Инвестиции с Никитой Костанда

В декабре прошлого года писал материал по поводу ожиданий по курсу рубля. Тогда обозначил диапазон от 84 до 120 рублей за доллар. Как сейчас помню ехидные насмешки на эту тему, что, мол, чувак, да ты с ума сошел. Так можно назвать и от 30 до 200. Можно, но это другое. Теперь, когда рубль укрепился со 110 до 92, уже смеяться не будут? А до нижней границы диапазона осталось всего 10%. Вот пост про курс рубля: https://t.me/investacademy/1981

На текущий момент рубль укрепился к «президентскому минимуму», что это, можно узнать здесь: https://sponsr.ru/family_trust/46404/Rubl_i_vybory_Pochemu_ne_padaet_na_slaboi_nefti_Sohranit_li_kitaiskii_drakon_russkogo_medvedya_IPO_na_moskovskoi_birje

Поэтому считаю текущие уровни очень интересными для того, чтоб покупать валютные активы, потому что равновесный курс на этот год находится в области 105 за доллар. Да, сейчас многие эксперты просто извергают позитив, и вижу даже снова прогнозы о дальнейшем укреплении к 80 или 50. Но еще в прошлом году на проекте «Спонсор» я подробно разбирал потенциальные последствия отмены санкций.

И да, хочу также обратить ваше внимание на динамику стоимости нефти, которая чувствует себя не очень. Или уже все равно? Так что, если у вас разыгралось чувство упущенной выгоды и вы хотите чего-то купить, чтоб успеть сделать иксы, то валюта — это то, что нужно. При риске в 10% потенциальный профит минимум 20:) 1 к 2 — мечта спекулянта. Что именно покупать - не знаю. Зависит от вашего плана и задач!

Не знаю, как вы, а я пойду срежу еще 30% своей части РФ и переложу в крипту по плану: https://t.me/investacademy/2006. Могут ли ОФЗ еще вырасти? Могут! Может ли еще доллар упасть? Может. Проблема в том, что на рынке невозможно угадать идеальный момент, поэтому я всегда использую хорошие.

"Мой пиздюк" (Трамп)

Желаю найти вам кого-то, кто будет смотреть на вас также, как Трамп смотрит на Маска. Иначе зачем это все!

Коротко о текущей ситуации в мире политики, финансов и фондовых рынков. Шуму много — толку мало. То есть из всего новостного потока за последние недели не оказалось абсолютно ничего, что заслуживало бы вашего внимания. Даже пошлины и те откатили практически полностью. Зато я каждый день читаю какие-то пророческие аналитические выкладки о том, чего ждать и что делать. :) Лучшее, что вы можете сделать в текущих условиях, уже описано здесь: https://sponsr.ru/family_trust/81661/TRAMPORALLI_zastoporilos_Pora_pokupat_dollar_Signaly_centralnyh_bankov_Istrannye_dvijeniya_zolota.

Да, а еще вот за время моего отпуска доллар внезапно решил опуститься к отметке 96! Я ни на что не намекаю, но это отличная возможность для того, чтоб его купить и разместить. ;) Куда и как можно разместить доллары, здесь: https://www.youtube.com/watch?v=TbtVOCPjAa4&t=11s.

О том, какую валюту лучше выбрать для сбережений, здесь: https://www.youtube.com/watch?v=GgXCTICRo6U&t=300s. Занятно, но это пока самый крупный ролик по просмотрам. :)

Да, кстати, вполне вероятно, по золоту могут возникнуть вопросы, не нужно ли его покупать, когда каждый день пишут о том, что оно обновляет свои максимумы. О том, что его нужно покупать, активно начал писать еще в конце 2023 года, когда провел реорганизацию портфелей. На текущий же момент начал даже плавно его продавать. Почему? Об этом подробно писал:
1. https://sponsr.ru/family_trust/81661/TRAMPORALLI_zastoporilos_Pora_pokupat_dollar_Signaly_centralnyh_bankov_Istrannye_dvijeniya_zolota
2.https://sponsr.ru/family_trust/79668/Ocenka_perspektiv_dlya_raznyh_aktivov_na_2025god\_Kontrolnye_tochki_dlya_pokupok_Perspektivy_rossiiskih_aktivov_i_vajnye\_izmeneniya_v_moem\_lichnom_raspredelenii
и 3: https://sponsr.ru/family_trust/74441/Otkuda_berutsya_stol_vysokie_dohodnosti_vkriptovalute_i_naskolko\_oni_opravdany_Spravedlivaya_ocenka_kursa_rublya_izolota.

Плавно - это как Драгс из стражей, практически незаметно:) При этом, это не означает, что золото потеряло свою привлекательность. Просто не стоит сейчас поддаваться FOMO😉

У меня стоит задача немного увеличить количество контента в этом году. Посмотрим, получится ли у меня с ней справиться:)

Да, кстати, хотел узнать. Интересно, если я буду делиться своими моментами из жизни, как, например, куда я ездил, что видел, какие эмоции и т.д.?

Занятный факт, что о введении пошлин Трамп говорил еще задолго до того, как их ввести. И все воспринимали их как позитив и благо для акций, ведь тогда это инфляция и всё такое. А стоило пошлинам свершиться, как вдруг уже полетели другие обоснования и акции резко упали. Кек.

Еще более смешной кажется ситуация с акциями Nvidia и DeepSeek. Ну это ж кем нужно быть, чтоб потреблять такое откровенное Г.

В свежем выпуске на спонсор мы как раз разбираемся с тем, что же такое происходит и чего вообще ждать от финансовых рынков и активов. Пора ли покупать доллар? Кто и что выиграет от пошлин? Какой план действий у меня и какие чек-поинты. Если не хотите, чтоб вас укачало на этих веселых Трампагорках, то вот:
https://sponsr.ru/family_trust/81661/TRAMPORALLI_zastoporilos_Pora_pokupat_dollar_Signaly_centralnyh_bankov_istrannye_dvijeniya_zolota

#финансовыйразбор

Ну что, первый герой финансового разбора. Сразу скажу, не ждите волшебных таблеток или тайных открытий. Жизнь она проста до безумия и именно в этом безумии легко запутаться. Итак, начнем. Сегодня героем нашей рубрики стала Маргарита. Ниже я опубликую вводные, которые мне прислали, чтобы вы лучше понимали контекст.

Полный текст: https://dzen.ru/a/Z5rPbE1fTRXR320Y

Если вы хотите стать участником #финансовыйразбор, то присылайте свои истории @inwestsovetnik. https://t.me/investacademy/1997

Когда решил, что переводчик поможет тебе выбрать блюдо в китайском заведении)

Я так сильно ещё никогда не ошибался😂

Ой, ребяяята...А если я скажу вам, что покупал токен TRUMP по 15 долларов. Как быстро меня заклеймят лудоманом или кем там еще?😂

А смеющиеся смайдики под постом про смену аллокации - это зависть?😂

Да, сегодня вышел свежий лонгрид: https://sponsr.ru/family_trust/79668/Ocenka_perspektiv_dlya_raznyh_aktivov_na2025god_Kontrolnye_tochki_dlya_pokupok_Perspektivy_rossiiskih_aktivov_ivajnye_izmeneniya_vmoem_lichnom_raspredelenii.

Там как раз описываю стратегию по крипте, а также разбираемся подробнее с перспективами различных классов активов. Бонусом описал рекомендацию для всех держателей недвижимости в РФ на что ее лучше заменить для увеличения отдачи и удовольствия. Эту же рекомендацию разослали всем клиентам, у кого знаем, что много недвижимости в РФ:)

Кардинальные изменения в моем распределении: я отказываюсь от рублей и рублевых активов.

Весь прошлый год я достаточно глубоко погружался в мир криптовалюты, и чем глубже я опускался, тем чаще в моей голове возникал вопрос: «А зачем мне вообще рублевые активы?». В конце года, когда я фиксировал прибыль по битку, потому что на то были причины (о них я, конечно же, написал на спонср), я пришел к выводу, что мне не нужны активы в РФ и я могу абсолютно спокойно заменить их на ту же крипту. Почему? Какие на текущий момент мы ожидаем доходности по российским активам? Акции, допустим, 17–18% годовых; облигации — около 16% годовых, и это без учета налога.

За прошлый год я не то чтобы научился, скорее изучил все возможные нюансы того, как делать на крипте практически стабильно от 12% годовых без риска волатильности (то есть падения), риска лендинг-протоколов и смарт-контрактов. При этом прогнозируемо и понятно. Если к этой безрисковой части добавить еще некоторую долю риска (под риском я понимаю не потерю капитала, а волатильность), то среднегодовую доходность можно легко подтянуть к 15-17%.

Я здесь не буду раскидываться стратегиями, хотя они частично представлены в ранних материалах на проекте спонср (там я описывал, как получать 24% годовых). Давайте разбираться, почему я принял такое решение.

Для меня риски нахождения в крипте и в рубле воспринимаются теперь одинаково. Думаю, никто не будет спорить с тем, что крипта как класс уже никуда не денется, она с нами навсегда! Крипта — это не только биткоин, но и стейблы, и эфир, и многое другое. Но у крипты есть неоспоримое преимущество: сколько бы курсов доллара ни было, я всегда буду продавать свои баксы по самому что ни на есть реальному курсу! В то время, когда курс ЦБ был 101, реальные баксы продавались по 110. К вопросу о замещайках. Да, они привязаны к курсу валюты, но здесь вопрос стечения обстоятельств, который может привести к тому, что ваши замещайки будут гаситься по курсу значительно ниже реального.

В общем, если убрать все эмоциональные факторы (крипта — это страшно, ничем не подкреплена, непонятна и проч., криптодегенераты потеряют все деньги), в сухом остатке мы имеем от 12% годовых в долларах на простых стратегиях. Причем те же 9–10% годовых можно по той же стратегии делать и в IB, через классические инструменты, но какой в этом смысл? В рублях сейчас 15–17, а через год уже 10–12%.

В итоге, если я беру свои 15% годовых в долларах и прибавляю туда еще 5–7% как ослабление рубля, то получаю доходность, сопоставимую с текущей и превышающую будущую.

После новогоднего ралли на российском фондовом рынке я срезал 30% от российской части и разместил её под 15% годовых (реальный кейс. Не только себе, но и клиентам на сопровождении). В дальнейшем продолжу планомерно её переводить, пока не оставлю только подушку безопасности. При этом Interactive у меня сохраняется, потому что позволяет работать с опционами и волатильностью, а еще потому что он также валютный. Стратегию по волатильности описывал здесь: https://sponsr.ru/family_trust/56122/Baffet_predpolagaet_astarushka_ellen_snova_perejivaet_Nemnogo_statisticheskogo_pozitiva_poKitau_Ukaz_poprodaje_valutnoi_vyruchke_Strategiya_nindzya_100_godovyh. А о том, почему валюта лучше можно узнать здесь на примере Джона, Вани и Сяопина: https://sponsr.ru/family_trust/44505/Komu_luchshe_jivetsya_Djonu_Syaopinu_ili_Vase_Kak_denejnokreditnaya_politika_opredelyaet_nashu_potrebitelskuu_model_i_vliyaet_na_nashi_investicii. На сильных просадках по рублю планирую частично уходить обратно в рубль, ждать коррекцию курса на 10–15% и возвращаться. Думаю, что в ближайшие лет 5–10 подобные доходности в крипте сохранятся. Если что-то изменится, снова проведу реорганизацию.

Безусловно у этого решения есть и ряд рисков, связанных с легализацией капитала при возврате его из крипты. Но они имеют понятное решение, так что...Никого ни в чем не пытаюсь убедить.

Считается, что купание в проруби на Крещение очищает душу и тело и смывает все грехи. Если честно, то для меня любые подобные мысли кажутся странными, ибо это всё из той же оперы, что найти волшебную таблетку, которая сделает вас богатым, здоровым, красивым и самым-самым. Но в итоге я все равно каждый год окунаюсь в прорубь😊 зачем?

Всё просто. Если кто-то когда-то нырял или собирался нырять в прорубь, то знает, как накануне этого процесса у тебя в голове и теле начинают кричать сотни разных демонов. И чем ближе час-икс, тем громче эти голоса. Всё начинается с мелкого шёпота: «Зачем тебе это?... Не надо... Можно заболеть... Умрёшь...».

Затем эти демоны начинают шуметь всё громче и уже посылать сигналы через тело. Например, тебя начинает морозить или вроде как болеть голова. И голоса уже громче: «Вот смотри, у тебя уже голова болит, а ты ещё и в прорубь хочешь нырнуть. Если на этом этапе ты не сдаёшься, то наступает следующий, где реакция проявляется ещё ярче и сильнее.

Так вот, процесс ныряния в прорубь — это возможность для меня научиться слышать, определять и бороть вот этих самых демонов! Ведь эти самые демоны также мешают пойти к начальнику и попросить прибавки, пойти на риск в бизнесе, сменить профессию, бросить пить/курить, сделать предложение или уйти! Можете продолжать бесконечно. Поэтому я люблю нырять в прорубь и все процессы, где нужно переступать через себя! Это даёт веру в то, что ты всё ещё контролируешь своё сознание. Это даёт понимание того, как действуют твои демоны, какие они, как скрываются и как их побеждать.

С праздником Крещения, дорогие друзья. С днём победы над внутренними демонами!

Детский портфель.

Начнем новый год с пополнений. В конце декабря прошлого года снова пополнил публичную часть детского портфеля на очередные 60 тыс. руб. Напомню, что идея данного портфеля — показать, что для инвестиций нужно не умение угадывать «правильные» бумаги, а дисциплина и время. Хотелось максимально близко подойти к ситуации, как будет поступать большинство, поэтому на старте пополнял портфель на 5 тыс. руб. в месяц. Так я продержался буквально месяцев пять, устал и перешел на 60 тыс. руб. в год. Так проще.

Да, кстати, за это время портфель не оставался неизменным и его также постигла участь с заблокированными активами, которые впоследствии выкупил сам у себя (слишком долго я шел к этой мысли, что принесло ряд издержек), о чем писал на канале. Что было, то было, главное — продолжать идти.

В прошлом году, по желанию сына, в детский портфель покупалось золото. После чего летом я поступил так же, как со своим основным портфелем, и полностью перешел в длинные ОФЗ с постоянным купоном, что было не совсем правильно. Мое «пенсионное» распределение состоит из нескольких частей, одна из которых — это российская часть, и ее доля всего 33%, а остальные две — валютные. Вероятно, ввиду того, что данный портфель для меня не ключевой, я не учел этот факт. Но ничего, исправляюсь. Теперь в публичном портфеле также всегда минимум на 30% будет валютная часть.

Вот мы подошли к порогу очередного пополнения. Тогда я снова спросил у сына, что будем брать, рассказав ему о разных вариантах, и он ответил: «Акции и золото». Кто я такой, чтоб спорить. В общем портфель оценивается в 280к, текущая оценка — 370к. С одной стороны, негусто, и кажется, что заниматься этим вообще нет смысла. Однако начнем с того, что 280к тоже были не сразу вложены, что лишний раз показывает преимущество стратегии единоразовой инвестиции над усреднением. Да, валютная часть пока еще далека от доли в 30%, но постепенно часть SBLB будет перераспределяться в пользу нее в числе прочих. В принципе, что касается российского рынка, я пришел к достаточно интересному заключению, которое включу в очередной лонгрид.

Пусть портфель пока не показывает иксы, но и индекс Мосбиржи (без дивидендов) находится все еще на уровнях 2020 г.😊 И меня это радует. Почему, спросите вы? Потому, то это дает возможность покупать активы по все еще приемлемым ценам перед будущим (надеюсь) ростом. В этом году сыну исполнится 5 лет, его первый юбилей. В планах в его шестнадцатилетие полностью передать этот портфель в его управление. Так что впереди еще 11 лет, посмотрим, что из этого получится. Также есть и непубличная часть, которая на текущий момент полностью размещена в валюте, но эта часть предназначена для будущих расходов в виде обучения и стартового капитала, судьбу которого ему предстоит определить самостоятельно.

Помню, как на протяжении пары лет крупные финансовые блогеры один за одним рассказывали, что нужно покупать акции «Самолета», потому что они будут стоить 10 000 рублей. Звали СЕО, разбирали отчеты. А в итоге акции от пика потеряли практически 85%. И в этом нет ничего особенного, просто так устроен рынок, что большинство бумаг будут приносить убытки, а всю ценность рынка создает лишь ограниченное количество компаний, которые со временем сменяют друг друга на посту создания этой ценности. И угадать эти компании все равно что вытащить победный лотерейный билетик.

Выбирая индекс, вы ставите деньги именно на этот процесс. И отказываетесь от игры, в которой вам заведомо не победить. Зато ничего так не приносит так много охватов, как рассуждения о том, кто станет этим самым новым лидером. И это как наркотик с которого потом практически невозможно слезть.

То есть ситуация, как в РФ на момент лета 2024 года, когда акции я стал менять на длинные ОФЗ. И я даже не представляю, какой дефицит бюджета нужно будет запулить, чтоб экономика США пережила ставку в 6, 7 или 8% годовых.

Мир находится в состоянии активного противостояния. Та самая гибридная война. А для того, чтоб ты не загнулся посреди сражения, тебе нужны деньги. И до того момента, пока все не рассядутся по своим местам в новом, надеюсь, лучшем мире, то ждать чего-то более серьезного, чем обычная коррекция, не стоит. Денег будет много или очень много. (одни только планы Трампа по Гренландии и Канаде чего стоят). А текущую коррекцию я бы рекомендовал использовать для того, чтоб увеличить или сформировать достаточную долю риска в портфеле.

Для себя я определил ряд параметров, появление которых будет служить для меня сигналом к тому, что настало время брать максимально возможный уровень риска. Эти параметры я планирую описать и рассказать в новом выпуске на «Спонсор», который выйдет в следующий понедельник. Итак, если резюмировать всё выше сказанное, то я жду коррекции по всем рисковым активам как минимум до 29 января, как максимум до конца марта текущего года. А что дальше? А дальше будем смотреть на факты и решения, которые будут приниматься со стороны АП Трампа, ФРС и пр.

По золоту без необходимых стимулов я не жду каких-то новых свершений, как в предыдущем году, потому что оно находится у своей справедливой стоимости:https://sponsr.ru/family_trust/75032/Potencial_rynka_akcii_RF_120_Akcii_SSHA_ipuzyr_Spravedlivaya_cena_zolota_gdeona_Stoit_li/_ego_pokupat_Kogda_perekladyvatsya_vakcii_sdepozitov_Zavershaushchii_akt_pokripte. При этом, если вдруг случится коррекция в область 2200-2000 долларов за унцию, я бы рекомендовал покупать.

По крипте та же история. Всё хорошее с ней уже случилось, и дальше, если не появится ряд факторов, которые я также опишу в новом выпуске, то ждать от нее продолжения активного роста также не стоит. Однако уровень в 50–70 тысяч долларов, как и по золоту, я бы рассматривал для покупок. Вероятность, что биткоин опустится сильно ниже 50, также мала, как и золото сильно ниже 1900 долларов за унцию. Если такое произойдет, то это будет невероятный подарок для всех нас. Расчехляйте все свои депозиты, даже не беспокоясь о потере процентов, и покупайте. Не является рекомендацией, как вы понимаете.😉

По российскому рынку история, как с биткоином, только наоборот. Всё плохое, что могло с ним случиться, уже случилось. Остался только один негативный фактор, который может обвалить российский рынок снова процентов на 20, — это серьезное снижение стоимости нефти на фоне реализации краткосрочно негативного сценария. И если у вас есть российские активы (у меня просто их уже не стало, точнее, не станет, но об этом чуть позже), то я бы использовал это как сигнал к действию! ПОКУПАТЬ И МНОГО ПОКУПАТЬ! В остальном, если этого негатива не случится, то этот год должен пройти для российских активов под эгидой от «всё хорошо» (останемся на месте или подрастем) до «всё великолепно» (подрастем эгегей как) (зависит, как вы понимаете, от стечения обстоятельств и различных факторов). Это же касается и длинных ОФЗ в том числе.

По курсу рубля я уже писал материал, и с того момента абсолютно ничего не изменилось. Всё, что 103 и ниже, интересно для покупок валюты. Всё, что 110 и выше, интересно для ее продажи:)

Итого. Думаю, что все ждут простых решений и ответов, что вот покупай тут — продавай там, но это иллюзия. Я знаю, что глобально всё будет хорошо, но перед тем, как всё будет хорошо и отрастет, нас ждет период «всё пропало». Насколько страшным окажется этот период — я не знаю, да и знать не хочу. Важно в этот период не запаниковать, а планомерно набирать рисковые активы. Частично ориентиры и цены я указал. В остальном будем уже по факту разбираться с тем, что нам преподнесет 2025 год. Я все же надеюсь, что это будет второй 2017, когда биткоин вырос c 1000 до 20000. S&P почти на 33%. Бразилия и золото на 40% и 20%! Шикарный был год! Жалко у меня тогда битка не было😊

Итоги года и ожидания на 2025 я решил оставить на новый год. Поэтому в январе мы еще поговорим с вами о том, как прошел 2024 год, какие изменения произошли в моем распределении и почему, а также не обойдем стороной и ожидания на 2025 год.

А сегодня я просто хочу поздравить всех с наступающим Новым годом и Рождеством! Заметил, что многие под Новый год наполняются невероятными ожиданиями перемен, новых открытий, достижений и т.д. А с наступлением января всё как-то уходит в небытие, потому что для всех перемен, открытий, достижений нужна энергия и действия. Хочется пожелать вам, чтоб в 2025 году у вас было море энергии для задуманных вами планов, целей, задач. И, конечно же, смелости и упорства превратить ваши идеи в действия.

А также пожелать вам крепкого здоровья и огромного счастья. Получать удовольствие от каждого момента, плохого или хорошего. Счастливого или грустного. Просто наслаждаться жизнью. Этот год мне ярко это показал, и если раньше эти слова звучали для меня как «цитатка из ВК», то теперь — нет.

С Новым годом, дорогие друзья! И спасибо Вам, что спустя года, мы продолжаем идти вместе. До встречи в 2025!

А теперь посмотрим с другой стороны. Размер вкладов физлиц в РФ составляет 51 трлн рублей. ВВП РФ около 180 трлн.рублей. Соответственно, доля вкладов относительно ВВП составляет 28%. В США объем сберегательных и чековых депозитов составляет 10 триллионов долларов, при ВВП в 27 трлн, что составляет больше 37%. Получается, что в США тоже надо морозить вклады, чтоб инфляцию сдержать? Все эти эмоциональные статьи про депозиты не более чем помои, которые должны служить лакмусовой бумажкой. Понимаю, что цифры - это больно и сложно, но в них нет эмоций и с ними проще принимать рациональные решения. Полюбите цифры, как люблю их я и вас больше ничего не будет пугать😊

Так что, если Вам нравятся депозиты, они подходят под Ваши цели и задачи, то пользуйтесь на здоровье.

Какие валютные активы в настоящий момент имеет смысл использовать в России? Золото, замещайки, крипта? И что-то типа «курса молодого бойца» по покупке крипты в настоящее время.

В этом вопросе зашито три сразу. Начнем с первого. Список валютных активов, доступных для граждан РФ с 2022 г., никак не изменился. Я уже писал об этом (и не только писал, а еще и снимал: https://www.youtube.com/watch?v=TbtVOCPjAa4.

С вашего позволения, я не буду дублироваться и просто оставлю ссылку. Ответ на второй вопрос, какие имеет смысл использовать, думаю, вы знаете и сами: только вы можете решить, какие валютные активы имеет смысл использовать именно ВАМ (или нужно формировать план)!

Самое опасное, что вы можете сделать, — это выбирать активы исходя из того, настолько они интересны в тот или иной момент, а не из того, насколько эффективно они решают поставленные перед вами задачи и соответствуют вашим целям. Проще говоря, чтоб понять, какие именно валютные активы использовать вам в вашем распределении, нужно понимать, какой у вас уровень капитала, какие задачи, какие персональные факторы, какое отношение к риску и т.д. После того, как вы ответите на эти вопросы, вы вдруг заметите, что выбор не такой уж и большой.

Я бы, может, и хотел написать, что лучше, но для каждого это «лучшее» будет своё. Кому-то подходят замещайки, кому-то — золото, кому-то — крипта, а кому-то — и то и другое, потому что этого требуют цели. Если вы хотите понять, что конкретно вам нужно, есть бесплатный курс
https://www.youtube.com/playlist?list=PL3FEk36vLgVdy4EOKj44cQRraxerIxPQe,
пройдите его и напишите мне с обратной связью, как его можно улучшить.
Также можно приобрести книгу и прочесть:
https://www.chitai-gorod.ru/product/sekrety-investiciy-kak-uvelichit-svoy-kapital-3022435.
Если нет желания копаться, то можно обратиться за помощью: https://ftg.limited/lichnyy-finansovyy-plan.

Что касается курса молодого бойца по покупке крипты, то частично эту тему я затрагивал здесь: https://sponsr.ru/family_trust/53526/Stavka_napobedu_demokratov_spotencialom_v400_Probka_izplatejei_irubl_40_godovyh_vdollarah_podrobnaya_instrukciya. Чуть позже я опубликую более подробный материал на тему того, как покупать/продавать, как платить или не платить налоги и т.д.

Да, кстати, сейчас отличное время для анонса. Я планировал начать новую практику еще летом, но жизненный форс-мажор перепутал все карты. Ранее у меня на ютубе была рубрика, в которой я помогал человеку сделать план, чтобы в дальнейшем вести его. Но, как показывает практика, следовать плану могут не только лишь все. Почему, спросите вы. Потому что всегда найдется что-то важнее, чем будущее. Это ж нужно прикладывать усилия, а не хоп и стал завтра богатым по сложному проценту.

Итак, я хочу ввести практику «Финансовый разбор». Если вы хотите стать ее участником, то присылайте мне в @inwestsovetnik (всегда проверяйте точность ника, мошенники мимикрируют под оригинал) подробное описание вашей текущей жизненной ситуации. А именно:
1. Имя.
2. Род деятельности.
3. Семейное положение.
4. Уровень доходов и расходов.
5. Планы на будущее.
6. Текущее распределение активов (что, где и как лежит).

Повторюсь, описание должно быть максимально подробным. На основе частной истории я буду выбирать одного человека и публиковать решение его ситуации. Так что, если хотите получить план, вы знаете, что делать😊

Теперь про карту. Не думал, что банальные вещи нужно объяснять. Первое - пост про карты был не рекламой. Рекламы на канале нет и, надеюсь, не будет (а там посмотрим, конечно). Я лишь поделился инструментом, которым сам решил воспользоваться. Второе - ссылка на ЦБ и признаки финансовой пирамиды. Может быть, вы не знали, но есть модели бизнесов, которые развиваются по MLM системе, но это не финансовые пирамиды. Если вы помните, то финансовые пирамиды привлекают инвестиции, обещая невероятные прибыли;) Третье - что такие сервисы скамятся с остатками. ЛОГИЧНО! И это нормально! Как вы хотели иметь анонимную криптовую платежную карту и без рисков?! Ну даете. В самом сервисе ЧЕРНЫМ по БЕЛОМУ написано, заводите на карту только то, что планируете потратить! ТОЛЬКО ТО, ЧТО ПЛАНИРУЕТЕ ПОТРАТИТЬ! Простыми буквами об этом пишут. От того, что Вася решит хранить там деньги - это проблема ВАСИ! И четвертое, почему я так радовался. Деньги на карту Фридома идут 3-5 дней. Деньги на эту карту поступают за максимум час. При этом, если я вдруг превышу лимит в 600к за год, мне нужно будет подавать отчеты о ДДС и т. п. Разве это не круто?! Более того, часто курс во Фридоме по покупке доллара за рубли сильно менее выгодный, чем на p2p плюс комиссия сервиса. Вот и вся математика. Так что повторюсь: у меня нет желания что-то кому-то доказать, продать, переубедить. Я просто делюсь с вами тем, чем пользуюсь сам. А принимать это или нет - каждый решает сам.

Начнем, пожалуй, с крипты и того, как вы привыкли меня воспринимать. Когда я начинал вести этот канал, то в основном все тексты и смыслы были про индексное инвестирование и распределение, хотя еще пару лет назад я был заядлым спекулянтом, который скальпил на фьючерсах, используя кластерные объемы. Но время идет, я стараюсь становиться лучше, умнее. Расширять свое восприятие мира, чтоб делать его ярче и устойчивее. Лет 5 назад я говорил, что крипта - это пузырь и скам. 2 года назад я стал осторожнее в словах. Год назад я полностью изменил свое отношение к ней. А знаете, почему я 5 лет назад говорил, что скам? От незнания. Мне было проще сказать, что это мусор, и найти для себя объяснение, почему я не изучаю или почему мне нужно его изучать. Все как в жизни.

И индексный подход, распределение, комбинация классов активов - никуда не делись! Они только еще сильнее укоренились в моей вселенной и также продолжают совершенствоваться. Обрастать нюансами, так сказать. И крипта стала тем самым нюансом.

Чем глубже я с ней (криптой) знакомлюсь, чем больше изучаю ее устройство, чем больше ей пользуюсь, тем больше это вызывает у меня восторг, который несколько и проявился в моем посте про платежные карты. У меня никогда не было и нет задачи кого-то в чем-то убедить. Я всегда просто делился и буду делиться. А уже от вас зависит принимать это или нет. Даже среди наших клиентов на сопровождении есть те, кто также позитивно принял крипту, а есть и те, кто отказался. И это нормально. Инвестиции - это не просто набор правил или инструментов. Инвестиции - это трудоемкий процесс, который помимо правил должен учитывать еще и персональные характеристики и быть подогнанным под персональное восприятие мира. Уверен, вы слышали, что успех в инвестициях на 80% - это психология. ПСИХОЛОГИЯ, о которой все забывают. А зря.

Безусловно, вы можете продолжать настаивать на своем, но когда я вижу, как верхушка всего мира постепенно внедряет крипту себе (через майнинг, через покупку, через принятие), то я делаю также. В итоге богатые снова станут богаче, а бедные продолжат сидеть в своих ограничивающих убеждениях, только бы не нарушить свою уютненькую вселенную и признать, что я был дурак и стоит открыться новым знаниям. Признаться самому себе, что ты облажался - сложно! Но это я считаю, что это один из самых важных навыков, которым я когда-либо овладел.

Надеюсь, я понятно объяснил о свои отношения с криптой. При этом, стоит еще раз повторить, что у меня сторонних чатов, каналов. Я не предлагаю увеличить депозиты, не принимаю чужие деньги в доверительное управление и все прочее. Будьте внимательны и осторожны и всегда лучше напишите мне. Контакт в шапке профиля!

Дорогие читатели, я летом давал объявление о том, что есть вариант сделать казахские карты. Так случилось, что на моем рабочем аккаунте, который указан в шапке канала, сломались уведомления и я из-за жизненного форс-мажора пропустил все сообщения об этом. :) Прошу понять и простить. Уведомления включены, и теперь я точно не пропущу ни одного вашего сообщения.

Эта возможность до сих пор сохраняется, правда, на текущий момент стоимость открытия сильно подорожала и выросла до 20к рублей. Однако есть и хорошая новость. Один из наших клиентов семейного офиса поделился со мной своей находкой! СПАСИБО ему большое. Это криптовалютная анонимная карта! Которая выпускается за 35 долларов. Комиссия за пополнение карты 2,5%, конечно, не ноль, как на казахскую, но всё равно по-человечески. И я не мог себе ее не открыть.

При регистрации создается ваш личный криптокошелёк, на который вы можете закидывать USDT, а дальше эти USDT заводить к себе на карту и тратить их. На текущий момент ее уже можно привязывать к сервису Apple Pay и расплачиваться. А в 2025 можно будет привязать и к Google Pay. Я уже протестировал и спокойненько забронировал себе отель и купил авиабилеты. :) Комиссия за транзакцию составила 0,25 центов.

Перед использованием внимательно прочитайте все условия, которые подробно описаны на ресурсе, чтоб потом не удивляться. Я в принципе рекомендую всегда внимательно читать условия. :)

Сервис называется Pintopay. Доступен только исключительно по приглашению. Так что, если кому нужна зарубежная карта для покупок, путешествий и прочего, то пожалуйста: https://my.pintopay.me/invite/gqg-ahg

Но главное здесь то, что она полностью анонимная и криптовалютная. :) КАЕФ! Обожаю крипту.

P.s. обслуживание карты сейчас бесплатное.

Ну как Вам новогодний подарок от нашего ЦБ? Почти «Дед Мороз ралли» :) Да, кстати, это еще прекрасная иллюстрация того, почему я не сижу на депозитах и не жду «лучшего» момента для входа. Просто потому, что этот лучший момент для входа можно пропустить. И к тому моменту, когда Ваш депозит будет уже «всё», активы могут и, скорей всего, будут стоить куда бОльших денег. А мне хорошо, потому что я успел реинвестировать купончики под 18% годовых! А еще я нашел способ, как при моей аллокации полностью в облигациях поучаствовать в росте акций. И не просто поучаствовать, а выгодно поучаствовать. И на текущий момент, помимо роста длинных ОФЗ на 10%, я получаю еще и рост акций на 10%. :) Приятно. Саму схему, цифры и логику я описал в свежем лонгриде: https://sponsr.ru/family_trust/76243/Novogodnii_podarok_otCBRF_CHto_jdat_ikchemu_gotovitsya_v2025_godu_Moya_strategiya_raboty_narynke_RFili_kak_mojno_zarabotat_naroste_akcii_iobligacii_odnovremenno

Да, там же я подробно прохожусь по ожиданиям на 2025 год и что конкретно я планирую делать с инвестициями. Спойлер: если вы упустите сейчас момент, то будете кусать локти. Там всё, начиная от рынка акций США, продолжая золотом и заканчивая криптовалютой. А также пара слов о возможной рецессии и почему я очень хочу, чтоб она наступила.

А пока я продолжу удерживать длинные ОФЗ вплоть до падения доходностей в область 10–12% годовых. А там, а там будет видно, куда и как я буду перекладываться. Ну а пока 1:0 в пользу облигаций с момента, когда впервые написал, что буду сокращать риск в пользу ОФЗ. А теперь еще и акции купил со скидкой.

Да, думаю, что пришло время для тех, кто сидел на депозитах, перекладываться в активы. Несмотря на то, что длинные ОФЗ и акции подросли, сейчас они все равно торгуются с ожидаемой долгосрочной доходностью на уровне 15–16% годовых. Ибо глобально всё плохое уже произошло, и остался всего один риск, но он краткосрочный и станет для лишь поводом существенно увеличить риск в российской части. А можете скопировать мою стратегию, которую я описал в материале выше, и получить двойной профит.

P.s. и зря вы наставили столько смеющихся смайликов на предыдущий пост. Посмотрим, но 2025 год имеет высокие шансы если не превзойти, то повторить указанную там статистику😉 И только от вас зависит воспользуетесь ли вы этим или нет.

https://sponsr.ru/family_trust/76243/Novogodnii_podarok_otCBRF_CHto_jdat_ikchemu_gotovitsya_v2025_godu_Moya_strategiya_raboty_narynke_RFili_kak_mojno_zarabotat_naroste_akcii_iobligacii_odnovremenno

И любой негатив следует превратить в позитив😊 Тут проанализировали динамику рынка акций США, в зависимости от цифры, на какую заканчивается год. Так вот, в 92% случаев все года, которые заканчивались на 5 были позитивными. И не просто позитивными, а мега позитивными! Со средним результатом на уровне 20%.

Достаточно сильный попутный ветер для всех рисковых активов:)

ВАЖНО! Дорогие читатели! У меня нет никаких отдельных чатов, групп, каких-то уникальных стратегий и предложений. Я никогда не пишу первым, если только мы с вами уже не взаимодействовали. Я никогда не предлагаю «уникальные» методы увеличения капитала.

Есть только этот канал. И только аккаунт, который указан в описании этого канала. Пожалуйста, будьте предельно внимательны. Никогда не кликайте по ссылкам, которые Вам присылают где-либо. Никогда не вступайте в диалог. Сразу жмите «Сообщить о спаме» и «Заблокировать». Мошенники виртуозно мимикрируют под оригинал. Берегите себя!

p.s. и я бесконечно удивлен, что удостоился чести на целый отдельный чат от мошенников:) Вроде до популярности мне расти и расти еще.

​​Нашел интересный график (внизу), который показывает, сколько нужно среднему американцу работать, чтоб купить 1 унцию золота. Сразу оговорюсь, что глобально, да, можно заметить некоторые циклы. НО! Во-первых, до 1971 года смотреть не имеет смысла, ибо цена на золото была фиксированной. А во-вторых, стоит обратить внимание на правую часть графика, где можно легко заметить, как в 2008 году минимум был сильно выше 2000 года, что говорит о тренде. Именно с 2000-го года американцы стали использовать всеми любимое QE. И с тех пор, для того чтоб купить 1 унцию золота Джону нужно проработать практически в 4 раза больше. А вот в России, несмотря на тот факт, что вот уже 20 лет все хаят правительство, ЦБ и курс доллара, дела обстоят иначе. Средняя зарплата в РФ в 2000 году составляла 2223 рубля, а стоимость одной унции золота в рублях на тот момент была 8000 рублей. Если поделить, то получим значение в 3,59 месяца. На текущий момент средняя зарплата составляет 84 000 рублей, а стоимость одной унции золота в рублях 280 000. Делим одно на другое и получаем те же 3,3 месяца. То есть, спустя 20 лет, средний россиянин, в отличие от Джона, может купить ровно столько же актива, сколько и 20 лет. Это же касается и недвижимости, и акций, и много чего еще. И это прекрасно иллюстрирует то, что я писал в этом лонгриде: Кому лучше живется Джону, Сяопину или Васе? Как денежно-кредитная политика определяет нашу потребительскую модель и влияет на наши инвестиции, где подробно разбирал тему влияния ДКП на уровень благосостояния и стоимость активов. Прочтите и станете умнее, чем многие финансовые эксперты:)

И здесь же ответ, что за все QE придется платить, и платить будет рядовой ДЖОН или Вася, если наш ЦБ пойдет на поводу у всех плачущих по поводу ставки и экспертов, которые рассказывают, что ЦБ дурак. А по факту, как показывают цифры, несмотря на инфляцию и рост цен, среднестатистический Вася может купить ровно столько же, сколько и 20 лет назад, а вот Джон не может. И я больше чем уверен, что дальше соотношение, представленное на графике, пробьет максимумы. И Джону придется работать еще больше и усерднее, чтоб купить ту же унцию. Поэтому не надо сетовать на ЦБ, а радуйтесь и побольше покупайте активов. А то кто его знает, вдруг такая лафа закончится и приоритеты правительства поменяются. И как говорится: "Будьте осторожны в своих желаниях!"

На картинке выше нанесены:

синяя линия — график сырьевого индекса;
красная линия — индекс акций Бразилии;
фиолетовая линия — наш индекс РТС.

Обратите внимание, насколько сильно по доступной нам истории графики повторяли динамику друг друга. Однако в последнее время что-то сломалось. И акции этих стран решили упасть, в то время как сырьевой индекс находится значительно выше.

Всегда есть место ответу, что взаимосвязь поломалась. Однако для этого должны быть фундаментальные причины, коих не появилось за это время. А раз так, значит, думаю, что уже в 2025 году все снова починится. А починиться все может двумя способами:

1. Нас ждет снижение нефти;

2. Нас ждет рост акций Бразилии и России.

Учитывая тот факт, что подобная «поломка» уже имела место быть в 2014 году, правда, в меньшем масштабе, можно предположить, что все же нас ждет снижение цен на нефть, и если в качестве ориентира брать динамику акций, то упасть она может до 30–40 долларов за баррель. Так или иначе, косвенные признаки этому сценарию на текущий момент появляются и на других «смежных» рынках. И, как вы понимаете, подобное снижение нефти может быть явно не на «прущей» мировой экономике.

Да, кстати, об этом недавно заявил и Сечин, указав, что при реализации ряда рисков нефть может стоить значительно дешевле 60 долларов за баррель.

Отсюда вывод. ЦБ скорей всего повысит ставку на грядущем заседании. (Бразилия — повысила.) А рублю в 2025 году может быть больно. Но может быть и наоборот. С точки зрения вероятностей я бы поставил 70/30. 70% вероятности на снижение нефти и 30% на рост акций. Так что если вы сидите без валютной составляющей, то все очень грустно. Но и даже если вы все занесли в рублевые активы, все равно есть выход.

В комментариях меня спросили про курс рубля на ближайшие 2 месяца. Сам по себе этот вопрос уже странный и статистически подбросить монетку было бы куда интереснее, чем искать ответ на просторах интернета.

А когда я сказал, что он будет находиться в диапазоне от 84 до 126 рублей, то подумали, что я шучу. Ха-ха, но правда заключается в том, что я не шучу. На рынке существуют тысячи разных моделей, которые призваны на какую-то долю процента попытаться описать реальность или понять, что дорого, а что дешево. Так, например, знаменитый индикатор Баффета — это одна из существующих моделей. Также как и модели, основанные на дисконтировани
и потоков, анализе коэффициентов и т. д.

Но, как бы там ни было, любая модель — это лишь попытка с определенной долей вероятности оценить будущее и понять справедливую цену. Когда-то давно я уже знакомился с моделью оценки активов и курсов валют через связь с денежной массой. Мне еще тогда она показалась интересной, но желания садиться за эксельку не возникло. Сейчас — возникло. В итоге я провел анализ пока для трех стран: США, РФ и Китая. В планах добавить Канаду и Англию. И вот на основе этой модели я решил посмотреть на динамику курса рубля. В итоге получилось то, что вы видите на графике ниже. Верхняя граница — это максимально допустимое ослабление накопленным эффектом, а нижняя граница — это с учетом поправочных коэффициентов в виде инфляции, ставки, ВВП и т. д. И да, это сейчас так, но обратите внимание, что был период, когда все было иначе :) В 2024 год мы заходили с коридором 84–112 (просто сами посмотрите, как он отработал). Да и другие диапазоны тоже отлично себя показали. В 2025 год мы заходим с коридором 84–126. Широкий — да. Нереальный? Нет. На текущий момент сохраняется ряд факторов, реализация которых может привести как к столь сильному укреплению рубля, так и столь сильному ослаблению. Вряд ли мы надолго там задержимся, но это уже нюансы.

Из этого мы можем получить равновесную цену, которая будет своего рода ориентиром, где рублю комфортно. 126+ 84= 210 или 105 рублей за доллар. Если ничего не будет происходить, то так и будем болтаться вокруг этой отметки, то выше, то ниже. Что с этим делать — решать вам. Это просто еще один способ понять необъятное. Вот и посмотрим в конце 2025 года, что и как произошло. Но с курсами всегда тяжело, с акциями и золотом это работает лучше :) При чем по золоту для меня было очень приятное открытие: https://sponsr.ru/family_trust/75032/Potencial_rynka_akcii_RF_120_Akcii_SSHA_ipuzyr_Spravedlivaya_cena_zolota_gdeona_Stoitli_ego_pokupat_Kogda_perekladyvatsya_vakcii_sdepozitov_Zavershaushchii_akt_pokripte

Самое важное за неделю😂

ДА, можете накидать мне в ЛС или комментарии свои вопросы, которые Вас мучают. Попробую ответить. Можно даже просто за жизнь:)

Здравствуйте!

Как ваши дела? Уже успели обсудить события в Сирии, Корее и отставку правительства во Франции? Задумались о будущем нашей планеты и размышляете о том, как все это может сказаться на ваших активах?

С момента моего последнего поста прошла неделя, и за это время произошло множество событий, которые, на первый взгляд, кажутся важными. Однако, когда я открываю ноутбук, чтобы написать статью, я понимаю, что все эти новости не имеют отношения к инвестициям.

В последнее время мы с клиентами активно инвестируем в «криптовалютные депозиты», которые предлагают доходность до 20-23% годовых. Я даже написал об этом монстр-текст на 48 минут чтения:https://sponsr.ru/family_trust/74441/Otkuda_berutsya_stol_vysokie_dohodnosti_vkriptovalute_inaskolko_oni_opravdany_Spravedlivaya_ocenka_kursa_rublya_izolota . Там я подробно рассказываю, как формируются такие высокие доходности в криптовалюте, как долго они будут сохраняться и не являются ли они просто «скамом».

Если вы задаетесь вопросом: «Господи, да где же мне заработать денег?», то вот вам один из свежих примеров. В начале этого года мы составили план для клиента из Казахстана, и вот его отзыв: https://t.me/otzivftg/37. Одной из главных задач для него было расширение жилплощади, и через три года он планировал взять льготную ипотеку. В Казахстане есть свои льготные программы, которой грех не воспользоваться.

Поскольку горизонт планирования был коротким (3 года), размещать средства где-то, кроме депозитов, не имело смысла. Однако учитывая, что горизонт составлял три года, я предложил разместить средства не в тенге, а в долларах. Для этого было два пути:

- Открыть зарубежный брокерский счет.

- Использовать криптовалюту.

Когда я спросил клиента о его отношении к криптовалюте, он ответил: «Интересно, но я ничего не понимаю. Если бы вы помогли, то хорошо». Так мы разместили деньги в пул с плавающей ставкой под 15-20% годовых в долларах. Я провёл клиента через все этапы от покупки до размещения и обратно.

После этого, в августе этого года, он, прочитав https://t.me/investacademy/1906, решил рискнуть и купил биткоин в диапазоне 50к-55к долларов. В результате его капитал более чем удвоился, потому что тенге с того времени, как и рубль, сильно упал. Покупка биткоина не входила в план, но это был намек для тех, кто читает мой канал. Даже если бы он не покупал биткоин, его доходность в долларах составила бы 20% за этот год плюс ослабление тенге на 17%, что уже принесло бы почти 40%. Тогда как на депозите доходность могла бы составить около 17%.

Таким образом, все возможности скрываются не в чтении новостей и отслеживании повестки дня, а в изучении нового. Более того, с конца прошлого года и практически весь этот год я постоянно твердил о необходимости увеличивать или формировать валютную составляющую. Это легко можно увидеть на моём канале и в статьях на спонср. Например, в статье от 18 декабря 2023 года: https://sponsr.ru/family_trust/46404/Rubl_i_vybory_Pochemu_ne_padaet_na_slaboi_nefti_Sohranit_li_kitaiskii_drakon_russkogo_medvedya_IPO_na_moskovskoi_birje. Все о «президентском минимуме» по курсу рубля. Сделали? Молодцы!

Это не значит, что я пророк или что у меня всё было в баксе. И это абсолютно не значит, что сейчас я буду его скидывать. У меня есть своё распределение, которое само диктует, что и когда делать. А мне остаётся просто следовать этому плану.

Что бы ни было на повестке дня, напомню, что действительно важные события или новости, которые могли бы повлиять на распределение или аллокацию, случаются крайне редко. Последний раз это было в конце 2023 года, когда Байден принял решение жестить с бюджетом. Об этом я писал и на спонср, и здесь на канале. Правда на тот момент я больше писал о золоте: https://t.me/investacademy/1747, но все же. Больше 25% за год в валюте. Я тогда добавил золото во всем наши зарубежные портфели на 20%.

Таким образом, мы снова возвращаемся к основам. Всё, что вам нужно сделать — это сформировать план, распределить активы и дисциплинированно следовать этому плану.

https://t.me/investacademy/1971 - обратили внимание, что как только курс доллара подобрался вплотную к диапазону, который был озвучен выше в статье выше, так ЦБ сразу начал "принимать меры" и вдруг решил отказаться от покупки валюты до конца года😊

Ничего волшебного - просто работа с цифрами.

Так что не переживайте и все пока в рамках естественных процессов. И дело вовсе не в бюджете (хотя и в нем тоже).

P.s. и если увидите коррекцию к 100 рублям и ниже - используйте это, чтоб купить валюту или увеличить валютную часть.

С августа прошлого года, когда начался цикл повышения процентной ставки, на текущий момент акции с учетом дивидендов и облигации с учетом купонов упали одинаково.

При этом, как мы понимаем, облигации платят купоны стабильно. А вот дивиденды могут быть под большим вопросом.

А с весны этого года, когда я начал сокращать долю акций в пользу облигаций, первые упали на 25%, а вторые всего на 8! Забавно, что об этом я много раз писал на канале, но мне вечно писали про "Турцию" и прочие прелести.

Теперь у меня в запасе целых 17% (25-8), чтоб в случае появления причин для "Турции" вернуться в акции. Вот мартовский лонгрид со статистической раскладкой, почему я это делаю: https://sponsr.ru/family_trust/53022/Dlinnyi_konec_OFZ__logika_cifry_statistika_Nedelya_procentnyh_stavok_i_slezy_dempartii_SSHA_Aktivaciya_protekcionizma_i_potencialnye_ekonomicheskie_stimuly_BONUS_24_godovyh_v_dollarah_SSHA!

В итоге вот результат. Банальная оценка стоимости денег: https://sponsr.ru/family_trust/73200/Graal_raboty_nakriptorynke_kak_pokupat_deshevo_iprodavat_dorogo_Takli_proinflyacionen_Tramp_Naskolko_bolno_budet_Rossii_pri_torgovoi_voine_mejdu_SSHA_iKitaem - работает. И будет работать всегда. Даже в США!

И повторюсь, что "Турция", дефолт и прочие страшилки, которые Вам транслируют различные гуру - это следствие. А раз это следствие, то причины легко можно будет заметить. В итоге, к лету этого года в российской части моего распределения я уже полностью был в ОФЗ и ни о чем не жалею😉

P.s. если вы захотите сказать мне что-то про доллар, то просто напомню, что это российская часть моего распределения. А еще есть валютная, которая занимает на текущий момент больше 60%. И подобное легко может делать каждый. Просто нужно перестать читать прогнозы, а опираться на фундаментальные факторы.

Да, кстати, в этом контексте то, что сейчас происходит с рублем, уже не кажется чем-то необычным. И даже забавно видеть, как некоторые эксперты недоумевают: «Почему это ЦБ не жжет резервы?» А на самом деле до курса в 115–120 это делать абсолютно не обязательно, ибо подобное ослабление рубля находится в рамках объективного и фундаментального процесса, и просто незачем жечь резервы тогда, когда это все равно должно произойти.

Я не знаю, будет ли коррекция или нет. Также не знаю динамику ослабления. Хотя недавно на «Спонсор» писал, что рублю будет больно или очень больно. Я знаю одно, что рубль будет стремиться к своей справедливой оценке, которая сейчас находится на уровне 120–125 за доллар. А в декабре следующего года это значение сместится на 132–135. Да, кстати, в 2022 году справедливое значение находилось в аккурат где-то рядом с 90-100 рублями, где ЦБ вместе с правительством стали защищать эту границу от чрезмерного ослабления рубля.

Также, как и юань будет стремиться к своей справедливой оценке на уровне 7,8–8,2 юаня за доллар. Если, конечно, КПК не решит задержать этот процесс по каким-либо причинам.

И если вы думаете, а стоит ли все еще добавлять валюту в свое распределение, — стоит! Обязательно стоит. Тем более, что у нас образовался "президентский" минимум по рублю: https://sponsr.ru/family_trust/46404/Rubl_i_vybory_Pochemu_ne_padaet_na_slaboi_nefti_Sohranit_li_kitaiskii_drakon_russkogo_medvedya_IPO_na_moskovskoi_birje, в области 92 за доллар. Ниже этих значений уже можно не ждать. И как вы могли догадаться, то выбирать юань в качестве валюты - это глупая затея.

И теперь я даже решил несколько изменить свою стратегию ребалансировок. И теперь срезать валютную часть я буду только тогда, когда рубль опустится ниже своей справедливой оценки.

P.s. Еще раз медленно. То, что справедливая оценка находится на уровне 125 - это не значит, что мы моментно там окажемся, хотя и нельзя исключать такой возможности. Это лишь значит, что мы будем стремиться туда, ежегодно повышая эту справедливую отметку на фундаментальную разницу. А на пути к этой отметке ЦБ и правительство могут вставлять кратковременные палки в колеса в виде ставок, ограничений на движение капитала и прочих прелестей. Но это все лишь только замедлит или отдалит по времени достижение фундаментальной отметки. И чем дольше будут искусственно "задерживать" курс, тем стремительнее и агрессивнее будет движение потом на пути к этой цели. И зная эту цифру можно спать спокойно)

Всем нам хорошо известен фундаментальный экономический закон: если чего-то становится больше, то оно должно становиться дешевле. Это касается самых разных активов — будь то валюта, недвижимость, акции, золото, биткоин и так далее.

Каждый день мы слышим множество дискуссий и исследований, посвященных справедливой стоимости и оценке этих активов. Однако, зачастую, эти дискуссии оказываются просто шумом. А ведь все необходимое, как всегда, лежит на поверхности, и не нужно быть профессиональным аналитиком, чтобы увидеть взаимосвязь между разными факторами.

В своих выпусках я подробно рассматриваю взаимосвязь между стоимостью денег и динамикой активов. Конечно, в основном на примере криптовалютного рынка, но то, о чем я говорю, будет актуально для любого другого рынка, с небольшими отличиями.

В последнем выпуске я коснусь темы взаимосвязи темпов роста денежной массы и динамики различных активов — от валюты до недвижимости и золота. Вы найдете простой и понятный ответ на свой любимый вопрос: «А что будет с рублем?» Больше не нужно читать и слушать аналитиков — достаточно просто сопоставить несколько цифр, чтобы найти ответ на свой вопрос.

Также мы обсудим, откуда берутся рыночные циклы, и текущую справедливую оценку российского рынка акций. А еще оценим текущую доходность рынка недвижимости РФ уже в контексте новой информации. Спойлер: доходность, полученная в предыдущем выпуске, не свидетельствует о том, что рынок недвижимости в России недооценен и его ожидает резкий рост. В свете новой информации получается, что всё более-менее справедливо.

Итак, если вы искали «тот самый Грааль», то вот он:

Курс рубля движется к отметке 125 за доллар. Какова справедливая оценка рынка акций РФ? Недооценена ли недвижимость в России? Какую структуру активов лучше иметь в России?

«Грааль» работы на крипторынке: как покупать дёшево и продавать дорого. Так ли проинфляционен Трамп? Насколько болезненно будет России в случае торговой войны между США и Китаем?

Но что больше всего меня удивило в моей работе, так это то, насколько незначительно влияние любых новостей, решений и так далее на фундаментальные факторы. То есть все попытки различных оценок становятся бесполезны, и в конечном счете всё сводится к одному: понять скорость и степень изменения количества одного относительно другого. И всё. Я рад этому открытию.

В конце октября я обратил Ваше внимание на опережающую динамику акций MSTR: https://t.me/investacademy/1951. С тех пор биткоин прибавил почти 40%.

А те, кто решился купить, когда я писал об этом 5 августа получил практически удвоение капитала:)

Сейчас же произошла обратная ситуация, когда акции MSTR резко потеряли в стоимости почти 25%. Безусловно это ничего не гарантирует, но я бы "подрезал" ранее купленную криптовалюту. Подробнее об этом рассказываю на спонср: https://sponsr.ru/family_trust/73200/Graal_raboty_nakriptorynke_kak_pokupat_deshevo_iprodavat_dorogo_Takli_proinflyacionen_Tramp_Naskolko_bolno_budet_Rossii_pri_torgovoi_voine_mejdu_SSHA_iKitaem

Какие облигации выбрать?

В последнее время достаточно часто натыкаюсь на спор о том, какие облигации лучше всего выбрать: долгосрочные с постоянным купоном, замещающие или с защитой от инфляции? В этом перечне также есть фонды денежного рынка, но их мы рассматривать не будем. Депозиты и подобные фонды относятся к инструментам краткосрочного размещения денежных средств, чей горизонт не превышает трех лет. Если горизонт ваших инвестиций больше, то в таком случае стоит опираться на другие инструменты и комбинации. Поэтому сегодня речь пойдет о том, какие же облигации лучше: обычные ОФЗ с постоянным купоном, с переменным купоном, замещающие и с защитой от инфляции.

Для этого нам нужно найти равнозначные по длительности облигации в каждой категории и оценить их доходность и прочие факторы. В нашем примере возьмем горизонт в пять лет. Почему пять? Потому что в каждой категории такие точно найдутся:

- облигация с постоянным доходом представлена ОФЗ 26228. Текущая доходность к погашению составляет 17,8% годовых, купонная — 11,34%;
- облигация с переменным купоном представлена ОФЗ 29008. Доходность к погашению составляет 18,3% годовых, купонная — 17,8%;
- замещающая облигация представлена ГазКЗ-30Д. Ее доходность к погашению — 10%, а купонная — 4,42%;
- с защитой от инфляции — бумага ОФЗ 52003. Доходность к погашению составляет 11,57, купонная — 3,91.

Теперь магия. Как бы там ни было, но в каждый конкретный момент данные облигации абсолютно равнозначны по доходности и все зависит от того, какой фактор или какое развитие событий вы считаете ожидаемым. Например, мы знаем (это справедливо высчитывается и подтверждается объективными причинами), что рубль слабеет в среднем на 7% годовых. Это обусловлено разницей в темпах роста денежной массы в РФ и США. Следовательно, если доходность по нашей замещайке считать с опорой на этот фактор, то можно спокойно прибавить 7% годовых, и мы получим те же потенциальные 17% годовых на этом горизонте. Что касается облигации с защитой от инфляции, то на текущий момент разница в доходностях составляет около 6–7% годовых. А это значит, что участники закладывают именно такой средний уровень инфляции в РФ на пятилетнем горизонте. Можно углядеть некоторую конспирологию в том, что уровень инфляции практически равен ослаблению рубля:) Но не будем.

Какую же облигацию в таком случае лучше выбрать инвестору?
Начнем с того, что лучшее — враг хорошего. Никто не знает, как оно будет в будущем. Если бы знал, то стал бы самым влиятельным человеком на планете или помер бы от разрыва мозга. Всё снова упирается в то, каковы именно ваши ожидания. Если вы убеждены в стремительном ослаблении рубля в следующие пять лет, то, безусловно, стоит выбрать замещающие облигации. Ибо тогда вы потенциально получите бóльшую доходность, чем по обычным ОФЗ, т.к. к вашим 10% годовых добавится более 7% валютной переоценки. Это же говорит и в пользу облигаций с защитой от инфляции, ведь более стремительное ослабление рубля скажется и на инфляции, которая окажется выше, чем сейчас закладывают на уровне 6–7%, и тоже принесет вам дополнительный доход.

Если вы считаете, что инфляцию удастся победить, а темпы снижения рубля будут ниже прогнозируемых 7% в год, то стоит выбирать фиксированную доходность. А дальше вы уже самостоятельно для себя отвечаете, какова вероятность того или иного события. Допустим, какова вероятность того, что средняя инфляция за ближайшие пять лет в РФ окажется выше, чем ожидаемая рынком (в 6-7%). Насколько реально ослабление рубля за эти пять лет до 137 за доллар (именно столько должен будет стоить бакс, чтоб оправдать ослабление рубля на 7% в год и принести равнозначную доходность относительно ОФЗ с постоянным купоном). Хотя, если все же посчитать среднегодовые темпы ослабления рубля с 2000 г. по настоящий день, то получим цифру в 5,29%.

Как видите, волшебных таблеток нет. Все равно придется брать на себя ответственность и принимать решение. Бесспорно, всегда можно набрать всех видов одновременно и быть готовым ко всем сценариям, но это уже другая история. Это просто будет хорошо, а вопрос-то заключался в лучшем.

Если говорить про меня и мое текущее распределение, то с конца прошлого года оно имеет сильный перевес в пользу валюты, которую я начал набирать и писал об этом на спонср, и пока не планирую отказываться от этого:) Особенно, когда биток неплохо вырос и в долларах снова дают по 20% годовых, что при такой конфигурации вообще делает бессмысленным нахождение в рублях; но правила управления благосостоянием и рисками требуют наличия активов в стране проживания. Если говорить про российскую часть, то она полностью представлена длинными ОФЗ с постоянным купоном, ибо вероятность того, что они вдруг станут аутсайдерами относительно их собратьев, — ниже 5%, что меня полностью устраивает. А если я вдруг окажусь неправ, то моя валютная часть зарешает. Соответственно, отсюда вывод, что лучшая комбинация — это замещайки (в них есть свои риски) и постоянный доход, если у вас по каким-либо причинам нет возможности сформировать валютную часть вне РФ. NB! Не является инвестиционной рекомендацией.

А какие облигации используете вы?

Недвижимость РФ - радость или гадость?

В последний год меня начали терзать сомнения на тему того, а не пора ли мне прикупить недвижимость к себе в распределение. Однако, если по рынку акций, облигаций и т. д. у меня есть более-менее четкая картинка, то по рынку недвижимости ее не было. Если в США есть много различных исследований, материалов и пр., на основании которых можно делать определенные выводы, то в РФ, кроме графика стоимости самой недвижимости, таковых нет. Поэтому мне нужно было «копнуть глубже», чтоб принять более взвешенное решение, а также чтоб оказывать более качественные услуги для наших клиентов.

Когда мы говорим о доходности какого-то актива, то чаще всего рассматриваются среднегодовые значения за какой-то период. Например, доходность рынка акций РФ за последние 20 лет составила (пусть) 20% годовых. Подобные заключения зачастую воспринимаются как аксиомы, которые неопытные или не обремененные способностью логически мыслить эксперты начинают транслировать на публику, т. е. строить планы и прогнозы, исходя из этих значений. К тому же люди инвестируют не одномоментно, не каждый год в один и тот же день, а на некотором горизонте. Более того, нет таких лет, когда бы люди вообще ничего не делали. Таким образом, данные по доходности за отдельный период не имеют статистической важности, а просто рассказывают о том, что кому-то, кто тогда инвестировал, круто повезло.

Более того, любой актив подвержен циклам, хорошим и плохим. Только удерживая актив достаточно долго (на практике — свыше 15–20 лет), вы сможете хоть как-то говорить о средней доходности.

В этой связи куда интереснее и важнее смотреть именно на роллирующие доходности. Когда длинный горизонт разбивается на более мелкие, и мы получаем набор данных, которые могут помочь ответить нам на вопрос о том, в каком диапазоне будет находиться доходность того или иного актива; как распределены циклы и какова их длительность, и рассчитать вероятность успеха путем оценки среднего и медианного значений.

Я потратил неделю и сделал это. Нырнул в мир цифр и статистики, чтоб увидеть картинку целиком. И то, что я обнаружил, меня сильно ШОКИРОВАЛО! Все выводы, заключения, цифры и прочее вы можете найти в новом выпуске: https://sponsr.ru/family_trust/72545/Strashnaya_pravda_pro_nedvijimost_vRFfundamentalnyi_tekst_Tramp_iKitai_Tramp_iRF_Tramp_iFRS_Kakie_dva_aktiva_realno_smogut_uluchshit_vashe_blagosostoyanie_CHego_jdat_otstavki_CBRF

Если у вас есть недвижимость РФ или вы планируете инвестиции в недвижимость РФ, то я настоятельно рекомендую с ним ознакомиться, ибо это может спасти вам огромную кучу денег. И абсолютно изменит ваш взгляд на этот рынок целиком. В принципе, этот выпуск получился монструозным, и там мы параллельно разбираем решение ФРС по процентной ставке, стимулы от Китая и два актива, которые точно улучшат ваше благосостояние в ближайшее десятилетие.

Трамп — НАШ!

Где только не прошли выборы в этом году, и США закрыли этот фестиваль громкой победой Трампа. И уже со вчерашнего вечера можно лицезреть огромное количество материала на тему того, что Трамп значит для мировой экономики и политики. От Блумберга до «Файнэншл Таймс», от «Уолл-стрит Джорнал» до «Зе Экономист» везде твердят об одном: огромная инфляция, рост ставок и безумие. То есть все четко уверены, что нужно делать и как. Трежерис — шортить, акции — покупать, нефть — продавать. Может быть, сейчас все иначе, конечно, но обычно, когда на рынке что-то кажется очевидным для всех, это перестает быть таковым, и все обязательно происходит наоборот.

В любом случае будем наблюдать за тем, что конкретно будет делаться и как, и уже оценивать факты, а не слухи или ожидания.

Подробнее поговорил на эту тему в ролике: https://www.youtube.com/watch?v=-3Q6wV8__bE

Подобные опусы, как на скрине выше - это вполне себе заякоренные убеждения (как видим по лайкам еще и поддерживаются населением😊). Если так делать, то вы все равно будете беднеть, только в долларах. Но эта часть оказывается слишком сложной для понимания. И слишком дорогостоящей в будущем.

Независимо от валюты ее жизненно необходимо конвертировать во что-то, что не может быть напечатано;) Чем раньше это понять, тем лучше это будет для Вас.

https://www.youtube.com/watch?v=GgXCTICRo6U&lc=UgweHUCu2DYV4xWZ6u14AaABAg

⬆️Стоит ли вам сейчас покупать недвижимость? Я не знаю, ибо это зависит от многих вводных. Стоит, если у вас стоит такая цель и вы планировали приобретение, ибо вероятность того, что стоимость недвижимости останется на месте или продолжит расти, составляет 75%, а вероятность, что она упадет существенно, — всего 5%. Думаю, что дисконт в 10% мало вас спасет, ибо затраты на ремонт могут перекрыть всю эту выгоду с лихвой из-за роста зарплат и стоимости стройматериалов. Если у вас есть возможность воспользоваться льготной ипотекой, то однозначно стоит это делать и фиксировать ее на максимально возможный срок. Если же у вас есть вся сумма в наличке, то сегодня можно выторговать хорошую скидку (продавцы, которые остались, вполне себе могут быть сговорчивыми), что мы и сделали с рядом клиентов на сопровождении. В остальном вы, безусловно, можете слушать все эти страшилки про конец света, но поступать все же стоит рационально.

«Льготную ипотеку отменили!» «Ставка 20%!» «Рынку недвижимости пришел конец! Бегите, глупцы». Именно об этом большинство экспертов говорят в теме по рынку недвижимости в РФ.

Прежде чем углубиться, хотел бы сделать небольшое уточнение для понимания. Рынок недвижимости — это многофакторный рынок, где огромное количество переменных, и невозможно понять, как будут развиваться события, потому что нужно учитывать, как поведет себя каждый из участников: застройщик, текущий владелец, покупатель, правительство, ЦБ и т.д. Таким образом, когда мы сталкиваемся с многофакторной моделью, важно научиться мыслить сценариями и правильно их оценивать. Если кому-то интересно узнать, как это делаю я, то вот.

Итак, рынок недвижимости у нас может:
🚀 продолжить стремительный рост, >5% в год (вероятность 1–3%)
🚜 продолжить рост, но менее интенсивный — на 2–4% в год (вероятность 20%)
⚓️ просто застыть на месте (вероятность 50%)
🩺 скорректироваться на 10% (вероятность 20%)
⚰️ упасть более чем на 10% (вероятность 5%)

Для каждого из сценариев есть свои факторы и причины, которые его объясняют. Начнем с того, что недвижимость в РФ — это один из главных финансовых активов, который зачастую занимает до 100% всего инвестиционного портфеля, и прежде всего это объясняется историей нашей страны, когда вклады обнулялись, акции отбирались и т.д. Когда говорят об обвале на рынке недвижимости, то часто в качестве аргументов приводят сворачивание льготной ипотеки, высокие процентные ставки и замедление экономики. Эти факторы действительно влияют на рынок недвижимости, что на текущий момент вылилось именно в остановку цен, а в некоторых случаях — коррекцию на 2–4%. Правда, я это считаю скорее флуктуацией, чем тенденцией. Но, с другой стороны, есть попутный ветер: все еще действует семейная ипотека, реальные доходы населения растут, бюджетный импульс пыхтит на полную катушку, а значит, ждать снижения цен именно сейчас — гиблое дело. При этом сами застройщики могут создать искусственный дефицит, выводя на рынок меньшее количество площадей для поддержания цен. Вот новость от февраля этого года:
https://www.banki.ru/news/lenta/?id=10999250
В России резко сократился ввод нового жилья

«По итогам января 2024 года застройщики сократили вывод нового жилья на рынок на 27%, если сравнивать с показателями аналогичного периода прошлого года. Ввод нового жилья в январе сократился до 2,3 млн м2, пишет РИА Новости со ссылкой на данные аналитиков государственной компании ДОМ.РФ».

Ведь не забывайте, что здесь интересы не только ваши, но и корпораций тоже. Сравним с авторынком. Неужели вы думаете, что автомобильные компании не могут наводнить рынок машинами, чтоб они продавались за копейки? Легко! Да только им это не нужно и гораздо выгоднее создавать огромные свалки непроданных авто, но не снижать цену. В то же время мы видим, что повышение процентной ставки не обвалило вторичный рынок, а лишь привело к значительному сокращению количество сделок. Вот вам подтверждение:
https://www.cian.ru/stati-chislo-sdelok-na-vtorichke-i-zagorodke-rezko-sokratilos-335419/
«По сравнению с концом прошлого года значение снизилось на рекордные 36%»

То есть получается, что участники решили не продавать по тем ценам, по которым покупатель готов был бы покупать. Магия, да и только! С другой стороны, на депозитах и вкладах скопилось рекордное количество денег, которые лежат сейчас под рекордные проценты. Как вы думаете, куда эти деньги пойдут в случае снижения процентной ставки и на фоне роста арендной стоимости?

В каком же случае может произойти обвал недвижимости? Факторами для реализации этого сценария станут окончание СВО и сворачивание бюджетного импульса, и начало мирового кризиса, когда стоимость нефти рухнет до 50 долл. и ниже. Нужно понимать, что недвижимость — это зачастую залоговая история. Чтоб цены пошли вниз, те продавцы, которые сейчас ушли с рынка, должны вернуться на него по нужде, что подразумевает волну банкротств, причем серьезных. В противном случае ждать обвала на рынке недвижимости нет никаких оснований.⬇️

Ранее на канале я обращал внимание на тот факт, что биткоин пытается выйти из накопления, в котором находился почти весь год.

В этом контексте крайне интересным будет сравнение динамики биткоина и акций компании Microstrategy (mstr). Видно, что корреляция между этими двумя активами достаточно высокая. Однако, акции уже успели сделать почти +50%, а биткоин - нет. И тут есть ряд сценариев развития событий:

1. Акции поспешили и вернутся назад.
2. Биткоин опоздал и догонит акции.

Моя позиция, думаю, известна и я уже давно на 100% в крипте (еще с 50к, о чем писал и здесь на канале. Кто успел, тот молодец). Поэтому надеюсь, что сценарий будет второй😊 Хотя глобально мне все равно, даже если будет и первый. Для меня это ничего не меняет.

P.s. Если вдруг захотите заработать на арбитраже в этом случае, то рекомендую использовать покупку опционов. Покупаете пут на Микростретеджи и покупаете кол на биткоин. И ждете схождения. Думаю, что квартальных опционов будет достаточно.

P.p.s. посмотрел стоимость конструкции после открытия рынка. Оказалась запредельной. Поэтому просто продолжу держать биткоин.

Ничего из выше перечисленного не является рекомендацией. А себе на спекулятивном счете, пожалуй, построю такую конструкцию.

Крах российской экономики, обвал рубля и гиперинфляция — самые горячие темы, которые на данный момент волнуют многих. Это не удивительно, ведь для большинства 1991 и 1998 годы были буквально недавно. Многие псевдоэксперты и псевдогуру пытаются играть на чувствах людей, еще больше засирая им голову различными глупостями и страшилками и не забывая при этом продавать свои платные курсы (или еще что похуже).

Начнем с того, что в многофакторной системе невозможно однозначно сказать, в какой точке мы окажемся через год или два, — это всегда вопрос сценариев, которые рассчитываются исходя из «поведения» различных переменных в экономике.

Если утрировать, представьте, что есть некий Петя, который трудится на заводе, и этот Петя не вышел на работу, потому что у него понос. Оттого, что Петя не вышел на работу, не была вовремя поставлена огромная партия товара, что привело к срыву сделки и многомиллиардным убыткам, которые далее собственники не смогли покрыть, и впоследствии банк, выдававший кредит, тоже накрылся, но он при этом был перестрахован другим банком, для которого невыход Пети на работу стал сюрпризом, поскольку банк не держал должных резервов под «неявки».

Таким образом, обычный рабочий Петя послужил катализатором экономического кризиса в стране. Безусловно, это сильно упрощенная модель, но главное, чтоб было понятно, — современные экономики уже давно перестали быть простыми, в них слишком много различных факторов, и мы можем дать лишь приближенную оценку влиянию каждого из них и их совокупности, поэтому остается действовать по факту, ориентируясь на местности, так сказать.

Отсюда следует, что сценарий с гиперинфляцией и крахом российской экономики — это лишь один из множества возможных сценариев развития, но, скажем так, не самый вероятный. В одном из роликов, где я рассказываю про инфляцию (настоятельно рекомендую его посмотреть: инфляция за 8 минут, я говорю, что инфляция — это следствие, а не причина. А раз следствие, то должны быть причины инфляции, которые мы можем отслеживать, оценивать и анализировать. Так вот, пусть для обычного читателя дальше будет сложно, ведь это не очередная лапша, но мы кратко пройдемся по причинам и следствиям. Если вам захочется глубже и подробнее почитать логику и анализ, то добро пожаловать на мой спонср, где я публикую большие лонгриды с непопулярными и реальными оценками!

Экономика — это все хорошо. Но эту экономику делают люди, у которых есть свои личные устремления, травмы и интересы; бесконечно важно в первую очередь понимать эти интересы, и тогда станет ясно, насколько далеко люди «у руля» могут зайти и какие решения могут принимать. В одном из материалов на спонср мы задавались вопросом, какой период в РФ был самым болезненным? Правильно, 1991 и 1998 годы, когда все обнулилось, а экономика погрузилась в ад! Именно эти годы оставили самую большую рану не только у обычного человека, но и у тех, кто сейчас строит экономику. Никто не хочет повторения тех событий: танков в центре Москвы, мятежей и перестрелок. Именно поэтому недопущение гиперинфляции — одна из главных задач, которая стоит на повестке дня как у правительства, так и у Центрального банка, и у большинства элит. При этом не стоит забывать, что идет СВО, нужно налаживать новые логистические и платежные цепочки, развивать внутреннее производство и многое другое, — это все требует денег. Поэтому приходится искать золотую середину.

В России есть определенная группа элит, которая по-прежнему настаивает, что нужно напечатать и раздать, как в США, и тогда Россия встанет с колен. Однако именно такой подход и чреват гиперинфляцией, но, как мы видим после выборов, эта категория, как и категория «создать СССР 2.0 и коммунизм всея Руси», ушла на второй план. Можно допустить, что пока все действия и решения, которые были приняты и принимаются, направлены на достижение поставленной цели. Именно поэтому ЦБ так решительно поднимает ставку. Поэтому отменяются льготные ипотеки и кредиты для бизнеса. Ищется компромисс, который позволит достичь целей СВО и не привести к катастрофе. Повышенная инфляция (на уровне 7–9%) — это и есть тот самый компромисс.

Тот факт, что экономика РФ замедляется, — это хороший знак, ведь повышение процентной ставки и нацелено на то, чтобы замедлить экономическую активность, снизить спрос, повысить привлекательность сбережений и «обуздать» инфляцию. Если вы посмотрите, то так поступают абсолютно все страны при риске бесконтрольного роста инфляции. Тем не менее, продолжается скулеж, что инфляция в РФ — 9%, а ставка — 18! Надо снижать. Но так ли это, уже показывал на примере других стран здесь: Кто прав ЦБ РФ или диванные экономисты. Оценка действий ЦБ и дальнейшие перспективы по ставке. ФРС снижает, а Китай догоняет. Бонус для тех, кто не успел.

Есть ли риск свалиться в рецессию для экономики России? Безусловно, есть. Прежде всего этот риск связан с окончанием СВО и сворачиванием бюджетного импульса. Можно посмотреть на США, которые до сих пор не свалились в рецессию при рекордной ставке и долге именно благодаря бюджетному импульсу, который в 3 РАЗА превышает российский (в относительных значениях)! Если с окончанием СВО не будет резко снижена процентная ставка, запущены какие-то стимулирующие программы, то экономика РФ легко может упасть в рецессию. Насколько глубокую, сложно сказать, все зависит от того, как именно будут развиваться события. Те самые сценарии, которые я разбирал.

Таким образом, если подводить итог, то в текущих реалиях и в текущей конфигурации ждать гиперинфляции не стоит. Для этого нет причин и оснований, а вероятность подобного сценария на текущий момент около 1–2%. При этом даже ослабление рубля до 120 не приведет к гиперинфляции. Предлагаю взглянуть на график инфляции и курса рубля:https://www.tradingview.com/x/zHGkCtu5/. Обратите внимание, что курс вернулся к 100, в то время как инфляция продолжает оставаться на повышенном уровне, а ее всплески как раз и приходились на кризисные периоды. Единственное, что сейчас может взвинтить инфляцию в РФ снова к отметкам 14–15%, — это мировой финансовый кризис. Тот самый краткосрочно негативный сценарий, о котором писал на спонср. Да, отчасти именно поэтому, несмотря на некоторое замедление инфляции в РФ, ЦБ продолжает повышать ставку. Своего рода превентивные действия, в чем наш ЦБ не одинок, о чем писал здесь:

Выходит, всепропальщики так или иначе правы, но правы на 1–2%. Как бы там ни было, если появятся какие-либо признаки повышения вероятности этого сценария, я обязательно об этом сообщу.

Немного показательной графики для тех, кто воодушевлен задачей Минфина по росту капитализации фондового рынка РФ до 66% от ВВП на примере Китая. Капитализация китайского фондового рынка с 2015 года выросла в 2 раза (фиолетовый график), но вот ключевой индекс CSI 300 не поддержал этого оптимизма и вырос всего на 15% ;)

И да, с депозитами будет ровно также. Многие эксперты сейчас пугают устрашающим ростом фондового рынка РФ на фоне перетока денег с депозитов, но реальность может и скорей всего окажется совершенно иной. И в том же 2020-2021 году явно не депозиты стали причиной роста фондового рынка РФ: https://sponsr.ru/family_trust/68702/Kitaiskii_blickrig_Okajutli_depozity_vliyanie_nafondovyi_rynok_Dopolnitelnye_riski_sostorony_nefti_Iocenka_investicionnyh_alternativ.

P.s. я тоже первое время был воодушевлен этой новостью, пока не увидел планы по ее реализации:)

P.p.s. в таком контексте, несмотря на то, что многие финансовые блогеры нагоняют жути на депозиты, рассказывая, что их отберут, девальвируют и национализируют, они не кажутся чем-то глупым (особенно для тех, кто не разбирается в инвестициях)😊 (видео на эту тему: ютуб, вконтакте)

Да, кстати, на эту тему у меня есть прекрасный ранний материал на спонср: Кому лучше живется Джону, Сяопину или Васе? Как денежно-кредитная политика определяет нашу потребительскую модель и влияет на наши инвестиции.

Один из индикаторов, который отвечает на вопрос наличия аппетита к риску на рынке является соотношение HYG (ETF фонда на мусорные бонды) и TLT (долгосрочные трежерис). Если соотношение растет, то значит на рынке растет аппетит к риску (акциям, золоту, крипте и т.д.) Если снижается, то наоборот - риск-офф.

Что примечательно, данное соотношение находится в восходящем тренде еще с 2020 года и на данный момент вплотную подобралось к своему сопротивлению (красная линия). Пробой данного сопротивления вверх будет позитивным сигналом для всех рисковых активов.

Думаю, что развязка этой интриги разрешится вместе с выборами в США. Сейчас же, вполне разумно прикупить хеджирующие инструменты (если у вас есть зарубежные инвестиции), которые можно закрыть в случае пробоя данного сопротивления.

Буквально месяц назад на своем аналитическом проекте обращал внимание подписчиков на серебро, как инструмент для "тех, кто не успел": https://sponsr.ru/family_trust/67925/Kto_prav_CBRFili_divannye_ekonomisty_Ocenka_deistvii_CBidalneishie_perspektivy_postavke_FRS_snijaet_aKitai_dogonyaet_Bonus_dlya_teh_kto_neuspel.

И вот оно пошло догонять своего собрата. А в свежем понедельном выпуске разбирал техническую часть вопроса и дальнейшие перспективы золота и прочего сырья: https://sponsr.ru/family_trust/70797/Ochem_govoryat_istoricheskie_maksimumy_pozolotu_Kogda_jdat_rosta_nefti_Reorganizaciya_kriptovalutnogo_podhoda, а вместе с ними и перспективы российского бюджета. И скажем так, картинка в этом вопросе выглядит достаточно красочной. Уже совсем скоро разрешится главная интрига года в США и мы поймем: будет много денег или о-о-очень много денег:) Те, кто не успел, потом не жалуйтесь.

Недавно попал на занятный график, где сравнивается динамика индекса NASDAQ и фонда Bridgewater от знаменитого Рея Далио. Это сравнение вы можете наблюдать внизу статьи. Что примечательно — так это то, что данный фонд отстает по доходности раза в 4. Если подходить к вопросу оценки представленной информации, то можно было бы смело написать: СМАТРИТИ, никто не может обыграть индекс, даже великий Рэй Далио! ПАНЯТНА ВАМ?! Но это было бы безумным упрощением и подтасовкой фактов.

Тем не менее, из этого соотношения можно сделать ряд выводов и поучительных заметок. А именно: фонд Далио не является концентрированным исключительно в техах США. Если мы посмотрим на его структуру, то можно заметить и достаточно высокую долю развивающихся стран. То есть он диверсифицирован, а значит, сравнивать его с чистым QQQ некорректно. В принципе, если сейчас сравнивать что-либо с QQQ, то это «что-то» будет в глубокой (или не очень) заднице. Такие времена… такой период. Ну, и за диверсификацию тоже приходится платить, о чем писал здесь: https://t.me/investacademy/1935 Вот и платит.

- В инвестициях нет взаимосвязи между уровнем ваших знаний и доходом. Вы можете говорить вполне здравые и внятные вещи, как тот же Далио, которые абсолютно не помогут вам это монетизировать, что мы видим на примере результатов фонда. То есть на финансовых рынках нет корреляции между знаниями и доходностью. А значит, все эти титулы а-ля «профессор ВШЭ», «квалифицированный инвестор» и пр. — не более чем психологическое воздействие на обывателей, которые с придыханием скажут, ну раз уж профессор говорит, надо верить.

- В инвестициях нет взаимосвязи между тем, сколько ты ими занимаешься, и доходностью. Уверен, вы могли часто встречать у разных экспертов что-то вроде: 10 лет в инвестициях, вечность в трейдинге, с рождения спекулирую и т.п. Но, как мы видим на примере самого Далио, который не только долго на рынках, но и является практиком, в отличие от большинства экспертов и управляющих, что время, проведенное на рынке, также никак не монетизируется.

Я помню, как очередной продюсер, который хотел сделать дохерлион рублей на мне как эксперте, говорит: «О, так ты же уже больше 10 лет на рынке! Это надо записать в заслуги!», на что я в недоумении заметил: «И что?!» Естественно, карета не поехала, коль ты отказываешься писать такую откровенную чушь, но я уже просто по-человечески не могу этого делать.

Спрашивается, если на финансовых рынках не прослеживается подобных взаимосвязей, как тогда быть? Просто инвестировать! Следуя плану. Без метаний. И будет вам счастье! Ибо у инвестора есть три друга: время, сложный процент и диверсификация. Все прочее — игра в рулетку. Я много читаю разные зарубежные форумы и часто вижу, как кто-то внезапно поднялся, сколотив на спекуляциях состояние, а потом выходит с жалобными постами о том, как его наказал рынок, и он больше так не будет :)

Однако, несмотря на то, что все не так радужно, как хотят нам представить продавцы курсов, отказ от инвестиций несет в себе куда больший риск, ибо тогда вы гарантированно обрекаете себя на бедность.

В качестве лирического окончания: да, инвестировать можно не только в финансовые активы — есть еще интеллектуальные и социальные.

Интересный момент. С марта этого года биткоин находился в боковике. И вот в очередной раз он подобрался к верхнему сопротивлению и пытается его пробить. Если это произойдет, то шансы на новый "ту зе мун" сильно вырастут! Это же добавит оптимизма и рисковым активам в том числе. А любителям пугать народ придется еще немного подождать рецессии.

Мы же все это время планомерно покупали его на критических просадках и последняя крупная покупка была, когда биткоин падал до 50к. Я, кстати, об этом на канале тоже писал. Теперь же, остается просто ждать и наблюдать.

Стоит ли добавлять его сейчас? Сложно сказать. Я бы уже подождал пробоя, наверное. Хотя это маркет-тайминг. Ну или как минимум бы использовал покупку через продажу путов. С одним из клиентов на сопровождении мы покупали так в сентябре и за месяц дополнительно получили 4%! Просто за то, что покупали через продажу путов😊 Приятно...

Если вам нужна помощь с криптой или вы хотите разместить там часть своего капитала, оставляйте заявку или пишите - помогу.

За последний месяц наш деревянный ослаб на 7 рублей к доллару и пошли новые страшилки, что правительство готовит новую девальвацию. В новом выпуске: https://sponsr.ru/family_trust/70187/OFZ_kak_zashchitnyi_aktiv_Kak_narossiiskom_rynke_stoit_vybirat_aktivy_Gotovitli_pravitelstvo_obval_rublya_Protivostoyanie_CBKitaya_ispekulyantov_raketnoe_toplivo_dlya_rosta
подробно разбираю эту тему. А также отвечаю на вопрос подписчика можно ли считать ОФЗ защитным активом и как все работает на самом деле. На что лучше опираться, отбирая активы на рынке РФ. И немного про Китай, который вдруг упал на разочарованиях недостаточного стимулирования.

Какие-то все вокруг стали импотенты, что без стимулирования вообще не могут стоять:) ну что ж, нам это даже на руку.

Фондовый рынок говорите? Инвестиции? Распределение капитала? Это все от лукавого, господа. Покупайте недвижку и землю.

Думаю, что мне пора переориентироваться в риелтора😂

А копить на недвижимость лучше сразу в кирпичах и мешках цемента.

Да, кстати, это прекрасно подтверждает то, о чем я писал на спонср с точки зрения приоритетов и психологической составляющей в РФ и по поводу дальнейшей судьбы фондового рынка, а также депозитов:)

О вечных вопросах

Уверен, что слышали (сейчас точно услышите) утверждение, что акции защищают нас от инфляции, как и недвижимость. Так ведь? Каждый уважающий себя эксперт обязательно об этом напишет и скажет, а затем порекомендует свой сервис по покупке лучших акций. Читатели могут упрекнуть меня в том, что я также говорил об этом, и будут правы, но не совсем. Когда я говорю о том, что акции защищают от инфляции, то всегда добавляю «на ДЛИННОМ горизонте»! Длинный горизонт подразумевает минимум 10, а в идеале — от 15 лет, но эта часть утверждения, как правило, остается незамеченной. А зря…

Именно эта часть и является наиболее важной для построения и формирования своих инвестиций. Все в нашей жизни подвержено цикличности, в том числе акции, облигации, криптовалюта, недвижимость и т.д. Несмотря на то, что на длинных дистанциях акции, недвижимость, а теперь еще и биткоин, действительно прекрасней всего справляются с защитой от инфляции, на более коротких — их шансы совершенно иные.

За подтверждением далеко ходить не нужно! Возьмем динамику БПИФ на индекс Московской биржи, например, с начала 2022 г (https://www.tradingview.com/x/PpokzsZM) и увидим, что за 2 года акции с учетом дивидендов не только не выросли, но еще и упали почти на 11%! На 2020 г. ситуация лучше, но все равно акции проигрывают инфляции (https://www.tradingview.com/x/DioKrPaW), а вот c 2014 г. все прекрасно и условия выполняются. На американском рынке также можно наблюдать не один десятилетний период с отрицательной реальной доходностью, когда акции даже на уровень инфляции не выросли.

Это же касается и рынка недвижимости. Если вы вдруг решили, что вам сиюминутно нужно защититься от инфляции, то увы… волшебных рецептов нет. Да и делать это спонтанно не имеет смысла, если откровенно. Куда более разумно задуматься над тем, как бы это делать систематически и статистически более правильно. Тут на помощь приходят планирование, распределение, диверсификация и дисциплина.

Причем заметьте: я намеренно не называю инструментов, потому что, как вы убедились, их роль вторична. Ибо никто не может предсказать, что нас ждет в будущем. Нам лишь остается строить свою аллокацию и подбирать активы с опорой на статистику, оставляя тот набор, который математически будет наиболее интересен и выгоден конкретно в вашей ситуации.

Поэтому, если вам нужно защитить себя от инфляции на 1 год, то ничего лучше, чем депозиты подобрать сложно. Если на 5 лет, то облигации. Если 10 лет и выше, то акции и недвижимость. А вообще идеально - это комбинация из разных классов активов.

Нет, к сожалению, волшебных таблеток и "верняковых" решений. И чем быстрее это понять, тем лучше.

Американский рынок сейчас формирует самое сильное когнитивное искажение практически у каждого инвестора на Земле. За последние 15 лет, если мы посмотрим сравнительную статистику, мы заметим, что только американские акции и демонстрировали хоть какой-то значимый рост. Большинство же остальных рынков показали скромные и даже отрицательные результаты. В чем опасность этого явления?

В том, что может сложиться ложное представление о том, что диверсификация больше не нужна — особенно если эта диверсификация лишь усугубляет инвестиционные результаты, потому что тогда, вместо того чтоб отдать долю перспективному рынку, приходится распределять капитал между разными странами.

Однако мир устроен таким образом, что рано или поздно все заканчивается; не исключение и сегодняшняя ситуация. Правда, вся загвоздка — в том, что мы никогда не узнаем, когда «и это пройдет» и как быстро будет возврат к среднему.

Те инвесторы, которые не смогут вовремя сориентироваться и реорганизовать свое распределение, в будущем будут попросту пожинать то, что пожинали инвесторы других стран.

Собственно, именно сейчас можно непосредственно наблюдать минусы диверсификации. В то же время мы имеем вполне объективную плату за спокойствие, что не окажемся в ситуации, как некогда японские инвесторы (или любые другие), которые поверили в бесконечный рост и непоколебимость.

Shit happens. Чтоб не замараться, за это приходится платить.

​​Какой элегантный способ мошенничества. Никогда не ведитесь на подобные штуки в интернете. Казалось бы какой-то простак оставил в интернете данные кошелька и остается только зайти и увести его денежки к себе на счет. Однако, как только вы закинете "газ" для того, чтоб это сделать он вдруг неожиданно исчезнет и так будет каждый раз. Дмитрий (человек, который глубоко погружен в блокчейн) как-то рассказывал, что таким нехитрым способом при помощи скрипта один человек заработал миллионы долларов. Да, кстати, однажды мы также спасали уже и деньги одного из наших клиентов. Несмотря на то, что этот случай описан на спонср, вместе с правилами безопасности по крипте поделюсь им и с вами.

Для наших клиентов на сопровождении я всегда ищу наиболее выгодные и интересные с точки зрения доходности способы размещения их криптовалютных активов. И весной этого года мы размещали стейблы в пул с доходностью под 40% годовых. Ближе к концу лета, когда биткоин успокоился и скорректировался, пришло время обратно превращать наши стейблы в биткоин. Обо всех подобных действиях и докупках писалось на спонср. Последняя докупка была как раз на панике в августе этого года. О чем, кстати, я вам тоже намекал и здесь;)

Однако, если до этого, можно было просто выйти из пула, перевести деньги на биржу и купить биткоин. В этот раз требовалась процедура растейкинга. Связавшись в один день с клиентом я провел его по всем шагам. Однако, кнопка растейкинга не была сразу активна. На что я сказал, давайте подождем и после попробуем еще раз. И ушел на встречу. Однако, клиент решил сам попробовать разобраться в ситуации и пошел искать поддержку этого децентрализованного сервиса, чтоб спросить, почему не работает кнопка. И нашел...

Правда это была не поддержка, а имитирующий ее человек, который прислал фишинговую ссылку со словами, вы залогиньтесь, а мы посмотрим что там не так. И пока я был на встрече, клиент перейдя по этой ссылке вбил свою сид фразу, после чего данному персонажу ничего не стоило увести все деньги, которые были на кошельке. А вот то, что было отправлено в растейкинг осталось, потому что они были заморожены сервисом на неделю. Теперь нам нужно было спасти то, что осталось. Я обратился к Дмитрию с просьбой помочь решить вопрос. В итоге он под эту задачу написал специальный скрипт, который позволял в автоматическом режиме получить из стейкинга крипту и увести ее на новый кошелек. И когда настал час икс, похититель также закинул туда денег на оплату комиссий, но все они уже остались нашими. Побороть написанный скрипт - не удалось.

Благо, что ситуация сложилась так, что в итоге мы просто остались при своих первоначальных и просто лишились прибыли, но все равно неприятно. В крипте есть незыблемое правило - семь раз проверь, один раз сделай. С этого момента все действия с криптой проходят исключительно под строгим надзором:) А для вас это должен быть урок - никогда не вбивайте сид-фразу от кошелька ни на каких сторонних сервисах и приложениях. И будьте внимательны, что за приложения вы устанавливаете. Однако, это лишь небольшие неудобства, в сравнении с тем, какие возможности и доходности дает сейчас криптовалютный рынок.И если вы не хотите попасть впросак, то либо изучите, либо найдите кого-то, кто проведет вас по этому пути.

Сколько облигаций нужно в портфеле?

Чем больше, тем лучше — ответит кто-то и будет неправ.

Тут все упирается в то, каких именно облигаций и чем именно вы вообще занимаетесь. Поскольку профессионал и так знает, сколько облигаций ему нужно, рассмотрим с точки зрения непрофессионала.

Обычная ОФЗ, трежерис, гилтс и т.д. более чем полностью закрывает любую цель/задачу. В зависимости от рыночного цикла, а также момента, в портфеле находится от 1 до 2 ОФЗ или разного срока, или разного типа.

Дальше по желанию могут быть добавлены 2–4 корпоративные облигации, если доходность по ним будет сопоставимо больше затраченных на ее поиск ресурсов. Грубо говоря, если у меня сейчас в портфеле долгосрочная ОФЗ с постоянным купоном и доходность в 16% к погашению, то в качестве альтернативы меня будет интересовать такой же корпорат, но с более высокой доходностью и такими же рисками. На текущий момент не знаю ни одной облигации, которая бы удовлетворяла данным требованиям, поэтому в моем портфеле всего одна ОФЗ, если это ИИС. Или просто один БПИФ на длинные ОФЗ.

Какие два главных риска у облигации? Это дефолт и инфляция. Дефолтом в РФ точно не пахнет, а инфляция остается общим риском для всех, который на текущий момент не сильно тревожит, исходя из принимаемых решений ЦБ и правительства. (Да, знаю, что сейчас многие кинулись пугать новыми военными расходами, но об этом поговорим позже).

Таким образом, получается, что нет смысла набивать портфель десятком или сотней разных эмитентов, порой достаточно и одного. Это сильно упрощает процесс управления портфелем и ребалансировок.

Безусловно, если вы решили проверить свои силы в ВДО и сели сортировать мусорок, то теоретически, если вы профи, также будете держать до 5-10 бумаг в портфеле, чтоб у вас были силы следить за эмитентами — скажем так, держать руку на пульсе, чтоб можно было вовремя соскочить. Если вы решите набрать себе кучу гоvна, то получите результат, как в краудфандинге. Или на примере ETF на мусорные облигации: https://www.tradingview.com/x/vM43jfyT/, который уже никогда не восстановится, а так и будет продолжать терять в цене.

Так что не круто, когда у вас сотня облигаций. Круто, когда она одна. Прелесть эффективных инвестиций — в максимальной простоте. Тогда это будет максимально доходно, надежно и эффективно. Как в одном из отзывов по финансовому плану, настолько просто, что гениально: https://t.me/otzivftg/45
Напомню, если вы хотите изучить облигации, то это можно сделать в уроке курса на ютубе или в книге: https://www.chitai-gorod.ru/product/sekrety-investiciy-kak-uvelichit-svoy-kapital-3022435.

А сколько облигаций у вас в портфеле?

⬆️начало

Безусловно, в безрисковой части тоже могут быть вариации, например, вместо ОФЗ берутся корпоративные с большей доходностью, и тогда результат будет лучше.
Переходим к рисковой части. В этой части нет смысла просто покупать акции, ибо безрисковая доходность на текущий момент выше, чем среднестатистическая рисковая. Таким образом, имеет смысл взять что-то более рисковое, например, биткоин. Или же использовать плечо, тогда в случае с реализацией через ИИС обеспечение также можно разместить в облигации, что и покроет стоимость контанго или фандинга (и даже принесет дополнительную доходность), если это вечные фьючерсы. В этом случае вы можете купить акции с плечом через тот же фьючерс на индекс. Учитывая тот факт, что акции сейчас уже упали больше чем на 20% от максимумов, использование 2-го плеча на 5 миллионов рублей может дать вам доходность на уровне 20–25% годовых, что уже интереснее, чем 16%. А если взять 3-е плечо, то будет еще интереснее. Правда, риски при этом существенно вырастут. При этом вы не будете платить налог, ибо ИИС дает льготу до 30 миллионов рублей. В случае с биткоином — та же история, только биткоин можно купить с некоторым плечом, используя опционы или фьючерсы, но нужно быть осторожным.
Можно выбрать не индекс, а доллар. Известный факт, что в среднем рубль обесценивается к доллару на 7%. Таким образом, используя 3-е плечо, вы также можете рассчитывать на более высокую потенциальную доходность. Или вместо доллара рассмотреть золото. В общем, вариантов много, в том числе и совмещение. Помимо фьючерсов, также можно использовать и опционы, которые теоретически должны дать бóльшую доходность, но на практике это далеко не всегда так.

Теперь переходим к сценарию №2, когда суммы нет, т.е. ее нужно копить. Тут важным является момент, есть ли стартовый капитал и на какую сумму (10, 20, 30% от будущей стоимости недвижимости, меньше, больше)? Это прямым образом будет влиять на подход и выбор стратегии. Предположим, что стартового капитала не будет. Тогда в нашем случае, учитывая, что у нас стратегия усреднения, мы должны определиться с тем, какую долю будем направлять в рисковые активы. Если возвращаться к вопросу выбора рисковых активов на рынке РФ, то я имею в виду не акции РФ. Ибо, напомню, безрисковая доходность сейчас гораздо выше, чем средняя рисковая. В итоге остается золото и биткоин, которые более-менее удовлетворяют условиям. Таким образом, мы можем определить, что 70% платежей мы направляем на ИИС, тем самым получая еще вычет, а 30% направляем либо на покупку золота, либо биткоина, или все вместе. И так действуем до самого конца. Либо же, пока ставка остается высокой, мы направляем весь денежный поток в облигации или депозиты с нужным сроком погашения, а после ее снижения, допустим, в область 10% годовых, часть потока направляем в риск, пока его доля не дойдет до оптимальной. Какая доля оптимальная? Откуда ж я знаю, насколько человек готов рисковать :) и какая будет экономическая ситуация в момент снижения ставки до 10%.

Как видите, вопрос простой, да не совсем. Как думаете, насколько эффективным будет ваше лечение, если вы придете к доктору и назовете один симптом? Так и здесь. Не просто так я всегда говорю, что инвестиции — индивидуальная история. Более того, в этом случае я даже не пытался затронуть персональные риски, которые оказывают непосредственное влияние на выбор инструментов и подходов. Отсюда и стоимость услуги формирования плана. Поэтому, как вы теперь, надеюсь, понимаете, я не могу давать советы. Они почти наверняка окажутся бесполезными.

С каждым из клиентов мы прорабатываем именно ту стратегию (аллокацию), которая будет максимально удовлетворять его задачам, целям и личным предпочтениям, рискам и т.д. Только тогда это будет работать, в противном случае вас просто вышибет, или вы потеряете деньги, если не повезет. https://ftg.limited/lichnyy-finansovyy-plan

Присылайте еще свои вопросы:)

​​Нелогично звучит. Ведь рост капитализации фондового рынка — это и есть рост акций. А ОФЗ? Разве это не гиблое место из-за предстоящей огромной инфляции после того, как накапливаемые со скоростью света депозиты хлынут обратно в экономику?
Разве не в акциях мы спасаемся от инфляции?
А когда перекладываться в акции, если не сейчас? Хотя бы частично.

В этом вопросе есть ряд заблуждений. Начиная с того, что рост капитализации фондового рынка тождественен росту акций, и заканчивая утверждением о предстоящей огромной инфляции из-за депозитов, а также о том, что акции обязательно защитят от инфляции.

Во-первых, капитализация фондового рынка может расти не только из-за роста акций этого рынка, но и из-за роста количества акций на этом рынке. Предположим, что у вас есть 10 компаний с ценой акций в 10 руб. и общей капитализацией в 100 руб. Вскоре на рынок входит еще 10 компаний с капитализацией в 100 руб. В итоге общая капитализация вашего рынка стала уже 200 руб., но акции как стоили 10 руб., так и стоят. При этом они могут упасть в цене, и тогда общая капитализация рынка составит уже, например, 150 руб., но вам-то что с этого, когда ваши акции упали в цене? У правительства KPI выполнен, и капитализация фондового рынка — 66% от ВВП, а у вас как инвестора — грусть и тоска, потому что ваша корзина абсолютно спокойно может подешеветь :)

У меня есть собственное микроисследование на тему того, как IPO влияет на будущую доходность рынка акций:
https://sponsr.ru/family_trust/58068/FRS_sohranyaet_Neft_ogorchaet_Zoloto_vozbujdaet_IPO_namekaet_Bitkoin_razbuhaet


Что касается будущей огромной инфляции и депозитов — чувствуется, что эту информацию вам заложили в голову те бесчисленные полчища финансовых блогеров, которые пересказывают друг друга :) А что если я вам скажу, что при определенном стечении обстоятельств, иначе, при реализации одного из сценариев, вероятность которого оценивается на уровне ~15%, не исключена даже дефляция? Просто вам на подумать. В РФ больше 50% людей - это сотрудники на гос. или квазигос.обеспечении. Представьте, что будет, если мы пойдем по турецкому сценарию😉

По поводу того, что акции защищают от инфляции. Да, так оно и есть, правда, нужно понимать, что процесс этой защиты от инфляции может быть долгим и лет 5–15 вам придется посидеть в минусах. Ибо даже на американском рынке есть 10-летние роллирующие периоды на акции с отрицательной реальной доходностью.

Отрицательная реальная доходность означает, что акции не покрыли инфляцию. Так что – да, защита есть. Правда, для этого вам нужно иметь горизонт от 20 лет и больше. Но с таким подходом и мышлением есть высокий шанс, что при ближайшем обвале и истериках со стороны инвестблогеров, которые зарабатывают, как военные блогеры, не на инвестициях, вы просто их продадите.

Ниже на графике роллирующие реальные доходности акций и золота. Роллирующие - значит, что диапазон двигается во времени. Например. 1970-1980 - получаем доходность за период, ставим точку на графике. Дальше 1971-1981, 1972-1982 и т.д. В итоге получаем вполне себе наглядную дисперсию.

⬆️начало

Теперь поговорим о недвижимости и моего предположения с точки зрения того, что в будущем, когда мне предстоит перекладываться из ОФЗ в рисковые активы, предпочтение я буду отдавать именно фондам недвижимости. Опять же, это решение взято не с потолка, а принято непосредственно на основе оценки рисков и прочих факторов. Основной для этого предположения является мой материал для подписчиков спонср:
https://sponsr.ru/family_trust/58068/FRS_sohranyaet_Neft_ogorchaet_Zoloto_vozbujdaet_IPO_namekaet_Bitkoin_razbuhaet.

Я попытался найти более крупное исследование на эту тему, но, вероятно, этим пока еще никто не озадачился, поэтому я провел свое маленькое исследование, но даже этих выводов мне было достаточно, чтоб проследить определенную закономерность (как количество IPO влияет на будущую доходность рынка акций). А дальше, на основе этого исследования и новости по планам Минфина, было несложно провести параллель и сделать выводы. Таким образом, моя будущая аллокация в полной мере зависит от того, как реально на практике будет реализован план Минфина. Хотя, учитывая, что в РФ рынок акций не является точкой пересечения интересов, можно смело предположить, что все будет именно так, как сказал Минфин. А значит, я сделаю выбор в пользу рынка недвижимости. Более того, стоит также посмотреть на доходности разных классов активов график выше.

⬇️продолжение

Много вопросов было на тему того, что будет с процентной ставкой в РФ на текущем заседании и что я думаю по этому поводу. Если честно, то какая разница, что будет с процентной ставкой на текущем заседании? Куда более важно понимать общую динамику и будет ли текущее повышение, если будет - финальным. О том, что ЦБ РФ может повысить ставку до 20 я писал, когда ставка была еще 16, поэтому текущее повышение, даже если и будет - не будет сюрпризом. А значит, куда важнее понимать, что будет дальше и находимся ли мы у пика по ставкам или нет?

По косвенным признакам и факторам, которые подробно разбирались в выпусках на спонср - да, мы находимся у пика по ставке. Об этом пишет и Bloomberg. Указывая на сокращение бюджетного импульса и охлаждения экономики. Однако, предположить скорость и динамику ее снижения - невозможно. Все зависит от того, как будут развиваться события дальше и по какому сценарию идти. Это может быть быстрое и стремительное снижение, а может быть о-о-о-чень плавное и постепенное.

Для меня этот момент - не принципиален. Будут ли сегодня повышать ставку или нет? Почитайте рисерчи от наших Сберов, ВТБ и т.д. Также, как и банки в США, наши тоже оказывают достаточно сильное влияние на ДКП в стране. И если при ставке в 16 банки заранее стали повышать ставки по депозитам к 18 практически единодушно, то сейчас такого единения - нет. А значит и нет четкой уверенности в том, что ставку нужно повысить.

Также было много вопросов по нефти, что с ней происходит и куда дальше. Как раз в свежем выпуске была подробно разобрана эта тема: https://sponsr.ru/family_trust/66215/Neft_krov_islezy_Grust_Evropy_ischaste_vSSHA_Jizn_posle_snijeniya_stavki_vSSHA. И динамика нефти просто лишь показывает рост вероятности реализации краткосрочно негативного сценария.

В итоге, не знаю зачем вам прогнозы по ставке, что с ними вы будете делать - непонятно. Пользы от этого - ноль! И если вас волнуют такие незначительные вопросы, то значит что-то вы сделали не так и это повод задуматься. Потому что события, которые могли бы стать причиной для каких-то действий, происходят крайне редко, а все остальное исключительно информационный шум. Да и опираться лучше всегда на факты, чем прогнозы.

Вопросы по недвижимости тоже видел. Интересные. Обязательно отвечу. А может быть провести эфир? Как думаете?