Private.investor

Просто хороший день на рынке. Их так мало было в этом году, что заслуживает отдельного поста.

Риторика ЦБ сильно смягчилась, есть все шансы на то, что пик КС мы увидели и впереди светлое будущее.

Отыгрывал ставку через лонг фьючерса на Индекс Мосбиржи и фулл депо в акциях.

Остается пожелать, чтобы таких дней в 2025г. было ну хотя бы 10=)

Будьте осторожнее с шортами, сантимент на рынке развернулся на 180 градусов, в LQDT рекордный день по объемам на выход. Все откаты буду выкупаться.

Кто терпел в акциях все коррекцию, поздравляю, жить стало веселее=)

P.S. по факту прибыль за день минимум в 2 раза выше, просто брокер Тиньков не учитывает закрытые сделки, только открытые.

Проекту "Один хороший трейд", в рамках которого я совершаю новостные сделки с возможностью их повторить, пошел уже третий год. Поделюсь статистикой:

- 22 торговых месяца.
- 261 новостная сделка (175 в плюс, 86 в минус)
- Общая прибыль 14,1 млн руб., в среднем 641 тыс. руб. в месяц.
- Самая прибыльная сделка: +4,2 млн руб. в Ашинском Метзаводе на рекордных дивидендах.
- Самая убыточная: -1,7 млн руб. в ЛСР на решении по дивидендам.
- Средняя прибыль в сделках: 95 тыс. руб.
- Средний убыток в сделках: -34,4 тыс. руб.

График доходности накопленным итогом на скриншоте. Счет с 3 млн руб. на начало 23 года вырос до 22 млн руб. на текущий момент после выплаты всех налогов за 2 года и серию выводов ДС.

Нововведение этого года: помимо моментальных сделок на новостях, я совершаю среднесрочные (от дня до месяцев удержания) сделки и также их быстро выкладываю. Драйверы покупки разные: дешевизна бизнеса, корп. события, ближайшие дивиденды, щепотка тех. анализа😁 и т.д. Плюс все движения по инвест. части капитала. То есть абсолютно все мои сделки на бирже.

Примеры последних среднесрочных сделок:
- покупка Совкомбанка вчера ниже 12 руб.
- серия сделок в Хэдхантере и получение прибыли соразмерной размеру дивиденда без вхождения в отсечку.
- серия сделок в Эсэфай.
- лудоманские сделки на отскок в Самолете.
- продажа Яндекса по 3905 и 3750 руб.

Полную статистику таких сделок за 2024г. я выложу отдельным постом. Это стало для меня полноценным источником получения прибыли в дни, когда нет хороших новостей.

Все это происходит в закрытой группе, попасть в которую можно после прохождения курса "Новостной трейдинг". Здесь его описание. До конца этого года пройти курс можно индивидуально по цене 25 тыс. руб., затем цена существенно повысится.

На вопросы готов ответить в комментариях.

Индекс Мосбиржи взял очередной рубеж в 2400 пунктов, откатившись куда-то в март 2023 года. В очередной раз читаю "робкие" риторические вопросы - "а может это дно и разворот рынка в счастливое будущее?".

Индекс с хаев мая 2024г. откатило уже на 32%, плечевиков с текущими ставками на "плечо" быть не должно. Рынок разбился на два лагеря.

Одни смотрят на мультипликаторы компаний в разных секторах - многое дешево, надо брать и терпеть.

Другие смотрят на альтернативные инструменты, допустим, ОФЗ-ПД - купонная доходность на уровне голубых фишек, а риски значительно ниже (дефолт гос-ва не рассматриваю как сценарий). И покупают стабильный денежный поток.

ЦБ не знает, что делать с огромной денежной массой, перекосом в экспорте-импорте, бьет очередным повышением ставки через дня минимум на 2% (консенсус).

Я всем капиталом нахожусь в акциях, то есть вхожу в первый лагерь😁 В инвест части капитала пассивность в этом году рекордная, т.к. сделал ставку на получение дивидендов и "купил билеты в первый ряд", когда позитив в сфере геополитики, наконец-то, случится, сантимент изменится и рынок начнет расти.

Я не смог предсказать такой рост ключевой ставки, считал, что отметку в 20% не превысят. Но я думаю, что сам ЦБ не понимает, что он сделает "завтра", и попахивает "паникой в селе". В будущем, наверно, стоит попробовать тактику продажи как минимум 50% всех акций на первом повышении КС и откупать их на первом снижении.

Поэтому остается просто сидеть и ждать лучших времен. Как никогда уместна шутка про "прибыли нет, но акций стало больше"😁

А в целом, год сложно назвать плохим:

- Все закредитованные истории удалось обойти стороной. Миноискатель отработал на славу.
- Плечи я не использовал на инвест. счетах вообще.
- Спек. счет позволяет "отвести душу" в попытках быть умнее рынка, и вроде как получается, т.к. счет условно в 5% от исторического максимума абсолютной доходности.
- Общую доходность всего капитала только предстоит посчитать, но она явно выше полной доходности Индекса Мосбиржи (MCFTRR). Видимо, этого достаточно в 2024 году, чтобы поблагодарить самого себя за проделанную работу😁

А у вас как настроение? Разделяете мнение, что для долгосрочного инвестора чем ниже рынок, тем лучше? Ведь можно долго покупать качественные активы по низким ценам.

Сколько лет я на рынке, всегда знаю, что есть определенный порядок по дивидендам:

1. Выходит сообщение с повесткой СД, где озвучен вопрос о рекомендации дивиденда ВОСА/ГОСА

2. Затем сообщение с решением СД, где указан конкретный размер дивиденда.

3. ВОСА/ГОСА собирается и одобряет (99,9% всех случаев) или не одобряет (привет Газпрому образца 2022 года).

При это я всегда считал, что одобрить или нет должны только тот размер дивиденда, который указан в решении СД. Если решили изменить дивиденд, то отменяется ВОСА/ГОСА, дается новое решение СД и его одобряют. Так недавно сделал Эсэфай, повысив кратно дивиденд.

Но Фосагро сегодня удивило.

В решении СД был предложен дивиденд 249 руб. по итогам 9м24. Собралось ВОСА и одобрили дивиденд, но не 249 руб., а 126 руб. - в два раза ниже предложенного.

Видимо, воспользовались п.4 ст. 42 208-ФЗ, где сказано, что "размер дивидендов не может быть больше размера дивидендов, рекомендованного советом директоров (наблюдательным советом) общества".

То есть получается, что увеличить дивиденд можно только через доп. корп. процедуры, а уменьшить (хоть до 1 копейки) можно безболезненно и быстро прямо на ВОСА.

Прецедент очень неприятный. Теперь за ВОСА надо пристально следить не только по вопросу одобрения, но и сверять размер дивиденда.

Либо это такие корп. практики Фосагро в обход закона?

P.S. в комментарии выложил бюллетень для голосования, где было 2 варианта дивидендов.

Несколько человек задали вопрос про Хэдхантер.

У меня с ним непростая история - не "купи и держи". По совокупности факторов (навес, разовый большой дивиденд и неясность с закрытием гэпа в ближайшие полгода) я считал, что по 4500 руб. надо сдавать, а по 4000 руб. идти в отсечку. Я последовательно по этому плану и шел - около 4500 руб. сдал всю позицию на 5 млн руб.

Затем на фоне общей коррекции рынка в районе 4к я 1/2 позиции откупил, но полностью сдал по 4300 руб. В данный момент я без позиции, но если дадут <4к снова, я куплю.

За несколько заходов и ряд спекуляций на рекомендации дивиденда я практически вышел по прибыли на размер дивиденда и не вижу смысла брать на себя риски, идя в отсечку.

Вообще, покупка акции при разовом большом дивиденде (например, за 2-3 года) похожа на покупку денег за деньги. То есть, скоро уйдет разовый дивиденд и можно будет взглянуть на компанию с уже новым балансом и решить, насколько интересно держать данного эмитента в портфеле.

Это, конечно, не Ашинский Метзавод, где распределили всю накопленную НЧП за 20 лет. Но денежная кубышка у ХХ уйдет, компания продолжит дальше зарабатывать, но мне легче следить за квартальными отчетами и на ходу принимать решения.

А еще есть ощущение, что не весь навес ушел. И выходить он будет либо прям перед отсечкой, либо сразу после див гэпа. Посмотрю, может дадут купить в районе 3к за акцию в ближайшие месяцы.

К бизнесу на данный момент вопросов у меня нет, все нравится.

Основной вопрос заключается не в том, что конкретно сейчас купить из див. бумаг, а стоит ли вообще покупать акции.

На примере сегодняшнего отчета Сбера видно, что идет замедление экономической активности, при этом. скорее всего, растет просрочка по кредитам, что находит отражение в формировании бОльших резервов из прибыли.

Последние покупки на 7 млн руб. были лесенкой на снижении в диапазоне 240-221 руб. в конце ноября. Можем ли увидеть 200 руб. в следующем году? Легко.

Логика принятия решения:

ЧП РСБУ за 11мес 24 года немного лучше к 11 мес. прошлого года. При этом котировка от пика упала на 30%. То есть рынок уже заложил потенциальное ухудшение фин. результатов, допустим на 15-20%. Поэтому я начал покупать.

Если не заложил, то мы увидим еще -15% от текущих цен, а это 199 руб.

Сбер уже торгуется чуть выше 0,75 P/B, дисконт может увеличиться. Я готов покупать по 200 руб.

Ключевой риск - невыплата дивидендов по причине недостаточности общего капитала Н20.0. Просчитать этот риск сложно. Я на днях смотрел день Инвестора Сбера, глянул их гайденс на 25 год, в целом, меня устроило с поправкой на текущую котировку.

Также я считаю, что разворота рынка, например на геополитике, не будет без роста Сбера. Поэтому по совокупности факторов - это одна из самых интересных для меня идей, если есть свободные деньги.

Но угадать дно никому не дано, так что "лесенка" всегда меня выручает. Снижение рынка еще на 15-20% - один из базовых сценариев.

А вы что думаете по Сберу?

* Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

Непростой выдалась торговая неделя.

1. Очередной обман (*матное слово*) миноритариев, на этот раз в Транснефти. Я лишь недоуменно развел руками, когда ради выимки лишних 20-40 млрд руб. через повышенные налоги вместо повышенных дивидендов, компания теряет сразу 30% капитализации, а государство как мажоритарий - репутацию.

Я в прямом эфире смотрел заседание Комитета по налогам, где одобрили новый налог до 2030г., и было противно. На вопрос из зала - "а зачем так делать?" прозвучал ответ - "это ж монополия, значит можно".

Есть же задача удвоить капитализацию фондового рынка к 2030 году. С такими мерами, легче ее уполовинить.

2. Инфляция не сбавляет обороты, декабрьское заседание ЦБ все ближе, а значит вероятность роста КС повышается, что не прибавляет оптимизма.

3. США включили в SDN-лист десятки мелких и не очень банков, через которые шли внешнеторговые расчеты. Рост курса валют (юань, доллар, евро) на неделе связываю с этим фактом, т.к. все значительно усложнилось, и потребуется немало времени, чтобы наладить денежные потоки.

4. Усиление эскалации конфликта после запуска Орешника. Обращение президента к населению, ряд тел. звонков с лидерами других стран. Волатильность так зашкаливает, что любая сделка в моменте - это существенный риск. Торговать очень сложно.

5. Наконец-то вышли подробности по доп. эмиссии Сегежи. 101 млрд руб. по 1,8 руб. Объем, который АФК "Система" и ряд кредиторов должны выкупить (это еще не факт). Спекулятивная идея для меня ушла, а инвестиционная не появилась, т.к. компания даже после допки будет стоить крайне дорого.

EV/OIBDA после снижения с 15 до 5 - это не то, что хочется держать с учетом крайне дешевых альтернатив в других секторах с более прозрачными перспективами.

А так, текущие колебания цены относительно 1,8 руб. не вызывают желания лудоманить, т.к. больше похоже на рулетку.

Даже понимая, что цена акции должна как минимум уполовиниться, шортить крайне рискованно. Слово "должна" порой приносит огромные убытки и маржинколы.

Ведь стоит Мечел в районе 100 руб. за акцию вместо 50 руб., Лензолото 14 млрд руб. капитализации, хотя это безусловная пустышка. Таких примеров море.

Надо помнить одну вещь - рынок может оставаться иррациональным, дольше чем мы платежеспособными.

6. А в целом советую с изрядной долей скепсиса слушать блогеров, которые вещают с излишним оптимизмом о том, что рынок ниже не будет и вот-вот развернется.

Позитива нет вообще, а рыночная инерция может позволить рынку упасть еще просто под собственным весом из-за недостаточного спроса.

Если нет свободных денег, то лучше про рынок забыть на 2-3 месяца. А если есть, вы лучше меня значит сумеете ими распорядиться.

Из интересного сегодня:

1. Минфин предлагает повысить Транснефти налог на прибыль с 20% до 40% с 2025 года. Приятного мало, когда в очередной раз пытаются вывести деньги из гос. компании в обход миноритарных акционеров. Ох уже эти игры с наперсточниками.

Инвест. позу я не трогаю пока, она куплена не сильно выше текущей цены, и не превышает 10% от капитала. Докупать желание пропало.

2. Очередная эскалация конфликта, кто кому позволит использовать ракетные удары по РФ, какой дальности, и кто первый начнет. Я уже два года говорю, что если подобные новости вызывают судорожное желание распродать активы в портфеле, то лучше забыть о бирже в конце февраля 2022г. и не вспоминать до окончания СВО.

Никаких действий я не предпринимал.

3. ДВМП выложил слабый РСБУ 9М24, но он не показателен, т.к. операционную деятельность материнская компания практически не осуществляет. Жду годовой МСФО весной 2025г.

4. Один из крупнейших акционеров девелопера "Самолет" Михаил Кенин (доля 31,3%) не намерен продавать свой пакет акций компании и уверен в ее перспективах, сообщил его представитель журналистам.

Не верю таким комментариям. Даже если это правда, покупать акции девелоперов сейчас не хочется. Есть ощущение, что в 2025г. проблемы только увеличатся, и позитивных сценариев для миноритариев Самолета не так и много)

5. Сегежа выкупила по оферте 8.77 млрд из 10 возможных по облигациям 2P1R.

Деньги нашлись, скорее всего, у АФК "Система". Сегежа немного перенесла МСФО отчет, ориентир 21-22 ноября, проблесков не ожидаю. Но важнее условия по доп. эмиссии, затянулось все, пора уже озвучить информацию, за чей счет спасут компанию.

Долгосрочными инвестициями можно заниматься по-разному:

- Не читать отчеты, покупать раз месяц то, что на слуху и не пропадет - Сбер, Роснефть, Газпром.

- Читать МСФО отчеты раз в полгода, ограничиваясь 10-20 компаниями в портфеле.

- Читать/просматривать 90% всех выходящих за год отчетов РСБУ и МСФО, при этом понимая нюансы этих отчетов.

В какой-то момент (2017-2018гг.), спустя шесть лет метаний в поисках Грааля, я понял, что именно долгосрочное удержание крутых бизнесов дает возможность заработать на рынке, то есть делать альфу.

Но важнее то, что я решил сделать это своей профессией с полной занятостью, часто без выходных. Мы, конечно, не США с тысячами компаний, но даже текущего уровня инфо потока хватает, чтобы не скучать - отчеты, конференц-звонки, дни инвестора, презентации, разная аналитика в текстовом, аудио- и видео- форматах.

Спустя несколько лет в таком формате я понял, что понимание нюансов в разных компаниях позволяет в момент выхода важных новостей быстро принимать решения, а не сидеть и размышлять - "хм, а как данная новость отразится на компании". Я заранее продумывал разные сценарии и ответы уже были в голове.

Так я пришел к новостному трейдингу, который находится в полном симбиозе с долгосрочными инвестициями. Я бы даже сказал, это побочный продукт от изучения максимально возможного объема информации по каждой компании.

Именно поэтому мне не интересны иные виды трейдинга, основанные на тех. анализе. Драйверы в виде только что вышедших новостей создают импульсы и двигают котировки. Я научился за тысячи сделок быстрее других понимать значение новости, возможную реакцию толпы, и быстро совершать технические действия по входу в сделку.

Зачем мне в этом случае смотреть в прошлое, на анализе которого построен весь ТА?

Из интересного сегодня:

1. Ростехнадзор снял запрет на ведение горных работ на 3 карьерах ПАО «ЮГК». Несомненно, позитивная новость, на которой удалось спекулятивно зайти и заработать 130к руб. или 2%.

Инвестиционно, идея вызывает сомнения из-за плохих корп. практик и слухов о том, что бизнес у Струкова могут отжать. Падение золота также не добавляет оптимизма.

2. М.видео ждет "окна" для проведения доп. эмиссии. Сегодня смотрел прямой эфир, который проводил Тимофей Мартынов. Ситуация у бизнеса крайне тяжелая. Тот позитив, который топ-менеджмент представил, сильно перекрывается ростом обслуживания долга, а это мы увидим только в годовом отчете.

Я уже давно считаю модель бизнеса М.видео не жизнеспособной и не готов пока брать даже на спекулятивный отскок. Сложный кейс, быстрее бы они уже допку объявили.

3. Все больше фейков выходит - про общение Трампа и Путина, про изменение ключевой ставки, про поглощение Лукойла Роснефтью. Все они потом опровергаются, главное - не совершать ошибки с инвест. позициями. Порой нужно дать себе внутренний запрет на совершение сделки в один день. За это время фейк может сам развалиться.

4. Волна плохих отчетов только будет набирать силу. Чистый убыток "Ростелекома" по МСФО в III квартале - 6,74 млрд руб. после прибыли год назад.

Скоро возникнет ситуация, когда КС развернется, а отчеты будут выходить еще плохие по причине лага. Вот будет весело.

5. Потребление металла в РФ в 3-м квартале упало на 9,2%, ожидается дальнейшее снижение. Еще один маркер, что экономике плохо.

6. Общий позитив на рынке потихоньку ушел, т.к. по сути ничего не изменилось, проблемы в экономике не ушли. Не удивлюсь, если волну роста прошлой недели полностью зальют.

Из интересного на рынке:

1. Все больше людей пытаются понять, интересны ли акции или облигации Самолета по текущей цене. Спекулянтов так и манит резкое снижение котировки в последние месяцы без существенных новостей (больше слухи).

Я остерегаюсь ставить свои деньги на идею, где имеются проблемы в бизнесе, а текущие собственники становятся бывшими или находятся в процессе продажи своей доли.

Ничто не мешает котировке сделать еще -50% в негативном сценарии, а позитивный пока не просматривается. А облигации хороши до первого дефолта. Вообще, хотелось бы хоть каких-то комментариев от менеджмента, видимо, их совсем не волнует рыночная капа.

2. В ДВМП сегодня ажиотаж на новости о том, что Магомедовы отказались бодаться в суде по вопросу взыскания с них 1 млрд долл. Только где этот млрд найти, еще вопрос. Я покупал спекулятивно по 46,4 руб., сдал по 48,5 руб., прибыль составил в районе 80 тыс. руб.

Инвест. позицию я продолжаю удерживать, жду годовой отчет МСФО.

3. В Ютэйре планкуют инвесторы, которых не смущает факт отрицательного СЧА по РСБУ. Компания черным по белому пишет в документе - "имеется риск невозможности выкупа", но котировке на планке=)

Спекулятивно в Ютэйре я в минусе (-37к руб.), т.к. сдавал утром с открытия и не дождался выноса котировки. В этот раз не пришлось сказать спасибо "добрякам", долго они запрягали)

4. Фосагро второй день радуется выплате повышенного дивиденда, хотя компании нужно долг гасить, чтобы минимизировать перекредитование по более высокой ставке и сэкономить на процентах. Но видимо приоритет сейчас другой.

5. Компания Позитив выкатила вчера негатив, и касается он не доп. эмиссии, а прогнозов по отгрузкам. Оказалось, что они сильно завышены. Как же все просто в див историях - есть хороший дивиденд - тарь, плохой - продавай😁 А тут еще следить за ростом отгрузки-выручки и где менеджмент набрехал с три короба))

В общем, снижение капитализации Позитива вполне по их "заслугам".

В стране выходной, но организм привык в понедельник работать, поэтому ловите итоги прошлой недели.

1. Индекс Мосбиржи справедливо закрыл неделю в минусе и готов в ближайшее время протестировать уровень 2500п. на крепкость. Снижение мне видится абсолютно логичным от обратного - нет причин рынку расти, позитив отсутствует от слова "совсем". Сообщество маниакально увлечено ключевой ставкой, все ждут следующее заседание 20 декабря, где слабо мерцает надежда на "кристмас-ралли".

Уныние постепенно проникает в массы, оно и понятно - почти целый год "коту под хвост".

2. Вышли финальные РСБУ за 9М24 и в общей массе они слабые. Можно возразить, что РСБУ не показательны, и быть правым, но общий тренд на сильный рост процентных платежей по кредитам просматривается.

3. Хороший пример - РСБУ Самолета. Значение в строке "проценты к уплате" практически утроилось - с 9 млрд руб. за 9М23 до 23,7 млрд руб. за 9М24. И таких примеров много. Я держусь от сектора максимально далеко в плане покупок. В 2025 году ему будет крайне сложно, и попасть в мясорубку не хочется.

4. Самолет, кстати, дал на этой неделе мне заработать, т.к. повезло угадать "дно" в рамках локального отскока. На неделе напишу неск. постов про новостной трейдинг и его отличие от лудоманского.

5. В Сургутнефтегазе который день обсуждают запрос от компании на реестр всех акционеров. Уже чуть ли не выкуп акций придумали, хотя процедура регулярная и ранее ни к чему не приводила. Это не отменяет у нее титула "самая дешевая и качественная компания, только не понятно через десять или двадцать лет раскроет свой потенциал через кратный рост котировки".

6. Заговорил о СНГ и понял, что отчет РСБУ они еще не дали, задерживают. Отчет важен для префов, есть ожидания, что с текущим курсом доллара можно годовой дивиденд в районе 9+ руб. увидеть. Традиционно ждать осталось не долго, меньше двух месяцев до фиксации курса, самые ушлые будут покупать под весенний годовой отчет уже в конце этого года.

7. В инвест часть портфеля никаких покупок я не совершаю с 03.09.24, т.к. просто на это нет денег. Жду прихода дивидендов от ряда компаний за 9М24 и буду реинвестировать.

8. А ажиотаж в президентских выборах США и попытки угадать, как это отразится на нашем рынке, мне не понятны. Говорят, может быть "трамп-ралли". Серьезно? Я склонен к мнению, что президент там вряд ли на что-то сильно влияет, уж тем более на внешнюю политику. А популизм перед выборами никто не отменял.

Впереди вал отчетов МСФО, ноябрь не будет скучным=)

Пользуясь случаем, всех поздравляю с Днем народного единства. Если есть желание подискутировать, прошу пожаловать в комментарии к посту:)

Многих удивляет рост Сегежи на таком слабом рынке, можно сказать, в противоход.

Это в связи с предстоящими корп. событиями, а именно доп. эмиссией.

Мы же не знаем, какой объем в рублях будет размещен и по какой цене акции.

Есть два подхода, которые стоит учитывать в попытке заработать в Сегеже, - спекулянтский и качественный.

Первый подход достаточно прост - если видишь цену размещения доп. акций выше рыночной - лонг. В ином сценарии - шорт.

При качественном анализе не все так очевидно. Например, размытия текущего капитала на 1 акцию при цене допки в 1 руб. и объеме доп. эмиссии в 100 млрд руб. быть не должно. И не факт, что это очевидный шорт, даже если цена ниже рыночной.

Поэтому я не захожу в Сегежу до появления параметров. Мне видится здравой идей размещение по максимально низкой цене и объем от 100 млрд руб. для того, чтобы закрыть долги.

Но для спекуляции было бы проще, если допка пройдет по 3+ руб. Только кто ее выкупать-то будет так дорого? АФК "Система"? Не вижу рациональных причин, зачем ей это надо.

А вы как считаете, по какой цене нужно сделать допку, допустим, на 100 млрд руб.?

Очень часто наблюдаю эффект, который я раньше не знал как назвать, но в итоге придумал - биржевая благотворительность. Сейчас объясню.

Базовые постулаты инвестирования говорят, что качественные бизнесы нужно покупать как можно ниже (простым языком - усредняться), т.к. более низкая цена - это один из рвов безопасности.

Эту стратегию нельзя применять к активам, которые имеют проблемы в бизнесе, способные этот бизнес "убить".

Два наглядных примера - Сегежа и М.видео.

Сегежа после закрытия рынка Европы не смогла переориентироваться на другие рынки и сейчас идет ко дну из-за высокого долга и высоких процентов по его обслуживанию. Со дня на день ожидаю параметры доп. эмиссии, которая может что-то изменить.

У М.видео, конечно, не такого масштаба проблемы и шансы на "выздоровление" выше, но модель бизнеса предполагает высокую конкуренцию со стороны маркетплейсов, а это риски. Риски усугубляются долгом, который подходит к 4х ЧД/EBITDA.

Так вот. Возвращаясь к началу поста, благотворительностью для меня выглядят покупки таких акций со стороны миноритарных инвесторов, выкупающих всю длину просадки, которой не видно конца.

Лезть в такие кейсы можно (а не нужно), только если происходит знаковое событие, после которого бизнес снова начнет дышать и пробивается пульс.

Поэтому каждый раз, когда возникают мысли купить что-то дешевое по графику, задайте себе вопрос - готовы ли профинансировать своими деньгами растущие проблемы компании. Может стоит пойти в казино и хотя бы получить удовольствие от потери?))

СОВЕТ ДИРЕКТОРОВ МКПАО "ХЭДХАНТЕР" РЕКОМЕНДОВАЛ ДИВИДЕНДЫ ЗА 9 МЕСЯЦЕВ 2024Г В 907 РУБ/АКЦИЯ.

Приятные новости на вечерке=)

Рынок проходит очередную стадию "геймификации" - живет от одного заседания ЦБ к другому, пытаясь угадать дно и разворот цикла и сорвать на этом куш. В чатах люди просто минуты отсчитывают до очередного решения по ставке.

Целый пласт спекулянтов играют с ЦБ в игру под названием "угадай дно в ОФЗ", хотя многим этот соперник (ЦБ) просто не по плечу.

Почему-то у многих есть мнение, что ставка обязательно стопнет на 20-21%. Что мешает ЦБ повышать ставку до 25-30%? У него свои задачи и в моменте ему будет начхать на то, что ряд бизнесов просто не выдержат и дефолтнут. В любом сценарии есть победители и проигравшие.

Вариант пересиживания "на заборе" в LQDT абсолютно понятен, если главная цель - максимизация денежного потока с капитала.

Если лезешь в ОФЗ, будь готов там застрять на пару лет. Не готов - не лезь.

Лично мне акции комфортно держать, т.к. важна совокупность факторов в виде растущих бизнесов без долгов и дивидендный поток от них. И я не ограничен сроком удержания - даже если на горизонте в год акции показывают динамику хуже, то в будущем они могут с лихвой компенсировать отставание.

Кроме того, я не хочу тратить нервные клетки в попытках угадать "дно - не дно". Придерживаюсь мнения, что растущие бизнесы с крепким балансом и хорошей корпоративной культурой дадут мне заработать вне зависимости от того, как в краткосрочном моменте ключевая ставка.

Но как обычно, прав я или нет, можно будет оценить только через пару лет. Так что запасаюсь терпением и поп-корном)

А на ваши действия с портфелем влияет изменение ключевой ставки?

Вторая новость связана с Хэдхантером. 25 октября будут обсуждать выплату "специального" дивиденда за пропущенные периоды. Размер дивиденда сама компания озвучила - 650-700 руб., надеюсь по верхней границе.

Далее будут платить, по моим ожиданиям, в районе 500 руб. в год.

Плюс есть опция обратного выкупа акций на сумму до 9,6 млрд руб. в течение года.

Плюс обещают удвоение бизнеса за 3 года.

Плюс у компании нет долгов, что критически важно в текущей ситуации.

Минус - есть навес после переезда, который давит на котировку, и сколько это будет продолжаться - не известно.

Отыгрывать эту идею я решил комбинированно - инвестиционно и спекулятивно. Первые покупки были в день начала торгов, затем в День Инвестора, где CEO очень доступно объяснил в чем плюсы компании.

Сегодняшняя спекулятивная покупка отображена на скриншоте., примерно в +125к руб. прибыли.

Общий размер позиции - 10 млн руб. со средней в районе 4к. Инвест. частью готов идти в отсечку.

#head

Сегодня две интересных новости вышло и обе по дивидендам. Первая - Полюс рекомендовал выплатить дивиденд за последние 12 месяцев, без учета казначейки, в размере 1302 руб.

Я первоначально посчитал дивиденд в 850 руб. и не стал заходить. Тут просто мой косяк)) Кроме того, достаточно скептичен к золотодобывающим компаниям в РФ, все "с душком", поэтому рост золота до исторических максимумов не отыгрывал.

Конкретно в Полюсе мне не понравился финт, когда в 2023г. выкупили 30% собств. акций на 569 млрд руб. в долг, который до сих пор висит на компании. Да, под низкую ставку. Но "приоритетность" одних акционеров перед другими в рамках байбэка - так себе корп. практика.

Хотя из всего "золота", что представлено на росс. бирже, Полюс - самый адекватный.

Размер дивиденда отыгрывал спекулятивно, на скриншоте отображена покупка. Заработал примерно 65к руб., чуть более 1%, т.к. еще шортил декабрьский фьючерс. Покупать вдолгую желания так и не появилось.

А вы как к Полюсу относитесь? Держите?

#полюс

Творческий тайм-аут длиною в два месяца закончился, пора брать в руки "перо"😁

Рынок переживает непростые времена, зажатый с одной стороны геополитикой (агрессивная риторика ряда стран, санкции и т.д.), а с другой - растущей ключевой ставкой, которая вынуждает крупный капитал сидеть в депозитах и фондах ликвидности, что разумно.

Ближайшее заседание ЦБ многие определяют как "решающее" - 20 или 21% уже не имеет разницы, если за этим последует цикл снижения ставки в 2025г. И если рынок начнет на решении ЦБ расти, я абсолютно не удивлюсь.

БОльшую часть турбулентного времени я просидел в акциях, о чем совершенно не жалею. Был период, когда почти вся прибыль от продажи СНГ-ап была в LQDT, но это уже в прошлом. Сейчас акции составляют 99,9% капитала на бирже.

Мнение по компаниям в этом посте писать не буду, т.к. планирую на ежедневной основе вести рубрику "итоги торгового дня", там и обсудим.

Кстати, постоянный спам ботов в группу с комментариями к постам привел к тому, что теперь доступ только через подачу заявки и мое одобрение. Будем общаться и не "мусорить"=)

Интересный вызов - добить 30% годовой доходности за оставшиеся 3 месяца. Вернусь из отпуска и займусь.

В начале этой недели вышел из Глобалтранса по 477 руб., зафиксировав убыток примерно 34% или 498 тыс. руб.

Средняя цена покупки - 726 руб. Идея была в возобновлении выплаты дивидендов, а бонусом шел очень дешевый по мультипликаторам бизнес.

Потом оказалось, что последние полгода нас "кормили завтраками" про открытие счетов и возможности выплатить нет и не предвидится, в связи с чем аннулировали див. политику. Идея закончилась, я пошел на выход.

Кто-то может возразить, мол, дешево, надо сидеть дальше, но следующим логичным шагом от компании мне видится делистинг и выкуп по какой-то цене, не факт что средневзешенной за полгода (680 руб.). Я не хочу однажды в понедельник в 9-00 увидеть новость о делистинге и планку в 20%.

Кроме того, есть ощущение, что накопленная компанией "кубышка", на распределение которой все так надеются, уйдет на обновление полувагонов в трехлетний период и выкуп акций, в связи с чем дешевые мультипликаторы превратятся в справедливые.

В целом, мой убыток - хорошая плата за урок, что лучше заходить по факту возобновления див. выплат, особенно когда эмитент сидит в чужой юрисдикции и всячески открещивается от РФ. Про высокие корп. стандарты языком трепать можно долго, нужно делать конкретные шаги, а их, к сожалению, пока нет.

А вы с позицией что-то делали на неделе?

Смотрю на рынок и думаю - "где-то я уже это видел". Рынок падает, "говорящие головы" (блогеры/аналитики) пытаются угадать причины, а особо жадные получают маржин-колы.

Каждый пытается обосновать текущие цены и поймать отскок, превращая рынок в один большой аттракцион.

Одним предложением можно выразить так: "наша биржа валится на фоне приближающейся мировой рецессии за счет распродаж акций из иностранного контура, в то время как растет инфляция и ключевая ставка, а геополитическая напряженность только усиливается".

Основной упор сейчас делается на навес извне - "мол, как ЦБ мог такое допустить, надо всех наказать". Я на это смотрю позитивно, ведь суть инвестиций - купить дешевле, продать дороже. Так дешевле дают купить, а завтра еще дешевле дадут. В чем проблема? Ну виноват ЦБ, но причем тут моя долгосрочная инвест. стратегия?

2-3 сентября я освоил весь кэш на всех инвест. счетах, который получился от продажи СНГ-ап ранее. Я даже и предположить в мае не мог, что дадут так дешево откупить акции.

Текущая ДД в совокупности с ростом бизнеса по ряду бумаг меня устраивает. Если рынок пойдет еще ниже, то меня это уже касаться не будет. Все следующие покупки будут только на поступающие дивиденды. Плечи на инвест. счетах под запретом.

Особой разницы, что я покупал, нет. Банки, нефтянка, немного Яндекса и пару транспортных компаний.

Говорят, что впереди еще одна мобилизация. Для долгосрочных инвестиций - это даже не событие. Как и ряд повышений ключевой ставки, за которым рано или поздно придет снижение.

Единственное строгое правило, которого я придерживался в рамках текущих покупок - никаких компаний со значимой долговой нагрузкой.

Памятный день в моей трейдерской карьере - рекордная новостная прибыль в одной сделке. 78 тыс. лотов уже продано за день, я решил, что должен быть среди них. Дальше уже лотерея.

20 секунд в понедельник от выхода новости до планки.

5 дней - 5 планок.

Как итого, 50% прибыли на вложенный объем или 4.2 млн руб.

Прошлый рекорд был на уровне 1,7 млн руб. за сделку, теперь его обновить будет в разы сложнее и вместе с тем интереснее.

Хочется пожелать себе побольше таких новостей, и чтобы рука не дрогнула в нужный момент:)
#amez

https://t.me/investing_video

Тут лучшие стенограммы по биржевой тематике. Мне лично экономит десятки часов.

Не вп и не реклама)

Сегодня Эсэфай погасил казначейские акции в количестве 55% от уставного капитала.

Многих удивляет реакция, но на самом деле история тянется с 26 февраля, когда впервые эта новость вышла в ленты. Тогда удалось неплохо поймать движение с продолжением на следующий день.

Сегодня обычный фикс по факту, т.к. позиции многие набирали конкретно под это событие с четкими временными рамками.

Я заходил сегодня на самой новости, удалось взять 2,8% или 81 тыс. руб.

При этом я продолжаю удерживать инвест. позу, т.к. история мне видится дешевой через призму оценки Европлана и ВСК в рамках холдинга. Долгов нет, от Русснефти избавились, недооценка имеется.

Что еще нужно для хорошей инвестиции? Когда-нибудь озвучат IPO ВСК, а пока никто не мешает набрать большую позицию под это событие и попутно получать дивиденды.

Как чувствует себя холдинг, узнаем в конце августа на отчет МСФО 1П24.

Держите Эсэфай в портфеле?

Сегодня по 150 руб. закрыл половину позиции в Ашинском Метзаводе. Ключевой принцип моей стратегии - всегда торговать от рисков, а их тут предостаточно:

1. Неодобрение дивиденда на ВОСА (хотя единогласное решение СД снижает этот риск).
2. Сумма дивидендов выше, чем ДС + фин. вложения по бух. балансу.
3. Разовость дивиденда. Гэп не закроется, а из компании выкачают все "соки", что требует определенного дисконта к будущей цене.
4. Объем заявки на покупку на планке мало чего говорит, так как снимается внезапно и наливают всем желающим.
5. "Мутные акционеры", про которых мало что известно.
6. В прошлом году обсуждался делистинг. Почему не случился - загадка.

Зафиксировал 43% прибыли (1,8 млн руб.) на 1/2 позиции. Дальше планирую каждую планку вверх сдавать по 100 лотов (по 25% от позиции).

Больше всего удивляет то, что много спекулянтов (сужу по Пульсу) застряли в шорте. От таких спекулей хотелось бы услышать причины шорта, а от брокеров - почему вообще в таком инструменте шорт доступен.

Развлечение на ближайшие дни - смотреть на какой по счету планке охладится пыл желающих получить 77 руб. дивиденда.

Размер дневной планки Мосбиржа понизила до 10%.

Все чаще читаю сообщения, что мировой кризис и рецессия (часто путают два этих понятия) "на носу". Не падение котировок как 24 февраля 2022г., а серьезные глобальные изменения, которые затронут фондовые рынки как в 2008 году и, допустим, без резкого восстановления. А недавние провалы рынка Японии и т.д. на десятки процентов только добавили уверенности сторонникам такого сценария, мол, вот, скоро жахнет.

Когда пытаются "натянуть" мировую макроэкономику на личные инвестиции, всегда хочется напомнить несколько банальных вещей:

1. У каждого есть круг компетентности, выходить за который порой бывает очень дорого для капитала. Мой круг - оперативный анализ опер. и фин. отчетов компаний на Мосбирже. Если я вижу ухудшение показателей, я перестаю покупать. В мою компетентность не входит анализ тысяч ежедневных событий по всему миру, которые каким-то образом влияют друг на друга.

2. В попытках предсказать кризис потеряно денег больше, чем на самом кризисе. С 2008 года прошло уже 16 лет без серьезных мировых фин. потрясений. Когда они произойдут вновь? Завтра, через месяц, год или пятилетие? Готовы сидеть в "условном" кэше и ждать столько, сколько потребуется? Я нет. Просто соблюдаю некий баланс между активами, чтобы это не сказывалось на уровне жизни моей семьи.

Резюме: комбо из кризиса + рецессии когда-нибудь внезапно при моей жизни случится. Но не вижу смысла гадать и тратить время на прогнозирование точного времени. 99%-ная вероятность, что я ошибусь как минимум по причине инертности рынков.

Иногда лучше просто прочитать еще один финансовый отчет и принять качественное инвестиционное решение.

Когда отдыхать от биржи, если не летом? В июле я вдоволь накупался в Черном море и, не забывая про активный отдых, сделал вылазку в горы Адыгеи с подъемом на Оштен (2804м).

Традиционно, поход для меня - лучшая возможность очистить голову от инфошума и обдумать различные инвестиционные решения.

Пока я отдыхал, Яндекс успешно переехал на Мосбиржу уже в новом статусе МКПАО. Я всем объемом участвовал в конвертации и слегка удивился ажиотажу среди блогеров, которые заскакивали с открытия с плечом в расчете на безудержный рост в первые дни.

Текущий объем позиции, который я начал набирать в районе 2500 руб. в январе 2024г., уже составляет 2200 акций с планомерным набором до 3000 акций на коррекциях.

Отчет Яндекса за 1П24 по МСФО мне понравился, первые в истории дивиденды воспринимаю как приятный подарок к растущему бизнесу, а доп. эмиссия акций 2% в год меня не смущает до тех пор, пока этот размер соблюдается.

Весь август я планирую работать, поэтому буду, не торопясь, комментировать основные события и фин. отчеты, которые могут сильно изменить капитализацию отдельных компаний.

А вы как проводите лето? Какие интересные места удалось посетить?

В посте выше я лишь хотел сказать, что торговать надо от рисков, когда сперва пытаешься минимизировать потенциальные убытки, а уже затем думаешь как заработать больше чем на банковском депозите. Сейчас слишком сложно все переплетено - курсы валют, инфляция, потенциальное увеличение КС в июле, падение RGBI, санкции, дефицит бюджета и т.д.

Тут либо пытаешься быть очень умным и проницательным - распутать клубок и заработать (скорее потерять😁), или просто переждать "бурю в стаканах", сидя в LQDT.

Вот моя стратегия и шепчет на ухо - "ты не умнее рынка, иди отдыхай, лето на дворе, без тебя разберутся". А тем, кто жаждет доказать рынку свою силу предсказаний, желаю удачи!

Отвечая на вопрос со скриншота, хочется отметить, что попытки поймать "падающий нож" в акции должны осуществляться при полном понимании того, по какой причине котировка должна развернуться.

В случае с СНГ-ап нам важно оценивать потенциальную переоценку "кубышки" компании в валюте. Курс важен на конец года, что несет в себе риски "не угадать".

Я читаю посты разных блогеров, они пишут следующее:

- да все ок будет, курс спустя время нормализуется и будет выше 90 руб., как наладятся денежные внешнеторговые потоки.

- да все ок будет, текущий курс доллара невыгоден для нашего бюджета, обязательно д.б. выше 90 руб.

А что если нет? Это лишь "хотелки" тех, кто точно не умеет предсказывать курсы валют на ближайшие полгода. А после недавних санкций США наш ЦБ может "нарисовать" абсолютно любой курс доллара, что риски лишь увеличивает.

Тут я писал о том, что пришло время сдавать СНГ-ап и перекладываться в LQDT. Так и поступил. На данный момент у меня осталось около 60к акций из 300. 240к сдал выше 70 руб. и вложил в LQDT и SBMM. Пока денежный поток в этих инструментах мне нравится больше, чем прогнозируемый див. поток от акций.

Поэтому просто жду цены пониже. Спешить некуда, впереди долгожданный отпуск.

А в обычке СНГ идеи две: купить, потому что очень дешево, и ждать переоценки, катаясь на волнах волатильности, или дождаться новостей о покупке какого-нибудь бизнеса, что частично раскроет стоимость "кубышки". Я предпочитаю второй вариант, поэтому без позиции:)

Идеальный пример того, что не все рекомендации огромных дивидендов одинаково полезны и прибыльны.

Ранее я заходил в Волга-флот и взял под 100% прибыли. Там СД вынес рекомендацию по рекордным дивидендам.

Сегодня похожая рекомендация вышла от Агрофирмы Мценская. Но есть ряд особенностей, из-за которых я не решился участвовать.

1. При цене акции на планке 7194 руб. в повестке ГОСА есть 2 рекомендации - 134 руб. от СД и еще 6395 руб., но не от СД, а скорее всего от миноритария. Закон об АО позволяет миноритарию с 2% голосов вносить вопрос на ГОСА, но мажоритарий не обязан его одобрять.

2. У компании на балансе на конец 2023г. по РСБУ 252 млн руб. ДС и и 480 млн руб. заемных средств. То есть на выплату 776 млн руб. просто нет денег. Только если нарастить долг в 2 раза.

Эти 2 пункта заставили усомниться, что выплата будет одобрена мажоритарным акционером и я не стал акции покупать на планке. Купил чуть ниже 1 акцию, чтобы следить за развитием событий.

В итоге весь рост в +37% залили за 45 минут, раздав акций всем желающим.

Классный кейс о том, что надо знать закон об АО, и что схемы пампа акций бывают такие, что легко попасться, даже имея хороший опыт на бирже.

Происходит классическая очистительная коррекция под названием "клизма", поэтому в ней нет ничего плохого.

Прошлый год дал многим уверенность, что на рынке раздают легкие безрисковые деньги, да еще и на заемные. Покупай любую акцию, она практически гарантированно вырастет.

Если внимательно приглядеться к отдельным историям, то многие компании даже на 10% не скорректировались, тот же Сбер. Падает в основном то, где сидели с плечами и в моменте разочаровались. Например, Магнит, где были ожидания 800-900 руб. дивиденда за 2023г.

Или Газпром, где худо с финансами и дивидендами. Или Евротранс, где в моменте стоимость одной заправки была более 1 млрд руб.))

Нужно понимать, что коррекции назревают, но происходят обычно без каких-то конкретных причин. Их потом аналитики подгоняют - "мол, смотрите, это же очевидно почему мы падаем". Никто не знает, насколько фактор потенциального повышения КС сыграл именно в данный момент.

То есть мы берем раздутые эшелоны, плюс КС, плюс повышение налогов, плюс вбросы по геополитике. Вот и происходит спуск пара.

Если вы без плеч и не покупали всякий шлак, то коррекция проходит мягко и "без негатива". А если с плечами - наверняка, вы профи и знаете, что делать в разных сценариях.

А по поводу "когда начнем расти" - я не умею угадывать развороты. Давно уже забросил игру с рынком в тайминг. Рынок опытнее и играет лучше😁

Как вам рыночный сантимент? Спокойно переносите коррекцию?

Закрыл сегодня 97% позиции по 10825 руб. Получилось +92% за две торговые сессии. Логика выхода была следующая - компания с накопленной прибылью стоила 3-4к, а тут с полностью выкачанной прибылью будет стоить 6+к. Я решил, что лучше забрать свое и не жадничать. Редко так много дают быстро заработать.

10 лотов оставил, чтобы наблюдать было интересно.

Содержание уроков с седьмого по двенадцатый.

Привет! 3 июня стартует новый поток курса "Молодой инвестор", задача которого помочь качественно и за короткий срок влиться в мир инвестиций на бирже РФ.

Фондовый рынок исторически является самым эффективным средством для накопления капитала. В нашей стране он активно набирает популярность, уже более 30 млн физ. лиц имеют брокерские счета на Московской бирже. Всё больше людей покупают доли в бизнесах и становятся акционерам крупных корпораций, получая дивиденды и прибыль от роста котировок.
⠀
Курс «Молодой инвестор» закладывает понимание основ рынка и плавно готовит к глубокому изучению деятельности компаний. Он идеально подойдет тем, кто ещё не начал инвестировать из-за отсутствия знаний, боязни потерять деньги и ложного представления о рынке. Также он поможет встать на правильный путь тем, кто уже постигает азы инвестирования.
⠀
С программой курса можно подробно ознакомиться на двух скриншотах ниже поста. Уроки будут насыщенными и с практическими заданиями.
⠀
Условия курса:
⠀
📌 Старт 3 июня в закрытой телеграм-группе.
🏁 Длительность курса - 40 дней.
📚 12 уроков в записи суммарной длительностью 13,5+ часов.
🎁 Каждому участнику составляю портфель «с нуля» по актуальным ценам или корректирую текущий.
📒 Закрытый групповой прямой эфир в конце курса. После него добавляю в бессрочный чат для общения.
📕 ДЗ к каждому уроку, которые лично проверяю и отвечаю на все вопросы даже после окончания курса.
📗 Все уроки доступны без ограничений по времени.
📘 Отзывы о моих курсах можно прочитать здесь.

Стоимость курса - 30 тыс. руб. Возможна беспроцентная рассрочка на 2 равных платежа в течение курса. По вопросам записи пишите мне в личку @petrov_aleks

Содержание уроков с первого по шестой.

Более прозаичный трейд - каждый раз, когда из уст Костина вылетает слово "дивиденд", толпа возбуждается и дает уникальную возможность потихоньку зарабатывать и отбивать убыток инвестиционной позиции.

Сама его фраза, конечно же, ни к чему не обязывает: "ГЛАВА ВТБ НЕ ИСКЛЮЧИЛ ВОЗМОЖНОСТИ ВЫПЛАТЫ ДИВИДЕНДОВ ЗА 2024 ГОД".

Вот так и бывает в торговле - ждешь три дня до 23-50 новости по дивидендам от Магнита и Башнефти, а зарабатываешь на "сказках Дядюшки Римуса"😁

Суть предыдущего сообщения никак не связана с наследством и т.д. Причина в другом.

Вчера в чате ОХТ коллега прислал скриншот дивиденда (4875 руб.) компании "Волга-флот". Калькулятор быстро показал, что надо покупать. Единственно, смущала форма сообщения - вордовский файл только с одним пунктом из повестки. Были сомнения в том, насколько информация правдивая. Кроме того, на планке кто-то стал продавать префы по 5629 руб., что выглядело очень подозрительно.

И я решил найти владельца хотя бы одной обыкновенной акции Волга-флот, чтобы оформить доверенность, съездить 28 мая в офис компании в Нижнем Новгороде и из первых рук получить материалы к Собранию акционеров. В итоге я нашел официальную бумагу с синей печатью, что сняло все подозрения. Но докупить с 18 часов дня ниодной бумаги не удалось.

Поэтому буду счастливым обладателем 300 акций. Наконец-то нормальные дивиденды с див. доходностью 87% к цене покупки, а не вот эти все "жалкие" 10-15% ДД😁😁

Стоит учитывать, что дивиденд разовый, как несколько лет назад в Центральном Телеграфе, заходить на следующих планках крайне рискованно.

Акция торгуется на ОТС (внебиржа) и доступна только квалам. У Тинькова вообще ее нет в списке доступных.

Поздравляю тех, кто имеет акции и дождался дивидендов c 2017 года. Такие кейсы приятно потом вспоминать, не каждый день выпадает возможность одним дивидендом отбить практически всю стоимость покупки.

* Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.