Беспрецедентный всплеск покупок со стороны частных инвесторов
Розничные инвесторы демонстрируют исторически высокие объемы покупок, достигая новых рекордов по величине чистого притока капитала. Согласно данным JPMorgan и Goldman Sachs, в течение последних двух недель наблюдалось несколько аномально крупных дисбалансов розничных потоков:
Понедельник: чистые покупки розничных инвесторов составили $2,8 млрд (+5,5 сигмы от среднего за месяц) – уровень, последний раз зафиксированный в марте 2020 года.
Вторник (утро): дисбаланс розничных покупок достиг $3,01 млрд (+7,3 сигмы), установив новый рекорд.
Вторник (закрытие): чистый объем покупок розничных инвесторов достиг $4 млрд (+4,5 сигмы от среднего за год), из которых $3 млрд пришлось на отдельные акции – это крупнейший показатель в истории.
Основными бенефициарами этого притока стали крупнейшие технологические компании. В частности:
NVDA: $1,6 млрд (99-й перцентиль по притокам капитала).
TSLA: $700 млн (99-й перцентиль).
Системный сигнал или иррациональный энтузиазм?
Goldman Sachs подчеркивает, что 4 из 5 крупнейших дисбалансов розничных потоков за всю историю произошли именно в последние две недели. Это свидетельствует о массовом «выкупе падений» (dip-buying) со стороны частных инвесторов.
Кроме того, розничные портфели демонстрируют рекордно высокую долю акций, превышая даже уровень, зафиксированный на пике пузыря доткомов.
Розничные потоки как индикатор движения рынка
JPMorgan отмечает, что экстремальные покупки со стороны розничных инвесторов коррелируют с последующим ростом рынка в краткосрочной перспективе. В частности:
После резких покупок рынок, как правило, показывает опережающую динамику в течение двух недель.
Однако эффект начинает ослабевать спустя три недели.
Вывод
Массовые покупки со стороны розничных инвесторов выступают ключевым драйвером недавнего роста рынка. Однако столь экстремальный оптимизм может сигнализировать о перегретости рынка. Исторические данные показывают, что подобные эпизоды нередко предшествуют высокой волатильности и коррекционным движениям.
Вопрос остается открытым: является ли текущая розничная эйфория устойчивым трендом или предвестником неизбежного перегрева? (TM+LLM)
https://www.toxicopinion.com/p/retail-is-buying
Розничные инвесторы демонстрируют исторически высокие объемы покупок, достигая новых рекордов по величине чистого притока капитала. Согласно данным JPMorgan и Goldman Sachs, в течение последних двух недель наблюдалось несколько аномально крупных дисбалансов розничных потоков:
Понедельник: чистые покупки розничных инвесторов составили $2,8 млрд (+5,5 сигмы от среднего за месяц) – уровень, последний раз зафиксированный в марте 2020 года.
Вторник (утро): дисбаланс розничных покупок достиг $3,01 млрд (+7,3 сигмы), установив новый рекорд.
Вторник (закрытие): чистый объем покупок розничных инвесторов достиг $4 млрд (+4,5 сигмы от среднего за год), из которых $3 млрд пришлось на отдельные акции – это крупнейший показатель в истории.
Основными бенефициарами этого притока стали крупнейшие технологические компании. В частности:
NVDA: $1,6 млрд (99-й перцентиль по притокам капитала).
TSLA: $700 млн (99-й перцентиль).
Системный сигнал или иррациональный энтузиазм?
Goldman Sachs подчеркивает, что 4 из 5 крупнейших дисбалансов розничных потоков за всю историю произошли именно в последние две недели. Это свидетельствует о массовом «выкупе падений» (dip-buying) со стороны частных инвесторов.
Кроме того, розничные портфели демонстрируют рекордно высокую долю акций, превышая даже уровень, зафиксированный на пике пузыря доткомов.
Розничные потоки как индикатор движения рынка
JPMorgan отмечает, что экстремальные покупки со стороны розничных инвесторов коррелируют с последующим ростом рынка в краткосрочной перспективе. В частности:
После резких покупок рынок, как правило, показывает опережающую динамику в течение двух недель.
Однако эффект начинает ослабевать спустя три недели.
Вывод
Массовые покупки со стороны розничных инвесторов выступают ключевым драйвером недавнего роста рынка. Однако столь экстремальный оптимизм может сигнализировать о перегретости рынка. Исторические данные показывают, что подобные эпизоды нередко предшествуют высокой волатильности и коррекционным движениям.
Вопрос остается открытым: является ли текущая розничная эйфория устойчивым трендом или предвестником неизбежного перегрева? (TM+LLM)
https://www.toxicopinion.com/p/retail-is-buying
