Финансовый грамотей

Половину Трамп-ралли уже закрыли. Снова приходит осознание высоких ставок и инфляции. Я продолжаю хеджироваться в $MMZ4 примерно на треть портфеля… от греха подальше)

@zhukovfinance

Аренадата #DATA у нас уже стала голубой фишкой рынка) так стойко пройти текущую волатильность – дорогого стоит.

@zhukovfinance

😱 У вас не было дефолта? Тогда мы идем к вам

Да, сейчас пока нам удается избежать волны дефолтов, но долго ли бизнес продержится при ставке 20%+? Уже есть точечные кейсы, как например, Росгеология, но массовости этот процесс не имеет. Давайте разбираться и надеяться, что это информация нам никогда не пригодится. Но предупрежден – значит вооружен.

🔥 Причины дефолта

➖Экономические проблемы: в условиях кризиса, рецессии или высокой инфляции компании могут испытывать снижение доходов, что затрудняет выплату долгов.
➖Высокая долговая нагрузка: если у эмитента слишком много долгов, а их обслуживание требует значительных ресурсов, то это увеличивает риск дефолта. Особенно актуально в период высоких ставок ЦБ
➖Проблемы с управлением: неэффективное руководство, неэффективное использование средств или ошибочные инвестиционные решения могут также привести к дефолту.
➖Форс-мажорные обстоятельства

😭 Что происходит при дефолте?

Если эмитент объявляет дефолт, это приводит к серьезным последствиям как для него, так и для инвесторов. При этом сценарии:

1️⃣Инвесторы перестают получать проценты по облигациям. В обычных условиях облигации приносят доход в виде регулярных процентных выплат. Однако при дефолте такие выплаты приостанавливаются.

2️⃣Обесценивание облигаций. Если компания не способна выплачивать свои обязательства, рыночная стоимость облигаций падает, иногда почти до нуля.

3️⃣Переговоры и реструктуризация долга. В некоторых случаях компания может попытаться договориться с кредиторами о новых условиях: это может включать продление срока выплаты, снижение процентной ставки или уменьшение основной суммы долга.

Реструктуризация долга — это часто используемый вариант для выхода из ситуации дефолта, когда обе стороны (эмитент и инвесторы) приходят к компромиссному решению. Например, эмитент может предложить выплату долга по частям или заменить старые облигации на новые, но с более низким процентом.

❓ Что делать инвестору при дефолте

Если у вас есть облигации компании, объявившей дефолт, можно рассмотреть несколько стратегий для минимизации убытков:

➖Узнайте больше о причинах дефолта. Если дефолт произошел из-за временных трудностей, есть вероятность, что компания восстановит свою платежеспособность, и вы сможете получить свои деньги обратно. Например, если проблемы вызваны краткосрочной рецессией, то есть шанс, что через какое-то время компания снова начнет выполнять свои обязательства.

➖Следите за действиями эмитента. Важно понимать, как компания собирается действовать после дефолта.

➖Участвуйте в переговорах. Обычно после объявления дефолта организовываются собрания держателей облигаций, на которых можно обсудить дальнейшие действия. Т.к. вы вряд ли владеете существенным объемом бумаг для участие в голосовании, присоединяйтесь к группам пострадавших (например, можно обратиться в АВО за помощью)

➖Продажа облигаций на вторичном рынке. Если вы не хотите рисковать и ждать завершения реструктуризации, можно продать облигации на вторичном рынке, пусть и с убытком.

➖Обращение в суд. В случае если переговоры не привели к результату, а компания отказывается выполнять обязательства, кредиторы могут обратиться в суд.

👎 Как минимизировать риски дефолта

*️⃣Анализируйте кредитный рейтинг эмитента. Высокий рейтинг означает, что вероятность дефолта невелика, хотя доходность таких облигаций тоже ниже.

*️⃣Диверсификация. Держите облигации нескольких эмитентов в своем портфеле. Даже если один из них столкнется с дефолтом, остальные активы помогут компенсировать потери.

*️⃣Оценка финансового положения компании. Перед покупкой облигаций имеет смысл ознакомиться с финансовыми отчетами эмитента, оценить долговую нагрузку и ключевые показатели прибыльности.

*️⃣Следите за экономической ситуацией. Если экономика показывает признаки замедления или кризиса, это может повлиять на финансовое положение многих компаний и увеличить риск дефолтов.

@zhukovfinance

😱 Что делаю сейчас?

Коррекция на российском рынке продолжается. И вопросов все больше - что же делать? Не знаю 😆 но могу поделиться тем, как я защищаюсь.

Ставка продолжает бить по рынку. А инфляция никак не замедляется. Если так продолжится, то 23% нам почти гарантированы.

Я продал только небольшую часть акций, в которых не особо уверен… например, Новатэк. А небольшую часть портфеля еще и захеджил шортом индекса.

Хедж закрою либо у 2500, либо по 2200. Но во второй вариант пока слабо верю без сильных новых шоков.

@zhukovfinance

🔥 10 лайфхаков, которые помогут тебе не терять на рынке

Инвестирование на фондовом рынке может принести значительные прибыли, но также и стать причиной убытков, если не подходить к процессу с умом. Чтобы минимизировать риски и перестать терять деньги, важно следовать проверенным стратегиям. Вот несколько лайфхаков, которые помогут сохранить капитал и увеличить шансы на успех.

1️⃣ Диверсификация портфеля
Одно из ключевых правил инвестирования — диверсификация. Это нужно, чтобы снизить риски. Если все деньги вложены в одну акцию или сектор, его падение обнулит ваш депозит. Разделяя инвестиции между акциями, облигациями, фондами, недвижимостью и т.д., можно защититься от потерь.

2️⃣ Глубокий анализ
Перед покупкой любой акции надо анализировать компанию и рынок. Халявы не будет. Важно изучать финансовую отчетность, динамику прибыли, уровень долговой нагрузки и другие ключевые показатели. Стоит посматривать и на внешние факторы — новости, экономические и политические события, которые могут повлиять на её стоимость.

3️⃣ Использование стопов
Стоп-лоссы — отличный инструмент для минимизации убытков. Если цена падает до определённого уровня, то вашу позицию автоматически закроет. Таким образом, можно избежать значительных потерь в случае резкого падения рынка. Это особенно полезно в периоды высокой волатильности, когда цены акций могут быстро изменяться.

4️⃣ Осторожнее с хайпом
Одна из распространённых ошибок — покупка акций под воздействием хайпа или советов друзей и знакомых. Когда вокруг акции разгорается ажиотаж, её цена часто взлетает, что привлекает неопытных инвесторов. Однако после резкого роста часто следует коррекция, и те, кто купил акции на пике, теряют деньги.

5️⃣ Долгосрочное инвестирование
Хотя краткосрочные колебания могут быть непредсказуемыми, в долгосрочной перспективе большинство качественных компаний показывают устойчивый рост. Если ты веришь в бизнес и его перспективы, краткосрочные падения не должны тебя пугать.

6️⃣ Регулярная ребалансировка портфеля
Для поддержания оптимального уровня риска и доходности необходимо периодически пересматривать состав портфеля. Со временем одни активы могут значительно вырасти в цене, а другие — упасть. Если доля каких-то активов становится слишком большой, это может увеличить риск. Регулярная ребалансировка, то есть продажа некоторых активов и покупка других, помогает поддерживать баланс между доходностью и риском.

7️⃣ Спокойствие и стратегия
Фондовый рынок подвержен краткосрочным колебаниям, и новости о падении индексов могут вызывать панику. Важно сохранять спокойствие и не принимать поспешных решений под воздействием эмоций. Разработав чёткую стратегию, стоит придерживаться её, несмотря на ежедневные изменения на рынке.

8️⃣ Индексные фонды
Инвестирование в фондовые индексы или ETF (биржевые фонды) — отличный способ минимизировать риски и одновременно получать доходность. Индексные фонды включают в себя акции множества компаний, что автоматически обеспечивает диверсификацию. Это особенно полезно для начинающих инвесторов, которые могут не иметь достаточно опыта для выбора отдельных акций… ну или просто для «ленивых» инвесторов.

9️⃣ Хеджирование
Для продвинутых инвесторов есть возможность защиты портфеля с помощью инструментов хеджирования – фьючерсов. Например, если продать фьючерсы на индекс Мосбиржи (ожидая временного падения), то прибыль от хеджа перекроет часть падения остального портфеля.

1️⃣0️⃣ Постоянное обучение
Рынки постоянно меняются, поэтому важно быть в курсе последних трендов и новых инструментов. Это хоть и последний пункт в моем списке, но на деле он один из самых важных.

Заключение

Инвестирование на фондовом рынке требует не только знаний, но и дисциплины. Следуя этим советам, можно значительно снизить риски потерь и улучшить результаты своих инвестиций. Главное — не спешить, внимательно анализировать рынок и не принимать решений под воздействием эмоций.

@zhukovfinance

Подходит к концу мой ИИС, и я решил из любопытства подвести итоги его существования. Заодно и поделюсь с вами.

Счет был открыт 31 мая 2021 года и пополнялся с того момента 2 раза: в момент открытия и ровно через год от этой даты на стандартные 400к. Итого он принес с учетом всех дивидендов, купонов и налоговых вычетов 55% за 3,5 года. И принесет в конце года еще один вычет. т.е. доходность вырастет примерно до 60%.

Тяжело назвать результат прям уж выдающимся, но если посмотреть на бенчмарки, то я сильно доволен. За это время:

➖вклады принесли бы примерно 30% доходности (считал годовые вклады примерно по ставке ЦБ)
➖индекс полной доходности Мосбиржи и вовсе принес бы убыток в 4-5%

Пока буду думать, оставлять ли ИИС дальше. С одной стороны, он дает приличную прибавку к доходности. Но с другой, для меня не очень комфортно морозить деньги на долгий срок. Я стараюсь всегда искать разные возможности в разнообразных инвестиционных инструментах.

@zhukovfinance

А курс доллара тем временем уже 97. Во вкладах так просто отсидеться не получится. Помимо инфляции у нас еще и рубль обесценился почти на 15% за 2 месяца.

Не стоит воспринимать текущие ставки по вкладам как халяву. Этот инструмент никогда не был про заработать. Он про сохранить… и то с оговорками.

@zhukovfinance

📈 Кривая доходности ОФЗ. Что это и зачем?

Кривая доходности облигаций федерального займа (ОФЗ) — это один из ключевых индикаторов состояния экономики и финансовых рынков. Она представляет собой график, который показывает зависимости доходности облигаций от срока до их погашения. Кривая доходности помогает инвесторам и аналитикам оценивать текущие и будущие экономические условия, а также принимать важные инвестиционные решения.

❓Что такое ОФЗ и кривая доходности?

ОФЗ — это облигации, выпускаемые Министерством финансов России для финансирования государственных расходов. Они являются долговыми инструментами, по которым государство обязуется выплачивать фиксированный доход (купоны) и вернуть номинальную стоимость облигации по окончании срока ее действия.

Кривая доходности ОФЗ строится на основе данных о доходности облигаций с разными сроками погашения. На оси X указываются сроки (от нескольких месяцев до десятков лет), а на оси Y — доходность этих облигаций в процентах. Этот график позволяет визуально оценить, как изменяется доходность в зависимости от срока вложений. Основные вопросы, которые решает кривая доходности: какой доход можно ожидать при вложении в государственные бумаги на разные сроки, и как изменяются ожидания участников рынка по ставкам и экономическим условиям.

🤔Типы кривой доходности

Существует несколько типов кривых доходности, которые могут формироваться в зависимости от ситуации на рынке:

➖Нормальная (восходящая) кривая доходности: доходность облигаций с более длинными сроками выше, чем у краткосрочных. Это нормальная ситуация для стабильной экономики, когда инвесторы ожидают, что в долгосрочной перспективе доходы будут выше из-за инфляции и рисков, связанных с более длительным сроком погашения.

➖Обратная (нисходящая) кривая доходности: в этом случае доходность краткосрочных облигаций выше, чем у долгосрочных. Обратная кривая сигнализирует о возможных экономических проблемах, таких как рецессия. Инвесторы предпочитают вкладываться в более длинные облигации, так как ожидают снижения ставок и замедления экономики.

➖Плоская кривая доходности: доходности для облигаций разных сроков практически одинаковы. Такая кривая указывает на неопределенность в экономике, когда участники рынка не могут четко спрогнозировать будущее, и ставки на разные сроки оказываются на одном уровне.

➖Выпуклая кривая доходности: бывает, когда доходности по облигациям сначала растут, а затем снова снижаются для очень длинных сроков. Такая форма кривой встречается редко и может указывать на специфические условия на рынке, такие как чрезмерная регуляция, глобальные кризисы или нестандартные денежно-кредитные меры.

Зачем нужна кривая доходности?

Кривая доходности — это важный инструмент как для профессиональных участников рынка, так и для государства. Она используется в нескольких ключевых направлениях:

➖Оценка экономических ожиданий. Кривая доходности — это своего рода барометр для оценки будущих экономических условий. Например, если кривая становится обратной, это может сигнализировать о приближении рецессии, так как инвесторы ожидают снижения процентных ставок и экономической активности.

➖Определение стоимости заимствований. Государство и компании, ориентируясь на кривую доходности, могут определять стоимость привлечения капитала на рынке. Например, при нормальной кривой доходности длинные заимствования будут дороже, чем краткосрочные.

➖Инвестиционные решения. Для инвесторов кривая доходности служит ориентиром в выборе стратегии. Если они ожидают, что ставки будут снижаться, они могут предпочесть длинные облигации, так как их доходность, зафиксированная сейчас, будет выгодной на фоне падающих ставок в будущем.

➖Управление денежно-кредитной политикой. Центральный банк и правительство могут использовать информацию о форме кривой для корректировки своей политики. Если кривая доходности указывает на возможные проблемы в экономике, может быть принято решение о смягчении денежно-кредитной политики для поддержки роста.

@zhukovfinance

💸 Как инвестировать в валюту в 2024-м году?

А вы тоже заметили, как покупка долларов у российских брокеров стала сложнее, интерес к валюте сразу резко упал? Тем временем, рубль к юаню за последний месяц ослаб на 10%, но это почти не обсуждается. А ведь для валюты такое движение — это просто огромная волатильность!

Я уже 20 лет покупаю валюту практически по любому курсу и в любом состоянии рынка. И знаете что? Эта стратегия меня еще ни разу не подвела! 😄 Давайте разберем, какие инструменты для инвестиций в валюту остались у нас на сегодняшний день.

1️⃣ Наличные деньги

Самый старый, классический способ. Валюта на руках — это не просто кусок бумаги, это возможность сохранять свои сбережения независимо от банковской системы. Доллары, евро, юани, а кто-то даже и дирхамы из ОАЭ хранит.

Плюсы:

➕Доступность. Пошел в обменник, купил валюту. Не нужны брокеры или сложные счета. Все просто и понятно.
➕Гибкость. Счета могут заморозить, а наличные всегда с тобой.
➕Ликвидность. Доллары можно обменять где угодно, от Нью-Йорка до самой маленькой страны мира.

Минусы:

➖Риски потери. Потерять или подвергнуться краже — реальный риск для тех, кто хранит большие суммы дома.
➖Инфляция. Если ваши деньги лежат без дела, инфляция их постепенно съедает.
➖Устаревание купюр. Все сложнее расплачиваться старыми купюрами — их даже на рынках беднейших стран мира не всегда хотят принимать, что уж говорить о банках.

2️⃣ Фьючерсы

Фьючерсы — инструмент, который я сам активно использую. Это уже больше похоже на игру с курсами, чем на простое накопление, так как фьючерсы — это контракты на покупку валюты в будущем по фиксированной цене.

Плюсы:

➕Высокая ликвидность. Валютные фьючерсы можно быстро купить или продать, без проблем с объемами.
➕Плечо. Чтобы управлять большой суммой, не нужно иметь все деньги сразу. Это позволяет контролировать крупные позиции с меньшими вложениями.
➕Доступность у брокеров. Для тех, кто хочет диверсифицировать валютные активы, фьючерсы — один из немногих оставшихся вариантов.

Минусы:

➖Сложность. Не для новичков. Если вы не готовы учиться, фьючерсы могут быстро вас «вынести» с рынка.
➖Жесткие сроки. Фьючерсы имеют сроки действия, и если не закрыть позицию вовремя, могут быть дополнительные расходы на продление контракта.
➖Производный инструмент. Это значит, что в случае кризисов торги могут быть заморожены, и вы потеряете возможность управлять своей позицией.

3️⃣ Стейблкоины

В последние пару лет стейблкоины (криптовалютные аналоги доллара) стали безумно популярны у россиян. Я был счастлив, что вошел в криптовалютный рынок задолго до событий 2022 года — это позволило мне почувствовать себя "рыбой в воде", пока многие учились с нуля.

Плюсы:

➕Быстро и дешево. Перевести миллион долларов за 10 минут с минимальными комиссиями? Легко.
➕Не зависят от санкций и блокировок. Но с этим нужно быть осторожным — криптовалютные операции тоже могут попадать под ограничения, если не соблюдать осторожность.
➕Доступ к DeFi-платформам. Децентрализованные финансы (DeFi) — это отдельная вселенная возможностей. Можно зарабатывать на стейблкоинах, не выходя из криптовалютного рынка.

Минусы:

➖Доверие к эмитенту. Ваши стейблкоины зависят от компании, которая выпускает их и обеспечивает их реальными активами. Если эта компания не справляется — ваши деньги под угрозой.
➖Сложность для новичков. Чтобы грамотно работать со стейблкоинами, нужно разбираться в криптовалютах и блокчейне. Ошибка — и никто не поможет вам, если вы отправите деньги не туда.
➖Утрата привязки. Иногда стейблкоины могут отклоняться от курса доллара, и это может вызвать панику на рынке.

В заключение

Эти три инструмента — наличные деньги, фьючерсы и стейблкоины — мой основной арсенал для валютной диверсификации. Конечно, есть и другие способы: замещающие облигации, золото, акции экспортеров, но это уже другая история.

Ну а в том, что валюта – это хорошее решение на долгосрок, думаю, мало у кого есть сомнения.

@zhukovfinance

❓Что от нас скрывают эмитенты?

Если вы хоть немного интересуетесь облигациями, возможно, заметили, что в последнее время эмитенты зачастили с флоатерами — облигациями с плавающей ставкой. Причём это происходит настолько массово, что у многих возникает вопрос: а знают ли они что-то, чего не знаем мы? Может быть, у них есть инсайды, что скоро ставка снизится?

❓ Заговор или реальная причина? Теория заговора всегда звучит заманчиво: эмитенты якобы точно знают, что ставка скоро пойдёт вниз, и потому так смело размещают облигации с плавающей ставкой. Интересная версия, но в неё трудно поверить.

Давайте посмотрим на факты. Минфин пытается размещать фиксы с премией к рынку — то есть, они предлагают более высокую доходность, чтобы заинтересовать инвесторов. Но даже с такими условиями спрос остаётся слабым. А если уж государственные облигации с трудом находят своих покупателей, то что говорить о корпоративных?

💰 Почему фиксированная ставка не в моде? Чтобы собрать своего инвестора, компаниям надо давать существенные премии к текущему рынку: для относительно надежных компаний занимать на несколько лет под 20-22% - согласитесь, опасненько.

Учитывая, что по многим прогнозам пик ставки будет в районе 20%. Зачем им фиксировать на 3 года такую высокую доходность, когда можно чутка рискнуть и даже при плохом сценарии платить чуть больше 20%. Не берем совсем шоковый сценарий, с повышением от ЦБ до 25%.

Именно поэтому они выбирают флоатеры. В случае плохого сценария (ставка останется высокой или даже чуть вырастет) они всё равно заплатят те же 20-22%, но зато при улучшении ситуации, когда ставки начнут снижаться, их платежи по облигациям тоже упадут.

🧠 Умный риск-менеджмент или удача? Получается, что эмитенты вовсе не играют в заговорщиков, а просто грамотно управляют своими рисками. Если ситуация останется сложной и ставка будет высокой, они будут платить примерно столько же, сколько и по фиксированным облигациям. Но если ставки снизятся, выплаты по флоатерам уменьшатся. В итоге они либо ничего не теряют, либо выигрывают, что для них, конечно, идеально.

Для инвесторов же это сигнал: если компания выбирает флоатеры, это не значит, что у неё есть тайная информация, но это точно показывает, что она старается минимизировать риски.

@zhukovfinance

💰 Вот я и решил, наконец, вывести в публичное поле свою стратегию)

Акцент буду делать на недооцененные растущие компании с потенциалом роста 35%+ только на российском рынке.

🔍Порог входа сделал минимальный - 10 тыс рублей, чтобы была возможность подключиться у всех при желании.

Дальше буду потихоньку рассказывать про своих фаворитов. Ну а главное - ход мыслей при принятии решений.

Пока основной упор в стратегии на #YDEX
Я множество раз говорил, что это однозначный фаворит для меня на текущем рынке.

https://www.tinkoff.ru/invest/strategies/c667ef38-d380-4708-a86b-bc761596134a

а чего это замещайки газпрома за подарки дарят? 25% на 3 месяца. Это любой вклад отдыхает)

@zhukovfinance

Проверяйте свои счета у брокеров, многим уже начали приходить деньги в рамках обмена заблокированных активов по Указу 844.

Если оценить среднее по больнице, то поменяли людям копейки (10-15% от поданной на обмен суммы). В целом хорошо, но точно далеко от ожиданий инвесторов.

Получается, что около 3,5-4 млрд рублей получат на руки российские инвесторы. Думаю, что не стоит особо раскатывать губу и ждать, что все они вернутся на рынок. Вклады и облигации выглядят более привлекательными)

@zhukovfinance

Подал заявку на новое размещение бондов Самолета. Мне кажется, что 20+ для такого эмитента - это неплохая сделка в текущих реалиях. Главное, чтобы не укатали доходность излишним спросом)

Застройщикам конечно больно сейчас, но Самолет, думаю, переживет временный спад спроса

@zhukovfinance

📱 Яндекс снова на радарах

Сегодня возобновились торги уже новой компанией – российским Яндексом под тикером #YDEX

Очень ожидаемо, что волатильность в бумагах повышенная. Но акция держится очень достойно: с момента остановки торгов индекс Мосбиржи попадал на 5%+. По примеру других редомицилянтов, после остановки торгов бумаги обычно отыгрывают поведение индекса за то время, что бумаги не торговались.

Но Яндекс вполне силен. И это еще учитывая то, что в бумаге есть большой навес спекулянтов, желающих продать бумагу.

Яша молодец, продолжаю держать. Даже сегодня чутка докупил.

@zhukovfinance

Столько сейчас разговоров про pre-ipo Самолет+ … как он дико недооценен и какие огромные перспективы в несколько иксов маячат инвесторам

Я точно не полезу. Актив настолько хороший, что компания тратит огромные бабки на пиар этого pre-ipo)) Буквально уговаривают каждого инвестора озолотиться.

Да и акции самого $SMLT вечно недооценены. Последний год, когда все медиа ресурсы активно советуют эту бумагу, она только снижается)

@zhukovfinance

Я не так давно плотно работаю на рынке крипты (по сравнению с фондой), но сейчас, конечно, очень интересное время. Возможно, даже историческое. Доходности по стратегиям с минимальным риском доходят до 20-40% годовых в долларах.

Вот один из примеров (на скринах):

Пул ликвидности USDT-USDC, да еще и на Юнисвапе, дает базовую доходность около 10%, а в нагрузку еще и Merkl насыпает 15%. Что может быть надежнее в крипте? Кстати, кто не знаком с Merkl, дико рекомендую его изучить и получать дополнительную доходность на свои инвестиции.

Я не криптомаксималист, адекватно оцениваю все риски. Но в текущих реалиях точно ли они больше чем на фондовом рынке? :)

@zhukovfinance

Прикупил себе на пару лет облигации Дели

Для такого эмитента 21% дохи - это перебор)

@zhukovfinance

Российский рынок отправился на дно. Что делать?

Сегодня Индекс Мосбиржи опять стоит на своих минимальных значениях с начала года. Предположений о причинах падения много, но основная – валюта. Рубль укрепился к юаню на 8% за неделю, а для валюты это очень сильная волатильность.

После санкций США импорт начал сокращаться, потому что нашему бизнесу стало сложнее расплачиваться с иностранными контрагентами. Если импорт сокращается, то и спрос на валюту падает, а экспортеры как продавали свою выручку в рынок, так и продолжают.

Сложилось два шикарных события – и рынок дешево дает купить и рубль крепкий. Завтра буду тарить в портфель и валютных инструментов, в первую очередь замещайки. Ну а на сдачи и рублевых акций прикуплю.

@zhukovfinance

Встречаю много опасений по поводу последних санкций США и замещаек. Якобы, теперь проблемы с торгами долларом в стране, поэтому в замещайках могут начать устанавливать курс как угодно. (Кстати юаневых это тоже касается, потому что уже были прецеденты выплат в рублях по ним).

Спешу вас известить, что могли и до этого 🙂 В официальных документах выпусков черным по белому написано, что все выплаты производятся по официальному курсу ЦБ. Это значит, что биржевые торги никак не влияли на курс относительно замещающих облигаций.

Да и объем торгов на внебирже уже давно был сопоставим с биржевым. Так что каких то сюрпризов тут я не жду. Пока не вижу объективных причин для того, чтобы ЦБ как то «шалил» с официальным курсом.

@zhukovfinance

Подобрал Сберчик на проливе по 308 с копейками. Банки будут хорошо зарабатывать на текущей валютной панике и спредах в обменниках.

@zhukovfinance

OFAC объявил санкции против Мосбиржи. В некоторых обменниках уже началась паника с курсом доллара, но в целом ситуация стабильная.

Торги валютой будут остановлены с завтрашнего дня, а курс будет определяться межбанком.

Завтра интересно будет понаблюдать за фьючами на открытии.

@zhukovfinance

Пока рубль все еще сильный, я продолжаю наращивать валютную позицию. Кэш держать не особо разумно в условиях общей мировой инфляции, поэтому можно использовать разные валютные инструменты.

Золото, серебро, замещайки/юаневые бонды, акции экспортеров, крипта. Набор инструментов у российского инвестора сейчас широкий, несмотря на потерю доступа к западным рынкам.

@zhukovfinance