Kabankin_Finance

🇷🇺 Новости 13 февраля 🇷🇺

🔹Пауэлл говорит, что новые данные по инфляции указывают на то, что ФРС предстоит проделать еще большую работу. Чиновники ФРС хотят пока сохранить ограничительную политику — BBG
💭 Кабы нашему ЦБ не пришлось делать такие же заявления через полгода - год. Даже после окончания СВО, деньги будут ещё просачиваться в экономику и мешать инфляции снижаться

🔹 Путин поддержал тезис Трампа о том, что для США и России наступило время работать вместе. Путин согласился с Трампом, что долгосрочное урегулирование на Украине возможно путем переговоров — Песков
💭 Словесные интервенции вчера вечером сработали как нельзя лучше. Не устану повторять, что фондовый рынок - это рынок ожиданий. Если есть ожидания о переговорах, то котировки будут закладывать в цену 70% потенциального роста, будто переговоры уже назначены или идут. Те, кто послушал меня в прошлом году, уже получают хорошую прибыль по своим позициям

🔹 Мониторинговые сервисы фиксируют резкое усиление оттоков из денежных фондов. В фонды акций РФ фиксируются сильные притоки.
💭 То ли ещё будет )) Скоро и флоатеры будут давать значительно выше ставки ЦБ, потому что из них будет отток инвесторов и ценник пойдёт вниз
❗️ Но кому вскружил вчерашний рост, учтите, что сильный рост может сопровождаться соответственно сильной коррекцией. Покупайте только то, что понимаете. Не набирайте по 20 компаний в портфель
#LQDT


НОВОСТИ КОМПАНИЙ

🔸ФАС признала доминирующими ряд компаний на рынке свинины, в их числе Русагро #AGRO и Мираторг. Московская биржа установила значение коэффициента Free-float обыкновенных акций ПАО "Группа "РусАгро" равным 20%.
💭 Жду с нетерпением начала торгов российским Русагро на Мосбирже. Как не крути, а продуктовая корзина дешевле за 3 года не стала, результаты компании выросли, а вот котировки находятся ниже, чем в 2016 году, компания была практически в 2-3 раза меньше

🔸 Аэрофлот #AFLT рассмотрит вопрос о дивидендах в мае в рамках стандартной подготовки к ГОСА - IR-директор
💭 Никаких дивов тут ждать не приходится. Хотя такие времена, что всё может быть. Да и цены на билеты такие, что так и тянется рука купить акции #AFLT, чтобы хоть как то компенсировать стоимость путешествий 😅

🔸Финальный дивиденд "Новатэка" #NVTK после публикации отчета оценивается в 46,6 руб. - аналитики
💭 Дивиденды у Новатэка будут расти и текущий меня не сильно беспокоит. А вот для чего они нарастили долг - вот здесь вопросики

🔸 Новак подтвердил обсуждение отказа РусГидро #HYDR от дивидендов до 2028 г
💭 У Русгидро объективно тяжелая ситуация с долгом, поэтому направлять деньги ещё и на дивы будет не самым разумным решением. При этом Сами акции Русгидро при ценнике в районе 40 копеек.

@Kabankin_Finance - как нет двух одинаковых людей, так и не может быть двух одинаковых портфелей. Посмотрите на все свои акции и ответьте по каждой на вопрос - зачем она вам?

🇷🇺 Новости 12 февраля 🇷🇺

🔹Запасы золота в российских банках снизились вдвое. На 1 января 2025 года в кредитных организациях, с учетом цен на аффинированное золото на ту же отчетную дату, хранилось 38,1 тонн золота. Это вдвое меньше, чем в 2023 году, когда был достигнут трехлетний минимум
💭 Аппетит приходит во время еды. Золото никому не нужно было долгих 10 лет. Но как и в любом циклическом секторе приходит растущая фаза. Физическое, да и виртуальное, золото я всё же считаю сомнительной инвестицией. Большие комиссии, спреды, отсутствие хоть какого то профита в случае отсутствия роста. Золото стоит покупать на десятилетия и уже когда все остальные вопросы закрыты

Покупка акций золотодобывающих компаний лучше, но тоже нужно понимать, что быстрого роста и высоких дивидендов здесь тоже нет. Чтобы получить значимый результат так же надо держать акции от 3 лет #PLZL

Есть ли у вас в портфеле золото или акции золотодобывающих компаний?

🔹 Рублевая цена нефти Urals в феврале в среднем на 10% ниже бюджетного ориентира в 6825 руб - расчеты RTRS
💭 Имеем повторение прошлогодней ситуации , когда нефть корректировалась с $95 до $72 и доллар снижался со 101 до 85 руб. ЦБ и Минфин предпринимали усилия для того, чтобы сбалансировать бочку, но от первых мер до реального их действия проходит не меньше 3 мес, поэтому мы увидели рост валюты во 2П 2024 года. Сейчас наблюдаем откат, который может существенно затянуться на эйфории от потенциального мира в обозримом будущем

Я думаю, что мы скорректируемся до 90-93 руб и оттуда уже начнутся интервенции ЦБ. Все же хотят в отпуск заграницу по хорошему курсу? Не упустите момент ))
#USD #валюта

🔹 Экспортные цены на российское сырье заметно выросли в январе. По мнению аналитиков, это поможет укреплению рубля в ближайшие месяцы.
4 причины укрепления рубля: 1) Низкий спрос на валюту 2) Нормализация поступлений валютной выручки 3) Высокие ставки 4) Цены на нефть. На стороне рубля выступает как высокое предложение валюты со стороны экспортеров, так и не восстановившийся спрос на нее со стороны импортеров


НОВОСТИ КОМПАНИЙ

🔸«НОВАТЭК» #NVTK сообщил о финансовых результатах за 2024 год:
• Чистая прибыль 493,5 млрд руб. (консенсус ИФ — 533,4 млрд руб.)
• Чистая прибыль по МСФО за 2024 г. выросла на 4,6%, до 553,4 млрд руб.
• Чистая прибыль за II полугодие — 151,8 млрд руб. (консенсус ИФ — 192 млрд руб.)
• Нормализованная EBITDA "Новатэка" в 2024 г. — 1 трлн руб. (консенсус ИФ — 982 млрд руб.)
• Чистый долг "Новатэка" за 2024 г. вырос в 15,4 раза — до 141,6 млрд руб.
💭 Инвесторы реагируют позитивно, несмотря на то, что результаты комапнии ниже ожиданий аналитиков. Но с другой стороны, откуда такой оптимизм у аналитиков?

Мне попрежнему нравится Новатэк. Компания стабильно прибавляет в результатах год к году (если не брать уникальный 2022 год) независимо от событий и давления из вне. Удивительно, что в 2021 году EBITDA была 748 млрд руб и котировка 2000 руб, а за 2024 EBITDA 1007 млрд руб и котировка ниже 1000 руб. То есть EBITDA выросла на 35%, а котировка упала на 50%

Напомню, что бизнес и результаты стабильно растут

@Kabankin_Finance - в чате канала намекнули, что без "замазанной штуки" новости читаются тяжелее. Исправляюсь ))

Разумно беря на себя оправданно повышенный риск, вы получаете удивительно возросшую доходность. Но среди акций, как среди грибов, бывают компании, которые похожи на качественные, но на самом деле "отравлены". Прислушивайтесь к бывалым "грибникам" 😉

🎢 Новые горки Трампа

🔹Трамп ввел пошлины в 25% на поставки в США стали и алюминия изо всех стран без исключений. Это универсальные пошлины. Пошлинами не будет облагаться производство, перенесенное в США. В Канаде назвали это объявлением торговой войны.

💭 На российский алюминий это практически не окажет никакого влияния, потому как Трамп ещё в свой предыдущий срок жёстко ограничил поставки Русала на американский рынок

Основной удар от вводимых пошлин придётся на 2 страны - Канада и Китай

Канаде придётся хуже всего, потому что 75% алюминия и продукции Канада поставляет в США и пошлина просто убивает рентабельность, потому что цены на электричество выросли, цены на глинозём выросли, а цена на алюминий держатся в диапазоне $2000-$2500 за тонну

США для Китая так же является крупнейшим рынком сбыта алюминия и продукции, но доля составляет около 11% от общего объёма экспорта.

Но принципиальная разница заключается в том, что Канада в год производит около 3,3 млн тонн алюминия, в то время как Китай производит более 42 млн тонн алюминия в год. Для понимания масштаба: Россия в год производит 4,4 млн тонн алюминия, США 1,4 млн тонн, весь остальной мир 30 млн тонн ❗️

⚠️ То есть Китай совокупно производит и продаёт на внешний рынок больше алюминия, чем весь остальной мир вместе взятый

И вот в этой парадигме уже рисуются проблемы для Русала, потому что основным экспортным направлением является Китай. А как им продавать, если у них своего алюминия будет в избытке?

Как итог, Китай часть поставок ранее идущий в США переориентирует на другие рынки и это скажется на цене. Значит Русал будет стараться всё больше продукцию продавать на внутреннем рынке, а он не резиновый

Русал не будет останавливать пр-во, но будет меньше маржа. Вся маржа может осесть в ЭН+, потому что она поставляет электричество с ГЭС. Вот вам более безопасный способ поучаствовать в "алюминиевой войне" США и Китая

#RUAL #ENPG

@Kabankin_Finance

🛢 Саудовская Аравия и Ирак повысили цены на нефть в марте — Bloomberg.

Ирак, второй по величине поставщик в ОПЕК, повысил цену продажи своей основной марки нефти в Азию до самого высокого уровня с сентября 2022 года. На прошлой неделе Саудовская Аравия также значительно повысила цены

💭 Самым крупным потребителем нефти в Азии является Китай. А Ирак с СА поставляют 1,237 и 1,552 млн бар нефти в день. То есть почти 25% всего потребляемого объёма Китаем

Но думаю, что главные бенефициары повышения цен на нефть со стороны СА и Ирака будет ИРАН, который вообще не представлен на картинке (потому что поставки идут не совсем легально) и Россия, которая тоже уже часть нефти продаёт "под покровом ночи". Совокупно объём поставок нефти России и Ирана в Китай могут составлять до 1/3 всех поставок

❓ Как нам на этом заработать ❓
2 российские компании территориально находятся удобно и имеют даже свои трубы для поставок нефти в порты Дальнего Востока - это Роснефть и Газпромнефть
#ROSN #SIBN

Третьей компанией можно добавить СургутНГ, но там сам чёрт ногу сломит, куда и как они поставляют
#SNGS #SNGSP

Все достойны быть в инвестиционном портфеле. Но каждая решает свою часть задач:

#ROSN - даёт невысокий дивиденд (хотя как невысокий - почти 15%), но имеет значимый потенциал роста за счёт развития своих месторождений, то есть это покупка будущего роста и будущего денежнего потока в виде дивидендов

#SIBN - даёт высокую див доходность, но выплаты доходят до 100% прибыли, которую компания получила, то есть сейчас мы получаем высокий денежный поток и потенциальный рост котировок акций в случае существенного снижения ставки ЦБ, но рано или поздно компания вернётся к выплате 50% прибыли на дивиденды и тогда просядут и котировки и денежный поток

#SNGSP #SNGS- даёт некое понимание дивидендного потока, который на префы растёт вместе с ростом валюты и кубышки. Ни о каком росте добычи тут не идёт, но компания всё равно имеет возможность вырасти в разы просто за счёт эффективного использования денег

@Kabankin_Finance

🇷🇺 Новости 10 февраля 🇷🇺

🔹 В ЦБ отметили продолжение замедления кредитования населения и компаний в январе. В то же время бюджетные операции поддерживали рост денежной массы, отметили в Банке России
🔹 Мишустин доложил Путину о росте ВВП РФ за 2024 год на 4.1%. Принятые меры в сфере ДКП уже начали замедлять кредитование экономики — Мишустин на встрече с Путиным. Путин поставил правительству задачу добиться снижения инфляции в 2025
🔹 Банк России на первом в этом году заседании 14 февраля сохранит ключевую ставку на уровне 21%, единогласно считают все опрошенные «Ведомостями» аналитики. ЦБР на заседании 14 февраля сохранит ключевую ставку на уровне 21%, считают все участники консенсус-прогноза РБК
💭 Борьба с инфляцией продолжается. Ставка ЦБ высока и можно было бы думать о том, чтобы её снижать, ведь есть явный разворот в кредитовании - ещё полгода высоких ставок и банки будут не знать кому выдавать кредиты. Но от снижения ставки ЦБ останавливает высокий темп роста экономики. Если начать снижать ставку сейчас, то может произойти перегрев и тогда уже недалёк будет турецкий сценарий с инфляцией под 50%

Так что самое здравое решение ЦБ в эту пятницу - это сохранение ставки.
Такое же решение мы можем увидеть и 21 марта, но услышать словесные интервенции о том, что рассматривался вариант и снежения ставки.

25 апреля 2025 года - вот ближайшее заседание ЦБ, когда могут всерьёз говорить о понижении ставки ЦБ. Ранее этой даты понижение меня скорее напугает, чем обрадует
#ЦБРФ #ставка

НОВОСТИ КОМПАНИЙ

🔸 ЕС готовится к масштабной операции по захвату связанных с РФ танкеров — Politico. Новое законодательство позволит захватить судно за ущерб, который оно якобы может нанести окружающей среде. #FLOT
💭 Абсурд да и только )) Жаль, что Совкомфлот не очень то и снижается на этих новостях

🔸 ВТБ #VTBR нарастил свою долю на рынке рублёвых сбережений — сейчас она составляет 18.5%. Портфель привлеченных средств в рублях достиг 10 трлн.
💭 ВТБ очень активен последний год в медиа пространстве. Чувствуется, что Костин постепенно передаёт управление компанией новому поколению. Позволит это избавиться банку от постоянных несчастий, которые преследуют банк? Не знаю, не знаю

🔸 Аналитики 6 инвестбанков прогнозируют снижение показателя EBITDA ПАО "ГМК "Норильский никель" во втором полугодии 2024 года на 23% в годовом выражении, до $2,69 млрд, на фоне более низких цен реализации никеля и металлов платиновой группы.
💭 Никто не любит компанию, которая много тратит денег и мало зарабатывает. Но важно понимать, когда эта ситуация поменяется, ведь гигансткая разница между компанией, которая много тратит на обслуживание долга #MTLR и компанией, которая много тратит на реконструкцию и обновление производственного процесса #GMKN

Но дивидендов в 2025 году от ГМК ждать не стоит


@Kabankin_Finance - пугает неопределённость. Определитесь чего хотите и ваши инвестиции станут спокойными и увлекательными

9 февраля

Сегодня будучи на коцерте "Симфонии Голивуда", где играли саундтреки знаменитых и порой любимых мне фильмов, я вспомнил, что ровно 16 лет назад я совершил свою первую сделку на фондовом рынке

9 февряля 2009 года я пришёл в компанию Алор Брокер. Я нашёл её сам, может быть в газете (да, да, тогда ещё был вермена, что студенты искали работу в газетах), может быть в интернете. Алор в 2009 году был крупный брокер, но это были времена, когда про биржу и акции знали единицы. Были известные БКС, Финам, а про Алор я никогда не слышал (думаю немногие и сейчас знают этого брокера).

До 2014 года были времена, когда всех повально зазывали в форекс конторы, а я принципиально был против нелегальной и изначально проигрышной торговли якобы валютными парами, поэтому с присущей мне скрупулёностью изучил компанию

Лицом компании был мужчина в возрасте Анатолий Гавриленко. После долгого изучения информации про А.Г.Гавриленко и структуру самого Алора (и аффилированностью с Газпромовскими фондами), я убедился, что это не шарашкина контора и стоит туда идти

Алор торга искал трейдеров для торговли по их стратегиям. Деньги давали, проводили вводное обучение и далее в бой. Стратегии были просты и безопасны для компании, если трейдер делает всё верно

Всем давали попробовать себя на арбитражной стратегии. Арбитраж на бирже - это практически безрисковые сделки. В прекрасном 2009 году было 2 крупные биржи ММВБ и РТС (в конце 2011 года произошло их объединение и получилась Мосбиржа). И на одной и на второй торговались одни те же акции (на РТС ещё можно было нашими акциями торговать в долларах). Т.к. биржа это открытый рынок и котировка опеределяется простым спросом и предложением, бывали случаи, когда расхождение в цене на одну и ту же акцию достигало 0,2%-0,5%. Моя задача заключалась в том, чтобы купить акции на бирже, где она дешевле и в этот же момент продать там, где дороже. Вроде всё легко и просто, но это был 2009 год, бешенная волатильность рынка после кризиса 2008 года, а на тот момент все сделки делались руками в квике

Как сейчас помню, мне дали 10.000 руб на счету компании. Если показываешь результат за неделю лучше, чем средняя доходность по трейдерам по всей России, то повышали капитал: 15.000 руб ➡️ 30.000 ➡️ 50.000 руб ➡️ 100.000 руб ➡️ 200.000 руб ➡️ 300.000 руб ➡️ 500.000 руб и т.д.

Через полгода у меня под управлением было 11 млн руб. Мне только только исполнилось 20 лет, а я в месяц мог зарабатывать 20 - 30 тыс руб, что было сравнимо с хорошей з/п в банке на тот момент

Вы думаете, что тогда то я и заложил основу своего капитала и начал его увеличивать? 😅
К сожалению, нет! Я был молод, я бездумно тратил деньги на всякую фигню

Удивительно и приятно вспоминать, как всё начиналось и что я до сих пор занимаюсь любимым делом 🧡

#моя_история

@Kabankin_Finance - а как вы пришли на биржу?

🇷🇺 Новости 7 февраля 🇷🇺

🔹Цена на российскую нефть снова упала ниже 60 долларов из-за ужесточения санкций США — Bloomberg. Опустим цену на нефть и все остальное получится — Трамп.
🔹Трамп готов ужесточить санкции в отношении нефтяного сектора РФ, чтобы положить конец украинскому конфликту. Киеву и Москве придется пойти на уступки. — Келлог.
💭 Вот пошли очередные заявления по нефти и попытки её снижения за счёт словесных (а иногда и санкционных) интервенций

Почему для обычного жителя России, а тем более инвестора это важно?
Потому что практически всегда для расчётов УСЦ (условно справедливой цены) по акциям компаний нам нужно преполагать какая будет цена доллара. Прямо или косвенно доллар, нефть, газ, электричество влияют на все сферы и отрасли

Я в своих умеренных расчётах закладываю стоимость Urals $50-$55 (Brent $65-$70), что даёт прогнозную цену на доллар 115-120 руб. Здесь не учтены возможные повышенные объёмы продаж валюты со стороны экспортёров, но даже они больше чем на 5 руб вряд ли скорректирвуют курс
#USD #валюта #нефть #BRENT

🔹Золото может "протестировать" уровень в $3 тыс. за унцию уже в I квартале 2025 года в случае усиления геополитических и тарифных рисков в мире, считают опрошенные ТАСС эксперты. Citi прогнозирует рост золота до $3000 в ближайшие 3 месяца. ЦБ: самым доходным активом в рублях в 2024 году стало золото.
💭 На врутреннем рынке у нас на бирже представлены 3 золотодобывающие компании. Все 3 могут показать существенный рост. Но для меня золотодобытчики скорее выступают как замена длинных облигаций, поэтому выбираю всегда только самого сильного, устойчивого и понятного. Полюс достиг моего минимального таргета на 2024 год в 16.000 руб (но правда только 22 января 2025 года, но зато спустя 1,5 недели вырос до 18.000 - куда я изначально и целился). 50% за 7 мес получили Академики и я вместе с ними

Полюс продолжаю держать в долгосрок через расписки, купленные с Академиками в евроклире. 30.000 - 45.000 руб потенциальный разбег по котировкам на 2027 год

Чем мне золотодобытчики нравятся больше, чем длинные облигации?
На длительном горизонте времени акции абсорбируют накопленную инфляцию и просиходит рост котировок, в то время как номинал облигации в итоге через 5-10 лет всё равно будет погашен по номиналу и больше ты не заработаешь. Золото добавляет валютную диверсификацию, что в реалиях экспортноориентированного гос-ва имеет особое значение
#PLZL #UGLD #SELG


НОВОСТИ КОМПАНИЙ

🔸Алроса #ALRS, добывающая около 90% алмазов в РФ, в 2024 году нарастила продажи бриллиантов инвестиционного класса в три раза год к году, до более 1 тыс. единиц, рассказали “Ъ” в компании. В деньгах показатель увеличился на 60%. Объем выручки от их продажи в АЛРОСА не раскрыли.
💭 Гохран сделал своё дело. Во всём мире у алмазодобывающих компаний проблемы и существенное снижение добычи. А у АЛРОСы рост 😄

🔸ЮГК #UGLD в 2024 г. сократила производство золота на 17%, до 10,6 т. В 2025 году смотрим с оптимизмом и ожидаем роста производства золота по компании на уровне 13% – 35%. Мы также подтверждаем долгосрочный прогноз по росту объемов производства до уровня 18 тонн золота в год в течение ближайших трех лет. ЮГК планирует в 2025 г. увеличить производство золота до 12-14,4 т.
💭 Я не злопамятный, но проблемы Petropavlovsk были во многом связаны с рейдерскими действиями мажоритария ЮГК. Плюс с IPO полученные деньги в значительной части были внаглую выплачены мажору, как некий бонус за работу. Я не готов связываться надолго с таким руководством и главным акционером.

Это не значит, что котировки не будут расти. Могут. И ещё как могут. Плюс приход нового крупного акционера в виде структуры Газпромбанка даёт надежды на то, что больше кидков миноров не будет. Но, если быть точнее, то кидка Газпромбанка не будет. А обычный акционер всё так же может ждать прибыли или дивов
#UGLD

@Kabankin_Finance - результаты это хорошо, но стабильность и честность с акционерами важнее

🇷🇺 Новости 6 февраля 🇷🇺

🔹Денежная масса в РФ в январе сократилась на 0,3%, годовой темп вырос до 19,5% - оценка ЦБ
💭 Вот они действие жёсткой ДКП (денежно-кредитной политики). Хоть сейчас и говорят о росте экономики РФ, но это уже происходит не благодаря ЦБ, а скорее вопреки. Будет очень здорово, если мы сможем пройти "идеальный шторм" по идеальной траектории, то есть сдержать инфляцию и не затушить рост экономики. У Американцев это неплохо получилось. Повторим?

🔹Экономисты cпрогнозировали курс доллара в зависимости от цен на нефть. В базовом сценарии цена нефти российской марки Urals составит $65/барр., а рубль ослабнет до 106,5 руб./$
💭 Urals имеет дисконт с Brent в $10-$15 из-за тяжёлых примесей. Получается, что по базовому сценарию нефть Brent должна стоить выше $80. Я не против, но в свои модели закладываю более консервативные ожидания (тем более вспоминая заявления Трампа о том, что он обрушит цену на нефть). Как раз новость на эту тему

🔹Глава Total исключил стоимость нефти Brent по $50-60 за баррель. При цене нефти марки Brent ниже $50 за баррель начнут страдать производители сланцевой нефти в США, заявил глава французской TotalEnergies Патрик Пуяннэ на конференции для инвесторов

Любые котировки Brent выше $65 приемлемы для наших нефтяников, потому что наибольшую прибыль от цены Urals выше $45 получает гос-во. Хоть сейчас и начинают бытовать мнения, что при падении цен на нефть нефтяной сектор будет чувствовать себя плохо в 2025 году - я не соглашусь с этим тезисом, потому как в первую очередь гос-во будет себя чувствовать плохо

Какой выход для повышения получаемых налогов в бюджет? Постепенная плавная девальвация. Поэтому у меня много нефтянки и других экспортно ориентированных компаний, ведь они будут в хорошем плюсе и при высоких ценах на продукцию - просто девальвация будет меньше
#ROSN #SIBN #LKOH #TRNFP #SNGS #SNGSP

🔹Новые прогнозы аналитиков по средней ключевой ставке (в сравнении с декабрьским опросом ЦБ) — ЦБ РФ
2025 г — 20.5% (вместо 21.3%)
2026 г — 15% (вместо 14.6%)
2027 г — 10.4% (без изменений)
💭 Какие мы можем сделать из этого предположения:
- Снижение ставки будет только во тором полугодии 2025 года и будет оно очень плавным. Вряд ли мы увидим ставку ниже 18%-19%
- Вот 2026 год нам сулит ускорение в снижении ставки ЦБ и понастоящему быстрый рост рынка
- В 2027 году все рисковые инвесторы, рискнувшие войти в акции, почивают на лаврах и радуются полученной прибыли. Ведь при снижении ставки ЦБ с текущих 21% до 10% в 2027 мы увидим двукратный рост котировок

Вы уже закупились акциями? Или подождёте 2026 года?


НОВОСТИ КОМПАНИЙ

🔸Выручка ГК "Русагро" #AGRO в четвертом квартале 2024 года до межсегментных элиминаций составила 141,6 млрд рублей, что на 19% больше, чем за аналогичный период предыдущего года, сообщает компания.
💭 Гадкий утёнок, который как Магнит всеми покинут и пока ни от кого не слышал, чтобы проявляли к нему интерес. Посмотрим на то, как поменяются взгляды после редомициляции

🔸TotalEnergies не может вывести из России около $1 млрд дивидендов от Новатэка #NVTK, остался лишь год, чтобы забрать их — глава французской компании.
💭 А ведь есть ещё BP c 20% долей в Роснефти. СургутНГ на 50% принадлежит американским оффшорам и много других. Думаю, что там на $10-$20 млрд в итоге насобирается 😄
Вот кто наиболее заинтересован в снятии кардона 😅

🔸Росстат: добыча газа в РФ в 2024г выросла на 7%, до 685 млрд куб. м. Добыча природного газа составила 684,8 млрд куб. м, что на 7,4% выше, чем за 2023 год (637,638 млрд куб. м), сообщил Росстат. #GAZP
💭 Рост добычи газа всё же идёт не за счёт Газпрома (ему, к сожалению, некуда его поставлять), а за счёт Роснефти и Новатэка, которые пролаббировали свои газовые интересы и получают сейчас свои бенефиты.
#ROSN #NVTK

@Kabankin_Finance - смотрим в будущее с широко раскрытым кошельком, не забывая фиксировать прибыль в настоящем

🇷🇺 Новости 5 февраля 🇷🇺

🔹США изменят или отменят существующие исключения из санкций для реализации кампании, направленной на сведение экспорта иранской нефти к нулю - официальный представитель США. Иран — крупный поставщик нефти в том числе в Китай.
💭 Иран при Байдене вышел на максимальную добычу нефти в 3,6 млн бар нефти в сутки, что составляет 3,5% от мировой добычи. Из них 1,5-2 млн бар нефти Иран поставляет в Китай. Китайцам всё равно на ограничения и санкции США по отношению к Ирану, им важна цена, а Иран давал самую низкую цену. Не думаю, что Китай захочет покупать американскую нефть в связи с обострением конфликта. Но начать покупать больше российской нефти - вполне возможно
#ROSN #SIBN #TRNFP

🔹РФ (янв):
Services PMI = 54.6 (ранее 51.2)
Composite PMI = 54.7 (ранее 51.1)
Экономика РФ продолжает ускоряться. Аналитики ЦБ обнаружили не замедление, а ускорение экономического роста в 4кв 2024г при одновременном росте расходов бюджета и торможении кредитного импульса. Это требует поддерживать жесткие денежно-кредитные условия продолжительное время, чтобы вернуть инфляцию к целевым для регулятора 4%, отмечают аналитики.
💭 Я пока не вижу предпосылок для роста ключевой ставки, ведь задача ЦБ была снизить инфляцию и сбить бум кредитования, а вовсе не заморозить рост российской экономики.

А с тем, что ключевая ставка будет находиться на относительно высоком уровне продолжительное время уже говорю как полгода. Текущий кризис и поднятия ставки не похожи на то, что было в 2014, 2020 или 2022 годах


@Kabankin_Finance

🇷🇺 Новости 04 февраля🇷🇺

🔹ИНДЕКС ОФЗ (RGBI) < 103
некоторые эксперты считают, что ЦБ повысит ставку на следующем заседании
💭 RGBI снижается, потому что выходила новость о дополнительном размещении серии ОФЗ. Самим банкам сейчас выгодно продать, купленные в декабре облигации и купить их дешевле на размещении. Объём размещения небольшой, но продаж банками достаточно, чтобы уронить рынок ОФЗ
#ОФЗ #облигации

🔹Китай ввёл ответные пошлины в размере 15% на уголь, сжиженный природный газ, нефть и сельхозтехнику из США. Кроме того, власти Китая начали расследование в отношении Google на предмет предполагаемых нарушений антимонопольного законодательства
💭 Трамп прекрасно понимает, что противник и угроза США вовсе не Россия. Именно Китай способен стать новым гегемоном на мировой арене. Поэтому Трамп продолжит экономическую войну с Китаем, которую начал во времена своего первого правления. Выдержит ли Америка? Посмотрим

🔹Цены на алмазы и бриллианты снизились до 1,7% за месяц, по расчетам отраслевых агентств Paul Zimnisky и IDEX Online
💭 В некогда популярном сериале говорили "зима близко". Так вот в алмазной отрасли зима сейчас в самом разгаре. Потребуется ещё время, чтобы наступила весна и тогда все будут вспоминать прекрасную возможность, которая у них была
#ALRS

🔹В декабре доля микрозаймов в общем объеме выдачи кредитов населению достигла рекорда. В 2025 году рынок МФО ожидают радикальные изменения
💭 С одной стороны это тревожный звоночек, говорящий о проблемах в отрасли потреб кредитования. С другой стороны звонок о том, что меры ЦБ по снижению накачки населения деньгами через банковские кредиты закончился. Ещё полгода и мы увидим рост просрочки по кредитам, банкротства - именно так очищается отрасль. Получат бенефиты самые крупные игроки банковского сектора. А МФО ещё больше возьмут под контроль и произойдёт укрупнение игроков. Но кто из них выжевет? Не знаю, я в МФО не лезу и не хочу
#ZAYM #CARM

🔹В течение двух недель рынок смог отойти от шока, вызванного санкциями США против более 180 танкеров, в основном перевозящих нефть из РФ. К концу января ставки фрахта начали стабилизироваться, а поставщики — наверстывать провал в отгрузках
💭 Ещё одна отрасль проходящая через проблемы и сложности. Ещё одна компания, имеющая большой потенциал роста при разрешении определённый проблем
#FLOT

НОВОСТЕЙ КОМПАНИЙ

🔸«Северсталь» не выплатит дивиденды по итогам 2024 года
В «Северстали» допустили возврат к дивидендам в 2025 году
В компании планируют принимать решение по дивидендам каждый квартал с учетом ситуации в экономике и отрасли, а также финансовых результатов бизнеса
💭 Вот оно подтверждение моих опасений, которые высказывал не раз. Но радует то, что руководство Северстали не идёт старым путём - выплата дивов вне зависимости от долга и результатов.
#CHMF

@Kabankin_Finance

🇷🇺 Новости 3 февраля 🇷🇺

🔹Российские угольщики снизили поставки в Индию и Турцию в 2024 году. Экспортерам мешали логистические сложности и слабая ценовая конъюнктура по этим направлениям. Поставки в Индию, по данным ЦЦИ, упали к предыдущему году на 37% до 25 млн т. Экспорт в Турцию сократился еще сильнее – на 39% до 14 млн т.
💭 Угольщики и сталевары ходят парой. В прошлом году, когда котировки акции этих компаний были навысоте, я уже видел проблемы и ни одного сталевара или угольщика у меня не было. Шортить их было страшно, потому что котировки, которые были на бирже просто пугали моё воображение. Есть поговорка, что рынок может быть иррационален гораздо дольше, чем запас маржи на твоём счету, поэтому я предпочитаю не спорить с рынком, а торговать то, что понятно и адекватно
#MTLR #RASP #CHMF #NLMK

🔹Котировки акций застройщиков жилья стремительно растут с начала года. Индекс строительных компаний Мосбиржи за это время вырос более чем на 20%. Пауза, которую взял ЦБ в повышении ключевой ставки, немедленно сказалась на этом рынке
💭 Тут журналисты опускают тот момент, что застройщики сильно упали в 2024 году. У некоторых падение достигало 80%. Среди сторожил рынка рост компании после сильнейшего падения и при наличии текущих существенных просблем называется "отскок дохлой кошки". Реальное оздоровление и рост рынка начнётся только когда установится стабильный тренд на снижение ставки ЦБ. Пока о таком говорить рано. Стремительного снижения ставки, как мы видели в 2014 и 2022 ожидать не стоит

🔹ЦБ РФ с 1 февраля повышает антициклическую надбавку к достаточности капитала банков до 0,25%
💭 Другими словами ВТБ при наличии гигантской прибыли никак не сможет заплатить дивиденды, потому что будет нарушен уровен достаточности капитала (УДК). К слову, ЦБ планирует поднимать УДК для системно значимых банков. Поэтому вопрос о величине дивов ВТБ и вообще о возможности его выплачивать будет актуален ещё 2 года

Но ВТБ никогда не славился большими дивидендами, знаменит словесными интервенциями и обещаниями, которые подогревали котировки. По примеру Мечела, котировки могут существенно вырасти (а могут и не вырасти)
#VTBR

🔹ЦБ установил ограничения на торги бумагами, купленными у недружественных иностранцев. Теперь по каждой конкретной бумаге на момент подачи заявки количество сделок в этот торговый день не должно превышать 10% от общего количества сделок по ней, а их объем должен быть не более 5% суммарного.
💭 "Умельцы" до сих пор умудряются продавать по подложным документам акции, купленные у недружественных иностранцев. Поэтому мы можем ещё наблюдать давление на котировки в отдельных акциях, но таких всё меньше и меньше. Близок тот день, когда засидевшиеся инвесторы в фондах ликвидности будут кусать локти и считать всё очень дорогим
#LQDT


НОВОСТИ КОМПАНИЙ

🔸Поставки газа в ЕС по «Турецкому потоку» в январе установили рекорд. Дополнительный спрос обеспечили Венгрия и европейские трейдеры. Поставки российского газа в страны Евросоюза (ЕС) по газопроводу «Турецкий поток» в январе 2024 г. выросли на 27% к показателю января прошлого года и достигли 1.56 млрд куб. м По сравнению с декабрём — рост на 2%. #GAZP
💭 ИМХО, рост котировок Газпрома относительно имеющейся новости слишком оптимистичен. Единственный реальный шанс увеличения прибыли компании - это увеличение цен на газ внутри России. Повышение будет происходить плавно, поэтапно, но будет каждый год. Это ещё один фактор к тому, что инфляцию (пусть и официальную) на уровне 4% мы не увидим ещё многие годы

🔸СберИнвестиции запустили вывод дивидендов с ИИС нового типа (ИИС-3) на банковский счет. Ранее такая возможность была под прямым запретом, однако, после поправок в закон от 1 января 2025г, допустим вывод подобных дивидендов на сторонний счет без потери права на налоговые льготы. В январе в Сбере #SBER открыли более 20 тыс. счетов ИИС-3, а их общее количество достигло 325 тыс.
💭 А вы каким ИИМсом пользуетесь?

@Kabankin_Finance

🇷🇺 Новости 31 января 🇷🇺

🔹Мониторинговые сервисы фиксируют стабильные оттоки из денежных фондов. Оттоки наблюдается с прошлого заседания ЦБР, на котором ставка не была повышена, на этой неделе оттоки значительно ускорились, часть этих огромных денег идет в акции, в том числе и на ожиданиях по Украине и ожиданиях замедления инфляции, что естественно может повлиять на решение ЦБ по ставке
💭 То, о чём я говорю уже больше месяца, начали замечать и "сервисы". Вот в чём отличие работы и прогнозировании на основе текущих цифр, что делает большинство, и построение целых сценариев, где по возможности учитывается всё, что можно хоть как то оцифровать (смена руководства, изменение див или налоговой политики и многое другое)

Очень много свободных денег у населения и слишком дёшевы наши компании. Не устану говорить вам, что мы сейчас находимся в предверии большого роста котировок, как видили в 2000-е. Рост в 5 раз к 2030 году? А почему бы и нет? Как по мне 15.000 по индексу Мосбиржи будет смотреться красиво )) Но я буду более консервативным и жду как минимум 10.000 пунктов

🔹США введут импортные пошлины в размере 100% против БРИКС, если объединение попытается заменить доллар в мировой торговле. Любая страна, которая попытается заменить доллар, «скажет «привет» пошлинам и «прощай» Америке» — Трамп
💭 У меня есть ощущение, что Трамп может заиграться в свою гегемонию. Да, в экономическом, военном и политическом плане никто не может тягаться 1 на 1 с США. Но когда Трамп хочет всех разом зупугать и приструнить, то есть риск, что это только спровоцирует ускорение отказа от взаимодействия с США

🔹Падение спроса на квартиры в новостройках после отмены массовой льготной ипотеки привело к серьезному затовариванию на крупных региональных рынках жилищного строительства. Так, в Подмосковье и Краснодарском крае к концу 2024 года нераспроданными оставались около половины от общего объема запланированных к реализации площадей.
💭 Я надеюсь, что гос-во не введёт субсидии на покупку вторичного жилья, потому что это будет создание вечного пузыря. Сейчас эта отрасль должна пройти оздоровление через дефолты закредитованных застройщиков, которые рассчитывали на вечные субсидии и поток покупателей с бездонными карманами

После столь быстрого и высокого роста цен на недвижимость, я бы не рассчитывал, что рост продолжится. В лучшем случае мы сейчас увидим стабилизацию цен и рост цен на вторичное жильё. Только после того, как цены сравняются, а ставки по обычной ипотеки опустятся ниже 15% можно говорить о том, что мы в начале нового витка роста цена на квадратные метры


НОВОСТИ КОМПАНИЙ

🔸МТС #MTSS будет неукоснительно придерживаться своей дивидендной политики до 2026 года. Об этом в ходе эфира на телеканале РБК сообщил вице-президент МТС по финансам Алексей Катунин.
💭 Ещё одна компания за которой мне интересно понаблюдать, как они выйдут из текущего непростого финансового положения. А ведь 4-5 лет назад мне нравился МТС, как стабильная компания с высокими дивидендами. Вот до чего может привести желание мажора жить не по средствам


@Kabankin_Finance

Ничего не имею против синиц, но журавль мне ближе

Начало истории

Мы уже увидели, как рынок акций реагирует на остановку повышения ставки - индекс Мосбиржи вырос на 22% с 20 декабря. И даже этот рост не отражает текущее положение дел в компаниях

2 из 5 потенциальных клиентов поняли, приняли, что в случае нормализации ситуации в стране рост фондового рынка может составить 100% (против 20% в депозитах). Единственное, что мы не знаем, так это когда это улучшение произойдёт - уже в 2025 году или надо подождать 2026

Но 100% роста + 30%-50% дивидендов за 3 года это значительно больше, чем 20% по депозитам в 2025 + 15% в 2026 + 12% в 2027 годах
150% в инвестициях против 55% в депозитах

Учитывая, что с каждым годом разрыв доходности будет только расти, люди, умеющие планировать и создавать своё будущее, инвестируют деньги в фондовый рынок, а не депозиты. Хоть я их и уговаривал 😅

P.S. Как показывает мой 15-летний опыт, ещё 2 из 3 клиентов, ушедших в депозиты, ко мне вернутся в следующие 3 года. Но там уже будут совсем другие доходности

@Kabankin_Finance - анализируем прошлое, действуем в настоящем, создаём будущее

Депозиты или фондовый рынок ?
Синица в руке или журавль?

Россияне могут заработать рекордные 9 трлн рублей на вкладах в 2025 г. Это возможно при сохранении ключевой ставки на уровне 20–21% весь год. При таких условиях спешки вывода денег с депозитов в акции не будет, опасаются эксперты.
💭 Всё так! За последние 2 мес ко мне пришло 5 клиентов, которые хотели воспользоваться услугой консультационного сопровождения крупного портфеля и все 5 хотели получить гарантию доходности. в 2025 году выше банковского депозита. Всем 5 я порекомендовал всё же вложить деньги в депозиты или облигации, потому что это самый простой и безопасный способо получить высокую доходность в 2025 году

Но 2 из 5 настояли на том, что хотят работать со мной и пересмотрели свои взгляды.
Почему ?

Всё до безобразя просто
20% гарантированного дохода вы получите на депозитах в течение 2025 года. Но если мы предполагаем, что ситуация с СВО и изоляцией будет улучшаться, то ставки пойдут вниз. А значит и депозиты сильно снизятся

На первом графике вы можете увидеть изменение инфляции и ставки ЦБ на горизонте 10 лет. В спокойные времена инфляция и ставка практически равны. В кризисные времена ставку задерали вверх, но и инфляция была высока

Большой разрыв между ставкой ЦБ и инфляцией наблюдался в моменты, когда экономика выходила из пике. И даже в эти моменты разрыв не превышал 6%. А в среднем спред между инфляцией и ставкой ЦБ находился в пределах 2%-3%

Сколько сейчас инфляция? - Менее 10%
Ставка ЦБ? - 21%

То есть спред 11%. ЦБ значительно перестраховался, чтобы убить инфляционные ожидания, которые создали стимулирующие меры гос-ва и последствия СВО. Что это значит?

Это значит, что в момент, когда инфляция остановит свой рост и стабилизируется, ЦБ не будет ждать падения инфляции до 5%-7%, а будет понижать ставку. Другими словами ЦБ может снизить ставку уже в этом году до 17%-18% при условии, что инфляция просто стабилизироваль на уровне 10%

@Kabankin_Finance - анализируем прошлое, действуем в настоящем ... Продолжение ниже

🇷🇺 Новости 28 января 🇷🇺

🔹Еврокомиссия, вероятно, отложит на месяц публикацию дорожной карты по поэтапному отказу от поставок топлива из России, включая СПГ — Bloomberg. Теперь публикация ожидается 26 марта.
💭 Практически на 100% уверен, что замещение произойдёт за счёт поставок из Америки ))

🔹Поставки российского газа в Европу нельзя возобновлять, даже когда Москва и Киев достигнут мирного соглашения; газопроводы «Северный поток» и «Северный поток-2» должны быть демонтированы, об этом заявил президент Польши Анджей Дуда в интервью Би-би-си.
💭 Неудивительно слышать это. Польша первая из стран ЕС полностью отказалась от российского газа не смотря на то, что по территории Польши идёт сразу 2 российских газовых трубопровода (Ямал и Дружба). Среди первых после начала СВО предложила перекрыть российский газ. Ещё до 2022 года в значительных объёмах закупала газ у США, Катар и Норвегии, при том, что этот газ значительно дороже российского

Кстати, Польша меньше других стран ЕС страдает от отсутствия российского газа, а скорее даже выигрывает, потому что соседи сокращают производства, а Польша наращивает благодаря заключенным заранее контрактам на поставки газа

🔹Стоимость цветных металлов снижалась всю прошлую неделю. На котировки давили планы Трампа по ограничению импорта металлургической продукции в США и колебания правительства Индонезии относительно сокращения квот на производство никеля. Стоимость алюминия сократилась на 3,27% за неделю, до $2,2 тыс. за тонну, меди — на 1,58%, до $9,01 тыс., цинка — на 3,46%, до $2,79 тыс., никеля — на 2,39%, до $2,79 тыс.
💭 На самом деле сейчас очень интересное время для покупки компаний, добывающих цветные металлы. Ведь протекционизм Трампа приведёт к росту расходов, а значит и росту стоимости. Но это в том случае, если гиганты смогут создать картель по типу ОПЕК.

🔹Инвесторы уронили цены ОФЗ в ожидании дополнительных выпусков. Котировки ряда выпусков ОФЗ после объявления о планах Минфина разместить дополнительные объемы этих бумаг значительно потеряли в цене (1–3,6%), вернувшись к значениям середины декабря прошлого года.
💭 Хорошая возможность для долгосроных инвесторов. Но я сначала напрягся. Ведь, если МинФин готов занимать по высокой фиксированной ставке, значит ожидает, что высокая ставка надолго или вообще может продолжить расти.

Но увидев объём размещения (до 50 млрд руб по номинальной стоимости), понял, что это лишь диверсификкация


НОВОСТИ КОМПАНИЙ

🔸Потребление стали в РФ в 2024 г. сократилось на 5.7% — СЕО Северстали #CHMF. Это существенно ниже производственных возможностей российских металлургов, которые оцениваются примерно в 70 млн тонн в год.
💭 Уже год говорю о том, что не стоит смотреть к покупке металлургов, даже не смотря на хорошие фин показатели. Снижение потребления стали будет наблюдаться и далее. Азия сама производит достаточно, Европе просто не нужна сталь, потому что крупные производства находятся в стагнации

🖨 Whoosh #WUSH: операционные результаты 12 мес 2024
- Количество поездок — 149.7 млн (+44% г/г)
- Зарегистрированные аккаунты — 27.6 млн (+35% г/г)
- Среднее число поездок на активного пользователя — 20 (+39% г/г)
💭 Для меня это очень странный бизнес. Не лезу туда, но интересно наблюдать со стороны

🔹Суммарные дивиденды российских компаний в 2025 году могут составить ₽4,7 трлн (против ₽4,8 трлн в 2024 году), при этом выплаты на акции в свободном обращении в 2025 году составят примерно ₽0,7 трлн (против примерно ₽0,5 трлн в 2024 году) — говорится в стратегии Газпромбанка на 2025 г.
💭 Для нас важна цифра именно по акциям в свободном обращении. На сайте Мосбиржи можете посмотреть список компаний и прикинуть кто сколько может заплатить.

@Kabankin_Finance - котировки на фондовом рынке - это оценка будущего компаний. Смотрите и прогнозируйте возможное будущее компаний, а не покупайте настоящее

🇷🇺 Новости 23 января 🇷🇺

🔹 Цены на энергию в ЕС выше, чем в КНР и США, но Евросоюзу все равно надо полностью отказаться от российских энергоресурсов — глава Еврокомиссии.
💭 На самом деле европейский рынок практически всегда был наиболее интересным для поставок углеводородов, потому что цены выше. Не просто так США развязала нефтегазовую войну с Россией не в Азии, а в Европе

🔹 Обещания Запада по принятию Украины в НАТО оказались ложными. Это было нечестно по отношению к Украине и к украинцам — президент Украины Зеленский.
💭 Нет ничего хуже глупого вредителя. Умного вредителя хоть можно понять и как то работать, а глупого понять невозможно. К чему я это? А к тому, что ради Украины никто и никогда не будет переписывать устав и правила НАТО, в которых говорится, что в состав членов НАТО не может даже претендовать страна у которой есть территориальные разногласия. Япония не входит в НАТО, потому что до сих пор есть нерешённые вопросы по Курилам. Грузия, когда начала строить планы о вступлении в НАТО, лишилась Абхазии и Южной Осетии. Как говорилось в мультике: Случайности не случайны 🤫

🔹 Россияне все больше средств держат на вкладах. Средний чек одного депозита на финансовом маркетплейсе «Финуслуги» вырос в 2024 г. почти на 22% – с 411 000 руб. в январе до 500 000 руб. к концу года.
💭 Сейчас просто сказка для депозитчиков. Скоро ли появится ещё возможность разместить деньги самым простым и безопасным образов с доходом больше 20%? Я думаю, что этом столетии ещё увидим, но это не точно 😅 С 2000 по 2022 год средняя ставка по депозитам не превышала 13%. Но нет депозитов в которых можно на следующие 20 лет зафиксировать ставку на уровне 20%. Поэтому изучайте облигации и их природу доходности

🔹 Мировая и российская угольная отрасли смогут выйти из кризиса не ранее 2027 года и только в случае сокращения добычи и предложения энергетических углей — обзор NEFT Research.
💭 Помним, да, что я писал про Мечел ?


НОВОСТИ КОМПАНИЙ

🔸 Московская биржа #MOEX возобновляет утреннюю сессию с 27 января. Торги на рынке акций будут осуществляться 17 часов в сутки.
💭 Нормально же жили 😭
+1 повод вставать раньше
Только вот ложиться раньше не получится - вечернюю то сессию не отменили

🖨 ММК #MAGN: Операционные результаты 2024
- Выплавка чугуна — 9.49 млн т (-4.5% г/г)
- Производство стали — 11.2 млн т (-13.8% г/г)
- Продажи металлопродукции — 10.6 млн т (-9.8% г/г)
- Производство угольного концентрата — 2.6 млн т (-25.7% г/г)
💭 Просто и наглядно о том, что я говорил про перспективы металлургов на 2025 год.
Кстати, запись будет доступна до понедельника. Далее удалю - успейте посмотреть

@Kabankin_Finance - инвестиции для жизни, а не жизнь для инвестиций

💭 Вчера не было новостей от меня

Я решил отвлечься от рыночных будней и поехать волонтёром на расчистку побережья от мазута. Ещё пару недель назад там произошла утечка большого кол-ва мазута с 🚢коробля

По пути я убедился, что правительство выбрало правильный путь расходования средст и запуск экономики - это стройка

Если с жилой недвижимостью это было сделано за счёт субсидирования и дополнительных денежных вливаний от гос-ва - против чего я многократно высказывался

А вот траты на инфраструктурные стройки - это то, что сам Бог прописал делать в любой сложной ситуации для реанимации экономике в стране, ведь это ведёт к снижению издержек для бизнеса и росту привлекательности

Я ехал по новой дороге, которая в будущем будет платной, где нет ни камер, ни ограничения скорости. А есть идеально ровное и прямое полотно.

Как это может помочь бизнесу?
+ Качественная прямая трасса сокращает время на транспортировку
+ Снижает расход топлива за счёт того, что нет необходимости постоянно разгоняться и тормозить
+ Снижает расходы на сожержание транспорта - ведь подвеска прослужит дольше
Это лишь малая часть видимых на первый взгляд плюсов

Из минусов, что нет пока нормальных указателей. Мне нужно было в Темрюк, а я из-за неработающего GPS доехал почти до самого Крымского моста

Что касается волонтёрской деятельности... Видимо это не моё 😅

Я записался в 2 волонтёрских центра, которые должны были вечером скинуть информацию о том, куда завтра приезжать и где будут проводить очистительные работы

В итоге оба официальных центра сообщили вечером, что на завтра отмена сбора, тк не получено разрешение от МЧС

Я подумал тогда - может это знак? ))

Учитывая, что на очистке пляжа от мазута волонтёрам не дают распираторы, а в Краснодаре их просто было не найти, я решил, что буду полезней вам со здоровыми легкими, чем природе, но в больнице

В комментарии пишите вопросы и темы, которые вам интересны. Я обязательно отвечу или отмечу для себя и напишу посты по этим темам

@Kabankin_Finance - пошёл готовить вам новости за 2 дня 😉

🇷🇺 Новости 21 января 🇷🇺

🔹 В Еврокомиссии признали, что российский газ продолжает поступать на рынок ЕС, несмотря на усилия Брюсселя. Еврокомиссия намерена добиваться полного прекращения импорта российского газа — представитель ЕК.
🔹Трамп подталкивает ЕС к выбору между двумя проигрышными сценариями — поддержать США в торговой войне с Китаем или полному отказу от импорта — Politico. И тот, и другой грозит негативными последствиями для экономики Европы.

💭 Я уже говорил , что даже после окончания СВО, российскому газу будет тяжело вернуться на европейский рынок. Трамп в свою очередь будет отжимать нефтяной и газовый рынок Европы более жёстко.

Что это значит для нас? Газпрому надолго будет негде зарабатывать триллионы за рубежом, а новые трубопроводы будут строиться долго, дорого и мало (ибо пример с Северным Потоком слишком болезненный). Значит Газпром будет зарабатывать на внутреннем рынке и цены для бизнеса и населения на газ будут расти
#GAZP

При этом у нас есть 2 крупных игрока на газовом рынке: Новатэк и Роснефть
Позитива для них в заявлениях ЕК нет, но хотя бы Новатэк может развернуть свои танкеры и направлять в Азию (пусть и с меньшей маржой), а месторождения Роснефти находятся ближе к Азии и им проще делать поставки в Китай и Индию, как по собственным трубам, так и танкерами
#NVTK #ROSN

Хватит ли у Европы духа отстоять свою экономическую и политическую самостоятельность? Думаю нет, поэтому Газпром для меня "гадкий" утёнок на неопределённое время

🔹 Трамп на вопрос о перспективах сохранения санкций против РФ заявил, что предпочитает пошлины в качестве меры воздействия. "Санкции или тарифы. Я считаю, что слово тарифы лучше, потому что оно сохраняет силу доллара. Я думаю, тарифы эффективней" — Трамп.
💭 В Трампе всё же есть некие плюсы для России: даже если придётся платить некие пошлины США, то это будет всё равно меньшие расходы, чем создавать и содержать теневую экономику для обхода санкций


НОВОСТИ КОМПАНИЙ

🔸"Мечел" #MTLR договорился о переносе выплат по части основного долга с 2025-2026 гг. на 2027-2030 гг.
💭 У Мечела очень плачевная ситуация и новость о пролонгации кредитов - это безусловный позитив, потому что платить по кредитам просто нечем. Да и продать уже нечего, чтобы как в былые времена можно было откупиться

Похоже банки сами это понимают и решили, что лучше будут просто получать сейчас % по кредиту 3 года под ставку 25%, чем попробуют сейчас взыскать деньги и получат разорившуюся компанию

Стоит ли говорить, что никаких дивидендов по префам Мечела не будет? А в начале года кто то в это ещё верил и префы торговались на 20% дороже обыкновенных акций
#MTLRP

🔸 Пассажиропоток авиакомпаний РФ в 2024 — 111,6 млн чел (+5,85% г/г) — Росавиация #AFLT.

@Kabankin_Finance

🇷🇺 Новости 20 января 🇺🇸

🔹Сегодня инаугурация Трампа в 20:00 мск. Трамп планирует подписать десятки указов, как только сегодня вступит в должность. Указы будут сосредоточены на борьбе с иммиграцией, поощрении нефтяной промышленности и отмене многих решений президента Байдена.
💭 Наш рынок закладывает большие ожидания от прихода нового президента США. Не смотря на то, что многие считают Трампа пророссийского, но Путин с Лавровым неоднократно заявляли, что любой из демократов предпочтительней, просто потому что их действия можно просчитать, ожидать , а значит и подготовиться

При всём при этом я давно сижу полностью в акциях и даже набирал плечо в декабре. Я предполагаю, что коррекция ещё возможна на резких заявлениях Трампа или просто на отсутствии реальных шагов для урегулирование конфликта. Будьте и вы готовы

🔹Последние данные по инфляции в РФ подтверждают, что пик пройден. Если данные по инфляции за январь не превысят ожиданий, то Банк России, вероятно, сохранит ключевую ставку неизменной и в феврале — аналитики BBG.
💭 Некоторые эксперты говорят о том, что ЦБ может начать даже снижать ставку на ближайшем заседании. Теоретически это возможно, но для этого не просто инфляция должна пойти на спад, а наблюдаться проблемы в экономике. Тогда ЦБ, чтобы не допустить серьёзных проблем в экономике будет снижать ставку

В нормальной картине мира - сохранение ставки и уже через собрание начало снижения


@Kabankin_Finance

🇷🇺 Новости 15 января 🇷🇺

🔹 В США еще один терминал по экспорту сжиженного газа отправил первую партию СПГ
🔹 ЕС рассматривает возможность постепенного запрета российского СПГ и алюминия.
💭 Как всё интересно совпадает)) В 2018 году, когда был ещё Трамп, первая российская компания попала в американский SDN лист - угадайте какая ? Правильно! Русал - наш росийский алюминиевый гигант, который поставляет продукцию и в США и в Европу и в Азию. Это было сделано, чтобы поддержать американскую Alcoa, которая не могла конкурировать по эффективности с Русалом

Потом в США образовались большие излишки газа, которые решили поставлять на европейский рынок. Сначала 2022 года появились санкции на наши газовые компании с европейской стороны. И о чудо! в сентябре 2022 года взрывается Северный Поток 1 и 2, которые поставляют суммарно в Европу почти 300 млрд куб. метров газа в год

Как вы думаете, сколько совокупный рост СПГ поставляемый на внешний рынок запланирован компания США до 2030 года? Совпадение - всё те же 300 млрд куб метров газа в год

@Kabankin_Finance - если что то происходит в мире, "значит это кому то нужно"

🇷🇺 09 января - первый рабочий день ознаменовался сильным снижением 🇷🇺

Перед НГ и на НГ каникулах рынок потихоньку прибавлял. Но начали выходить тревожные новости и инвесторы вместе с управляющими поспешили зафиксировать позиции

Можно постоянно гоняться за 3%-5% и фиксировать при любом отскоке. Но много ли на бирже "инвесторов", которые заняты только рынком? Думаю, что и среди вас не так много инвесторов, который могут, а главное хотят, каждый день отслеживать котировки и переживать за каждый чих

Разберём, что же произошло за последние недели

🔹 Байден на этой неделе объявит о новых санкциях против экономики РФ
🔹 Погрузка на сети РЖД в 2024 году ниже 1,2 млрд тонн, минимум за 10 лет
🔹 В Китае запрещают заход танкеров под санкциями - Reuters
💭 Всё это намекает, что 2025 не будет простым годом и для обновления даже локальных максимумов рынок должен получить значительную партию позитива. Будет ли позитив или акции продолжат болтаться в широком боковике мы сможем узнать уже после инаугурации Трампа. Ждать осталось недолго

🔹 По словам опрошенных ТАСС аналитиков, потребление металла в РФ будет находиться под давлением сокращения темпов роста ввода нового жилья в России и высоких ставок по кредитам
💭 Внутренний рынок для металлургов недостаточен и маломаржинален, в то время, Китай всё больше потребляет собственного металла. Так что металлурги на 2025 год не входят в мой топ идей

🔸#X5. Сегодня стартовали торги Икс 5
💭 Пожалуй, лучший и эффективнейший ритейлер на российском рынке, но я рассчитывал увидеть ценник пониже. Пока Магнит с почти 1/3 казначейских акций выглядит привлекательней

Это был интересный год 🔥

Последние 2 недели дали надежду инвесторам на то, что дальше будет только лучше

Хорошенько отдохните! Нам предстоит ещё более интересный год, где предстоит выдержать и заработать свои иксы

С Наступающим Новым годом 💰

❄️ Ссылка на анкету ❄️

Чтобы узнать для чего эта анкета - посмотрите полезный предновогодний веб

Live stream finished (1 hour)

Я вас жду 🌲

Присоединяйтесь к вебу

Live stream started

Live stream scheduled for Dec 27 at 17:00

📺 Через 50 минут стар предновогоднего веба

Жду вас и ваши вопросы

#вебинар

📺 Господа, завтра в 20:00 проведу открытый веб по рынку

Чтобы он был полезен и информативен - напишите вопросы в комментарии, которые вас сейчас волнуют и интересуют

#вебинар

🇷🇺 Новости 23 декабря 🇷🇺

🔹 Решетников заявил о неизбежности сокращения инвестиционных программ госкомпаний
💭 Даже у госкомпаний в 2025 году могут быть сложности в обслуживании долга. Не так просто ФСК ЕЭС, Русгидро и Ростелеком свалились на 50%. Это компании с большими капзатратми, которые они ведут уже долгие годы

Речь не идёт об устойчивости бизнеса. Госкомпании справятся. Но на рынке есть множество заражённых компаний, где инвесторы не видят проблемы

Я уже 2 года твержу, что стоит покупать только сильные и качественные компании и не обращать внимание на сумасшествие, которое происходит в других компаниях. Как пример: Мечел, МТС и многие другие

🔹Объем торгов акциями на Мосбирже стал рекордным с конца февраля 2022 года. Быстрый рост активности наблюдался после решения ЦБ по ключевой ставке: на этом фоне индекс Мосбиржи взлетел почти на 10% за день. Банки начнут снижать ставки по вкладам, предупредила Набиуллина, а при снижении ставок по вкладам часть средств из них пойдет в акции, считают эксперты. 20 декабря также зафиксирован сильнейший дневной переток средств из денежного фонда #LQDT в акции
💭 Так и хочется сказать, что я говорил об этом не первый месяц 😇 И это только начало ☺️

🔹Иностранные покупатели российского газа начали получать разрешения для работы с подпавшим под санкции США Газпромбанком. Об исключениях уже заявили Турция и Венгрия, хотя официально соответствующей лицензии Минфин США пока не выпустил. РФ, в свою очередь, ввела для иностранных покупателей газа переходный период для организации работы с Газпромбанком. Аналитики допускают, что исключения получат и другие страны.
💭 Даная новость безусловно позитив для Газпрома. Но позитив умеренный, потому что они просто будут получать деньги за тот газ, который уже поставили. Пока о росте зарубежных поставках никто не говорит. Тем временем американский газ пошёл в рост. Спрос на него со стороны ЕС большой.

В США газ стоит $120 + транспортировка максимум $20-$30. Итого получаем себестоимость в $150 при стоимости спотового газа в ЕС сейчас $440. Отличная маржа. Жаль не наша


@Kabankin_Finance - проведу в эту пятницу в 20:00 открытый веб, где отвечу на ваши вопросы и буду зазывать на большой веб по российскому рынку ❄️ Инвестиционный портфель сам собой не вырастет - ему надо помогать 👍

📺 Что то давно не было вебов по рынку

Делаем? 👍👎

🇷🇺 Новости 20 декабря 🇷🇺

🔹Путин:
- Рост ВВП РФ в 2024 году составит 3,9-4%.
- Россию ставят по объему экономики на первое место в Европе и четвертое в мире.
- Уровень безработицы в России находится на рекордно низком уровне — 2,3%.
- Текущий уровень инфляции является тревожным сигналом.
- Правительство и ЦБ ставят задачу "мягкой посадки" перегретой экономики, ее рост в 2025 году составит по разным оценкам 2-2,5%.
- К 2030 году должны выйти на 90% обеспечения собственными препаратами — про фармацевтику РФ.
- РФ будет увеличивать свою долю на мировом рынке СПГ.
- Не должно быть никаких лимитов для выдачи семейной ипотеки. В этом году будет построено 105 млн кв. м жилья. (Минфин отменил лимиты на семейную ипотеку после заявления Владимира Путина).
- Отрасль авиаперевозок работает успешно. В этом году перевезет 111 млн пассажиров (в прошлом 105 млн).
💭 А можно как то сделать так, чтобы пресс-конференции Путина были каждый день? 😅 Тогда российский рынок быстренько вернётся к максимумам и без окончания СВО

Вспоминая июнь, когда шёл ПМЭФ и выступал Путин, ЦБ не стал повышать ставку, хотя стоило бы. Посмотрим, как ЦБ поведёт себя сегодня


НОВОСТИ КОМПАНИЙ

🔸 Суд отказал в коллективном иске частных инвесторов по признанию недействительной сделки по выкупу российского "Яндекса" #YDEX у Yandex NV #YNDX.
💭 Учитывая котировки заморского Yandex (теперь уже Nebius) выкуп становится не интересным. Текущая котировка $27. Безусловно есть сложности с переводом и продажей, но где их сейчас нет

🔸Иностранным покупателям газа дали отсрочку до апреля для организации работы с ГПБ. Как отметил заместитель председателя правления "Газпрома" #GAZP Фамил Садыгов, "в связи с многочисленными просьбами иностранных покупателей газа им предоставлена отсрочка исполнения оплаты на счета в уполномоченном банке до 1 апреля 2025 года для принятия в этот срок мер по смягчению или отмене ограничительных мер против Газпромбанка".
💭 Получается ещё 3 мес Газпром будет поставлять газ, но не будет получать за него деньги. Пойдут ли европейские власти на перекор США и их санкциям? Сомневаюсь. Похоже мы можем увидеть Газпром по цена, что я видел придя на фондовый рынок в феврале 2009 года

🔸«Роснефть» #ROSN обогнала по капитализации Сбербанк и стала самой дорогой публичной компанией России.
💭 Роснефть послдедние недели выглядит существенно лучше рынка: индекс упал на 6% с начала декабря, а Роснефть выросла на 3%. Если вам кажется, что не стоит покупать Роснефть, то для сравнения: весь нефтегазовый сектор по капитализации меньше, чем один американский ExxonMobil. Да что тут говорить, весь российский рынок это капитализация одного ExxonMobil. Если и стоит куда то инвестировать, то это в российские акции

@Kabankin_Finance - перекосы во взглядах, мнениях и ценах были, есть и будут всегда. Именно благодаря этому подходя со здравым смыслом к инвестированию можно сделать капитал

#новости

🇷🇺 Новости 19 декабря 🇷🇺

🔹Жесткая ДКП вынуждает управляющих увеличивать долю вложений в инструменты денежного рынка. Уже в десятках фондов доля подобных вложений превышает 15%, а в некоторых достигла 50–78%.
💭 Нужно понимать действия упавляющих фондами: у них есть чётко прописанный "коридор" действий и они не могу делать то, что хотят. К тому же за редким исключением управляющие обыгрывают рынок 2 года подряд, поэтому не стоит обращать внимание на их действия. А порой стоит делать в точности до наоборот. Кстати, в этом году несложно было обыграть индекс - достаточно было не покупать металлургов и Газпром (ну и ряд закредитованных компаний) 😅
#LQDT

🔹Экспорт электроэнергии из РФ по итогам года может снизиться более чем на 20%, до 8,5 млрд кВт•ч. Основная причина — рекордно низкие поставки в Китай в условиях нехватки генерирующих мощностей на Дальнем Востоке. В ближайшие годы ситуация с экспортом в Китай существенно не изменится, ожидают аналитики, а ключевым рынком для поставок электроэнергии из РФ может стать Казахстан.
💭 Негативчик для ИнтерРАО, ибо основа её наиболее прибыльной деятельности - перекупить энергию у генерирующих компаний и продать в Китай и Финляндию. В Финляндию уже не поставляют, а тут ещё и в Китай меньше поставки планируются. Драйверов для роста как не было, так и нет
#IRAO

🔹МЭА прогнозирует кризис в российской угольной отрасли в ближайшие 3 года. Он будет продолжаться, пока не улучшится конъюнктура рынка и не заработают меры господдержки. МЭА ожидает, что добыча угля в России и его экспорт из страны продолжат снижаться в 2025–2027 гг.
💭 Кто то ещё верит в возрождение Мечела ? )))
#MTLR #MTLRP

🔹Росстат:
- Инфляция в РФ с 10 по 16 декабря замедлилась до 0,35% против 0,48% неделей ранее.
- Годовая инфляция в РФ на 16 декабря ускорилась до 9,50% с 9,32% на 9 декабря.
- Инфляция в РФ с начала года к 16 декабря составила 9,14%.
💭 Завтра ждём решение ЦБ по ставке. Скорее всего увидим повышение на 2%. Далее янфарь и февраль будут дефляционными (обо все тратят деньги на НГ и далее 2 мес сидят с ограниченными ресурсами). Но главное не ставка, а та риторика, которую будет вести ЦБ на пресс-конференции


НОВОСТИ КОМПАНИЙ

🔸Лидеры российского рынка телевизоров китайские Haier, TCL и Huawei ведут переговоры с «Яндексом» #YDEX об установке на все поставляемые в РФ устройства операционной системы (ОС) YaOS
💭 Купил себе Яндекс Про, чтобы законнектить все умные устройсва. Хочу сказать, что очень удобная операционка и это ещё одна точка продаж для Яндекса своих сервисов. Кинопоиск уже стал лидером рынка онлайн кинотеатров и с помощью YaOS продолжит увеличивать своё доминирование

🔸Объем добычи Алроса #ALRS по итогам 2024 года составит 33 млн карат — глава компании. Компания снизит добычу в 2024 году на 4,6% до 33 млн карат.
💭 При этом мы видим ужасающие цифры падения продаж в компании. Свои мысли по этому поводу я раскрывал здесь и подробнейшим образом показывал в Академии

💡Есть мысль того, чтобы затестить новый сервис подписки от тг и сделать Академию Lite без обратной связи для тех, кто хочет получать более подробную информацию о компаниях, идеях

@Kabankin_Finance - развитие. и движение вперёд - это выбор. Раз вы здесь, значит вы сделалил правильный выбор

🇷🇺 Новости 18 декабря 🇷🇺

🔹Китай в ноябре пережил рекордный отток капитала из-за угрозы введения пошлин Трампом и роста доходности облигаций в США — Bloomberg. Данные также показывают, что глобальные фонды сбрасывают китайские облигации. Банки КНР перевели за рубеж от имени своих клиентов средства в размере $45.7 млрд для инвестирования в ценные бумаги. Эта сумма включает иностранные инвестиции в Китае, а также покупку местными жителями ценных бумаг за рубежом.
💭 Занимательные цифры: капитализация всех публичных российских компаний $450 млрд. Из них только около $100 млрд составляют free float ( то есть можно реально купить). В ноябре инвесторами было заведено на биржу новых денег $3,6 млрд. Ну и новость в тему

🔹Соотношение стоимости акций на Московской бирже и средств на вкладах физических лиц к декабрю 2024 г. достигло исторического минимума в 0,89. Это означает, что капитализация акций составляет 89% от объема депозитов. Капитализация рынка акций Мосбиржи должна вырасти на 60%, чтобы коэффициент вернулся к средним значениям 2012–2023 гг., когда он находился на уровне 1,45, отмечают эксперты.
💭 Потом не говорите, что я не предупреждал, что мы находимся в начале большого роста

🔹Россия остается одним из крупнейших поставщиков газа в Европу — Bloomberg. Согласно статистике, доля поставок газа РФ в европейские страны составляла 19% за январь – март после 15% за аналогичный период прошлого года. Вместе с тем, по данным аналитического центра Bruegel, импорт российского топлива на конец 2023 г. составлял около $1 млрд в месяц после $16 млрд в месяц в начале 2022 г.
💭 Только поэтому мне перестал быть интересен Газпром. После взрыва Северного Потока единственная существенная точка роста денежнего потока Газпрома - внутренний рынок. Так что скорее всего следующие 5 лет мы увидим стабильный рост цен на газ для населения
#GAZP


НОВОСТИ КОМПАНИЙ

🔸ЕС не заинтересован в дальнейшем транзите российского газа #GAZP через Украину. Мы готовы к прекращению транзита. Альтернативы есть — заявление ЕК
💭 Единственная альтернатива - это американский СПГ, ни и Катар вместе с ним. Единственная проблема заключается в том, что у Европы нет такого кол-ва СПГ терминалов, чтобы полностью перейти на данный вид энергии. А так любимая западом зелёная энергетика не может заменить старые добрые нефть и газ. Зелёная энергетика нужна была для того, чтобы поддерживать экономический рост, потому что рост экономики линейно связан с кол-вом потребляемой энергией, а нефть и газ просто невозможно нарастить в разы.

В защиту того, что нефть и газ, несмотря на всю зелёную повестку, продолжит потребляться в неменьших кол-вах и после 2030 года, говорит тот факт, что как бы уголь не считали грязным источником энергии, а за 20-21 века его потребление только выросла

💡 Забавно, что ещё в 2021 году, когда был пик зелёной энергетики я в Академии проводил серию лекций-вебинаров на тему того, что надо покупать нефтегазовые компании США, а никак не зелёную энергетику. С тех пор американские нефтегазовые компании выросли в 3-10 раз. А где сейчас зелёная энергетика? )

🔸МТС #MTSS проводит реструктуризацию активов и намерена вывести IT-подразделения в самостоятельную структуру. В компанию МТС Web Services помимо облачного бизнеса и центров обработки данных войдут подразделения больших данных, направление искусственного интеллекта и кибербезопасность.
💭 Очередная попытка МТС поднять капитал компании выше 0, чтобы заплатить дивиденды. Если они так продолжат, то мне видимо придётся менять оператора, потому что денег на поддержание сети у компании просто не будет

🔸Прибыль Т-Банка #T за 11 месяцев 2024 года по РСБУ достигла 58 млрд рублей (+41% г/г). Аналогичный показатель Росбанка #ROSB вырос до 54 млрд рублей (+83% г/г).
💭 Один из претендентов на то, чтобы эти акции были в вашем портфеле. В Академии на протяжении месяца на вебинаре рассказывал, почему Т-Банк не только банк и как они будут зарабатывать больше не на %, а на побочных продуктах

@Kabankin_Finance - всем страшно, а мы делаем деньги

#новости

Новости 10 декабря

🔹«ВТБ Мои инвестиции» выпустили стратегию на 2025 год. Взгляд на рынок — позитивный: аналитики прогнозируют потенциальный рост фондового рынка около 30% к концу 2025 г.
💭 У Атона точно такой же прогноз на 2025 год. При этом нужно понимать, что не все акции вырастут. Есть отдельные сектора и компании, которые стоит обходить стороной. В последнее времф на личной консультации и в Академии приходится практически заставлять продавать низкокачественные компании, которые тоже вырстут в следующем году, если всё будет хорошо. Но ведь куда важней не потерять, если будет плохо - а это уже другой набор компаний

🔹Стратегия Sber CIB на 2025Г:
- Дальнейшее повышение ставки, вероятно, сдержит рост рынка акций. Сигналы к покупке – замедление роста зарплат и инфляции, но во всех сценариях не ожидается дальнейшего сильного падения индекса Мосбиржи в 2025г.
- На фоне повышенной инфляции и сокращения экспорта рубль к концу 2025 года подешевеет до 115 за доллар и 15,9 за юань.
- В базовом сценарии ожидается повышение ставки ЦБ в декабре до 23%, а в феврале 2025 - до 25%. Снижение ключевой ставки ЦБ ожидается не ранее 2026 г.
- Ожидает роста доходности ОФЗ в 1кв2025.
- Ни в одном из сценариев мы не ждем падения индекса Мосбиржи в 2025 году. В базовом сценарии таргет — 2850 п.
💭 Сбер более сдержан в своих прогнозах по росту. Видимо уже представляют и закладывают снижение прибыли в 2025 году за счёт формирование новых резервов.

Но хочу ответить, что Сбер ждёт роста рынка даже в условиях дальнейшего повышения ставки ЦБ - это сильное заявление. С другой стороны гос-во не может себе позволить продолжать набирать долги по столь высоким ставкам, поэтому ЦБ предстоит непростая задача


НОВОСТИ КОМПАНИЙ

🔸СД Лукойла #LKOH 13 декабря рассмотрит стратегию компании на 2025-29 гг.
💭 Важнейший документ - следим

🔸VK #VKCO рассматривает возможность провести первичное публичное размещение акций VK Tech на Мосбирже, некоторые эксперты считают, что VK Tech может быть оценена в более чем 60 млрд руб. Китайские разработчики в 5 раз увеличили инвестиции в продвижение в RuStore.
💭 Деньги ВК нужны. Вопрос только в том, кто будет выступать покупателем?

@Kabankin_Finance

🇷🇺 Новости 9 декабря 🇷🇺

Продолжают выходить отчёты. Приближаются див отсечки за 9 мес 2024 года. Но главное событие для меня - явная усталось инвесторов и проф участников от текущей ситуации на рынке

Наличие большого кол-ва кэша на рынке и дешёвых акций вселяет в меня оптимизм

На выходных провёл для Академиков ободряющий, психологический веб, где расписал тригерные точки для начала будущего роста. Зарядил верой в будущие иксы

Самые ужасные мысли, которое у вас сейчас могут быть, это дождаться отскока и закрыть с радостью позиции в ноль, а не в убыток.
Почему я считаю такие мысли ужасными ? Потому что с высокой долей вероятности вы получите свои 10%-20%, но пропустите большое ралли

Крайне важно в жизни и в инвестициях ко ввсему подходить с оптимизмом, потому что если мы пойдём по плохому сценарию - я вас уверяю - не спасёт ничего.

Если же плохого сценария удастся избежать, то инфляция и рост валюты выльется в рост активов. Атон прогнозирует рост индекса Мосбиржи на 30% в 2025 году. Я же по многим акциям в моём портфеле жду роста >50% за год

@Kabankin_Finance - только оптимисты добиваются успеха на фондовом рынке - прогматичные оптимисты )))

🇷🇺 Новости 6 декабря 🇷🇺

🔹Сечин видит приемлемой цену $45-50 за Urals, $60-65 за Brent в среднесрочной перспективе, 2026 год будет лучше.
💭 Если Роснефть строит свои планы исходя из такой цены и это не просто заявления главы компании, чтобы налоги не повысили, то я сделал верный выбор в качестве основного нефтяника в своём портфеле
Кстати, налоговая нагрузка на наших нефтяников устроена таким образом, что чем выше цена нефти, тем больше зарабатывает гос-во, а доход компании растёт меньшими темпами. Поэтому можно предположить, что если Urals $50, то доллар будет в диапазоне 110-120 руб, что для конечной прибыли даже лучше, чем Urals по $70 и доллар по 90 руб

🔹Ситуация с курсом рубля стабилизируется в течение недели, участники ВЭД после санкций против ГПБ уже находят возможности для расчетов — глава Минфина Силуанов.
💭 Есть ещё один очень важный фактор влияющий на курс валют - заимствования Минфина. Под конец года Минфин решил двумя махами выполнить план года. На этой неделе разместили ОФЗ на триллион рублей и на следующей неделе планируют занять ещё триллион

Это новые деньги, которые гос-во позаимствовало у банков. Чтобы банки выкупали ОФЗ и Минфин получил свои деньги в бюджет, ЦБ на прошлой неделе дал дополнительгую ликвидность под ОФЗ, как раз для покупки новых ОФЗ.

При этом преимущественно размещены были ОФЗ с Переменным Купоном (ОФЗ-ПК), что при росте КС ЦБ ведёт к удорожанию обслуживания. На прошлых выходных я уже рассказывал как , казалось бы, хорошие большие компании (даже с гос.участием) зарываются в долгах из-за роста % платежей. Я это к тому, что и само гос-во много выпустило облигаций с высокой ставкой и в 2025 году на обслуживание этого долга будет уходить внушительная сумма

Как в случае с США, российскому ЦБ придётся снижать ставку, чтобы не поставить гос-во на колени и не заморозить экономику

А пока самыми интересными для покупок остаются экспортёры. Обратите внимание - доллар вырос с 90 до 105, а экспортеры за это же время упали на 20%-40%. Мне это видится как хорошей возможностью. А вам?


НОВОСТИ КОМПАНИЙ

🔸Роснефть #ROSN запланировала первый этап ввода проекта "Восток Ойл" на 2026 г.
💭 Изначально первая нефть должна была быть получена и поставлена на рынок в конце 2024 - начале 2025 года. Но компания заявляет (и логика в этом есть), что ограничения, которые накладывает ОПЕК+ не даст возможность выводить на рынок новую добываемую нефть, поэтому Роснефть не торопится и расходует деньги на стройки по мере надобности.

В таком поведении есть плюсы, потому что в своё время Новатэк достраивал новые терминалы и готов был поставлять СПГ на рынок, но тут санкции и оказалось, что нет в нужном кол-ве танкеров способных ходить по Северному Морскому Пути (СМП). А для реализации нефти с проекта Восток Ойл необходимо порядка 50 танкеров артического класса.

🔸Cибур в ближайшие недели проведет совет директоров по вопросу IPO — глава Новатэка #NVTK Михельсон.
💭 Печально, что IPO планируется на "Восточной бирже", продажа видимо чисто для своих. Ориентировочный объём продажи 2%. Пока однозначно не заявлют cash in или cash out это. Но на 99% уверен, что это cash out от бывших владельцев ТАИФ, которые получили 15% СИБУРа после присоединения.

Озвученные цифры, что за 2% капитала хотят 60 млрд руб - имхо, это много. Компания уникальная, но оценка высока. Я с удовольствием куплю себе СИБУР вместо ОФЗ, как вариант долгосроной облигации с индексацией на инфляцию

🔸Тарифы на услуги Транснефти #TRNFP по перекачке нефтепродуктов повышаются на 13,8%. Компания с 6 декабря изменяет тарифы на услуги по перекачке нефтепродуктов по системе магистральных трубопроводов.
💭 Вот они и первые бенефиты от повышения налога. Как говорится "и смех и грех". Очень странное решение о повышении налога на Транснефть Минфин решил компенсировать повышением тарифов на прокачку нефти. Причём интересно, что сама Транснефть просила разрешения на повышение тарифов на 8,5%. Минфин посчитал, что деньги лишними не будут и накинул ещё 5% сверху ))

@Kabankin_Finance - разумный автор, для разумных инвесторов

🇷🇺 Новости 3 декабря 🇷🇺

🔹Аналитики прогнозируют возобновление роста добычи нефти в России. Этому будут способствовать увеличение спроса на сырье в мире и ослабление ограничений ОПЕК+. Добыча нефти в России в 2025 г. вырастет на 1% в сравнении с 2024 г. и составит 9,2 млн барр. в сутки без учета газового конденсата и 10,3 млн барр. – с его учетом — исследование ВТБ.
💭 Газпром Нефть и Роснефть могут стать компаниями, которые будут наращивать добычу. Если не произойдёт обвала цен на нефтяном рынке, то мы можем увидеть выдающиеся результаты нефтяников
#SIBN #ROSN

🔹Риски того, что в 2025 году в России будет стагфляция, выросли. Чтобы избежать ее, как и «турецкого сценария», ЦБ придется «маневрировать», выбирая между слишком высокими и слишком низкими ставками. Инфляция стала устойчивой, подорожание товаров и услуг идет «широким фронтом» — «Эксперт РА»
🔹Инфляция в России ускорится до 9% к концу года — аналитики, опрос Известия
🔹Экономика РФ замедлится в 2025г — Костин

💭 Стагфляция - это когда потребление снижается, производство падает, а инфляция растёт - это страшный сон любого экономиста. Какие компании при таком сценарии пострадают меньше всего? Компании ориентированный на экспорт. Но тут может случиться так, что и зарубежом будет снижение спроса и производства

Хороших защитных актива я сейчас вижу 2 - Алроса и Полюс
💎 #ALRS при текущем плохом экспорте продаёт существенные запасы Гохрану, что позволяет не снижать добычу, не сворачивать капзатраты и полчать хорошие результаты. А при восстановлении спроса со стороны Индии, мы увидим рост цен на алмазы и акции Алросы
⛏ #PLZL более понятная история - золото защита от инфляции и надёжное средство хранения. В течение года может погазить все свои долги и далее распределять 100% FCF на дивиденды. 20% див.доходности там конечно же не будет, но и суть актива в том, чтобы избежать обесценения нац.валюты. Думаю, что через 4-5 лет мы увидим котировку по Полюсу выше 50.000 руб


🔹Российский рынок акций напоминает «сжатую пружину», сдерживаемую двумя основными факторами: высокой ключевой ставкой и геополитической напряженностью. Рост индекса Мосбиржи может превысить 30% в 2025 г — Атон
🔹Чистый приток средств на брокерские счета за 3кв 2024г составил 476 млрд руб — это максимальное значение с конца 2021 года. Основной объем вложений обеспечили квалифицированные инвесторы. — ЦБ
💭 Этого кэша хватит, чтобы выкупить 5% акций, находящихся в свободном обращении. Поэтому рост котировок отдельных акций без каких либо новостей - это квалифицированные Академики покупают акции )))


НОВОСТИ КОМПАНИЙ

🔸Акционеры Полюса #PLZL утвердили дивиденды за 9мес2024 1301.75 руб на акцию
💭 Самые большие дивы (в % отношении тоже), которые компания когда либо выплачивала. При наличие дешёвого долга можно себе позволить заплатить экстра дивы.

🔸Мы хотим расти вместе с рынком, при этом сохраняя маржинальность. Хотим, чтобы это все сопровождалось ростом непроцентных доходов, которые уже сейчас на 40% перекрывают все наши операционные расходы. Если посмотреть на PnL, то мы, по сути, являемся уже сервисной компанией, которая перекрывает все операционные расходы непроцентными доходами, а еще сверху чистая процентная маржа около 9%. За 9 месяцев 2024 г. у нас 11,4 млрд руб. непроцентных доходов и 8,1 млрд руб. операционных расходов. — замгендиректора лизинговой компании «Европлан» #LEAS
💭 Текущие результаты Европлана очень хороши, но некоторые напмекают, что 4 кв будет не таким хорошим, что ставка уже начала оказывать своё негативное влияние на отрасль и все кто моги и хотел, взяли технику в 3 кв, а теперь жёсткое затишье.
Посмотрим годовой отчёт и узнаем, а пока таргет в 900 руб в силе


@Kabankin_Finance - либо деньги работают на вас, либо вы на деньги

Новости 2 декабря

🔹Дисбалансы на рынке жилья (в частности, разрыв цен между новостройками и готовым жильем) пока сохраняются. Снижение спроса на жилье при переходе ипотеки к сбалансированному росту повышает риски проектного финансирования, но финансовое положение застройщиков остается устойчивым. — ЦБ
💭 Дисбаланс вызван лишь тем, что ранее был повышенный спрос на первичный рынок блягодаря субсидиям от гос-ва. Я не думаю, что мы увидим снижении стоимости квартир на первичнос рынке. За пару лет скорее увидим, как вторичка будет догонять по стоимости новое жильё. Точно так же, как за пару лет увидим приведение кривой доходности облигаций в нормальный вид. Под нормальным видом я подразумеваю, что доходность более коротких облигаций будет ниже длинных облигаций. Сейчас же 24% против 17,5%

🔹Пассажиропоток российских авиакомпаний в январе - октябре вырос на 6,2%, до 95,7 млн человек - Росавиация.
💭 Можем в будущем увидеть возрождение из пепла Аэрофлота, который выкупил все самолёты и теперь занимается гашением долга. После этого компания может перейти к выплате дивидендов. О их размере можно только фантазировать. В Академии я уже пофантазировал
#AFLT

🔹Ослабление рубля может продолжиться на фоне роста инфляции, проблем с экспортом, а также глобального роста доллара — аналитики SberCIB спрогнозировали рост доллара до ₽115 к концу 2025 г
💭 Волатильность на валютном рынке никто не отменял. Лучшая позиция по рынку - это не покупка валюты, а покупка экспортёров , которые являются бенефициарами. Только выбирайте правильных экспортёров


НОВОСТИ КОМПАНИЙ

🔸EBITDA Газпрома #GAZP в III квартале - 682 млрд рублей (прогноз 634 млрд рублей). Чистый убыток Газпрома по МСФО в III квартале составил 53 млрд рублей (консенсус ожидал прибыль 54 млрд рублей). Прибыль Газпрома для дивидендов за 9 месяцев - 842 млрд рублей (прогноз 862 млрд рублей)
💭 Ждем очередных заявлений Газпрома о дивидендах, которые подогреют интерес к бумаге. Но будет ли реальная выплата дивов? Думаю нет

🔸ВТБ #VTBR хотел заплатить дивиденды за 2024 год, но из-за антициклической надбавки не смог этого сделать. Компания ждёт снижения прибыли в 2025 году, до 400+ млрд руб. по МСФО — Костин
💭 Тут хочется выделить 2 момента:
- ВТБ винят ЦБ в надбавках, которые не позволяют им выплатить дивиденды, но по факту у ВТБ один самых низких уровень достаточности капитала среди банков и ЦБ тут явно не при чём
- снижение прибыли в 2025 году, о котором говорит Костин, будет вызвано тем, ВТБ будет вынужден поднимать ставку риска выданных кредитов, а значит и создавать по ним доп.резервы, которые съедят прибыль. Стоит отметить, что заложенная ставка риска у ВТБ почти в 2 раза ниже, чем у Сбер (0,6% против 1%). Хотя не думаю, что у Сбера менее платёжеспособные клиенты


@Kabankin_Finance - Новый год уже близко🎄 А до создания капитала 💰, с которого можете жить ещё далеко ? Вам сюда - ссылка

🇷🇺 Новости 29 ноября 🇷🇺

Российский рынок опять ушёл в коррекцию.
Доллар скаканул вверх больше чем на 10% за месяц

Давайте попробуем разобраться в ситуации стоит ли паниковать или самое время перейти к формированию своего портфеля мечты, который для кого-то заложит основу будущего благосостоянии, а кому то позволит обеспечить хороший доход к имеющемуся капиталу


🔹Саудовская Аравия, Россия и Казахстан в среду подчеркнули необходимость полного соблюдения согласованной ОПЕК+ сделки о добровольном сокращении добычи нефти.
💭 Данные заявления радуют, ибо они поддержат котировки нефти. Но помним про Трампа и его желание существенно снизить цену. Так что набирем в портфель нефтяников, но по привлекательным ценам

🔹Росстат:
• Инфляция в РФ с 19 по 25 ноября символически замедлилась до 0,36% с 0,37% с 12 по 18 ноября.
• Инфляция в РФ с начала года к 25 ноября составила 7,80%.
• Годовая инфляция в РФ на 25 ноября ускорилась до 8,66% с 8,59% на 18 ноября.
🔹ЦБ будет рассматривать повышение ключевой ставки в декабре, но решение не предопределено. Для восстановления ценовой стабильности потребуется длительный период жесткой ДКП - советник главы ЦБ Тремасов.
🔹Путин: инструменты замедления инфляции помимо повышения ставки есть, но окончательные решения за Центробанком.
💭 Есть такой нюансик, что рост валюты тоже добавляет к инфляции. А последний поход доллара вверх может прибавить к инфляции пару процентов. Так что теперь даже я скептически смотрю на то, что ЦБ не повысит ставку в декабре. Если они придмают иной способ, как душить инфляцию, то , ИМХО, им должны дать нобелевку по экономике в следующие 3 года ))

🔹Экспортная пошлина на коксующийся уголь будет отменена с 1 декабря — глава Минэнерго РФ.
💭 Сразу хочу сказать, что угольщиков и металлургов это особо не спасёт. В том смысле, что не создаст доп прибыли. Это лишь позволит работать на уровне рентабельности. Так что не торопитесь тарить Мечел (ему и без пошлин плохо)
#RASP #MTLR #MTLRP

🔹Бюджет РФ в январе-сентябре исполнен с профицитом 0,4% ВВП - Силуанов.
💭 Похоже именно эта новость остановила взлёт валюты. Если уж сейчас бюджет профицитный, то этой стране вообще ничего не страшно 💪



НОВОСТИ КОМПАНИЙ

🔸Т-технологии #T планируют завершить интеграцию Росбанка в январе 2025 года и подтверждают планы распределять 30% прибыли на дивиденды, платить их ежеквартально. "Т-Технологии" в III квартале получили 37,8 млрд руб. чистой прибыли по МСФО (прогноз - 30,7 млрд руб.), повысили прогноз по прибыли на 2024 год, ожидают её рост более чем на 40% вместо свыше 30% ранее.
💭 Просто напомню про эти 2 поста: где в одном намекаю (и в комментаниях прямо говорю про ТКС и Совок); а во втором говорю о наращивании доли в своем портфеле

@Kabankin_Finance - хороших выходных! Но не забудьте прикупить акций, чтобы новый год встречать радостней 😉

🇷🇺 Новости 22 ноября 🇷🇺

🔹Доля России в импорте удобрений Евросоюзом в сентябре этого года достигла максимальных с марта 2022 года 32,1%, подсчитало РИА Новости по данным Евростата
💭 При всём при этом ни Фосагро, ни Акрон нельзя назвать компаниями интересными для инвестирования. Стоят достаточно дорого, дивиденды платят небольшие. Фосагро ещё можно было бы как то рассматривать, но компании в ближайшие 2 года необходимо будет погасить/ заместить 2/3 всего долга. Сейчас у Фосагро долги под низкую ставку, а в 2025-26 гг они будут брать под ставку в 2-3 раза выше, что приведёт к ухудшению баланса и снижению прибыли. Тем более компания уже перешагнула значение Долг/EBITDA = 1,5 , что означает по див политике снижение выплат на дивиденды
#PHOR #AKRN

🔹Я думаю, что инвесторам стоит задуматься над приобретением акций, если мы смотрим не на короткую, а на длинную дистанцию — глава Минфина РФ Силуанов
💭 И в это же время поднимают ставку налога для одной компании до 40% 😅

НОВОСТИ КОМПАНИЙ

🔸Минфин: Россия предпринимает практические действия по поддержке восстановления алмазной отрасли #ALRS, готова при необходимости продолжать использовать для этого ресурсы Гохрана. Алроса может приостановить добычу на менее рентабельных участках в 2025 году, при восстановлении рынка рассчитывает быстро возобновить. Компания на фоне кризиса на алмазном рынке планирует сократить фот на 10%, оптимизировать часть персонала и не отказывается от проектов развития, включая рудники "мир" и "юбилейный", но сократит активность по ним.
💭 Прошлый алмазный кризис 2019-20 гг я выступал категорически против покупки Алросы, хотя гос-во заявляло, что будет покупать алмазы в Гохран. Я не верил, что гос-во может выкупить столько алмазов и помочь компании. Как итог, гос-во закупилось алмазами по хорошей цене, Алроса показала отличный фин результат и за 2020-21 гг показала рост котировок в 2,5 раза. Учтите, что с 2020 года доллар вырос на 50%, поэтому предыдущие хаи могут быть достигнуты достаточно быстро при появлении первых новостей о нормализации ситуации на алмазном рынке
#ALRS

@Kabankin_Finance

🇷🇺 Новости 20 ноября 🇷🇺

🔹Набиуллина:
- Политика ЦБ направлена на сдерживание роста цен. Инфляция остается высокой четвертый год подряд, что заставляет нас действовать решительно и недуг не стал хроническим
- При прочих равных ключевая ставка должна быть более высокой
- Мы находимся в переломной точке. Уже в ближайшие месяцы можно ожидать замедление корпоративного кредитования, что с лагом приведет к замедлению текущей инфляции
- Если бы оставили на уровне 7.5%, инфляция уже достигла бы 20-30% или больше
- Наша политика позволить снизить инфляцию к 4-4.5% в следующем году
💭 При всём уважении, но текущая инфляция вызвана не монетарными действиями ЦБ и поэтому бороться с ней дальнейшим поднятием ставки бессмысленно, потому что не решает причину:
1. Деньги масштабно печатаются для СВО и выплаты людям, которые в большинстве своём зарабатывали до 100к руб, идут на удовлетворение потребностей по пирамиде Маслоу. Насыщение уже близко и поэтому потребительский спрос сам собой будет снижаться, но останется печатный станок, который прекратиться только после окончания СВО
2. Транзакционные издержки. Тут и логистика и значительный рост цены этой самой логистики. Тут пока совсем непонятно, как быстро может уйти этот фактор после окончания СВО

Может быть скажу холиварную вещь, но привлечение северокорейских военных может частично решить вопрос с потребительской инфляцией, потому что вместо денег они будут получать товары: рис, газ, нефть, металлы, уголь, которые и так России надо куда то продавать

🔹Минфин по-прежнему ожидает дефицита бюджета РФ на уровне 1,7% ВВП в 2024 г. — замминистра Колычев
💭 Российский бюджет ещё пару лет может быть дефицитным в пределах 2%-3% и не оказывать существенного влияния на рост экономики и не создавать проблем. Но если гос-во продолжит и дальше жить в дефиците, то это может иметь непрогнозируемые последствия


НОВОСТИ КОМПАНИЙ

🔸МТС #MTSS в III кв. нарастила выручку на 15,3%, до 180,4 млрд рублей, OIBDA - на 4,5%. МТС на фоне ужесточения регуляторной и денежно-кредитной политики готовит скорректированную стратегию группы, может представить ее в ближайшие месяцы на дне инвестора
💭 О чудо! Теперь то все увидят, что король компания "голая" и более с дырой в балансе дивидендный праздник не может продолжаться

Если МТС действительно перейдёт от стратегии выплаты дивидендов любой ценой к тому, чтобы наращивать активы и жить по средствам, то после падения котировок акции компании могут опять стать интересными

🔸Котировки «Транснефти» #TRNFP упали почти на 13%. Инвесторы попросили Минфин не поднимать налог для компании...
💭 Это будет тема отдельного поста )

@Kabankin_Finance

🇷🇺 Новости 19 ноября 🇷🇺

🔹 Инфляционные ожидания населения РФ в ноябре остались на отметке 13,4% - опрос по заказу ЦБ
🔹Требуется дополнительная жесткость денежно-кредитных условий, чтобы возобновить процесс дезинфляции — ЦБ РФ. Устойчивое инфляционное давление остается вблизи максимумов текущего года


НОВОСТИ КОМПАНИЙ

🔸ТБанк #TCSG за 10 месяцев увеличил чистую прибыль по РСБУ до 50 млрд руб (+36% г/г), Росбанк #ROSB - до 46 млрд руб (+42% г/г) — Интерфакс
💭 РСБУ отчёт интересен и радостен, но всё же главным для принятия решения является МСФО холдинга, который ожидают в конце ноября. Но я всё же прикупил ещё акций холдинга

🔸Чистая прибыль "Европлана" #LEAS по МСФО за 9 месяцев составила 11,3 млрд рублей против 10,6 млрд рублей годом ранее
💭 Отчёт хороший, а котировки всё ниже. Видимо в опасении будущих сложностей с лизингом. Но учитывая, что Европлан имеет значительную долю легкового транспорта для личного пользования, который продолжает дорожать (про спец технику просто не знаю, но думаю её цена тоже не падает). Поэтому обеспечение переоценивается и растёт, что обеспечит поддержку котировкам. Самое интересное, что Европлан, когда рос, выступал драйвером роста котировок ЭсЭфАй. Сейчас же Европлан на дне, а ЭсЭфАй торгуется близь локальных максимумов

🔸Импорт Индией российских алмазов в сентябре упал почти в 25 раз г/г, до 37 тыс. карат. #ALRS
💭 Потом не говорите, что я не говорил о том, что стоит присмотреться к покупке Алросы. Сам я уже начал формировать позицию

Где логика? - спросите вы. А логика проста - Алроса относится к циклической отрасли. Значит текущие ужасные новости говорят о грядущем развороте в отрасли.

Почему я уверен в развороте? Потому что рынок люкса очень стабилен и практически не испытывает кризисов, поэтому былая затоварка бриллиантами скоро сменится их дефицитом. Тут то Алроса вместе с DeBeers возьмут своё, ведь им на двоих принадлежит 80% рынка алмазов


@Kabankin_Finance

🇷🇺 Новости 18 ноября 🇷🇺

🔹 Текущая инфляция и высокая ключевая ставка оказывают все более серьезное влияние на рост экономики РФ. Попытки резкого замедления инфляции любой ценой несут риски для долгосрочного экономического роста. Правительство обсуждает с ЦБ нахождение баланса между экономическим ростом и скоростью выведения инфляции на таргет – Решетников
Власти РФ отслеживают последствия мер обеспечения макроэкономической стабильности, в том числе повышения кредитных ставок — Песков

💭 Кажется все уже готовы к ставке ЦБ в 23% к новому году. Инфляция ускорилась, инфляция растёт - такое можем наблюдать в заголовках новостей. Но давайте от слов к цифрам

Годовая инфляция составляет порядка 8,5%, а КС ЦБ составляет 21%
Можете показать, когда в истории современной России было так, чтобы КС была в 2,5 раза выше, чем инфляция ?

Моё мнение остается тем же, повышение КС не способно на текущем этапе способствовать снижению инфляции. А вот охлаждению экономики и торможению роста - очень даже.

Одной из главной цели, которую ЦБ ставил помимо инфляции была снижение потребительского кредитования. Охлождение уже началось и нужно лишь время для реализации. Дальнейшее повышение ставки не ускорит охлаждение, а усложнит выход из пике

🔹ВТБ повысил ставки по накопительным счетам в рублях на 1-3%. Максимальная ставка теперь составляет 24% годовых

💭 Меня такие новости об оочень высокой ставке депозита в госбанке пугают. Но посмотрев условия, стало спокойней. По факту ВТБ даёт ставку 21,67%. А 24% получаются при условии зачисления % на депозитный счёт, то есть с реинвестированием


@Kabankin_Finance

В итоге мемчик оказался пророческим 😅

Что немцу смерть, то русскому рост ВВП

Россия стала 4 в мире экономикой по данным МВФ

Ранее МВФ считал, что Индонезия обойдет Россию в 2029 году, что не позволит ей быть четвертой экономикой мира. Сейчас из прогноза на 2029 год следует, что Россия останется четвертой с отрывом в 0,2% от Японии (3,23% против 3%) без угрозы потерять эту позицию.

Ситуация с ростом доли ВВП России в мировой экономике, несмотря на санкции, может быть связана с несколькими факторами:

Военное производство: ВВП включает государственные расходы, в том числе на оборонные нужды. В условиях текущей военной активности России значительная часть ресурсов может быть направлена на военное производство, что увеличивает общий объем внутреннего продукта. Хотя эти расходы не способствуют долгосрочному развитию экономики, они могут временно «раздуть» ВВП.

Коррекция паритета покупательной способности (ППС): В рамках пересмотра Программы международных сопоставлений (ICP), Россия и Индия получили значительное увеличение ППС. Это не отражает реальный рост экономики, а скорее корректировку по сравнению с предыдущими ошибками оценки ППС, которая теперь больше отражает реальные покупательные способности внутри страны.

Санкции и внутренняя адаптация: Хотя санкции замедлили экономику, Россия смогла частично адаптироваться, развивая внутренние производства и усиливая торговые связи с альтернативными странами, такими как Китай и Индия. Это также могло способствовать сохранению показателей ВВП на высоком уровне.

Таким образом, рост ВВП России в 2024 году в значительной мере можно объяснить влиянием коррекции показателей ППС, значительными государственными расходами на военные нужды и адаптацией экономики к санкциям.

@Kabankin_Finance

Между тем шутейки к пятнице готовы 😄

🇷🇺 Новости 16 октября 🇷🇺

🔹 Российские нефтекомпании в 2024 году нарастили на 30% поставки сырья по Севморпути (СМП) в Китай, до 1,9 млн тонн
💭 На днях была обнародована презентация с разработкой подводного СПГ танкера, который может перевозить до 180 000 м3 газа за раз, а длительность пути по Северному Морскому Пути (СМП) до Камчатки составляет 14 дней (на 3 быстрее танкера арктического класса, которые умеет строить только Корея). За год такой подводный танкер может сделать 10-12 плаваний, что составит до 2 млн м3 газа в год или 0,41 тонну СПГ

К 2028 году Новатэк планировал нарастить поставки СПГ с 9 до 20 млн тон СПГ в год. Если прикинуть, что половину этого объёма будут поставлять в Азию через СМП, то таких атомных подводных танкеров нужно больше 20. А ведь ещё есть Газпром и Роснефть, готовые добывают газ на севере. Если России сможет их построить, то это будут победа сродни полёту Гагарина в космос. Но пока подводный танкер есть только на эскизе
#NVTK #GAZP #ROSN

🔹 Ключевая ставка Банка РФ, скорее всего, останется на уровне 19%, а инфляция вернется целевому уровню ЦБ в 4% к 2026 г - глава Ассоциации банков России Анатолий Козлачков
💭 Есть и те, кто разделяет моё мнение по дальнейшему поведению ЦБ в отношении ставки. Козлачков хоть и работал в ЦБ, но было это давно и сейчас никакого решения в сохранении или поднятии ставки не принимает, поэтому будем ждать решения ЦБ - 25 октября
#ставка

🔹 Россия готова ослабить рубль, чтобы снизить санкционное давление — Bloomberg. По словам людей, чиновники готовы к падению рубля до 100 рублей за доллар. Ослабление рубля сейчас не вызывает беспокойства и пойдёт на пользу государственному бюджету в условиях планов по увеличению расходов в следующем году. Чиновники готовы допустить ослабление рубля до 100 рублей за доллар.
💭 Учитывая, что уже как с июня вес гос. аппарат работает над тем, чтобы установить более высокий курс на ин.валюту, то мнение Блумберг не выглядит чем то новым. В начале года Я как раз говорил о том, что в идеале будет закончить год с курсом доллара в диапазоне 99-103 руб
#USD #валюта

НОВОСТИ КОМПАНИЙ

🔸 Книга заявок на IPO «Озон фармацевтика» #OZPH переподписана несколько раз по верхней границе ценового диапазона 30-35 руб
💭 Не участвую в IPO из-за низкой аллокации, но Озон Фарма на размещении оценена привлекательно. Если будет возможность купить в портфель по хорошей цене, то я это сделаю

🔸 Выручка "X5" #FIVE за III квартал увеличилась на 22,7%, до 975,1 млрд руб., LFL-продажи - на 13,8%
💭 Ощущение, то Х5 тянет с переездом для того, чтобы не было падения котировок после начала торгов на Мосбирже. На самом деле очень хороши и качественный актив. Хотелось бы включить в свой портфель


@Kabankin_Finance

🇷🇺 Новости 15 октября 🇷🇺

🔹 Внешний долг к ВВП России упал до исторического минимума в 14.5%.
💭 Давайте говорить откровенно. Снижение внешнего долга связано не столько с тем, что стране не нужны внешние заимствования, а скорее с тем, что привычный рынок кредитования (Европа) более недоступен. В тоже самое время Россия продолжает обслуживание и погашение внешнего долга, что и приводит к его снижению

Минфин старается заместить внешнее заимствование внутренним, но пока темпы недостаточны. Да и ставки в рублях сейчас для заимствования высоковаты, поэтому Минфин декларирует, что в 2025 году преимущественно будет размещать ОФЗ с плавающим купоном
#облигации #ОФЗ

🔹 Поставки российского энергетического угля в Индию обвалились в сентябре на 26% г/гдо 6.1 млн т. Угольщики сокращают экспорт в эту страну из-за снижения рентабельности и проблем с логистикой.
💭 В принципе угольшики, как и металлурги, сейчас находятся в опасном положении. Если грянет мировая рецессия, то и без того невысокие цены на их продукцию начнут падать, что может сильно отрезвить инвесторов в розовых очках

На международном рынке представленно множество угольных компаний, которые торгуются по более привлекательным мультипликаторам, стоят дешевле и при этом не имеют проблем с санкциями и логистикой
#RASP #MTLR #MTLRP

🔹 У металлургов падает спрос на продукцию. Компании и эксперты отмечают охлаждение спроса на рынке металлоконструкций. Тенденцию связывают с высокой ставкой ЦБ, из-за которой инвесторы в промышленные и инфраструктурные объекты сокращают вложения, а запасы стальной балки на складах растут. Производство готового проката сократилось на 18,1% в прошлом месяце, и четвертый квартал в отрасли ожидают непростым
💭 Главная причина текущих проблем металлургов - закрыт рынок ЕС + Китай практически полностью способен удовлетворить свои нужды в металле. Для понимания, все российские металлурги в год производят столько металла, сколько Китай менее чем за месяц
#CHMF #NLMK #MAGN

🔹 Дальнейшее ужесточение монетарной политики ЦБ РФ неизбежно - Райффайзенбанк
💭 Я бф не был столь однозначен. Напомню, что годовая инфляция у нас менее 9%, в то время как ставка ЦБ 19%. Спреда в 10% в истории ещё не было. Имеет ли смысл дальнейшее повышение, если рост инфляции вызван увеличением денежной массы в 2020 и 2022 годах ?

ИМХО, главная задача ЦБ сейчас не передавить, потому что в противном случае придётся быстро и сильно снижать ставку, чтобы экономика не ушла в пике. К тому же повышение ставки до 20% или 22% уже значимого эффекта не даст. Я бы выждал ещё месяц и если вдруг инфляция не развернётся, то поднимал бы сразу до 25%, чтобы показать серьезность намерений. На этом можно будет закончить с инфляцией и начать снижение уже в первом квартале 2025 года

В тоже самое время ЦБ 👇

🔹 Зампред ЦБ РФ Заботкин:
- Данные по инфляции за сентябрь подтверждают необходимость поддержания жестких денежно-кредитных условий
- ЦБ допускает возможность повышения ставки на ближайшем заседании
- Устойчивые темпы роста цен сохраняются на высоком уровне, значимых признаков для их замедления пока не видно


@Kabankin_Finance

Удивлён, что нет:

6️⃣ Полюс ! ИМХО, Полюс должен быть в каждом портфеле. Посудите сами:
- Petropavlovsk сгинул в пучине санкционных проблем и невозможности продолжать существование 🪦
- Polymetal покинул российскую юрисдикцию 🇰🇿 и я его длительное время шортил, пока у частных инвесторов не пришло понимание, что на Мосбирже они держат фантики
- Новая звёздочка в виде ЮГК получила жесткие ограничения по добыче и штрафы. Я знаком с историей главного акционера и тот может создавать проблемы для миноров и обманывать достаточно жестко. Для понимания, проблеы в управелнии Petropavlovsk начались именно когда их акционером стал Струков
- Селигдар никогда не казался дешёвым. Он дёшев только к тем обещанием, которые планирует реализовать руководство. Но будут ли обещания выполнены?

Итог: отыграть рост золота, вкупе с ростом валюты можно только через Полюс. Если закрыть глаза на кидок миноров с выкупом 29% акций по завышенной цене, то прекрасная компания.
#PLZL

6️⃣ Нет никого из ритейла: ни Магнита, ни Х5, ни Новабев
Эти компании выполняют роль буфера, защиты - есть и пить будут всегда, а инфляция так или иначе перекладывается на потребителя
#MGNT #FIVE #BELU

@Kabankin_Finance

Мосбиржа опубликовала ТОП 10 акций частных инвесторов

На какие мысли меня наталкивает список?

1️⃣ Сбера очень много. Оооочень много в портфелях инвесторов. Для меня это значит, что покупать, а значит и двигать цену вверх, особо некому. При этом, если вдруг начнется паника на рынке, то Сбер могут сбрасывать и существенно упонизить цену. Есть 2 прекрасных претендента из финансового сектора на которых я бы заменил Сбер
#SBER #SBERP

2️⃣ К Лукойлу и Роснефти ровно 0 комментариев. Они там по праву. Единственно, что чуть уравнял доли бы
#LKOH #ROSN

3️⃣ Удивлением стало значимой доли обыкновенных акций СургутНГ, потому что в фаворе привычно видеть префы, а не обычку. Хотя в моём портфеле как раз #SNGS занимает сейчас значимую долю. Это имеет 1 железный аргумент и 1 фантастический:
- компания имеет отличное финансовое положение, а расхождение спреда между обычкой и префами находится близь историчеких максимумов. Префы, глядя на валюту, вряд ли будут падать, значит обычка с высокой долей вероятности будет активнее расти
~ можем услышать о том, что гигансткие накопления компании будут направлены на покупки кого-то. В то, что реально что-то сделают с кубышкой я не верю, но слухи и предположения запросто могут разогнать обычку до 50-70 руб. А в фантастическом случае действительной покупки кого-то и все 100 руб за обычку не будет выглядеть дорого
#SNGS #SNGSP

4️⃣ Новатэк очень дешев и очень нравится. Именно Новатэк, в отличие от Газпрома, может быстро нарастить поставки в Европу и заработать много денег. Поэтому Газпром, как всегда, в моих аутсайдерах
#NVTK #GAZP


@Kabankin_Finance

🇷🇺 Новости 08 октября 🇷🇺

🔹 ЦБР видит сохранение перегрева экономики, когда ее рост сопровождается высокой инфляцией, и надеется нормализовать ситуацию в 2025г — Заботкин
💭 Печально, ведь всё меньше верится в то, что инфляционный маховик будет остановлен в ближайшие полгода. Но одновременно радуют 2 вещи:
1. Во главе ЦБ сидят профессионалы, которые заботятся об экономике и её здоровье (хотя не все с этим согласны)
2. При росте инфляции до двузначных значений фондовый рынок не будет дешеветь, а при первых признаках разворота в инфляции, рынок может кратно вырасти
P.S. Сейчас уже слышны панические предположения, что ЦБ не остановится на ставке 20% и мы увидим 22% и выше. Но моё мнение, что Повышение ставкиц ЦБ выше 20% при инфляции менее 9% не совсем оправдано. Поэтому я считаю, что ЦБ не станет двигать ключевую ставку выше 20%, пока не увидит рост инфляции выше 10% в годовом выражении.


НОВОСТИ КОМПАНИЙ

🔸 Мосбиржа #MOEX представила обновленную концепцию торгов в выходные дни. Она предлагает признать выходные дни отдельными дополнительными сессиями понедельника или первого стандартного торгового дня (тогда будут проводиться расчеты по сделкам, совершенным в выходные), рассказал «Ведомостям» один из участников встречи. Также биржа предложила исключить в выходные дни торги облигациями
💭 ИМХО, Мосбиржа думает о своей прибыли, но не о долгосрочной перспективе. Поясню свою мысль.

Сейчас на фондовый рынок пришло очень много людей далёких от мира инвестиций. Для них это игра/ знакомство с новым миром и для новичков торги в выходные дни - это развлечение и возможность более быстрого погружения в новый мир. Но основные деньги и комиссию делают совершенно другие категории инвесторов - проф участники и крупные инвесторы, которые живут с рынка. Так вот среди последних двух категорий я ни разу не слышал желания, чтобы торги были каждый день.

Почему? А потому, что хоть со временем инвестор обрастает "бронёй" и менее восприимчив к движениям на рынок, но торги в выходные дни не будут позволять расслабиться ни на минуту. Ты всегда должен быть в рынке, ты всегда должен быть с доступом в интернет. А постоянное напряжение (а оно есть даже когда ничего не происходит на рынке - ты сидишь в "окопах" и ждешь момента) будет психологически угнетать. Как итог - выгорание

Крупные игроки начнут совершать меньше сделок, брать меньше "плечей". В итоге Мосбиржа получит снижение комиссий, а брокеры получат только выросшие косты, потому что поддержание инфраструктуры в выходные дни будут просить денег

Ещё в прошлом веке было сделано исследование на примере продуктовых магазинов, которое можно свести к тому, что увеличение времени работы не приводит к пропорциональному увеличению выручки. Каждый следующий добавленный час времени работы магазина снижал приносимую выручку + снижалась выручка в ранее пиковые часы


@Kabankin_Finance

🇷🇺 Новости 11 сентября 🇷🇺

🔹Экспорт из РФ за январь-июль вырос на 0.7%, до $241 млрд, импорт упал на 7.8%, до $153.1 млрд — ФТС
💭 В стандартной экономической ситуации (да и в нестандартной, как видим) это приводит к укреплению национальной валюты. Чтобы этого не происходило экспортно ориентированные странны (Китай, Россия, Австралия) закупают принудительно иностранную валюту, чтобы ослабить свою валюту и не потерять конкурентное преимущество и дешевизну продукции, Именно поэтому Китай является крупнейшим держателем американского долга - покупая американские UST ( у нас ОФЗ, у них они называются UST - us treasuries), Китай принудительно ослабляет свою нац валюту

🔹Власти вывели часть бумаг российских инвесторов из-под обязательного обособления. Для еврооблигаций и замещающих бондов дата отсечки для особого учета сдвинулась на год — Ведомости
💭 Звучит, как будто грядёт новая волна распродаж на российском рынке

🔹Цены на нефть Urals в балтийских портах РФ опустились ниже $60/барр с ослаблением Brent — Reuters
💭 Реакция на слова Трампа или свидетельство о глобальной проблеме в мировых экономиках и как следствие снижение потребления углеводородов?
Я думаю всё вместе

НОВОСТИ КОМПАНИЙ

🔸Новатэк #NVTK: заявления о том, что компания занимается формированием теневого флота для "Арктик СПГ 2", не соответствуют действительности
💭 Я бы заявлял ровно тоже самое ))

🔸Сбербанк #SBER повысил максимальную ставку по вкладам до 20% годовых. SberCIB (про ключевую ставку): Банк России может оставить ключевую ставку на уровне текущих 18% годовых по итогам заседания 13 сентября 2024 года, в октябре же возможен ее подъем до 20%
💭 Я тоже склоняюсь к тому, что ставка ЦБ не будет повышена в эту пятницу. Но в отличие от Сбера надеюсь на то, что ранее принятые меры ЦБ подействуют и повышения в октябре не будет. Следим за кредитованием. Ипотека уже упала в 2 раза. На очереди потребы и корпоративные кредиты

🔸Аналитики начали покрывать акции «Промомеда» #PRMD впервые после IPO. Стоимость бумаг может вырасти почти в два раза, если компания будет следовать плану вывода новых лекарств
💭 Нужно понимать, что Промомед - это венчур, как американские биотехи - что то не так может пойти в любой момент

🖨 Henderson #HNFG: операционные результаты в августе 2024
Общая выручка 1.6 млрд руб (+24.2% г/г)
Выручка онлайн-продаж +68.7% г/г

@Kabankin_Finance

🇷🇺 Новости 10 сентября 🇷🇺

🔹Управляющие накапливают кэш на фоне падения фондового рынка. На 1 августа 2024 года доля денежных средств и сделок репо в открытых ПИФах достигла максимума этого года. Увеличение высоколиквидных активов в портфелях фондов происходит на фоне обвала рынка акций и облигаций при одновременном росте ставок по депозитам и инструментам денежного рынка. В августе—сентябре тенденции по увеличению безрисковых инструментов продолжилась, хотя и начались точечные покупки рисковых активов.
💭 Ещё в июне я в Академии говорил, что июль и авгут будут месяцами снижения, что рынок хорошо вырос и управляющие будут фиксироваться перед отпусками. Снижение до 3000п по индексу так и было. А вот новых распродаж от дружественных резидентов кажется не ждал никто. Сейчас имеет место быть хранение средств в фондах денежного рынка благодаря высокой ставке, но тут гдавное, чтобы набор активов отвечал вашим будущим планам

🔹Ожидается, что рынок платины столкнется с крупнейшим за десятилетие дефицитом — BBG. Рынок платины столкнется с дефицитом в 1 млн унций в 2024г -- Всемирный совет по платине — RTRS
💭 Неудивительно! Знаете почему? Потому что платина гораздо реже, чем золото, более сложный и тяжёлый материал, но при этом уже десятилетие стоит гораздо дешевле золота. А сейчас так вообще разница в цене в 2,5 раза: $950 против $2450 у золота. Зачем вкладываться в разработку и добычу более сложного и менее маржинального продукта? Незачем! Отсюда и возникновение дефицита, пусть и спустя десятиление

НОВОСТИ КОМПАНИЙ

🔸Алроса #ALRS ожидает восстановления спроса на рынке алмазов в этом году, может учесть эту ситуацию в годовых дивидендах за 2024 год
💭 Алроса мне никогда, как компания, не нравилась. Я не вижу в ней смысла. Но текущая ситуация и оценка рисует вполне интересные перспективы роста. Но тут вопрос в том, на сколько большие капексы будут у компании, потому что много строек и восстановление заваленных шахт

🔸ВТБ #VTBR повысил ставки по вкладам, максимальная составит 20%
💭 Кто то ждёт поднятия ставки ЦБ

🔸Хоум-банк купят за 0,4–0,5 капитала. Цена сделки по приобретению Совкомбанком #SVCB Хоум-банка вновь пересмотрена в пользу покупателя. Это уже третье снижение, не говоря об изменении иных условий сделки. Снижение фондового рынка и акций публичного Совкомбанка вместе с ним позволило переоценить и приобретаемый актив.
💭 Бесспорный плюс для Совка. От этой сделки банк получит бумажную прибыль, которая позволит показать хороший результат по году, если успеют закрыть сделку



@Kabankin_Finance

🇷🇺 Новости 9 сентября 🇷🇺

🔹ЦБ продлит ограничения на снятие наличной валюты до 9 марта 2025 года. ЦБ советует банкам сдерживать рост валютных кредитов: его свопы не для фондирования, а для снятия волатильности. Банки, наращивая валютное корпоративное кредитование, сокращают объем ликвидных активов в юанях, что провоцирует увеличение потребности в краткосрочных юанях на рынке.
💭 На прошлой неделе однодневная Овернайт доходил в до 300% годовых, что свидетельствует о нехватке ликвидности и косвенно говорит о повышенном спросе в валюте

🔹ЦБ направил Минфину и Минэку предложения снизить налог на прибыль для компаний, проводящих IPO и SPO. Главное условие — компания должна выйти на рынок не ранее 2022 года и привлекать средства в капитал.
💭 хороший, позитивный момент для того чтобы изымать излишки ликвидности у наиболее состоятельного слой населения, чтобы они шли не на увеличение потребления, а в экономику



НОВОСТИ КОМПАНИЙ

🔸Решение о выплате дивидендов "Россетей" #FEESза правительством, пока компания ориентируется на поручение не выплачивать их - гендиректор
💭 если для кого это стало сюрпризом, то по секрету скажу что до 2026 г. дивидентов не будет

🔸Совкомфлот #FLOT уже заработал за 1П2024 на дивиденд 6.64 руб на акцию за полугодие. Вопрос промежуточных дивидендов пока не обсуждался, может быть рассмотрен в октябре — СЕО Совкомфлота
💭 Совкомфлот отличная компания для тех кто ищет валютный доходности, потому что вся прибыль генерируется в валюте и дивиденд так или иначе привязан к валюте

🔸Предложение провести buyback представят совету директоров Русала #RUAL в ноябре. Совет директоров Русала рекомендовал не выплачивать дивиденды за I полугодие
💭 думаю что это очередная уловка от руководство Русала в попытке поддержать к котировке, потому что какой-либо целесообразности в обратном выкупе я не вижу

🔸Санкционный Арктик СПГ 2 #NVTK наращивает поставки СПГ в Азию — BBG
😎

@Kabankin_Finance

🇷🇺 Новости 23 августа 🇷🇺

🔹 ЦБ РФ:
- Выдачи ипотеки с господдержкой в июле сократились почти в четыре раза
- Рост ипотечного кредитования в РФ в июле замедлилось до 0,7% после ажиотажных 3,1% в июне
- Рост потребительского кредитования в РФ в июле замедлился до 1,4% после 2% в мае и июне
- Прибыль банков РФ в июле без учета дивидендов от "дочек" выросла на 36%, до 306 млрд руб.
- Выдачи рыночной ипотеки в июле увеличились в 1,6 раза, ЦБ видит рост рискованных схем
💭 С такими цифрами можно говорить о том, что можно ждать от ЦБ дальнейшее повышение ставок. Важны цифры по августу, если увидим продолжение роста кредитования, то ЦБ продолжит повышать ставку, пока все не осознают, что под такие % уже не вариант брать


НОВОСТИ КОМПАНИЙ

🔸 Промежуточные дивиденды Новатэка #NVTK по итогам первого полугодия могут составить 38.99 руб на акцию — консенсус-прогноз Интерфакса
💭 Откровенно говоря негусто, но справедливости ради стоит отметить, что сейчас было бы странно, если Новатэк при наличие санкционного давления выплачивал бы хорошие дивы. Это точно спровоцировало бы всё новые и новые более жёсткие санкции. ИМХО, дела у них не так плохи, но не время сейчас об этом заявлять

🔸 По 2024 году мы прогнозируем дивидендный выход 30 руб./акцию #EUTR — Евротранс в обращении к инвесторам. 29 августа МСФО Евротранс
💭 Руководство компании всеми силами пытается давить котировки вверх. Но судя по движению на рынке, к такого рода заявлениям инвесторы относятся, как заявлениям Газпрома, который красиво говорит, да не очень делает


🖨 ГК Эталон #ETLN объявляет о рекордных результатах июля. Объем продаж по новым контрактам в июле 2024 года достиг 12.2 млрд рублей, а денежные поступления выросли до 8.5 млрд рублей, что стало лучшим показателем компании в июле с момента ее выхода на биржу. Продажи по площади составили 43.4 тыс. кв. м, что превышает показатели июля за каждый из трех предыдущих лет.

🖨 МТС #MTSS: МСФО 2кв2024
Выручка 170.9 млрд руб (+18.5% г/г)
OIBDA 65.4 млрд руб (+5% г/г)
Чистая прибыль 7.2 млрд руб (-57.2% г/г)

🖨 Мечел #MTLR: МСФО 1П2024
Операционная прибыль 4.5 млрд руб (-84% г/г)
Убыток: 15.9 млрд руб (годом ранее убыток 3.47 млрд)

@Kabankin_Finance

❓ Что происходит с рынком ❓
Может стоит валить с него пока не поздно

Моя позиция в этом отношении очень проста - если нет хотя бы $500к, то особо никуда вы свалить с российского ФР не сможете: остальное будет слишком дорого, накладно и зачастую крайне рисковано. Где сейчас именуемых себя ещё 2 года назад Независимых Советников, которые всех упаковывали в зарубежное Накопительное Срахование Жизни (НСЖ) ?

Поэтому смотрим и думаем над вариантом выхода из бумаг и размещение денег на депозите/облигациях/под подушкой

Какие имеются "ЗА" этот вариант?
1️⃣ Ставки доходности сейчас очень интересные и акциям сложно конкурировать в текущих реалиях с такими доходностями

2️⃣ Может ли рынок продолжить снижение? Конечно может. Будучи в рынке уже 15 лет, я вывел для себя главное правило - инвестиции должны быть комфортны

Не должно быть такого, что вы ночами не спите и открываете постоянно терминал - это знак того, что вы взяли риска гораздо больше, чем готовы переварить, а в этом случае вы "сдадитесь" и избавитесь от бумаг в момент самого дня рынка

3️⃣ В случае позитивного сценария на ОФЗ можно заработать ни чуть не меньше, чем на акциях. Сейчас в Академии Инвестора я как раз провожу индивидуальные консультации, где многи для себя по другому смотрят на свой портфель и делают его комфортнее для себя

⏩ Поступить в Академию ⏪


Какие "ЗА" то, чтобы оставаться в рынке?
1️⃣ Что поменялось, изменилось фундаментально в экономике или положении дел компаний за последние 4 мес? Кроме котировок? Я вижу рост показателей и хорошие прогнозы, как аналитиков разных ивест домов, так и самих компаний.

Если вы пришли на ФР не для того, чтобы с миллиона заработать 200к и отправиться на них в отпуск, а думаете над созданием капитала, который будет кормить, то не лучшее ли сейчас время для покупок?

2️⃣ Все большие деньги делаются в моменты неопределённости и выского риска. Я много раз думал о том, что в 90-е были уникальные возможности, чтобы быстро стать богатым, а сейчас так уже не получится.

И знаете, хорошо, что сейчас не 90-е. Сейчас для того, чтобы стать богатым не нужно рисковать жизнью. Достаточно выверенно и обдуманно рисковать. Да, вы можете потерять часть денег. Но я уверен, что, если вы заработали деньги, то сможете это повторить ещё раз. Главное не рисковать пенсионными деньгами - помним, инвестиции должны быть оправданы и комфортны

Никогда не инвестируйте с мыслями о том, что всё пойдёт только по хорошему сценарию

3️⃣ Инвестиции для меня - это всегда игра вероятностей. Какова вероятность, что таких дешёвых цен на акции больше не будет ?

Если мы увидим решение текущих проблем на фронте, то рост будет очень стремительным

4️⃣ Сезонность в инвестициях присутствует, как и во многих отаслях
Все мы люди, и вы удивитесь, финансисты тоже, поэтому традиционно июль-август являются отпускными месяцами, когда управляющие получают бонусы за 2 кв или полугодие и едут отдыхать. А что нужно сделать, чтобы в отпуске меньше думать о рынке? Верно! Выйти в кэш на часть позиций. Поэтому в август исторически является коррекционным месяцем

А что происходит, когда управляющие возвращаются в конце августа-начале сентября и видят вкусные цены на качественные компании? Верно! Они их начинают пылесосить с рынка

Чтобы выбирать качественные компании, психологически спокойно переживать такие времена и двигаться к своей финансовой цели - поступайте в Академию, там мы делаем инвестиции эффективными

⏩ Поступить в Академию ⏪

@Kabankin_Finance

Как вам ? )))

Просто объяснение сегодняшней ситуации 😂