НеБлумберг | Экономика, финансы, инвестиции

Ключевые новости — глобальные рынки 🌐

💸 Ряд новостей про мир криптовалют:

— Динамика за последние 12 месяцев (YTD) Bitcoin + 133%

— Гэри Генслер уйдет в отставку с поста председателя SEC 20 января, что позволит Трампу назначить свою кандидатуру. Пребывание Генслера на этом посту привело к смелым, но противоречивым реформам в сфере криптовалют и рынка

— Trump Media ведет переговоры о приобретении криптоплатформы Bakkt

— MicroStrategy планирует привлечь $1,75 млрд, чтобы купить больше биткоинов. В настоящее время компания владеет 331 200 BTC на сумму $32,5 млрд.

🔼 Деловая активность в США достигла 31-месячного максимума. Сводный индекс деловой активности S&P вырос до 55,3

🚘 Акции Tesla стремительно растут, т.к. Трамп рассматривает смягчение правил автопилотов. Согласно сообщениям, создание федеральной базы для автономных автомобилей станет главным приоритетом для новой администрации, что повысит перспективы Tesla.

®️ Xiaomi повышает план поставок электромобилей до 130 000 штук в 2024 году на фоне растущего спроса, что намного превышает первоначальную цель в 76 000 единиц, установленную при запуске SU7. Выручка компании в третьем квартале выросла на 31%, хотя ее автомобильное подразделение остается убыточным.

⚡️ Amazon инвестирует в Anthropic еще $4млрд, удвоив свою долю до $8 млрд. Anthropic будет использовать чипы AWS для обучения таких моделей, как Claude, а AWS станет ее основным облачным партнером.

Но конкуренция на рынке растет: Французский ИИ-стартап Mistral представил Pixtral Large и усовершенствовал своего чат-бота Le Chat, добавив в него веб-поиск, инструмент canvas и анализ PDF изображений.

🔥 Сезон IPO медленно возобновляется: ServiceTitan готовится к IPO на бирже Nasdaq под тикером #TTAN на фоне возобновления интереса инвесторов к облачному программному обеспечению.

📊Ключевые отчеты компаний прикрепил к посту

@nebloomberg

Ключевые экономические новости — Россия 🇷🇺

🛫 В четверг Казахстан стал популярным направлением для россиян, цены на билеты достигали отметки 100 тысяч рублей, возможно, это обусловлено обращением Путина и испытания баллистической безъядерной ракетой «Орешник». Рынок реагирует падением и по итогам недели индекс Мосбиржи закрывается на уровне -5,77%

⛽️ Комитет Госдумы принял увеличение ставки налога до 40% для Транснефти (#TRNFP) на период 2025-2030 годов. Напомним, что налоги на прибыль всех компаний с 2025 года составит уже 25%. Немаловажен тот факт, что для повышения доверия миноритариев (о котором все чаще нам говорят различные чиновники и президент) можно было повысить долю выплаты дивидендов, например, с 50%, до 75% чистой прибыли.

Но самое интересное тут то, что увеличили ставку налога для «субъектов естественной монополии, осуществляющих транспортировку нефти и нефтепродуктов по системе магистральных трубопроводов», значит ли это, что в ближайшее время такая же участь настигнет такие компания Газпром, трубопровод (газовый) которой, тоже является естественной монополией? Или РЖД, которые тоже являются монополистами?

🏠 Представитель Кенина опроверг информацию Forbes о продаже 31,6% акций компании Самолет (#SMLT). Стоимость акций в моменте выросла, однако далее падение продолжилось. Тут еще и глава комитета Госдумы по финансовому рынку раскритиковал застройщиков за возросшие в два раза цены в сравнению с тем, что было пару лет назад. Давление на отрасль будет увеличиваться, о чем мы говорили ранее.

🪓 Сегежа (#SGZH) планирует спасаться от банкротства допэмиссией в пользу материнской компании и ряда внешних инвесторов. Привлечь планируют около 101 млрд. руб. Для держателей облигаций новость позитивная, однако доля держателей акций будет размыта примерно в 4 раза. Акции компании стремительно летят вниз, за полгода Сегежа упала на 62,14%. Согласно отчетности по МСФО за 9 месяцев, чистый долг компании вырос на 20% г/г (при таких то ставках🏌️), а чистая прибыль снизилась на 36% г/г и составляет -14,89 млрд. руб.

⛔️ На Россию наложили новые санкции , Газпромбанк уже предупредил о проблемах с картами Union Pay. Но как теперь платить за газ? Ведь Европа, при всех заявлениях об отказе от российских энергоносителей, за полтора года закупила газа на 840 млн. евро. Песков заявил, что Россия найдет варианты как Европейским странам оплачивать энергоресурсы.

🛍 Депутаты Госдумы предлагают сократить срок владения недвижимостью для продажи без- НДФЛ с 5 до 3 лет. А в случае, если недвижимость досталась по наследству или подарена с 3 лет до 1 года.

Неожиданно здравая мысль! Очевидно, что в этом случае законодатели могли бы увеличить ликвидность на вторичном рынке жилья. С учетом того, что для большинства населения покупка жилья без ипотеки – недостижимая цель, а с такой ставкой выгоднее арендовать жилье, то эта мера либо сильно на будещуу, либо депутаты ждут расширения льготной ипотеки и на вторичку.

@nebloomberg

👀 Как компании спасают себя в периоды высоких ставок? АЛОР дал аналитику по #IPO в России за последние 10 лет. Собрали основные тезисы:

📈 С 2014 года IPO/DPO провели 44 российские компании, при чем за период 2023-2024 гг. было проведено 21 размещение;

❓ Наибольшее количество IPO проводили компании из сектора финансов (11) и информационных технологий (10), при чем в сфере IT еще и стал лидером среди отраслей по средней абсолютной доходности (51%);

🔝 2021 год стал самым масштабным по сумме размещений (255 млрд. руб.), в этот год разместились #SGZH, #RENI, #GEMC, #CIAN, #SOFL, #FIXP. Например, по итогам IPO капитализация #FIXP составила $6,2 млрд;

💸 Стратегия «купить на IPO – продать в первый день торгов» показала результат на уровне 5%, в среднем на сделку. А если продать на 5-ю торговую сессию – порядка 7,2%;.
Участие во всех IPO и долгосрочное удерживание позиции до текущего момента принесло бы убыток 8% (без учёта дивидендов), что уступает индексу МосБиржи, который вырос на 87%.

🔼 В первый день торгов наибольший рост показали #SVET (50%), #GECO (40%), #ASTR (40%), #DIAS (40), #OZON (33%). Что интересно, главным аутсайдером является #SVETP (-20%).


💡Стоит обратить внимание и на отчет о возможностях IPO и Pre-IPO в России от ФРИИ. В котором говорится, что российский рынок двигают розничные инвесторы, именно на них приходится 73% объемов торгов акциями. Дополнительно существует тренд на демократизацию рынка, а также выхода на IPO небольших компаний.

📌 Можем сделать вывод, что период высокой ключевой ставки привел к дороговизне займов для бизнеса, в результате компании вынуждены искать альтернативные способы привлечения финансирования, спасением стали IPO. И размещения проводят не те, кто готов, а те, кому срочно нужны деньги. А вот компании, у которых хорошее финансовое положение и нет потребности в финансировании пока не спешат продавать свою долю широкому кругу лиц.

@nebloomberg

#Nvidia (#NVDA) на прошлой неделе тоже опубликовала отчет о бумагах в своем инвестиционном портфеле. Прикрепил к посту список.

Из изменений в сравнении с прошлым отчетом: покупка 7.7 миллионов акций Applied Digital (#APLD)

@nebloomberg

Пока мы спали, Маск ФРС атаковал 😅

@nebloomberg

Обзор ключевых новостей недели, мировые рынки 🌐

🛍 ФРС не спешит снижать ставки, ссылаясь на сильный экономический рост и стабильные рынки труда. При этом потребительская инфляция в США выросла до 2.6% в октябре, что может выступить еще одним фактором против снижения.

Согласно FedWatch, вероятность снижения ставки в декабре на 0,25 составляет 62%.

⚡️Команда Трампа планирует отменить налоговую льготу на электромобили в размере 7500 долларов.
#Tesla поддерживает этот шаг, поскольку он может дать им преимущество перед конкурентами на внутреннем рынке, такими как #Ford, #GM и #Stellantis.
Кроме этого, Трамп обнародовал список ключевых кандидатов в кабинет министров

📈 Акции индийского гиганта по доставке еды Swiggy выросли более чем на 15% во время своего дебюта на торгах. Компания привлекла $1,34 млрд в ходе #IPO, второго по величине в Индии в этом году.

🚀 #SpaceX готовит тендерное предложение по оценке 250 миллиардов долларов, или 135$ за акцию.
Компания также планирует провести шестое летное испытание Starship в этот вторник, 19 ноября (перенесли)

⚠️ #AMD уволит 1000 сотрудников, или около 4% своей рабочей силы. Увольнения происходят, несмотря на прогнозируемый объем продаж чипов искусственного интеллекта в размере 5 млрд долларов в 2024 году.

💸#FTX подает в суд на #Binance и их бывшего генерального директора CZ на сумму $1,8 млрд, обвиняя в мошенничестве с выкупом акций FTX в 2021 году. Бинанс отрицает эти обвинения.

🗽ФБР проводит обыск в квартире генерального директора #Polymarket в Нью-Йорке и изымает его телефон на фоне проверки рынка ставок на выборы, который оценивается в 3,6 миллиарда долларов. Компания защищает себя, называя обыск политически мотивированным.

@nebloomberg

🇷🇺Итоги недели на российском рынке:

💳 Платежная система «МИР» начала работать за границей. Но есть нюанс, систему подключили к иранской Shetab.

🏠 Отношение ипотечного платежа к средней зарплате двух работающих человек в РФ составляет 53,9%. Лучше всего себя чествуют северные регионы, тяжелее всего южным регионам, например в Адыгее соотношение достигает 89,8%, а размер платежа достигает 81,3 тыс. руб. Пока ЦБ сохраняет жесткую ДКП ситуация не изменится.

🫠 Фонды денежного рынка становятся одним из популярнейших направлением инвестирования. СЧА БПИФов денежного рынка превышает 700 млрд. руб., что в 3 раза больше, чем на начало года.

⛽️ 🔋 Президент разрешил Сургутнефтегазу и Новатэку самостоятельно определять перечень и объем раскрываемой ими информации. Стоит отметить, что Сургутнефтегаз, итак, долго время является одной из самых закрытых компаний на рынке, а в отчетности за 1 полугодие компания не показала почти все финансовые показатели, кроме прибыли, так что размер кубышки Сургутнефтегаза на данный момент определить невозможно. Несомненно, это является негативом для инвесторов, иначе как вкладывать деньги в компанию, о финансовом состоянии которой ничего не знаешь.

📱 #RTKM планирует провести IPO совей дочерней компании в сфере IT безопасности — ГК «Солар». Аналитики прогнозируют объем размещения в размере 15-20 млрд. руб., а чистая прибыль компании в 2024 году составила 894 млн. руб. Для Ростелекома это, несомненно, является позитивом, однако мы не уверены, что это весомо повлияет на стоимость акций компании.

📈 Уже в конце ноября ждем от ФНС нормативные документы о переводе ИИС 1-2 в ИИС-3. Проблема заключалась в том, что некоторые брокеры отказывались конвертировать счета, в связи с чем инвесторы могли потерять льготы. Сейчас будет разработан единый регламент.

📊 Инфляция в октябре составила 8,5%, это говорит о том, что ЦБ в ближайшее собрание будет рассматривать вопрос о дальнейшем ужесточении ДКП.

Какой уровень ставки ждете вы? Делитесь в комментариях.

@nebloomberg

Многие фонды на днях опубликовали свои портфели за 3й квартал 2024.

Разумеется у всех на слуху #Баффетт, который продает #Apple и #BOFA.

Собрали вам отчеты Berkshire Hathaway, Билла Экмана, Майкла Бьюрри, Билла Гейтса, Карла Айкана и некоторых других

Заглянем, что же у топов в портфелях🍿💰

@nebloomberg

🛬 Куда летит Самолет (#SMLT) 🍆

Начиная с конца 2023 года, акции крупнейшего застройщика РФ упали практически в 3 раза. Как получилось, что компания, которая активно проводила байбеки и выстраивала доверительные отношения с инвесторами, начала лететь вниз?

Коротко о проблемах ГК Самолет:

1) Отмена массовой льготной ипотеки. По отчетности компании за 9 месяцев, можем наблюдать, что в 3 квартале 2024 года (как раз после отмены льготной ипотеки) продажи упали на 47% в сравнении со 2 кварталом. Стоит отметить, что относительно 9 месяцев 2023 года продажи выросли на 25% до 220,9 млрд. руб.
Такая динамика связана с довольно сильными 1 и 2 кварталом 2024 года, в которые люди сметали первичную недвижимость до окончания льготных программ.

2) Низкая ликвидность и растущие долги. Одним из основных рисков для Самолета является долговая нагрузка. Растущие ключевые ставки, снижение которых не предвидится в ближайшее время требуют больших затрат для обслуживания долга компании. Аналитики уже прогнозируют , что все операционные доходы компании будут уходить на покрытие финансовых расходов. Сохранение или ужесточение ДКП вынудит компанию искать пути сокращения затрат и/или долга.

3) Продажи доли акционерами. Сначала были слухи о том, что свой пакет акций продал бывший CEO Самолета, Антон Елистратов. В октябре ГК «Киевская площадь» продала свой пакет акций (около 10% акций) самому Самолету, а он, в свою очередь эти акции влил в рынок. Теперь пишут о том, что крупнейший акционер компании, который владеет долей 31,6%, хочет продать свой пакет. На этом фоне акции компании падали на 8%.

⁉️В связи с этим возникает логичный вопрос: зачем миноритариям покупать акции застройщика, если ключевые акционеры хотят выйти из компании?

Из перспектив компании можно отметить тот факт, что Самолет осуществляет полный бизнес цикл от приобретения земельного участка, до ввода в эксплуатацию готового объекта недвижимости. Дополнительно компания диверсифицирует свой бизнес за счет PropTech сервиса «Самолет Плюс», который привлек 825 млн. руб. в рамках pre-IPO.

Акции компании на данный момент торгуются по примерно 10% от стоимости земельного банка, которая составляет 848 млрд. по оценке самой компании.

При этом, продажей 15-17% земельного банка можно решить все проблемы с долгом.

Ну и конечно же инвесторы верят в ослабление геополитических рисков, т.к. с приходом в США к власти Трампа, многие верят в скорейшее завершение конфликта в Украине, что позволит ЦБ смягчить ДКП. Основными бенефициарами этого смягчения, станут конечно же девелоперы.

Дополнительно обнадеживает заявление вице-премьера РФ Марата Хуснуллина о том, что власти не допустят банкротства девелоперов.

📌 Вывод неоднозначный, с одной стороны на данный момент у компании устойчивые показатели и хорошие перспективы, интересная оценка. С другой существуют риски того, что компания не справится в период жесткой ДКП, и тогда необходимо будет искать пути решения возникших проблем. Кстати, есть основания полагать, что потенциальным покупателем активов ГК Самолет может стать Сбер

Добрый день, друзья!

🔥 Вместе с командой Axevil Capital приглашаем вас на вебинар «Илон Маск — новая суперзвезда!», который состоится 14 ноября в 19:00 (МСК)

Мы снова решили посвятить встречу человеку, который уже сегодня формирует облик завтрашнего дня, создает новые рынки и бросает вызов невозможному.

С прошлого вебинара накопилась масса свежих новостей, которыми мы хотим поделиться!

В программе:

— Горячие обновления по всем компаниям Илона Маска: от SpaceX до xAI — произошло много знаковых событий, определяющих будущее развитие компаний.

— Влияние недавних выборов в США на венчурный рынок и на бизнесы Маска. Как политический климат может изменить будущее инвестиций и технологий?

Не упустите шанс узнать все самое актуальное и заглянуть в будущее вместе с нами!

Присоединяйтесь 14 ноября в 19:00 (МСК) — будет мощно, ярко и очень актуально!

⚡️ Зарегистрироваться можно по ссылке

Регистрируйтесь, даже если вы не сможете присутствовать на вебинаре лично: мы вышлем вам запись.

Будем рады вашему участию!

🇦🇷Из топ-5 экономик Латинской Америки — Аргентина проявляет исключительную бюджетную дисциплину!

Президент Хавьер Милей заявил в сентябре на совместном заседании законодательного собрания страны, что он сделает все возможное, чтобы достичь бюджета с нулевым дефицитом на предстоящий финансовый год. По плану даже профицит.

Необходимая для этого жесткая экономия нанесет ущерб части социальных служб и бюджетных учреждений страны, но для это определенно приятная новость, учитывая, что правительство не имело профицита бюджета со времен сырьевого бума 2008 года.

@nebloomberg