Wealth IQ

💼Инвестиции в частные компании как новое золото. Эксперты ожидают, что рост акций частных компаний скоро догонит публичный рынок

Cемейные офисы, которые управляют деньгами сверхбогатых инвесторов, переходят на прямые инвестиции — об этом свидетельствует новое исследование, проведенное инвестиционным банком Bastiat Partners и консалтинговой компанией Kharis Capital. При этом большинство офисов планируют инвестировать в частный бизнес напрямую, без участия фондов. Около 40% из них рассматривают частные инвестиции в качестве ключевого элемента своих стратегий на ближайшие два года.

Тенденция роста прямых инвестиций согласуется с сентябрьским опросом Campden Wealth и RBC Wealth Management, в котором семейные офисы согласились с тем, что частные инвестиции и венчурный капитал предлагают наилучшую долгосрочную доходность с поправкой на риск. Второе место заняли акции публичных компаний. Около 42% респондентов ожидают увеличения доли прямых инвестиций в портфеле в этом году, в то время как лишь 19% — увеличения доли акций публичных компаний.

По данным аналитиков Campden Wealth, в прошлом году доходность акций развитых рынков в портфелях семейных офисов составила в среднем 17,8% по сравнению с 11% доходности прямых инвестиций в частные компании. Однако управляющий партнер Bastiat Надир Афшар отмечает, что «частные рынки, как правило, отстают на несколько месяцев или более, особенно в менее эффективных классах активов, и могут вскоре последовать примеру публичных». Между тем, по его словам, для семейных офисов лучше всего подходят долгосрочные инвестиционные стратегии.

#альтернативные_инвестиции
🏦@wealth_iqs

​​🥷🏻 Мысли по рынку от Мистера Икс. Акции, прививки и крипта. Ожидание роста S&P еще на 10%. NVIDIA

Как обычно по четвергам, публикуем мысли нашего друга и партнера Мистера Икс. Напоминаем, что его взгляд на рынок может отличаться от нашего.

1️⃣ Акции, прививки и крипта. С моей публикации в прошлый четверг индекс S&P 500 просел на 1,1%, Nasdaq-100 — на 1,8%. Среди основных причин — осторожные комментарии главы Федрезерва США Джерома Пауэлла («нет необходимости спешить с дальнейшим снижением ставок») и, разумеется, фиксация прибыли после сильнейшего постэлекторального ралли неделей ранее.

Больше всего просел сектор здравоохранения (-2,7%), особенно сегмент биотехнологий (-6,2%). Здесь произошел целый ряд непозитивных событий, включая неудачные клинические испытания нескольких перспективных препаратов и, самое главное, выдвижение Дональдом Трампом знаменитого антипрививочника Роберта Кеннеди-младшего на пост главы HHS (американский Минздрав). Не забываем, что с завершением выборов все только начинается — в частности, далеко не все назначения могут понравиться рынку.

Зато в цифровых активах вечеринка продолжается, и тоже благодаря Трампу. С прошлого четверга биткоин прибавил еще 5,3% (+124% с начала года). Тут стоит отметить, что биткоин уже год как практически институционализировался и стал «нормальным», мейнстримным активом. При Трампе он, вероятно, еще более «нормализуется». В выигрыше, конечно, не только биткоин. Так, акции криптобиржи Coinbase за прошедшую неделю выросли на 12,4% (+84% c начала года).

2️⃣ Еще 10%. На дворе ноябрь, и инвестбанки открыли сезон публикации прогнозов на следующий год. Я 16 лет работал в брокеридже/инвестбанкинге и сам составлял их неоднократно. Это особый жанр — и это боль. Не опубликовать взгляд на следующий год ты не можешь, но написать что-то по-настоящему оригинальное, что не устареет через три недели (!), невообразимо сложно.

Простой пример: S&P 500 сейчас торгуется на уровне 5930 (недавно пробивал 6000). В конце прошлого года топовые инвестбанки в среднем прогнозировали рост до 4850 (с разбросом 4200–5200). Невероятного ралли, которое мы увидели, не ожидал никто, но не потому что с экспертами инвестбанков что-то не так, а потому что рынок всегда умнее самых умных.

Это была минутка философии, а теперь поделюсь свежими ожиданиями аналитиков Goldman Sachs на 2025:

✍️ S&P 500 на уровне 6500 к концу 2025-го (потенциал роста еще около 10% с текущих уровней). Прогноз основан на ожидании продолжения хорошей динамики американской экономики, среднего роста корпоративных прибылей (на 11%) и незначительного сокращения форвардного P/E с текущих 22х до 21,5х.

✍️ По мнению аналитиков Goldman Sachs, акции технологической «великолепной семерки» продолжат опережать широкий индекс, но уже лишь на 7% (в прошлом году они обогнали S&P 500 на 22%).

✍️ Также банк рекомендует обратить внимание на несколько групп бумаг: (1) акции компаний — кандидатов на поглощение (при Трампе ожидается бум слияний и поглощений); (2) бумаги эмитентов, обслуживающих малый и средний бизнес (еще один сегмент, который должен выиграть при Трампе); и (3) акции компаний — бенефициаров следующей фазы развития искусственного интеллекта (об этом я хочу написать подробнее на следующей неделе).

✍️ В секторальном разрезе аналитикам Goldman Sachs нравятся компании из сфер программного обеспечения, материалов (тут я немного удивился, когда читал) и электроэнергетики.

3️⃣ Не могу не прокомментировать NVIDIA. Отчетность компании за третий квартал 2024 года в очередной раз превысила ожидания. Ее прогнозы тоже приятно удивили. Выручка в ключевом сегменте (чипы для ЦОДов) более чем удвоилась год к году. Спрос на новые чипы (Blackwell) настолько сильный, что NVIDIA не сможет его полностью удовлетворить еще несколько кварталов. Бумага чуть опустилась после результатов на фиксации прибыли. Это нормально: с начала года акции NVIDIA выросли примерно на 200%. Кто справился с нервами и все это время не продавал, тот молодец 🙂

Ничего из перечисленного выше не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

#Мистер_Икс
@wealth_iqs

Начинаем! Подключайтесь к вебинару https://pruffme.com/webinar/?id=7272d7c8026e5f9d0e8962f21a0983ad

⚡️Встречаемся через полчаса!

Вебинар: «Разблокировка активов: что важно знать владельцу капитала»

Сегодня в 19:00 мск ждем всех на вебинаре наших партнеров с участием банкира Wealth IQ Ирины Кропивки.

Поделимся свежими кейсами и ответим на ваши вопросы.

Подключайтесь в 19:00 по ссылке https://pruffme.com/webinar/?id=7272d7c8026e5f9d0e8962f21a0983ad

🏦@wealth_iqs

🎙Как работает годовая подписка Family Office. Интервью Юлии Мариныч на Business FM

В течение 15 минут на радио Business FM в Екатеринбурге — короткое интервью нашего банкира в регионе Юлии Мариныч о том, как работает годовая подписка Family Office.

Если вы в Свердловской области, включайте сейчас на радио частоту 99.4. Если хотите послушать онлайн, переходите по ссылке.

#возможности
🏦 @wealth_iqs
Дисклеймер

↗️ Обзор умеренно агрессивной стратегии на международный рынок: +18% в валюте с момента запуска

☑️ Описание

Активно управляемая стратегия. Предполагает, что управляющий портфелем на регулярной основе пересматривает состав портфеля, меняя распределение по классам активов, и реализует тактические идеи, выбирая конкретные инструменты для покупки и продажи. Предусматривает экспозицию на глобальный рынок с максимальной долей акций и ETF на акции до 80%, а также диверсификацию по странам. Валюта: доллар США.

☑️ Результаты

🔘В октябре портфель просел на 1,8% на фоне общей просадки на американском рынке и падения европейских рынков и японского рынка. ETF на медь находился под давлением из-за сомнений инвесторов в экономике Китая. Однако рост альтернативынх инвестиций в портфеле и наличие значительной доли кеша в портфеле помогли смягчить общий негативный фон и октябрьскую волатильность. Таким образом, портфель показал результат за месяц хуже, чем индекс S&P 500, который снизился на 1%, но лучше, чем ETF на индекс ACWI, упавший на 2,1%.
🔘Накопленная доходность портфеля с 19 января 2024 года составила 18%. За аналогичный период накопленная доходность индекса S&P 500 составила 17,9%, ETF ACWI — 15,1%, ETF ACWI без США — 9,9%.

☑️ Действия по портфелю

▪️Поскольку инвесторы в настоящее время занимают выжидательную позицию, значительные корректировки в портфель не вносились. В составе портфеля сохранена доля в 15% в ETF RSP, который в периоды просадок обычно показывает лучшую динамику по сравнению с ETFs, взвешенными по рыночной капитализации, такими как SPY.
▪️В портфеле были увеличены вложения в длинные казначейские облигации США
в период высокой волатильности на рынке облигаций.
▪️Для защиты от просадок часть портфеля размещена в денежных средствах (9%). Для диверсификации и защиты от инфляции доля портфеля в альтернативных инвестициях составляет 14%.

*Индекс ACWI (All Country World Index), разработанный MSCI, отслеживает акции компаний из развитых и развивающихся рынков по всему миру. Он включает более 3000 компаний из 23 развитых и 24 развивающихся стран, обеспечивая широкую диверсификацию и глобальный охват.

#возможности
🏦@wealth_iqs

👁 Что видит зарубежный комплаенс в системах World-Check и Dow Jones? Спросили у главы Orion Solutions Ивана Сафонова

Зарубежный банк может отказать вам в открытии счета, ссылаясь на статью в «Википедии», анонимный блог или творчество нейросети. World-Check и Dow Jones стали важными инструментами оценки благонадежности, но их данные не всегда точны. В рубрике #друзья глава Orion Solutions Иван Сафонов рассказывает, как эти системы формируют цифровой профиль и как не стать жертвой неверной информации.

1. Знаем, что комплаенс-подразделения зарубежных банков изучают цифровой профиль потенциального клиента в том числе через системы World-Check и Dow Jones. Откуда они берут данные и что там можно увидеть?

Этими базами пользуются более 40 тыс. организаций по всему миру. World-Check хранит сведения о 5 млн физлиц и компаний с признаками рисков, в Dow Jones — 2,4 млн профилей. В их числе тысячи записей о россиянах и выходцах из других постсоветских стран, в том числе бизнесменах и их родственниках.

Информацию для баз аналитики собирают вручную из открытых данных в интернете, доступа к каким-либо закрытым источникам у них нет.

Поскольку информации даже о самых известных состоятельных людях достаточно мало, то наряду с авторитетными источниками, например «Коммерсантом» или e-disclosure, в ход могут идти откровенно желтая пресса или вовсе анонимные сайты. Достоверность и актуальность аналитики если и проверяют, то весьма поверхностно.

Таким образом, фактически любой материал, ставящий под сомнение добропорядочность персоны или компании, может стать поводом для включения в базу данных и присвоения нежелательного статуса. В нашей практике нередки случаи, когда там содержатся устаревшие данные, например, о том, что персона все еще занимает должность, тогда как в действительности покинула ее пять-семь лет назад.

2. Из чего по итогу состоит цифровой профиль человека? Объясните как для ребенка.

Цифровой профиль — это то, что можно найти в Google и «Яндексе», если ввести в строку поиска ФИО или название компании.

3. Что вас больше всего удивило в вашей работе за последние месяцы?

Недавно наши аналитики провели исследование и выяснили, что статус «неблагонадежный» могут получить даже те, кто только «учится ходить». Так, в списках World-Check оказались трое несовершеннолетних. 12-летняя дочь российского бизнесмена проходит по базе с пометкой SIC — «повышенная осмотрительность». Этот статус подразумевает возможное наличие санкций, уголовного преследования, обвинений в преступлениях. Еще один наследник к своим 15 годам успел набрать такой политический вес, который позволил аналитикам базы отнести его к числу «политически значимых персон» (PEP).

4. Искусственный интеллект — друг или враг для тех, кто работает со своим цифровым профилем?

Благодаря ИИ сегодня каждый может создавать контент в огромном количестве. Проблема в том, что информация о персоне или компании может быть недостоверной, не соответствующей действительности, и даже не потому, что кто-то так задумал, а просто потому, что так получается — Chat GPT ошибается. И раньше-то было сложно понять, что правда, что неправда, а сейчас эта проблема только усугубляется.

5. Главный совет, как состоятельному инвестору сохранить свой цифровой профиль чистым?

Главный совет такой: пора осознать, что если только вы не живете натуральным хозяйством в глухой деревне, то вас регулярно проверяют в Google и «Яндексе». Абсолютное большинство наших клиентов — состоятельных людей — обычно говорят так: «я не публичная персона», «про меня кто надо и так что надо знает», «в интернете все неправда», «я не хочу пиариться». И когда они получают отказ комплаенса или отказ потенциального делового партнера просто вступать в диалог, то с удивлением обнаруживают, что интернет имеет значение.

Вы не можете контролировать то, что пишут про вас в интернете другие. Но вы можете позаботиться о том, чтобы ваша версия была представлена на первых страницах, которые будут читать те, кто имеет для вас значение, то есть вы можете позаботиться о создании своего цифрового профиля.

🏦@wealth_iqs

⚡️И снова о разблокировке: приглашаем на вебинар наших партнеров с участием Wealth IQ

Продолжаем тему разблокировки иностранных активов российских инвесторов. На этот раз наш банкир Ирина Кропивка станет приглашенным спикером на вебинаре наших израильских партнеров — компании BMC.

Ирина расскажет:
🔘как получить лицензию на разблокировку активов;
🔘какие изменения произошли в процессе лицензирования OFAC;
🔘про реальные кейсы и опыт нашей команды в решении задач по разблокировке.

Всех, кто пропустил или хочет послушать про новые кейсы, приглашаем поучаствовать.

🗓Когда: 20 ноября в 19:00 мск (ОБРАТИТЕ ВНИМАНИЕ: в приглашении указано израильское время)
📍Где: онлайн, нажмите, чтобы зарегистрироваться.

Будем рады видеть вас среди слушателей!

🏦 @wealth_iqs
Дисклеймер

🎙Как работает комплексный подход — на конкретном примере. Интервью Юлии Мариныч на Business FM

Через 15-20 минут на радио Business FM в Екатеринбурге — короткое интервью нашего банкира в регионе Юлии Мариныч о том, что такое комплексный подход в работе с крупным частным капиталом. Разберем на конкретном примере.

Если вы в Свердловской области, включайте на радио частоту 99.4. Если хотите послушать онлайн, переходите по ссылке.

Завтра в 16:00 по Екатеринбургу (14:00 мск) Юлия Мариныч расскажет о разблокировке активов, а послезавтра в то же время — о подписке Family Office.

🏦 @wealth_iqs
Дисклеймер

🗓Основные направления ДКП на 2025 год от Эльвиры Набиуллиной, отчетность NVIDIA, данные по инфляции за октябрь в еврозоне. Рассказываем, чего ждем на этой неделе

🇷🇺 Председатель ЦБ РФ Эльвира Набиуллина завтра, во вторник, представит в Госдуме основные направления денежно-кредитной политики на 2025 год и плановый период. Кроме того, будет опубликован индекс цен производителей за октябрь.

Из корпоративной отчетности: «Мать и дитя» на этой неделе объявит о промежуточных дивидендах. «Группа Астра», «Европлан», МТС, VK представят свои финансовые результаты за третий квартал 2024 года.

🇺🇸 Что касается американского рынка, то 20 ноября ждем отчета NVIDIA. Учитывая значимость этой компании для глобального рынка акций, ее результаты и прогнозы, вероятнее всего, окажут значительное влияние.

🇪🇺В еврозоне будут опубликованы данные по инфляции за октябрь и предварительный композитный индекс PMI от S&P за ноябрь.

🇨🇳Китай объявит решение о процентной ставке.

#НеделяНачинается
🏦@wealth_iqs

✨Находки недели: как и где увидеть северное сияние?

Сегодня в нашей рубрике выходного дня Элина Малкина, фаундер сервиса путешествий по России «Наморечко!», делится своим зимним приключением — охотой на северное сияние. Где искать идеальные условия для наблюдения за Авророй, почему камера видит больше, чем глаза, и чем может обернуться поездка с Мальдив на Крайний Север — читайте в посте.

Сезон охоты на северное сияние уже в самом разгаре. Если вы думали, что Аврора начинает сверкать только в марте, то спешу разубедить. На днях сияние уже видели в Карелии и Архангельской области.

Но я в первый раз охотилась за северным сиянием в сезон и в самом очевидном месте. То есть в дубак в Мурманской области. Чтобы увидеть природную цветомузыку, нужны кромешная тьма, терпение и теплые ботинки. Ночь, мороз, глухая окраина Териберки, где за место в темноте еще приходится побороться с соседями, которые отказываются гасить фары. Но когда, наконец, небо загорается разноцветными всполохами, понимаешь, что все было не зря.

Маленький лайфхак: через камеру северное сияние выглядит даже эффектнее, чем вживую.

Еще одна деталь, которая сделает поездку особенной, — компания. Например, моя подруга рванула со мной в Мурманск сразу с Мальдив. Перепад температур с +35° до -35° сыграл с ее кожей злую шутку, но за Аврору она мне все простила))

Так что, если вы еще не видели северное сияние и хотите увидеть эту красоту снова, самое время паковать чемоданы и ловить свою Аврору. Здесь можете посмотреть два тура — на 5 дней в Териберку и на 3 дня на Кольский полуостров. Приятных вам путешествий ♥️

#находки
🏦 @wealth_iqs