FIRE

В этом году на доверительном управлении у меня появился еще один новый клиент. Так что счетов ДУ уже 6. Это не много, поскольку я беру в управление средства только от людей, которых достаточно хорошо знаю, но при этом мои клиенты мне доверяют и никогда не выносят мозг если портфель ведет себя не так, как хотелось бы в идеале. Для меня это очень важно, поскольку я нацелен на прибыль в долгосрочной перспективе, при этом на более коротких временных горизонтах портфели могут вести себя паршиво.
В этом году у жены обнаружили онкологию во время диспансеризации. Сделали операцию. Все говорит о том, что опухоль была обнаружена очень вовремя. Это было тяжелым испытанием для всей семьи. После этого я полностью переосмыслил риски, связанные со здоровьем и продолжительностью жизни. Позже я оформил структуру всех своих активов в виде электронной таблицы, которую поддерживаю в актуальном состоянии и к которой у жены есть доступ. Это все на случай, если я внезапно откину копыта.
Традиционно, озвучиваю список из трёх акций эмитентов, занимающих самую большую долю в моих активах – это Сбербанк-п, Сургутнефтегаз-п и Транснефть-п.
Что касается планов на следующий год – то кардинально менять ничего не планирую. Разве что в конце следующего года планирую выставить на продажу квартиру, в которой я сейчас живу. Планирую продать её и снимать что-то поскромнее рядом с работой. На счет непосредственно рынка – как обычно, у меня нет понимания, где мы можем быть, да оно мне и не нужно – портфели сбалансированы и я буду доволен любому развитию событий. Если рынок упадет – прекрасно, я буду докупать акции. Если рынок вырастет – тоже хорошо, я буду потихоньку фиксировать прибыль, перекладываясь в ликвидные короткие облигации. Любой вариант подходит, если вы не жадничаете и поддерживаете структуру своих активов таким образом, чтобы всегда быть готовым реагировать на любые непредсказуемые рыночные движения. А если есть возможность пополнять регулярно свой брокерский счет – то успех практически гарантирован. Главное, чтобы рынок БЫЛ. На этой мажорной ноте хочу поздравить своих читателей с наступающим Новым Годом и пожелать вам в следующем году позитивных перемен. Они уже очень-очень нам всем нужны.

Подходит к концу этот год. Для меня он был не простым. Не только в плане инвестиций, но и в целом.
На начало года активов без учета недвижимости было 24,1 млн рублей. Стояла цель довести к концу года активы до 32,5 млн руб. Можно сказать, что цель достигнута. Сейчас активов на сумму 32,9 млн. руб. Ставлю цель на следующий год – активов без учета недвижимости должно быть 42 млн руб.
Я смог избежать убытков, показав даже небольшую доходность по итогам года при индексе ММВБ минус 10%. В среднем классические портфели под моим управлением показали результат от +2% до +11% в этом году. Это несомненно меньше, чем можно было бы получить, просто положив деньги на банковский депозит. Однако я расцениваю такой результат как своего рода успех, поскольку сумел сохранить средства на непростом рынке и получить хороший задел на будущее.
Структура активов на конец года совершенно стандартная, без перекосов по аллокации. Я считаю, что сейчас не та ситуация, когда нужно быть жадным с каким-то классом активов.
Активы сейчас распределены следующим образом:
Активы на фондовом рынке (акции, облигации) – 55%
Банковские депозиты – 20%
Коммерческая недвижимость – 15% (на самом деле пока все еще это акции и облигации, с помощью которых я коплю на покупку первого объекта)
Все, что связанно с криптовалютой (майнинг, монеты, алгоритмическая торговля) – 8%
Фонд «Pizdetz» - 2%
Что такое фонд «Pizdetc»? Недавно я задумался над тем, что все мои активы сейчас либо в безналичной форме, либо в недвижимости. Нет ничего ликвидного, материального и легко перемещаемого. Для чего такое нужно? Ну если придется резко сваливать в тот момент, когда все твои акции и облигации ничего не стоят, да и недвижимость, по сути, тоже. Т.е. активы судного дня помогают выжить. Естественно, должен быть тревожный чемоданчик под это дело, в котором помимо «тушенки, патронов и спичек» должен лежать золотой слиток. Я не говорю о том, что каждый должен иметь такой чемоданчик. Я не выживальщик и не алармист, но глядя на то, как меняется мир, решил, что 2% от моих активов должно лежать в этом чемоданчике. Расцениваю это просто как своего рода страховку. Почему золотой слиток, а не наличные деньги? Потому что наличные деньги со временем обесцениваются. Почему не драгоценности? Потому что в них нет большого смысла, поскольку продавать их в случае чего придется всё равно по цене лома. Сейчас в банках можно купить небольшие золотые слитки разного веса. Спреды большие, конечно, но меня в формате фонда «Pizdetz» это мало волнует, поскольку назад банку слитки продавать я не планирую. Для себя я решил, что оптимальным является брусок размером 50 грамм. Стоит такой сегодня 400 с лишним тысяч.
Акции в этом году оказались аутсайдерами. Облигации тоже не радовали. На этом фоне банковские вклады смогли немного выправить ситуацию. Вкладов у меня в этом году было около 20% от активов. Так же принесло денег криптовалютное направление. В итоге большой прибыли по итогам года нет, но и убытка нет. Расцениваю это так очень положительный момент, как топливо для роста, когда маятник на рынках качнется в другую сторону.
Два раза в этом году был в отпуске. Весной летали с женой в Стамбул на неделю. Первый раз в жизни были в Турции. Очень понравились Принцевы острова. Тихо, нет машин, свежий воздух, сосны. Теперь мечтаю о том, чтобы пожить тут несколько месяцев. Второй отпуск мы провели в Карелии и Мурманской области. Ездили почти на месяц в путешествие с нашим внедорожным караваном. Никаких гостиниц и ресторанов. Только сосны, берега двух морей и озёр, рыбалка, грибы, ягоды и хайкинг по Хибинам. У нас для таких путешествий постепенно собрано все необходимое – моторная лодка, эхолот, баня, сап, два холодильника, генератор, солнечные панели и еще куча всякого барахла.

Ценность подарка не ограничивается, а часто и не определяется, его ценой. Формальный экономический подход, рассматривающий ценность, или полезность, той или иной вещи как степень ее способности удовлетворять потребность индивидов, не учитывает ту полезность, которую одариваемый получает не от использования, а от самого факта получения подарка, а даритель – от выбора и вручения. Поэтому даже недорогой или совершенно непрактичный подарок может иметь для получателя огромную ценность. То, как это происходит, в рождественской новелле
«Дары волхвов» описал О.Генри.  Молодой муж продает золотые часы, единственную дорогую вещь и свое главное сокровище, чтобы подарить жене черепаховые гребни, о которых она мечтала, но жена тем временем остригает волосы – ее главное сокровище, – чтобы на вырученные от их продажи деньги купить цепочку для часов мужа. В результате экономически понимаемая полезность обоих подарков устремляется к нулю. Но для супругов, пожертвовавших друг для друга своими главными сокровищами, ценность полученных даров, наоборот, возрастает до бесконечности.

Подробнее на econs.online
https://econs.online/articles/ekonomika/novogodnie-chudesa-v-ekonomike/

Сначала смотрел с долей скепсиса, потом прямо стал смотреть внимательно. Очень разумный человек.

https://youtu.be/YXu7W_-NNf8?si=ypJ6RwSPud9hSM17

12 Апреля этого года я написал: Сократил сегодня долю акций в портфелях. Продавал Сургут-п, БСП и МТС. Покупал LQDT ETF. Таким образом привел долю акций в портфелях до стандартного уровня. До этого был перегруз акциями за счет положительной рыночной переоценки. Акции я не продавал уже очень давно. Не то, что бы я жду падения рынка, просто точка мне кажется подходящей для ребалансировки. Мне кажется, что выше мы пойдем либо через небольшую коррекцию или, как минимум, через отторговку вбок на несколько месяцев. В любом случае, сейчас портфели стали сбалансированными и стало чуть поспокойнее на душе.

Слушая истории от других управляющих просто диву даешься. Как можно управлять деньгами людей, которые не могут отличить доходность в месяц от годовой доходности. У меня самые лучше клиенты. За последние несколько лет мне не было задано ни одного негативного вопроса. За последние несколько лет не было сделано ни одного вывода средств, только исключительно зачисления. Доверительное управление - это партнерство. И партнеры должны подходить друг к другу. У меня есть привилегия - партнеров выбираю я, а не они меня.

Приятно видеть семизначную прибыль за день в терминале.

Баффет всю жизнь был приверженцем утверждения, что надо оставаться в своем кругу компетенции. Если вы бегаете быстро на короткие дистанции, то вам следует сосредоточится на соревнованиях в забегах на 100 метрах. Не следует участвовать в метании ядра.
Я пытаюсь следовать этому правилу. Где-то я хорош, а где-то совсем ничего не понимаю. В начале 2022 года я посчитал, что криптовалюты – это то, что мне нужно для диверсификации. Тем более, у меня были небольшие преимущества, чтобы зайти в это направление. Я не стал с нуля разбираться в этой сфере. Для меня логично обратиться к человеку, который на этом собаку съел и сделть с ним бизнес : мои финансы – твой опыт. Такой человек нашелся среди моих хороших знакомых. Мы дружим уже вместе 20 лет с тех пор, как я переехал в Москву.
Мы закупили асики, сделали небольшую ферму, которая приносила доход, асики переставали быть актуальными в плане производительности, мы их тупо выкидывали на помойку, закупали новые, современные. Бизнес приносил прибыль и приносит прибыль до сих пор.
Но мой партнер, на самом деле, занимается другим. Он изначально был в теме криптовалют, практически на самом раннем этапе. Тогда это было совершенно вне хайпа. Люди что-то зарабатывали, скупали видеокарты, строили фермы на балконах, начинали появляться какие-то биржи. Крутые чуваки, которые торговали акциями и облигациями над ними стебались. Да что говорить, некоторые стебутся до сих пор.
Мой друг все это время долбил эту тему и не сворачивал с пути. Это очень важно – становиться экспертом в какой-то области. Быть в кругу собственной компетенции. Тогда к тебе обратиться за советом, за помощью, может даже предложат бизнес, где твой вклад будет – твоя экспертиза.
За два года мы прошли очень быстро путь от каких-то тестовых сумм до вполне себе нормального бизнеса.
Но к чему я это все рассказал? Это была присказка. А сказка будет сейчас.
Основываясь на том, что каждый должен быть в своем круг компетенции, я предложил партнеру передать часть его активов под управлением мне, ну потому что я знаю, что часть активов он все равно из крипты выводит во вне, в том числе на фондовый рынок. И опыта в плане фондовой секции меня на порядок больше.
Я стал делать «коммерческое предложение» другу. Скинул ему скрины по результатам управления для моих клиентов. Получилось впечатляюще, но только не для того, кто писал скрипты и закупал сервера рядом с криптобиржами доля минимального пинга. В среднем, большинство клиентов ко мне пришло лет 5 назад. Ну и грубо, ММВБ с тех пор -20%, у клиентов +20%.
И это мое такое вот коммерческое предложение партнеру, у которого доходности трехзначные, 100+ серверов (в т.ч в 100 метрах от бирж) раскиданных по всему миру. Он потратил на это лет 7 своей жизни, особо не получая ничего взамен. И я сейчас я прихожу и говорю, что чувак, ты делаешь сейчас 800 годовых, передай мне часть прибыли, я сохраню. Я буду делать 15%. И ты не пожалеешь в итоге.
Нельзя быть одному всегда . Когда-то ты упрёшься в свой круг компетенции и тогда тебе понадобятся люди, которым ты доверяешь и которые обладают экспертизой в смежных направлениях.

Я потихоньку пишу финансовые итоги года, буквально по абзацу в день. Но кроме финансов есть и другие моменты в моей семье. Этот год прямо какой-то очень тяжелый. Вроде все неплохо, с другой стороны, несколько часов назад у нас была семейная встреча. Были я, моя жена с онкологией и наша дочь, которую мы навещали. Встреча проходила в психиатрической клинике.

Насколько жирным должен быть портфель
Сколько же надо иметь активов, чтобы стать рантье? Бесспорно, у всех разные аппетиты и привычки. Поэтому и цифры могут отличаться на порядок. Могу лишь говорить про себя и исключительно про свою ситуацию.
Сейчас я трачу в месяц на семью стабильно что-то около 200-250 тысяч в месяц. Это без каких-то внезапных неожиданных трат. Исходя из этого я рассчитываю, что суммы в 300 тысяч рублей в месяц мне будет более чем хватать. Т.е. это с запасом.
Далее надо понять, буду я тратить и прибыль и капитал или стоит задача не трогать капитал, а лучше преумножать его и оставить в итоге наследникам. «Проедать» капитал можно, если вы уже достаточно пожилой человек без наследников и оставлять после себя никому ничего желания нет.
Я рассматриваю для себя вариант с тратой только дохода. Капитал должен как минимум оставаться стабильным, а лучше увеличиваться. И вот тут возникает тонкий момент, связанный с инфляцией - если вы не хотите проедать свой капитал, то вы должны зарабатывать на нем больше, чем инфляция! Даже ничего не вытаскивая на свои траты. Это не очень очевидно, но очень важно. Если у вас есть 100 млн рублей и вы зарабатываете на них в год 15 млн при инфляции 16%, то реально за год вы получаете убыток 1 млн. Ни о каком дополнительном выводе средств на жизнь идти речи не может быть в таком случае, если вы поставили себе условие не проедать свой капитал.
Побить инфляцию не так-то просто, как кажется. К тому же, желательно иметь уверенность, что официальная инфляция – это именно то, что вам нужно «перекрыть», ибо бытует мнение, что инфляция Росстата довольно сильно занижена.
Для модели я принял два допущения. Первое – я способен зарабатывать на инвестициях 15% годовых. Это подтверждается многолетним опытом. Второе – реальная инфляция будет 10%. Таким образом, реальная прибыль будет составлять 5% в год.
Введем еще один параметр для модели – какую часть прибыли я готов тратить на жизнь. Кому-как, а я буду себя чувствовать комфортно только в том случае, если будет реальный прирост капитала. Это своеобразный «запас прочности» на случай ошибки в моих расчетах или долговременной негативной тенденции на рынках. Для модели я взял уровень трат в 20% от прибыли.
Вот с такими вводными данными получается, что капитал должен составлять 120 млн рублей.
Модель показывает, что нужно получать прибыль в месяц в размере 1,5 млн рублей, оставляя от нее на траты 20%. Полтора миллиона в месяц – это 18 млн в год. Если доходность ожидается на уровне 15%, то это как раз сумма капитала в 120 миллионов.
Теперь проверяем как будет вести наш капитал с учетом инфляции.
В начале года у нас было 120 млн. за год заработали 18 млн, из них потратили 3,6 млн на жизнь. Остаток на конец года 134,4 млн. Теперь дисконтируем сумму на начало года на уровень инфляции. (120млн *10% +120 млн.) = 132 млн.
Т.е. сумма 120 млн на начало года соответствует сумме 132 млн на конец года. Вот такая вот противная вещь – инфляция.
Помним, что после всех наших затрат на жизнь в конце года наш капитал стал равняться 134,4 млн. Это больше, чем 132 млн, полученные после дисконтирования. Значит мы капитал не проели, а немного увеличили. Мы молодцы.
Вот такие вот расчеты получаются. Что бы жить тысяч на 300 в месяц, надо иметь миллионов 100.
Если жить на средства от сдачи квартир в Москве, то цифры примерно схожие, кстати. Только там расчеты намного проще, поскольку стоимость квартиры не надо дисконтировать. Квартира в долгосрочный перспективе обычно сохраняет свою реальную стоимость.
Возьмем стоимость аренды квартиры в районе Хамовники. Обычную двушку в панельке можно сдать тысяч за 130 в месяц. Т.е. что бы на руки получать в месяц 300 тысяч, нам надо быть владельцем трех квартир (90 т.р вычитаем на налоги, капремонты и другие траты, связанные с квартирами). Стоимость одной такой квартиры сейчас 35 млн. Выходит, что капитал должен быть 95 млн, что сопоставимо с 120 млн в вышеприведенном расчете.

Так что, на мой взгляд, все вот эти истории про то, что имея 10 млн рублей можно стать рантье – это все либо влажные мечты, либо намеренная езда по ушам, либо завышенные ожидания по доходности капитала, либо какие-то очень специфические кейсы, типа сдам за 60 т.р. бабушкину квартиру в Москве и уеду в Индию, там все дешево.

Инфляция
Стало интересно самостоятельно разработать индекс потребительских цен. Часто можно столкнуться с мнением, что уровень инфляции, официально публикуемый Росстатом, некорректно отражает изменение цен. Поэтому я захотел проверить это утверждение, сравнив свой индекс с официальным. Я прекрасно понимаю, что моя методика расчета индекса будет сильно упрощена по сравнению с методикой Росстата. Это только кажется, что измерить уровень инфляции очень легко. На самом деле, когда самостоятельно начинаешь создавать индекс, то сталкиваешься с затруднениями. Какие расходы включать? Почему именно такие? А какой вес присваивать каждой статье? А что делать, если со временем структура потребления общества изменяется? А как искать цены литра молока, например? В каком-то конкретном магазине постоянно или можно брать цену из разных магазинов? А если в одном магазине, то почему именно в этом? Нет идеального индекса потребительской инфляции. Но что бы глубже понять то, как это работает, можно попробовать самостоятельно мониторить и заносить в табличку цены на товары и услуги, которые актуальны именно для вас. Наверное большого смысла в этом нет для большинства людей, но мне это просто интересно.
В моем индексе всего 16 статей:
- Стоимость недорогого автомобиля, на котором работают таксисты. Берем Chery Tiggo 4
- Стоимость квадратного метра жилой недвижимости в Москве.
- Килограмм картошки
- Килограмм бананов
- Литр апельсинного сока
- Килограмм свинины
- Литр молока 3,2%
- Перелет в Стамбул на одного человека
- Аренда однушки в Косино
- Телевизор Самсунг диагональ 50
- Стоимость электричества в Москве
- Стоимость отопления в Москве, гигакалория
- Стоимость МРТ головного мозга в Москве
- Такси от работы до квартиры, комфорт Яндекс
- Стоимость чизбургера в Макдональдс
- Солярка 1 литр в Лукойле

Я неделю назад испытал небольшое потрясение, когда понял, что в целом достиг цели FIRE. Если продать квартиру, в которой я живу и уехать в мой загородный дом жить, то активы будут примерно 90 млн рублей. Это меньше целевой суммы, но жить профессиональному инвестору с этого можно. Скромно, но можно. А потом я подумал, а зачем уезжать за 20 км от мкад и увольняться, если можно остаться на работе в банке, которая тебя особо не тяготит, снять в минуте от банка квартиру за 150 тысяч и ходить на работу как к себе в офис. Ибо самое ненавистное у меня сейчас - почти три часа на дорогу в день в метро.

Баффет накопил рекордное количество кэша.

На фото можно заметить кочергу под дополнительные пару мониторов сверху. Раньше там висел Блум. Но после переезда я так и не придумал нахуя мне теперь 4 монитора на стойке и оставил только два. Мельчаю. Раньше работал на семи.

Пару недель назад переехал в офис в Хамовники. Интересный район для прогулок.

Почему кешбэк (и кредитные карты как таковые) стимулирует людей совершать больше покупок? Для потребителей важную роль играет «боль платежа» (pain of paying) – отрицательные эмоции, которые человек испытывает, расставаясь с деньгами при совершении покупок. Безналичные способы платежа менее «болезненны» для потребителя, чем наличные, поэтому сопряжены с риском перерасхода средств, показали экономисты из Университета Гронингена и Центрального банка Нидерландов.«Боль платежа» действует как предостерегающий сигнал и заставляет людей контролировать свои расходы, но если она стихает, то траты могут увеличиться. Интересно, что подросткам, напротив, больше «боли» причиняют платежи картой, чем наличными, отмечают авторы. Возможное объяснение заключается в том, что молодежь активнее использует смартфоны и банковские приложения, и трата денег причиняет им боль, когда они видят падение баланса своего платежного счета на смартфоне.Банковские карты снижают «боль платежа» и, таким образом, «отпускают тормоза», которые сдерживают расходы, и повышают мотивацию к тратам. Подтверждение этому нашли исследователи из MIT и Университета Юты, проведя исследование с использованием МРТ для изучения активности мозга в момент покупки, когда потребители принимают решение приобрести товары или услугу либо с помощью наличных, либо с помощью кредитных карт. Оказалось, что кредитные карты стимулируют больше покупок, повышая чувствительность сетей вознаграждения в мозге: использование карты обеспечивает немедленное удовольствие в виде купленного товара, а реальная цена осознается через несколько недель, когда потребитель получает выписку по карте.

Математика потери денег работает так: если у вас есть 1000 рублей, а вы проиграли 500 рублей, то что бы вернуть потерянное вам необходимо удвоить сумму. Сделать это непросто. Конечно, можно занять 500 рублей, чтобы сделать следующую ставку. Тогда, чтобы вернуть потерянное, нужно будет выиграть только 50% от этой суммы, не считая процентов, которые вы должны по кредиту. Это более простая задача. Вот только долг удваивает риск: если вы снова потеряете 50% - весь ваш капитал исчезнет. Поэтому - "Правило номер один: не терять деньги. Правило номер два: не забывать про правило номер один. Наконец, правило номер три: не влезать в долги".

Через год наверное буду выставлять квартиру, в которой сейчас живу, на продажу. Хочется перебраться ближе к месту работы и еще слишком дорого обслуживать текущее жилье. Большие налоги, большие коммунальные платежи, парковка и прочее. Ну и встает вопрос, если я планирую поработать тут года три еще, то надо рядом с работой покупать квартиру или снимать? Район Хамовники. Двушка стоит 24-25 дешманская. Аренда 100-130 тр в месяц. Я накидал сегодня модель. Из модели вышло, что хрен ты чего предугадаешь. Дело в ставках. И если ставку вложения капитала можно зафиксировать на условные 3-5 лет, то динамику инфляции тебе никак не зафиксировать. Поэтому сейчас выгоднее снимать, а что будет через пол года - да хуй его знает

Я очень редко дома что-то чиркаю на бумаге. В основном на работе, исписываю листов 8 за день. Но сегодня решил вечер посвятить прогнозам по инфляции. Если запал не пройдет, то каракули обретут электронную форму и будут здесь размещены постепенно.

Закрыл сегодня полностью позицию по банку Санкт-Петербург. Входил по 59 рублей в 2021 году. Сбер-п тогда стоил 260р. Сегодня продал по 390р и купил на эти средства Сбер-п по 267р. По мультипликаторам СПБ уже не дешев как три года назад , торгуется на уровне Сбера. Поэтому я решил, что лучше держать лидера в отрасли, если две компании стоят плюс/минус одинаково. В итоге теперь Сбер-п занимает у меня в портфелях самую большую долю.

Не реклама. Хочу порекомендовать отличный журнал по экономике. С удовольствием регулярно его читаю. Написано очень толково и доступно. https://econs.online/

Большинство торговых терминалов предоставляют возможность делать на графике финансового инструмента пометки, чем я активно пользуюсь вот уже несколько лет. Это помогает осознать, как часто уверенность инвестора в том, куда пойдет рынок, бывает ошибочна. Регулярный просмотр исторических данных со своими пометками – это как вакцина против избыточной самоуверенности, которая влечет за собой чрезмерное принятия риска. Так же, это позволяет глубже осознать, что торговать надо не прогнозы движения рынка, а фундаментальную недооцененность или переоцененность компаний, а графики использовать лишь как дополнительное средство, которое ВОЗМОЖНО укажет на точку во времени, наиболее подходящую для ребалансировки портфеля.

А вот где жадничать сейчас можно, так это в Транснефти. Посмотрите динамику дивидендов, посмотрите на долг, посмотрите на капитализацию и балансовую стоимость, посмотрите на динамику прибыли.

Пару слов о Сегеже. Обычно я в такие истории не захожу. Но если рынок перекашивает до степени "пиздец, всё пропало", то я могу открыть там позицию. Есть несколько классных присказок на эту тему от нашего, понимаешь, Баффета. Первую дословно не озвучу, но смысл в том, что нет плохих компаний для покупки, есть плохие цены. Вторая - компании следует покупать тогда, когда они лежат на операционном столе.
Но это такая история, где жадничать не надо. Я ее начал подбирать рублей с 2.5 и до сих пор это только пару процентов от моих активов в акциях.

Сегодня утром поставил бид по Сегеже, на 1.52р. В обед пошел гулять, прихожу, ордер исполнен. По 1.25. Ошибся, бывает...

Фондовый рынок - это единственный маркет в мире, на котором покупатели в ужасе разбегаются, когда объявляется распродажа.

Почти месяц был без связи. Ни новостей, ничего. Почувствовал себя человеком, далеким от инвестиций.

Сегодня ночую на берегу Ладоги

На следующей неделе почти на месяц уезжаю за полярный круг. Буду бомжевать в формате внедорожник/внедорожный компактный караван. Плюс моторная лодка, баня туристическая и прочее.

Я вчера начал покупать Сегежу. Очень долго на нее смотрю, несколько лет. Всегда оценивал негативно. Последнее время компания стала стоить более/менее адекватно. Естественно, сейчас дикие перекосы в плане того компания торгуется за пятую часть балансовой стоимости, с другой стороны, серьезные долги и с прибылью проблемы. По сути, компания лежит на операционном столе сейчас. Разумная аллокация в пару процентов от портфеля позволит расценивать вложения как бессрочный опцион call, на мой взгляд. В идеале, я ожидаю 1.5-1.7 рубля. Если будет возможность купить по такой цене, то можно и побольше набрать, на мой взгляд.

Жил такой чувак в прошлом веке, Джон Темплтон, очень интересный инвестор. Крайне рекомендую ознакомиться с его биографией и мировоззрением. Ключевым правилом, которым он руководствовался, была простота. Он говорил, что простота не является глупостью или невежеством. От себя добавлю, что придти к простоте не так уж и легко. Человеческая сущность обязательно заведет в начале тропы в такие ебеня, что потом, оглядываясь назад, диву даешься. Я 20 лет назад пытался обучать нейронные сетки, скармливая им биржевые графики, запускал алгоритмы прогонять вероятности на отдельных машинах на 10-15 дней. Это было круто, но бесполезно. Стабильно работает только что-то очень простое. И работает неплохо. Но придти к этому надо только через сложное. :)

Прекрасный рынок. Люблю, когда "мистер Рынок" позволяет купить дешевле. В такие моменты сидишь и хвалишь себя за то, что не был жадным во время роста и держал существенную часть средств в коротких ликвидных активах.

Когда Скун упомянул банк State Street, это напомнило мне об ошибке, которую мы совершили вместе с тещей. Несколько лет назад, когда казалось, что активы денежных рынков начнут снижаться, я уговорил свою тещу продать акции State Street на том основании, что: 1) доходы компании должны вскоре снизиться, 2) она уже удвоила деньги на этих акциях. С тех пор как она последовала моему «блестящему» совету, акции State Street выросли втрое; но этот печальный факт был скрыт от нее непониманием того, что произошло дробление акций State Street в отношении 3 к 1. И когда котировки акций печатают в газетах, то создается впечатление, что цена акций не изменилась с момента, когда я дал команду продавать их. Она часто благодарит меня за находчивость, и до сих пор у меня не хватает смелости признать свою ошибку.
Дробление акций - скучная вещь, но оно позволяет эксперту скрыть свои ошибки по преждевременной продаже акций, по крайней от родных и знакомых, которые не следят за рынком.

Питер Линч -"Переиграть Уолл-Стрит"

Читаю автобиографию Франклина. Складывается ощущение, что Англия в конце 18 века - это жулик на жулике! Все хотят друг друга наебать. А еще более хотят наебать свои колонии. Ну как наебать..., нельзя наебать то, что принадлежит тебе. Получается, что наебешь сам себя. Короче, были безответственными руководителями, которые забирали всю прибыль и не направляли ничего на capex

Моя 15-ти летняя дочь давно уже хочет пит-байк. Я долго отнекивался, потому как она еще была маловата кататься по лесам-полям. Это же мне надо тоже с ней вместе. Но тут 1 апреля ей исполнилось 15 и я был загнан в угол. Но просто так я не сдался! Это же хороший повод приучить подростка зарабатывать деньги. Ок, питбайк на Авито стоит более-менее не угандошенный тысяч 40-50. Было поставлено условие - ты зарабатываешь, отдаёшь мне, я вкладываю эти деньги на бирже в краткосрочные инструменты и добавляю еще столько же, сколько ты принесешь. В итоге, дочь поработала курьером в нашей кондитерской, продала на Авито старые ненужные вещи, которые годами пылились в кладовке на даче (с нашего одобрения конечно же), раздавала флаеры для барбершопа, получала карманные и отправляла их на биржу тоже. В итоге, две недели и она мне сегодня пишет - "Отец, снимай деньги с биржи. Я накопила."

Сократил сегодня долю акций в портфелях. Продавал Сургут-п, БСП и МТС. Покупал LQDT ETF. Таким образом привел долю акций в портфелях до стандартного уровня. До этого был перегруз акциями за счет положительной рыночной переоценки. Акции я не продавал уже очень давно. Не то, что бы я жду падения рынка, просто точка мне кажется подходящей для ребалансировки. Мне кажется, что выше мы пойдем либо через небольшую коррекцию или, как минимум, через отторговку вбок на несколько месяцев. В любом случае, сейчас портфели стали сбалансированными и стало чуть поспокойнее на душе.