Надо было брать💡- Идеи

Дата публикации идеи: 2023/11/23

▫️ Baidu (BIDU): рейтинг "покупать" от HSBC:

цель: $162.00
потенциал: +42.8%
дата: 22.11.2023
цена на дату: $113.43

обоснование: ИИ начал приносить дополнительный доход от рекламы и облачных услуг в размере сотен миллионов китайских юаней каждый квартал. Хотя заработок у Baidu будет постепенным, более высокая прибыльность в облачных услугах может помочь компании справиться с трудностями из-за изменения структуры доходов.

thefly.com

⚠️Не является инвестиционной рекомендацией


Источник: t.me/headlines_for_traders/36229

Дата публикации идеи: 2023/11/23

Бонды Elis - ставка на сектор услуг и аутсорсинг

💡 Продолжаем серию постов с инвестиционными идеями на облигационном рынке. Сегодня предлагаем обратить внимание на бонды Elis. Компания показывает впечатляющие темпы роста и улучшение кредитных метрик, несмотря на волатильный макроэкономический фон. Благодаря этому S&P недавно повысило рейтинг для компании до инвестиционного уровня в BBB-.

Elis SA #ELIS - французская компания, предоставляющая сервисы аренды белья для здравоохранения и гостиничного бизнеса (46% выручки), униформы и рабочей одежды для различных отраслей (37%), а также аутсорсинг в области клининга (17%). Elis является лидером на своем рынке. Оперирует в 29 странах. 90% выручки генерирует в Европе и 10% - в Латинской Америке.

Последняя отчетность

Elis отчитывается каждое полугодие. За первую половину 2023 года выручка выросла на 17.8% г/г до €2.1 млрд, EBITDA увеличилась на 21% до €698 млрд. Все страны присутствия показали сильные результаты, благодаря высоким ценам на услуги и спросу на аутсорсинг, а также продолжающемуся восстановлению гостиничного бизнеса в Европе.

Маржа по EBITDA улучшилась на 90 б.п. до 33%. Операционная рентабельность расширилась на 200 б.п. и составила 15%. Elis проводила инициативы по повышению эффективности операций, а также стала бенефициаром падения стоимости энергоресурсов и логистики.

Ситуация с долгом и позиция рейтинговых агентств

Недавно компания представила обновление по долговой нагрузке за 3-й квартал 2023 года. Показатель net debt/EBITDA сократился на 0.4x г/г до 2.2x. Ликвидность на балансе осталась на прежнем уровне - более €1.6 млрд, включая кэш в размере €409 млн.

Менеджмент подтвердил прогнозы на весь год. Ожидает роста выручки на 12% г/г, расширение рентабельности по EBITDA на 70 б.п. и сокращение net debt/EBITDA до 2.1x. Руководство положительно оценивает перспективы на 2024-й год.

17 ноября S&P повысило рейтинг для Elis с BB+ до инвестиционного уровня в BBB-. Агентство позитивно оценило устойчивость бизнес-модели компании, перспективы роста рентабельности и улучшение кредитного профиля.

Moody’s все еще сохраняет рейтинг Ba1 (эквивалент BB+) для Elis, но с позитивным прогнозом. Ранее агентство заявило, что пересмотрит рейтинг при сохранении net debt/EBITDA ниже 3x, чего уже добилась компания. Ожидаем, что Moody’s последует примеру коллег из S&P в ближайшее время.

💎 Нам нравится текущее состояние Elis и перспективы дальнейшего улучшения кредитных метрик в 2024 году на фоне сохранения импульса в аутсорсинге и туризме. Рост вероятности мягкой посадки экономики дополнительно подкрепляет нашу уверенность в компании.

Интересующий нас выпуск позволяет зафиксировать доходность в 4% до 2028 года, что ощутимо выше большинства гособлигаций европейских стран. Подчеркнем, что бонды торгуются в EUR, и это может обеспечить дополнительную диверсификацию инвестиционного портфеля. Мы рассчитываем на опережающий рост тела самой облигации в 2024 году на фоне нормализации ДКП.

🎙 Если Вы заинтересовались покупкой бондов и сумма Вашего капитала свыше $1м - свяжитесь с нами. **Заполните форму обратной связи или запишитесь на бесплатный Zoom звонок по ссылке**.

#инвестиционная_идея #облигации #Европа #ELIS

@aabeta

⚠️Не является инвестиционной рекомендацией


Источник: t.me/aabeta/5500

Дата публикации идеи: 2023/11/22

​​​Infineon Technologies #IFX

Целевая цена Уолл-стрит — $44,10

Сектор — информационные технологии

Infineon Technologies AG — является ведущим производителем аналоговых полупроводников с потоком доходов, сильным собственным производством, расположенным в основном в Европе.

Компания очень старается опередить мировую полупроводниковую промышленность и поддерживает рост выручки на 15% в годовом исчислении, несмотря на 13%-ный спад в отрасли. Такой успех объясняется стратегическим позиционированием Infineon в быстрорастущих секторах, таких как автомобилестроение, кибербезопасность и устойчивое развитие.

По итогу за 4 квартал 2023 финансового года выручка Infineon составила €4,15 миллиарда, что превысило оценки на €60 миллионов.

Аналитиков всего: 24
рекомендуют:
покупать: 19
держать: 5
продавать: 0

Самый высокий прогноз: $52,60
Самый низкий прогноз: $35

Цена за акцию (22.11) — $33,48

Дивиденды

Около 1,05% годовых.

#обзор

⚠️Не является инвестиционной рекомендацией


Источник: t.me/bizwallstreet/2184

Дата публикации идеи: 2023/11/21

​​​Cardio Diagnostics Holdings #CDIO

Целевая цена Уолл-стрит — $6

Сектор — медицинские технологии

Cardio Diagnostics Holdings, Inc — американская компания, которая занимается сердечно-сосудистой медициной на основе ИИ. Разрабатывает и продает клинические тесты на сердечно-сосудистые заболевания.

Предлагает Epi+Gen CHD, трехлетний симптоматический тест для оценки риска ишемической болезни сердца.

В 2023 году Cardio Diagnostics заключила контракт с технологической компанией Aimil Ltd, о поставках своих тестов в Индию. Также Cardio Diagnostics продолжает расширять свое присутствие в США и установила новое партнерство со специалистами по семейной медицине Vizient, Inc.

Аналитиков всего: 2
рекомендуют:
покупать: 2
держать: 0
продавать: 0

Самый высокий прогноз: $8
Самый низкий прогноз: $4

Цена за акцию (21.11) — $2,21

Дивиденды

Компания не платит дивиденды.

#обзор

⚠️Не является инвестиционной рекомендацией


Источник: t.me/bizwallstreet/2182

Дата публикации идеи: 2023/11/21

HY облигации Sensata Technologies - высокая доходность и ограниченный риск

💡 Мы считаем, что наступил идеальный момент для формирования позиций на облигационном рынке. Ожидаем ощутимого восстановления в следующем году после падения три года подряд. Помимо этого, ситуация позволяет зафиксировать рекордные доходности в качественных активах на длинный срок.

Предлагаем обратить внимание на High-Yield бонды Sensata с доходностью в 6.7% и погашением в 2031 году. Компания продолжает улучшать кредитные метрики и постепенно приближается к повышению рейтинга от агентств.

Sensata Technologies #ST - компания, которая разрабатывает, производит и продает датчики и сенсорные решения, компоненты электрозащиты и другие технологические решения.

Подробнее о компании

Компания поставляет компоненты для различных отраслей промышленности, включая аэрокосмическую, оборонную, автомобильную, энергетическую, телекоммуникационную и др. Sensata занимает лидирующие позиции по поставке нишевых, но высокомаржинальных компонентов. Решения Sensata являются незаменимыми для многих клиентов.

Примерно 74% выручки получает от продаж электроники для автомобилей, включая электрокары. Sensata является бенефициаром широкого принятия EV, в которых обычно присутствует в два раза больше электронных компонентов, чем в стандартных моделях, а также более широких тенденций электрификации.

Последняя отчетность и ситуация с долгом

В конце октября Sensata отчиталась за девять месяцев 2023 года. Выручка выросла на 1.6% г/г до $3.1 млрд, EBITDA - на 4.4% до $688 млн, а операционная прибыль - на 2.9% до $590 млн. Свободный денежный поток увеличился за 12 месяцев на впечатляющие 72% до $215 млн.

Операционная рентабельность расширилась на 30 б.п. до 19.3%, а маржа по EBITDA осталась на уровне 21.8%. Чистый долг снизился $112 млн до $2.9 млрд. На этом фоне net debt/EBITDA сократился на 0.3x до комфортных для High-Yield сегмента 3.1x.

Sensata снизила прогноз по выручке и операционной прибыли на 4-й квартал из-за перебоев с поставками на фоне забастовок UAW. Тем не менее менеджмент подтвердил более долгосрочные прогнозы. Ожидает роста операционной рентабельности до 20%-21% в 2024 году и снижения net debt/EBITDA до менее 2x к концу 2026 года.

Перспективы пересмотра рейтинга

Недавно Moody’s повысило прогноз до позитивного по рейтингу Ba2 (эквивалент BB) для Sensata на фоне улучшения кредитных метрик и финансовых показателей. Агентство пересмотрит оценку на одну ступень в случае стабильного сохранения net debt/EBITDA ниже 3.5x и рентабельности по EBITDA на уровне 20% или выше.

S&P, в свою очередь, уже дает Sensata рейтинг BB+ со стабильным прогнозом. Фирма заявила, что поставит оценку на пересмотр в случае достижения net debt/EBITDA уровня в 2x, и маржи по EBITDA диапазона высоких 20%.

💎 Мы позитивно оцениваем перспективы Sensata на фоне усиления тенденций электрификации, которые будут оказывать поддержку финансам долгое время. Учитывая активное улучшение кредитных и приверженность менеджмента к сокращению долга рассчитываем увидеть повышение рейтинга от Moody’s в ближайших кварталах и от S&P - в ближайшие годы.

Отметим, что бизнес Sensata является цикличным и может оказаться под давлением в случае роста экономики ниже ожиданий. Тем не менее мы считаем, что увеличение доли в выручке поставок более маржинальных компонентов для EV частично компенсирует негативный эффект.

Выпуск, на который мы смотрим, торгуется с доходностью в 6.7% с погашением в 2031 году и колл-опционом в 2026 году. На наш взгляд текущие уровни выглядят привлекательными для покупки.

🎙 Если Вы заинтересовались покупкой бондов и сумма Вашего капитала свыше $1м - свяжитесь с нами. **Заполните форму обратной связи или запишитесь на бесплатный Zoom звонок по ссылке**.

#инвестиционная_идея #облигации #США #промыш...окончание текста по ссылке->

Источник: t.me/aabeta/5495

Дата публикации идеи: 2023/11/20

​​​Caterpillar #CAT

Целевая цена Уолл-стрит — $265,05

Сектор — машиностроение и транспорт

Caterpillar Inc. — один из лидеров сегмента производства и продажи спецтехники для создания инфраструктуры, строительства, сырьевой отрасли, лесного хозяйства, энергетики и других индустрий.

Также компания занимается обслуживанием всех видов своей техники и предоставляет клиентам финансовые продукты: лизинг, факторинг и страхование.

По итогу за 3 квартал 2023 года Caterpillar сообщила о выручке в размере $16,8 млрд, что превзошло консенсус-оценку Zacks в $16,6 млрд. Выручка выросла на 12% по сравнению с кварталом прошлого года. Скорректированная прибыль на акцию составила $5,52, что на 16% превзошло консенсус-прогноз.

Аналитиков всего: 28
рекомендуют:
покупать: 11
держать: 13
продавать: 4

Самый высокий прогноз: $175
Самый низкий прогноз: $364

Цена за акцию (20.11) — $239,02

Дивиденды

Около 2,05% годовых.

#обзор

⚠️Не является инвестиционной рекомендацией


Источник: t.me/bizwallstreet/2180

Дата публикации идеи: 2023/11/20

Fifth Third Bancorp - ставка на восстановление региональных банков

💡 Мы присматриваемся к покупкам акций региональных банков, которые ощутимо отстали от широкого рынка в этом году на фоне событий с крахом SVB. Сейчас сектор показывает признаки нормализации и, на наш взгляд, способен показать опережающий рост в оставшуюся часть года. В частности нам нравится состояние Fifth Third. Недавно банк представил квартальные результаты и прогнозы выше ожиданий рынка.

**Fifth Third Bancorp #FITB - американский региональный банк. Является 2-м по объемам депозитов банком на Среднем Западе (Midwest) и 6-м на Юго-Востоке (Southeast).
🎯 Целевая цена - $34, потенциал роста +23%

Основные моменты в отчетности
По итогам 3-го квартала чистый процентный доход снизился на 3.7% г/г до $1.45 млрд. Процентная рентабельность сократилась до 2.98%, против 3.22% в прошлом году.

В то же время прибыль на акцию составила $0.91 - на уровне прошлого года, но выше консенсуса $0.82. Чистая выручка до вычета резервов (PPNR) снизилась на 4% г/г до $989 млн, что ощутимо выше ожиданий в $958 млн. Этому способствовал рост комиссионных доходов на 6.4% г/г до $715 млн, снижение резервов на 25% г/г до $119 млн, а также более консервативное увеличение расходов.

Коэффициенты достаточности капитала продолжили улучшаться: показатель CET1 вырос на 30 б.п. кв/кв до 9.8%. Отметим, что Fifth Third обладает одной из самых низких экспозиций на офисную недвижимость, которая сталкивается с проблемами. Доля в кредитном портфеле занимает всего 1.2%.

Новые прогнозы
Fifth Third ожидает PPNR в 4-м квартале на уровне $972 млн, что на 1.2% выше консенсуса из-за более высокого чистого процентного дохода, консервативных ожиданий по расходам и околонулевого роста резервов ($0-25 млн). Тренд на рост комиссионных также должен сохраниться.

Более того, банк рассчитывает, что списания кредитов снизятся до 30-35 б.п. с 47 б.п. в 3-м квартале. По оценкам менеджмента, в ближайших двух квартальных будет наблюдаться нормализация процентной маржи и затем начнется постепенное восстановление.

Долгосрочные перспективы
Менеджмент подчеркнул, что продолжает инициативы по расширению присутствия на Юго-Востоке. Fifth Third рассчитывает открывать по 35 отделений в год в течение следующих 5 лет. Позитивно оцениваем инициативы, поскольку экономика региона растет на 20% быстрее, чем среднее по США. Это позволит Fifth Third показывать результаты выше аналогичных региональных банков по мере расширения сети.

💎 Мы воодушевлены результатами Fifth Third, которые показали высокую устойчивость банка к макроэкономической волатильности и проблемам широкого сектора. Ожидаем, что в ближайших кварталах банк продемонстрирует восстановление рентабельности за счет роста активов с фиксированной ставкой, выгодному размещению крупного объема ликвидности на балансе, а также эффективному контролю расходов и резервов.

На наш взгляд, рынок начнет закладывать улучшение уже сейчас, что найдет отражение в котировках. Данный фактор в сочетании с ожидаемым продолжением ралли на широком рынке (если руководствоваться исторической статистикой), предоставляет отличный сетап для покупки с текущих уровней.

Также сохраняем положительный долгосрочный взгляд, учитывая инициативы Fifth Third по расширению в быстрорастущем регионе США.

📊 Понравилась инвестиционная идея, но нет возможности купить акции США у Вашего брокера?

У нас есть решение. Открытие инвестиционного счета в ОАЭ для жителей РФ без ВНЖ ЕС и других паспортов от $1м.

Подробнее по ссылке**.

#инвестиционная_идея #акции #США #финансовый_сектор #FITB

@aabeta

⚠️Не является инвестиционной рекомендацией


Источник: t.me/aabeta/5491

Дата публикации идеи: 2023/11/17

​​​Лента #LENT

Целевая цена Уолл-стрит — ₽769

Сектор — потребительские товары и услуги

Лента — один из ведущих российских ритейлеров и крупнейший оператор более 250 гипермаркетов. Под управлением сети находится около 500 магазинов малых форматов более чем в 200 городах России, а также 15 распределительных центров.

Из последних крупных сделок ритейла — покупка сети магазинов «у дома» Монетка, в которую входит 2 120 точек преимущественно на Урале и в Западной Сибири.

В 2022 году выручка «Ленты» составила ₽537 млрд. По итогам первого полугодия 2023 года компания сообщила о выручке ₽257 млрд и убытке в ₽3,1 млрд.

Аналитиков всего: 26
рекомендуют:
покупать: 14
держать: 11
продавать: 1

Самый высокий прогноз: ₽810
Самый низкий прогноз: ₽728

Цена за акцию (17.11) — ₽714

Дивиденды

Компания не платит дивиденды.

#обзор

⚠️Не является инвестиционной рекомендацией


Источник: t.me/bizwallstreet/2177

Дата публикации идеи: 2023/11/17

Стоит ли выкупать коррекцию в Walmart?

💡 Вчера ритейлер представил отчетность за 3-й квартал 2024 финансового года. Walmart превысила ожидания по большинству показателей и повысила прогноз на весь год, который, однако, не дотянул до консенсуса.

Менеджмент также отметил, что дефляция в некоторых товарах окажет давление на результаты в следующем году. После этого акции упали на 8.1%. На наш взгляд, реакция рынка чрезмерна, и мы будем присматриваться к покупкам акций на коррекции.

**Walmart #WMT - американская компания, управляющая крупнейшей в мире сетью оптовой и розничной торговли. Также развивает онлайн-магазин и рекламный бизнес.
🎯 Целевая цена - $180, потенциал роста +15%

Основные моменты в отчетности
Выручка выросла на 4.3% г/г до $159.4 млрд, прибыль на акцию - на 2% до $1.53, а операционная прибыль - на 3% до $6.2 млрд. Сопоставимые продажи расширились на 4.4%. Все показатели превысили ожидания.

Выручка e-commerce выросла на 15%, а в сегменте рекламы увеличилась на 20%. Менеджмент отметил, что наблюдал расширение доли Walmart на рынке продуктов и товаров широкого потребления.

Новые прогнозы
Walmart повысил прогноз на весь год по прибыли на акцию до $6.44 в середине диапазона, что ниже консенсуса на уровне $6.48. Менеджмент отметил, что наблюдалось ослабление потребительского спроса в конце октября.

Помимо этого, на протяжении всего квартала негативное влияние оказывало замедление инфляции. В совокупности темп роста цен на товары снизился на 300 б.п. Менеджмент ожидает сохранения тенденций и в следующем году с дефляцией в некоторых категориях.

💎 На наш взгляд, Walmart сможет компенсировать эффект от падения цен, благодаря нескольким факторам. В частности ожидается расширение доли в выручке более маржинальных сегментов: рекламного бизнеса и e-commerce. Отметим, что в онлайн-магазине Walmart идет активный рост числа 3P-продавцов и расширение фулфилмент-центров.

Нивелировать дефляцию поможет также идущее расширение ассортимента, завершение цикла обновления точек и продолжение роста доли на рынке. Помимо этого отметим, что положительное влияние на рентабельность окажет и отсутствие крупных скидок на товары. Сейчас запасы Walmart нормализовались и нет необходимости в чрезмерных акциях.

Учитывая приведенные факторы, мы позитивно оцениваем результаты Walmart и считаем, что реакция инвесторов могла быть избыточной. На этом фоне присматриваемся к покупкам на новых более привлекательных уровнях.

📊 Понравилась инвестиционная идея, но нет возможности купить акции США у Вашего брокера?

У нас есть решение. Открытие инвестиционного счета в ОАЭ для жителей РФ без ВНЖ ЕС и других паспортов от $1м.

Подробнее по ссылке**.

#инвестиционная_идея #акции #США #товары_первичной_необходимости #WMT

@aabeta

⚠️Не является инвестиционной рекомендацией


Источник: t.me/aabeta/5487

Дата публикации идеи: 2023/11/17

Snowflake - крупный бенефициар развития ИИ

💡 Предлагаем присмотреться к покупке акций Snowflake. Компания является одним из наиболее интересных представителей сектора облачных технологий из-за уникальности сервисов. Помимо этого, Snowflake показывает отличные темпы роста, которые могут быть дополнительно поддержаны развитием ИИ. Текущие ценовые уровни выглядят привлекательными для формирования позиций.

**Snowflake #SNOW - разработчик облачной платформы обработки и хранения данных, позволяющей объединить статистику из множества источников.
🎯 Целевая цена - $210, потенциал роста +31%

Подробнее о компании
Snowflake предоставляет сервисы, способные объединить данные из разных источников в единую систему. Приведем пример. Клиент может использовать Salesforce для CRM, NetSuite - в качестве инструмента финансового анализа, а Zendesk как платформу управления службой поддержки.

Несмотря на то, что каждый сервис имеет собственную систему отчетности, они не всегда взаимодействуют друг с другом, что затрудняет проведение полноценного анализа. Именно этот барьер и призвана устранить Snowflake. Решения компании становятся ключевыми для многих корпораций.

Перспективы в сфере ИИ
Эффективность искусственного интеллекта в первую очередь основана на данных для обучения моделей. Snowflake позволяет своим клиентам быстро собирать информацию и предоставляет инструменты для различных видов анализа. Таким образом, сервисы компании упрощают и ускоряют разработку моделей.

Клиенты Snowflake
Общее число пользователей по итогам 2-го квартала 2024 финансового года выросло на 25% г/г до 8.5 тыс. Количество клиентов, приносящих более $1 млн годовой выручки (TTM) увеличилось на 62% г/г до 402. Отметим, что 639 компаний из списка Forbes Global 2000 уже пользуются сервисами Snowflake, включая крупнейших представителей.

Темпы роста
За 2-й квартал выручка увеличилась на 36% г/г до $674 млн, а оставшиеся к исполнению обязательства (RPO) - на 30% до $3.54 млрд. Темпы роста замедлились по сравнению с 1-м кварталом из-за оптимизации облачных нагрузок клиентами. Тем не менее менеджмент в сентябре подчеркнул, что наблюдает нормализацию на рынке.

Snowflake ожидает, что по итогам этого года выручка вырастет на 34%. Консенсус аналитиков также позитивно оценивает перспективы, ожидая роста выручки в 2025 финансовом году на 30.5%.

Компания также постепенно улучшает рентабельность. По итогам 2-го квартала, скорректированная прибыль на акцию составила $0.22, против $0.01 в прошлом году Операционная маржа выросла на 4.5 п.п. г/г до 8%. Консенсус закладывает, что в следующем году прибыль на акцию вырастет на 50.6%.

💎 Позитивно оцениваем перспективы Snowflake, поскольку платформа компании стала ключевой для многих корпораций. Ожидаем сохранения высоких темпов роста в среднесрочной перспективе, которые будут дополнительно поддержаны спросом на сервисы для обучения ИИ.

Компания представит квартальную отчетность 29 ноября. Рассчитываем, что результаты будут выше консенсуса, учитывая позитивные комментарии менеджмента по клиентской активности, а также сильные показатели облачных аналогов. Присматриваемся к покупкам акций.

📊 Понравилась инвестиционная идея, но нет возможности купить акции США у Вашего брокера?

У нас есть решение. Открытие инвестиционного счета в ОАЭ для жителей РФ без ВНЖ ЕС и других паспортов от $1м.

Подробнее по ссылке**.

#инвестиционная_идея #акции #США #технологический_сектор #SNOW

@aabeta

⚠️Не является инвестиционной рекомендацией


Источник: t.me/aabeta/5486

Дата публикации идеи: 2023/11/16

Стремительный рост On Holdings. Присматриваемся к покупкам акций перед сезоном праздников

💡 Накануне компания представила впечатляющие результаты за 3-й квартал. On продолжает активно развиваться, несмотря на макроэкономическую волатильность. При этом, темпы роста и рентабельность ощутимо выше среднего по сектору, что позитивно отделяет компанию от аналогов.

Нам нравятся перспективы On, учитывая приближение сезона праздничных покупок и факт того, что появляется все больше признаков движения к мягкой посадке экономики. Текущие ценовые уровни выглядят привлекательно, в связи с чем мы присматриваемся к покупкам.

**On Holdings #ONON - швейцарская компания, занимающаяся производством и продажей спортивной обуви премиум-класса. Основана в 2010 году и вышла на IPO в США в сентябре 2021 года. Компания оперирует в отрасли с существенными барьерами для входа и отличными перспективами роста, которые подкреплены трендами здорового образа жизни и казуализации гардероба.
🎯 Целевая цена - $36, потенциал роста +29%

Последняя отчетность

Выручка за 3-й квартал выросла на 47% г/г до рекордных ₣480.5 млн, а EBITDA увеличилась на 43.9% до ₣81.3 млн. Чистая прибыль подскочила на 194% до ₣65.5 млн. Валовая рентабельность расширилась на 280 б.п. до 59.9% - самый высокий показатель с IPO. Маржа по EBITDA составила 16.9%. Все показатели превысили ожидания рынка.

Прямые продажи увеличились на 55% до ₣164.7 млн, а оптовая реализация выросла на 43% до ₣315.7 млн. Позитивные тенденции наблюдались во всех регионах присутствия, которые включают EMEA (+20%), Южную и Северную Америку (+61%), а также АТР (+72%).

On продолжает показывать высокие темпы роста, при этом сохраняя отличную рентабельность. Результатам способствовали самые высокие отпускные цены в секторе и операции в премиальном сегменте, где спрос остается более устойчивым.

On также стала бенефициаром падения цен на грузоперевозки, положительной валютной переоценки и расширения доли в выручке более маржинальный прямых продаж.

Новые прогнозы

On повысила прогноз по выручке на весь год: теперь ожидает роста на 46% г/г до ₣1.79 млрд, против ₣1.76 млрд ранее. Также пересмотрены ожидания по валовой рентабельности, которая должна составить не менее 59% (+50 б.п. к предыдущему прогнозу).

Маржа по EBITDA все еще прогнозируется на уровне 15%. Менеджмент отметил, что такая цель связана с необходимостью финансировать инвестиции в развитие бренда для поддержания активного роста.

Долгосрочные перспективы

Руководство планирует к 2026 году удвоить выручку, достигнуть рентабельности по EBITDA на уровне 18%, и валовой маржи выше 60%. По оценкам, выручка и EBITDA должны расти по 26% и 38% в год, соответственно.

Добиться этих целей компания планирует с помощью дальнейшего расширения доли прямых продаж в выручке, усилению позиций на основных рынках, а также активному выходу в сегмент спортивной одежды.

💎 Мы позитивно оцениваем среднесрочные перспективы On, учитывая приближение праздничного сезона и улучшение макроэкономического фона. Нам также нравится долгосрочный потенциал компании. Ожидаем, что On станет бенефициаром изменения потребительских тенденций и будет успешно оперировать в сегменте премиум-класса, благодаря инвестициям в развитие бренда и высокому порогу входа.

Текущее уровни акций выглядят привлекательными для покупки. Сейчас On торгуется с коэффициентом EV/Sales на 2024-й год на уровне 3.2х, что меньше других быстрорастущих компаний в секторе. Аналогичный показатель для Lululemon #LULU, например, составляет 4.9x.

📊 Понравилась инвестиционная идея, но нет возможности купить акции США у Вашего брокера?

У нас есть решение. Открытие инвестиционного счета в ОАЭ для жителей РФ без ВНЖ ЕС и других паспортов от $1м.

Подробнее по ссылке**.

#инвестиционная_идея #акции #Европа #товары_вторичной_необходимости #ONON

@aabeta

⚠️Не является инвестиционной рекомендацией


Источник: t.me/aabeta/5483

Дата публикации идеи: 2023/11/15

​​​VanEck Gold Miners ETF #GDX

Целевая цена Уолл-стрит — $28,24

Сектор — финансы

VanEck Gold Miners ETF — биржевой инвестиционный фонд, отслеживающий индекс NYSE Arca Gold Miners Index и инвестирующий в акции золотодобывающих компаний.

Фонд основан в 2006 г. и остается одним из самых известных в мировом сегменте золотодобычи. В состав VanEck Gold входят бумаги 52 эмитентов. Основой портфеля являются акции золотодобытчиков Канады и США, на которые приходится около 65,8% вложений.

Аналитиков всего: 26
рекомендуют:
покупать: 9
держать: 9
продавать: 8

Самый высокий прогноз: $28,24
Самый низкий прогноз: $28,24

Цена за акцию (15.11) — $28,24

Дивиденды

Около 1,68% годовых.

#обзор

⚠️Не является инвестиционной рекомендацией


Источник: t.me/bizwallstreet/2175

Дата публикации идеи: 2023/11/15

IG облигации Diamondback Energy с экспозицией на энергоресурсы

💡 Мы сохраняем позитивный взгляд на нефтегазовый сектор и считаем, что текущая коррекция сырьевых цен предоставляет неплохую возможность для увеличения экспозиции. В частности присматриваемся к покупкам бондов Diamondback Energy. На прошлой неделе компания отчиталась за 3-й квартал, предоставив позитивные цифры по расходам, производству и сокращению долга.

Diamondback Energy #FANG - крупная независимая нефтегазовая компания, оперирующая в Пермском бассейне на западе Техаса.

Основные моменты отчетности

На фоне коррекции сырьевых цен с максимумов 2022 года выручка снизилась на 3.9% г/г до $2.34 млрд. EBITDA сократилась на 6% г/г, но выросла на 29% кв/кв до $1.75 млрд. Чистая прибыль сократилась на 13% г/г до $990 млн.

За год компания существенно улучшила рентабельность операций и нарастила производство. Денежные затраты Diamondback в 3-м квартале составили $10.51 на баррель нефтяного эквивалента, против $11.97 в прошлом году. В то же время, производство расширилось на 16% г/г до 453 тыс. баррелей нефтяного эквивалента в сутки. Менеджмент также повысил прогноз по производству на весь год и снизил по расходам.

Ситуация с долгом

Свободный денежный поток за квартал составил $884 млн. 81% компания направила на отдачу капитала акционерам. Байбек и выплата дивидендов остаются приоритетом для Diamondback, однако менеджмент планирует постепенно снизить распределение FCF на эти цели до 75%. Оставшаяся часть пойдет на сокращение долговой нагрузки.

Чистый долг за квартал сократился с $6.7 млрд до $5.6 млрд. На этом фоне net debt/EBITDA остался на комфортном уровне в 1x. Доступная ликвидность Diamondback увеличилась почти в два раза кв/кв до $2.4 млрд за счет продажи некоторых активах и долей в проектах.

Сейчас Moody’s и Fitch дают Diamondback рейтинг BBB. S&P оценивает компанию на уровне BBB- с позитивным прогнозом. Учитывая положительные изменения в компании, ожидаем увидеть повышение рейтинга в среднесрочной перспективе.

💎 Мы позитивно оцениваем инициативы Diamondback по повышению рентабельности и объемов производства. Это обеспечивает компании фундамент для более устойчивой генерации денежных потоков в будущем. Выпуск, на который мы смотрим, позволяет зафиксировать относительно высокую доходность в 5.67% до 2031 года в USD. Также рассчитываем на рост бумаги в среднесрочной перспективе на фоне завершения цикла ужесточения ДКП и потенциального повышения рейтинга от S&P до BBB.

🎙 Если Вы заинтересовались покупкой бондов и сумма Вашего капитала свыше $1м - свяжитесь с нами. **Заполните форму обратной связи или запишитесь на бесплатный Zoom звонок по ссылке**.

#инвестиционная_идея #облигации #США #нефтегазовый_сектор #FANG

@aabeta

⚠️Не является инвестиционной рекомендацией


Источник: t.me/aabeta/5480

Дата публикации идеи: 2023/11/14

▫️ Li Auto (LI): рейтинг "покупать" от Barclays:

цель: $50
потенциал: +35.3%
дата: 13.11.2023
цена на дату: $36.95

обоснование: компания сообщила о сильных результатах третьего квартала с лучшими, чем ожидалось, показателями по всем направлениям. Помимо этого, Li Auto собирается выпустить свой первый электромобиль на аккумуляторной батарее в декабре.

источник: thefly.com

⚠️Не является инвестиционной рекомендацией


Источник: t.me/headlines_for_traders/35834

Дата публикации идеи: 2023/11/14

HY облигации Uber с перспективой повышения рейтинга

💡 Продолжаем серию постов с инвестиционными идеями на облигационном рынке. Сегодня предлагаем обратить внимание на High-Yield бонды Uber. На прошлой неделе компания представила неплохую отчетность, показавшую высокие темпы роста бизнеса и улучшение кредитных метрик. Мы сохраняем положительный взгляд на компанию и рассчитываем на постепенное повышение рейтинга для Uber до инвестиционного.

Uber #UBER - разработчик одноименного агрегатора такси. Также оперирует сервисом доставки Uber Eats, рекламным бизнесом и предоставляет услуги фрахта.

Последняя отчетность
За 3-й квартал общий объем бронирований вырос на 21% г/г до $35.3 млрд. Увеличение на 31% в мобильности и на 18% в доставке смогло компенсировать снижение на 18% в подразделении фрахта.

Компания не наблюдает слабости в потребительских расходах, несмотря на сложный макроэкономический фон. Количество пользователей за квартал выросло на 15%, а заказов - на 25%, при этом частота вызовов увеличилась на 9%. Средняя стоимость заказа выросла на 8%.

Выручка выросла на 11% до $9.3 млрд. Скорректированная EBITDA увеличилась почти в два раза до $1.1 млрд. Рентабельность по показателю расширилась на 5.5 п.п. до 11.8%.

Uber второй квартал подряд выходит в плюс по операционной прибыли. Свободный денежный поток (FCF) вырос на впечатляющие 153% до $905 млн.

Существенного улучшения прибыльности удалось добиться за счет сокращения штата (не водителей), расширения доли в продажах высокомаржинальных сегментов, таких как реклама, и других инициатив по повышению эффективности бизнеса.

Помимо прочего, Uber дала позитивный прогноз по EBITDA и бронированиям на текущий квартал, который оказался выше консенсуса.

Ситуация с долгом
Благодаря росту рентабельности и улучшению генерации кэша, net debt/EBITDA за год сократился на 0.1x до 2x, что является отличным показателем для High-Yield сегмента рынка. Общий долг к EBITDA снизился с 3.9x до 3.2x.

Мы рассчитываем, что в среднесрочной перспективе рейтинговые агентства позитивно отреагируют на изменения и повысят рейтинг для бумаг до BB с текущего B+. Не исключаем, что на горизонте 12-24 месяцев может произойти пересмотр до инвестиционного уровня.

В рамках отчетности Uber еще раз подчеркнула, что остается приверженной цели по достижению инвестиционного рейтинга. На этом фоне особое внимание отдается увеличению рентабельности, дисциплинированному распределению капитала, а требования для новых M&A остаются строгими.

💎 Мы сохраняем положительный взгляд на Uber. Компания продолжает демонстрировать достойные темпы роста, при существенном улучшении рентабельности. Мы смотрим на два выпуска облигаций: 7.5% 2025 предлагает доходность к погашению в 6.16%, а 4.5% 2029 торгуется с доходностью в 6.56%. Для обеих бумаг колл-опцион назначен на вторую половину 2024 года.

Ожидаем, что в среднесрочной перспективе увидим рост цен на фоне активизации рейтинговых агентств. Доходности для удержания бумаг в портфеле до погашения также выглядят привлекательными.

🎙 Если Вы заинтересовались покупкой бондов и сумма Вашего капитала свыше $1м - свяжитесь с нами. **Заполните форму обратной связи или запишитесь на бесплатный Zoom звонок по ссылке**.

#инвестиционная_идея #облигации #США #промышленный_сектор #UBER

@aabeta

⚠️Не является инвестиционной рекомендацией


Источник: t.me/aabeta/5476

Дата публикации идеи: 2023/11/13

​​​EHang Holdings #EH

Целевая цена Уолл-стрит — $30,50

Сектор — технологии

EHang Holdings Limited — частная китайская авиастроительная компания, специализирующаяся на разработке и производстве беспилотных летательных аппаратов для пассажирских и грузовых перевозок, а также для тушения пожаров и видеонаблюдения, с рыночной капитализацией в $903 миллиона, котирующаяся на бирже Nasdaq.

Цена акций компании выросла более чем на 267% за последний год из-за ажиотажа на рынке в связи с недавно выданным правительством Китая сертификатом eVTOL на проектирование самолетов и более чем 1300 предзаказов, что говорит о скором увеличении выручки компании.

Аналитиков всего: 1
рекомендуют:
покупать: 1
держать: 0
продавать: 0

Самый высокий прогноз: $30,50
Самый низкий прогноз: $30,50

Цена за акцию (13.11) — $12,99

Дивиденды

Компания не платит дивиденды.

#обзор

⚠️Не является инвестиционной рекомендацией


Источник: t.me/bizwallstreet/2173

Дата публикации идеи: 2023/11/10

Покупка акций Arm на коррекции после отчетности

💡 Накануне компания опубликовала отчетность за прошлый квартал, после чего акции упали на 5.2%. Результаты оказались впечатляющими, однако инвесторы были разочарованы новыми прогнозами.

На наш взгляд, реакция рынка является чрезмерной, и ситуация позволяет сформировать выгодную позицию. Рассмотрим подробнее, что представила Arm. Ранее особенности работы компании разбирали в одном из постов - ссылка.

**ARM #ARM - британская компания, ведущий разработчик и лицензиар архитектуры процессоров для широкого ряда устройств. Порядка 70% населения планеты используют продукты на базе технологий ARM.
🎯 Целевая цена - $70, потенциал роста +35%

Основные моменты в отчетности

Общая выручка увеличилась на 28% г/г и 19% кв/кв до $806 млн, а скорректированная операционная прибыль выросла на 92% г/г до $381 млн. EPS составил $0.36, что оказалось выше ожиданий рынка на 44%.

Валовая рентабельность улучшилась на 0.8 п.п. г/г до 96.8%, а операционная маржа - на 16 п.п. г/г до рекордных за несколько лет 47.3%. Все результаты превысили консенсус.

Результаты сегментов

• Выручка от лицензирования (48% от общих продаж) выросла на 106% г/г и 41% кв/кв до $318 млн. Рост был обеспечен высоким спросом на технологию разработки самых современных и эффективных процессоров Arm.

Клиенты стремятся удовлетворить потребность в мощностях на фоне активного внедрения ИИ. Позитивные тенденции наблюдались во всех сферах, включая ЦОД и автомобильную промышленность.

За квартал Arm подписала два новых и продлила два действующих соглашения по предоставлению самых дорогих лицензий ATA. В итоге объем оставшихся к выполнению обязательств (RPO) вырос на 38% г/г и 44% кв/кв до $2.4 млрд. Менеджмент отметил, что 28% от этой суммы будет признано в выручке в течение следующих 12 месяцев.

• Выручка от роялти (процент от продаж клиентских чипов) выросла на 5% кв/кв, но снизилась на 5% г/г до $418 млн на фоне слабости глобального спроса на ПК и смартфоны (занимают около 60% роялти). Сегмент не оправдал прогнозов.

В то же время нельзя не отметить, что наблюдались сильные результаты в других сферах: чипах для ЦОД и автомобилей (в совокупности рост на 20% г/г). Поддержку также обеспечило увеличение роялти от более маржинальных чипов с архитектурой ARMv9.

В дальнейшем мы ожидаем, что сегмент вернется к высоким темпам роста, благодаря восстановлению рынка потребительской электроники, где постепенно происходит нормализация баланса спроса и предложения.

Помимо этого, рассчитываем на дальнейшее расширение доли чипов с ARMv9 в выручке сегмента (сейчас 10%). Отметим, что роялти от данной архитектуры на 70% выше, чем у прошлого поколения ARMv8.

Новые прогнозы

Arm ожидает, что в этом квартале выручка вырастет на 5% г/г и снизится на 6% кв/кв до $760 млн (середина диапазона), а EPS составит $0.25. Оба показателя ниже консенсуса. Прогноз связан с неопределенностью по признанию некоторых роялти.

Помимо этого, Arm дала прогноз на весь год по EPS и выручке, который превысил ожидания рынка. В то же время, инвесторы были разочарованы повышением прогноза по операционным расходам из-за оставшихся издержек после IPO.

Стоит отметить, что это единичный фактор, который уйдет в следующем финансовом году и не окажет значимого влияния на бизнес. На этом фоне мы считаем, что негативная реакция инвесторов чрезмерна.

💎 Мы сохраняем позитивный взгляд на компанию. Ожидаем, что Arm продолжит эффективно использовать опыт по разработке архитектуру чипов мобильных устройств для расширения на других быстрорастущих рынка (ЦОД, автомобили и др). Отчетность подтвердила, что Arm успешно развивается в данных направлениях. Считаем, что текущая коррекция в акциях предоставляет отличную точку для формирования позиций.

📊 Понравилась инвестиционная идея, но нет возможности купить акции США у Вашего брокера?

У нас есть решение. Откр...окончание текста по ссылке->

Источник: t.me/aabeta/5469

Дата публикации идеи: 2023/11/10

IG облигации Baxter - достойные результаты и нацеленность на сокращение долга

💡 Продолжаем серию постов с инвестиционными идеями на облигационном рынке. Считаем, что сейчас наступил идеальным момент для формирования позиций.
Сегодня предлагаем обратить внимание на длинные облигации инвестиционного уровня Baxter International с композитным рейтингом BBB. На прошлой неделе компания представила отчетность, которая подтвердила устойчивость бизнеса и перспективы сокращения долга.

Baxter International #BAX - американский производитель медицинского оборудования, специализирующийся на высокотехнологичных аппаратах для диализа и других устройствах, а также на расходниках для медицины.

Последняя отчетность
Выручка за 3-й квартал выросла на 3% г/г до $3.7 млрд, превысив консенсус и прогнозы менеджмента. Прибыль на акцию составила $0.82 - на уровне прошлого года. Операционная рентабельность снизилась на 50 б.п. г/г до 15.2%, а EBITDA скорректировалась на 1.6% г/г до $725 млн преимущественно из-за высокой базы прошлого года.

Результаты были поддержаны запуском новых продуктов в фармацевтике, устойчивым спросом на медицинскую и терапевтическую продукцию, а также более высокими показателями в лечении заболеваний почек.

Baxter сохранила прогноз на весь год, отметив что наблюдает стабильный рост CAPEX медицинских учреждений. При этом ситуация с цепями поставок постепенно приходит в норму, и это должно позитивно отразиться на рентабельности в ближайших кварталах.

Ситуация с долгом
Показатель net debt/EBITDA на конец сентября составил 3.6x, что предполагает снижение на 1.4x г/г. Такое крупное сокращение связано с продажей подразделения BioPharma Solutions за $3.7 млрд.

Baxter заявила, что направит все средства в следующие 12 месяцев после уплаты налогов на погашение долга. Менеджмент в очередной раз подчеркнул, что в первую очередь фокусируется на снижение долговой нагрузки.

На фоне проведения сделки на балансе компании теперь находится $5.8 млрд денежных средств и их эквивалентов - рост более чем в три раза г/г. Помимо этого, есть доступ к неиспользованным кредитным линиям в USD и EUR на $2.7 млрд.

💎 Положительно оцениваем состояние Baxter, учитывая устойчивость бизнеса и перспективы сокращение долговой нагрузки. Интересующий нас выпуск торгуется с доходностью в 5.2% к погашению в 2032 году. Ожидаем постепенного сужения спредов к сектору и трежерис по мере погашения долга компанией. Стоит отметить, что бумага обладает относительно малым купоном, в связи с чем можно рассчитывать на опережающий рост цены в случае более выраженного поворота в политике ФРС в 2024 году.

🎙 Если Вы заинтересовались покупкой бондов и сумма Вашего капитала свыше $1м - свяжитесь с нами. **Заполните форму обратной связи или запишитесь на бесплатный Zoom звонок по ссылке**.

#инвестиционная_идея #облигации #США #здравоохранение #BAX

@aabeta

⚠️Не является инвестиционной рекомендацией


Источник: t.me/aabeta/5467

Дата публикации идеи: 2023/11/08

​​​Enphase Energy #ENPH

Целевая цена Уолл-стрит — $118,85

Сектор — энергетика

Enphase Energy Inc. — один из крупнейших глобальных энергетических холдингов. Предоставляет решения для управления солнечной генерацией, хранением и коммуникацией на интеллектуальной платформе в США и за рубежом.

Компания продает свои решения дистрибьюторам солнечной энергии и напрямую крупным установщикам, производителям оригинального оборудования и напрямую домовладельцам. Также есть продажи через собственный интернет-магазин.

По итогу за 3 квартал 2023 года прибыль Enphase Energy составила $1,02 на акцию, снижение на 18,4% по сравнению с аналогичным кварталом предыдущего года. Выручка — $551,1, также снизилась на 13,2% по сравнению с отчетным показателем за квартал предыдущего года.

Аналитиков всего: 40
рекомендуют:
покупать: 19
держать: 20
продавать: 1

Самый высокий прогноз: $225
Самый низкий прогноз: $75

Цена за акцию (08.11) — $78,93

Дивиденды

Компания не платит дивиденды.

#обзор

⚠️Не является инвестиционной рекомендацией


Источник: t.me/bizwallstreet/2171

Дата публикации идеи: 2023/11/08

Впечатляющая отчетность Enel

💡 Вчера компания отчиталась за девять месяцев 2023 года выше ожиданий и повысила прогноз. Результаты укрепили наш позитивный долгосрочный взгляд, в связи с чем продолжаем держать акции Enel в портфелях. Ближайшее мероприятие для инвесторов 22 ноября может стать дополнительным катализатором для котировок.

**Enel #ENEL - итальянская компания с международными операциями, занимающаяся производством и распределением электроэнергии и газа.
🎯 Целевая цена - €7.8, потенциал роста +28%

Основные моменты в отчетности

EBITDA за девять месяцев 2023 года выросла на 29% г/г до €16.4 млрд, а чистая прибыль - на 69.1% г/г до $5.03 млрд. Средства от операционной деятельности (FFO) увеличились почти в 9 раз до $10.6 млрд.

Все показатели превысили ожидания рынка. Многочисленные факторы, оказавшие давление на Enel во время прошлогоднего энергетического кризиса, постепенно ослабли.

Тогда компания была вынуждена покупать энергию по значительно более высоким ценам, чтобы компенсировать низкую выработку гидроэлектростанций. Помимо этого, Enel пострадала от установления потолка цен для розничных клиентов на домашнем рынке. Теперь выработка в Италии нормализовалась, а рентабельность реализации энергии по всем регионам существенно выросла.

Показатель net debt/EBITDA сократился на 1x г/г до комфортных 2.6x, благодаря улучшению генерации свободного денежного потока, а также притоку дополнительных средств от продажи международных активов.

Enel все еще рассчитывает на падение левериджа до 2.4-2.5x к концу года за счет новых продаж. Отметим, что прогноз предварительный (pro-forma), в связи с чем он может быть не достигнут из-за задержек в соглашениях.

Обновление прогнозов

На фоне улучшения рыночной конъюнктуры Enel повысила прогноз на весь год: ожидает EBITDA на уровне €21.5-22.5 млрд (+€1-1.5 млрд к предыдущему прогнозу) и чистую прибыль в диапазоне €6.4-6.7 млрд (+€0.3 млрд).

Ожидания по ближайшему мероприятию

22 ноября Enel проведет День рынков капитала (CMD), на котором представит стратегию на 2024-2026 гг. Мы ожидаем, что менеджмент даст позитивные финансовые прогнозы на ближайшие годы. Помимо этого, будут описаны инициативы по сохранению высокого свободного денежного потока, снижению долговой нагрузки, увеличению отдачи капитала акционерам, а также новые продажи активов.

📊 Фундаментальные показатели:
• Рыночная капитализация = €62.17 млрд
• fwd P/E = 15.4х
• fwd P/E сектора = 18x

💎 Мы рассматриваем Enel как одну из наиболее интересных историй в коммунальном секторе. Компания успешно восстановилась после энергетического кризиса и теперь обладает одним из самых устойчивых балансов. Генерация свободного денежного потока также находится выше многих аналогов.

Направление на продажу международных активов и усиление фокуса на повышение отдачи от инвестиций, наш взгляд, еще сильнее укрепит финансовую позицию Enel. Прогнозная дивидендная доходность в 6.5% добавляет привлекательности инвестиционной идее. Рассчитываем, что CMD станет катализатором для акций.

📊 Понравилась инвестиционная идея, но нет возможности купить акции у Вашего брокера?

У нас есть решение. Открытие инвестиционного счета в ОАЭ для жителей РФ без ВНЖ ЕС и других паспортов от $1м.

Подробнее по ссылке**.

#инвестиционная_идея #акции #Европа #коммунальные_услуги #ENEL

@aabeta

⚠️Не является инвестиционной рекомендацией


Источник: t.me/aabeta/5462