DA Economics

👩‍🎓Дорогие студенты!
Поздравляем вас с праздником!
Отличных результатов в учебе! Новых возможностей для роста! Вдохновения и мотивации! Критического мышления и творческого развития! Крепкой дружбы и взаимной поддержки! 🙂

⚓️ Грузооборот морских портов России в 2024 г.

🇷🇺 В 2024 году грузооборот морских портов России составил 886,3 млн тонн, что немного меньше показателя 2023 г. (-2,3%). Объем перевалки сухих грузов уменьшился на -1,9% и составил 441,1 млн тонн. Выросли объемы грузооборота зерна на +6% и минеральных удобрений на +15,7%, в то время как угля, основного вида сухогрузов по весу, было перевалено на -9,8% меньше. Наливные грузы, за исключением СПГ (+5%) и пищевой продукции (+14%), также продемонстрировали снижение на -2,6%, с объемом 445,2 млн тонн, при этом экспортные грузоперевозки уменьшились на -1,9%, но резко выросли импортные +11%. Динамика грузооборота варьировалась в зависимости от регионов, с заметным снижением в Азово-Черноморском и Арктическом бассейнах, и ростом в Каспийском бассейнe.

🗂️ Источник:
Грузооборот морских портов России за январь-декабрь 2024 года. Ассоциация морских портов. 16.01.2025.

#Россия #грузы #порты

🏛 Индекс МосБиржи
Индекс МосБиржи продолжил свой восходящий тренд: к концу недели уже 2945,5, +150 пунктов с начала года. Среди позитивных факторов - рост цены на нефть и дополнительных доходов экспортеров. Однако преодолеть психологический уровень 3000 пунктов и продолжить рост будет не так просто. Ставка ЦБ остается высокой, объемы кредитования сокращаются, рост ВВП замедляется.
Вместе с тем, из опубликованных на неделе итоговых значений торгов на МосБирже за 2024 г. следует, что в условиях высокой доходности долговых инструментов частные инвесторы по-прежнему предпочитают торговлю акциями: их доля в совокупном обороте, включающим сделки институциональных участников, составили 74%, на рынке облигаций - всего 34%. Вместе с тем, в проведенных за год сделках физлица больше продали акций, чем их купили (продажи минус покупки = 109,8 млрд руб.). Всего за прошлый год на биржу пришло 5,4 млн чел и общее количество достигло 35,1 млн. чел с 64,3 млн брокерских счетов. Самые популярные бумаги в портфелях частных инвесторов по итогам года:
- обыкновенные и привилегированные акции Сбербанка (31% и 7% соответственно),
- акции ЛУКОЙЛа (15%),
- Газпрома (14%),
- Роснефти (7%),
- привилегированные акции Сургутнефтегаза (6%),
- акции Яндекса (6%),
- Т-Технологий (5%),
- Норникеля (5%)
и Татнефти (4%).
Общий объем торгов на всех рынках Мосбиржи в 2024 году составил рекордные 1,49 квадриллиона рублей.
📈 S&P 500
Индекс широкого рынка за неделю вырос на 3%. Снова рост после большой новогодней паузы. Сейчас главной причиной продолжения роста до 5996,7 стало небольшое повышение индекса потребительских цен (ИПЦ) - до 2,9% в декабре в годовом исчислении. Именно небольшое повышение, поскольку ожидания по ИПЦ были чуть хуже, равно как ожидания более длительного периода до снижения ставки ФРС. Понятно, что на ближайшем заседании 28-29 января ставку американский регулятор снижать вряд ли решится, ждали, что более высокая инфляция отложит это решение на конец года. Теперь большинство аналитиков ожидают смягчения ДКП в США уже в июне.
💛 Bitcoin
По данным FT, на рынок биткоина пришли пенсионные фонды. Это мощный игрок, способный повлиять на динамику любого глобального рынка. С победой Трампа ожидания по биткоину стали еще более радужными. И это несмотря на предупреждение Главного контрольного управления США, что криптоактивы имеют «уникально высокую волатильность». Западным инвесторам в пенсионных планах стало доступно 69 вариантов вложений в криптоактивы. В России вложения НПФ в криптоактивы запрещены.
🥇 Gold Futures
Золото за неделю еще подросло в цене до 2748,7 долл/тр.унц. Как мы уже не раз отмечали, в условиях укрепления доллара это необычная (читай, неправильная динамика) - золото по идее должно дешеветь. Но роль золота - защита от рисков, а их с приходом Трампа меньше точно не становится. Наоборот, претензии нового/старого президента на Канаду, Гренландию, Панамский канал и далее по списку. Инвесторы ищут защиту от возможных потрясений.

Итоговые значения на 19 января 2025г.

        Котир  за мес за год
____________________________
Brent    80,79 10,76%  2,84%
$/₽   102,4955 -0,49% 16,25%
CNY/₽  13,9916 -0,87% 14,16%
$/CNY   7,3249  0,39%  1,83%
МосБир 2945,52 11,64% -6,97%
S&P500 5996,66  1,11%  23,9%
₿     105990,2  8,36% 154,2%
Gold    2748,7  4,41% 35,45%

*проведённый анализ не является рекомендацией по покупке или продаже каких-либо финансовых инструментов и проводится исключительно для понимания взаимосвязи событий в мировой экономике и политике и конъюнктуры мировых валютно-финансовых рынков.

#фин_индикаторы 19.01.2025

1️⃣3️⃣🟰1️⃣9️⃣🔣0️⃣1️⃣
Финансовые показатели мирового и российского рынков. Итоги недели*

📊 Среди значимых международных событий следует отметить достижение соглашения между властями Израиля и движением ХАМАС 15 января. По условиям сделки на всей территории сектора Газа должны быть прекращены боевые действия, запущен процесс поэтапного вывода израильских сил. МИД РФ заявил о стабилизирующей роли этого события. Помимо главной гуманитарной составляющей, соглашение выступило сдерживающим фактором роста для конъюнктуры рынка нефти.
🛢 Brent Oil Futures
Несмотря на отмеченное выше геополитическое событие, цена на Brent на неделе приближалась к полугодовым максимумам. Вверх цену двигали сокращение запасов в США (-2 млн барр./д) из-за роста экспорта и падения импорта на американский рынок и улучшение прогнозов мирового спроса на этот год. По итогам 2024 г. глобальные продажи черного золота выросли на +1,54 млн б/с и достигли 103,75 млн б/с, а в 2025 году спрос может увеличиться еще на +1,45 млн б/с, до 105,2 млн б/с (отчет ОПЕК).
Для нас такая динамика цены сегодня очень важна. Под воздействием новых санкций дисконт на российский сорт Юралс вырос, но не стал чрезмерным - максимум 2 с небольшим долл. за баррель. Гораздо сильнее, по сообщениям Bloomberg, выросли ставки фрахта судов с российской нефтью. Однако сами США частично пошли на попятную, разрешив операции с рядом российских банков: "Санкт-Петербург", "Зенит", Газпромбанк, "Альфа-Банк", Сбербанк, Совкомбанк, ВЭБ и ВТБ. И это еще до вступления в должность президента Трампа сделала администрация Байдена.
🇷🇺 USD/RUB
🇷🇺 CNY/RUB
Рубль к обеим валютам, и к доллару, и к юаню находился в боковом тренде. Похоже, на игроков оказало влияние принятое решение Минфина о сокращении ежедневных покупок валюты с 15 января в 1,3 раза. В конце недели рубль к доллару подешевел на -0,7%, к юаню -0,8%.
🇨🇳 USD/CNY
Оптимизм крупных спекулянтов на Форексе относительно доллара остается на многолетних максимумах, но, как известно, за пиковыми значениями неминуемо приходят падения, что и предсказывают многие аналитики. Сила доллара проявляется в слабости валют, против которых он торгуется. Юань также продолжил сдавать свои позиции, особенно в конце прошлой недели. Однако его ослаблением (к концу недели до 7,3249 за доллар) жестко управляет регулятор. На неделе представитель Народного Банка Китая заявил, что Банк продолжит шаги по предоставлению ликвидности в юанях за рубежом, созданию в Шанхае центра распределения финансовых активов в юанях и центра управления рисками, а также развитие торгового финансирования, зарубежных займов и выпуска облигаций в национальной валюте. В прошлом году объём трансграничных сборов и платежей в юанях достиг 64 трлн, китайская валюта заняла 4ое место по трансграничным платежам. Конечно, это всего лишь несколько процентов в мировой валютной структуре платежей, но слабый юань плохо встраивается даже в такую картину и далеко идущие планы интернационализации.

⛪Всех православных поздравляем с Праздником! 🕊

💫 Хроника пикирующей немецкой экономики

🇩🇪 Экономика Германии продолжает испытывать значительные трудности, сокращаясь второй год подряд. В 2024 году крупнейшая экономика Европы уменьшилась на -0,2%, следуя за сокращением на -0,3% в 2023 году. Промышленное производство остается более чем на 10% ниже пикового уровня, достигнутого до пандемии, что свидетельствует о затяжной стагнации. Участие в санкционной авантюре против России стоило Германии потери -7% от потенциально возможного размера реального ВВП с 2022 г. (см. рис.). Даже в 3 раза выросший (но пока невыполненный) объем военных заказов в условиях милитаризации Европы и для помощи Украине не способны затормозить этот спад.

👨 Ситуация осложняется политическим кризисом - отсутствием в руководстве страны ответственных политиков. Развал правящей коалиции привел к внеочередным выборам. За шесть недель до выборов в многочисленных политических дебатах доминируют темы деиндустриализации и разрушения инфраструктуры. Вопрос о том, следует ли отказаться от долгового тормоза, ограничивающего государственные расходы, также стоит в повестке дня.  Сильным сторонам немецкой экономики, таким как наука и высококвалифицированная рабочая сила, противостоят факторы старения населения и высокие налоги. Нужны реформы, направленные на сокращение бюрократии и налогов, а также оптимизация социальных пособий для неработающих.

🚗 Экономическая ситуация в стране усугубляется кризисом в автомобильной промышленности, вызванным конкуренцией со стороны Китая и переходом на электромобили. На складах немецких автопроизводителей скопились тысячи машин, многие из которых стоят там уже больше года. Впервые за свою 87-летнюю историю 🚘 Volkswagen (VW) рассматривает возможность закрытия заводов в самой Германии, коснется это и зарубежных подразделений. В ФРГ около 800 тыс. высокооплачиваемых рабочих мест связаны с автомобильным сектором (и ещё более 1 млн – в родственных и обслуживающих отраслях), из них 120 тыс. только в одном VW. В феврале 2025 г. Audi, подразделение VW, закроет завод в Брюсселе, без работы останутся 3000 сотрудников.

🔌Высокие затраты на электроэнергию и слабый потребительский спрос также оказывают давление на экономику. В 2024 году объем производства в обрабатывающей промышленности сократился на -3%, а корпоративные инвестиции упали на -2,8%. Безработица снова начала расти, несмотря на предыдущие достижения в снижении её уровня. Германия сталкивается с рекордной за 15 лет волной банкротств. В 2024 году обанкротились 364 крупные компании, что на 30% больше, чем годом ранее. Ожидается, что в этом году число банкротств вырастет еще на 25–30%, достигнув уровней, невиданных с пика мирового финансового кризиса в 2009 году.

⛽️Немецкая бизнес-модель, основанная на дешевом российском газе, недорогих субподрядчиках из Восточной Европы и экспортных поставках в Китай больше не работает. Дешевый российский газ по взорванным при молчаливом согласии немецких властей "Северным потокам" не поступает. В Восточной Европе свои проблемы, а торговля с Китаем начала тормозить еще с 2017-2018 годов, теперь же и вовсе пошла вспять. Германия не смогла разработать новую бизнес-модель и все это перед самым приходом Трампа, пообещавшем ввести всеобъемлющие пошлины в размере до 20% на весь импорт.

🗂️ Источники:
1. German economy shrinks for second consecutive year. FT. Jan. 15, 2025.
2. Rheinmetall Half-Yearly Financial Report H1/2024.
3. Hier parkt die deutsche Auto-Krise. Bild. 26.11.2024.

#Германия

🍕Место сферы услуг в национальных экономиках

👥 Высокая доля сферы услуг имеет место не только в развитых экономиках, где она занимает 60-80% ВВП, но и в небольших островных экономиках, ориентированных на туризм и офшорный бизнес. Среди развитых стран самый большой показатель у США - 76%. В Великобритании, Швейцарии, Сингапуре она составляет 72%. Почти на 10% эта доля меньше в Германии - 63%, Швеции - 64%, где промышленное производство занимает более весомое место - не менее 25% (см. рис.). На сельское, лесное хозяйство и рыболовство в развитых странах приходится 1-3% ВВП.

💇‍♂️ В Китае, Индии, странах СНГ, Турции на услуги приходится 50-55% ВВП. Если не принимать в расчет период пандемии covid-19 в 2020-2021 гг., когда сократились объемы туристических услуг, гостиничного бизнеса, розничной торговли, потребительский спрос на услуги в этих странах постоянно растет. Это происходит одновременно с ростом численности среднего класса, уровня и продолжительности жизни и, как следствие, возрастают потребности в финансовых, информационных, медицинских, юридических и прочих услугах. По этой же причине в этих странах возрастает нагрузка на бюджетную и внебюджетную финансовые системы, на основе которых государство оказывает социальные услуги.

🇮🇳 Развитие сервисных отраслей в национальных экономиках создает потенциал для экспорта услуг. В глобальном масштабе экспорт услуг вырос примерно втрое с 2005 года, составив 7% мирового ВВП в 2023 году. Ни в одной стране, за исключением Сингапура и Ирландии, экспорт услуг не рос так быстро, как в Индии:  с 53 до 338 млрд долл. в период с 2005 по 2023 гг. — почти вдвое больше, чем в остальном мире, — и составил почти десятую часть национального ВВП.  На IT-услуги приходится 47% всего экспорта услуг. Бэк-офисные подразделения глобальных компаний в Индии сегодня называются  “центрами глобальных возможностей” (англ. global capability centres, GCC). Они базируются в крупных городах Индии и поддерживают различные бизнес-процессы, такие как ИТ, финансы, кадры и аналитика. Количество GCC за указанный период выросло более чем вдвое - с 700 до 1580 с общей численностью сотрудников 1,7 млн чел. в 2023 финансовом году.

💂‍♂️Сама по себе большая доля услуг в ВВП не говорит об  устойчивости экономики и не всегда связана с высоким качеством жизни. Большая доля услуг может отражать недостаток диверсификации экономики. Если экономика ориентирована преимущественно на услуги, это может привести к структурным проблемам, отражать процесс деиндустриализации, с которым столкнулись развитые страны при выводе промышленных мощностей в азиатские быстрорастущие экономики в 2000-х гг.  Рабочие места в сфере услуг, например, массового обслуживания (общественное питание, розничная торговля), могут быть низкооплачиваемыми и нестабильными.

🗂️ Источники:
1. The World Bank. GDP composition. 2024.
2. How India’s services economy became a world leader. Goldman Sachs. June 13, 2024.

#услуги

🏛 Индекс МосБиржи
Индекс МосБиржи с рекордно низких значений середины декабря благодаря новогоднему ралли вышел на прежние значения, выше 2800, что составило 14%-ный рост за месяц. Правда, в годовом измерении индикатор закончил год с потерей в -11%, но на рынке были компании, чья капитализация существенно выросла за 2024 г.: акции ретейлера "Лента" прибавили +78,5%, Аэрофлот +68,5%, Банк "Санкт Петербург" +96%, акции СПб Биржи +65,4%. Крупнейшей компанией по капитализации на российском фондовом рынке стал Сбер, обойдя по этому показателю Роснефть, хотя акции Сбера фактически за год остались на том же уровне что и в самом начале 2024 г. 275-279 руб.
📈 S&P 500
Индекс широкого рынка США, хотя и замедлил свой рост после прошлогоднего решения ФРС приостановить смягчение ДКП, но все еще находится на очень высоких значениях (5827 в воскресение) благодаря огромной накачке капиталом небольшого числа компаний BigTech-индустрии: Apple, Nvidia, Microsoft, Amazon, Alphabet, в сумме на них приходится 28,8% всей капитализации. Такая же ситуация была 60 лет назад - в середине 1960-х гг., когда треть вложений приходилась на AT&T, General Motors, Exxon, IBM и Texaco. Затем, где-то на протяжении 50 лет такой высокой концентрации рыночной стоимости акций отдельных компаний не наблюдалось, интересы инвесторов были более диверсифицированы.
Иностранные инвесторы сегодня вносят существенный вклад в закрепление данного дисбаланса на фондовом рынке США. На конец 3 кв. 2024 г. они вложили огромные средства в акции американских компаний: на нерезидентов пришлось почти 60% всех инвестиций (см. рис.). Этот рекорд напоминает похожий максимум перед доткомовским кризисом 2021 г., когда воодушевленные перспективами интернет-экономики иностранцы, как и домашние инвесторы, вкладывали на фондовом рынке США колоссальные средства в компании онлайн-индустрии, тогда их доля была чуть более 50%. Несбывшиеся надежды на скорую отдачу от новой экономики привели к обвалу фондовых индексов и огромным потерям капитала.
💛 Bitcoin
После рекордных значений середины декабря - начала января (выше 102 тыс долл.) цена на главную криптовалюту, которой, кстати, 3 января исполнилось 16 лет, пошла вниз, в очередной раз подтверждая корреляцию с фондовым рынком (S&P500). Спекулятивный настрой в равной степени поубавился и на рынке ценных бумаг, и на крипторынке после упомянутых выше высказываний главы ФРС.
🥇 Gold Futures
Цена на золото с конца декабря существенно прибавила: с 2610 до 2715 долл/тр.унц. Вместе с тем, дальнейшее укрепление доллара может стать препятствием росту котировок этого драгметалла.

Итоговые значения на 12 января 2025г.

       Котир  за мес за год
___________________________
Brent    79,76  7,07% 1,88%
$/₽   101,7455 -2,63% 15,7%
CNY/₽  13,8756 -3,37% 13,1%
$/CNY   7,3326  0,78% 2,32%
МосБир 2824,59 13,7% -11,3%
S&P500    5827 -3,7%  21,8%
₿      95154,9 -6,3% 121,9%
Gold      2715 1,98%  32,3%

*проведённый анализ не является рекомендацией по покупке или продаже каких-либо финансовых инструментов и проводится исключительно для понимания взаимосвязи событий в мировой экономике и политике и конъюнктуры мировых валютно-финансовых рынков.

#фин_индикаторы 12.01.2025

6️⃣🟰1️⃣2️⃣🔣0️⃣1️⃣
Финансовые показатели мирового и российского рынков. Итоги недели*

📊 Большой новогодний период для многих финансовых показателей заканчивается на более высоких значениях. У игроков на финансовом рынке есть даже специальный термин для этого явления - "новогоднее ралли" или "эффект января". Причем это происходит на многих зарубежных и российских площадках. В конце прошлого года мы уже отмечали, что ралли на российском фондовом рынке оставалось под вопросом вплоть до решения ЦБ оставить ключевую ставку без изменения (21%), что на какое-то время остановило масштабный переток капитала из долевых в долговые финансовые инструменты.
С конца прошлого года, также почти месяц уверенно растут нефтяные котировки.
🛢 Brent Oil Futures
10 января, перед самым окончанием президентского срока Байдена американская администрация ввела очередные незаконные санкции, которые сами же назвали "самыми существенными" против энергетики РФ. Под ограничения попали «Газпром нефть», «Сургутнефтегаз» и десятки нефтесервисных компаний. Западные СМИ и инвестбанки тут же ринулись подсчитывать потери российских компаний и госбюджета, предсказывать прекращение закупок российской нефти нашими крупнейшими покупателями - Индией и Китаем. Однако чего-то абсолютно нового не произошло. США и ЕС и раньше вводили ограничения на российские энергокомпании и танкерный флот, который перевозит российскую нефть. Российские компании научились работать в этих условиях. Да и ускоренный рост нефтяных котировок сегодня напрасно связывают с новыми санкциями, цена на нефть начала расти еще три недели назад. Если сокращение предложения нефти на рынке и произойдет, то оно неминуемо будет сопровождаться ростом нефтяных котировок, что собственно мы и наблюдаем сегодня. Конечно, рынок сложный, факторов много, но на сегодняшний день ничего экстраординарного не происходит.
🇷🇺 USD/RUB
🇷🇺 CNY/RUB
Ажиотажный спрос на валюту на российском рынке в конце прошлого года - первых числах января сменился охлаждением рынка. Курс рубля к доллару укрепился почти со 115 до 102, но интерес к спекуляциям и игре на понижение курса остается, спекулянты активно подхватили санкционную тему. Для того чтобы успокоить рынок Минфин РФ объявил о сокращении ежедневных покупок иностранной валюты, а заодно и золота, с 15 января в 1,3 раза со 114,4 млрд руб. до 70,2 млрд руб.
🇨🇳 USD/CNY
Доллар на Форексе в начале года на фоне сильных данных по рынку труда США продолжает свое укрепление к главным резервным валютам. Он уже на двухлетнем максимуме к евро и 8-месячном максимуме к британскому фунту. Юань также на минимальных с сентября-октября 2023 г. отметках - ниже 7,3000. Народный банк Китая достаточно жестко управляет оншорным курсом юаня, и столь значимое изменение курса не могло произойти без сознательного решения китайского регулятора.

🌐 В 2025 г. в ЕАЭС будут приняты дополнительные меры по борьбе с псевдотранзитом

🔎 Важная составляющая таможенного регулирования на едином рынке интеграционного объединения - мониторинг за перемещением товаров в странах-членах и выявление нарушений, связанных с уклонением от уплаты ввозного НДС. В рамках "серой схемы" ложного транзита товар по документам перевозится через одну страну Союза в другую, а в реальности недобросовестные участники торговли товар в другую страну не вывозят, а продают на месте, пользуясь нулевой ставкой НДС вместо 10% или 20% в РФ, 12% в Казахстане и Киргизии, 10% в Армении. Данная проблема лишает бюджеты стран-членов соответствующих налоговых доходов, а также искажает внешнеторговую статистику, не позволяя добиться равенства объёмов в зеркальных показателях экспорта одной страны и импорта другой.

🗓️ Для борьбы с этим явлением должна быть внедрена система подтверждения ожидания товаров в странах-участницах. Правительство РФ готовит законопроект, по которому будет создан подобный механизм, включающий меры по выявлению нарушений транзита на территории Российской Федерации. Чаще всего эти нарушения допускают небольшие компании для безналогового ввоза электроники, бытовой техники, алкогольной и табачной продукции, одежды и аксессуаров люксовых брендов.

📈 Внедрение механизма противодействия ложному транзиту позволит получить дополнительные поступления в федеральный бюджет РФ в размере 150 млрд руб. из 961 млрд руб. ввозного НДС в 2025 г. с ежегодным ростом подобных допдоходов в 2026 г. и 2027 г.

🗺️Отслеживанию движения товара по территории стран-членов помогут специальные навигационные пломбы, предусмотренные отдельным Соглашением ЕАЭС 2022 г. Каждая такая пломба - это устройство, с помощью которого дистанционно обеспечивается контроль за перемещением товаров и транспортных средств на расстоянии сотен и тысяч километров в онлайн-режиме. На данный момент такие пломбы в масштабах всего Союза еще не применяются, только на территории отдельных стран. Работа над интеграцией национальных систем электронного пломбирования товаров в наступившем году должна быть завершена.

🗂️ Источники:
1. Соглашение о применении в Евразийском экономическом союзе навигационных пломб для отслеживания перевозок от 19 апреля 2022 г. (вступило в силу 03.04.2023 г.).
2. Министр ЕЭК — РБК: «У нас как в воинской эстафете — зачет по последнему». РБК. 25 декабря 2024 г.
3. Власти создадут механизм против «ложного транзита» импортных товаров. РБК. 4 окт. 2024 г.

#торговля #ЕАЭС #грузы

🗣 Трамп 2.0:
новая цель - создать американский Севморпуть?

🇨🇦 Выступая во вторник, 7 января на часовой пресс-конференции избранный президент США Дональд Трамп заявил, что если Канада останется суверенным государством, финансовые издержки для ее торговых отношений с Соединенными Штатами могут быть сокрушительными. Он заявил, что будет использовать тарифы, чтобы ограничить способность Канады собирать автомобили и продавать их в Соединенных Штатах, а затем обвинил Канаду в недостаточном вкладе в американскую оборону.

🇩🇰 Он также заявил, что “выставит Дании очень высокие тарифы”, если она не отдаст Гренландию Соединенным Штатам, намекнув на то, что ее претензии на самый большой в мире остров не вполне законны. В то же время Гренландия "имеет стратегическое значение для национальной безопасности США и защиты "свободного мира", в том числе от Китая и России".

🚤 При всей абсурдности и утопичности подобных заявлений, глядя на арктические карты, идеи Трампа о превращении Канады в штат США и покупке Гренландии могут иметь вполне прагматичную основу - создать транзитный морской маршрут, аналог российского Севморпути, только под контролем США.

🗂️ Источники:
1. Presidential Transition Updates: An Emboldened Trump Talks of Taking Greenland and Panama Canal by Force. The New York Times. Jan. 7, 2025
2. Большинство датчан выступили за сохранение Гренландии в составе королевства. РИА Новости. 08.01.2025.
3. Trans-Arctic Marine Shipping. Arctic Portal. org.
4. Захарова прокомментировала высказывания Трампа о Гренландии и Канаде. РИА Новости, 8.01.2025.

#трансп_коридоры #США

⛪️ Дорогие друзья!
С Рождеством Христовым! Пусть этот светлый праздник принесет в ваши дома радость, любовь и гармонию. Пусть в ваших сердцах царит тепло, а близкие всегда будут рядом. ⭐️

🏠 Количество бездомных в США достигло рекордных значений за всю историю

😞В период с 2023 по 2024 год число бездомных в Соединенных Штатах увеличилось на 18%, до 771 тыс человек. Это почти столько же, сколько проживает в пограничном с Канадой штате Северная Дакота. Самым шокирующим является то, что число бездомных в семьях с детьми выросло на 39% в годовом исчислении. Главными причинами такого роста стали: нехватка жилья, которая привела к росту арендной платы и цен на жилье, приток мигрантов и стихийные бедствия.

🔑 Дефицит жилья в Америке - примерно 2,9 млн домов. Неслучайно, что во многих штатах с неизменно высокими показателями бездомности (Калифорния и Нью-Йорк) или в тех, где в этом году наблюдался значительный рост (Гавайи и Массачусетс), жилье одно из самых дорогих в стране. Треть людей без жилья были хронически бездомными, наркоманами (вспомним наш прошлогодний пост) или имели психические заболевания, из-за которых они не могут оставаться дома. Но большинство людей становятся бездомными по финансовым причинам. Когда срок действия специальных программ аренды жилья во время пандемии, не позволявших домовладельцам выселять арендаторов, истек, на улицы было выброшено огромное количество людей.

🏙 Плюс мигранты, которые тысячами прибывают даже в те города, которые расположены далеко от южной границы, и увеличивают нагрузку на и без того переполненные системы приютов. Три места приняли наибольшее количество мигрантов: Чикаго, Денвер и Нью-Йорк. В Чикаго создавались мини-лагеря для беженцев даже в полицейских участках. Денвер, который принял около 40 тыс. человек из Техаса (5,6% от общего населения города), чтобы не допустить такого же развития событий как в Чикаго, разработал собственную схему автобусных перевозок, отправляя людей в их конечные пункты назначения и не позволяя им разбивать лагеря на улицах. В Нью-Йорке почти 88% прироста бездомных размещены в городских приютах.

🔥Число бездомных значительно возрастает во время стихийных бедствий. Например, в августе 2023 г. лесной пожар, вызванный обрывом линий электропередач, сровнял с землей город Лахайна, в результате чего погибли больше сотни человек. Дома сгорели дотла, выжившие жили в приютах и гостиничных номерах по всему острову Мауи, Гавайи месяцами. Пожары усугубляют и без того острую нехватку жилья на островах, где средняя цена жилья почти вдвое выше, чем на остальной территории страны.

🌎 Соединенные Штаты по численности бездомных среди развитых стран находятся на 1 месте по абсолютным показателям, за ними следуют Великобритания (380 тыс) и Франция (330 тыс.), но по относительному значению на 100 тыс. жителей США на 6-м месте, перед ними: Великобритания, Франция, Чехия, Германия, Ирландия (см. рис.). В мире в целом больше всего бездомных в Пакистане (8 млн чел), Бангладеш (5 млн), Афганистане (4,6 млн), Нигерии (4,5 млн), Филиппинах (4,5 млн). По данным всероссийской переписи населения 2021 г., количество бездомных в России - 11 285 человек, однако эта величина в соответствии с методикой Росстата не учитывает людей живущих в приютах, в нежилых и заброшенных помещениях.

🗂️ Источники:
1. Homelessness rises to a record level in America. The Economist. Dec 31st 2024.
2. Denver city official caught on camera begging migrants to leave, head to Chicago, NYC: 'Going to suffer'. Fox News. April 1, 2024.
3. Homelessness by Country 2024. World Population Review.
4. Population Experiencing Homelessness. OECD. 2023.
5. Итоги ВПН-2020. Том 8. Число и состав домохозяйств. Росстат. 31.12.2022.
6. Число бездомных снизилось в 6 раз за 10 лет. Ведомости. 19 января 2023.

#США

🙂 В преддверии большого православного Праздника поговорим о милосердии и о проблеме, актуальной для многих стран мира - бездомных людях. Отнесемся с сочувствием к той ситуации, в которой оказались Соединенные Штаты и о которой на днях написал британский журнал The Economist 👇.

Дорогие друзья!

Поздравляем вас с наступающим Новым годом! Пусть 2️⃣0️⃣2️⃣5️⃣  год принесет вам новые возможности для роста и развития, а ваши финансовые цели станут реальностью. Желаем вам стабильности, уверенности в завтрашнем дне и успехов во всех начинаниях.

Пусть экономика будет на вашей стороне, а каждый день приносит новые знания и вдохновение. Спасибо за то, что остаетесь с нами, продолжайте следить за новостями и аналитикой на нашем канале!

С наилучшими пожеланиями,
ваш 🙂 DA_Economics

🤖 Скоро начнется новый цикл подготовки и проведения V Юбилейной Олимпиады по финансовой безопасности 2025!

📢 Первые этапы юбилейной V Международной олимпиады по финансовой безопасности стартуют уже в феврале. Они пройдут в онлайн-формате на платформе «Содружество», которая служит не только площадкой для проведения Олимпиады, но и пространством для общения участников, изучения образовательных курсов, профильных мероприятий (форумов и вебинаров), предоставляет интерактивные сервисы.

📼 Уже сегодня можно ознакомиться с видеоинструкцией ☝️по использованию личного кабинета на образовательной платформе «Содружество».

#Олимпиада

🛍 Россия вошла в пятерку стран-лидеров по доле электронной торговли в розничных продажах

📊Глобальный рынок электронной торговли оценивается в 5-6 трлн долл. В России в 2023 г. объём рынка онлайн-продаж достиг 8 трлн руб., а по итогам 2024 г. электронные покупки составят около 11 трлн руб. Россия входит в пятерку мировых лидеров по проникновению онлайн-торговли в сегменте b2c, уступая только крупнейшим азиатским рынкам и Великобритании. Доля онлайн-торговли в розничных оборотах составляет 16,3%, следующими после нас идут США с показателем 15,8%. Среднегодовой темп роста этого рынка в нашей стране на период 2023-2028 годов ожидается на уровне 25%.

🗂️ Источник:
Русский Ecom. Fast Forward to the Future. Отчёт от Альфа Банка. Октябрь 2024.

#e_commerce

🤵 20 декабря 2024 г. на заседании Учебно-методического совета МСИ ПОД/ФТ выступил выпускник Экономического факультета Дипломатической академии Осадчев Д.Н., главный эксперт Управления аппарата директора ФС Росфинмониторинга с докладом "Развитие исламского банкинга в мире и на пространстве СНГ через призму ПОД/ФТ". С докладами по теме исламских финансов также выступили: Генералов В.В., зам.начальника отдела МРУ Росфинмониторинга по ПФО; Муханова Г.К., ассоц. профессор Школы креативных индустрий, Astana IT University, эксперт по направлению Исламского финансирования и Исламского банкинга, Республика Казахстан; Кушбекова Н.М., руководитель Службы комплаенс-контроля ЗАО «ЭкоИсламикБанк», Кыргызская Республика.

🎞️ Для всех, кто интересуется тематикой исламского бизнеса и исламских финансов, приводим видеопрезентацию Даниила Осадчева и презентации других спикеров в нашем канале.

#видеокласс

Channel photo updated

🏛 Индекс МосБиржи
В конце недели, сразу после решения ЦБ, Индекс МосБиржи вырос более чем на +9% и поднялся снова выше двух психологических отметок 2500 и 2600, окончательное значение - 2645. Выросли не только котировки, но и объем торгов, который достиг рекордных значений с февраля 2022 г. - 323,85 млрд руб.
📈 S&P 500
Индекс широкого рынка США снизился на -2%. После заявления Пауэла долговые инструменты в отличии от акций стали более привлекательными: доходность казначейских облигаций США выросла (базовая 10-летняя облигация США достигла самого высокого уровня с 31 мая — 4,518%). Фондовые индексы, отражающие стоимость долевых, а не долговых инструментов посыпались на глазах: Dow Johns на -2,58%, S&P500 на -2,95%, Nasdaq на -3,56%. Распродажи отразились не только на котировках, но и на оборотах: внутридневной объем торгов на биржах США составил 18,59 млрд акций по сравнению со средним показателем в 14,36 млрд за последние 20 торговых дней. Высокие процентные ставки обычно рассматриваются как удар по рынку акций, поскольку они повышают привлекательность менее рискованных активов, активов с гарантированной доходностью, одновременно с этим сдерживая прибыли компаний, потому что растут процентные расходы по займам компаний, а также снижается интерес к инвестициям в реальном секторе экономики.
💛 Bitcoin
Цена на биткоин за неделю упала на -7,6%. Вообще результаты торговли криптовалютами за год показали, что главная криптовалюта оказалась лишь пятой по показателю роста цены. Победителем же в этой спекулятивной гонке псевдоактивов, не имеющих реальной ценности, оказался Dogecoin Илона Маска - рост в 4 раза (рис.).
🥇 Gold Futures
Цена на золото за неделю на фоне укрепления доллара снизилась на -1,1%.

Итоговые значения на 22 декабря 2024г.

       Котир  за мес за год
____________________________
Brent    72,56 -2,77% -7,92%
$/₽   102,9955 -1,29% 11,95%
CNY/₽  14,1148 -1,98%  9,44%
$/CNY   7,2961   0,7%  2,31%
МосБир 2638,42  2,22% -14,7%
S&P500 5930,85 -0,64% 24,74%
₿      95413,9 -2,26% 118,5%
Gold    2645,1 -2,93% 26,63%

*проведённый анализ не является рекомендацией по покупке или продаже каких-либо финансовых инструментов и проводится исключительно для понимания взаимосвязи событий в мировой экономике и политике и конъюнктуры мировых валютно-финансовых рынков.

#фин_индикаторы 22.12.2024

1️⃣6️⃣🟰2️⃣2️⃣🔣1️⃣2️⃣
Финансовые показатели мирового и российского рынков. Итоги недели*

📊 Прошедшая неделя оказалась богата на сюрпризы. Банк России неожиданно для многих аналитиков и экспертов вместо повышения ключевой ставки, что было бы логично в условиях продолжения роста инфляции, принял решение оставить ставку на прежнем уровне - 21%. Это благоприятно отразилось на фондовом рынке, запустив небольшое предновогоднее ралли.

🏛 За день до решения Банка России ФРС снизила ставки на 25 базисных пунктов до уровня 4,25%-4,50%, а в сводке экономических прогнозов было указано, что к концу 2025 года ставки в общей сложности снизятся на полпроцента, учитывая устойчивую ситуацию на рынке труда и недавнее замедление темпов снижения инфляции. После снижения ставки глава ФРС Дж. Пауэлл объявил о замедлении процесса смягчения ДКП. Инвесторы надеялись, что смягчение продолжится высокими темпами, но устойчивая инфляция выше 2% не даёт возможность американскому регулятору быстро двигаться по такой траектории. Кроме того, Трамп сразу после инаугурации обещает повысить тарифы для основных торговых партнеров США и сократить налоги — оба эти направления экономической политики могут только усилить инфляцию и отложить решение по снижению ставки. В результате всего этого доллар ещё больше укрепился против евро, фунта, швейцарского франка, их курсы упали более чем на 1%. Офшорный китайский юань также достиг самого низкого уровня с 2023 года. Акции Tesla снизились в цене на -8,3%, а Bitcoin, приблизившийся к 108 000 долл., потерял -5% своей стоимости.

🔃 Таким образом, западные рынки в противоположность динамике финансовых индикаторов российского рынка, скорректировались вниз. О разнонаправленном движении российского и западного рынков мы говорили последний раз в августе этого года, но тогда была обратная ситуация: в плюс уходили западные индикаторы, а наш рынок демонстрировал негативный тренд.
🛢 Brent Oil Futures
Цена нефть за неделю потеряла -2,6%. Представители крупнейшей нефтяной компании Китая Sinopec при подведении итогов года заявили, что спрос на нефть в КНР прошел свой пик. Это стало дополнительным фактором снижения цены.
🇷🇺 USD/RUB
🇷🇺 CNY/RUB
Сохранение ключевой ставки ЦБ отразилось и на валютном курсе: рубль к доллару вырос на +1,4%, а к юаню на +1,7%. При этом главным фактором изменения цены является ситуация в платежном балансе страны и поступлении валюты по внешнеторговым сделкам. 19 декабря агентство Reuters сообщило, что США сделали исключение для Венгрии в своих незаконных санкционных правилах, чтобы она могла проводить расчеты с Газпромбанком за газ, поставленный через территорию Турции. Эта новость позитивно сказалась на курсе.
🇨🇳 USD/CNY
Юань к доллару снизился на -0,3%. Это изменение в большей степени лежит на стороне укрепившегося доллара, чем ослабевшего юаня. Тем более, что последний, пусть медленно, но отвоевывает себе место на мировом валютном рынке. Система SWIFT подвела итоги за ноябрь: доля китайской валюты в международных межбанковских платежах в рамках этой системы выросла до 3,89% с 2,93%, а это 4-е место среди всех валют.

✨🙂 Поздравляем нашего коллегу профессора, доктора экономических наук Дмитриеву Ирину Михайловну с награждением национальной премией «Выбор вузов России»! Ее курсы на платформе издательства "Юрайт" изучают 6290 студентов большинства экономических вузов России.

Среди самых востребованных учебных изданий проф. Дмитриевой И.М. 2024 года:
📕 Бухгалтерский учет : учебник и практикум для среднего профессионального образования / И. М. Дмитриева. — 7-е изд., перераб. и доп.
📕 Бухгалтерский учет и анализ : учебник для вузов / И. В. Захаров, О. Н. Тарасова ; под редакцией И. М. Дмитриевой. — 3-е изд., перераб. и доп. 
📕 Бухгалтерский учет с основами МСФО : учебник и практикум для вузов / И. М. Дмитриева. — 7-е изд., перераб. и доп.
📕 Практические основы бухгалтерского учета имущества организации : учебник для среднего профессионального образования / Л. В. Бухарева [и др.] ; под редакцией И. М. Дмитриевой, В. Б. Малицкой, Ю. К. Харакоз.

#наши_публикации

🏛  Индекс МосБиржи
В настоящее время на главной бирже страны происходят серьезные продуктовые и сервисные изменения. Заработал новый сервис — календарь IPO, который должен стать хорошим подспорьем для инвесторов, предоставляя им информацию о предстоящих и прошедших размещениях, включая тип сделки, размер, цену, капитализацию и механизм стабилизации. С завтрашнего дня, 17 декабря будут запущены торги расчетными фьючерсами на индекс самой биржи в юанях (MOEXCNY). Еще одно важное новшество - фьючерсный контракт на столь значимую для участников рынка ключевую ставку Банка России. Наконец, ограничения для неквалифицированных инвесторов с начала 2025 г.: им будут недоступны покупки акций российских компаний, которые не провели редомициляцию или по-другому перерегистрацию, переход в российскую юрисдикцию. Бумаги таких компаний будут отнесены к третьему уровню котировальных списков (с бумагами разных уровней можно ознакомиться здесь) . Это должно ускорить возвращение в российскую юрисдикцию целого ряда достаточно крупных российских компаний, включая Озон, ЦИАН, гипермаркет "Окей". Надеемся, что хотя бы какие-то из этих изменений окажут положительное влияние рынок, пока же почти всю прошлую неделю Индекс Биржи демонстрировал понижательную динамику и опустился ниже отметки 2500, итог - 2485.
📈  S&P 500
Индекс широкого рынка США на неделе немного притормозил свой рост и даже снизился - небольшая коррекция на -0,6%. Все больше инвесторов на американском рынке задумывается над тем, что рекордные уровни котировок все сильнее приближают их падение. Нет-нет да прозвучит очередное предупреждение от аналитических компаний: не за горами "медвежий" тренд. BCA Research вообще предупреждает об обвале американского рынка акций на 35%.
💛 Bitcoin
Биткоин на неделе продолжил свой рост и поднялся выше 103 тыс долл. Среди факторов важнейшими снова выступают позитивные ожидания благоприятных регулятивных мер в отношении биткоина от новой администрации Трампа. Хронологически Трамп и так внес ключевой вклад в рост биткоина, подтолкнув цену на него вверх на треть с июля этого года (см. рис.).
🥇 Gold Futures
Цена на золото за неделю осталась практически на том же уровне, что и неделю назад- 2 675 долл за тр.унц. (+0,6%). Эксперты банка Goldman Sachs ожидают цену на уровне 3000 долл., обосновывая это следующими соображениями: обычно курс доллара и золота движутся в разных направлениях. Если укрепляется доллар, падает цена на золото и наоборот, но сейчас и в начале 2025 г. курс доллара и золота могут расти одновременно на волне геополитической напряженности. Как мы видели в период кризиса 2008-2009 гг. и доллар, и золото могут выступать в роли убежища для всех западных инвесторов. Сработает ли снова этот сценарий спустя 15 лет неизвестно, все-таки многое изменилось, но в Америке на это сильно рассчитывают.

Итоговые значения на 15 декабря 2024г.

        Котир  за мес за год
____________________________
Brent    74,49  5,24% -2,96%
$/₽   104,4955   4,5% 15,75%
CNY/₽  14,3599  3,88% 13,23%
$/CNY   7,2756  0,62%  2,22%
МосБир  2485,2 -9,27% -18,1%
S&P500 6051,09  3,07% 28,22%
₿     103240,4  14,1% 144,4%
Gold    2675,8  3,17%  30,2%

*проведённый анализ не является рекомендацией по покупке или продаже каких-либо финансовых инструментов и проводится исключительно для понимания взаимосвязи событий в мировой экономике и политике и конъюнктуры мировых валютно-финансовых рынков.

#фин_индикаторы 15.12.2024

🏛 Индекс МосБиржи
Индекс МосБиржи за неделю в минусе на -5,8%, а за год он растерял уже пятую часть от своих максимальных значений. В последние дни объемы сделок на рынке акций были небольшие, что только усугубляло падение. Отрицательных факторов предостаточно. Годовой показатель инфляции достиг 8,6%, а впереди еще декабрь с максимальными бюджетными тратами, и ряд экспертов ожидают дальнейшего снижения на рынке акций: уход индекса ниже 2500. В общем, экономика и геополитика вместе.
📈 S&P 500
Американский индекс широкого рынка в конце недели вернулся к росту. Подогревает этот подъем обещанное Трампом снижение ставки налога на прибыль и планируемые корпоративным сектором слияния и поглощения. За последние 20 дней в минусе только акции компаний, связанных со здравоохранением и госсектором США, зато в плюсе энергетические компании (+7%) и финансовые (+8%) (см. рис.). Сокращение бюджетных расходов, обещанное квазиагентством "DOGE-Департаментом", должно ударить по бумагам фирм, так или иначе связанных с бюджетными расходами.
💛 Bitcoin
Биткоин в результате ускоренного роста по своей капитализации уже на 9 месте среди всех самых дорогих активов в мире (1,45 трлн долл.), перед ним - Saudi Aramco (1,76 трлн долл.), первое место за золотом - 18,4 трлн долл. Поддержку биткоину по-прежнему оказывает "фактор Трампа". Последний заявил, что намерен учредить регулирующую структуру для поддержки криптовалют в США и создать стратегический запас биткоинов. Сроки и формы реализации этих обещаний пока неясны.
🥇 Gold Futures
Золото опять в плюсе: за неделю на +6,5% или 167 долларов в абсолютных показателях роста. Основной фактор - обострение геополитики.

Итоговые значения на 24 ноября 2024г.

        Котир  за мес за год
_____________________________
Brent    74,63 -1,32% -7,27%
$/₽   104,3455   7,3% 17,77%
CNY/₽  14,4004  5,46% 16,21%
$/CNY   7,2455  1,76%  1,35%
МосБир 2581,05 -2,98% -19,8%
S&P500  5969,3  2,78% 30,92%
₿      96641,9 44,87% 155,7%
Gold    2737,2 -0,18% 36,66%

*проведённый анализ не является рекомендацией по покупке или продаже каких-либо финансовых инструментов и проводится исключительно для понимания взаимосвязи событий в мировой экономике и политике и конъюнктуры мировых валютно-финансовых рынков.

#фин_индикаторы 24.11.2024

1️⃣8️⃣🟰2️⃣4️⃣🔣1️⃣1️⃣
Финансовые показатели мирового и российского рынков. Итоги недели*

📊 19 ноября с территории Украины были нанесены удары американскими дальнобойными ракетами ATACMS по Брянской области. Как заявил министр иностранных дел РФ Лавров С.В., эти удары стали сигналом о стремлении наших противников к эскалации конфликта. Ответ России не заставил себя ждать. В тот же день Президент РФ подписал обновленную ядерную доктрину с расширением категории государств и военных союзов, в отношении которых проводится ядерное сдерживание, а также с возможностью ядерного ответа при критической угрозе суверенитету России даже обычным оружием. В четверг, 21 ноября российские Вооружённые Силы нанесли комбинированный удар по одному из объектов оборонно-промышленного комплекса Украины с использованием новейшей баллистической ракеты "Орешник" в безъядерном гиперзвуковом оснащении (выступление Президента РФ В. Путина 21 ноября 2024 г.).
Геополитическая напряженность отразилась на динамике финансовых индикаторов, как мировых, так и российских. Снизился фондовый индекс американского рынка S&P500, европейского Euro Stoxx 50, индекс доллара, индекс Мосбиржи, а золото, как защитный актив и некоторые товары на мировых биржах (например, сахар), выросли в цене. Однако зарубежные индексы быстро восстановились, вернулись спекулятивные настроения, в том числе и на крипторынке. В пятницу доллар достиг нового максимума за последние 13 месяцев. Российские же индикаторы, включая курс рубля, вплоть до конца недели демонстрировали понижательную динамику. Негатива добавили новые незаконные санкции США против крупных и средних российских банков. В четверг в санкционный список SDN были включены Газпромбанк, БКС Банк, банк «ДОМ.РФ», Центрокредит, Синара, Траст, Кремлевский и другие.
🛢 Brent Oil Futures
Геополитика поменяла динамику цены на нефть с падения на рост. Это происходит и на рынке газа. Американцы в своём стремлении поскорее полностью вытолкнуть Россию с европейского рынка даже не стали дожидаться 31 декабря, когда заканчивается контракт на прокачку газа через территорию Украины. Внесение в санкционный список Газпромбанка, через который идут платежи за купленный в России газ, должно создать ещё больше проблем европейским потребителям. В настоящее время наблюдается пик покупок газа. Что касается нефти, то за неделю Brent вырос на +5,1%.
🇷🇺 USD/RUB
🇷🇺 CNY/RUB
Рубль к концу недели, напротив, стал слабее на -4,4% и -4,2% к американской и китайской валютам соответственно. Сказались геополитика и новые санкции.
🇨🇳 USD/CNY
Юань к доллару за неделю ушел в символический минус -0,2%. В условиях укрепления к концу недели доллара и неблагоприятных ожиданий новых тарифов во внешнеторговой политике Трампа падение могло бы быть намного более сильным, но рынок все еще ждет фискальных стимулов в Поднебесной.

🌍 Мировое большинство в цифрах: экспорт товаров в 2023 г., млрд долл.
Источник: WTO

Другие показатели:

🏗 ВВП по ППС в 2023 г.,трлн долл.

👩‍👩‍👦 Численность населения в 2024 г., млн чел.

#статистика #мировое_большинство #торговля

⚠️ новое в законодательстве
Госдума приняла закон о федеральном бюджете на 2025-2027 годы

📃📃📃📃
Важнейшими приоритетами федерального бюджета остаются: выполнение всех социальных обязательства перед гражданами, расходы на оборону и безопасность, а также технологический суверенитет.
С 2018 года объем бюджетных расходов вырос в 2,5 раза — с 16 713 млрд до 41 469 млрд руб. в 2025 г. Доходы также растут — в следующем году они составят 40 296 млрд руб., доля нефтегазовых поступлений в общем объеме составит 27,1%.
Увеличен объем предоставления регионам бюджетных кредитов на инфраструктуру в 2026-2027 годах до 250 млрд рублей ежегодно. Ставка кредита составит 3%, при нарушении кредитной дисциплины ставка увеличится до 6%.

🗂️Источники:
1. Госдума приняла закон о федеральном бюджете на 2025-2027 годы. ТАСС. 21 ноября 2024 г.
2. Официальный сайт Госдумы РФ. 21 ноября 2024 г.

#регулирование #бюджет #Россия

📰📰📰
Геологическая академия провинции Хунань (КНР) обнаружила гигантское месторождение золота в уезде Пинцзян. Более 40 золотоносных жил находятся на глубине более 2000 метров, золотые запасы нового месторождения оцениваются в 300,2 тонны, а наивысшее содержание золота может составить 138 граммов на тонну. По прогнозам, на глубине более 3000 метров находятся еще запасы объемом более 1000 тонн (в сегодняшних ценах это 83 млрд долл.).

🇨🇳 Китай и так является крупнейшим в мире производителем золота: в 2023 году его доля составила 10% мирового производства. При этом внутренний спрос превышает добычу. За первые 3 кв. этого года страна потребила 741,7 тонны, тогда как добыча составила 268,1 тонны, что означает, что для удовлетворения внутреннего спроса КНР приходится дополнительно покупать золото за рубежом.

🗂️ Источник:
China finds $83 billion worth of gold reserves in Hunan. Reuters. November 21, 2024.

#золото #Китай

🗄 Кто формирует спрос и предложение на физическое золото на мировом рынке

📈 В наших еженедельных обзорах мы отмечали рекордный рост цены на золото вплоть до конца октября этого года, пока победа Трампа не приостановила этот тренд. Вместе с ценой почти весь год росли и объемы сделок. За первые 3 квартала этого года было продано 3 761 т., в то время как за сопоставимый период 2023 г. - 3 662 тонны. Возможно, в целом за год объем покупок превысит прошлогоднее значение в 4 951 т.

🥇 По структуре спроса на физическое золото (есть ещё так называемое "бумажное" золото в финансовых инструментах и обезличенные золотые счета в банках) можно видеть, что наибольший рост наблюдался в сегменте покупок этого драгметалла в инвестиционных целях - в слитках, монетах, но, как всегда, основной спрос формирует ювелирная промышленность - более 40% или 543 тонны за 3й квартал. Однако высокая цена привела к небольшому сокращению таких покупок со стороны ювелирной отрасли. Ещё 83 тонны купили компании высокотехнологического сектора для производства отдельных компонентов электронной продукции, деталей автомобилей и др.

🏦 Центральные банки покупают в свои резервы не более трети от совокупного предложения. Их золотые запасы сегодня растут, а причины, по которым это происходит, мы уже рассматривали в нашем канале. Вместе с тем, золотые запасы ЦБ по доле в их суммарных золото-валютных резервах все еще остаются намного ниже исторических уровней. В 1970-90-х годах золото составляло 20-40% резервов, сегодня - около 10%. Золотой запас 🏦 Банка России по абсолютным и по относительным значениям опережает многие другие ЦБ. На конец октября 2024 г. - 207,7 млрд долл., треть от международных резервов РФ. Владея 2335,9 тоннами золота в резервах, Россия входит в первую пятёрку стран, уступая лишь США (8133,5 т.), Германии (3351,5 т.), Италии (2451,8 т.) и Франции (2436,8 т.).

🌐 Тремя крупнейшими странами-производителями золота являются Китай, Россия и Австралия, в 2023 году они добыли 378, 321 и 293 тонны соответственно. В отчете Silence is Golden Всемирного совета по золоту говорится, что дополнительно к легальным каналам и поставщикам ещё 20% годового предложения на мировом рынке формируют нелегальные производители кустарной и мелкомасштабной золотодобычи (Artisanal Gold Miners, ASGM).

🗂️ Источники:
1. Gold Demand Tops $100 Billion as Western Investors Charge In. Bloomberg, Осt.,30 2024.
2. World Gold Council
3. Золотые резервы России достигли максимума. РГ.
4. 10 стран с самыми большими запасами золота. С адресами золотохранилищ. РБК. 8 ноября 2024 г.

#золото

⚠️ Производство редкоземельных металлов в ведущих странах-производителях

🧲 Редкоземельные металлы - это 17 химически схожих элементов, необходимых для современных технологий, таких как неодим, используемый в магнитах, лантан, используемый в объективах и батареях камер, и церий, используемый в каталитических нейтрализаторах. Сегодня в мире добывается больше редкоземельных металлов, чем когда-либо. Производство выросло с 75,7 тыс тонн в 1995 году до более 350 тыс тонн в 2023 году, что отражает растущий спрос на эти металлы в высокотехнологичных отраслях мировой экономики.

🇨🇳 На протяжении последних трех десятилетий Китай доминирует в добыче редкоземельных металлов, и по состоянию на 2023 год на его долю приходилось более 2/3 мирового производства или 233,3 тыс тонн. Производство РЗМ в США выросло с 15,4 тыс тонн в 2017 году до 43 тыс тонн в 2023 году, что свидетельствует об усилиях по снижению зависимости от китайских поставок и наращиванию внутреннего производства.

🇷🇺 Россия входит в пятерку ведущих стран по объемам добычи (2,6 тыс тонн), но по запасам редких и РЗМ наша страна находится на 2-м месте после Китая: 22 млн тонн из 130 млн тонн, или 17%. Проблема в том, что в стране пока не созданы полноценные цепочки от добычи до производства готовой продукции, но работа над этим активно ведется. В ближайшее время впервые в нашей стране начнется добыча лития на Колмозёрском месторождении в Мурманской области.

🗂️ Источники:
1. Statistical Review of World Energy 2024. USA
2. Редкие металлы и редкоземельные металлы: время переходить от слов к действиям. Журнал "Добывающая промышленность". 22.10.2024

#ресурсы #РЗМ

☢️ Россия прекращает поставки урана на американский рынок

🏢 14 ноября 2024 г. Правительство РФ приняло Постановление №1544, на основе которого вводится временный запрет на поставки обогащенного урана в США. Зависимость от российского топлива возникла у американцев еще в 1990-х годах, когда Штаты отказались от инвестиций в собственные мощности по обогащению в пользу использования запасов советского оружейного урана. 

🚩🇺🇸 Воспользовавшись заключенным с СССР в 1991 г. Договором о сокращении стратегических наступательных вооружений (СНВ-1), США тут же предложили подписать соглашение о поставках извлеченного из советских ядерных боезарядов урана на американские атомные электростанции. Предварительно высокообогащённый уран (ВОУ) перерабатывался в низкообогащенный (НОУ) на Сибирском химическом комбинате. Программа под названием "ВОУ-НОУ" или «Мегатонны в мегаватты» действовала до сентября 2013 г. За это время под контролем американских наблюдателей было произведено и поставлено в США почти 14 500 тонн НОУ, что позволило выработать там примерно 7 трлн кВтч электроэнергии (сопоставимо с объемом всей электрогенерации США в течение 2 лет).

⚛️ В настоящее время 19% электроэнергии в США вырабатывается на атомных электростанциях. В 2022 и 2023 годах Россия была крупнейшим иностранным поставщиком, на нашу страну приходилось 20-25% всего объема обогащенного урана, используемого в качестве топлива для американского парка из более чем 90 коммерческих реакторов. За купленный уран покупатели в США платили Росатому 800 млн долл. в год. Другую весомую часть объема продает единственное в США коммерческое предприятие по обогащению - британо-голландско-германский консорциум под названием Urenco (32%), который сможет к 2027 г. нарастить мощности всего на 15%. Этого явно недостаточно для замещения российского урана.

🇺🇸 В мае 2024 г. в США был принят закон, запрещающий импорт российского урана. Однако ограничение было больше показным, чем реальным. До января 2028 года Минэнерго по согласованию с Госдепом и Минфином имеет право выдавать разрешения на закупку урана из России, если нет других источников поставок. А их совсем немного и для замены российского обогащённого урана на какой-то другой за него нужно платить дороже. 

⚛️ Доля России в мировой добыче урана вроде бы небольшая - 5%, но на Росатом (его деятельность мы подробно рассматривали в нашем канале) приходится 40% мировых обогатительных мощностей, чтобы их заместить американцам еще вчера надо было вкладывать значительные средства в эту отрасль, чего они не делали. Таким образом американцы столкнутся с такой же проблемой, которую сами искусственно создали для рынка газа Европы: вытолкнув Россию, потребители стран Евросоюза вынуждены покупать втридорога СПГ у компаний США и третьих стран. Теперь самим США придётся раскошелиться на более дорогой обогащенный уран для своих электростанций.

🗂️ Источники:
1. Россия в ответ на санкции ограничила экспорт урана в США. РБК. 15 ноября 2024 г.
2. How Much Does the U.S. Depend on Russian Uranium?
3. Russia Takes Aim at US Nuclear Power by Throttling Uranium. Bloomberg. Nov.,15. 2024
4. Оружейные мегатонны - в мирные мегаватты. ГК «Росатом».

#энергетика #США #санкции #ресурсы

🏛 Индекс МосБиржи
Индекс МосБиржи закончил неделю на отметке 2739, то есть в плюсе за неделю на символические +0,2%. Однако данная отметка для отечественного индекса очень неустойчива. Мы уже видели несколько недель назад, с какой легкостью и скоростью индекс может опуститься даже ниже 2600, и какие усилия ему требуются, чтобы удержаться в интервале 2700-2800. Слишком много понижательных факторов и факторов неопределённости на нашем рынке.
📈 S&P 500
На вопрос почему из всех мировых фондовых индексов мы такое пристальное внимание уделяем американскому индексу широкого рынка, ответ очень простой - он отражает капитализацию 1/2 мирового фондового рынка, структуру и объем последнего мы рассматривали пару месяцев назад. На акции компаний, входящих в Индекс приходится 49,3 трлн долл. из 110 трлн долл. мировой акционерной капитализации. Конечно, такой перекос в пользу американских компаний говорит о переоцененности американских корпораций, 7 из которых перешагнули рубеж в 1 трлн долл., и недооцененности компаний других стран из-за гораздо меньшей ликвидности этих рынков.
На прошлой неделе ажиотаж и на фондовом рынке уменьшился. Еще в понедельник-вторник S&P500 поднимался выше 6000 пунктов под воздействием победы Трампа, а закончил неделю уже на отметке 5870.
💛 Bitcoin
С середины октября рост биткоина составил 50%. Были и другие криптовалюты, которые росли даже быстрее. Среди них - Dogecoin Илона Маска с ростом +140% со дня выборов. Стоимость всего мирового рынка криптовалют достигла 3 трлн долл. Уже все забыли, что еще в 2021 г. сам Трамп называл биткоин «мошенничеством против доллара». Теперь же он среди самых рьяных его сторонников.
🥇 Gold Futures
Золото за неделю потеряло в цене -4,6%, это к -2% на позапрошлой неделе. Основная причина - крепкий доллар. По расчетам ряда экспертов, обратная корреляция доллара и золота составляет -0,75.

Итоговые значения на 17 ноября 2024г.

        Котир  за мес за год
_____________________________
Brent   71,04  -2,26% -11,75%
$/₽    99,9955  3,41%  11,11%
CNY/₽  13,8234  3,05%  10,77%
$/CNY   7,2309  1,82%   0,27%
МосБир 2739,21 -0,46% -14,57%
S&P500 5870,62   0,1%  30,05%
₿        89620 30,97% 145,06%
Gold    2570,1 -5,44%   29,5%

*проведённый анализ не является рекомендацией по покупке или продаже каких-либо финансовых инструментов и проводится исключительно для понимания взаимосвязи событий в мировой экономике и политике и конъюнктуры мировых валютно-финансовых рынков.

#фин_индикаторы 17.11.2024

1️⃣1️⃣🟰1️⃣7️⃣🔣1️⃣1️⃣
Финансовые показатели мирового и российского рынков. Итоги недели*

📊 Слабо связанные с реальностью восторженные ожидания инвесторов после победы Трампа постепенно стали сменяться более трезвыми оценками действительности. К выходным даже биткоин, который в середине недели на волне оптимизма подошел к 93 тыс долл., опустился до 89,5 тыс. Все-таки политика политикой, а инвесторов по-прежнему волнует скорость снижения ставки ФРС, темпы экономического роста и фискальные стимулы китайского правительства, а также курс доллара к мировым валютам. Последний вплоть до пятницы уверенно рос, снижая и стоимость нефти, и стоимость золота. Обещания Трампа установить высокие пошлины, что сократит объемы мировой торговли, сдержит рост не только китайского, но и европейского ВВП, - все это ещё больше остужает пыл оптимистов.
🛢 Brent Oil Futures
Индия увеличивает покупки нефти на мировом рынке. Это заметно в приросте совокупного спроса на 2024 г. и прогнозе на 2025 г. от Минэнерго США (см. рис. ниже). При этом Китай все еще потребляет сырой нефти больше, чем Индия почти в 3 раза. Оправдаются ли оценки американских аналитиков относительно индийского спроса или нет, мы узнаем позже, а пока китайский рынок остается более значимым в формировании мирового спроса.
Вначале недели пришла новость о падении добычи в США: из-за урагана "Рафаэль", свирепствующего в Мексиканском заливе, четверть американской добычи сократилась. На этом фоне почти всю неделю цена на нефть держалась на уровне 72 долл. и только в конце снизилась. Недельный показатель: -3 долл., за месяц падение на -2,3%.
🇷🇺 USD/RUB
🇷🇺 CNY/RUB
Рубль снизился и к доллару, и юаню. Вполне ожидаемая реакция на фоне падения мировых цен на нефть. В конце недели рубль вплотную подошел к отметке 100 руб. за долл. и 13,9 руб. за юань.
🇨🇳 USD/CNY
Ослабление юаня к доллару на -0,7% вполне закономерно на фоне укрепления доллара к большинству валют. Причины все те же: ожидаются высокие пошлины администрации Трампа, как следствие, рост инфляции и высокая ставка ФРС для ее сдерживания.

⚡️Электроэнергетика США: коротко

🇺🇸  В 2023 году на электростанциях в США было выработано около 4 178 TВтч (или около 4,18 триллиона кВт-ч) электроэнергии. Около 60% этого объема было произведено из ископаемого топлива — угля, природного газа, нефти и других газов. 19% было получено на атомных электростанциях и около 21% — из возобновляемых источников энергии. По оценкам Минэнерго США, в 2023 году за счет небольших солнечных фотоэлектрических систем было произведено дополнительно 73,62 ГВт·ч электроэнергии.

🗂️ Источник:
Управление энергетической информации Минэнерго США

#энергетика #США

⚠️ новое в законодательстве
Удостоверение электронных подписей россиян за рубежом упростит документооборот с госорганами России

📝 С 1 ноября 2024 г. по 31 декабря 2025 г. проводится эксперимент по сертификации ключей проверки электронных подписей российских граждан за пределами страны: в Армении, Казахстане, Киргизии, Узбекистане. Идентификация заинтересованных граждан РФ и выдача им квалифицированных сертификатов ключей будет  проводиться аккредитованным удостоверяющим центром - АО "Аналитический Центр" в помещениях его филиалов и представительств. Учредителем Центра является уполномоченное МИД РФ и находящееся в его ведении государственное унитарное предприятие, оказывающее содействие консульствам и консульским отделам РФ на основании ст.16 ч.6 ФЗ "Консульский устав РФ".

🏢 В Постановлении Правительства РФ №1418 от 23 октября 2024 г. о проведении данного эксперимента указано, что МИД совместно с Федеральным агентством по делам СНГ и соотечественников будут осуществлять координацию и электронное сопровождение эксперимента.

⚡️ Эксперимент проводится в целях создания комфортной среды для граждан России, находящихся за рубежом, при реализации их конституционных и иных гражданских прав и обязанностей по осуществлению юридически значимых действий при взаимодействии по месту их пребывания с органами и организациями Российской Федерации. Российские граждане смогут получить в перечисленных выше странах государственные услуги РФ и осуществить иные действия в электронном виде с использованием федеральной государственной информационной системы "Единый портал государственных и муниципальных услуг (функций)", дистанционное заключение договоров гражданско-правового характера, реализацию трудовых отношений и образовательных потребностей.

#регулирование

🌡 О климатическом финансировании

14 ноября 2024 года в г. Баку на полях 29-й сессии Конференции Сторон Рамочной Конвенции ООН об изменении климата состоялся 6-й Министерской диалог высокого уровня по вопросам климатического финансирования.

🌍 От Российской Федерации в обсуждении наиболее острых тем, связанных с достижением международным сообществом амбициозных финансовых целей на климатическом треке, принял участие Директор Департамента международных финансовых отношений Минфина России Павел Снисоренко.

➡️Основной задачей 29-й сессии Конференции Сторон РКИК ООН на финансовом треке является согласование новой количественной климатической цели (НККЦ).

📊 РФ последовательно отстаивает позицию о необходимости придерживаться положений РКИК ООН и Парижского соглашения, имея в виду, что развитые страны должны продолжать выполнять свои обязательства, принимая во внимание принцип «общей, но дифференцированной ответственности» в отношении вопросов климатического финансирования.

В этой связи Российская Федерация в переговорном процессе выступает за одноуровневый подход к НККЦ, подразумевающий фиксированные обязательства по поддержке наиболее нуждающихся развивающихся стран исключительно за развитыми странами. При этом другие Стороны РКИК ООН могут оказывать такую поддержку на добровольной основе в соответствии со своими объективными возможностями.

Представители ряда стран, в том числе и Российской Федерации, подчеркнули, что финансовые инструменты, используемые в рамках НККЦ, не должны ухудшать долговую устойчивость развивающихся стран, особенно наименее развитых и малых островных государств, несущих существенные потери от процесса изменения климата.

📌 Ожидается, что результаты 29-я сессии Конференции Сторон РКИК ООН могут заложить основы глобальной архитектуры климатического финансирования на ближайшее десятилетие.

Подробнее

#МинфинСообщает

🇨🇳 Китай наращивает профицит внешней торговли

📈 Начиная с периода пандемии, торговый профицит Китая, за исключением конца 2023 г., увеличивается рекордными темпами. Разница между стоимостью товаров, экспортируемых и импортируемых Китаем, за первые 10 мес. 2024 г. выросла до 785 млрд долл., что означает рост почти на 16% по сравнению с тем же периодом 2023 г., а за последние 12 мес. сальдо внешней торговли вообще подошло к отметке 1 трлн долл. Положительное сальдо увеличилось в торговле с США, ЕС, странами АСЕАН. Есть задел на случай эскалации обещанной Трампом тарифной войны.

🗂️Источник:
China Nears Record $1 Trillion Trade Surplus as Trump Returns. Bloomberg. Nov., 11. 2024.

#Китай

🕳️ Современные колонии западных стран

🤵 Мы часто говорим о неоколониальных формах подчинения и управления западными странами зарубежными государствами посредством политических, военных, экономических и иных рычагов воздействия, но у крупных западных стран, таких как США, Франция, Великобритания, до сих пор есть около 20 настоящих колоний, в первоначальном смысле этого слова с законодательно прописанными нормами исполнения решений властей метрополий. В сумме там проживает около 2 млн чел. Среди них, например, Новая Каледония - заморская территория Франции, Американское Самоа - в подчинении США.

🇬🇧  У Великобритании сегодня 14 заморских территорий: от небольших островов в Юж. Атлантике, таких как Св.Елена, Вознесение и Тристан-да-Кунья, до крупных в Карибском море, таких как Британские Виргинские (BVI) и Каймановы острова. На 10 территориях постоянно проживают британцы, около 272 тыс чел. (на 2022 г.).

🌃 Каждая заморская территория имеет свою конституцию, которая определяет ее отношения с Великобританией. Эти конституции обычно предусматривают пост губернатора или комиссара, выборный законодательный орган и министров. Губернатор или комиссар назначается королем (королевой) Великобритании по рекомендации министров правительства Великобритании и обычно отвечает за внутренние дела, такие как финансовые услуги, образование и здравоохранение. Кроме того, конституции включают выполнение Великобританией ряда функций: обороны, иностранных дел и внутренней безопасности.

🇻🇬Парламент Великобритании имеет неограниченные полномочия принимать законы для этих территорий. Через тайный совет правительство может издавать указы, которые являются юридически обязательными документами, одобренными лично монархом на заседании тайного совета. Указы в совете могут использоваться для пересмотра конституции заморской территории или для принятия законов для нее.

🏝 До 2022 г. в британских островных колониях, с которых во многом начался мировой офшорный бизнес, находилось почти 50 млрд долл. средств российских граждан, при этом 4/5 этой суммы было размещено только в одном -  BVI с численностью населения всего 37 тыс. чел. К указанному размеру активов физлиц РФ следует прибавить активы компаний и банков. Такой интерес к BVI объяснялся отсутствием там двух важнейших видов налогов: на прибыль для компаний и подоходного налога для физлиц. В 2022 г. здесь были заморожены российские активы на сумму 400 млн долл.

👣 С 1 июля 2023г. после расширения списка недружественных стран Минфина интерес у российских граждан и бизнеса ко многим офшорам и просто экономикам западных стран пропал. Прибыли контролируемых иностранных компаний (КИКов) с местонахождением в юрисдикции из расширенного Перечня теперь облагаются налогом без прежних льгот для холдинговых компаний, а с дивидендов (прибылей), распределяемых в адрес рос. организаций теперь взимается налог 13%, а не не 0%.

🙅‍♂️ Большинства прежних колоний у Великобритании уже нет, но колониальное прошлое не могут забыть бывшие зависимые территории, да и сама Британия не собирается полностью порвать со своим "величием". До сих пор 2 раза в год она проводит саммиты 56 стран Британского Содружества, бывших колоний. Однако на законные требования заплатить репарации за столетия порабощения она неизменно отвечает отказом.

⚡️ Жители французских колоний, таких как острова Гваделупа, Мартиника и Н.Каледония в Тихом океане, также давно выражают недовольство своим уровнем жизни. На местных предприятиях регулярно проходят забастовки. Недавно французская Гваделупа с населением 380 тыс. чел. осталась без электричества в результате забастовки на местной электростанции EDF.

🗂️ Источники:
1. UK’s relationship with its overseas territories. House of Lords Libr. 18 May,2023
2. Британские депутаты обязали.... ТАСС. 2018.
3. BVI FSC
4. Britain says slavery reparations not on its agenda. Reuters. Oct., 21. 2024.
5. Межд. офшорный бизнес. А.Н. Михайлин, Е.Н. Смирнов, Б.Б. Логинов. 2024

#DA_налоги

🇺🇸 У каких стран ЕС торговые связи с США самые тесные (кому больше всего нужно бояться Трампа)?

🐓 Еще в 1964 г. тогда только что избранный президент США Линдон Б. Джонсон в ответ на торговые барьеры для американской курятины в Европе ввел 25%-ный тариф на легкие грузовики. Этот «куриный налог» все еще действует 60 лет спустя. Он помог пикапу Ford F-серии стать самым продаваемым автомобилем в США, потому что на протяжении 42 лет европейским производителям легких грузовиков был таким образом ограничен доступ к очень прибыльному американскому авторынку.

🚛 Недавно избранный на свой второй срок Д. Трамп пообещал предпринять нечто похожее с тем, что сделал Л. Джонсон в 1960-х годах: ввести базовые пошлины в размере 10% на импорт европейских товаров. Мало какая отрасль промышленности в ЕС более уязвима к такому удару, чем немецкие автопроизводители. Их акции (Volkswagen, BMW, Mercedes-Benz, Porsche) на фондовом рынке на прошлой неделе, сразу после подсчета большей части голосов на выборах президента США, упали на 4-7% и не восстановились, за месяц потери - 10-12%. Если Трамп введет 20%, а не 10%-ные пошлины на европейский импорт, то, по подсчетам Института Ifo, немецкий экспорт в США упадет примерно на 15% и нанесет экономический ущерб в размере 33 млрд евро или 35,3 млрд долл. США.

🇺🇸 Европейский союз продает США гораздо больше, чем покупает. При этом его экономика практически не растёт (+0,4% прирост ВВП ЕС в 2023 г.), а Германия движется ко второму подряд году спада (-0,3% в 2023 г.) и особенно зависит от экспорта транспортных средств для роста. Новые пошлины США существенно ухудшат ситуацию.

📊 По данным Евростата, в 2023 г. самые большие стоимостные объемы товарной торговли с США имели Германия (157,7 млрд евро), Италия (67,3 млрд евро) и Франция (43,9 млрд евро). При этом в относительных показателях почти половину своего экспорта поставляют на американский рынок ирландские компании (45,8%), четверть - финские (25,5%) и австрийские (23,2%). Этим странам следует не меньше Германии опасаться новых тарифных ограничений, которые обещал Трамп.

🗂️Источники:
1. Trump’s trade tariffs: how protectionist US policies will hit German carmakers. Guardian. 2024.
2. Trump tariffs: Does EU have to fear trade war with US? Deutsche Welle. 2024.

#торговля #DA_США #ЕС

🏛 Индекс МосБиржи
Индекс МосБиржи за неделю укрепился на +5,4%, наконец-то снова поднявшись выше отметки 2700, но в годовом измерении все еще значительное падение -15,65%. Московская биржа раскрыла данные по объемам торгов в октябре - 140,1 трлн руб., из них на рынок акций приходится небольшая часть оборота - всего 2,8 трлн руб., что означает невысокую ликвидность рынка и, как следствие, подверженность большим колебаниям.
📈 S&P 500
Американский индекс широкого рынка вырос почти на 5% или +300 пунктов. Драйвером стали акции компаний, которые будут прямыми или косвенными бенефициарами экономических решений нового правительства. Акции Tesla в плюсе на +15% (высокая вероятность, что И.Маск станет советником Трампа), инвестбанка Goldman Sachs +13% (инвестбанкиры ждут регулятивных послаблений при реализации сделок по слияниям и поглощениям). В лидерах по рыночной стоимости опять Nvidia (3,43 трлн долл.), которая обошла Apple (3,38 трлн долл.) и Microsoft (3.06 трлн долл.), такое уже было летом этого года (см. рис.1).
💛 Bitcoin
Самым большим бенефициаром победы Трампа на этой неделе стал Биткоин, он прибавил 16%. Объяснение очень простое: Трамп обещал всяческую поддержку крипторынку. Одной из объявленных инициатив было создание национального запаса биткоинов, что может превратить США в криптовалютную столицу мира.
🥇 Gold Futures
Золото за неделю потеряло в цене -2%. Укрепление доллара на позитивных настроениях, связанных с победой Трампа, ослабило цены на почти все товары, а золото это один из них. Однако позже, после реализации предвыборной программы Трампа вполне вероятен рост инфляции и мировых цен на ключевые товары.

Итоговые значения на 10 ноября 2024г.

        Котир  за мес за год
_____________________________
Brent    73,87 -6,02% -8,95%
$/₽    97,5955  1,88%  5,75%
CNY/₽  13,5959  0,28%  7,38%
$/CNY   7,1785  1,58% -1,52%
МосБир 2734,56 -0,72% -15,7%
S&P500 5995,54   3,1% 35,79%
₿        79174 26,53% 112,9%
Gold    2694,8  0,69% 38,34%

*проведённый анализ не является рекомендацией по покупке или продаже каких-либо финансовых инструментов и проводится исключительно для понимания взаимосвязи событий в мировой экономике и политике и конъюнктуры мировых валютно-финансовых рынков.

#фин_индикаторы 10.11.2024

4️⃣🟰1️⃣0️⃣🔣1️⃣1️⃣
Финансовые показатели мирового и российского рынков. Итоги недели*

📊 Победа Трампа на президентских выборах в США еще официально не объявлена, но результат стал понятен уже в среду после подсчета большинства голосов. На мировые финансовые и товарные рынки опять возвращается уже было подзабытый термин "фактор Трампа". В первый срок президентства этого эксцентричного политика данный термин означал непредсказуемость и разрушение устоявшихся экономических связей и трендов. Вряд ли что-то изменится и на этот раз, но, тем не менее, многие рынки отреагировали ростом. Очевидно, что для инвесторов политика Трампа уже намного более предсказуема, чем раньше. В любом случае известный результат выборов лучше той неопределенности, которая царила на рынках еще две недели назад. Рост цены на золото, как главного резервного актива, тогда убедительно это доказывал. Сейчас ситуация с выборами прояснилась, и инвесторы снова вернулись к покупкам рискованных инструментов: акций и криптовалют. Решение ФРС в пятницу, 8 ноября понизить процентную ставку до 4,5-4,75%, как стимул экономического роста, добавило позитивных настроений.

❔ Поразительно, но при всей автономности российского рынка от западных площадок (взаимная заморозка ценных бумаг, запрет на использование долларов и евро в биржевых торгах и многое другое) позитивные настроения там привели к росту некоторых наших индикаторов. Например, существенно вырос Индекс Московской биржи. Скорее всего, наши инвесторы тоже были воодушевлены победой Трампа, но кто сказал, что с его приходом будут сняты санкции, вырастут поставки нашей экспортной продукции, в том числе на западные рынки? Совсем не так. В его предвыборной программе никакого снятия санкций с российских компаний нет, а запланированы рост таможенных тарифов для крупных торговых партнеров США, снижение налогов, что чревато ростом инфляции, дефицита бюджета (он и сегодня огромный - 1,833 трлн долл. или 6,4% ВВП США в только что завершившемся 30 сентября 2024-м бюджетном году), госдолга.
🛢 Brent Oil Futures
На цену североморской нефти победа Трампа тоже оказала влияние: доллар достиг годового максимума, а это значит, что долларовый эквивалент сырьевых товаров на мировом рынке останется прежним или уменьшится. Плюс понижающий мировой спрос "китайский фактор", плюс решение Saudi Aramco снизить отпускные цены для Азии и США, но повысить для Западной Европы и Средиземноморья. Вспомним также про Ближневосточный конфликт, который в любой момент может взвинтить цены. В общем факторов предостаточно, они разнонаправлены, все это объясняет незначительные изменения цены на нефть за неделю: +1,1% до 73,87 долл. за баррель.
🇷🇺 USD/RUB
🇷🇺 CNY/RUB
За неделю рубль к доллару и юаню немного укрепился. В большей степени к китайской валюте: +1,2%, к доллару +0,4%. Очевидно, повышательное влияние оказал небольшой рост цены на наш ключевой экспортный товар - нефть. Сказываются также продажи валюты гражданами в объемах больше, чем покупки, население "выходит" из низкодоходных валютных операций в высокодоходные долговые инструменты, прежде всего банковские вклады.
🇨🇳 USD/CNY
Игроки на Форексе опять обсуждают фискальные стимулы КНР, которые по-прежнему до конца китайскими властями не объявлены, а потому "фактор Трампа" и усиление доллара перевесили в этой валютной паре, юань ослаб на -0,8%.

🎰 Прошлые две зимы Европе повезло, но везение когда-то заканчивается

📰 Как сообщает FT, власти Евросоюза не испытывают особой тревоги по поводу приближения зимнего периода, успокаивая себя тем, что им почти удалось заместить российский трубопроводный газ поставками сжиженного природного газа (СПГ). Газовые хранилища действительно на данный момент заполнены, но трейдеры и аналитики, опрошенные изданием, предупреждают, что при возможных перебоях с поставками ситуация может быстро ухудшиться. Из России пусть в небольших объемах, но трубопроводный газ все-таки поступает (5% всего импорта), а контракт на транзит через территорию Украины истекает 31 декабря 2024 года (см. рис.1).

➡️ Доля СПГ в общем объеме поставок газа в Европу в текущем году возросла до 34%, в то время как ранее она составляла около 20%. При этом цены на СПГ в отличие от трубопроводных поставок отличаются высокой волатильностью и при малейших сложностях и росте спроса могут резко вырасти. По прогнозу FT, если зима будет обычной, уровень заполнения газовых хранилищ в Европе к концу зимнего периода составит около 45–55%, что ниже, чем в предыдущие две теплые зимы, когда уровень хранилищ достигал примерно 60%. В случае более холодной зимы это значение может упасть до 35% и вот тогда серьёзного кризиса не миновать.

✋ Специалисты из компании Kpler также предупреждают европейские власти: поставки СПГ этой зимой могут сократиться из-за задержек с запуском новых мощностей, максимум на весь рынок будет добавлено 2,5 млн тонн (3,45 млрд куб), что составит 1/4 от дополнительных поставок прошлой зимой.

🗂️ Источник: FT, November, 7

#энергетика #СПГ

🌾 Россия укрепляет сотрудничество со странами БРИКС в торговле зерном

🇧🇷 На XVI саммите БРИКС в Казани странами-участниками была поддержана инициатива создания зерновой биржи. Её целью является обеспечение устойчивости производственно-сбытовых цепочек и непрерывной торговли сельскохозяйственной продукцией. Её работа также поможет защитить национальные рынки от внешних вмешательств и манипуляций.

🌾  Страны БРИКС в последние годы собирают 1,24 млрд тонн зерна в год, что составляет 44% мирового производства. Примерно столько же они потребляют с учётом взаимных поставок на рынки друг друга. При этом наши страны не могут полноценно участвовать в формировании мировых цен на основные виды сельскохозяйственной продукции, поскольку крупнейшие биржевые площадки находятся в западных странах.

🇷🇺🇮🇷  Развитию международной торговли зерном посвящена еще одна договоренность уже на двустороннем уровне. Россия и Иран создают центр внешней и внутренней торговли продовольствием. Россия будет поставлять сельскохозяйственную продукцию в ОЭЗ Серахс Ирана, а Иран, в свою очередь, обеспечит реализацию продовольствия внутри страны и в дружественных государствах. Грузооборот будет осуществляться по инновационной логистической модели «Зерно+», что позволит максимально использовать загрузку контейнеров в обе стороны. Планируется, что к 2030 году объем экспорта из России в Иран может достигнуть 4,5 млрд долл.

🚚  Логистическая модель «Зерно+», направлена на снижение до нуля порожнего пробега контейнеров-зерновозов за счет полной загрузки в обе стороны: на территорию Исламской Республики Иран в спецконтейнерах пойдет зерно, в обратном направлении в них будут доставляться товары народного потребления и продукты питания.

🌱 На зерновые приходится 65% российского агроэкспорта во все страны мира, ещё 15% - экспорт в сумме масличных и рыбной продукции. По заявлению премьер-министра Михаила Мишустина, в настоящее время на экспорт идёт 40% урожая зерновых после полного покрытия внутреннего спроса. В завершившемся в июле сельскохозяйственном сезоне 2023-2024 гг. выросла диверсификация поставок российского зерна. Доля главных покупателей российской пшеницы - Турции и Египта - сократилась с 40% до 30% (см. рис.).

🚢 В целом Россия в этом году поставит на экспорт продукцию АПК в объеме до 108 млн тонн в 160 стран мира, что превысит прошлогодние поставки на 5 млн т. По тоннажу реализованной за рубежом продукции Россия входит в тройку стран-лидеров, но по стоимости - только на 16-м месте. Ожидается, что в этом году агроэкспорт составит 40 млрд долл., немногим меньше, чем в 2023 г. (43,5 млрд долл.).

❗️Напомним, что в соответствии с Указом Президента РФ о национальных целях развития, объем экспорта агропродукции к 2030 г. должен в полтора раза превысить уровень 2021 г., то есть в сегодняшних ценах составить 55,2 млрд долл. или 122 млн тонн в натуральном выражении. Достичь этой цели можно также путем увеличения стоимости вывозимой продукции.

🗂️Источники:
1. Агроинвестор,
2. Интерфакс, 24 октября 2024 г.
3. Россия может войти в тройку лидеров стран — поставщиков продовольствия. Центр Агроаналитики. 15 октября 2024 г.
4. Пшеница легла на новый курс. Коммерсантъ. 20.09.2024 г.
5. Указ Президента РФ Указ Президента Российской Федерации от 07.05.2024 № 309 "О национальных целях развития Российской Федерации на период до 2030 года и на перспективу до 2036 года"

#DA_БРИКС #грузы #торговля  #сельское_хозяйство #Иран

🏛На 5 ноября в США назначены президентские выборы, хотя почти половина избирателей (78 из 168 млн чел.) уже проголосовали досрочно на избирательных участках (43 млн) или по почте (35 млн). На карточках представлены основные предвыборные позиции двух главных соперников Д.Трампа и К.Харрис по экономическим вопросам.

Источник: The Washington Post, September 17, 2024

#DA_США

🇷🇺 День народного единства был учрежден в нашей стране в память о событиях 1612 года, когда народное ополчение под предводительством Кузьмы Минина и Дмитрия Пожарского освободило Москву от польских интервентов.

🇷🇺 🩵   🩵🩵🩵🩵🩵🩵🩵🩵🩵🩵 ❗️

🏛 Индекс МосБиржи
Индекс МосБиржи продолжил свое падение: за неделю -2,5%. Причин много, о них мы не раз уже говорили: процентная ставка, цена на нефть, замедление роста и др. Традиционное ежегодное предновогоднее ралли на фондовом рынке под большим вопросом.
📈 S&P 500
Восходящей динамике американского индекса широкого рынка на неделе помешали слабые данные с рынка труда: создано всего +12 тыс. рабочих мест вместо прогноза в +100 тыс. За неделю S&P500 снизился на -1,4%, -0,4% за месяц, но все еще +31,4% за год.
💛 Bitcoin
Биткоин в небольшом плюсе +0,4%, хотя за год прирост уже меньше 100%. Корреляция с американским фондовым рынком опять сократилась.
🥇 Gold Futures
Золото за неделю тоже скорректировалось на -0,2%. Аналитики говорят о FOMO- эффекте или по-русски синдроме упущенной выгоды (Fear of missing out). На рынок вернулись западные покупатели, которые тоже хотят заработать пусть даже на таких высоких котировках, они не дадут сильно просесть цене на этот главный драгметалл, по крайней мере, в ближайшем будущем.

Итоговые значения на 3 ноября 2024г.

        Котир  за мес за год
_____________________________
Brent    73,1  -5,59% -13,4%
$/₽    97,9955  3,15%  6,03%
CNY/₽  13,7596  1,66%   8,7%
$/CNY   7,1214  1,48% -2,45%
МосБир 2594,38 -7,5% -19,14%
S&P500  5728,8 -0,39% 31,44%
₿      68119,3  9,83% 94,45%
Gold    2749,2  3,05%  36,8%

*проведённый анализ не является рекомендацией по покупке или продаже каких-либо финансовых инструментов и проводится исключительно для понимания взаимосвязи событий в мировой экономике и политике и конъюнктуры мировых валютно-финансовых рынков.

#фин_индикаторы 3.11.2024

2️⃣8️⃣🔣1️⃣0️⃣🟰3️⃣🔣1️⃣1️⃣
Финансовые показатели мирового и российского рынков. Итоги недели*

📊 До выборов в США остается 2 дня, и этот фактор с еще большей силой влияет на мировые индикаторы финансового рынка. Американские власти пошли даже на очередное смягчение своих незаконных санкционных ограничений в отношении России и продлили разрешение на транзакции, связанные с энергетикой. В соответствие с новой лицензией разрешены операции с крупнейшими российскими банками из санкционного списка OFAC по корреспондентским и расчетным счетам, обработке транзакций с участием зарубежных финансовых учреждений в том случае, если они связаны с энергетической продукцией. В список включены банки Открытие, Совкомбанк, Сбербанк, ВТБ, Альфа-Банк, Внешэкономбанк, Росбанк, Банк Зенит, Банк Санкт-Петербург, НКЦ и Банк России. Даже здесь стремление не допустить роста нефтяных цен в выборный период перевешивает желание навредить российской экономике и российским компаниям. На прошлой неделе мы упоминали нефтяные цены применительно к скоординированным с США атакам Израиля на Иран. Все поставлено демократами на победу.
🛢 Brent Oil Futures
Цена за бочку североморской нефти за неделю снизилась еще больше - на 2,5 долл. Минэнерго США создало еще один информационный повод для такой динамики и в целом для мирового рынка - рост добычи американскими нефтяниками до рекордного значения в 13,5 млн бар. в сутки. Постарались и техасцы (5,8 млн барр), и сланцевики в пермском бассейне (2,1 млн барр - очередной рекорд). Вспомним, что еще несколько лет назад по объемам добычи Россия, США, Саудовская Аравия шли почти вровень. Теперь Америка добывает существенно больше.
🇷🇺 USD/RUB
🇷🇺 CNY/RUB
Банк России по-прежнему продает валюту (юани) на сумму 5,3 млрд руб. в день. Операции проводятся на валютной площадке Московской биржи и будут продолжатся до 6 ноября. Минфин все также скупает эту валюту, выполняя бюджетное правило. Это все также означает, что валюты на рынке немного. Рубль и к доллару, и к юаню снизился на -0,8%. Выступая в Госдуме, глава ЦБ Э. Набиуллина заверила депутатов, что экспортеры по-прежнему репатриируют и продают валютную выручку, даже превышают установленный для них норматив. Но динамика курса говорит о том, что этого, увы, недостаточно.
🇨🇳 USD/CNY
Октябрь оказался самым благоприятным месяцем для американской валюты, ее укрепление стало максимальным за два года. В конце недели юань остался почти на том же значении к доллару, с которого начинал неделю - изменение 0,0%.

🌐 "Business Ready" вместо "Doing Business": название новое, проблемы старые

📘 Всемирный банк (ВБ) начал выпуск обновленной версии докладов о состоянии бизнес-климата в странах мира под названием Business Ready или B-Ready. Первый доклад был официально представлен ​​3 октября 2024 г. С 2003 по 2020 гг. ежегодно выходил Doing Business и, несмотря на ангажированность и подчиненность интересам Запада, под конец существования этого проекта составители уже просто не могли игнорировать экономические успехи Китая, России, Саудовской Аравии, ряда других быстрорастущих экономик, и слепо ставить на первые места в рейтинге привлекательности делового климата исключительно западные экономики.

📈 В 2021 г. разразился скандал. Главные акционеры ВБ (США со своими западными сателлитами), не принимая объективные изменения в мировой экономике и более низкие рейтинги и места своих стран в этом докладе, обвинили руководителей и рабочую группу этого проекта в подтасовке фактов и завышенных оценках, присвоенных Китаю, Саудовской Аравии, ОАЭ и Азербайджану. Мы уже писали в нашем канале, что под удар тогда попал высокопоставленный чиновник ВБ Кристалина Георгиева (сегодня глава МВФ). В сентябре 2021 года ее обвинили в оказании давления на сотрудников с целью изменения данных в докладе Doing Business 2018 г. в пользу Китая, но в октябре 2021 года эти обвинения были сняты.

📖 ВБ позиционирует Business Ready 2024 как первую часть серии из трех отчетов, которая к 2026 году охватит почти все страны мира. Пока что приводятся данные только по 50 экономикам из разных регионов. В докладе мы не найдем оценки бизнес-климата России, Китая (кроме САР Гонконг), Индии, почти всех развитых стран, включая США. Очевидно составители, наученные горьким опытом, не хотят рисковать и крайне осторожны в своих первых выпусках.

📊 В новом докладе больше нет единой таблицы с итоговым местом страны по степени развитости бизнес-условий, из которых складывается деловая среда. Вместо итогового рейтинга три списка, охватывающих регулирование, государственные услуги и операционную эффективность. Отчет разделен на темы, которые следуют жизненному циклу фирмы: выход на рынок, местоположение бизнеса, коммунальные услуги, труд, финансовые услуги, разрешение споров, налогообложение, международная торговля, рыночная конкуренция и несостоятельность бизнеса. Теперь для составления рейтингов ВБ анкетирует не только экспертов, но и компании. Как было заявлено на презентации доклада, на отдельно взятую экономику приходится 75 экспертов и, в среднем, 60 фирм (30 000 предприятий по всему миру). Анкеты от экспертов будут собираться и анализироваться ежегодно, а от предприятий - каждые 3 года. Анализу подлежат 1200 показателей по 2000 географических мест. Теперь оценки включают ряд «социальных выгод», от права на коллективные переговоры для работников до различных мер экологической устойчивости.

✅ При составлении любого индекса необходимо принимать решения о том, какие факторы имеют значение, а какие нет и почему. Насколько важны бесперебойная подача электроэнергии или соблюдение прав интеллектуальной собственности? Есть и более щекотливые вопросы: как международному институту, такому как Всемирный банк, следует подходить к вопросам минимальной заработной платы, трудовых прав или налогообложения капитала? С какими весовыми коэффициентами учитывать эти показатели при подведении итогов и сопоставлении с другими странами? То есть из экономической плоскости эти оценки переходят в разряд правильной или неправильной государственной политики. И в новой серии докладов от этого опять никуда не уйти.

🗂️ Источники:
1. Business Ready (B-READY) 2024. World bank.
2. Всемирный банк запустил проект Business Ready вместо Doing Business. ТАСС. 1 мая 2023 г.

#тренды

🇧🇷 XVI Саммит БРИКС
Казанская декларация
23 октября 2024 г.

Источник: официальный сайт Президента России.

#DA_БРИКС

🌍 Хорошо ли Вы знаете экономику Африканского региона?

Источник: МВФ

#опрос #Африка

🍗🥩🍴 Виды мяса или рыба (морепродукты), доминирующие в рационе жителей разных стран в 2023 г., кг/д.н.

Источник: ФАО

#продовольствие

Ⓜ️ Немного слайдов от спикеров Московского финансового форума 2024 г. Обратите внимание на структуру финансовых активов российских домохозяйств. Половину этих активов составляют вклады в банках. Сегодня высокая банковская ставка как магнит притягивает сбережения населения, ещё больше укрепляя доминирующее место банков в кредитно-финансовой системе страны, но при этом лишает этих средств фондовый рынок. Последний, как мы видим в наших недельных обзорах по индикатору Мосбиржи, большую часть года демонстрирует понижательную динамику.

💰 Ещё четверть от 116 трлн руб совокупных активов приходится на кэш, от такой формы хранения средств экономика ничего не получает, более того, сами люди, которые так сберегают в условиях сегодняшней инфляции, каждый день теряют. За год эти потери составят 8-9%. Хотя такую высокую долю наличных можно понять. В 2023 году среднедушевые доходы выше 100 тыс. руб. в месяц фиксировались только у 11,2% населения, и среди домохозяйств есть такие, которые вообще не могут себе позволить сберегать.

📉 Изменить такую структуру активов, а самое главное решить одну из задач, которую поставил президент в Указе о национальных целях развития, - довести капитализацию фондового рынка до 66% ВВП в 2030 году и 75% ВВП ещё через шесть лет, призванны новые финансовые продукты. ПДС (программа долгосрочных сбережений) - один из них. За полгода работы этого механизма - 91 млрд руб. привлечено, немного, но начало положено. Среди других инструментов: ИИС-3 (индивидуальный инвестиционный счёт 3-го типа), долевое страхование жизни (ДСЖ).

#фин_рынок