EUROBONDS @eurobonds Channel on Telegram

EUROBONDS

@eurobonds

Private wealth management: @zxpro

EUROBONDS (English)

Are you looking to grow your wealth and secure your financial future? Look no further than EUROBONDS - the ultimate destination for private wealth management. With the username @zxpro, this Telegram channel offers expert insights, strategies, and advice on managing your assets and investments effectively. Whether you're a seasoned investor or just starting out, EUROBONDS has something valuable to offer you. From market analysis to investment tips, this channel covers a wide range of topics to help you make informed decisions and maximize your returns. Join EUROBONDS today and take the first step towards financial freedom and success!

EUROBONDS

21 Jan, 12:37

Длинные облигации переписали историческое дно и торгуются с доходностью 6.5%, где-то по верхней границе компаний с тремя инвестиционными рейтингами, риски вижу, что Intel может лишиться этого самого инвестиционного рейтинга, но пока только Moodys стоит с негативным прогнозом. Фишка тут в том, что компания идеально подходит для розницы из-за лота в 1К.
554
EUROBONDS

21 Jan, 12:27

Выручка за год будет на уровне $53B, чуть ниже чем за 2023 год, суммарный долг $50B, чистый долг $26.1B (+10% q/q, +5.5% y/y) к EBITDA на уровне 2.7х, что является если не историческим максимумом, то за последние 10 лет точно. В ближайшие два года компании необходимо погасить $5.25B, что не представляет угрозы при свободных средствах $8.78B.
558
EUROBONDS

21 Jan, 12:17

Intel. 3Q24. Никогда не думал, что буду оценивать Intel на предмет кредитных рисков. В 3Q компания списала $16.6B убытков из которых $9.9B это резервы под отложенные налоговые активы, $2.9B списание гудвил, $3.1B от обесценения производственных активов и $2.8B на реструктуризацию.
543
EUROBONDS

16 Jan, 14:31

Доходность 30-летних гос. бумаг Японии достигла 2.3%, такие доходности были последний раз в 2008 году. Еще один фактор для падения фондовых рынков, так как Япония долгое время была источником дешевых денег, и эта эпоха может скоро закончиться. А падать облигациям там еще есть куда, с учетом того, что реальные ставки сейчас всего лишь -2.65%.
862
EUROBONDS

16 Jan, 14:24

BANK OF JAPAN. 4Q24. За год баланс Банка Японии упал на ¥2T, инфляция хоть и снизилась c 3.3% до 2.9%, прогноз, что уже в ближайшее время она достигнет 3.4%, денежная масса M2 снизилась на ¥820B.
785
EUROBONDS

15 Jan, 13:45

US CPI. 12M24. Годовая инфляция в США совпала с прогнозом 2.9%, базовая 3.2% при прогнозе 3.3%, вероятность сохранения ставки ФРС в январе 97%.
789
EUROBONDS

14 Jan, 16:20

Доходность по суверенным евробондам Мальдив 33% с погашением через 1.5 года.

Оценка от агентства Moody's: подтвердило долгосрочные рейтинги на уровне Caa2 с негативным прогнозом, завершив пересмотр, начатый в сентябре 2024 года. Негативный прогноз обусловлен высокими внешними рисками ликвидности и низкими валютными резервами, несмотря на недавнее соглашение о валютном свопе с Индией, которое временно улучшило ситуацию. Внешние долговые обязательства остаются высокими, а внутренние экономические проблемы, такие как избыточная ликвидность и большие дефициты, продолжают оказывать давление.

Мальдивы предпринимают меры для увеличения валютных резервов, включая новые валютные обменные правила и налоговые реформы. Однако долгосрочные риски остаются, поскольку страны потребуется найти дополнительное внешнее финансирование для покрытия дефицитов.

Рейтинг также учитывает экологические риски, связанные с изменением климата, и социальные проблемы, такие как высокий уровень безработицы среди молодежи и неравенство между столицей и остальными регионами. Управленческие институты Мальдив остаются слабыми, несмотря на некоторые улучшения в области фискальной прозрачности и борьбы с коррупцией.

Основные экономические показатели: рост ВВП 4.7% за 2023, инфляция 2%, внешняя задолженность 57.5% от ВВП.
855
EUROBONDS

14 Jan, 13:53

PPI US. 12M24. Вышел американский индекс производителей 3.3% y/y, ожидалось 3.5%, Core PPI 3.5% ожидалось 3.8%, основной вклад от сферы услуг, а вот энергоносители как раз дали минус из-за падения цен на нефть и газ, но в январе уже всё изменится. Несмотря на снижение PPI, облигации расти пока не хотят, видимо все в ожидании данных по инфляции, которые выйдут завтра.
717
EUROBONDS

13 Jan, 17:47

New High Yield Bonds. 2W25

UNITED MEXICAN STATES - Мексика выпустила 30-летние евробонды под 7.375% объемом $2.5B, цена размещения 99.62%, текущая доходность 7.52%

YPF SOCIEDAD ANONIMA – крупнейшая нефтяная компания Аргентины разместила евробонды на $1.1B под 8.25%

TURKIYE IS BANKASI A.S – турецкий банк привлек вечный суборд для увеличения капитала 1-уровная на $500M под 9.125% до 2030 года, далее вечный CALL и купон будет привязан к кривой UST, триггер списания 5.125% при текущем значении 13.17%.
713
EUROBONDS

13 Jan, 17:27

Суверенные облигации Великобритании с купоном 0.5%, выпущенные в 2020 году стоят 27% от номинала. Или как законный способ украсть пенсию у англичан
838
EUROBONDS

10 Jan, 16:13

FEDERAL RESERVE. 01W25. Баланс ФРС за год снизился на $860B, рост ВВП относительно 23 года будет в пределах всего +0.2% в районе 3.1% и это при том, что долг вырос еще на $2.2T, дефицит бюджета увеличился на $290B, доходность UST-30Y в плотную приблизилась к 5%, близко к прошлогодним максимумам. Катастрофа всё ближе, занимать $36T под 4.5%-5% - это одних процентов платить $1.6T в год, без снижения ставок тут будет сложно.
1,055
EUROBONDS

08 Jan, 10:21

SPX vs T10. 1Q25. Самая длинная по времени инверсия кривой доходности UST закончилась, что всегда приводило к обвалу фондовых рынков. Не вижу причин, что в этот раз будет по-другому, хотя всё бывает в первый раз, как рост доходностей UST на фоне снижении ставки ФРС.
1,107
EUROBONDS

02 Jan, 12:57

Все сделки с 2019 года.
1,440
EUROBONDS

02 Jan, 12:42

⚡️Result. 2024

Капитал $19M с учетом дохода за 2023 год. Прибыль с начала года $1.9M или 10.0% годовых с учетом уплаченных налогов по закрытым позициям $246K

Отчеты за 2019, 2020, 2021, 2022, 2023
1,595
EUROBONDS

23 Dec, 08:17

New High Yield Bonds. 51W24

REPUBLIC OF NIGERIA – республика разместила 10-летние евробонды под 10.375% на $1.5B и 7-летние евробонды под 9.625% на $700M

PAMPA ENERGIA SA – аргентинская энергетическая компания удачно разместила $360M 10-летних евробондов всего под 7.875%

Emirates Reit Sukuk III Ltd – трастовая инвестиционная компания в сфере недвижимости разместила обеспеченные 4-летние сукуки под 7.5%

RAKUTEN GROUP INC – японский интернет-провайдер размести вечный суборд под 8.125% объемом $550M с переменным купоном.
1,700
EUROBONDS

23 Dec, 07:43

Распределение UST по годам. Как видно, половина должна быть погашена до 2028 года, где максимальное влияние ставки ФРС. Поэтому, возможно, снижение ставки, в реальности, больше связаны с желанием снизить стоимость обслуживания долга, которая превысила $1T.
1,069
EUROBONDS

23 Dec, 07:18

Несмотря на снижение ставок ФРС, на рынке длинных евробондов обвал. Так, ставки с сентября уже снижены на 1%, за тоже время 30-летние UST упали аж на 13 фигур и сейчас торгуются с доходностью 4.73%. Последние падение связано со снижение прогнозов по снижению ставки в 2025 году, хотя до конца это не объясняет, настолько резкий рост доходностей.
1,190
EUROBONDS

23 Dec, 07:06

⚡️ФРС 18 декабря снизила базовую ставку на 25 б.п. до 4.5-4.75% как и ожидалось

Основные тезисы из заявления Пауэлла:
• экономика США достаточна сильна и нет оснований для рецессии
• для достижения целевых показателей по инфляции в 2% может потребоваться до 2 лет
• снизила прогноз по снижению ставки в 2025 году с 1% до 0.5%
934
EUROBONDS

06 Dec, 15:16

ADR. 49W24. Цены на российские ADR, хранение ЦДК и ЦДА.
1,326
EUROBONDS

06 Dec, 14:14

DBR.4Q24. Суверенные бонды Германии в последний дни показывают резкий рост, на фоне снижения инфляции в Европе, так, 30-летние облигации уже торгуются с доходностью 2.29%.
1,220
EUROBONDS

05 Dec, 23:00

EUROBONDS #29. Государственный инвестиционный траст, созданный правительством страны с тремя инвестиционным рейтингами для развития энергетической инфраструктуры. На текущий момент траст контролирует 10% от общего объема от национального рынка электроэнергии. Капитал компании полностью профинансирован правительством, а депозиты разместили пенсионные фонды.

С целью привлечения иностранных инвесторов траст разместил евробонд 15-летний обеспеченный евробонд. При размещении спрос превысил предложение в 4 раза, что позволило трасту снизить купон до 7.25%. На текущий момент евробонд торгуется чуть выше номинала с доходностью 7.22%. Все рейтинговые агентства присвоили инвестиционный рейтинг.

Дефолт государственного траста, владеющего диверсифицированным портфелем энергетических объектов страны, событие маловероятное.
987
EUROBONDS

04 Dec, 17:24

Adani Green.Update. А быстро тут +8%.

Компания Adani Green Energy (AGEL) 27 ноября пояснила, что Гаутаму Адани и двум другим директорам AGEL не были предъявлены обвинения в нарушении Закона США о борьбе с коррупцией за рубежом по пунктам, изложенным в обвинительном заключении Министерства юстиции США или в гражданском иске Комиссии по ценным бумагам и биржам США.
 
Руководство APSEZ подтвердило свой прогноз по объему грузоперевозок на 2024-25 годы в размере 460-480 миллионов тонн. Руководство заявило, что компания имеет все шансы достичь верхней границы своего прогноза по прибыли до вычета процентов, налогов, износа и амортизации на 2025 финансовый год.
823
EUROBONDS

04 Dec, 17:21

Также у компании есть евробонд на $1B, так же размещенный в 2024 году, текущая доходность 10.6%.
710
EUROBONDS

04 Dec, 17:08

Компания на прошлой неделе разместила обеспеченный 5-летний бонд на £100M под 10.375%, неудивительно, что он сразу улетел ниже номинала и торгуется с доходностью 11.0%
812
EUROBONDS

04 Dec, 17:05

ASTON MARTIN. 1S24. Британский производитель спортивных автомобилей отчитался за первое полугодие, стабильно всё плохо. Компания убыточна еще с 2015 года, дальше просто не заглядывал. Несмотря на это, показывает рост капитала. Но на самом деле это переоценка нематериальных активов, поэтому капитал у нее давно отрицательный, с экономической точки зрения она давно банкрот, но де-юре дефолт наступит только в 2029 году, на который приходится погашение всех ее облигаций на сумму $1.9B
865
EUROBONDS

03 Dec, 20:19

South Korea. Президент Южной Кореи ввел утром военное положение и уже отменил его. История вопроса тут. Евробонды не отреагировали, их динамика копирует UST.
857
EUROBONDS

02 Dec, 17:01

xAI завершила очередной раунд финансирования, повысив прединвестиционную оценку от $24B до впечатляющих $45B.

Новая пост-рыночная оценка компании вдвое превышает показатель предыдущего раунда, что лишь еще раз говорит о значимости xAI в области искусственного интеллекта.

Если бы инвесторы участвовали в новом раунде на тех же условиях, включая все комиссии, стоимость одной ноты увеличилась бы на 73% по сравнению с предыдущим раундом.
Стоимость одной ноты в предыдущем раунде:
• Инвестиция в xAI за одну ноту: $909,09.
• Комиссии и затраты: $190,91 на одну ноту.
• Общая стоимость одной ноты для инвестора: $909,09 + $190,91 = $1100.

Новая стоимость одной ноты (если бы инвестор покупал ноту в текущем раунде с теми же условиями):
• Инвестиция в xAI за одну ноту: $909,09.
• Из-за роста оценки компании на 88% стоимость актива выросла до $1709,09 ($909,09*1,88)
• Новая стоимость одной ноты (с учетом всех тех же комиссий): $1709,09 (стоимость актива, включая размытие) + $190,91 (комиссия) = $1900.
Рост стоимости:
• Разница между стоимостью одной ноты в новом раунде ($1900) и предыдущем раунде ($1100) составляет $800.
• Процентный рост: ($800 ÷ $1100) × 100% = 73%.

Обращаем внимание, что данное увеличение базируется на расчетной оценке компании.

Купить о вторичном рынке можно тут.
3,851
EUROBONDS

02 Dec, 16:39

Сейчас Россия второй торговый партнер Грузии, но ее доля в общем объеме импортно-экспортных операциях уже крайне мала.
729
EUROBONDS

02 Dec, 16:25

EUROBONDS GEORGIA. 12M24. Грузинские евробонды, пока протесты в стране не сильно повлияли на их стоимость.
731
EUROBONDS

02 Dec, 16:14

New High Yield Bonds. 48W24

ASTON MARTIN - английский производитель спортивных автомобилей разместил 5-летние обеспеченные облигации на £100M под 10.375%

VEDANTA RESOURCES - крупнейшая горнодобывающая компания в Индии разместила два евробонда под 11.25% и 10.25% на 7 лет и 4 года соответственно суммарным объемом $800M

TURKIYE GARANTI BANKASI – турецкий банк разместил 11-летний суборд под 8.125% для пополнения капитала 2-уровня

TGS ASA – норвежская компания специализируется на сборе, обработке и продаже морских сейсмических, магнитных и гравитационных данных для нефтяных компаний разместила 6-летний обеспеченный евробонд под 8.5%

Нигерия на этой неделе разместит два суверенных евробонда на 7 и 10 лет, ожидаемый купон 10.125% и 10.625% соответственно. Кому нужно взять с аукциона, пишите в личку.
870
EUROBONDS

29 Nov, 10:17

KZT. Национальный банк Казахстана поднял ставку с 14.75% до 15.25% на фоне падения тенге. Призыв Тимура Турлова перейти к фиксированному курсу, как банкира, понять можно – бизнес кредиты по таким ставкам не берет, а длинные облигации падают, одни убытки. Вот только, когда твоя экономика - купил в Китае продал в Россию, где обвалился рубль, если зафиксируешь KZT, будет еще хуже, тут не только кредитование, тут и торговля рухнет.

P.S. а когда ты вторая страна в мире по запасам и первая по добыче U-235, то всё у тебя будет хорошо.
1,058
EUROBONDS

27 Nov, 14:26

⚡️IPO. Fast Track Group. Cингапурская компания, занимающаяся организацией мероприятий и управлением агентской деятельностью для знаменитостей, с акцентом на концерты, кинопремьеры и рекламные кампании.

Основные параметры сделки
• Биржа размещения: NASDAQ
• Предполагаемый тикер: FTRK
• Ожидаемая цена: $4–$5 за акцию
• Минимальная сумма заявки: $25 тыс

Подача заявок открыта с 27 ноября.
3,866
EUROBONDS

26 Nov, 18:29

График Самолёта. Стоимость акций вернулась с чего начинали. Сколько застройщиков всплывёт при такой ставке.
1,384
EUROBONDS

26 Nov, 18:07

График распределения иностранных держателей долга США с 2019 по 2024 год.

Больше всех позицию сократил Китай. Посыл, что уход некоторых стран из UST породил рост золота несостоятельна, так как вложения нерезидентов только увеличились, а одна Великобритания легко заместила весь Китай. Необучаемые. Ибо покупать фантики другой страны, как теперь очевидно, идея так себе, немного более продвинутые, выбирают золото, но если ты реально преисполнился в понимании этого мира, то скупил бы весь U-235.
1,193
EUROBONDS

25 Nov, 20:17

Adani Green. 3Q24. Компания стабильно прибыльная, чистый долг к EBITDA 2.5х, проблемы с обслуживанием долга у компании могут возникнуть в 2027 году, когда будет необходимо погасить $1.6B при текущих свободных средствах $791M. Но даже если компания не сможет занимать на внешнем рынке, теоретически займет на внутреннем. На текущий момент $700M облигаций размещено в рупиях из $4B, и они, кстати, имеют приоритет перед евробондами.
803
EUROBONDS

25 Nov, 20:06

Adani Green. Акции индийского конгломерата падают на 11% на торгах в Мумбаи поскольку Гаутам Адани был обвинен в США во взяточничестве.

Евробонды компании за месяц уже рухнули на 10 фигур и торгуются с доходностью 8.7%, при этом имея все три инвестиционных рейтинга.

TotalEnergies SE заявил, что не будет делать никаких новых инвестиций в индийский конгломерат Группа Адани до последствий обвинений в коррупции в США против основателя Гаутам Адани.

Это решение может усилить опасения относительно способности индийской группы финансировать свое расширение, а также нанести удар по планам роста TotalEnergies в Индии. За последние несколько лет французская компания построила партнерские отношения с подразделениями Adani в сфере возобновляемых источников энергии и природного газа.

Почти через два года после того, как исследовательская компания Hindenburg Research опубликовала отчет, в котором обвинила Adani Group в десятилетиях мошенничества и манипулирования рынком, федеральные прокуроры США на прошлой неделе заявили, что Адани и несколько человек из его окружения обещали индийским правительственным чиновникам взятки на сумму более $250M в обмен на контракты на поставку солнечной энергии для Адани Грин Энерджи Лтд. Adani Group отвергла обвинения.
726
EUROBONDS

25 Nov, 16:03

⚡️Notes 1X Technologies. Мировой лидер в разработке гуманоидных роботов для рынка труда.

Инвестиционная привлекательность сделки
• 1X Technologies — это инновационная компания, которая привлекла более $125M от таких гигантов, как OpenAI, EQT Ventures и TigerGlobal
• акции доступны по цене на 30% ниже текущей стоимости на вторичном рынке.
• ожидаемый ROI составляет 5x за 2-3 года.
• 1X уже получила выручку в $5 млн от ранних продаж своих роботов, что подтверждает спрос на решения.
• новая модель NEO уже доступна для предзаказов, и компания готова к массовому выпуску, что значительно ускорит рост доходов при росте рынка на более чем 40% в год.
• 1X может достичь миллиардных доходов при относительно скромных объемах и текущей маржинальности 50% от продаж.

Условия сделки
• тип ценной бумаги: ноты
• тип размещения: участие в раунде B2
• оценка раунда B2: на уровне $750M до привлечения инвестиций
• Минимальная заявка: $25 000
• Set up: 5%
• Комиссия за успех: 20%
• Начало приема заявок: 22 ноября 2024

Приобрести ноты можно тут.
2,863
EUROBONDS

25 Nov, 15:46

Новая 9-летняя облигация с 8% купоном, текущая доходность 7.68%. На рынке такой доходности уже практически нет, поэтому инвесторы готовы скупать и такое. Лоты от $1К.

У ближайшего конкурент Tronox финансовое состояние не сильно лучше, а доходность его единственной 5-летней облигации 6.8% с аналогичным рейтингом.
767
EUROBONDS

25 Nov, 15:37

Суммарный долг $4.3B (+1.2% q/q, +1.5% y/y), чистый долг $3.7B (+1.6% q/q, +9.5% y/y) к EBITDA упал за квартал с 6.8х до 5.6х, за последние несколько лет это самая высокая долговая нагрузка.

В декабре компания досрочно погасить облигации на €441M исполнив CALL опцион, на ликвидность не повлияет, так как в 4Q компания разместила длинных облигации на $600M. Больше у компании в течении двух лет обязательств нет. Но долговая нагрузка очень высокая, инвестиционные рейтинги соответствующие.
721
EUROBONDS

25 Nov, 15:24

CHEMOURS. 3Q24. Американская химическая компания отчиталась за 3Q24, закрыв квартал с убытком $27M против прибыли $70M, кварталом ранее, выручка $1.5B (-2.4% q/q, +0.9% y/y).

Компания входит в тройку крупнейших производителя диоксида титана наряду c Tronox и китайской LB Group.
709
EUROBONDS

19 Nov, 22:43

MARA. Американский майнер биткоина (NASDAQ:MARA) разместил очередные конвертируемые 6-летние облигации на сумму $850M. Начальная премия к акциям составила 42.5% при нулевом купоне, что слишком дорого, еще в августе компания разместила аналогичные бонды с премией 25% с купоном 2.125%.

Интереса уже не представляют, если только BTC не рухнет вместе с акциями.
1,142
EUROBONDS

19 Nov, 11:19

CPI EU. 10M24. Годовая инфляция в Европе без изменений 2%, что совпало с прогнозом. ЕЦБ говорит о возможном снижении ставки на 0.25 б.п. в декабре
1,079
EUROBONDS

18 Nov, 22:05

⚡️Default. Spirit Airlines. Американский лоукостер столкнулся с трудностями в попытках удержаться на плаву после того, как запланированное слияние с JetBlue было заблокировано федеральным судьей.

Компания подала заявление о защите от банкротства по Главе 11 в Нью-Йорке. Она также объявила о соглашении с держателями облигаций о реструктуризации своих долгов и привлечении средств для поддержки своей работы в ходе процедуры банкротства.

Суммарный долг компании $2B из которых в кредитах $360M, остальные в облигациях разных уровней обеспеченности, раскиданные по разным дочерним компаниям, поэтому ведут себя по-разному.
1,105
EUROBONDS

18 Nov, 21:52

⚡️IPO.Linkfire. Ведущая компания в музыкальной индустрии.

Основные параметры сделки:
• тип ценной бумаги: ноты, регулируемые в Люксембурге
• минимальный лот: $25K
• планируемый выход: IPO с конвертацией в акции при оценке $30,7M
• Риски: защита капитала, если IPO не состоится или пройдет ниже заявленной оценки

При оценке IPO в $75M ожидаемая доходность инвестиций составляет до 150%. Для участия необходимо открыть брокерский счет тут.
883
EUROBONDS

18 Nov, 16:58

New High Yield Bonds. 46W24

CHEMOURS - американская химическая компания разместила 9-летние облигации под 8% объемом $600M

ЮАР - республика разместила 30-летние суверенные евробонды под 7.95% на $1.5B

GLOBAL AUTO - английский ритейлер по автозапчастям и аренде автомобилей разместил 5-летние евробонды под 11.5% объемом $540M

BP - транснациональная нефтегазовая компания со штаб-квартирой в Лондоне разместила вечный суборд под 6% на £400M, купон гибридный некумулятивный, через 5 лет будет привязан к UK GILTS-5Y + 1.731, плюс вечный CALL по номиналу.
802
EUROBONDS

14 Nov, 13:53

UKRAINE. 46W24. Реструктурированные суверенные облигации Украины резко растут на ожиданиях инвесторов, что Дональд Трамп закончит конфликт.

Fox News: Избранный президент США Трамп вскоре назначит посланника мира на Украине, который возглавит переговоры о прекращении войны. Украинские облигации делают ставку на мир, и несколько фондов скупают недавно реструктурированные облигации страны, особенно после результатов выборов в США.
1,201
EUROBONDS

13 Nov, 14:10

CPI US. 10M24. Годовая инфляция в США выросла на 0.2% до 2.6%, что совпало с прогнозом. Длинные бонды немного растут, видимо рынок ожидал еще большего роста инфляции. Вероятность снижения ставки ФРС в декабре на 0.25 резко выросла с 59% до 80%.
4,477
EUROBONDS

12 Nov, 14:55

HYB.US.11M. Американские облигации с доходностью от 7% без финансового сектора лотом от $1К.
1,187
EUROBONDS

11 Nov, 12:55

Bloomberg: Как отреагирует Китай, если бывший президент Дональд Трамп вернет себе Белый дом и введет новые существенные пошлины? Ответные цели Пекина могут быть похожи на прошлый раз - в частности, экспорт сельскохозяйственной продукции и энергоносителей из республиканских штатов.
1,292
EUROBONDS

08 Nov, 14:42

HYB vs CPI. 11M24. Реальная доходность мусорных облигаций уже больше года остаётся на уровне 4.55%, что близко к среднему значению за последние 20 лет. Рост долларовых бондов выдохся. Единственный способ заработать двухзначную доходность – брать на себя риски в очень длинных бондах.
1,342
EUROBONDS

08 Nov, 14:08

ФРС снизила снизила базовую ставку на 25 б.п др 4.5-4.75% как и ожидалось.

• ФРС будет принимать дальнейшие решения по базовой процентной ставке в зависимости от статданных

• Пауэлл не исключает очередного снижения ставки в декабре, но также оставляет открытой возможность того, что ФРС сделает паузу в смягчении политики на этом заседании.

• Отвечая на вопросы журналистов, Пауэлл отметил, что осознает опасность как слишком быстрого, так и слишком медленного смягчения политики. Чрезмерно быстрое снижение ставки может замедлить прогресс в движении к цели по инфляции, тогда как затягивание с этим способно ослабить экономическую активность и занятость.

• Пауэлл подчеркнул, что инфляция в США стала гораздо ближе к цели ФРС. В то же время, темпы роста потребительских цен без учета стоимости продуктов питания и энергоносителей (базовая инфляция) остаются "несколько повышенными", добавил он.

• Глава ФРС полагает, что результаты президентских выборов в США, на которых победил кандидат от республиканцев Дональд Трамп, не скажутся на политике ФРС в ближайшей перспективе и заявил, что не намерен покидать пост главы ФРС, если об этом его попросит Трамп.
977
EUROBONDS

07 Nov, 17:28

⚡️Interactive Brokers снова закрывает счета россиянам. Кому нужен прямой доступ к NYSE, NASDAQ, LSE и HKSE открываете счет здесь. Свои активы из IB переведете внутри DTC.
4,813
EUROBONDS

07 Nov, 16:06

Основным триггером падения станет сокращение ликвидности, так баланс ФРС с максимумов уже сократился на $2T, интересно, как долго еще США смогут закрывать дефицит бюджета по текущим ставкам на фоне обвала длинных UST. Поэтому выход будет найдет, как всегда, через кнопку PRINT и мы снова увидим рост длинных облигаций.
1,105
EUROBONDS

07 Nov, 15:54

SPX vs T10. 11M24. Фондовые рынки и BTC обновили максимумы на фоне победы Трампа, при этом спред между UST-30Y и UST-3M уже скоро будет в положительной зоне, что всегда приводило к падению индексов.
996
EUROBONDS

06 Nov, 01:08

⚡️US Presidential Election Results. Уверенная победа Трампа.
1,367
EUROBONDS

04 Nov, 17:36

New High Yield Bonds. 44W24

COLOMBIA - республика разместила два суверенных выпуска на 14 лет под 7.75% и 30 лет под 8.375% суммарынм объемом $3.64B

ARIS MINING - колумбийская золотодобывающая компания разместила 5-летние евробонды под 8% объемом $450M

PEARL PETROLEUM - иракская нефтяная компания разместила обеспеченные 4-летние евробонды под 13% объемом $350M

BOPARAN - британский оператор ресторанного бизнеса разместил 5-летние облигации под 9.375% объемом £390M
1,125
EUROBONDS

25 Oct, 15:48

⚡️ЦБ РФ повысил ключевую ставку сразу на 200 б.п. до 21%

• повысил прогноз по инфляции на 2024г до 8,0-8,5% с 6,5-7,0%
• сигнал по ставке остался прежним: допускает возможность повышения ключевой ставки на ближайшем заседании
• повысил прогноз по инфляции на 2025г до 4,5-5% с 4-4,5%
• сохранил прогноз по росту ВВП РФ в 2025г на уровне 0,5-1,5%, в 2026г - на уровне 1,0-2,0%
• повысил прогноз по росту корпоративного кредитования в 2024г до 17-20% с 10-15%
• повысил прогноз по средней ключевой ставке на 2025г до 17,0-20,0% с 14-16%
• сохранил ястребиный сигнал по ДКП несмотря на повышение ставки сразу на 2 б.п.
• повысил прогноз по средней ставке на 2026г до 12,0-13,0% с 10-11%, сохранил на 2027г в 7,5-8,5%
• понизил прогноз по цене на нефть марки Brent в 2024г до $80 за барр., в 2025г сохранил $80, в 2026г - $75
• темпы роста корпоративных кредитов остаются высокими из-за значимого вклада менее чувствительных к рыночным ставкам операций
• снизил прогноз по профициту счета текущих операций на 2024г до $61 млрд с $72 млрд

В прошлом году в октябре ЦБ РФ также снизил ставку сразу на 200 б.п., с тех пор индекс RGBI упал на 17% и вернулся на минимумы 2014 года.
10,519
EUROBONDS

21 Oct, 18:23

New High Yield Bonds. 42W24

ECOPETROL - колумбийская государственная нефтяная компания разместила 8-летние евробонды под 7.75% объемом $1.75B

BRASKEM - крупная бразильская нефтехимическая компания разместила 10-летние евробонды под 8% объемом $850M

YPF ENERGIA ELECTRICA - аргентинская государственная энергетическая компания разместила 8-летние евробонды под 7.875% объемом $420M, после размещения падение 2 фигуры, текущая доходность 8.18%, торгуются лотом от $1К.
1,479
EUROBONDS

17 Oct, 12:25

ECB RATE. ЕЦБ снизил ставку по депозитам на 0.25 до 3.25%, как и ожидалось.
1,540
EUROBONDS

17 Oct, 12:13

CPI EU. 9M24. Инфляция в Европе вышла ниже прогнозов 1.7%, ожидалось 1.8%, базовый индекс потребительских цен на уровне прогноза 2.7%.
1,339
EUROBONDS

11 Oct, 15:02

Ситуация еще более странная из-за наличия у банка срочного суборда на $350M с погашением через 7 лет и всего под 8.75%, торгуется с доходностью 11.2%. Размещался для увеличения капитала 2-уровня, триггеров списания нет. Из-за арбитража между новым евробондом и субордом, первый сразу вырос на 1.75 фигуры после размещения, и торгуется с доходностью 9.675%.

Для отважных, история интересная, доходность почти 10% на 5 лет для рейтинга B- с подушкой безопасности в виде суборда.
1,666
EUROBONDS

11 Oct, 14:52

Банк разместил евробонды на $400M аж под 10.125% на 5 лет, совершенно непонятный ход, когда у банка в ликвидных активах $12.6B из которых $6.3B в ценных бумагах, остальное вообще кэш и межбанк.
1,213
EUROBONDS

11 Oct, 14:49

Ecobank Transnational Inc.2Q24 - африканская финансовая группа, работающая в 35 странах Африки, в основном в Нигерии и Западной Африке.

Банк стабильно каждый год показывает небольшой рост выручки и чистой прибыли, основной риск – розничный портфель кредитов, юридических лиц не кредитует, свободные средства размещает в ценные бумаги и в межбанк.

Достаточность капитала 1-уровня низкая 10.5%, рентабельность 27%, достаточно высокая, с учетом того из $19B депозитов в кредиты размещено только $10B. Качество кредитного портфеля, для Африки неплохое, резервы не превышают 6%.
1,258
EUROBONDS

10 Oct, 15:16

CPI US. 9M24. Неоднозначные данные по инфляции в США за сентябрь, индекс потребительских цен за год упал на 0.1% до 2.4%, ожидался рост до 2.7%, а вот базовая инфляция выросла на 0.1% до 3.3%, ожидалось снижение до 3.1%. Длинные евробонды немного просели, но вероятность снижение ставки ФРС в ноябре на 0.25 по-прежнему очень высока на уровне 88%, вероятность же снижения сразу на 0.5 только 11%
961
EUROBONDS

08 Oct, 15:34

New High Yield Bonds. 40W24

IHO Verwaltungs – немецкий производитель автозапчастей разместил два обеспеченных евробонда сроком на 6 и 8 лет под 7.75% и 8% соответственно общим объемом $950M и 5-летние облигации под 6.75% на сумму €600M

Ecobank Transnational – африканская финансовая группа работающая в 35 странах Африки разместила 5-летние евробонды под 10.125% объемом $400M

Latam Airlines – чилийская авиакомпания разместила 6-летние обеспеченные евробонды под 7.785% на $1.4B

Oceania Lux – бразильская нефтяная компания разместила обеспеченные амортизируемые 5-летние евробонды под 13% объемом $375M, компания частная, отчетности нет, но есть рейтинг от Fitch и Moodys на уровне B.
1,012
EUROBONDS

08 Oct, 14:36

HSI. Обвал китайского Hang Seng Index сразу на 9.4%. Китай заявил, что он уверен в достижении своих экономических целей в этом году, и пообещал и дальше поддерживать рост, хотя и воздержался от введения более масштабных мер стимулирования, разочаровав инвесторов.
766
EUROBONDS

08 Oct, 13:41

Order.Покупка T 4.25 08/15/54 по 98.625 на 3M с доходностью 4.33%
789
EUROBONDS

08 Oct, 13:35

Order. Metinvest. Закрываю позицию по Metinvest по 78.0 с прибылью 26.9% за счет купона.
867
EUROBONDS

08 Oct, 13:23

Order. Ukrenergo. Закрываю позицию по 64.00 с убытком -32.6%. Фишка компании в гарантиях государства, при это доходность была выше суверенных евробондов, но сейчас это уже не имеет значения.
1,020
EUROBONDS

04 Oct, 18:27

U.S. Nonfarm Payrolls. 09M24. Вышел сильный отчет по рынку труда США за сентябрь, безработица 4.1%, ожидалось 4.2%, количество новых рабочих мест вне сельскохозяйственного сектора +254К, ожидалось +147К. Естественно, длинные облигации рухнули, на ожиданиях менее агрессивного снижения ставки со стороны ФРС. 30-летние UST упали ниже номинала, потеряв 5 фигур со дня, когда повысили ставку сразу на 0.5% и торгуются с доходностью 4.25%
1,361
EUROBONDS

01 Oct, 17:01

⚡️Israel. 3Q24. Иран начал ракетную атаку против Израиля. Индексы вниз, золото и нефть вверх, VIX +19%.
1,568
EUROBONDS

01 Oct, 16:54

European Sovereign Bonds. 3Q24. Карта доходности европейских суверенных облигаций, сильно выделяется Румыния.
1,379
EUROBONDS

01 Oct, 16:08

ECB. 3Q24. Баланс ЕЦБ с начала года упал на €537B до €6.398T. Реальный ВВП за 2Q вырос на 0.6%, доходность гос. бумаг Германии падает из-за снижения ставки до 3.5%, на фоне резкого падения инфляции до 1.8%. Но столько резкое снижение инфляций скорее минус, чем плюс, так как косвенно свидетельствует о приближении рецессии, поэтому, скорее всего, ЕЦБ будет продолжать снижать ставку.
1,284
EUROBONDS

01 Oct, 13:51

⚡️Result. 3Q24

Капитал $19M с учетом дохода за 2023 год. Прибыль с начала года $1.45M или 10.1% годовых.

Отчеты за 2019, 2020, 2021, 2022, 2023, 1Q24, 2Q24.
954
EUROBONDS

30 Sep, 18:13

Bloomberg о рекордном росте китайских акций.
1,003
EUROBONDS

30 Sep, 13:59

SPX vs T10. 3Q24. Инверсия кривой доходности UST длится уже второй год, даже если ФРС снизит ставку еще на 0.5% до конца года, что по прогнозам наиболее вероятно, этого может не хватить, для того чтобы кривая доходности стала нормальной. А пока S&P обновляет исторические максимумы вопреки здравому смыслу.
1,126
EUROBONDS

26 Sep, 10:59

Погашение через 70 лет, рейтинг A, доходность 5.4, фиксированный купон 9%.
1,506
EUROBONDS

26 Sep, 10:07

Китайские 27-летние суверенные евробонды сейчас торгуются с доходностью 4.2% в USD.
1,349

2025 All Right Reserved

Disclaimer: The content displayed on this website is solely provided by the respective Telegram channels. We hold no ownership or responsibility for the content shared by these channels.