка компании имеет неплохие шансы вырасти, как минимум, до 7,0х.

Дивиденды.
В нашей модели мы закладываем оживление мирового рынка алмазов в 2025 г., что приведет к росту дивиденда до 5,9 руб. на акцию. В 2026 г. АЛРОСА войдет в фазу активной распродажи накопленных в 2022-2024 гг. запасов, что в совокупности с возвратом к распределению свободного денежного потока и слабым рублем обеспечит выплату в размере 12,7 руб. на акцию.

#ИнвестПатруль– буду выкладывать инвестиционную идею от проф участника рынка. Вместе с его полным обзором. !Важно! Это не мои инвестиционные идеи, я не несу за них ответственности. Мои идеи только в моем портфеле стратегий.

https://antonpolyakov.ru/

Ютуб — https://www.youtube.com/@polyinvest
Телеграм — https://t.me/Polyakov_Ant

Публичные стратегии:
comon.ru/users/ks111/
tinkoff.ru/invest/social/profile/Poly_invest/

#прояви_себя_в_пульсе #пульс_оцени

🔔Шорт, лонг и маржин колл: забег на короткую дистанцию

#ПолиГрамотность

😭Недавно по рынку прошла волна маржин-коллов и не факт, что в ближайшее время ситуация не повторится вновь. Для начала надо запомнить самое важное:

👀маржинальная торговля аналог кредита, только взаймы берем у брокера под залог собственных активов (да-да, не только депозита, но и активов!)

💵за пользование своими ресурсами брокер берет комиссию ЗА КАЖДЫЙ ДЕНЬ использования. Именно потому брать плечи в долгую неэффективно и рискованно.

🤝все, что купили «взаймы» нужно будет вернуть, заработок только на разнице стоимости активов

🤔Так в чем же кардинальное отличие?

📉Шорт (короткая позиция, игра на понижение/против рынка) — это продажа актива, который трейдер не владеет на момент продажи. Трейдер берёт актив в долг у брокера и продаёт его по текущей цене, надеясь выкупить его позже по более низкой цене.

🛬Если цена актива падает, трейдер может заработать на разнице цен. Однако если цена актива растёт, трейдер теряет деньги. У шорта нет ограничения по убыткам, но есть по прибыли, т.к. снижение цены упирается в 0, то есть, имеется граница

📈Лонг (длинная позиция, игра на повышение) — это покупка актива с расчётом на то, что его цена вырастет в будущем. Трейдер покупает актив по текущей цене и держит его до тех пор, пока цена не достигнет желаемого уровня.

🛫Если цена актива растёт, трейдер зарабатывает на разнице цен. Если цена падает, трейдер терпит убытки. У лонга нет ограничений по прибыли, но есть по убыткам, так как у повышения цены в теории нет верхней границы ( но есть граница убытка, при которой прилетит маржин-колл).

🎲Именно поэтому шорт более рискован, чем лонг. Также не стоит забывать про ситуацию, что в целом рынок имеет тенденцию к росту, что опять же выделяет лонг на более выгодную позицию относительно шорта.

🚀В моменте выгодно что то одно, не нужно делать вывод, что раз при торговле длинными позициями больше шансов на успех, то придерживаться только ее. Надо изучать рынок, понимать тенденции и исходы из этого, выстраивать трейдерскую стратегию!

📲Если все так просто, то почему многие пострадали от маржин-коллов?
Вспомним, что существуют границы торговли в виде начальной и минимальной маржи + лимит сделки и существуют ставки риска по каждому активу как ликвидного портфеля, так и приобретаемых активов

💹Сам маржин колл — это ситуация, когда брокер требует от трейдера внести дополнительные средства на счёт, чтобы покрыть убытки. Это происходит, когда баланс счёта трейдера опускается ниже уровня начальной маржи. Брокер может потребовать внести дополнительные средства, чтобы предотвратить дальнейшие убытки.

⛔️В этой ситуации трейдер не может заключать новые сделки, пока не выкупит хотя бы часть активов, высвободив средства из залога. Когда же баланс счета проскакивает границу минимальной маржи, брокер имеет право начать продавать активы, чтобы предотвратить дальнейшие убытки, которые трейдер уже не может покрывать за счет текущего портфеля.

🆘Вы можете потерять все, если:
меняется стоимость ликвидного портфеля, ведь относительно него высчитывается маржа;

🤷‍♂️меняется стоимость приобретенных с плечами активов (в противоположном направлении). Если шорт, когда актив резко растет и изменение цены выходит за пороговые значения. Если лонг, когда актив резко падает.

🏃Следите не только за ценой купленных активов, но и за изменениями стоимости ликвидного портфеля. Оценивайте ситуацию и не торгуйте с сверхбольшими плечами. Маржинальная торговля – это спринт в мире инвестиций, рассчитывайте силы и действуйте быстро!

#ПолиГрамотность - обучающие посты.
#прояви_себя_в_пульсе #пульс_оцени #пульс_учит #учу_в_пульсе

FMCG и E-com: высокий сезон близко

2 сегмента, которые создают основной источник прибыли потребительского сектора - FMCG и E-com. Здесь одинаково приемлемо говорить как о попытках вытеснения и усиливающейся конкуренции, так и о плотном взаимодействии, каждый частный случай требует отдельного внимания. А пока я бы, по понятным причинам отметил WB, $OZON, $YDEX, $SBER и $FIVE@GS Все компании есть в моем портфеле, буквально сегодня пополнил счет средствами и выкупал компании. Ozon one love 💕

&Антикризисная Россия
&Компании роста RUB

Рубрика #выжимки

Самое важное из исследования «Обзор потребительского сектора, итоги октября 2024» от Альфа банка:

Макровзгляд: доходы и ожидания
В условиях жесткого рынка труда доходы населения продолжают расти высокими темпами, оказывая поддержку потребительским настроениям.

Безработица остается на уровне 2,4% уже четвертый месяц подряд, а темпы роста зарплат в номинальном выражении в августе несколько замедлились – до 17,4% г/г с 18,0% г/г в июле. Реальные располагаемые доходы продолжают динамично расти: в 3К24 они выросли на 9,4% г/г, а по итогам 9М24 – на 8,6% г/г, что является максимальными темпами роста с 2007 года.

Недельная динамика в течение месяца была достаточно волатильна. Стимулирование продаж с помощью «предварительных» акций в рамках «черной пятницы» привело к резкому ускорению потребления в момент старта – 14-20 октября.

Драйверы: FMCG
Товары повседневного спроса в октябре выступали основным драйвером роста потребления. Рост расходов только на продукты питания обеспечил порядка половины месячного прироста потребления.


На фоне роста рационализации потребления в части крупных покупок потребители, как мы и предполагали, переключили фокус на приобретение товаров заботы о себе и «для души», чтобы «побаловать себя», «для создания уюта и атмосферы», в том числе из категорий FMCG с меньшим средним чеком.

Драйверы: Ecom

В октябре Ecom активно готовился к началу высокого сезона. Для маркетплейсов, с учетом риска удлинения сроков доставки из-за массового штучного характера заказов непосредственно перед Новым годом, пик высокого сезона достигается раньше, чем в традиционной офлайн- рознице.

На этом фоне уже начиная с октября для Ecom-отрасли фокусом стало обеспечение инфраструктурной пропускной способности. В этом году на фоне внутрикорпоративных сложностей у Wildberries возможно перераспределение части оборота в пользу других маркетплейсов.

На фоне более ярко выраженной рационализации потребления маркетплейсы столкнулись со снижением конверсии товаров с высоким средним чеком из корзины в покупку в сентябре - начале октября.

Покупатели, собрав корзину, далее выкупают ее точечно, после получения скидок или специальных предложений. На этом фоне участники рынка были вынуждены в более ранние сроки запустить «предварительную» распродажу.

Начало распродаж 11 ноября подтвердило фокус потребителей на ценовом предложении. По данным Ozon, в первые 10 часов наиболее востребованными категориями стали товары для дома, fashion и электроника. Причем в fashion- сегменте рост в два раза г/г в первую очередь обеспечили товары с максимальным средним чеком - верхняя одежда (+177%) и обувь (+110%).


Помимо распродаж и высокого сезона в сегменте B2C, маркетплейсы активно тестируют альтернативные бизнес-модели и расширяют форматы сервисных направлений для партнеров. Результаты публичных участников рынка по итогам 9М24 подтверждают акцент на монетизации комплексной экосистемной экспертизы, в дополнение к наращиванию оборотов.

#выжимки - только самая интересная и полезная информацию из отчетов и обзоров управляющих компаний, фондов, банков и инвестдомов.

https://antonpolyakov.ru/

Ютуб — https://www.youtube.com/@polyinvest
Телеграм — https://t.me/Polyakov_Ant

Публичные стратегии:
comon.ru/users/ks111/
tinkoff.ru/invest/social/profile/Poly_invest/
#прояви_себя_в_пульсе #пульс_оцени

Видео уже доступно для просмотра!


Тема: "Образование для инвестора. Источники знаний. Книги бесполезны. Варианты торговли на бирже. Практика."

https://youtu.be/hE6OLVxz4CY

00:00 Что будет в ролике
00:27 Как наращивать свои компетенции в инвестировании с нуля
01:38 Когда люди говорят, хочу научиться инвестировать, на самом деле они просто хотят бабла, а знания им не интересны
02:51 множество способов работы на бирже
05:42 Книги бесполезны
13:27 Лучший способ научиться, это практика
17:12 Все знания лежат в открытом доступе и бесплатно
18:26 Базовые знание, я получил от менеджера у брокера
21:08 Ваша цель найти не «секретную книгу», которая научит вас всему, а способ инвестирования, от которого вы будете получать удовольствие
21:42 Изучайте публичных успешных инвесторов из интересующей вас сферы работы на рынке
23:41 Ключевые знания в моем случае
25:39 Любовь к бирже и много , много , много труда однозначно дадут вам успех
26:05 Я для вас старался, пожалуйста, поставьте лайк, комментарий, и подписывайтесь.




(Мария) Образование для инвестора. Как выбирать источники знаний? Какие знания вы считаете ключевыми для успешного инвестора? Путь повышения квалификации. Как бы сейчас вы выстраивали свою траекторию наращиваний компетенций в этой области с нуля?


1) Как наращивать свои компетенции в инвестировании с нуля
- Что такое инвестиции? Это постоянное развитие, изучение компаний, отчетностей, экономики, экономических тенденций. Все это должно физически нравиться.
- Когда люди говорят, хочу научиться инвестировать, на самом деле они просто хотят бабла, а знания им не интересны
2) множество способов работы на бирже
- Технический анализ, фундаментальный анализ, трейдинг, спекуляции, торговля на новостях, торговля юридическом сущ. факте, арбитраж, торговля на волатильности, написание торговых роботов, макроэкономика, стоимостное инвестирование, финансовое воскрешение компаний и многое, многое другое
3) Книги бесполезны
- пример из детства, покупки книги
- 100 величайших богачей
- Теодор Драйзер: Финансист, Титан, Стоик
- Бизнес-литература из библиотеки ВТБ
- Фильм «игра на понижение»
- Больше всего для моего успешного инвестирования сделала моя собака
4) Лучший способ научиться, это практика
- Возьмите деньги, которые вам крайне жалко потерять, но которые не угробят вашу жизнь и купите на них любой инструмент, любую компанию, которая вам интересна
- научитесь интересоваться и задавать вопросы.
5) Все знания лежат в открытом доступе и бесплатно
- Базовые знание, я получил от менеджера у брокера.
- Все свои знания я получил, самостоятельно отвечая на собственные вопросы
6) Ваша цель найти не «секретную книгу», которая научит вас всему, а способ инвестирования, от которого вы будете получать удовольствие
7) Изучайте публичных успешных инвесторов из интересующей вас сферы работы на рынке.
- проверяйте их мнение и гипотезы временем
- я очень люблю пересматривать 1-2 годовалые ролики популярных инвесторов, особенно перед кризисами
8) Ключевые знания в моем случае
- система накоплений до начала инвестирования
- понимание циклов
- понимание, что вы покупаете бизнес и прогнозирование работы бизнеса в той или иной ситуации
- понимание основ финансовой грамотности: как работает экономика, как инфляция влияет на бизнес-компании, что такое эластичный и не эластичный спрос, что такое сальдо торгового баланса и как он влияет на компании экспортеры и многое, многое другое
9) Любовь к бирже и много , много , много труда однозначно дадут вам успех
- а я буду делиться своими знаниями тут в ютуб и у себя в телеграмме, бесплатно, только за лайк, подписку и комментарий.
- всем добра!


П.с. Теперь после выхода ролика на основном канале в YouTube, через 4 дня буду выкладывать оригинальное видео тут в ТГ канале, для тех у кого YouTube не работает.

😍Величайшие инвесторы ХХ века: чему мы можем у них научиться?

#ПолиГрамотность

🔝Инвестирование — это не только про деньги, но и про людей, которые смогли достичь выдающихся результатов в этой области. Сегодня мы вспомним самых успешных инвесторов, чьи стратегии и подходы продолжают вдохновлять и обучать новое поколение.


⭐️Джон Темплтон, британский и американский финансист, стал одним из величайших инвесторов XX века. Он разработал собственную стратегию, основанную на принципе «покупай дёшево — продавай дорого». Темплтон искал акции, которые рынок недооценивал, и приобретал их. Затем он продавал эти ценные бумаги после того, как они достигали справедливой стоимости.

😎Финансист держал свои акции в среднем четыре года, демонстрируя приверженность долгосрочным инвестициям. Он выступал против спекуляций, предпочитая фундаментальный анализ акций техническому подходу. Темплтон считал, что такой подход позволяет принимать более обоснованные решения.

📍Урок №1: в долгосрочной перспективе акции растут, ищите недооцененные компании с перспективой роста и ждите справедливой оценки рынком, продавайте вовремя!

⭐️Бенджамин Грэм, без сомнения, занимает почётное место в истории финансов как «отец стоимостного инвестирования». Его революционные идеи и принципы стали краеугольным камнем для многих современных инвестиционных стратегий.

📉Грэм разработал метод глубокого фундаментального анализа, который помогает инвесторам видеть за цифрами и графиками реальную стоимость компании. Он призывал не поддаваться эмоциям и избегать импульсивных решений, которые часто приводят к потерям.

📊Его подход основан на тщательном анализе финансовых показателей компаний и умении отличать истинную ценность от спекулятивных пузырей. Это позволяет не только минимизировать риски, но и находить возможности для долгосрочного роста.

📍Урок №2: не поддавайтесь эмоциям, анализируйте, но не упирайтесь в цифры графики!

⭐️Уоррен Баффетт — один из самых известных и успешных инвесторов современности, чьё имя стало синонимом финансового гения. Его стратегия долгосрочного инвестирования основана на тщательном анализе компаний и выявлении тех, которые имеют устойчивый бизнес и сильные фундаментальные показатели.

🐚Баффетт известен своим умением находить скрытые жемчужины среди множества компаний. Он не гонится за краткосрочными прибылями, а предпочитает инвестировать в компании, которые могут обеспечить стабильный рост в долгосрочной перспективе.

💼Кроме того, Баффетт уделяет большое внимание диверсификации своего портфеля. Он инвестирует в различные отрасли и рынки, что позволяет снизить риски и повысить потенциал для роста прибыли. Такой подход помогает ему создавать сбалансированный портфель, который менее уязвим к колебаниям рынка.

📍Урок №3: Диверсификация – залог безопасности портфеля, подготавливающий почву для поиска «жемчужин» рынка!


👏Эти инвесторы доказали, что успех в инвестировании требует самоконтроля, глубоких знаний, опыта и умения принимать взвешенные решения. Их истории не только вдохновляют и показывают, что даже в условиях неопределённости можно достичь выдающихся результатов, но и дают несколько важных уроков!


👀Чей подход к инвестированию вам нравится больше? Пишите в комментариях

#ПолиГрамотность - обучающие посты.
#прояви_себя_в_пульсе #пульс_оцени #пульс_учит #учу_в_пульсе

ПАО «ТМК»: непростой год для лидера трубной промышленности

Компания: Трубная Металлургическая Компания $TRMK
Цель: 137
Upside: 28%/покупать

Альфа пересмотрела предыдущий прогноз по $TRMK, учитывая текущие риски на рынке. Но с учетом того, что акции компании сильно просели в цене с начала года, вполне можно ожидать восстановления компании до уровня справедливой оценки. Покупать или нет, каждый решает сам.

Идея от Альфа банка:

Текущее положение ТМК
Предполагаем, что выручка ТМК за 2024П составит около 528 млрд руб, -3% г/г. EBITDA прогнозируется на уровне 91,0 млрд руб. при рентабельности 17% (при исторических значениях 20-22%) . Несмотря на чистый убыток в 1П24, по результатам 2024П компании все же удастся выйти на чистую прибыль на уровне 12,2 млрд руб.

Также не стоит забывать о высоком долге компании, который в текущих реалиях будет непросто сокращать и рефинансировать. По нашим подсчетам, прогнозный чистый долг/EBITDA на конец 2024 г. находится на уровне 2,8х (по итогам 2023 г. этот мультипликатор составил 1,9x). Тем не менее, со следующего года ТМК можно ожидать некоторого восстановления показателей и их позитивной динамики.

Обзор и перспективы развития рынка труб
Некоторые аналитические структуры прогнозируют наращивание добычи газа на 18% г/г, до 750 млрд кубометров в 2028 году, за счет повышения внутреннего спроса и расширения рынков сбыта.

На текущий момент, с учетом макроэкономической ситуации в отрасли, а также с учетом сокращения буровых работ на фоне роста ключевой ставки ЦБ РФ и сохранения квот ОПЕК+, мы считаем, что трубная промышленность может ощутить некоторое снижение спроса на свою продукцию по итогам 2024 года.

Несмотря на снижение спроса на трубную продукцию в 2024 г., некоторое восстановление, по нашим прогнозам, можно будет наблюдать уже в следующем году. Более того, в 2025-2027 гг. будут введены в эксплуатацию новые мощности по производству труб, в основном в сегменте МСД ТЭК. (+6% г/г в 2027П г.)

Анализ текущих показателей ТМК и расчет новой целевой цены
Переходя к операционным показателям, отметим, что по итогам 2024 г. они, вероятно, либо останутся на уровне предыдущего года, либо несколько снизятся из-за уменьшения спроса на все виды труб (за исключением премиальных бесшовных OCTG-труб).

Что касается финансовых показателей ТМК, можно отметить, что после снижения операционных результатов, а также ввиду проблем с обслуживанием долга компании в условиях высокой ключевой ставки, мы пересмотрели наши финансовые прогнозы для ТМК, снизив их до более консервативных значений. Сейчас мы исходим из того, что выручка ТМК за 2024 составит около 528 млрд руб. EBITDA прогнозируется нами на уровне 91,0 млрд руб. при рентабельности 17% (при исторических значениях - 20-22%).

Несмотря на чистый убыток по итогам 1П24, мы ожидаем, что по итогам всего 2024 г. компании все же удастся выйти в плюс и генерировать чистую прибыль на уровне 12,2 млрд руб. Также не стоит забывать о высоком долге компании, который в текущих реалиях будет непросто снизить. Мы считаем, что с учетом большой долговой нагрузки и текущей ситуации с ключевой ставкой компания, вероятно, откажется от выплаты дивидендов по результатам 2024г.

По итогам пересмотра модели оценки ТМК мы присвоили ей новую целевую цену – 137 руб. за акцию, что предполагает 29%-й потенциал роста. Более того, понизили нашу рекомендацию до уровня ПО РЫНКУ. При расчете целевой цены мы использовали метод дисконтирования денежных потоков (WACC - 23%) а также сравнительный анализ по двум мультипликаторам – EV/EBITDA 2025П (4x) и PE 2025П (5x).

#ИнвестПатруль– буду выкладывать инвестиционную идею от проф участника рынка. Вместе с его полным обзором. !Важно! Это не мои инвестиционные идеи, я не несу за них ответственности. Мои идеи только в моем портфеле стратегий.

https://antonpolyakov.ru/

Ютуб — https://www.youtube.com/@polyinvest
Телеграм — https://t.me/Polyakov_Ant

Публичные стратегии:
comon.ru/users/ks111/
tinkoff.ru/invest/social/profile/Poly_invest/

#прояви_себя_в_пульсе #пульс_оцени

🙅‍♂️Куда НЕ следует инвестировать вкладываться новичку?

#ПолиГрамотность

😍Начиная свой путь в инвестициях, перед вами открывается множество возможностей, обещаний сверхвысокого дохода и в первую очередь важно помнить, что практически в 99% случаях, высокий доход сопряжен с не менее высокими рисками!

🆘Сегодня расскажу о высокорисковых способах заработать на бирже с рекомендацией не делать первые шаги в этих направлениях.

🤑Криптовалюты. Хотя криптовалюты могут показаться привлекательным вариантом для инвестирования, они также являются одними из самых рискованных. Цены на криптовалюты могут колебаться очень сильно, поэтому лучше вкладывать в менее волатильные, более классические и безопасные активы.

😤Взрывной рост криптовалют сегодня в большинстве случаев - результат спекуляций или ажиотажа на фоне новостей ( о которых быстро все забывают)

🎰Форекс (розничный). Сложный и непредсказуемый. Он работает 24 часа в сутки, 5 дней в неделю, и цены могут меняться очень быстро. На самой бирже торгуют сделки начинаются от 1 млн $, но форекс-дилеры предлагают угадать куда пойдет курс валюты и от этого зависит ваш «выигрыш».
Напоминает казино, не правда ли? Через форекс-дилера вы не сможете приобрести/обменять валюту.

💹Бинарные опционы - тип опциона, который предлагает фиксированную выплату или потерю в зависимости от того, будет ли цена актива выше или ниже определённой цены на момент истечения срока действия опциона.

🎲Очень похоже на историю с Форекс, где можно потерять сразу все, ввиду более сложной схемы (плечи/спред/счета/разновидность ордера и т.д.). На бинарных опционах теряется непосредственно сумма сделки-ставки.

🎆Форекс и бинарные опционы не позволяют вам покупать актив, вы как бы покупаете шанс, вероятность, воздух. В случае с теми же акциями вы хотя бы имеете долю компании и получаете право на дивиденд!

🚀Венчурные (даже если это фонды) инвестиции в стартапы и молодые компании. Неимоверно высокий доход с неимоверно высоким риском, практически все проекты проваливаются и вы просто теряете деньги. История точно не для новичка

🏡Инвестиции в недвижимость без опыта. Инвестирование в недвижимость требует не только знаний и опыта, но и крупной суммы на руках, а «подводных камней» здесь гораздо больше, чем кажется на первый взгляд.

🏕Если у вас нет опыта в управлении недвижимостью, знания рынка, то вы можете столкнуться с проблемами, такими как арендаторы, ремонт, налоги и даже мошенники. Чаще всего в этой сфере нужна команда профессионалов, так как это именно тот случай, когда один в поле - не воин!

📉Спекулятивные акции компаний, которые не имеют стабильной истории прибыли или роста. Такие акции могут быть очень волатильными, и вы можете потерять деньги. Без глубоких знаний циклов, отчетности, практического опыта заработать не получится (разве что вам везет всегда и везде)


📌Начинайте свой путь с классических инструментов (акции, облигации, фонды, биржевые индексы), набирайтесь опыта и знаний, рискуйте, но в пределах разумного и со знанием дела.

Если вы чувствуете, что готовы, начните с малых сумм (с которыми не жалко расстаться), наблюдайте за результатом в течении длительного времени, тестируйте гипотезы! Удачи❤️

#ПолиГрамотность - обучающие посты.
#прояви_себя_в_пульсе #пульс_оцени #пульс_учит #учу_в_пульсе

🌠На что ещё можно обратить внимание при анализе компании?

#ПолиГрамотность

📍В предыдущем посте (https://clck.ru/3EbgMT) я рассказывал об основных показателях, на которые нужно ориентироваться при анализе компаний. В продолжение истории добавляю немного второстепенных, но не менее важных факторов. Итак, продолжаем:

💸Денежные потоки или движение денег в компанию и из неё. Включают в себя все операции, связанные с движением средств: поступления от продаж, выплаты поставщикам, расходы на производство и т. д.

💹Анализ денежных потоков помогает оценить финансовое состояние компании и её способность генерировать денежные средства. Также позволяет выявить тенденции и закономерности в движении денег, которые могут указывать на проблемы или возможности для развития.

😍Если компания имеет положительный денежный поток, это означает, что она генерирует больше денег, чем тратит. Такая ситуация говорит о стабильности и надёжности компании для инвестиций. Она может использовать свои денежные средства для расширения бизнеса, погашения долгов или выплаты дивидендов акционерам.

😧Отрицательный же денежный поток может вызвать опасения у инвесторов и кредиторов. Компания с таким показателем может столкнуться с финансовыми трудностями и даже стать банкротом. Поэтому важно следить за денежными потоками и принимать меры по их оптимизации.

🤓Существует несколько методов анализа денежных потоков, которые позволяют получить более точную картину финансового состояния компании. Например, можно анализировать темпы роста денежных потоков, их стабильность и структуру.

📊Также можно сравнивать денежные потоки разных компаний в одной отрасли, чтобы выявить лидеров и аутсайдеров. Отчет о движении денежных средств – незаменимый источник анализа!

🤑Дивидендная доходность. Во-первых, следует ориентироваться на то, выплачивает ли компания дивиденды, как долго, как стабильно и в каком соотношении от чистой прибыли. Во-вторых, показатель отражает, какая доля стоимости акции компании, выплачивается в виде дивидендов каждый год.

📉Считается как отношение предполагаемой выплаты к приблизительной стоимости акции на дату выплаты. Но тут следует учитывать: дивидендную политику компании, какую долю чистой прибыли направляет на выплату, соотношение простых и привилегированных акций, планирует ли компания запуск крупных инвест проектов (куда направит значительную часть чистой прибыли).

⚡️Не забываем, что на длинном промежутке непросто посчитать див. доходость, т.к. предполагаемая и фактическая выплата по итогу могут сильно различаться, существует вероятность кризиса в компании под влиянием внешних факторов, невозможно точно определить стоимость акции на дату выплаты (максимум – диапазон цены). Несмотря на неточности и нюансы показатель представляет серьезный интерес для инвесторов!

💯Кредитный рейтинг отражает способность компании выполнять свои обязательства и формируется на основе таких показателей, как: история платежей, финансовое состояние, долговая нагрузка, рыночная позиция, уровня управления рисками, макроэкономические факторы.

🤷‍♂️Самостоятельно определить кредитный рейтинг довольно затруднительно, поэтому рекомендую обращаться к официальным источникам формирования кредитного рейтинга компаний, которому вы доверяете! Рейтинговая шкала находится в диапазоне от ruAAA (максимальный уровень кредитоспособности) до ruD (дефолт)


📌Важно помнить, что все показатели надо учитывать в совокупности и корректировать результат на сектор, в котором работает компания!

❤️Это лишь небольшой обзор основных показателей, на которые стоит обратить внимание при принятии решения о покупке акций компании и представлен в довольно сжатом виде, пробудить ваш интерес. Удачных инвестиций!

#ПолиГрамотность - обучающие посты.
#прояви_себя_в_пульсе #пульс_оцени #пульс_учит #учу_в_пульсе

Друзья, как и обещал дублирую ролик тут в ТГ

Теперь и сжатую версию 🙂

00:00 Зачем ЦБ повышает ставку
01:45 Новая денежная масса
05:00 "Дикая" инфляция после окончания СВО
05:55 Главная причина инфляции
07:45 Что хочет сделать ЦБ
09:40 Драма текущей ситуации и варианты развития

ПАО «Группа Ренессанс Страхование»: new lvl в период высоких ставок

Компания: Ренессанс Страхование $RENI
Цель: 155
Upside: 58%

$RENI отличный пример компании, которая много зарабатывает на высокой ставке и интересна в моменте.

Идея от Альфа банка:

Рекордный рост рынка в 2023 г. Объем рынка страхования РФ с 2014 г. рос в среднем на 10% ежегодно и в 2023 г. достиг 2,3 трлн руб. При этом в 2023 г. он вырос на 25,8% г/г, это максимальные темпы за последние 20 лет. На долю топ-5 страховщиков приходится более 60% объема страховых взносов, на долю топ-10 – около 84%, эти уровни относительно стабильны в последние годы.

Стабильно растущий рынок.
Ренессанс страхование присутствует во всех основных сегментах страхового рынка, который последние 10 лет рос в среднем на 10% в год. Ожидаем, что по итогам 2024 г. рынок вырастет на 17% г/г, а до 2028 г. будет расти в среднем на 11% ежегодно.

Драйверами этого роста будут
1) подорожание автомобилей и запчастей (КАСКО),
2) вероятное ужесточение контроля за наличием ОСАГО,
3) дефицит рабочей силы и стремление компаний повысить свою привлекательность (ДМС),
4) высокие процентные ставки (они дают возможность предложить клиентам наиболее выгодные тарифы в non-life сегментах и зафиксировать привлекательные доходности в life-сегменте),
5) сохранение налоговых льгот по продуктам страхования жизни.

Период высоких ставок дает компании возможность выйти на новый уровень прибыли.
Ожидаем, что в 2025П прибыль компании составит 20,5 млрд руб. (против 8,1 млрд руб. по итогам 2024П). Средний ROE в 2024- 2028П, по нашим оценкам, составит 30% что соответствует показателям наиболее рентабельных публичных компаний финансового сектора РФ.

Повышенный уровень ставок в экономике, рост страховых премий (14% в год) и точечные приобретения позволят компании наращивать инвестиционный портфель на 19% ежегодно при средней доходности в 14,6% в 2024-2028П.

Высокий дивидендный потенциал.
Дивидендная политика компании предполагает выплату не менее 50% чистой прибыли по МСФО, не реже двух раз за год. Компания считает для себя приемлемым уровень достаточности капитала (solvency) на уровне не менее 130% (при регуляторном минимуме 105%).

По оценкам аналитиков, с учетом ожидаемой генерации прибыли и выплаты 50% прибыли компания может поддерживать solvency на уровне выше 150%. Таким образом, акции компании начиная с 2025 г. способны обеспечить инвесторам дивидендную доходность более 19% в год.

Оценка.
Ренессанс страхование торгуется с мультипликатором P/E 2025П на уровне 2,7х, что предполагает 21-25%-й дисконт к ТКС и Европлану, и 47%-й дисконт к историческим значениям за 2023-2024 гг. Наша 12М РЦ для Ренессанс страхования (155 руб.) предполагает потенциал роста 58% к текущим уровням. Мы присваиваем акциям рекомендацию ВЫШЕ РЫНКА. При достижении нашей РЦ они будут торговаться с P/E 2025П на уровне 4,2x.

Риски:
1) убытки от переоценки портфеля ценных бумаг при дальнейшем ужесточении ДКП;
2) негативные макроэкономические и геополитические изменения;
3) ужесточение конкуренции;
4) рост убыточности или расходов на привлечение;
5) неблагоприятные регуляторные и налоговые изменения;
6) низкая ликвидность и риск навеса акций.
Дополнительно отмечаем, что в случае реализации негативного сценария ДКП потенциал снижения стоимости бумаг с текущих уровней выглядит ограниченным, по нашим оценкам.


#ИнвестПатруль - буду выкладывать инвестиционную идею от проф участника рынка. Вместе с его полным обзором. !Важно! Это не мои инвестиционные идеи, я не несу за них ответственности. Мои идеи только в моем портфеле стратегий.


https://antonpolyakov.ru/

Ютуб — https://www.youtube.com/@polyinvest
Телеграм — https://t.me/Polyakov_Ant

Публичные стратегии:
comon.ru/users/ks111/
tinkoff.ru/invest/social/profile/Poly_invest/

#прояви_себя_в_пульсе #пульс_оцени

💼На что обращать внимание при анализе отчетности компании?

#ПолиГрамотность

📊Инвесторы тщательно анализируют финансовую отчётность и рейтинг компаний, чтобы принять взвешенное решение о вложении средств. Практически всю необходимую информацию можно почерпнуть из бухгалтерского баланса и отчета о финансовых результатах!
Рассмотрим основные параметры, на которые стоит обратить внимание:

💸Выручка и прибыль — вот два ключевых показателя, которые демонстрируют, насколько успешно компания зарабатывает деньги. Они являются основой для оценки финансового состояния компании и её потенциала для роста. При рассмотрении стоит обратить внимание на отрасль, в которой работает компания, сравнить показатели с конкурентами, учитывать среднее значение по отрасли.

📌Если с выручкой все просто, то в плане прибыли нам нужен именно показатель чистой прибыли, т.е. ее значение за вычетом налогов, страховых отчислений, выплат по кредитам, амортизации. Оба показателя сможете найти в отчете о финансовых результатах!

💯Рентабельность. Инвесторов интересует, насколько эффективно компания использует свои ресурсы. Показателей рентабельности неимоверное количество, тут даже двух постов не хватит для детального разбора темы. Поэтому самое важное, что следует запомнить:
Рентабельность – это всегда соотношение прибыли (валовой, чистой, маржинальной) к рассчитываемому показателю

💰Например, нам нужно найти рентабельность использования собственного капитала и для этого значение чистой прибыли делим на денежную стоимость собственного капитала, проще простого

❗️Каждый инвестор сам определяет на какие показатели рентабельности ему опираться, чаще всего это рентабельность продаж, затрат, активов, собственного капитала и в частных случаях - инвестированного капитала


🔝Текущая ликвидность - важный показатель, который позволяет оценить способность компании погасить свои краткосрочные обязательства и рассчитывается как отношение текущих активов к текущим обязательствам.
Высокий уровень текущей ликвидности означает, что компания имеет достаточно средств для погашения своих краткосрочных обязательств. Это снижает риск банкротства и повышает доверие инвесторов.

📌Инвестору важен коэффициент текущей ликвидности, который рассчитывается как отношение стоимости оборотных средств к краткосрочным обязательствам (менее 1 года) компании.

☝️Нормальное значение находится в промежутке 1,5-2, если показатель выше, скорее всего средства используются недостаточно эффективно и формируются запасы, которые могли бы быть реализованы (при нормальной текущей ситуации на рынке), падение показателя ниже 1 говорит о трудностях с выплатой задолженности и следует рассмотреть компанию на предмет риска банкротства.


🆘Долговая нагрузка. Соотношение «общий долг/EBITDA» и это все, что нужно знать про оценку долговой нагрузки. Идеальным считается значение от 0 до 3, где у компании нет проблем с выплатой долга, 3-6 – при условии, что компания реализует крупные инвестиционные проекты, слияние или поглощение тоже можно считать нормой а вот все, что выше – говорит о чрезмерной долговой нагрузке и не так много компаний могут успешно работать в таких условиях

🚨Важно помнить, что анализ финансовой отчётности требует знаний и опыта. Если вы не уверены в своих навыках, лучше обратиться к профессиональным консультантам или аналитикам. Каждый уважающий себя инвестор должен уметь анализировать отчетность компании хотя бы на базовом уровне!

#ПолиГрамотность - обучающие посты.
#прояви_себя_в_пульсе #пульс_оцени #пульс_учит #учу_в_пульсе

Акции счастливого случая: ставить ли на темную лошадку?

В последний месяц было опубликовано несколько стратегий инвестирования на 4к2024 от крупных аналитиков, в рекомендациях которых практически одни и те же компании, что только подкрепляет уверенность в них. Интересна позиция аналитиков, когда в стратегию добавляют компании, которые могут вырасти при определенных условиях ($GAZP, $VTBR, $NLMK, $GMKN, $MAGN, $MGNT)


Рубрика #выжимки

Самое важное из исследования «Время российских акций пришло» от ООО АТОН:

Российские акции выглядят привлекательно как с фундаментальной, так и с технической точек зрения. С учетом накопленной инфляции рынок торгуется вблизи или даже ниже минимумов 2022 года, а дивидендная доходность некоторых компаний приблизилась к ключевой ставке. При этом по коэффициенту P/E рынок оценен ниже 5 — это минимальный показатель за 10 лет.

На рынке можно выделить ряд компаний, которые не только снизились на фоне общей коррекции, но и значительно отстали от рынка за последний год. Некоторые из них потеряли более 40% своей капитализации.

Мы называем эту группу «счастливый случай». Акции таких компаний обладают высоким потенциалом роста, но для его реализации необходимы определенные условия. При благоприятных обстоятельствах они могут показать результаты лучше рынка на горизонте 3–6 месяцев.

Газпром $GAZP
• В краткосрочной перспективе ожидаем, что акции Газпрома будут торговаться в диапазоне 120-135 рублей.
• Если цена закрепится выше135рублей, это может открыть дорогу для роста в диапазон 160–180 рублей. На этих уровнях бумага торговалась на протяжении всего 2023 года.

ВТБ $VTBR
• Акции ВТБ закрыли «открытый гэп» 2023 года. Важный технический уровень в сочетании с сильной перепроданностью может указывать на локальный минимум.
• Ближайшая цель для акций — это максимумы 2023 года, которые находятся в диапазоне 140–145 рублей.

Норникель $GMKN
• После масштабной коррекции c максимумов 2021 года акции Норникеля вернулись в широкий торговый диапазон 2015-2018 гг.
• На наш взгляд, весь негатив, связанный с падением цен на металлы, снижением выручки компании и невысокими текущими дивидендами, уже в цене.
• Среднесрочная цель для акций—диапазон 150-170 рублей, в котором акции торговались в 2023 и первой половине 2024 года.

Магнит $MGNT
• После коррекции последних месяцев акции Магнита вернулись в торговый диапазон 2022-2023 годов и в то же время вошли в сильную зону перепроданности на недельных графиках.
•  На наш взгляд, текущие цены учитывают большую часть негатива.
• Сочетание технических факторов с сильными фундаментальными триггерами роста создают предпосылки для восстановления акций выше 7 000 рублей на средне- и долгосрочном горизонте.

ММК $MAGN
• С пиковых значений в мае акции ММК снизились на 30% до 43 рублей, тем самым потеряв ровно половину всего роста с минимумов 2022 года, что соответствует классической «коррекции по Фибоначчи».
• На наш взгляд, закрепление акций выше уровня 45-46 рублей может ознаменовать конец коррекции и разворот тренда вверх.

НЛМК $NLMK
• Снижение акций НЛМК было куда более масштабным, чем у ММК. В первую очередь это связано с пересмотром ожиданий по будущим дивидендам.
• Акции скорректировались более чем на 40% с майских максимумов, тем самым потеряв около двух третей всего роста за 2023 год.
• В диапазоне 130-140 рублей есть важные уровни сопротивления, на которых может сформироваться локальный минимум. Уверенное закрепление выше 160 рублей может ознаменовать разворот акций вверх.

#выжимки - только самая интересная и полезная информацию из отчетов и обзоров управляющих компаний, фондов, банков и инвестдомов.

https://antonpolyakov.ru/

Ютуб — https://www.youtube.com/@polyinvest
Телеграм — https://t.me/Polyakov_Ant

Публичные стратегии:
comon.ru/users/ks111/
tinkoff.ru/invest/social/profile/Poly_invest/

#прояви_себя_в_пульсе #пульс_оцени

Давно бы это делали, а не повышали ставку)
—————————————————————



ЦБ РФ решил скорректировать график установления национальной антициклической надбавки к НДКБ — регулятор

С 1 февраля 2025 года антициклическая надбавка установлена в размере 0,25 процента от активов, взвешенных по риску, с 1 июля — в размере 0,5 процента от активов, взвешенных по риску.

P.S Ужесточение произойдет раньше

Видео уже доступно для просмотра!

Как вы хотели, видео про ОФЗ, называю точку входа и конкретные бумаги
Тема: "Нужно не пропустить момент входа в определенные ОФЗ. Доход выше и надежнее чем депозит."



https://youtu.be/RuzxX6-LiW0


00:00 Введение
00:40 В чем идея покупки длинных ОФЗ
02:44 Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией!
03:04 Мой выбор - акции
03:43 В прошлый раз я ошибся
06:31 Стоит активно обратить внимание на ОФЗ
10:35 Бюджет структурно сбалансирован!
11:52 Что купить?
12:31 ОФЗ на которые я обращая внимание
13:52 Я для вас старался, пожалуйста, поставьте лайк, комментарий, и подписывайтесь.


Пора покупать длинные ОФЗ?
1) В чем идея покупки длинных ОФЗ
Большой дисконт к базовой стоимости
возможность зафиксировать доходность купона 16.5% на 10+ лет
возможность получить 70-100% доходности от восстановления тела облигации
2) Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией!
3) Я бы выбрал акции
4) В прошлый раз я ошибся
мы уперлись в пик производственных мощностей
повышение ставки было бесполезным, но его сделали
тем не менее на стратегии на облигации купон не реинвестировал, а опил в LQDT
5) Стоит активно обратить внимание на ОФЗ
отличный бюджет на 2025 год
бюджетный импульс в расходной части всего 5%
Инфляция будет уменьшаться
ЦБ знал план бюджета, поэтому в базовом сценарии заложил снижение ставки в 2025 году
ставка будет снижаться медленно
нас ждет рост экономики из-за отложенного спроса в депозитах, при правильных действиях ЦБ
6) Бюджет структурно сбалансирован!
без дефицита бюджета не стоит ожидать рост объема заимствований на рынке
7) Когда?
В первом квартале 2025 года
8) Что купить?
моя стратегия «Аналог депозита»
ОФЗ – Длинный конец ОФЗ с фиксированным доходом. Доход 16,5% примерно. 26233, 26230, 26225
Длинные облигации


П.с. Теперь после выхода ролика на основном канале в YouTube, через 4 дня буду выкладывать оригинальное видео тут в ТГ канале, для тех у кого YouTube не работает.

Всем привет

Вышло мое интервью у Анара автора канала "На пенсию в 35"

Всем рекомендую к просмотру

https://youtu.be/ubiYgklK98k


00:00 Приветствие
00:29 Ранняя пенсия - это что?
02:21 Элвис не прав
12:10 Что делать с излишками
18:03 Можно ли покупать акции наугад?
23:45 Подготовка к обвалу
29:30 Инвестиции - это покер
35:38 Разумное делегирование
38:25 Самоубийцы в автоследовании
52:14 Автоследование убивает репутацию
57:00 Как дурят инвесторов
01:06:06 Макроэкономисты. Кого слушать?
01:08:56 Шкура в игре не спасает
01:12:10 Макроуровень
01:18:10 Фундаментальный анализ не помогает
01:22:04 Конфликт интересов

📊Метрики инвестора: как оценивать эффективность вложений

#ПолиГрамотность

🥇Успешные инвестиции требуют грамотного подхода. Прежде чем принимать решение о покупки акций той или иной компании, обязательно надо обратить внимание на её отчетность!
В этом посте мы рассмотрим базовые метрики, которые помогут оценить эффективность ваших вложений.

💼ROE (рентабельность собственного капитала) —показатель, который демонстрирует, насколько эффективно компания использует средства акционеров для получения прибыли. Он позволяет оценить качество управления капиталом и перспективы роста предприятия.

⚡️Формула расчёта ROE: чистая прибыль / собственный капитал * 100%.
Референтным значением считается 10-12%, для экономики России показатель должен быть выше, всегда учитывайте альтернативную доходность вложений

📈ROI (возврат инвестиций) — метрика, которая помогает понять, приносят ли вложения в бизнес ожидаемую прибыль. Позволяет определить, насколько успешно используются инвестированные средства.

⚡️Формула расчёта ROI: (прибыль / затраты) * 100%.
В случае этого показателя необходимо ориентироваться на показатель не ниже процента по банковским вкладам

💹EPS (прибыль на акцию) — показатель, отражающий долю прибыли компании, приходящуюся на каждую выпущенную акцию. EPS особенно важен для акционеров, так как он показывает, какую часть прибыли они получают за свои инвестиции. Данный показатель помогает оценить привлекательность акций компании для инвесторов.

⚡️Формула расчёта EPS: чистая прибыль / количество акций.
Тут необходимо ориентироваться на положительное значение и непременно сравнивать с текущей ценой акции.

😍Коэффициент P/E (цена/прибыль) — финансовый показатель, используемый для оценки инвестиционной привлекательности акций компании. Отражает соотношение между рыночной ценой акции и прибылью, которую приносит компания на одну акцию. Коэффициент помогает инвесторам понять, насколько акции компании переоценены или недооценены на рынке.

⚡️Формула расчёта P/E: рыночная цена акции / EPS.
Как такового «правильного» значения нет, тут надо ориентироваться на экономику страны, сектор в котором работает компания, перспективы роста. Применим для определения срока окупаемости акций компании в моменте (ведь рынок быстро меняется)

💸Коэффициент D/E (долг/капитал) — показатель, который позволяет оценить финансовую устойчивость компании и показывает, какая часть капитала компании финансируется за счёт заёмных средств, а какая — за счёт собственных. По сути помогает понять, насколько компания зависит от внешних источников финансирования и насколько она способна справиться с финансовыми обязательствами.

⚡️Формула расчёта D/E: общий долг / собственный капитал.
Норма в данном случае от 0,5 до 1. Все, что ниже говорит об использовании преимущественного собственных средств, что с одной стороны говорит о финансовой устойчивости компании, а с другой – нераскрытый потенциал от использования заемных средств. Выше 1 – высокая долговая нагрузка!

🚨Все формулы представлены в упрощенном формате для более легкого подсчета и быстрого определения актуальности покупки акций. Для более профессионального подхода рекомендую изучить расширенные варианты определения метрик и принимать окончательное решение исходя из точных показателей! Используйте метрики в совокупности для более объективного анализа компании.


📌Помимо этих базовых метрик, существует множество других показателей, которые могут быть полезны для инвесторов. Например, коэффициент Шарпа, бета-коэффициент, срок окупаемости и другие. Напишите в комментариях, интересно ли вам узнать о них? Возможно выберу для вас наиболее интересные и практичные и опубликую в следующем посте


#ПолиГрамотность - обучающие посты.
#прояви_себя_в_пульсе #пульс_оцени #пульс_учит #учу_в_пульсе

Северсталь, ММК, НМЛК: держать или докупать?

Компания: Северсталь $CHMF, $MAGN, $NLMK
Цель: 1107/36/118
Upside: 23%/34%/39%

Альфа дает идею 3 в 1 по сектору с краткосрочной рекомендацией держать при высоком апсайде. Все потому что санкции и высокая ставка ЦБ, падение которой неизбежно на горизонте 2025 года, а дешевые деньги = рост инвестиций. Помним, что при растущем тренде в широком индексе, растет все. На мой взгляд металлурги интересны при снижении ставки ЦБ и окончании СВО.


Идея от Альфа банка:

Потенциал роста бумаг предполагает рекомендацию на покупку, однако видны ограниченные возможности роста финансовых результатов компаний в текущей конъюнктуре рынка.

Драйверами для переоценки в краткосрочной перспективе могут стать: пересмотр планов по капиталовложениям (в пользу наращивания дивидендных выплат); снижение геополитических рисков и, как следствие, увеличение экспортных продаж; а также снижение ключевой ставки – как фактор, который может улучшить инвестиционные настроения в экономике.

Пересмотрев рекомендации по сектору, присваиваем Северстали целевую цену на уровне 1 366 руб. (+23%), ММК – 48 руб. (+34%), НЛМК – 164 руб. (+39%).

В структуре совокупного производства стали по России суммарная доля НЛМК, ММК, Евраза и Северстали традиционно составляла более 60% при среднем объеме выплавки по стране на уровне 74 млн т за последние шесть лет.

Уровень операционной прозрачности остается низким у НЛМК и Евраза, однако доступная статистика по отрасли демонстрирует, что российские металлурги уверенно держат удар внешних неблагоприятных обстоятельств при относительно стабильных объемах производства.
Экспортная альтернатива для российских металлургов остается ограниченной в связи с санкционным давлением, накладывающим ограничения на транспортную и финансовую логистику.

Инвестиционная привлекательность российских металлургов сохраняется на фоне отрицательного долга и возобновления дивидендных выплат при значительных капитальных затратах на модернизацию имеющихся и строительство новых производственных мощностей.

При ожидаемом падении совокупной EBITDA (НЛМК, ММК, Северсталь) в 2024 г. на 4,5% г/г, предполагаем незначительный рост этого показателя в 2025 году – на 1,8% г/г. В части СДП основную интригу представляет размер программ капиталовложений компаний, который оказывает давление на доходность по СДП. Скорее всего, в случае Северстали и ММК часть платежей 2024 года будет перераспределена на будущие периоды, а планы на следующий год могут быть скорректированы с учетом текущей макроповестки.

По итогам 2024 ожидаем снижения совокупного СДП ММК, Северстали и НЛМК на 8% г/г, а на 2025 г. прогнозируем дальнейшее его снижение на 25% г/г под давлением капитальных затрат.

Так как дивидендная политика российских металлургов предполагает распределение среди акционеров 100% СДП, ожидаемо снижение дивидендной доходности, что, однако не очень показательно по сравнению с динамикой прошлых лет с учетом текущих котировок акций.

Дивидендная доходность за 2024 г. для ММК может составить 9%, для Северстали – 14%, для НЛМК – 16%, а за 2025 г. – соответственно 6%, 8% и 14%.

Драйверов роста спроса на стальную продукцию в Европе на краткосрочном горизонте не предвидится и в отсутствие новых рынков сбыта стальной продукции за рубежом и с учетом стагнации внутреннего спроса на фоне ужесточения монетарной политики, динамика цен на сталь будет складываться под влиянием краткосрочных стратегий пополнения запасов металлотрейдерами, геополитической риторики и торговых ограничений.


#ИнвестПатруль - буду выкладывать инвестиционную идею от проф участника рынка. Вместе с его полным обзором. !Важно! Это не мои инвестиционные идеи, я не несу за них ответственности. Мои идеи только в моем портфеле стратегий.


https://antonpolyakov.ru/

Ютуб — https://www.youtube.com/@polyinvest
Телеграм — https://t.me/Polyakov_Ant

Публичные стратегии:
comon.ru/users/ks111/
tinkoff.ru/invest/social/profile/Poly_invest/

#прояви_себя_в_пульсе #пульс_оцени

☔️Что такое защитные активы и для чего они нужны?

#ПолиГрамотность

📉Для вас не секрет, что инвесторы периодически сталкиваются со спадом рынка, экономическими шоками и потрясениями. Как защитить свои инвестиции и не столкнуться с полным провалом? Для этого мире в финансов существует множество инструментов, которые могут помочь сохранить и даже приумножить капитал.

🔝Одним из таких инструментов являются защитные активы, которые сохраняют свою стоимость или даже растут в цене во время экономических спадов или кризисов, а также помогают защитить инвестиции от потерь и обеспечить стабильность портфеля.

К таким активам можно отнести:

🥇Золото, а точнее золотые ценные бумаги, которые традиционно считаются одним из самых надёжных защитных активов. Физическое золото хоть и сохраняет свою ценность на протяжении веков и может служить защитой от инфляции и валютных колебаний, но чаще всего менее ликвидно по сравнению с ценными бумагами, которые моментально продаются на рынке!

😍В периоды высокой инфляции инвесторы часто обращаются к золоту как к средству сохранения стоимости. В 2023 году мировые цены достигли исторического максимума, превысив $2 тыс. за тройскую унцию, что было связано с геополитической напряжённостью и экономической неопределённостью. А многие инвесторы смогли на этом неплохо заработать!

🔖Государственные облигации. Инвестиции в ОФЗ считаются относительно безопасными, так как правительства обычно выполняют свои обязательства по выплате процентов и погашению долга. Однако стоит помнить, что доходность государственных облигаций обычно ниже, чем у других видов облигаций. Опять же все зависит от риска дефолта и у государства он существенно ниже, чем у компаний.

🏡Недвижимость. Недвижимость также может быть защитным активом, особенно если она расположена в стабильном регионе. Цены на недвижимость могут колебаться, но в долгосрочной перспективе они обычно растут и во многих городах цены на жильё продолжают расти, несмотря на экономические колебания. Поэтому недвижимость считается привлекательным вариантом для долгосрочных инвестиций.

💼Есть мнение, что для инвестиций в недвижимость требуется значительный стартовый капитал, но сегодня это не так! К примеру, фонд «Квадратные метры» от Т-капитал позволяет инвестировать в объекты недвижимости бизнесс-класса Москвы, а стоимость одного пая +- 5,8 рублей при ожидаемой доходности от 15% годовых на промежутке 2023-29 гг

💸Валюта. Некоторые валюты, такие как доллар США или евро, могут считаться защитными активами, так как они широко используются в международной торговле и имеют стабильную экономику. Более интересным вариантом для российских инвесторов в текущей ситуации могут быть китайский юань и гонконгский доллар (который уже более 40 лет привязан к доллару США в диапазоне 7,75–7,85 HKD за 1 USD. Обе валюты свободно торгуются на ММВБ


🚨Защитные активы могут использоваться для хеджирования (страхования) инвестиций или создания диверсифицированного портфеля, который будет менее подвержен колебаниям рынка. При этом важно помнить, что такие активы не всегда гарантируют полную защиту от потерь и необходимо проводить тщательный анализ перед инвестированием, грамотно выбирать активы

🙂А какие защитные активы предпочитает вы? Поделитесь в комментариях)


#ПолиГрамотность - обучающие посты.
#прояви_себя_в_пульсе #пульс_оцени #пульс_учит #учу_в_пульсе

Друзья, как и обещал дублирую ролик тут в ТГ

Теперь и сжатую версию 🙂

00:07 Откуда доходы?
04:19 Текущая денежная масса М2 около 18%. , при бюджетом импульсе за прошлый год в 21%!
06:23 Что будет с денежной массой при импульсе в 5%?
09:04 Выпадающие доходы из-за льгот 1 трл, IT, Туризм, радиотехника, общественное питание
+ особые зоны (0.5 трлн рублей)
11:03 Кредитный импульс от корп кредитования
17:24 ЦБ показал себя крайне не эффективно
21:46 Итоги: Инфляция будет уменьшаться. Будет снижение ставки в 2025 году. Рынок акций крайне привлекателен, это дно цикла
- Скоро появится идея по длинному концу ОФЗ, на начале цикла снижения ставки.
25:25 Я для вас старался, пожалуйста, поставьте лайк, комментарий, и подписывайтесь.

Инвестиционная стратегия 4Q2024 от Альфа Банка

Время акций возвращается, ловим момент

Альфа объявила список фаворитов на 4 квартал, читаем аналитику, изучаем перспективы, не забывайте глядеть в отчетность компаний, которые собираетесь покупать! Мои фавориты из этого списка $SBER, $PLZL и $YDEX
Квартальные и годовые прогнозы, это редкие случаи когда брокера стараются когда готовят материал

&Антикризисная Россия
&Компании роста RUB


Рубрика #выжимки

Самое важное из исследования «Инвестиционная стратегия на 4К2024» от Альфа банка:

ОСНОВНЫЕ ТРЕНДЫ

IPO. Конъюнктура пока неблагоприятна для проведения первичных размещений, но в IV квартале ждём несколько IPO. Ситуация должна улучшиться в 2025 году.

Курс рубля. Ждём умеренного ослабления рубля к концу года: до 93–95 руб. за доллар и 13,2–13,6 руб. за юань.

Рынок нефти. Ожидаем незначительное снижение средней цены барреля Brent: с 79 $ в III квартале до 74–76 $ в IV квартале. Это комфортные уровни для компаний нефтяного сектора.

Золото. Цены останутся вблизи исторических максимумов благодаря начавшемуся циклу смягчения ДКП в США и ЕС. В базовом сценарии ожидаем к концу 2024 — началу 2025 года 2700–2750 $ за тройскую унцию.

Рынок недвижимости. Не ожидаем заметного роста цен на жильё на фоне высоких ставок по ипотеке. Цены на первичное и вторичное жильё продолжат сближаться. Хорошие перспективы остаются у коммерческой складской недвижимости.

ФАВОРИТЫ на 4К24 (акции)

Сбербанк. Самая популярная акция у частных инвесторов. Банк устойчив в период растущих ставок и сохраняет высокую рентабельность. На основе данных за 8 месяцев можно ожидать рост чистой прибыли на 5–10% по итогам 2024 года. Размер дивидендов также увеличится до 35–37 руб.

ТКС Холдинг. Несмотря на высокие ставки и ужесточение регулирования рынка кредитования, банк сохраняет прогноз роста чистой прибыли в 2024 году более чем на 30%. В конце года возможен возврат к дивидендам. Т-банк в I квартале 2025 года присоединит Росбанк в качестве филиала и войдёт в топ-5 банков по объёму средств населения и размеру кредитного портфеля физлиц.

ЭсЭфАй. Стоимость чистых активов холдинга значительно превышает его капитализацию. Крупнейший актив — пакет акций Европлана (87,5%). А долю в непубличной страховой компании ВСК (49%) можно оценить более чем в 20 млрд руб. ЭсЭфАй погасит весь долг к концу 2024 года и далее будет распределять среди акционеров все дивиденды от дочерних компаний.

ЛУКОЙЛ. Одна из самых дешёвых компаний в нефтяном секторе, её финансовые результаты устойчивы благодаря стабильным ценам на нефть и ослаблению рубля. У компании значительный запас свободной ликвидности в валюте, отсутствует долг. Свободный денежный поток предполагает дивидендную доходность свыше 15% по итогам 2024 года. За I полугодие на дивиденды уже накоплено 575 руб. (9%).

Роснефть. Дивидендная доходность по итогам 2024 года может превысить 14% — рекорд в истории компании. За I полугодие дивидендная база уже достигла 36,47 руб. (7,2%).

Яндекс. У компании одни из самых низких мультипликаторов в IT-секторе. В 2024 году выручка растёт более, чем на 40% к предыдущему году. С 20 сентября акции вернулись в состав Индекса МосБиржи. Компания впервые в истории начала платить дивиденды и обещает делать это каждое полугодие.

Полюс. Цена золота находится вблизи исторических максимумов, что позволит компании существенно сократить долг по итогам года. В секторе мало акций, с помощью которых инвесторы могут заработать на росте цен драгметаллов, и Полюс — наиболее интересный вариант. Низкая себестоимость производства и ослабление рубля позитивны для финансовых результатов компании.

В целом позитивный взгляд в 4к2024 сохраняется на нефтегазовый, банковский и IT сектора, а также золотодобычу!

#выжимки - только самая интересная и полезная информацию из отчетов и обзоров управляющих компаний, фондов, банков и инвестдомов.

https://antonpolyakov.ru/

Ютуб — https://www.youtube.com/@polyinvest
Телеграм — https://t.me/Polyakov_Ant

Публичные стратегии:
comon.ru/users/ks111/
tinkoff.ru/invest/social/profile/Poly_invest/

#прояви_себя_в_пульсе #пульс_оцени

Друзья, Здравствуйте!

Новое видео уже вышло!

Изучаем бюджет РФ на 2025-207 года. Спойлер: Бюджет великолепный и дефляционный.
Видео будет в 2х частях.

Тема: "Новая Россия. Инфляция. Мой прогноз ВВП. Бюджетный импульс. Доллар. Нефть. Доходы. Расходы. Ч1."


https://youtu.be/5HwG2ysShnU?si=V-5vtCAF1asKJ47K

00:00 Что будет в ролике
02:29 Бюджетный импульс
05:25 Каналы бюджетного импульсы
08:50 Параметры соц развития: Доллар, нефть, инфляция, ВВП, сальдо торгового баланса.
15:28 Большой риск обвала рубля: Сальдо торгового баланса
18:00 Отличный бюджет. Параметры федерального бюджета.
19:40 Новая реальность: СВО это норма
20:27 Рост расходов всего на 5% - очень мало
21:27 Бюджет и сальдо торгового баланса
23:18 Считаем бюджетный импульс


Бюджет 2025: Дефляционный и СВО теперь это норма.


1) Бюджетный импульс
Каналы: дохода, Кредита, Ожиданий
Бюджетный импульс на уровне 2018-2019 годов
2) основные параметры прогноза социальноэкономического развития
цены на нефть падают
доллар растет умеренно ниже ставки ЦБ, т.е. доллар инвестиционно не привлекателен
темп роста ВВП выполним только при правильном снижении ставки
ИПЦ – излишне оптимистичная и не адекватная для нашей страны
Риск по сальдо торгового баланса. 445-321=124 /12 = 10
Спекуляции на тему доходов бюджета
3) Федеральный бюджет
он очень хороший, близок к идеальному
с 2018 года бюджет впервые структурно сбалансирован!!! первичный структурный баланс при базовых нефтегазовых доходах с учетом сальдо бюджетных и межгосударственных кредитов
С точки зрения бюджета СВО это норма
Нефтегазовые доходы 27%. Ненефтегазовые доходы 73%. СВО помогла избавиться от сырьевой зависимости, экономика прошла структурное изменение
4) Считаем рост расходов и импульс для экономики:
23 к 24: 39,41/32,35 = 21%
24 к 25: 41,47/39,41 = 5% - по сути это индексация по инфляции
Стабилизация расходов на оборону
5) Откуда доходы?
Рост налогов (НДС + Налог на доход + Утилизационный сбор)
С точки зрения ЦБ рост налогов это дезинфляционный фактор.
С точки зрения экономики вы не создаете новую денежную массу, вы забираете доход у одних и отдаете тратить другим.




П.с. Теперь после выхода ролика на основном канале в YouTube, через 4 дня буду выкладывать оригинальное видео тут в ТГ канале, для тех у кого YouTube не работает.

обловленный прогноз от ЦБ

Читайте сноски внизу: "С учетом того, что с 1 января по 27 октября 2024 года средняя ключевая ставка равна 16,7%, с 28 октября до конца 2024 года средняя ключевая ставка прогнозируется в диапазоне 21,0-21,3%"

т.е. ставку повысят на ближайшем заседании до 22% и , похоже, это финал


https://cbr.ru/Content/Document/File/166586/forecast_241025.pdf

🤔Инвестиции и трейдинг: в чём различие?

#ПолиГрамотность


🤓В мире финансов существует множество терминов и понятий, которые могут быть сложными для понимания. Два из них — инвестиции и трейдинг — часто используются вместе, но имеют разные значения. В этом посте мы рассмотрим, чем они отличаются друг от друга.

💼Инвестиции - это ДОЛГОСРОЧНОЕ вложение средств с целью получения дохода или достижения других целей. Инвесторы обычно покупают активы и удерживают их на длительный срок. Они рассчитывают на то, что стоимость активов будет расти со временем, и они смогут получать прибыль не только от продажи этих активов в будущем, но и в виде дивидендов!

Примеры инвестиций:

📊Покупка акций компании. Инвестор покупает акции компании, рассчитывая на то, что компания будет развиваться, регулярно выплачивать дивиденды и её акции будут расти в цене на большом отрезке времени.

🏬Приобретение недвижимости. Инвестор приобретает недвижимость, такую как квартира или дом, с целью сдачи её в аренду или перепродажи по более высокой цене в далеком будущем. Большинство инвесторов, не имея многомиллионного бюджета также могут вкладываться в недвижимость, инвестируя в фонды, специализирующиеся на недвижимости.

🔖Вложения в облигации. Инвестор покупает облигации, выпущенные государством или корпорациями, рассчитывая на получение процентного дохода от этих облигаций в течении нескольких лет.


📉Трейдинг же - краткосрочная торговля активами с целью извлечения прибыли от колебаний цен. Трейдеры покупают и продают активы в течение короткого периода времени, пытаясь извлечь прибыль от разницы в ценах покупки и продажи. По сути та же спекуляция, но исключительно на финансовом рынке, вот и вся разница!

Примеры трейдинга:

🕐Торговля акциями. Трейдер покупает акции компании по определённой цене и продаёт их через несколько минут или часов, надеясь на то, что цена акций вырастет за это время.

💵Продажа и покупка валюты. Трейдер обменивает одну валюту на другую, ожидая, что курс обмена изменится в его пользу.

💎Работа с криптовалютами. Трейдер покупает и продаёт криптовалюты, такие как биткоин или эфир, стремясь извлечь прибыль от колебаний их цен.


🤝Таким образом, основное различие заключается в том, что инвестиции ориентированы на долгосрочный рост стоимости активов, а трейдинг — на краткосрочную прибыль от колебаний цен. Определить четкую границу между инвестором и трейдером довольно сложно, потому что никто не знает сколько времени «держать» актив, чтоб перестать быть трейдером и стать инвестором. А если инвестор начинает спекулировать долей своего капитала перестает быть инвестором? Граница может быть сильно размыта


🚨Выбор между инвестированием и трейдингом зависит от ваших финансовых целей, уровня риска, который вы готовы принять, и вашего опыта в области финансов. Если вы новичок в финансах, рекомендуется начать с инвестирования, чтобы понять, как работает рынок и как оценивать активы. Затем, если у вас есть опыт и знания, вы можете попробовать трейдинг (но не рекомендую), чтобы извлечь быструю прибыль от колебаний цен на активы.

⚡️Какой путь к богатству вам ближе– трейдинг или инвестиции? Напишите об этом, посмотрим кто меня больше читает)


#ПолиГрамотность - обучающие посты.
#прояви_себя_в_пульсе #пульс_оцени #пульс_учит #учу_в_пульсе

ПАО «Промомед»: есть перспектива устойчивого развития

Компания: ПАО «Промомед» $PRMD
Цель: 760 /покупать
Upside: 100%

Промомед и Озон Фарма, которым только на руку стал уход многих иностранных производителей, освободив место на российском рынке препаратов. В IPO не участвую, ждем пару лет и на глубокой коррекции и/или сильному шоку по индексу смотрим на компании еще раз и принимает решение о выкупе.

Идея от Газпромбанка:

«Начиная с 2022 г. международные фармацевтические компании резко сократили количество клинических исследований в РФ, что в перспективе нескольких лет приведет к исчезновению инновационных препаратов международного производства с российского рынка. Промомед является одной из немногих российских фармацевтических компаний, которая обладает необходимым производственным и научно-исследовательским потенциалом для успешного замещения зарубежных инновационных препаратов и обеспечения лекарственного суверенитета РФ.»


В случае успешных запусков препаратов из текущего пайплайна Промомед, ожидаемый CAGR выручки до 2028 г. составит 46%, а EBITDA – 54%, что сопоставимо с показателями сектора ИТ.

Значительная часть инновационных препаратов компании находится на поздних стадиях клинических исследований и на регистрации и будет выведена на рынок в 2025–2026 гг. В 2027–2028 гг. ожидается вторая волна вывода инновационных биотехнологических препаратов, в основном в сегменте онкологии, что обеспечит значительный рост выручки в долгосрочной перспективе.


Дивидендная политика Промомед подразумевает выплаты дивидендов из чистой прибыли, скорректированной на капитальные вложения и расходы на НИОКР. По оценкам, дивидендные выплаты могут начаться в 2026 г., после прохождения пика научно- исследовательских работ, связанных с выводом на рынок портфеля инновационных препаратов. Объем дивидендных выплат может составить 3 руб./акц., а к 2032 г. вырастет почти в 50 раз до 160 руб./акц.


СИЛЬНЫЕ СТОРОНЫ
• Лидирующие позиции на российском рынке фармацевтики, особенно в сегменте препаратов для лечения диабета и онкозаболеваний.
•  Высокие инвестиции в НИОКР, что позволяет разрабатывать новые продукты и улучшать существующие.
•  Использование ИИ в разработке лекарственных препаратов.
•  Наличие производственных мощностей в России позволяет оперативно реагировать на изменение спроса и снижать издержки.


СЛАБЫЕ СТОРОНЫ
• Высокая зависимость от внутреннего рынка и ограниченное присутствие на международных рынках.
• Долгие сроки разработки новых лекарственных препаратов.
• Усиление конкуренции на фоне государственной поддержки отрасли, возможность появления крупного консолидатора.


ТЕКУЩИЙ ПОРТФЕЛЬ ПРОМОМЕД
• Продуктовый портфель компании существенно диверсифицирован по терапевтическим группам и каналам продаж.
• Значительная часть препаратов произведена на основе биотехнологий.
• Существенная доля портфеля относится к списку ЖНВЛП (жизненно необходимые и важнейшие лекарственные препараты), что позволяет закрывать потребность государства в них.

К 2032 г. выручка Промомед вырастет в 12 раз по сравнению с 2023 г., что соответствует среднегодовому темпу роста в 32%. При этом доля инновационного портфеля в структуре выручки к этому времени достигнет 70%.


В 2024–2025 гг. долговая нагрузка будет составлять комфортные 1,2–1,5х, а после 2025 г. начнет снижаться по мере выхода на положительные значения СДП. Таким образом, к моменту начала выплаты дивидендов долговая нагрузка будет находиться на уровнях, подразумевающих дивидендные выплаты в размере не менее 50% скорректированной чистой прибыли.

#ИнвестПатруль– буду выкладывать инвестиционную идею от проф участника рынка. Вместе с его полным обзором. !Важно! Это не мои инвестиционные идеи, я не несу за них ответственности. Мои идеи только в моем портфеле стратегий.

https://antonpolyakov.ru/

Ютуб — https://www.youtube.com/@polyinvest
Телеграм — https://t.me/Polyakov_Ant

Публичные стратегии:
comon.ru/users/ks111/
tinkoff.ru/invest/social/profile/Poly_invest/

#прояви_себя_в_пульсе #пульс_оцени

Ещё немного заполню вашу ленту.
Как только вы создаёте расчетную инфраструктуру, вам нужно будет придумать единицу расчета.
Кто бы мог подумать ?)


#Политика
🌏 Страны БРИКС договорились "обсудить и изучить" возможность создания трансграничной расчетно-депозитарной инфраструктуры BRICS Clear — декларация — Интерфакс

Привет всем хейтерам, кто не верил в мои прогнозы по золоту и конкретно по Полюс Золото.
Компания прет против рынка, около 20% в портфеле моих стратегий.
https://youtu.be/32uQWCkR0XU?si=E39I82yvgTJ5niTH



#PLZL Полюс
💰 Решения СД

Текущая цена: 14514.0 ₽

1. Из средств чистой прибыли ПАО «Полюс», полученной по итогам 9 месяцев 2024 года, а также части нераспределенной прибыли прошлых лет, выплатить дивиденды по обыкновенным акциям ПАО «Полюс» по результатам 9 месяцев 2024 года в денежной форме в размере 1 301 рубль 75 копеек на одну обыкновенную акцию ПАО «Полюс».

🎰Что такое мусорные облигации и как они работают?


#ПолиГрамотность


🤔Представьте, что вы — инвестор, который ищет новые возможности для вложения своих средств. Вы слышали о мусорных облигациях и хотите узнать о них больше? Что это такое и стоит ли в них инвестировать?


🤓Мусорные, они же высокодоходные облигации (ВДО) или долговые ценные бумаги с низким кредитным рейтингом. Выпускаются компаниями, которые не имеют хорошей кредитной истории или стабильного финансового положения, чаще всего новые или испытывающие финансовые трудности.

🎲Инвесторы, покупающие мусорные облигации, рискуют потерять свои вложения, если компания-эмитент обанкротится. Однако они также могут получить высокую доходность, если компания сможет улучшить своё финансовое положение и повысить кредитный рейтинг. Чем то напоминает казино, не правда ли?

🤦‍♂️Как выбрать мусорные облигации?

📊Оцените финансовое состояние компании-эмитента. Посмотрите на её доходы, расходы, долги и другие финансовые показатели. Чем лучше финансовое состояние компании, тем ниже риск дефолта.

🏦Изучите кредитный рейтинг компании. Он показывает вероятность того, что компания выполнит свои обязательства по облигациям. Чем выше кредитный рейтинг, тем меньше риск дефолта.

🔝Сравните доходность мусорных облигаций с доходностью других ценных бумаг. Как мы уже знаем, высокая доходность чаще всего сопровождается не менее высоким риском!

🕐Рассмотрите срок погашения облигаций. Чем дольше срок, тем больше риск дефолта.

🤦‍♂️Если вы все же хотите инвестировать в мусорные облигации, то вот вам несколько советов, которые может и не помогут избежать краха, но однозначно снизят шансы на провал и позволят вовремя сориентироваться:

💼Диверсифицируйте свой портфель. Не вкладывайте все деньги в одну компанию или отрасль. Это снизит риск потери всех вложений. Даже не думайте превышать долю мусорных облигаций свыше 20% портфеля.

📉Следите за новостями о компании-эмитенте. Изменения в финансовом состоянии компании могут повлиять на стоимость облигаций. Чтобы быть в курсе событий, читайте новости о компании в интернете, смотрите аналитические передачи. Также вы можете подписаться на рассылку новостей от брокера, через которого вы инвестируете.

😧Будьте морально готовы к тому, что вы можете потерять часть или даже все свои инвестиции и примите на себя ответственность за это решение! Помните, что инвестирование — это не игра, а серьёзное дело. Не вкладывайте больше денег, чем вы готовы потерять. И не принимайте решения на основе эмоций.

👀Регулярно пересматривайте свой портфель. Если финансовое состояние компании ухудшается, возможно, стоит продать облигации. Обратитесь к профессионалу и он поможет вам оценить текущее положение компании и принять решение о продаже облигаций.


🤝В целом, инвестирование в мусорные облигации подходит разве что для мегаопытных инвесторов, готовых принять на себя высокий риск. Новичкам же лучше начать с более надёжных активов.

🚨Не покупайтесь на обещания сверхвысокой доходности, всегда держите в голове мысль, что можете потерять все в один день!

#ПолиГрамотность - обучающие посты.
#прояви_себя_в_пульсе #пульс_оцени #пульс_учит #учу_в_пульсе

Так приятно быть качественным аналитиком и прогнозистом! На эту тему запишу ролик



#Макро #Политика
🇷🇺 The Economist: Путин представит «план победы над долларом» на саммите БРИКС

Речь идет о системе BRICS Bridge, которая, по мнению издания, способна «нанести удар по доминированию США в мировых финансах» и может быть создана в течение года.

По мнению авторов статьи, платежная система БРИКС позволит обеспечить более дешевые и быстрые трансакции, что может привлечь развивающиеся экономики. Также западные чиновники опасаются, что схему могут разрабатывать для обхода санкций. Это, в свою очередь, ослабит позиции США: так как Америка является крупнейшим узлом международных платежей, Вашингтон получил рычаг давления на другие страны с помощью санкций.

Самой серьезной инициативой называется план использования цифровых денег, обеспеченных фиатными валютами.

Отмечается, что в таком случае в центре трансграничных трансакций окажутся центральные банки, а не облагающие доступом к клирингу доллара банки. Это, в свою очередь, будет означать, что ни одна страна не сможет отключить другую от финансовой системы.

Обзор российской СПГ отрасли ч.3: потенциал СПГ в качестве газомоторного топлива. Вызовы и перспективы.

Отрасль достаточно устойчива, но предстоит колоссальная работа по дальнейшему развитию, расширению как на внутреннем, так и на внешнем рынках. А я напоминаю, что два крупнейших игрока на рынке есть и будут еще долгое время $GAZP и $NVTK



Рубрика #выжимки

Самое важное из исследования «Карта российской СПГ отрасли 2024» от Бантер Групп:

«СПГ в качестве газомоторного топлива является одним из наиболее динамичных сегментов российской СПГ отрасли. Сжиженный природный газ используется на наземном, железнодорожном и водном транспорте. За счет конкурентоспособной цены СПГ эффективно применяется на грузовиках и карьерных самосвалах.»


Значительный потенциал СПГ имеет в качестве ракетного топлива. В начале 2023 года был утвержден эскизный проект ракеты «Амур-СПГ», которая будет использовать сжиженный газ в качестве топлива. Ожидается, что летные испытания начнутся в 2026 году.


В течение нескольких лет использование СПГ в качестве моторного топлива определялось проектами горной добычи. Привлекательность использования СПГ на карьерных самосвалах обуславливалась крупным потреблением СПГ и непрерывной работой техники, что позволяло быстро создать инфраструктуру заправки. Для карьерной техники, как правило, поставка СПГ осуществляется с собственных производственных мощностей.


Количество техники на СПГ в сфере общественного транспорта превысило 2,5 тыс единиц в Санкт-Петербурге, что вызвало лавинообразный рост спроса и обеспечило существенный рост вплоть до полной загрузки производственных мощностей МТСПГ в России.
В 2020–2023 годах произошел достаточно бурный рост количества публичных заправочных станций СПГ. Это позволило начать мониторинг розничных цен на СПГ на криоАЗС. Вполне ожидаемо, что стоимость СПГ характеризуется низкой волатильностью и ощутимо ниже, чем стоимость дизельного топлива.

В настоящее время действуют 59 криоАЗС и криоТЗП, из которых 18 единиц принадлежит группе «НОВАТЭК», 27 компаниям из группы «Газпром».


Среди альтернативных топлив на морском транспорте наиболее широко применяется сжиженный природный газ. По итогам 2023 года мировой флот действующих судов на СПГ составил 471 единицу, а с учетом заказанных судов превысил одну тысячу — 1016 судов.

Для российского флота СПГ остается наиболее привлекательным топливом, что обеспечивается наличием его производства на Балтике, Дальнем Востоке и в Арктике. В основном флот российских компаний, использующих СПГ, представлен танкерами и продуктовозами.


Безусловным барьером для развития российского СПГ флота является отсутствие национального производства судовых двигателей и отсутствие требуемых компетенций у российских верфей, а также отсутствие нормативно-правового регулирования бункеровки и эксплуатации судов на СПГ.

В долгосрочном периоде наращивание мощностей производства СПГ в России связано с независимыми компаниями. Таким образом, сохраняется ситуация, при которой только реформа законодательства в сфере экспорта СПГ обеспечит реализацию СТСПГ и КТСПГ проектов, в рамках которых могут быть использованы российские технологии и оборудование для сжижения газа.

Действие монополии в отношении малотоннажного СПГ в условиях ограниченного спроса на внутреннем рынке также существенно ограничивает создание новых проектов. Не оправдались ожидания либерализации экспорта малотоннажного СПГ, которая входила в План мероприятий по развитию МТСПГ, утвержденных Правительством Российской Федерации.


https://antonpolyakov.ru/

Ютуб — https://www.youtube.com/@polyinvest
Телеграм — https://t.me/Polyakov_Ant

Публичные стратегии:
comon.ru/users/ks111/
tinkoff.ru/invest/social/profile/Poly_invest/

#прояви_себя_в_пульсе #пульс_оцени

Друзья, Здравствуйте!

Стартуем через 10 минут!

Редко записываю видео про валюту, последний был месяца так 3-4 назад. Тем не менее все сказанное там сбылось.

Тема: "Риски существенннго роста валюты. Долгосрочное ослабление рубля. Бюджет России. Прогноз валюты 2025."


https://youtu.be/JzZ6ecWWaek


00:00 Что будет в ролике
01:37 Выводы: Если нужна валюта - покупайте
03:47 Важное для стоимости рубля в бюджете
04:39 На сколько точно будет обесцениваться рубль
07:30 Почему рубль может резко обесцениться
09:20 Базовый сценарий ослабления рубля
10:40 Проблемы мультивалютной корзины и другие шоки
17:26 Чем грозит высокий курс валюты
19:34 Что делать сейчас с покупкой валюты?


Долгосрочный прогноз по доллару

1) Этот ролик записан по мотивам нового бюджета на 2025 год
2) Основные параметры прогноза социально-экономического развития
- цены на нефть падают
- доллар растет умеренно ниже ставки ЦБ, т.е. доллар инвестиционно не привлекателен
- ИПЦ – излишне оптимистичная и не адекватная для нашей страны
- Риск по сальдо торгового баланса. 445-321=124 /12 = 10
3) Проблемы?
- Ограничения транзакций и валютных платежей
- санкции
- внешние шоки на сырьевые товары и как итог уменьшение входящей валютной выручки
4) Базовый сценарий
- умеренное ослабление рубля на 3-7% в год. Стандарт для России
- Сальдо торгового баланса с профицитом около 10 млрд
5) Где находится Россия
- Мультивалютная корзина
- Большие спреды и неэффективность торгов
- непонятный курс устанавливаемый ЦБ
- постоянная волатильность валюты
6) Риски
- Внешние шоки связанные с товарами на сырье
- увеличение санкций на валютную выручку
- дополнительные санкции как на Новатэк или Сегежа, не позволяющие торговать с не дружественными странами
7) Чем грозит стране
- Высокий курс валюты
- нытье в ТГ каналах и соц медиа
- рост спроса на внутреннее производство товаров, что позитив
- в целом дорогая валюта для экономики хороший сигнал
8) Что делать?
- Если вам нужна валюта – берите
- Хорошие доходности по валютным бондам
- Как инвестиция валюта не лучший вариант
- Стратегия 2в1 с валютным роботом




П.с. Теперь после выхода ролика на основном канале в YouTube, через 4 дня буду выкладывать оригинальное видео тут в ТГ канале, для тех у кого YouTube не работает.

🤔Какие типы инвесторов существуют?

#ПолиГрамотность

🏦Инвестирование процесс многогранный, поэтому важно понимать, какие типы инвесторов существуют и чем они отличаются друг от друга. Постараюсь рассказать об этом простыми словами.

🤓Консервативные инвесторы предпочитает вкладывать деньги в надёжные активы, такие как государственные облигации или банковские депозиты. Они стремятся сохранить свой капитал и получить стабильный доход. Вы положили деньги на счёт в банке и получали небольшой процент каждый месяц.

💯«Иван Иванович — консервативный инвестор. Он всегда выбирает только проверенные временем инструменты для инвестирования и не гонится за высокой доходностью, предпочитая стабильность и уверенность в завтрашнем дне.»

😋Умеренные инвесторы готовы инвестировать в более рискованные активы, но при этом они не хотят потерять все свои вложения. Они могут выбирать акции крупных компаний или недвижимость. Умеренные инвесторы ищут баланс между риском и доходностью, готовы пойти на некоторый риск, чтобы получить более высокую доходность, но также не хотят полностью потерять свои инвестиции.

🤹‍♂️«Мария Петровна — умеренный инвестор. Она инвестирует в акции крупных компаний, таких как «Газпром» или «Сбербанк». Мария Петровна знает, что эти компании имеют долгую историю и стабильное финансовое положение, но она понимает, что акции могут колебаться в цене, поэтому диверсифицирует свой портфель, чтобы снизить риски.»

😤Агрессивные инвесторы ищут возможности для быстрого роста капитала. Они готовы рисковать своими деньгами ради высокой доходности, инвестируют в стартапы, криптовалюты или другие высокорисковые активы. Агрессивные инвесторы готовы к тому, что их инвестиции могут полностью обесцениться, но они надеются, что в случае успеха они получат очень высокую прибыль.

🤑«Сергей Сергеевич — агрессивный инвестор. Он инвестирует в стартапы на ранних стадиях развития, когда риск потери инвестиций очень высок. Но Сергей Сергеевич готов к этому, потому что он верит в потенциал этих компаний. Если стартап станет успешным, Сергей Сергеевич получит сверхприбыль.»

📊Стратегические инвесторы — это те, кто заинтересован в долгосрочном развитии компании. Они покупают крупные пакеты акций и становятся акционерами компании, могут влиять на стратегию развития компании и получать дивиденды.

🏎«В 2019 году компания «Яндекс» объявила о планах по созданию беспилотного автомобиля. Для реализации этого проекта компании нужны были большие инвестиции. «Яндекс» решил привлечь стратегического инвестора, который поможет ей реализовать этот проект, который купил крупный пакет акций «Яндекса», став её акционером и получив право голоса на собраниях.»

💼Портфельные инвесторы формируют портфель из различных активов, чтобы диверсифицировать риски. Они не выбирают конкретные компании, а просто покупают акции разных компаний на фондовом рынке. Портфельный инвестор может иметь в своём портфеле акции как крупных, так и небольших компаний из разных отраслей. Это позволяет ему снизить риски потери денег в случае падения цен на акции какой-либо одной компании.

🎯«Павел Викторович — портфельный инвестор. У него портфель, в котором акции таких компаний, как «Газпром», «Сбербанк», «Лукойл», «Яндекс» и он не следит за новостями каждой компании, а просто знает, что эти компании являются крупными и надёжными, и поэтому уверен в том, что портфель будет расти в цене.»

👇Оцените свою стратегию и поделитесь в комментариях, какого типа инвестирования придерживаетесь лично вы

#ПолиГрамотность - обучающие посты.
#прояви_себя_в_пульсе #пульс_оцени #пульс_учит #учу_в_пульсе

ПАО «Совкомбанк»: рост в условиях жесткой ДКП

Компания: ПАО «Совкомбанк» $SVCB
Цель: 13,5 /покупать
Upside

Хоть показатели $SVCB хорошо растут, демонстрируя одни из лучших по сектору, но с момента IPO и года не прошло, поэтому, как и раньше рекомендую ждать 2 года после размещения, смотреть на показатели, менеджмент, цену и тогда уже рассматривать возможность покупки. А если по секрету, это банк темщиков) 🤫🤫🤫

Идея от Банка Зенит:

Совкобанк является одним из лидеров по темпам роста. Активы и капитал растут в среднем на 30-40% в год, а рекордные показатели прибыли обеспечивают рентабельность капитала выше рынка (средний ROE за 10 лет=34%).

• Рост продолжается, несмотря на высокие ставки

Совкомбанк демонстрирует устойчивую положительную динамику основных финансовых показателей в 1П24г. Активы Банка увеличились на 19% с н.г. до 3,8 трлн. руб. (за 12 мес. рост активов превысил 60%). Среди балансовых статей наибольший прирост показал кредитный портфель (+25% с н.г) как за счет консолидации с ХКФ Банком, так и за счет органического роста залогового кредитования.

Кредитный портфель на конец периода составил более 2,36 трлн. руб. и на 47% был представлен розничными кредитами (+41% с н.г.). Основным драйвером роста розничного портфеля выступило потребительское кредитование, продемонстрировавшее удвоение объемов с начала года до 368 млрд.

Доля NPL (90+) Банка остается на исторических минимумах. По состоянию на конец 1П24 показатель NPL (90+) составил лишь 3,1% (+0,2% с н.г.) при среднеотраслевом показателе, по данным ЦБ РФ, на уровне 4,9%. Высокому качеству кредитного портфеля способствует то, что практически 2/3 кредитов являются залоговыми.

Совкомбанк продолжает строго контролировать уровень рисков и придерживается консервативного подхода к формированию резервов, объем которых в 1,5 раза покрывает просроченную задолженность.

• Рост процентного и комиссионного дохода определил прирост регулярной прибыли

Процентные доходы банка в 1П24 удвоились по сравнению с аналогичным периодом прошлого, достигнув 267,1 млрд. руб., на фоне роста размера кредитного портфеля и удорожания стоимости выданных ссуд. Но, процентные расходы показали трехкратный рост, составив 189,1 млрд. руб. ввиду роста стоимости фондирования на фоне жесткой ДКП Банка России.

Положительной динамики чистого комиссионного дохода (+26% г/г) способствовало увеличение объемов выданных банковских гарантий (+48% г/г), а также расчетно-кассовое обслуживание, показавшее прирост более чем в 1,6 раза за счет консолидации клиентской базы ХКФ Банка.

Как результат, регулярная чистая прибыль за 1П24 увеличилась на 22% г/г, достигнув 31 млрд. руб. против 26 млрд. руб. в 1П23. Однако, снижение разовой прибыли более чем в 3 раза г/г до 8 млрд. руб. прежде всего ввиду отрицательной переоценки ценных бумаг и валют нивелировало этот рост.

Общая чистая прибыль по итогам 1П24 сократилась на 25% г/г до 38,7 млрд. руб. Учитывая жесткую риторику Банка России и возможное длительное удержание высокой ключевой ставки на годовом горизонте, мы ожидаем продолжение давления на прибыльность Банка в течение 2П24 – 1П25г. Тем не менее, позитивно оцениваем отчетность Банка за 1П24, несмотря на снижение чистой процентной маржи до 5,7% (-0,7 пп с н.г) из-за роста процентных ставок и высокой стоимости фондирования.

Снижение прибыли и рост акционерного капитала сказались на рентабельности ROaE, которая на конец 1П24 составила 27% (-8,6% кв/кв). Однако, рентабельность капитала, по-прежнему, остается выше среднеотраслевого значения (по данным ЦБ РФ, 24,8% в 1К24). При этом, среднегодовый уровень ROE за последние 12 мес. превышает 40%.

#ИнвестПатруль - буду выкладывать инвестиционную идею от проф участника рынка. Вместе с его полным обзором. !Важно! Это не мои инвестиционные идеи, я не несу за них ответственности. Мои идеи только в моем портфеле стратегий.

https://antonpolyakov.ru/

Ютуб — https://www.youtube.com/@polyinvest

Публичные стратегии:
comon.ru/users/ks111/
tinkoff.ru/invest/social/profile/Poly_invest/

#прояви_себя_в_пульсе #пульс_оцени

😎Как я разобрался в инвестициях?
#ПолиГрамотность

📊Инвестирование — главный инструмент для создания и приумножения капитала. Однако, чтобы инвестиции приносили доход, необходимо разобраться во всех тонкостях этого процесса. В этом посте я хочу поделиться своим опытом и кратко рассказать о том, что помогло мне понять, как работают инвестиции.

🤔Прежде всего, я начал с изучения основ инвестирования. Посмотрел видеоуроки и статьи в интернете, что помогло мне получить базовые знания о том, как работает рынок инвестиций, какие существуют виды активов и как выбрать подходящий инструмент для вложения средств.


💼Например, я узнал, что существует множество видов инвестиций: акции, облигации, недвижимость, драгоценные металлы и т. д. Каждый из них имеет свои особенности, риски и потенциальную доходность. Также понял, что перед тем, как вкладывать деньги, нужно определить свои цели, оценить финансовые возможности и изучить рынок.


🏦Затем я обратился к профессиональным консультантам, в моем случае я мучал менеджера брокера. Я приходил каждый раз со списком вопросов на 3-4 часа. Они помогли разработать стратегию инвестирования, учитывая мои цели, финансовые возможности и уровень риска, который я готов принять. Консультанты также объяснили, как правильно диверсифицировать свой портфель и какие инструменты лучше использовать для достижения моих целей. Но главное помогли просто разобраться в разных инструментах, как они работают. Сейчас я уже знаю значительно больше тех консультантов.


💵Они посоветовали мне начать с небольших сумм и постепенно увеличивать свои вложения по мере накопления опыта и знаний. Также они порекомендовали мне следить за своими инвестициями и корректировать свою стратегию в зависимости от ситуации на рынке.


⚙️Следующим шагом было изучение конкретных инструментов инвестирования. Я выбрал несколько акций, облигаций и других активов, которые показались мне наиболее перспективными.


🤑Купил акции нескольких крупных компаний, работающих в сфере информационных технологий. Эти компании активно развиваются и внедряют новые технологии, что, по моему мнению, должно привести к росту их прибыли в будущем. Дополнительно приобрёл государственные облигации, чтобы получать стабильный доход и минимизировать риски.


📉Долгое время следил за динамикой выбранных активов, анализировал новости и отчёты компаний, чтобы понять, насколько они надёжны и выгодны для инвестирования.

🎯Например, когда одна из моих компаний опубликовала отчёт о росте прибыли, это положительно сказалось на стоимости её акций и позволило мне получить дополнительный доход от инвестиций, продав бумагу на пике. Наконец, я не забывал следить за рынком и корректировать свою стратегию в зависимости от ситуации.


🕰Однажды рынок акций начал падать, но я решил не сдаваться и рискнул! Не стал продавать упавшие в цене акции и принес "новые" деньги на волне коррекции. Когда рынок стабилизировался у меня получилось не только отбить предыдущее падение, но и приумножить "новый" капитал, дождавшись восстановления рынка.


💰Такой подход позволил мне не только сохранить свой капитал, но и приумножить его. Я понял, что важно быть гибким и готовым к изменениям на рынке.


💪Мой опыт показывает, что разобраться в инвестициях можно, если приложить усилия и изучить основы этого процесса. Да, инвестиции требуют времени и терпения, но при правильном подходе они могут стать эффективным способом создания капитала и достижения ваших финансовых целей.

#ПолиГрамотность - обучающие посты.
#прояви_себя_в_пульсе #пульс_оцени #пульс_учит #учу_в_пульсе

Друзья, как и обещал дублирую ролик тут в ТГ

Теперь и сжатую версию 🙂


00:00 Что будет в ролике
02:10 Главные ошибки в действиях
04:40 Что делать правильно в моей системе
07:00 Большие циклы в индексе и тренды
10:30 Моя система инвестирования "на пальцах". Период накопления капитала.
16:35 Цикл роста: Не инвестирую на росте
18:30 Цикл коррекции: мои действия
20:24 Почему не покупаю на развороте
22:20 Обожаю коррекции! мой пример
25:50 Что делать если убыток по счету? Налоги, убытки, комиссии.
27:20 как на этом заработать со мной?
30:20 Итоги