ПРО КУРС РУБЛЯ
1. Многие прямо СМИ написали что "курс доллара к рублю поднялся выше 114 на "форексе". Действительно, многие ресурсы ссылаются друг на друга и есть некие конторы, которые якобы дают торговать USDRUB CFD, но точно это проверить сложно, анализ графиков от них в Trading View показывает, что обновляют они курс как придется и скорее всего никакой реальной торговли за этим не стоит. Максимум на межбанке сегодня по курсу покупки был что-то около 112.10, в районе 16:00 по Москве, в это время ближайшие декабрьские фьючерсы на Мосбирже торговались около 111.00. Хотя это в общем не так принципиально, спреды на реальные сделки, если вне биржи, могут быть большими.
2. В районе 16:30 курс доллара на бирже стал резко падать, и за полтора часа до 18:03 фьючерсы упали примерно до 106.30, когда вышел пресс релиз ЦБ, который отменил зеркалирование операций Минфина в рамках бюджетного правила (которые подразумевали покупку валюты), так что теперь ЦБ будет ежедневно продавать валюту не на 4.2 миллиарда рублей, а на 8.4 миллиарда (т.е. по факту увеличит объемы продаж в 2 раза). Кто-то очевидно узнал несколько заранее (или угадал, так как решение было ожидаемым) что решение принято, и неплохо так заработал, что подтверждается дальнейшим ходом торгов. После пресс релиза доллар просел за 5 минут до 105.6, а потом начал резко расти, снова поднявшись до 107.3 (продавай на слухах, покупай на фактах - паттерн удачной спекуляции на ожидаемой новости).
3. Надо сказать, что профессиональные аналитики уже несколько дней как уговаривали ЦБ это сделать, так как санкции на 50+ российских банков среди которых особой глыбой выделялся Газпромбанк стали шоковым событием, разово убравшим на какое-то время с рынка значительное предложение валюты, для поступления которой теперь надо найти новые пути. В дополнение ко всему министр финансов Силуанов высказался в том духе, что курс для экспортеров более важен чем процентная ставка, просто на конференции Финуниверсита, но пресса это разнесла и люди так поняли, что правительство заинтересовано в слабом рубле, и делать ничего с курсом не будет. Рынок отреагировал и валюта продолжила рост, рынок утратил ликвидность, возникла ускоренная нелинейная траектория роста. Чтобы его остановить, было нужно какое-то внешние воздействие и ЦБ сделал шаг из своего стандартного инструментария для таких ситуаций, не в первый раз.
4. Что дальше? Технически краткосрочная картинка выглядит так, что тренд на рост доллара обломился - после такого долгого монотонного роста значительная коррекция, на важных новостях и курс скорее всего вернется ближе к 100 рублям. Дело даже не в той сумме продажи, что ЦБ добавил на рынок, но в том, что он дал четкий сигнал, что его такой рост курса не устраивает - это должно сбить ожидания немедленной девальвации. Однако фундаментально неясно, хватит ли этой валютной добавки от ЦБ для того, чтобы стабилизировать рынок до того момента, когда валютные контракты будут переподписаны?! В этом заключается главная интрига. Что касается более долгосрочных прогнозов, то при условии сохранения текущих цен на нефть значительной девальвации скорее всего удастся избежать, и ослабление курса будет находится на уровне темпа, задаваемого разницей инфляций в США и РФ. Что-то более определенное в условиях нестабильности условий торговли и ограничения трансграничных операций сказать невозможно.
