Деньги без дураков

Есть такой как бы анекдот. Встречаются два инвестора.

- Как дела на бирже?
- Отлично! Сегодня ожидаемая доходность моего портфеля выросла на 5%!
- Что же произошло?
- Ну, сегодня рынок на 5% упал…

Вообще, можно по-разному рассказать, как в таких случаях «лонги наливаются потенциальной доходностью». Но... наверное, во мне есть что-то очень инвесторское. Отчасти я с бедолагой из анекдота согласен. Допустим, индекс за неделю упал на 10%. Вряд ли в реальном мире произошло при этом событие, которое реально сделало национальную экономику на 10% меньше и хуже. Значит — отрастут.

Чтобы было понятнее спокойствие, поясним с другой стороны. Допустим, некий портфель акций подрос на 100 тысяч рублей. Это событие раз. И допустим, событие два: кто-то мне заплатил за услуги те же 100 тысяч рублей. В каком случае я «заработал» по-настоящему, какую сумму я восприму как реальный доход? Очевидно, что вторую. Вот она доход, а в первом случае — волатильность. Как ушло, так и пришло. Нет, доход от акций тоже будет. Есть даже ожидаемая величина этого дохода. Но ясно ведь, что это не сумма всех волатильностей со знаком плюс? Что они — вообще не стоят эмоций? Глянуть и забыть.

А почему тогда дневная волатильность со знаком минус — должна вести к более оправданной эмоции? Ну упало и упало. Это не убыток, как и рост не прибыль.

Может быть такая еще аналогия: некто держит портфель в твердой валюте. И жить ему предстоит в твердой валюте. Но инвестиции в зоне рубля. И в валюте они, допустим, падают из-за роста рубля. Вызывает ли это сильную эмоцию? Да нет, скорее всего. Волатильность волатильностью, а твердость твердостью.

Так вот, если брать разные активы — доллар, рубль, золото, недвижимость, акции, крипта и т.д. - наиболее твердыми валютами, в моей картине мира, будут недвижимость и акции. Это не инфлирует и вряд ли может исчезнуть вовсе. Может, конечно, но с сильно меньшей вероятностью, чем другое. Если падают в моменте, то денежный поток от них, скорее всего, пропорционально растет. Именно он — залог твердости.

Трейдинг — конечно, прекрасный хедж к инвеспортфелю. Но будь лишь портфель акций, это не так уж страшно… Если вдолгую, то куда менее страшно, чем депозит. Конкретно сейчас — депозиты на коне и дают 20%, трейдинг вон еще больше, но мы сейчас не про сейчас, а про расстояние длиной в жизнь.

...Подобные рассуждения, кстати, видел у Ладимира Семенова. Кажется, уже второй раз на него ссылаюсь, но что поделаешь, один из самых разумных моих антиподов (если брать по методу, мировоззрению, риск-менеджменту). Если у антиподов мысли сходятся, это очень хорошее свидетельство за что угодно.

Мобильное приложение Go Invest: современный инструмент для работы на финансовых рынках

Go Invest — российский брокер нового поколения — создал инструмент для инвесторов и трейдеров, ценящих удобство и эффективность.

Приложение для iOS и Android предоставляет всё необходимое для работы на финансовых рынках.

7 преимуществ приложения

Внебиржевая торговля
Доступ к широкому спектру внебиржевых активов, возможность получать доход в иностранной валюте, находить выгодные предложения для реализации инвестиционных целей и согласовывать индивидуальные условия с менеджером в чате поддержки.

Маржинальное кредитование
Экран маржинального кредитования прост и интуитивно понятен. Информация о ликвидном портфеле и доступных средствах собрана в одном месте, что значительно упрощает управление инвестициями.

Аналитика портфеля
Инструмент для глубокого анализа портфеля. Здесь доступны финансовые результаты по каждому эмитенту, история сделок за два года, информация о дивидендах, купонах и движениях средств, а также распределение активов по секторам для взвешенных решений.

Инвестиционные идеи
Экспертные рекомендации от специалистов Go Invest, которые легко реализовать в один клик. Эти предложения помогают принимать обоснованные решения и эффективно использовать возможности для финансового роста.

Рынки в реальном времени
Сторис визуализируют актуальную информацию, позволяя оперативно оценивать изменения на рынке и принимать решения на основе последних тенденций.

PRO-график
Более 30 настраиваемых инструментов технического анализа для глубокого исследования рынка. Также прямо с графика можно выставлять и редактировать заявки, что значительно экономит время.

Служба поддержки
Круглосуточная поддержка 24/7 — никакой автоматизации и ботов. На обращения клиентов отвечают квалифицированные сотрудники, готовые помочь в любое время с решением возникших вопросов.

Узнать больше о возможностях Go Invest, а также скачать приложение и получить доступ ко всем инструментам для успешной работы на финансовых рынках можно по ссылке.

Вынесу из комментов. Вопрос оттуда: «Куча каких-то подозрительных ботов в канале с сигналами про крипту. Это точно от вас идёт? Там ещё просят подписаться на какие-то другие и я запутался. Ваш это который Метод Скорбача?»

Это точно идет не от меня, это мошенники. Самый настырный - как раз "метод Скорбача", не знаю, что это, но гори он в аду. Мне казалось, это всем очевидно, я писал кучу раз. Но еще раз повторюсь: нет технических проблем подделать мою аватарку и даже зарегать аккаунт с таким же названием, "Деньги без дураков". Мошенник не может одного - написать пост в канале от лица канала (ну, если не перехватит управление самим каналом). Поэтому, если автор канала хочет вам что-то продать или посоветовать - это будет в самом канале, а не в комментах. Никаким ссылкам в комментах верить нельзя, по определению. Исключение, если они будут идентичны ссылкам в теле поста. Но даже в таком случае ходить по ним правильно из поста, а не комментария. И у меня нет (ну пока вот точно нет) никаких премиум-каналов. А если появится, вы узнаете об этом не из комментариев.

P.S. Будет прикольно, если первым комментом и тут вылезет метод Скорбача. Может даже не буду удалять. Будет такой перформанс.

Поделюсь небольшим приключением, было со мной на днях. Пошел относить деньги из пункта А в пункт Б через точку В. Конкретно, с счета ИП на брокера, но если делать перевод напрямую, там какая-то лютая комиссия, брокер всем хорош, но комиссия лютая. Поэтому делается на кривую. Один из путей с нулевой комиссией: пихнуть денег через банкомат Альфа-банка. Ближайший был в супермаркете.

Пошел. Пихнул 300 тысяч. Железная гадина заскрипела и написала, чтобы я убрал мятые купюры и почему-то добавила, что не принимает купюры в 5 рублей (хотя там были только 5-тысячные). Я потянулся, но ящик не открылся. Ящик поскрипел и написал, что все, он не работает. Денег на карту не зачислил. Наличные не отдал. За минуту я вроде как потерял 300 тысяч. Вот если бы потерял эти деньги в рынке, было бы плевать, а так ой.

Звоню в техподдержку банка. Но все железки в тот вечер были заодно. Робот на той стороне ответил, выслушал и… положил трубку. Потом я уже выяснил, что это не заговор роботов, это сдох звук телефона (вот ровно в тот самый момент), но первое чувство было, что издевается банк.

Галопом скачу в ближайшее отделение. Галопом, потому что полчаса до закрытия. Милые девушки приняли типовое заявление и заверили, что все будет хорошо. Недаром у них видеофиксация и т.п. Все вернут. Случай в моей практике первый, не знаю, насколько им верить. Все равно нервно. Мало ли, видео же не фиксирует, сколько я туда внес. 300 тысяч это с моих слов. Вдруг железная гадина передумала, скрипнула и подарила моих денег первому встречному. Вообще, когда банкомат вам дарит заведомо чужих денег, их брать нельзя — это чистая уголовка, случаи были. Человек брал денег, потом брали его. Но мало ли…

В итоге все обошлось. Деньги на карту зачислили назавтра, примерно через 20 часов.

В итоге небольшая плохая история, но с хорошим концом. Есть у цифрового концлагеря и светлая сторона.

P.S. Но все равно остался вопрос, а мог ли я лишиться своих денег? Кто-нибудь лишался их так? И 20 часов ожидания это стандарт индустрии или мне неслыханно повезло? У товарища была схожая история, денег тоже вернули, но говорит, что мурыжили пару недель.

«Успешность» в любом деле понятие относительное. И всем не светит только поэтому. Она всегда на фоне. Например, «богатый» это не тот, кто достиг абсолютной планки в Х денег, а тот, кто достиг некой цифры, в Х раз больше средней по популяции. В 21 веке безработные, сидящие на пособии в богатой стране, имеют технические возможности, за которые египетский фараон с радостью отдал бы кусок своей жизни. Это не делает их успешными, ибо сравнение, увы, идет не с фараоном...

Та же биржа, например — место, где всех не могут быть счастливы по определению. Невозможно научить среднего человека быть лучше среднего, и далее масштабировать сей прекрасный опыт на всех.

Но если таки попробовать поискать некий универсальный совет? «Универсальный» означает, что для самореализации тебе не нужен неудачник на твоем фоне… Одно из определений бедности: бедный как человек, который думает о деньгах больше, чем хотел бы о них думать. Богатый может думать о деньгах больше бедного, но у него другие, интересные деньги, и про них заботиться интересно.

Понятно, что определение дано так, что мало связано с количеством денег. Больше оно связано с отношением дохода и того, что человек почитает как необходимый уровень трат. Аскет, например, человек никогда не бедный. А «средний класс» может оказаться беднее, чем ему кажется.

Но с такой невротической бедностью можно бороться просто. Например, сдвинуть образ жизни в сторону более интровертного, там и радости и проблемы банально дешевле в их обслуживании. Никакого «демонстративного потребления» и т.д. Можно даже посчитать, сколько стоит в рублях градус на шкале интровертности-экстравертности.

P.S. Если что, у меня все хорошо, и это я не с тоски пишу. Эквити биржевых счетов в публичном мониторинге, см. ниже, если кому надо, по лучшим вон 1000% с 2020 года. Но это не масштабируется на миллион человек, давайте не обольщаться. А совет про «больше интровертности» масштабируется. Помню, когда был бедным и сильно пьющим провинциальным интеллигентом (в позиции, например, препода вуза в нулевые) — «бедность» как таковая не была особо проблемой, жизни не мешала. Меньше понтов — меньше проблем.



***

эквити моих систем на Комоне: www.comon.ru/users/voldemort/

Есть такие общие места, с которыми все согласны. Например, «покупай недооцененные компании». А какие компании у нас недооцененные? Где низкий P/E, само собой. Где он низкий, можно выяснить за пять минут – куча скринеров к вашим услугам.

Не кажется ли, что слишком просто – чтобы подставлять мешок для премии к индексу? Любой может сделать так. Все могут сделать так. И что, таким образом все обыграют всех, презрев логическое противоречие этой фразы?

Короче, подозрение подтверждается. В моей книжке есть ссылка на исследование, проведенное упорным человеком. Он оттестил стратегию с 2010 года. Взял исторические данные по нескольким десяткам самых ликвидных акций РФ. Раз в год пересматривал портфель, выбирая «самые недооцененные по мультипликаторам». По тем самым, из учебника: Р/Е, Р/BV. Чтобы эксперимент был чище, данные усреднялись за несколько лет. Так вот, независимо от усреднения, «недооцененные» портфели тупо уступали тупому индексу. Тот, который по P/E – 3-4% процента годовых, а который по P/BV – 5-10%.

Вот такая комедия и такая финита. Заметьте, я не говорю, что недооцененных акций – не существует. Каким-то образом компания «Арсагера» находит их вот уже 15 лет, и ряд частных инвесторов – тоже. Но это реально сложная задача. Сложные задачи, как правило, не имеют слишком простых решений – решаемых набором «любой прохожий + скринер из интернета».

Возвращаясь к конкретному примеру, недооцененные акции – недооценены обычно не просто так. Вот если понять, с чего они такие дешевые, и подумать, а нет ли в этом ошибки… собственно, работа начинается там, где для адептов простых решений она заканчивается.

Почему ложные прогнозы стоят дороже настоящих?

Есть такие удивительные люди – синоптики. Удивительные, потому что их прогнозы чаще сбываются, чем наоборот. Если они говорят, например, что через неделю похолодание на 20 градусов… знаете, можно смело ставить деньги – будет похолодание. В древности их бы считали правильными колдунами.

Также удивительны их зарплаты. В некоторых местах им платят немногим больше МРОТ, и сильно меньше, чем получает кассир в магазине. Кажется, это самая ущемленная категория населения.

А есть биржевые аналитики, чьи прогнозы примерно как генератор случайных чисел. В плане отбора активов их обычно обыгрывают дети и коты. Но их доходы выше на порядок. А если говорящая голова плотно застряла в медийном потоке – то и на два. Сюда же можно добавить медийных политологов, футурологов и т.д., их прогнозы того же сорта.

Какая мораль? Когда общество платит за «прогнозы», ему, похоже, плевать на точность. Иначе у нас синоптики получали бы как чиновники, а прогнозировать рынки было бы слегка застенчивым хобби… Вроде как онанизм, обжорство, пьянство… «Ну да, прогнозирую, не могу сдержаться, но я же этим для себя занимаюсь! никого же не трогаю!».

Но я боюсь, что «прогнозы» просто проходят по другому ведомству.

Наибольший интерес вызывают прогнозы в областях, где прогнозировать нельзя в принципе.

Вот нельзя, сто раз доказано, что нельзя, но… очень хочется, чтобы было можно. Примерно как с экстрасенсами. Умные люди понимают, что экстрасенсов не существует, но шоу экстрасенсов готовы продюсировать.

А доходы индустрии просто производное от запроса.

Кстати, если бы люди хотели «настоящих прогнозов», они бы кое-что подсмотрели у синоптиков. Во-первых, сразу бы поняли, что работает, а что нет. Работают обобщение больших массивов данных, статистические закономерности, познание и использование законов природы.

«Личное вью» - это просто смешно. «Чувствую, через пару дней будет мощный ливень» это тоже самое, что почувствовать «через пару лет будет мощный кризис».

Во-вторых, любая модель – имеет границы применимости.
Синоптики говорят на неделю вперед, но не особо загадывают на квартал (помимо того, что будет смена времен года). В экономике-политике есть факторы, которые не прогнозируются принципиально, со временем они накапливаются и давят любой прогноз… Привет всем, кто считает дивиденды на пять лет вперед…

Такие прогнозы были бы рабочими, но… скромными и скучными. А кому такие надо?

В лавке торговых систем: https://birzhevyetorgovyesistemy.molz.io/ у меня уже два месяца, среди прочего, лежит "Моментум на акции".

Я так часто говорил про моментум в блоге, что казалось, я эту штуку уже презентовал. Косвенно — да, много раз. Но давайте наконец сделаем это как надо, медленно и подробно.

В отличие от других моих моделек, нельзя сказать, что это «про трейдинг». По жанру это скорее «инвестиционный портфель». Требует внимания раз в месяц или даже раз в квартал. Подойдет тем, у кого нет времени или желания смотреть в торговый терминал каждый день.

В чем отличие от других способов инвестировать, как-то стоимостная или дивидендная стратегии? Способ наиболее строг и формален, математичен и проверен на истории. Если мы ищем акции по фундаменталу, то у двух аналитиков может быть совершенно разный портфель, собранный по нему! Ну, они так видят. Смотрят разные мультипликаторы, делают разные прогнозы... Слишком много творчества и субъективного фактора. Увы, это не комплимент. Это делает подход хрупким, мало годным к тестам на истории. Если нет простой и стабильной формулы, то нет теста. Нет теста на прошлом — нет уверенности в будущем. Здесь формула есть.

Это не быстрый трейдинг, но по сути, это тоже торговая система, практически алго. Только очень медленная и ленивая, без суеты.

Сделаем статью-презентацию, как и раньше: соберем до кучи основные возможные вопросы и ответим, как есть.

На самые популярные сомнения уже отвечал, повторюсь.

Если пугает сложность, ничего сложного для понимания там нет. Если вы уже покупали акции, то справитесь, просто купите по системе.

Если пугает трудоемкость процесса, особых затрат времени там не будет. Уже сказано: пара часов времени раз в месяц или раз в квартал. Робота нет, но от там и не нужен, все можно делать вручную.

Если пугает, что модель перестанет работать от распространения — эта не перестанет. Риск поломки там, где в торговый стакан всем нужно залезть в одну минуту. Здесь можно работать в любое время, давки и спешки нет. Ликвидности хватит всем.

Итак...

https://telegra.ph/Lot-4-Momentum-na-akcii-11-07

Из забавного. В канале уважаемого Павла Комаровского https://t.me/RationalAnswer пара последних постов, 6-го и 7-го ноября, посвященных моим скромным промыслам. Как Павел у меня торговую систему покупал и чего из этого вышло. Если вкратце, то купил и положил на полку, где она пролежала весь 2020 год. У тех, кто ее использовал, она заработала в тот год примерно 100%. Потом Павел ее активирует и пускает в дело, но 2021 год выдается худшим и доходность в районе 0. Да, именно так выглядят 40% годовых на дистанции, а не 3% ровными порциями каждый месяц, если кто не знал. Поэтому обычно: 1). системы запускают пулом, пока одни лежат на боку, другие пашут, 2). не уходят в отпуск на год, чтобы взять свое с рынка, в рынке надо как минимум быть.

Далее настает 2022 год с его адовой волатильностью. Сначала система сильно заработала, потом наоборот, Павел понимает, что это все нервно, не его и говорит «ну его нафиг». По графику (он есть на Комоне) система дала за несколько лет в районе 1000%, Павел остался в нуле, но с прикольным опытом. Что, собственно, и было целью. Как честный человек, он так и пишет, было интересно попробовать, вот попробовал, поставил галку в графе «поторговать роботом» (к той системе еще полагался робот, обычно у меня без него).

Реклама это мне или антиреклама — ну, решайте сами. На близкую мне аудиторию скорее реклама, на чуждую мне — может и наоборот.

У Павла хороший канал. С аудиторией в целом лучшего среднего. Пожалуй, лишь с одним перекосом: в целом там собрались ярые адепты пассивного инвестирования. Некоторые из них имеют причины такими быть, как-то сам Комаровский, но некоторые слегка маньяки. Последние принялись выводить меня на чистую воду. Кому интересно, можно глянуть. В общем, словили инфоцыгана.

Одни требовали отзывы благодарных клиентов. Вообще-то любой инфоцыган начинает с отзывов, чем гаже продукт — тем слаще лендинг, и если бы он у меня был, те же люди, я думаю, предъявили мне его наличие :) Когда им было отвечено, что эквити реальных счетов, аудированных брокером с 2016 года, будет посильнее, сказали, так не считается, брокер в доле. Да, еще предъявили, почему у меня нет своего хедж-фонда, раз я такой умный. Ну, конечно, хедж-фонд такая вещь, его любой желающий может зарегать на «Госуслугах»… Ладно, почему я там не работаю? Почему не продаю свои стратегии фонду? Ну потому что я некогда ушел со всех работ, чтобы нигде не работать, а в фондах — вы не поверите, надо ходить на работу. И там нет окошка, где с утра покупают системы у всех желающих.

В общем любой вопрос, если сформулирован вежливо и рационально — имеет простой ответ. Но потом я понял, там не нужно ответов. Им нужно, чтобы я был инфоцыганом. А вот зачем?

Это самое интересное. Мир широк, и большая часть дорог в нем — просто не наши. Например, тот же Павел Комаровский не отрицает наличие в мире таких вещей, как сток-пикинг и алготрейдинг, но это не его. Он прекрасно заработает и без этого, благо в канале 100 тысяч человек, да он и до канала мог, профессия позволяла.

Можно просто сказать, что «мне это скучно», «мне это лень», «я это не могу» и т.д. Но это честный ответ сильного человека.

Но есть люди, которые могут вкладывать только в индекс и в депозит, но... с зудом души считать себя самым умным. Вот им важно — чтобы не было ни меня, ни алго, ни ПИФ «Аленка», ни фондов «Арсагеры». Ничего, что хоть на сантиметр лучше индекса. Только они, как самые умные, а кто не с ними, дурак или жулик. Да, эти люди могут иметь финансовое образование, но это не спасает. Это не про финансы. Это про психику.

Вопрос, на каком интервале – можно говорить о не случайности биржевых успехов?

Простейший способ прослыть самым умным и набрать мешок денег в ДУ, если кто не знал: каждый год тарить акции на все плечи. Как только случится сильно бычий год, у любого дурака с этим фокусом тут же случится более 100% годовых. В перспективе, понятное дело, если держать все деньги в такой стратегии – это смерть. Но если ты понимаешь, что ты не гений (в этом пункте проходит тонкая грань между честным идиотом и разводилой), главные деньги ты хранишь по-другому, а главные доходы получаешь с клиентской комиссии.

Путь чуть сложнее: запулить все деньги в простейшие трендовушки на все плечо и ждать тренда. Рано или поздно – дождешься. Может быть даже 1000% и более годовых, в 2014-2015 гг. не редкое было дело. Дальше фокус тот же…

Возвращаясь к вопросу – все эти простейшие фокусы умирают на длительном интервале. Вопрос, каком? Ну хотя бы года три, лучше больше.

Если кто-то собрался, как это говориться, подключаться к стратегии, смотрите не на доходность, и даже не риск/доходность. Смотрите на время. 300% годовых за год – скорее всего это ПЛОХАЯ стратегия, с подавляющей вероятностью вы купите… я примерно описал, что именно. Мутного кота в мешке.

30% годовых на протяжении пяти лет – вот это уже кое-что. 20% годовых на протяжении 10 лет – это песня. Так хорошо, что в это почти не верится.

…И к вопросу ротации чемпионов. С графиком на Комоне, если ему хотя бы три года, я уже скорее ветеран. Если бы я не был таким куском ленивой лени, и начал вести публичную статистику года так с 2014, когда стало получаться – я был бы самый ветеранистый ветеран. Это была бы лучшая стратегия, хотя и она, конечно же, могла бы сломаться. Просто остальные – еще хуже.

К вопросу того, что бывает с торговыми системами в худшем случае. Имеется ввиду — правильными системами, сделанными по уму и без особых плеч (у меня все системы на валютные фьючи торгуются максимум на 200% капитала, мне хватает). Ничего страшного, ниже будет график того, как это бывает. Стратегия на Комоне «Путь Самурая», инструмент Сишка, фьюч рубль-доллар.

Почему ничего страшного?

1). Обратите внимание, сколько она заработала до того, как впасть в свою кому - 900%. На самом деле еще больше, в разы, ибо торгуется у меня с 2014 года, это только публичный мониторинг с 2017-го. Самые нажористые были как раз 2014 и 2015 годы — все ветераны срочного рынка помнят.

2). Обратите внимание, там не катастрофа типа «слили депозит». Что-то слили, конечно, но по сути идет долгая болтанка на одних уровнях, 10% туда, 10% сюда, если постараться войти на горке и выйти на ямке — можно, наверное, поймать просадку 20%. Здоровая система помирает тихо, скорее просто перестает зарабатывать, если она без плеч или почти без плеч (оговорка, что с лютыми плечами вы можете устроить себе катастрофу даже в лучший год для системы!). То есть мы имеем асимметрию, наш потенциальный проигрыш, скажем, 20-30%, а потенциальный выигрыш в 10 раз (и даже в 100 раз, если все сложится) выше. Такие ставки — нужно играть. Философски относясь к тому, что они иногда проигрывают.

3). Даже не факт, что данная система на Сишке померла. Может, просто впала в спячку. На ней сейчас небольшой капитал, нет смысла держать больше, ибо есть другие модели, у которых все хорошо. Но я не исключаю, что она очнется и рванет. Просто другие системы рвут уже сейчас.

4). А если посмотреть на эту же систему чуть шире, она вообще процветает! Это лишь эквити на Си, одном конкретном инструменте, с одними конкретными настройками. Но можно ведь: а). сменить инструмент, б). поменять еще и настройки. Самое простое, что можно сделать, вместо Сишки взять юань и удлинить средний период в сделке, чтобы, как минимум, не терять много на издержках. Сказано — сделано. С начала осени на юане примерно 20% прибыли. Выводы делать рано. Но вроде живем… А есть еще фьючерсы на Сбер, на природный газ. Я недавно глянул тесты, что эта система последние два-три года творила на газе. Это лучше, чем на Си в лучшие времена!

Почему я только сейчас туда посмотрел? Ничто, кроме лени и суеты, не мешало мне перенести эту же систему на газ, настройки поставить те же, 1 в 1, и иметь порядка 100% годовых даже без плеч, а в газе лучше без плеч, слишком рисковый… Понятно, мы не можем угадать, какой инструмент будет козырным на следующий год. Но одного такого хватит, чтобы покрыть издержки аутсайдеров, здесь опять асимметрия. Если 50% капитала дали плюс 100%, а 50% капитала дали минус 10%, средний результат все равно отличный.

Вот эта асимметрия — вообще то, что позволяет смело идти в системный трейдинг, прекрасно понимая, что гарантий нет, любые системы теоретически смертны и т.п. Да, все так. Но главное, что вероятности за нас. И если не сбегать с поля боя навсегда после одного плохого квартала, есть хорошая вероятность взять свое с этих вероятностей.

...Меня как-то упрекнули, что давал картинку лучшей стратегии, ну вот пожалуйста — картинка в первом комменте одной из худших стратегий на сегодня. Такая вот она худшая, с 900%.

P.S. Автоследование на Комоне — https://www.comon.ru/users/voldemort/ .
Магазин торговых систем — https://birzhevyetorgovyesistemy.molz.io/

Учитывая, что сюда постоянно приходят новые люди, дежурно напоминаю. Помимо этого блога в Телеграме, у меня есть еще два.

Более широкий блог, за жизнь, этику, философию, политэкономику https://t.me/bez_durak_off Биржа наверное наложила отпечаток на то, что там, но сама не упоминается. Все, что угодно, кроме нее.

И наоборот, более узкий блог, где презентуются конкретные торговые системы https://t.me/ASilaev_store

P.S. А ежели в комментах опять появится плутовская рожа с моей аватаркой и объявит «в благодарность за активность подписку на премиум-канал», как она повадилась — мысленно плюньте в рожу, ибо там скам и срам. Будь у меня премиум канал, я бы тут про него писал.

Рубрика «вопрос — ответ».

«В 5 главе, где вы пишите про западные и российские компании, у меня сложилось впечатление, что вот западные компании, если не выплачивают дивиденды, то они обязательно их вкладывают в развитие, а вот если российские компании не выплачивают, то они обязательно их своруют.
У меня при прочтении сложилось такое чувство, будто те белые и пушистые, а росс. менеджмент весь гнилой и ничто его не останавливает от выплаты себе "дивидендов" мимо рынка. Неужели там этого нет?»


Смотрите, я работаю с простым статистическим фактом, как алгошнику и положено. Как бы есть факт: дивиденды важная метрика отбора компаний на рынке РФ. Если отбирать по дивам, и только по ним, скорее всего обгонишь индекс. Я эту стратегию могу изложить в формализованном виде, типа «делай раз, два, три...», но речь сейчас не о формуле. Хотя дивидендное инвестирование можно свести к довольно тупой формуле, и вообще ни читать никаких отчетов, не строить прогнозов и т.д. Я не говорю, что этого делать не надо, но даже если без этого, какой-то результат будет.

А в США та же стратегия — скорее не работает, чем работает. Тоже были ресерчи. Я их видел, и доверяю источнику. Отбирая по дивам, скорее всего не обгонишь ничего. И нужно какое-то объяснение этого факта. Почему в одном месте миноритарий требует, чтобы прибыль ему отдавали кэшем и сразу, и готов за это переоценивать акции вверх, а в другом готов оставлять прибыль менеджменту и не волнуется?

Собственно, объяснений у меня три: там больше компаний роста, которым дивы противопоказаны (а у нас это единичные истории) — раз. Там лучше механизмы контроля мажоров, чтобы не творили своекорыстную ерунду, за века с этим разобрались - два. Там нет такого количества госкомпаний, где прибыль вообще особо не важна — три.

Так что дело не в том, что кто-то белый и пушистый, а кто-то нет. Люди-то более-менее везде похожи...

Рубрика «вопрос - ответ», на сей раз не о вечном, а прямо об актуальном.

«Здравствуйте. Вы ранее писали про моментум и акции. Так почему же Вы на падающем рынке находитесь в лонге? Разве по логике, на падающем рынке моментум может быть положительным?»

У тех бумаг, что я держу - да, моментум в основном все еще положительный. Именно самый долгосрочный моментум, я смотрю по нему. У пары бумаг уже отрицательный, но...

Возможны две модели в этом вопросе. По одной мы все-таки выходим в кеш, когда моментум становиться отрицательным. По другой мы всегда в бумагах, просто в лучших. В долгосроке доходность моделек примерно одинакова.

На первый взгляд более осторожна та стратегия, которая с выходом. По идее, там должна быть меньше просадка и т.д. Но тут сложно сказать. Добавив в систему опцию, которую невозможно толком оттестить (потому что она включается раз в несколько лет), мы добавляем видимой безопасности, но также и невидимой неопределенности. А значит — добавляем опасности. Достаточно пару раз выйти на дне, и все, приехали. Вот когда по мудрости портфельной теории полагается заходить, как-то в конце 2008 и 2022 годов — мы будем выходить. Очевидно, что зря.

В каком-то смысле «стоическая» модель, в которой мы всегда на 100% в бумагах, аки индексный фонд (но таки разборчивее его!) оказывается более устойчивой. Но требует некоего мужества, это да.

Важно понять: в данном подходе нам почти все равно, прибыль или убыль на счете. Важно быть лучше индекса, только это. Хомяк тут не поймет и выпучит глаз на такую глупость, ведь главное — это зарабатывать каждый месяц! Ну, попробуйте каждый месяц…

Переиначивая известную поговорку: желающий зарабатывать каждый месяц сбежит в биржи в течение года, если будет с чем. Еще раз: мы соревнуемся не с депозитом в Сбербанке, а только с индексом. Потому что индекс в долгосроке все равно заработает, там будет небольшой плюс к инфляции. Если у нас при этом ежегодная средняя альфа к индексу, скажем 20%, все, дело в шляпе, мы крайне ленивы и при этом крайне успешны.

Касательно же альфы к индексу, по моему основному ИИС счету (который до 2023 года был голимый моментум, а сейчас моментум с легкими фундаментальными прибабасами) было так: в 2021 году премия к индексу около 50%, в 2022 — около 20%, в 2023 — около 35%. В 2024 напряженная борьба: премия может быть, может не быть, скорее будет, но минимальная. Это нормально. Слишком хорошо было до этого, небольшой откат к среднему не беда…

P.S. На графике в первом комменте—публичный счет, который где-то на 5% годовых вот сейчас похуже ИИС, ибо более ограничен в выборе бумаг, но в целом повторяет его очертания.

Рубрика «вопрос-ответ».

«Добрый день, Александр. Хотел спросить по поводу облигаций. Вот у меня есть небольшая сумма, несколько миллионов рублей. В ближайшее время хочу уйти на пенсию. Пенсия в районе 35 т.р будет. Мой минимум трат 50-60 т.р. в месяц. Квартира есть. Правильно ли я понимаю. Сейчас длинные облигации на 15 лет дают 17℅, если я вложу 2,5 млн. рублей в эти облигации. Через год буду снимать 200 т.р, остальное реинвестировать, чтобы не тратить тело. Этот вариант нормальный по-вашему мнению, для добавления к пенсии? Или есть лучше вариант? Мне уже нужен такой подход, чтобы к моей пенсии добавлять недостающую сумму».

То, что вы описали - на мой взгляд страшно опасная штука, коварно выдающая себя за безриск. Я не знаю, почему этот образ мысли так популярен в широких массах. Если коротко: в случае гиперинфляции вы ТЕРЯЕТЕ ВСЕ, а этот вариант исключать нельзя. В случае просто сильной инфляции, сильнее, чем была и планировалась — просто много теряете. Ставка фиксирована, это да. Но инфляция-то нет!

Примерно как вы, рассуждали мои родители в 1990-м, открывая страшно выгодный, как им казалось, вклад в «Сбербанке». На длинный срок, под длинный процент… Что было дальше, думаю, все в курсе.

Ну а если не забираться так далеко в историю, вот есть опыт 2024 года. Сколько там уже успели потерять любители длинных облигаций с короткой памятью? Это не предел. Еще ничего по-настоящему страшного не было. Какой там гипер, инфляция в районе 10%. Просто не падает, зараза. А вот если начнет расти?

При этом за риск (смертельный, если вдуматься) почти нет никакой нормальной премии. За акции есть, за биткойн есть, все это может выстрелить в разы, а вот за длинные ОФЗ... только риск потери всего за лишние пару процентов.

Почти что угодно - акции, рентная недвига, золото, короткие облигации, фонды ликвидности - безопаснее в долгосроке, чем дальние облиги. Еще лучше — портфель с ребалансом, где всего этого понемногу. Еще лучше — какая-то ленивая, но осмысленная стратегия в акциях (можно по фундаменталу, можно моментум), дающая альфу 5-10-20%.

Это если судить только с позиции безопасности. А если с позиций риск/доходности, то тем более. Кажется, именно такую тактику можно назвать «собиранием монеток из под колес асфальтового катка», или как там было у Нассима Талеба?

Если видите горького пьяницу или провонявшего курильщика, проникнитесь, хоть на секундочку, уважением. Себестоимость алкоголя и сигарета невелика, огромная доля в их цене – это акцизы. На группу больных людей, по сути, возложен огромный налог, и они его исправно платят.

А налоги – это общественная среда. Дороги, уличное освещение, стражи порядка и т.д. И спасибо здесь не столько тем, кто украшает общественный сквер (они за это, между прочим, получают зарплату), сколько тем, кто скинулся на их зарплату. И хотя в России львиная доля налогов это НДС, НДПИ и прочее с бизнеса, акцизы – это тоже весомо. Вот эти скамейки на площади, считай, поставили вам местные алкоголики. А вот эту нарядную елку – нарядили вам покупатели сигарет.

И если нет сочувствия к дискриминируемому меньшинству, то где хотя бы чистая благодарность, а? к мужественному донору бюджета на фоне множества получателей?

А когда вы видите маму с коляской… Не будем разжигать социальную рознь, отнюдь. Дети по-прежнему цветы жизни, а их родители молодцы. Но любой честный налогоплательщик тоже причастен к этим коляскам. Материнские капиталы, декретные отпуска, пособия – вождь еще не такой колдун, чтобы породить блага из воздуха. Чтобы прибыло в том месте, где дети есть, просто взято оттуда, где их нет.

Каждый второй прохожий сейчас спонсор повышения рождаемости. Но вернемся, с чего начали: пьющие и курящие помогают людям еще жестче, жертвуя своим здоровьем!

Может быть, когда-нибудь все оценят как есть – и в каждом городе поставят Алкашу с Акцизом небольшой памятник.

В Красноярске, кстати, уже стоит. Недалеко от моего дома. (Фото в первом комменте).

Возвращаясь к изначальному вопросу, там подразумевается, что продажа системы режет курицу, несущую золотые яйца. Если курица остается жива-здорова, вопрос снимается сам собой. Скорее я продаю цыплят, а курица продолжает украшать собою курятник. Не исключаю, конечно, что она может со временем окочуриться — но скорее по старости, чем от своего копирования.

Есть такой популярный вопрос «зачем продавать рабочие торговые системы?» Иногда его задают как явный троллинг, мол, мы-то знаем ответ, рабочие системы не продают, ну что, инфоцыган, съел? На такое не отвечают, любой вопрос с хамской интонацией — перечеркивает саму возможность ответа. Но сам-то по себе вопрос нормальный, у нормальных людей тоже возникает, тоже задают и не раз. Чтобы сто раз не отвечать каждому, ответим сразу и всем.

Система системе — рознь. Действительно, есть те, которые ограничены по ликвидности. Если времени на вход пять секунд или даже пять минут, то да, новые пользователи будут мешать старым, и в первую очередь — мне. Но если окно для входа и выхода в районе часа как минимум, работа идет на гиперликвидах с оборотом десятки миллиардов долларов в день (скажем, фьючерсы на доллар или юань), то все ок. Я не настолько льщу себе, чтобы вообразить, как пул моих читателей ломает тренд, заданный Центробанком, экспортерами и импортерами. Поэтому вот такие системы — можно давать в народ. Скорее, там будет даже положительный эффект: новые пользователи будут драйвить мои позиции куда надо. Хотя, повторюсь, вряд ли там миллиардные объемы, чтобы всерьез что-то драйвить… Пока что все мои системы, предлагаемые к продаже на https://birzhevyetorgovyesistemy.molz.io/ - этому условию соответствуют.

Системы, где вопросы емкости критичны, всем желающим не предлагаются. Например, вот эта, на Комоне стратежка известна как «Ахиллес на фьючах» (https://www.comon.ru/strategies/118415/) . В продаже появится, когда станет такой же безопасной к масштабированию. Кстати, это не трудно — по тестам, там можно смело расширять окно входа. Осталось воплотить это в роботе, погонять его на реальных счетах, и вперед. Но пока там был риск опрокидывания системы, всем желающим я бы не стал ее раздавать. А вот эту, например, можно тиражировать смело https://www.comon.ru/strategies/112741/ , на Комоне это "Юань в тренде", в магазине это "Трендовушка-Простушка".

Но допустим даже, в систему набивается некая критическая масса народа. Точнее сказать, не народа, а капитала: один бегемот может оказаться опаснее для ликвидности, чем сотня скромных енотов. Если вход в сделку ровно в 12 часов 12 минут и 12 секунд и в 12.12.20 уже поздно, то, видимо, системе хана. Но обычно же не так. Допустим, некий промежуток времени становится токсичным для входа или выхода. Но сама логика системы остается. Наш бегемот с енотами ломает резон входа в моменте (делая там локальную перепроданность или перекупленность плюс к тому, что было на рынке до их нашествия), но вряд ли ломает сам тренд!

Что это значит? В том числе для самих енотов-бегемотов, эта истина не сакральна, и доступна не только мне, но и моим клиентам? Погоди, не лезь в момент этого сигнала! Подкрути сигнал. Входи на полчаса позже, когда полянка опустеет. Или на полчаса раньше, это почти неважно. Если система не подгон, она это допускает, там не критично. Плюс обычно понятно, куда надо подкрутить, если системка накренится из-за перебора ликвидности… Повторюсь, это понятно не только мне. Клиенты легко рассредоточатся по вариантам системы, использую ту же самую неэффективность.

Здесь, кстати, перевес владения алгоритмом над тем, чтобы ему следовать на Комоне ( https://www.comon.ru/users/voldemort/ ). Если там дела пойдут плохо из-за проскольза в моменте, я буду делать то же самое: играть со временем, разбивать входы-выхода на порции. Но я априори ограничен в маневре. Есть понятие «минимальной суммы автоследования» и я ограничен интересами самого небольшого клиента: чтобы сделка прошла и на его счете, этих порций должно быть не так уж много. Как ни крути, будет все равно… ну скажем, вряд ли больше 5 моментов времени в системе, когда я делаю сделку, бью по стакану. И ликвидность упрется в эти моменты. А если алгоритм ваш, этих моментов может быть хоть 555! Там специально так сделано, чтобы каждый мог использовать алгоритм под себя. Со своим личным временем входа-выхода и немного своими условиями. Давки не будет, стакана хватит на всех.

Раньше меня это удивляло. При любом «геополитическом обострении» одни и те же люди параллельно делали две вещи: а). говорили, что США кирдык, и вот теперь уже совсем скоро, б). параллельно бежали в обменник затариваться долларами США. Так было в 2014, в 2022, я помню. Это не один случай, не два, это куча знакомых, это какое-то правило. Массив, не перестающий изумлять в каждом отдельном проявлении.

Там даже каждый пункт в отдельности более чем сомнителен. Америке, пожалуй, рано или поздно конец, как и всему на свете, но вряд ли точно по расписанию, это как биржевой крах — даже если вы чувствуете, что все перегрето, и оно вот-вот, вы никогда не назовете точную дату. Не то, что день, но даже и год. Играть в эти игры — хлеб плохих журналистов. Даже если Римская империя уже явно поздняя, она может спокойно кончаться еще сто лет, и пережить любого конкретного остгота.

А хранить деньги в деньгах — априори плохая идея. Что в долларах, что в юанях, в рублях. У меня есть «золотовалютные резервы», но это все же золото и крипта, наличный доллар там был случайно, и так мало, что его почти не было. При этом зарабатывать на колебаниях рубль-доллар это моя работа, это да, но это делается на бирже, на фьючах, это не то же самое, что «урвать в обменнике последние доллары по 120», это скорее противоположное (когда эти покупали, алго обычно в точке разворота и скоро начнет продавать).

То есть тезисы даже по отдельности какая-то ерунда, а уж их сочетание… Но вот как раз сочетание — очень органично. Надо просто понимать, что и то, и другое вирусные паттерны масс-культуры, как она у нас была последние 30-35 лет, и все родом из 90-х. При любом шухере покупайте бакс, потому что на недвигу денег нет, акций в масс-культуре не было и по-серьезному еще нет, а доброе имя рубля еще не отмылось от гиперинфляции. Не сказать, что самый умный рефлекс, но все остальные, доступные обывателю, были еще хуже, поэтому так: в любом непонятной ситуации покупайте бакс. А потом это переходит в разряд народной мудрости. «Отцы наши бакс тарили, и мы будем». Традиционная ценность, руки прочь.

Но параллельно мы будем считать, что Америка скоро рухнет. Эта сладкая мысль грела постсоветских людей еще с 90-х. Нам бы день простоять и ночь продержаться, а к утру Америка сама собой канет. Вот уже 30 лет читаем пророков типа Хазина, ждем утра.

Стоп, но зачем мы тогда тарим бакс? А эти мемы не конфликтуют, потому что лежат, образно говорю, в разных папках сознания. Одна про то, что мы должны делать, чтобы выжить. Другая про то, что думать, чтобы приятнее себя чувствовать. Рядом это не лежит и не сравнивается, а зачем? Вряд ли это рациональность, но рационально это объяснимо.

В общем, удивляться перестал.

Из жизни спамеров. В комменты Телеграма кидают всякое. Вот из последнего. Самое примечательное. Такой борзоты еще не видел. Далее прямая цитата, с изъятием четырех мест, где была ссылка.

«У всех есть 100$ на балансе?
Начинается новый VIP-Марафон со 100$!
Канал запускает свой 3-ий марафон 1000Х!
Старт: 100$
Цель марафона: 1.000.000$
Период: 20 ДНЕЙ
доступно всего 30 МЕСТ ПОТОРОПИСЬ👇»

Если кто не понял, хрен с горы обещает на глазах изумленной публики за 20 дней превратить 100 долларов в миллион. Не в тысячу. Не за год. Даже стало интересно, как там будут выкручиваться. Народ позвали на шоу. Такое шоу, насколько я понимаю, нельзя показать даже задним числом… Прошел по ссылке, не поленился.

Как же нам покажут шоу? А никак! Дело на крипте. Предельная хтонь обычно именно на крипте. Какие-то мутные скрины каких-то урывочных сделок, следов чудо-марафона нет. Зато берут деньги «на умножение», они это называют так, за сутки превращают ваши 1000 долларов в 5000 тысяч, или 3000, если день плохой.

То есть не серый инфобиз («подпишись на сигналы, которые сольют с вероятностью 90%»), а просто статья УК («пошли нам денег и забудь о них»).

Поскольку спамят таким почти каждую ночь, почему-то именно ночью, думаю, дела у этой лавки идут хорошо. Тот случай, кстати, когда жертву жалко менее, чем когда-либо жалко жертву… но все три коммента удалил. Обычно такие комменты идут пачками.

Кстати, нормальные онлайн курсы – тоже бывают. В том числе и про деньги. Но их отличительная черта - они всегда конкретны и техничны. «Как инвестировать в американский рынок акций», «Как создать пассивный портфель из ETF», «Как тестировать торговые системы» и т.д. Если вам это очевидно, подумайте о 99% людей, кому непонятно. Не гарантия, что даже под такой обложкой будет что-то стоящее – но шанс есть.

Но вот обучение «денежному мышлению», как правило, треш и гон. Говорю как специалист по настоящему денежному мышлению, ага. Нет никакой специальной магической дисциплины с таким названием. Есть просто человеческая рациональность, наложенная на область денег (также ее можно наложить на области здоровья, отношений и т.д.). Дальше она обрастает техническими подробностями, примеры приводил.

А курсы «денежного мышления», как я понимаю, это смесь урока тривиальной психологии (очевидной нормальной людям годам к 15 без всяких уроков) и радужной магии, которая не работает. С вишенками на корыте. «У вас нет денег, потому что родители в детстве не научили вас их любить!». Или «вы боитесь денег – и поэтому они не идут к вам!». Снимите блоки, возлюбите деньги, визуализируйте успех и отложите 10% с получки. Все. Вы вошли в клуб завтрашних миллионеров, сейчас взлетите и ракетой пробьете свой денежный потолок. Маги они такие.

Подумалось тут о вопросах этики. В таком не самом этичном месте, прямо уж скажем, как наш родной околорынок. Точнее, про отношение к нему. Заодно поясню свои привычки и основания бан-политики.

Из недавнего, в комментах мне пишут (воспроизвожу по памяти, каюсь, ибо коммент такого типа удаляется рефлекторно): «Разрешите поехидствовать? Вот вы написали книжку, продаете какие-то системы, а у меня постулат. Кто не может торговать, тот и пишет книжки! Работающую систему никто продавать не будет, а значит, вы продаете воздух! Если бы вы хотели прославиться, вы бы раздавали свои алгоритмы бесплатно, а так все с вами понятно» и т.д.

Простите, но это не «поехидствовать». Ехидство, а также ирония и сарказм, это когда тонко намекнули, а знающие люди тонко все поняли. А здесь все в лоб. «Вы профнепригодный шарлатан, как вам, а?» Никак. Лесом идите. Ну, чуть вежливее, может быть, сказано, но смысл — ровно этот. У вас какие-то постулаты, по которым ваш собеседник — дурак и лжец. И вы начинаете с того, что делитесь с ним этим ценным наблюдением. На какую реакцию здесь можно рассчитывать? Вот в реале, если начинать знакомство с людьми подобным образом, что будет происходить?

Почему это не «критика»? Критика подразумевает возможность ответа. Если бы такого «критика» интересовала моя реакция, ну вот есть у него скепсис, есть здоровое недоверие — как бы это выглядело? «Я не понимаю, в чем выгода продажи работающих систем и смысл написания книг, почему бы вам не сосредоточиться на торговле ?». Нормальный вежливый вопрос, на него возможен вежливый нормальный ответ. Но здесь начинали с того, что априорно обесценили собеседника. Даже на хамски заданный вопрос отвечать нельзя, а здесь даже вопроса нет, голимый наезд...

Нет более недоверчивых людей, может быть, чем профессиональные алгошники. Как раз эти — относятся ко мне в массе нормально, хотя есть всякое, но в массе скорее хорошо. Потому что книгу читали, комоновские эквити видели, системы (кому надо) знают. Они здоровые эгоисты. Им важно понять, что за человек, можно ли ему верить, при этом понятно, что кому-то — скорее можно, кому-то — скорее нельзя, и есть еще куча типажей посередине (местами доверять, но местами проверять).

А есть праздные прохожие. Вот эти бьют по площадям. Любой, кто написал книгу — лох. Любой, кто замечен в околорынке — инфоцыган. На 100%, исключений не бывает.

Ловлю себя на мысли, что отношусь к ним хуже, чем к самим инфоцыганам. Последние делают среду токсичнее, но хоть получают за это деньги. Дурковатые "правдорубы" устраивают помойку бескорыстно.

Поясню. Я вот стараюсь быть корректным. Предупреждаю о рисках. Там, где я корыстен, не маскирую эту корысть (но где-то могу позволить себе быть бескорыстен). Не обещаю чудес. Отваживаю хомяков, ну их. Вообще слоган: «лох не является целевой аудиторией». Мне неприятно работать с жадными, глупыми людьми, я намеренно строю все свои тексты (и тем более оферты) таким образом, чтобы лоху стало скучно еще на подходе. Я бы не сказал, что тут особое благородство — скорее ментальная гигиена.

Но если к тебе априорное отношение как к прохиндею — зачем это все? Если просто по факту нахождению в околорынке всем вешать метку «жулье» - нет смысла не быть жульем.

Парадоксально, но вернейший способ умножать помойку в околорынке — заведомо воспринимать его как помойку. А разгребать ее означает, прежде всего, презумпцию невиновности и отделение козлищ если не от агнцев, то хотя бы от козлищ наполовину, на четверть, на 10%... Какая-то кастомизация, что ли. Плюс формальная вежливость. Простейшее правило: не позволять себе онлайн реплики, которые бы не позволил оффлайн. Все, мир был бы уже существенно чище.

На конференциях Смарт-лаба никто же ни на кого не бросается, значит, могут.

Чтобы было понятнее, о чем речь, давайте соберу все в одну кучу:

1). Моя книжка. Идем на 500 отзывов и не помню уже сколько тысяч тиража. Чем, собственно, я широко знаменит в наших узких кругах: https://ozon.ru/t/ZBBrygY

2) Разные стратегии на Комоне. Можно их использовать в споре с сектантами самой безобидной, но все равно секты, что окромя пассивного инвестирования ничего не работает: https://www.comon.ru/users/voldemort/

3). Какие-то системы (но не все), доступны для более плотного изучения: https://birzhevyetorgovyesistemy.molz.io/

Минутка расслабона и бахвальства. Обычно я говорил, что рейтинг моей книги 4.8 из 5 на Озоне, но вот смотрю, уже 4.9. И 464 отзыва.

P.S. Из удивительного, там есть лот, где моя книга продается за 4 с лишним тысячи рублей вместо обычных 500-700. Я проверял, она та же самая. Там нет закладки в виде 5-тысячной купюры, нет вложенных гравюр старых мастеров и т.д. Я не понимаю, кто их продает, и, главное, кто покупает. Но вот факт.

P.S.S. Еще Озон переврал мое отчество и я у них отчего-то Евгеньевич. Ну Евгеньевич так Евгеньевич, меня устраивает.

Рубрика "вопрос - ответ". Вопрос о том, как правильно за мной автоследовать, переходящий в то, что алгоритмы можно вообще купить...

«Подскажите, пожалуйста, какой оптимальный и максимальный размер счета для ваших стратегий на Комоне? Минимальный видела, а есть какие-то рекомендации по оптимальному размеру и есть ли рекомендованный максимум?»

Почему-то вопрос часто задают, наверное уже десятки раз, но я не вполне его понимаю. Хочется ответить всем сразу и заранее. Что значит - оптимальный размер? Система точно так же технически торгует на 100 т.р., как и на 10 млн. У нее нет каких-то любимых чисел и личных вкусов. Нельзя сказать, что ей не нравится, скажем, число 66 контрактов, и она вам будет делать просадку из вредности, а вот 99 очень хорошее число, за него дают бонус.

Ей вообще все равно, сколько там денег, но… до определенного предела, конечно. Вот здесь вопрос обретает смысл. Но это уже скорее вопрос про максимально допустимый размер, а не оптимальный. Это предел, где издержки входа-выхода (проскальзывание) начинают поджирать прибыль. Увы, точно определить заранее предел тут не получится. Полагаю, где-то до 100 млн. рублей любая моя система более-менее переварит, а дальше надо смотреть.

Но если перестает переваривать - это еще не конец. Можно разбить входы-выходы на более мелкие порции (они и так разбиты, но у этого процесса нет конца). Там, где упрется в предел с учетом делимости на мелкие порции, и будет конечная емкость системы. Но! Можно тогда варьировать саму систему, чуть поиграть с настройками, сделать немного другие правила. В общем, пространства для маневра тут хватает.

Важная оговорка. Если вы автоследуете за мной на Комоне или в Т-банке, то важен не размер счета конкретно у вас, а сколько всего капитала идет за системой. Именно это фактор проскальзывания. Можно занести хоть 10 млн., но пока вы один, это не страшно. А можно прийти, например, со 150 тысячами, но оказаться 150-м в очереди на исполнение, и, возможно, хлебнуть этого эффекта. Насколько сильно это будет, заранее сказать сложно, слишком много переменных, которые я не знаю: плотность стакана, объем денег, доходность средней сделки на периоде. Пока вроде держится.

Но даже в самом худшем случае на автоследе будет не катастрофа, а что-то вроде экологической модели «зайцы — волки». Больше проскальзывание — меньше подписчиков — меньше проскальзывание — больше подписчиков — снова больше издержки и т.д. В итоге будет какое-то равновесное состояние с нормальной прибылью, пока что до него резерв роста есть.

Наконец, есть радикальный способ поправить дело, кому не лень. Часть торговых систем, торгуемых на Комоне, описаны отдельно. Как водится: чувством, с толком, с расстановкой… С историей их создания и всеми нюансами. Их можно просто купить, ссылка на магазин https://birzhevyetorgovyesistemy.molz.io/. Дальше выставить свои настройки, чуть отличные от моих (на доходности это не скажется никак), и все, чужие деньги вам не мешают, проскальзывание у вас свое личное, минимальное. Плюс не надо платить комиссию Комона. У каждого будет своя арифметика, с какого порога выгоднее купить модель, чем ей автоследовать. Но если деньги не совсем маленькие, то скорее первое…

Что чему соответствует в магазине и на Комоне? Например, модель «Трендовушка-Простушка» в магазине, поставленная на юань, это «Юань в Тренде» на Комоне. Если же инструмент фьюч на доллар, то см. эквити на Комоне «Старая простая Стратегия»

Система «Трендовушка-Универсалка» давала на валютах примерно такую же эквити.

Система «Моментум» соответствует эквити «Ленивец-1» и «Ленивец-2», но на Комоне виден чуть ухудшенный вариант, из-за ограниченного набора инструментов. На более личных счетах, где выбор свободнее, эквити чуть получше. Кстати, это еще один довод скорее иметь алгоритм у себя, чем арендовать его: больше свободы в использовании.

Если будут какие-то вопросы по делу — всегда пожалуйста.

Автоследование тут https://www.comon.ru/users/voldemort/ , магазин систем тут https://birzhevyetorgovyesistemy.molz.io/

PS: скрин эквити «Юань в тренде» в первом комменте

Про трейдинг. Почему даже системный трейдинг - это так тяжело. В чем там главная загогулина, мешающая нам выжить.

И как все-таки выжить, несмотря на.

https://telegra.ph/Proklyatie-trejdinga-pereproizvodstvo-idej-10-06

Снова какой-то жулик под моим фото, теперь он зовет народ в мой якобы премиум-канал. Никаких премиум-каналов у меня нет (пока, во всяком случае). Если и появится, про это будет большая статья-анонс в основном канале. Никогда и никого я не буду туда звать в комментариях и тем более рассылкой в личку незнакомым людям. Вообще, если вы со мной не знакомы и вам приходит письмо от якобы "Александр Силаев" - кидайте жулика сразу в мусорку. Точнее, не сразу, сначала, если не сложно, киньте мне его координаты, вычистить из группы. Полагаю, 99% людей это и так понимают, но мало ли...

P.S. В комменте скрин, как эта хренота выглядела

Из небольших, но хороших новостей. Снижены минимальные суммы еще по двум моим стратегиям на Комоне. Теперь подключиться на «Юань в тренде» и «Путь самурая-2» можно всего с 50 тысячами рублей.

Обе стратегии работают ближайшим фьючерсом на юань. Делать выводы рано, но юань в этот год лучше старой доброй сишки. Доллар сохраняю для диверсификации, но на юане сейчас капитал побольше.

Плечо там минимальное, на каждый рубль депозита возможно 2 рубля, поставленных на этот самый юань (плюс к тому, на фьючах плечо еще и бесплатное, как мы помним). Для срочного рынка, для валютных фьючерсов — это архиконсервативный риск-менеджмент. Это при том, что технически в юаневый фьюч можно залезть примерно с 10 плечом! Но оставим слабоумие и отвагу тем, кому больше надо, продолжим также играть от обороны.

Доходность для таких консервативных стратегий приличная, даже отличная, по данным на сейчас около 50% годовых.

Эти две и 8 других стратегий, кому надо спокойные портфели акций - есть акции, кому надо фьючи с плечом - есть фьючи https://www.comon.ru/users/voldemort/

P.S. Ссылки на юаневые эквити в комментах.

Вот еще одно мое интервью, прекрасный собеседник Роман Калинин. Я там, как водится, мятый и лохматый, но зато хоть сидим в нормальной студии, а не в мерзком зуме.

Беседа на стыке тем. Инвестиции, плавно перетекающие в философию, и обратно. Как лень обусловила мой жизненный выбор? Почему все люди, независимо от своего желания, просто по рождению — уже инвесторы и уже философы, плохие, но тем не менее? Почему на бирже консультант не поможет профану (прямо строгое формальное доказательство)? Чем хирургия эпистемологически отлична от психологии, и при чем тут финансы? Что может заменить в жизни большой философский шкаф? И прочее разное…

Касательно собеседника: он блоггер, но скорее для души. Канал есть, но озабоченность его раскруткой, я так понял, близка к нулю. Джентльмен хорошо зарабатывает в другом месте, и может позволить себе такое хобби. При этом подход к контенту - сделал бы честь любому…

Смотреть на ВК и Ютуб https://youtu.be/eP1lxZdIs2w

Рубрика «вопрос - ответ». Из недавних комментов в Телеге, читатель к посту насчет базового дохода.

“Буду рад, если меня ткнут носом в чем я ошибаюсь: если сильно (как в Швеции например) выкрутить шкалу прогрессивного налога, и ввести показательную смертную казнь за преступления в сфере коррупции в особо крупном размере, возможно базовый доход можно будет поднять больше чем на 44 тысячи. Несколько сотен богатейших россиян владеют 40% всех финансовых активов, а если взять вообще топ 10% самых богатых там цифра может оказаться и около 80%. Ну и собственно это ответ Александру на вопрос откуда должно убыть, что бы у других прибыло. Я не думаю что условный золотой унитаз принесет экономике больше пользы, чем повышение среднего благополучия пары сотен обычных семей, что в результате даст буст потреблению и соответственно экономике и возможно, повышение рождаемости, что тоже неплохой бонус для экономики и страны в целом”.

Я бы сказал, что ошибаетесь два раза - и этически, и экономически. Допустим, вы твердо стоите на утилитаристской позиции. То есть допускаете насильственный отъем заведомо чужого ради роста совокупной полезности (как и вообще любой сторонник налогов и тем более роста этих налогов). Я не соглашусь уже тут, но это парируется: а у нас вот так, ценность совокупной полезности больше, чем ценность ненасилия, мы — за насилие! Если человек понимает, чего именно он сторонник, тут довольно тяжело спорить, обычно споры идут на уровне теорем, а не аксиом; средств, а не целей.

Поэтому попробую принять ваши ценности, окей, максимизируем общее благо. Почему радикальное перераспределение — не даст ожидаемого эффекта и в разы срежет размер общего пирога? Прежде всего, это ломает стимулы. Общая ошибка левых, что они смотрят на распределение в отрыве от производства. Им кажется, что производство как-то случается само собой, главное — потом поделить по совести. Но главное — это то, почему оно вообще случается, кому и зачем это надо, и это неразрывно связано с тем, по каким правилам идет игра.

Если нас почему-то волнует доля беднейших слоев, там надо не делить, а умножать. Парадокс (хорошо видный в 20 веке на примере двух Германий и двух Корей), что самые бедные жили богаче там, где ничего не делили в интересах бедных. Парадокс, что сверхприбыли бизнесменов, инвесторов, артистов и т.д. одновременно сильно обусловлены случайностью, здесь не спорю, но при этом вполне заслуженны, несмотря на. Внутри группы много случайности, но она неустранима и в целом на группу вряд ли должно быть сильно меньше. Фишка в том, что в этих сферах кладбище неудачников, вы их просто не видите. 90% пошедших в бизнес и 99% пошедших в шоу-бизнес не получают вообще ничего, там убытки, боль и убитое время. Сверхприбыли - это компенсация за чудовищный риск, который повседневно берут странные люди, чтобы у нас были какие-то развлечения и какая-то экономика.

Кроме того, социалисты неявно исходят из того, что один бентли можно автоматически конвертировать в миллион порций доширака, просто нажав на кнопку. Нет, нельзя. Из того, что куча благ типа А в рынке стоит, как куча благ типа Б, не следует, что одно превратится в другое, захоти мы этого. Если и будет конвертировано, то с чудовищными потерями. В странах, где у людей в 20 веке отбирали лимузины, еды для бедняков становилось не больше, а меньше...

Какие-то версии насчет сезонности рынков я, кстати, проверял. По тестам казалось - вроде работает. Потом , уже на реале - то ли работает, то ли... Короче, ушел туда, где работало без "то ли".

Может быть, я просто не умею готовить этого зверя.

Но таки поделюсь общим замечанием...

https://telegra.ph/K-voprosu-sezonnosti-rynkov-09-29-2

Попросили прокомментировать опрос про базовый доход, на местном портале.

“Государство обязано выплачивать гражданам ежемесячную фиксированную сумму, считают 59% красноярцев, участвовавших в опросе сервиса SuperJob.
Выплаты, по мнению красноярцев, должны быть не менее 44 300 рублей в месяц.“

И только 10% против, остальные в сомнениях. Короче, счастья всем даром и чтобы никто не ушел обиженным. Подробнее по https://ngs24.ru/text/economics/2024/09/26/74136305/ Там даже сказано, за что именно 44 тысячи и не меньше — за природные богатства.

Ну и дальше там мой комментарий, очень такой сдержанный. Понятно, что людей не очень смущает этика, точнее ее отсутствие… Думаю, что вот эта мысль — чтобы у кого-то прибыло нетрудового дохода, у кого-то должно убыть — вообще не приходила в голову. Деньги и булки в этой картине мира растут на деревьях, просто государство и буржуи жмотятся, а надо не жмотится.

Ну а если без всякой формальной этики (думаю, что на широкие народные массы лучше без нее), с колокольни чистой прагматики — реализация программы «44 народных тысячи» это кабзда и крах. Если их просто напечатать, то это гиперинфляция. Если их поискать путем налогов, то это конец экономики. Вам как помучиться больше хочется? Причем буржуи еще, возможно, успеют сбежать — кабзда будет, в первую очередь, самим народным массам.

Все-таки экономику стоит начать преподавать в средней школе. Хотя бы чуть-чуть. Может, не 10% будут супротив заведомой дичи, а хотя бы 15%.

Добрые люди позвали посидеть в моем Красноярске за круглым столом, 29 сентября в воскресенье. Общее название действа "Дети и деньги". Вход свободный. Я мало что понимаю в детях, так что я там про деньги. Еще в названии есть третье слово, предлог ""И", по нему тоже не спец, но видимо будут люди, которые увяжут две темы в одну, спецы как раз по "И".

Вообще, подобные мероприятия у меня никогда не бизнес, они проходят скорее по ряду хобби (ну еще немного призвание и прочий пафос). Ориентируюсь обычно на компанию, смотря кто зовет. Ну вот, организаторы, что меня позвали - милейшие люди, знаю эту "Твори-гору" почти 20 лет...

https://vk.com/familyfest_krsk?w=wall-161967430_1950

Деньги без дураков pinned «Касательно моих торговых систем, предлагаемых к продаже (более подробно про них вот тут https://t.me/ASilaev_store , забрать здесь https://birzhevyetorgovyesistemy.molz.io/ ) . Понятно, что ожидают сведущие люди при словах «торговая система»: четкий, формальный…»

Касательно моих торговых систем, предлагаемых к продаже (более подробно про них вот тут https://t.me/ASilaev_store , забрать здесь https://birzhevyetorgovyesistemy.molz.io/ ) . Понятно, что ожидают сведущие люди при словах «торговая система»: четкий, формальный алгоритм действий на бирже. Тут купи — тут продай. Желательно, с пониманием, почему купи, почему продай и почему именно тут. Желательно, с тестом минимум на десятилетней истории. Желательно, с опытом торгов этой штукой на реальном счете, минимум 2-3 года.

Все эти «желательно» в моих оферах воплощены. Но часто воплощено еще кое-что, о чем стоит сказать отдельно. Не только торговая система, но и самоучитель того, как такие системы делать. Многие тут читали, наверное, мою книгу «Деньги без дураков» (или хотя бы слышали о ее наличии). Можно ее воспринимать как цикл лекций. Тогда кейсы по торговым системам — как бы практические занятия. Мостик от общего знания к конкретным баблорубам (+ сами баблорубы под финал семинара).

С чего начать процесс поиска идеи? Как тестить? Как оптимизировать (и надо ли это вообще, и как не переборщить)? Как проводить стресс-тесты модели? Как определяться с сайзом? И т.д. Вот эта кухня.

Рано или поздно даже Солнце погаснет, торговые системы тоже не вечны. Скажем так, пул ротируемых алгосистем, если трейдеру не надоест, переживет его самого. Но конкретные системы рождаются и умирают. В норме умирают без катастрофы, депозит не гробят, просто перестают плодоносить, а до того умножают его в Х раз. Увы, мы не знаем дату кончины. Может, через 20 лет. Может, завтра. Поэтому честные люди никогда не дают тут гарантий. Но вот знание, как делать системы, останется в любом случае.

Где-то с месяц назад в этом блоге был опрос, чего бы люди ждали от моего курса, если бы он был. Там запросы разбились на несколько групп. Одна из них — как раз по торговым системам.

Так вот оно! Если вам «не шашечки, а ехать», то это и есть семинар по алго. Правда, без красивых видюшек, домашних заданий и прочего. Но суть можно дать и так. И да, это сильно дешевле, чем если бы я заставил себя сделать это красиво, с видео и т.д.

Давайте оговорюсь, в каких моих кейсах такой образовательный блок есть. В «Трендовушке-Простушке» и «Трендовушке-Универсалке» - есть. «Моментум на российские акции» лаконичнее, без особого семинара, там чистое описание алгоритма. Но там есть свои достоинства, как-нибудь отдельно презентую эту поделку...

Системы по-прежнему лежат на платформе Molz: https://birzhevyetorgovyesistemy.molz.io/ При покупке важно, что ссылка для скачивания материала придет вам на почту. На странице оплаты при этом может выскочить "такой страницы не существует" и т.д. Вообще не обращаем внимания, смотрим почту.

Из добрых новостей: вроде оживает худшая их моих стратегий на Комоне (а некогда лучшая и одна из старейших), та самая, которая Самурай. Вообще, ее золотые годы — за рамками графика, это 2014-2015. Старожилы помнят, что тогда творилось на фьюче доллара, и просто поверят на слово. Но и скромная часть айсберга была неплоха, с 2017 по 2022 годы более 1000%, с минимальным плечом. Затем не заладилось. При том, что с другими трендовушками все было отлично.

Думал уже хоронить стратеженьку, но дал ей последний шанс. Радикально выкрутил настройки, система стала медленнее в разы — раз, и летом перевел ее с доллара на юань - два. Резоны простые. Из всех моих систем эта была самая суетная, издержки отжирали слишком много, с 2022 года с ними стало совсем ой (выросли комиссии биржи), причем другим системам — почти не заметно.

Значит, надо что? Увеличивать среднюю прибыль сделки, время в сделке и уменьшать число сделок. А юань мне кажется сейчас чуть симпатичнее доллара, хотя старую добрую сишку продолжаю торговать тоже, в других местах.

Чтобы как-то подчеркнуть рестарт, называется это теперь Самурай-2.

P.S.: вот тут по-прежнему все стратегии, включая и эту https://www.comon.ru/users/voldemort/

Скрин эквити в первом комменте.

Допустим, у нас механическая торговая система, у нее хорошее ожидание, мы молодцы. Но это еще не все.

Встает вопрос "управления капиталом". Каким процентом капиталом входить в сделки - во многом вопрос личного риск-менеджмента.

Но есть и более общие вопросы. Пропорциональный сайз, т.е. Х% от счета, или фиксированный, т.е. Х лотов? Учитываем ли волатильность? Режем ли сайз, если на рынке происходит черт знает что?

https://telegra.ph/Upravlenie-kapitalom-igrat-i-ne-zaigratsya-09-19

Еще упреждаю добрых моих читателей, что в блоге вскорости объявится 2-3 рекламных поста. Просьба не судить строго. Отбирал приличное, белое и пушистое, самое далекое от инфоцыганского полюса, благо есть из чего (вы не представляете, сколько таких предложений валится на скромный инвест-канал).

Не уверен, что эта практика имеет для меня какой-то особый экономический смысл, но — интересно, как это. С токенами и всем прочим, как сейчас принято. Мало ли, вдруг затянет :). Но скорее нет, чем да. Скорее всего, победят другие варианты монетизации. Эксперимент отчасти для того и нужен, чтобы понять, в какую сторону грести.

Вдогонку подкасту, что был на прошлой неделе, вот там мою книжку раздают. Но именно там, не здесь! Здесь не надо ни в чем участвовать, книжку любезно раздает именно Юлия, у меня мои книжки, увы, давно закончились. ⬇️ P.S. Поскольку под репостом все равно стали участвовать в конкурсе (но здесь вас не увидит тот, кто должен!), пришлось его удалить, простите, оставил только ссылку.

КОНКУРС