소소스노-스터디

#코웨이(012240)

"황혼길 함께한다"…코웨이, 실버 솔루션 사업 첫발
https://n.news.naver.com/article/008/0005103739

안정적인 현금흐름과 사업구조를 바탕으로 미래 먹거리로서 실버 사업에 진출하네요.

애견 시장과 마찬가지로 아직 실버 쪽은 대기업이 주도하고 있진 않지만, 이젠 대기업들도 점점 실버 산업에 뛰어드는 것 같습니다.

우리나라 미래에 실버만큼 분명한 것은 없으니까요..ㅎㅎ

나는 불확실한 시장에서는 투자하지 않는다. 그건 내가 시장이 불확실하다고 투자를 하지 않는다는 것이 아니다. 시장은 불확실하지만 분석과 사색을 통해서 확실한 시장을 찾아 거기에 안전하게 투자하겠다는 말을 의미한다. 불확실하다고 투자하지 말라는 게 아니라, 그럴수록 더욱 확실한 지점을 찾아야 한다는 말이다.

#워런버핏

스타벅스
잠정치 발표.
- 2024회계연도 4분기 동안 동일 매장 매출이 전년 대비 7% 감소
- 미국 시장에서는 6% 감소, 중국 시장에서는 14% 감소하며 주요 시장에서 부진
- 매출 하락의 주요 원인으로는 중국 내 경쟁 심화와 방문 고객 수 10% 감소
- 예비 순매출은 91억 달러로 전년 대비 3% 감소했으며, 예비조정수익은 주당 80센트로 예상치 크게 하회.
- Brian Niccol (스타벅스 CEO), 우리가 성장으로 돌아가기 위해 전략을 근본적으로 바꿔야 한다.
- 향후 계획을 10월 30일 컨퍼런스콜에서 발표할 예정

Lockheed Martin

- 군사 장비 수요 증가로 연간 수익과 매출 전망을 상향 조정.
- 2024년 예상 주당 이익은 $26.65 (이전 예측치 $26.10~$26.60)
- 연간 매출은 $71.25 billion으로 예상되며, 이는 이전 예측치의 중간값을 상회.
- 중동 갈등과 러시아-우크라이나 전쟁으로 인해 국방 예산이 증가해 방산업체들이 수혜를 보고 있음.
- F-35 프로그램이 업그레이드 지연으로 인해 문제를 겪고 있으며, 미군이 지연된 업그레이드로 인해 최종 $5 million의 지급을 보류하고 있음.
- 이로 인해 2026년과 2027년에 납품될 F-35의 부품비용을 자체 부담하고 있으며, 이로 인해 투자자 수익률이 감소하고 있음.
- 만약 3분기 동안 해당 프로그램이 완전하게 자금을 지원받았더라면 매출 성장이 약 5% 가까이 되었을 것
- F-35를 생산하는 사업 부문은 3분기 매출이 3% 감소.
- 총 매출은 $17.10 billion으로 애널리스트 예상치인 $17.35 billion을 하회함.
- 주당 이익은 $6.80으로 예상치인 $6.50을 초과.

https://finance.yahoo.com/news/lockheed-martin-lifts-profit-sales-113138821.html

Morgan Stanley의 AI 반도체 공급망 관련 데이터 포인트:

AMD는 MI325 수요의 불확실성으로 인해 2025년 TSMC의 CoWoS 웨이퍼 예약을 일부 축소한 것으로 보이지만, 해당 용량은 즉시 NVIDIA가 차지했습니다.

Intel Habana는 TSMC의 웨이퍼 예약에 변동이 없습니다.

Marvell의 2025년 TSMC CoWoS 예약은 2024년 대비 3배 증가했습니다. 만약 2024년에 Tranium 2의 출력이 20만 대라면, CoWoS 용량 예약을 기반으로 2025년에는 40만 대의 Tranium 2와 50만-60만 대의 Inferentia 2.5가 생산될 수 있다고 봅니다.

WPG의 매출은 3분기에 전분기 대비 25% 증가했으며, 이는 이전 가이던스의 5.5% 증가를 크게 상회한 수치입니다. AMD의 CPU와 "GPU"에서 증가하는 비즈니스가 그 배경으로 언급됩니다.

NVDA MGX GB200 NVL2는 동일한 PCB 보드에 2개의 Grace와 2개의 B200 Blackwell GPU를 탑재하며, GPU 모듈은 SXM7 모듈을 사용하여 메인 PCB 보드와 연결됩니다. OCP에서 공개된 모든 서버는 2U 공랭식 폼팩터 기반이었으나, 공급망 파트너들과의 대화에 따르면 2U 폼팩터에서 여전히 일부 열 문제를 겪고 있어, 이는 결국 4U 폼팩터로 변경될 가능성이 있다고 합니다.

미국 에너지부, 송전망 인프라 업그레이드 위해 $2B 자금지원 (자료: UtilityDive)

- 전력망의 회복탄력성 및 안정성 개선을 위해 42개 주에 걸쳐 38개 프로젝트에 최대 $2b 자금지원하는 GRIP 프로그램. 7.5GW의 새로운 그리드 캐파 확대할 것

- 950마일 이상의 송전 인프라 업그레이드(신규 300마일 + 업그레이드 650마일), 2023년 10월부터 이어진 GRIP 프로젝트는 지금까지 $7.6B 규모이며 1,650마일을 업그레이드할 예정

https://m.blog.naver.com/project0347/223629417458

(아래) 그로스파인더 님

[미래에셋 김승민] 삼성바이오로직스 (207940)
대규모 수주 기반 목표주가 상향

▶ 투자의견 매수, 목표주가 135만원으로 상향조정

지난 7월 발간한 자료(박스권 돌파 가능성: https://han.gl/iePqU )를 통해, 동사 기업가치 상승 동력은 수주실적이며 코로나부터 현재까지의 주가 박스권 돌파가 추가적인 수주로 가능할 것으로 전망해왔다. 동사는 오늘 1.7조원의 최대 규모 수주를 발표했다. 이를 근거로 목표주가를 기존 110만원에서 135만원으로 상향조정한다.
삼성바이오로직스 CDMO 가치 85.7조원(기존 70.1조원), 삼성바이오에피스 시밀러 비즈니스 가치 8.9조원(기존 8.4조원)을 합산해 산정했다. 기존 목표주가는 4공장 풀캐파 가동이 기대되는 26년 EBITDA에 타겟 EV/EBITDA 35x를 적용했으나, 5공장 풀캐파 가동이 기대되는 29년 EBITDA에 35x를 적용해 CDMO 가치를 상향조정했다. 작년부터 동사는 4공장과 5공장 연계해서 수주 논의중이라 밝힌 바 있다. 우리는 이번 수주 건에 5공장이 포함되어 있을 것으로 추정, 5공장 실적을 추정치에 반영(2Q26부터 매출 발생)한다.
추가적인 기업가치 상승은 5공장의 빠른 램프업을 기대할 수 있는 ‘추가적인’ 수주 실적, 25년 발표될 것으로 예상되는 6공장 투자계획 등이 있겠다.

▶ 수주 환경은 여전히 ‘매우’ 좋다

빅파마들은 다양한 모달리티에 대응하기위해 생산전략을 수정하고 있다. 로슈는 CGT, oligo, peptides 투자와 high-potency 물질에 대비해 소규모 캐파를 늘리는 전략으로 수정했다. 릴리와 노보는 비만 신약 수요에 대응하기위한 peptide 인하우스 캐파 키우기에 한창이다. 즉, 성숙화된 모달리티인 항체의약품에 대한 아웃소싱 Bulk 계약은 지속 늘어날 가능성이 있다. 고성장하는 모달리티 ADC 항체 아웃소싱에 대한 가능성도 충분히 높다.
수주 환경은 경쟁사를 통해서도 확인된다. 론자는 지난 2Q24 컨콜에서 로슈 바카빌 생산사이트를 인수했음에도 불구하고, 향후 몇 년동안 포유동물세포(항체) 상업생산 아웃소싱의 공급은 수요를 겨우 따라잡는 수준이라고 밝혔다. 최근 캐파를 늘리고 있는 후지필름 역시 상업생산 아웃소싱의 강력한 수요가 지속된다고 밝히고 있다. 이 와중에 임상단계 CDO에서 상업생산 CMO로 진출하려는 중국 우시바이오로직스는 생물보안법으로 캐파 확장 계획을 수정, 공장 매각을 고려하고 있다. 향후 동사의 강력한 잠재적 경쟁자가 제거될 가능성이 있다.
한편, 지난 10/10 동사의 존림 대표이사는 바이오 재팬 2024에 참석했다. 기자간담회에서 ’일본 제약사 다이이찌산쿄와 에자이가 협업해 ADC를 개발하는 등 일본 ADC 기반은 강한편, 일본 시장에서 CDMO 서비스를 확장해 나가겠다’고 밝힌 바 있다. 동시에 출장 기간 동안 일본 톱 5 제약사 중 한 곳과 미팅을 진행할 예정이며, 이미 일본 톱 10 제약사 중 5곳과 계약을 체결하거나 논의하고 있다고 밝혔다. 이번 계약 공시가 아시아 소재 제약사인점을 고려할 때, 추가적인 수주가 기대되는 대목이다.

▶ 3Q24F Preview

삼성바이오로직스 별도기준, 3Q24F 매출액 9,738억원(+10% YoY), 영업이익 3,968억원(+4% YoY), 영업이익률 40.7%(-2.5%p YoY)으로 컨센서스에 부합하는 실적을 기록할 것으로 예상한다. 우호적인 환율 효과 및 1, 2, 3공장 완전가동과 4공장 램프업으로 매출의 두자릿수 성장이 지속될것으로 예상된다. 다만, 4공장 가동에 따른 감가비 및 5공장 가동을 위한 인력 채용 등으로 영업이익 성장은 제한적일 것으로 예상한다.

텔레그램: https://t.me/bioksm
자료링크: https://han.gl/Axunf

15.3점. 바닥권에 가까워져 가는 것 같습니다. 오늘이 저점 확신의 영역이라고 하기는 힘들지만.

2024.10.22 14:24:44
기업명: 아바코(시가총액: 2,043억)
보고서명: 영업(잠정)실적(공정공시)

매출액 : 973억(예상치 : -)
영업익 : 83억(예상치 : -)
순이익 : 28억(예상치 : -)

**최근 실적 추이**
2024.3Q 973억/ 83억/ 28억
2024.2Q 581억/ 33억/ 23억
2024.1Q 463억/ 30억/ 51억
2023.4Q 803억/ 125억/ 77억
2023.3Q 275억/ -39억/ -19억


공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20241022900162
회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=083930

ㅜㅜ

받)

#sk가스
https://n.news.naver.com/mnews/article/001/0014997911

2024.10.22 08:25:19
기업명: 삼성바이오로직스(시가총액: 77조 6,508억)
보고서명: 단일판매ㆍ공급계약체결

계약상대 : 아시아소재제약사
계약내용 : ( 기타 판매ㆍ공급계약 ) 의약품 위탁생산계약
공급지역 : -
계약금액 : 17,028억

계약시작 : 2024-10-22
계약종료 : 2037-12-31
계약기간 : 13년 2개월
매출대비 : 46.09%