Инна Шуралёва. Инвестирование

Ралли в облигациях Сегежи. Стоит ли покупать?

Суровые времена — суровые инвест-идеи.

Появилась информация, что Система решилась на доп эмиссию по Сегеже:

"Segezha планирует провести SPO по цене 1,8 руб./акция, ожидаемый объем привлечения — 101 млрд руб — Интерфакс"

Сегеже этих денег хватит. И у Системы такая сумма есть.

Для облигаций Сегежи эта новость — однозначный позитив!

Заинтересованные могут посмотреть на выпуски Сегежи с офертой в июле следующего года:

➖ ГК Сегежа 003P-02 — RU000A105SP3 — 07-05-2025
➖ ГК Сегежа 002P-04R — RU000A104UA4 — 29-05-2025

С более длинными выпусками нужно быть осторожным. Исходя из свежего отчёта, Сегежа выходить на прибыль не собирается:

"Чистый убыток Segezha Group по МСФО в III квартале 2024 года составил 5,4 млрд рублей, что в 1,7 раза больше, чем в тот же период прошлого года, и на четверть — чем в предыдущем квартале."

Четвёртый квартал уже идёт, цифры должны быть опять слабыми. Но со следующего года, если доп эмиссия состоится, долг Сегежи сильно снизится, убыток сократится.

Станет ли компания теперь прибыльной? Не факт. Сегежа стабильно операционно убыточная, проценты по долгу на операционный убыток не влияют.

Т.е. держать акции опасно, а вот облигации интересны.

Я не верю, что Система обанкротит Сегежу сразу через 6 месяцев после допки. Ребята долго сидели с калькулятором перед тем, как вложить 100 млрд. Поэтому риск в коротких облигациях оцениваю как умеренный для диверсифицированного портфеля.

Я планирую немного взять этих облигаций, если доходность к оферте будет 40%+

#облигации #сегежа #инвестидея

Инвест-идея от вице-премьера

Марат Хуснуллин: «Власти не допустят банкротства российских девелоперов».

«Твёрдо и чётко» он не добавил, но я ему верю. В наше тревожное время банкротство девелоперов — совсем не то, что можно допустить. Цепная реакций пойдёт по всей экономике, заденет не только банки и металлургов.

Кстати, верю не только я. Облигации бодро переоценились, совсем недавно доходность к оферте была 60%+

У Самолёта ситуация сложная. Отчёта за третий квартал по МСФО ещё нет, но есть данные по продажам. Там обвал на 45%. Мечты о росте бизнеса ушли в прошлое, сегодня закредитованная компания просто борется за существование.

Что мы знаем про Самолёт (свежие данные на конец 3 кв 2024):
➖крупнейший девелопер в стране;
➖крупнейший земельный банк, стоимость которого компания оценивает в 848 млрд р.
➖407 млрд р. остатков на эксроу-счетах;
➖денежные средства и их эквиваленты 25 млрд р.

Если исключить варианты с изменой и диверсией, Самолёт должен найти 20 млрд р., чтобы пройти оферту через 92 дня.

Да, на 12 декабря Самолёт назначил «Big Day 2024». Обещает поделиться планами на 2025 год. Видимо, будут успокаивать держателей облигаций и делать вербальные интервенции. Любители коротких сделок могут взять на заметку.

У меня есть два выпуска Самолёта на небольшой процент от портфеля:
➖11 выпуск RU000A104JQ3 с офертой 14-02-2025 (планирую сдать по оферте)
➖12-й RU000A104YT6 с погашением 11.07.2025

Ждать осталось недолго, убегать из облигаций не вижу смысла, тем более 40%+ годовых.

#Самолет

Капитуляция в облигациях Самолёта

Раньше я писала, что высокая ставка не позволит расти акциям. Но ставка стала выше, теперь под вопросом даже облигации.

Проблема не только в высокой ставке. Период повышения ставки не завершён. Судя по риторике Набиуллиной, в декабре будет очередное повышение.

Самолёт — отличная компания. Крупнейший девелопер в стране. В прошлом году у меня были его акции.

Но сегодня держать акции опасно: высокий долг и обвал спроса могут быстро уничтожить компанию.

Забеспокоились и владельцы облигаций. Нет уверенности, что Самолёт через 2 года сможет их погасить.

Причина - обвал в продажах квартир на -45%.

Самолёт пытается исправить ситуацию как может, в ход пошли заметные скидки.

Акции уже упали. Облигации падают. Рынок недвижимости под угрозой.

Если верите, что в 2025 году не случится рецессия, цены на недвижимость не упадут, можно зафиксировать 37% годовых на 2 года.

Я так далеко загадывать не берусь, облигации Самолёта сроком более 12 месяцев избегаю.

Что творит высокая ставка ЦБ

Облигации Самолёта (рейтинг А+) дают доходность 30%+

30% !!!

И как в таких условиях рынку акций расти?

#облигации

Ну, Эльвира я_всегда_повышаю_ставку Набиуллина в своём репертуаре. Для твёрдой воли нет преград! 🙂

Не так страшна 21-я ставка, как сигнал «ЦБ допускает возможность повышения ключевой ставки на ближайшем заседании».

В общем, ходоки идут, драконы летят, Карфаген должен быть разрушен, апсайд растёт.

Сижу в фонде ликвидности, но радости нет.

При таких ставках опасны не только акции, но и облигации. Корпораты, рассчитывая на скорое снижение ставки, навыпускали флоатеров. А тут началось. Жизнь их явно не готовила к таким поворотам судьбы.

Сегежу помянем. Мечелу и МВидео приготовиться. За Системой внимательно следим. У нас не так много компаний без долгов. Высокие ставки будут весь следующий год, дефолты становятся всё вероятнее.

Рынок акций держится. В акциях остались, похоже, самые крепкие ребята. Расчёт понятен: пик ставки обычно хорошая точка для закупки акций. Ликвидности у людей на руках много, как только появятся намёки на устойчивое замедление инфляции, народ начнёт перекладываться в акции.

Но я спешить не вижу смысла. Облигации дают очень приятную доходность.

#ставка_цб #облигации

Дорого ли стоят сегодня акции на рынке РФ?

Содержание:
- Короткие ОФЗ
- Корпоративные облигации с рейтингом А и выше
- Высокодоходные облигации (ВДО)
- Акции и инфляция
- Итоги и выводы

Разберём на примере Сбера (стабильный и предсказуемый бизнес, прокси на экономику РФ).

Банк с прибылью в 1,5 трлн рублей стоит сегодня примерно 5,5 трлн. Т.е. P/E в районе 3,6.

Ещё и ниже капитала отдают. Такие моменты исторически были хорошей точкой для входа.

Сегодня это — дёшево?

Давайте считать и сравнивать.

Читать подробнее:

- Дзен

- ВК

- СМАРТЛАБ

#акции #облигации

Главное, что нужно знать про бюджет РФ на 2025 год

Год назад ожидалось, что расходы на оборону с 2025 года начнут сокращаться. Но вместо сокращения мы увидели рост с 10,8 до 13,2 трлн руб (+22,5%). Рост выше инфляции.

Короткие выводы:

📌Минфин закладывает в бюджет, что в ближайшие 12 месяцев ничего, что требует расходы на оборону, не закончится.

📌ЦБ в октябре будет решать по ставке, опираясь на прогноз по бюджету. Бюджет проинфляционный. Выросла вероятность очередного повышения ставки.

📌Держатели облигаций уже всё поняли, индекс переписывает локальные минимумы. Рынок акций растёт, будто его это всё не касается.

#бюджет

Коротко про Газпром и отмену НДПИ

➖ Досрочная отмена НДПИ, если состоится, случится в следующем году. Это повлияет на прибыль 2025 года, дивиденды за который мы увидим в 2026. Т.е. эффект от снижения налога случится не сразу.

➖ Отмена НДПИ в целом реальна. Для государства это может быть предпочтительнее опережающего роста тарифов на газ, которые разгоняют инфляцию.

➖ Убыточный сегодня газовый бизнес станет прибыльным.

➖ Досрочная отмена НДПИ может быть вынужденной мерой. Есть риск потери транзита через Украину уже с 2025 года. Государство может закладывать в бюджет этот риск.

➖ Выросла вероятность дивидендов Газпрома за 2024. Это позитив для рынка акций в целом.

Итоги и выводы

В июле у меня был пост о том, что по Газпрому кучно выходит позитив

Одну из позитивных новостей (отмена НДПИ) мы дождались.

Похоже, тезис про традиционный для Газпрома уровень 120 с целью на 150 подтвердился и на этот раз.

Интересно ли держать Газпром сейчас? Спекулятивно может быть да. Но долгосрочно все риски сохранились: поставки газа в ЕС будут сокращаться, по новой трубе для Китая так и не договорились, огромный долг у компании на фоне высоких ставок и т.п.

#газпром

Юаневые облигации больше не юаневые

Ушла эпоха, даже привыкнуть не успели.

Совкомфлот сообщает:

Произвести выплату купонного дохода по Биржевым облигациям 24.09.2024 в российских рублях по официальному курсу соответствующей иностранной валюты по отношению к рублю, установленному Банком России на дату исполнения соответствующего обязательства.

Если раньше мы выбирали между юаневыми облигациями и замещающими, то теперь выбирать нет смысла. Нужно исходить из того, что и первые, и вторые будут погашаться в рублях. Просто одни привязаны к доллару или евро, а другие — к юаням.

После санкций на НКЦ и Мосбиржу появились проблемы и с юанем. И эти проблемы до сих пор не решены. Брокеры предупреждают, что в юане могут реализоваться те же самые инфраструктурные риски, которые реализовались в долларах и евро.

Какие у нас остались варианты держать валютную позицию на Мосбирже:

📌 замещающие облигации (с расчетами в рублях)

📌 фьючерсы на валюту (не бесплатное удовольствие из-за контанго)

📌 фьючерсы на индексы недружественных стран

📌 золото и золотые облигации

📌 акции экспортёров

#валюта #юань

ЦБ считает, что ужас без конца предпочтительнее, чем ужасный конец

На мой взгляд, сильной разницы между 18 и 19 нет. Но ЦБ решил резать хвост по частям, угрожает поднять ставку еще раз через месяц.

Для рынка акций это всё очень плохо. Ожидания очередного повышения будут портить настроение инвесторам. Я по-прежнему жду от рынка широкий боковик.

В общем, перекладываться в акции или длинные облигации пока рано.

Фонд ликвидности и короткие облигации по-прежнему лучшая идея на рынке, на мой взгляд.

Валютные облигации могли бы быть интересны, но проблемы с импортом не дают рублю нормально падать.

P.S.
По публичному портфелю нет времени видео записать. Но скоро собираюсь вернуться с выпусками.

Там были сделки — я продала акции нефтяных компаний. Совсем. Как-нибудь расскажу подробнее. Если коротко, третий квартал будет слабее прошлого года (цены на нефть и слишком крепкий рубль). На фоне высокой ставки ЦБ это всё не интересно.

Деньги от акций ушли в короткие облигаций.

В целом надеюсь, что уже в этом году можно будет фонд ликвидности на что-то начать менять. Как-нибудь сделаю выпуск, расскажу подробнее.

Рынок акций совсем слаб

Вчерашний позитив быстро испарился

Желающим увеличивать долю акций прямо сейчас предлагаю обратить внимание на следующее:

1. ЦБ больше года не может справиться с инфляцией. И нет уверенности, что ситуация улучшится в ближайшее время.

2. Усложнились взаиморасчеты с Китаем. Происходит что-то странное, Китай начал делить свои юани на чистые и грязные, отказывается получать переводы из России. Объёмы импорта упали, а чем меньше товаров на рынке, тем выше инфляция.

3. В Курской области много людей осталось без жилья и работы, государство тратит дополнительные деньги на их эвакуацию и поддержку. Снова негатив по инфляции. Губернатор предупреждает об "опасности ядерного инцидента" в регионе, тут я без комментариев.

Почему в таких условиях рынок акций должен расти?

В общем, я сижу в фонде ликвидности и наблюдаю за ситуацией со стороны.

По некоторым акциям уровни уже интересные. Но ситуация такая, что мы легко можем увидеть ещё более привлекательные цены.

Так сложилось, что раз в месяц появляется повод прокомментировать очередную коррекцию на рынке акций.

Ранее в этой серии:

➖ Коррекция в июне: «Рано или поздно отрезвление должно было случиться. Мне акции не нравятся. Крупнейшая позиция в моём портфеле — фонд ликвидности»

➖ Коррекция в июле: «Мне не нравится идея выкупать просадку. Фонд ликвидности — лучшая инвест идея на рынке сегодня. Фундаментал будет давить акции вниз»

Не буду нарушать традицию. Тем более, на рынке сегодня действительно интересно.

Всего месяц назад просадку радостно выкупали, а сегодня инвест-сообщество ведёт себя осторожнее и скромнее. Заметно, что после очередного локального минимума стало меньше и патронов, и оптимизма.

В комментариях часто спрашивают, не пора ли что-нибудь уже наконец-то купить. Несмотря на коррекцию, перекладываться в акции пока не хочу:

➖ Во-первых, не вижу достойного дисконта.

➖ Во-вторых, мы ещё не увидели капитуляцию плечевиков, слёз и панических распродаж. Рынок держится достойно. Особенно на фоне того, что творится на мировых площадках.

➖ В-третьих, давайте подождём данных по инфляции. К угрозам Набиуллиной поднять ставку ещё раз стоит относиться серьёзно.

Опоздать с покупкой акций не боюсь. Рынок стоял в боковике при ставке в 16% (и надежде на скорое снижение), почему он должен расти при ставке в 18% и риске повышения до 20%?

#коррекция

Газпром ожил и пошёл в последний бой. Кучно выходит позитив:

➖ Тарифы на газ внутри РФ повышают, угрожают индексировать выше инфляции до 2026 года.
➖ «Путин похвалил Газпромнефть за хорошие финансовые результаты и технологическое развитие»
➖ «Эрдоган заявил об «искреннем развитии отношений» между Газпромом и Botaş»
➖ «РФ и КНР намерены как можно скорее согласовать контракт поставок газа по Силе Сибири — 2»
➖ «В ЕС рассматривают возможность заключить контракт с Газпромом после 2024 года»

Осталось дождаться новостей про отмену НДПИ, начало переговоров Украины с РФ, и станет совсем хорошо.

Дорого ли стоит Газпром по 120? Традиционно в мирное время эти уровни были хорошей точкой входа с целью на 150.

Но Газпром сегодня уже не тот:
➖ С экспортом проблемы
➖ Огромная инвест программа
➖ Огромный долг, обслуживание которого с каждым днём обходится всё дороже

Поэтому за Газпромом я пока наблюдаю со стороны.

#газпром

Годовой план ЦБ по инфляции выполнен за полгода:

"За период с 25 июня по 1 июля 2024 г. индекс потребительских цен, по оценке Росстата, составил 100,66%, с начала июля – 100,50%, с начала года – 104,51%"

Факт уверенно превзошёл прогноз, годовая инфляция ускорилась до 9,13%.

Это много. На мой взгляд, ЦБ уже опоздал с повышением ставки.

На прошлом заседании Набиуллина объясняла, что пик по инфляции будет в третьем квартале. То есть текущие цифры — ещё не предел.

Вчера Набиуллина выступала традиционно жёстко:
"Высокая инфляция абсолютно вредна экономически и социально, мы будем делать все для того, чтобы она была предсказуемо низкой и на этой базе было устойчивое развитие"

Вышли новости по PMI — индекс опустился ниже 50 пунктов. Экономика впервые за долгое время подаёт сигналы о замедлении. Неприятно. Это — аргумент, чтобы ставку не повышать.

Но остановят ли эти данные наш ЦБ?

Слово Набиуллиной:
"Инфляция — это налог на бедных, об этом тоже почему-то умалчивают. Я не хочу, чтобы у нас темпы экономического роста были за счет того, что население все больше и больше платит за необходимые товары и услуги"

Длинные ОФЗ уже дают хорошую доходность. Кажется, что где-то здесь должен быть идеальный момент для покупки. Но в декабре тоже казалось, что выше 16% ставки уже не будет.

Поэтому не вижу смысла спешить и докупать облигации, лучше дождаться решения ЦБ в конце июля.

Если очень хочется докупить ОФЗ, помните, что во 2 кв Минфин выполнил план на 50% — привлёк всего 0,5 трлн. План по займам на 3 квартал — 1,5 трлн руб.

#инфляция #ставка #цб

Покупка длинных ОФЗ скоро станет основной идеей на рынке. Идея очевидная, лежит на поверхности, всё больше людей хотят поучаствовать.

По облигациям уже отличная доходность. Осталось понять, что дно пройдено.

Итак, индекс растёт 4 дня подряд. Это оно?

Я не вижу поводов для радости. Текущий прогресс — результат непростых усилий по стабилизации рынка:
➖ Минфин отказался от выполнения квартального плана по займам, привлёк примерно 50% от нужной суммы.
➖ ЦБ не стал повышать ставку (на мой взгляд, зря).

На этом фоне приходят плохие новости:
➖ Инфляция ускорилась до 8,57%, +0,22% н/н (это много).
➖ И население, и бизнес активно набирают кредиты (текущая ставка не справляется с замедлением кредитования).

При этом текущая ставка не мешает экономике расти, а низкая безработица заставляет повышать зарплаты и стимулирует потребительскую активность.

Я думаю, ЦБ вынужден будет ставку поднять. Облигациям это не понравится. До решения ЦБ по ставке в июле докупать длинные ОФЗ не хочу.

#офз

81. Публичный портфель +%3. Коррекция на рынке: падают и акции, и облигации, и валюта. Что делать?

Рассказываю о текущей коррекции на рынке, почему сейчас не так много вариантов для инвестирования. Ну и грущу вместе со всеми из-за инфляции, конечно. Там действительно проблемы, в видео объясняю в чем дело.

00:04 Коррекция на рынке
00:34 Текущая доходность портфеля
00:55 Почему рубль укрепляется, что делать
01:52 Крепкий рубль не помогает инфляции
02:42 Почему с инфляцией действительно проблемы
04:40 Пополняю портфель
05:01 Во что инвестировать сейчас
06:14 Покупаю
06:50 Актуальная структура портфеля

СМОТРЕТЬ НА YOUTUBE

СМОТРЕТЬ В ДЗЕН

СМОТРЕТЬ В ВК

СМОТРЕТЬ НА RUTUBE

#публичный_портфель

ЦБ опубликовал курс доллара на завтра, можно снова вспомнить старый мем.

В целом ситуация неприятная: валютные облигации будут пересчитывать по курсу ЦБ, а купить доллар по курсу ЦБ нельзя.

Надеюсь, ситуация временная. Иметь два курса (официальный и реальный) - плохая идея.

#валюта #рубль

Санкции вводятся постоянно, обычно комментировать нечего.

Но сегодня особенные, касаются каждого из нас.

Уже на этой неделе будем проверять, как Мосбиржа и НКЦ справились с домашним заданием: что будет с валютой на счетах, что будет с валютными облигациями, что с юанями и т.п. Надеюсь, кейс СПБ Биржи был учтен. Мосбиржа пишет, что торги долларом и евро остановлены. Про юани новостей не вижу, тут главная интрига.

В целом, лучше пережить сразу, чем постоянно жить в ожидании этого события.

У меня есть немного юаневых облигаций. Облигации выпущены внутри РФ, не ожидаю с ними каких-то проблем. Но есть риски, что дальше расчеты по ним будут проходить в рублях.

#санкции

80. Публичный портфель +5,5% Коррекция на рынке акций. ЦБ собирается повысить ставку

Короткий обзор по портфелю.

Наконец что-то интересное на рынке происходит. Из-за распродажи на рынке акций портфель в мае показал доходность -1,2%. Лучше рынка, но неприятно всё равно. Фонд ликвидности и короткие облигации не смогли уберечь портфель от падения акций и длинных облигаций.

Ждём завтрашнее решение ЦБ по ставке. Крупнейшие банки настолько уверены в повышении, что уже пересмотрели условия по депозитам и ипотеке. Если ЦБ не поднимет завтра ставку, я буду удивлена.

00:08 Коррекция на рынке
01:40 Банки уверены в повышении ставки ЦБ
02:10 Население набирает кредиты
03:00 Где держать деньги сейчас
03:28 Пополнение портфеля
04:00 Снова фонд ликвидности
05:20 Актуальная структура портфеля

СМОТРЕТЬ НА YOUTUBE

СМОТРЕТЬ В ДЗЕН

СМОТРЕТЬ В ВК

СМОТРЕТЬ НА RUTUBE

#публичный_портфель

Коррекция на рынке. Кто виноват и что делать?

Причина не важна. Индексы акций и облигаций сильно разошлись. Рынки связаны. Рано или поздно отрезвление и сближение индексов должно было случиться.

График 1: за последний месяц акции падают быстрее облигаций.

Акции росли на ожиданиях быстрого снижения ставки. Но ЦБ не справился. Текущие ставки могут продержаться долго. Зачем дивиденды в 10-12%, когда фонд ликвидности даёт 15,5%?

Насколько всё плохо можно увидеть на графике 2.

За последние 5 лет индекс акций неоднократно падал ниже индекса облигаций. Не факт, что на этот раз случится подобное. Но расхождение должно быть устранено: либо акции упадут, либо облигации вырастут.

Что делать?

Мне акции не нравятся. У меня их меньше 20% от портфеля.

Впереди дивидендный сезон, словесные интервенции с ПМЭФ. В теории это должно поддержать рынок. Посмотрим.

Крупнейшая позиция у меня — фонд ликвидности. Просадку текущую не выкупаю — не вижу интересных цен. Но если увидим хорошую коррекцию, не исключаю покупку акций.

Новые налоги, инфляция и ставки ЦБ

Наконец есть цифры по налогам, можно оценить влияние на рынок акций:

1. Прибыль будет меньше на 6,25% (если бизнес не перенесёт налоги в цены). Негатив для акций.

2. Если бизнес перенесёт налоги в цены, инфляция вырастет. Выше инфляция — выше ставка ЦБ. Негатив для акций.

3. Бюджет будет больше денег забирать из бизнеса. Тратить эти деньги бюджет будет на пенсии, зарплаты, пособия и на непроизводительные затраты в интересах МО. Денег в системе будет больше, а товаров больше не станет. Это — негатив для инфляции. И для рынка акций.

Инвесторы начали что-то подозревать, наконец какие-то намёки на коррекцию появились. При этом сильное падение рынка не жду — денег у людей много. А впереди дивидендный сезон.

Грустно, что ЦБ даже с 16-й ставкой не смог остановить рост цен. Кредитование, кстати, тоже замедляться не собирается. Видимо, придётся опять ставку повышать. И жить при двузначной ставке нам придётся долго.

Вероятно, фонд ликвидности так и останется лучшей инвест-идеей на весь этот год.

79. Публичный портфель +9%. Инфляция не унимается, ЦБ не справляется. Яндекс, длинные ОФЗ

Инфляция не унимается. Уже можно признать, что ЦБ не справился. Неприятно и для рынка акций, и для длинных облигаций. Идея с длинными ОФЗ на этот год не сработала, переносится на следующий. На рынке идей немного: растущий бизнес либо короткие облигации (фонд ликвидности). Длинные облигации только для тех, кто готов подождать.

00:28 Доходность портфеля
00:38 Интересная реакция рынка на Газпром
01:14 Яндекс, идея остаётся
01:44 Инфляция - разочарование года
02:20 ЦБ ошибся и не справился
02:55 Лучшее вложение на этот год
04:15 Пополняю счет
04:30 Акции не нравятся, но добираю Яндекс
05:15 Опять приходится докупать фонд ликвидности
06:20 Актуальная структура портфеля

СМОТРЕТЬ НА YOUTUBE

СМОТРЕТЬ В ДЗЕН

СМОТРЕТЬ В ВК

СМОТРЕТЬ НА RUTUBE

#публичный_портфель

Наконец новости по Яндексу:

1. Честный обмен 1 к 1 для всех, кто покупал на Мосбирже

2. Выкуп с большим дисконтом для тех, кто покупал в Евроклире у нерезидентов (навеса из Евроклира не будет)

Максимально выгодное решение для российских инвесторов.

Поздравляю! 🥳

#яндекс

78. Публичный портфель +12% Докупаю акции. Дивиденды от Лукойл и Сургутнефтегаз. Перспективы Газпром

Публичный портфель наконец в хорошем качестве :) Про настройки OBS я теперь знаю чуть больше.

Акции мне сейчас нравятся меньше облигаций, но всё равно сегодня докупаю акции, потому что их доля в портфеле стала слишком маленькой.

00:10 Доходность портфеля
00:50 Сургутнефтегаз буду держать
01:13 Лукойл и закрытие дивидендного гэпа
01:40 Роснефть и 1 квартал у нефтяников
02:00 Яндекс, переезд и рост бизнеса
03:28 Газпром - ушла эпоха
04:54 Долларовые облигации
05:30 ФЕСКО и перспективы
06:28 Пополняю портфель
06:50 Облигации М.Видео
07:20 Почему докупаю Лукойл
08:35 Докупаю Яндекс
09:09 Немного ОФЗ 26243
10:08 Актуальная структура портфеля

СМОТРЕТЬ НА YOUTUBE

СМОТРЕТЬ В ДЗЕН

СМОТРЕТЬ В ВК

СМОТРЕТЬ НА RUTUBE

#публичный_портфель