НАУФОР Национальная ассоциация участников фондового рынка

До 7 марта НАУФОР проводит сбор замечаний и предложений к опубликованному Банком России проекту Указания  о максимальной плате, взимаемой держателем реестра владельцев ценных бумаг с зарегистрированных лиц за предоставление информации из реестра владельцев ценных бумаг и за проведение операций по лицевым счетам, и порядке ее определения, а также перечне указанных операций.

https://naufor.ru/tree.asp?n=29828

В журнале "Вестник НАУФОР" вышла статья Петра Ланскова, председателя Совета директоров ПАРТАД, д.э н., посвященная реализации проекта разработки отраслевой базе данных рисковых событий.

https://naufor.ru/download/pdf/2025/1/Lanskov.pdf

Банк России опубликовал методические рекомендации по применению основных принципов добросовестного поведения на финансовом рынке.

Принципы носят рекомендательный характер и могут внедряться в стандарты и кодексы саморегулируемых организаций, профессиональных ассоциаций (союзов) как полностью, так и по отдельности.

* * *
Для всех членов НАУФОР с августа 2022 года действует внутренний стандарт - "Кодекс деловой этики", обязательный для соблюдения всеми членами ассоциации.

Комитет НАУФОР по деятельности спецдепозитариев на заседании 12 февраля обсудил тему стандартизации форматов передачи реестров владельцев ПИФ.

В настоящее время передача таких реестров не стандартизирована, что создает определенные сложности, особенно при работе с большими объемами данных.

В рамках комитета в 2025 году планируется провести тестирование разрабатываемых форматов и подготовить соответствующий внутренний стандарт передачи данных.

https://naufor.ru/tree.asp?n=29817

Алексей Тимофеев в эфире РБК ТВ 13 февраля поделился своим мнением о текущей ситуации на фондовом рынке и ее перспективах, рассказал о новых возможностях для семейного инвестирования и инициативах НАУФОР, а также о необходимости дерегулирования НПФ для усиления их потенциала на рынке акций:

https://vk.com/video-210986399_456242786

Напоминание членам НАУФОР - сроки сдачи отчётов по жалобам за 4 квартал 2024 (требование Базового стандарта защиты прав и интересов инвесторов) - 19 февраля 2025 года

https://naufor.ru/tree.asp?n=29813

Департамент инвестиционных финансовых посредников Банка России направил в НАУФОР разъяснение к применению пп.6.4 пункта 6 приложения 2 к Указанию № 5609-У.

Вопрос:
Требуется ли в соответствии с подпунктом 6.4 пункта 6 приложения 2 к Указанию № 5609-У в КИД раскрывать сведения о приросте расчетной стоимости инвестиционного пая (РСП) за завершенный календарный год при условии, что ПИФ сформирован в течение такого календарного года (например, в декабре)?
Ответ:
https://naufor.ru/tree.asp?n=29809

Рекомендации ДИФП Банка России по расчету регулятивного капитала для профучастников (в соответствии с Указанием Банка России № 5873-У, с 01.10.25 - 6892-У).

https://naufor.ru/tree.asp?n=29796

О том, каким может стать "семейный ИИС" - Алексей Тимофеев рассказывает в беседе с «РБК Инвестиции»

https://www.rbc.ru/quote/news/article/67a365b49a79475561362e11

Банк России опубликовал Указание № 6892-У от 2 октября 2024 года «О внесении изменений в Указание Банка России от 2 августа 2021 года № 5873-У», касающееся изменений в расчет норматива достаточности капитала для профучастников, осуществляющих дилерскую, брокерскую деятельность, деятельность по управлению ценными бумагами и форекс-дилеров.

Документ вступает в силу с 1 октября 2025 года.

https://naufor.ru/tree.asp?n=29786

В конце января Президент НАУФОР Алексей Тимофеев провел традиционную встречу со студентами магистратуры «Юрист мирового финансового рынка» Высшей школы экономики.

Глава НАУФОР рассказал будущим юристам о различных принципах саморегулирования на финансовом рынке, реализуемых на мировых рынках и применяемых в нашей стране с момента реформы саморегулирования, а также поделился планами НАУФОР в области регулирования и развития на ближайшую перспективу.

Наряду с разработкой новых стандартов деятельности (как доработкой существующих, так и появлением новых базовых и внутренних стандартов), НАУФОР продолжит развитие своих контрольных функций, совершенствуя применяемые механизмы, в том числе, «контрольных закупок», расширяя области контроля и свои компетенции.

«Наше сотрудничество с НАУФОР и Алексеем Тимофеевым продолжается уже 7 год подряд. Огромное удовольствие обсуждать с Алексеем злободневные вопросы регулирования финансовых рынков, разграничение компетенции мегарегулятора и СРО на конкретных примерах, а также вызовы быстро меняющейся финансовой среды. Такие встречи чрезвычайно важны для студентов, так как на них они получают осмысленную картину принципов и роли регулирования, аргументы сторон в непростом поиске баланса интересов профучастников, инвесторов и эмитентов», - сказал академический руководитель МП «Юрист мирового финансового рынка», профессор ВШЭ Антон Селивановский.

http://naufor.ru/tree.asp?n=29760

⚡НАУФОР начинает подготовку к ежегодной майской конференции "Российский фондовый рынок 2025"!

Мероприятие с участием руководства Банка России состоится в Москве 16 мая 2025 года.

Программа готовится, дата начала регистрации скоро будет объявлена!

https://naufor.ru/tree.asp?n=13122

https://naufor.ru/tree.asp?n=29286

В журнале "Вестник НАУФОР" опубликованы материалы ежегодной онлайн-конференции "Кибербезорасность некредитных финансовых организаций" с участием представителей Банка России и членов Комитета НАУФОР по экономической и информационной безопасности.

Обсуждались темы практической реализации требований Положения №779-П, сертификации оборудования по ОУД-4 и вопросы импортозамещения.

https://naufor.ru/download/pdf/2024/12/IB_pages.pdf

Служба по защите прав потребителей и обеспечению доступности финансовых услуг Банка России распространила информацию об изменении порядка направления в ЦБ копии ответа на обращение заявителя, а также копий уведомлений, предусмотренных Федеральным законом № 442-ФЗ и просит руководствоваться при работе новой инструкцией.

https://naufor.ru/tree.asp?n=29772

Совет директоров НАУФОР на заседании 31 января утвердил составы профильных комитетов ассоциации на 2025 год. 

🔹Комитет по внутреннему контролю (подкомитеты для профучастников и управляющих компаний)

🔹Комитет по брокерской деятельности (состав)

🔹Комитет по управлению активами (состав)

🔹Комитет по управлению ЗПИФ (состав)

🔹Комитет по деятельности специализированных депозитариев (состав)

🔹Комитет по управлению активами институциональных инвесторов (состав)

🔹Комитет НАУФОР по методологии расчета СЧА (состав)

🔹Комитет по ПОД/ФТ (состав)

🔹Комитет по депозитарной деятельности (состав)

🔹Комитет по управлению рисками (состав)

🔹Комитет по бухгалтерскому учету и налогообложению (состав)

🔹Комитет по экономической и информационной безопасности (состав)

Президент НАУФОР Алексей Тимофеев - «РБК Инвестициям» о подготовке концепции тестирования для получения статуса квалинвестора.

«Мы уже подготовили концепцию этого, как его назвали, усложненного тестирования. Положительное прохождение такого тестирования позволяет иметь меньше сбережений или меньший доход, чем в общем случае, то есть меньше ₽12–24 млн сбережений или меньше ₽6 млн дохода в год, для того чтобы получить статус квалифицированного инвестора. На сколько меньше — еще предстоит определить».

По словам главы НАУФОР, конкретная градация стоимости имущества в сочетании с результатами тестирования будет определена только после вступления в силу поправок в закон «О рынке ценных бумаг», однако уже сейчас НАУФОР обсуждает это с Банком России.

«Полагаю, что, как в случае с брокерским тестированием, это будет урегулировано базовыми стандартами. Планируется, что соответствующие правила вступят одновременно или вскоре после вступления в силу поправок в закон».

https://www.rbc.ru/quote/news/article/679cb6de9a794737a36252d2

Банк России опубликовал 30 января Указание № 6926-У от 5 ноября 2024 года «О внесении изменений в п.2.1 Указания Банка России от 29 апреля 3629-У О признании лиц квалифицированными инвесторами и порядке ведения реестра лиц, признанными квалифицированными инвесторами».

Минимальный размер активов, которыми должен владеть человек, чтобы его признали квалифицированным инвестором, увеличивается с 6 до 12 млн рублей, а с 1 января 2026 года — до 24 млн рублей.

https://naufor.ru/tree.asp?n=29766

Президент НАУФОР Алексей Тимофеев пояснил газете "Коммерсантъ" позицию ассоциации по вопросам регулирования IPO, изложенным в докладе Банка России:

"Регулирование организации размещений должно быть разделено между нормативными актами и стандартами СРО, соответственно и контроль за их соблюдением - между Банком России и СРО.

Уже в настоящее время общие требования стандартов НАУФОР требуют раскрытия полной и достоверной информации при предложении финансовых инструментов, а значит и при IPO.

В ближайшее время НАУФОР намерена утвердить обязательную для ее членов Декларацию о рисках при IPO, которая должна предоставляться розничным инвесторам, участвующим в IPO. В ней будут предусмотрены предупреждения о рисках не получить акции в желаемом объеме, рисках, связанных с различными условиями лок-ап, о рисках, связанных с использованием «плечей», и других."

https://www.kommersant.ru/doc/7444357

Банк России опубликовал
доклад для общественных консультаций "Информационная прозрачность на рынке ценных бумаг. Эмитенты и условия первичного размещения их акций".

https://t.me/centralbank_russia/2300

НАУФОР планирует подготовить замечания и комментарии к документу.

Channel name was changed to «НАУФОР Национальная ассоциация участников фондового рынка»

Банк России опубликовал разъяснения для управляющих компаний ПИФ/НПФ по формированию надзорной отчетности в формате XBRL (для использования при формировании отчетности по таксономии XBRL Банка России, начиная с версии 6.1 и выше).

https://naufor.ru/tree.asp?n=29693

Банк России обновил Правила формирования отчетности в формате XBRL и ее представления в Банк России (предыдущая версия - от 14.09.2023).

https://naufor.ru/tree.asp?n=29694

Президент НАУФОР Алексей Тимофеев прокомментировал газете "Коммерсантъ" тему квалификации инвесторов в связи с повышением с 1 января имущественного ценза.

- Как повлияли новые требования на темп окваливания? Как вы к ним относитесь, как они повлияют на рынок?

- Полагаю, что планируемое повышение требований к имуществу как критерию квалифицированного инвестора могло привести к ускорению процесса получения соответствующего статуса, но вряд ли сильно - число заинтересованных в этом инвесторов близко к числу уже получивших этот статус, а основной мотив - инвестиции в иностранные ценные бумаги снизился с ограничением отечественного организованного рынка этих инструментов.

С учетом иных критериев, которые в настоящее время разрабатываются - доходов, специального тестирования, образования - изменения не навредят рынку, а в зависимости от конкретных решений на этот счет (в том числе размера дохода как критерия, того, как именно будет организовано тестирование) могут быть для рынка полезны.

- Что бы НАУФОР предложила для улучшения квалификации?

- Со своей стороны мы будем готовить вопросы для тестов, сдача которых позволит применять имущественный критерий ниже общего, а также разрабатывать или участвовать в создании системы аттестации, позволяющей получать статус квалифицированного инвестора.

https://www.kommersant.ru/doc/7432779

В журнале "Вестник НАУФОР" вышло интервью с генеральным директором инвестиционной группы «РВМ Капитал» Феликсом Блиновым.

"Сегодня хорошо развивается рынок ЗПИФов, в него поверили 12 миллионов человек. В том числе, в ЗПИФы недвижимости. Люди верят в недвижимость, это их право. Они не обязаны покупать акции/облигации.

Недвижимость является более традиционным и более понятным способом инвестирования для большинства физлиц. Если раньше единственным способом такого инвестирования была покупка квартиры, то в настоящий момент люди стали доверять управляющим компаниям, стали забирать деньги с депозитов и вкладывать в фонды недвижимости.

Теперь им обещают добавить щедрый 20% налог.
Можно ли прогнозировать, что теперь и этот рынок замрет, а деньги инвесторов вернутся на депозиты? Мы надеемся, что при глубоком рассмотрении этого вопроса всеми участниками это не произойдет."

https://naufor.ru/tree.asp?n=29692

Один из лекторов новой программы повышения квалификации КЦ НАУФОР в области управления рисками - Николай Беляев, руководитель отдела финансового инжиниринга ИК Айгенис, член комитета НАУФОР по управлению рисками.

Статью Н.Беляева, посвященную методологии Value at risk, можно прочитать в журнале "Вестник НАУФОР".

"Методология Value at risk давно стала одним из самых популярных способов оценки рыночных рисков. Однако каждый раз, когда необходимо оценить максимальные потери, перед риск-менеджером стоит важный вопрос - какой именно способ расчета VaR выбрать и какие параметры модели использовать."

https://naufor.ru/tree.asp?n=29425

НАУФОР информирует своих членов об определении размера и источника оплаты вознаграждения НПФ, управляющей компании и спецдепозитария в случае совместного размещения средств пенсионных резервов, сформированных НПФ для исполнения обязательств по договорам негосударственного пенсионного обеспечения, заключенным до 1 января 2024 года и к которым не заключено дополнительное соглашение, и по иным договорам негосударственного пенсионного обеспечения или долгосрочных сбережений.

👆Письмо ДИФП Банка России и пример расчета

График включает в себя сроки предоставления регулярной отчетности УК ПИФ/НПФ в 2025 году (не включая консолидированную отчетность), в соответствии с Указаниями № 6292-У, 6296-У, 6054-У, 6789- У.

❗Взамен Указания Банка России № 6296-У в декабре 2024 года был опубликован новый проект, после утверждения которого график будет скорректирован

https://naufor.ru/tree.asp?n=29530

⚡КЦ НАУФОР запускает
новую программу обучения и повышения квалификации
 
ПОСТРОЕНИЕ И ФУНКЦИОНИРОВАНИЕ СИСТЕМЫ УПРАВЛЕНИЯ РИСКАМИ НА ФИНАНСОВОМ РЫНКЕ
 
с выдачей удостоверения установленного образца.
 
🔸 очное или онлайн обучение в течение 9 вечеров
🔸 раздаточные материалы
🔸лекторы-практики: Николай Беляев, Юрий Ногин, Дмитрий Сидоров
🔸 онлайн-тестирование по итогам в любое время в течение 10 дней после завершения обучения.
 
Стоимость  курса - 29500 руб. онлайн, очный 34500 руб., членам НАУФОР скидка.

Ближайший курс - с 24 февраля 2025 года.

https://naufor.ru/tree.asp?n=29453

ДО 14 ЯНВАРЯ продолжается сбор заявок в комитеты НАУФОР на 2025 год.

Заявки подаются через ЭДО НАУФОР.

НАУФОР до 20 января проводит сбор замечаний к проекту Указания о требованиях к отчёту прекращения ПИФ, разработанному в связи с принятием поправок в ФЗ "Об инвестиционных фондах" и передачей этой функции спецдепозитарию:

https://naufor.ru/tree.asp?n=29521

До 21 января продолжается сбор замечаний к проекту Указания, разработанного в связи с данными поправками, в отношении уведомлений о выявленных нарушениях:

https://naufor.ru/tree.asp?n=29443

⚡⚡ Фотографии с мероприятия НАУФОР для участников фондового рынка 17 декабря 2024 года

https://disk.yandex.ru/a/ujPvdryGEFiPfg

Решение Совета директоров Банка России о требованиях к деятельности управляющих компаний, принявших решение об изменении типа паевого инвестиционного фонда, в состав активов которого входят заблокированные активы, на закрытый паевой инвестиционный фонд или о выделении активов такого паевого инвестиционного фонда в дополнительный фонд, в части применения ограничений к составу и структуре активов таких паевых инвестиционных фондов:

https://naufor.ru/tree.asp?n=29455

Совет директоров Банка России принял решение о требованиях к  управляющим ценными бумагами, в части открытия счетов доверительного управления типа «С»

https://www.cbr.ru/rbr/dir_decisions/rsd_2024-12-24_38_02/

Совет директоров Банка России принял решения в части раскрытия информации на 2025 год:

🔸об определении перечня информации, которую НФО вправе не раскрывать, и перечня информации, не подлежащей раскрытию на сайте Банка России

https://www.cbr.ru/rbr/dir_decisions/rsd_2024-12-24_38_03/

🔸об определении перечня информации. подлежащей раскрытию в соответствии с законодательством РФ, которую лица, оказывающие профессиональные услуги на финансовом рынке, вправе не раскрывать с 1 января 2025 года
до 31 декабря 2025 года включительно

https://www.cbr.ru/rbr/dir_decisions/rsd_2024-12-24_14_02/

🔸 о требованиях к раскрытию держателями реестра владельцев ценных бумаг информации

https://www.cbr.ru/rbr/dir_decisions/rsd_2024-12-24_34_01/

Решение Совета директоров Банка России от 24 декабря 2024 года
о требованиях к деятельности держателей реестра владельцев ценных бумаг в части открытия и ведения ими лицевых счетов отдельных нерезидентов:

https://naufor.ru/tree.asp?n=29450

НАУФОР напоминает своим членам - профессиональным участникам рынка ценных бумаг о сроках представления в Центральный Банк отчетности и иной информации за декабрь и IV квартал 2024 года.

Ключевые даты - 22, 30 и 31 января.

https://naufor.ru/tree.asp?n=29444

В журнале "ВЕСТНИК НАУФОР"вышло интервью с Владимиром Сердюковым, генеральным директором УК ПСБ.

"На фондовом рынке есть инструменты, которые могут конкурировать с банковскими депозитами по доходности. Управляющие компании уже располагают линейкой таких продуктов.
 
В текущем году альтернативой депозитам были, во-первых, облигации с плавающим купоном, привязанным к ключевой ставке -  так называемые флоатеры. Во-вторых, инструменты денежного рынка. Фонды денежного рынка - абсолютно прозрачны, их комиссии минимальны, причем, это более гибкий инструмент в сравнении с депозитами. В-третьих, хорошо себя зарекомендовали ЗПИФы недвижимости. Этот инструмент появился уже достаточно давно, но в последнее время особенно популярен у инвесторов - по данным ЦБ по итогам третьего квартала 2024 года чистый приток средств в ЗПИФы составил 119 млрд руб. Если сравнить рост притока активов во все категории фондов, то очевидно, что бум произошел именно в сегменте закрытых паевых инвестфондов.
 
Таким образом, инвестиции в период высоких ставок возможны, но надо правильно подходить к организации процесса. Процесс инвестирования может и должен адаптироваться под любую ДКП."
 
https://naufor.ru/tree.asp?n=29447

Банк России опубликовал проект Указания «О нарушениях, о выявлении которых специализированным депозитарием в ходе осуществления им контроля за распоряжением имуществом, принадлежащим акционерному инвестиционному фонду, и имуществом, составляющим паевой инвестиционный фонд, не требуется уведомлять Банк России».

Установление Банком России закрытого перечня нарушений распоряжения имуществом фондов, при выявлении которых спецдепозитарий не должен уведлмлять регулятора, предусмотрено принятыми поправками в закон об инвестиционных фондах.

Кроме того, регулятор предлагает включить в этот список нарушения, имеющие низкую надзорную ценность, но вызывающие существенные трудозатраты как для Банка России в части проведения обязательных надзорных мероприятий, так и для спецдепозитария – в части обязательного информирования Банка России.

До 21 января включительно НАУФОР проводит сбор замечаний и предложений к проекту.

https://naufor.ru/tree.asp?n=29443

Федеральная нотариальная палата направила в НАУФОР письмо для брокеров с разъяснениями по вопросам, связанным с оформлением наследственных прав по договорам брокерского обслуживания.

В письме говорится, что у нотариусов возникают проблемы, связанные с тем, что брокеры требуют указывать в свидетельстве о праве на наследство по договору о брокерском обслуживании имущество, которое получено после смерти наследодателя, а также указывать описание ценных бумаг.

Исходя из норм ГК РФ, нотариусы не могут указывать в выдаваемых свидетельствах о праве на наследство имущество, которое на момент смерти не принадлежало наследодателю.

https://naufor.ru/tree.asp?n=29436

Антикризисные меры для профессиональных участников рынка ценных бумаг, управляющих компаний, негосударственных пенсионных фондов и инфраструктурных организаций финансового рынка (в части раскрытия информации) в 2025 году | Банк России
https://cbr.ru/press/pr/?file=638706529479683884INFR.htm

Банк России опубликовал Указание №6789-У от 28 июля 2024 года «О формах, сроках и порядке составления и представления в Банк России отчетности об операциях с денежными средствами отдельных некредитных финансовых организаций».

Указание вступает в силу с 1 января 2025 года и в части УК ПИФ действует взамен Указания Банка России № 6054-У.

В связи со вступленим в силу документа отчетный период для УК ПИФ об операциях с денежными средствами на Таксономии 6.1 начинается с января 2025 года.

https://naufor.ru/tree.asp?n=29426

НАУФОР обращает внимание своих членов на типовые ошибки при представлении ими отчётности в Банк России, о чем было указано в письме регулятора в НАУФОР:

https://naufor.ru/tree.asp?n=29416

С 19 декабря стартует последняя в этом году группа прохождения инструктажа ПОД/ФТ в НАУФОР.

Запись открыта
https://naufor.ru/tree.asp?n=28097

НАУФОР проводит регулярное обучение в целях ПОД/ФТ с выдачей свидетельства установленного образца, являясь партнёром Международного учебно-методического центра Росфинмониторингв.

НАУФОР утвердила список компаний, в которых в 2025 году проведет плановые проверки.

В него вошли 103 организации и ИП.

В уходящем году НАУФОР провела 283 проверки, из них плановых - 108. Ряд проверок продолжается.

https://naufor.ru/tree.asp?n=29412

Президент НАУФОР Алексей Тимофеев выступил на стратегической сессии о развитии финансовых инструментов и платёжно-расчётной инфраструктуры, которую 17 декабря 2024 года провел председатель Правительства РФ Михаил Мишустин.

"Соглашаясь с значением стимулов для компаний выходить на IPO, я бы хотел обратить внимание на наиболее острую, на наш взгляд, проблему рынка капитала - проблему его емкости. На рынке может не оказаться достаточно средств для проведения IPO.

Для решения задачи по удвоению капитализации к ВВП в течение следующих 5 лет нужно привлечь от 20 до 40 трлн рублей, в зависимости от органического роста рынка, который пока вызывает сомнения. Тогда есть вероятность, что нужные 4,5-6 трлн рублей (а мы считаем, не менее 6 трлн рублей), то есть 1-2 трлн рублей в год (в 10-20 раз больше, чем в 2024 году) - будут направлены на IPO до 2030 года."

Подробнее
https://naufor.ru/tree.asp?n=29401

Банк России опубликовал проект Указания «О внесении изменений в отдельные нормативные акты Банка России по вопросу одновременного применения кредитных рейтингов от двух кредитных рейтинговых агентств».

Проект устанавливает требования об обязательном наличии двух кредитных рейтингов в отношении облигаций с повышенным уровнем риска (бессрочные облигации, облигации со сложной структурой выплачиваемого купона и т.д.), принимаемых к расчету собственных средств НПФ и управляющих компаний ПИФ и НПФ.

НАУФОР проводит сбор замечаний и предложений к проекту до 27 декабря.

https://naufor.ru/tree.asp?n=29397

Банк России опубликовал график График представления отчетности в формате XBRL для профучастниклв рынка ценных бумаг и УК ПИФ в 2025 году.

Отчетный период, начиная с которого необходимо представлять в Банк России отчетность об операциях с денежными средствами на Таксономии 6.1 при условии вступления в силу Указания №6789-У - январь 2025 года.

https://www.cbr.ru/projects_xbrl/taxonomy_xbrl/grafik/

НАУФОР : К НАУФОР присоединились 5 компаний
https://naufor.ru/tree.asp?n=29386

Совет директоров НАУФОР на заседани 17 декабря утвердил изменения во внутренний стандарт «Требования к предоставлению брокерами физическим лицам - получателям финансовых услуг информационных документов о финансовых инструментах».

Изменения вводят требование о размещении данных информационных документов на той же странице сайта, на которой брокер раскрывает информацию в соответствии с Указанием Банка России от 02 августа 2023 года 6496-У.

Изменение внесено на основании обращения Службы по защите прав потребителей и обеспечению доступности финансовых услуг Банка России.

Срок начала применения данного изменения - 1 апреля 2025 года.

https://naufor.ru/tree.asp?n=29394

Совет директоров НАУФОР на заседании 17 декабря принял решения:

1) о вступлении в НАУФОР пяти компаний (УК «АРНЕБ КАПИТАЛ», Москва; ООО «ГКГ», Санкт-Петербург; УК «Нева», Санкт-Петербург; ООО «Рубс», Москва; УК «ЮФЦ», Севастополь) и расширении членства в отношении Банка «Аверс», Казань, и АКБ «НООСФЕРА» (АО), Московская область.

2) о замене в составе Комитета НАУФОР по бухгалтерскому учету и налогообложению представителя от ООО «Ньютон Инвестиции»,

3) об утверждении изменений во внутренний стандарт НАУФОР «Требования к предоставлению брокерами физическим лицам - получателям финансовых услуг информационных документов о финансовых инструментах».

Совет директоров также
4) утвердил финансовый план НАУФОР на 2025 год

5) и внес уточнение в решение от 5 ноября 2024 года об увеличении членских взносов, ограничивающее возможность увеличения годового членского взноса на 2025 год более, чем в 2,5 раза.

https://naufor.ru/tree.asp?n=29389

Стимулов для частных инвесторов в РФ мало, они "недостаточно обласканы" - НАУФОР
МОСКВА, 5 дек - РИА Новости. Стимулов для розничных инвесторов в России мало, они не "достаточно обласканы", в частности, главный инструмент - долгосрочный инвестиционный счет – проигрывает годовому депозиту, заявил президент Национальной ассоциации участников фондового рынка (НАУФОР) Алексей Тимофеев.
"Дело не в том, что он не обласкан совсем, он не обласкан достаточно... Главный инструмент стимулирования розничных инвесторов на рынке ценных бумаг, который должен был бы быть убедительным доказательством альтернативности инвестиций на фондовом рынке – ИИС пятилетний и десятилетний - проигрывает годовому депозиту", - сказал он на форуме ВТБ "Россия зовет!".
"Совсем недавно Центральный банк констатировал отток с фондового рынка мелких инвесторов, для которых такой инструмент (ИИС – ред.) должен был бы эффективно работать. Отток инвесторов с остатками на брокерских счетах до 1 миллиона рублей", - добавил Тимофеев.
ИИС - это специальный счет, для которого предусмотрены льготы по подоходному налогу (НДФЛ). Раньше действовали ИИС двух типов. Владелец первого мог вернуть себе НДФЛ с внесенной на счет суммы в пределах 400 тысяч рублей в год, а второго – получить освобождение от НДФЛ на всю сумму дохода при закрытии счета. При этом инвестор мог одновременно иметь только один ИИС.
Теперь законом предусмотрен новый тип индивидуальных инвестиционных счетов (ИИС-3, ИИС-III) с более гибкими условиями, позволяющими, в частности, комбинировать налоговые льготы счетов первого и второго типов. С начала 2024 года можно открывать только ИИС третьего типа - без ограничений суммы вложений и на срок от 5 до 10 лет в зависимости от года заключения договора. При этом теперь каждый инвестор может иметь до трех таких счетов.

В НАУФОР зафиксировали отток инвесторов со счетами до 1 млн рублей - Ведомости
https://www.vedomosti.ru/investments/news/2024/12/05/1079490-naufor-zafiksirovali-ottok-investorov

https://vkvideo.ru/video-25232578_456327618

Банк России опубликовал финальную таксономию XBRL (версия 6.3).

Как сообщается на сайте регулятора, в сравнении с версией 6.2 она содержит в себе точечные архитектурные правки модуля бухгалтерской (финансовой) отчетности по результатам пилотного сбора и доработанные контрольные соотношения показателей бухгалтерской (финансовой) отчетности некредитных финансовых организаций и лиц, оказывающих профессиональные услуги на финансовом рынке.

Версия применяется исключительно в целях представления в Банк России показателей бухгалтерской (финансовой) отчетности начиная с бухгалтерской (финансовой) отчетности за I квартал 2025 года.

https://naufor.ru/tree.asp?n=29316

Сегодня в 11-00 Алексей Тимофеев выступит на форуме РОССИЯ ЗОВЕТ! в сессии 1 Фондовый рынок на пути к трехкратному росту капитализации: развитие, регулирование и инфраструктура".

Участники сессии:

Владимир Чистюхин - Первый заместитель Председателя Банка России

Иван Чебесков - Заместитель Министра финансов

Владимир Левыкин - Член Правления Банка ВТБ

Трансляция на сайте
https://russiacalling.ru/

Президент НАУФОР Алексей Тимофеев об инициативах в отношении развития ИИС-3 (комментарий для газеты "Коммерсантъ")

"Сразу с момента введения ИИС-3 мы указывали на запрет переводить доходы по ценным бумагам, находящимся на ИИС, на другие счета как на наиболее очевидный недостаток, снижающий привлекательность таких ИИС.

Мы считаем, что этот запрет следует отменить не только для дивидендов, но и для купонов по облигациям. Ясно, что такой запрет для дивидендов, которые облагаются налогом до поступления на ИИС, особенно неоправдан, но и купоны, которые, если бы это было разрешено, переводятся на иные счета, также облагались бы налогом.

Инициатива про семейные вычеты важна, применительно к ИИС это будет востребовано семьями, где один из супругов зарабатывает, а другой нет или зарабатывает мало.

Мы также считаем необходимым ограничение ИИС пятилетним сроком, поскольку больший срок делает ИИС очень непривлекательным для мелких инвесторов."

https://www.kommersant.ru/doc/7346693

Президент НАУФОР Алексей Тимофеев прокомментировал для РБК предложение главы государства, высказанную в ходе выступления на форуме "Россия зовёт", о возможности вывода дивидендов с ИИС-3 на другие счета:

"Наиболее очевидным недостатком ИИС-3 является запрет на перевод на другие счета купонов по облигациям и дивидендов по акциям, находящимся на ИИС".

https://www.rbc.ru/quote/news/article/67502daa9a7947641289aca5

Банк России опубликовал методические рекомендации от 29.11.2024 №20-МР об организации профучастниками рынка ценных бумаг системы управления операционным риском.
Рекомендации составлены в соответствие с требованиями главы 2 Указания Банка России от 21.08.2017 №4501-У «О требованиях к организации профессиональным участником рынка ценных бумаг системы управления рисками, связанными с осуществлением профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг и с осуществлением операций с собственным имуществом, в зависимости от вида деятельности и характера совершаемых операций».

https://naufor.ru/tree.asp?n=29310

Уважаемые члены НАУФОР-брокеры,

Департамент инвестиционных финансовых посредников Банка России просит вас при расчете норматива достаточности капитала обратить внимание на следующее письмо:

https://naufor.ru/download/2024/4073_03122024.pdf

НАУФОР проведет 10 декабря традиционную онлайн-конференцию по актуальным вопросам информационной безопасности.

В программе:

✔️Особенности и практика реализации Положения 779-П

✔️Сертификация и оценка соответствия по ОУД-4 и безопасная разработка ПО

✔️Импортозамещение - начало.

Участники конференции - эксперты рынка и члены Комитета НАУФОР по экономической и информационной безопасности.

https://naufor.ru/tree.asp?n=29286

Трансляция открыта для всех на канале НАУФОР в Rutube

НАУФОР : К НАУФОР присоединились 6 компаний
https://naufor.ru/tree.asp?n=29292

НАУФОР до 9 декабря включительно проводит сбор замечаний к проекту Указания Банка России "О порядке и сроках представления в Банк России бухгалтерской (финансовой) отчетности отдельных некредитных финансовых организаций, кредитных рейтинговых агентств и бюро кредитных историй".

Проект разработан взамен Указания Банка России от 24.10.2022 № 6296-У и устанавливает порядок и сроки представления в Банк России информации, содержащей показатели бухгалтерской (финансовой) отчетности управляющих компаний, акционерных инвестиционных фондов, профессиональных участников рынка ценных бумаг (дилеров, брокеров, депозитариев, управляющих ценными бумагами и регистраторов), а также порядок и сроки представления аудиторского заключения о годовой БФО.

https://naufor.ru/tree.asp?n=29287

Победитель конкурса "Элита фондового рынка" за 2023 год в номинациях

🏆  Брокерская компания для розничных инвесторов,
🏆Компания рынка акций

💫 Тинькофф-Инвестиции

Директор «Т-Инвестиций» Дмитрий Панченко:

"В этом году мы запустили торги 17/7 и предоставили клиентам ряд новых инструментов, в том числе для долгосрочных инвестиций.

Мы хотим, чтобы в будущем 20 млн инвесторов пользовались нашим сервисом 24/7 из любого уголка страны и делали это с удовольствием."

https://naufor.ru/tree.asp?n=29280

👏Поздравляем!

Конкурс "Элита фондового рынка" за 2024 год начнется в феврале 2025 года опросом экспертной группы.

Победитель конкурса "Элита фондового рынка" за 2023 год в номинации

🏆  Управляющая компания ЗПИФ -
💫ООО «СФН»

🏆«CEO года» -
💫 Генеральный директор УК «Современные фонды недвижимости» Екатерина Черных:

"Мы хотим в ближайшие годы достичь объема 1 трлн рублей активов под управлением, что будет соответствовать примерно 5 млн квадратных метров новых складских комплексов.

Мы стремимся, чтобы паи наших ЗПИФ были в каждой российской семье, чтобы ожидания наших клиентов поддерживались ежегодным увеличением выплат инвестиционного дохода на паи."

https://naufor.ru/tree.asp?n=29279

👏Поздравляем!

Победитель конкурса "Элита фондового рынка" за 2023 год в номинации

🏆 Управляющая компания для розничных инвесторов

💫 УК «Первая»

Генеральный директор УК «Первая» Андрей Бершадский:

"Еще одна ключевая задача - работа с командой. Наш бизнес - про людей и для людей. Поэтому мы работаем над тем, чтобы правильно организовать команду, сформулировать единые цели и общие задачи."

https://naufor.ru/tree.asp?n=29278

👏Поздравляем!

Журнал "Вестник НАУФОР" завершает серию публикаций о победителях конкурса "Элита фондового рынка" за 2023 год

Победитель конкурса в номинации

🏆Брокерская компания -"восходящая звезда" -

💫ПАО "Совкомбанк"

Михаил Автухов, заместитель председателя правления, глава КИБ Совкомбанка:

"Предварительные итоги 2024 года уже сейчас показывают двукратный рост темпа открытия новых счетов относительно прошлого года и существенный приток активов на брокерские счета. Это уже привело к тому, что торговый оборот за 9 месяцев на 50% превышает результат 2023 года."

https://naufor.ru/tree.asp?n=29277

👏Поздравляем!

⚡На странице конференции НАУФОР "Поведенческий контроль и надзор в целях защиты инвесторов" опубликованы фотографии с мероприятия

Президент НАУФОР Алексей Тимофеев о работе НАУФОР в области совершенствования налогообложения:

"Мы рассчитываем на поддержку наших налоговых инициатив в предложениях к стратегии по развитию финансовых рынков со стороны Центрального банка перед Минфином. Есть согласие по нескольким инициативам, которые мы надеемся реализовать до конца года. Например, возможность применения налоговой льготы за долгосрочное владение акциями высокотехнологичных компаний, приобретенных в ходе pre-IPO. Очевидно, то, что сейчас предусмотрено в Налоговом кодексе, это недоразумение».

https://expert.ru/finance/kak-investoram-borotsya-s-kazusom/

Решения Совета директоров Банка России от 15 ноября о внесении изменений в решения в части открытия счетов типа 'С" номинального держателя

https://naufor.ru/tree.asp?n=29244

https://naufor.ru/tree.asp?n=29245

НАУФОР напоминает профучастникам о сроках представления в Банк России отчетности и иной информации за ноябрь 2024 года - 13 декабря и 9 января:

https://naufor.ru/tree.asp?n=29243

https://rutube.ru/plst/701896/

Видеозапись конференции НАУФОР 20.11.24

https://rutube.ru/plst/701896/

"Поведенческий контроль и надзор в целях защиты интересов инвесторов"

Ссылки на презентации - в описании и на сайте конференции
https://naufor.ru/tree.asp?n=28927

Ксения Дементьева об особенностях восприятия ЦБ финансирования инвестиций
https://www.kommersant.ru/doc/7267600

НАУФОР : Поведенческий контроль и надзор
https://naufor.ru/tree.asp?n=28927

Презентации докладчиков и видеозапись первой сессии конференции НАУФОР, посвященной поведенческому контролю и надзору, размещены на странице мероприятия, видео других сессий появятся в пятницу.

ЦБ назвал основные нарушения брокеров при работе с инвесторами - Ведомости
https://www.vedomosti.ru/investments/articles/2024/11/21/1076361-tsb-nazval-osnovnie-narusheniya-brokerov

"Абсурд": ЦБ предупредил о мошеннической схеме с инвестициями - 20.11.2024, ПРАЙМ
https://1prime.ru/20241120/moshenniki-852949215.html

ЦБ оценил число участников тестирования неквалифицированных инвесторов - 20.11.2024, ПРАЙМ
https://1prime.ru/20241120/investory-852946952.html

В России тест на сложные инструменты пока сумели сдать около трети из 12,5 млн инвесторов
https://www.interfax.ru/business/993586

20 ноября в Москве проходит конференция НАУФОР "Поведенческий контроль и надзор в целях защиты интересов инвесторов"

Видеозапись 1 сессии с участием президента НАУФОР Алексея Тимофеева и руководителя Службы по защите прав потребителей финансовых услуг Банка России Михаила Мамуты:

https://rutube.ru/video/69dd99ebccf9759a6db6cf54ff343386/?r=a

Первый вице-президент НАУФОР Кирилл Зверев прокомментировал документ газете "Коммерсантъ":

"Требования либерализованы и приведены в соответствие с текущей ситуацией с сфере межгосударственных отношений. Расширение круга учетных институтов, в которых российские депозитарии могут открывать счета, произошло за счет увеличения количества государств, являющихся местом нахождения таких институтов (ранее перечень стран ограничивался государствами - участниками ОЭСР, ФАТФ, Манивэл и Евразийского экономического союза, теперь к ним добавились государства - члены восьми региональных групп по борьбе с отмыванием денег в Азиатско-Тихоокеанском регионе, Африке, Южной Америке, на Ближнем Востоке и в Карибском регионе).

Также расширение произошло за счет либерализации требований к самим иностранным учетным институтам, если ранее допускалось открытие счетов только в центральных или расчётных депозитариях иностранных государств, то теперь разрешено открытие счетов и в иных (нижестоящих) учетных институтах."

- Обращались ли вы к регулятору с просьбой смягчить требования или нет?

- Члены НАУФОР проявляли интерес к расширению перечня иностранных учетных институтов, в которых могут учитываться иностранные ценные бумаги, сделки с которыми могут совершаться российскими гражданами. НАУФОР в рабочем порядке участвовала в соответствующих консультациях с государственным регулятором.

- Насколько данные изменения решают проблему, с которой столкнулись профучастники вышедшие на рынки ряда стран БРИК?

- Данные изменения позволят допустить к организованным торгам в России ряд иностранных ценных бумаг из дружественных юрисдикций в случае, если российскими профучастниками и инфраструктурными организациями будут налажены связи с иностранной инфраструктурой.

- Что еще требуется сделать регулятору чтобы компании смогли запустить такие продукты, минимизировав риски для клиентов?

- Пока указанные изменения не затрагивают отрасль коллективных инвестиций. Представляется, что для полноценного запуска паевых инвестиционных фондов, специализирующихся на инвестиция в иностранные ценные бумаги дружественных юрисдикций, требуется дополнительное уточнение профильного для сферы коллективных инвестиций нормативного регулирования.

- Что меняет данное указание и что дает нам в части доступы к рынкам дружественных стран?

- Доступ к иностранным ценным бумагам интересен квалифицированным инвесторам для диверсификации своего инвестиционного портфеля. Для полноценного запуска соответствующих продуктов необходима большая работа как со стороны регулятора, так и финансовой индустрии и российских инфраструктурных организаций.

https://www.kommersant.ru/doc/7312060

Банк России 19 ноября 2024 года опубликовал Указание №6867-У от 27 сентября 2024 года о критериях, которым должна соответствовать организация, осуществляющая учет прав на ценные бумаги, в которой осуществляется учет прав депозитариев на представляемые ценные бумаги на счете, открытом ему как лицу, действующему в интересах других лиц, и критериях, которым должна соответствовать иностранная организация, осуществляющая учет прав на ценные бумаги, в которой депозитарию, осуществляющему учет прав на ценные бумги иностранных эмитентов, открыт счет лица, действующего в интересах других лиц.
https://naufor.ru/tree.asp?n=29224

Банк России разработал проект Указания«О внесении изменений в Указание Банка России от 27 сентября 2022 года № 6270-У».

Планируемый срок вступления в силу - с 1 января 2026 года.

До 28 ноября включительно НАУФОР проводит сбор замечаний и предложений к проекту.

https://naufor.ru/tree.asp?n=29220

На сайте Банка России опубликовано Положение "О формах раскрытия информации в бухгалтерской (финансовой) отчетности отдельных некредитных финансовых организаций, бюро кредитных историй, кредитных рейтинговых агентств и порядке группировки счетов бухгалтерского учета в соответствии с показателями бухгалтерской (финансовой) отчетности".

https://naufor.ru/tree.asp?n=29214

Банк России 14 ноября 2024 года опубликовал Указание №6882-У "О внесении изменений в Указание Банка России от 23 декабря 2021 года №6023-У «О требованиях к правилам доверительного управления открытым паевым инвестиционным фондом, инвестиционные паи которого не предназначены исключительно для квалифицированных инвесторов».

Изменения в 6023-У вносились в связи появлением возможности с 1 января 2025 года открытия и ведения управляющими компаниями ОПИФ индивидуальных инвестиционных счетов (ИИС-ПИФ), а также вступлением изменений в закон о долевом страховании жизни.

https://naufor.ru/tree.asp?n=29207

Завершился первый тур конкурса «Знатоки фондового рынка 2024» среди студентов высших учебных заведений Чувашии.

На первом этапе конкурсанты проходили онлайн-тестирование на предмет знакомства со сложными финансовыми инструментами, теперь им предстоит написать эссе по теме фондового рынка. Заявки на участие подали 360 чувашских студентов, успешно прошли брокерское тестирование 185 человек. Во второй тур отобраны 36 студентов, проходной бал составил 66 из 70.

Конкурс для студентов Чувашии на основе брокерского тестирования проводится в четвертый раз под эгидой комитета Госдумы РФ по финансовому рынку, тестирование проводится на базе НАУФОР.

https://naufor.ru/tree.asp?n=29197

Банк России обращает внимание брокеров и управляющих ценными бумагами на целесообразность информирования клиентов, с которыми заключены договора на ведение ИИС, о необходимости подачи заявлений в случае принятия ими решения "трансформации" ИИС в ИИС-3, в течение календарного года с момента принятия такого решения:

https://naufor.ru/tree.asp?n=29201

Банк России распространил информационное письмо для брокеров по вопросам включения в расчет обязательного норматива краткосрочной ликвидности активов, распоряжение которыми ограничено вследствие санкций:

https://naufor.ru/tree.asp?n=29193

Комментарий президента НАУФОР Алексея Тимофеева к принятому закону о новых требованиях к квалинвесторам:

"Закон создает больше гибкости, включая в число критериев доход, расширяя как критерий знания, а также допуская разные уровни имущественных критериев в комбинации со знаниями и сдачей специальных тестов.

Закон изменяет правила применения «последнего слова» в случае отрицательных результатов тестирования, делая его более работоспособным, чем прежде, а также увеличивая его лимит до 300 тыс руб в год.

Для НАУФОР также важно то, что одновременно с повышением требований к квалифицированным инвесторам, закон предусматривает расширение круга финансовых инструментов, доступных неквалифицированным, за счет облигаций со некоторыми видами простого структурного дохода."

https://t.me/naufor_timofeev/408

Госдума РФ приняла закон о новых требованиях для признания инвесторов квалифицированными

Государственная Дума РФ на заседании 12 ноября 2024 года приняла в третьем чтении федеральный закон, пересматривающий критерии для признания физических лиц квалифицированными инвесторами и уточняющий порядок совершения отдельных сделок неквалифицированными инвесторами.

К ранее действующим критериям признания квалифицированными инвесторами, таким как размер имущества, опыт совершения финансовых сделок, опыт работы в финансовых организациях, добавлены новые - получение лицом регулярного дохода не ниже определенного размера, наличие у него определенного образования или ученой степени, успешное прохождение экзамена, подтвержденное соответствующим аттестатом или сертификатом.

Предполагается, что все количественные значения указанных критериев будут установлены нормативным актом Банка России, причем требования к размеру имущества и периодическому доходу могут быть снижены по сравнению с общими требованиями в случае наличия у лица определенного образования или ученой степени, либо в случае положительного результата специального тестирования для отдельных видов ценных бумаг и финансовых сделок.

Также предполагается, что лица, получавшие статус квалифицированного инвестора до вступления в силу новых требований, сохранят указанный статус без необходимости его дополнительного подтверждения. В настоящее время уже анонсировано повышение Банком России требований в размеру имущества физического лица для признания его квалифицированным инвестором с 6 млн рублей до 12 млн рублей с 1 января 2025 года, и до 24 млн рублей с 1 января 2026 года.

Закон уточняет ряд требований к проведению тестирования неквалифицированных инвесторов для доступа к приобретению сложных финансовых инструментов: вводится новый вид тестов для приобретения облигаций, обеспеченных залогом денежных требований, устанавливается срок действия положительного результата тестирования - 5 лет с даты получения указанного результата, либо с даты совершения сделки с соответствующим финансовым инструментом.

Уточняются и условия совершения сделок со сложными финансовыми инструментами в отсутствие положительного результата тестирования - брокер будет вправе совершать такие сделки после предупреждения инвестора об их повешенном риске и получении согласия инвестора с таким риском на общую сумму не более 300 тыс. рублей в год (сейчас разрешенный размер составляет 100 тыс. рублей).

Также закон уточняет некоторые параметры простых облигаций со структурным доходом, которые могут предлагаться неквалифицированным инвесторам после положительного результата тестирования (или в отсутствие положительного результата, но на общую сумму, не превышающую 300 тыс. рублей в год). В случае, если размер дохода по облигациям зависит от индикатора денежного рынка, например, от ключевой ставки Банка России, допускается использование не только средних значений такого индикатора за период, но и точных значений на определенную дату, предшествующую дате начала расчетного периода не более чем на пять рабочих дней.

Также уточняется приемлемая форма зависимости дополнительного дохода по облигациям от изменения значения базового актива - к простой линейной зависимости добавляется возможность ее ограничения определёнными значениями, либо выражения ее в виде заранее фиксированной суммы, подлежащей уплате при достижении базовым активом заранее определенных значений. К числу приемлемых базовых активов добавлены паи ETF, допущенные к обращению в РФ, либо не допущенные к обращению, но соответствующие критериям, которые будут определены Банком России.

Закон, за исключением отдельных положений, вступит в силу по истечении 180 дней после его официального опубликования.

 https://naufor.ru/tree.asp?n=29196

⚡Завершается регистрация членов НАУФОР на конференцию 20 ноября "Поведенческий контроль и надзор в целях защиты прав инвесторов".

Аккредитоваться для очного участия можно до конца дня 13 ноября.

Материалы конференции позже будут доступны всем членам НАУФОР.

Онлайн-трансляция не предусматривается.

https://naufor.ru/tree.asp?n=28927

НАУФОР проводит до 20 ноября опрос управляющих ценными бумагами о составе и качестве раскрываемой эмитентами информации:

https://naufor.ru/tree.asp?n=29191

Банк России разработал проект Указания о внесении изменений в Указание №6292-У от 5 октября 2022 года "Об объеме, формах, порядке и сроках составления и представления в Банк России отчетов акционерными инвестиционными фондами, управляющими компаниями инвестиционных фондов, паевых инвестиционных фондов и негосударственных пенсионных фондов".

До 18 ноября включительно НАУФОР проводит сбор замечаний и предложений к проекту.

https://naufor.ru/tree.asp?n=29187

Банк России 6 ноября 2024 года опубликовал Указание о внесении изменений в Инструкцию от 25 декабря 2017 года №185-И "О получении согласия (одобрения) Банка России на приобретение акций (долей) финансовой организации и (или) на установление контроля в отношении акционеров (участников) финансовой организации и направлении в Банк России уведомлений о случаях, в результате которых лицо, имевшее право прямо или косвенно распоряжаться более 10 процентами акций (долей) некредитной финансовой организации, полностью утратило такое право либо сохранило право прямо или косвенно распоряжаться менее 10 процентами акций (долей) некредитной финансовой организации".

https://naufor.ru/tree.asp?n=29178

На сайте Банка России опубликовано Указание №6858-У "О внесении изменений в Указание Банка России от 02.12.2020 №5642-У "О требованиях к правилам доверительного управления паевым инвестиционным фондом, инвестиционные паи которого предназначены исключительно для квалифицированных инвесторов".

Изменения вносились в связи со вступлением в силу с 1 января 2025 года поправок в законодательство, касающихся долевого страхования жизни.

Банк России опубликовал таблицу разногласий по итогам поступивших замечаний и предложений к опубликованному в июле этого года проекту изменений в Указание № 6023-У «О требованиях к правилам доверительного управления открытым паевым инвестиционным фондом, инвестиционные паи которого не предназначены исключительно для квалифицированных инвесторов».

Изменения в 6023-У вносились в связи появлением возможности с 1 января 2025 года открытия и ведения управляющими компаниями ОПИФ индивидуальных инвестиционных счетов (ИИС-ПИФ), а также вступлением изменений в закон о долевом страховании жизни.

https://naufor.ru/getfile.asp?id=19485

Комитет НАУФОР по деятельности специализированных депозитариев на заседании 5 ноября рассмотрели проект анкеты для предоставления компаниями в НАУФОР сведений на полугодовой основе. Члены комитета также обсудили возможность использовать полученные в составе анкет данные для подготовки НАУФОР аналитических обзоров по деятельности специализированных депозитариев.

Участники комитета также обсудили проект внутреннего стандарта «Форматы сообщений для передачи реестра владельцев инвестиционных паев». Стандарт устанавливает требования к составу и структуре электронных документов, которыми обмениваются в процессе осуществления деятельности при передаче реестра лица, осуществляющие ведение реестра владельцев паев, а использование единых форматов сообщений позволит автоматизировать технологические процессы при передаче реестров.

https://naufor.ru/tree.asp?n=29176

Открыт набор в группу для прохождения инструктажа по ПОД/ФТ в НАУФОР.

Лекторы - Наталья Угнич и Кирилл Зезюлин.

https://naufor.ru/tree.asp?n=28097

НАУФОР повысила членские взносы на 2025 год - 05.11.2024, ПРАЙМ
https://1prime.ru/20241105/naufor-852613931.html

⚡Совет директоров НАУФОР на заседании 5 ноября принял решение о повышении годовых членских взносов на 2025 год, одобрив, таким образом, решение бюджетного комитета по обновлению подхода к финансированию ассоциации.

В целом сохраняется подход к расчету взносов в зависимости от категоризации членов НАУФОР по собственным средствам и набору лицензий. Для УК ПИФ/НПФ, вводится дополнительный критерий - объем средств под управлением (более 100 млрд рублей).

Для небольших компаний, составляющих примерно 75% членской базы НАУФОР, размер членского взноса повысится на 25%.

Для средних и крупных компаний повышение составит 50% и 75%. Для крупнейших компаний, собственный капитал или объем средств под управлением которых превышает 100 млрд рублей, взносы повысятся на 150%.

Новый подход к рассчету взносов не затрагивает регистраторов, взносы которых рассчитываются в зависимости от размера доходов.

https://naufor.ru/tree.asp?n=29165

https://t.me/naufor_timofeev/403

НАУФОР : Решения Совета директоров НАУФОР 5 ноября
https://naufor.ru/tree.asp?n=29158

⚡Совет директоров НАУФОР на заседании 5 ноября утвердил изменения во внутренний стандарт «Порядок проведения НАУФОР проверок соблюдения ее членами требований законодательства РФ, нормативных актов Банка России, базовых стандартов, внутренних стандартов и иных внутренних документов НАУФОР».

Изменения дадут возможность в ряде случаев не выносить на рассмотрение комитета незначительные нарушения, возражения на акт проверки, за счет взаимодействия с компанией (в целях исправления выявленных недостатков и устранения причиненного вреда в случае его наличия) в период после проведения проверки и до принятия решения о вынесении нарушений на рассмотрение комитета.

https://naufor.ru/tree.asp?n=29159

В совет НАУФОР по регистраторской деятельности вошел генеральный директор АО "Драга" Игорь Ахматов, заменив Максима Мурашова.

В состав комитета НАУФОР по брокерской деятельности вошёл Игорь Пимонов, директор блока брокерского бизнеса компании 'БКС Мир инвестиций', заменив Олега Чихладзе.

Совет директоров НАУФОР на заседании 5 ноября принял в члены НАУФОР 3 управляющие компании:

🔹ООО «УК «Миллениум» (г. Москва)

🔹ООО «УК «ПРО.ФИНАНС» (г. Москва)

🔹ООО «ПРОФТИМ» (г. Москва).

Теперь из 682 членов НАУФОР 306 - управляющие компании, число компаний с брокерской лицензией составляет 251.

https://naufor.ru/tree.asp?n=29157

Президент НАУФОР Алексей Тимофеев прокомментировал изданию РБК представленную комитетом Госдумы РФ новую версию поправок в закон о рынке ценных бумаг, уточняющую требования для получения физлицами статуса квалифицированного инвестора.

"В целом поправки усложняют получение статуса квалифицированного инвестора, но введение критерия дохода являются адекватным и лучше соответствующим оценке квалификации как комбинации знаний и состоятельности, чем критерий сбережений, который ужесточается.

Технически, имея в виду доступ профучастников к данным «цифрового профиля» гражданина, получение информации о доходе, а значит квалификация клиента по этому критерию, достаточно просты."


https://www.rbc.ru/quote/news/article/6724c4959a7947d29fad18d0

❗Сроки представления отчётности профучастникам в Банк России за октябрь:

14 ноября, 2 декабря

https://naufor.ru/tree.asp?n=29131

НАУФОР опубликовала материалы круглого стола, состоявшегося в АЦ ФОРУМ с участием представителей Департамента допуска и прекращения деятельности финансовых организаций Банка России для профучастников.


В ходе мероприятия представители департамента коснулись вопросов квалификационных требований для профучастников, лицензирования, взаимодействия с регулятором с использованием личного кабинета.

https://naufor.ru/tree.asp?n=29123

❗Банк России распространил информационное письмо о порядке исчисления сроков раскрытия информации о весомых изменениях в документы, определяющие порядок и условия оказания услуг на рынке ценных бумаг профессиональными участниками рынка ценных бумаг:

https://naufor.ru/tree.asp?n=29124

Президент НАУФОР Алексей Тимофеев прокомментировал журналу "Эксперт" предложения ассоциации по развитию финансового рынка, в том числе, налоговые стимулы для инвесторов.

- Вы предлагаете множество налоговых послаблений. Можно как-то оценить их объем и эффект для государства?

- Мы предлагаем налоговые послабления как один из наиболее эффективных способов увеличения доходности по инструментам фондового рынка, имея в виду невозможность снизить рыночные риски, характерные банковским депозитам. На наш взгляд, для небольших инвесторов депозиты имеют преимущества, в том числе налоговые, например освобождение от НДФЛ процентов в пределах ключевой ставки, умноженной на 1 млн, которые дают депозитам преимущества по сравнению с ценными бумагами, а учитывая безрисковый характер депозитов, не оставляют небольшим инвесторам никакой альтернативы.

В этом смысле налоговые послабления для операций на рынке ценных бумаг - способ сбалансировать подходы для депозитов и ценных бумаг.


- Разъясните, пожалуйста, что имеется ввиду под «НАУФОР не поддерживает механизм прямых продаж гражданам ценных бумаг непосредственно эмитентами с использованием финансовых платформ без изменения подхода к их регулированию»?

- Основные направления предусматривают такую возможность и мы на нее реагируем. В регулировании операторов финансовых платформ был избран неправильный подход - запретив совмещение этой деятельности с деятельностью финансовых организаций, из них сделали аналог организаторов торговли, в то время как предложение чужих финансовых инструментов - деятельность, которая должна регулироваться одинаково, осуществляется ли она финансовой или специализированной организацией.

- "Распространить налоговую льготу по долгосрочному владению (5 лет) на инвестиционные паи" - у нас же и так вроде не платится НДФЛ с паев при владении ими более 3-х лет?

- Пятилетняя льгота с точки зрения максимального освобождаемого от налога дохода (50 млн руб) является лучшим стимулом, чем трехлетняя на пятый год. Кроме того, пятилетняя льгота является "автоматической", не требующей подачи заявления.

- Вы предлагаете приватизацию 10% пакетов акций части принадлежащих государству компаний. А хватит ли у рынка денег на их покупку? Сколько это может стоить?

- Для решения задач развития финансового рынка нужны меры как по привлечению средств на этот рынок, так и по привлечению на него эмитентов. Для привлечения средств на рынок ценных бумаг мы предлагаем немало мер, в том числе делающих операции на рынке ценных бумаг возможной альтернативой депозитам, поэтому рассчитываем на то, что рынок станет местом встречи инвесторов и эмитентов. В целом же, да, по нашей оценке до 2030 года необходимо привлечение от 20 до 40 трлн руб на рынок ценных бумаг и это требует сильных мер.

- Введение возможности по ведению разных инвестиционных портфелей для граждан разного возраста (по их выбору), в том числе портфелей с обязательной долей инвестиций в акции – можно это прокомментировать, что чем дольше до выхода на пенсию, тем больше должно быть в портфеле акций, которые на длительном периоде кратно обгоняют инфляцию?

- В настоящее время НПФ лишены возможности предлагать своим клиентам разные портфели, в результате общий портфель должен удовлетворять интересы их всех, а на деле не удовлетворяет никого. Понятно, что чем клиент моложе, тем больше может быть и даже должна быть доля акций в его портфеле, а чем старше - тем меньше, и тем больше должно быть доля облигаций.

https://expert.ru/finance/fondovyy-rynok-opredelilsya-s-razvitiem/

Подробнее предложения НАУФОР к проекту Основных направлений развития финансового рынка можно прочитать на сайте ассоциации

В журнале "Вестник НАУФОР" вышло интервью с Владиславом Кочетковым - президентом, председателем правления группы компаний «Финам» - лауреатом конкурса "Элита фондового рынка 2023" в номинации "Брокерская компания года".

«Финам» сейчас единственный из российских брокеров дает прямой доступ на американский фондовый рынок. Каковы бы ни были геополитические расклады, но фондовый рынок США - самый крупный, самый ликвидный и самый диверсифицированный в мире. На нем больше всего возможностей. А имея счет в «Финаме», можно с него параллельно торговать и на рынке Гонконга, и на российском рынке. Удобно."

Интервью опубликовано на сайте НАУФОР:

https://naufor.ru/tree.asp?n=29121

Президент НАУФОР Алексей Тимофеев прокомментировал журналу Эксперт подготовку законопроекта о цифровых сертификатах:

"Законопроект позволяет секьюритизировать ЦФА и, таким образом, дать рынку ценных бумаг простую процедуру выпуска долговых инструментов, а ЦФА - нужную им ликвидность.

По существу цифровые свидетельства - один из двух вариантов доступа к ЦФА посредников и других операторов рынка традиционных финансовых инструментов и их клиентов.

Второй - разрешение брокерских операций с самими ЦФА, доверительное управление ими, в том числе в составе ПИФ.

Цифровые свидетельства - ценная бумага и будет учитываться и обращаться по правилам для ценных бумаг. Выведение из контура операторов информационных систем будет осуществляться самим выпуском ЦС, однако, насколько я знаю, предполагается, что ОИС сможет запретить выпуск ЦС на все или отдельные из учитываемых ею ЦФА".

https://expert.ru/finance/tsfa-vedut-na-birzhu/

Президент НАУФОР Алексей Тимофеев прокомментировал изданию Forbes работу с НРД по созданию сервиса '"Мост" для оперативного перевода бумаг между брокерами.

"Этот проект в настоящее время реализуется НРД, а мы содействуем его законодательному обеспечению: вначале, в середине года, были внесены поправки в Закон о рынке ценных бумаг, предусматривающие возможность обмена электронными документами между брокерами при их смене клиентом, а 22 октября - необходимые поправки в Налоговый кодекс.

Этот механизм позволяет упростить переход клиента от одного брокера к другому и, таким образом, усиливает конкуренцию между ними, дисциплинируя их лучше, чем все правоприменительные усилия."

https://www.forbes.ru/investicii/523699-sbp-dla-akcij-kak-budet-rabotat-bystryj-perevod-bumag-mezdu-brokerami

23 октября на базе АЦ Форум состоялся круглый стол с участием Банка России по вопросам деятельности негосударственных на пенсионных фондов и управляющих компаний ПИФ/НПФ.

В мероприятии принимали участие сотрудники Департамента допуска и прекращения деятельности финансовых организаций Банка России.

НАУФОР публикует презентации участников к выступлениям:

https://naufor.ru/tree.asp?n=29114

НАУФОР предлагает освободить от НДФЛ купоны по государственным и корпоративным бондам
https://tass.ru/ekonomika/22226839

НАУФОР направила в ЦБ предложения по льготам для ИИС, ПДС и ПИФов
https://www.interfax.ru/business/988585

⚡НАУФОР направила в Банк России комментарии к проекту основных направлений развития финансового рынка России на 2025 год и период 2026 и 2027 годов. Замечания НАУФОР учитывают требования Указа Президента РФ №309 от 7 мая 2024 года, которым поставлена задача увеличения к 2030 году капитализации фондового рынка до 66% ВВП.

Комментарии НАУФОР касаются следующих тем:

🔹Привлечение средств розничных инвесторов через механизм ИИС-3

🔹Расширение доступа неквалифицированных инвесторов к финансовым инструментам

🔹Совершенствование регулирования операторов финансовых платформ

🔹Повышение инвестиционной привлекательности ПИФ

🔹Налоговое стимулирование договору долгосрочных сбережений и софинансирование программ долгосрочных сбережений

🔹Использование российским бизнесом инструментов привлечения долгосрочного финансирования на рынке капитала

🔹Активизации операций НПФ на рынке акций

🔹Стимулирование инвестиций юридических лиц в инструменты фондового рынка

🔹Совершенствование регулирования ЦФА
 
https://naufor.ru/tree.asp?n=29113

Фотографии с Уральской конференции НАУФОР 2024

Основной день, 10 октября, часть 3 (круглый стол)

https://disk.yandex.ru/d/6zSKMjSo3ex7YA

Фотографии с Уральской конференции НАУФОР 2024

Основной день, 10 октября, часть 2

https://disk.yandex.ru/d/1BKD3YQJxXbcpw

Фотографии с Уральской конференции НАУФОР 2024

Основной день, 10 октября, часть 1

https://disk.yandex.ru/d/GM8UDQIgjWlc8w

🎥Репортаж об Уральской конференции НАУФОР и сессии ЗПИФ на Свердловском областном телевидении:

https://www.obltv.ru/news/v-stolice-urala-proshla-konferenciya-po-fondovym-rynkam-22405

🎥Видеозапись 3 части сессии ЗПИФ Уральской конференции НАУФОР

КЗПИФ как корпоративная структура финансирования проектов

https://rutube.ru/video/6ac90bd55a2d44d5a83b8d515c1e8a24/?r=a/

🎥Видеозапись 2 части сессии ЗПИФ Уральской конференции НАУФОР

Налоговые риски УК при работе с КЗПИФ

https://rutube.ru/video/b30866e45734877df6987119ee4047ab/?r=a/

🎥Видеозапись 1 части сессии ЗПИФ Уральской конференции НАУФОР

ЗПИФ для массового инвестора

https://rutube.ru/video/8a1a19b0ad04aa85ddcfc3074c5f6624/?r=a/

Президент НАУФОР Алексей Тимофеев 18 октября выступает на Московском финансовом форуме, сессия
Российский финансовый рынок: новый импульс развития и роста.
 
Модератор:
Алексей Моисеев, заместитель Министра финансов.

https://naufor.ru/tree.asp?n=29080

❗Полную запись трансляции можно посмотреть на сайте форума (выбрать зал 2)

https://mff.minfin.ru/translation/

Президент НАУФОР Алексей Тимофеев 17 октября принял участие в двух сессиях FINNOPOLIS 2024

"Поиск баланса между финансовой доступностью и защитой клиентов"

Модератор - Михаил Мамута, Банк России

Токенизация: модернизация учета, технология будущего или просто хайп?

https://finopolis.ru/?finveritas=

Материалы выступления будут опубликованы на сайте НАУФОР

На странице Уральской конференции НАУФОР опубликованы фотографии с круглого стола "Регистраторы", там же размещены презентации А. Барбашова и Ю. Тарановского, ❗добавлены материалы к выступлению П.Ланскова (аналитическая записка).

https://naufor.ru/tree.asp?n=28799

Банк России опубликовал Указание от 28 июня 2024 года №6779-У об изменениях в главу 1 Указания № 3758-У.

Документ разрабатывался по инициативе и при активном участии НАУФОР.

В новом документе содержится:

🔸увеличение срока определения СЧА фондов для квалинвесторов до трех рабочих дней (за исключением случаев выдачи, погашения и обмена паев);

🔸возможность оценивать отдельные финансовые инструменты по амортизированной стоимости в соответствии с МСФО (IFRS) 9;

🔸увеличен срок действия отчета оценщика для определения стоимости актива ПИФ для квалинвесторов (за исключением случаев выдачи, погашения и обмена паев) до одного года;

🔸дополнен список исключений из требования о единстве методов определения стоимости активов всех ПИФ под управлением одной УК случаем, когда различие возникает вследствие соблюдения запрета на внесение изменений и дополнений в ПСЧА;

🔸дополнен список исключений, при которых не действует запрет на внесение изменений в ПСЧА (в случае устранения несоответствия правил требованиям законодательства);

🔸возможности раскрывать ПСЧА (изменения и дополнения в них) фондов с ограниченными в обороте паями на сайте управляющей компании и в этом случае не направлять их в Банк России.

https://naufor.ru/tree.asp?n=29043

🎥 Видеозапись сессий основного дня Уральской конференции НАУФОР можно посмотреть на канале ассоциации в Rutube:

Сессия 1 Рынок ценных бумаг

https://rutube.ru/video/5cb3f8d92678f09b0bac4f21db0765f0/

Сессия 2 Участники рынка

https://rutube.ru/video/774dc21c4128fa12070e00e06ec7107f/?r=a/

Сессия 3 Розничные инвесторы

https://rutube.ru/video/74406833a38e878d8db2b03a84d26ce3/?r=a/

Сессия 4 Инфраструктура

https://rutube.ru/video/764c1bfd762974502085f4581c21f030/?r=a/

Круглый стол:

https://rutube.ru/video/2c1418ff71de86e9d88b7ee09548b9d4/

Видеозапись и некоторые презентации также можно смотреть со страницы конференции

https://naufor.ru/tree.asp?n=28471

Банк России опубликовал Указание от 28 июня 2024 года №6781-У о внесении изменений в Положение от 3 августа 2015 года №482-П "О единых требованиях к правилам осуществления деятельности по управлению ценными бумагами, к порядку раскрытия управляющим информации, а также требованиях, направленных на исключение конфликта интересов".

Как уточняется в информационном сообщении регулятора, доверительные управляющие с 1 января 2025 года будут предлагать частным инвесторам только индивидуальные стратегии.

При формировании портфелей они должны учитывать финансовое положение клиентов, образование и опыт на рынке ценных бумаг, а также  информацию об их текущих инвестициях и денежных обязательствах. Это позволит оценить не только риск-аппетит клиента, но и его возможность нести такой риск.

Подключение к стандартным стратегиям, когда определяется единый инвестиционный профиль для всех, теперь станет недоступно. Ранее заключенные договоры, предусматривающие управление активами по единым правилам, продолжат действовать до истечения своего срока.

Инвесторы, которые предпочитают коллективные инвестиции, смогут вкладывать средства в паевые инвестиционные фонды.

https://naufor.ru/tree.asp?n=29027

🎥Видеозапись круглого стола "Регистраторы'" Уральской конференции НАУФОР , 9 октября 2024
https://rutube.ru/video/1db02145689624091870c8a3a8bcabc6/?r=a/

Банк России опубликовал Указание от 27 июня 2024 года №6774-У о внесении изменений в Положение №799-П "Об oткpытии и ведении деpжaтелем pеeстpa влaдельцeв ценныx бyмaг лицевыx счeтoв и счетов, не предназначенных для учета прав на ценные бумаги".
Изменения внесены по итогам взаимодействия участников рынка и НАУФОР с Банком России.

Наиболее ожидаемые изменения касаются возможности удаленного открытия лицевых счетов в реестрах владельцев ценных бумаг без предоставления образца «живой» подписи. Также требование по наличию образца подписи не применяется теперь и в том случае, если в анкетных данных содержится нотариально заверенный образец подписи зарегистрированного лица.

Кроме того, Указанием предусмотрена возможность открытия лицевых счетов при учреждении акционерного общества на основании списка учредителей, исключено требование к указанию количества участников общей долевой собственности при оформлении наследства, а также требование о предоставлении реквизитов документов, удостоверяющих личность ряда руководителей органов государственной власти.

Указание дополнено возможностью списания дробной части ценной бумаги со счета неустановленных лиц, а также требованием к открытию лицевых счетов ля учета прав на акции акционерного общества, создаваемого в результате реорганизации.

Также внесен ряд иных, в том числе уточняющих и редакционных изменений.

https://naufor.ru/tree.asp?n=29023

Фотографии сессии комитета НАУФОР по ЗПИФ, которая состоялась в рамках Уральской конференции НАУФОР - на странице сессии

https://naufor.ru/tree.asp?n=28474