НЕБАФФЕТТ

Ну и чтобы не заканчивать неделю на негативе: с начала года LQDT даёт большую доходность в рублях, чем доллар! 👆

*ПОКА даёт большую доходность в рублях, чем доллар 😂

А теперь приготовьтесь охуеть: индекс РТС (aka российские акции в долларах) обновил минимум с 24 февраля 2022 👆

Офиц курс доллара ЦБ 102.58. С деноминации 1998 года официальный курс доллара ЦБ был выше лишь в течение 21 дня - с 3 по 24 марта 2022 года 👆

USDRUB 102.

В бюджет как мы помним заложена нефть в рублях 6726 за баррель. По цене $62 за нефть Urals доллар должен быть 108 рублей, на 6% выше текущего курса.

С учётом 21ой ставки в рубле, мы почти пришли к нужному бюджету курсу доллара.

В моем рублёвом портфеле сейчас нет позиций по доллару.

Испугались?

Газпромбанк попал под SDN 😳

БКС Банк попал под SDN(

ВК — минимум с 14 июня 2022 🕯️

И в заключении про Сегежу, хочется вам показать слайд из моей презентации на конференции Смартлаба, до конспекта которой у меня никак не доходят руки.
На нем видно, как развивалась история с допкой в ОВК. Думаю, что учитывая размытие в 4.5 раза, история получится +- такой же. Т.е. времени еще навалом.
Спасибо "Небаффету" за слайд.

👉@InvestCommunity

Мем смешной, ситуация страшная

Что касается Системы. Доля её участия в допэмиссии Сегежи пока неизвестна, но по итогам 3 квартала у неё на балансе было 97 млрд рублей кэша.

Если они направят эту сумму на докапитализацию Сегежи, чистый долг корп центра пробьёт 500 млрд рублей и компания станет №7 по этому показателю среди российских публичных компаний…

Чистый долг Сегежи по итогам 2 квартала составлял 140 млрд рублей, поэтому допэмиссия на 101 млрд рублей должна полностью решить вопрос с долгом.

Бонды Сегежи ещё дают интересные доходности (и возможно теперь они даже надежнее бондов материнской Системы) 👆 ну и кредитный рейтинг могут наконец-то повысить.

Эпопея с Сегежей подходит к концу. Допка на 101 млрд.

UPD: cтраница с результатами удалена 🤷‍♂️ офиц релиз обещали вечером.

UPD: все-таки перевыложили.

Если вы загружаетесь лонгами на каждой новости о том, что кто-то кому-то позвонил, вспомните это 👆

25 ноября Мосбиржа отчитается за 3 квартал 2024 и Сбер ждёт, что чистая прибыль за квартал составит 25 млрд рублей.

Чистая прибыль за последние 12 месяцев тогда составит 84 млрд рублей.

При капитализации 460 млрд рублей это даёт нам оценку по P/E 5.5x - дешевле Мосбиржа стоила лишь в 3 квартале 2022 года!

В последние дни ловлю себя на мысли, что текущая ситуация на нашем рынке очень напоминает период декабря-февраля 2022 года 👆

Параллель в том, что и тогда, и сейчас рынок действует в условиях повышенной вероятности хвостовых рисков и никто не знает, что будет дальше. На горизонте года рынок стоит дёшево, но на горизонте месяца разброс сценариев от «мир дружба жвачка» до «ядерный апокалипсис».

Чему нас учит период декабря-февраля 2022 года:
1. Движения рынка происходят вне основной торговой сессии (много гэпов)
2. Движения рынка на 10% вверх или вниз могут занимать считанные дни или даже часы
3. Рынок остаётся иррациональным до последнего - например, 22 февраля 2022 года (на фото - крайняя свечка справа) индекс Мосбиржи открылся гэпом вниз, а потом просто взял и вырос на 12% внутри дня 🤷‍♂️

В такие периоды слабонервным лучше быть без позиций или в риск-нейтральной позиции. Если в итоге всё будет хорошо и рынок поедет в рост, будет ещё куча возможностей заработать.

Поэтому 24 февраля 2022 я встречал лишь с лонгом валюты, которую на следующий день безуспешно пытался обналичить, но это уже совсем другая история.

За два дня после повышения ставки ЦБ в октябре индекс Мосбиржи упал на 5.2%.

За два дня после начала Карибского кризиса 2.0 индекс Мосбиржи упал на 4%.

Вывод: жёсткую Наби наш рынок боится больше, чем ядерную войну.

Polymarket: вероятность ядерного удара в 2024 году 11% → 18% за сегодня 👆