Частный инвестор

Новости | Главное за неделю 06.01.25 — 12.01.25

— Сроки оплаты между РФ и Казахстаном в логистике резко выросли. В ноябре–декабре они стали выше на 24% по сравнению с июлем. В ряде случаев сроки доходят до 2 месяцев. — вот и на курсе рубля это могло отразиться.

— Число работников неформального сектора достигло 15,837 млн человек в 3 квартале 2024 года, — Росстат. Доля таких работников от всех остальных составляла 21,3%. Только в 3 квартале 2016 года показатели были выше — 16,3 млн человек, а доля — 22,3%. С 2021 по 2022 год доля занятых в неформальном секторе снижалась до 12,7 млн человек, но с 2023 года снова растет. — неудивительно, ведь экономический кризис и повышение налогов к этому всегда приводят.

— С 1 января 2025 года вступают в силу принятые в 2024 году законы, меняющие параметры налоговой системы в РФ. Например, ввод прогрессивной шкалы НДФЛ, изменение параметров для перехода на УСН, ввод НДС для предприятий на «упрощенке» с доходом свыше ₽60 млн в год, а также рост ставки налога на прибыль для компаний с 20% до 25%. — просто напоминание о том, что прибыль компаний РФ, скорее всего, уменьшится после этих нововведений.

— Трамп рассматривает возможность введения чрезвычайного положения в национальной экономике, чтобы юридически обосновать масштабное введение пошлин. В конце ноября Трамп заявил о намерении ввести дополнительные тарифы в 10% на товары из Китая и пошлины в 25% на всю продукцию из Мексики и Канады. Кроме того, он заявлял, что «сплошь и рядом» введет пошлины для ЕС, если блок не увеличит закупки нефти и газа из США. — тоже, видимо, хочет инфляцию разогнать.

— Акции компаний, связанных с квантовыми вычислениями, упали в среднем на 40% по итогам торгов 8 января в США. Это произошло после того, как гендиректор Nvidia допустил, что реально полезные квантовые компьютеры появятся примерно через 20 лет. До этого ажиотаж в сфере квантовых вычислений привел к росту котировок на более чем 1000%, отмечает Reuters. — очередные пузыри.

— Акции X5 взлетели на 7% в начале торгов ими 9 января, до ₽3000, а затем упали к ₽2700. Ранее на Мосбирже торговались депозитарные расписки нидерландского юрлица, но торги ими были приостановлены в апреле 2024 года из-за перерегистрации в РФ. По итогам 9 месяцев 2024 года выручка X5 выросла на 25% год к году, до ₽2,8 трлн, а чистая прибыль — на 33%, до ₽94,68 млрд. — ожидается, что дивидендная доходность может составить 19%.

— Рынки стали и базовых промышленных металлов в 2024 году переживали сложный период. Согласно прогнозу Всемирной ассоциации производителей стали (WSA), в 2025 году нисходящий тренд спроса может смениться: мировой спрос на сталь может восстановится на 1,2% и достигнуть 1,77 млрд т. По подсчетам WSA, производство стали в РФ в январе–ноябре 2024 года снизилось на 7%, до 64,8 млн т. Ассоциация ожидает снижения потребления стали в РФ до 43,3 млн т в 2025 году. — в РФ спрос на сталь может восстановиться только после значительного снижения ключевой ставки, а пока этого ждать не приходится.

— Пожар в Лос-Анджелесе может стать самым дорогим и разрушительным в истории Калифорнии. Общий ущерб и экономические потери от него могут составить $52–57 млрд. Выплаты страховых компаний могут превысить $20 млрд. — а 2025 год только начался.

— В 2023 году оставшиеся в РФ американские компании заплатили около $1,2 млрд налогов, что сделало США крупнейшим иностранным налогоплательщиком в РФ. Об этом сообщает Newsweek. — интересно.

— Чистый приток средств в фонды денежного рынка в декабре 2024 года стал максимальным за все время — ₽228,7 млрд. Общая стоимость чистых активов этих фондов составила более половины от показателя всех ПИФ, доступных неквалифицированным инвесторам. — похоже, инвесторы припарковали новогодние премии.

— Минфин США внес в санкционный список «Сургутнефтегаз», «Газпром Нефть», «Совкомфлот», а также более 30 российских нефтесервисных компаний. Под санкциями оказались также страховщики «Ингосстрах» и «Альфастрахование». — а рынок акций на этом фоне отскочил. Видимо, ожидал более серьезные санкции.

Ну, вот так как-то. 😊

Частный инвестор | #Новости

❗️Рынок акций пытается развернуться вниз. Курс юаня переходит к росту?

Итак, праздники закончились, на рынке акций снова выросли торговые обороты, так что теперь волатильность увеличилась, и стоит снова внимательно следить за движениями рынка. Друзья, всех еще раз поздравляю! 🥳

Торги 30 декабря завершились аномальным ростом почти на 4%, о котором я подробно рассказал в новогоднем обзоре, как и о возможном падении рынка в первые торговые дни 2025 года. Так и произошло в итоге. Уже 3 января рынок резко упал вниз от 2900 и на следующий торговый день вернулся к уровню 2800, который сразу пробить не удалось. Однако был пробит локальный восходящий тренд. Согласно техническому анализу, после этого нужно подтвердить разворот рынка вниз, протестировав трендовую уже снизу. Поэтому я ждал отскок к 2860 хотя бы, чтобы на этом ретесте усреднить свою короткую позицию по фьючерсу на индекс от 2755 пунктов. Однако в четверг рынок резко развернулся вниз от 2854, немного не дойдя до моей цели. Причем так развернулся, что был сразу же пробит уровень 2800, что привело к ускорению падения акций.

По сути, такое движение является следствием возвращения крупных инвесторов на рынок с праздников, которые сразу устроили распродажу бумаг. Однако длилась она недолго. Согласно техническому анализу, в большинстве случаев рынок вот так сразу без ретеста пробитого аптренда не разворачивается, сначала необходимо протестировать снизу пробитый тренд. А у нас их в четверг образовалось даже два. Поэтому усреднение по ходу снижения я посчитал для себя небезопасным и решил ждать ретест второй пробитой трендовой, то есть отскок индекса примерно к 2830 пунктам, как писал в четверг в нашем чате.

В итоге индекс продолжили давить вниз до конца дня, половину шорта решил закрыть вечером по 2770, так как ожидал, что к моей основной цели 2600-2700 без возвратного движения к 2830 все равно не должны упасть. В итоге индекс провалился до 2745 пунктов в пятницу. И по большей части это произошло на падении акций Газпрома, которые достигли моей первой цели коррекции, уровня ₽122, а также акций Роснефти, о весьма высокой цене которых я рассказывал в новогоднем обзоре рынка и прогнозировал возврат цены, как минимум, к уровню ₽570. Благодаря дивидендному гэпу в пятницу эти акции упали даже еще ниже.

Оттолкнувшись от сильного уровня ₽122, акции Газпрома, как и весь рынок, перешли к резкому росту, и к концу дня индекс пришел к моей цели 2830 и даже выше, сделав необходимый для разворота ретест линии восходящего тренда, как видно из графика. На нем я снова увеличил шорт по фьючерсу на индекс по 2841, после чего цена сразу откатилась к 2815. Средняя цена позиции теперь чуть ниже 2800.

На данный момент сформировалась более-менее понятная техническая картина. Если индекс удержится ниже 2840, то, скорее всего, уже начнется коррекция к моей основной цели 2600-2700. Но в случае пробоя трендовой и закрепления цены над 2840, шорт по фьючерсу зафиксирую по стопу, ведь тогда может начаться новая волна роста уже ближе к 3000. Подробнее рассказал о ситуации в индексе в новой статье.

И немного про валюту. Праздники курс юаня провел в боковике, но в последние дни предпринимает попытки вырваться вверх. Ранее я прогнозировал, что курс еще поднимется к ₽13,8-13,9, после чего рубль может снова укрепиться. Так и случилось, курс практически вернулся к уровню ₽13,48, после чего снова начал расти. И если ранее он продолжал торговаться в рамках нисходящего тренда, то в пятницу цена начала пробивать его вверх. И, похоже, что если ей удастся закрепиться еще и над уровнем ₽13,73, то может начаться рост курса к ₽14,2. Поэтому при закреплении цены выше ₽13,73 и особенно ₽13,83, уже, скорее всего, буду покупать фьючерс на юань. 🧐

Частный инвестор | #IMOEX #CNYRUB #Акции

Новости | Главное за неделю 30.12.24 — 05.01.25

— Число дефолтов по кредитным картам в США достигло наибольшего значения со времен финансового кризиса 2008 года, пишет Financial Times. Кредиторы по кредитным картам в США списали $46 млрд по серьезно просроченным задолженностям за первые 9 месяцев 2024 года, что на 50% больше, чем за аналогичный период 2023 года. Это свидетельствует об ухудшении финансового благополучия потребителей с низкими доходами после многих лет высокой инфляции. — похоже, новый банковский кризис приближается.

— Доля стран Африки и Азии в агроэкспорте РФ в 2024 году впервые достигла 74%. По предварительным итогам 2024 года, экспорт сельхозпродукции из РФ чуть снизился в стоимостном объеме, но вырос в физическом на 9,5% (по данным с начала года по 8 декабря), подсчитали по просьбе Forbes аналитики Федерального центра развития экспорта продукции АПК Минсельхоза России («Агроэкспорт»). Снижение экспортной выручки произошло из-за сильно подешевевших пшеницы и подсолнечного масла. — экспортируем дешевле, но больше.

— По итогам 2024 года продажи новых автомобилей в РФ выросли на 39%, до 1,8 млн штук, сообщили в Минпромторге. Из них на легковые автомобили пришлось 1,55 млн штук, их продажи за год увеличились на 47%. Этот результат оказался выше результата 2021-го, когда, по данным «Автостата», объем продаж новых легковых автомобилей в РФ превысил 1,51 млн штук. В 2025 году продажи могут упасть, прогнозировали ранее эксперты «Автостата». — тоже считаю, что продажи упадут, все-таки ЦБ упорно работал, чтобы сбить спрос.

— Руководитель Циан.Аналитики в беседе с «Газетой.Ru» допустил, что стоимость новых квартир в 2025 году увеличится на 7%, а вторичных — на 2%. Средняя площадь квартиры в РФ — 49 кв. м. Такая квартира в новостройке будет стоить около ₽9,12 млн. На покупку жилья в новом доме можно взять рыночную ипотеку (под 29% в среднем) и семейную ипотеку (под 6%). В 2025 году ежемесячный платеж по рыночной ипотеке составит ₽165 тыс., а по семейной — ₽53 тыс. (при покупке квартиры в 49 кв. м). Средняя стоимость вторичного жилья площадью 49 кв. м составит ₽7,62 млн, а ипотечный платеж достигнет ₽146 тыс. в месяц. Это приведет к дальнейшему росту стоимости аренды, которая станет еще дороже, чем в 2024 году. — в росте цен на недвижимость в 2025 году сильно сомневаюсь, но вот аренда, действительно, может продолжить дорожать.

— Биткоину исполнилось 16 лет. Первая криптовалюта была запущена 3 января 2009 года. Этот день можно считать настоящим днем рождения биткоина. Именно тогда был добыт так называемый генезис-блок — самый первый блок транзакций в блокчейне. Вознаграждение за добычу генезис-блока составило 50 биткоинов — это самые первые из существующих монет. Анонимный создатель биткоина под псевдонимом Сатоши Накамото добавил в первый блок заголовок газеты статьи из The Times «Chancellor on brink of second bailout for banks», которая описывала подготовку британского правительства ко второму раунду спасения банков, пострадавших от мирового финансового кризиса 2008 года. — примерно с $0,001 до $108,000 всего за какие-то 16 лет.

— Импорт урана из РФ в Германию в течение 2024 года вырос почти на 70% по сравнению с 2023 годом, сообщает Der Spiegel. Всего за год в Германию было импортировано из РФ не менее 68,6 т урана, уточняет издание. — без урана нынче никак.

Пока немного новостей. Через неделю уже пойдет статистика за 2024 год. С наступающим Рождеством! 😊

Частный инвестор | #Новости

Друзья! Поздравляю вас с наступающим Новым годом! 🎄

Это был очень непростой год, с начала января начнем подводить его аналитические, финансовые и экономические итоги. 😉

Сегодня опубликовал статью, в которой проанализировал последние события и рыночные движения и подробно изложил свой взгляд на рынок акций. Будет что почитать в праздники до 3 января, когда снова откроются торги на Московской бирже. 😊

Благодарю всех, кто присоединился к этому каналу! Спасибо вам за ваши лайки и комментарии, за вашу поддержку и доверие! Желаю всем в новом году счастья, здоровья, удачи и, конечно же, профита! 🤑

Новости | Главное за неделю 23.12.24 — 29.12.24

— Бензин подорожает в 2025 году на 20%. «Это неизбежно, потому что Транснефть резко подняла тарифы после того, как им подняли налоги», заявил экономист Александр Разуваев. — посмотрим.

— ЕС планирует принять 16-й пакет санкций 24 февраля 2025 года, узнала Die Welt. Пакет будет содержать «меры против конкретных секторов экономики РФ, которые до сих пор не были охвачены или были охвачены в недостаточной степени». — а пакетов всё больше и больше.

— Индекс Мосбиржи к концу 2025 года вырастет до 3300 пунктов и принесет дивидендную доходность 10% за год, прогнозируют «Т-Инвестиции». — слишком оптимистично, но это далеко не самый амбициозный прогноз.

— Honda и Nissan объявили о переговорах по слиянию. Ожидается, что совместная компания появится в 2026 году. Honda также объявила обратный выкуп акций (до 24% акций к концу 2025 года, объем — $7 млрд). Акции подскочили на 17%. — будет третий по величине в мире автомобильный холдинг.

— Акции Nissan упали на 15%, что стало самым большим падением за 26 лет. Инвесторов беспокоит распределение долей в альянсе с Honda (у Honda она значительно выше). — сначала рекордно взлетели, через неделю рекордно упали. Всё циклично.

— Совет директоров «Полюса» рекомендовал провести дробление акций в пропорции 1:10. Решение примут акционеры 3 февраля. — это будет стимулировать рост.

— В ЦБ заявили, что снижение ставки в текущей ситуации опасно, поскольку в условиях дефицита рабочей силы и других ресурсов может привести к дополнительному разгону инфляции. — согласен.

— За январь-сентябрь в РФ было заключено 171,852 сделки купли-продажи на первичном рынке недвижимости — продажи новостроек снизились на 43%. — прилично, но ожидаемо.

— Мосбиржа вернет утреннюю сессию на фондовом и срочном рынках с 27 января 2025 года. Для торгов с утра будут доступны самые ликвидные акции и ОФЗ. — ЧТО?! Биржа, да ты спятила! В ЦБ же заявили, что для этого не хватает ликвидности!

— Расписки «Окей» взлетели на 54% 26-28 декабря. Поводом для взлета стали новости о том, что бизнес гипермаркетов «Окей» будет продан менеджменту компании. — у инвесторов Окей теперь всё «окей».

— ЦБ отозвал лицензию у банка «Гарант-Инвест» (168 место в банковской системе РФ). В ходе внеплановой ревизии ЦБ выявил крупную недостачу в банке и пришел к выводу, что интересы кредиторов и вкладчиков находятся под угрозой. — ещё минус один банк.

— ЦБ анонсировал возобновление операций на валютном рынке в рамках бюджетного правила с 9 января. — как и ожидалось.

— Акции Nvidia в 2024 г. стали крайне популярны среди розничных инвесторов. Приток средств в них составил почти $30 млрд, что в 9 раз больше, чем в 2021 году. — покупаем на хаях, продаем на лоях?

— ЦБ заявил о намерении удерживать ставку на высоких уровнях «до победы над инфляцией». Если в ближайшие месяцы рост кредитования вновь ускорится, а инфляция и инфляционные ожидания продолжат расти, ЦБ возобновит повышение ставки. При этом для изменения тенденций в кредитовании и инфляции может потребоваться значительное повышение. Годовая инфляция в начале 2025 года из-за эффекта базы в любом случае продолжит расти и достигнет пика в апреле. — в том и суть, что риск повышения ставки никуда не делся.

— ЦБ Турции на заседании 26 декабря опустил ключевую ставку на 250 б.п., до 47,5%. Это первое снижение с февраля 2023 года. Регулятор указал на «плоскую» инфляцию и замедление внутреннего спроса. — а там уже, похоже, побеждают.

— Дивиденды «Роснефти» за 9 месяцев составят ₽36,47 на акцию. Последний день покупки бумаг под выплаты — 9 января. — доходность 6,3%.

— ЦБ поменял механизм установления официальных курсов валют к рублю. С 27 декабря ЦБ будет устанавливать их на основе объединенных данных биржевых и внебиржевых сегментов валютного рынка. — и рубль сразу слабеть начал...

— Производители предупредили ретейлеров о повышении цен на безалкогольные напитки с начала года в среднем от 9% до 15%, — «Коммерсант». — и много кто ещё повысит цены с января, поэтому и инфляция ускорится.

На днях будет объявление. 😊

Частный инвестор | #Новости

❗️Рынок акций продолжает взлёт! Курс юаня снизился!

На этой неделе индекс ММВБ продолжил взлёт, который начался после решения ЦБ сохранить ставку на уровне 21%, а затем перешел в широкий боковик 2670-2760. Как планировал в прошлый раз, стал искать вход в шорт и набрал короткую позицию по фьючерсу на индекс частями от 2707 и 2736. В итоге средняя цена позиции получилась на уровне 2725 пунктов, после чего сформировался локальный нисходящий тренд, индекс перешел к коррекции и достиг 2670. Однако этот тренд удалось пробить, что вызвало продолжение роста индекса уже к 2775 пунктам, после чего рынок перешел в фазу узкого боковика в области 2745-2765 на пару дней, из которой сегодня ему удалось выбраться, что привело к росту уже к уровню 2800. Свою же позицию по мере роста усреднил до 2755 и частично разгрузил на откате к этому значению.

Таким образом, получается, что индекс вырос почти аж на 400 пунктов всего за неделю и причем без какой-либо существенной коррекции! Это крайне редкое и странное явление, учитывая, что в экономике настолько существенных изменений не произошло. Технически коррекция рынку все-таки нужна, и полагаю, что индекс скорректируется ближе к области 2600-2630 пунктов уже в начале января. Все-таки даже если рынок намерен продолжить рост и выше (основной целью такого возможного роста может быть уровень 3000), то сначала стоит сделать коррекцию к этой мощной волне роста уж если не к уровню 2557, что было бы идеально, то хотя бы к 2630. Подробнее о перспективах широкого рынка рассказал в статье.

Если смотреть по наиболее весомым акциям в индексе, то можно заметить, что они зависли возле сильных уровней сопротивления: Сбербанк у ₽270-275, Лукойл около ₽7000, Газпром у уровня ₽128. Все это очень сильные уровни, от которых осенью акции неоднократно разворачивались вниз, поэтому разумно ожидать от них коррекцию и сейчас. И когда ценам удастся закрепится под этими уровнями, тогда и акции, и индекс развернутся вниз. По Сбербанку хотя бы к ₽260, а в случае пробоя этого уровня и к ₽253, по Лукойлу — к ₽6750-6840, по Газпрому — к уровню ₽122, а в случае его пробоя — к ₽116.

Курс юаня развернулся вниз от уровня ₽14 и достиг почти ₽13,3, а значит, укрепление рубля продолжилось, как я и прогнозировал ранее, причем даже без повышения ключевой ставки. Фьючерс на доллар достиг моей первой цели 104,000, а затем упал и ниже к 103,000, где я зафиксировал шорт по фьючерсу, взятый от 106,200.

Интересное явление! Если помните, неделю назад фьючерс на доллар торговался с большой премией к курсу доллара ЦБ, она тогда составляла примерно 3 рубля. Удивительно, но этот спред между фьючерсом и долларом на этой неделе стал еще больше! Ведь курс доллара ЦБ снизился на днях почти до ₽99, а на форексе даже до ₽98, при этом фьючерс на доллар до четверга оставался на уровне 105,000 и лишь после снизился ближе к 103,000. То есть несколько дней пока курсы юаня и доллара падали, фьючерс на доллар торговался без изменений! Это хорошо видно из прикрепленных графиков.

Довольно широкий спред между фьючерсом и валютой наблюдался и в юане, но там он в 2 раза меньше. Такая картина, конечно, сильно удивляет и наблюдается довольно редко. Скорее всего, она является следствием экспирации фьючерсов на прошлой неделе. Таким образом, спред достигал аж 6,5 рублей, что, мягко говоря, ненормально. С четверга спред начал сокращаться, и фьючерс на доллар упал до 102,650. На данный момент спред составляет около 2,5 рублей.

Полагаю, сокращение спреда должно продолжиться и дальше, но по большей части оно уже реализовалось. Поэтому закрыл шорт по фьючерсу, ведь и курс юаня уже достаточно упал и достиг уровня поддержки ₽13,48, от которого уже мог отскочить, что сегодня и произошло. Думаю, курс может продолжить рост к ₽13,8-13,9. Пока нельзя точно сказать, что укрепление рубля завершилось, но локально его разумные цели были достигнуты. Не исключаю, что укрепление рубля может продолжиться еще в январе, однако шортить валюту уже небезопасно. 🧐

Частный инвестор | #IMOEX #CNYRUB #Акции

Новости | Главное за неделю 16.12.24 — 22.12.24

— Стоимость фьючерсов на какао на бирже ICE превысила $12,000 за тонну, установив новый рекорд. С начала 2024 года цены выросли втрое из-за опасений сокращения производства в Кот-д’Ивуаре (обеспечивает более 1/3 мирового производства какао). — лучшая инвестиция в 2024 году — в шоколадки!

— За год борщевой набор в РФ подорожал сразу на 20%, до ₽210, сообщила экономист Елена Степанычева. — может, с инфляцией Росстата (9,5%) что-то не так?

— Полная стоимость кредитов (ПСК) в РФ достигла в среднем 34,2% у ТОП10 банков по объему портфеля займов физлиц. С повышения ставки в октябре она выросла на 1,4 п.п. — банки готовились к повышению ставки в пятницу, которое не случилось.

— Турция стала второй после Венгрии страной, получившей исключение из ноябрьских санкций Минфина США для Газпромбанка, — Bloomberg. — хоть что-то.

— ВТБ повысил ставки по вкладам на 3 и 6 месяцев до 24% в преддверии заседания ЦБ, на котором, как ожидали в ВТБ, регулятор примет решение о повышении ставки. — а ВТБ опять поспешил. Интересно, снизит ли ставку обратно?

— Акции Nissan Motor взлетели на 24%, что стало самым большим скачком для бумаг компании за 50 лет. Поводом для этого стала информация о возможном объединении Nissan с Honda. — после падения на 50% за год.

— Минэкономразвития разработало законопроект по повышению гибкости рынка труда в условиях дефицита кадров, узнал РБК. Среди идей — рост длительности и оплаты переработок, расширение причин для увольнения, экстренный отзыв из отпуска. Предлагается увеличение лимита сверхурочной работы до 4-х часов в день и до 240 часов в год вместо 4-х в 2 дня подряд и 120 часов в год соответственно. При этом оплата сверхурочной работы свыше 120 часов планируется в двойном размере за час. — придется больше работать.

— Российская таможня отменила пошлину на китайскую мебельную фурнитуру, которая осенью была повышена с 0 до 55%. — хоть что-то разумное сделали.

— Рынок акций США резко обвалился в среду на 3-5% на заявлениях ФРС об осторожной позиции по поводу снижения ставок в 2025 году. Если раньше регулятор сигнализировал о планах снизить ставки в 2025 году в среднем 4 раза, то теперь ожидает 2 снижения, поскольку инфляция в США может сократиться не так скоро, как ожидалось. — да, это был быстрый обвал. Забавно, что на этом фоне рынок РФ тогда отскочил.

— После достижения $108,000 биткойн резко упал почти до $92,000 на ожиданиях более медленного снижения процентной ставки ФРС в 2025 году. — а вот и разворот, как я и прогнозировал в начале декабря (немного выше $103,000). Полагаю, теперь цена может вернуться к $70,000-80,000 в ближайший месяц.

— В ходе «Прямой линии» президент РФ сообщил, что продления контракта на транзит газа через Украину не будет, но «Газпром это переживет». — Газпром-то переживет, а вот его акции...

— БКС вернул возможность совершать сделки с юанем с использованием маржинального кредитования. — видимо, появилась уверенность, что юань на бирже останется.

— ЦБ неожиданно сохранил ставку на фоне роста инфляции. После решения ЦБ ставки по накопительным продуктам зафиксируются на пиковых значениях, заявили в ВТБ. Перед заседанием почти никто из экономистов не ждал иного сценария, кроме очередного повышения. ЦБ, действительно, рассматривал варианты повышения ставки на 1-2 п.п. (до 22-23%), но в итоге выбрал третий путь — оставил ставку на уровне 21%. Несмотря на высокие темпы текущей инфляции, ЦБ уделил повышенное внимание жестким условиям кредитования и замедлению темпов его роста. Это поможет инфляционному давлению снизиться уже в ближайшие месяцы, надеется регулятор. — вот же эти экономисты-нагнетали про 24-25%, ЦБ даже не рассматривал такой вариант, только рынок пугали последние недели и давили вниз под уровень 2500. У меня всё же ощущение, что это было политическое решение, а не экономическое. Посмотрим, что будет с инфляцией в феврале, может, ЦБ и не зря сохранил ставку, но не рассчитываю на замедление инфляции.

Это была очень волнительная и насыщенная неделя. Вроде всё самое важное для вас собрал. 😊

Частный инвестор | #Новости

❗️Мощный взлёт рынка акций почти на 10%! ЦБ сохранил ставку на уровне 21%!

Вчера ЦБ неожиданно удивил весь рынок акций, приняв решение сохранить ключевую ставку на уровне 21%, что привело к мощнейшему и резкому росту акций, который в моменте достигал почти 10%! Индекс ММВБ в итоге завершил день подъемом на 9,19%. Столь значительный дневной рост является крайне редким событием и в этот раз был вызван полным несоответствием решения ЦБ с рыночными ожиданиями. Из-за этого акции отреагировали чересчур позитивно.

Особо отличились акции таких компаний, как МТС (+13,99%), НЛМК (+13,46%), Сбербанк (+12,49%), Северсталь (+11,44%), Магнит (+11,46%), Роснефть (+10,56%), ВТБ (+10,51%), ГМК Норникель (+9,8%) и другие. Рост, на мой взгляд, получился чрезмерный. По сути, он был вызван паническим закрытием шортов (шорт-сквиз), которые по большей части были открыты юридическими лицами в последние недели в ожидании сильного повышения ставки ЦБ, и столь же паническими покупками на взлете.

Как прогнозировал в четверг, дальнейшее движение рынка полностью зависело от решения ЦБ. Я ожидал, что регулятор поднимет ставку максимум на 2 п.п., что скажется позитивно на рынке и приведет к отскоку акций, так как такое повышение ставки уже заложено в цены. Но ЦБ дал рынку куда больший позитив и вообще не повысил ставку, что привело к мощному росту. Кстати, возможность такого сценария мы обсуждали в четверг в чате. 🙂

А ведь если хорошо подумать, ничего же толком не изменилось. Как будто ставка в 21% является чем-то позитивным для рынка, а риски продолжения ее повышения куда-то исчезли. Инфляция все равно остается на высоком уровне и вряд ли будет снижаться в ближайшие недели. Риск повышения ставки вообще никуда не делся, и это надо четко понимать, хоть риторика ЦБ и не была столь жесткой, как в прошлый раз.

Поэтому реакция рынка на решение ЦБ получилась крайне оптимистичная. Но дело в том, что решение ЦБ вообще не соответствовало ожиданиям рынка, и более того, даже самим прогнозам ЦБ! Ведь консенсус-прогноз заключался в повышении ставки до 23%. Какие-то аналитики считали, что ставку повысят до 22%, а некоторые полагали, что ЦБ повысит ставку аж до 24-25% (даже Bloomberg об этом писал), что сильно пугало рынок, и с чем лично я был не согласен.

Но самое интересное, что и ЦБ прогнозировал подъем ставки в декабре, ведь согласно его октябрьским прогнозам, средняя ключевая ставка с 28 октября до конца года должна была составить 21-21,3%, то есть сам ЦБ рассчитывал поднять ставку до 22-23% в декабре. К тому же октябрьские прогнозы ЦБ по инфляции (рост до 8-8,5%) на 2024 год оказались сильно заниженными, ведь годовая инфляция ускорилась в декабре до 9,50%. Также выросли и инфляционные ожидания до 13,9% с 13,4% в ноябре, обновив годовой максимум. Подробнее о ставке, инфляции и перспективах рынка рассказал в новой статье.

Поэтому у инвесторов практически не было сомнений в том, что ЦБ повысит ставку, ибо такое решение выглядит обоснованным, исходя из статистики и прогнозов регулятора. Так что рынок акций начал закладывать это повышение в цены неделями ранее, почему и упал индекс ниже ключевого уровня 2500. Но на мой взгляд, это было странно. Поэтому в последние пару недель перестал шортить фьючерс на индекс, как это часто делал прежде, ибо шортить на дне опасно, и стал больше торговать в лонг в расчете на рост. К тому же, как писал ранее, мы так и не увидели ретест 2500 снизу, что стоило сделать перед дальнейшим погружением, поэтому и обратил внимание на этот момент в прошлой статье и предположил возврат индекса к 2500 после решения ЦБ, что в итоге и произошло и даже намного выше.

Теперь рынок переоценен и технически стоит ждать возврат индекса к 2500 или хотя бы к 2557, чтобы проверить эти поддержки на прочность и посмотреть, сможет ли рынок закрепиться над ними, чтобы продолжить рост. Индекс всё также остается в нисходящем тренде, поэтому в понедельник буду осторожно искать вход в шорт в 2650-2700.

В общем, вчерашний день был очень интересный! Полагаю, в январе рынок может продолжить рост, но всё же после коррекции. 😊

Частный инвестор | #IMOEX

❗️Рынок акций ускорил падение. Рубль слабеет!

С начала этой недели индекс ММВБ ускорил падение после пробоя уровня 2500 на прошлой неделе. В предыдущие два пробоя этого рубежа цена надолго не задержалась ниже него, но в этот раз индексу удалось упасть уже значительно ниже и даже сразу пробить линию аптренда, и это как раз то, чего опасался в прошлый раз — возможного начала новой большой волны обвала рынка акций после закрепления под ключевым уровнем 2500. Правда, ретеста уровня 2500 пока не произошло, в отличие от ретеста пробитой трендовой линии возле 2450-2460, от которой индекс сегодня снова развернулся вниз, после резкого отскока со вчерашнего вечера на фоне замедления недельной инфляции до 0,35% с 10 по 16 декабря после 0,48% и 0,50% неделями ранее. Такая техническая картина говорит о большей вероятности продолжения снижения уже к 2300, но, полагаю, движения рынка на ближайшие дни полностью зависят от размера повышения ключевой ставки.

Уже завтра состоится заседание ЦБ по ставке, на котором, вероятнее всего, регулятор снова ее повысит, полагаю, до 23%. Если так, то рынок акций может отреагировать позитивно на такое решение, поскольку, думаю, такая величина ставки уже заложена в цены акций. Скорее всего, именно на ожиданиях повышения ставки рынок и падал в последние дни. Но есть мнения, что ставку могут повысить и до 24-25%. В этом случае рынок продолжит снижение, но в столь значительное повышение ставки в декабре как-то не верится. Не думаю, что есть для этого основания. Подробнее о ставке, инфляции и индексе рассказал в статье.

Курс юаня немного вырос и торгуется в боковике возле уровня ₽14. Пока еще ожидаю снижение курса валют, надеюсь, в этом поможет повышение ставки, но картина на укрепление рубля стала менее выраженной. Сегодня еще прошла экспирация фьючерсных контрактов, поэтому свой шорт по декабрьскому фьючерсу на доллар, который брал на прошлой неделе, сегодня закрыл и взял шорт по мартовскому фьючерсу от 106,200 со стопом пока в расчете на снижение хотя бы к 104,000-105,000. Замечу, что мартовский фьючерс сейчас торгуется с премией к декабрьскому, да и к курсу доллара ЦБ, который на завтра установлен на уровне ₽103,42. Снова пробить вниз глобальный аптренд на декабрьском фьючерсе на этой неделе не удалось, но пока цена мартовского фьючерса остается ниже 107,000, думаю, можно рассчитывать на продолжение укрепления рубля. 🧐

Частный инвестор | #IMOEX #CNYRUB

Новости | Главное за неделю 09.12.24 — 15.12.24

— ВТБ купил Почта Банк за ₽36 млрд, сообщил глава Минцифры. Бренд Почта Банка сохранен не будет, сообщали ранее в ВТБ. Завершить интеграцию там планируют в 2026 году. — а ВТБ всё поглощает и поглощает...

— Чистая прибыль Сбербанка достигла ₽1,445 трлн за январь-ноябрь 2024 года, увеличившись почти на 5% по сравнению с 2023 годом. — а вот акции банка после закрепления под уровнем ₽240 выглядят теперь непривлекательно.

— Грузовые автоперевозчики пожаловались на убытки, риск банкротств и переход рынка в тень, пишут «Известия». Рентабельность крупных автоперевозчиков ушла в минус, компании «несут убытки за каждый перевезенный груз». — тревожно, однако.

— Администрация Байдена изучает возможность введения более жестких санкций против российского экспорта нефти, пишет Bloomberg. Меры могут быть направлены против танкерного флота. О них могут объявить в ближайшие недели. — ну, ждём.

— Главным аутсайдером на рынке акций в ноябре стали строительные компании, — ЦБ. Отраслевой индекс строительных компаний на Мосбирже за ноябрь потерял 12,9%, за октябрь — 17,9%. По данным Мосбиржи, отраслевой индекс недвижимости с начала года потерял более 45,8%. — вполне ожидаемо после отмены льготной ипотеки, и мы это еще с весны не раз обсуждали.

— Объем торгов на срочном рынке Мосбиржи восстановился до уровня 2021 года, рассказала управляющий директор рынка деривативов Мария Патрикеева. Сейчас среднедневной оборот составляет около ₽600 млрд в день. За последнее время Мосбиржа запустила ряд фьючерсов, в том числе на какао, а в 2025 году планирует начать торги контрактами на кофе и апельсиновый сок. — как-то сомнительно, учитывая, что в последние месяцы среднедневной оборот на срочном рынке составлял ₽400-500 млрд. Думаю, разовое явление.

— Акционеры ЭсЭфАй утвердили решение о дивидендах за 9 месяцев 2024 года — ₽227,6 на акцию. Последний день покупки акций под выплаты — 20 декабря. — доходность 16%.

— Послы ЕС согласовали 15-й пакет санкций против РФ. По информации Bloomberg, под санкции могут попасть более 45 российских нефтяных танкеров, 50 человек и 30 компаний, в том числе из Китая, Ирана и ОАЭ. — кажется, рынок акций на такие новости уже не реагирует.

— Мосбиржа запустит фьючерс на свой индекс, привязанный к юаню. Торги им начнутся с 17 декабря. — круто, но зачем?

—Акционеры Фосагро утвердили дивиденды за 9 месяцев в размере ₽126 на акцию. Это почти в 2 раза меньше, чем рекомендовал совет директоров. — доходность всего около 2,3%.

— ЕЦБ понизил ключевые ставки в третий раз подряд — на 25 б.п. Базовая ставка — 3,15%. — ожидаемо.

— ЦБ зафиксировал увеличение скопления выручки от российского экспорта за рубежом. С начала года иностранные финансовые активы выросли на $58,8 млрд. — вернуть бы их в РФ, рублю бы помогло.

— Инфляция в РФ за период с 3 по 9 декабря составила 0,48%. Неделей ранее инфляция составила 0,5%. В годовом выражении инфляция составила 9,31%. — чуть-чуть замедлилась, рынок акций даже немного обрадовался.

— Мосбиржа не видит спроса на торги в круглосуточном режиме. Запуск торгов в режиме 24/7 потребовал бы круглосуточной работы платежных систем, но интереса к этому со стороны инвесторов пока нет. — ну и хорошо, нечего в выходные работать, да и по ночам.

— Приток средств в фонды акций в Китае за минувшую неделю оказался максимальным за последние 2 месяца — $5,6 млрд, — Bank of America. Этому способствовали новые заявления Пекина о намерении усилить меры стимулирования. — при этом китайские индексы не растут.

— Норникель в ближайшее время не планирует выплачивать дивиденды, заявил президент компании Потанин. Для начала необходим переход к положительному денежному потоку. На этот показатель повлияло снижение цен на продукцию компании, невозможность привлекать финансирование на Западе и удлинение логистических цепочек, отметил он. — похоже, акции ГМК теперь продолжат погружение и уже пробьют уровень ₽100,5, который сдерживал падение в последние месяцы.

Следующая неделя будет очень волнительной и богатой на события. Будьте аккуратнее. 🧐

Частный инвестор | #Новости

❗️Рынок акций снижается. Курс доллара отскочил!

В начале этой недели индекс ММВБ продолжил рост и снова превысил уровень 2557. Однако закрепиться над ним вновь не получилось, чтобы продолжить рост еще выше. Поэтому индекс вернулся к уровню 2500 и упал вчера вечером даже ниже. В целом, рынок движется в боковике, в области 2500-2557, как я и предполагал в прошлый раз. Но, думаю, уже в середине следующей недели рынок может выбраться из этого боковика, ведь там нас ждет много важных событий, такие как экспирация квартальных фьючерсов и прямая линия с президентом РФ в четверг, а также долгожданное заседание ЦБ по ключевой ставке в пятницу, на котором ожидается ее повышение. Не думаю, что в цены акций уже заложено сильное повышение ставки на несколько процентных пунктов, но само повышение заложено точно. Поэтому от размера шага повышения и будет зависеть дальнейшее движение рынка.

Технически в текущей ситуации более вероятно продолжение снижения индекса, но при условии, что цена так и останется под уровнем 2557 и тем более, если она все-таки закрепится под уровнем 2500, чего пока еще не происходило (любой ретест 2500 приводил сразу же к пробою). По сути, уровень 2500 — это последняя и самая сильная поддержка, поэтому если ее удастся все же преодолеть, то падение рынка может заметно усилиться. Пока же этого не произошло, есть возможность попытаться снова отскочить к 2557 и попробовать развить этот отскок. Но с учетом того, что это не получилось сделать уже дважды, особо рассчитывать на это не буду. Думаю, пока индекс продолжит колебаться возле уровня 2500 в преддверии заседания ЦБ, о котором мы поговорим подробно чуть позже.

Курс юаня с начала этой недели резко отскочил с ₽13,35 почти до ₽14,15. Также отскочил и фьючерс на доллар, свою короткую позицию от 108,200 по которому закрыл неделю назад возле 101,000. Цена отскочила до 104,700, даже немного выше, чем я прогнозировал ранее, поэтому и зафиксировал перед отскоком прибыль по шорту фьючерса. Полагаю, в ближайшие дни рубль снова может продолжить укрепление, так как локальный аптренд удалось пробить. Поэтому сегодня снова взял шорт по фьючерсу на доллар от 103,520 с коротким стопом. И для реализации более глубокого снижения теперь остается только снова преодолеть глобальный аптренд на фьючерсе на доллар и закрепиться под линией тренда. Тогда у курса доллара появится возможность продолжить снижение уже к ₽96-97, а у юаня — к ₽13. 🧐

Частный инвестор | #IMOEX #CNYRUB

Новости | Главное за неделю 02.12.24 — 08.12.24

— Цены на новые автомобили в РФ на фоне падения курса рубля вырастут до конца года в среднем на 1–5%, — «Коммерсант». — думаю, не только на автомобили.

— Роснефть сообщила о возобновлении выкупа акций объемом до ₽102,6 млрд. Чистая прибыль компании за 9 месяцев 2024 года уменьшилась почти на 14% из-за повышения ставок по займам. — вообще, пока неплохо держатся что компания, что акция.

— В 2025 году российские сельхозпроизводители могут столкнуться с рекордной за десятилетия потерей урожая озимых, так как доля плохих и не взошедших культур составила беспрецедентные 38%. Об этом со ссылкой на данные Гидрометцентра сообщает «ПроЗерно». — еще повод для разгона инфляции.

— Капитализация фондового рынка РФ к 2030 году должна увеличиться примерно вдвое и составить 2/3 ВВП. Об этом заявил президент РФ на форуме ВТБ. Он пригласил на фондовый рынок РФ инвесторов из дружественных стран. — помнится, в начале марта этого года в послании Федеральному собранию президент также заявлял, что к 2030 году капитализация рынка должна удвоиться. Вот только индекс тогда был выше 3250 пунктов, а сейчас около 2500. Так с какого именно значения президент ожидает удвоения капитализации? Кстати, тогда статью об этом написал и обратил внимание, что сначала индекс упадет, как минимум, к 2800 пунктам, что и произошло в итоге.

— Возобновление утренних торгов на Мосбирже будет возможно после восстановления ликвидности рынка, заявил первый зампред ЦБ Чистюхин. — хоть в ЦБ понимают, что утренняя торговая сессия не нужна.

— Физлица, которые добросовестно приобрели акции ОАО «Соликамский магниевый завод» (СМЗ), могут получить выплаты за передачу активов в пользу государства. — да неужели?

— В 2024 году россияне получат по депозитам и накопительным счетам проценты на рекордные ₽7 трлн, прогнозируют в ВТБ. Рынок розничных сбережений в РФ вырастет на рекордные 26% и достигнет ₽56,4 трлн. — богатеем?

— С 1 января 2025 года социальные выплаты в Москве проиндексируют на 5,5%, сообщил мэр Собянин. — да, это от души.

— В Минфине не ждут дивидендов «Газпрома» в 2025 году, сообщил глава ведомства Антон Силуанов. — да вроде это еще с октября известно, но акции Газпрома на этом заявлении упали за час на ₽5.

— Биткоин превысил $103,000. — немного выше этой цены и может уже начаться разворот вниз.

— ОПЕК+ отложил решение о повышении добычи нефти на первый квартал 2025 года, пишет Bloomberg. Картель будет постепенно повышать квоты на добычу с апреля 2025 года по сентябрь 2026 года. — всё откладывают повышение добычи, что удерживает нефть выше $70.

— В ноябре выдачи потребкредитов и ипотеки упали более чем на 25%, рынок автокредитования сократился примерно на треть. — вот и автокредитование стало сокращаться.

— Выручка российских брокеров за 9 месяцев 2024 года снизилась до ₽68 млрд, что на 10% меньше, чем за тот же период 2023 года. При этом падение выручки от своей основной деятельности брокеры компенсировали собственными торговыми и инвестиционными доходами. В условиях рекордно высоких процентных ставок брокеры смогли увеличить свои процентные доходы. Поэтому за 9 месяцев 2024 года чистая прибыль выросла до ₽46 млрд, что на 7% выше, чем год назад. — при этом доля убыточных брокеров в III квартале по сравнению со II выросла с 31% до 41%.

— Повстанцы, захватившие гостелевидение Сирии, заявили о свержении Асада, взятии под контроль Дамаска. Сам Асад вылетел из Сирии в неизвестном направлении, сообщил Reuters. — нехорошая новость для рынка, но следующая перекрывает этот негатив.

— Трамп призвал к немедленному прекращению огня на Украине и началу переговоров, уточнив, что Зеленский хотел бы «заключить сделку». Избранный президент США сделал это заявление на следующий день после встречи с украинским лидером в Париже. — думаю, у индекса ММВБ на этом фоне есть шанс снова взлететь выше уровня 2557 и продолжить рост в случае закрепления над этим уровнем.

Борьба за уровень 2557 пунктов продолжается. Похоже, на днях будет решающая битва. 😊

Частный инвестор | #Новости

❗️Рынок акций снова обвалился, а затем резко отскочил. Рубль укрепляется!

В начале этой недели индекс ММВБ продолжил рост и превысил уровень 2557 пунктов, выше которого необходимо было закрепиться, чтобы рынок снова мог вернуться к росту, как я писал ранее. Цена дошла до уровня 2600 и вернулась к уровню 2557, на котором, как и планировал, снова взял длинную позицию по фьючерсу на индекс. Однако закрепиться над этим уровнем и отскочить все же не получилось, индекс снова его пробил и продолжил снижение, что в общем-то редкое явление с точки зрения технического анализа.

Получается, что пробой уровня 2557 вверх оказался ложным. На снижении я усреднил лонг по фьючерсу и зафиксировал его на ретесте уровня 2557, который ожидал вчера утром. Там же снова взял шорт по фьючерсу от 2551, как писал в чате, уже с целью 2490-2500 пунктов. Успешный ретест пробитого уровня, судя по всему, показывает истинность пробоя большого аптренда ранее и увеличение вероятности развития новой большой волны падения рынка в случае, если индекс закрепится ниже 2500.

Шорт по фьючерсу в итоге зафиксировал по 2485 вчера вечером. Но после клиринга рынок акций провалился еще ниже аж на 1,03% на публикации данных по недельной инфляции, которая еще сильнее ускорилась. Так, с 26 ноября по 2 декабря инфляция составила 0,50% после 0,36%, 0,37% и 0,30% неделями ранее. Это крайне высокое значение недельной инфляции, сопоставимое вообще с месячными показателями. А значит, возрастает вероятность еще большего (чем до 22-23%) повышения ставки на декабрьском заседании ЦБ, из-за чего, собственно, и произошла вчерашняя распродажа акций, в результате которой на основной торговой сессии индекс упал на 2,14%.

Сегодня же индекс резко отскочил обратно к уровню 2500 и даже превысил его. В целом, после вчерашнего обвала отскок вполне логичный и ожидаемый, но уж очень быстрый и сильный. Дальнейшее движение рынка теперь будет зависеть от поведения цены возле уровня 2500. Если она сможет закрепиться снова над ним, то, скорее всего, в ближайшие дни стоит ожидать колебания цены в области 2500-2557. Технически при закреплении цены под уровнем 2500 падение индекса, вероятно, продолжится уже к 2400, что, на мой взгляд, в данный момент менее вероятно. Пока же рассчитываю, что рынок вернется в область 2480-2500, откуда попытается снова отскочить ближе к 2557, закрепившись выше уровня 2500.

Курс юаня обвалился, как я и ожидал ранее! Сегодня цена уже достигла мою цель, уровень ₽13,7, после чего отскочила. Также упал и курс доллара. Фьючерс на доллар подошел к границе глобального аптренда (как видно из графика), падение к которой и прогнозировал в прошлый раз. А значит, моя ставка на сильное падение валюты оказалась весьма верной. ЦБ взялся за укрепление рубля, что не может не радовать. Возможно, это и позитивно скажется на рынке акций из-за снижения опасений по поводу разгона будущей инфляции на росте валютного курса. Свой шорт по фьючерсу на доллар от 108,200 практически полностью зафиксировал сегодня около трендовой, возле 101,000. 😊

Думаю, основная волна укрепления рубля уже произошла, поэтому фиксирую прибыль по короткой позиции. Не исключаю, что рубль может укрепиться и еще больше, к ₽96-97. В случае пробоя трендовой линии это возможно, но уже, скорее, после отскока к 103,000-104,000.

Частный инвестор | #IMOEX #CNYRUB

Новости | Главное за неделю 25.11.24 — 01.12.24

— Компании из дружественных стран начали отменять поставки плодоовощной продукции в РФ из-за обвала рубля, пишет EastFruit. Речь идет о ряде согласованных ранее поставок фруктов и овощей из Турции, Египта и Ирана. На этом фоне российские производители начали придерживать продукцию в ожидании роста цен. По прогнозу EastFruit, «уже в ближайшее время» цены на плодоовощную продукцию вырастут в РФ на 10-20%. — опять вклад в инфляцию.

— Треть российских девелоперов жилья могут стать убыточными в 2025 году — эксперты компании «Яков и партнёры». С учётом текущих тенденций объём продаж новостроек в 2025 году может рухнуть на 19–35% в денежном выражении. Продажи уменьшатся с ₽7,5 трлн в 2023 году до ₽5,3 трлн в 2025-м. — реалистично.

— Слабеющий рубль почти обвалил акции Газпрома до $1. При этом на пике в 2008 г. акция компании стоила $15,7. — акции Газпрома — мечты сдуваются.

— Чистая прибыль Мосбиржи в III квартале увеличилась на 61%, до ₽23 млрд, процентный доход вырос более чем вдвое. — поэтому акции Мосбиржи держатся заметно лучше широкого рынка, но в 2025 году, думаю, цена снизится заметно ниже уровня ₽190.

— Морские поставки нефти из РФ снизились до минимума за 2 месяца, до 3,12 млн б/с, — Bloomberg. — Индия сократила закупки.

— Транснефть предупредила об «ощутимом» сокращении своей инвестпрограммы из-за повышения налога с 20% до 40% на 6 лет. При налоге на прибыль в 40% и выплате в виде дивидендов половины от оставшихся средств в ее бюджете останется только четверть от полученной прибыли. Транснефть предложила дополнительно поднять тариф на прокачку нефти на 8,7% в 2025 году. Без этого компанию ожидает дефицит средств в размере ₽582 млрд к 2030 году. — долгосрочные перспективы акций Транснефти после таких новостей, конечно, так себе, но локально возле ₽1000 акция выглядит привлекательно, если только цена не закрепится и под уровнем ₽1000.

— Россияне станут очень богатыми из-за обвала рубля, полагает министр промышленности и торговли РФ Антон Алиханов. По его логике, рост курса доллара даст толчок российской экономике, по стране пойдут научные открытия, станет больше рабочих мест, а значит и денег у россиян станет больше. — минутка юмора на канале.

— Инфляция в РФ с 19 по 25 ноября составила 0,36% после 0,37% с 12 по 18 ноября и 0,30% с 6 по 11 ноября. В годовом выражении инфляция ускорилась с 8,59% до 8,66%. — кстати, это символическое замедление на 0,01 п.п. рынок акций воспринял с оптимизмом.

— Депутат Госдумы Светлана Журова удивлена влиянию курса доллара. «Будет странно, если это отразится на ценах. Как молоко может подорожать из-за того, что доллар вырос?», — заявила она. — странно для тех, кто не изучал экономику.

— ЦБ оценивает перенос ослабления курса рубля в цены исходя из расчета «10% ослабление курса — +0,5-0,6 п.п. к инфляции», однако на самом деле эффект сильнее, считает первый зампред ВТБ Дмитрий Пьянов. — эффект явно сильнее.

— Российская таможня повысила пошлину на китайскую мебельную фурнитуру с 0% до 55%. Мера приведет к банкротству импортеров мебельных комплектующих, а также к подорожанию отечественной мебели минимум на 15%, предупреждает Ассоциация предприятий мебельной и деревообрабатывающей отрасли РФ. — и зачем всё время принимать меры, которые разгоняют инфляцию? Чтобы потом ЦБ еще выше ставку поднимал?

— Мосбиржа хочет вернуть утреннюю сессию с 7:00 мск в начале 2025 года, но точной даты пока нет. — да кому это там, блин, нужно? Нормально же торгуем с 10:00 мск.

— Президент РФ объяснил ослабление рубля, в том числе платежами в бюджет и ценами на нефть. Но заверил, что ситуация с курсом рубля под контролем, поводов для паники нет. — почему тогда на графике курса я вижу панику? В любом случае, раз президент обратил внимание на обвал рубля, значит рублю уже просто необходимо укрепиться.

— Следующим шагом ЦБ может стать повышение ключевой ставки до 25%, — Bloomberg. Такое решение может быть принято на фоне резкого падения рубля. — вряд ли 25%, но 23% нам уже практически гарантировано.

Интересная была неделя. 😊

Частный инвестор | #Новости

❗️Резкий отскок рынка акций. Мощный обвал рубля завершился?

В начале этой недели индекс ММВБ ускорил падение и пробил уровень 2557, на продолжение отскока от которого я рассчитывал ранее. Вместе с этим уровнем была пробита и линия глобального аптренда, выше которой рынку стоило оставаться для продолжения отскока и бокового движения в диапазоне 2557-2700, которое мы, по сути, наблюдали с начала осени. Преодоление же сильной поддержки привело к ускорению спада и пробою главного уровня 2500, чего, честно говоря, пока хотелось бы избежать. Однако не столь опасен пробой этого уровня, сколько закрепление цены ниже него. Индекс в итоге упал до 2426, после чего произошел резкий выкуп и взлет цены обратно к уровню 2500, а затем и к уровню 2557, от которого индекс сегодня утром снова вернулся к 2500. Свой лонг по фьючерсу на индекс от 2575 я закрыл по стопу на пробое 2557, а затем при приближении к 2500 снова его набрал, так как рассчитывал увидеть ложный пробой уровня.

Но, увы, рынок продавили и ниже 2500, так что пришлось пересидеть большую просадку и еще усреднить позицию по 2433, так как в тот момент увидел признаки возможного сильного выкупа провала и отскок обратно к 2500, как писал об этом тогда в чате. Так и случилось. Сегодня длинную позицию по фьючерсу полностью зафиксировал по 2558 и взял шорт, который к вечеру закрыл по 2504, и на росте постепенно снова набрал лонг в среднем по 2512, и уже тоже его зафиксировал возле уровня 2557.

Вот такие сейчас активные спекуляции. Я даже не успеваю писать о рынке в последние дни из-за торгов и большой волатильности, но постараюсь на следующей неделе исправиться, так как обсудить сейчас нужно много важных нюансов. 😉

Для нас сейчас главное, чтобы индекс завтра смог снова закрепиться выше уровня 2557, тогда можно будет рассчитывать на продолжение роста (так как на недельном графике сформируется ложный пробой), иначе перспективы акций сильно ухудшатся. По сути, положение индекса относительно 2500 и определяет его ближайшее будущее. Думаю, завтра индекс уже определится с направлением. В целом, пока рассчитываю на продолжение роста и буду снова покупать, если индекс закрепится выше 2557.

Курс юаня преодолел уровень ₽14 и продолжил разгон вверх, который в итоге перешел в безумную девальвацию. Так, после пробоя ₽14 рост курса ускорился, и цена достигла ₽15,15, после чего резко рухнула. Это и есть тот разворот, формирование которого я предвидел на выходных, о чем писал в новостном дайджесте. Хотя и не ожидал, что цена сможет забраться столь высоко. Впрочем, на разгоне определить заранее точку разворота в принципе нельзя, но нужно понимать, что такой экспоненциальный взлет всегда заканчивается резким и сильным обвалом.

И, по сути, теперь появились основания снова осторожно пробовать шортить фьючерс на юань, шорт по которому я закрыл еще в начале ноября. Ведь такой резкий и сильный разворот, как правило, говорит о глобальной смене тренда, целью которого, полагаю, является возврат к верхней границе боковика ₽13,7. Тоже самое можно сказать и про фьючерс на доллар. Думаю, цена в ближайшие недели может вернуться ближе к ₽100, поэтому и взял сегодня шорт по нему от 108,200. Не могу утверждать, что это уже точно разворот, и валюта вот-вот пойдет вниз, но такой резкий спад после ралли обычно говорит о смене тенденции, поэтому впервые с начала ноября снова возвращаюсь к коротким позициям по валюте (но со стопом).

По-хорошему, весь этот разгон курса произошел на массовом закрытии шортов, которые были открыты ранее в ходе боковика в юане осенью в расчете на укрепления рубля, которое тогда вполне логично было ожидать. Однако после пробоя верхней границы этого бокового движения, единственной преградой для роста курса был уровень ₽14, который цена довольно легко преодолела.

А что, кстати, так резко укрепило рубль? А это была новость о том, что ЦБ с 28 ноября 2024 года до конца 2024 года не будет осуществлять покупку валюты на внутреннем валютном рынке. А разве ЦБ не мог принять такое решение, когда курс еще не пробил ₽100? Думаю, вполне мог. 😏

Частный инвестор | #IMOEX #CNYRUB

Новости | Главное за неделю 18.11.24 — 24.11.24

— С 1 января 2025 года неработающим и работающим (впервые с 2015 года) россиянам повысят пенсии на 7,3%, сообщил министр финансов. — круто, но это даже ниже уровня инфляции Росстата.

— Рост экспорта в сентябре увеличил долю РФ на газовом рынке ЕС до 23,74% по сравнению с августовскими 16,54%. — затарились перед зимой. Странно, что курсу рубля это никак не помогает.

— Идея о заморозке вкладов россиян или выплаты процентов по ним — бессмыслица, заявила глава ЦБ, отвечая на соответствующий вопрос в Госдуме. — да, но введение некоторых ограничений на снятие, как было с валютными вкладами в 2022 году, все-таки исключать не стоит.

— Минфин предложил внести изменения в налогообложение нефтегазовой отрасли. Речь идет в том числе об увеличении ставки налога на прибыль для Транснефти до 40%, новом расчете котировок Urals для налогообложения и обнулении НДПИ при добыче трудноизвлекаемых запасов газа на Ямале. Комитет Госдумы по бюджету одобрил повышение налога на прибыль Транснефти до 40%. Акции компании упали почти на 24%. — а ведь на графике акций получился ложный пробой нисходящего тренда в понедельник. А это зачастую приводит к сильному падению цены, что впоследствии и случилось.

— В понедельник в Белом доме не подтвердили, но и не опровергли информацию о разрешении Украине наносить удары ракетами ATACMS вглубь РФ, о чем ранее сообщил NYT. Глава евродипломатии Боррель же подтвердил, что США разрешили Украине использовать ракеты с дальностью до 300 км. Он также заявил, что некоторые страны ЕС разрешили Украине наносить удары вглубь РФ, не объявляя об этом. — вот на этих неоднозначных политических новостях и мотало акции в начале недели, но следующая новость обвалила рынок.

— Президент РФ утвердил новые основы политики РФ в области ядерного сдерживания. В нем, в частности, указывается, что агрессия против страны и ее союзников со стороны неядерного государства при поддержке ядерной страны рассматривается как их совместное нападение. — после этой новости индекс ММВБ и полетел ниже к уровню 2600.

— Ростелеком отложил IPO своей облачной «дочки» «РТК-ЦОД». По словам президента компании, нужно дождаться более благоприятной ситуации на рынке. — проводить IPO выгоднее, когда рынок на максимумах.

— США ввели санкции против Газпромбанка, «БКС Банка» и других кредитных организаций. Минфин США выпустил специальное предостережение для иностранных финансовых организаций о том, что присоединение к российскому аналогу SWIFT — СПФС — будет жестко пресекаться санкциями. — даже БКС попал...

— Биткоин впервые превысил $97,000. Согласно Bloomberg, команда Трампа обсуждает идею создать отдельную должность в Белом доме для регулирования криптовалют. — думаю, на пробое $100,000 эта волна роста завершится. Закрепиться выше этого рубежа пока вряд ли удастся.

— Каждый второй Airbus A320/A321neo в РФ перестал летать по техническим причинам, пишет «Коммерсант». — санкции, однако. Большая часть таких самолетов в РФ принадлежит компании S7 (39 штук).

— ФНС зачтет российским инвесторам налоги по дивидендам США и ЕС, пообещал глава службы. Несмотря на заморозку соглашений об избежании двойного налогообложения с «недружественными» странами, остались правила зачета, прописанные в НК. — неплохо!

— Президент РФ подтвердил комбинированный удар по объекту ОПК Украины баллистической безъядерной ракетой «Орешник» в ответ на удары ракетами ATACMS и Storm Shadow. Он также заявил, что РФ считает себя вправе наносить удары по объектам тех стран, чье оружие наносит удары по территории РФ. — а вот после этой новости рынок отскочил на 2% вечером в четверг.

— Стоимость золота вернулась на уровень выше $2700, пережив самый большой недельный рост за год. — ожидая этот рост я и покупал фьючерс на золото неделей ранее, а в пятницу его распродал.

— Курс юаня поднялся выше ₽14 впервые более чем за год. Курс доллара — выше ₽103. — с точки зрения теханализа анализа похоже, что формируется разворот цены вниз.

Много пугающей политики было в этот раз. Надеюсь, на следующей неделе будет полегче. 😊

Частный инвестор | #Новости

❗️Рынок акций обвалился. Будет ли отскок?

На этой неделе индекс ММВБ ускорил падение, начавшееся с прошлой недели от уровня 2800, возле которого я набрал шорт по фьючерсу на индекс в расчете на коррекцию к 2670 пунктам. К этому значению индекс пришел на днях и преодолел его. По достижению поставленных целей целей большую часть короткой позиции зафиксировал, как планировал, и полностью закрыл шорт на уровне 2600. Кстати, графическая фигура «Голова и плечи» на фьючерсе на индекс, подтверждающая возможное падение рынка, которую показывал в прошлый раз, полностью отработала.

Но падение на этом не закончилось, далее оно усилилось на фоне геополитических новостей и оказалось больше, чем ожидал изначально. Вчера индекс пробил и уровень 2600, а затем снизился почти до уровня 2557 пунктов, после чего резко отскочил обратно к 2600, и снова откатился. Стоит заметить, что последние дни на фондовом рынке очень непростые из-за разнообразия новостей, которые неоднозначно влияют на рынок и вызывают существенную волатильность, поэтому торговать сейчас довольно непросто.

Однако вчера взял лонг по фьючерсу на индекс от 2575 пунктов в ожидании отскока к 2600, а затем к 2630, что произошло уже поздно вечером на вечном фьючерсе на индекс IMOEXF. Поэтому сегодня индекс открылся с гэпом вверх возле уровня 2620. На мой взгляд, падение затянулось, а локальный нисходящий тренд вчера вечером был сломлен, поэтому считаю, что после отката к 2590-2600 более вероятно продолжение отскока обратно к 2670, к линии глобального нисходящего тренда.

Курс юаня выбрался из боковика и ускорил рост, который начался на прошлой неделе. Цена практически подошла к уровню ₽14. Думаю, примерно от этого уровня курс может развернуться вниз к ₽13,73, в этом также может помочь налоговый период. Полагаю, вероятно, это последняя возможность укрепиться рублю и сбить растущий тренд. 🧐

Кстати, фьючерс на золото, который я закупил на прошлой неделе возле $2600 в ожидании роста к $2700, о чем писал в новостном дайджесте, сегодня утром превысил мою цель роста $2700, поэтому прибыль по позиции начинаю фиксировать. Думаю, цена может еще подняться к $2720-2730.

Частный инвестор | #IMOEX #CNYRUB

Новости | Главное за неделю 11.11.24 — 17.11.24

— Акции китайских компаний в Гонконге упали. Власти решили облегчить долговые обязательства местных органов, но не приняли масштабные стимулы для оживления внутреннего спроса и борьбы с дефляцией. — у кого инфляция, а у кого дефляция.

— Цены на ремонт к концу года взлетят на 30% — строители предупреждают, что особенно подорожают металлоконструкции, цемент и гипсокартон. — неудивительно.

— Один из крупнейших банков Китая — Bank of China — начал чаще блокировать транзакции в юанях из стран, которые могут быть связаны с поставками в РФ, пишет РБК. — может это поможет рублю, если транзакции в основном связаны с импортом.

— ВТБ с 13 ноября возобновил сделки по семейной ипотеке, приостановленные 31 октября. Сбербанк также возобновил проведение сделок по льготным программам. — распределили бюджетные средства.

— ЦБ планирует ограничить выдачу ипотек на срок свыше 30 лет. Регулятор также планирует ввести лимиты в автокредитовании. — инициативы ЦБ могут вступить в силу 1 апреля 2025 года.

— Россиянам доллары не нужны, лучше использовать рубли и покупать ОФЗ, заявил глава Минфина Силуанов. На днях курс доллара достиг уровня ₽100. — минутка юмора на канале.

— Акции «М.Видео» упали на 4,6% после публикации операционных результатов за 3 квартал. Компания отчиталась о росте общих продаж на 8%, до ₽387 млрд. — а рынку результаты не понравились.

— Страны ЕС начали подготовку 15-го пакета санкций против РФ, рассказали EUobserver европейские дипломаты. — опять эти санкции.

— Джефф Безос за 2 недели в ноябре продал акции Amazon на $2,7 млрд. В соответствии с торговым планом, миллиардер рассчитывает продать 25 млн бумаг до конца 2025 года. При этом Безос уже продал 22 млн акций с июля, указывает Barron’s. — раз Безос продает, значит, коррекция рынка близится.

— Акции Tesla взлетели после выборов президента США почти на треть. — обоснованно, но уже пора корректироваться.

— По данным ОКБ, в октябре банки выдали кредитных карт примерно на треть меньше, чем год назад. — кредитная активность падает.

— Цена на золото держится около минимума за 8 недель, пишет Bloomberg. Стоимость драгметалла снизилась на 9% по сравнению с максимумом. — а ведь две недели назад я писал, что ралли в золоте завершается. Кстати, на днях начал набирать фьючерс на золото в лонг. Не исключаю, что цена может еще немного упасть, но, в целом, уже пора отскочить ближе к $2700.

— Стоимость биткоина превысила $92,000. После победы Трампа криптовалюта взлетела в цене более чем на 30% в течение недели. — а альткоины вообще под 100% уже дали.

— Цена газа в Европе превысила $500 за 1000 кубометров впервые с ноября 2023-го. Газовые хранилища ЕС заполнены на 93,6%. — коррекция близится.

— Дивиденды «Татнефти» за третий квартал могут составить ₽17,39 на акцию. Это ниже ожиданий на уровне около ₽24. Решение должны утвердить акционеры на собрании 19 декабря. — доходность 3%.

— Акционеры «ТКС Холдинга» утвердили дивиденды по итогам 9 месяцев — ₽92,5 на акцию — и одобрили переименование организации в «Т-Технологии». Также изменится тикер компании: вместо TCSG он будет состоять из одной буквы — T. — доходность 3,5%.

— ВТБ с 15 ноября повысил ставки по вкладам в рублях. Максимальная ставка в 24% годовых установлена по депозитам на год. Ставка для вкладов на полгода составляет 23,5% годовых, на 3 месяца — 22,5%. — ВТБ снова опережает ЦБ.

— ЦБ отозвал лицензию у банка БКФ. По величине активов он занимал 230 место в банковской системе РФ. БКФ нарушал федеральные законы и нормативные акты ЦБ. — ещё минус один банк.

— Кабмин ФРГ сообщил о первом за почти два года телефонном разговоре канцлера Германии с президентом РФ. В ходе него лидеры стран обсудили конфликт на Украине. — на этом рынок акций в пятницу резко отскочил, что всё же странно, ведь ничего нового и позитивного не было озвучено.

— Сбербанк повысил ставки по ипотечным программам на 3,5 п.п. Минимальная ставка на вторичном рынке — 28,1%, на первичном — 28,4%. — банки явно ожидают повышение ставки ЦБ в декабре.

Много новостей. 😋

Частный инвестор | #Новости

❗️Рынок акций снижается. Коррекция началась?

На этой неделе индекс ММВБ дошел до уровня 2800, возле которого я планировал еще увеличить короткую позицию по фьючерсу на индекс, как писал в субботу, что и сделал в понедельник на открытии рынка, а оставшиеся акции Сбербанка (#SBER) продал даже немного выше, чем планировал, по ₽258,8. Таким образом, среднюю цену моего шорта, который начал набирать в пятницу от 2745, удалось поднять почти до 2780 пунктов. Первая цель коррекции — 2720, а именно, возврат к пробитой линии нисходящего тренда, в случае же ее пробоя вторая цель — 2670-2680. По достижению этих целей шорт планирую фиксировать.

Кстати, треть позиции зафиксировал на первом откате около 2755 пунктов на ретесте трендовой по фьючерсу на индекс, после чего цена отскочила, и снова увеличил шорт на 2775 с коротким стопом. По сути, именно эта трендовая линия и удерживала вчера и сегодня рынок акций от более глубокого падения, причем очень упорно, как видно из графика.

Рынок держали долго в боковике, но вчера вечером линия была пробита вниз, а сегодня цена отскочила и протестировала ее снизу, после чего произошел резкий разворот рынка сегодня вечером на новостях об ускорении недельной инфляции с 6 по 11 ноября до 0,30% с 0,19% неделей ранее. И похоже, что теперь на графике фьючерса сформировалась графическая фигура «Голова и плечи», что говорит о возможном падении цены ближе к 269,000 пунктам, что даже немного ниже моей второй цели по индексу. Посмотрим, удастся ли ей отработать.

Курс юаня немного подрос до ₽13,64, но, в целом, продолжается боковое движение, так что прогноз на укрепление рубля пока остается прежний. 🧐

Частный инвестор | #IMOEX #CNYRUB

Новости | Главное за неделю 04.11.24 — 10.11.24

— Всемирный банк прогнозирует, что мировая добыча нефти в 2024 году составит около 103 млн б/с, больше значения 2023 года (102,3 млн б/с), а в 2025 году вырастет до 105 млн б/с. В итоге предложение нефти превысит спрос в среднем на 1,2 млн б/с. — поэтому более вероятно снижение цен на нефть в 2025 году.

— Минфин более чем на треть нарастит покупки валюты и золота в рамках бюджетного правила. С 7 ноября до 5 декабря ведомство будет ежедневно направлять на это по ₽4,2 млрд. Чистые продажи юаней ЦБ также составят ₽4,2 млрд ежедневно, что почти в 1,5 раза меньше, чем в октябре. — так себе новости для рубля.

— Частные инвесторы в октябре вложили в БПИФ на Мосбирже рекордные ₽104,6 млрд. В то же время нетто-продажи акций розничными инвесторами в октябре достигли ₽27,4 млрд, продавали и «дружественные» нерезиденты (₽9,5 млрд), а также системно значимые банки — ₽7,7 млрд, — ЦБ. Крупнейшими нетто-покупателями акций в октябре стали НФО (₽43,4 млрд). — оказывается, продажи частников для рынка акций могут быть страшнее продаж нерезидентов.

— В РФ в октябре 2024 года продано 171,179 новых легковых автомобилей, — «Автостат». Продажи за этот период оказались на 52,4% больше, чем за аналогичный месяц 2023 года (112,295). — а авторынок всё разгоняется и инфляцию разгоняет.

— Максимальный уровень ставок по ипотеке среди крупнейших банков РФ достиг уже 43,2%, выяснил РБК. — но средняя 25% все-таки.

— Германия увеличила экспорт в РФ в сентябре на 3,6% по сравнению с августом — до €648,7 млн. Импорт из РФ вырос на 20,1% — до €120,7 млн. — правда, в январе-сентябре экспорт в РФ упал на 18,5%, а импорт — на 53,6%.

— Стоимость биткоина впервые превысила $80,000. Так криптовалюта отреагировала на итоги выборов в США. В ходе своей предвыборной кампании Трамп высказывался в поддержку криптовалюты и обещал превратить США в «биткоин-сверхдержаву». Фондовые индексы в США выросли, особенно индекс Russell 2000 (вот скрин). Доллар укрепился, а акции Trump Media взлетели более чем на 60%. — ну прям сплошной позитив, только вот в Китае опять всё падает.

— Nvidia обогнала Apple и вышла на 1 место по капитализации. Она стала первой компанией с капитализацией выше $3,6 трлн. — как и предполагал в октябре.

— Interactive Brokers начал рассылать клиентам с российским гражданством и ВНЖ в других странах уведомления о закрытии их счетов в течение 30 дней, пишут «Ведомости». Такое решение брокер объясняет «внутренней политикой». — не хотелось бы там счет закрывать.

— Акции «Самолета» на Мосбирже упали на 10% после того, как источники Forbes рассказали о планах крупнейшего совладельца девелопера Михаила Кенина продать принадлежащую ему долю в 31,6%. — а с начала года эти акции упали почти на 70%.

— Банк Англии снизил ставку на 0,25 п.п. — до 4,75%. Инфляция замедлилась до 1,7% в сентябре. К концу 2024 года она вырастет до 2,5%, ожидает регулятор. ФРС США так же снизила ставку на 25 б.п. — до уровня 4,5–4,75%. — всё ожидаемо.

— Дефицит федерального бюджета снизился с 0,6% ВВП в январе-октябре 2023 года до 0,1% (₽220 млрд) — за 10 месяцев 2024-го. — а вот тут неожиданно.

— Советники Трампа обсуждают новый план завершения конфликта на Украине, — WSJ. — на этом позитиве, собственно, и разгоняют акции сейчас. Но сомневаюсь, что что-то сильно изменится в ближайшие месяцы.

— ФАС подготовила проект распоряжения об одномоментной индексации тарифов на ж/д перевозки грузов и пассажиров с 1 декабря, узнал «Коммерсантъ». Ставки для грузовых перевозок увеличатся на 13,8%, для пассажирских — на 11,6%. — опять вклад в разгон инфляции.

— Российские власти обсуждают планы объединения крупнейших нефтяных компаний в единого «мегапроизводителя», утверждает WSJ. Согласно газете, государственная «Роснефть» поглотит «Газпром нефть» и «Лукойл». В Кремле сказали, что не знают о такой сделке. В «Роснефти» заявили, что информация газеты не соответствует действительности. — так себе идея, конечно, если правда.

Очень насыщенная неделя получилась. Друзья, не забудьте проголосовать за канал, пожалуйста! 🙂

Частный инвестор | #Новости

❗️Рынок акций резко отскочил! Продолжится ли рост?

Эта неделя, как ожидалось, получилась очень волатильная из-за выборов в США, на которых, как стало известно в среду утром, победил Дональд Трамп, что рынком РФ воспринимается позитивно. Поэтому в среду рынок акций открылся большим гэпом вверх и сразу достиг мою цель отскока 2700 по индексу ММВБ. Рост к цели получился значительно быстрее, чем ожидалось. По достижению 2700 зафиксировал прибыль по своей длинной позиции, после чего индекс откатился до 2634 пунктов, а дальше снова закупился около 2640 в расчете на продолжение роста к 2720-2730, как писал в статье.

Эта торговая неделя была очень насыщенной, приходилось много торговать, а так как, в целом, рынок следовал к моим намеченным еще в понедельник целям, то решил перенести пост с анализом движений индекса на сегодня в расширенном виде. Вчера индекс уже превысил цели роста, которые я прогнозировал. Поэтому длинные позиции по фьючерсу на индекс полностью зафиксировал и начал набирать шорт от 2745 и в понедельник продолжу его увеличивать около 2800. Вряд ли индекс сможет сразу подняться выше этого сопротивления, поэтому рассчитываю на снижение к 2680.

Курс юаня остается в боковике. Свой шорт по фьючерсу на юань пока закрыл, но позже вернусь к нему, так как сохраняю прогноз на укрепление рубля.

Акции Сбербанка (#SBER), на рост которых больше всего рассчитывал с прошлой недели, действительно, стали локомотивом роста рынка, как и предполагал в понедельник. Поэтому во вторник еще купил на откате к ₽238 акции (вот скрин), чтобы увеличить свою позицию, в результате чего средняя цена покупки снизилась почти до ₽241. В последние два дня именно акции Сбербанка тянули индекс ММВБ вверх, и вчера цена как раз достигла мою цель отскока ₽256, которую прогнозировал ранее. Поэтому большую часть акций продал возле этого значения, и оставшиеся планирую продать в понедельник около ₽257-258, так как цена может дойти туда по инерции.

Держать же акции Сбербанка дальше считаю для себя небезопасным, так как наиболее вероятная часть роста уже реализована, и пока нельзя точно сказать, будет ли цена расти дальше. Это возможно, если она закрепится выше ₽256-258, но пока маловероятно. Уж локальную коррекцию нам точно стоит увидеть в ближайшие дни, поэтому больше рассчитываю на снижение цены ближе к ₽246-247.

На мой взгляд, волна роста завершается. Индекс достиг линии глобального нисходящего тренда, которая была моей основной целью отскока, и вчера утром она затормозила рост. Правда, на вечерней сессии рынок продолжил расти выше нее после публикации данных о недельной инфляции (0,19% после 0,27% и 0,2% неделями ранее), которые рынок воспринял с чрезмерным оптимизмом, что странно, ведь ничего позитивного в этих данных нет. Но фьючерс на индекс после этой новости вырос на 1,33%, что больше похоже на выбивание позиций шортистов, чем на адекватный рост. Так что в понедельник мы увидим еще один гэп вверх по индексу, третий подряд за неделю, что большая редкость. Локально индекс вырос слишком сильно, и он может перейти к коррекции.

Фундаментально же ничего не меняется. Весьма вероятно, что ЦБ снова повысит ставку в декабре. А значит для крупного капитала рынок акций, как и прежде, остается менее интересным, чем рынок облигаций. Кстати, индекс гособлигаций RGBI тоже резко отскочил в последние дни от 96,3 до 99,58 пунктов, как будто ЦБ заявил о снижении ставки. Однако ждать серьезных изменений в ДКП ЦБ в ближайшие недели не стоит, а значит, индекс снова снизится. Эта эйфория на рынке не подкреплена, действительно, существенными экономическими изменениями, а лишь позитивными ожиданиями, которые в итоге могут оказаться надуманными.

Так что пока это лишь технический отскок акций, который мне удалось предвидеть еще неделей ранее, и, в целом, снова поймать дно рынка, набрав длинную позицию от 2580 пунктов, как в сентябре.

Друзья, я решил немного улучшить формат канала, используя некоторые элементы Telegram. У кого есть телеграм-премиум, проголосуйте за канал, пожалуйста, чтобы он получил больше возможностей. 😉

Частный инвестор | #IMOEX #CNYRUB

❗️Рынок акций упал на 12% с конца сентября! Возможен ли отскок?

Падение рынка акций на этой неделе оказалось довольно сильным и продолжительным, несмотря на то, что и почти всю прошлую неделю рынок падал. Индекс ММВБ просто давили вниз, а каждый новый отскок был слабее предыдущего. Однако в пятницу рынку все-таки удалось немного отскочить, и думаю, что этот отскок может получить развитие.

В понедельник, как писал ранее, наконец-то полностью зафиксировал на уровне 2620 свой шорт по фьючерсу на индекс, который набрал в конце сентября в диапазоне 2825-2885. Это падение рынка развивалось долго. Частично шорт закрывал ранее по 2760 перед отскоком и последний раз снова увеличивал позицию на ретесте пробитого растущего тренда по 2825. С того момента моей основной целью снижения индекса был именно уровень 2620, к которому цена пришла в понедельник и сразу немного отскочила.

Затем индекс преодолел 2620, а потом и уровень 2600. На этом снижении начал набирать длинную позицию, средняя цена которой получилась около 2600, так как теперь больше рассчитываю на отскок рынка к 2660, а с пробоем этого уровня и к 2700. Позже рынку удалось отскочить снова немного выше уровня 2620. Тогда решил взять хедж, то есть шорт по вечному фьючерсу на индекс (IMOEXF) от 2632 с целью спекулятивно подстраховать свой лонг по декабрьскому фьючерсу на индекс (MXZ), как писал в прошлый раз.

❗️Почему сделал именно так и не закрыл лонг? О хеджировании, что это такое, и почему оно так полезно, писал летом в этом посте. В рассматриваемом случае суть заключается в том, что я рассчитываю на отскок и не хочу его пропустить, но при этом вижу возможность повторного снижения рынка к 2560-2570, поэтому беру противоположную позицию на тот же объем по схожему инструменту, чтобы на ожидаемом снижении индекса к цели ее закрыть и перекрыть возможный убыток по лонгу. Если же индекс смог бы сразу закрепиться выше 2620 и пойти дальше вверх, то шорт бы закрыл по стопу.

Индекс всё же снова снизился. В итоге по достижению цели стал сокращать страховочный шорт, а лонг увеличивать на сопоставимый объем с целью снижения средней цены позиции, которая теперь составляет 2580. Таких сделок было несколько на этом снижении (вот по 2562 и вот по 2550). В итоге хедж практически полностью зафиксировал на снижении, так как не предполагал падение ниже уровня 2557, и лонг продолжаю держать в расчете на рост снова к 2620, а с пробоем этого уровня и на рост к 2700 в течение пары недель.

Как видно из графика, последние дни рынок упорно давили вниз и даже смогли в пятницу пробить недавно сформировавшийся уровень поддержки 2557, что, по идее, должно было привести к ускорению снижения. Однако я все равно настаивал на отскоке рынка и был уверен, что этот пробой окажется ложным. В итоге индекс снова вернулся выше уровня 2557 и пробил локальный нисходящий тренд, что привело к ускорению роста цены.

Думаю, теперь вероятность продолжения отскока рынка на следующей неделе возросла, поэтому пока держу длинную позицию по фьючерсу на индекс (MXZ) от 2580. К этой же цене допускаю еще один возврат индекса перед отскоком, поэтому часть позиции могу завтра закрыть, если цена сразу не закрепиться над 2600.

Также держу лонг со средней ценой ₽242,2 по акциям Сбербанка (#SBER), по которым теперь рассчитываю увидеть отскок ближе к ₽256. Но для подтверждения роста цене еще нужно снова закрепиться над уровнем ₽240, чтобы быть уверенным в продолжении отскока (иначе лонг буду крыть по стопу), а индексу — выше уровня 2600.

На мой взгляд, акции Сбербанка на последней волне падения выглядят хуже многих других крупных акций, особенно хуже Лукойла, который наконец-то достиг мою цель коррекции ₽6500-6600, от которой цена резко отскочила к ₽6900, чего нельзя сказать о Сбербанке, ведь его акции продолжили падение даже на фоне отчета за 9 месяцев 2024 года, который оказался чуть лучше ожиданий. Полагаю, Сбер может стать основной движущей силой отскока индекса, если он всё же реализуется.

Помните, что на этой неделе пройдут выборы в США, поэтому ближайшие дни будут волатильными. 😉

Частный инвестор | #IMOEX #Образование

Новости | Главное за неделю 28.10.24 — 03.11.24

— ВТБ повысил ставки по сберегательным продуктам в рублях: до 21% на 3 или 12 месяцев, до 22% на полгода, и до 28% по вкладу с программой долгосрочных сбережений. Также и Сбербанк повысил ставки по депозитам до 21%. — однако, неплохая доходность.

— Средняя рыночная ставка на ипотеку превысила 25%. Транскапиталбанк — до 27,75%, Совкомбанк — до 25,99%, ВТБ — до 26-26,7%. — боюсь, и это не предел.

— Вице-премьер правительства РФ Дмитрий Патрушев поручил в течение двух недель стабилизировать цены на продукты питания. — ого, оказывается, можно было просто стабилизировать цены.

— Новые автомобили в РФ подорожают ещё на 10% до конца года. В октябре цены уже выросли на 2-5% из-за повышения утильсбора, сообщили в РОАД. — повышения ставки в декабре, видимо, не избежать.

— Главный аналитик Сбера Михаил Матовников ожидает, что ЦБ повысит ключевую ставку до 23% в декабре и может продолжить повышение в 2025 году. — соглашусь, пожалуй.

— Для комфортной оплаты рыночной ипотеки на однушку москвичам необходимо зарабатывать более ₽346 тыс. в месяц. Параметры: ставка 25%, срок 25 лет, взнос 30%, платеж не должен превышать 50-60% от дохода. — а средняя зарплата по Москве сейчас где-то раза в 2-3 меньше.

— В сентябре россияне оформили 4,73 млн кредитов на ₽1,21 трлн — количество выдач снизилось на 21%, объём — на 41%. — а жесткая ДКП всё же действует.

— Угольная отрасль из-за падения цен оказалась на грани банкротства, в 2024 году убыток до налогообложения может составить ₽34 млрд против прибыли в 2022 (₽783 млрд) и 2023 годах (₽357 млрд). Минэнерго готовит антикризисные меры. — а аналитики банков так и советуют покупать акции угольщиков?

— Пачка сливочного масла в среднем по РФ подорожала на 24% за год, в Архангельской области — на 65%. За сентябрь в рознице продукт вырос в цене на 5,1%. С октября РФ начала импортировать масло из ОАЭ и Турции, всего за год ввезено 112,3 тыс. тонн (+9% г/г). — видимо, с производством масла, действительно, проблемы.

— Выручка МКПАО «Яндекс» в 3 квартале 2024 года выросла на 36% г/г, а скорректированная чистая прибыль — в 2,2 раза. Финансовые результаты включают в себя результаты в составе нидерландской Yandex N.V. — по акциям Яндекса, кстати, может быть отскок к ₽3900, если уровень ₽3600 удержат.

— Акции «Хэдхантера» после объявления дивидендов (в размере ₽907 на акцию по итогам 9 месяцев 2024 года) подорожали почти на 10% до ₽4500. — но потом сдулись к ₽4200.

— За прошлую неделю инвестиции в золотые фонды составили $3,2 млрд, — «Коммерсант». Цена золота впервые поднялась выше $2800 за унцию. — думаю, ралли в золоте завершается.

— Индекс кредитной сознательности россиян на 1 октября снизился до минимума с середины 2020 года — до 1,51 пункта, пишет РБК. На конец августа были просрочены около 6,2 млн договоров на необеспеченные кредиты. — полагаю, просрочек будет больше.

— О приостановке выдачи кредитов по программе семейной ипотеки из-за исчерпания лимитов 30 октября сообщили Сбербанк и ВТБ. Теперь на программу семейной ипотеки выделены дополнительные ₽350 млрд, процесс распределения этого лимита запущен. — кстати, на Сбербанк пришлось 66,8% перераспределенных лимитов.

— Цены на аренду жилья обновили максимум: в Москве — ₽111 тыс., в Санкт-Петербурге — ₽56 тыс., рост на 70% за 2 года. — сейчас аренда всё равно доступнее ипотеки.

— Минпромторг подготовил проект постановления о повышении утильсбора на сельхозтехнику в 5 раз в 2025 году. До 2030 года планируется ежегодная индексация на 15%. — опять вклад в разгон инфляции.

— Доходность индекса Мосбиржи корпоративных облигаций RUCBCPNS обновила максимум на уровне 23,96%. — и это тоже не предел.

— Мосбиржа анонсировала запуск с 11 ноября аукциона обновления цен на валютном рынке. Этот механизм будет использоваться для стабилизации рынка в периоды повышенной волатильности. — ну, поглядим.

— Страны ОПЕК+ договорились отложить на месяц декабрьское повышение нефтедобычи. — видимо, пока нефть поторгуется выше уровня $70.

Завтра ещё подведём итоги торгов по рынку акций. 😊

Частный инвестор | #Новости

❗️Рынок акций обвалился! Будет ли отскок?

Эта неделя началась с резкого падения индекса ММВБ, основной движущей силой которого стали акции Газпрома, которые не только наконец-то упали к моей цели, уровню ₽128, (где закрыл шорт), но и сразу пробили его и достигли ₽122, где купил акции, а затем продал по ₽126.

В итоге в понедельник утром индекс достиг мою цель падения 2620, на которой я закрыл свой шорт по фьючерсу на индекс (MXZ), как и планировал. Немного отскочив от 2620, рынок продолжил снижение, на котором уже набрал лонг в среднем от 2600. Полагаю, индекс может отскочить к 2660. Но ситуация сейчас непростая, для отскока необходимо закрепиться выше 2620, что пока не произошло (подробнее рассказал в статье). Поэтому сегодня утром взял хедж, то есть шорт по вечному фьючерсу на индекс (IMOEXF) от 2632 с коротким стопом на случай, если рынок снова продолжит снижение.

Рублю же повышение ставки просто вообще никак не помогло укрепиться, но прогноз по курсу юаня прежний. 🙂

Частный инвестор | #IMOEX #CNYRUB

Новости | Главное за неделю 21.10.24 — 27.10.24

— Совет директоров «Северстали» рекомендовал дивиденды за 3 квартал в размере ₽49,06 на акцию. Дата закрытия реестра — 17 декабря. — доходность более 4%.

— Китай обошел страны Европы и стал крупнейшим покупателем трубопроводного газа из РФ в январе-сентябре, пишет Bloomberg. За 9 месяцев этого года «Газпром» экспортировал в КНР 23,7 млрд кубометров газа, в Европу — 22,5 млрд. В 2023 году страны ЕС импортировали 43 млрд кубометров газа из РФ — на 75% меньше, чем в 2021-м. При этом, доля РФ в импорте СПГ в ЕС в первом полугодии 2024-го выросла до 20% с 14% годом ранее. — до привычного уровня экспорта газа в ЕС еще далеко.

— МВФ прогнозирует среднюю цена барреля нефти в 2024 году $81,29, в 2025 году — $72,84. — возможно, и ниже.

— Сбербанк повысил (на 3 п.п.) ипотечные ставки: до 24,9% на новостройки и до 24,6% на вторичное жильё, а также возобновил выдачу семейной ипотеки с первоначальным взносом 50,1%. — опять Сбербанк опередил ЦБ.

— ЦБ предложил ввести штрафы за манипулирование на фондовом рынке в размере, кратном незаконному доходу от 3 до 5 раз. — интересно, а вот за эту манипуляцию в пятницу на фьючерсе IMOEXF будет кто-то отвечать?

— США на следующей неделе введут «новые сильные» санкции против РФ, заявила глава Минфина США. — ну вряд ли сильнее, чем на НКЦ.

— В АТОР предупредили об отказе банков за рубежом принимать у россиян доллары старого образца. В результате туристам приходится обменивать валюту за границей с дисконтом. — старые купюры лучше менять по возможности.

— Осенью 2024 года банки РФ стали чаще отказывать в необеспеченных кредитах: по итогам сентября одобрение составило 34,4%, — НБКИ. Кредиты выдаются только гражданам с высоким кредитным рейтингом. — придется поднимать рейтинг.

— Миноритарии золотодобытчика Solidcore Resources подали в суд на Мосбиржу и российскую АО «Полиметалл» из-за делистинга акций компании. — ну, это вряд ли что-то даст.

— Акции Tokyo Metro выросли на 45% в первый день торгов на Токийской бирже. IPO стало крупнейшим в Японии с 2018 года и привлекло $2,3 млрд. — эх, надо было в японское метро инвестировать.

— Стоимость поездок на такси в Москве может вырасти до 30% до конца года из-за нехватки водителей и новых требований закона о такси, — «Известия». — да и не только по Москве.

— Производительность труда в РФ в 2-3 раза ниже, чем в большинстве индустриально развитых стран, — доклад НИУ ВШЭ от 2020 года. — интересно.

— «ТКС Холдинг» впервые сообщил операционные результаты с учетом Т-Банка и приобретенного Росбанка. Прибыль Т-Банка за 9 месяцев выросла на 27% г/г и достигла ₽43 млрд, а Росбанка увеличилась на 24% — до ₽40 млрд. — отличные результаты.

— Ашан может продать российский бизнес крупной розничной сети, узнал «Коммерсантъ». Кандидатами на покупку могут быть Лента, Магнит и X5 Group. — о, кому-то, возможно, повезет.

— В некоторых регионах началось снижение цен на новостройки, — ЦБ. Цены на жилье за 4 года льготной ипотеки выросли почти вдвое. Ожидается, что спрос на недвижимость станет более сбалансированным после отмены массовой льготной ипотеки. — жду продолжения снижения цен.

— ЦБ ухудшил свои ожидания по инфляции — достичь таргета 4% в 2025 году, как ранее ожидалось, не удастся, темп роста цен по итогам года будет чуть выше — 4,5-5%. Прогноз по инфляции в этом году ухудшен с 6,5-7% до 8-8,5%. На повышение прогноза по инфляции сказалось в том числе планируемая индексация тарифов (летом 2025 года они вырастут на 11,9% вместо 5,7%) и расширение дефицита бюджета на 2024 год. Средняя ключевая ставка с 28 октября до конца года составит 21-21,3% — похоже, ЦБ допускает повышение ставки на следующем заседании вплоть до 23%.

— Израиль нанес удар по военным целям в Иране в ответ на атаку в начале октября. В Иране сообщили об «ограниченном ущербе». — вряд ли нефть на это сильно отреагирует.

Насыщенная неделя получилась. 😊

Частный инвестор | #Новости

❗️ЦБ повысил ставку до 21%! Падение рынка акций продолжается!

Вчера ЦБ повысил ставку сразу на 2 п.п., с 19% до 21%, что привело к стремительному падению рынка акций к концу дня. В итоге индекс ММВБ упал на 2,14%. И этому падению способствовало не только само повышение ставки, но и жесткая риторика ЦБ, который заявил, что повышение на этом не закончится: на следующем заседании в декабре регулятор снова может повысить ставку, причем также сразу на 2 п.п.

Как и предполагал в прошлый раз, ЦБ повысил ставку, что привело к ускорению падения индекса к моей цели 2620-2650, которую он уже практически достиг. Свой шорт по фьючерсу на индекс продолжаю держать (решил все-таки не закрывать половину позиции на трендовой по фьючерсу MXZ) и планирую фиксировать ближе к 2620, там же буду искать возможность для покупки.

В четверг в обзоре по рынку привел аргументы, почему считаю, что ЦБ повысит ставку, и почему верю больше в повышение до 21%. Вчера ЦБ руководствовался, по сути, теми же аргументами, что и я, обосновывая повышение ставки. Давайте вспомним некоторые из них:

— Инфляция за сентябрь составила 0,48% против 0,2% за август, а с начала месяца к 21 октября составила 0,46%. Годовая инфляция в сентябре замедлилась лишь до 8,63% с 9,05% на конец августа, что все еще очень далеко от цели ЦБ в 4%.
— Рост инфляционных ожиданий в октябре до 13,4% после 12,5% в сентябре.
— Рост расходов бюджета в 2025 году до ₽41,5 трлн. Это более чем на ₽4 трлн больше, чем было запланировано на этот год. К тому же до конца этого года расходы будут увеличены еще на ₽1,5 трлн и составят ₽39,4 трлн, а дефицит достигнет ₽3,3 трлн. Значит, главный проинфляционный фактор продолжит оказывать значительное влияние на инфляцию и в 2025 году.

Рост расходов бюджета — наиболее существенный аргумент для повышения ставки, поэтому регулятор может продолжить повышение ставки, что будет давить на рынок акций. ЦБ обновил свои прогнозы по средней ставке на ближайшие годы, заявив, что потребуется существенно более высокая траектория ставки, чем предполагалось в июльском прогнозе. Средняя ставка за 2024 год составит 17,5% (после 16,9-17,4%), в 2025 — 17–20% (после 14-16%), в 2026 году — 12–13% (после 10-11%).

Обсудим еще кратко три самые крупные акции:

Газпром (#GAZP)

В Газпроме продолжается борьба за уровень ₽134,5, который неделю назад удалось превысить, а затем снова упасть и закрепиться под ним. Всё также рассчитываю, что цена придет к уровню ₽128 и держу короткую позицию.

Сбербанк (#SBER)

Эта акция всё также выглядит хуже многих из голубых фишек, а ее цена уже достигла мою цель снижения ₽251, которую я прогнозировал ранее. Цене удалось упасть ниже, до ₽246, но думаю, что здесь уже нужен локальный отскок примерно к ₽252, может, немного выше.

Лукойл (#LKOH)

Лукойл наконец-то упал от уровня ₽7000, пробил уровень ₽6840 и направился в сторону моей цели ₽6500-6600, которую прогнозировал ранее. По сути, он был основной движущей силой рынка вчера. И перед падением на 4%, до ₽6723, он еще раз сходил выше уровня ₽7000, причем немного превысив предыдущие максимумы, а затем все-таки обвалился. Как и индекс, собственно. На вечном фьючерсе на индекс (IMOEXF) вообще сформировался огромный шип, который выбил стопы шортистов. И это, кстати, был явный признак последующего падения рынка. То есть перед вполне логичным падением с точки зрения технического и фундаментального анализов, цену акций ненадолго, но очень быстро и совершенно необоснованно подняли вверх. Вообще, вчера был очень интересный и волнительный день, и особенно интересно поведение Лукойла, о чем можно почитать в комментариях к предыдущему посту, начиная с данного.

Последние недели даже несмотря на то, что акция пробила восходящий тренд, цену все равно изо всех сил удерживали около уровня ₽7000 до вчерашней рекомендации по дивидендам за 9 месяцев 2024 года в размере ₽514, которая, в целом, соответствовала ожиданиям рынка. И после этого как раз и начались большие распродажи акции и ее стремительное падение.

Завтра в новостном дайджесте подведем ещё некоторые итоги заседания ЦБ. 😉

Частный инвестор | #Акции #IMOEX

❗️Рынок акций снижается. Завтра заседание ЦБ по ставке!

После сильного отскока на прошлой неделе индекс ММВБ снова закрепился ниже 2800 и продолжил снижение, как я ожидал в прошлый раз. Поэтому и добавился тогда еще в шорт по фьючерсу на индекс по 2825. Сегодня индекс пробил уровень 2700, а затем отскочил. Ранее планировал закрывать позицию в области 2620-2650, но позже решил половину фиксировать возле линии аптренда на фьючерсе на индекс (MXZ), которую цена сегодня практически достигла. Движение рынка в этот раз будет зависеть от жесткости ЦБ, поэтому свою стратегию буду корректировать по ходу торгов в зависимости от решения регулятора.

Полагаю, завтра ЦБ поднимет ставку до 20-21%, что может привести к продолжению снижения индекса к моей цели. Подробнее об инфляции, ставке и её влиянии на акции рассказал в статье.

Курс юаня торгуется в боковике возле ₽13,5. Возможно, повышение ставки поможет рублю всё же укрепиться, ведь крупных продаж экспортеров не наблюдается. 🧐

Частный инвестор | #IMOEX #CNYRUB

Новости | Главное за неделю 14.10.24 — 20.10.24

— Продажи новостроек в РФ упали в 2 раза за июль-сентябрь после отмены льготной ипотеки, — РБК. — а скоро за ними могут последовать и цены.

— Банк «Санкт-Петербург» в январе-сентябре получил ₽40,5 млрд чистой прибыли по РСБУ: это на 6,6% больше, чем годом ранее. Чистая прибыль в третьем квартале увеличилась на 59% г/г, до ₽15,6 млрд. — мощный всё же банк.

— Акции Nvidia восстановились к летним максимумам — почти до $141, а капитализация приблизилась к $3,4 трлн. Инвесторы ожидают отчетов крупных технологических компаний, которые закупают ИИ-чипы у Nvidia, — CNBC. Также компания ранее заявила о «сумасшедшем» спросе на ее чипы нового поколения Blackwell. — продолжают раздувать ИИ-пузырь, так и Apple можно обогнать.

— Производители яиц увеличили закупочные цены на 5-8%, ссылаясь на рост себестоимости производства. — ну вот, опять яйца подорожают.

— Средний чек на товары для ремонта и строительные материалы в сентябре вырос на 22,5% г/г, пишет «Коммерсантъ». Сейчас на ремонт двухкомнатной квартиры площадью 55 кв. м потребуется в среднем ₽2,2 млн, трехкомнатной — около ₽3 млн. — неслабо так.

— Инфляция за неделю с 8 по 14 октября замедлилась с 0,14% до 0,12%. Годовая инфляция на 14 октября замедлилась с 8,52% до 8,51%, — Росстат. — кажется, повышение ставки все же действует, но надо закрепить эффект.

— Российские власти, похоже, не планируют принимать меры для противодействия ослаблению рубля, пишет Bloomberg. Власти готовы позволить рублю упасть до отметки в ₽100 за доллар. — да уже почти дошли до этого рубежа, так что пора валюту вниз разворачивать.

— Мосбиржа запустит торги платиной и палладием с 21 октября. Сделки будут доступны частным инвесторам. — хорошо, вот это хорошо.

— Для решения проблем с глобальной бедностью в мире потребуется больше 100 лет, спрогнозировали во Всемирном банке. Сейчас менее чем на $6,85 в день живут более 3,5 млрд человек, или 44% населения планеты. — а может, и больше.

— Импортные товары в РФ подорожают из-за возможного нового налога. Замглавы Минфина Алексей Сазонов заявил, что все зарубежные товары, представленные на маркетплейсах, могут начать облагаться НДС. Также Минфин готов сохранить порог беспошлинного ввоза товаров для интернет-торговли на уровне €200. Если же стоимость превысит этот порог, товар обложат пошлиной в 5%, причем с полной стоимости. — ну офигеть теперь, лишь бы инфляцию разгонять.

— ЦБ ожидает проведение первых международных платежей в криптовалюте до конца этого года, — Набиуллина. — ждем.

— ЕЦБ понизил ключевые ставки в третий раз за год — на 25 б.п. Базовая ставка составляет 3,4%. — однако до привычного уровня еще далеко.

— Стоимость золота впервые в истории превысила $2720 за унцию. В целом за 2024 год цена выросла более чем на 30%. — а золото всё растёт и растёт.

— Nasdaq возобновит торги акциями Nebius Group (бывшая Yandex N.V.) с 21 октября. — как бы они там сразу не обвалились.

— Дивиденды «ЭсЭфАй» за 9 месяцев 2024 года составят ₽113,8 на акцию. Окончательное решение по дивидендам примут акционеры на собрании 19 ноября. — доходность более 8%.

— ВТБ повысил ставки по накопительному счету в рублях до 22%. — опять опережает ЦБ. Видимо, и регулятор тоже повысит.

— Поступления в бюджет от приватизации составили ₽50 млрд, заявили в Минфине. До конца 2024 года ведомство ожидает получить новые поступления. — как-то совсем немного.

— В сентябре прибыль банков РФ сократилась на 23% по сравнению с августом и составила ₽433 млрд, — ЦБ. Доходность капитала уменьшилась до 27% с 35,4%. Рост корпоративного кредитования в сентябре оставался высоким, в то время как необеспеченное потребительское кредитование замедлилось. — появился эффект от спада кредитной активности.

— Акции «Алросы» подскочили в цене почти на 2% после того, как в Минфине сообщили, что рассматривают возможность закупки алмазов у компании в Гохран в 2025 году. Затем цена упала на 3%. — пока это незначительный позитив.

Похоже, следующая неделя будет решающей для рынка акций, как и в сентябре. Ждем заседание ЦБ. 🙂

Частный инвестор | #Новости

❗️Рынок акций отскочил! Юань разворачивается?

Эта неделя началась с резкого роста индекса ММВБ от нижней границы миниканала. И вчера цена смогла преодолеть даже 2800. По сути, рынок отскочил после достижения моей третьей цели падения 2720-2730, однако позже я предположил, что на ней снижение не остановится, ведь был пробит аптренд. Но после пробоя зачастую происходит его ретест снизу. Полагаю, получившийся отскок им и является. Допуская такую возможность, неделю назад и зафиксировал прибыль по половине своего шорта по фьючерсу на индекс, а сегодня снова добавился от 2825 со стопом.

Надо заметить, если это ретест, то он получился весьма большой. Из-за этого появились сомнения в дальнейшем снижении, о чем подробнее рассказал в статье. Однако пока продолжаю придерживаться прежнего плана, и если цена снова закрепится под 2800, то коррекция продолжится. 🧐

Курс юаня снова растет. Если цена не сможет преодолеть ₽13,65, то, думаю, курс все же развернется, иначе шорт закрою.

Частный инвестор | #IMOEX #CNYRUB

Новости | Главное за неделю 07.10.24 — 13.10.24

— ЦБ рассказал о причинах ослабления рубля: крупнейшие экспортеры в сентябре сократили продажу валюты на 30%. — так и знал, что они толком не продавали валюту в налоговый период.

— ФАС предложила разрешить всем регионам заключать соглашения об ограничении наценок на товары вне зависимости от того, включены они в перечень социально значимых продуктов или нет. — попытки прямых ценовых ограничений обычно просто приводят к нехватке товаров.

— БКС запустил внебиржевые торги долларом, евро и дирхамом. Клиенты могут приобретать валюту через брокера по будням с расчетами на следующий день и зачислением на брокерский счет. В сентябре внебиржевые торги долларом также запустил Финам. — вот это неплохо!

— Инвесторы в сентябре вложили в ПИФ рекордные ₽67 млрд. Больше всего средств вкладываются в фонды денежного рынка на фоне высокой ставки ЦБ и ожиданий ее повышения. Вместе с тем вырос приток в облигационные фонды и замедлился отток из фондов акций. — всё логично.

— Мировые цены на нефть марки Brent поднялись выше $81 за баррель, после чего снизились почти до $75, а затем снова вернулись выше $79. — как и ожидал неделю назад, нефть снизилась ближе к моим целям, но волатильность остается высокой.

— Китайский индекс CSI 300 упал на 13% с 8 октября. — закономерная коррекция после мощного взлета.

— ТКС Холдинг возвращается к дивидендам: совет директоров рекомендовал по итогам 9 месяцев выплатить по ₽92,5 на акцию. Окончательное решение — 14 ноября. Компания планирует выплачивать дивиденды каждый квартал. — доходность 3,6%.

— СПБ Биржа готова запустить торги в выходные дни. Ожидается, что торговаться будут акции 15 компаний. Возможность запустить торги в нерабочие дни рассматривает и Мосбиржа. — ну вот еще одна, да кому нужны эти ваши торги в выходные?!

— Сбербанк фиксирует резкое снижение потребкредитования в сентябре как в количестве выданных кредитов, так и в объеме займов — и тот, и другой показатель за месяц упали на несколько десятков процентов. — кредитная активность пошла вниз.

— «Озон Фармацевтика» объявила диапазон цен в рамках IPO — ₽30-35 на акцию. Ожидается, что торги акциями компании на Мосбирже начнутся 17 октября. — ждем.

— Общая доля газового импорта из РФ в ЕС сократилась с 45% в 2021 году до 18% за первую половину 2024-го: если в 2021-м ЕС импортировал 150,2 млрд м3 газа из РФ, то в первой половине 2024-го — только 25,4 млрд м3. Крупнейшими газовыми поставщиками в ЕС вместо РФ стали Норвегия и США, обеспечившие 34% и 18% всего газового импорта ЕС. — разница, конечно, огромная.

— Тегеран угрожает атакой богатым нефтью странам Персидского залива и другим союзникам США по секретным дипломатическим каналам, — WSJ. Иран грозится атаковать арабские страны, если их территория или воздушное пространство будут использованы для нападения на него. — пампят и пампят эту нефть угрозами.

— Казахстанская фондовая биржа объявила о выходе Мосбиржи из состава акционеров и о прекращении с ней взаимоотношений. — ожидаемо.

— Сбербанк и ВТБ отменили комиссии для застройщиков при выдаче рыночной ипотеки на покупку квартир в новостройках. — думаю, теперь ценам на недвижимость будет легче снижаться.

— Активы под управлением BlackRock достигли $11,5 трлн. Крупнейшая инвесткомпания в мире привлекла в третьем квартале средства клиентов на $211 млрд. — правят миром?

— Инфляция в РФ с 1 по 7 октября составила 0,14% после 0,19% неделей ранее, годовая замедлилась в район 8,6%. — чуть замедлилась.

— ЦБ как минимум до апреля 2025 года отменил для банков ограничения на полную стоимость кредита в отношении ипотеки. — похоже, банки смогут повышать ставки по собственным ипотечным программам без ограничений.

— Правительство РФ снизило порог по обязательной продаже валютной выручки для крупнейших российских экспортеров до 25%. До этого требование составляло 50% валютной выручки. Постановление будет действовать до 30 апреля 2025 г. — странное решение... Только рубль начал укрепляться, и вот такая новость. Все равно больше верю в коррекцию валюты.

Много новостей. 😋

Частный инвестор | #Новости

❗️Коррекция рынка продолжится? Что происходит с крупнейшими акциями в индексе?

Вчера индекс ММВБ все-таки пробил глобальный восходящий тренд, как и предполагал в четверг, а значит, вероятность более глубокого падения к 2620-2650 стала еще больше. Пока ускорения снижения не последовало, цена упала до уровня 2740 и оттолкнулась от него вечером. Там же проходит и граница нисходящего канала (как видно из графика), в котором индекс двигался последнюю неделю. Собственно, она его и удержала. Значит, пока индекс ещё двигается в рамках данного канала, и только пробив его вниз, сможет ускорить снижение. Есть ощущение, что этот пробой аптренда может быть ложным из-за низкой скорости падения, но я пока придерживаюсь своего плана и продолжаю держать короткую позицию по фьючерсу на индекс.

Теперь рассмотрим несколько крупных акций из индекса, чтобы дополнительно проверить мои предположения по широкому рынку.

Газпром (#GAZP)

После того, как акция резко взлетела до ₽144,2 на новостях о возможной отмене повышенного НДПИ, цена упала почти до ₽130, а затем отскочила и застряла в узком диапазоне ₽131,70-134. Ранее я брал шорт по Газпрому от ₽142,7 в расчете на коррекцию цены к уровню ₽128. Половину позиции зафиксировал по ₽131,8, так как ожидал отскок обратно к уровню ₽134,5, а вторую половину оставил, ожидая продолжение снижения к ₽128. Как видите, отскок к ₽134,5 и произошел, цена успешно протестировала уровень снизу и снова снизилась, что говорит о слабости покупателей. Новость об отмене НДПИ подтвердилась и, по сути, уже отыграна рынком, и пока трудно представить, на чем еще можно расти. Ранее писал, что даже в случае если Газпром продолжит рост в перспективе, вряд ли это возможно без существенной коррекции цены, почему и стал шортить акцию. Эту коррекцию мы последние недели и наблюдаем.

Лукойл (#LKOH)

Лукойлу на днях удалось пробить восходящий тренд, а вчера вечером протестировать его снизу. В этом динамика Лукойла очень похожа на индекс, и, собственно, именно движение Лукойла во многом сейчас и определяет движение всего индекса. Ранее на взлете нефти цена пыталась пробиться через уровень ₽7000 и подняться к ₽7100, что, кстати, допускал ранее, однако, как уже говорил, я не верю в продолжение роста акции без существенной коррекции. И, как видите, закрепиться над ₽7000 не удалось. Теперь цена уже пытается закрепиться под уровнем ₽6840, и если ей это удастся, то акция упадет к ₽6500-6600, как я прогнозировал еще в конце сентября. На этом движении и может упасть индекс.

Сбербанк (#SBER)

Из крупных голубых фишек Сбербанк сейчас выглядит хуже многих. Достигнув цель отскока ₽270-275, которую я прогнозировал месяц назад, цена снизилась к моей новой цели ₽260 и даже немного ниже. В результате этого движения был пробит локальный аптренд (на Лукойле это произошло лишь вчера). А это говорит о том, что цена может продолжить падение, и основная его цель лежит в области ₽251-253, на мой взгляд. После чего можно будет снова рассчитывать на отскок. Пока же цена движется в нисходящем тренде, акция будет снижаться.

Татнефть (#TATN)

После того, как цена отскочила к уровню ₽650, Татнефть начала коррекцию и также пробила локальный аптренд, но посредством дивидендного гэпа, что довольно неплохо. Думаю, цена снизится к уровню ₽600, после чего снова может вернуться к росту.

ГМК Норникель (#GMKN)

Этой акции удалось в сентябре неплохо отскочить от поддержки ₽100,5, падение к которой прогнозировал летом. Отскок получился приличный, почти до уровня ₽120, но цена снова перешла к спаду. Вообще, акция падает уже давно. Напомню, что я начал прогнозировать ее снижение в этом году еще примерно от ₽160, и пока намеков на глобальный разворот вверх в этой бумаге нет. Сейчас она снова подходит к уровню ₽100,5, от которого, полагаю, пока еще можно немного отскочить, однако в перспективе, скорее всего, это уровень будет пробит, тогда цена сможет упасть уже к ₽80.

Не устали читать? Тогда вот ещё мой подробный обзор по ОФЗ и индексу RGBI, который на днях пробил уровень 100 пунктов, что случалось лишь дважды за всю историю наблюдений. 😉

Частный инвестор | #Акции

❗️Рынок акций снижается! Курс юаня развернулся?

После того как индекс ММВБ достиг моей второй цели падения 2760, он упал еще до 2740, а затем отскочил, как предполагал в прошлый раз. В итоге возле 2800 сформировался узкий нисходящий канал, внутри которого индекс медленно снижался последние дни. Ранее писал, что третья цель падения — 2720-2730, а именно, линия аптренда. Но так как индекс сильно замедлил коррекцию, трендовая поднялась к 2750. Теперь индекс и уперся в неё.

Базово от этой линии следует ждать рост, но из-за странной динамики рынка теперь в этом сомневаюсь, о чем рассказал в статье. Поэтому не исключаю и пробой аптренда. Это приведет к ускорению падения к 2620-2650. Так что сегодня по 2760 закрыл только половину шорта. А завтра буду решать, фиксировать ли его полностью или держать до новой цели в случае пробоя.

Курс юаня сегодня пробил восходящий канал! Это говорит о возможном развороте цены. Цели — уровни ₽13 и ₽12,7. Я снова взял шорт по фьючерсу от ₽13,65.

Частный инвестор | #IMOEX #CNYRUB

Новости | Главное за неделю 30.09.24 — 06.10.24

— Индексация тарифов ЖКХ c июля 2025 года в среднем составит 11,9%, следует из прогноза социально-экономического развития на ближайшие 3 года. В частности тарифы на электроэнергию для населения проиндексируют на 12,6%, а на газ — на 10,3%. — ожидаемо. Это внесет существенный вклад в разгон инфляции в 2025 году.

— Группа Arenadata провела IPO по верхней границе ценового диапазона — ₽95 за акцию. В общей сложности IT-компания привлекла ₽2,7 млрд, ее капитализация составила ₽19 млрд. При этом аналитики оценили справедливую стоимость Arenadata примерно в два раза выше, на уровне ₽36-40 млрд. Акции группы Arenadata взлетели почти на 21% в первый день торгов на Мосбирже, до ₽114,8. — удачное IPO?

— Половина долга россиян перед банками пришлась на граждан с тремя и более кредитами, — ЦБ. Так, на конец первого полугодия 2024-го их доля достигла 51%. При этом количество таких заемщиков за год выросло на 20% и по состоянию на 1 октября составило 13,2 млн человек. Средняя задолженность заемщиков с тремя и более займами — ₽1,4 млн. — закредитованность растет.

— Акционеры «Новатэка» одобрили дивиденды за первое полугодие — ₽35,5 на акцию. Последний день покупки акций компании под выплаты — 10 октября. — доходность 3,5%.

— Акции китайских компаний, котирующихся в Гонконге, выросли сильнее всего за почти 2 года, пишет Bloomberg. Индекс Hang Seng China Enterprises прибавил на максимуме 8,5%. Росту китайских акций способствует оптимизм инвесторов по поводу введенных Китаем мер поддержки сектора недвижимости и фондового рынка. — думаю, этот взлёт уже близок к завершению.

— Ожидаемый рост цен из-за повышения ставок утилизационного сбора подогрел продажи новых легковых автомобилей. В сентябре авторынок вырос на 36,7% по сравнению с сентябрем 2023 года. Впервые за несколько лет месячные продажи преодолели психологически важный рубеж в 150,000 штук. — продолжается разгон цен на авто.

— ЦБ нарастит продажи валюты в октябре более чем в 26 раз — с ₽0,2 млрд до ₽5,3 млрд. Минфин с 7 октября по 6 ноября в рамках бюджетного правила будет направлять на покупку иностранной валюты и золота ₽3,1 млрд в день по сравнению с ₽8,2 млрд месяцем ранее. — это может поддержать рубль. В четверг взял шорт по фьючерсу на юань по ₽13,52 (стоп за вершиной). Думаю, есть шанс на разворот вниз.

— Инфляция за неделю с 24 по 30 сентября ускорилась с 0,06% до 0,19%. Годовая инфляция на 30 сентября замедлилась до 8,57%, сообщает Росстат. — недельная снова начинает разгоняться.

— Мосбиржа с 8 октября запустит торги новыми фьючерсами на металлы — медь, алюминий, никель и цинк. Лоты новых контрактов уменьшатся в 10 раз, что соответствующе снизит их стоимость. — вот это нам пригодится.

— ВТБ повысил ставки по вкладам в рублях и китайских юанях, а также накопительному счету (НС). В частности, по краткосрочным депозитам в рублях ставки выросли до 21% годовых, в китайских юанях — до 8%. По НС максимальная ставка для текущих клиентов поднялась до 18%. — уже неплохо так ставку ЦБ опередили.

— Минфин подготовил отрицательное заключение на предложение ряда депутатов Госдумы ввести налог на сверхприбыль банков. — думаю, со временем, к этому все-таки придут.

— Мировые цены на нефть марки Brent поднялись выше $79 за баррель. С начала недели нефть подорожала более чем на 10% в ожидании удара Израиля по нефтяным мощностям Ирана. Впрочем, эксперты не уверены, что Тель-Авив пойдет на этот шаг, поскольку союзники Израиля, включая США, не заинтересованы в дорогой нефти. — тоже в этом сомневаюсь, поэтому больше верю в разворот нефти вниз от $78-79 к $74-75.

— Иран заявил о готовности нанести удар по энергетической инфраструктуре Израиля в случае атаки, сообщило агентство Mehr. По словам заместителя командующего КСИР, Тегеран готов атаковать все энергетические объекты Израиля, в том числе НПЗ, газовые месторождения и станции. — ситуация, конечно, напряженная и сложная, будем следить за событиями.

На днях динамика нефти будет решающей для акций. 🧐

Частный инвестор | #Новости

❗️Рынок акций падает! Курс юаня продолжает расти!

В начале недели индекс ММВБ подскочил к предыдущей вершине, а затем резко развернулся вниз. Цене не удалось закрепиться выше 2875, что привело к развороту рынка. На этом подскоке еще добавился в шорт по фьючерсу на индекс от 2885, ожидая продолжение коррекции рынка, согласно плану, который изложил в субботу. Также еще взял шорт по Газпрому от ₽142,7, так как прогнозировал по нему падение к ₽134,5, а с пробоем этого уровня — снижение к ₽128.

И сегодня ₽134,5 пробили! Половину позиции закрыл по ₽131,8. Индексу же наконец-то удалось упасть ниже 2800, что привело к падению цены к следующей цели 2760. Полагаю, цена может немного отскочить, а затем продолжить снижение к 2720-2730, к линии аптренда. Если индекс удержится выше нее, буду снова пробовать покупать фьючерс на отскок.

Курс юаня растет и дальше. Вчера была попытка пробить аптренд, но падение выкупили. В статье рассказал, что думаю об этом упорном росте. 🧐

Частный инвестор | #IMOEX #CNYRUB

Новости | Главное за неделю 23.09.24 — 29.09.24

— Госдолг РФ вырастет к 2028 году, сообщает Минфин. Если сейчас долг составляет 15% от ВВП, то на конец 2027 года эта цифра составит 18%. Границей безопасного уровня считаются 20% от ВВП. — держимся на безопасном уровне.

— ВТБ с 25 сентября на 1,5 п.п. повысил ставку по рыночной ипотеке. Кредиты на покупку квартир будут доступны от 22% годовых с учетом действующих в ВТБ дисконтов. Средневзвешенные ставки по ипотеке в крупнейших банках уже превысили 21%. — думаю, и это не предел.

— Чтобы обуздать инфляцию и достичь целевого показателя в 4% ЦБ должен поднять ключевую ставку до уровня в 52% годовых заявили в Институте ВЭБ. — а это точно не перебор?

— По данным Счетной палаты, на конец 2023 года в РФ насчитывалось 114,9 тысяч заемщиков, оформивших одновременно два и более льготных ипотечных кредита, их совокупная задолженность составляет ₽1,11 трлн. В частности, 1,5 тысячи человек взяли по пять и более ипотек, а один умудрился оформить 26 кредитов с господдержкой. — а они точно нуждались в льготной программе?

— ЦБ поставил управляющим компаниям условия для работы за рубежом, которые фактически невыполнимы и не позволяют им выйти на «дружественные» рынки, пишут «Ведомости». В частности, регулятор потребовал от УК полностью закрыть собственным капиталом риски блокировки активов их клиентов. — да, это жестко.

— Народный банк Китая представил широкий пакет мер стимулирования экономики. Вводятся льготы по ипотечным кредитам на $5,3 трлн, снижены требования по резервированию для банков, для фондового рынка будут предоставлены $113 млрд для поддержки ликвидности. Рынок китайских акций отреагировал сильным ростом более чем на 4%. — посмотрим, насколько продолжительное влияние на рынок окажут эти меры.

— Правительство РФ одобрило проект федерального бюджета на 2025 и на плановый период 2026 и 2027 годов. Доходы федерального бюджета в 2025 году составят ₽40,296 трлн, что на 12% больше по сравнению с показателями 2024-го, рассказал Мишустин. Расходы в 2025-м будут находиться на уровне ₽41,47 трлн. Минфин оценил дефицит бюджета на следующий год в 0,5% ВВП. — расходы все-таки повысили более чем на ₽4 трлн. Видимо, ставку придется и дальше повышать.

— ВТБ второй раз за месяц повысил ставки по рублевым вкладам, теперь максимальная ставка составит 21%. Она будет доступна при открытии вклада на год и только для новых клиентов или для уже действующих в случаях перевода средств из других банков. — что-то он поторопился с повышением.

— Турция вдвое сократила импорт нефти из РФ из-за планового ремонта НПЗ STAR, который продлится 2 месяца, сообщил РБК. По мнению экспертов, российские экспортеры смогут перенаправить 200,000—250,000 б/с, поэтому ситуация не является критичной, хотя и оказала небольшое давление на цену Urals. — не так уж и много, конечно.

— Ставки по краткосрочным ОФЗ превысили 19% годовых, обновив рекорды, пишет «Коммерсантъ». — полагаю, длинные ОФЗ тоже в перспективе ближе к этому значению подойдут.

— Мосбиржа запустит торги вечными фьючерсами на акции Сбербанка и Газпрома с 1 октября. Они станут первыми вечными фьючерсами на акции компаний и откроют новый сегмент срочного рынка. — а зачем они нужны? Для более удобного хеджирования?

— В сентябре банки фиксируют новые пики выдач автокредитов, рассказали Forbes представители 5 крупных кредиторов. Заемщики набирают кредиты впрок перед очередным повышением (на 70-85%) утилизационного сбора с 1 октября. — автокредитование всё никак не успокоится.

— Акционеры Татнефти утвердили дивиденды за первое полугодие — ₽38,2 на акцию. Последний день покупки акций под выплаты — 7 октября. — доходность 6%.

— Саудовская Аравия готова отказаться от целевой цены в $100 за баррель нефти, чтобы увеличить добычу и вернуть долю рынка, даже если это приведет к длительному периоду низких цен, узнала FT. — похоже, больше не намерены продолжать уступать долю рынка другим производителям. Значит, предложение нефти увеличится.

Насыщенная неделя получилась. 😊

Частный инвестор | #Новости

❗️Коррекция рынка началась? Что происходит с крупнейшими акциями в индексе?

В четверг индекс ММВБ практически добрался до моей первой цели, уровня 2800, но вот закрепиться под ним пока не смог. Половину своей короткой позиции по фьючерсу на индекс закрыл возле него, а точнее по 290,000, если смотреть по фьючерсу, так как ожидал отскок к 2850. После него индекс снова снизился ближе к 2800, но в итоге перешел в консолидацию. А в пятницу даже немного превысил 2850 в основном благодаря акциям Газпрома, которые продолжали его тянуть вверх и к закрытию торгов выросли на 2,29%, несмотря на то, что другие крупные акции за день практически не выросли. Пожалуй, теперь если индексу удастся закрепиться выше 2875, то коррекционную картину сломают, и рынок пойдет выше к 2930 и даже к 3000, так что в этом случае шорт закрою, однако пока еще остаюсь за коррекцию к описанным ранее уровням. Теперь рассмотрим подробнее главные акции в индексе: Газпром, Лукойл и Сбербанк.

Газпром (#GAZP)

На этой неделе акции Газпрома резко взлетели за два дня со ₽122,7 до ₽141 практически без откатов после неожиданной новости о том, что повышенный НДПИ для Газпрома может быть отменён на год раньше, то есть уже в 2025 году, как сообщил Bloomberg. Новость эта сомнительная, ведь трудно поверить, что в условиях роста бюджетных расходов правительство может отказаться от дополнительных ₽50 млрд в месяц. Однако в четверг Минфин сообщил об обсуждении отмены надбавки по НДПИ для Газпрома. Компания просила правительство досрочно снизить налоговую нагрузку, но решение пока не принято.

Если решение будет положительным, то для акций это серьезный позитив, даже если надбавка будет снижена частично, однако вряд ли стоит рассчитывать, что увеличение прибыли компании гарантирует акционерам дивиденды в 2025 году (хотя и повышает вероятность выплаты). Ведь если налог и снизят, то только лишь для того, чтобы у Газпрома было больше денег для развития. Так что это позитив, но вряд ли долгосрочный.

Ранее я предполагал, что акция может вырасти к уровню ₽128 от ₽116 на фоне отскока всего рынка, но цена смогла подняться даже выше сопротивления ₽134, возможности роста выше которого я не допускал летом. Думаю, локально новость отыграна, поэтому больше рассчитываю на коррекцию акций к уровню ₽128. Однако это возможно только после закрепления цены под ₽134,5, чего пока не произошло. Наоборот, цена закрепилась над этим уровнем. На днях брал шорт от ₽136,2 и зафиксировал его как раз на уровне ₽134,5, так как на первом возврате к нему отскок был вероятнее. Теперь, если состоится вторая попытка пробоя этого уровня, цена, скорее всего, его пробьет и упадет к ₽128, после чего допускаю продолжение роста, если позитивные ожидания оправдаются в той или иной степени.

Техническая картина по Газпрому стала лучше. Я не зря ранее писал, что его акции теперь уж точно не будут выглядеть хуже рынка. Сейчас они выглядят даже лучше. Учитывая, что теперь цена акций сильно зависит от решения правительства, среднесрочно прогнозировать Газпром сложно, но цена вышла из нисходящего тренда, что может говорить уже о росте к уровню ₽158. Думаю, следующая неделя покажет, возможно ли это. Сначала все-таки рассчитываю на откат к ₽128, а вот потом, если цена снова поднимется выше ₽134, можно будет рассчитывать на больший рост.

Лукойл (#LKOH)

Акция недавно достигла мою цель роста — ₽7000, после чего началась коррекция. Полагаю, она может продолжиться к ₽6500-6600. Однако если же индексу удастся закрепиться выше 2875, Лукойл сможет вырасти еще к ₽7100-7200, и уже после начнется коррекция.

Сбербанк (#SBER)

Акции Сбербанка также достигли цель роста, которую я прогнозировал в прошлый раз — ₽270-275, после чего развернулись вниз. Технически цена может вернуться к ₽260, но все тоже зависит от индекса. На продолжение роста заметно выше пока не рассчитываю. Это возможно только при закреплении цены над ₽275, тогда откроется путь ближе к ₽290. Но на данный момент это маловероятно.


Частный инвестор | #Акции

❗️Рынок акций разворачивается вниз?

На этой неделе индекс ММВБ продолжил рост и пробил уровень 2800, после чего разгон рынка ускорился. Свой прошлый шорт по фьючерсу на индекс от 2774 закрыл по 2760 из-за экспирации и смены контракта. Рынок пока не сделал приличную коррекцию, поэтому закупиться снова не удалось. На днях продолжил дальше шортить фьючерс, постепенно набирая позицию по ходу разгона цены в расчете на откат. В итоге средняя цена позиции после сегодняшнего входа по 2875 получилась по 2848 пунктов. И после этого рынок вниз и развернулся! Первая цель — 2800. Если рынок закрепится под ней, то упадет к 2760, а затем и к 2700, полагаю.

Основным драйвером роста рынка стали акции Газпрома, которые резко взлетели за два дня на 15% из-за слухов о возможной отмене повышенного НДПИ в 2025 году (подробнее в статье). Думаю, цена вернется к ₽128, если сможет закрепиться под ₽134,5. 🧐

Курс юаня пытается развернуться, но цена все ещё выше аптренда. Прогноз пока прежний.

Частный инвестор | #IMOEX #CNYRUB

Новости | Главное за неделю 16.09.24 — 22.09.24

— «Финам» предоставил своим клиентам доступ к внебиржевым торгам долларом. Со временем линейка валютных пар может быть расширена. — ура, хоть где-то можно будет торговать долларом.

— Совет директоров «Софтлайна» установил цену размещения акций допэмиссии — ₽142,3 за бумагу. — будут скупать высокотехнологичные компании.

— Акционеры Ашинского метзавода одобрили дивиденды за первое полугодие — ₽77 на акцию. — доходность около 45%! Но очень сомневаюсь, что такой дивидендный гэп будет закрыт.

— Доходы РФ от продажи нефти упали на 30% с конца июня, — Bloomberg. — вот рубль и падает последние недели, но всё-таки считаю, что нужна коррекция по юаню перед дальнейшим ростом.

— Инфляция за неделю с 10 по 16 сентября ускорилась до 0,10% после 0,09% неделей ранее, — Росстат. Годовая инфляция на 16 сентября замедлилась с 8,97% до 8,94%. — видимо, с дезинфляцией не получилось.

— У импортеров возникли проблемы с транзитными платежами через Турцию, выяснили «Ведомости». Турецкие банки стали отказывать в проведении платежей. А те, что продолжают это делать, стали требовать уплаты официальной комиссии за транзакцию и неофициальной — «за консалтинговое сопровождение». — с импортом всё сложнее и сложнее.

— Акционеры «Ростелекома» утвердили дивиденды за 2023 год — ₽6,06 на акцию. Последний день покупки бумаг под выплаты — 26 сентября. — доходность почти 8%.

— ЦБ планирует обязать ПАО утверждать дивидендную политику и отчитываться перед акционерами в случае отклонения от нее. — хорошо бы.

— ВТБ увеличил первоначальный взнос по семейной ипотеке до 50,1% для заемщиков, не имеющих подтвержденных трудоустройства и зарплаты. — для трудоустроенных заемщиков с белой зарплатой сохранились прежние условия (от 20,1%).

— Накопленный дефицит федерального бюджета за 2025-2030 годы может составить почти ₽11 трлн, — ВЭБ. По итогам 2024-го экономисты института спрогнозировали дефицит бюджета в ₽2,9 трлн — выше закладываемых властями ₽2,12 трлн. — ну, в целом, терпимо, если не больше.

— Microsoft анонсировала программу выкупа акций на $60 млрд. Столь же масштабный байбэк корпорация объявляла в 2021 году, и он стал рекордным в ее истории. — и зачем выкупать акции по столь высокой цене?

— Акционеры банка «Санкт-Петербург» одобрили дивиденды за первое полугодие: ₽27,26 на обыкновенную акцию и ₽0,22 — на привилегированную. Это первый раз, когда банк направит на дивиденды 50% чистой прибыли по МСФО после того, как он обновил свою дивидендную политику. Дата закрытия реестра — 30 сентября. — доходность 7,2% и 0,4%.

— Инфляционные ожидания россиян в сентябре снизились с 12,9% до 12,5% после 4 месяцев роста. — ну, хоть ожидания прилично снизились.

— ФРС снизила ключевую ставку на 50 б.п. — до 4,75–5%. Это первое понижение с 2020 года. — начался цикл смягчения ДКП.

— Акции «Евротранса» подорожали почти на 25% после прогноза компании по дивидендам (за третий квартал они могут составить ₽8–10 на акцию, а по итогам года — ₽15), а также после объявления программы выкупа акций по ₽350 за бумагу в 2027 году. Текущая цена бумаг около ₽140. — локально, думаю, рост уже почти отыгран.

— Мосбиржа запустит торги фьючерсами на какао с 24 сентября. Базовым активом станет стоимость какао-бобов на зарубежных рынках. — раньше надо было запускать, еще до мощного ралли.

— Стоимость декабрьских фьючерсов на золото выросла выше $2650 за унцию. Всего с начала года стоимость золота взлетела на 26%. — похоже, в этом году золото — самая лучшая инвестиция.

— Товарооборот РФ и ЕС в июле вырос впервые с ноября 2023 года, по сравнению с предыдущим месяцем он увеличился почти на четверть, до €6,03 млрд. — неожиданно.

— Qualcomm предложила купить Intel, узнал WSJ. Сделка пока далека от определенности, скорее всего, она привлечет внимание антимонопольных органов. В случае успеха это поглощение может стать одной из крупнейших сделок M&A в сфере технологий за всю историю. Официально компании не комментировали эту информацию. — да, это мощно.

Много новостей. 😋

Частный инвестор | #Новости

❗️Рынок акций продолжил рост!

На этой неделе индекс ММВБ сразу продолжил рост выше и пробил границу нисходящего тренда, не сделав сначала небольшую коррекцию, на которую я рассчитывал ранее. Рост идет ненормально быстро, и входить снова в лонг без приличного отката рынка желания нет. А вот войти в шорт после такого взлета, в целом, можно, хотя и осторожно, со стопом. Поэтому вчера взял в шорт фьючерс на индекс от 2774 пунктов в расчете на снижение к трендовой линии, примерно к 2680-2700. Там и планирую снова взять лонг.

Курс юаня продолжил рост и выбил мой стоп по короткой позиции по фьючерсу (по ₽12,72). Прогноз на коррекцию к ₽12,4 сохраняю и снова буду брать шорт. Вообще, сегодня на юаневых фьючерсах происходят неадекватные движения из-за завтрашней экспирации на срочном рынке. Сентябрьский фьючерс (CRU4) продолжает рост на одновременном падении декабрьского (CRZ4), который, кстати, уже упал к моей цели ₽12,4, а ведь сам курс юаня не упал. Очень странная экспирация. 🤔

Частный инвестор | #IMOEX #CNYRUB