Инвестор Сергей

🏦 Почта Банк: выбираем кэшбэк

Категории кэшбэка на следующий месяц уже доступны в приложении:

• Можно выбрать 3 категории из 5. 
• Учитываются покупки от 300 руб. 

👉 Категории — смотрите на скриншотах. 

👉 Лимиты: 1000 бонусов в категории и 3000 - общий.

❓ Как вам кэшбэки? Что вам попалось?

Задача не удвоить, а утроить капитализацию фондового рынка к 2030 году! Как власти будут этого добиваться?

В начале года президент поставил задачу удвоения капитализации фондового рынка.

«Удвоение к ВВП, а в абсолютных цифрах утроение!», — уточняет Минфин. Сам сегодня это слышал на форуме Ассоциации розничных инвесторов, где присутствовал.

В этом году пока похвастаться нечем. С постановки задачи рынок наоборот в течение многих месяцев падал вниз…

Как же власти собираются выполнять наказ президента?

Главное — стимулировать граждан приносить свои средства на фондовый рынок.

Конкретные шаги были озвучены сегодня на форуме представителем Минфина Павлом Шахлевичем.

👉 Программа индивидуальных инвестиционных счетов (ИИС).

С этого года заработал новый тип — ИИС-3, срок которого будет от 5 до 10 лет. Подробнее о программе писал тут.

👉 Программа долгосрочных сбережений

Также запущена в этом году. Государство будет софинансировать такие накопления на сумму до 36 000 руб. в год. Получить вложения можно будет через 15 лет или по достижению определённого возраста (для женщин — 55 лет, для мужчин — 60 лет), либо при возникновении особых жизненных ситуаций: при потере единственного кормильца в семье или тяжёлой болезни. Подробнее о программе.

👉 Программа долевого страхования жизни (ДСЖ)

Что-то новенькое. ДСЖ аработает в следующем году и придет на смену распространенному сейчас инвестиционному страхованию жизни (ИСЖ).

Разница в том, что сейчас ИСЖ не предполагает участия страхователя в выборе инвестиционных инструментов. Кот в мешке, которого сейчас покупают клиенты в рамках ИСЖ, в ДСЖ превращается в инвестпортфель, сформированный по их собственному вкусу из паев открытых паевых инвестиционных фондов (ОПИФ). Их выбор, комбинация, калибровка портфеля становятся прерогативой страхователя. На него же ложатся и рыночные риски, которые в классическом ИСЖ несет страховщик, а не его клиент. Более высокий риск, как предполагается, будет сопровождаться более высоким вознаграждением.

👉 Стимулирование компаний к выходу на IPO

В том числе госкомпаний. К 2030 году по плану вывести на рынок не менее 10 из них.

👉 Разблокировка иностранных активов

Представитель Минфина сказал, что идет игра в кошки мышки с властями недружественных стран. Как только наши предлагают решения по разблокировке, вводятся новая порция санкций, чтобы этого не допустить. Поэтому новые инициативы не озвучиваются, но работа по поиску решений идет.

👉 Вложения в облигации

Сейчас многие предпочитают держать средства на депозитах. В то же время облигации могут дать сравнимый и даже более высокий доход.

❓ Как думаете, власти справятся?

Инвестор Сергей, @InvestorSergei

Стратегия Т-Инвестиции: что вырастет в ближайшие месяцы

Изучил обновленную стратегию инвесткомпании Т-Инвестиции. Сделал краткий конспект.

Оптимистично смотрят на перспективы рынка, так как ожидают в недалекой перспективе начала снижения ключевой ставки.

👉 Рублевые облигации

«Облигации с плавающей ставкой купона — наши фавориты на ближайшие три месяца, поскольку позволяют в моменте получать высокие доходности и не нести существенных рисков переоценки. Ставки по таким инструментам превышают ключевую ставку на 100—300 б. п. (в зависимости от кредитного качества эмитента)».

Этот период может стать годом рублевых облигаций, которые будут расти в цене на фоне смягчения Банком России денежно-кредитной политики.

«Это возможно, потому что мы видим впечатляющий запас снижения ключевой ставки с уже рекордно высоких уровней до 10% через год на фоне охлаждения потребительского спроса, замедления инфляции и сокращения бюджетного стимула. Все эти факторы продолжат набирать силу к концу текущего года и будут действовать в 2025-м. При этом рыночный консенсус, возможно, недооценивает потенциал изменения курса политики регулятора, из-за чего вероятен стремительный рост стоимости этого класса активов».

👉 Замещающие и юаневые облигации

«Доходности валютных облигаций существенно выросли в летний период, и в настоящий момент у инвесторов есть уникальная возможность зафиксировать двузначные доходности в валюте в бумагах надежных эмитентов на средний срок. Кроме того, мы ожидаем положительной переоценки этих бумаг: доходность локальных валютных облигаций последует за рублевыми ставками, которые начнут снижаться в момент разворота монетарной политики ЦБ».

👉 Российские акции

Возможна двузначная доходность на горизонте года, которая формируется за счет:
🔺дивидендных выплат (ждем 8% по индексу Мосбиржи к текущим низким ценам);
🔺роста прибылей эмитентов;
🔺положительной переоценки рынка на фоне снижения процентных ставок и перетока средств из коротких депозитов.

💎 Акции-фавориты:
🔺ММК
🔺Ozon
🔺НЛМК
🔺Лукойл
🔺Сбер
🔺Яндекс

👉 Что советуют делать

Краткосрочному инвестору

Стоит отдавать предпочтение флоатерам. «Эти облигации с плавающим купоном краткосрочно превосходят все остальные классы активов — защищают от риска продолжительной жесткой денежно-кредитной политики и приносят хорошую доходность одновременно. Также следует постепенно набирать в портфель облигации с фиксированным купоном. Надо делать это именно постепенно, чтобы не упустить точку разворота монетарной политики и рынка. Рынок акций в ближайшие месяцы можно игнорировать, так как он будет крайне волатильным до момента разворота в денежно-кредитной политике, а затем может быть вялым на фоне слабеющих отчетностей компаний».

Долгосрочному инвестору

«Мы предполагаем, что в долгосрочной перспективе рынки вернутся к привычным трендам, а временные аномалии, в том числе крепкий рубль и негативные настроения на рынке акций, исчезнут. В таком случае текущий момент выглядит привлекательным для покупки квазивалютных активов (замещающих и юаневых облигаций, золота), длинных ОФЗ и акций. Однако такой подход потребует от инвестора куда большей выдержки и толерантности к риску, так как эти активы могут начать расти не скоро. Отметим, что на таком временном горизонте длинные ОФЗ выглядят явным фаворитом среди всех классов активов, так как должны вернуться к росту на фоне перехода к смягчению денежно-кредитной политики и позволят воспользоваться их необычно высокой доходностью в моменте. Также через 12 месяцев снизится актуальность флоатеров и инструментов денежного рынка, а вот актуальность золота для портфеля возрастет».

❓ Что думаете о прогнозе?

В ВТБ теперь можно разделить с близкими кэшбэк 5% на супермаркеты

ВТБ придумал интересную фичу. Называется «Близкие». Можно создавать группы из клиентов банка.

Всем участникам, включая владельца до конца года положен кэшбэк 5% на супермаркеты. Начисляется дополнительно к кэшбэку по основной программе лояльности, но в рамках её лимита кэшбэка.

В группе может быть 1 владелец и до 5 участников. Участие бесплатное.

Доступно для обоих типов карт. Оформить:
🔺Дебетовую карту
🔺Кредитную карту

👉 Как создать группу: в мобильном приложении заходим в Профиль — Пригласить близкого.

Технически формируется ссылка, по которой близкий или знакомый должен перейти и подтвердить участие в «ВТБ Онлайн» в разделе «Близкие».

🔥 Напомню, что новым клиентам ВТБ доступен накопительный счет под 22% годовых.

Что еще доступно :
🔺Подписка ВТБ Плюс на 60 дней при первом подключении (+1% по накопительному счету, больше кэшбэка), дальше 199 руб. вместо 249 руб. в месяц.
🔺Скидки до 20% на страхование и 20% на ВТБ Мобайл.

Бесплатная маржинальная торговля в Альфа-Инвестиции. Стоит ли участвовать?

😤 Снова бурление в чатах и на форумах. Клиенты Альфа-Инвестиций недовольны заманухой, которую устроила компания: сначала завлекла привлекательными условиями, а затем тянет комиссии.

Давайте разберемся, что происходит.

🎁Осенью брокер проводит две акции, привлекая клиентов возможностью бесплатно торговать заемными деньгами. Это еще называется торговля с плечом или маржинальная торговля. Предлагается бесплатная маржинальная торговля:

1️⃣ На сумму 500 000 руб. в течение месяца.
2️⃣ На сумму 30 000 руб.

Разберем отдельно 👇

1️⃣ На сумму 500 000 руб. в течение месяца

Эта акция была доступна тем, кому показывался баннер в мобильном приложении.

Был подробный пост о том, как компания отмаржинколила огромное количество инвесторов, которые рассчитывали пересидеть эту акцию в ОФЗ 26222.

Схема выглядела надежной, если бы не одно но: брокер неожиданно поменял без предупреждения ставку риска по этим бумагам, из-за чего инвесторы попали на маржинколлы. Облигации были принудительно распроданы, а клиенты вынужденно заплатили комиссию в 300 руб, а некоторые не один раз, так как брокер мог распродавать заемные бумаги в разные дни.

Тогда многие переложились в фонд денежного рынка AKMM. Что уж может быть на фондовом рынке еще надежнее? Но я тогда предположил: где гарантия, что внезапно не пересмотрят ставку риска и по нему?
Так оно и вышло…

Тут перейдем ко второй акции.

2️⃣ Маржиналка на сумму 30 000 руб.

Суть в том, что можно бесплатно торговать на эту сумму на счете. Брокер позволяет открыть 7 счетов. В итоге можно бесплатно пользоваться суммой до 210 000 руб.

Среди инвесторов стала популярна следующая схема:
🔺Открываем 7 брокерских счетов
🔺Покупаем на каждом счету фонд денежного рынка AKMM на сумму около 4 000 руб. Так как он альфовский, то брокер не берет комиссию за торговлю им.
🔺Затем покупаем под залог уже купленных акций фонда с плечом этот же фонд на сумму близкую к 30 000 руб.
🔺Важно было оставлять запас в несколько сот рублей, чтобы не превысить лимит в 30 000 руб. и не влететь на комиссию.

Фонды денежного рынка пока не подводили и являются надежным источником получения стабильного дохода равного примерно ключевой ставке. Поэтому, казалось, схема позволяла зарабатывать на заемных деньгах примерно в 7 раз больше, чем при аналогичной торговле на свои.

Доходность за вычетом налогов была за 100% годовых. В реальных деньгах на самом деле мелочь (2 000 - 3 000 руб. в месяц), но приятно. И казалось, надежно…

💣 Бац! И на этой неделе брокер снова стал проворачивать свой фирменный финт: менять ставку риска. Из-за чего участники акции могут попадать на комиссию в 300 руб. Причем по каждому из счетов. И снова раздался вой на фондовых болотах.

👉 Получается, ставка риска в Альфе может меняться в любой момент по любому инструменту.

✋Да, можно постоянно торчать в приложении и отслеживать ставку риска, прыгать из одной бумаги в другую, но лично для меня это влом. Стоять круглые сутки в карауле ради нескольких тысяч рублей не намерен.

Стратегия ВТБ на конец года

Изучил стратегию инвесткомпании ВТБ на конец года. Сделал краткий конспект:

👉 Ключевая ставка

Прогноз: в этом и следующем годах — 19% (правда, на днях гава Банка Костин заявил, что может в этом году быть и 21%, а в следующем и 25%)

«Период жёсткой денежно-кредитной политики Банка России будет продолжительным. Ожидаем, что в следующем году средняя ключевая ставка будет близка к 19%. Среди необходимых условий для смягчения политики — снижение напряжённости на рынке труда и падение потребительского спроса. В ближайшей перспективе предпосылок для этого не наблюдается».

👉 Российские облигации

В период жёсткой денежно-кредитной политики Банка России в приоритете остаются ОФЗ с плавающими купонами — флоатеры. За счет переменного купона они оперативно подстраиваются к изменению ключевой ставки, обеспечивая в моменте высокую текущую рыночную доходность. Ожидаемая доходность ОФЗ-флоатеров на год вперёд при прочих равных может быть около 21-22% годовых.

Обратить внимание на эти выпуски: ОФ3 29022, ОФЗ 29023 и ОФЗ 29024.

👉 Российские акции

В текущих условия повышенной ключевой ставки ожидают отграниченный потенциал роста рынка акций.

Дивидендная доходность на ближайший год составит 10,5%, что ниже ставок по депозитам.

💎 Акции-фавориты:
🔺Лукойл
🔺Газпром
🔺Транснефть-ап
🔺Полюс
🔺Русал
🔺Алроса
🔺Fix Price
🔺Мать и дитя
🔺Сбербанк
🔺Займер
🔺Яндекс
🔺Позитив
🔺Head Hunter
🔺Астра

❓ Что думаете о прогнозе?

🧠 Было отличное выступление Вячеслава Дубынина про мозг и принятие финансовых решений.

Вячеслав Дубынин - нейробиолог, профессор МГУ. С удовольствием смотрю его лекции и прослушал курс про работу мозга.

Яндекс запускает инструменты для блоггеров, наружной рекламы и ритейла

Всем привет с ВТБ-Арены! 

Многие думают, что Яндекс - это такси, но основные средства компания по-прежнему зарабатывает на рекламе. Почти 3 млн человек в России пользуются рекламными продуктами Яндекса 

Сегодня проходит масштабная конференция Яндекса про рекламу, на которой я нахожусь. Компания собрала пол-стадиона на ВТБ-Арене и поделилась, куда все движется. 

Отрасль продолжает активно развиваться и импортзамещаться. Да, и здесь произошел уход западных технологий и крупных брендов - транснациональных компаний. 

Костатируют, что не хватает профессионалов в области цифровой рекламы. Подготовка - будет приоритетом Яндекса. 

Яндекс запускает новые продукты: 

1️⃣ Новые инструменты для работы с интернет-рекламой: Директ Про и A/B-эксперименты в Директе

2️⃣ Рекламная сеть Яндекса для блоггеров.

С его помощью рекламодатели Директа смогут охватить новую аудиторию, а авторы блогов — зарабатывать на продвижении брендов, которые интересны их аудитории. Монетизировать можно каналы и блоги с аудиторией от 5 тысяч подписчиков.

3️⃣ Цифровая наружная реклама от Яндекса

Добавили возможность запускать наружную рекламу на цифровых экранах с помощью технологий Яндекс Директа.

4️⃣ Платформа для запуска ритейл-медиа на базе Adfox

Не секрет, что крупные маркетплейсы развивают свои платформы для рекламы, чем откусывают большую долю пирога у Яндекса. 

6️⃣ Ну и куда же без нейросетей, которые компания активно развивает: 

🔺Новое поколение нейросетей Yandex Neuro Ads 3.0, которые помогают оптимизировать рекламные кампании, повышать их эффективность и экономить время специалистов.

🔺Генерация видео для рекламных объявлений с помощью нейро.

❓Держите Яндекс?

Облигации и цифровые финансовые активы (ЦФА): обзор размещений

Подборка первичных размещений от разных брокеров по понедельникам.

Ставки:
• Облигации с фиксированным купоном - до 25%.
• ЦФА - до 23%.
• Флоатеры - до КС + 5,5% у (там где видите маленькие проценты это плюс к ключевой ставке 19%).