IF Bonds — Облигации РФ @if

IF Bonds — Облигации РФ

15 Jan, 07:37

👍 Euroclear возобновит расчеты по белорусским облигациям

Эпопея с белорусскими бондами тянется уже давно: россияне, купившие бумаги «самой дружественной страны», много лет не могут получить по ним выплаты.

Но вот теперь навстречу им пошел европейский депозитарий Euroclear. С 20 января он возобновит расчеты по выпуску еврооблигаций Банка развития Белоруссии с погашением в мае 2024 года.

Значит, российские инвесторы смогут перевести эти бумаги в российские же депозитарии, чтобы наконец получить выплаты. Имеем в виду, кстати, что не каждый депозитарий из РФ будет рад принять ваши облигации в такой ситуации.

Алгоритм такой:

1️⃣ До 20 января Euroclear соберет информацию о том, какие из позиций инвесторов по данному выпуску уже задействованы в процедуре исполнения обязательств в соответствии с постановлением Совета министров Белоруссии № 381 от 28 мая 2024 года.

2️⃣ Затем Euroclear откроет расчеты по тем ценным бумагам, которые не задействованы.

❗️ Если вы владелец еврооблигаций белорусского Банка развития, можно ожидать на этой неделе запрос от своего брокера по поводу вашего участия в альтернативном способе исполнения обязательств, не пропустите.

@IF_Bonds

8,144

IF Bonds — Облигации РФ

14 Jan, 08:12

🏪 Облигации О’кей можно погасить досрочно

Речь идет про один из пяти выпусков бондов компании, эмитент которого – «О’кей финанс» (RU000A105FM7).

Напомним: 26 декабря O’key Group S.A. объявила, что продает гипермаркеты О’кей российскому менеджменту. Сделка ожидает одобрения властями РФ.

Есть вероятность, что в результате этой сделки инвесторы смогут получить право на досрочное погашение. Ведь условия выпуска предусматривают требование досрочного погашения, если материнская компания утратит контроль над более чем 50% уставного капитала. А в нашем случае это более чем возможно.

@IF_Bonds

13,978

IF Bonds — Облигации РФ

13 Jan, 18:34

«Вы предлагаете стратегию-2025, а как себя показала стратегия-2024?»

Нам самим это было очень интересно, поэтому мы проанализировали результаты. Спешим поделиться:

➖В стратегии-2024 был акцент на валютные облигации – доллар вырос на 20% с начала прошлого года
➖Нашими фаворитами были Полюс: +33%, Озон: +12%, Мать и дитя: +19%

При этом индекс Мосбиржи за это же время упал на 10%.

Но мы не будем кривить душой - у нас были и провалы:

⭕️ Угольщики, под которых мы выделили 5% в портфеле, показали себя ужасно.

⭕️ Сбер, но даже если на первый взгляд результат кажется неудовлетворительным, бумага оказалась лучше индекса.

В целом, несмотря на неожиданные повороты рынка, смогли показать отличные результаты.

Интересно что мы предложили на 2025 год? Переходите по ссылке для оплаты и изучайте новую стратегию👇

✅ Стратегия по фондовому рынку 2025✅

❗️

Но, конечно, помним, что прошлые результаты не могут быть гарантией будущих доходностей, а наша стратегия – ориентир для понимания будущей динамики рынка, но не инвестиционная рекомендация.

Реклама

15,382

IF Bonds — Облигации РФ

13 Jan, 09:03

🔥

Рекордный год для долгового рынка

В прошлом году объем облигационных размещений оказался рекордным — почти 7 трлн рублей, по данным Cbonds. При этом более четверти всей суммы пришлись на декабрь, когда компании активно занимали средства, опасаясь роста ставки ЦБ.

➖ В декабре объем размещений составил 1,8 трлн рублей, что почти вдвое выше ноября и на треть выше исторического рекорда.

➖ Доля облигаций с плавающим купоном выросла в 2,5 раза — с 87 выпусков в 2023 году до 214 в 2024 году.

Почему компании так активно занимали?

1️⃣ Высокие потребности в рефинансировании долгов
2️⃣ Ожидания повышения ключевой ставки ЦБ, которые в итоге не оправдались
3️⃣ Низкие ставки на рынке облигаций по сравнению с банковскими кредитами

Эксперты прогнозируют, что активность эмитентов сохранится и в январе 2025 года. По оценке Sberbank CIB, до конца года корпоративным заемщикам предстоит погасить 5,1 трлн рублей долгов. Многие компании могут смелее выпускать облигации с фиксированной ставкой, чтобы зафиксировать текущие условия.

@IF_Bonds

16,174

IF Bonds — Облигации РФ

10 Jan, 18:33

🤔

Все еще раздумываете о покупке стратегии на 2025 год?

Один только блок про облигации даст вам столько пользы, что вы сможете окупить ваши вложения.

❗️ Напоминаем, что после покупки стратегии, вы сможете задать свои вопросы аналитикам InvestFuture на закрытом эфире 22 января.

Не откладывайте решение на потом переходите по ссылке и забирайте стратегию за 4989₽!

Реклама

22,386

IF Bonds — Облигации РФ

10 Jan, 11:40

💰 У россиян все меньше налички. Что это значит для экономики?

За 2024 год прирост наличных в обращении оказался самым низким за 9 лет — всего 0,6% (около 117 млрд рублей). Для сравнения, в 2023 году он был 11% (1,97 трлн рублей), а в 2022 — 14% (2,28 трлн рублей).

Почему так происходит?

1️⃣ Рекордные ставки по депозитам сделали их очень выгодными, так что почти вся наличка давно людей и компаний уже в банках. Кстати, она активно копилась у них с 2020 года – во времена кризисов и пандемии, а вот теперь начался ее возврат в банковскую систему.

2️⃣ Растет популярность безналичных расчетов, многие всегда платят картой и уже забыли, как выглядят купюры.

❓

Это хорошо или плохо? Скорее хорошо: чем меньше наличных в обращении, тем слабее потребительский спрос – а значит, и инфляция. Высокие ставки ЦБ «пылесосят» наличку граждан и компаний, замедляя рост цен.

А что дальше? В 2025 году прирост наличных может вернуться к привычному уровню 1 трлн рублей: если ставки начнут снижаться, многие захотят снять деньги. Но пока время щедрых депозитов продолжается.

@IF_Bonds

23,981

IF Bonds — Облигации РФ

09 Jan, 14:03

🏦 Доходность по вкладам манит, но что, если у банка отберут лицензию?

Мы не раз говорили, что для небольших сумм (до 1 млн рублей) вклады могут быть даже выгоднее бондов:

➖высокая ставка
➖минимальные риски
➖гарантированная ликвидность

Но... за 2024 год ЦБ отозвал лицензии у 6 банков, включая Киви и Гарант-Инвест. Для сравнения: за 2023 год не было ни одного отзыва. Если такое случится с вашим банком, будет повод побеспокоиться за свои средства.

❓

Зачем ЦБ отзывает лицензии? Чтобы наказать банк за нарушение законов или защитить интересы клиентов, если финансовое состояние компании не ахти.

Самые распространенные причины:

➖нарушение нормативов (Киви Банк, Гарант-Инвест): нехватка капитала, неисполнение обязательств перед клиентами
➖сомнительные операции (БКФ и Автоградбанк): вывод средств за границу, фиктивные сделки
➖проблемы с отчетностью: подделка данных или непрозрачные схемы
➖игнорирование антиотмывочного законодательства: работа с обналичкой и фирмами-однодневками
➖низкое качество кредитного портфеля (Гефест)

Регулятор провел "генеральную уборку". В 2013 году, когда Эльвира Набиуллина стала главой ЦБ, банков было 900. К 2018 осталось всего 500 – регулятор убрал с рынка тех, кто проворачивал серые схемы и финансировал бизнес своих собственников. В том числе, лицензии лишили крупную Югру.

Дальше стало спокойнее. С 2022 года ЦБ отзывает всего несколько лицензий в год. Но теперь, похоже, он снова достал свою «метлу»: введенные из-за санкций послабления постепенно уходят, пора делать «уборку».

❗️

Простые правила, как защититься от отзыва лицензии

1️⃣ Диверсифицируйте вклады. Не держите более 1,4 млн рублей в одном банке. Ведь это максимальная сумма, покрываемая системой страхования вкладов.

2️⃣ Выбирайте надёжные банки. Смотрите на капитализацию, кредитные рейтинги и государственную поддержку. Большие федеральные игроки обычно безопаснее региональных или нишевых организаций.

3️⃣ Следите за новостями. Регулярно проверяйте информацию о состоянии банков, в которых размещены ваши средства. Даже надежные на первый взгляд организации могут столкнуться с проблемами.

😱

Что делать, если у банка отозвали лицензию? Не паниковать! Если банк участвует в Системе страхования вкладов, то до 1,4 млн рублей вернут автоматически через Агентство по страхованию вкладов (АСВ):

➖подайте заявление через сайт АСВ, портал Госуслуг или в одном из банков-агентов
➖возмещение приходит в течение 3 рабочих дней с момента подачи заявки

А вот если сумма вклада больше 1,4 млн, то вернуть остаток можно будет только в процессе ликвидации банка. Это может занять годы, и не факт, что денег на всех хватит. Поэтому диверсифицируемся!

@IF_Bonds

22,185

IF Bonds — Облигации РФ

08 Jan, 18:33

❓ «Для чего мне покупать ваши стратегии, если каждый брокер предлагает что-то такое бесплатно?»

Спрашивали – отвечаем!

Брокер, конечно, предлагает обучение, но для него главное, чтобы вы торговали на бирже, а он получал за это свою комиссию. Заработаете вы или нет – ему не важно.

❗️

У нас все наоборот:
Делимся теми идеями, на которых будем зарабатывать сами.
Команда InvestFuture дорожит своей репутацией, поэтому готовит основательные продукты с выводами и глубокой аналитикой. Работаем, что вы принимали финансовые решения, опираясь на проверенные факты, без иллюзий и фантазий.

Сегодня последний день действует специальная цена!

👉 ✅Забирайте стратегию за 3989₽✅

Реклама. ООО «Инвест Портал» ИНН:7801558015 erid:2SDnjcSMxy9

22,337

IF Bonds — Облигации РФ

08 Jan, 10:19

😱 В России кредитный кризис? Пока нет, но риски имеются

1️⃣ Банковская система в норме. Достаточность капитала банков за последние пару лет действительно снизилась: с 13% до 11%. Причины – быстрый рост объемов кредитования и дивиденды. Однако минимальный норматив — всего 8%, так что запас прочности все еще внушительный.

Более того, чтобы показатель не падал дальше, ЦБ с июля 2025 года вводит антициклическую надбавку в 0,25%. Это дополнительный буфер, который банки обязаны держать на случай экономических шоков. Он будет увеличиваться постепенно, пока не достигнет 1%.

2️⃣ Прибыль банков бьет рекорды. Прошлый год, несмотря на все трудности, обещает стать лучшим за последние годы: прибыль может достичь 4 трлн рублей. В 2025 году, по прогнозам аналитиков, она останется такой же.

Хотя ЦБ тут более пессимистичен и ожидает 2,7-3,2 трлн рублей. Но и это серьезный ресурс для поддержания устойчивости сектора.

🚨 Риски для ликвидности существуют. Краткосрочные проблемы могут возникнуть, если вкладчики начнут массово снимать депозиты. Такое возможно при ошибках в риторике ЦБ. Например, если он смягчает заявления, но одновременно повышает ставку. В этом случае банкам придется срочно искать деньги, продавая активы или привлекая дорогие кредиты.

❓

Что в итоге? Кредитного кризиса у нас нет и в ближайшее время не предвидится. Банковский сектор стабилен, хотя снижение прибыли и точечные дефолты возможны.

ЦБ уверенно держит ситуацию под контролем: в 2024 году лицензии были отозваны у 6 банков, тогда как в 2023 ни у одного. Так что регулятор действует быстро, не позволяя проблемам перерасти в системный риск.

Хотите узнать, за что именно ЦБ лишает банки лицензий и какие тут риски для вкладчиков? Ставьте реакции — разберёмся вместе!

@IF_Bonds

23,380

IF Bonds — Облигации РФ

07 Jan, 06:12

👍 Не потеряйте: самые полезные обучающие материалы

Новый год — время вспомнить все полезное, что мы узнали за прошедший. Если вы только недавно с нами или что-то пропустили, не переживайте: мы подготовили подборку наших лучших обучающих материалов.

Читайте, изучайте, и пусть ваши инвестиции в новом году будут еще более продуманными и прибыльными!

➖RUSFAR: что это за зверь?
➖что такое RUONIA и как она повышает доходность твоего портфеля?
➖о чем говорит нам кривая доходности?
➖риски валютных облигаций
➖как мы анализируем облигации
➖как ключевая ставка влияет на цену бондов? очень важный пост, обязательно к прочтению
➖банки под угрозой?
➖все про кредитный рейтинг
➖когда и какие облигации покупать: разбираем стратегии
➖индекс RGBI — что он показывает и зачем он нужен?
➖волна дефолтов накроет российский рынок?
➖фонды ликвидности признали опасным активом
➖во что инвестировали россияне в 2024 году
➖все про оферту

Сохраняйте подборку, чтобы вернуться к ней в любое время — за утренним кофе, в поездке или под звуки фейерверков.

А если вы уже все это читали, напишите в комментариях, какой пост вам понравился больше всего или какую тему хотите увидеть в будущем!

@IF_Bonds

25,863

IF Bonds — Облигации РФ

05 Jan, 08:03

❓

Флоатеры на 2025 год: что выбрать при высокой ставке?

Флоатеры сегодня все еще популярны, несмотря на решение ЦБ сохранить ставку 21%. Однако интерес инвесторов к ним все же постепенно падает.
Неудивительно:

1️⃣ Цены снижаются. В октябре-ноябре многие флоатеры подешевели в среднем на 6%, принеся инвесторам убытки. Причина — рост кредитных рисков и расширение спредов доходности к ключевой ставке.

2️⃣ Конкуренция усиливается. Короткие корпоративные облигации с фиксированным купоном выглядят привлекательнее, ведь доходность бумаг с рейтингом А сопоставима: до 28%.

3️⃣ Высокий риск снижения ставки. Как только ЦБ ее опустит, деньги из флоатеров начнут массово перетекать в бумаги с фиксированным купоном.

🔍 Хочу купить флоатер, на что мне смотреть?

➖надежный эмитент с рейтингом не ниже AA снижает риски расширения спредов
➖короткий срок не более 2-2,5 лет до погашения или оферты минимизирует риски пересмотра ставок
➖привязка к ключевой ставке в приоритете, ведь дисконт RUONIA может расшириться при улучшении экономической ситуации

❓ А что-нибудь конкретное предложите?

1️⃣ Норникель БО-10

➖ISIN: RU000A109TW9
➖погашение: 01.10.2028
➖премия: ключевая + 1,1%
➖рейтинг: AA+
➖доступен для неквалов

2️⃣ МегаФон БО-002P-06

➖ISIN: RU000A1094E5
➖погашение: 28.07.2026
➖премия: ключевая + 1,05%
➖рейтинг: AAA
➖доступен для неквалов

3️⃣ ИКС 5 ФИНАНС 003P-02

➖ISIN: RU000A1075S4
➖погашение: 17.10.2026
➖премия: ключевая + 1,1%
➖рейтинг: AAA
➖доступен для неквалов

4️⃣

Газпромнефть 003P-08R

➖ISIN: RU000A107HG1
➖погашение: 12.12.2026
➖премия: ключевая + 1,3%
➖рейтинг: AAA
➖доступен для неквалов

5️⃣ ЕВРАЗ 003Р-01

➖ISIN: RU000A108G05
➖погашение: 07.11.2026
➖премия: ключевая + 1,3%
➖рейтинг: AA+
➖доступен для неквалов

6️⃣

Славнефть 002P-05

➖ISIN: RU000A108ZH9
➖оферта: 24.06.2027
➖премия: ключевая + 1,4%
➖рейтинг: AA
➖доступен для неквалов

@IF_Bonds

29,686

IF Bonds — Облигации РФ

03 Jan, 12:01

🔥 Подборка облигаций с фиксированным купоном на 2025 год

Чем выше вероятность снижения ставки, тем интереснее инвесторам «фиксы». Но не забываем:

➖ спрос на средние и длинные бумаги наверняка вырастет заранее, еще до фактического снижения «ключа»
➖ очень важно брать бумаги с высокой ликвидностью, иначе замучаетесь продавать
➖ диверсификация, как и всегда, обязательна
➖рекомендуем эмитентов с низкой/умеренной долговой нагрузкой и рейтингом не ниже BBB, чтобы не брать большой кредитный риск (а он сейчас самый серьезный)

🤔

На что можно посмотреть инвестору?

1️⃣ Новотранс, выпуск 2

➖ISIN: RU000A103133
➖рейтинг: AA-
➖доходность: 24,6%
➖погашение: 16.04.2026

2️⃣ НоваБев, 002Р БО-П04

➖ISIN: RU000A102GU5
➖рейтинг: AA
➖доходность: 22%
➖погашение: 05.12.2025

3️⃣ ЮГК, 001P-03

➖ISIN: RU000A106656
➖рейтинг: AA
➖доходность: 24,7%
➖погашение: 23.10.2025

4️⃣ Селектел, 001Р-04R

➖ISIN: RU000A1089J4
➖рейтинг: A+
➖доходность: 22,3%
➖погашение: 02.04.2026

5️⃣ ОФЗ 26247

➖ISIN: RU000A108EF8
➖рейтинг: ОФЗ
➖доходность: 16,5%
➖погашение: 11.05.2039

6️⃣ ОФЗ 26248

➖ISIN: RU000A108EH4
➖рейтинг: ОФЗ
➖доходность: 16,4%
➖погашение: 16.05.2040

@IF_Bonds

33,357

IF Bonds — Облигации РФ

02 Jan, 18:31

❤️ Спасибо за отзывы на наши стратегии-2025!

Скоро мы обязательно их опубликуем!

❗️ А пока напоминаем, что до конца акции остались считанные часы: уже завтра цена на эти стратегии вырастет вдвое.

Вы еще успеваете забрать их по лучшей цене 3990₽.

Осталось всего 2,5 часа и цена на стратегию вырастет Х2!

👉Успейте воспользоваться специальным предложением!👈

Реклама

31,375

IF Bonds — Облигации РФ

01 Jan, 11:22

💰 Как тратить свою прибыль?

Сколько снимать со своего инвестиционного портфеля, чтобы и на хлеб с маслом хватило, и портфель не обнулился?

Правило 4% как раз дает ответ на этот вопрос. "Срезаем" 4% в год с корректировкой на инфляцию – и денег должно хватить минимум на 30 лет.

Например, у вас портфель на 10 млн рублей. В год с него можно снимать 400 тыс. рублей (33,3 тыс. в месяц).

Правило появилось на базе исследования, проведенному в 1990-х годах в США. В основе – историческая доходность американского рынка акций и облигаций. При балансе портфеля (60% акций и 40% облигаций) правило 4% работает почти всегда.

❗️

Однако есть нюансы.

1️⃣ Инфляция в РФ выше, чем в Штатах. Если реальная доходность портфеля падает, деньги закончатся быстрее.

2️⃣ Низкая доходность консервативных инструментов (например, депозитов или облигаций с фиксированным купоном) может не компенсировать инфляцию и снимаемые средства.

3️⃣ Кризисные периоды способны сильно «подъесть» портфель.

Так что правило 4% – ориентир, но не панацея. Помним про регулярную переоценку портфеля инфляцию и диверсификацию.

@IF_Bonds

38,986

IF Bonds — Облигации РФ

31 Dec, 17:38

🔔

С наступающим, друзья!

Записали для вас небольшое поздравление от редакции.
На праздниках мы продолжим радовать вас интересным, качественным контентом и следить за новостями.

Отдохните хорошенько.
Увидимся в новом году!

С заботой о вас, @InvestFuture 💜

22,032

IF Bonds — Облигации РФ

30 Dec, 10:02

🤔 15% купонной доходности или 20% эффективной: что лучше?

Каждый инвестор хочет доходность облигаций пожирнее. Вот только бывает эта самая доходность разная.

1️⃣ Купонная – отношение всех купонных выплат за год к номиналу бумаги. Например, купил ОФЗ за 1000 рублей, получил 140 рублей – итого 14%.

Купонная доходность бывает неизменной либо плавающей (привязанной к инфляции, ставке ЦБ или чему-то еще).

Она в приоритете, если вы покупаете бумаги на размещении, или когда стоимость близка к номиналу.

2️⃣ НКД — накопленный купонный доход. Если вы продаете бумагу другому инвестору, он платит НКД вам, если покупаете – его платите вы.

3️⃣ Текущая доходность – то же самое, что купонная, только вместо номинала – сегодняшняя рыночная цена бумаги.

4️⃣ Простая доходность к погашению – сколько вы получите, если будете держать бумагу до погашения и получать купоны, а потом вам вернут номинал? Актуально, если вы настроены ждать погашения и не реинвестировать купоны.

5️⃣ Эффективная доходность к погашению – то же самое, но с реинвестированием купонов.

❓ А как все это посчитать? У хорошего брокера НКД и купонная доходность есть в приложении, а еще вам поможет калькулятор Мосбиржи.

@IF_Bonds

33,647

IF Bonds — Облигации РФ

29 Dec, 18:31

❓ Ваши вопросы стали основной наших стратегий по фондовому рынку на 2025 год!

Что случится в новом году, никто не знает. Но наша команда собрала и подсветила неочевидные решения, с которыми вы сможете заработать при разных вариантах развития событий.

Но самое интересное, что вы узнаете какие активы и крипто-монеты собираются покупать аналитики InvestFuture.

2 стратегии = 68 страниц = 1 вечер, за который вы закроете все финансовые вопросы на 2025 год.

❗️До 3 января действует скидка на комбо из двух наших продуктов – фондовый рынок+крипта всего за 3990₽ вместо 4980₽, но такое комбо можно взять только до 3 января.

✅КОМБО✅

Забирайте сейчас и используйте наш опыт на все 100%👆

Реклама

29,111

IF Bonds — Облигации РФ

29 Dec, 09:01

🗓 Зачем вашему эмитенту оферта и что с ней делать?

Облигации бывают обычные, а бывают с ~~сюрпризом~~ офертой. Она означает, что погасить бумагу по номиналу можно досрочно:

1️⃣ Call-оферта (отзывная) – по инициативе эмитента, который может выкупить облигации полностью или частично. Инвестор обязан их предоставить.

2️⃣ Put-оферта (безотзывная) – по инициативе инвестора, он может предоставить бумаги к выкупу, эмитент обязан погасить все, что ему предложат.

Оферта эмитенту очень даже полезна, поскольку повышает гибкость. Появились лишние деньги? Можно уменьшить финансовую нагрузку. Снизились ставки на рынке? Все выкупаем и перевыпускаем под меньший процент.

Пример: компания выпустила облигации на 6 лет с купоном 15%, но через 1,5 года оферта. Если ставки упадут, она может выкупить все бумаги под 15% и на следующий день предложить новый выпуск под 13%.

❓ Как участвовать в отзывных офертах?

1️⃣ Ищем даты ближайших оферт на сайтах вроде Смартлаб или Финам. Выбираем интересующую нас облигацию, отмечаем дату в календаре.

2️⃣ За 3–4 недели до оферты пишем брокеру, уточняем детали, узнаем, до какого числа можно подать заявку.

3️⃣Подаем заявку. Брокер подскажет точные шаги. Погашение по оферте не бесплатно: может взиматься стандартная комиссия брокера или фиксированная ставка (скажем, 550 рублей).

@IF_Bonds

28,361

IF Bonds — Облигации РФ

27 Dec, 06:50

🔝

Рекордный год для облигационного рынка

В 2024 году рынок облигаций на Московской бирже побил рекорд по числу новых эмитентов. За год на рынок вышли 75 компаний, разместив 147 выпусков на общую сумму 218 млрд рублей. Для сравнения: в 2023 году было 55 эмитентов (195 млрд рублей), а в 2022 — всего 31 эмитент (168 млрд рублей).

🏆

Главный проект года. Самым крупным выпуском стали облигации для строительства высокоскоростной магистрали Москва – Санкт-Петербург на сумму 122 млрд рублей.

73% размещений имели плавающую ставку — это связано с повышением ключевой ставки с 16% до 21%.
Большинство новых эмитентов (53 из 75) выпустили высокодоходные облигации (ВДО) с рейтингом не выше BBB+ или без рейтинга.

📈

Рост числа эмитентов объясняется сокращением госпрограмм и изменением условий банковского кредитования. Для многих компаний облигации стали удобным инструментом привлечения капитала без необходимости предоставлять залог.

😎 На самом деле статистика не самая позитивная. Да, увеличивается выбор бумаг для инвестора, но ставки то какие у нас. Видимо, бизнесу становится все больнее, вот они и вынуждены рефинансироваться по заоблачным ставкам.

@IF_Bonds

29,551

IF Bonds — Облигации РФ

26 Dec, 18:01

По прогнозам некоторых экспертов, объем депозитов в 2025 году может вырасти на 25%. По прогнозам других — наоборот, значительная часть средств будет перетекать в фондовый рынок из-за снижения ключа, ожиданий переговоров по СВО и других прогнозов.

Но в ближайшее время сохранится то ощущение, когда резкая смена вектора может случиться, в общем-то, в любую секунду. Такие дни, когда не знаешь, какая ошеломительная новость придет уведомлением на смартфон, и в какую сторону качнется маятник.

И если за последние лет 5 мы уже более-менее привыкли к «историческим событиям» психологически, то накопления и капитал все еще нуджаются в защите от неопределенности. У 20 000+ российских инвесторов есть средство — Подписка InvestFuture+, которую некоторые пользователи называют «финансовым аналитиком в кармане».

Но это, конечно, далеко от правды. Никакой не «финансовый аналитик», а сразу 5 финансовых аналитиков, которые постоянно анализируют рынок, содействуют в разработке учебных курсов для инвесторов с опытом и без, ведут несколько инвестиционных портфелей и постоянно подбирают инвестидеи с хорошим потенциалом. Рабочий день этих людей складывается из постоянного мониторинга рынка, чтобы, в зависимости от ситуации, минимизировать потери или заработать максимум возможного. И все пользователи IF+ имеют полный доступ к их решениям. Возможно, поэтому более 70% пользователей открывают Подписку несколько раз в неделю, а средняя доходность подписчиков за 2023 год превысила 40% (при средней доходности частных инвесторов в России в 14-15% по данным «Тинькофф Инвестиций»).

⚡️ Позвать себе на помощь команду из 5-ти аналитиков так выгодно, как это можно сделать сейчас, в 2025 году уже не получится. До 31 декабря 2024 годовую Подписку IF+ можно приобрести с общей выгодой 52% (за 13 970 р. ~~29 000 р.~~), а потом она станет дороже.

Это последние 7 дней новогодней распродажи! Успейте заручиться поддержкой опытных аналитиков на 2025 год 🎅

🎄 Новогодний промокод (нажмите на него, чтобы скопировать):

SUPER2025

👉 Узнать о Подписке и использовать промокод

Познакомьтесь с подпиской IF+ в течение 3 дней демо-периода — если подписка не оправдает ваших ожиданий, мы вернем оплату в полном размере (за исключением банковской комиссии при оформлении рассрочки).

28,258

IF Bonds — Облигации РФ

26 Dec, 12:31

https://rutube.ru/video/f6eac178153ae561e5092601c27a4992/

27,415

IF Bonds — Облигации РФ

25 Dec, 18:01

Нет времени читать бесконечный поток новостей и заниматься анализом рынка? А тренды меняются и бьют по вашему кошельку…

Второй год подряд наша команда собирает новости, факты, делает емкий анализ фондового и крипторынка, упаковывает в понятный продукт. Чтобы вы смогли за 1 вечер проанализировать ситуацию и вовремя принять важные решения, и не платить за ошибки рублем из своего портфеля.

Что внутри?

🔖 Стратегия по фондовому рынку на 2025 год - 46 страниц:
✅ Макроэкономика
✅ Курс рубля
✅ Дивидендные стратегии
✅ Предполагаемые IPO
✅ Облигации в условиях волатильности
✅ Инвестиции в валюту
✅ Инвестиции в металлы

🔖 Стратегия криптоинвестора на 2025 год - 22 страницы:
✅ Перспективы основных криптовалют
✅ Основные направления криптовалют на 2025 год
✅ Рынок Стейблкоинов

Только до 3 января, вы можете забрать комбо из 2-х продуктов по специальной цене 3990!

Дальше цена на каждый отдельный продукт будет значительно выше, а комбо снимаем с продаж.

Оплачиваете комбо и используйте наши знания👇

Реклама

23,195

IF Bonds — Облигации РФ

25 Dec, 05:05

🏛

Минфин не собирается останавливаться

В следующем году Министерство финансов планирует взять на долговом рынке самую крупную сумму с 2020 года. О стратегии ведомства «РБК Инвестиции» рассказал глава департамента госдолга Денис Мамонов.

➖

Долгосрочные облигации в приоритете. Основной акцент — на бумагах с фиксированным доходом и сроком от 10 лет. Но если спрос упадет или появятся риски, их заменят на облигации с плавающим купоном.

➖ Минфин не может занимать равномерно каждую неделю. Будут пользоваться моментами, когда на рынке хорошие условия, но с учетом влияния на вторичный рынок.

➖

Облигации с плавающим купоном нового формата. Недавно выпустили две серии таких бумаг по ₽1 трлн каждая, с повышенной доходностью благодаря новой методике расчета. Их готовы предлагать и дальше, хотя в целом хотят снизить их долю в портфеле.

➖

Замена евробондов. В декабре ведомство заместило $20,8 млрд суверенных евробондов. Пока нового этапа не планируется, но его могут провести, если появится интерес внутри страны к незамещенным объемам.

Итог: Минфин делает ставку на гибкость и адаптацию к рыночным условиям. В этом году им уже удалось удивить рынок рекордными займами в конце года. Будем посмотреть, что выйдет в следующем.

@IF_Bonds

27,470

IF Bonds — Облигации РФ

24 Dec, 14:01

ТОП облигаций на 2025 год от Т-Инвестиции

Сохраняйте, чтобы не потерять

@IF_Bonds

29,582

IF Bonds — Облигации РФ

24 Dec, 12:01

Недвижимость с высоким ростом стоимости! Увеличьте капитал уже через 2 года

Идеальная инвестиция, которую оценил даже Тимати!

Papushevo Park – клубный поселок премиум-класса на Рублевке в 35 минутах от Москва-Сити

Обладатель таких наград, как:
🏆 «Рекорды рынка недвижимости 2024»
🏆 «Real Estate Property Awards 2024»
🏆 «АРХ МОСКВА»

Оформите покупку резиденции с рассрочкой 0% на год и первоначальным взносом всего 20%

❗️ Резиденции от 140 млн ₽

Рост стоимости недвижимости +120% за год с сохранением тенденции роста цены в ближайшие 2 года

✅ Подайте заявку и получите персонального менеджера, который организует все для принятия вашего решения о покупке

Узнать подробнее

#реклама

О рекламодателе

22,347

IF Bonds — Облигации РФ

24 Dec, 10:36

❓

Пора ли покупать акции?

Выбрать лучший момент — задача не из легких. Но эксперты и регуляторы ожидают снижения ключевой ставки к концу 2025 года. Это может стать сигналом для роста, особенно если инфляция начнет замедляться. Если же высокий уровень ставок приведет к рецессии, компании с сильными позициями смогут усилиться за счет поглощений конкурентов.

По мнению Андрея Русецкого, директора по инвестициям УК «Первая», сейчас может быть удачное время для формирования долгосрочного портфеля. Однако для краткосрочных инвесторов лучше дождаться явных признаков замедления инфляции или начала устойчивого роста индекса Мосбиржи. До этого момента деньги можно «припарковать» в фонды денежного рынка, такие как SBMM — биржевой фонд года по версии премии Investment Leaders.

Если дисциплина — не ваш конек, стоит рассмотреть более широкие инструменты, например:

➖ БПИФ топ российских акций (SBMX) для инвестиций в широкий рынок.
➖ БПИФ на индекс IPO Мосбиржи (SIPO) для работы с новичками на бирже. Этот фонд, кстати, стал «Прорывом года» по версии Investment Leaders.

К слову, управляющая компания «Первая» недавно была признана Лучшей УК России по версии журнала Wealth Navigator.

👉 А что вы думаете? Стоит ли сейчас заходить в рынок или лучше подождать?

@IF_Bonds

20,459

IF Bonds — Облигации РФ

24 Dec, 05:39

Вы что тут устроили, пока админ болел вчера ?!?!?!

@IF_Bonds

18,855

IF Bonds — Облигации РФ

23 Dec, 12:02

🤔 Как решение ЦБ повлияло на долговой рынок?

В пятницу ЦБ неожиданно сохранил ключевую ставку на уровне 21%. Это решение вызвало оживление на долговом рынке: индекс ОФЗ взлетел более чем на 3%, а доходности по гособлигациям упали в среднем на 1,15 п.п..

🚀 Рынок облигаций воспринял паузу в повышении ставки как позитивный сигнал. Длинные ОФЗ в моменте дорожали аж на 5%, росли также корпоративные бумаги второго и третьего эшелонов. Тем не менее, текущая инфляция — 9,48% годовых — всё ещё значительно превышает целевые 4%, что вызывает вопросы о долгосрочной устойчивости этого ралли.

Эксперты считают, что всплеск в облигациях может быть временным. Если инфляция продолжит разгоняться, ЦБ уже в феврале может снова повысить ставку. В таком случае текущий рост котировок облигаций сменится снижением, а их доходности вновь пойдут вверх.

💁‍♂️ В то же время, становится понятно, что мы находимся либо на пике, либо близко к завершению цикла повышения ставки. Это открывает новые возможности для длинных облигаций, которые начинают становиться интересными. Но важно быть готовыми к рискам: если ставка всё же повысится, облигации могут временно просесть. В такой ситуации выбор между фиксированными и переменными инструментами зависит от вашей готовности к волатильности.

А вы что сейчас делаете на доловом рынке? Поделитесь в комментариях!

Не является инвестиционной рекомендацией.

22,952

IF Bonds — Облигации РФ

08 Dec, 17:01

Напоминание!

Завтра начинаются публикации в новом канале «Invest Assistance», будут идеи и стратегия с учетом текущей ставки, с потенциальной доходностью 15-50% и сроком до 1-2 месяцев.

Уже опубликованы облигационные портфели, актуальная подборка, под новый ключ.

Дополнительно каждый день будет выходить 1 урок, идеально для новичков!

Без пустых новостей, без лишней информации, только то, что действительно важно и нужно.

ВХОД — https://t.me/+gbjDeW_TdeM5ZWYy

Задумка свежая, стоит задача набрать отзывы, заходите, тестируйте!

Реклама

8,395

IF Bonds — Облигации РФ

06 Dec, 14:01

💸 Рубль укрепился. Надолго ли?

Недавно мы видели рубль на дне: доллар торговался по 114, а евро по 120. Но с тех пор российская валюта немного отыграла позиции.

❓

С чем это связано? ЦБ до конца года приостановил покупки валюты в рамках бюджетного правила, чтобы не давить на курс. Хотя объемы операций и так были небольшими. В этой мере мы видим, что власти озабочены динамикой обменного курса.

А еще рублю сейчас играет на руку сезонное снижения спроса на валюту со стороны импортеров.

🤔

Будет ли рубль крепнуть дальше? Не факт. Ведь ослаб он не только из-за рыночных факторов, были более серьезные причины:

➖новые санкции против банковского сектора усложнили экспортные расчеты и усилили дефицит валюты в РФ
➖сам доллар укрепился на мировых рынках
➖уже в январе ЦБ возобновит покупки валюты

⏸

Получается, текущее укрепление рубля — скорее всего, небольшая пауза. Возможно, впереди нас ждут новые «качели».

А как вы считаете, сможет рубль удержаться ниже 110? Пишите, обсудим!

@IF_Bonds

13,952

IF Bonds — Облигации РФ

06 Dec, 12:06

Страшно представить, но 90% инвесторов сливают свой депозит. Это не громкий заголовок, а статистика.

Не будь в толпе, подпишись на канал @IF_Stocks, чтобы начать разбираться в фондовом рынке и зарабатывать.

13,865

IF Bonds — Облигации РФ

05 Dec, 09:55

💰

Минфин привлек рекордный триллион!!!

Мы тут все переживаем, что Минфин не справляется с планом заимствований, а его аукционы буксуют почти весь год. И тут такой сюрприз: всего за 1 день ОФЗ продано аж на триллион рублей!

🦁 Львиную долю принес новый флоатер, зарегистрированный 29 ноября. У него хитрый купон, привязанный к ROISfix 3М. Это ставка трехмесячного свопа на RUONIA, которая фиксируется за неделю до окончания каждого купонного периода. Она отражает ожидания рынка по ключевой ставке на ближайшие три месяца.

В итоге новая схема делает купон менее уязвимым для резких скачков ставки, чем старая, где купон рассчитывается по среднему значению RUONIA за несколько месяцев. Инвесторам особенно выгоден новый принцип, если ставка быстро растёт.

Пример: Сейчас ROISfix 3М равен 23,3%, а RUONIA — всего 20,87%. Так что доходность флоатера более высокая уже на старте.

В итоге банки активно расхватали выпуск. Ведь флоатеры выгодны, когда ставки растут, так как купоны автоматически увеличиваются. Поэтому спрос превысил предложение в 1,6 раза.

ЦБ, кстати, тоже помогает: чтобы рынок «переварил» рекордное размещение, регулятор запускает месячные репо-аукционы. В итоге банки смогут закладывать купленные ОФЗ в ЦБ для получения финансирования.

🤔

Но есть нюансы...

1️⃣ Длина выпуска — 14 лет. На таком горизонте инвесторы предпочли бы зафиксировать высокую текущую доходность, например, у ОФЗ-ПК, которые сейчас торгуются с дисконтом. Кто знает, какая будет ставка в 2035 году?

2️⃣ ROISfix 3М растет быстрее RUONIA, но и снижаться начнет раньше.

Что в итоге? Поздравим Минфин: он преуспел, привлек много денег, а благодаря плавающей ставке сможет в перспективе сгладить расходы на обслуживание долга. Для инвесторов такой флоатер привлекателен только в период повышения ставки, а дальше уже не особо.

@IF_Bonds

17,714

IF Bonds — Облигации РФ

04 Dec, 14:51

⚡ Минфин привлек целый 1 трлн на сегодняшнем размещении 😳 Это рекорд) Рассказать завтра, как им это удалось?

@IF_Bonds

16,438

IF Bonds — Облигации РФ

04 Dec, 14:34

💰

Больше риска, больше денег! Во что инвестируют россияне в 2024?

В этом году инвесторы активно пересматривают свои стратегии на долговом рынке. Обзор от ЦБ за январь-сентябрь показал, что на них сильно повлиял рост ставок и новые выпуски.

❓

Какие у нас тут тенденции?

1️⃣ Ставка на резидентов. Замещающие облигации постепенно вытеснили иностранные бумаги. Доля облигаций резидентов на счетах физлиц выросла с 76% до 83%.

2️⃣ Вырос интерес к «корпоратам», особенно строительных компаний. А вот доля гособлигаций в портфелях снизилась с 27% до 24%.

3️⃣Страсть к доходности и риску – инвесторы пытаются таким образом компенсировать рост инфляции и высоких ставок. Доля субординированных облигаций увеличилась с 10% до 12%.

4️⃣ Флоатеры — фавориты года, ведь бумаги с плавающим купоном защищают от процентных рисков. Их доля в портфелях физлиц выросла более чем вдвое: с 4% до 9%.

Интересно, что 63% флоатеров привязаны к ключевой ставке ЦБ, которая выглядит понятнее и выгоднее других метрик.

А еще сегодня ценят тех, кто чаще платит. Доля флоатеров с ежемесячным пересмотром купона за 9 месяцев выросла с 30% до 56%.

5️⃣ «Долгосрок» не популярен. Доля облигаций, которые будут погашены в ближайшие 3 года, сильно выросла. Неудивительно, с такой-то ставкой ЦБ и инфляционными ожиданиями.

Что все это значит? Инвесторы изо всех сил адаптируются к высокой волатильности и росту ставок, выбирая короткие бумаги с плавающими купонами. В погоне за доходностью они готовы брать на себя больше кредитного риска, выбирая «корпораты» вместо ОФЗ.

@IF_Bonds

16,048

IF Bonds — Облигации РФ

03 Dec, 14:01

🏦 ОФЗ с плечом от Т-Банка

«Желтый банк» собирает заявки на новый структурный продукт для премиум-клиентов. Они могут поучаствовать в росте ОФЗ, имея повышенное плечо и защиту капитала.

❓

Как это работает?

1️⃣ Если цена ОФЗ вырастет, вы получите прибыль с плечом не менее 2,55х. Например, облигация прибавила 10%, а ваш доход будет +25,5% (без учета НКД).

2️⃣ Если цена ОФЗ упадет, вы вернете 100% номинала, то есть, свои вложенные средства.

🤔 А где подвох? На первый взгляд, выглядит как безрисковая инвестиция: защита капитала, повышенный коэффициент участия, солидный базовый актив…

Но все портят 4% комиссии. Для инструментов на базе облигаций это очень высокая плата, так что уже на старте вы «в минусе».

Помним и про инфляцию. Даже если вы вернете номинал через три года, рост цен за этот срок легко «съест» реальную стоимость ваших денег.

А еще структурный продукт не имеет вторичного рынка, в отличие от биржевых ПИФов или облигаций.

Не является инвестиционной рекомендацией.

@IF_Bonds

16,768

IF Bonds — Облигации РФ

03 Dec, 12:01

Команда Sapphire Agency собрала список лидирующих каналов в инвестициях.
Подписывайтесь, это точно пригодится:

Дивидендный обозреватель - канал с эксклюзивной аналитикой по фондовому рынку от инвестора из списка инсайдеров и победителя номинации ЛЧИ с прибыльными инвест.идеями от советника топ-менеджеров инвест. Компаний
Присоединяйтесь!

🟢

IF Bonds – крупнейший канал про облигации в телеграме. От азов до продвинутых стратегий – мы делаем сложное понятным, чтобы каждый мог уверенно управлять своим капиталом.

Наталия — автор бестселлера: «Облигации в России. Полное руководство». Инвестор с 7-летнем стажем. Автор 3 больших каналов про инвестиции в телеграм и пульсе Т-Инвестиций. Подписывайтесь, у нее реально интересные идеи.

Михаил Хазин - не читайте этот канал, если не хотите спасти свои сбережения. Все расклады по экономике и политике от макроэкономиста и специалиста по мировым финансам. Возможно канал уже стал закрытым, проверяйте ссылку - @khazinru

Биржевик | Акции - канал о рынке акций, и о мировых финансовых трендах. Мы видим будущее наперёд! И зарабатываем на этом! Успешный трейд за 2024 год по золоту и серебру (прибыль 160%)

17,437

IF Bonds — Облигации РФ

02 Dec, 14:02

🖥

28% годовых: хотите перчинку в ваш портфель?

Где бы получить доходность под 30%? Если вы допускаете риск, можно взглянуть на бонды АО «Монополия»:

1️⃣ В октябре она дебютировала с флоатером (КС+3,75%), первый купон уже выплачен, доходность составила 24,75%

2️⃣ Теперь готовится новый выпуск с нехилым фиксированным купоном в 28%, доступно даже для неквалов.

Параметры нового выпуска Моноп-001Р-02:

➖объем: 300 млн руб.
➖купон: до 28%, выплаты ежемесячно
➖срок обращения: 1 год
➖доступность: для всех
➖кредитный рейтинг: ВВВ+ (АКРА, прогноз «Стабильный»), присвоен в сентябре 2024

🔍

Что мы знаем о компании? Монополия — цифровая логистическая платформа, предоставляет онлайн-взаимодействие между грузоотправителями и перевозчиками, доступ к лизингу и финансовым услугам.

Компания активно растет: в 2023 году она приобрела одного из крупнейших грузоперевозчиков — Globaltruck, а в 2024 году вложилась в «Умную логистику».

💲

А как с финансами? За первые 6 месяцев этого года выручка +42% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, EBITDA +40%.

Но компания по прежнему остается убыточной, да и долговая нагрузка высокая: чистый долг/EBITDA = 3,9x.

Однако активы компании, в основном грузовики, полностью покрывают долг (чистый долг = 15 млрд руб., стоимость автопарка > 20 млрд руб.). Кроме того, компания планирует снизить нагрузку, завершив крупные инвестиции.

❓

Что в итоге? Компания растет, занимается перспективным бизнесом и постепенно снижает долговую нагрузку. Однако высокое долговое плечо стоит учитывать. Доходность соответствует текущему риск-профилю, и для диверсификации портфеля в рисковую часть выпуск выглядит достойно.

Не является инвестиционной рекомендацией.

@IF_Bonds

19,105

IF Bonds — Облигации РФ

30 Nov, 10:01

А вот и номера победителей!

✅ 851
✅ 541
✅ 752

Не успели принять участие в розыгрыше? Не расстраивайтесь! Для вас тоже есть приятный бонус!

🎁 Купите таблицу по расчету доходности облигаций до 23:59 сегодняшнего дня и забирайте гарантированный подарок!

За покупку мы дарим промокод, дающий скидку 53% на годовую подписку IF+. Вы сэкономите целых 15 320 рублей!

Также вы бесплатно получите полезный файл для планирования расходов.

Не упустите редкую возможность! Специальная цена на таблицу 490₽ действует до конца дня!

21,669

IF Bonds — Облигации РФ

30 Nov, 07:05

🚜 ПСБ Лизинг дебютирует на рынке облигаций

Универсальная лизинговая компания из группы Промсвязьбанка (ПСБ) готовит к размещению свои первые облигации, доступные даже для неквалов. Эмитент занимается лизингом гражданской продукции предприятий ОПК, финансирует инфраструктурные проекты и поставки техники для малого бизнеса.

Параметры выпуска

➖объем: до 1 млрд рублей
➖срок обращения: 2 года
➖купон: 25,00–25,5% годовых (доходность к погашению — 28,08–28,71%), выплаты ежемесячно
➖амортизация и оферта: нет
➖рейтинг: AA- (АКРА, прогноз «Позитивный»)
➖доступ: для всех
➖сбор заявок: 3 декабря
➖размещение: 9 декабря

Чем интересен этот выпуск?

1️⃣ Поддержка Промсвязьбанка, который принадлежит государству через Росимущество. Она обеспечивает «ПСБ Лизингу» высокую надежность.

2️⃣ Высокий рейтинг от АКРА: AA-, позитивный прогноз с возможностью повышения. АКРА подчеркивает, что в случае необходимости ПСБ способен обеспечить своей «дочке» финансирование или капитализацию.

3️⃣ Ставка купона 25–25,5% годовых выглядит заманчиво, особенно учитывая надежность эмитента.

4️⃣ Целевое использование привлекаемых средств: они пойдут на развитие бизнеса, а не на покрытие долгов. Это позитивный сигнал для инвесторов.

В итоге первый выпуск ПСБ Лизинга выглядит интересным. Мощная «мама» в лице Промсвязьбанка обеспечивает надежность, а доходность конкурентоспособна даже на фоне высоких ставок.

@IF_Bonds

21,702

IF Bonds — Облигации РФ

29 Nov, 17:01

📉Сколько можно? Вы теряете деньги на облигациях, потому что не пользуетесь этим инструментом!

Наша команда собрала таблицу, которая учтет комиссии, налоги и все виды доходностей. Просто вбиваете свою ценную бумагу и делаете выводы!

3 коротких видео помогут разобраться, что к чему и как пользоваться таблицей.

💰 Забирайте ее за 490₽, пока действует скидка. Это действительно полезная инвестиция для вашего портфеля!

19,873

IF Bonds — Облигации РФ

29 Nov, 12:01

❗️

🏛

ЦБ РФ: банки потеряли на ОФЗ почти 30% своей прибыли

Банк России в своем последнем "Обзоре финансовой стабильности" сообщил, что нереализованные убытки банковского сектора по рублевым облигациям достигли 782,7 млрд рублей. Это эквивалентно 0,47% достаточности капитала банковского сектора.

С апреля по сентябрь 2024 года отрицательная переоценка рублевых облигаций банков увеличилась на 518,8 млрд рублей. Это равняется 2,9% капитала банков или 29% их прибыли за этот период.

Причиной такого роста стал подъем доходностей на рынке, который снижает стоимость облигаций. Несмотря на это, большая часть бумаг учитывается по амортизированной стоимости, что позволяет банкам избегать фиксации убытков в отчетах. В случае кризиса банки смогут использовать эти облигации в качестве залога в Банке России, минимизируя риски.

ЦБ подчеркивает, что, несмотря на масштабы отрицательной переоценки, текущий объем нереализованных убытков не оказывает значимого влияния на общую устойчивость банковского сектора.

@IF_Bonds

23,663

IF Bonds — Облигации РФ

29 Nov, 04:31

Россияне начали забирать деньги с вкладов — время паниковать?

Треть крупнейших банков фиксирует отток с вкладов до 5% за месяц. Даже высокие проценты больше не удерживают клиентов. На первый взгляд, это может показаться началом паники, но давайте разберемся, что происходит на самом деле.

❓ Почему забирают деньги?

Необязательно из-за страха. Многие россияне вынуждены доставать деньги из накоплений, чтобы поддерживать привычный уровень жизни. Высокие цены давят, а брать кредиты с текущими ставками — слишком дорого. Особенно остро это ощущается перед Новым годом, когда расходы традиционно растут. В итоге люди предпочитают тратить свои «кубышки», вместо того чтобы наращивать долги.

Другая причина — страх перед девальвацией. Видя, как рубль теряет покупательскую способность, люди переводят сбережения в доллары или другие активы.

📈 Краткосрочный эффект: рост спроса и инфляции.

Деньги из сбережений идут на потребление, временно поддерживая спрос. Это разгоняет инфляцию, которая и так уже растет.

📉 Но что дальше?

Такая активность имеет предел. Как только накопления истощатся, потребление начнет снижаться. Кредиты при высоких ставках останутся недоступными, и спрос неизбежно остынет.

Так что по сути для ЦБ это сигнал, что его политика начинает работать. А значит, можно будет и не закручивать гайки сильнее, чем уже запланировано.

Для рынка облигаций такая динамика может стать «глотком воздуха».

@IF_Bonds

21,020

IF Bonds — Облигации РФ

28 Nov, 17:31

💼 Поддаетесь эмоциям и следуете чужим советам? От этого страдает ваш портфель!

Пора брать решения в свои руки! Аналитики IF+ подготовили короткий практический курс «Строим финмодель компании». Всего за 5 уроков вы поймете:

✔️ как читать и анализировать финансовую отчетность
✔️ как прогнозировать будущую прибыль компании и оценивать её реальный потенциал
✔️ как выявлять перспективные акции для вашего портфеля

❓ Что внутри продукта?

➖ 5 практических уроков по 40 минут с подробными расчетами и примерами на реальных компаниях.
➖ готовая инструкция по выбору акций с максимальным потенциалом
➖ доступ в закрытый чат с аналитиками InvestFuture, которые ответят на любые вопросы

Специальная цена: 1990₽ вместо 4000₽!

Забирайте курс, который поможет усилить ваш портфель!

21,405

IF Bonds — Облигации РФ

28 Nov, 13:22

Эксперты уверены в ставке 23%?

На последнем заседании в этом году, 20 декабря, Банк России, похоже, не оставляет сомнений: ставка будет повышена. Вопрос только в том, на сколько – до 22% или сразу до 23%. Эти уровни ЦБ уже обозначил, и рынки их активно закладывают. Но что думают эксперты?

1️⃣ Ставка 23% — радикальный подход
Первый зампред ВТБ Дмитрий Пьянов уверен, что ключевая ставка будет повышена на 2 п. п., до 23%, и останется на этом уровне весь 2025 год. Это даст ЦБ время сбить инфляцию и стабилизировать экономику.

С ним согласен Евгений Вяткин из МТС Банка. Он полагает, что инфляция сейчас требует жестких мер. По его мнению, ставка должна достичь 23%, чтобы оказать более сильное воздействие на цены.

2️⃣ Ставка 22% — осторожное ужесточение
Управляющий эксперт центра аналитики ПСБ Денис Попов считает, что ставка уже чрезмерно высока и может замедлить экономическую активность. Но на фоне высокой инфляции он всё же ожидает повышения до 22%. Однако, если инфляция неожиданно ускорится, допускает и вариант с 23%.

А что думаете вы? Ставьте 😁 если ждете 22% или 👍, если ждете 23%

@IF_Bonds

21,058

IF Bonds — Облигации РФ

28 Nov, 06:14

смущает скобочка в конце 😂

@IF_Bonds

19,359

IF Bonds — Облигации РФ

27 Nov, 17:31

Продолжаем нашу неделю скидок!

Наш бестселлер — таблица для расчета доходности облигаций, 490₽ вместо 980₽!

Незаменимый помощник инвестора, который убережет от ошибок и сэкономит массу времени на поиск информации и расчеты! Таблица раскупалась с огромной скоростью, и даже после закрытия продаж многие продолжали писать с просьбами продлить акцию.

1️⃣ Учитывает все налоговые нюансы (в том числе, ЛДВ).
2️⃣ Подтягивает всю эту информацию в одно место.
3️⃣ Платите один раз – таблица остается у вас навсегда.
4️⃣ Включает 3 коротких видеоинструкции.

🎁 Каждая покупка на распродаже с 25 по 29 ноября = шанс выиграть доступ ко всем продуктам InvestFuture в Телеграм, которые будут выпущены в 2025 году!

Срок проведения акции с 25.11.24 по 29.11.24. Правила:

читать тут

.

Забирайте таблицу и применяйте знания, чтобы зарабатывать!⬇️

21,547

IF Bonds — Облигации РФ

27 Nov, 14:03

🚨 Банковский сектор задыхается? Появился тревожный сигнал

Заметили вы или нет, но рост ставок по вкладам замедлился. И это беспокоит.

Обычно высокие ставки банков означают, что они хотят привлечь деньги клиентов. А что значит остановка роста? Не всегда дело только в том, что «рынок успокоился». Это может быть признаком, что банковский сектор сталкивается с проблемами:

1️⃣ Банки зарабатывают, выдавая кредиты – поэтому замедление кредитования бьет по их доходам.

2️⃣ Растут издержки. Ставки по ипотеке уже около 30% (в среднем у топ-10 банков). Кредиты для бизнеса тоже стали дороже. В итоге банки вынуждены больше платить за свои «ресурсы» (деньги), но зарабатывать на них становится сложнее, так как падает спрос.

В таких условиях инвестору можно подумать над облигациями. Спрос на них наверняка продолжит расти, если рост ставок по вкладам будет дальше замедляться.

Что выбрать?

➖короткие облигации — если вы ждёте, что ставки ещё подрастут
➖длинные — если верите, что ЦБ вот-вот начнёт снижать ключевую ставку

В целом замедление темпов роста ставок означает, что финансовый сектор испытывает стресс. Если ему станет совсем тяжко, мы можем увидеть волну дефолтов. А это, в свою очередь, заденет всю экономику.

А что выберете вы — вклады или бонды?

@IF_Bonds

18,611

IF Bonds — Облигации РФ

27 Nov, 12:01

📈

По данным бюро статистики труда США, финансовый аналитик — одна из самых быстрорастущих профессий

В непростые экономические времена бизнесу очень нужны специалисты, которые разбираются в финансовых рисках и подсказывают, как сэкономить деньги компании. Именно этим занимаются финансовые аналитики — они помогают фирмам подстроиться под меняющийся рынок и принимать решения, основанные на реальных цифрах и расчётах.

Средняя зарплата финансового аналитика в Москве — 187 000 рублей, а каждая десятая вакансия предполагает удалённую работу. С новыми навыками вы сможете претендовать на высокий доход и свободный график.

На курсе «Финансовый аналитик» от Академии Eduson вы за 2–3 месяца научитесь анализировать финансовую отчётность, составлять точные прогнозы, оценивать эффективность проектов и оптимизировать налоги.

В программе:

➖

94 интерактивных урока.
➖Преподаватели-практики из топовых российских компаний: Сбера, Альфа-банка, Kept и др.

➖

Бизнес-кейсы с реальными примерами из разных отраслей.
➖Вечный доступ к курсу и его обновлениям.

➖

365 дней поддержки личного куратора.
➖После обучения сможете пройти оплачиваемую стажировку в «Нескучных финансах» и получить реальный опыт.

Оставьте заявку на обучение и зафиксируйте за собой скидку 70% по промокоду IFBONDS.

Реклама. ООО "Эдюсон", ИНН 7729779476, erid: LjN8K4zw2

14,087

IF Bonds — Облигации РФ

27 Nov, 11:27

кто последний в обменник? я за тобой

@IF_Bonds

13,834

IF Bonds — Облигации РФ

27 Nov, 08:53

RGBI, кстати, не особо то этой девальвации испугался. Ощущение, что 23% уже заложены в рынок +/- ) Либо рынок еще не переварил влияние курса на инфляцию.

@IF_Bonds

14,192

IF Bonds — Облигации РФ

27 Nov, 08:22

🤬

Курс рубля заставит ЦБ быть еще жестче

Еще в конце октября Банк России сам заявлял, что, по их оценкам, падение курса рубля на 10% прибавляет к инфляции 0,5 п.п.

С последнего заседания регулятора рубль потерял почти 12% по отношению к доллару. Учитывая текущую и без того высокую инфляцию, прибавка в 0,6 пп звучит устрашающе. Похоже, что нам обеспечена ставка 23% на следующем заседании?

@IF_Bonds

14,805

IF Bonds — Облигации РФ

26 Nov, 17:31

Как получить максимальный вычет от государства?

С нашим новым продуктом вы не упустите важные детали, чтобы получить деньги быстро и в полном объеме.

🔍 Что внутри?

➖ виды вычетов и кто может их получить
➖ калькулятор с важными примечаниями
➖ нюансы и дополнения, о которых не все знают, но которые могут существенно увеличить вашу выгоду
➖ список необходимых документов по каждому вычету
➖ список частых ошибок, который поможет сохранить ваши нервы и время и деньги

Цена всего 299₽ вместе 490₽, а потенциальная выгода — до 700 000 рублей!

🎁 За каждый продукт, купленный на распродаже с 25 по 29 ноября, вы получаете шанс выиграть доступ ко всем продуктам InvestFuture в Телеграм, которые будут выпущены в 2025 году!

Срок проведения акции с 25.11.24 по 29.11.24. Правила акции: читать тут

Забирайте наш новый продукт по вычетам, чтобы сэкономить свое время и нервы⬇️

15,206

IF Bonds — Облигации РФ

26 Nov, 11:27

💰 АФК «Система» снова занимает деньги. На что пойдут миллиарды?

Совет директоров «Системы» утвердил программу облигаций на рекордные 400 млрд рублей. Такие объемы обычно занимают российские гиганты вроде Роснефти, по сравнению с которой капитализация АФК в 40 раз меньше.

Деньги компания будет привлекать поэтапно, а максимальный срок погашения составит 15 лет.

🤔

Зачем ей эти миллиарды?

1️⃣ Часть средств, скорее всего, пойдет в Сегежу. Лесопромышленная группа готовится к допэмиссии акций на 101 млрд рублей. Большую часть бумаг наверняка выкупит сама АФК «Система», а вырученные средства направит на погашение долгов «дочки», которые сегодня тянут ее ко дну.

2️⃣ «Системе» надо решить вопросы и с собственными долгами. На ней сейчас висит около 257 млрд рублей, и треть из них придется рефинансировать уже в 2025 году, когда по многим выпускам предусмотрены оферты. Высокие ставки ЦБ явно не делают задачу проще.

«Система» играет ва-банк? С высокой долговой нагрузкой и большими процентами привлечение большой партии денег – чуть ли не единственная возможность выбраться из ямы. Но вот сможет ли АФК «Система» сбалансировать поддержку своих активов, рефинансирование старых обязательств и инвестиции в новые проекты?

@IF_Bonds

16,140

IF Bonds — Облигации РФ

25 Nov, 18:01

Начинаем черную пятницу с понедельника!

Встречайте наш новый продукт – 9 топовых стратегий на фондовом рынке!

С ним выбор акций уходит на второй план. Вы научитесь формировать портфель, который не будет требовать лишних действий и времени. Делимся только тем, что используем сами.

Рассказали про плюсы и минусы каждой стратегии, подсветили проблемные места и типичные ошибки.

Забирайте продукт по цене 290₽ вместо 490 ₽ и применяйте знания, чтобы зарабатывать на ценных бумагах без лишней суеты и траты времени.

🎁 Помните, что за каждый купленный продукт на распродаже с 25 по 29 ноября вы получаете шанс выиграть доступ ко всем продуктам InvestFuture в Телеграм, которые будут выпущены в 2025 году!

Все бестселлеры собрали здесь*

А сегодня забирайте топовые стратегии и участвуйте в розыгрыше!

Срок проведения акции с 25.11.24 по 29.11.24, правила акции.

16,494

IF Bonds — Облигации РФ

25 Nov, 11:21

🖥 Селектел готовит новый флоатер для неквалов

Selectel уже давно смотрит в сторону IPO. Ходят слухи, что он планировал сделать это еще в 2023 году, но пока передумал.

Зато скоро у него появится выпуск облигаций Селектел 1Р5R:

➖объем: 3 млрд рублей
➖купон: ключевая ставка + 4% (ежемесячные выплаты)
➖срок обращения: до мая 2027 года
➖оферта и амортизация: нет
➖рейтинг: ruAA- от «Эксперт РА», прогноз стабильный, A+ (RU) от АКРА, прогноз позитивный
➖бумаги доступны для неквалов
➖сбор заявок — 29 ноября, размещение — 3 декабря

Что мы знаем о компании? Selectel – ведущий провайдер IT-инфраструктуры: аренда серверов, облачные сервисы, дата-центры. Входит в топ-50 крупнейших IT-компаний страны. Помимо айтишников, среди его клиентов – медиа и ритейл.

💰

А как с финансами? Selectel уверенно растет:

➖выручка за 9 месяцев 2024 года +27%
➖рентабельность по скорректированной EBITDA 57% впечатляет даже для IT-сектора
➖чистая прибыль +28%
➖долговая нагрузка умеренная: чистый долг / EBITDA = 1,5x

Сейчас на рынке торгуются три выпуска Selectel на сумму суммарно на 10 млрд рублей с погашением в 2025 и 2026 годах.

Что в итоге? Selectel выглядит как надежный эмитент с хорошей репутацией. Высокая рентабельность и умеренная долговая нагрузка говорят о стабильности. Доходность нового выпуска тоже выглядит привлекательно, но из-за высокого спроса купон, скорее всего, понизят.

Не является инвестиционной рекомендацией.

@IF_Bonds

17,096

IF Bonds — Облигации РФ

24 Nov, 18:01

Как ни крути, а не рассматривать негативные сценарии сейчас особо опасно — сегодня мы имеем дело и с обострением геополитики, и с ястребиными прогнозами ЦБ, и с призрачностью надежды на снижение ставки в 2025 году, и продолжением роста инфляции.

Чтобы вы всегда были готовы к непредвиденным ситуациям на рынке — есть Подписка InvestFuture+. Опытные финансовые аналитики, пережившие не один экономический кризис, делают ее так, чтобы у пользователей был доступ к инструментам, которые можно использовать здесь и сейчас, чтобы справиться с грядущими событиями.

Кстати, стратегиям аналитиков IF+, доступным в Подписке, доверяет более 20 000 инвесторов. И, видимо, не зря: помимо того, что средняя доходность пользователей IF+ в 2023 году составила более 40%🔼, Подписка уже во второй раз получила премию как лучший проект в сфере финансовой грамотности Investment Leaders Award. Эта награда не только признание качества работы нашей команды, но показатель заботы о ваших финансовых результатах.

Сейчас можно застолбить себе выгоду 55% на годовую Подписку IF+ — это 13 100 р. ~~29 000 р.~~ за год неограниченного доступа ко всем ее преимуществам. Успейте ими воспользоваться, пока не стало дороже!

👉 Вот здесь все подробности о Подписке

⚡️ Напоминаем о промокоде, который позволит сэкономить 55% на годовой подписке (дает дополнительную скидку к указанной на сайте IF+): BONDS11
❗️Промокод будет действовать еще 5 дней, а потом Подписка станет дороже. Не упустите свой шанс

Доходность в прошлом не гарантирует доходности в будущем. Познакомьтесь с подпиской IF+ в течение 3 дней демо-периода — если подписка не оправдает ваших ожиданий, мы вернем оплату в полном размере (за исключением банковской комиссии при оформлении рассрочки).

18,552

IF Bonds — Облигации РФ

15 Nov, 12:05

🚘

Флоатер или фикс? Рольф предлагает сразу два выпуска!

Крупнейший автодилер России решил побаловать инвесторов флоатером для квалов и фиксированным купоном для всех. Прямо классическая схема Минфина, вот только и доходность здесь — огонь!

Что мы знаем о компании? Рольф — крупнейший продавец авто в Москве и Питере. Предлагает новые и б/у машины (последние составляют 80% продаж). А еще страхование, автокредиты, сервисное обслуживание и запчасти.

После национализации в 2023 году компания перешла под управление Росимущества, с с весны 2024 года владельцем стал Умар Кремлев, заявивший, что компания расширится в 12 новых регионов, включая Сочи, Краснодар и Ростов-на-Дону.

Параметры выпуска РОЛЬФ-01P-04 (флоатер)

➖ купон: КС + 6%
➖ срок обращения: 1,5 года
➖ объем: 1,5 млрд руб.
➖ оферта: нет
➖ только для квалов

Параметры выпуска РОЛЬФ-01P-05 (фикс)

➖купон: 26%
➖ срок обращения: 1,5 года
➖ объем: 1,5 млрд руб.
➖ оферта: нет
➖ доступен всем

📅 Сбор заявок по обоим выпускам – 26 ноября, размещение: 29 ноября.

💰

Как у Рольфа с финансами? Не все гладко. За 9 месяцев 2024 года выручка упала на 6%, а вместо прошлогодне прибыли — убыток в 7,7 млрд рублей. Правда, компания объясняет это разовыми расходами, связанными с изменением структуры собственности. Без них операционная прибыль составила 681 млн рублей.

Долговая нагрузка остается умеренной: за 2023 год чистый долг сократился почти на 11%. Однако из-за падения операционной прибыли соотношение чистый долг / EBITDA выросло до 1,92x.

С кредитным рейтингом у Рольфа история бурная. После национализации агентство «Эксперт РА» понизило рейтинг компании с ruA+ до ruA, прогноз «развивающийся». Причина — рост долговой нагрузки, ухудшение рентабельности и неопределенность в автомобильном ритейле.

В сентябре агентство установило статус «под наблюдением» из-за смены владельца. Это значит, что рейтинг могут как повысить, так и понизить, в зависимости от того, как новый собственник будет справляться с управлением.

❓

Что в итоге? Доходность впечатляет: 26% для фикса или КС+600 для флоатера — это щедро даже для текущего рынка. С другой стороны, национализация и дальнейшая смена владельца, падение финансовых показателей и растущая долговая нагрузка вызывают вопросы.

Тем не менее, если вы инвестор с нормальной терпимостью к риску, то почему бы и не положить в портфель небольшую долю?

Не является инвестиционной рекомендацией.

@IF_Bonds

12,645

IF Bonds — Облигации РФ

15 Nov, 04:30

📈

Спреды между ОФЗ и «корпоратами» все выше...

Смотрите на график: спред между доходностями корпоративных облигаций и ОФЗ стремительно увеличивается. Когда ЦБ поднял «ключ» до 21%, начали расти доходности и тех и других, но у вторых рост оказался гораздо заметнее.

Почему так? Инвесторы явно готовятся к потенциальной ставке ЦБ в 23% — вот и продают бумаги компаний, которые с трудом выдерживают долговую нагрузку при сегодняшних условиях. При этом у ОФЗ мы видим отскок: индекс RGBI уже несколько дней держится выше 100.

👍

Вчера Минфин успешно разместил 2 выпуска с фиксированным купоном. Похоже, спрос на госбумаги возвращается, а инвесторы верят, что рост ставки скоро закончится. Однако вероятность еще 1-2 повышений высока. Так что инвесторы предпочитают тихую гавань госбумаг «корпоратам».

Мы видели похожую картину в августе: тогда рост ставки до 18% уже резко увеличил премию за риск по корпоративным облигациям. Но чем выше ставка, тем быстрее растут спреды, и теперь разрыв бьет новые рекорды.

@IF_Bonds

14,467

IF Bonds — Облигации РФ

14 Nov, 18:01

Да-да, и мы тоже. Врываемся в Черную Пятницу с полезными подарками для всех и каждого!

Попробуйте свою удачу с Колесом Фортуны в Telegram-боте IF+ и получите уникальные бонусы и подарки, созданные специально для вас!

🎁 Что вас ждет?
- Эксклюзивные скидки на Подписку IF+
- Полезные материалы и чек-листы для вашего роста — получить их можно бесплатно, раскрутив Колесо Фортуны!
- Особые сюрпризы и награды за участие

Погружайтесь в атмосферу азарта и получайте подарки! Участвуйте прямо сейчас и позвольте фортуне улыбнуться вам в этот праздничный сезон.

Пусть Черная Пятница будет по-настоящему удачной!

🔥 Поторопитесь — запускайте Колесо Фортуны, чтобы получить свои бонусы!

14,469

IF Bonds — Облигации РФ

14 Nov, 10:55

📈 Инфляция опять ускоряется, ЦБ задавит ставкой?

Вчерашние данные Росстата по инфляции не радуют: в сентябре она была 0,48% в месячном выражении, в октябре выросла до 0,75%. Правда, в годовом выражении немного снизилась: с 8,63% до 8,54%. Тем не менее, ЦБ может продолжить «жестить».

Мы думаем, что октябрьские данные делают повышение ставки в декабре почти неизбежным: минимум на 1%, а то и сразу на 2%.

Кстати, масштабное государственное финансирование тоже добавляет силы инфляции, так что вряд ли она быстро сдастся.

@IF_Bonds

15,350

IF Bonds — Облигации РФ

14 Nov, 07:01

🌱

ФосАгро готовит новый флоатер

Производитель удобрений выкатывает уже второй флоатер за осень. Прошлый был двухлетним, на 35 млрд рублей, сейчас он торгуется чуть ниже номинала.

Параметры нового выпуска Фосагро Б2-01:

➖объем: 20 млрд рублей
➖рейтинг: ruAAA от Эксперт РА
➖купон: ключевая ставка +2%, выплата — ежемесячно
➖срок обращения: 5 лет
➖оферта через 2,5 года
➖доступен неквалам

❓

Что мы знаем о компании? Фосагро — один из крупнейших в мире производителей фосфорных удобрений. У него собственные месторождения, которые полностью обеспечивают его ресурсами.

💲 Как с финансами? Судя по отчету за 9 месяцев 2024 года, все стабильно, хотя и не без трудностей. Выручка выросла на 13% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, однако EBITDA снизилась на 18%, чистая прибыль – на 16%. Но причины тут понятны: на мировом рынке подешевели удобрения, зато из-за экспортных пошлин, введенных с прошлого года, выросла себестоимость производства.

Долговая нагрузка остается под контролем, показатель чистый долг/EBITDA на приемлемом уровне 1,8x, хотя чистый долг и вырос.

🟢

Что в итоге? Новый выпуск ФосАгро — хороший вариант для консервативных инвесторов, но премия относительно скромная на фоне текущего рынка. Кстати, с учетом волатильности цен на флоатеры, котировки могут просесть сразу после размещения.

@IF_Bonds

15,377

IF Bonds — Облигации РФ

13 Nov, 17:01

Создан закрытый канал, где будут зарабатывать на инвестициях в акции и фондовый рынок.

Тезисно: в канале будут новости, которых нет в официальном доступе, обзоры компаний, общение с единомышленниками и юмор.

Сейчас доступ в канал бесплатный. Все, кто успеет подписаться - останутся бесплатно навсегда. Кто пропустит/упустит возможность, смогут сделать это только платно.

Ссылка для входа — https://t.me/+N9UufhIWVX9mNTM0

Реклама

15,238

IF Bonds — Облигации РФ

13 Nov, 12:02

✈️

Что делать с бондами Самолета?

Слухи о финансовых проблемах компании и бегстве мажоритариев закономерно уронили стоимость облигаций застройщика.

Ситуация и правда непростая:

1️⃣ У компании действительно высокий долг. В июне отношение чистого долга к операционной прибыли было около 3x.

2️⃣ Обслуживание долга давит на чистую прибыль. В первом полугодии выручка Самолета выросла на 70% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, но чистая прибыль все равно сократилась вдвое.

3️⃣ Рынок для застройщиков сейчас не самый комфортный.

❗️ Однако у Самолета крупнейший земельный банк в России (на 850 млрд рублей). Продажа части активов может помочь компании продержаться несколько лет. Так что краткосрочные обязательства в ближайшие пару лет она вряд ли не выполнит.

Что в итоге? Для краткосрочных облигаций риск минимален, и продавать их в минус сейчас, возможно, нет смысла.

Владельцам долгосрочных бумаг стоит оценить свою готовность держать их до погашения. Самолет не на грани банкротства, но и гарантировать стабильность компании на долгие годы сложно. Кто не любит волатильности, может переложиться во что-то более надежное.

Если падение облигаций застало вас врасплох, это хороший повод сделать работу над ошибками. Если вы совсем не готовы к риску, брать в портфель застройщика в момент повышения ставок – было явно не лучшей идеей.

@IF_Bonds

16,044

IF Bonds — Облигации РФ

13 Nov, 10:01

Последняя возможность забрать акции российских компаний на свой счёт за 0 рублей!

Мы завершаем нашу призовую эстафету, поэтому не откладывайте.

🎁 Вы можете бесплатно получить ценные бумаги от нашей команды на ваши брокерские счета в Т-банке за подписку на каналы в Телеграм и ответы на простые вопросы по финансовой грамотности.

Участвуйте и приглашайте друзей, за них вы получите еще больше ценных призов👇
https://watbot.ru/w/iq8a

Правила

15,971

IF Bonds — Облигации РФ

12 Nov, 17:49

Ключевая ставка будет двузначной еще ближайшие 3 года

🤬

https://t.me/if_market_news/68384

17,393

IF Bonds — Облигации РФ

12 Nov, 15:03

💸

Хотите превратить свои сбережения в стабильный доход?

62 тысячи активных пользователей уже выбрали платформу JetLend для краудлендинга.

➖ Сегодня новый инвестор, выбирающий Сбалансированную стратегию, получит средневзвешенную ожидаемую доходность около 30,2% годовых.

➖

Ожидаемая доходность в крауде, обычно, превышает доходность депозитов, облигаций и акций, особенно на фоне нестабильности фондового рынка.

➖ Инвестиции в малый бизнес предполагают принятие риска, поэтому особенно важно диверсифицировать портфель. С этим поможет функция автоинвестирования — в моем портфеле сейчас 267 компаний, в таких условиях риск дефолта почти не оказывает влияния на итоговую доходность портфеля.

💡 При этом платформа легальна: JetLend включен в реестр операторов инвест платформ, который ведет ЦБ, имеет кредитный рейтинг ruBB+ от «Эксперт РА», а облигации компании торгуются на Московской Бирже.

❗ Важно — доступна простая регистрация через Госуслуги 👌 Регистрируйтесь по ссылке и получите + 15% годовых на 3 месяца на сумму пополнения счета в течение недели. Бонус действует до 19.11

Реклама

12,809

IF Bonds — Облигации РФ

12 Nov, 14:01

😁

Роснефть, проведите тренинг по дешевым займам Минфину

Слухи о слиянии Роснефти, Лукойла и Газпром нефти вы наверняка слышали. Но кое-что могли пропустить. А именно: в понедельник Роснефть заняла почти 700 млрд рублей, предлагая облигации с доходностью вдвое ниже рынка!

Объем выпуска ISIN-RU000A10A125 – 684 млрд рублей, ставка 1-го и 2-го купона — 12% годовых, дальше – по решению эмитента. Хотя ставки по многим другим аналогичным бумагам сейчас выше 20%! В сегодняшних реалиях такие условия – просто подарок!

Погашение в 2034 году, через год предусмотрена оферта. Организатор – ВБРР. Агентства Эксперт РА и АКРА в понедельник оперативно присвоили бумагам высший рейтинг ААА.

Зачем компании привлекать деньги? В конце ноября Роснефть должна погасить несколько старых выпусков на 225 млрд рублей, размещённых ещё в декабре 2014 года.

На наш взгляд, чтобы занять с таким купоном, в Роснефти провели обряд, как на гифке выше. 😁

@IF_Bonds

16,344

IF Bonds — Облигации РФ

12 Nov, 12:11

🏛 Открывают портфель из облигаций на 25.000 как и обещали ранее на канале "Портфель Инвестора"!

За месяц постараются превратить их в 55.000₽ и покажут, что будут покупать завтра с утра!

Смотреть 👇
https://t.me/+Va_tRkdvYp4xNjBi

Сейчас вход бесплатный, успевайте перейти.

Реклама

17,093

IF Bonds — Облигации РФ

12 Nov, 05:53

@IF_Bonds

17,426

IF Bonds — Облигации РФ

11 Nov, 15:06

📈 Индекс RGBI — что он показывает и зачем он нужен?

Мы часто встречаем такие вопросы в комментариях, когда пишем про него. Это индекс государственных облигаций Мосбиржи, который показывает, как меняется рыночная цена «корзины» облигаций федерального займа (ОФЗ) с фиксированным купоном.

В RGBI входят наиболее ликвидные ОФЗ с дюрацией более года. Обычно вес одного выпуска в индексе не более 6%.

❗️ При расчете этого индекса не учитывается накопленный купонный доход (НКД) по входящим в его «корзину» облигациям. У Мосбиржи есть индекс гособлигаций — RGBITR (RGBI Total Return), где купонный доход учитывается.

Расчет RGBI ведет Мосбиржа в режиме реального времени с января 2003 года. Ребалансировка индекса — в первый рабочий день марта, июня, сентября и декабря.

🤔

Зачем он нужен? ОФЗ — один из самых надежных инвестиционных инструментов на российском рынке, ведь обязательства по ним несет само государство. А индекс RGBI как раз и помогает инвестору увидеть динамику цен на российские безрисковые бумаги.

👁

Что он показывает? Настроения инвесторов относительно покупок ОФЗ.

➖индекс растет – инвесторы уверены в снижении процентных ставок или повышении спроса на ОФЗ
➖падение индекса говорит о продажах российских гособлигаций, как это было в марте 2020 года, когда инвесторы в панике избавлялись ото всех активов

То же самое можно увидеть и во время цикла повышения ключевой ставки— цена индекса падает. Некоторые инвесторы используют его, чтобы найти лучшие точки входа для покупки долговых ценных бумаг: чем ниже цена облигаций, тем выше их доходность.

@IF_Bonds

20,983

IF Bonds — Облигации РФ

11 Nov, 07:27

Индекс RGBI уже выше 100 пунктов. Не кажется ли вам, что рынок бондов чересчур воодушевился?

Ощущение, что Трампа сделали главой ЦБ РФ и он снизит ставку до 5%)

@IF_Bonds

20,139

IF Bonds — Облигации РФ

08 Nov, 11:45

📈

Индекс гособлигаций отскакивает! Политика ЦБ наконец заработала?

С начала ноября индекс госбумаг RGBI подрос на 3%, даже несмотря на ужесточившуюся риторику ЦБ. Возможно, его суровая политика начала оказывать влияние.

Уже сейчас мы видим явное замедление кредитования. А с 1 апреля появится еще один инструмент его сдерживания: готовится к принятию законопроект, который позволит ЦБ ограничивать банки в выдаче ипотечных и автокредитов.

Изначально планировалось, что эта мера заработает еще в июле, но процесс затянулся. Зато в него добавили и автокредиты.

❓

Для чего все это нужно? Государство передает ЦБ дополнительные рычаги управления, чтобы контролировать инфляцию и избежать повышения ставки в декабре выше 22-23%, на которые ЦБ уже намекал на последнем заседании.

Таким образом, имеющиеся у регулятора инструменты пока не справляются с инфляцией, а вот новые ограничения на выдачу кредитов, возможно, помогут ее сдержать без дальнейшего шокового повышения ставки.

@IF_Bonds

27,490

IF Bonds — Облигации РФ

08 Nov, 09:45

Трамп победил. Что это значит для России и мира?

Подробно разобрал на своем канале самый известный экономист в телеграм.

Еще в феврале он предсказывал победу Трампа, заранее предупреждал о бешеном росте ставки ЦБ, давал точные прогнозы по ситуации с рублем и долларом.

А сейчас он подробно объясняет: что будет уже зимой со вкладами россиян, ценами на жилье, военным конфликтом на фоне победы Трампа и к чему нужно быть готовым в 2025.

Читайте этот канал по 5 минут в день и понимайте больше, чем 90% людей вокруг!

Реклама

11,092

IF Bonds — Облигации РФ

07 Nov, 14:05

😡 ЦБ, может, хватит пугать? Нет!

Вчера Банк России выпустил резюме обсуждений по ключевой ставке. Тон стал еще жестче (хотя куда уж больше?). Вероятность повышения ставки на следующем заседании теперь оценивается как «очень высокая». Напомним: в сентябре она была просто «высокая», а в октябре нам выкатили +2%...

Регулятор пояснил: он специально жестит в своей риторике, чтобы рынок не питал иллюзий о скором смягчении. Более того, ЦБ даже в чем-то «добрый». Например, на последнем заседании обсуждалось повышение до 22%, но Банк решил ограничиться «всего» 21%, чтобы не усилить волатильность на рынках.

❗️

Проинфляционные риски только нарастают, отмечает ЦБ:

➖угроза плохого урожая
➖дефицит рабочей силы из-за изменений в миграционной политике
➖растущие расходы госбюджета, которые стимулируют спрос

Причем часть дополнительных трат только предстоит освоить до конца года, так что цены могут еще подрасти.

🤬 Повышение ставки в декабре практически неизбежно — ЦБ прямо об этом говорит. Поэтому мы видим, что рынок активно закладывает его в цену. Так что сильно «штормить» его в день повышения вряд ли будет (если, конечно, ставку не задерут на совсем уж заоблачную высоту).

@IF_Bonds

23,583

IF Bonds — Облигации РФ

07 Nov, 12:01

ЗАФИКСИРУЙТЕ ДОХОДНОСТЬ 27% ГОДОВЫХ

На фоне повышения ключевой ставки фондовый рынок испытывает сложности. Однако корпоративные облигации становятся всё более привлекательным вариантом для инвесторов.

Сейчас проходит первичное размещение облигаций ведущего производителя и дистрибьютора в сфере БАДов — TOP NUTRITION.

Компания уверенно занимает свою позицию на растущем рынке, поддерживает высокую маржинальность и демонстрирует активный рост.

📈 Показатели:
- 1,8 млрд руб. выручка за 2024 год
- 359 млн руб. EBITDA за 2024 год
- более 1000 SKU

Минимальная сумма покупки: 300 000 руб

Чтобы получить презентацию компании с подробной информацией о выпуске, нажмите на кнопку👇🏻

📝ПОЛУЧИТЬ ПРЕЗЕНТАЦИЮ

Реклама

12,864

IF Bonds — Облигации РФ

07 Nov, 04:30

❓ Псс, как насчет купить немного Кокса?

Металлург ПАО «Кокс» уже завтра начинает сбор заявок на новый флоатер. У компании полный производственный цикл: добыча угля и железной руды, производство кокса и чугуна. Основные активы расположены в Кемеровской, Тульской и Белгородской областях.

Параметры выпуска Кокс-001Р-01:

➖объем: пока не уточнен
➖кредитный рейтинг: A (АКРА), A+ (НКР)
➖купон: ключевая ставка + 450 б. п. (ежемесячные выплаты)
➖срок обращения: 3 года
➖оферта: через 2 года, амортизации нет
➖только для квалов
➖сбор заявок до 14 ноября

🔍

Как дела у компании? Неоднозначно. С одной стороны, за первое полугодие выручка добавила 17%, а чистый убыток сократился. С другой, финансовая нагрузка растет: чистый долг достиг 116 млрд руб., а отношение чистого долга к EBITDA поднялось до 3,6x.

В условиях высокой ставки это уже тревожный звоночек. Несмотря на достаточное количество активов, высокая закредитованность давит на финансовое положение.

Проблема в большом объеме краткосрочных обязательствах. 2023 год компания завершила почти на нуле, а значит, сейчас в плане ликвидности она едва сводит концы с концами, и привлекаемые деньги будут идти на рефинансирование.

Что в итоге? Ставка КС + 450 б.п. делает выпуск одним из самых доходных в рейтинговой категории A, и это неудивительно, учитывая его долговую нагрузку. Риск банкротства в ближайшие три года небольшой, но он есть, так как компании уже не хватает денег покрывать краткосрочные обязательства, не влезая в долги.

Поэтому мы бы если и набрали флоатеров, то на небольшую долю. А еще лучше глянуть на чуть менее закредитованных эмитентов, того же ВИС, про который мы недавно рассказывали.

@IF_Bonds

23,871

IF Bonds — Облигации РФ

06 Nov, 18:03

😰 Минфин снова не смог толком разместиться

Сегодня Минфин РФ снова попробовал выйти на рынок с двумя выпусками ОФЗ:

➖флоатер
➖классический выпуск с постоянной ставкой

Аукцион по флоатеру снова провалился, как и на прошлой неделе. Инвесторов явно не устраивают предлагаемая доходность

Зато второй аукцион по выпуску ОФЗ-ПД 26247 с погашением в мае 2039 года прошел успешно. Доходность по итогам составила 17,56% годовых, размещенный объем — 4,86 млрд рублей, спрос – 23,7 млрд.

Ведомство сохраняет оптимизм и план по заимствованиям на внутреннем рынке, несмотря на участившиеся провальные аукционы, отметил замминистра финансов Владимир Колычев. Правда, они действуют осторожно: «Мы слушаем рынок и стараемся своим первичным предложением не ухудшать ситуацию».

@IF_Bonds

22,227

IF Bonds — Облигации РФ

06 Nov, 16:01

🔍 YouTool без прикрас! CEO Евгений Гаффаров и фин. директор Дарья Рыжкова готовы ответить на ваши вопросы!

Готовы узнать правду о YouTool? Участвуйте в нашем вебинаре, где мы раскроем все тайны:

📈 Как нам удалось добиться результатов за последние полгода и что ждет компанию в будущем?
💥 Почему в нашем плане на вторую половину 2024 года стоит цель удвоить рост?
🤔 Что произойдет, если основатель покинет компанию или возникнут другие неожиданные ситуации?
📉 Как мы докажем, что акции YouTool адекватно оценены и отражают реальную стоимость бизнеса?

АО "Аренда Эспресс" планирует выход на IPO в 2026 году.
Финалист акселератора Сбер500.

На эти и другие важные вопросы ответят наши спикеры в прямом эфире.

📅 Дата: 7 ноября
🕖 Время: 19:00

💼 Спикеры:

• Дарья Рыжкова, Финансовый директор YouTool
• Евгений Гаффаров, CEO YouTool

👉 Узнайте ответы на вопросы, которые не решаются задать. Присоединяйтесь к вебинару по ссылке:

🔔 До встречи на вебинаре! Ждем Вас! https://clck.ru/3ESbs9

Реклама

14,266

IF Bonds — Облигации РФ

06 Nov, 14:01

🇨🇳 Аномалия юаня, на которой можно заработать до 20% годовых

На денежном рынке можно занять не только в рублях, но и в юанях. Ну а мы с вами на этом можем заработать. Юань сейчас – наиболее востребованная иностранная валюта в России. На него большой спрос со стороны и банков, и крупных компаний.

И вот в конце октября ЦБ стал предоставлять юаневые свопы по ставке около ключевой (она сейчас 21%). В результате доходность юаневого РЕПО, одного из основных инструментов денежного рынка, выросла до 20%. То есть, привлечь или разместить юани на денежном рынке на 1 день можно более чем под 20% годовых!

Этим занимается фонд денежного рынка «Сберегательный в юанях» (тикер – SBCN).

❓

В чем тут аномалия? Обычно ставка денежного рынка следует за ставкой ЦБ. Но китайский ЦБ снижает свою ставку, которые на горизонте 1 года составляют 3,1%, 5 лет – 3,6%. Возможно, большую доходность по юаневым фондам в России провоцирует дефицит китайской валюты внутри страны.

📉

Не забываем про девальвацию рубля. С начала года она составила 8%, а за последние два месяца – 13,2%. Аналитики «УК Первая» прогнозируют, что рубль до конца года будет «штормить», и доллар приблизится к 100 рублям, поскольку денег в экономике кратковременно станет больше из-за высоких расходов государства и компаний в этот период. А чем слабее рубль, тем выше потенциальная доходность фонда денежного рынка в юанях.

Фонд денежного рынка «Сберегательный в юанях» устроен так же, как и рублевый: управляющая компания под залог наиболее ликвидных ценных бумаг размещает юани под ту самую ставку RUSFAR CNY, которая сейчас на уровне 20%. В приложении СберИнвестиции в этот фонд можно вложиться без брокерской комиссии. 1 пай – 14,5 рублей.

Выйти из фонда можно в любой момент без потери накопленного дохода.

@IF_Bonds

14,287

IF Bonds — Облигации РФ

06 Nov, 12:03

🔮

Гадаем по графику

Судя по тому, что даже RGBI решил подрасти, то можно сделать вывод, что сейчас в умах инвесторов:

👨‍🦳 Рынок все таки ждет от Трампа решения украинского конфликта.

Ладно акции, но с чего бы расти облигациям? Видимо, логическая цепочка выглядит так: попытка решить конфликт -> заморозка/окончание СВО -> меньше давления на бюджет и быстрый разворот политики ЦБ.

Мы бы охарактеризовали этот вариант, как слишком оптимистичный.

🟢 Наше мнение такое – если вы инвестор, а не трейдер, то ближайшую неделю лучше не реагировать на все эти движения. Это чистой воды спекуляция. Даже Трамп пока не особо понимает, что от себя ожидать :) А ему тут уже обрисовали дружбу с Россией в СМИ.

@IF_Bonds

17,970

IF Bonds — Облигации РФ

06 Nov, 10:00

Команда Sapphire Agency организовала подборку лидирующих каналов в инвестициях.
Подписывайтесь, это точно пригодится:

✅ Канал Павел Шумилов — более 100 разборов компаний России за 2 месяца: фундаментал и теханализ. Хотите знать будущее компаний? Подписывайтесь!

Дивиденды онлайн — крупный канал по ДИВИДЕНДАМ российских компаний в Telegram. Здесь вы найдёте: рекомендации совета директоров, динамику дивидендной доходности за несколько лет, обзоры дивидендных компаний, дивидендные портфели и многое другое.

ДОХОДЪ — канал аналитиков и управляющих активами, известных сервисами «Дивиденды», «Анализ акций», «Анализ облигаций» и созданием факторных биржевых фондов на МосБирже.

Финансовые Думки - старейший авторский телеграм канал о финансовых рынках и мировой экономике, который читают во всех крупных банках. Вот уже 6 лет аналитика, публикуемая в канале, помогает читателям зарабатывать деньги на рынке.
Подписывайтесь и Вы!

✅ TAUREN - лучший помощник долгосрочного и среднесрочного инвестора. Этот канал поможет вам найти доходные идеи и предостережет от покупки некачественных активов. Настоятельно рекомендуем.

Степан Торопов - топовый инвестор c капиталом под управлением в 700 миллионов рублей.
Доходность 540% в 2023 году на публичном счете, и +60% в 2024.
Ежедневные обзоры рынка, инвестиционные идеи и обучение.
Никакой воды - все по существу!

19,703

IF Bonds — Облигации РФ

05 Nov, 16:01

🚜 ГТЛК выпустит бонды «почти как ОФЗ»

Государственная транспортная лизинговая компания уже 15 ноября начнет сбор заявок на выпуск облигаций 002P-04. Собранные деньги хотят потратить на развитие.

➖купон – фиксированный
➖ориентир по уровню ставки – не более 25% годовых
➖объем размещения – до 5 млрд рублей

А еще ГТЛК готовится получить статус «института развития». Это вполне вероятно, ведь 100% акций компании владеет РФ в лице Минтранса и Минфина.

Вот и получается, что кредитоспособность ГТЛК и России будет примерно одинаковой. Впрочем, у компании и так сейчас достаточно высокий рейтинг: АА- (RU) от АКРА.

@IF_Bonds

15,628

IF Bonds — Облигации РФ

05 Nov, 14:04

📈 Выше риск – выше ставка. Корпоративные спреды к ОФЗ бьют рекорды

В августе мы уже обсуждали, что на рынке бондов начала стремительно расти премия за риск. Тогда ставку повысили с 16% до 18% – и спред между ОФЗ и облигациями компаний с рейтингом от A- до A+ тут же подскочил до 5%.

С тех пор ЦБ еще дважды поднял ставку, она уже 21%! В итоге и спреды почти удвоились. Получается, когда ставка и без того высокая, спреды при ее росте растут сильнее.

🤑

Условно «надежные» облигации теперь предлагают фантастические доходности, которые недавно было трудно представить. Однако инвесторы стали более придирчиво оценивать долговую нагрузку и рентабельность эмитентов. Ведь снижения ставок пока не видно даже на горизонте, вот и приходится ребалансировать портфели, избавляясь от бумаг неустойчивых эмитентов. В результате цена таких бондов падает, а доходность растет.

Кстати, спред между ОФЗ и облигациями первоклассных эмитентов почти не изменился, ведь это компании с минимальными рисками и господдержкой. Дефолтнутся они – больно будет всей экономике.

@IF_Bonds

16,201

IF Bonds — Облигации РФ

05 Nov, 12:11

🙏 Все, кто инвестирует в любые облигации подпишитесь на канал "Инвестиции Студента".

Уже опубликованы облигационные портфели, актуальная подборка, под новый ключ.

Вход: https://t.me/+H0AAYaeKsAwxMmFi

👆Стабильно забирают прибыль. Ничего сложного нет, так может каждый

Реклама

16,381

IF Bonds — Облигации РФ

05 Nov, 08:13

💵

Доллар по сотке: а мы же говорили!

Давным давно, когда ключевая ставка была еще 18% (ох, беззаботные времена были), наш шеф-редактор Евген ванговал, что курс доллара может достигнуть 100 рублей к концу года. Для прогноза он использовал модель, которая выдала неожиданный вывод: чем выше ставка, тем слабее рубль. Тогда это вызвало жаркие споры. Но что мы видим сейчас? Ставку подняли до 21% — и мы уже почти у той самой отметки!

Выходит, что в условиях хаоса и множества факторов такие модели иногда работают лучше, чем логика и здравый смысл.

💬 Накидайте реакций, и мы спросим у Евгена, что ждет рубль дальше!

@IF_Bonds

16,900

IF Bonds — Облигации РФ

04 Nov, 14:43

🥈 Россия на втором месте в мире

Жесткая политика ЦБ принесла свои плоды – пусть пока и не те, которые ожидались. Повысив «ключ» до 21%, Центробанк тем самым обеспечил России «серебряную медаль» в плане реальной ключевой ставки (разница между «ключом» и инфляцией).

Сейчас в России реальная ключевая ставка 12,4%. Выше только ~~звезды~~ Венесуэла, где ставка 59%, а инфляция 26%. Мозамбик, Пакистан, Зимбабве и Турцию мы благополучно обогнали.

@IF_Bonds

18,611

IF Bonds — Облигации РФ

04 Nov, 12:01

🏛Открывают портфель из облигаций на 25.000 как и обещали ранее на канале «Что за Инвестор»!

За месяц постараются превратить их в 75.000₽ и покажут, что будут покупать завтра с утра!

Смотреть 👇
https://t.me/+YPLmeyntxgFmMjc8

Сейчас вход бесплатный, успевайте присоединиться.

Реклама

10,088

IF Bonds — Облигации РФ

04 Nov, 07:46

🟢

Мысли вслух про флоатеры

Облигации с переменным купоном продолжают падать и дарить все больше возможностей для инвесторов. Взять, к примеру, ВУШ 001P-03 (#RU000A109HX2), который гасится через 2,5 года.

Бумага дает купон КС+2,5%. Т.е. она будет давать минимум 23,5% купонами в ближайшие пол года, а то и больше… если вы, конечно, не верите в то, что ставка вдруг резко пойдет вниз в ближайшие годы. Мы считаем, что снижение будет долгим и аккуратным.

А бумага еще и торгуется на уровне 92-94% от номинала, что даст дополнительную доходность при погашении.

Все ли так безоблачно в бизнесе ВУШ? Конечно, нет! Дефолтнется ли она за 2,5 года? Вряд ли.

@IF_Bonds

18,649

IF Bonds — Облигации РФ

03 Nov, 17:01

Напоминание

Завтра начинаются публикации в новом канале «Invest Assistance», будут идеи и стратегия с учетом текущей ставки, с потенциальной доходностью 15-50% и сроком до 1-2 месяцев.

Уже опубликованы облигационные портфели, актуальная подборка, под новый ключ.

Дополнительно каждый день будет выходить 1 урок, идеально для новичков!

Без пустых новостей, без лишней информации, только то, что действительно важно и нужно.

ВХОД — https://t.me/+rBWuiM_eLkwzYWIy

Задумка свежая, стоит задача набрать отзывы, заходите, тестируйте!

Реклама

13,483

IF Bonds — Облигации РФ

02 Nov, 12:01

Как вам такая бизнес-идея?

Ирина Б. купила квартиру в Санкт-Петербурге на торгах по банкротству за 5 330 000р, продала за 6 000 000р. Прибыль составила 670 000р.

Екатерина Б. купила трактор на торгах за 160 000р, продала за 350 000р. С учётом расходов и налогов, прибыль составила 180 000р.

А Кирилл М. из Воронежа участвовал в торгах без своих вложений, покупал оборудование для ресторана. В итоге получил за сделку 65 000р.! Сейчас каждый месяц Кирилл проводит 5-6 таких сделок.

Нет! Ни у кого из вышеперечисленных нет юридического образования. Наталья, Екатерина и Кирилл просто прошли обучение у адвоката Катерины Орловской, специалиста по торгам по банкротству.

3 ноября Катерина запускает бесплатный практический курс, где вы:

- Узнаете, как зарабатывать на торгах по банкротству и как искать лоты;
- Разберётесь, как сделать на торгах первые 100 000 рублей без вложений;
- Поймёте, как заработать 300000 рублей;
- Получите стратегию выхода со 100 тыс. на 1 млн.

👉 Забрать обучение бесплатно

Реклама. Рекламодатель ИП Орловская К. В., ИНН: 782512673122

14,766

IF Bonds — Облигации РФ

31 Oct, 16:22

Если у вашего брокера последняя бумага только для квалов (у Т брокера для всех), то можно посмотреть на Балтийский лизинг (12 выпуск).

Тоже достойный кандидат с премией к КС в 2,3%.

Если и он тоже недоступен, то «ой,все» 😂

@IF_Bonds

24,099

IF Bonds — Облигации РФ

31 Oct, 16:03

🔝

Подборка флоатеров для неквалов — выбирайте!

Вы просили — мы сделали! Подборка лучших флоатеров для неквалифицированных инвесторов, пока ставка остаётся высокой. Сейчас из-за активного размещения флоатеров, цены на них слегка подпросели, так что это шанс взять их по выгодной цене и зафиксировать ещё более высокую доходность.

1️⃣

Совкомбанк-П05 (RU000A109VL8)

Купон: КС + 200 б.п. (сейчас 23%), выплачивается ежемесячно
Текущая цена: 99,5%
Погашение: 10.10.2027
Рейтинг: АА
Свежий выпуск, подробнее рассказывали о нем здесь. Кредитный рейтинг высокий, можно рассматривать как альтернативу ОФЗ-ПК.

2️⃣

Балтийский лизинг БО-П12 (RU000A109551)

Купон: КС + 230 б.п. (сейчас 23,3%), выплачивается ежемесячно
Текущая цена: 98,7%
Погашение: 25.08.2027
Рейтинг: АА-
Амортизация: по 50% в даты выплат 30-го и 36-го купонов
Крупная лизинговая компания с позитивной тенденцией: за 6 месяцев этого года долг/капитал сократился с 7,2х до 6,3х.

3️⃣

АО Авто Финанс Банк БО-001Р-12 (RU000A108RP9)

Купон: КС + 220 б.п. (сейчас 23,2%), выплачивается 4 раза в год
Текущая цена: 93,2%
Погашение: 18.06.2027
Рейтинг: АА
Крупный госбанк, 100% принадлежащий государству через ФГУП «НАМИ». Одно из лучших предложений в своём рейтинге.

@IF_Bonds

18,136

IF Bonds — Облигации РФ

31 Oct, 12:25

🤫

Разыскивается профи на фондовом рынке

Наша команда @IF_Jobs опубликовала очередную интересную вакансию - https://t.me/if_jobs/88

И не забудьте подписаться на ребят, если ищете работу мечты, связанную с фондовым рынком 👍

17,477

IF Bonds — Облигации РФ

31 Oct, 08:26

💰 Минфину мало что светит на аукционах ОФЗ?

Вчера ведомство в очередной раз попыталось распродать свои бумаги на двух аукционах:

1️⃣

На флоатер ОФЗ-ПК (выпуск 29025) не оказалось заявок, аукцион пришлось отменить. Проблема в цене: инвесторы не горят желанием покупать бумагу по 92,5% от номинала, а снижать стоимость Минфин не желает.

2️⃣

Аукцион ОФЗ-ПД (выпуск 26243) состоялся, причем Минфин удовлетворил 75% спроса. Итоговая доходность по цене отсечения – 17,61%. Это максимальная ставка, на которую Минфин согласился.

❌

В этом году отменили уже 13 аукционов из 71. Столько же отмен было суммарно за предыдущие 9 лет. Это ярко показывает, что Минфину стало очень сложно продавать свои бумаги банкам и инвесторам в условиях неопределенности.

@IF_Bonds

19,028

IF Bonds — Облигации РФ

31 Oct, 06:10

Инвестор с кэшем и эмитенты на рынке бондов

А серый, который садится на лицо в конце, это Росгео? :))

@IF_Bonds

16,333

IF Bonds — Облигации РФ

30 Oct, 16:29

так так тааааак

https://t.me/if_market_news/67985

18,091

IF Bonds — Облигации РФ

30 Oct, 12:03

😱 Во втором полугодии 2025 года будет волна дефолтов

Опрос участников форума Эксперт РА

По итогам форума хочется отметить интересный момент. Почти все участники рынка призывают эмитентов не стесняться занимать по текущим ставкам, потому что дальше будет только хуже. Правда, стоит отметить, что львиная доля участников – это организаторы размещений, т.е. заинтересованные лица 😃

А ведь еще всего год назад весь рынок готовился к развороту ДКП.

2024-й год окончательно разбил теорию заговора о том, что эмитенты знают сильно больше нас. «Эмитенты активно занимают флоатеры, они что-то знают о скором снижении ставки», говорили они))

@IF_Bonds

18,890

IF Bonds — Облигации РФ

30 Oct, 10:01

3…2…1…
INVESTMENT LEADERS-2024 снова на арене

✅ Investment Leaders-2024 — единственный форум об инвестициях во всех сферах теперь 2 дня.

Без цензуры: все, что вы хотели знать о рынке, но боялись спросить.

📍SAVE THE DATE: 16-17 ноября, Soluxe Hotel Moscow

На форуме Вас ждут:
▪️ Сочная программа, затрагивающая все инструменты инвестирования: от облигаций до криптоактивов;
▪️ Сильнейший поток про венчурные инвестиции от eXit.conf;
▪️ Мощное инвест-комьюнити;
▪️ Только профит и никакой воды;
▪️ Выступления в формате TED-talks;
▪️ Встречи с эмитентами лицом к лицу;
▪️ Дегустации от партнеров в нетворкинг-зонах;
▪️ Мастер-классы от инвесторов;
▪️ Розыгрыши и подарки;
▪️ А главное — 10 параллельных потоков, где более 200 спикеров обсудят главные тренды рынка и поделятся инсайтами, а также 450+ компаний-участников.

Среди партнеров-соорганизаторов: Ассоциация владельцев облигаций, конференция венчурных инвестиций eXit.conf, Вредный инвестор.

Среди спикеров: представители Банка России, Московской биржи, рейтингового агентства «Эксперт РА», РБК Инвестиций, Альфа Капитала, ВТБ Регистратора, Positive Technologies, РЕД СОФТ, Финама, Департамента инвестиционной и промышленной политики Москвы. Кира Юхтенко также выступит на форуме, поэтому не пропустите😏

Нет времени откладывать, принимайте решение и включайте режим «предвкушение».

И не забывайте, что сейчас самый выгодный момент стать участником Форума — промокод IF25 дает скидку 25%

📍Программа и регистрация доступны по ссылке
https://clck.ru/3EAZFY

Мероприятие 16+

Реклама

17,533

IF Bonds — Облигации РФ

30 Oct, 08:29

Российский рынок корпоративных облигаций сейчас почти весь стал ВДО. Зачем инвестору брать излишний риск, если он может купить уважаемого эмитента с хорошей доходностью?

(c) Денис Тулинов (Россельхозбанк) на конференции Эксперт РА

Согласны?

@IF_Bonds

18,433

IF Bonds — Облигации РФ

29 Oct, 18:01

«Легко постоянно рассказывать об успешных идеях и портфелях IF+. А вот о том, сколько было убыточных, вы молчите!». Не молчим — расскажем прямо сейчас.

Правда, рассказывать особо нечего. Аналитики IF+ регулярно проводят обзор всех инвестидей в подписке. Всего в IF+ на момент публикации этого поста опубликована 61 идея российского рынка. 30 из них уже закрыты — подавляющее большинство в связи с достижением или превышением таргета (наиболее высокая доходность — 324%, минимальная — 8%). Один эмитент не оправдал ожиданий по росту бизнеса, проигрывая в конкурентной борьбе — было решено не рисковать и закрыть идею с минимальной доходностью.

А вот разочаровались мы всего в 7 идеях, которые были закрыты с убытком. Подавляющее большинство этих эмитентов пропали из IF+ из-за внешнеэкономических причин после февраля 2022, а торги акциями одного из эмитентов были прекращены из-за национализации предприятия. По всем позициям, которые закрываются с убытком, подписчики IF+ получают своевременное и подробное описание причин, теряя минимум возможного.

А модельные портфели, составленные аналитиками IF+, показывают значительно более высокую доходность, чем у бенчмарков (например, с января 2024 по сентябрь 2024 доходность портфеля российских портфелей в Подписке составила +14,36%, в то время как индекс Московской биржи полной доходности упал на 1,92%). И так происходит со всеми портфелями IF+ — сравнение каждого с бенчмарком вы видите на скриншоте от аналитиков Подписки.

👉 Вот здесь все подробности о Подписке

⚡️ А вот промокод, чтобы сэкономить 53% на годовой подписке (дает дополнительную скидку к указанной на сайте IF+): IFIDEAS

Доходность в прошлом не гарантирует доходности в будущем. Познакомьтесь с подпиской IF+ в течение 3 дней демо-периода — если подписка не оправдает ваших ожиданий, мы вернем оплату в полном размере (за исключением банковской комиссии при оформлении рассрочки).

18,245

IF Bonds — Облигации РФ

29 Oct, 12:15

🤬 Да сколько можно повышать ключевую ставку?!

Только прошло поднятие ключа до 21%, а эксперты уже ставят на дальнейшее повышение в декабре.

🧐 Откуда такая уверенность? В пятницу ЦБ повысил ставку сильнее ожиданий рынка – сразу на 2%. Регулятор остаётся очень жёстким и угрожает дальше повышать ставку. Всё-таки инфляция ещё далеко от цели.

К тому же Банк России сам говорит, что средняя ставка до конца года будет 21-21.3%. То есть в декабре могут быть и все 23%.

📈 Когда-то казалось, что ключ 20% – крайняя мера. И её используют только в кризисных ситуациях. Но сейчас экономика живёт при такой ставке и должна как-то её переваривать.

Вряд ли ставку быстро опустят после такой шоковой терапии. В следующем году регулятор поднял прогноз по ставке до 17-20% – не сильно легче для экономики. Чем дольше держится высокая ставка, тем выше риски просрочек по кредитам и дефолтов по разным облигациям.

Индекс RGBI уже опустился ниже 98, чего мы не видели уже 10 лет.

@IF_Bonds

20,178

IF Bonds — Облигации РФ

28 Oct, 14:03

😱

21% — это ещё не конец?

Повышение ставки ЦБ до 21% не стало таким уж сюрпризом: инфляция не торопится снижаться, а инфляционные ожидания и вовсе растут. Ну и новости по бюджету не радуют, он тоже остается под гнетом высоких расходов.

❗️ А вот что стало сюрпризом, так это обновленный прогноз Центробанка. Средняя ставка до конца года ожидается на уровне 21–21,3%. То есть, на декабрьском заседании «ключ» могут поднять до 22%, а то и до 23%. Тон пресс-релиза тоже «мягким» не назовёшь: формулировка «допускает возможность повышения» обычно означает, что она высокая.

Сейчас тяжело делать прогнозы на будущее заседание, потому что необходимо будет следить за выходящей статистикой. А ее будет много до декабрьского заседания. Повышения можно избежать, только если инфляция в ноябре-декабре серьезно замедлится.

@IF_Bonds

23,096

IF Bonds — Облигации РФ

25 Oct, 10:38

⚡ ЦБ поднимает ставку до 21% — почти ожидаемое решение

Сегодня ЦБ повысил ключевую ставку до 21%. Большинство аналитиков прогнозировали рост на 1% до 20%, но мы предполагали, что будет чуть выше. Все таки инфляция продолжает набирать обороты, а инфляционные ожидания россиян достигли максимума с начала года.

И хотя экономика России в конце третьего и начале четвёртого квартала показывает признаки охлаждения, пока для снижения цен этого недостаточно.

Концептуально, когда ставки так высоко, то нет особого значения 20 или 21%. Это больно в любом случае. Поэтому рынки сдержанно реагируют.

@IF_Bonds

30,742

IF Bonds — Облигации РФ

25 Oct, 06:40

Когда вошел в длинные ОФЗ с постоянным купоном и ждешь заседания по ставке.

@IF_Bonds

27,483

IF Bonds — Облигации РФ

24 Oct, 18:01

Завтра нас ждет очередное повышение ставки — такой исход вполне вероятен по итогам заседания ЦБ. Значит, снова не ждем от рынка добра. Как провести время возможного падения с пользой и выгодой?

1️⃣

Подобрать бумаги, с которыми будет легче это пережить. Например, флоатеры, которые набирали популярность последние недели. Но их стало уже слишком много, и ликвидность будто расползается по рынку — выгодные выпуски найти все тяжелее. А некоторые облигации с фиксированными купонами предлагают доходность 18-20% на 3 года, при том, что ЦБ прогнозирует начало снижения ставок с 2025 года. И в том, и в другом случае важно выбрать самые перспективные бумаги.

2️⃣

Диверсифицировать активы. Как бы душно ни звучала фраза про яйца в одной корзине, сейчас время обеспечить себе максимальную устойчивость.

3️⃣

Набраться опыта и знаний. Самое время прокачаться в инвестировании, пережидая негатив на рынке в надежных инструментах и не предпринимая активных действий. Чем больше опыта, идей, и знаний у вас в активе, тем меньше область риска и неопределенности, тем безопаснее.

А теперь загибаем пальцы: отобранные финансовыми аналитиками флоатеры и облигации с надежными прогнозами и оперативными уведомлениями о сделках, более 70 эмитентов, прошедших строгий отбор, для реализации разных стратегий, и более 20 курсов для начинающих и опытных инвесторов — все это можно не искать по всему интернету, а получить в одной подписке IF+.

Средняя доходность портфелей пользователей подписки составляет 43% (больше 400 тысяч за год с условного миллиона!). В 2023 г., например, некоторые пользователи IF+ сильно опередили рынок — стратегия портфеля российских компаний IF+ принесла 64% годовых против 44% индекса Мосбиржи.

👉 Вот здесь все подробности о Подписке

⚡️ А вот промокод, чтобы сэкономить 53% на годовой подписке: BONDS2410

Доходность в прошлом не гарантирует доходности в будущем. Познакомьтесь с подпиской IF+ в течение 3 дней демо-периода — если подписка не оправдает ваших ожиданий, мы вернем оплату в полном размере (за исключением банковской комиссии при оформлении рассрочки).

27,583

IF Bonds — Облигации РФ

24 Oct, 12:01

🏛

Что будет, если Минфин не выполнит план по займам?

Вчера оба аукциона Минфина по размещению ОФЗ провалились, и становится всё очевиднее, что желаемые 2,4 трлн рублей до конца года он, скорее всего, не займёт. И что тогда?

Да особо ничего — дефицит бюджета просто станет побольше, а в следующем году наверстают, когда ставки будут пониже. Но вот что интересно: рынок прекрасно понимает, что Минфину нужно занимать много, и это уже давит на доходности.

В итоге Минфин не может занять по тем условиям, которые его устраивают, а давление на рынок только растёт от большого потенциального продавца.

@IF_Bonds

22,636

IF Bonds — Облигации РФ

24 Oct, 10:01

Давненько не выходили подборки хороших Telegram каналов об инвестициях:

🟢Russian Magellan — автор, Агаев Мурад - стратегия автора входит в топ 5 стратегий автоследования в Тинькофф (из более чем 1000 стратегий).
Редко но метко состав его публичного иис и его апдейты.
Без рекламы!

🟢Биржевик / Сырьевой — лучший канал в тематике торговли на рынке нефти, газа, золота. Публикуем макроэкономику и торговые сделки.

🟢Дивиденды онлайн — крупный канал по ДИВИДЕНДАМ в Telegram. Здесь вы найдёте: рекомендации совета директоров, динамику дивидендной доходности за несколько лет, обзоры дивидендных компаний, дивидендные портфели и многое другое. Их читают уже больше 60 000 инвесторов.

🟢NataliaBaffetovna | ИНВЕСТИЦИИ — лучший канал про инвестиции в акции и облигации российских компаний. Портфель автора 25 млн руб. Инвестстаж 7 лет. Расскажет, как разблокировать замороженные активы.

🟢BONDS SMARTLAB — канал, посвященный российскому рынку облигаций.
Здесь вы найдете важнейшие новости рынка облигаций, оценку справедливых доходностей новых выпусков, аналитику по эмитентам долгового рынка, инвестиционные идеи по облигациям и регулярную оценку итогов ведения модельного портфеля облигаций!

🟢Ребята из канала "Простая Торговля", точно спрогнозировали начало обвала рынка опираясь на секретные индикаторы. А после и вовсе раскрыли свою стратегию акции, с топовой доходностью в закрепе канала! Торопитесь, канал может стать платным с начала ноября!

Организаторы подборки TGStar_Agency

22,329

IF Bonds — Облигации РФ

24 Oct, 07:01

⚡

По данным Росстата, инфляция за период с 15 по 21 октября составила 0,2%. На прошлой неделе этот показатель был 0,12%.

Завтра заседание по ставке. Какие ваши прогнозы? 21% неизбежен?

@IF_Bonds

21,767

IF Bonds — Облигации РФ

23 Oct, 14:01

Оба аукциона по размещению ОФЗ были признаны несостоявшимися сегодня. Причина – нет заявок по приемлемым уровням цен.

Минфин не разбрасывается премиями, а инвесторы замерли в ожидании решения по ставке.

@IF_Bonds

23,906

IF Bonds — Облигации РФ

23 Oct, 12:01

Напоминание!

Завтра начинаются публикации в новом канале "PROFIT", будут идеи с потенциалом роста 15-50% до 1-2 месяцев, как раз с учетом реалий по ключевой ставке.

Уже опубликованы облигационные портфели, актуальная подборка.

Дополнительно каждый день будет выходить 1 урок, идеально для новичков!

Без пустых новостей, без лишней информации, только то, что действительно важно и нужно.

Вход — https://t.me/+-cCxued8c500NDBi

Задумка свежая, стоит задача набрать отзывы, заходите, тестируйте!

Реклама. Рекламодатель ИП Вдовин М.О. , ИНН 772833271394, erid: LjN8JzfVg

15,033

IF Bonds — Облигации РФ

23 Oct, 08:23

🏛

Минфин снова на сцене с новыми ОФЗ

Сегодня Минфин проводит аукционы по размещению двух выпусков облигаций федерального займа — в этот раз без сюрпризов, нас ждёт классическое «комбо» фикс + флоатер:

1️⃣

ОФЗ-ПК 29025 — с переменным купоном, погашение 12 августа 2037 года. Купон привязан к ставке RUONIA и пересчитывается каждые купонные выплаты.

2️⃣

ОФЗ-ПД 26245 — с фиксированным купоном 12% на весь срок обращения, погашение 26 сентября 2035 года.

Посмотрим, будет ли достаточный спрос и поставит ли Минфин новые рекорды по доходности.

Какие у вас ожидания?

@IF_Bonds

16,919

IF Bonds — Облигации РФ

22 Oct, 18:01

🤑 Ваш размер капитала отстает от объема ваших знаний? InvestFuture восстановит справедливость!

Наша призовая финансовая эстафета – прекрасная возможность благодаря своим знаниям получить акции российских компаний на свой брокерский счет.

Отвечайте на вопросы и забирайте акции на свой брокерский счет!

Уже участвовали в эстафете? Вы можете заработать еще призы! Переходите по ссылке и забирайте их прямо сейчас!👇

https://watbot.ru/w/iq8a

*Получить ценные бумаги можно только на брокерский счет Т-инвестиции.

Срок зачисления акций - 14 рабочих дней.

Правила

17,124

IF Bonds — Облигации РФ

22 Oct, 14:22

🔝

Большая подборка облигаций

Когда будущее ключевой ставки такое же туманное, как утро после вечеринки, спасает только одно — диверсификация! В последних постах мы часто говорили о важности диверсификации, и чтобы не быть голословными подготовили для вас подборку лучших активов из разных категорий, которая вам в этом поможет.

ОФЗ — база спокойствия

🟢 Длинная ПД:
ОФЗ 26247 (SU26247RMFS5) — 14,6 лет / 17% / 2 раза в год

🟢 Средняя ПД:
ОФЗ 26242 (SU26242RMFS6) — 4,9 лет / 18,9% / 2 раза в год

🟢 Флоатер:
ОФЗ 29025 (SU29025RMFS2) — 13 лет / RUONIA / 4 раза в год

Надежные корпораты с доходностью выше ОФЗ:

🟢 ВЭБ.РФ ПБО-001Р-19 (RU000A101TB0) — 2,64 года / 21,3% / 2 раза в год

🟢 Флоатер:
АО Авто Финанс Банк БО-001Р-12 (RU000A108RP9) — 2,7 года / КС + 220 б.п. / 4 раза в год

Средний корпоративный эшелон — готов взять немного риска?

🟢 Каршеринг Руссия 001P-03 (RU000A106UW3) — 2,8 года / 24,6% / ежемесячно

🟢 Интерлизинг 001Р-06 с амортизацией (RU000A106SF2) — 1,8 года / 28,4% / 4 раза в год

🟢 Сэтл-Групп ООО БО 002P-02 (RU000A105X64) — 1,4 года / 26,9% / 4 раза в год

🟢 Флоатер:
Экспо 1П02 (RU000A109QN4) — 4,9 лет / КС + 2,75% / ежемесячно, только для квалов

Для самых рискованных:

⚠️ С учетом того, что и облиги с хорошим рейтингом дают вкусную доходность, не советуем брать на себя слишком много риска в ВДО:

🟢 Медси 1P02 — с постоянным купоном и офертой через пару лет. Для неквалов.

🟢 ВИС БО-П06 — флоатер с премией 3,25% к ключевой ставке. Только для квалов.

🟢 Балтийский лизинг БО-П12 — флоатер, который торгуется чуть ниже номинала. Для неквалов.

🟢 Т-Финанс — фактически ВДО, но с поддержкой Т-Банка. Только для квалов.

Сохраняйте себе в избранное, чтобы не потерять 😉

@IF_Bonds

18,866

IF Bonds — Облигации РФ

22 Oct, 12:01

😫 Устали платить брокеру комиссию?

С каждой сделки отдавать процентик уж очень не хочется. Особенно если торгуешь активно. Можно, конечно, купить специальный тариф у брокера, но есть и бесплатный вариант.

🎁 Подгон от Совкомбанк Инвестиций — три месяца торговли без комиссии для новых клиентов!

Подключайтесь и не платите брокеру за покупку и продажу акций, облигаций и фондов на Мосбирже до 15 января 2025 года.

И даже если у вас уже есть счёт в Совкомбанк Инвестиции, но вы не пользовались им хотя бы 6 месяцев, то вам тоже дадут льготный период.

❓ Как участвовать? Зайдите в мобильное приложение Совкомбанк Инвестиций или в личный кабинет на сайте. Напишите в чате поддержки промокод "ВДО2024" и номер вашего брокерского договора. В течение 5 рабочих дней промокод активируют, и вы сможете торговать бесплатно.

📍Открыть счет

Реклама

13,292

IF Bonds — Облигации РФ

22 Oct, 09:11

📉

Флоатеры падают: что делать инвесторам?

Последние несколько месяцев наблюдается постепенное снижение флоатеров. Все задаются вопросом – почему? Основных причин может быть две:

1️⃣

Конкуренция с фиксированными купонами. Постоянные купоны сейчас предлагают доходность 18-20% на 3 года, и в то же время ЦБ прогнозирует начало снижения ставок с 2025 года. В таком случае, по флоатерам, которые сейчас могут давать в моменте больше доходности, через два года доходность может серьезно упасть. В итоге средняя доходность на длинном горизонте может оказаться ниже, чем у бумаг с фиксированным купоном.

2️⃣

Множество размещений флоатеров. На рынке появилось так много новых выпусков флоатеров, что ликвидность стала расползаться между ними. Инвесторы переключаются из одного выпуска в другой в поисках большей премии к ставке. Плюс, ожидается, что Минфин разместит большие объемы флоатеров, что может оказывать дополнительное давление на рынок.

🟢

Что делать? Нет однозначного ответа на вопрос, что сейчас лучше — флоатеры или фиксы. Всё зависит от вашего горизонта инвестирования. Если планируете инвестировать на долгий срок (хотя бы 2-3 года), фиксированные купоны могут выглядеть более привлекательно. Если хотите просто «пересидеть», то флоатеры вполне себе решение.

💡 Чтобы принять точное решение, возьмите пару конкретных выпусков и сделайте расчеты, какой из них будет для вас более выгодным на вашем временном горизонте, ориентируясь на прогнозы ЦБ по ставке.

@IF_Bonds

17,735

IF Bonds — Облигации РФ

21 Oct, 18:02

❓

Флоатер от Ростелекома: интересное предложение, но можно лучше

Ростелеком выходит с новым выпуском облигаций, и это снова флоатер, заявки будут собраны завтра. Компания давно и уверенно занимает место крупнейшего российского провайдера цифровых услуг, работая во всех сегментах: от мобильной связи и интернета до облачных сервисов и дата-центров. Благодаря государственному участию, Ростелеком активно участвует в таких крупных проектах, как «Цифровая экономика».

Параметры выпуска Ростел-001Р-12R:

➖ Объем выпуска — 10 млрд руб.
➖ Кредитный рейтинг — АА+ (АКРА, прогноз «Стабильный»)
➖ Купон — КС + 1,40%
➖Периодичность выплат — ежемесячно
➖Срок обращения — 1,5 года
➖Амортизация и оферта — нет

📅 Сбор заявок: 22 октября (11:00-15:00)

Финансово Ростелеком показывает неоднозначные результаты. Выручка за первое полугодие выросла на 9% г/г благодаря увеличению числа абонентов. Но свободный денежный поток сократился более чем в два раза, из-за значительного роста капитальных затрат. Чистая прибыль снизилась на 3%, но это снижение было смягчено льготным налогообложением ИТ-компаний.

Рост долговой нагрузки также вызывает вопросы: чистый долг увеличился на 23% г/г , при этом около половины его составляют краткосроные обязательства, что добавляет давления на финансы компании в условиях высоких процентных ставок.

Отношения чистого долга к OIBDA сейчас около 2,0x, что для Ростелекома еще не критично, но уже вызывает дискомфорт.

🟢 Хотя Ростелеком — компания с высокой надёжностью и поддержкой государства, премия в 140 б.п. для флоатера с таким рейтингом выглядит скромно.

Для сравнения, чуть более низкий по рейтингу Совкомбанк, про который мы рассказывали недавно, скоро выпустит флоатер с премией до 225 б.п., что выглядит уже более привлекательно.

В общем, выпуск подойдёт тем, кто предпочитает надёжность, но на рынке сейчас есть более интересные предложения…

@IF_Bonds

18,951

IF Bonds — Облигации РФ

21 Oct, 16:40

💰

Пополнила счет в JetLend еще на 50 тыс. рублей

Мой портфель на Сбалансированной стратегии:

➖

На счету 208 244 рубля.
➖ Расчетная доходность в годовых 35%.

➖

Автоинвест распределил активы по 252 компаниям: в таких условиях риск дефолта одного из заемщиков почти не влияет на доходность портфеля.

➖

Платежи по займам поступают почти ежедневно и реинвестируются в новые с ожидаемой доходностью около 27% годовых.
🌱 При этом начать можно с небольших сумм — от 10 тыс. рублей.

Регистрируйтесь по ссылке и получите +10% годовых на 1 месяц на сумму пополнения счета в течение недели. Бонус действует до 28.10

Кстати платформа рассматривает возможность проведения IPO в ближайшее время. Точные условия сообщат заранее. Следите за новостями в официальных каналах платформы в Т-Пульс и БКС Профит.

Реклама

13,689

IF Bonds — Облигации РФ

21 Oct, 08:37

💥

Минфин готовит «оригинальное решение» для дефолтных облигаций «Росгео»

Минфин сообщил, что по ситуации с долгом «Росгео» разрабатывается «оригинальное решение». Государство не вытащит просто деньги из кармана, чтобы покрыть дефолт по облигациям эмитента.

Решение будет найдено, но оно будет более сложным и, вероятно, включает компромисс между кредиторами и государством. Процесс обсуждения только начинается, в нем также примет участие Минприроды, которое курирует «Росгео».

❓

А что с инвесторами? Для держателей облигаций новость, конечно, неприятная. Но звучит разумно. Иначе компании с государственным участием будут просто «доить» Минфин, а свою эффективность повышать им нет никакой мотивации.

@IF_Bonds

20,835

IF Bonds — Облигации РФ

18 Oct, 16:02

🏦

Интересный флоатер от Совкомбанка, досупный всем!

Давненько не было флоатеров, доступных широкому кругу, и вот Совкомбанк выходит с новым выпуском, да еще и с интересным купоном!

Это крупный универсальный банк, работающий как с физлицами, так и с корпоративным сектором, включая малый и средний бизнес. Банк активно работает на рынке ценных бумаг, а также развивает направления страхования, лизинга, факторинга и финтеха. За последние годы он стал пионером в инновациях: недавно Совкомбанк получил премию «Прорыв года» за выпуск цифровых финансовых активов (ЦФА) на СПБ Бирже.

Параметры размещения выпуска Совкомбанк-П05:

➖Объем выпуска — 10 млрд руб.
➖Кредитный рейтинг эмитента — АА (Эксперт РА, прогноз «Стабильный»)
➖Купон — КС + 2,25%
➖Периодичность выплат: ежемесячно
➖Срок обращения — 3 года
➖Амортизация и оферта — нет

Сбор заявок до 23 октября (11:00-15:00), размещение на бирже — 25 октября 2024 года.

В первом полугодии этого года банк продемонстрировал устойчивый рост. Акционерный капитал вырос на 15%, активы — на 19% и составили 3,8 трлн ₽. Рентабельность капитала (ROE) за полгода достигла внушительных 27%.

Прибыль Совкомбанка тоже показывает рост: регулярная прибыль выросла на 22%, однако общая чистая прибыль снизилась на 25% из-за сокращения единовременных доходов и высокого уровня процентных ставок.

Почему стоит обратить внимание на выпуск?

Для флоатера с рейтингом АА премия в 225 б.п. выглядит весьма привлекательно — если её не опустят на размещении. Для сравнения, в сентябре АФ Банк со схожим рейтингом разместил похожий выпуск, но только для квалифицированных инвесторов. А этот доступен всем.

@IF_Bonds

26,312

IF Bonds — Облигации РФ

18 Oct, 10:22

Аксаков про ставку: https://t.me/if_market_news/67675

23,970

IF Bonds — Облигации РФ

17 Oct, 14:34

❓

Прогнозы по ключевой ставке всё более разные — на что ориентироваться?

В октябре, после опроса Банком России аналитиков, прогноз по средней ключевой ставке на этот год был повышен до 17,3%. На 2025 — до 18%, а на долгосрок ждут снижения до 9% к 2027 году. Это кажется уже более оптимистичным, но угадать, что будет дальше, очень сложно.

Прогнозы по инфляции тоже выросли: на 2024 год — до 7,7%, а на 2025 — до 5,3%. Борьба с инфляцией, похоже, ещё продолжится.

Ставка 19% — это потолок или всё-таки 25%? Мнения расходятся как никогда.

Что делать? Диверсифицировать! Соберите в портфель флоатеры, фиксированные облигации для долгосрочной доходности и валютные бумаги для защиты от волатильности рубля.

Рынок полон неопределённости, и многие вещи предсказать практически невозможно, а вот защититься от любых проблем можно.

@IF_Bonds

27,291

IF Bonds — Облигации РФ

17 Oct, 12:02

🔥 «Эксперт РА» проводит V ежегодный форум «Будущее облигационного рынка» — IF Bonds идет и зовет вас

В мероприятии примут участие более 600 человек: банкиры, эмитенты, корпоративные заемщики, инвесторы, организаторы выпусков, представители инфраструктуры рынка и СМИ.

Цель форума? Игроки долгового рынка обсудят его развитие и риски. Среди ключевых вопросов: эффективные инструменты размещения облигаций, влияние высокой ключевой ставки, проблема ликвидности и многое другое.

Программа:

🔸 Пленарное заседание. Будущее облигационного рынка: кому при высоких ставках жить хорошо?
🔸 Инвестгрейд: трансформация.
🔸 Перспективные эмитенты и рынки.
🔸 Катализаторы успешных размещений: кто помогает эмитентам?
🔸 Смена сезона: как заморозки на рынке IPO влияют на эмитентов и когда ждать оттепель?
🔸 Итоговая сессия. Финансы для растущего бизнеса

Когда и где? 30 октября. Москва, отель The Carlton.

Принять участие в форуме можно по ссылке.

@IF_Bonds

Мероприятие 16+

Реклама. Рекламодатель ИП Юхтенко К.В. ИНН 780162812750 erid: 2SDnjeFng3D

13,003

IF Bonds — Облигации РФ

17 Oct, 08:14

🏛

Рекордные доходности Минфина

Если на прошлой неделе ведомство впервые с 2020 года предлагало только флоатеры, то вчера Минфин разместил два классических выпуска ОФЗ с фиксированными купонами:

➖

ОФЗ 26242 разместили с доходностью 18,43% годовых. Это рекорд, особенно если учесть, что всего за две недели премия выросла на 2%. В мае этого года доходность по тому же выпуску составляла 13,95%.

➖

ОФЗ 26248 разместили с доходностью 17,06% — это чуть скромнее, но на 0,5% больше, чем две недели назад по похожим бумагам.

Решение Минфина предложить только классические бумаги может быть связано с большим объемом выплат по ОФЗ на этой неделе — около 380 млрд руб., включая погашение выпуска ОФЗ-26222.

Тем не менее несмотря на такие высокие ставки, спрос остаётся слабым: размещено всего 34 млрд руб., а с начала квартала — 74 млрд руб. До цели в 2,4 трлн руб. по-прежнему далеко.

@IF_Bonds

22,198

IF Bonds — Облигации РФ

16 Oct, 18:01

На следующей неделе состоится очередное заседание ЦБ РФ, и многие эксперты сходятся во мнении, что нас ожидает очередное повышение ставки.

Для инвесторов это не новость — и вполне вероятно, что рынок может даже не отреагировать на такие новости. Тем не менее, ставка все равно высока, и облигации остаются привлекательной идеей для инвесторов. Бытует даже мнение, что сейчас незачем тратить время на поиск качественных облигаций — достаточно просто сидеть во флоатерах, которые на данный момент предлагают хорошую доходность.

Но мы с вами знаем, что все яйца в одной корзине — это не стратегия инвестора. Тем более, что короткие корпоративные облигации сейчас не обесцениваются так сильно, как длинные, и не падают в цене, как некоторые флоатеры. Фиксированные доходности сейчас очень высокие, и можно вполне комфортно зафиксироваться на 1-1,5 года.

Главное — смотреть на показатели бизнеса и долговой нагрузки, оценивая перспективы эмитента. А на это уходит много времени и сил. Аналитики InvestFuture+ постоянно следят за рынком и находят самые перспективные бумаги — как надежные флоатеры, так и короткие корпоративные облигации. Все данные доступны пользователям Подписки IF+.

В подписке прямо сейчас — 9 активных инвестидей в облигациях и облигационный портфель, доходность которого за 2024 год почти в 1,5 раза превышает таковую у Индекса полной доходности российского рынка корпоративных облигаций. Кстати 10 октября аналитики пополнили портфель, закрыли некоторые позиции в связи с достижением таргета, и приобрели новые бумаги, извлекая максимум из ситуации на рынке. И вы можете не упускать такие возможности в текущих условиях!

🎁 Не упустите свой шанс инвестировать уверенно! Используйте промокод BONDS1610 на дополнительную скидку к стоимости подписки IF+ на год. Финальная цена составит 13 680 р. ~~29 000 р.~~!

👉 Подробнее о преимуществах Подписки IF+

Доходность в прошлом не гарантирует доходности в будущем. Познакомьтесь с подпиской IF+ в течение 3 дней демо-периода — если подписка не оправдает ваших ожиданий, мы вернем оплату в полном размере (за исключением банковской комиссии при оформлении рассрочки).

19,542

IF Bonds — Облигации РФ

16 Oct, 08:02

🔮 Не ждем роста ставки?

Глава АБР Анатолий Козлачков в интервью «Известиям» поделился мнением, что ужесточение денежно-кредитной политики может не продолжиться. Необычное мнение, поэтому давайте посмотрим его тезисы:

📉

Ключевая ставка останется на уровне 19%: Козлачков считает, что на данный момент нет причин для дальнейшего повышения ставки — политика ЦБ уже начала давать результаты.

💳

Кредитование замедляется: По его словам, замедление роста кредитов происходит плавно, а ЦБ использует не только ставку, но и дополнительные меры для борьбы с закредитованностью населения.

📊

Инфляция замедлится к 2026: Если не случится внешних шоков, инфляция, по прогнозам ЦБ, будет снижаться с 2024 года и вернется к целевым 4% к 2026 году.

Его мнение выбивается из общерыночного консенсуса, ведь многие аналитики все же ожидают еще одно повышение ставки до 20%. Интересно, кто окажется прав.

А вы что думаете?

@IF_Bonds

21,089

IF Bonds — Облигации РФ

15 Oct, 14:10

❤️

Обеспечьте себя на полжизни

А вы слышали про облигации ФСК «Россети» с погашением через 33 года? Представьте, полжизни в корпоративной бумаге — такие отношения понадежнее некоторых семей будут!

Но почему бы и нет? Россети — это крупнейшая электросетевая компания в России и одна из крупнейших в мире. Через их сети проходит более 80% всей электроэнергии страны.

💰

Финансово у компании все отлично: выручка за первое полугодие 2024 года выросла на 6% за счет роста энергопотребления в ключевых регионах. Долговая нагрузка комфортная, соотношение долг к EBITDA на конец 2023 года — меньше 1х.

Россети — настоящий монополист с кучей кэша на балансе и с наивысшим кредитным рейтингом AAА. Так что высокие ставки ей не страшны.

📈

А теперь про саму бумагу:

ФСК Россети БО-05 — погашение через 33 года. Да-да, больше трёх десятилетий!
Текущий купон — около 10%.
Но есть офферта через два года, после которой купон могут пересмотреть.
Так что, несмотря на «вечный» срок, через пару лет все может измениться! А вы бы купили такую бумагу? 😎

@IF_Bonds

23,286

IF Bonds — Облигации РФ

15 Oct, 12:07

🏛 Открывают портфель из облигаций на 25.000 как и обещали ранее на канале «Инвестиции Студента»!

За месяц постараются превратить их в 75.000₽ и покажут, что будут покупать завтра с утра!

Смотреть 👇
https://t.me/+p3I2umKFrGc0MmNi

Сейчас вход бесплатный, успевайте присоединиться.

Реклама

16,769

IF Bonds — Облигации РФ

14 Oct, 15:04

😲

Не прошло и года: кредитование в России падает. Снижение ставки близко?

Сбер в сентябре выдал на 25% меньше кредитов, чем в августе. А Frank RG оценивали, что выдачи кредитов наличными за сентябрь упали на 23%.

📈

Люди перестают брать кредиты и бегут в депозиты. С начала года сумма выданных кредитов Сбера сократились на 7%, а вот депозиты выросли аж на 44%

Меры ЦБ в кой-то веке заработали. Это может быть накопленный эффект – ЦБ уже как год повышает ставку и ужесточает требования к кредитам: они становятся дороже для банков и клиентов. А по льготным ипотекам вообще кончаются лимиты.

🤔

Значит ключевую ставку перестанут повышать? Раз ЦБ добился нужного эффекта. А вот это не факт. Инфляция ослабла, но остаётся высокой. Рынок ждёт ещё повышения ставки до 20%-21%.

В то же время ВТБ напоминает, что инфляцию не победить только действиями ЦБ. А в Т-инвестиции отметили, что бизнес может и не выжить долго со ставкой 20%+.

@IF_Bonds

20,972

IF Bonds — Облигации РФ

14 Oct, 13:01

Обогнали индекс Мосбиржи на 11%

Нет, это не просто красивый заголовок. В конце прошлого года мы делали для вас стратегию на 2024-й, где выделяли самые перспективные акции. Если бы вы вложили по 100 тысяч в каждую бумагу, то сейчас бы были в «дамках».

Обидно? Не расстраивайтесь. Мы даем кучу таких идей бесплатно: https://t.me/+oxzK202GaQsxZThi

19,769

IF Bonds — Облигации РФ

14 Oct, 04:30

💯 ТОП облигаций с ежемесячным купоном!

Согласитесь, кайфово каждый месяц видеть доход и получать деньги на счёт. Особенно это удобно для пенсионного портфеля или “второй зарплаты” – мы ведь уже привыкли к ежемесячным доходам.

Почти все бумаги тут – флоатеры, то есть облигации с переменным купоном. Выплата зависит от ключевой ставки и всегда немного превышает её.

1️⃣ Газпром Нефть 003P-13R (RU000A109B33)
купон – ставка ЦБ + 1,3%
погашение 09.02.2028
амортизации и оферты нет
рейтинг AAA от АКРА и Эксперт РА

2️⃣ Самолет БО-П15 (RU000A109874)
купон – ₽16.03
погашение 30.07.2027
амортизации нет, оферта 04.08.2026
рейтинг A+ от АКРА

3️⃣ АЛРОСА 001P-01 (RU000A109L49)
купон – ставка ЦБ + 1,2%
погашение 02.09.2028
амортизации и оферты нет
рейтинг ААА от АКРА и Эксперт РА

4️⃣ Балтийский Лизинг БО-П12 (RU000A109551)
купон – ставка ЦБ + 2.3%
погашение 25.08.2027
есть амортизация. оферты нет
рейтинг A+ от АКРА

5️⃣ ФосАгро П2 (RU000A109K40)
купон – ставка ЦБ + 1,1%
погашение 08.09.2026
амортизации и оферты нет
рейтинг ААА от Эксперт РА

@IF_Bonds

24,794

IF Bonds — Облигации РФ

12 Oct, 08:00

💸 Выплаты по юаневым облигациям в рублях незаконны

В последние пару лет многие российские компании «наштамповали» юаневые облигации, а инвесторы охотно вложились в них – хоть какая, а валютная защита от девальвации рубля.

Вот только теперь оказывается, что некоторые эмитенты «вольно трактуют эмиссионные документы» и выплачивают купоны по юаневым облигациям… в рублях. А это пускает под откос всю стратегию.

Например, в подобных делах замешаны компании Славянск ЭКО, Совкомфлот и Быстроденьги.

❌

Мосбиржа заявила, что она против такой практики и планирует вместе с ЦБ найти совместное решение. В Банке России отметили, что уже проверяют законность осуществления выплат и готовы наказать недобросовестных эмитентов.

Также на Мосбирже подчеркнули, что выплата купонов в валюте, отличной от валюты номинала, возможна, но только в случае серьезных оснований, а не просто по желанию эмитента.

Оснований же нет: в отличие от доллара и евро, юань свободно торгуется сегодня на биржевом и внебиржевом рынках. Мало того, некоторые экспортеры получают в юанях львиную долю выручки, а потому вообще непонятно, почему они не хотят выполнять свои эмиссионные обязательства.

@IF_Bonds

26,756

IF Bonds — Облигации РФ

11 Oct, 09:01

🚗

Делимобиль предлагает новый флоатер

Уже 15 октября компания проводит сбор заявок на выпуск «плавающих» бондов.

Параметры выпуска:

➖срок – 2 года
➖объем – 2 млрд рублей
➖только для квалов
➖организаторы – Газпром и инвестбанк Синара

Купоны по выпуску будут ежемесячные и переменные. Ориентир купона: ставка ЦБ + спред не выше 350 б.п.

У Делимобиля хороший рейтинг, бизнес каршеринга развивается довольно быстро. Облигации используются как инвестиции в операционную инфраструктуру и прирост денежного потока для дальнейшего роста. Да и премия 3,5% к ставке вполне себе интересная.

А еще этот выпуск планируется включить в сектор РИИ Мосбиржи. Это дает хорошие льготы для инвесторов.

@IF_Bonds

25,907

IF Bonds — Облигации РФ

10 Oct, 14:01

🏛

Минфин опять занимает со скрипом

Ведомство предложило два выпуска ОФЗ с плавающим купоном.

Выпуск 29025 был успешно размещён на 5 млрд руб. при хорошем спросе. А вот 29024 с погашением в 2035 году остался без заявок по приемлемым ценам.

Это очередной сигнал, что привлекать деньги становится все сложнее, а ведь план на 2,4 трлн руб. до конца года всё ещё стоит. Возможно, Минфину придется баловать инвесторов премиями к следующим размещениям, что будет давить на текущие выпуски, которые есть на вторичке. Ну либо более мягкая политика ЦБ разбудит инвесторов, что, конечно, очень маловероятно.

Как думаете, как Минфин решит эту проблему?

@IF_Bonds

26,449

IF Bonds — Облигации РФ

10 Oct, 12:01

ООО «СОЛИД СпецАвтоТехЛизинг» размещает облигации дебютного выпуска (ISIN: RU000A109NA8) сроком обращения 3,5 года со ставкой 24% годовых на весь срок.

Вы можете приобрести облигации, открыв брокерский счет в АО ИФК «Солид» (заполните заявку на сайте или через приложение Солид Брокер, доступное в Google Play и App Store), а также через брокера, в котором уже есть счет.

*Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

Реклама. Рекламодатель АО ИФК "Солид", ИНН 5008009854, erid: 2Ranyneb2WC

23,859

IF Bonds — Облигации РФ

09 Oct, 15:11

⛏ Росгеология: государство спешит на помощь!

Мы недавно писали о техдефолте Росгеологии и предполагали, что государство не оставит ее в беде. Похоже, мы были правы.

Как сообщил в Госдуме глава Минприроды Александр Козлов, правительство уже готовит меры финансовой поддержки для компании. Этот вопрос стоит на контроле у Минфина и обсуждается на уровне вице-премьера.

Вероятно, вопрос решится в ближайшие недели и помощь не заставит себя ждать. Вот только какими будут условия для держателей облигаций и не приведет ли это к дальнейшим переговорам о продлении сроков выплат?

@IF_Bonds

23,520

IF Bonds — Облигации РФ

08 Oct, 08:11

🔮

Что будет с ключевой ставкой в этом году?

В сентябре ЦБ поднял ставку до 19%. Крупные банки сразу обновили свои прогнозы на ближайшие месяцы.

Кстати, сам ЦБ меняет прогнозы чуть ли не каждый квартал. Похоже, ситуация крайне неопределенная, если даже полный доступ ко всей экономической информации не позволяет четко понять, что будет через пару месяцев.

Впрочем, неудивительно: многое зависит от факторов, которые не подвластны регулятору. Например, внешнеторговые условия, расходы бюджета из-за СВО, дефицит рабочей силы.

@IF_Bonds

25,391

IF Bonds — Облигации РФ

07 Oct, 14:58

🎁 Новый налог для облигационеров: что придумал Минфин?

Возможно, скоро подарить кому-то пару облигаций уже не получится без уплаты НДФЛ. Минфин предложил изменить налоговое законодательство, чтобы «бесплатно» дарить друг другу такие бумаги могли только близкие родственники: родители, дети, бабушки и дедушки.

Сейчас доходы от дарения акций и цифровых активов уже облагаются налогом, а вот облигации и деривативы нет. Видимо, их хотят «причесать» под ту же гребенку.

🟢

Это многих коснется? Не очень: мало кто дарит ценные бумаги друзьям. Другое дело – если кто-то планировал «подарить» большую партию бумаг владельцу фирмы, чтобы не проводить оплату официально и избежать налогов. Вот это окно скоро может закрыться. Оно и к лучшему.

А вы что думаете?

@IF_Bonds

26,049

IF Bonds — Облигации РФ

06 Oct, 08:01

👀

Лучшие посты за эту неделю: собрали самое важное!

Думаете, что почитать на выходных? Мы как раз сделали для вас подборку самых интересных материалов!

➖Спасет ли государство Росгео от дефолта?

➖Минфин убьет рынок облигаций?

➖Почему все занимают через флоатеры?

➖ЦБ признал свои ошибки

➖Ставка повышается, а экономика не охлаждается, почему так?

@IF_Bonds

25,879

IF Bonds — Облигации РФ

IF Bonds — Облигации РФ (Russian)

IF Bonds — Облигации РФ

IF Bonds — Облигации РФ

IF Bonds — Облигации РФ

IF Bonds — Облигации РФ

IF Bonds — Облигации РФ

IF Bonds — Облигации РФ

IF Bonds — Облигации РФ

IF Bonds — Облигации РФ

IF Bonds — Облигации РФ

IF Bonds — Облигации РФ

IF Bonds — Облигации РФ

IF Bonds — Облигации РФ

IF Bonds — Облигации РФ

IF Bonds — Облигации РФ

IF Bonds — Облигации РФ

IF Bonds — Облигации РФ

IF Bonds — Облигации РФ

IF Bonds — Облигации РФ

IF Bonds — Облигации РФ

IF Bonds — Облигации РФ

IF Bonds — Облигации РФ

IF Bonds — Облигации РФ

IF Bonds — Облигации РФ

IF Bonds — Облигации РФ

IF Bonds — Облигации РФ

IF Bonds — Облигации РФ

IF Bonds — Облигации РФ

IF Bonds — Облигации РФ

IF Bonds — Облигации РФ

IF Bonds — Облигации РФ

IF Bonds — Облигации РФ

IF Bonds — Облигации РФ

IF Bonds — Облигации РФ

IF Bonds — Облигации РФ

IF Bonds — Облигации РФ

IF Bonds — Облигации РФ

IF Bonds — Облигации РФ

IF Bonds — Облигации РФ

IF Bonds — Облигации РФ

IF Bonds — Облигации РФ

IF Bonds — Облигации РФ

IF Bonds — Облигации РФ

IF Bonds — Облигации РФ

IF Bonds — Облигации РФ

IF Bonds — Облигации РФ

IF Bonds — Облигации РФ

IF Bonds — Облигации РФ

IF Bonds — Облигации РФ

IF Bonds — Облигации РФ

IF Bonds — Облигации РФ

IF Bonds — Облигации РФ

IF Bonds — Облигации РФ

IF Bonds — Облигации РФ

IF Bonds — Облигации РФ

IF Bonds — Облигации РФ

IF Bonds — Облигации РФ

IF Bonds — Облигации РФ

IF Bonds — Облигации РФ

IF Bonds — Облигации РФ

IF Bonds — Облигации РФ

IF Bonds — Облигации РФ

IF Bonds — Облигации РФ

IF Bonds — Облигации РФ

IF Bonds — Облигации РФ

IF Bonds — Облигации РФ

IF Bonds — Облигации РФ

IF Bonds — Облигации РФ

IF Bonds — Облигации РФ

IF Bonds — Облигации РФ

IF Bonds — Облигации РФ

IF Bonds — Облигации РФ

IF Bonds — Облигации РФ

IF Bonds — Облигации РФ

IF Bonds — Облигации РФ

IF Bonds — Облигации РФ

IF Bonds — Облигации РФ

IF Bonds — Облигации РФ

IF Bonds — Облигации РФ