Мой ответ на #вопросФинансисту
🙂 Кейс:
Взяли банковский кредит 5млн, купили товар
Продали на 10млн, из них:
- 5 млн - себестоимость
- 3 млн - удержания ВБ
- 1,4 млн - внешняя реклама
- 100к - проценты про кредиту
30% прибыли отдаем инвестору. Ежемесячное погашение тела долга 200к.
🤔 Вопросы:
Сколько в рублях отдаем инвестору? Если тело долга не учитываем в расходах, из чего его платить? Если из прибыли, то вычитаем тело долга ДО дележки дивидендов? Если сначала делим, а потом кредит платим, то селлеру вообще не остается, где ж его 70% прибыли тогда? Как будто справедливо делиться после того, как все платежи закрыли, включая платеж по кредиту 🤷♀️
🤓 Решение:
Чистая прибыль:
10млн - 5млн - 3 млн - 1,4 млн - 100к = 500к. - это итог ОПУ
Деньги:
на счет пришло 7 млн, из них 1,5 млн отдали на внешнюю рекламу и проценты по кредиту,
500к. чистой прибыли забираем, отдавая кусок инвестору 30% (350к селлеру, 150к инвестору).
На счету осталось 5 млн - это итог ДДС
Если б на этом был конец, оставшиеся 5 млн отдаем банку и всё на этом: прибыль поделена по справедливости, денег на все хватило. Но поскольку одномоментно все не завершается и гасить сразу нет необходимости, то происходит так:
Вариант 1:
Из оставшихся 5 млн, 200к.отдаем кредит и покупаем новый товар на 4800к. Начинается новый точно такой же цикл на меньшей оборотке. Селлер с инвестором зарабатывают, но потенциал каждый раз меньше. При этом деньги всегда на погашение тела есть - это оборотка. Всё честно, поскольку заемные деньги мы и превращали в оборотку, обратно она превращается точно также, потому что это одно и то же в разной форме. Но это не прикольно, потому что конечно.
Вариант 2:
На 5 млн покупаем новый товар, а тело кредита платим из 500к чистой прибыли. Отдали за тело кредита 200к, а 300 положили в карманы, тогда долг уменьшился и стал 4800к, при этом новый товар, который купили на 5 млн, уже на 4800к - заемный, а на 200к - свой. В итоге, выплачивая тело кредита из чистой прибыли, мы постепенно "выкупаем" товар "у банка", не уменьшая оборотку и в конце концов после погашения кредита становимся владельцами 5млн капитала. Поэтому тело кредита гасится из чистой прибыли того, кто становится владельцем товара в итоге. Если товар общий - то пропорционально, если только селлерский - то из части селлера.
Кейс упрощенный но реальный и в нём инвестор вкладывается наставничеством и получает 30% от прибыли в течение конечного периода времени, поэтому для этого кейса:
😎 Ответ:
Инвестор должен получить дивидендов 150к
Сначала делим прибыль, потом платим кредит
Тело долга селлер платит из своей части прибыли. Ему причитается 350к, из которых 150к он забирает, а 200к отдает за кредит. Т.е. из 70% прибыли селлер получает часть деньгами, а часть реинвестирует в свой товар. Направление прибыли на погашение кредита - это и есть реинвестирование в оборотку.
Понятно, почему так правильно и справедливо?
