Svetvinvest Финансы Инвестиции

❕Дополнение к ответу

🎙️ Ответ на вопрос подписчика:

«Если прибыль в процентах переваливает за пределы среднегодовой доходности, указанной, например, в том же тинькоффском бпифе "Вечный портфель" (среднегодовая 13,3%, а стало выше 14%), то паи следует продать полностью(всё накопленное тело с процентами) или только начисленные эти 14%), наступив на горло жадности и не дожидаясь, когда цена опять пойдет ВНИЗ?
Или же вынимать желательно только 4% и продолжать регулярно пополнять, масштабируя?»

@svetvinvest

Добрый день. Светлана, спасибо за возможность получать ответы на волнующие вопросы. Если я в этом году не направила в налоговую заявление на тип ИИС (старый), какой он будет? И могу ли я закрыть старый и открыть новый ИИС 3 образца, чтобы не делать выбор?

Наконец-то суббота, господа!

Рынок спокоен, ключевые события недели позади: запланированные и не очень))
А это значит, что есть время спокойно ответить на ваши вопросы из рубрики «Вопрос/ответ»:

ЦБ сохранил ставку на уровне 21% Но так ли это важно для рынка на самом деле?

Да, как и прогнозировали аналитики, Банк России не стал менять ключевую ставку, оставив её на отметке 21%. Но сейчас динамику российского рынка в большей степени определяет геополитика:

Любая коммуникация лидеров России и США определенным образом оказывает влияние на экономику

🗣 Что на этот счет думает госпожа Набиуллина:

— Текущее инфляционное давление остаётся повышенным, а расширение внутреннего спроса всё ещё заметно опережает возможности производства товаров и услуг. При этом усиливается тенденция к охлаждению кредитования, а население проявляет растущий интерес к сбережениям

— Банк России будет оценивать целесообразность повышения ключевой ставки на ближайшем заседании с учётом скорости и устойчивости снижения инфляции

— В 2025 году среднегодовая инфляция, по оценкам регулятора, достигнет 9,1–9,8%, а средняя ключевая ставка может составить 19–22% (не исключено новое повышение). Темп роста ВВП оценивается в диапазоне 1–2%. Прогноз по инфляции на 2025 год значительно ухудшен по сравнению с октябрьским (тогда ожидалось 4,5–5%). За четвёртый квартал — с учётом сезонных корректировок — цены в годовом выражении выросли на 12,1% после 11,3% в предшествующем периоде

— По расчётам ЦБ, при сохранении жёсткой политики инфляция вернётся к 4% только к 2026 году. Для этого «потребуется более длительный период сохранения жёстких условий, чем предполагалось в октябре

Несмотря на жёсткие заявления ЦБ, российский фондовый рынок демонстрирует рост. Инвесторы проявляют оптимизм, поскольку урегулирование внешнеполитической ситуации само по себе способно снизить инфляционное давление, даже без дополнительных усилий регулятора.

Одновременно укрепляется рубль, что тоже уменьшает инфляционные ожидания и снижает вероятность дальнейшего ужесточения денежно-кредитной политики

В общем, ничего неожиданного и при этом никакой определенности и никаких изменений: выглядит так, будто ставка останется высокой точно в 2025 году и риски повышения есть

Поэтому в нашем модельном портфеле и поведении ничего не меняется 👌🏻

@svetvinvest

❗️Ну, что, друзья, до результатов заседания ЦБ остались считанные минуты:

Крупнейшие банки еще вчера снизили ставки по депозитам — это означает, что рынок начинает думать о снижении КС. Скоро узнаем, снизит ли на текущих новостях ставку регулятор…

@svetvinvest

Российские банки не верят в повышение ставки, Трамп призвал ФРС снизить учётную ставку, объем сделок M&A в России достиг рекордных показателей.

📌 ГЛАВНЫЕ НОВОСТИ К УТРУ 14 ФЕВРАЛЯ:

▪️ 91,03 $/₽
▪️ 94,92 €/₽
▪️ 12,34 ¥/₽
▪️ 24,79 AED/₽

📊Российский рынок:
*️⃣ IMOEX +5,99%
*️⃣ RTS +9,51%

📈 АФК Система +8,82%; Газпром +8,02%; Мосэнерго +3,58%; МКБ +3,55%; Московская Биржа +3,13%.
📉 ФосАгро -4,2%; Группа Астра -3,46%; Татнефть-о -3,39%; РУСАЛ -3,09%; Татнефть-п -2,79%.

📊Американский рынок:
*️⃣ Dow Jones Industrial +0,77%
*️⃣ S&P 500 +1,03%
*️⃣ Nasdaq Composite +1,5%

🔘Перед заседанием Центробанка многие российские банки скорректировали условия по вкладам: 15 из 20 крупнейших финансовых организаций снизили процентные ставки. Эксперты полагают, что это не предел и к концу года вкладчики могут увидеть ещё более низкие уровни доходности.

🔘Финам готовится предложить квалифицированным инвесторам структурную облигацию на полгода, обеспеченную двойной защитой капитала. Основным активом в ней станет ETF на биткойн (iShares Bitcoin Trust). Возможная доходность достигает 20%, а минимальный порог для входа составляет 200 000 рублей.

🔘На фоне роста годовой инфляции в США до 3% Дональд Трамп в своей соцсети Truth Social вновь призвал ФРС снизить учётную ставку, чтобы поддержать экономику. Он связывает это с будущими таможенными пошлинами и считает, что снижение ставок должно произойти одновременно с их введением.

🔘СПБ Биржа объявила о расширении ассортимента бумаг для сделок в выходные дни: с 14 февраля станет доступно ещё 22 российских ценных бумаги. Теперь в утреннюю дополнительную сессию, включая субботы и воскресенья, можно будет торговать 38 российскими эмитентами.

🔘В прошлом году объём сделок слияний и поглощений (M&A) в России достиг максимального за всю историю уровня — 5,1 трлн рублей, что на 18,1% больше, чем годом ранее. По мнению экспертов, рост был обусловлен санкционными ограничениями, увеличением ключевой ставки Банка России и национализацией ряда стратегических активов. Прогнозы на 2025 год указывают на возможное дальнейшее увеличение до 5,6–5,9 трлн рублей при сохранении нынешних экономических условий.

🔘На Московской бирже накануне был зафиксирован суммарный объём торгов в 422 млрд рублей, из которых 105 млрд пришлось на акции Сбербанка. Рост котировок продолжился и на следующий день: цена ценных бумаг поднялась до 315 рублей, вернувшись к уровням июля 2024 года, когда формировался реестр акционеров для выплаты дивидендов. Аналитики убеждены, что и в этом году Сбер может принести инвесторам значительную прибыль, тем более что уже объявлено о сохранении дивидендной политики выше 50% от чистой прибыли.

Признавайтесь, прикупили бумаги зеленого банка?

1️⃣ Да
2️⃣ Еще не поздно?
3️⃣ Свой вариант… 👇

@svetvinvest

МОСБИРЖА: ТОРГИ НА ФОНДОВОМ РЫНКЕ ПРИОСТАНОВЛЕНЫ С 20.40 МСК

Ну и денек, господа! Ждем завтра! 🔥

Ну что, подборка вариантов валютных облигаций как нельзя кстати, согласны?😉

На повестке дня #разбор_облигации

Сегодня размещаются облигации ВсеИнструменты.ру серии 001P-04
👉🏻 Читать

Сегодня состоится сбор заявок на долларовые облигации СИБУР с расчетами в рублях и объемом не менее $200 млн
👉🏻 Читать

Будете брать?

🔥 — да
❤️ — скорее всего
🤔 — подумаю

@svetvinvest

Разница в 2,5 часа: 3100 пунктов и +2,2 млрд $ у российских компаний!

Как видите, очень волатильно. Любые новости вокруг переговоров по понятным причинам двигают рынок.
В общем, рынок не обманешь, рынок эффективен 😉

Сложно перевести внимание с переговоров Путина и Трампа, но были и другие события, но мы не можем их игнорировать: Apple может начать сотрудничество с Alibaba, Госдума РФ приняла закон об упрощении налога на добычу полезных ископаемых, в Китае нарастает кризис недвижимости

📌 ГЛАВНЫЕ НОВОСТИ К УТРУ 13 ФЕВРАЛЯ:

▪️ 94,05 $/₽
▪️ 98,01 €/₽
▪️ 12,77 ¥/₽
▪️ 25,61 AED/₽

📊Российский рынок:
*️⃣ IMOEX +0,21%
*️⃣ RTS +2,07%

📈 НОВАТЭК +9,37%; Европлан +8,6%; Юнипро +8,29%; Газпром +8,13%; ВТБ +7,34%.
📉 ФосАгро -2,08%; Сургутнефтегаз-п +0,18%; Эн+ +0,52%; Группа Астра +1,24%; Селигдар +1,74%.

📊Американский рынок:
*️⃣ Dow Jones Industrial -0,5%
*️⃣ S&P 500 -0,25%
*️⃣ Nasdaq Composite +0,03%

🔘На Гонконгской бирже акции компании Alibaba показали рост на 8,5% после слухов об ее совместной работе с Apple в сфере искусственного интеллекта. Как сообщает WSJ, Apple якобы направила в китайские органы заявку, чтобы встроить в iPhone ИИ-технологии, разработанные при участии Alibaba, хотя официальных заявлений на этот счет пока не поступало. Между тем Alibaba недавно представила новые ИИ-модели, высоко оцененные в международных рейтингах.

🔘Объем выпуска лекарственных препаратов в России в 2024 году увеличился на 17% по сравнению с предыдущим годом, тогда как импорт медикаментов из США уменьшился на 70%.

🔘Госдума приняла закон, устанавливающий единообразную ставку налога на добычу полезных ископаемых (НДПИ) в размере 6% для концентратов, содержащих драгоценные металлы. По мнению законодателей, данная мера призвана упростить систему налогообложения и снять возникавшие ранее споры о расчетах налоговой базы.

🔘Банк России утвердил обновленные принципы добросовестного поведения на финансовом рынке, которые должны повысить уровень этики и обеспечить более эффективную защиту интересов потребителей.

🔘В Китае нарастает кризис в сфере недвижимости. Низкие объемы продаж сохраняются, а усилия властей по поддержке спроса лишь кратковременно оживили рынок. Банки в КНР перестали выдавать займы на строительство жилья, за исключением отдельных крупных городов вроде Шанхая. Иностранные кредиторы отказываются от реструктуризации предыдущих долговых обязательств, и уже не менее 12 китайских застройщиков подали заявления о банкротстве. В стране третий год подряд продолжается падение цен на недвижимость, что представляет серьезную угрозу для всей экономики КНР. Если ситуация ухудшится, Китай может сократить закупки российских товаров, а ведь он остается ключевым торговым партнером России.

🔘На российском рынке индекс RTSI, отражающий курс рубля относительно доллара, впервые с августа 2024 года преодолел отметку в 1 000 пунктов. Это стало возможным благодаря общей положительной динамике российского фондового рынка (индекс Мосбиржи закрепляется выше 3 000 пунктов) и ослаблению американской валюты.

Как думаете, насколько укрепится рубль теперь?

1️⃣ Жду 90₽ за доллар
2️⃣ Это ненадолго, дальше укрепляться будет доллар
3️⃣ Свой вариант… 👇

@svetvinvest

💥 Разговор Путина и Трампа вызвал ажиотаж на рынке

Состоялись первые переговоры между лидерами США и России. Обсуждения заняли почти полтора часа, а индекс Мосбиржи взлетел выше 3100 пунктов! Обсуждали:

— Личную встречу
— Мирное урегулирование ситуации на Украине
— Ближневосточное урегулирование
— Иранскую ядерную программу
— Двусторонние российско-американские отношения в сфере экономики
— Энергетику
— Развитие ИИ

❓Как отреагировал рынок:

Индекс IMOEX2, учитывающий дополнительные сессии, к 20:39 мск составил 3113,46 пункта.
Газпром прибавил +7%, Новатэк и Сбербанк — больше 4%, Юнипро вырос на 4,84%, а Т-Технологии на 5,03% за время вечерней сессии.

То ли еще будет!

🔥 Без преувеличения, переговоры двух лидеров — важнейший шаг. Диалог все-таки начат… Наблюдаем за общим ходом событий и внимательно следим за рынками и курсом рубля, который на межбанке укрепился уже до 94 рублей и это не предел!

@svetvinvest

Эта неделя, богата не только на новости, но и на отчетности, господа:

💿 Норникель не будет платить?

🚗 Европлан опубликовал операционные результаты за 2024 год

📱 Группа Позитив показала предварительные данные о поставках

🏦 Сбербанк представил январскую отчетность по РСБУ

*все ссылки кликабельны, нажимайте и переходите к чтению полной статьи

@svetvinvest

Приток средств в золотые ETF растет, Илон Маск хочет купить OpenAI, США ввели тарифы на импорт стали и алюминия

📌 ГЛАВНЫЕ НОВОСТИ К УТРУ 12 ФЕВРАЛЯ:

▪️ 95,8 $/₽
▪️ 99,2 €/₽
▪️ 13,03 ¥/₽
▪️ 26,09 AED/₽

📊Российский рынок:
*️⃣ IMOEX +0,19%
*️⃣ RTS +1,21%

📈 Ростелеком +6,15%; Группа Позитив +4,77%; Транснефть +4,3%; Эн+ +4,16%; ПИК +3,81%.
📉 РусГидро -4,56%; ФосАгро -1,26%; Аэрофлот -0,42%; Норильский никель -0,38%; Мосэнерго -0,23%.

📊Американский рынок:
*️⃣ Dow Jones Industrial +0,28%
*️⃣ S&P 500 +0,03%
*️⃣ Nasdaq Composite -0,36%

🔘В январе приток средств в золотые ETF превысил $3 млрд, что эквивалентно 34,5 тоннам золота. Основной вклад внесли фонды из Европы, увеличив совокупную стоимость золота в ETF до $294,2 млрд, тогда как в Северной Америке зафиксирован отток.

🔘Снижение цен на бриллианты ставит под угрозу планы De Beers по продаже продукции и создает экономические сложности для России. Избыточные складские запасы возросли на $2 млрд, в то время как Алроса снижает объем добычи на 4,6%. Эти факторы усугубляют положение рынка бриллиантов.

🔘Илон Маск выразил намерение приобрести OpenAI: по информации WSJ, он направил совету директоров официальное предложение с ценой в 97,4 млрд долларов. Ранее Маск был одним из инициаторов создания ChatGPT, но вышел из проекта, неоднократно критикуя решение монетизировать доступ к нейросети. По слухам, Маск стремится сделать искусственный интеллект бесплатным для пользователей. Глава ChatGPT Сэм Альтман уже озвучил отрицательный ответ и даже предложил обратную сделку: покупку Twitter за 9,74 млрд долларов, хотя окончательное слово останется за советом директоров.

🔘Дефицит российского бюджета в январе 2024 года вырос в 14 раз по сравнению с тем же периодом прошлого года, достигнув 1,7 трлн рублей — это связано с увеличением государственных расходов. Правительство намерено сократить дефицит до 0,5% ВВП.

🔘Администрация США все-таки ввела тарифы на импорт стали и алюминия. Указ, подписанный президентом Трампом, не предусматривает никаких исключений, однако производства, перенесенные на территорию США, освобождаются от пошлин. Канада расценила такие действия как фактическое начало торговой войны, а Германия считает, что подобные ограничения введены в крайне неблагоприятный период.

🔘Ozon запустил ипотечные кредиты на покупку коммерческой недвижимости. Компания предлагает ссуды на срок до 15 лет и максимальную сумму до 300 млн рублей, при этом первоначальный взнос должен составлять как минимум 20% от стоимости объекта. Ставка рассчитывается с учетом ряда факторов, включая сумму кредита и характеристики помещения. Услуга распространяется на участников маркетплейса, а также на другие юридические лица и ИП, и охватывает как новые, так и вторичные объекты.

Интересное предложение?

1️⃣ Да какие сейчас кредиты?
2️⃣ Неплохо, стоит рассмотреть
3️⃣ Свой вариант… 👇

@svetvinvest

💥 Что за неделя?! Еще только вторник, а уже:

🔘Центральный банк Китая увеличивает золотые резервы третий месяц подряд. Запасы Народного банка выросли на 0,16 млн тройских унций в январе. На фоне тренда на диверсификацию стоимость драгоценного металла продолжает расти и обновлять исторические максимумы.

🔘Администрация Трампа приостановила разработку плана по Украине, чтобы узнать мнения европейских дипломатов о форме мирного плана. Через несколько часов после сообщения о приостановке, появилась информация, что самолет спецпредставителя Трампа якобы на Ближнем Востоке приземлился в Москве. Эту новость уже опровергли, поэтому весь позитив сдулся так же быстро, как и надежда на него

🔘Рубль продолжает укрепляться, курс доллара на внебиржевых торгах опустился ниже 96₽, юаня — ниже 13₽. Евро тоже приблизился к 99₽. Укрепление началось еще в начале года и аналитики не ждут дальнейшего существенного роста стоимости рубля. Хотя… Посмотрите на мировые новости — видите взаимосвязь с рублем? Любые сообщения касательно продвижения переговоров влияют на рынок. А это значит, что волатильность будет высокой. Поэтому я точно покупатель валюты на позитиве

Как вам денек?

🔥— огонь!
👍🏻 — интересно
🤔 — то ли еще будет…

@svetvinvest

Трамп планирует пошлины на сталь и алюминий, привлекательность юаневых вкладов снижается, ЦБ ищет способы регулирования продажи жилья в рассрочку

📌 ГЛАВНЫЕ НОВОСТИ К УТРУ 11 ФЕВРАЛЯ:

▪️ 96,78 $/₽
▪️ 101,22 €/₽
▪️ 13,24 ¥/₽
▪️ 26,35 AED/₽

📊Российский рынок:
*️⃣ IMOEX +1,55%
*️⃣ RTS +2,06%

📈 Эн+ +9,39%; НОВАТЭК +4,25%; Юнипро +3,36%; BK +3,2%; РусГидро +3,03%.
📉 Группа Позитив -5,62%; Группа Астра -4,49%; Совкомфлот -0,74%; Норильский никель -0,29%; ФосАгро +0,15%.

📊Американский рынок:
*️⃣ Dow Jones Industrial +0,38%
*️⃣ S&P 500 +0,67%
*️⃣ Nasdaq Composite +0,98%

🔘 Дональд Трамп заявил о планах ввести 25% пошлины на импорт стали и алюминия из любой страны, однако точная дата вступления в силу новых мер пока не названа. Аналогичные решения он принимал и в свой первый президентский срок: в 2018 году были установлены 25-процентные пошлины на сталь и 10-процентные — на алюминий, кроме поставок из Канады и Мексики, хотя впоследствии эти тарифы распространились и на соседние государства, а в 2019 году были отменены.

🔘 Несколько крупных банков, включая ВТБ, Сбербанк и Альфа-банк, зафиксировали верхний предел процентных ставок по депозитам на уровне около 22–22,5% годовых. При этом, если указанные банки снизили доходность вкладов до 22–22,5%, то «Дом РФ» наоборот повысил проценты по своим сберегательным продуктам. Эксперты в целом ожидают, что ключевая ставка сохранится без существенных изменений.

🔘 Впервые с сентября прошлого года процентные ставки по юаневым вкладам для населения опустились ниже отметки 4%. По оценкам специалистов, это связано с ликвидацией дефицита китайской валюты, что ранее стимулировало повышение процентных ставок. Поскольку проблема с ликвидностью, пик которой пришёлся на август — сентябрь 2024 года, постепенно решается, ожидается дальнейшее снижение доходности по вкладам в юанях. Таким образом, такие депозиты, вероятнее всего, останутся в первую очередь инструментом для диверсификации валютных рисков. Между тем свыше 94% всех депозитов и счетов в России открываются в рублях, поскольку высокие рублёвые ставки делают их особенно привлекательными для вкладчиков.

🔘 Объём торгов на СПБ Бирже в субботу и воскресенье (8 и 9 февраля) достиг 51,36 млн рублей, что в 1,86 раза выше показателя в 27,56 млн рублей за первые выходные февраля. Одновременно заметно выросла и активность участников рынка: общее количество сделок увеличилось в 2,6 раза — с 4190 до 10 927.

🔘Центробанк опасается возможного образования «пузыря» при продажах жилья в рассрочку и рассматривает меры по регулированию этого сегмента. Регулятор указывает на рост подобных сделок с недвижимостью и хочет предотвратить накопление скрытых долгов и повысить прозрачность операций.

🔘 Индекс Мосбиржи вновь превысил отметку в 3000 пунктов — подобного показателя не наблюдалось с 26 июля 2024 года.

Ждем дальнейший рост рынка?

1️⃣ Рано еще
2️⃣ Очень ждем
3️⃣ Свой вариант… 👇

@svetvinvest

Мировые ЦБ готовятся к черным лебедям, ЕС может увеличить пошлины на удобрения из России и Белоруссии, эффективность санкций США подтверждается стоимостью Urals

📌 ГЛАВНЫЕ НОВОСТИ К УТРУ 10 ФЕВРАЛЯ:

▪️ 97,27 $/₽
▪️ 101,22 €/₽
▪️ 13,24 ¥/₽
▪️ 26,49 AED/₽

📊Российский рынок:
*️⃣ IMOEX -0,12%
*️⃣ RTS -0,5%

📈 Селигдар +2,61%; Юнипро +1,16%; Северсталь +1,1%; НЛМК +1,05%; РУСАЛ +0,93%.
📉 Группа Позитив -6,61%; BK -3,04%; МКБ -1,63%; ВТБ -1,36%; Сургутнефтегаз -1,3%.

📊Американский рынок:
*️⃣ Dow Jones Industrial -0,99%
*️⃣ S&P 500 -0,95%
*️⃣ Nasdaq Composite -1,36%

🔘Центральные банки по всему миру готовятся к потенциальным внезапным потрясениям («черным лебедям») и активно приобретают золото. Народный банк Китая уже третий месяц подряд увеличивает золотой резерв, несмотря на то, что по итогам 2024 года стоимость золота поднялась более чем на 40%. Как сообщает Bloomberg, только за январь китайский регулятор пополнил свои запасы на 0,16 млн унций. В целом, в прошлом году мировые ЦБ вложили в золото около 96 млрд долларов. Особенно заметными покупателями стали Польша, Индия, Турция, Чехия, Венгрия и другие государства, которые опасаются неоднозначных перспектив в экономике и геополитике. Деглобализация, а также проблемы в экономиках ЕС и Китая остаются актуальными. Конфликт на Украине продолжает формировать новые риски, а тарифы, введенные Трампом, привносят дополнительные угрозы. Всё это поддерживает высокую заинтересованность в золоте, даже несмотря на его подорожание. По итогам 2024 года золото оказалось самым прибыльным инструментом в рублях, и аналитики прогнозируют дальнейший рост его котировок

🔘Компания Алроса за 2024 год втрое увеличила продажи бриллиантов инвестиционной категории — свыше тысячи камней. В денежном выражении это дало 60% рост по сравнению с предыдущим годом. Точный размер выручки компания не раскрыла. К данной категории относят камни свыше двух карат с определенным уровнем чистоты и цвета, стоимостью от 2 млн рублей

🔘ЕС намерен увеличить пошлины на удобрения из России и Белоруссии до 100%. Повышенный тариф вступит в силу 1 июля 2025 года, а к 2028 году ставки могут достичь 430 евро

🔘Согласно данным Банка России, в 2024 году на отечественном рынке состоялось 15 IPO совокупным объемом 65 млрд рублей. Участие розничных инвесторов в этих размещениях колебалось в пределах 34–47%. При этом основную часть покупателей составляли физические лица, однако роль профессиональных участников постепенно увеличивается

🔘Цена на российскую нефть Urals в очередной раз опустилась ниже отметки в $60 за баррель, что объясняется ужесточением санкций США. Это падение стоимости свидетельствует об эффективности новых ограничительных мер против России

🔘В начале 2025 года наибольший интерес со стороны российских инвесторов был направлен на облигации. За январь объем чистого притока средств превысил показатель аналогичного периода 2024 года на 3 млрд рублей. В результате долговые бумаги показали чистый приток в 15 млрд рублей (покупки за вычетом продаж). Хотя это всего на 1 млрд рублей выше, чем в декабре, доля таких нетто-покупок выросла с 17% до 59%. Похожая тенденция наблюдалась и на рынке акций: после распродаж в декабре инвесторы снова вернулись к покупкам в январе 2025 года. В портфелях клиентов СберИнвестиций лидирующие позиции традиционно занимают Сбер, Газпром и Лукойл

А что покупали вы в январе?

1️⃣ Акции
2️⃣ Облигации
3️⃣ Свой вариант… 👇

@svetvinvest

💥Встречайте, рубрика #вопрос_ответ!

Друзья, ежедневно от вас поступает большое количество вопросов на самые разные темы

К сожалению, ввиду своей занятости я не всегда готова на них ответить

Но оставлять вас без ответа в корне неверное решение, поэтому я решила подойти к этому вопросу организовано)))

Принцип очень простой — вы задаете вопросы по теме этого канала, а я развернуто отвечаю на 5 из них

⏱️Дедлайн приема вопросов: 24 часа

Очень постараюсь внедрить эту рубрику на постоянной основе. А пока жду ваши вопросы в комментариях 👇🏻

🤝🏻 Ну что, друзья, поздравляю вас с окончанием очередной недели на фондовом рынке!

🔴 Exxon Mobil отчиталась за 4 квартал прошлого, показав снижение прибыли и выручки год к году, но это почти не повлияло на котировки. При этом компания увеличила производство и стала крупнейшим добытчиком. В дальнейшие планы входит сдвинуть точку безубыточности до $45 за баррель Brent и нарастить прибыль к 2030 году. Однако Exxon Mobil проигрывает по доходности своему ближайшему конкуренту Chevron недотягивая 2,3% по совокупной отдаче акционерам.
При текущем мультипликаторе 12x fwd P/E Exxon можно считать хорошим вариантом для долгосрочной перспективы, а в краткосрочной есть варианты поинтереснее

🔴 Декабрьская инфляция в России ускорилась, причины следующие:

Повышенный потребительский спрос, ограниченные возможности наращивания предложения, ослабление рубля, рост экспортных отпускных цен, рост зарплат. При этом ЦБ не планирует снижать ставку, которая слабо влияет на продовольственные цены из-за неэластичного спроса. Вероятность снижения ставки до конца лета или осени остается низкой, поэтому уровень не ниже 21% сохранится еще на несколько месяцев

🔴 Аналитики Альфа-Капитал выделили ряд бизнесов, доходность которых может показать заманчивые цифры за счет роста стоимости акций и дивидендов, если рынок начнет расти:

В число перспективных компаний вошли Сбер, Т-Технологии, Диасофт, Яндекс, Совкомбанк, HeadHunter и Московская биржа

При этом дивидендная доходность Мосбиржи впервые может стать двузначной, а в общей сложности, если реинвестировать доход, можно получить до 30% дохода на росте стоимости бумаг и выплатах

Выдохнули до понедельника?

🔥— да
👍🏻 — 50/50
🤔 — новости не радуют

@svetvinvest

Оперативно, ничего не скажешь :)

Ну что, господа, берем попкорн и привыкаем, что ИИ шагает по миру🍿

⁉️Где потолок стоимости золота?

Цены на золото взлетели до беспрецедентных высот и впервые в истории превысили отметку в $2800 за унцию

Близко ли предел?

Аналитики связывают такое ралли с недавними высказываниями президента США Дональда Трампа, который намерен уже 1 февраля ввести 25%-ные пошлины на товары из Канады и Мексики, а также грозит дополнительными ограничениями в отношении Китая

Перспектива разрастания торговых конфликтов и сопутствующих им рисков для глобальной экономики подстегнула интерес к «защитным» активам, включая драгоценные металлы. Вдобавок беспокойство участников рынка усиливают обещания Трампа сократить налоги и изменить миграционное законодательство в США, что может оказать давление на инфляцию и поспособствовать ужесточению политики Федеральной резервной системы в ближайшем будущем

👉🏻 Нынешняя ситуация показывает, насколько масштабно политические решения отражаются на международных рынках. В условиях усиливающейся неопределённости золото традиционно воспринимается в качестве надёжного убежища, и спрос на него, судя по всему, будет оставаться высоким, пока сохраняются риски эскалации торговых споров и макроэкономической нестабильности

Нужно ли повторять, что золото — необходимая защита наших портфелей? Переоценить его пока крайне сложно!

@svetvinvest

🇷🇺Рубль взял курс на укрепление, но передумал. Что делать?
 
Мы наблюдали краткосрочное укрепление рубля с официальным курсом доллара в ЦБ 97,13₽. И это при том, что ниже 99₽ доллар опускался больше двух месяцев назад. Что это было?

📈 Факторы укрепления рубля:

— Высокие ставки по депозитам
— Позитивные ожидания от геополитики Трампа
— Поступление экспортной выручки не пострадало от санкций на платежную систему, а вот оплата импорта задерживается у нас

Насколько это серьезно:

1️⃣ Некоторые аналитики ждут начала снижения ключевой ставки уже в следующем квартале. Банки, как и рынок, реагируют на подобные ожидания и снижают ставку по депозитам еще до официального объявления ключевой ставки.

Второй момент, банкам сейчас ограничивают кредитование. Как вы понимаете, банки берут наши деньги на депозиты и выдают их в кредиты, чтобы зарабатывать. Когда они не отдают, то просто нет смысла привлекать деньги и платить большие проценты. Поэтому, снижение ставок по депозитам неизбежно произойдет.

2️⃣ Эйфория от обещаний Трампа пройдет быстро и дальше все будет зависеть от конкретных действий нового президента США. А они могут как поддержать, так и уронить рубль

3️⃣ В конечном итоге ситуация с платежами восстановится, всегда найдется решение, пока товары пресекают границу

❓Продолжит ли доллар падать?
 
Нельзя исключать, что доллар еще опустится до 95-97₽, хоть тренд и развернулся обратно в рост. Для нас важнее, что курс ниже 100₽ в любом случае хорошая возможность подкупить валюты для диверсификации

 👉Наша с вами задача выстроить портфели так, чтобы получать выгоду при любом курсе. Пока доллар не перешагнул 100₽ стоит посмотреть в сторону увеличения валютной доли. Для этого у нас есть как сама валюта и облигации в ней, так и квази-валютные инструменты: замещающие облигации, акции экспортеров и тд

А кто не успел воспользоваться моментом — ждите следующего. Перечисленные факторы говорят, что возможность может появиться в ближайшее время

@svetvinvest

ЕЦБ продолжает снижать ставку, Мосбиржа создает новый индекс, Аэрофлот перевез в Китай в три раза больше пассажиров

📌 ГЛАВНЫЕ НОВОСТИ К УТРУ 31 ЯНВАРЯ:

🔘Европейский центральный банк в пятый раз с начала текущего цикла снизил ключевые ставки — на 25 базисных пунктов, до уровня 2,75%. Прогнозируется дальнейшее смягчение монетарной политики в 2024 году, тогда как текущая инфляция оценивается в 2,4%.

🔘Московская Биржа с 31 января перемещает акции Озон Фармацевтика с первого уровня котировального списка во второй. Причина — несоблюдение требований по размеру free-float, а также отсутствие действий со стороны компании, позволяющих вернуться в высший сегмент.

🔘Московская Биржа в сотрудничестве с Банком России запускает программу по формированию акционерной стоимости, в рамках которой будет создан специальный индекс. Для включения в него компания должна соответствовать ряду критериев: соблюдению передовых практик корпоративного управления, высокому уровню информационной прозрачности и определённым финансово-экономическим показателям. Проверка соответствия этим стандартам будет проводиться не реже раза в год.

🔘Компания МТС намерена неукоснительно следовать утверждённой дивидендной политике вплоть до 2026 года. Об этом в эфире РБК заявил Алексей Катунин, вице-президент по финансам.

🔘За 2024 год группа Аэрофлот перевезла около 830 тысяч пассажиров между Россией и Китаем — это в три раза больше, чем годом ранее. Наибольшим спросом пользовались маршруты в Санью, Шанхай, Пекин, Гуанчжоу и Гонконг. Эксперты отмечают растущий интерес российских туристов к азиатским направлениям, где Китай занимает одну из ведущих позиций по объёму пассажиропотока.

🔘По данным Росстата, неделя с 21 по 27 января принесла рост потребительских цен на 0,22% (неделей раньше увеличение было на 0,25%). Таким образом, в пересчёте на годовом отрезке (по состоянию на 27 января) инфляция достигла 10,14%, тогда как 20 января этот показатель составлял 10,04%.

Насколько вы ощущаете на себе рост цен?

1️⃣ Страшно в магазин заходить
2️⃣ После НГ уже не замечаю
3️⃣ Свой вариант… 👇

@svetvinvest

🇺🇸ФРС сохранила ставку: что дальше?

Федеральный комитет по операциям на открытом рынке сохранил процентную ставку в коридоре 4,25%–4,5%, что не стало неожиданностью. Решение принято единогласно, при том, что участники рынка уже осенью получили сигналы о подобном исходе

Вместе с тем, официальные формулировки теперь выглядят более реалистичными:

Фразу «условия на рынке труда в целом смягчились» заменили на «безработица стабилизировалась»

Кроме того, из заявлений исчезло упоминание о «продвижении в борьбе с инфляцией» — это важно, поскольку обычно подобная поправка указывает на снижение «голубиной» риторики на следующем заседании

❗️Однако, на пресс-конференции глава ФРС Джером Пауэлл фактически не раскрыл каких-либо дополнительных деталей и подчёркнул, что регулятор «никуда не торопится». В то же время он признал влияние Дональда Трампа на инфляционные ожидания, что осложняет проведение денежно-кредитной политики, и подтвердил отсутствие личных встреч с президентом

👉Сама по себе встреча FOMC прошла максимально спокойно: Пауэлл не был чрезмерно жёсток, но и не «перестарался», как это случалось ранее

Рынок все так же ждет 2 понижения ставки в течение года. Аналитики, напротив, указывают на очень широкий диапазон возможных решений ФРС после введения тарифов — от полного отказа от снижения до нескольких последовательных шагов (3–4) по уменьшению ставки

Очевидно, что в ближайшие месяцы политика регулятора будет направлена на отражение действий Трампа, словно «зеркально» реагируя на его инициативы

@svetvinvest

🇺🇸 ФРС США сохранила ставку на уровне 4,25–4,5% после трех раундов снижения

Отдельным постом разберу детальнее ключевые моменты заседания и дальнейшие ожидаемые прогнозы

Очередной пакет санкций ЕС не затронет поставки российского СПГ, но под ограничения могут попасть более 70 судов, несколько банков и импорт алюминия, бизнес в Германии выступает с требованием о снижении налогов

📌 ГЛАВНЫЕ НОВОСТИ К УТРУ 30 ЯНВАРЯ:

🔘Издание Politico сообщает, что в рамках 16-го пакета санкций Евросоюз не будет вводить полный запрет на поставки российского СПГ. Ограничения будут распространяться лишь на те терминалы, которые не подключены к общей газовой сети ЕС, а большая часть российского импорта в итоге не попадёт под санкции. Ранее 10 стран Евросоюза выступали за полный запрет импорта российского СПГ, однако из-за позиций крупных покупателей внутри блока согласовать единый подход не удалось.

🔘По данным Банка России, совокупная сумма наличных средств в обороте на 1 января 2025 года увеличилась на 1,2% по сравнению с прошлым годом и составила 18,7 трлн рублей. Этот показатель оказался самым незначительным за последние девять лет.

🔘 В проекте 16-го пакета мер против России Евросоюз намерен постепенно ограничить импорт российского алюминия и вывести из системы SWIFT около 15 российских банков. Кроме того, ожидаются ограничительные меры в отношении более 70 судов так называемого «теневого флота», транспортирующего российскую нефть.

🔘Акционеры Совкомбанка согласовали размещение 1,8 млрд дополнительных акций для завершения присоединения ХКФ Банка. В результате уставный капитал Совкомбанка будет увеличен на 9% и достигнет 2,25 млрд.

🔘Представители бизнеса в Германии выразили недовольство политикой правительства и выступили с требованием снизить бюрократические барьеры, уменьшить налоги, пересмотреть «долговой тормоз» (ограничивающий дефицит бюджета на уровне 0,35% ВВП) и активизировать меры по поддержке промышленного сектора. Немецкая экономика, находясь в рецессии второй год подряд, вновь демонстрирует застой: власти понизили прогноз роста ВВП на текущий год с 1,1% до 0,3%.

🔘Сумма претензий российских СМИ к Google превысила 1,8 дуодециллиона рублей (число с 39 нулями). Причиной долга стало невыполнение компанией обязательств по восстановлению аккаунтов российских медиа на YouTube. Эксперты отмечают, что эта сумма значительно выше общего мирового ВВП, поэтому сторонам, вероятнее всего, придётся искать иные пути урегулирования спора.

Интересно, перешагнет ли Гугл через гугол (сумма со ста нулями) претензий?

1️⃣ Что за бред происходит?
2️⃣ И мне интересно)
3️⃣ Свой вариант… 👇

@svetvinvest

❗️Сегодня в 22:00 мск состоится заседание ФРС

Я в ожидании, как и весь рынок. Готовимся внимательно слушать — это будет первое заседание после инаугурации Трампа 🇺🇸

Moody’s вывело Аргентину из дефолта, новые пошлины Трампа грозят повысить затраты для американских компаний, Индия и Китай временно отказались от российской нефти

📌 ГЛАВНЫЕ НОВОСТИ К УТРУ 29 ЯНВАРЯ:

🔘Впервые за последние пять лет агентство Moody’s повысило кредитный рейтинг Аргентины с уровня Ca до Caa3, одновременно улучшив прогноз с «стабильного» до «позитивного». Тем не менее рейтинг страны по-прежнему значительно уступает показателям соседней Бразилии, у которой он находится на уровне Baa2

🔘 Аналитическое кредитное рейтинговое агентство (АКРА) ожидает увеличения числа дефолтов на российском рынке корпоративных облигаций на фоне высокой стоимости заемных ресурсов. При этом эксперты полагают, что благодаря адаптации эмитентов к повышенным ставкам и росту рублевой ликвидности ситуация не приведет к существенным проблемам в масштабе всего рынка. По оценкам АКРА, в 2025 году предстоит погасить около 3,5 трлн рублей корпоративных облигаций и ЦФА без учета оферт, что на 10% выше показателя прошлого года. При этом около половины выплат, порядка 1,6 трлн рублей, приходится на четвертый квартал

🔘 Новые пошлины Трампа грозят повысить затраты для американских компаний. Как пишет Reuters, изначально задуманная мера в поддержку местных производителей оборачивается ростом расходов: введение тарифов на алюминий и медь, необходимых, в том числе для военного производства, может негативно сказаться на себестоимости продукции. Также планируется ввести пошлины на сталь, чтобы стимулировать ее внутреннее производство

🔘 М.Видео-Эльдорадо обсуждает продажу ритейл-сети. Компания уже провела аудит и ведет переговоры о потенциальной сделке с Промсвязьбанком. Если стороны придут к соглашению, это будет вторая попытка ПСБ выйти на рынок розничных продаж, отмечают эксперты. Ранее, в июле 2024 года, М.Видео-Эльдорадо сообщила, что генеральный директор ПАО М.Видео Билан Ужахов стал мажоритарным акционером группы, владея 53,6% акций косвенно

🔘 Китай и Индия приостановили закупки российской нефти. Страны временно отказываются от закупок на фоне подорожавшего фрахта танкеров, не подпадающих под санкции США, а также из-за новых ограничений, введенных Вашингтоном. Как передает Reuters, премия на российскую нефть ESPO выросла на 3–5 долларов за баррель. Остановка поставок может сказаться на ценовой конъюнктуре и объемах импорта

🔘 Московская биржа может запустить торговлю ценными бумагами по выходным. Торговые объемы в субботу и воскресенье могут составить 30–40% от привычного уровня обычной сессии. Планы на 2025 год включают внедрение таких торгов, и многие крупные брокеры идею поддерживают, хотя звучит и критика

А как вы относитесь к торговле в выходные?

1️⃣ Идеально для работающих
2️⃣ Как к лишним рабочим дням
3️⃣ Свой вариант… 👇

@svetvinvest

🇷🇺Какие активы держать в 2025 году

Друзья, начался новый год и надо подумать, что и в каких пропорциях держать в портфелях

Я считаю, что 2025-й будет крайне интересным. Скорее всего, сопряженным с большой неопределенностью, с волатильностью, где геополитика и разные шахматные игры будут играть большую роль. И это не только Россия и Украина, это США и Китай, и другие:

— Мы уже видим первые отголоски цен на нефть, а именно нефть формирует существенную часть бюджета при нефтедолларовой экономике

— Курс, конечно же, будет иметь значение

— У нас инфляция, ключевая ставка и так далее

Поэтому, с одной стороны, кажется, что невозможно инвестировать. А с другой — когда инфляция шагает по всему миру, то у нас нет вариантов, кроме как идти в рынок, чтобы наши деньги не теряли в цене

💼 Портфель новичка

Мы много говорим про облигации, потому что это базовая часть портфеля, перекрывающая риск потери акций. И очень важно, чтобы облигации были надежными, с высоким рейтингом

К выбору акций тоже стоит подходить внимательно: поэтому я собрала подборку из 6 потенциально привлекательных бумаг — смотрите в картинках

И не забывайте, что кроме акций и облигаций, в условиях неопределенности, у нас должны быть защитные активы и диверсификация по валюте

📌Защитные активы – это золото. Оно всегда растет в цене во время кризисов и это инфляционный хедж. А для российских инвесторов золото еще и дает валютную составляющую. И один из способов приобретения золота — акции золотодобытчиков

📌Валютная диверсификация.
Акции экспортеров это еще один способ защитить портфель от изменения курса рубля. И желательно, чтобы бумаги были не только из нефтегазового сектора. Аграрии — прекрасный вариант

Сегодняшняя подборка включает защиту, перспективу роста, дивидендный доход и диверсификацию по секторам. Подходит для пассивного инвестора на длинный горизонт. Это классные компании и лидеры рынка

Хотите подборку портфеля в процентном соотношении?

@svetvinvest

Китайская нейросеть роняет американские индексы, ЕЦБ может до лета опускать ставки, в российских портах взлетела стоимость фрахта для некоторых танкеров

📌 ГЛАВНЫЕ НОВОСТИ К УТРУ 28 ЯНВАРЯ:

🔘 Участники Уолл-стрит теряют существенные суммы из-за китайского стартапа DeepSeek: на премаркете Nasdaq 100 снижается на 3,2%, S&P 500 — на 0,3%, а акции Nvidia теряют 11%. Причиной стала новая китайская нейросеть, способная работать на значительно менее мощном оборудовании, чем ChatGPT, что вызывает опасения о сокращении инвестиций в дата-центры и высокопроизводительные чипы для ИИ со стороны крупных технологических компаний. Больше всего от этого страдает производитель аппаратных решений Nvidia

🔘 По данным за 2024 год, активы на балансе ФРС сократились на $830 млрд. Годом ранее этот показатель уменьшился более значительно — на $840 млрд, а в 2022-м — всего на $206 млрд. Между 2018-м и 2021-м объем активов, напротив, увеличивался. Последний раз сокращение фиксировалось в 2017 году

🔘 Аналитики Citi считают, что ЕЦБ будет проводить поэтапное снижение ключевой ставки на каждом заседании до начала лета. По их прогнозу, регулятор может уменьшать ставку на 0,25% за раз, доведя ее в 2025 году до 2%

🔘 В январе 2025 года резко подскочили ставки фрахта танкеров класса Aframax в портах РФ — рост составляет от 39 до 239 процентов в зависимости от направления и конкретного порта. Максимальное удорожание наблюдается на маршруте из порта Козьмино (Приморский край) в Китай, где ставка выросла в 3,4 раза. Эксперты объясняют это введением в январе 2025 года американских санкций против российских нефтяных компаний, танкерного флота и ряда страховых организаций

🔘 Внешний долг РФ, впервые с 2005 года, опустился ниже двух тысяч долларов на душу населения. Таким образом, задолженность перед зарубежными кредиторами достигла 18-летнего минимума. По итогам 2023 года показатель составлял $2175 на человека

🔘 Экономика КНР переживает трудности: прибыль промышленного сектора сокращается третий год кряду. Несмотря на рост ВВП на 5,4% в 2024 году, производственные компании зафиксировали убыток на 3,3%, что превышает прошлогодние 2,3%. Главная причина — дефляция: кризис в сфере недвижимости и высокий уровень безработицы снижают потребительский спрос, а значит, и цены. Дополнительное давление оказывает перспектива усиления торговой конфронтации с США при президенте Трампе, ставя уязвимую китайскую экономику в еще более сложное положение. Власти КНР заявляют о намерении продолжать меры поддержки

Как думаете, насколько серьезным может оказаться противостояние Трампа и Китая?

1️⃣ Не думаю, что что-то серьезное
2️⃣ Думаю по нам это тоже ударит
3️⃣ Свой вариант… 👇

@svetvinvest

🏦 Каких дивидендов ждем от банка Санкт-Петербург

Банк Санкт-Петербург опубликовал неконсолидированную отчётность по РСБУ за 2024 год
#разбор_компании

🔘Подробнее

Рост процентных ставок оказался ключевым фактором, положительно повлиявшим на динамику выручки, поскольку именно чистый процентный доход вырос заметнее всего. В то же время доходы от комиссий продемонстрировали снижение

✅ Активы банка увеличились в умеренной степени:

— Кредитный портфель прибавил 9% по сравнению с предыдущим годом
— Депозиты выросли на 10% год к году

✅ Качество кредитного портфеля улучшилось:

— Доля просроченной задолженности снизилась с 3,1% год назад до 2,7% в декабре 2024-го
— Рентабельность капитала (ROE) составила 28,2%

❗️При составлении этого отчёта банк руководствовался собственной методикой и не учитывал события после конца отчётного периода, которые будут отражены в будущем при раскрытии показателей по МСФО

💲Дивиденды

Высокий уровень достаточности капитала, один из наиболее значительных в числе крупных российских банков, позволяет БСП поддерживать привлекательную дивидендную политику, выплачивая половину прибыли по МСФО

Рынок ожидает дивиденд за 2 полугодие 2024 в диапазоне 28,2-30,8₽. А это значит, что по итогам всего года дивидендная доходность может превысить 14%

👉🏻В целом результаты можно охарактеризовать как нейтральные. Более значимое влияние на стоимость акций будет оказывать консолидированная отчётность по МСФО, публикация которой запланирована на начало марта

Что касается дивидендов — они высокие, и это хорошо. В банковском секторе банк Санкт-Петербург неплохая бумага:

❗️Но прежде чем покупать ее сейчас, помним, что 2025 год будет другим — банки попадут под давление на капитал и прибыль на фоне жесткой монетарной политики, и снижения кредитования

@svetvinvest

Китайские автопроизводители могут выкупить активы Volkswagen, Минфин США ослабил санкции некоторым российским компаниям, инфляция в России продолжает расти.

📌 ГЛАВНЫЕ НОВОСТИ К УТРУ 17 ЯНВАРЯ:

▪️ 102,38 $/₽
▪️ 105,81 €/₽
▪️ 13,91 ¥/₽
▪️ 27,88 AED/₽

📊Российский рынок:
*️⃣ IMOEX +2,4%
*️⃣ RTS +2,84%

📈 ГК Самолет +6,28%; ПИК +5,51%; Сургутнефтегаз-о +4,93%; Мечел-о +3,49%; Ozon +2,82%.
📉 Аэрофлот -1,73%; MMK -1,57%; НОВАТЭК -1,43%; Яндекс -1,12%; Банк Санкт-Петербург -1,04%.

📊Американский рынок:
*️⃣ Dow Jones Industrial -0,16%
*️⃣ S&P 500 -0,21%
*️⃣ Nasdaq Composite -0,89%

🔘 Китайские автопроизводители, такие как BYD и Chery, заинтересованы в покупке активов немецкого автопрома, включая заводы Volkswagen. Volkswagen планирует закрыть предприятия в Дрездене (340 сотрудников) и Оснабрюке (2300 сотрудников), но сталкивается с сопротивлением профсоюзов, что вынуждает компанию искать покупателей. Стоимость заводов оценивается экспертами в 100–300 млн евро. Покупка этих активов может помочь китайским компаниям усилить свои позиции на европейском рынке и обойти местные пошлины.

🔘 Индекс Московской биржи (IMOEX) 16 января превысил отметку в 2900 пунктов, увеличившись на 2,3% на открытии торгов. Этот уровень был достигнут впервые с августа 2024 года.

🔘 Министерство финансов США частично сняло санкции с ряда российских компаний. Среди них: Газпром Шельфпроект, Роснефтефлот, Совкомфлот и Газпром нефть.

🔘 Компания X5 Retail Group в ближайшие месяцы представит обновленную дивидендную политику. После переезда юрисдикции в Россию стратегия компании будет пересмотрена, что отразится на выплатах акционерам. Как заявила Полина Угрюмова, директор по корпоративным финансам X5, дивиденды, вероятно, будут выплачены уже этим летом, но их размер и сроки пока не определены. В ближайшие два года компания планирует увеличить капитальные расходы, что может сократить выплаты акционерам.

🔘 Согласно данным Росстата, с 1 по 13 января инфляция в России составила 0,67%. Годовая инфляция за декабрь выросла до 9,52% по сравнению с 8,88% в ноябре.

🔘 Т-Банк запустил программу лояльности для владельцев акций. Акционеры, купившие бумаги через платформу Т-Инвестиции, могут рассчитывать на бонусы: обладатели 100 акций получат бесплатную подписку Pro, 500 акций — Premium, а 5000 акций — доступ к сервису Private.

Как относитесь к таким бонусам?

1️⃣ Отлично
2️⃣ Отрицательно
3️⃣ Свой вариант… 👇

@svetvinvest

Euroclear возобновляет расчеты по белорусским облигациям, глава ВТБ опроверг слухи о заморозке вкладов, переизбыток алмазов становится меньше.

📌 ГЛАВНЫЕ НОВОСТИ К УТРУ 16 ЯНВАРЯ:

▪️ 102,81 $/₽
▪️ 106,1 €/₽
▪️ 13,92 ¥/₽
▪️ 27,99 AED/₽

📊Российский рынок:
*️⃣ IMOEX -0,58%
*️⃣ RTS +0,03%

📈 BK +8,01%; ПИК +4,42%; Мечел-п +3,36%; Мечел-о +2,94%; ГК Самолет +2,58%.
📉 МКБ -1,36%; MMK -1,23%; Норильский никель -0,8%; Северсталь -0,64%; НОВАТЭК -0,56%.

📊Американский рынок:
*️⃣ Dow Jones Industrial +1,65%
*️⃣ S&P 500 +1,83%
*️⃣ Nasdaq Composite +2,45%

🔘 Европейский депозитарий Euroclear с 20 января 2025 года возобновляет расчеты по еврооблигациям Банка развития Белоруссии с погашением в мае 2024 года. Это позволит российским инвесторам перевести бумаги в локальные депозитарии и получить выплаты. Важно учесть, что не все российские депозитарии готовы принять такие облигации. До 20 января Euroclear собирает данные о статусе облигаций, чтобы определить возможность их включения в расчеты. Владельцам стоит ожидать запросов от брокеров по поводу участия в процедуре.

🔘 Ozon объявил о запуске сервиса автолизинга под брендом «Озон Лизинг». Клиенты смогут брать в лизинг новые и подержанные автомобили всех категорий на срок от одного до пяти лет. Рынок автолизинга характеризуется высокой конкуренцией, где крупные игроки предлагают более выгодные условия за счет дешевого фондирования. Однако эксперты выделяют сильную сторону Ozon — обширную клиентскую базу.

🔘 Глава ВТБ Андрей Костин опроверг слухи о возможной заморозке вкладов, назвав их беспочвенными и непопулярными в обществе. Он подчеркнул отсутствие экономической целесообразности в подобной мере.

🔘 Число частных инвесторов на Московской бирже в 2024 году превысило 35 млн человек. Общая сумма вложений частных лиц в ценные бумаги составила более 1,3 трлн рублей.

🔘 В 2024 году Индия, на которую приходится 90% мировой огранки алмазов, сократила закупки драгоценных камней на 16%, а в декабре падение достигло 37%. Это связано с избыточными запасами и снижением мировой добычи алмазов на 10%. Эксперты прогнозируют, что к февралю 2025 года избыток сократится, и цены на алмазы начнут расти. Компания Алроса также ожидает повышения цен на алмазы в этом году.

🔘 ВТБ завершил процесс передачи 100% акций ВТБ Лизинг в БМ-Банк. Этот шаг направлен на улучшение показателей ликвидности головного банка группы, которые сейчас остаются одними из самых низких среди системно значимых кредитных организаций. Кроме того, снижение нагрузки на капитал могло бы поспособствовать выплате дивидендов от рекордной прибыли за прошлый год, прогнозируемой на уровне 550 млрд рублей. Однако аналитики отмечают, что вопрос о выплате дивидендов за 2024 год пока остается открытым из-за введения ЦБ РФ антициклических надбавок.

Ждем дивы от ВТБ?

1️⃣ Да!
2️⃣ Какие там дивиденды?!
3️⃣ Свой вариант… 👇

@svetvinvest

Республиканцы разработали законопроект о покупке Гренландии, TikTok может быть продан Илону Маску, объем торгов на Мосбирже вырос на 14%.

📌 ГЛАВНЫЕ НОВОСТИ К УТРУ 15 ЯНВАРЯ:

▪️ 103,44 $/₽
▪️ 106,25 €/₽
▪️ 13,95 ¥/₽
▪️ 28,17 AED/₽

📊Российский рынок:
*️⃣ IMOEX -0,23%
*️⃣ RTS -0,93%

📈 Московская Биржа +2,82%; ПИК +2,61%; ФосАгро +2,26%; MTC +2,18%; Юнипро +2,11%.
📉 РУСАЛ -2,59%; МКБ -2,39%; Совкомфлот -2,35%; Европлан -1,5%; Эн+ -1,49%.

📊Американский рынок:
*️⃣ Dow Jones Industrial +0,52%
*️⃣ S&P 500 +0,11%
*️⃣ Nasdaq Composite -0,23%

🔘 Республиканцы в США разработали законопроект о покупке Гренландии. Документ, названный Make Greenland Great Again Act, планируют представить для рассмотрения после инаугурации Дональда Трампа. На данный момент у законопроекта есть 10 соавторов, а переговоры о сделке могут начаться уже 20 января, если законопроект будет одобрен.

🔘 В компании Лукойл сменился генеральный директор. Вадим Воробьев покинул пост из-за внесения его в санкционный список США. Совет директоров назначил Сергея Кочкурова, ранее занимавшего должность вице-президента по добыче нефти и газа в России, новым главой компании. Аналогичная ситуация ранее произошла с Вагитом Алекперовым, который также ушел с поста из-за санкций.

🔘 Китайские власти рассматривают возможность продажи американского сегмента TikTok Илону Маску. По данным Bloomberg, Пекин стремится оставить компанию под контролем ByteDance, однако судебные разбирательства могут оказаться неэффективными. В таком случае альтернативным вариантом станет передача американской части бизнеса корпорации «X», связанной с Маском. Решение необходимо принять до 19 января.

🔘 Пассажиропоток группы Аэрофлот в 2024 году увеличился на 17%. В декабре компания перевезла 4 млн пассажиров, что на 7,4% больше, чем за аналогичный период прошлого года. Пассажирооборот за декабрь вырос на 9,3%, а занятость кресел достигла 85,9%, увеличившись на 1,7 п.п. За весь год пассажиропоток составил 55,3 млн человек, что на 16,8% больше, чем в 2023 году, при этом пассажирооборот увеличился на 18%, а загрузка кресел достигла 89,6%.

🔘 Общий объем торгов на Московской бирже в 2024 году составил ₽1,49 квадриллиона, что на 14% больше, чем годом ранее. В декабре объем торгов вырос на 2% и достиг ₽142,3 трлн. Торги акциями увеличились на 80%, облигациями — на 54%, а на срочном рынке рост составил 35%. Денежный рынок показал прирост на 29%, достигнув объема ₽110 трлн.

🔘 В декабре 2024 года количество выданных потребительских кредитов сократилось на 49,7% по сравнению с началом года и на 16,9% относительно ноября. В количественном выражении было выдано 1,42 млн кредитов, а их общий объем снизился на 18,2%, до ₽199,5 млрд. В целом, за год рынок необеспеченного кредитования в России сократился на 52,4%, что эксперты связывают с жесткой монетарной политикой регулятора.

Хорошие новости, согласны?

1️⃣ Да, высокая ставка работает
2️⃣ Удивительно, что кто-то еще берет кредиты
3️⃣ Свой вариант… 👇

@svetvinvest

Золото стало лидером инвестиций в 2024 году, проблемы с депозитарными расписками российских акций, энергетический уголь достиг минимальных цен за 3,5 года.

📌 ГЛАВНЫЕ НОВОСТИ К УТРУ 14 ЯНВАРЯ:

▪️ 102,71 $/₽
▪️ 104,86 €/₽
▪️ 13,82 ¥/₽
▪️ 27,97 AED/₽

📊Российский рынок:
*️⃣ IMOEX +1,47%
*️⃣ RTS +0,69%

📈 НОВАТЭК +3,69%; Газпром +3,6%; Юнипро +2,96%; Норильский никель +2,6%; Яндекс +2,43%.
📉 Совкомфлот -4,62%; Магнит -3,82%; Роснефть -2,97%; МКБ -2,82%; Ростелеком -1,56%.

📊Американский рынок:
*️⃣ Dow Jones Industrial +0,86%
*️⃣ S&P 500 +0,16%
*️⃣ Nasdaq Composite -0,38%

🔘 Согласно данным Bank of America, золото стало самой доходной инвестицией года, показав рост более чем на 25%. Однако биткоин превзошёл золото по результативности, хотя не был включён в рейтинг из-за высокой волатильности и риска. Кроме того, криптовалюта всё ещё рассматривается как относительно молодой актив. На другом полюсе оказались американские облигации, которые продемонстрировали наихудшие результаты.

🔘 В 2024 году российские компании выпустили облигации на сумму 6,86 трлн рублей, что на 32% больше по сравнению с 2023 годом. Лидером заимствований стал реальный сектор, на который пришлось 51,8% всех выпусков. Активность на рынке была обусловлена ожиданиями изменений в ключевой ставке Центробанка.

🔘 Многие инвесторы утратили доступ к распискам на российские ценные бумаги. Причиной стали истекшие лицензии OFAC, которые разрешали проведение операций с Московской биржей. В результате конвертация расписок российских компаний столкнулась с серьёзными трудностями, а судьба этих активов остаётся неопределённой.

🔘 Цены на золото снижаются, а спрос на медь растёт. Снижение произошло на фоне ожиданий сохранения высоких процентных ставок в США. В то же время медь демонстрирует рост спроса благодаря увеличению её импорта в Китай.

🔘 Цены на энергетический уголь Newcastle опустились ниже $114 за тонну, что стало минимальным уровнем за последние 3,5 года. Основными факторами снижения стали рост добычи угля и уменьшение спроса на мировых рынках.

🔘 Мосбиржа запустила новый инструмент для оценки рынка – индикатор активности инсайдеров, который пока доступен только для её собственных акций. Планируется, что в будущем он будет применяться ко всем ценным бумагам Индекса Мосбиржи. Новый индикатор призван повысить прозрачность рынка и помочь инвесторам лучше понимать действия инсайдеров при принятии решений.

Интересно как это работает?

1️⃣ Да, расскажи
2️⃣ Нет, ерунда какая-то
3️⃣ Свой вариант… 👇

@svetvinvest

США ввели новые санкции против России, власти Китая используют непроданные квартиры для погашения долгов, интерес к Мосбирже растет на фоне падения S&P500.

📌 ГЛАВНЫЕ НОВОСТИ К УТРУ 13 ЯНВАРЯ:

▪️ 101,91 $/₽
▪️ 105,05 €/₽
▪️ 13,69 ¥/₽
▪️ 27,75 AED/₽

📊Российский рынок:
*️⃣ IMOEX +1,86%
*️⃣ RTS +2,23%

📈 Т-Технологии +4,96%; Северсталь +4,59%; РУСАЛ +4,43%; Аэрофлот +4,18%; НЛМК +4,13%.
📉 Роснефть -2,69%; Сургутнефтегаз-о -2,37%; Сургутнефтегаз-п -1,73%; РусАгро -0%; Ростелеком +0,24%.

📊Американский рынок:
*️⃣ Dow Jones Industrial -1,63%
*️⃣ S&P 500 -1,54%
*️⃣ Nasdaq Composite -1,63%

🔘 США ввели новые санкции против энергетического сектора России, направленные на снижение цен на российскую нефть и ограничение её экспорта. Ограничения коснулись Газпром нефть и Сургутнефтегаз, а под санкции Евросоюза попали Газпром и Самотлорнефтепромхим. Это создаёт дополнительные риски для бизнеса в условиях продолжающегося конфликта на Украине.

🔘 ВТБ завершил процесс интеграции отделений банка «Открытие» под своим брендом. В рамках этого процесса, начатого в декабре 2023 года, были переоформлены 245 офисов в 60 регионах. С 1 января 2025 года банк «Открытие» прекратил существование, официально присоединившись к принадлежащему ВТБ БМ-банку.

🔘 Власти Китая стали использовать непроданные квартиры для погашения долгов. Местные органы власти и застройщики принимают недостроенные квартиры в счет долга. Такая форма оплаты долга считается «лучше, чем ничего». Такая схема была применена в 2022 году. Всего в Китае накопилось 90 млн пустующих жилых помещений.

🔘 Совкомбанк готовится к выпуску до 1,8 млрд новых акций (8,8% от текущего объёма в 20,7 млрд). Эти акции будут оплачены акциями Хоум банка, который полностью интегрируется в Совкомбанк, а его лицензия будет аннулирована. Цель сделки — повышение операционной эффективности и сокращение затрат. Окончательное решение акционеров ожидается 28 января 2025 года. Сделка оценивается как нейтральная для динамики акций Совкомбанка, но механизм выкупа акций у акционеров, несогласных с реорганизацией, может поддержать котировки. По расчётам, цена выкупа составит около 14 рублей за акцию.

🔘 Индекс S&P500 снизился на 1,2% после публикации данных по рынку труда в США. Инвесторы начали переключаться на индекс Мосбиржи, что усилило интерес к российскому рынку.

🔘 Сбербанк вновь стал самой дорогой компанией в России: его акции прибавили в цене 1%, а капитализация достигла 6,2 трлн рублей. В то же время акции Роснефти подешевели на 3% после дивидендного гэпа, что привело к снижению капитализации до 5,9 трлн рублей. В топ-5 российских компаний по стоимости также вошли Лукойл (4,9 трлн рублей), Газпром (2,9 трлн рублей) и Новатэк (2,9 трлн рублей).

Кого из пятерки предпочитаете вы?

1️⃣ Всех
2️⃣ Только Сбер и Лукойл
3️⃣ Свой вариант… 👇

@svetvinvest

🇷🇺 Основные тренды для инвесторов на 2025 год

Российский фондовый рынок
В 2024 году динамика российского рынка акций была неоднозначной.

▪️Индекс Мосбиржи (IMOEX) с начала года снизился на 7%, показав максимум в мае на уровне 3521,72 пункта и минимум в декабре — 2370,28 пункта.

▪️Индекс РТС в долларовом выражении упал на 17,6%, а индекс Мосбиржи в юанях — на 14%.

Основное давление на рынок оказывали повышение ключевой ставки Центробанка до 21% к октябрю и геополитическая нестабильность. Лучше других в 2024 году проявили себя финансовый и IT-секторы, в то время как наибольшие потери зафиксировали недвижимость, телекоммуникации и добыча.

❓Чего ждать в 2025 году

Сейчас все начинают думать, какие факторы будут основными и что же будет с рынком. Аналитики, это понятно, сообщают что влиять будет очень много вещей, и перечисляют факторы.

⚠️ Я хочу выделить три вещи, которые для меня будут основными и во многом определяют вектор развития нашего рынка.

1️⃣ Основное — инфляция и ключевая ставка.

Мы понимаем, что она сейчас на крайне высоких уровнях, потому что ЦБ поддерживает жесткую монетарную политику с целью замедлить экономику и взять инфляцию под контроль. Мы видели, что в декабре она достигла 10%, и это сильно отличается от таргета.

Поэтому все склонны предполагать, что ставки останутся высокими весь 2025 год и возможны дальнейшие повышения.

⁉️ Что это значит

Кредитование становится запредельным. Пока КС на таком уровне, мы будем видеть проблемы у компаний с высокой долговой нагрузкой, волны реструктуризаций потенциально. При этом депозитные ставки будут высокими, а значит и доходность облигаций тоже. И скорость снижения ставки, и ее рост станут основным фактором.

2️⃣ Геополитика и санкции

Очевидно, с приходом Трампа что-то должно поменяться: есть много заявлений о завершении конфликта.

Понятно, что процесс будет очень длинным и болезненным, но он во многом определит вектор по санкциям. И мы уже видели в ноябре, когда Трамп выиграл, как у нас зеленели рынки. Все хотят большей опрелелености и любая позитивная динамика разрешения конфликта или хотя бы начала переговоров будет иметь значение.

3️⃣ Цены на нефть и курс доллара

Напоминаю, что мы в нефтедолларовой и импортозависимой экономике. Эти два фактора сильно влияют на прибыль всех наших компаний и, соответственно, налоги и бюджет. Поэтому 120 или 90 рублей за доллар и цена на нефть имеют большое значение для рынков и результатов компаний.

✅ Чего я жду от рынка

Я думаю, что индекс ММВБ закончил декабрь в крайне депрессивном состоянии. Мы видим, что у нас есть высокозакредитованные компании, но при этом долговая нагрузка в целом абсолютно умеренная. Базово я верю в рост индекса в 2025 году. Напомню, я про пассивное инвестирование, и уверенна, что в средне- и долгосроке с текущих уровней рынок отрастет. Сейчас все голубые фишки торгуются на рекордно низких мультипликаторах и это надо использовать.

❓ Что важно для нас с вами

Пока инфляция шагает уверенно по стране, нужно сфокусироваться на сохранности денег. Пока инфляция съедает наш капитал, рынок - ключ к его сохранности.

👉 Придерживайтесь, пожалуйста, модельного портфеля. Помните, что депозиты, покупка валюты – это тоже базовые инвестиции. Соответственно, только низкорисковые облигации, такие как ОФЗ и корпораты, например, Сбер, с высоким кредитным рейтингом.

Активно пользуйтесь депозитами и любимыми подарками от банков. И, конечно же, индекс ММВБ для диверсификации и потенциальной дополнительной доходности. И помните, что база - фундаментальный анализ. Мы никогда не делаем, как «Светка сказала». Мы делаем так, как нужно нам, основываясь на анализе и ПОНИМАНИИ.

Не забываем про золото, и что сейчас совсем не время брать кредиты. А желающим взять квартиру в ипотеку лучше подождать.

В общем, с Новым годом! Все будет хорошо!

@svetvinvest

🍏 Возвращение Х5

Акции X5 вновь торгуются после завершения редомициляции. Давайте разберем текущую ситуацию и перспективы компании, тем более, что на старте компания показала рост более чем на 7%, но уже через полчаса от начала торгов ситуация изменилась в обратную сторону.

🔘 Финансовые результаты за 9 месяцев (МСФО)

🔘Выручка: 2,83 трлн руб. (+25% г/г)
🔘EBITDA: 198,87 млрд руб. (+22,7% г/г)
🔘Чистая прибыль: 94,68 млрд руб. (+33,4% г/г)
🔘Сопоставимые продажи (LFL): +14,5% г/г
🔘Валовая прибыль: 684,13 млрд руб. (+25,4% г/г)
🔘Валовая рентабельность: 24,2%
🔘Рентабельность по EBITDA: 7%
🔘Рентабельность по чистой прибыли: 3,3%

🔘 Финансовая устойчивость

🔘Чистый долг: 197,14 млрд руб. (+3,5% с начала года)
🔘Чистый долг/EBITDA: 0,78 (по сравнению с 0,89 в начале года)
🔘Краткосрочные вложения и наличные средства: 186,85 млрд руб. (155 млрд руб. в начале года)

❓ Что это значит

Результаты демонстрируют уверенный рост: выручка увеличивается, главным образом благодаря действующим магазинам (высокий LFL), рентабельность стабильна, а долговая нагрузка остается комфортной.

⚖️ Сравнение с конкурентами

🍏 Магнит: валовая рентабельность 22,6%, рентабельность по EBITDA 9,81%, по чистой прибыли 9,81%, чистый долг/EBITDA – 2,85.

🍏 Лента: валовая рентабельность 21,92%, рентабельность по EBITDA 9,26%, по чистой прибыли 4,59%, чистый долг/EBITDA – 2,04.

X5 выглядит устойчиво, но отстает по рентабельности чистой прибыли.

❎ Проблемные аспекты

Рынок за время отсутствия акций компании просел, и сейчас значительная часть инвесторов осталась «запертой» в акциях X5, купленных при более благоприятных условиях. Этот навес может давить на котировки, препятствуя их росту.

💲 Дивиденды

Дивиденды пока не определены: возможны разовые или небольшие регулярные выплаты в диапазоне 300–450 руб. на акцию. Однако существенная поддержка от дивидендов маловероятна, что напоминает ситуацию с Т-Банком.

✅ Причины роста и падения

Бумаги не торговались более 9 месяцев из-за переезда в Россию, многие инвесторы ждали возвращения компании и ажиотаж стал причиной волатильности. Но за время приостановки торгов на рынке произошла коррекция и аналитики предупреждали, что это, а также «навес» приведут к снижению стоимости около 20%.

👉 Я считаю, что акция фундаментально правильная для текущего цикла, у нее лучшие показатели в секторе. И мультипликаторы выглядят привлекательно: P/E — 6,3 (ниже Магнита на 28%), EV/EBITDA — 3,1 (дисконт к Магнитку 16%). Недооценненность бумаг примерно 10%-15% к средней оценке потребительского сектора, а дивдоходность может достичь 20%.

Как вам акции Х5?

👍 — Нравятся
🔥 — Жду снижения цены
👎 — Магнит лучше

@svetvinvest

🫑 Х5 вернулись — брать или не брать?

Из-за переезда компании в Россию торги бумагами ретейлера не проводились более девяти месяцев. В начале апреля 2024 года торги расписками голландской X5 Retail Group N.V., бывшей холдинговой структуры ретейлера, были приостановлены из-за редомициляции.

С сегодняшнего утра бумаги компании снова доступны на бирже, но вот вопрос — стоит ли брать их в наши портфели?
Чтобы не гадать, предлагаю разобраться сегодня в рубрике #разбор_компании 😉

🔥 — как раз думаю, покупать ли?
❤️ — есть в портфеле, жду разбор!

@svetvinvest

Трамп может объявить чрезвычайное положение в экономике США, Минфин РФ поднимет налоги на доходы по вкладам, Китай закрыл крупные порты для российских танкеров.

📌 ГЛАВНЫЕ НОВОСТИ К УТРУ 9 ЯНВАРЯ:

▪️ 101,68 $/₽
▪️ 106,1 €/₽
▪️ 13,43 ¥/₽
▪️ 27,68 AED/₽

📊Российский рынок:
*️⃣ IMOEX +0,87%
*️⃣ RTS +0,87%

📈 BK +4,13%; Группа Астра +3,73%; ФСК Россети +3,53%; ГК Самолет +3,5%; Мечел-п +2,9%.
📉 Магнит -3,14%; Татнефть-о -1,73%; Татнефть-п -1,65%; Северсталь -1,05%; Сургутнефтегаз-п -0,97%.

📊Американский рынок:
*️⃣ Dow Jones Industrial -0,06%
*️⃣ S&P 500 +0,16%
*️⃣ Nasdaq Composite +0,17%

🔘 Дональд Трамп рассматривает возможность введения режима чрезвычайного положения в экономике США, чтобы реализовать новую тарифную программу. Это позволит установить высокие пошлины на импортные товары, что должно повлиять на торговый баланс страны.

🔘 Курс юаня упал до минимума — 7,35 за доллар, что является самым низким значением с сентября 2023 года. Инвесторы опасаются, что анонсированные Трампом пошлины ослабят валюту. Народный банк Китая может быть вынужден принять дальнейшее ослабление курса как вынужденный компромисс. На российской бирже юань также теряет позиции, но менее значительно — снижение на три копейки до 13,59 рубля.

🔘 В 2025 году изменятся параметры налогообложения процентных доходов по вкладам. Согласно прогнозу Минфина, поступления от этого налога вырастут до 251,49 млрд рублей, что более чем вдвое превышает показатель 2024 года.

🔘 Эксперты РБК Инвестиции подготовили список из 10 облигаций надежных эмитентов с доходностью выше 20% годовых на 2025 год. Специалисты ожидают, что интерес к облигациям сохранится, но доходности корпоративных бумаг снизятся. Также отмечаются риски для заемщиков из секторов недвижимости и торговли.

🔘 США заставили Китай закрыть свои крупные порты для российских судов, входящих в так называемый «теневой флот». Например, порт Шаньдун теперь запрещает доступ танкерам, попавшим под санкции. Это, вероятно, приведет к увеличению затрат на транспортировку нефти в Китай.

🔘 Известный американский инвестор Джим Роджерс назвал условие для увеличения вложений в российский рынок. По его словам, снятие санкций станет ключевым фактором для активного инвестирования в российскую экономику, которую он считает перспективной.

Согласны с Роджерсом?

1️⃣ Да!
2️⃣ Нет, надо заходить сейчас
3️⃣ Свой вариант на разбор… 👇

@svetvinvest

🏛 Погадаем на ключевую ставку?

Пока кто-то тратит святки, чтобы узнать имя суженого, предлагаю погадать на ЦБ и его решения по ставке в течение года, а заодно посмотреть на ваши настроения 😉

Но сначала факты:

🔘 Инфляция и денежно-кредитная политика в 2024

Инфляция в декабре приблизилась к 10%, что выше цели ЦБ. И ее замедления не наблюдается. ДКП и ДКУ остаются жесткими, но по итогам заседания 20 декабря Эльвира Набиуллина заявила о необходимости времени для оценки жесткости ДКУ. 🔘 Прогнозы аналитиков на 2025 год

Очевидно, что динамика инфляции, кредитования и состояние экономики будут ключевыми факторами. Дефицит рабочей силы и торговые барьеры не добавляют позитива, поэтому большинство участников рынка прогнозируют ставку на верхней границе диапазона ЦБ. Многие считают, что про инфляционные риски не позволят снизить ставку в 2025 году. ✅ Сценарии снижения ставки

🔘УК Первая ожидает неизменную ставку в 21% в 2025 году и постепенное снижение в 2026 году.
🔘Финам прогнозирует начало снижения ставки не ранее середины 2025 года.
🔘БКС Мир инвестиций ожидает снижение ставки до 16% к концу 2025 года.
🔘Альфа-Капитал прогнозирует ставку около 20% в 2025 году.

А как считаете вы, увидим ли мы снижение и каким оно будет? Обсудим позже самый популярный ответ 🙂

@svetvinvest

🚘 Падение продаж Tesla в 2024 году

Tesla продала 1,79 млн электромобилей в 2024 году, что на 1% меньше, чем в прошлом году. И это первое падение годовых продаж за прошедшее десятилетие.

📊 Реакция рынка

Акции Tesla упали на 6,1% после выхода данных. Продолжится ли падение или это закономерная коррекция, за которой последует бурный рост?

📈 Стимулы роста

Нам известно, что в последние месяцы акции компании уверенно росли на новостях о беспилотных автомобилях, а также на слухах о дружеских отношениях Маска и Трампа. Ожидается, что Трамп ослабит регулирование технологий автономного вождения, что может положительно сказаться на Tesla.

📉 Стимулы ограничивающие рост

Tesla предложила множество бонусов для покупателей, связанных с финансированием, зарядкой и лизингом, но это не помогло спасти продажи в последнем квартале. Инфляция влияет на спрос.

Кроме того, избранный президент США Дональд Трамп планирует ограничить льготы для покупателей электромобилей.

✅ Реакция Маска

Илон Маск утверждает, что в 2025 году продажи Tesla вырастут на 20%-30%, потому что компания готовится в ближайшие полгода представить новый, более доступный электромобиль и технологии автономного вождения.

👉 Давайте посмотрим на график: за прошедший год акции компании выросли на 73%. Для тех, кто вложился в IPO, бумага стала почти аналогом биткойна, показав рост на 25 691% — только представьте: вы вложили $10 в 2010 году и сейчас они превратились в $256 910. Заманчиво?

Для нас важно, что это акция роста. И, как у любой подобной истории, приходит момент, когда рост замедляется. Мы видим, что последнюю пару лет Tesla замедляется — конкуренция растет и новые инициативы оказывают давление. И вот мы пришли к моменту, когда продажи НЕ выросли, а упали. Реакция акций закономерна.

По мультипликаторам компания торгуется с P/E 105,88 и P/B 19,24. Но я считаю, что даже такие показатели уже необоснованны для бумаги. Я в лагере тех, кто готов брать акции китайских производителей электромобилей. Но Маск — гениальный человек, поэтому с нетерпением жду на бирже его компанию по ИИ.

А что вы думаете о Tesla?

@svetvinvest

💡Какие уроки мы вынесли из 2024 года?

Ну что, друзья, давайте поговорим о самых распространённых финансовых ошибках, которые привели многих в тупик:
❌ Невнимание к росту ставок и переплаты по кредитам.
❌ Импульсивные траты без плана.
❌ Невыгодное хранение денег под ударом инфляции.

Но! Ошибки — это не приговор, а ценный опыт.

👇О том, как избежать этих проблем в будущем и начать 2025 год с финансовой грамотности.

@svetvinvest

🌟 Мы же с вами помним: Новый год — это и новые возможности! :)

Я хотела бы, чтобы каждый из вас в новом году задал себе вопрос: Чего я хочу достичь в своих финансах? Пусть этот год станет тем, когда инвестиции помогут вам открыть для себя новые горизонты, а вы сделаете уверенный шаг навстречу своим финансовым мечтам! 💰✨

Чтобы поддержать вас на этом пути, я приготовила специальный новогодний адвент-календарь, наполненный полезными финансовыми советами и заданиями.
Каждое утро вы будете начинать с новой темой и заданиями, которые помогут вам двигаться к вашим финансовым целям.
Не упустите возможность начать год с правильной ноты! 🎁✨

@svetvinvest

Друзья, с наступающим! 🎄🤗

@svetvinvest

🕛 Ну что же, время подводить итоги года

Как же быстро стало лететь время… просто не верится, что уже Новый год. Вроде только подводили итоги за 2023 и строили планы на 2024. А уже на пороге 2025… 25 !!!! А я помню, как мы входили в 2000 и все ждали Конца Света:))) Я всегда ржала: конца Светы?:))) И вот уже четверть века пролетела с того момента….

🗓 Чем же запомнился этот год:

1️⃣ В работе:

Абсолютно стандартный нестандартный год. Год нового образца — полной неопределённости. Год, когда мы вошли опять в новый цикл. Год, когда нас волнует много вопросов: будет КС 40%? Нефть 20$? Отберут все деньги? Куда бежать? Будет ли дефолт или кризис?

В этом году не закрыла ни одной крупной сделки, но что важно, — это неважно, потому что нормально, сидеть на заборе в периоды неопределённости.

Главное — личный NAV вырос и я поняла, что век живи, век учись. Неважно сколько кризисов ты прошел, мы живем в такое время, когда технологии не только стирают границы, но и старые парадигмы. Когда прошлое не повторяется, а будущее творится каждый день и всегда меняется.

Ключевой итог: я очень адаптивный человек и фундаментальный анализ рулит.

Спасибо 2024 году за новый опыт, за постоянную разминку для мозга и за то, что многому научил, не дал насоветовать ошибок.

2️⃣ Личные итоги вынесла в карусель 🎠

📊 Рынок: индекс ММВБ на низу. А это что? Это — море возможностей!

Мы помним: когда все продают, мы …?
Доходности по облигациям выше никогда не были. Обсуждаем доллар по 110-115₽. Золото, конечно же, в цене.

Короче, для нас с вами, пассивных инвесторов, 2025 год — идеальная точка входа. Если соблюдать правила и мой модельный портфель, не брать ненужных рисков — это должен быть увлекательный и очень даже урожайный год 😜

В общем, спасибо прошлому году за все. Идем уверенно в 2025 год!!!! Вы со мной?

P.S. С собой в увлекательное путешествие к финансовой свободе беру только тех, кто «без долгов» в прямом смысле этого слова, так как кредиты сейчас крайне дорогие и лучше их гасить…

Кто со мной в год высоких доходностей?! 🤝

2️⃣ Личное:

🏠 Я пакую вещи в коробки и машины заказаны на 30/2/12 января. Значит я все-таки переезжаю.

Спасибо прошлому месту, в котором прошло 16 лет. Там выросли мои дети. Я очень благодарна миру и жизни за то, что все так.

Задача следующего года — встретить Новый год на новом месте:))) И больше всего я переживаю за кошку, не знаю как она это переживет. Весь этот год мы боролись с ее проблемами ЖКТ. Как с ребенком: таблеточки, подбор корма:))) Подлатали изрядно, теперь главное не угробить при переезде.

Когда меня спрашивают, как оно… я шучу: «самое главное, что мы с этим ремонтом не развелись»… Ну вы меня поняли?:))) Просто не могла даже представить за 19 лет совместной жизни, что это очень важно, когда у вас один вкус:)))

♥️ Дети: дочки растут. Горжусь ими. Обе закончили на отлично. Ну и крайний год в школе у старшей — это не шутки. Нервное :)

❎ На Щелкунчика я так и не попала.

Напомню, 31 декабря мечтаю туда пойти уже лет 5. Но я не готова за такие деньги и с такими усилиями даже на спор это проходить:))) В общем, я решила поменять стратегию. И думаю, с высокой долей вероятности я на него попаду в следующем году. Спорим? 😉

🎾 Я вернула большой теннис в свою жизнь. Спасибо Эдуарду — моему тренеру — и Лужникам за классный опыт. Такими темпами начну играть в турнирах. Будете за меня болеть? 🏆

🏥 Про здоровье: в теннис вернулась, а вот чекап не сделала. Перенесла на следующий год. Очень злюсь на себя. Но я правда планировала…

📲 Инстаграм — в теневом бане:)))
Работаю теперь только на вас, мои подписчики, так как другим не показывают. В прямой эфир не пускают. Еще год, пишут:)))

Парюсь ли я? Ржу… Вот вам и алгоритмы самой крупной соцсети. Ничего никому не продаю/не вапириваю/просто делюсь своим опытом. Пишу им каждый день, что меня клонируют/что люди попадают на деньги/прошу галку…

🥰 Но все равно я с вами. А вы со мной?

@svetvinvest

Как не наломать дров в делах и повседневной жизни?

Чарли Мангер гениально ответил на этот вопрос: «…финансовые привычки, вежливость и влияние окружения» 🌟

Давайте глянем на эти три важных аспекта, которые действительно помогают создать более удобное и благополучное будущее.

1️⃣ Финансовые привычки: каждый отложенный рубль имеет значение💰

Финансовая грамотность, по большому счету, начинается с порции простых и понятных привычек. Ведение бюджета, регулярное откладывание денег, взвешенное инвестирование реально помогают накопить приличную сумму. Например, контроль расходов/доходов позволяет отследить дыры в бюджете и освободить деньги. А если свободные деньги регулярно инвестировать, то это еще один шаг к финансовой стабильности.

2️⃣ Вежливость; ничто не стоит так дешево и не ценится так дорого 🤝

Вежливость иногда кажется чем-то обыденным, чему вас научили в детстве. Но на самом деле, это невероятный инструмент, который открывает двери и укрепляет связи. А еще создает основательный фундамент для отношений, которые могут быть полезны как в личной жизни, так и в рамках бизнеса. Будьте открытыми и добрыми не только на работе, но и в жизни!

3️⃣ Влияние окружения — с кем поведешься, так тебе и надо 😄

Люди, с которыми вы проводите время, могут очень по-разному влиять на ваши цели и успехи. Одни тянут на дно, а другие дают крылья или пинка для ускорения. И это напрямую связано с финансовым благополучием.

Выбирайте людей, которые вызывают у вас желание стремиться к лучшему и вдохновляют на развитие.

Избегайте токсичных людей и токсичной деятельности. Любая незаконная активность, включая уклонение от налогов, может довольно быстро разрушить вашу жизнь и карьеру. Честность и соблюдение законов — это основы, на которых строится долговременный успех. Не забывайте, что ваша репутация и принципы стоят гораздо больше, чем временные выгоды.

Мангер прав: если хотите уменьшить количество ошибок в делах и жизни, сосредоточьтесь на своих финансовых привычках, будьте вежливыми и внимательными к своему окружению. Стройте будущее с ясной головой и открытым сердцем! 💪✨

@svetvinvest

@svetvinvest

Мосбиржа расширяет линейку фьючерсов, ЕС и США готовят санкции против российского «теневого флота», Goldman Sachs прогнозирует снижение ставки ФРС в марте 2025 года.

📌 ГЛАВНЫЕ НОВОСТИ К УТРУ 28 ДЕКАБРЯ:

▪️ 100,53 $/₽
▪️ 105,95 €/₽
▪️ 13,45 ¥/₽
▪️ 27,37 AED/₽

📊Российский рынок:
*️⃣ IMOEX -0,33%
*️⃣ RTS -1,62%

📈 Мечел-п +2,8%; Совкомфлот +2,6%; Банк Санкт-Петербург +2,42%; ФосАгро +2,11%; Роснефть +1,98%.
📉 Ozon -1,98%; Московская Биржа -1,26%; Сургутнефтегаз-о -1,02%; Группа Астра -1,01%; НОВАТЭК -0,97%.

📊Американский рынок:
*️⃣ Dow Jones Industrial -0,77%
*️⃣ S&P 500 -1,11%
*️⃣ Nasdaq Composite -1,33%

🔘 Московская биржа планирует добавить в свою линейку срочного рынка фьючерсы, связанные с динамикой индустрий полупроводников и искусственного интеллекта. Новые инструменты будут базироваться на ETF, отслеживающих эти секторы. В настоящее время на бирже торгуются девять фьючерсов на международные ETF, в том числе связанные с индексами S&P 500, NASDAQ, DAX, Nikkei 225 и Euro Stoxx 50.

🔘 По данным за третий квартал 2024 года, доля доллара в мировых валютных резервах снизилась до 57,4% — это самый низкий показатель за последние 29 лет, сообщают РИА Новости со ссылкой на МВФ. Основной причиной стало увеличение инвестиций в евро (20,02%), японскую иену (5,82%) и другие валюты, которые не входят в список резервных.

🔘 Евросоюз рассматривает возможность введения санкций против так называемого «теневого флота» России, который, по мнению ЕС, может быть причастен к повреждению кабелей в Финском заливе. Ранее, 24 декабря, The Washington Post сообщала, что президент США Джо Байден перед завершением своего срока также намерен ввести ограничения в отношении флота, транспортирующего российскую нефть.

🔘 На собрании 27 декабря акционеры Ozon одобрили перенос регистрации компании с Кипра в Россию. Онлайн-ретейлер намерен зарегистрироваться в специальном административном районе на острове Октябрьском Калининградской области, став международной публичной компанией (МКПАО «Озон»). Ранее холдинговая структура Ozon была зарегистрирована на Кипре под названием Ozon Holdings Limited.

🔘 Эксперты Goldman Sachs ожидают, что Федеральная резервная система США понизит ключевую ставку на 25 базисных пунктов в марте 2025 года. Помимо этого, аналитики банка прогнозируют рост ВВП США на 2,4%.

🔘 Минфин возобновил закупки алмазов у АЛРОСА. В ноябре были приобретены алмазы на сумму $100 млн. Первая подобная сделка в этом году была заключена в марте, а ранее такие закупки не проводились с 2012 года. Эти меры направлены на поддержку компании, испытывающей трудности из-за ограничений на экспорт алмазов и избытка запасов в Индии. Эксперты считают, что АЛРОСА также сократит расходы на персонал и приостановит работы на менее прибыльных месторождениях.

Хотите подробный разбор бумаг АЛРОСЫ?

1️⃣ Да!
2️⃣ Давай лучше про облигации
3️⃣ Свой вариант на разбор… 👇

@svetvinvest

Инфляция в России стала ниже, чем на прошлой неделе, Турция снизила ставку впервые за 2 года, 60% российского рынка приходится на 10 компаний, сообщил Минфин.

📌 ГЛАВНЫЕ НОВОСТИ К УТРУ 27 ДЕКАБРЯ:

▪️ 99,23 $/₽
▪️ 103,3 €/₽
▪️ 13,47 ¥/₽
▪️ 27,02 AED/₽

📊Российский рынок:
*️⃣ IMOEX +1,23%
*️⃣ RTS +1,63%

📈 Ozon +4%; НОВАТЭК +2,95%; АЛРОСА +2,78%; Мечел-п +2,71%; Магнит +2,66%.
📉 Группа Астра -2,26%; ФосАгро -1,37%; BK -1,35%; Интер РАО ЕЭС -1,1%; Совкомфлот -1,06%.

📊Американский рынок:
*️⃣ Dow Jones Industrial +0,07%
*️⃣ S&P 500 -0,06%
*️⃣ Nasdaq Composite -0,05%

🔘 Согласно данным Росстата, инфляция в период с 17 по 23 декабря составила 0,33%, что чуть ниже показателя за предыдущую неделю (0,35%). Однако годовая инфляция продолжила расти, достигнув 9,7% по сравнению с 9,52% неделей ранее. Общий рост потребительских цен с начала года составил 9,58%.

🔘 Компания O’Key Group анонсировала продажу своего сегмента гипермаркетов менеджменту компании. Сделка требует одобрения правительственной комиссии и может занять длительное время. В структуре группы останется сеть дискаунтеров «ДА!» и связанные с ней активы. Гипермаркеты продолжат работу в прежнем режиме, сменив собственников после завершения сделки. На фоне этой новости расписки O’Key на бирже выросли более чем на 24%, что привело к введению дискретного аукциона для ограничения резких колебаний цены.

🔘 Центральный банк Турции впервые за два года снизил ключевую ставку – сразу на 2,5 п.п., до 47,5%. Это решение принято на фоне замедления инфляции: в ноябре годовой показатель составил 47%, месячный – 2,2%. Однако экономика Турции продолжает сокращаться уже два квартала подряд. В пресс-релизе банка отмечается, что инфляция стабилизировалась на уровне дезинфляции, что открывает возможности для дальнейшего снижения ставки.

🔘 Коммерческий директор девелопера Самолет Кирилл Храпов сообщил о планах продлить программу обратного выкупа акций. Ранее она была одобрена на срок с января по декабрь 2024 года с лимитом до 10 млрд рублей.

🔘 Глава Минфина РФ Антон Силуанов отметил высокую концентрацию капитализации на фондовом рынке: 60% всего объема приходится на 10 крупнейших компаний. По его словам, фондовый рынок должен играть ключевую роль в обеспечении финансирования для экономики страны.

🔘 Центробанк аннулировал лицензию банка Гарант-Инвест 25 декабря. Причиной стали нарушения федерального законодательства и нормативов банковской деятельности. В ходе внеплановой проверки была выявлена крупная недостача денежных средств в хранилищах банка. Это, по словам регулятора, могло привести к полной утрате капитала при формировании резервов. Ситуация представляет угрозу интересам вкладчиков и кредиторов. Банк входит в финансово-промышленную корпорацию Гарант-Инвест, выпускающую облигации, и новость вызвала ожидания высокой волатильности на рынке.

Надеюсь, никто не держал деньги в Гарант-Инвесте?

1️⃣ Нет, конечно
2️⃣ У меня их облигации (((
3️⃣ Свой вариант… 👇

@svetvinvest

💼 Разбираем портфель подписчика на 126 тыс рублей
#разбор_портфеля

Попробуйте угадать по процентной раскладке, что тут не так?
Детальный состав портфеля смотрите в комментариях 😉

▪️ Акции — 72%
▪️ Облигации — 27%
▪️ Фонды — 1%

⚡️ Акции

Акции преимущественно из банковской отрасли, нефтянки, металлургии и цикличные бумаги. Они максимально подвержены геополитическим рискам, учитывая, где цены и прогнозы. На мой взгляд, отдавать 30% акционной части портфеля под нефть — многовато. Плюс, не все имеющиеся компании платят дивы. Однозначно не хватает историй роста:
Хедхантэр, Озон, Яндекса и т.д.

И, конечно, сама доля акций в портфеле сильно велика. Тем более, что именно сейчас самое время набирать облигации на выгодных условиях и долгий срок.

⚡️ Облигации

Доля в портфеле слишком маленькая, а абсолютное большинство эмитентов с низким кредитным рейтингом. ОФЗ и Алросла выглядят неплохо, но остальное нужно менять, чтобы диверсифицировать портфель.

⚡️ Фонды

Биржевой фонд от Т-Капитал инвестирует в акции российских высокотехнологичных компаний, в том числе через участие на IPO. В фонд входят такие компании как Яндекс, Т-банк, то есть, истории роста косвенно имеются. Но можно владеть ими напрямую и получать дивиденды.

❌ Слабые позиции

1️⃣ Чтобы быть уверенной и спать спокойно, не переживая за свои деньги, я бы поменяла местами развесовку акций и облигаций.
2️⃣ Не перестану повторять, что золото — лучший противовес и защита. Не просто так в последние годы цена на золото постоянно достигает новых максимумов и бьет рекорды — интерес мировых ЦБ и крупнейших инвесторов растет вместе с геополитической нестабильностью и нам нужно брать с них пример.

Как покупаю золота я — слушайте ТУТ

3️⃣ Большая часть портфеля в одной валюте — в рублях. Мы же помним о том, что не стоит хранить все яйца в одной корзине?! Валютная диверсификация важна и мы часто это обсуждаем. Держите подборку постов про валюту:

🔘В чем я храню все свободные деньги

🔘 Новая реальность для рубля

🔘 Как отразится на рубле президентство Трампа

✅ Сильные позиции

Хозяйка портфеля большая молодец — она не побоялась войти в рынок. А то, что этот портфель оказался на разборе, говорит о готовности получать новые знания и желании выявить ошибки. И это — половина успеха! Небольшая ребалансировка и более консервативный подход к покупке активов в будущем обязательно окупится и принесет прибыль.

Давайте поддержим хозяйку и пожелаем ей удачи!

🔥 — ты молодец
👍 — удачных инвестиций

@svetvinvest

Эксперт оценил снижение ставки ФРС как ошибку, Московская биржа возобновляет утреннюю торговую сессию, Банк России зарегистрировал допэмиссию акций ТБанка.

📌 ГЛАВНЫЕ НОВОСТИ К УТРУ 26 ДЕКАБРЯ:

▪️ 99,61 $/₽
▪️ 103,94 €/₽
▪️ 13,61 ¥/₽
▪️ 27,12 AED/₽

📊Российский рынок:
*️⃣ IMOEX +1,56%
*️⃣ RTS +1,82%

📈 Европлан +6,2%; Мечел-п +5,94%; Транснефть +5,55%; Московская Биржа +4,9%; Газпром +4,59%.
📉 РусАгро -0%; Сургутнефтегаз-о +0,02%; ФосАгро +0,11%; АЛРОСА +0,13%; Группа Астра +0,31%.

📊Американский рынок:
*️⃣ Dow Jones Industrial +0,91%
*️⃣ S&P 500 +1,1%
*️⃣ Nasdaq Composite +1,35%

🔘 Снижение ставки Федеральной резервной системы в декабре вызвало критику со стороны экспертов. Джон Хилсенрат отметил, что это решение не сняло рыночных опасений по поводу инфляции, подчеркнув необходимость решения ключевых экономических вопросов.

🔘 Группа Астра признана лидером в сфере импортозамещения для финансового сектора. На церемонии вручения Национальной банковской премии-2024 в Москве компания получила звание лучшей ИТ-компании в области импортозамещения для финансовых корпораций.

🔘 С 27 января 2025 года Московская биржа планирует восстановить утренние торги на фондовом и срочном рынках. Функциональное тестирование уже доступно для участников.

🔘 Обновление дивидендной политики Группы Астра. Совет директоров утвердил новую редакцию Положения о дивидендной политике. Подробности документа пока не разглашаются.

🔘 ЦБ РФ утвердил дополнительный выпуск акций ТБанка в рамках интеграции с Росбанком. Допэмиссия зарегистрирована под номером 10102673B010D.

🔘 Совет директоров Газпрома утвердил бюджет и инвестиционную программу на 2025 год. EBITDA за 2024 год прогнозируется на уровне 2,8 трлн рублей, что на 58,6% выше прошлогоднего уровня, при соотношении долг/EBITDA 2,1. В 2025 году капиталовложения планируется сократить на 7%, до 1,52 трлн рублей. Несмотря на выполнение ковенант, компания сталкивается с трудностями по выплате дивидендов, что также подтверждается позицией правительства, отказавшегося от получения дивидендов с Газпрома в текущем году. Ожидается, что в 2025 году налоговая нагрузка снизится на 600 млрд рублей, но стратегические проблемы компании сохраняются. Тем не менее рынок отреагировал на новость положительно, акции Газпрома стали лидерами роста.

А как вы относитесь к бумагам Газпрома?

1️⃣Верю в компанию
2️⃣Не покупаю
3️⃣ Свой вариант… 👇

@svetvinvest

Новогодний 🎁 от @svetvinvest !

Праздник близится, настает пора подготовки и походов по магазинам 🛒
Мое вам напутствие на будущий год — всегда вносите в свой список покупок пункт инвестиций 😉

В этот раз сохраняйте подборку облигаций, на прошлой неделе мы как раз говорили, что сейчас самое время присмотреться к длинному горизонту 🤗

Чувствуете приближение праздника? 🎄

@svetvinvest

Максимальная инфляция в РФ ожидается в апреле следующего года, Х5 завершает редомициляцию, чистая прибыль банков увеличилась в 1,5 раза.

📌 ГЛАВНЫЕ НОВОСТИ К УТРУ 25 ДЕКАБРЯ:

▪️ 99,87 $/₽
▪️ 104,23 €/₽
▪️ 13,66 ¥/₽
▪️ 27,19 AED/₽

📊Российский рынок:
*️⃣ IMOEX -0,43%
*️⃣ RTS +1,31%

📈 ФосАгро +2,35%; Транснефть +2,11%; Газпром +2,08%; АЛРОСА +1,05%; MTC +0,7%.
📉 Группа Позитив -5,83%; ПИК -5,24%; ГК Самолет -4,98%; АФК Система -4,3%; НОВАТЭК -3,28%.

📊Американский рынок:
*️⃣ Dow Jones Industrial +0,91%
*️⃣ S&P 500 +1,1%
*️⃣ Nasdaq Composite +1,35%

🔘 По словам главы департамента денежно-кредитной политики Банка России Кирилла Гангана, инфляция достигнет своего максимума в апреле 2025 года, а затем начнет снижаться. В 2024 году уровень инфляции составит 9,6–9,8%, а обновленный прогноз на 2025 год будет представлен в феврале. Ранее ЦБ прогнозировал инфляцию в пределах 4,5–5%. При этом Банк России ожидает, что ВВП в 2025 году вырастет на 0,5–1,5% даже на фоне высоких процентных ставок.

🔘 Fix Price зарегистрировал российскую компанию под названием АО Фикс Прайс, генеральным директором которой назначен Владимир Погонин. В Астане также была зарегистрирована другая компания Fix Price с уставным капиталом в размере 100 млн рублей.

🔘 X5 Group начнет торги акциями под обновленным тикером «X5» с 9 января, завершив процесс редомициляции и обмена расписок на акции. Это второй случай на Московской бирже, когда эмитент получает краткий тикер, следуя примеру Т-Технологий с тикером «T». Аналитики Т-Инвестиций считают акции X5 одним из ключевых активов в их стратегии на 2025 год: ожидается рост цены до 3 850 рублей за акцию и дивидендная доходность около 25,5% к цене закрытия в апреле.

🔘 Наблюдательный совет Сбербанка одобрил две программы выпуска субординированных облигаций на общую сумму 500 млрд рублей. Одна из программ предусматривает выпуск облигаций без фиксированного срока погашения на 250 млрд рублей.

🔘 Чистая прибыль банков в ноябре увеличилась в полтора раза по сравнению с октябрем, достигнув 518 млрд рублей. Основной причиной роста стала переоценка валютных активов на фоне ослабления рубля. За январь-ноябрь 2024 года банки суммарно заработали 3,6 триллиона рублей, что на 12,5% больше, чем за аналогичный период прошлого года. ЦБ РФ прогнозирует, что в 2025 году чистая прибыль банков может снизиться до 2,7–3,2 трлн рублей из-за увеличения кредитных рисков и уменьшения маржи.

🔘 Совет директоров компании Полюс утвердил план по дроблению акций в соотношении 1:10, чтобы сделать их более доступными для розничных инвесторов. Окончательное решение будет принято на внеочередном собрании акционеров 3 февраля 2025 года. После сплита вместо одной акции номиналом 14 000 рублей инвесторы получат десять акций по 1 400 рублей. Акции Полюса остаются одними из самых дорогих на Московской бирже, и сплит должен повысить их ликвидность.

Как вы относитесь к дроблению Полюса?

1️⃣ Положительно — золото станет доступнее
2️⃣ Отрицательно
3️⃣ Свой вариант… 👇

@svetvinvest

🏛 Размышления о решении ЦБ: что означает решение сохранить ставку?

Недавнее заседание Центрального банка оставило многих с вопросом: что же происходит? Попробуем разобраться.

🔘 Эффективность ключевой ставки

ЦБ, меняя свои взгляды на денежно-кредитную политику, действует гибко. Если летом было решено ужесточить политику, что мешает сейчас пересмотреть эту позицию?

Повышение ставки до 21% на фоне инфляции в 9% не дало ощутимого эффекта. Это наводит на мысль: будет ли повышение ставки до 23%, 25% или даже 27% более действенным? Эти вопросы возникают не только у аналитиков и общества, но и у самих представителей ЦБ.

✅ Цели, которых удалось достичь другими инструментами

🔘Ужесточение потребительского кредитования через надбавки к рискам.

🔘Регулирование корпоративного кредитования за счет повышения нормативов для банков.

Когда Набиуллина объясняла решение по ставке, она начала с упоминания именно этих мер. Если ставка как инструмент малопродуктивна, стоит ли повышать ее дальше, рискуя рецессией?

🔘 Баланс между экономикой и инфляцией

Ключевым моментом в выступлении Набиуллиной стала фраза о необходимости баланса между экономическим ростом и инфляцией. Последние полгода рынок акцентировал внимание исключительно на борьбе с инфляцией, забыв об экономической стороне вопроса. Однако ЦБ не может игнорировать экономику, особенно во время текущей геополитической ситуации. Для Набиуллиной очевидно, что сильное повышение ставки, которое приведет экономику к рецессии, станет негативным историческим прецедентом.

🚛 Задача ЦБ: взгляд изнутри

Если представить себя на месте главы ЦБ, то становится понятно, насколько сложные решения приходится принимать:
🔘Экономика несет дополнительные издержки, бюджет увеличивает расходы и наращивает дефицит.
🔘Риск рецессии недопустим.
🔘Многие компании уже близки к кредитной ловушке.
🔘Общество и бизнес критикуют текущую политику, а дефолты компаний еще только впереди.

На этом фоне ЦБ уже предпринял достаточно радикальные шаги, повысив ставку до 21%. Для дальнейшего ужесточения потребуются серьезные обоснования, которых пока нет.

❓ Что мы видим

Решение ЦБ выглядит противоречивым, учитывая их прошлую риторику. Однако основной задачей остается баланс между инфляцией и экономикой. После повышения ставки на 5 п.п. и введения ряда точечных мер вполне логично взять паузу для анализа их эффекта, так как действие ставки проявляется с временным лагом.

✅ Главные выводы

✅Дальнейшее повышение ставки негативно для бизнеса
✅Результативность дополнительного ужесточения сомнительна.
✅Риски для экономики получить «жесткую посадку» слишком велики.

👉 Таким образом, базовый сценарий предполагает сохранение ставки на текущем уровне в феврале. Для повышения потребуется значительное ухудшение инфляционной ситуации, что сейчас маловероятно. Только ПОКА…

Или все таки нет? Что скажете?

@svetvinvest

Банковские ставки по вкладам достигли исторического пика, Арбитражный суд Москвы постановил взыскать с Euroclear Bank более $23 млн, экономисты UBS прогнозируют снижение процентных ставок ФРС США.

📌 ГЛАВНЫЕ НОВОСТИ К УТРУ 24 ДЕКАБРЯ:

▪️ 101,61 $/₽
▪️ 105,25 €/₽
▪️ 13,83 ¥/₽
▪️ 27,67 AED/₽

📊Российский рынок:
*️⃣ IMOEX +2,43%
*️⃣ RTS +3,16%

📈 ФосАгро +7,59%; Татнефть-о +5,62%; ПИК +5,56%; Татнефть-п +5,09%; Ozon +4,98%.
📉 Группа Позитив -2,54%; НЛМК -2,02%; Банк Санкт-Петербург -1,74%; Северсталь -1,65%; Интер РАО ЕЭС -1,49%.

📊Американский рынок:
*️⃣ Dow Jones Industrial +0,16%
*️⃣ S&P 500 +0,73%
*️⃣ Nasdaq Composite +0,98%

🔘 Банковские ставки по вкладам достигли исторического пика: доходность по депозитам существенно превышает ключевую ставку, которую Центробанк РФ неожиданно сохранил на уровне 21%. Некоторые банки предлагают ставки до 26,6% годовых, несмотря на текущие условия.

🔘 Европейские криптобиржи обязаны исключить USDT из листинга до 30 декабря текущего года в соответствии с регламентом MiCA. Это может негативно повлиять на ликвидность и привлекательность европейских рынков цифровых активов.

🔘 Арбитражный суд Москвы постановил взыскать с Euroclear Bank более $23 млн в пользу Сбербанка. Это решение связано с блокировкой счетов российского банка, о чем сообщило информационное агентство ТАСС.

🔘 Венгерская энергетическая компания MOL заявила о своем намерении приобрести болгарский нефтеперерабатывающий завод, принадлежащий Лукойлу. Ранее российская компания упоминала о пересмотре своей стратегии в Болгарии, учитывая изменившиеся условия для бизнеса. Лукойл в стране управляет заводом в Бургасе, сетью автозаправочных станций и бизнесами в области судовой и авиационной бункеровки.

🔘 Экономисты UBS прогнозируют снижение процентных ставок Федеральной резервной системы США в июне и сентябре, что может вызвать укрепление доллара. При этом ожидается осторожный подход к экономической политике.

🔘 Президент России Владимир Путин предложил модернизировать программы льготного кредитования, чтобы поддержать компании, выходящие на IPO. Он подчеркнул, что в условиях борьбы с инфляцией важно справедливо распределять риски между банками, заемщиками и бюджетом. По его словам, льготные кредиты должны быть ориентированы на крупные компании, ведущие в своих отраслях. Также он поручил правительству рассмотреть возможность связывания предоставления таких кредитов с выходом на фондовый рынок.

Как вам такое решение?

1️⃣ Отлично
2️⃣ И что это изменит?
3️⃣ Свой вариант… 👇

@svetvinvest

✈️ Как делать деньги из воздуха?

Друзья, слышали новость?
Правительство РФ обещает скидку 50% на авиабилеты для наших маленьких путешественников!

Возможность сэкономить на авиаперелётах для детей до 12 лет появится с 14 января. По идее попадают все дети, даже моя младшая дочь. А как это реализуют, мы скоро увидим 😉

❓Что было раньше

Возможность купить детские билеты со скидкой от общего тарифа была всегда. Но авиакомпании это правило обошли отменив общий тариф или добавив к нему дополнительные платные услуги так, что дисконт совсем исчез или превратился в копейки.

✅ Теперь

После жалобы многодетной мамы, с этим вопросом должны разобраться, и я надеюсь, что он будет решен в пользу путешествующих семей с детьми. Не только многодетных.

Возьмем ту же семью из Сургута, для которой билеты на 7 человек обходятся в 150 тыс рублей. Если 5 детей получат 50% скидки, то высвободится 53 500₽.

В облигациях под 18% на 10 лет, с учетом реинвестирования купонов, эти деньги превратятся в 320 тысяч. Не лишние, правда?

Какой из этого вывод?

👉 Отправляйте свободные деньги работать, а не спускайте их на просекко в отпуске. И пусть свободных денег становится все больше 😉

@svetvinvest

@svetvinvest

🏛 ЦБ умеет удивлять

Вопреки ожиданиям, ключевая ставка осталась прежней. Что дальше?

✅ Позиция ЦБ

Текущий уровень жёсткости денежно-кредитной политики создаёт условия для снижения инфляции и её возвращения к целевым показателям.

❓ Что это значит

Такая риторика может быть сигналом к завершению цикла повышения ключевой ставки, по крайней мере на несколько месяцев. Однако окончательные выводы стоит делать после пресс-конференции Эльвиры Набиуллиной. Пока преждевременно активно заходить на рынок: лучше сосредоточиться на точечных покупках недооценённых акций, которые слабо отреагировали на это решение.

❓ Чего ждем

🔘Если риторика Набиуллиной подтвердит завершение цикла повышения ставки, можно ожидать дальнейший рост рынка.

Интересно, что прогнозы аналитиков и крупных банков относительно ставки не оправдались: они закладывали сценарий с учётом 23%, а по факту ставка оказалась ниже. Возможно, решение о её уровне было принято в последний момент.

🔘 Тем, кто хранит средства на депозитах, стоит рассмотреть перевод части капитала на фондовый рынок. Сейчас открываются интересные возможности в облигациях и акциях. Однако полностью отказываться от депозитов не стоит: они могут служить страховочной подушкой. При этом текущие высокие ставки по депозитам, вероятно, достигли пика — банки предлагают 24-25%, но уже к началу недели эти ставки могут упасть. Поэтому, если вы или ваши знакомые планируете разместить средства, стоит поторопиться.

👉 Решение Центробанка открывает перспективы для стабилизации экономики и роста рынка. Для инвесторов это подходящий момент осторожно расширить портфель. Однако важность баланса между рисковыми и консервативными инструментами остаётся ключевой стратегией, особенно в условиях возможной волатильности на фоне смены риторики регулятора.

@svetvinvest

🚨 Банк России оставил ключевую ставку на уровне 21%

Ожидали? Полный комментарий дам чуть позже, а пока делитесь - удивились или нет? 👇

@svetvinvest

🇷🇺 Как будет чувствовать себя рынок, если ставка будет 25%?

Если в декабре участники рынка уже учитывают ставку в 23%, то потенциал повышения до 25% на первом заседании ЦБ в 2025 году явно не отражён в текущих котировках. В случае такого шага со стороны регулятора фондовый рынок, возможно, проследует к отметкам около 2200.

❓ Что мы имеем

Частные инвесторы, не привыкшие к столь затяжному периоду спада (уже седьмой месяц), продолжают распродавать активы, фактически делая это на минимальных уровнях. Параллельно под давлением остаётся рубль, который может достичь курсовых значений 110 и выше в 2025 году, что нивелирует выгоду от банковских вкладов.

🔘 Облигации

Растущие процентные ставки негативно отражаются и на долговых инструментах: юаневые и замещающие облигации теряют привлекательность, а даже выпускам с плавающим купоном этой осенью пришлось столкнуться с продажами. Кажется, что привычные инвестиционные инструменты больше не приносят ожидаемой отдачи и экран весь «красный».

✅ Потенциал

Эта коррекция уже стала самой продолжительной со времён 2000 года. Однако исторические прецеденты показывают, что после масштабных потрясений рынок способен к ускоренному восстановлению. Например, после событий мобилизации 2022 года он сумел прибавить около 70% всего за 10 месяцев. Помимо акций, на горизонте возникают и новые возможности в облигационном сегменте. Доходности по приличным долговым бумагам теперь колеблются на уровне 35–40%, а по более рисковым инструментам доходят до 45%. Облигации с рейтингом АА- и ближайшей офертой через полгода предлагают ставку около 38% годовых.

👉 Несмотря на высокую ставку, длительную коррекцию и отсутствие очевидных «спасительных» инструментов, рынок может преобразиться, открывая перспективы для тех, кто готов взглянуть на ситуацию шире и понимает, что любой кризис когда-нибудь заканчивается и не было такого кризиса, после которого рынки не восстанавливались… индекс ММВБ по 2400 - возможно и не дно, но точно тот уровень, выше которого мы его увидим.

Готовы использовать перспективы рынка?

@svetvinvest

Страны G7 планируют снизить потолок на российскую нефть до $40, Минэкономразвития РФ запускает площадку для pre-IPO малых технологических компаний, цены на пшеницу падают из-за неурожая.

📌 ГЛАВНЫЕ НОВОСТИ К УТРУ 20 ДЕКАБРЯ:

▪️ 103,42 $/₽
▪️ 107,96 €/₽
▪️ 14,19 ¥/₽
▪️ 28,16 AED/₽

📊Российский рынок:
*️⃣ IMOEX +0,29%
*️⃣ RTS -0,33%

📈 Мосэнерго +4,06%; РусГидро +3,74%; Роснефть +3,58%; НОВАТЭК +3,57%; MTC +2,73%.
📉 Ozon -3,42%; Полюс -3,11%; ГК Самолет -2,75%; Мечел-о -2,75%; Мечел-п -1,63%.

📊Американский рынок:
*️⃣ Dow Jones Industrial +0,04%
*️⃣ S&P 500 -0,09%
*️⃣ Nasdaq Composite -0,1%

🔘 Страны G7 обсуждают возможность понижения ценового потолка на российскую нефть с текущих $60 до $40 за баррель. Также рассматривается вариант запрета на переработку нефти из России. Однако, как сообщает Bloomberg, единого решения пока нет. Россия продолжает обходить санкции благодаря использованию «теневого флота» и экспорту нефти в страны, не поддерживающие ограничения.

🔘 Брокер «Т-Инвестиции» возобновляет операции с рядом иностранных ценных бумаг, ранее заблокированных в НРД. На старте клиенты смогут торговать акциями таких компаний, как NVIDIA, AT&T, Bank of America, Uber, AMD, Netflix, Mastercard, Amazon, Microsoft, Tesla и других. Список эмитентов планируется расширять. Торги организованы на внебиржевом рынке: продавать могут все клиенты, а приобретать бумаги — только квалифицированные инвесторы. Все расчеты и котировки проводятся в рублях.

🔘 Минэкономразвития РФ запускает площадку для предварительного публичного размещения (pre-IPO) малых технологических компаний. Новая биржа позволит стартапам с выручкой до 4 млрд рублей привлекать финансирование для развития. Условия листинга будут более доступными: минимальная оценка компании — 300 млн рублей, объем размещения — от 200 млн рублей. Инвестиции можно будет направить на масштабирование бизнеса, разработку продуктов, расширение присутствия, модернизацию и импортозамещение.

🔘 Группа Самолет создает закрытый паевой инвестиционный фонд недвижимости, который будет включать квартиры и апартаменты для сдачи в аренду. Такой шаг связан с нехваткой качественного арендного жилья и ростом цен на аренду в Москве. Доходность фонда планируется на уровне до 18% годовых, а выплаты инвесторам будут осуществляться ежеквартально. ЗПИФ станет публичным, а его листинг пройдет на Московской бирже. Целевой объем фонда составит до 10 млрд рублей.

🔘 Стоимость пшеницы продолжает снижаться шестой день подряд, достигнув минимума с июня. Это связано с прогнозами рекордного урожая в 2024–2025 годах, а также укреплением доллара. Повышение ожиданий по объему производства оказывает давление на цены на рынке зерновых.

🔘 С 20 декабря 2024 года Московская биржа разрешает проведение сделок с акциями компаний Хэдхантер и ЮГК в рамках дополнительной вечерней торговой сессии. Нововведение направлено на расширение возможностей для участников рынка и увеличение ликвидности этих активов.

Хорошая новость, согласны?

1️⃣ Конечно
2️⃣ А что такого?
3️⃣ Свой вариант… 👇

@svetvinvest

🇨🇳 Новый раунд стимуляции китайской экономики

Правящая Коммунистическая партия Китая на очередном совещании согласилась придерживаться более гибкого и мягкого подхода к денежно-кредитной политике в следующем году.

📈 На этом фоне индексный фонд FXI прибавил около 8%.

❓ Что еще

Эта новость хорошо сочетается с другими экономическими сигналами: потребительские цены (CPI) в ноябре скорректировано на сезонность снизились на 0,6% по сравнению с предыдущим месяцем, что стало минимальным показателем за последние 5 месяцев. Стоит отметить, что цены производителей уже длительное время находятся в зоне дефляции (–2,5% г/г).

🔘 Ложка дегтя

Спрос внутри страны продолжает уменьшаться на фоне высоких реальных процентных ставок, а руководство Китая всё ещё рассчитывает на поддержание высоких темпов экономического роста (свыше 5% в год). В текущих условиях подобные результаты кажутся труднодостижимыми.

🔘 В перспективе

Если же учитывать ещё и возможное обострение торговых конфликтов со стороны США после возвращения к власти Дональда Трампа, ситуация может заметно ухудшиться.

Оптимальным ответом для Китая выглядит масштабное применение стимулирующих мер — как монетарных, так и фискальных. Эти действия могут повысить объём кредитования, увеличить денежную массу, поддержать ослабевший рынок недвижимости, уменьшить дефляционное давление, вызванное переизбытком предложения, а также восстановить инвестиционную привлекательность страны для иностранных партнёров.

🔘 По факту

Пока в качестве реальных шагов был отмечен лишь незначительный спад процентных ставок в октябре, однако сигналы от КПК говорят о готовности к дальнейшим мерам поддержки.

При этом стоит помнить, что успех подобных инициатив не гарантирован. Японский опыт показывает, что даже масштабные стимулы не всегда помогают, если население уже привыкло к сберегающей модели поведения и не готово активно тратить. Таким образом, влияние новых стимулов в Китае стоит рассматривать как частичное и ограниченное. Но в совокупности с другими мерами, которые власти аккумулируют уже на протяжении двух лет, они могут внести свой вклад в стабилизацию и оживление китайской экономики.

👉 Новый раунд стимулирующей политики не станет универсальным решением, но будет важным элементом в комплексе мер, направленных на постепенное восстановление и балансировку китайской экономической системы. Учитывая величину экономики, позитивно оцениваю меры для мировой экономики в целом в 2025 году.

@svetvinvest

Нефть получила новый толчок к росту, Microsoft ставит на развитие ИИ, МТС выделяет IT-активы.

📌 ГЛАВНЫЕ НОВОСТИ К УТРУ 19 ДЕКАБРЯ:

▪️ 102,78 $/₽
▪️ 108,51 €/₽
▪️ 14,08 ¥/₽
▪️ 27,99 AED/₽

📊Российский рынок:
*️⃣ IMOEX +1,35%
*️⃣ RTS +1,57%

📈 BK +4,12%; Мечел-о +3,23%; Северсталь +3,15%; Полюс +3,08%; Мечел-п +2,92%.
📉 Группа Позитив -1,05%; Газпром -0,33%; РУСАЛ -0,1%; Норильский никель -0,08%; Яндекс -0,2%.

📊Американский рынок:
*️⃣ Dow Jones Industrial -2,58%
*️⃣ S&P 500 -2,95%
*️⃣ Nasdaq Composite -3,62%

🔘 Цены на нефть снова начали расти из-за сокращения запасов в США. После недавнего спада котировки укрепились на фоне снижения запасов и геополитической напряженности. Саудовская Аравия, несмотря на сокращение добычи, увеличила экспорт нефти в октябре до 5,925 млн баррелей в сутки, что стало максимумом за последние четыре месяца.

🔘 Рост биткоина замедлился после достижения уровня $108 000. Криптовалюта откатилась от отметки $108 080, так как трейдеры ожидают снижения ставки ФРС и возможной поддержки от Дональда Трампа. На рынке прогнозируется усиление волатильности.

🔘 Microsoft вдвое опередила конкурентов в закупке чипов Nvidia Hopper, приобретя 485 000 штук за год. Это заметно больше, чем у Meta (224 000 чипов). Такое преимущество укрепляет позиции компании в гонке за развитие ИИ. По словам Сатьи Наделлы, Microsoft продолжит адаптировать свои эксклюзивные игры для других платформ, включая PlayStation 5 и Nintendo Switch.

🔘 Совкомбанк объявил о внеочередном собрании акционеров 28 января для утверждения дополнительной эмиссии акций и реорганизации. Эмиссия необходима для завершения сделки с Хоум Банком, из которой 10% уже оплачены, а 90% будут покрыты акциями. Юридическое присоединение Хоум Банка планируется в первой половине 2025 года.

🔘 МТС намерена выделить свои IT-активы в отдельную структуру – МТС Web Services. В нее войдут облачный бизнес, ЦОДы, направления больших данных, ИИ и кибербезопасности. По мнению экспертов, это позволит компании провести IPO новой структуры, привлечь инвестиции и снизить долговую нагрузку.

🔘 Власти США начали расследование в отношении TP-Link, лидера рынка домашних маршрутизаторов с долей 65%. Компания подозревается в наличии уязвимостей, которые могут использоваться для кибератак. Возможный запрет на устройства TP-Link может затронуть миллионы пользователей и создать дефицит на рынке маршрутизаторов. Решение по этому вопросу ожидается в следующем году.

А какой роутер у вас?

1️⃣ Ростелеком
2️⃣ Бог его знает
3️⃣ Свой вариант… 👇

@svetvinvest

Пришло время подводить итоги года в цифрах и делать выводы 😉

1️⃣ В депозитах на счетах у россиян лежит 52,63 трлн рублей. Для сравнения, в 2023 году было 45 трлн.

2️⃣ Количество брокерских счетов увеличилось за год на 4,1 млн и составляет 34,1 млн.

3️⃣ В ММВБ было проинвестировано 1,14 трлн рублей.

Мы видим, что рост денег был везде. Ожидаемо, под конец года деньги потекли в депозиты из-за роста ставок.

👍 А вообще, приятно наблюдать активность физических лиц — мы с вами молодцы, многому научились. Инвесторов все больше и они становятся гораздо более опытными.

Но год был очень непростым. Инфляция к концу года составит более 10,4% и обуздать ее пока не удается. А это значит, что ставки могут расти. Вопрос только насколько?

💲Курс доллара за год вырос на 14% и закрепился выше 100₽. И уже мы обсуждаем, будет ли курс 120 к концу 2025 года.

☑️ Геополитические риски все еще с нами, они продолжают усиливаться и оказывать давление на рынок и экономику.

🏠 Ушла ипотека. Но это даже здорово — стали понимать, насколько важно, чтобы деньги работали.

📉 Индекс Мосбиржи снизился на 23% (хотя начало года было многообещающим), а индекс Гособлигаций на 18%. Закономерно на фоне роста ставок. Здорово, что фундаментальный анализ все-таки работает.

📈 Золото выросло на 50%. Почему такой скачек? Потому что инфляция и геополитика. Кто слушал Свету, сейчас радуется.

⚠️ В карусели ищите и сохраняйте табличку с акциями — насколько упали в цене и какую дивидендную доходность дали в этом году некоторые игроки. На этом тоже многие заработали и заработают.

👉 Несмотря на то, что год был сложным и много нового/непредвиденного, как видите, инвестиции все-таки остаются основным инструментом защиты от инфляции. И по-прежнему они доступны даже с маленькими капиталом. Длинные ОФЗ можно сейчас купить по 600 рублей вместо 1 000 и зафиксировать высокую доходность на годы, что делает инвестиции еще более доступными для всех. А кто читал и читает @svetvinvest — понимает, почему мы так много говорим про облигации, золото и валюту, как неотъемлемую часть портфеля 😜

Кстати, какие темы в канале вам интереснее всего?

@svetvinvest

С ИИС-3 можно будет выводить дивиденды, китайский рынок теряет деньги, обслуживание госдолга США достигло максимальных показателей.

📌 ГЛАВНЫЕ НОВОСТИ К УТРУ 18 ДЕКАБРЯ:

▪️ 103 $/₽
▪️ 108,34 €/₽
▪️ 13,96 ¥/₽
▪️ 28,05 AED/₽

📊Российский рынок:
*️⃣ IMOEX -1,78%
*️⃣ RTS -1,86%

📈 Полюс +3,1%; Банк Санкт-Петербург +2,37%; Группа Астра +1,78%; Мосэнерго +1,7%; Татнефть-п -1,4%.
📉 ЛУКОЙЛ -7,23%; Северсталь -3,58%; РУСАЛ -2,48%; Сургутнефтегаз -1,89%; РусГидро -1,73%.

📊Американский рынок:
*️⃣ Dow Jones Industrial -0,61%
*️⃣ S&P 500 -0,39%
*️⃣ Nasdaq Composite -0,32%

🔘 Государственная Дума одобрила возможность вывода дивидендных поступлений с индивидуальных инвестиционных счетов типа ИИС-3 на сторонние банковские реквизиты. Нововведение не затронет купонные выплаты по облигациям. Ранее председатель думского комитета по финансовому рынку Анатолий Аксаков указывал, что соответствующие корректировки могут вступить в силу уже в следующем году.

🔘 Стоимость алюминия снижается под воздействием увеличения объемов выпуска металла в Китае и опасений, связанных с понижением спроса в зимний период. Цены опустились ниже отметки в 2600 долларов за тонну именно из-за расширения китайского производства и ожиданий снижения потребления.

🔘 Финансовые площадки Китая столкнулись с беспрецедентным оттоком средств. В ноябре объем вывода капитала из страны достиг рекордных показателей на фоне угроз со стороны США ввести дополнительные тарифы, что усиливает экономические риски для Пекина.

🔘 Приток инвестиций в американские ETF и фонды коллективных инвестиций поставил новый рекорд, достигнув $186 млрд за последние девять недель. Этот показатель на $22 млрд превысил предыдущий максимум в $144 млрд, зафиксированный в феврале 2021 года, и более чем вдвое опередил средний объем притока, отмечавшийся в первой половине текущего года. Массовое поступление средств в фондовые активы стало ключевым двигателем широкомасштабного рыночного роста в этом году. На фоне таких тенденций индекс S&P 500 с начала года обновил исторические максимумы 57 раз и продемонстрировал рост на 27%.

🔘 В ноябре затраты на обслуживание федерального долга США достигли $87 млрд, что стало абсолютным рекордом для этого месяца за весь период наблюдений. Этот показатель на $7 млрд превысил уровень прошлого года в $80 млрд. Таким образом, в ноябре ежедневные процентные выплаты США составили около $2,9 млрд. Прогнозы указывают, что в декабре сумма может достигнуть $150 млрд, установив еще один месячный максимум.

🔘 Индекс Мосбиржи (IMOEX) впервые с марта 2023 года оказался ниже уровня 2400 пунктов. Зафиксированное падение на 1,33% привело к значению 2388,21 пункта. На негативную динамику повлияли санкционные ограничения и высокая процентная ставка.

Это уже дно или нас ждет еще одно в подарок?

1️⃣ Скоро будет рост
2️⃣ Это еще не дно
3️⃣ Свой вариант… 👇

@svetvinvest

Биржа Nasdaq представила обновление состава индекса Nasdaq-100, германская экономика приблизилась к критической черте, Московская биржа понижает уровни листинга ценных бумаг некоторых компаний.

📌 ГЛАВНЫЕ НОВОСТИ К УТРУ 17 ДЕКАБРЯ:

▪️ 102,91 $/₽
▪️ 108,7 €/₽
▪️ 13,86 ¥/₽
▪️ 28,02 AED/₽

📊Российский рынок:
*️⃣ IMOEX -2,61%
*️⃣ RTS -2,12%

📈 РусАгро +0%; Мосэнерго -0,6%; ФосАгро -0,71%; ЛУКОЙЛ -1,1%; Группа Астра -1,13%.
📉 ГК Самолет -5,86%; Группа Позитив -5,32%; MMK -5,05%; BK -4,71%; ПИК -4,71%.

📊Американский рынок:
*️⃣ Dow Jones Industrial -0,25%
*️⃣ S&P 500 +0,38%
*️⃣ Nasdaq Composite +1,24%

🔘 Биржа Nasdaq представила обновление состава индекса Nasdaq-100, которое вступит в силу перед началом торгов 23 декабря. В число новых участников войдут Palantir Technologies, MicroStrategy и Axon Enterprise, тогда как Illumina, Super Micro Computer и Moderna покинут индекс.

🔘 Объемы активов нерезидентов, размещенных у российских брокеров, достигли рекордного за последние три года значения — свыше 2 трлн рублей. За третий квартал они выросли на 14%, а с начала года — более чем в полтора раза. Особенно заметна динамика инвесторов из ОАЭ (рост в 2,5 раза, до 338 млрд руб.), Маршалловых Островов (с 0,8 млрд до 65 млрд руб.), Каймановых Островов (с 14 млрд до 94 млрд руб.) и США (с 2,5 млрд до 34 млрд руб.). Эксперты объясняют этот феномен изменениями в учете ценных бумаг, которые теперь позволяют увидеть конечных держателей, а также масштабной конвертацией депозитарных расписок в акции российских компаний.

🔘 По оценке Bloomberg, германская экономика приблизилась к критической черте. Агентство подчеркивает, что на протяжении последних пяти лет ВВП ключевого государства ЕС фактически не растет, а в 2024 году оказался на 5% меньше уровня, который был бы достигнут при сохранении доковидной динамики. Существенную часть недополученной прибыли уже не удастся вернуть, учитывая утрату дешевых российских энергоресурсов и доминирующее положение Китая на мировом автомобильном рынке.

🔘 16 из 23 аналитиков, опрошенных Ведомостями, считают, что на предстоящем заседании 20 декабря совет директоров Банка России поднимет ключевую ставку сразу на два процентных пункта — с 21% до 23%. Оставшиеся респонденты (7 из 23) не исключают еще более резкого повышения — до 24–25%. Причина в устойчиво высоких инфляционных ожиданиях населения (13,4%) и ускорении роста цен в ноябре (1,43% против 0,75% в октябре).

🔘 Московская биржа понижает уровни листинга ценных бумаг ряда компаний, зарегистрированных за рубежом: Ozon, Циан, РосАгро, Эталон, Fix Price, Киви и О’КЕЙ. Они перейдут в третий уровень листинга и станут доступны исключительно квалифицированным инвесторам, как следует из официального сообщения. Ранее биржа уже ограничивала допуск непрофессиональных участников рынка к иностранным эмитентам, не перенесшим свою регистрацию в Россию.

🔘 Совет директоров Полюса в ходе заседания, намеченного на 23 декабря, рассмотрит вопрос о дроблении акций с целью повысить их ликвидность и сделать более доступными для широкого круга инвесторов. Предполагается, что решение о дроблении будет одобрено и вынесено на внеочередное собрание акционеров.

Так наращивать долю золота в портфеле станет проще. Воспользуетесь возможностью?

1️⃣ Да
2️⃣ Нет, я против дробления
3️⃣ Свой вариант… 👇

@svetvinvest

Праздничные приготовления полным ходом и пришло время посчитать в ёлках 🎄

Вы уже купили главное украшение дома?

Те, кто ответил «да» — 100% говорят об искусственной. Живую брать пока рано — к празднику начнет осыпаться. И это не единственный ее недостаток 🤫

✅ Экологичность — я против массовой вырубки деревьев ради одного праздника. А вы?

✅ Удобство — вписать в интерьер искусственную ель всегда проще. И с ней не нужно возиться: поставила и радуешься.

✅ Выгода

На этом пункте остановлюсь подробнее, с расчетами, как вы любите 😉

Средняя стоимость живой елки — 3 000₽. Искусственной — 8 000₽. Очевидно, что вторая окупится за 3 года и даже позволит немного сэкономить. Но прослужит-то она намного дольше!

Давайте посчитаем на 10-летнем горизонте 👇

🧮 Если 10 лет подряд покупать живую ель, то мы потратим на нее 49 500₽ (это с учетом инфляции 10%, а на деле мы видим скачки цен гораздо выше).

🫰Получается, на искусственной ёлке мы экономим 41 500₽. Неплохо, да?!

💸 А если инвестировать освободившиеся суммы то скопить удастся гораздо больше — еще приятнее, правда?!

Какую ёлку вы выбираете теперь?

📱 ВК выводит технологии на IPO

Компания завершает процесс формирования отдельной структуры ВК Технологии и рассматривает возможность вывода этой компании на Московскую биржу.

🔘 Чем занимается VK Tech

ВК Технологии специализируется на разработке и внедрении собственных ИТ-решений для корпоративных клиентов:

✅Облачные продукты
✅Коммуникационные платформы
✅Инструменты для HR
✅Финансовые и дата-сервисы.

🔘 Показатели

По итогам девяти месяцев 2024 года:

🔘Выручка выросла на 60,1% в годовом сравнении, достигнув 7,7 млрд рублей.

🔘EBITDA составил 1,5 млрд рублей, что существенно лучше убытка в 0,4 млрд рублей за аналогичный период 2023 года.

🔘Численность персонала компании на сентябрь 2024 года составила 1 382 человека, при этом 80% штата представляют собой ИТ-специалисты.

❓ Что надо знать инвестору

VK Tech выделяется как перспективное направление в портфеле группы. По оценкам, в 2024 году компания может нарастить выручку до 15,2 млрд рублей (рост на 60% год к году), а в 2025 году — до 21,3 млрд рублей (рост на 40% год к году). Показатель EBITDA может достигнуть 5,3 млрд рублей в 2024 году и 8,1 млрд рублей в 2025 году.

Сравнение с сопоставимой компанией — Астра — по мультипликатору 8x EV/EBITDA на 2025 год предполагает оценку VK Tech вблизи 60 млрд рублей. Однако важно отметить, что материнская группа VK в целом характеризуется высокой долговой нагрузкой — более 140 млрд рублей чистого долга к июню 2024 при практически нулевой EBITDA, что сказывается на ее инвестиционной привлекательности.

👉 Возможное IPO ВК Технологии может стать драйвером роста интереса к группе VK и улучшить ее инвестиционную позицию, однако существующая долговая нагрузка холдинга остается фактором риска, способным повлиять на оценку и спрос со стороны инвесторов.

@svetvinvest

Европейский ЦБ снова опустил ставку, цены на нефть увеличились, в России растет госдолг.

📌 ГЛАВНЫЕ НОВОСТИ К УТРУ 13 ДЕКАБРЯ:

▪️ 103,95 $/₽
▪️ 110,48 €/₽
▪️ 13,96 ¥/₽
▪️ 28,31 AED/₽

📊Российский рынок:
*️⃣ IMOEX -0,79%
*️⃣ RTS -1,44%

📈 РусАгро +0%; ЛУКОЙЛ -0,05%; MTC -0,09%; Роснефть -0,12%; МКБ -0,38%.
📉 Ozon -4,97%; РУСАЛ -3,23%; Норильский никель -3,13%; Эн+ -3,04%; ГК Самолет -2,79%.

📊Американский рынок:
*️⃣ Dow Jones Industrial -0,53%
*️⃣ S&P 500 -0,54%
*️⃣ Nasdaq Composite -0,66%

🔘 Европейский центральный банк в четвёртый раз подряд опустил ключевую процентную ставку, уменьшив её на 25 базисных пунктов до уровня 3% на заседании 12 декабря. Цель этих действий — обуздать инфляционные процессы. Однако теперь обсуждается, достаточно ли таких темпов смягчения политики для поддержки экономики, испытывающей напряжение из-за угрозы рецессии, внутренних политических неурядиц и торгового противостояния с США.

🔘 Национальный банк Швейцарии понизил свою ключевую ставку на 50 базисных пунктов — до 0,5%. Это стало самым значительным снижением за последнее десятилетие. Данный шаг призван предотвратить чрезмерное усиление франка и не отстать от мер по смягчению денежно-кредитной политики, которые могут быть приняты другими регуляторами.

🔘 На рынке нефти наблюдается рост цен примерно на 1%, что связано с ожиданиями увеличения спроса в Китае и общей мягкостью денежно-кредитной политики. За ноябрь импорт нефти в КНР вырос на 14%. Однако ОПЕК, несмотря на ожидания, не пошла на увеличение добычи нефти и продлила действующие ограничения до конца 2026 года. При этом организация уже пятый раз пересматривает в сторону понижения оценку глобального спроса на нефть на 2024–2025 годы, указывая на сохраняющиеся сложности для участников соглашения ОПЕК+.

🔘 Министерство финансов увеличило лимиты по программе семейной ипотеки ещё на 2,4 трлн рублей, доведя их до 8,65 трлн. Эта мера поможет избежать вынужденных пауз в реализации программы, которые время от времени возникали ранее. Власти обещают сделать механизм семейной ипотеки более гибким, чтобы обеспечить долгосрочное решение проблемы периодической нехватки средств.

🔘 В России государственный долг с января по сентябрь увеличился на 4,3%, достигнув по состоянию на 1 октября отметки в 26,7 трлн рублей (13,6% ВВП). Главный фактор роста — наращивание объёмов внутренних заимствований через ОФЗ. Затраты на обслуживание госдолга составили 1 649,9 млрд рублей.

🔘 С 2025 года Московская биржа планирует ввести новые правила, которые ограничат возможность неквалифицированным инвесторам приобретать акции российских компаний, не перешедших в отечественную юрисдикцию. Такие ценные бумаги получат специальный признак «доступна для покупки только квалифицированным инвесторам» и окажутся в третьем эшелоне котировальных списков. Неквалифицированным участникам рынка разрешат лишь продавать эти бумаги, но не покупать. Под этот статус рискуют попасть популярные компании вроде Ozon, Эталон, ЦИАН и Окей, поэтому им следует поторопиться со сменой юрисдикции.

Насколько для вас принципиально такое ограничение?

1️⃣ Я за! Нечего неквалам рисковать
2️⃣ Я против — планирую купить этих эмитентов, а статуса канала нет.
3️⃣ Свой вариант… 👇

@svetvinvest

🏦 Новая стратегия Сбера

На Дне инвестора топ-менеджмент Сбера представил обновлённую Стратегию 2025.

✅ Ключевые приоритеты

🔘Ориентация на человеческий фактор
🔘Развитие искусственного интеллекта
🔘Расширение ИТ-направления

📊 Прогнозы

В соответствии с целевыми показателями, Сбер намерен достичь рентабельности капитала более 22%, удерживать чистую процентную маржу на уровне от 5,6% и поддерживать стоимость риска около 1,5%. Также банк планирует ежегодно выплачивать дивиденды в размере 50% от чистой прибыли по МСФО.


✅ Макроэкономические ожидания на 2025 год

ВВП может вырасти примерно на 1,3%, что ниже прогноза ЦБ (1,8%), снижение ключевой ставки предполагается во второй половине 2025 года, а инфляцию Сбер оценивает в диапазоне 6-7% к концу периода.

❓ Что нужно знать инвесторам

В целом стратегия и прогнозы банка внушают оптимизм. Примечательно, что Сбер сам ожидает умеренный рост прибыли, а это выглядит позитивно на фоне опасений относительно снижения эффективности.

Согласно оценкам на 2024-2025 годы, бумаги компании торгуются на уровнях P/BV около 0,72x/0,64x и P/E на уровне 3,3x/3,1x. Если исключить заложенные дивидендные выплаты, стоимость акции может быть близка к 200 рублям, что соответствует уровням P/BV порядка 0,6x/0,55x и P/E 2,8x/2,7x.

👉 Мультипликаторы явно заниженны. Представленная стратегия и финансовые ориентиры Сбера указывают на устойчивые перспективы и недооценённость акций компании с точки зрения фундаментальных показателей. Несмотря на сдержанные ожидания в отношении макроэкономической среды, умеренный рост прибыли и привлекательные мультипликаторы создают почву для оптимизма в отношении долгосрочного потенциала бумаг.

@svetvinvest

@svetvinvest

Дефолт — это следующий шаг

В последнее время вопросов и опасений на эту тему стало много. Я бы даже сказала МНОГО.
Понятно откуда они появляются и раз эта тема для вас такая живая, оставить ее без внимания я не могу.

О том, что думаю на этот счет, записала мини-подкаст
Ну а в комментариях делитесь опасаетесь ли дефолта сами?

@svetvinvest

🇰🇷 Есть повод переживать?
Как Южная Корея заставила инвесторов поволноваться

Южнокорейские фондовые рынки рухнули на фоне политической нестабильности, связанной с отстранением президента Юн Сок Ёля. Как это отразилось на фондовых рынках и инвесторах, вложившихся в азиатские активы?

❓ Как отреагировал рынок Южной Кореи

🔘Главный индекс Южной Кореи KOSPI снизился на 2,3%
🔘KOSDAQ потерял 2%.

🔘Крупнейшие компании, такие как Samsung Electronics (KS:005930) и Hyundai Motor (KS:005380), столкнулись с серьезными убытками. Например, акции Samsung за день упали на 3%, хотя к закрытию торгов немного отыграли позиции.

🔘Южнокорейская вона уже начала восстанавливаться после первоначального падения по отношению к доллару, но остаются опасения относительно дальнейших действий правительства и их влияния на экономику.

Эти колебания стали реакцией на новости о введении военного положения, которое позже было отменено парламентом.

❓ Влияние на мировые рынки

Будучи одной из ведущих экономик Азии и ключевым участником глобальных цепочек поставок, особенно в секторах электроники и автомобилестроения, нестабильность в Южной Корее может отразиться на мировых рынках. Больше всего риски касаются компаний связанных цепочкой поставок с южнокорейскими производителями.


✅ Какие выводы мы можем сделать

Мы в очередной раз убеждаемся, что даже развитые и ликвидные рынки могут быть подвержены резкой волатильности из-за политических факторов. Сегодня странно закрывать глаза на эти риски, особенно если инвестиционный портфель сильно зависим от одной страны.

Для долгосрочных инвесторов текущая ситуация служит напоминанием о важности диверсификации. Да, мы не можем предсказывать политические события, но можем обезопасить свой капитал грамотным распределением активов и защитными инструментами как золото.

👉 Несмотря на то, что это локальный кризис, думаю, инвесторы сильно переоценили риски Азии в своих портфелях.

#ДляТехктоТам лучше пока сфокусироваться на рынке США. Важно помнить, что стабильный доход достигается не только через выбор перспективных вложений, но и через эффективное управление рисками.

@svetvinvest

🇷🇺 Борьба с инфляцией продлится долго

❓ Как думаете насколько

✅ Заботкин выступил вчера и подтвердил свою неизменную позицию: инфляция выше прогнозируемых показателей Центробанка, замедления не видно и прочее.

✅ Сегодня Набиуллина добавила к обсуждению несколько новых тезисов:

🔘Снижение курса рубля послужило дополнительным стимулом для роста инфляции.
🔘Если сейчас ослабить денежно-кредитную политику, это будет воспринято как капитуляция перед инфляцией и может ускорить ее рост.
🔘По данным Центробанка, в ноябре наблюдается замедление кредитной активности.
🔘Понижение инфляции пока не началось: достижение цели займет весь 2025 год и затронет 2026-й.
🔘Пока не принято решение по декабрьской ключевой ставке.

📊 Опубликованы высокие показатели PMI

🔘Индекс PMI в сфере услуг составил 53,2 (предыдущий показатель — 51,6)
🔘Сводный индекс PMI достиг 52,6 (предыдущий показатель — 50,9)

❓ Что мы видим на деле

Хотя Центробанк признает, что падение рубля усиливает инфляцию, он не торопится с дополнительными мерами, такими как валютные интервенции, рассчитывая на саморегуляцию ситуации. Хотелось бы разделить этот оптимизм: если рубль в ближайшее время не укрепится хотя бы до отметки 100, мы можем столкнуться с ростом цен.

Противостояние инфляции, возможно, продлится дольше, чем предполагалось несколько месяцев назад. С другой стороны, удалось замедлить корпоративное кредитование (подробнее об этом в следующем посте), что было одной из основных задач Центробанка.

👉 Данные PMI указывают на стабильность экономики и подтверждают тезис Центробанка о "липкой" инфляции. Набиуллина настраивает на долгосрочную стратегию, где результаты будут достигаться постепенно, а снижение ставки в 2025 году окажется медленным. Возможные мирные переговоры и завершение специальной военной операции могут изменить этот сценарий. Важно быть готовыми к разным вариантам развития ситуации.

Какой из них наиболее вероятен на ваш взгляд?

🔥 — медленное снижение ставки
👍 — мирные переговоры и быстрое восстановление экономики

@svetvinvest

Китай ограничил экспорт стратегических материалов в США, цены на нефть Brent удерживаются в районе $70–72 за баррель, Индекса Мосбиржи может вырасти на 30% в 2025 году.

📌 ГЛАВНЫЕ НОВОСТИ К УТРУ 4 ДЕКАБРЯ:

▪️ 106,19 $/₽
▪️ 112,02 €/₽
▪️ 14,55 ¥/₽
▪️ 28,91 AED/₽

📊Российский рынок:
*️⃣ IMOEX -1,82%
*️⃣ RTS -0,91%

📈 Совкомфлот +0,88%; Полюс +0,6%; Роснефть +0,02%; РусАгро +0%; ЛУКОЙЛ -0,54%.
📉 BK -6,06%; Группа Позитив -6,01%; Мечел-о -5,64%; Мечел-п -5,42%; ФСК Россети -1,59%.

📊Американский рынок:
*️⃣ Dow Jones Industrial -0,17%
*️⃣ S&P 500 +0,05%
*️⃣ Nasdaq Composite +0,4%

🔘 Китай ограничил экспорт стратегических материалов в США. Под запретом оказались галлий, германий, сурьма и сверхтвёрдые металлы, которые используются для производства микрочипов, аккумуляторов и военной техники. Об этом заявило Министерство торговли КНР. Китай занимает лидирующие позиции в мировых поставках галлия (98% рынка) и германия (60% рынка). Это решение стало ответом на введённые ранее США ограничения на поставки в Китай высокотехнологичных микросхем и оборудования для производства полупроводников.

🔘 ЦБ РФ отказался от валютных интервенций для стабилизации рубля. Банк России заявил об отсутствии признаков устойчивого замедления инфляции, которая, по прогнозам, достигнет 7,5–8,5%. При этом продолжающийся рост курса доллара вызывает обеспокоенность.

🔘 Цены на нефть Brent удерживаются в районе $70–72 за баррель. Негативные геополитические факторы, такие как снижение рисков на Ближнем Востоке, в сочетании с замедлением мировой экономики и ослаблением спроса на энергоносители могут привести к снижению цен до $68–67 за баррель в ближайшее время.

🔘 Объем активов физлиц у брокеров в России увеличился до 9,6 трлн рублей. По данным ЦБ РФ, за III квартал 2024 года активы выросли с 9,4 трлн рублей благодаря значительным нетто-взносам, составившим рекордные 476 млрд рублей, несмотря на отрицательную переоценку портфелей. Средний размер портфеля остаётся на уровне 2 млн рублей.

🔘 Атон прогнозирует рост Индекса Мосбиржи на 30% в 2025 году. Аналитики компании ожидают, что индекс достигнет отметки 3300–3500 пунктов. Это объясняется потенциальным смягчением политики ЦБ, запуском переговоров по урегулированию конфликта на Украине и рекордными дивидендными выплатами российских компаний в размере 4,5 трлн рублей в ближайший год.

🔘 Softline планирует IPO субхолдинга в 2025 году. Компания намерена объединить три дочерние структуры в единый субхолдинг с предварительной оценкой свыше 40 млрд рублей. Размещение акций планируется во второй половине 2025 года. Несмотря на оптимизм руководства и положительный отклик рынка на инициативу, эксперты отмечают, что проблема низкой маржинальности и «навеса» акций остаётся нерешённой. Решение о размещении имеет слишком долгий горизонт ожидания для текущих рыночных реалий.

А что думаете вы?

1️⃣ Мне интересно это размещение
2️⃣ Я соглашусь с экспертами
3️⃣ Свой вариант… 👇

@svetvinvest

БКС разрешил продажу недружественной валюты на внебиржевом рынке, ЦБ предлагает вернуть утренние торги на Мосбирже, китайские 10-летние облигации стали расти в цене.

📌 ГЛАВНЫЕ НОВОСТИ К УТРУ 3 ДЕКАБРЯ:

▪️ 107,18 $/₽
▪️ 112,8 €/₽
▪️ 14,63 ¥/₽
▪️ 29,18 AED/₽

📊Российский рынок:
*️⃣ IMOEX +0,34%
*️⃣ RTS +0,87%

📈 Эн+ +4,5%; РУСАЛ +3,92%; ФосАгро +3,8%; Мосэнерго +3,5%; Группа Астра +3,07%.
📉 Аэрофлот -2,84%; MTC -2,09%; ГК Самолет -2,02%; Ozon -1,65%; РусАгро -1,59%.

📊Американский рынок:
*️⃣ Dow Jones Industrial -0,29%
*️⃣ S&P 500 +0,24%
*️⃣ Nasdaq Composite +0,97%

🔘 БКС разрешил продажу ранее купленных долларов, евро и дирхамов на внебиржевом рынке, при этом покупать ее по-прежнему нельзя. Узнайте все детали!

🔘 Замминистр Стасишин о будущем жилищного строительства: меры поддержки ипотеки зависят от ключевой ставки и инфляции.

🔘 В ЦБ выступают за возобновление утренних торгов Мосбиржи после восстановления ликвидности, заявил зампред Владимир Чистюхин.

🔘 Intel объявила, что генеральный директор Пэт Гелсингер ушел в отставку после 40 лет карьеры и вышел из состава совета директоров с 1 декабря. Intel назначила двух старших руководителей, Дэвида Цинснера и Мишель Джонстон Холтхаус, временными со-генеральными директорами. Совет сформировал комитет по поиску и будет усердно и оперативно работать над поиском постоянного преемника Гелсингера.

🔘 Китайские 10-летние облигации +5% за прошлую неделю: спекулянты ставят на дальнейшее смягчение политики Банком Китая. Причины на это есть: продажи домов в КНР -7% г/г в октябре.

🔘 Сбер запускает опцию снижения ставки по ипотеке вслед за ключевой и возможность снизить ежемесячный платеж. Опция доступна с 2.12.2024: ставка снижается с ключевой, платежи на время могут быть уменьшены на 30%.

Как вам нововведение Сбера? Воспользуетесь?

1️⃣ Круто, но мне не надо
2️⃣ Скорее бы ставку снизили
3️⃣ Свой вариант… 👇

@svetvinvest

😱 Пора спасать нажитое, пока от него хоть что-то осталось!

Ну что, друзья, новости о курсе изрядно пощекотали наши нервы на этой неделе :)

Но я спокойна. И вот почему 👇

✅ ВАЛЮТНАЯ ДИВЕРСИФИКАЦИЯ

Все мои свободные деньги хранятся в валюте с 2008 года.

❗️Я не призываю вас делать точно также — валютная доля у каждого своя: зависит от покупок импортной техники, поездок за границу и тд.

Главное — она должна быть!

❓Что еще компенсирует движение курса

1️⃣ Валюта
▪️Наличка
▪️Безнал в банках и у брокеров, если возможно.

Не только доллары, но и юани скорее всего, будут укрепляться против евро. Тут важно не ошибиться со стоимостью, ведь депозит на определенном промежутке может оказаться выгоднее — расскажу об этом в конце поста. И помним, что $ — валюта недружественная, есть риски.

2️⃣ Золото
▪️Акции золотодобывающих компаний (Полюс).
▪️Фонды (ВИМ Ликвидность).

Проверенный защитный актив и проинфляционный хедж, цена которого выражена в долларах.


3️⃣ Облигации с валютной привязкой
▪️РУСАЛ 1Р7 — RU000A1089K2
▪️Роснефть 2P12 — RU000A1057S2
▪️НорНикель Б1P5 — RU000A105ML5

Замещающие практически исчезли, но есть облигации крупных компаний, номинированные в рублях и привязанные к валютам.

4️⃣ Акции компаний-экспортеров
▪️Норникель
▪️Лукойл
▪️Татнефть

Зарабатывают в валюте, но отчитываются в рублях.

5️⃣ Рублевые депозиты и облигации
Да, ошибки нет. Рублевые :)

Сейчас процентные ставки по рублевым депозитам и облигациям высокого качества, например, ОФЗ или крупных корпоратов, находятся на уровне около 20% годовых.
Это значит, что если вы вложите 100 рублей на год, то получите около 120 рублей.

‼️ Внимание, обещанная в начале поста магия цифр:

Курс доллара = 110 рублей.
Мы берем 110 000₽ и кладем на депозит под 19%-20%.
Через год получаем 132 000₽.

Если бы купили на эти деньги $1000, то через год стоимость 1$ должна подняться до 130₽, что бы мы получили такой же доход, как с депозита.

Вырастит ли доллар за год до 130₽ — вопрос, а деньги с депозита гарантированы.

Понимаете? Простая математика 😉

💲 Повторю, для меня валюта — маст хэв. И я сплю спокойно. А вы?

@svetvinvest

Мосбиржа меняет правила расчета индексов, ЦБ РФ усиливает контроль над иностранными банками, долги в США достигли рекордных отметок.

📌 ГЛАВНЫЕ НОВОСТИ К УТРУ 2 ДЕКАБРЯ:

▪️ 107,74 $/₽
▪️ 114,31 €/₽
▪️ 14,72 ¥/₽
▪️ 29,34 AED/₽

📊Российский рынок:
*️⃣ IMOEX +1,18%
*️⃣ RTS +2,91%

📈 Магнит +5,98%; ПИК +5,8%; Газпром +3,33%; Сбер-о +3,3%; Сбер-п +3,24%.
📉 РусАгро -8,31%; Аэрофлот -4,7%; Сургутнефтегаз-п -2,83%; Транснефть -2,31%; MMK -1,74%.

📊Американский рынок:
*️⃣ Dow Jones Industrial +0,42%
*️⃣ S&P 500 +0,56%
*️⃣ Nasdaq Composite +83%

🔘 Московская Биржа одобрила новые основы для расчета индексов, которые начнут действовать с 20 декабря 2024 года. Также были установлены значения коэффициентов свободного обращения акций и дополнительные ограничительные весовые коэффициенты. С этой даты биржа вводит новые фондовые индексы, включая акции компаний HeadHunter и Совкомбанк, при этом исключая Ozon.

🔘 Акционеры Мегафона утвердили выплату дивидендов за девять месяцев на сумму 73,5 млрд рублей. Компания объявила о дивидендах в этом размере, а дата закрытия реестра назначена на 9 декабря 2024 года. Детали сделок акционеров не разглашаются.

🔘 Центральный банк планирует ввести два новых норматива для регулирования деятельности филиалов иностранных банков на территории России. Банк России утвердил нормативы Н5-ФИБ и Н17, которые усиливают контроль над филиалами иностранных банков и стимулируют их открытие.

В сентябре 2023 года уголь был включен в список товаров с гибкой экспортной пошлиной от 4% до 7%, зависящей от курса рубля. С начала 2024 года пошлина была отменена, но с 1 марта правительство вновь ее ввело. С 1 мая по 31 августа 2024 года пошлина была снова отменена для энергетического угля и антрацита, а позже эта мера была продлена до конца ноября 2024 года. Экспортная пошлина на коксующийся уголь продолжает действовать. Ожидается, что действие «курсовых» экспортных пошлин прекратится в конце 2024 года, и Министерство финансов не планирует их дальнейшее продление, считая меру временной.

🔘 В третьем квартале 2024 года долг домохозяйств в США увеличился на $147 млрд, достигнув рекордной отметки в $17,94 трлн. Ипотечный долг вырос на $75 млрд, достигнув исторического максимума в $12,59 трлн. Задолженность по кредитным картам увеличилась на $24 млрд, достигнув рекордных $1,17 трлн. Долги по студенческим и автокредитам выросли на $21 млрд и $18 млрд соответственно, достигнув исторических максимумов в $1,61 трлн и $1,64 трлн.

🔘 Министр энергетики России Сергей Цивилев сообщил, что с 1 декабря 2024 года правительство отменило экспортную пошлину на коксующийся уголь.

🔘 Генеральный директор компании Самолет Анна Акиньшина заявила, что риска банкротства нет. По ее словам, средняя процентная ставка по кредитам компании составляет около 12%. Руководство предвидело высокие ставки и заранее сформировало денежный резерв, который сейчас составляет 38 млрд рублей. Компания планирует ответить на снижение спроса сокращением предложения и не намерена снижать цены на квартиры.

Сейчас не лучшее время для девелоперов, но стоит ли ждать банкротства в этом секторе?

1️⃣ А почему нет?
2️⃣ Не хотелось бы
3️⃣ Свой вариант… 👇

@svetvinvest

💎 АЛСРОСА сталкивается с ухудшением ситуации

Цены на алмазы продолжают снижаться в течение нескольких лет, и индекс цен на 1 карат достиг отметки 4,6, что является минимумом с 2015 года.

🔘 Подробнее

Упадок в отрасли обусловлен избыточным предложением на рынке, сокращением спроса и усилением конкуренции со стороны синтетических алмазов.

Индия, которая за последние годы увеличила свою долю в обработке алмазов до 90% от общего объема, приостановила работу гранильных предприятий и сократила импорт из России. Рост инфляции и период высоких процентных ставок в 2022–2024 годах привели к дисбалансу на рынке, где предложение значительно превышает спрос.

🔘 Роль синтетических алмазов

Возрастающая популярность искусственных алмазов существенно влияет на снижение цен на натуральные бриллианты. Синтетические алмазы сейчас продаются на 85% дешевле своих природных аналогов. Они имеют более низкую себестоимость и меньшее экологическое воздействие. В условиях глобальной инфляции потребительские предпочтения изменились: особенно молодые люди не хотят тратить большие суммы на бриллианты, что стимулирует спрос на синтетические камни и увеличивает их присутствие на рынке.

⚠️ Что надо знать инвесторам

Компания De Beers начала сокращать добычу алмазов в 2024 году, тогда как АЛСРОСА уменьшает объемы добычи и накапливает резервы с 2023 года. С третьего квартала АЛСРОСА была вынуждена резко сократить поставки. В результате компания продемонстрирует худшие полугодовые результаты за длительный период, столкнувшись с рекордно низкими ценами и объемами продаж. Вероятно, по итогам полугодия будет зафиксирован убыток, чего не происходило давно. Однако временное сокращение поставок может способствовать стабилизации цен в будущем.

Помимо слабых полугодовых результатов, не предвидится выплата дивидендов. Котировки акций держатся на уровне поддержки 48–50, но скорее могут преодолеть этот уровень вниз, чем закрепиться на нем.

Из позитивных моментов можно отметить отрицательный чистый долг и ослабление рубля, однако этого недостаточно, чтобы сделать компанию привлекательной для инвесторов.


📊 Перспективы

Ожидается, что в 2025 году продолжится снижение процентных ставок в мире, а экономики основных потребителей алмазов могут ускорить рост. В сочетании с сокращением предложения это может изменить нисходящий тренд цен на алмазы.

👉 Текущая ситуация на алмазном рынке создает серьезные вызовы для АЛСРОСА из-за перепроизводства, снижения спроса и конкуренции с синтетическими алмазами. Хотя в перспективе возможно улучшение условий благодаря экономическому росту в странах-потребителях и сокращению добычи, в краткосрочной перспективе компания, вероятно, продолжит испытывать трудности.

По мультипликаторам: P/E 4,25, EV/EBITDA 4,07 — это говорит нам, что фундаментально бумага пока не привлекательна.


@svetvinvest

🛢 Ближневосточная ситуация повлияла на цены нефти и курс рубля

Рынок нефти переживает волатильность из-за геополитических напряжений и предстоящей встречи ОПЕК+. В настоящий момент нефть марки Brent торгуется по $72 за баррель, что является минимальным показателем с декабря 2021 года.

❓Что дальше

Министр финансов Силуанов недавно отметил, что текущий курс рубля выгоден для экспортеров и наполнения бюджета. Поэтому власти, похоже, не планируют искусственно поддерживать национальную валюту. Основная надежда теперь связана с ростом экспортных цен, поскольку нефтегазовые доходы составляют треть государственного бюджета.

✅ Факторы, влияющие на текущую цену нефти

1️⃣Конфликт между Израилем и Хезболлой

Инвесторы, рассчитывающие на рост цен на нефть, разочарованы перемирием, хотя оно выглядит непрочным. Если Хезболла нарушит соглашение (или будет воспринято, что нарушила), Израиль сможет действовать в Ливане более свободно. Пока что его сдерживают Евросоюз и США.

2️⃣Решения ОПЕК+

Организация планирует отложить запланированное на январь увеличение добычи нефти, вероятно, до второго квартала 2025 года, что должно поддержать мировые цены на нефть.

3️⃣Снижение спроса из Китая и рост добычи вне ОПЕК+

Эти факторы оказывают понижательное давление на цены, способствуя их снижению.

4️⃣Инициативы Трампа по введению тарифов

Будущий президент намерен ввести 25-процентные тарифы на импорт нефти из Мексики и Канады. Это может повысить цены на бензин в США и негативно повлиять на глобальный спрос, особенно если санкции затронут Европейский союз и Китай.

5️⃣Сокращение запасов нефти в США

Уменьшение запасов свидетельствует о сильном внутреннем спросе, что поддерживает цены на нефть на высоком уровне.

❓ Что это означает

В настоящее время на нефть воздействует больше негативных факторов, поэтому предыдущие ценовые прогнозы могут быть пересмотрены в сторону понижения. Если ранее ожидалась цена около $80 за баррель Brent, то теперь даже $70 выглядит оптимистично.

Если ОПЕК+ не удастся стабилизировать рынок, слабый рубль продолжит поддерживать экспортеров, но это может привести к ускорению инфляции. В такой ситуации основная надежда возлагается на выполнение бюджетных планов правительством и их возможное вмешательство для предотвращения дальнейшего падения рубля.

⚠️ Что делать инвесторам

👉 В период девальвации рубля разумно обратить внимание на активы, способные защитить капитал. Недавно я публиковала материал о подходящих инструментах инвестирования, включая акции экспортеров.

@svetvinvest

🇺🇸 США вкладывают в Китай

Несмотря на опасения по поводу усиления торговой напряженности между США и Китаем, хедж-фонды продолжают удерживать китайские ADR.

✅ В цифрах

По данным Goldman Sachs, в четвертом квартале 25% всех фондов имеют как минимум одну длинную позицию в Китае. Это самый высокий показатель с 2021 года и противоречит ожиданиям нового витка торговой войны с США.

Наибольшее увеличение позиций наблюдается в компаниях JD.com, ETF KWEB и NIO. Основной причиной является стимулирование экономики Народным банком Китая: из-за рисков дефляции регулятор понизил базовую процентную ставку на 25 базисных пунктов до 3,10%, стремясь ускорить производство и потребление.

📊 Ожидания

Управляющие фондами положительно воспринимают эти меры, так как ранее слабость китайских ADR была обусловлена низким потребительским спросом и рисками нового кризиса в сфере недвижимости. Сейчас они ожидают ускорения роста денежной массы и подъема фондового рынка.

❓ Что нужно знать инвесторам

#ДляТехктоТам следует учитывать регуляторные риски для большинства компаний и возможность усиления тарифной политики со стороны США. Акции уже выросли на 15–30% на фоне смягчения денежно-кредитной политики, и новые риски могут свести на нет этот эффект.

👉 Вероятно, многие хедж-фонды также сократят свои позиции по итогам года. Китай остается привлекательным благодаря низким оценкам, но для успешной стратегии требуется умело накапливать позиции на спадах и сокращать их в периоды роста.

@svetvinvest

🏦 Московская биржа отчиталась по МСФО

Компания опубликовала финансовую отчётность за девять месяцев 2024 года.

❓ Что в отчете

🔘Чистая прибыль в третьем квартале 2024 года достигла рекордных 23 млрд рублей, что обеспечило рентабельность капитала (RoE) на уровне 40%. Это стало возможным благодаря удвоению чистого процентного дохода и замедлению роста операционных расходов.

✅ Доходы

🔘Несмотря на увеличение объёма торгов на 2% квартал к кварталу, рост комиссионных доходов замедлился до +3% в годовом выражении. А в предыдущем квартале было +7%.

🔘Чистый процентный доход находится в выгодном положении благодаря повышению процентных ставок. Его рост составил почти х2 год к году.

🔘Доля процентного дохода в общей структуре операционных доходов составила 56% в третьем квартале и 59% за девять месяцев.

🔘В третьем квартале, в отличие от первой половины года, на финансовый результат положительно повлияли доходы от операций с иностранной валютой и драгоценными металлами.

✔️ Расходы

🔘Операционные расходы в третьем квартале увеличились на 54% год к году, но снизились на 8% по сравнению с предыдущим кварталом.

🔘Капитальные затраты в третьем квартале увеличились на 175% по сравнению с прошлым годом (на 130% за девять месяцев), а прогноз по капитальным затратам на 2024 год был повышен с диапазона 8–11 млрд рублей до 9–12 млрд рублей. Это предполагает значительный всплеск капитальных вложений в четвёртом квартале и, возможно, снижение коэффициента дивидендных выплат по итогам года до уровня 65–70% чистой прибыли.

💲 Дивиденды

Прогнозируемые дивиденды за 2024 год составят 24,4 рубля на акцию, что соответствует доходности в 13% к текущей цене.

⚠️ Что нужно знать инвестору

Московская биржа продемонстрировала уверенный рост финансовых показателей благодаря увеличению процентных доходов и замедлению темпов роста операционных расходов. Прогнозы на последующие периоды также выглядят положительно, что подкрепляет привлекательность акций компании для инвесторов.

👉 Компания стоит недорого: 5,5 прибылей 2024 года. По историческим меркам это достаточно мало. Но показательно, начался фикс на факте и несмотря на сильный отчет бумага упала на 4%, а это нам интересно.

Я не в первый раз говорю: акции Мосбиржи — одна из тех бумаг, когда мы и продуктом пользуемся и сами понимаем/создаем потенциал роста акций. Делайте выводы 😉

@svetvinvest

🇺🇸 Инвестиционные решения Стэнли Дракенмиллера

Стэнли Дракенмиллер, руководитель хедж-фонда Duquesne, стал известен благодаря своим смелым и рискованным инвестиционным стратегиям, которые позволили ему получать среднюю доходность около 30% годовых на протяжении 30 лет. Несмотря на некоторое снижение результатов в последние годы, в этом году он вновь вошёл в топ-20 хедж-фондов.

✅ Новые инвестиции

🔘KRE ETF (региональные банки) — вложено $116 млн
🔘Broadcom — инвестировано $41 млн

📈 Увеличение долей в компаниях

🔘Natera — доля увеличена на 81% до $454 млн
🔘Coupang — увеличена до $287 млн (+7%)
🔘Philip Morris — увеличена до $137 млн (+28%)

📉 Сокращение позиций

🔘Coherent — уменьшена до $264 млн (-17%)
🔘Kinder Morgan — снижена до $57 млн (-61%)

❌ Полностью закрытые позиции

🔘Option Care Health
🔘NVIDIA

❓ О чем это нам говорит

Портфель Дракенмиллера характеризуется разнообразием активов. Он не склонен долго удерживать инвестиции: год назад его крупнейшими позициями были NVIDIA и Microsoft, но сейчас они уже отсутствуют в его портфеле.

Крупнейшая доля теперь приходится на Natera, биотехнологическую компанию, специализирующуюся на анализе ДНК. Их тест Signatera пользуется высоким спросом, и эта инвестиция уже оправдала себя — акции выросли на 40% за последний месяц.

Интерес представляют и вложения в региональные банки через KRE ETF и в Philip Morris на фоне ожиданий снижения ставки ФРС. В случае банков это может привести к увеличению чистой процентной маржи, а для Philip Morris рынок может стремиться выровнять дивидендную доходность с безрисковой ставкой, что стимулирует рост акций.

👉 Дракенмиллер часто проводит ротацию активов. За третий квартал он закрыл 22 позиции на сумму $252 млн, делая каждый новый отчёт всё более захватывающим. В последнем квартале заметен переход от инвестиций в крупные компании и сектор искусственного интеллекта к акциям меньших компаний и другим отраслям.

@svetvinvest

@svetvinvest

🚨 К чему растет инфляция?

🔘Годовая инфляция в РФ на 25 ноября ускорилась до 8,66% с 8,59%, — фиксирует Росстат.

🔘Безработица в России в октябре снизилась до нового исторического минимума в 2,3%.

Что это значит

Ситуация очень печальная. Безработица продолжает снижение, а значит, что зарплата увеличивается на фоне борьбы за кадры. Следовательно, спрос в экономике останется таким же сильным.

Недельная инфляция незначительно замедлилась — до 0,36% с 0,37%.

👉 Видим, что ЦБ очень непросто, инфляция не поддается контролю и все дальше отдаляется от таргета. Ключевая ставка в 23% уже не выглядят чем-то сверхъестественным.

Согласны? Или питаете надежду на снижение?

@svetvinvest

В России сокращается потребительское кредитование, инвесторы из недружественных стран распродают российские бумаги, Министерства разрабатывают новые стимулы для эмитентов и крупных инвесторов.

📌 ГЛАВНЫЕ НОВОСТИ К УТРУ 28 НОЯБРЯ:

▪️ 108,01 $/₽
▪️ 113,09 €/₽
▪️ 14,84 ¥/₽
▪️ 29,41 AED/₽

📊Российский рынок:
*️⃣ IMOEX +1,12%
*️⃣ RTS -1,64%

📈 Ozon +5,84%; BK +5,58%; Норильский никель +5,48%; АЛРОСА +5,06%; Сургутнефтегаз-о +4,25%.
📉 ПИК -5,55%; ГК Самолет -5,24%; Мосэнерго -1,46%; Группа Астра -1,39%; Аэрофлот -6,62%.

📊Американский рынок:
*️⃣ Dow Jones Industrial -0,31%
*️⃣ S&P 500 -0,38%
*️⃣ Nasdaq Composite -0,85%


🔘 По данным Банка России, в октябре портфель необеспеченных потребительских кредитов уменьшился на 0,3% после роста на 0,7% в сентябре. Это первое месячное снижение с декабря прошлого года. Причиной стали повышение ставок по кредитам вслед за увеличением ключевой ставки и ужесточение макропруденциальной политики регулятора. С начала сентября были повышены макронадбавки почти по всем необеспеченным кредитам.

🔘 ПАО Хэдхантер объявило о завершении переноса своих кипрских дочерних компаний в Россию, что укрепляет его позиции на российском рынке труда.

🔘 Инвесторы из недружественных стран распродают российские акции, несмотря на запрет. Они не могут напрямую реализовать ценные бумаги из-за ограничений на вывод средств, поэтому используют «обходные схемы»: инвесторы из дружественных стран выкупают акции у иностранцев из недружественных государств и затем продают их на российском рынке. По этой причине Центробанк считает невозможным массовое разблокирование счетов типа «С» (для иностранцев), даже для резидентов дружественных стран. Ранее сообщалось, что на таких счетах в России заморожено «несколько сотен миллиардов рублей».

🔘 Ослабление рубля привело к тому, что акции Газпрома почти достигли стоимости в 1 доллар за штуку. В рублевом эквиваленте бумаги газового гиганта постепенно приближаются к историческим минимумам на фоне общего снижения российского рынка.

🔘 Министерства разрабатывают стимулы для эмитентов и крупных инвесторов, готовых участвовать в новых IPO, сообщает агентство Прайм. Ведомства обеспокоены оттоком капитала в депозиты из-за высоких процентных ставок и ищут способы стимулировать новые размещения акций и привлекать инвестиции.

🔘 Мосбиржа может со следующего года вернуть утреннюю сессию на срочном рынке. Тогда торги будут начинаться с 7:00 МСК. Как вам такой график?

1️⃣ Супер! Мне удобно
2️⃣ Хочу торги 24/7
3️⃣ Свой вариант… 👇

@svetvinvest

🏛 ЦБ отказывается от покупки валюты

Банк России отреагировал на волатильность курса и объявил, что с завтрашнего дня (28.11) до конца 2024 года прекращает покупку иностранной валюты на внутреннем рынке.

❓ Для чего

Такой шаг в рамках бюджетного правила по зеркалированию операций Минфина должен охладить финансовые рынки.

Что касается операций по продаже валюты — все останется как прежде.

👉 Что ж, решение ожидаемое. Мы уже наблюдали нечто подобное ориентировочно весной прошлого года. ЦБ не сидит на месте и предпринял вполне предсказуемый ответ на сегодняшний скачек валюты.

Видели мой пост, что делать с долларом по 114₽?

@svetvinvest

🚨 Доллар не остановить!

Ну что, друзья, курс уже 114.
И это та самая точка, когда я прошу вас НЕ ПАНИКОВАТЬ.

Конечно, это уже из ряда, когда все побежали покупать, но мы то с вами так не делаем :)

Я НЕ покупаю после 104.

Мы с вами помним — мы покупаем, когда все продают 😉

То, что происходит сейчас — это эффект санкций прошлой недели и... уже паника 🙃
Но последнее, как правило, проходит :)

@svetvinvest

Япония и Китай активно распродают облигации США, ЦФА в России заменят обычные платежи, Трамп обещает первым президентским указом ввести дополнительные тарифы.

📌 ГЛАВНЫЕ НОВОСТИ К УТРУ 27 НОЯБРЯ:

▪️ 105,06 $/₽
▪️ 110,49 €/₽
▪️ 14,44 ¥/₽
▪️ 28,61 AED/₽

📊Российский рынок:
*️⃣ IMOEX -2,62%
*️⃣ RTS -3,8%

📈 МКБ +0,24%; ЛУКОЙЛ -0,49%; НЛМК -0,55%; Роснефть -0,69%; Сургутнефтегаз-п -0,82%.
📉 ГК Самолет -13,05%; Мечел-о -9,73%; Мечел-п -9,15%; ПИК -8,93%; ВК -6,62%.

📊Американский рынок:
*️⃣ Dow Jones Industrial +0,28%
*️⃣ S&P 500 +0,57%
*️⃣ Nasdaq Composite +0,57%

🔘 В третьем квартале 2024 года Япония реализовала казначейских облигаций на рекордные $61,9 млрд, продолжая тенденцию второго квартала, когда продажи составили $40,5 млрд. Китай также продал облигаций на $51,3 млрд — это вторая по величине сумма за всю историю. В 6 из последних 7 кварталов Китай избавлялся от казначейских облигаций, и впервые за 16 лет его общие активы снизились ниже $800 млрд. Два крупнейших иностранных держателя госдолга США продают активы с беспрецедентной скоростью.

🔘 Акции Транснефти снизились из-за негативных прогнозов и решения Госдумы повысить налог на прибыль компании до 40%. Привилегированные акции оператора магистральных нефтепроводов перешли в отрицательную динамику на фоне этих новостей.

🔘 Министр финансов Антон Силуанов заявил, что цифровые финансовые активы и стейблкоины заменят традиционные платежи. Выступая на пленарной сессии IX Международного форума Финансового университета «Новая экономическая политика 2.0: от адаптации к рывку», он отметил, что современные ЦФА придут на смену обычным способам оплаты.

🔘 Акции крупного застройщика упали на 11% на вчерашних торгах, но все еще держатся выше психологической отметки в 1000 рублей за акцию. За последний месяц стоимость бумаг снизилась на 38%. Ранее сообщалось о проблемах в ГК Самолет. 12 декабря компания проведет День инвестора, где представит предварительные итоги года, новые продукты и прогнозы на следующий год.

🔘 Дональд Трамп обещает ввести дополнительные тарифы: 10% на товары из Китая и 25% на продукцию из Канады и Мексики. Согласно сообщению на его платформе Truth Social, избранный президент планирует повысить тарифы на все китайские товары, поступающие в США. Он также заявил, что одним из первых его указов после вступления в должность 20 января будет введение 25% тарифа на всю продукцию из Мексики и Канады. Во время предвыборной кампании Трамп угрожал ввести 60% пошлину на товары из Китая.

🔘 Госдума приняла закон о налогообложении криптовалют, признавая цифровые валюты имуществом. Доходы от продажи биткоина, эфириума и других монет будут облагаться налогом по ставке 13%, а при доходе свыше 2,4 млн рублей ставка составит 15%. Майнинг не подлежит налогообложению, однако операторы инфраструктуры, добывающие монеты для третьих лиц, обязаны сообщать об этом в налоговые органы. За несоблюдение предусмотрен штраф в размере 40 тысяч рублей.

Я обратила внимание, что многие из вас интересуются и держат крипту. Как вам новость?

1️⃣ Не особо радует
2️⃣ Вот и правильно, что ввела
3️⃣ Свой вариант… 👇

@svetvinvest

💡 Последние сделки Уоррена Баффетта: что изменилось в портфеле Berkshire Hathaway?

Berkshire Hathaway — один из крупнейших холдингов в мире с активами более 1,1 трлн долларов. Несмотря на свой возраст, Уоррен Баффет остаётся активным руководителем и продолжает удивлять своими инвестиционными решениями.

🔍 Что нового в третьем квартале?
Основной тренд в портфеле Баффета — накопление наличных средств. Кэш на балансе компании вырос до 325 млрд долларов, удвоившись с начала года. Главной причиной стало сокращение долей в крупных компаниях, таких как Apple (-25%) и Bank of America (-23%).

Но были и другие интересные изменения.

🔽 Новые инвестиции:
🔘Sirius XM — вложено 2,4 млрд долларов в связи со слиянием компании с Liberty. Эта идея активно обсуждалась экспертами и рассматривается как перспективная.
🔘Domino’s Pizza — инвестировано 550 млн долларов. Это новая позиция в портфеле, которая пока не выделяется сильными показателями среди других компаний сферы общепита.

🔽 Увеличение долей:
🔘Heico — доля увеличена до 213 млн долларов (+1%).

🔽 Сокращение позиций:
🔘Ulta Beauty — доля снижена на 96% до 9 млн долларов. Это удивительное решение, учитывая, что позиция была открыта только в прошлом квартале. Похоже, компания не оправдала ожиданий.
🔘Charter Communications — уменьшена до 914 млн долларов (-26%).
🔘NU Holdings — снижена до 459 млн долларов (-19%).
🔘Capital One — доля сокращена до 1,3 млрд долларов (-7%).

🔽 Полностью закрытые позиции:
🔘Liberty Media (из-за слияния с Sirius XM).
🔘Floor & Decor.

📈 Инвесторы всегда внимательно следят за решениями Баффета, и рынок сразу отреагировал:

🟢Акции ULTA упали на 5%.
🟢Domino’s Pizza (DPZ) выросли на 8%.
🟢NU Holdings (NU) снизились на 7%.

📌 Что это значит?
Хотя портфель Berkshire Hathaway остался в целом стабильным, ключевой момент — это рост кэша на балансе. Этот тренд продолжается уже несколько кварталов, что может говорить о подготовке к новым крупным инвестициям или ожиданиях нестабильности на рынке.

При этом сокращение долей в некоторых компаниях, таких как Apple и Bank of America, вызвало интерес у аналитиков. Но Баффет не раз подчёркивал: каждое решение в его компании принимается с учётом долгосрочных целей.

💬 Что думаете?
Следите за действиями Баффета? Делитесь мыслями в комментариях 👇

@svetvinvest

ФНС требует возврата налоговых вычетов от инвесторов с преобразованными ИИС, ЦБ рассматривает создание единого приложения для цифрового рубля, соотношение P/E рынка США достигло максимума со времен дотком-пузыря.

📌 ГЛАВНЫЕ НОВОСТИ К УТРУ 26 НОЯБРЯ:

▪️ 103,79 $/₽
▪️ 108,87 €/₽
▪️ 14,21 ¥/₽
▪️ 28,26 AED/₽

📊Российский рынок:
*️⃣ IMOEX -1,95%
*️⃣ RTS -3,1%

📈 Сургутнефтегаз-п +0,67%; НОВАТЭК -0,56%; ЛУКОЙЛ -0,58%; МКБ -0,62%; РусАгро -1,24%.
📉 Ozon -8,22%; ГК Самолет -7,41%; РУСАЛ -7,1%; ПИК -5,65%; Мечел -5,43%.

📊Американский рынок:
*️⃣ Dow Jones Industrial +0,97%
*️⃣ S&P 500 +0,35%
*️⃣ Nasdaq Composite +0,17%

🔘 Инвесторы, которые в 2024 году преобразовали свои старые индивидуальные инвестиционные счета (ИИС) первого типа в ИИС-3 и дополнительно открыли новые инвестиционные счета, начали получать уведомления от Федеральной налоговой службы (ФНС). В письмах говорится о необоснованности получения налоговых вычетов по старым ИИС.

🔘 Газпром заключил соглашение с Казахстаном, регулирующее условия переработки и реализации газа на 2025–2026 годы в рамках Карачаганакского месторождения. Детали соглашения пока не раскрыты. Однако, исходя из предыдущих аналогичных договоров, ожидается продолжение добычи газа Газпромом в Казахстане с последующей переработкой в Оренбургской области. Акции компании практически не отреагировали на эту новость.

🔘 Центральный банк изучает возможность разработки общего мобильного приложения для операций с цифровым рублем, что может снизить расходы банков на его внедрение. В начале октября Ассоциация банков России (АБР) сообщила регулятору, что средние и малые банки обеспокоены высокими затратами на инфраструктурные изменения для использования цифрового рубля. Поскольку планируется обязательное внедрение цифрового рубля во всех банках, эти игроки столкнутся с расходами, «несоизмеримыми с масштабом их бизнеса», отмечается в письме.

🔘 РУСАЛ проводит оптимизацию производства. В заявлении говорится: «В настоящее время РУСАЛ вынужден закупать свыше трети необходимого глинозема на мировых рынках по биржевым ценам, что существенно снижает маржинальность производства». Компания предпринимает меры по оптимизации производственных процессов.

🔘 Коэффициент цена/прибыль (P/E) фондового рынка США по отношению к мировым акциям достиг значения 1,8x, что является самым высоким показателем с 2000 года. Инвесторам теперь приходится платить почти вдвое больше за американские акции по сравнению с мировыми аналогами для получения аналогичной прибыли. За последние 15 лет относительная стоимость акций США удвоилась. С 2009 года индексы S&P 500 и Nasdaq выросли на 447% и 786% соответственно, значительно превысив рост индекса MSCI World ex-USA в 52%.

🔘 Объем биткоинов, хранящихся в ETF США, достиг рекордных 1,1 миллиона, удвоившись за последний год. Учитывая, что на сегодняшний день добыто чуть менее 20 миллионов биткоинов из возможных 21 миллиона, ETF держат около 5,5% всех добытых монет. Эта тенденция способствовала росту цены биткоина на 132% с начала года. У Сатоши Накамото имеется около 1 миллиона биткоинов, а по оценкам, 2–3 миллиона монет потеряны навсегда, что оставляет в обращении примерно 17–18 миллионов биткоинов.

А кто-то из вас держит биткоины?

1️⃣ Нет, ничего в этом не понимаю
2️⃣ Да, мне повезло удачно войти
3️⃣ Свой вариант… 👇

@svetvinvest

Друзья, хочу видеть ваши портфели!

На выходных в чате обсуждали, что пора бы сделать разбор портфелей — и я с этим полностью согласна! 😉

Напоминаю правила:
1️⃣За раз я могу разобрать один портфель
2️⃣Присылать вы можете все портфели, что у вас есть — я буду выбирать
3️⃣Присылать портфели можно любого размера!
4️⃣Дедлайн сбора 27.11 до 20:00

Скрины портфеля отправляйте @seeanother
Поехали!

@svetvinvest