Инвест Советник | Bitkogan

Депозиты или акции? Как заработать на коррекции рынка с Инвест Советником

Депозиты сегодня выглядят привлекательнее фондового рынка, ведь по ним предлагаются рекордные проценты — до 22-23% (по коротким вкладам). Даже денежный рынок не может посоревноваться с такими доходностями сейчас.

➡️ Кроме того, сам рынок переживает коррекцию — в такие моменты обычно кажется, что все будет только хуже. Но для инвестора главное помнить: сентимент рынка может поменяться кардинально и очень быстро. Не зря же говорят: «Покупай, когда на улицах льётся кровь, даже если она твоя».

◽️Тем более, что в долгую выигрывают акции. Проценты по вкладам упадут, как только снизят ставку. А у рынка акций РФ среднегодовая доходность около 20%. Плюс можно заработать больше, купив бумаги, пока они стоят дешево.

✔️ В Инвест Советнике мы выбираем акции, проводя наш собственный анализ. Для инвестора мы составляем индивидуальный портфель из самых надежных голубых фишек, что позволяет нам показывать динамику лучше рынка.

🔗 Готовый портфель у нас стоит всего 690 руб. А подписаться и получать своевременные рекомендации по его корректировке сейчас можно со скидкой до 20% — подробности по ссылке.

Ключевое событие для российского фондового рынка — предстоящее решение Банка России в эту пятницу, 25 октября. ЦБ объявит, что будет с ключевой ставкой в ближайшее время.
Кроме этого, в пятницу будет рассмотрен вопрос по дивидендам «Лукойла».

Сегодня неплохо отчиталась «Северсталь», учитывая, что отрасль переживает не самые простые времена. Также совет директоров компании рекомендовал выплатить дивиденды за 3 квартал 2024 года, которые могут составить 49,06 руб. Котировки акций прибавляют чуть более 1,5%.

X5, возвращайся поскорее!

X5 Group представила операционные результаты за 3 квартал 2024 года. Чистая выручка группы увеличилась на 22,7% г/г до 975,1 млрд. руб. Продолжают расти LFL продажи (+13,8% г/г) и торговая площадь (+8,8 г/г).

Львиную долю выручки компании продолжает генерировать сеть “Пятерочка” – ее выручка увеличилась на 20,1% до 767,9 млрд. руб. г/г. Тем не менее стоит отметить темп роста выручки сети жестких дискаунтеров “Чижик” – чистая выручка практически удвоилась по сравнению с 3 кварталом 2023 года и достигла 62,8 млрд.руб. “Чижик” уже генерирует более 6% общей чистой выручки Группы.

Компания продолжает демонстрировать устойчивый рост в ключевых сегментах, успешно развивает как офлайн (выручка +21,5% г/г), так и онлайн-направления (выручка +55% г/г). Основной фокус на укреплении своих позиций в ключевых регионах деятельности и увеличении доли на рынке.

Очередной сильный квартал только подтверждает привлекательность акций данной компании после переезда. Пока не торгуются акции, бизнес продолжает расти, что только увеличивает справедливую стоимость компании. Мы однозначно будем рассматривать акции X5 к покупке в наши стратегии.

Совсем недавно компания объявила дату начала торгов на Московской Бирже – 9 января 2025 года. Стоит учитывать потенциальный навес бумаг из Euroclear, который может быть сопоставим по размеру с навесом в ТКС Холдинг. Но, вероятно, компания воспользуется позитивными практиками коллег – байбэком и “особыми дивидендами” – чтобы нивелировать эффект.

Достаточно скудная неделя на события — из интересного только операционные результаты FIVE. Однако бумага все еще находится в процессе редомициляции. Торги акциями X5 начнутся 9 января.

Рынок, тем временем, после утреннего снижения на 0,9% перешел к росту — Индекс Мосбиржи прибавляет почти 0,3%.

Arenadata — новый единорог в IT-секторе?

После ухода из России представителей зарубежного IT-сектора выросла необходимость перехода с баз данных Microsoft и Oracle на разработки российских компаний. Именно такой компанией и является Arenadata.

🚩Ее ключевая деятельность сосредоточена на рынке систем управления, хранения и обработки данных. Наличие крупных государственных и частных клиентов, таких как ФНС России, «Магнит», «Росбанк», Счетная палата России, Ак Барс Банк, Х5 Group, «Газпром нефть», ПСБ, «Почта России», «Россельхозбанк», «Полюс» и многих других, говорит о том, что в будущем у Arenadata финансовые результаты будут расти такими же высокими темпами.

🚩Выручка компании в 2022 году составила 2,5 млрд руб., в 2023 году – 4 млрд руб., а в 1 полугодии 2024 года – 2,3 млрд руб. Долговая нагрузка отсутствует. Arenadata провела IPO по верхней границе ценового диапазона — 95 руб. Акции торгуются с 1 октября 2024 года и уже успели вырасти на текущий момент времени на 14%.

Мы позитивно смотрим на бумаги компании в долгосрочном инвестиционном портфеле.

Ознакомиться с деятельностью Arenadata вы можете здесь.

«ФосАгро» — защита от экономических потрясений

Компания №1 в мире по объёмам производства высокосортного фосфатного сырья и 3-я по объёмам производственных мощностей фосфатных удобрений.

В конце сентября «ФосАгро» заявила, что в 2025 году CAPEX незначительно вырастет. Мы считаем, что это не повлияет на прибыльность компании. По итогам 2023 года EBITDA —183 млрд руб., чистый долг/EBITDA — 1,22x, рентабельность по EBITDA — 42%.

В третий декаде сентября компания выплатила дивиденд в размере 2,3% и спустя сутки закрыла дивидендный гэп.

Поинты в пользу покупки акций в инвестиционный портфель:

1️⃣Компания не находится под санкциями.

2️⃣Компания в 2023 году показала сильные финансовые результаты несмотря на падение цен на мировых рынках, действующие экспортные пошлины в РФ и компенсационные пошлины в США.

3️⃣По мере роста населения Земли увеличивается и потребность в удобрениях.

4️⃣Обеспеченность собственным сырьем и глобальное присутствие на рынках.

5️⃣Компания имеет исторически высокие дивиденды.

6️⃣Защита от девальвации.

На этой неделе нас ждет несколько важных событий для российского фондового рынка.

В среду Сбербанк опубликует финансовые результаты по РПБУ за сентябрь и за 9 месяцев 2024 года. Если отчеты покажут замедление темпов роста, это может быть негативно расценено инвесторами. Однако напомним, что из месяца в месяц Сбербанк демонстрирует отличные показатели выше уровней рекордного 2023 года.

Мосбиржа продолжает расширять перечень инструментов для торговли на площадке. Однако это не решает главной проблемы — низкого уровня ликвидности во многих инструментах срочного рынка.

В пятницу Росстат опубликует данные об индексе потребительских цен в сентябре, что может оказать существенное влияние на динамику рыночных котировок.

Новости от Инвест Советника: у нас новый сайт и сезон скидок в разгаре!

У нас отличные новости: у сервиса Инвест Советник новый сайт. Адрес тот же: https://bitkogan.finance/. Мы сделали все, чтобы пользователю было удобно и понятно, как мы работаем. На нашем сайте вы найдете информацию:

➡️ зачем и как мы определяем профиль инвестора,
➡️ как мы подбираем инвестиционную стратегию,
➡️ из чего состоит индивидуальный портфель,
➡️ как мы защищаем ваши персональные данные и многое другое.

❗️Сервис Инвест Советник (ООО «Биткоган») внесен в реестр Банка России: за два года работы число наших подписчиков превысило более 3 тыс., а объем средств, которые мы помогли нашим клиентам инвестировать — 855 млн руб. Самое главное — пока рынок в минусе, наши стратегии в плюсе (с начала года к октябрю):

◾️индекс Мосбиржи -10,3%,
▫️Динамическая стратегия +7%,
▪️Классическая +5%.

Такое большое событие, как перезапуск сайта, нельзя было не отметить. В честь него мы решили продлить наше осеннее спецпредложение.

✔️ Теперь акция, в рамках которой можно приобрести подписку со скидкой до 20% на полгода и год, действует до конца октября. Согласитесь, приятно начинать инвестировать, во-первых, под контролем опытных аналитиков, во-вторых, по выгодной цене.

🔗Узнать подробности о наших стратегиях и тарифах, а заодно и ознакомиться с нашим новым сайтом, можно по ссылке.

На российском рынке вовсю идет осенний дивидендный сезон — компании начинают объявлять решения по выплате дивидендов. Со списком можно ознакомиться в календаре.

В среду нас ждет день макроэкономической и биржевой статистики. Ожидаем, что данные по ВВП могут немного ухудшиться относительно предыдущего месяца. Тем не менее факторов, которые бы указывали на возможный рост безработицы, не наблюдаем. Она в России остается на исторически низких уровнях.

В четверг у акционеров «Хэдхантер» День инвестора, на котором компания расскажет о своей дальнейшей стратегии развития и о том, на каких пользовательских продуктах будет фокусироваться в будущем.

Наш новый фаворит — «Хэдхантер»

Акции (МКПАО) «Хэдхантер» вот-вот начнут торговаться на Мосбирже, и мы планируем включить их в наши портфели с долей до 7,5%.

Несмотря на то, что в этих бумагах ожидается «навес», компания перед стартом торгов опубликовала две новости.

1️⃣Первая — после редомициляции в Россию в «Хэдхантер» намерены выплатить особый дивиденд в размере от 640 до 700 руб. на акцию.

2️⃣Вторая — в компании утвердили программу байбэка в размере до 10 млрд руб.

Также совет директоров принял новую дивидендную политику, включающую распределение от 60 до 100% скорректированной чистой прибыли ежегодно.

Мы считаем, что эти новости окажут поддержку котировкам компании и снизят влияние «навеса».

*Навес — усиление давления на акции со стороны продавцов.

Неделя начинается позитивно для российского рынка акций. Индекс Мосбиржи поднялся выше 2800 пунктов впервые с середины августа. К обеду он пытается закрепиться выше данной отметки.

Кроме того, приближается пора дивидендных отсечек. Все больше компаний принимают решения о выплатах промежуточных дивидендов — на этой неделе ждем новостей от акционеров «Татнефти», ММК, «Инарктики» и других компаний.

Отдельно стоит отметить старт торгов акциям МКПАО «Хэдхантер» после переезда в Россию.

Время действовать на российском фондовом рынке

Уже сейчас мы видим, как российская экономика после начала СВО начала активную трансформацию. Обычно она сопровождается высокой инфляцией и такими же высокими темпами роста номинального ВВП, которые мы сейчас наблюдаем.

Именно трансформация экономики будет способствовать увеличению капитализации фондового рынка России.

Факторы, которые говорят нам, что российский рынок может заметно вырасти на горизонте 1-2 лет:

➡️Рекордная депозитная база, которая уже достигла отметки в 56 трлн руб. (ранее мы писали, что на клиентских счетах в Сбербанке хранится 38,7 трлн руб.).

➡️Сейчас российские акции торгуются на уровне 4х P/E по прогнозному значению. Это один из самых низких уровней за последние 15-20 лет (историческая средняя российского рынка акций равна 6-7х).

➡️Высокие ожидаемые дивиденды. Так, выплаты некоторых компаний – таких, как Сургутнефтегаз, могут с лихвой конкурировать с действующей процентной ставкой. А усредненное значение ожидаемой дивидендной доходности российских компаний сейчас выше 15%.

▪️В совокупности факторов складывающаяся ситуация в экономике сформировала, на наш взгляд, достаточно хорошие условия для долгосрочных инвестиций в рисковых активы.

Нас ждет скупая на корпоративные события неделя, но, может быть, это и к лучшему! Мы будем следить за решениями акционеров БСПБ и Татнефти.

Тем временем, рынок продолжает свой рост после пятничного заседания Банка России — индекс Мосбиржи прибавил почти 6%. Рынок позитивно отреагировал на аккуратное повышение процентной ставки до 19% вместо 20%. Хотя риторика и осталась жесткой, на наш взгляд, инвесторы закладывают максимальную процентную ставку на уровне 20%.

Ключевая ставка повышена до 19%

Ну что же, на этот раз я ошибся. Думал, что ЦБ решит хоть на месяц, но взять паузу. Однако несмотря на замедление деловой активности ЦБ все же испугался ускорения инфляции.

▪️А все многочисленные рассуждения регулятора, что охлаждение экономики замедлит инфляцию, разбились о новые данные: цены как росли быстрыми темпами, так и растут. Что ж, с фактами не поспоришь.

Более того, уже сейчас регулятор признал, что прогноз по росту цен на этот год будет превышен.

➡️ В результате ЦБ дал жесткий сигнал: допускает возможность. Напомню, что на истории за таким сигналом всегда следовало изменение ставки в этом направлении. То есть с очень высокой вероятностью ставку снова поднимут в октябре. Скорее будут выбирать шаг повышения: хватит ли до 20% или надо больше.

Итог — решение и сигнал жесткие.

Дальше все внимание к пресс-конференции ЦБ: сегодня регулятору предстоит многое прояснить. Наш шеф-редактор будет там, и мы оперативно напишем все важные сигналы на канале HOTLINE.

#ставка

💰bitkogan

Непобедимый «Сбер» и его результаты за 8 месяцев 2024 года

Чистая прибыль — 1052,6 млрд руб. (+5,4% г/г), корпоративный кредитный портфель — 25,9 трлн руб. (+10,9% с начала года и +3,9% за август), рентабельность капитала за 8 месяцев составила 23,6%, средства корпоративных клиентов — 12,1 трлн руб. (+11,4% с начала года и +10,7% за август).

Розничный кредитный портфель — 17,1 трлн руб. (+10% с начала года и +1,5% за август), средства физических лиц — 25,7 трлн руб. (+13,6% с начала года и +0,9% за август), пользователи подписки «СберПрайм» — +4,5 млн человек с начала года и +1,4 млн человек за месяц.

— 37,8 трлн руб. хранится на счетах клиентов в Сбере.
— 14,6 млн человек пользуются сервисом СберПрайм.
— Сбербанк в августе выпустил новые девайсы «умного дома» линейки SberBoom.

Таким образом, у Сбербанка внушительный рост по всем ключевым направлением и экосистемы в целом.

Низкую фундаментальную оценку и продолжающееся развитие банка (и это несмотря на жесткую денежно-кредитную политику ЦБ) вместе с высокими ожидаемыми дивидендами мы оцениваем как сигнал к покупке компании в долгосрочный инвестиционный портфель. Мы положительно смотрим на акции Сбербанка в обозримом будущем.

Главное событие этой недели, которого рынок ждет с конца июля — заседание Банка России. В эту пятницу, 13 сентября, мы узнаем, какое решение примет регулятор относительно ключевой ставки: в прошлый раз он ее повысил сразу на 2%, до 18%. На рынке прогнозы расходятся: часть его участников считают, что нас ждет 20%. Мы же думаем, что, скорее всего, ЦБ возьмет паузу и не будет делать резких движений в этот раз.

Помимо действий регулятора интерес на этой неделе вызывает банковский сектор. С отчетом за август должен выступить Сбербанк, который из месяца в месяц улучшает свои результаты. Думаем, что и в этот раз нас ждут хорошие цифры.

Не стоит забывать, что рынок цикличен. В прошлом году рынок акций восстановился после просадки.

Это значит, что на нынешнее падение можно смотреть с двух сторон: можно паниковать, а можно увидеть в этом возможность. Ведь на текущих уровнях инвесторы могут сформировать долгосрочные позиции в акциях российского рынка.

Аргументы, которые указывают на то, что имеет смысл начинать покупать во время паники:

➡️ Оценка акций стала еще более привлекательной с учетом высокой дивидендной доходности.

➡️ Слишком сильные дневные падения индекса МосБиржи.

➡️ Рынок находится в сильной перепроданности, но говорить о развороте тренда еще преждевременно.

◽️Полученные дивиденды, аллокация в корпоративных бондах и размещение свободных денежных средств в фонде денежного рынка компенсировали сильное падение, мы видим отличные возможности для покупки наших акций фаворитов. Сейчас не самое плохое время для усреднения в акциях на российском фондовом рынке.

Что происходит на российском фондовом рынке?

Российский фондовый рынок столкнулся с одной из самых затяжных коррекций в истории. Со своих максимумов в мае индекс снизился почти на 30%. Из причин, безусловно, можно выделить главную — жесткую денежно-кредитную политику. Но есть и другие факторы, которые усугубляют ситуацию:

1️⃣Санкции на НРД могли спровоцировать продажи дружественным нерезидентами российских активов.
2️⃣С 23 августа новость о конвертации иностранных депозитарных расписок в акциях обеспечила распродажу в рисковых бумагах.
3️⃣Высокие доходности по инструментам с фиксированным купоном обеспечивают определенный отток из рынка акций.
4️⃣Высокая доля физических лиц на российском фондовом рынке делает торги более волатильными и эмоциональными.
5️⃣Геополитические риски.
6️⃣Долговые проблемы отдельных эмитентов.

Совокупность этих факторов ознаменовало сильное падение российского рынка в последние недели.

Сегодня начинает свою работу Восточный экономический форум.

Традиционно запланированы страновые бизнес-диалоги: "Россия - Индия", "Россия - Китай", "Россия - Монголия", "Россия - АСЕАН", в рамках которых вполне могут обсуждаться прикладные вопросы для решения проблем с трансграничными платежами.

Также стоит обратить внимание на PMI в сфере услуг, который будет опубликован в среду.