General Invest

​​Деловой ужин General Invest "2025 в фокусе: инновации и управление" стал площадкой для плодотворного диалога о ключевых стратегиях в инвестициях

13 февраля прошел традиционный деловой ужин для наших клиентов, который стал площадкой для обсуждения трендов, вызовов и возможностей 2025 года для инвесторов.

🌟 Вечер открыла Анна Манушина, генеральный директор компании General Invest, сразу начав с возможностей на российском фондовом рынке, который показывал бурный рост на фоне политических новостей недели.

Наши эксперты и портфельные управляющие поделились своими взглядами на:
- динамику ключевой ставки ЦБ РФ;
- перспективы российского рынка;
- доходность различных классов активов и стратегии инвестирования.

🔍 Отдельное внимание было уделено теме структурирования активов через закрытые паевые инвестиционные фонды и личные фонды. Гости узнали, как эти инструменты помогают оптимизировать управление капиталом и обеспечивать конфеденциальность для конечных бенефициаров.

Гости вечера получили ответы на самые острые вопросы, а также возможность обменяться мнениями в неформальной обстановке.

​​📊 Результаты Новатэка (NVTK RX) за 2024 г.

Новатэк опубликовал результаты за 2024 г. по МСФО. Акции NVTK RX снижаются на 0,2%.

Читайте в полном обзоре:
• Динамика
• Основные показатели за 2024 г.
• Дивиденды
• Наш взгляд

Объем сделок с уходящими из России иностранцами сократился втрое

Михаил Ильянович, генеральный директор УК General Invest, дал свой комментарий РБК:

«Мы ожидаем роста числа сделок с участием ЗПИФов, наблюдая динамику их (фондов. — РБК) регистрации в Банке России в последние годы. Это может быть связано с ожиданиями усиления санкционного давления, а также с удобством консолидации активов в едином периметре», — согласен Михаил.

Читать статью

​​Норникель отчитался за 2024 г.

ГМК Норильский никель опубликовал в понедельник вечером консолидированные финансовые результаты по МСФО за 2 полугодие и весь 2024 г. Акции GMKN снижаются сегодня на 0,6%.

Читайте в полном обзоре:
• Основные показатели за 2024 г.
• Дивиденды
• Наш взгляд
• Риски

​​Полный консенсус — ожидания по заседанию Банка России

В пятницу, 14 февраля, состоится первое заседание Банка России в этом году. С момента последнего заседания в декабре экономическая статистика не предоставила однозначного ответа о дальнейшем развитии событий:

• Экономика остается сильной. ВВП по итогам 2024 года вырос на 4,1%, ускорившись в последнем квартале благодаря увеличению промышленного производства.

• Инфляция и инфляционные ожидания населения остаются высокими. К 3 февраля накопленная с начала года инфляция составила 1,3% при целевом уровне на 2025 год в 4,5-5,0%.

• Бюджет в январе не способствует снижению инфляции. За счет авансирования дефицит бюджета в январе составил 1,7 трлн руб. (0,8% ВВП), превысив плановый уровень на весь год. Мы не считаем этот фактор критическим, учитывая традиционно высокие уровни авансирования в начале года. Несмотря на проинфляционные расходы бюджета в моменте, авансирование в начале года создает предпосылки для сокращения бюджета в оставшуюся часть года (при условии исполнения плана федерального бюджета в рамках проекта, без дополнительного увеличения расходов).

Читать далее

​​📈 Акции X5 показали исторический максимум на сильных операционных результатах и ожиданиях дивидендов

X5 Group («X5» или «Компания») - ведущая продуктовая розничная компания России, управляющая торговыми сетями «Пятёрочка», «Перекрёсток» и «Чижик» (тикер на Московской бирже: X5), объявила предварительные консолидированные операционные результаты и чистую розничную выручку по итогам четвертого квартала и всего 2024 года.

С начала текущей недели акции X5 выросли на 10%

В полном обзоре:
• Основные результаты (предварительные) за 2024 год
• Основные результаты (предварительные) за 4 кв. 2024 года
• Дивиденды

ЧИТАТЬ ПОЛНЫЙ ОБЗОР

​​👀 Внимание на серебро

У серебра с золотом похожие монетарные драйверы для роста (снижение ставок и реальных доходностей, которые мы ждем), а также роль хеджа от инфляции.

В то же время серебро намного более чувствительный к реальной экономике металл, т.е. здесь не только падение ставок нужно, но и мировой экономический рост. Таким образом сейчас это ставка именно на экономический рост.

Первой целью для лонгов по серебру могут стать максимумы октября 2024 года, +15% от текущих уровней. В то же время если для серебра начнется настоящий бычий рынок, учитывая исторические примеры, нельзя исключать движения на 40-50% за год.

В полном обзоре:
- Как инвестировать в серебро?
- Зачем покупать серебро?

ЧИТАТЬ ПОЛНЫЙ ОБЗОР

​​🔺 Компания General Invest предупреждает о новых попытках мошенничества через мессенджеры

Злоумышленники используют имя бывших сотрудников компании и подделывают их фотографии и данные для доверия.

Просим вас не реагировать на такие сообщения и не предоставлять личную информацию. Мы никогда не запрашиваем данные или не предлагаем инвестиционные действия через мессенджеры.

Для связи используйте только официальные каналы: электронную почту, сайт или Telegram-канал. В случае сомнений, обращайтесь по телефону 8 (495) 727-00-77 или пишите на [email protected]

Памятка - осторожно мошенники

​​Эксперты General Invest представили прогнозы на 2025 год, анализируя текущую рыночную ситуацию

В отчетах выделены ключевые риски для глобальной экономики, инфляции и основных рынков. Специалисты предлагают стратегии для инвесторов, направленные на минимизацию рисков и максимизацию прибыли в условиях нестабильной экономической обстановки.

Ключевые моменты:

▫️ Основные факторы, влияющие на экономику в 2025 году
▫️С чем столкнется российская экономика
▫️ Глобальные тенденции

Узнайте больше о том, как эти мировые тенденции могут повлиять на вашу инвестиционную стратегию в 2025 году.

Получить полный материал Outlook 2025

​​📣 Российский рынок акций под влиянием новых санкций США и новостей о возможной встрече Трампа и Путина

10 января 2025 г. США расширили блокирующие санкции в отношении нефтегазового сектора России: под ограничения попали компании Газпром нефть и ее дочки, некоторые структуры Газпрома, компания Сургутнефтегаз и подконтрольный ей Сургутнефтегазбанк, 69 судов компании Совкомфлот и еще более 110 судов так называемого российского «теневого флота», а также страховые компании Ингосстрах и АльфаСтрахование, СП Норникеля и Росатома по производству лития и другие

Кроме того, США сократили срок действия лицензии на расчеты в сфере энергетики с подсанкционными банками из России. Новый срок окончания таких операций — 12 марта (ранее был 30 апреля). На свертывание сделок с участием компаний, внесенных в санкционных список, у американских фирм есть время до 27 февраля 2025 года.

Министерство иностранных дел Великобритании также сообщило о введении блокирующих санкций против компаний Газпром нефть и Сургутнефтегаз. «Эти энергетические компании совместно производят более 1 млн баррелей нефти в день, что по текущим ценам оценивается примерно в $23 млрд в год — больше, чем ВВП Ямайки», — говорится в размещенном релизе на сайте британского ведомства.

Полный обзор читайте по ссылке

​​📈 Стартовали торги ПАО «Корпоративный центр ИКС 5» (X5)

На Мосбирже стартовали торги акциями ПАО «Корпоративный центр ИКС 5» под тикером X5. Открытие произошло ниже уровня 2700 руб., но на данный момент бумага торгуется на уровне 2785 руб.

Напомним, что в последний день торгов до редомициляции 3 апреля 2024 г. акции закрылись на уровне 2798 руб. Таким образом, пока опасения о большом «навесе» не реализуются, но, вероятно, давление продавцов все же будет ощущаться некоторое время.

Полный обзор читайте по ссылке

​​🗓️🎄 График работы в новогодние праздники

Информируем вас о графике приема поручений компанией General Invest в новогодние праздники:

• Торговые внебиржевые поручения через трейдеров принимаются до 27.12.24 включительно и прием возобновится с 03.01.25.

• Торговые биржевые поручения через трейдеров принимаются в дни работы биржи 30 декабря, 3, 6 и 8 января, далее с 09.01.25 в штатном режиме.

• Неторговые поручения связанные с движением ДС и ЦБ (ввод/вывод) принимаются до 28.12.24 включительно и прием возобновится с 09.01.25.

​​📣 Анна Манушина назначена генеральным директором Концерна General Invest

General Invest объявляет о назначении Анны Манушиной на должность генерального директора.

Анна присоединилась к команде General Invest в июле 2024 года в качестве финансового директора и за короткое время внесла значительный вклад в развитие компании. На новой позиции Анна сосредоточит усилия на стратегическом развитии компании, укреплении команды, росте операционной эффективности и повышения качества предлагаемых услуг.

Анна обладает более чем 20-летним опытом работы в инвестиционной сфере, включая руководство ключевыми направлениями в крупнейших финансовых институтах. Свою карьеру в финансах Анна начала в российском офисе PwC, занимаясь аудитом и консалтингом финансовых институтов.

Читать далее

📊 Как защитить портфель от высокой инфляции

Димитрий Резепов, заместитель директора по инвестициям компании General Invest, выступил гостем в программе Рынки.Утро

Аналитики пересматривают прогнозы по инфляции и ставке на 2025 год, так как текущий рост цен уже превысил ожидания Банка России.

Димитрий Резепов вместе с ведущими РБК обсудил, как защитить инвестиции от ускоряющейся инфляции при разных сценариях — от снижения ставки до экономического кризиса.

Смотреть видео на Youtube
Смотреть видео на Rutube

‼️Внимание: мошенники наращивают активность!

Компания General Invest предупреждает о попытках совершения мошеннических действий с использованием персональной информации.

Сообщения поступают на различные мессенджеры от имени бывшего руководства компании.
Для убедительности мошенники используют подлинные фотографии и ФИО.

Настоятельно просим вас не реагировать на эти сообщения, не переходить по ссылкам и не предоставлять персональные или иные данные.

Никто из руководства компании никогда не направлял и не направит вам информацию, цель которой – узнать ваши персональные данные или склонить к какому-либо инвестиционному действию.

Для всех коммуникаций с клиентами и партнерами мы используем только официальные каналы связи: электронную почту, сайт и Telegram-канал. Дополнительно всю необходимую информацию вы можете узнать у своего финансового советника.

General Invest высоко ценит конфиденциальность и безопасность в общении с клиентами.

При получении подозрительных сообщений обращайтесь, пожалуйста, на электронную почту [email protected] или по телефону 8 (495) 727-00-77

​​5 декабря состоится замещение суверенных еврооблигаций Российской Федерации. По разным оценкам на валютный рынок РФ выйдет примерно 18 млрд долларов новых валютных локальных облигаций.

Здесь стоит отметить ряд моментов и возможностей:

• Вероятно, кривая доходности по суверенным валютным облигациям расположится под кривой доходности Газпрома. Например, сейчас Россия-28 торгуется с доходностью 10,97% в долларах США против облигаций Газпрома-28 USD 12,09%.

• Однозначно будут инвесторы, которые долго ждали данного замещения и предпочтут продать бумаги. Следовательно, в первые дни торговли замещенными суверенными облигациями, котировки на данные активы могут быть под давлением, и на наш взгляд имеет смысл заходить в данные бумаги если мы увидим доходность выше 12-13%.

• Отдельно выделим тех инвесторов, которые захотят продать суверенные бумаги с целью переложиться во что-то более доходное. И здесь у нас есть ряд предложений в зависимости от целей инвестора — сохранить валютную экспозицию или инвестировать в рублях.

Полный обзор читайте обзор по ссылке

​​Анна Манушина назначена временно исполняющей обязанности генерального директора General Invest

Временно исполняющей обязанности (ВРИО) генерального директора финансовой группы General Invest назначена Анна Манушина.

К команде General Invest А. Манушина присоединилась в 2024 году в качестве финансового директора . До этого, на протяжение последних 9 лет она работала в Сбербанке, где отвечала за финансы и стратегию инвестиционного и страхового направлений.

Александр Хенкин, возглавлявший General Invest с 2023 года, принял решение покинуть компанию. При нем брокер значительно нарастил клиентскую базу, а сама компания трансформировалась в полноценную финансовую группу за счет приобретения управляющей компании в октябре этого года.

​​📊 Рубль продемонстрировал резкое ослабление

Вчера рубль продемонстрировал резкое ослабление, достигая в моменте отметки 115 руб. за $1 и более 15 руб. за юань. Основной причиной столь резкого движения является дефицит предложения валюты на рынке, спровоцированной среди последних событий санкциями США на российский банковский сектор, в том числе на Газпромбанк.

Напомним, что до последнего времени Газпромбанк выступал контрагентом по расчетам за российский газ с иностранными «недружественными» покупателями. А еще ранее правительство смягчило требования к экспортерам относительно обязательной продажи валютной выручки на рынке. Все это привело к снижению предложения валюты, и вчера вылилось в панические ее покупки.

Полный обзор читайте по ссылке

​​Акции Совкомфлота (FLOT RX) в фокус-листе

Добавляем в фокус-лист акции Совкомфлота (FLOT RX). Данные акции уже были в нашем фокус-листе: мы добавляли их на уровне 59 руб. и закрыли идею на уровне 132 руб. за акцию.

С момента закрытия идеи акции снизились на 25%, а с максимумов на 145 – более, чем на 30%, под влиянием блокирующих санкций США, направленных против ряда танкеров компании, перевозящих экспортную российскую нефть.

Полный обзор читайте по ссылке

​​Ozon опубликовал финансовые и операционные результаты за 3 кв. 2024 г.

Эксперты General Invest сохраняют позитивный взгляд на бумаги компании

Основные показатели:

✅ GMV вырос на 59% до 718,3 млрд руб. за 3 кв. и на 71% за 9 мес 2024 г. год к году

✅ Выручка выросла на 41% до 153,7 млрд руб. и в 1,4 раза до 399 млрд руб. за 9 мес 2024 г.

✅ Скорректированная EBITDA составила за 3 кв. 13 млрд руб. против убытка 3,9 млрд руб. за 3 кв. 2023 г. и 22 млрд руб. (в 5,3 раза год к году)

✅ Чистый убыток по итогам квартала составил 0,75 млрд руб. против 22,1 млрд руб. убытка годом ранее. Позитивное влияние на скорр. чистую прибыль оказало стразовое возмещение в размере 6,4 млрд руб. за пожар на складе на Новой Риге, которое не вошло в показатель скорр. EBITDA, а также положительная переоценка производных финансовых инструментов

✅ Чистый поток денежных средств от операционной деятельности вырос в 3 раза г/г и составил 75,3 млрд руб., главным образом благодаря положительному эффекту от изменений в оборотном капитале. За 9 мес этот показатель вырос в 3,6 раза до 119 млрд руб.

Полный обзор читайте по ссылке

🐚Что это мы все про акции? Как Трамп повлияет на долговой рынок?

Объясняет Михаил Смирнов, заместитель директора по инвестициям General Invest 👆🏼

@selfinvestor

​​📣 General Invest формирует финансовую группу

Александр Хенкин, генеральный директор General Invest рассказал о покупке управляющей компании, выходе в сегмент Investment Banking и начале создания вокруг бутикового брокера полноценной финансовой группы

Полный текст интервью читайте по ссылке

​​📣 Сбер (SBER RX) опубликовал умеренно позитивные результаты за 3 квартал 2024 года

Акции банка снижаются на 0.9%

Полный обзор читайте по ссылке

✅ В фокусе – облигации. Актуальные подборки.

Регулярный дайджест с актуальными подборками облигаций на российском рынке.

Изменения в подборках:

▫️ Из подборки облигаций с консервативным уровнем риска мы исключаем МТС, 001P-20 и добавляем ВЭБ.РФ, ПБО-002Р-33 ввиду возможности зафиксировать более высокую доходность на более длительный срок

▫️ Из подборки облигаций с умеренным уровнем риска мы убираем МЕДСИ, 001P-02 и добавляем Софтлайн, 002Р-01 ввиду более высокой доходности к погашению

​​📣 Стартовали торги платиной и палладием на Московской бирже

Рады сообщить, что у инвесторов появилась возможность совершать сделки купли-продажи платины (PLT/RUB) и палладия (PLD/RUB) на Московской бирже.

Торги производятся в рублях с 10:00 до 19:00 по МСК.

Клиентам General Invest уже доступны новые инструменты:

• PLDRUB_TOM
• PLTRUB_TOM

TOM – расчеты по сделке завтра

Новость на сайте московской биржи

​​Успеть до нового года: HeadHunter может выплатить дивиденды с доходностью 21,3%

Совет директоров МКПАО «Хэдхантер» рекомендовал выплатить дивиденды в размере 907 рублей на акцию. По сообщению компании, сумма выплат соответствует около 100% скорректированной чистой прибыли, полученной по итогам 2021–2024 годов. Дивидендная доходность по текущей цене 21,3%.

Полную версию обзора читайте по ссылке

​​📣 ПАО «Полюс» выплатит рекордные дивиденды

Совет директоров Полюса принял решение обсудить вопрос дивидендов, которые компания не выплачивала три года. Напомним, что мы еще в августовском комментарии по итогам полугодового отчета не исключали дивидендного сюрприза, и теперь он состоялся. На прошлой неделе совет рекомендовал выплатить дивиденды за 9 месяцев 2024 г. в размере 1302 руб. на акцию (доходность около 9%). Это рекордные выплаты на 1 акцию за всю историю компании.

Полную версию обзора читайте по ссылке

​​Ставка 21% – что дальше?

Регулятор на очередном заседании принял решение повысить ключевую ставку на 2 п.п. – до 21%, обновив максимальный уровень (20% в 2022 году) с момента появления единой ключевой ставки. При этом регулятор сохранил возможность предновогоднего «подарка» (22%?).Какой эффект окажет повышение ставки ЦБ на фондовый рынок? Разбирает заместитель директора по инвестициям General Invest Димитрий Резепов.

Полную версию аналитического обзора читайте по ссылке.

​​📣 X5 Retail Group представила операционные результаты за 3кв 2024 года

Эксперты General Invest сохраняют позитивный взгляд на бумаги компании

Основные показатели:

✅ Рост выручки группы по итогам периода составил 22,7% г/г, что лишь немногим ниже показателя 2-го квартала, несмотря на высокую базу сравнения. Особо отметим двукратный рост выручки в сегменте дискаунтеров

✅ Рост сопоставимых продаж также немного замедлился по сравнению с первыми двумя кварталами, составив 13,8%, однако был существенно выше показателя за аналогичный квартал 2023 г. (+3,6 п.п.)

✅ Средний чек вырос на 11,4% - выше официальной инфляции (9,5% по продовольственному сегменту), что демонстрирует способность компании перенести издержки на потребителя

❌ Рост трафика составил 2,2% - самые низкие темпы роста за последние три квартала, что может отражать некоторое снижение экономической активности

✅ Торговая площадь увеличилась на 8,8% г/г против 10,5% г/г в предыдущем квартале, причем наиболее активный рост происходил, как и ранее, в сегментах дискаунтеров и магазинов у дома

✅ Рост выручки по цифровым сервисам составил 55% г/г, а вклад в рост консолидированной выручки достиг 1,2 пп.

Полный обзор читайте по ссылке

✅ В фокусе – облигации. Актуальные подборки.

Регулярный дайджест с актуальными подборками облигаций на российском рынке.

Изменения в подборках:

▫️ Из подборки облигаций с умеренным уровнем риска мы исключаем Южуралзолото ГК, 001P-03 и добавляем ВУШ, 001Р-02 ввиду возможности зафиксировать более высокую доходность на более длительный срок

▫️ Добавляем в подборку облигаций с переменным купоном Городской супермаркет (Азбука Вкуса), БО-П03
– лидера на рынке розничной торговли продуктов питания премиального сегмента. Данный выпуск имеет привлекательное отношение риска и доходности

​​📣 General Invest предлагает участие в IPO «Озон Фармацевтика» на ММВБ

С 11 октября по 16 октября 2024 (до 15:00) года у Вас будет возможность подать заявку на участие в первичном размещении акций компании Озон Фармацевтика — крупной фармацевтической компании, занимающейся производством дженериков. Компания является №1 по числу регистрационных удостоверений, занимает 5,3% доли рынка по объемам производства, 1,9% - в денежном выражении. В будущем компания планирует наладить выпуск высокотоксичных онкологических и других биотехнологических препаратов к 2027 году.

Озон Фармацевтика имеет омниканальную систему продаж, реализую продукцию как через дистрибьюторов, так и заключая прямые контракты с аптечными сетями. Доля розничных продаж в 2023 составила 80%, а доля продаж через государственные закупки составила 20%.

✅ Наш обзор на IPO доступен по ссылке

Для получения дополнительной информации в т.ч. о способах подачи заявок, просим обратиться к вашему менеджеру.

Для дополнительного ознакомления список официальных материалов:

➡️ Новость на сайте Озон Фармацевтика
➡️ Информация на сайте ММВБ
➡️ Презентация для инвесторов на сайте компании

​​📣General Invest приобрела УК «Ларимар»

General Invest сообщает о закрытии сделки по покупке управляющей компании (УК) «Ларимар». Данное событие является частью стратегии по созданию вокруг брокера полноценной финансовой группы.

УК «Ларимар» – абсолютно новый игрок на финансовом рынке. Компания получила лицензию ЦБ 27 апреля 2024 года, за первое полугодие 2024 года капитал УК превысил 21 млн руб.

«Сейчас тактически менеджмент займется формированием команды, инвестиционного портфеля и запуском продуктов, приоритетным из которых будет ЗПИФ», – рассказывает Алексндр Хенкин, генеральный директор General Invest. – Глобально General Invest будет трансформироваться из небольшого бутикового брокера в «русский Goldman Sachs». Покупка УК – первый шаг в рамках реализации этой стратегии».

​​Новые параметры бюджета 2025-2027 гг.
На что обратить внимание инвестору.

Сентябрь ознаменовался не только достаточно неожиданным решением по повышению ключевой ставки со стороны Банка России, но и внесением в Госдуму проекта федерального бюджета на ближайшие три года. В данном материале разберем основные моменты, на которые мы обращаем внимание и их влияние на позиционирование на рынке.

Подробный обзор доступен по ссылке

🎙️Александр Хенкин, генеральный директор General Invest, стал гостем в новом подкасте Intermark Global.

Вместе с управляющим партнером Ириной Мошевой обсудили:

▫️Актуальные вопросы инвестирования в условиях глобальной экономической нестабильности.

▫️Проанализировали различные классы активов — от облигаций и акций до недвижимости, золота и альтернативных вложений.

▫️Особое внимание уделили выбору надежных инструментов, валютным рискам, а также перспективам недвижимости в Юго-Восточной Азии и на Ближнем Востоке.

Узнайте, как правильно распределить инвестиционный портфель и минимизировать риски в 2024 году.

Перейти к видео

✅ В фокусе – облигации. Актуальные подборки.

Регулярный дайджест с актуальными подборками облигаций на российском рынке.

Изменения в подборках:

▫️ Из подборки облигаций с консервативным уровнем риска мы исключаем ИКС 5 ФИНАНС, 002Р-03 и добавляем Атомэнергопром, 001P-01 ввиду более высокого соотношения доходности и дюрации

▫️ Мы исключаем облигации Аэрофлот, П01-БО-01 из подборки облигаций с умеренным уровнем риска и добавляем МЕДСИ, 001P-02 так как этот выпуск на данный момент имеет высокую привлекательность по соотношению риска и доходности

​​📣 Forbes: General Invest выйдет на рынок инвестбанкинга до конца 2024 года

General Invest планирует до конца этого года выйти на рынок инвестиционного банкинга, рассказал Forbes генеральный директор компании Александр Хенкин.

«В первый год мы рассчитываем занять долю рынка инвестиционного банкинга примерно в 5–7%», — уточнил Александр.

Хенкин добавил, что объем инвестиций в развитие направления IB будет составлять 80–100 млн рублей ежегодно.

➡️ Полный текст статьи на сайте Forbes по ссылке

​​«Деловой Петербург»: Вкус победы - оптимизм в экономике США может докатиться до России

Михаил Смирнов, заместитель директора по инвестициям General Invest, дал свой экспертный комментарий.

ФРС США сочла, что одолела инфляцию, и снизила базовую ставку на 0,5% годовых. Это благоприятно сказалось на мировых фондовых индексах и сырьевых ценах. В перспективе оптимизм может докатиться и до российского рынка.

Решение не стало сюрпризом. Подавляющее большинство финансистов ожидало уменьшения базовой ставки на 25 или 50 базисных пунктов (б. п.), хотя до этого она не менялась восемь заседаний подряд, с июля 2023 года.

"Решение ФРС понизить целевой диапазон ставки федеральных фондов было ожидаемым, — утверждает заместитель директора по инвестициям General Invest Михаил Смирнов. — В то же время среди участников рынка не было консенсуса, снизит ли регулятор ставку на 25 б. п. или сразу на 50. В итоге регулятор снизил на 50, и вот это уже можно охарактеризовать как умеренный сюрприз. Из 113 экономистов, опрошенных Bloomberg, только девять ожидали снижение такой глубины.

Читайте подробности по ссылке

​​📣 Фавориты российского фондового рынка через 30 лет

Сергей Алдонин, директор по работе с клиентами General Invest, поделился своим мнением относительно фаворитов российского фондового рынка в будущем.

По мнению эксперта перспективными на российском рынке выглядят отечественные технологические компании:

➡ «Яндекс», развивающий не только поисковый сервис, но и технологии искусственного интеллекта, технологии беспилотного управления, имеющий образовательную платформу, а также активно увеличивающий свою долю в электронной коммерции.

➡ Positive Technologies - единственная на сегодняшний день публичная компания в России, занимающаяся кибербезопасностью. Глобальная цифровизация и распространение онлайн-сервисов заставляет компании больше инвестировать в кибербезопасность, от которой выигрывает компания.

Все шансы на успех есть также у компаний, занимающихся электронной коммерцией, где одним из лидеров является Ozon. В последнее время рынок электронной коммерции бурно развивается, и компания усиливает на нем свои позиции, при этом развивает дополнительные сервисы для покупателей и для продавцов.

✅ Читайте подробности по ссылке

​​📣 General Invest на РБК Capital Markets

17 сентября в Москве прошел второй форум Capital Markets. Крупнейший форум РБК, как и в прошлом году, был посвящен рынкам капитала.

В этот раз в одной из ключевых сессий мероприятия выступил Михаил Смирнов, заместитель директора по инвестициям General Invest. Также рамках финансового форума РБК выступили зампредседателя Банка России Алексей Заботкин, президент НАУФОР Алексей Тимофеев, заместитель генерального директора РБК Кирилл Лукашук.

Capital Markets — площадка, где регулярно встречаются представители власти, эмитенты, организаторы выпусков, институциональные и розничные инвесторы, рейтинговые агентства.

✅ В фокусе – облигации. Актуальные подборки.

Регулярный дайджест с актуальными подборками облигаций на российском рынке.

Изменения в подборках:

▫️ Из подборки облигаций с консервативным уровнем риска мы исключаем Газпром Нефть 003P-05R и добавляем Альфа-Банк 002Р-23 ввиду более высокой доходности (дюрация выпусков схожа).

▫️ Мы исключаем облигации КАМАЗ БО-П11 из подборки облигаций с умеренным уровнем риска и добавляем Новабев Групп БО-ПО5 – при сопоставимом значении доходности к погашению, данный выпуск позволяет зафиксировать её на более длительный срок.

▫️ К списку облигаций с переменной ставкой купона мы добавляем выпуск Группа Позитив 001Р-01 вместо ИКС 5 Финанс-003P-02-боб ввиду более привлекательного соотношения риска и доходности

​​🛒 Дата начала торгов акциями ПАО «Корпоративный центр ИКС 5» на Московской бирже пока не определена из-за судебного процесса

Компания ПАО «Корпоративный центр ИКС 5» («X5» или «Компания»), российский преемник X5 Retail Group N.V. (FIVE) сообщила сегодня о завершении 3 сентября 2024 г. сбора заявлений от держателей депозитарных расписок X5 Retail Group N.V. с хранением в иностранных депозитариях на распределение акций ПАО «Корпоративный центр ИКС 5». В соответствии с Федеральным законом Российской Федерации №470-ФЗ от 4 августа 2023 г. (далее «Закон») в течение 10 рабочих дней после окончания сбора таких заявлений, т.е. не позднее 17 сентября 2024 г., Компания обязана определить перечень лиц, которые имеют право вступить в прямое владение акциями Компании и осуществить действия, необходимые для передачи таким лицам соответствующих акций.

В конце августа произошло зачисление акций Компании на счета держателей депозитарных расписок X5 Retail Group N.V. с хранением в российской депозитарной инфраструктуре. Информация о расчете доли балансовой стоимости акций ПАО «Корпоративный центр ИКС 5» в балансовой стоимости активов X5 Retail Group N.V. для применения положений ст. 277 НК РФ размещена на официальном сайте Компании.

Кроме того, сообщается, что в соответствии с решением Арбитражного суда Московской области («Суд») от 3 мая 2024 г. было приостановлено осуществление корпоративных прав X5 Retail Group N.V. в Компании, что означало запуск процесса распределения акций компании среди держателей депозитарных расписок X5 Retail Group N.V. Согласно решению Суда нераспределенные акции будут возвращены X5 Retail Group N.V. после 31 декабря 2024 года, если только X5 Retail Group N.V. не примет решение о получении денежной компенсации. Ранее Компания подтверждала готовность к выплате такой компенсации и запустила необходимые для этого процессы. Компания будет информировать инвесторов и участников рынка о дальнейших шагах в отношении нераспределенного пакета акций в зависимости от решений, принятых X5 Retail Group N.V., и от получения необходимых регуляторных согласований.

При этом из-за того, что 2 сентября 2024 X5 Retail Group N.V. подала кассационную жалобу на Решение Арбитражного суда Московской области от 03.05.2024 о приостановлении корпоративных прав и рассмотрение дела назначено на 21 ноября 2024 г., дата начала торгов акциями ПАО «Корпоративный центр ИКС 5» на Московской бирже пока не определена и будет объявлена дополнительно.

​​🏦 Наихудший вариант из возможных. Ключевая ставка 19%

Регулятор на очередном заседании принял решение повысить ключевую ставку на 1 пп до 19% c сохранением жесткого сигнала — «Банк России допускает возможность повышения ключевой ставки на ближайшем заседании».

➡ Подробный обзор с графиками доступен по ссылке >

​​✅ Позитивно смотрим на акции Северстали (CHMF RX)

Мы вновь позитивно оцениваем бумаги компании Северстали (CHMF RX) ввиду того, что акции сильно упали в последнее время (с майских максимумов падение составило более 38%) и торгуются в настоящее время по привлекательным мультипликаторам.

➡ Подробный обзор доступен по ссылке >

✅ Идеи в облигациях сектора Рынка Инноваций и Инвестиций Московской биржи

На фоне ужесточения денежно-кредитной политики доходности облигаций заметно выросли, а владея бумагами из сектора РИИ вы можете дополнительно получить налоговую льготу. В обзоре рассмотрены:

▫️Условия для получения льготы ЛДВ-РИИ

▫️Привлекательные в соотношении риска и доходности идеи в облигациях инновационных компаний

Читать обзор >

​​➡ Еженедельный обзор

Индекс S&P 500 за прошлую неделю снизился на 4,25% на фоне опасений насчет экономического роста после слабой макростатистики по рынку труда. Вкупе с исторической сентябрьской слабостью рынка это привело к интенсивным распродажам.
Долгожданный августовский отчет о занятости должен был так или иначе повлиять на ожидания рынка относительно ожидаемого снижения процентной ставки Федеральной резервной системой в конце этого месяца, но, оказавшись неоднозначным, вызвал значительные разночтения.

Число занятых в несельскохозяйственном секторе США выросло на 142 тыс. в августе, увеличившись с 89 тыс. рабочих мест, созданных в июле (был пересмотр с более чем 100 тыс. в сторону понижения). Однако это оказалось меньше прогнозного значения 164 тыс., что было интерпретировано как относительная слабость рынка труда США.

Уровень безработицы в августе в США составил 4,2%, совпав с прогнозом и снизившись относительно июльского значения 4,3% на 0,1%. Несмотря на снижение, этот уровень все еще остается высоким для американской экономики.

Теперь внимание рынка переключается на отчет по потребительской инфляции, который выйдет в ближайшую среду.

Из других новостей отметим драму, разворачивающуюся в американской тяжелой промышленности: администрация Байдена, как сообщается, пришла к выводу, что продажа U.S. Steel компании Nippon Steel за почти 15 миллиардов долларов создает угрозу национальной безопасности, которую не смогут устранить другие компании. U.S. Steel настаивает на том, что таких проблем нет, и подчеркивает, что рассмотрит все законные пути закрытия данной сделки. Тем не менее, эта новость привела к падению акций компании на 17,52% за прошедшую неделю.

В фокусе этой недели – данные по индексам потребительских цен и цен производителей, количеству первичных заявок на получение пособий по безработице и статистика по потребительским настроениям Мичиганского университета, предваряющая заседание ФРС 19 сентября.

✅ Полный текст обзора доступен по ссылке

​​📊 Слабые результаты ЮГК (Южуралзолото)

На этой неделе ЮГК (Южуралзолото) опубликовала слабые операционные и финансовые результаты за 1 пол. 2024 г., которые не подтверждают ее прогнозы, данные в ходе IPO в прошлом году о значительных темпах наращивания производства.

Мы негативно оцениваем отчет ЮГК. По бумагам реализовались как макроэкономические риски, связанные с высокими ставками, так и риски корпоративного управления. Считаем, что в текущих условиях потенциал роста данных бумаг ограничен.

➡ Полный текст доступен по ссылке

​​✅ В фокусе – облигации. Актуальные подборки.

Первый выпуск регулярной рубрики с обзором привлекательных облигаций на российском рынке.

В подборке рассмотрим:

▫️Рублевые облигации с фиксированной доходностью для инвесторов с консервативным, умеренным и повышенным уровнем риска.

▫️Облигации-флоатеры с плавающим купоном.

​​🎬 Запись вебинара General Invest от 27.08.24

Димитрий Резепов, заместитель директора по инвестициям General Invest, и Меружан Дадалян, заместитель генерального директора по управлению частным капиталом и инвестициями, обсудили следующие темы:

➡ Экономическая ситуация: удастся ли Банку России вернуть инфляцию к целевому уровню?

➡ Какие инструменты долгового рынка выбрать: плавающий купон, валютные облигации или фиксированную доходность?

➡ Эффективные инвестиционные стратегии в условиях высокой волатильности рынка: на что стоит обратить внимание?

Смотреть видео ✅