БКС Экспресс @bcs_express Channel on Telegram

БКС Экспресс

14 Jan, 18:27

Готовимся к направленному движению

• Российский рынок после негативного начала торгов восстановился, но закрепиться в плюсе не сумел, несмотря на поддержку валютного фактора. Индекс МосБиржи завершил основную сессию с небольшими потерями на фоне снижения нефтяных цен. Объем торгов заметно сократился.

• Рубль на старте торгов быстро дешевел к юаню, вновь переписав трехнедельный минимум, от которого заметно отскочил в рамках коррекции.

• Котировки ОФЗ пытались продолжить сдержанную восходящую динамику понедельника, но после позитивного открытия индекс гособлигаций RGBI растерял почти все дневные достижения.

• Лидеры: Артген (+3,23%), МТС Банк (+2,95%), Юнипро (+2,58%), РуссНефть (+2,32%).

• Аутсайдеры: Займер (-8,72%), МКБ (-3,14%), Совкомфлот (-2,7%), Башнефть-ап (-2,34%).

Подробный обзор дня

5,175

БКС Экспресс

14 Jan, 15:30

Официальный курс рубля ускорил снижение

Банк России опубликовал ежедневные курсы валют к рублю на 15 января. Согласно данным регулятора, рубль ощутимо подешевел к основным валютам.

Официальный курс на 15 января:

• Доллар — 103,438 руб., рост на 0,71% ко вчерашнему значению 102,7081 руб.

• Евро — 106,2493 руб. (+1,33% к 104,8556 руб.).

• Юань — 13,9486 руб. (+0,94% к 13,8184 руб.).

• Гонконгский доллар — 13,3091 руб. (+0,72% к 13,2134 руб.).

7,358

БКС Экспресс

14 Jan, 14:34

📈

Срочный рынок

Почему на мировых рынках напряженные настроения, японские инвесторы продают зарубежные активы, а
цены на нефть корректируются — читайте в ежедневной рубрике от экспертов БКС Экспресс.

7,804

БКС Экспресс

14 Jan, 13:46

✈️

Аэрофлот отчитался за декабрь и 2024 год. Данные уже не такие впечатляющие

Ключевые результаты декабря

• Количество перевезенных пассажиров увеличилось на 7,4% по сравнению с декабрем 2023 г. и составило 4 млн человек.

На внутренних линиях перевезено 3 млн пассажиров, что на 6,4% больше, чем в декабре 2023 г. На международных линиях перевозки выросли на 10,7%, до 1 млн пассажиров.

• Пассажирооборот увеличился на 9,3%, предельный пассажирооборот — на 7,1%.

• Процент занятости пассажирских кресел составил 85,9%, увеличившись на 1,7 п.п. год к году (г/г). На внутренних линиях показатель достиг 90,1%, на международных линиях — 80,5%.

• Авиакомпания Аэрофлот перевезла 2,2 млн пассажиров — это на 5,6% больше по сравнению с декабрем 2023 г., пассажирооборот увеличился на 13,2%.

Ключевые результаты 2024

• Перевезено 55,3 млн пассажиров — на 16,8% больше относительно 2023 г.

На внутренних линиях перевезено 42,6 млн пассажиров (+12,8% г/г), на международных линиях пассажиропоток составил 12,7 млн пассажиров (+32,7% г/г).

• Пассажирооборот увеличился на 20,8%, предельный пассажирооборот — на 18,0%.

• Процент занятости пассажирских кресел составил 89,6%, увеличившись на 2,1 п.п. г/г.

• Авиакомпания Аэрофлот увеличила перевозки на 19,3%, до 30,1 млн пассажиров, пассажирооборот вырос на 24,9%.

Взгляд БКС

Операционные данные за декабрь уже не такие впечатляющие, как ранее. Мы видим замедление роста пассажирооборота. Хотя он все еще положительный — 9% г/г (международные объемы +17%, внутренние +5%), однако существенно меньше, чем в I полугодии 2024 г.

Что касается финансовых показателей, считаем, что IV квартал будет по-прежнему сильным. Здесь определяющим фактором будут не столько операционные результаты и объемы, сколько ставки, которые находятся на комфортных для Аэрофлота высоких уровнях.

Благодаря своему положению компания, скорее всего, сохранит или несколько увеличит выручку и в 2025 г. (относительно 2024 г.). Однако траектория издержек и прибыли Аэрофлота может быть менее предсказуема. Попытка снизить прибыль через рост издержек негативна для акционеров.

7,990

БКС Экспресс

14 Jan, 13:11

📈

Заблокированные активы России могут перевести на спецсчет до наступления мира

Власти США предложили европейским странам перевести заблокированные активы российского ЦБ на специальный счет, вывести средства с которого получится только в рамках мирного соглашения, пишет РБК со ссылкой на сообщение CNN.

Как уточняется, чиновники администрации Джо Байдена, которые выступили с такой идеей, детально обсудили ее с командой будущего президента Дональда Трампа. В основном приближенные республиканца поддерживают инициативу.

Как считают в США, такое решение может дать России еще один стимул для переговоров.

8,086

БКС Экспресс

14 Jan, 12:26

🔝 Самая популярная акция в России сейчас – Т

Обороты торгов бумагами Т-Технологий аномальные — на их долю приходится до четверти всей биржевой ликвидности. В чем причины такой активности и какие перспективы курса акций.

Ажиотажный спрос

Акции Т-Технологий, экс ТКС Холдинга, бьют рекорды оборачиваемости — десятки миллиардов в день, стабильно первое место среди всех ликвидных российских бумаг, порой они оттягивают четверть всего объема торгов на Мосбирже.

2024 г. стал знаковым для корпорации, бумаг и инвесторов — в начале весны акции вернулись на биржу после редомициляции, чтобы снизить давление навеса бумаг с внешнего контура был запущен байбэк, летом куплен Росбанк, а под занавес осени выплачены первые за долгие годы дивиденды. С таким набором факторов инвестиционная привлекательность акций закономерно возросла.

А 13 января 2025 г. в акциях поставлен абсолютный исторический рекорд — за сутки наторговали на 49,3 млрд руб., или 30% от всего оборота Индекса МосБиржи. По сути, сейчас это самая популярная голубая фишка на российском фондовом рынке.

Фундаментальный взгляд

Компания роста на стыке финансовой и ИТ-отрасли с рентабельностью капитала за 30% и клиентской базой свыше 45 млн., активная позиция на рынке слияний и поглощений.

Взгляд «Положительный». Прогнозная стоимость на конец 2025 г. — 4500 руб., или +53% от текущих.

Техническая картина

С осени 2023 г. бумаги находились в рамках долгосрочного нисходящего тренда. В декабре 2024 г. было ценовое дно на 2180 руб. Менее чем за месяц +37% и долгожданный прорыв долгоиграющей нисходящей формации. На пике января было уже под 3000 руб. — здесь и психологический уровень, и минимальная высота нисходящего торгового канала вверх.

Акции исторически относятся к волатильным, их бета-коэффициент выше рынка, а это значит, что курс обычно идет с опережением. Сейчас Индекс МосБиржи вырвался из оков падающего тренда. Турбулентные бумаги Т-Технологий, по идее, продолжат лидировать на подъеме.

Очевидным препятствием в акциях выступают круглые 3000 руб., что соответствует 2900 п. в бенчмарке. Прорыв вверх в инструментах произойдет, скорее всего, синхронно, а далее бумаги способны ускориться относительно широкого рынка. Ближайшим уровнем после закрепления над круглыми будет 3200 руб.

*Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

7,993

БКС Экспресс

14 Jan, 11:37

5 идей в российских акциях. Добавляем ритейл

Конец 2024 г. выдался успешным для российского фондового рынка, от минимума Индекс МосБиржи отскочил на 21%, локальные максимумы сентября обновлены. Триггером для роста стало решение ЦБ не повышать ключевую ставку на декабрьском заседании.

В начале 2025 г. он немного откатился, но остается вблизи локальных вершин. При этом потенциал для дальнейшего подъема сохраняется. Рынок выглядит дешево по историческим меркам. По мере снижения градуса геополитической напряженности восстановление может продолжиться.

Эксперты БКС Экспресс выделили главные тренды и отобрали 5 акций российских компаний, которые могут быть интересны на среднесрочном горизонте

7,943

БКС Экспресс

14 Jan, 09:56

💎 Импорт алмазов в Индию в 2024 оказался на многолетних минимумах

Индия в 2024 г. сократила закупки алмазов на 16%, до $11 млрд, по данным Совета по содействию экспорту драгоценных камней и ювелирных изделий Индии (GJEPC).

За декабрь чистый импорт камней в страну составил $804 млн (-37%). Чистый экспорт бриллиантов из Индии в прошлом месяце достиг $682 млн (+12% против декабря 2023 г. (г/г) на фоне низкой базы). При этом показатель за 2024 г. упал на 20%, до более $12 млрд.

Отметим, что на страну приходится около 90% мировой огранки алмазов.

Мнение аналитиков БКС Мир инвестиций

2024 г. оказался одним из худших для отрасли за длительный период. Статистика алмазно-бриллиантового импорта/экспорта Индии за прошлый год была самой слабой более чем за 10 лет (без учета пандемийного периода). Это может указывать на тяжелый кризис в отрасли.

Мы продолжаем пристально отслеживать динамику сектора, хотя на текущий момент признаков разворота пока не видим.

Потенциал роста акций АЛРОСА практически исчерпан. Напомним, наша целевая цена акций АЛРОСА на 12 месяцев вперед составляет 60 руб. Таким образом потенциал увеличения котировок с текущих уровней, по нашим оценкам, исчерпан.

8,081

БКС Экспресс

14 Jan, 07:08

ООН: Россия не достигнет цели по инфляции в 2026 году

В России годовая инфляция в 2026 г. составит 4,5%, пишет Frank Media со ссылкой на доклад ООН «Мировое экономическое положение и перспективы 2025».

Прогноз Банка России отличается от прогноза ООН. ЦБ в октябре считал, что по итогам декабря 2026 г. годовая инфляция достигнет целевых 4%. В среднем за год цены вырастут на 4–4,2%, предполагал регулятор.

Кроме того, аналитики ООН объяснили ускорение цен в 2024 г. высоким внутренним спросом, проблемами с логистикой и нехваткой рабочей силы, что вызвало одновременно рост цен и зарплат. Его укрепили укоренившие инфляционные ожидания. Как прогнозируют авторы доклада, в 2025 г. экономика России ощутит «инфляционное воздействие крупных фискальных расходов и обесценивания валюты».

Рост российского ВВП в 2025 и 2026 гг. составит 1,5%, прогнозируют аналитики ООН. Результат прошедшего года поддерживался повышенными государственными расходами и инвестициями, а также стабильными доходами от экспорта, считают экономисты.

Они также отметили восстановление некоторых промышленных отраслей после падения в 2022 г. — в частности, в автомобильном секторе это произошло благодаря замещению европейских производителей на китайских.

8,971

БКС Экспресс

14 Jan, 06:31

💎 Утренний Экспресс отправляется!

Слушайте наш новостной подкаст каждый будний день в телеграм-канале БКС Экспресc.

А также читайте текстовую версию в Дзене.

9,041

БКС Экспресс

14 Jan, 05:30

Прогнозы и комментарии. Газуют НОВАТЭК и Газпром

• Индекс МосБиржи по сильной инерции пятницы вчера в моменте был +2%, но на подступах к 2900 п. продавцы вновь дали отпор — давит санкционный негатив, поддерживают экспортный рынок сырье и валюта.

• Бумаги в фокусе: лидеры — НОВАТЭК и Газпром; аутсайдеры — Совкомфлот и Магнит.
• Рубль ослаб против юаня и доллара, а евро вновь упал — так и до паритета USD c EUR недалеко.

• На внешнем контуре: попытка разворота после сильной коррекции американских индексов, утренние фьючерсы подрастают, бенчмарки АТР в плюсе — фон за европейских быков.

• На сырьевом рынке закономерная техническая приостановка ралли: нефть Brent уже в откате под $81, золото дешевле $2670, газ NG уходит ниже $4 — волатильно и прибыльно.

Оцениваем ближайшие перспективы в утреннем материале

9,556

БКС Экспресс

13 Jan, 18:22

Покупатели проявляют решительность

• Российский рынок после позитивного старта и кратковременного роста ощутимо откатился от нового недельного максимума. В конце основных торгов Индекс МосБиржи вернулся к достигнутым вершинам в хороший плюс, несмотря на возросшие санкционные риски. Поддержку оказывало подорожание нефти, а также валютный фактор.

• Рубль поначалу активно дешевел к юаню, после чего консолидировался около нового трехнедельного минимума с ощутимыми потерями.

• Котировки ОФЗ сдержанно скорректировали снижение предыдущих пяти сессий: индекс гособлигаций RGBI закрылся в небольшом плюсе.

• Лидеры: МГКЛ (+6,14%), СПБ Биржа (+4,68%), РуссНефть (+4,57%), НОВАТЭК (+4,42%).

• Аутсайдеры: Совкомфлот (-4,06%), Магнит (-3,33%), МКБ (-3,12%), Роснефть (-2,7%).

Подобный обзор дня

10,621

БКС Экспресс

13 Jan, 15:57

Официальный курс рубля возобновил снижение

Банк России опубликовал ежедневные курсы валют к рублю на 14 января. Согласно данным регулятора, рубль немного подорожал к евро и заметно подешевел к остальным ключевым валютам.

Официальный курс на 14 января:

• Доллар — 102,7081 руб., рост на 0,78% ко вчерашнему значению 101,9146 руб.

• Евро — 104,8556 руб. (-0,18% к 105,0464 руб.).

• Юань — 13,8184 руб. (+0,96% к 13,6866 руб.).

• Гонконгский доллар — 13,2134 руб. (+0,75% к 13,1147 руб.).

10,138

БКС Экспресс

13 Jan, 15:04

📈

Срочный рынок. Уолл-стрит корректирует ожидания

Российским инвесторам доступна торговля фьючерсами на индексы S&P 500, NASDAQ, Stoxx 50, Hang Seng и Nikkei 225, а также фьючерсами на товары: золото, нефть, газ и др.

Как закончились торги на американском, европейском и азиатских рынках, а также о ценах на популярные товары — читайте в ежедневной рубрике от экспертов БКС Экспресс.

10,110

БКС Экспресс

13 Jan, 13:59

Бесстрашные покупатели акций

Индекс МосБиржи менее чем за месяц взлетел на 500 пунктов — как обычно, покупать акции на дне было очень страшно. А сейчас волатильность уже в норме. Что дальше?

Высокий риск — высокая доходность

Месяц назад Индекс МосБиржи обновлял полуторалетние минимумы и был ниже 2400 п. Волатильность тогда зашкаливала — «индекс страха» RVI, отражающий биржевой сентимент, взлетал на максимумы осени 2022 г., к 70 п.

На истории панические настроения завершаются послаблением — скачок волатильности со временем сходит на нет и акции восстанавливаются. Спустя месяц Индекс МосБиржи уже на 22% выше дна, у 2900 п., а «индекс страха» RVI сложился пополам и вернулся к своим нормальным средним значениям — область 30 п.

Те, кто решился действовать от обратного и набрался сил и смелости покупать акции, когда было очень страшно, смог хорошо заработать. Принятый на себя высокий в тот момент риск за считанные недели оправдался солидной доходностью.

Что дальше

На низкой волатильности покупать комфортнее — не так страшно. Но уже и не так доходно, как на пике паники. Быстрая и большая спекулятивная прибыль достигается на первом импульсе — продажа волатильности и покупка бумаг на экстремумах, а дальше уже идет кропотливое восстановление биржевой стоимости. Без очередных форс-мажоров показатель волатильности пока останется в рамках средних значений: +/- у текущих, а акции продолжат монотонно дорожать — это базовый сценарий.

Краткосрочным зимним ориентиром в Индексе МосБиржи значится подъем над 2900 п. Среднесрочно, в рамках весны, бенчмарк видится уже выше 3000 п. А долгосрочно, к концу года — 3500 п. Непропорциональное изменение индекса во времени будет обусловлено вновь поступающими вводными и вероятным расширением параметра волатильности, однако прогнозная цель рынка вверх на 2025 г. задана.

Для инвесторов: условный портфель акций из различных секторов рынка с максимальной прогнозной доходностью — здесь.

Для активных трейдеров: набор самых волатильных бумаг на 2025 г. — здесь.

10,146

БКС Экспресс

13 Jan, 12:18

🤳 Сбер, Т-Банк и Альфа-Банк создали оператора для развития платежных сервисов

Сбер, Т-Банк и Альфа-Банк создали дочернюю компанию ООО «Финтех-платформа» для развития платежных сервисов, пишет Frank Media со ссылкой на данные СПАРК.

Доли участников, согласно материалам, распределены таким образом: по 27,5% у Т-Банка и Альфа-Банка и 45% у ООО «Цифровые активы» — дочерней компании Сбера.

У нового предприятия нет контролирующего участника. «Финтех-платформа» будет заниматься созданием и развитием новых технологичных платежных решений и сервисов на базе равноудаленной и открытой инфраструктуры. Первой из таких технологий станет оплата с использованием QR-кода. Главой «Финтех-платформы» назначен Дмитрий Филинов, который имеет опыт работы более 25 лет на рынке платежных решений.

10,452

БКС Экспресс

10 Jan, 17:29

Рост вопреки всему

Российский фондовый рынок начал день с падения, однако во второй половине дня перешел к росту и смог закрепиться выше 2800 п. Разворот индекса Мосбиржи произошел чуть ниже 2750 п. — данный уровень отмечали как значимый в предыдущем обзоре.

Индекс МосБиржи закрыл основную сессию на отметке 2824,59 п.

Большая часть рынка сегодня находится в зеленой зоне. Лучше рынка выглядят бумаги финансового сектора — здесь задают тренд акции Т Технологий. Также в лидерах роста представители транспортного сектора — НМТП, ДВМП, Аэрофлот.

Под давлением находятся бумаги нефтегазового сектора и Совкомфлот. Причины — новый пакет санкций США и дивгэп Роснефти.

Объем торгов акциями и депозитарными расписками — 187,5 млрд руб. (+39% к объему вчерашнего дня).

• Лидеры: НМТП (+7,76%), ДВМП (+7%), Русснефть (+6,24%).

• Аутсайдеры: ОКЕЙ (-6,58%), ЛЭСК (-4,32%), Пермэнергосбыт (-3,79%).

Подобный обзор дня

6,603

БКС Экспресс

10 Jan, 16:47

🚫 США ввели санкции против российских нефтяных и страховых компаний

Минфин США расширил список санкций против ряда российских физических и юридических лиц, а также иностранных компаний, связанных с Россией, следует из документа, опубликованного Управлением по контролю за иностранными активами (OFAC).

Под ограничениями оказались Газпромнефть, Сургутнефтегаз, страховые компании Ингосстрах и Альфастрахование, завод СПГ НОВАТЭКа «Криогаз Высоцк», а также Совкомфлот и связанные с ним иностранные юрлица. Кроме того, под санкции попали глава Газпромнефти Александр Дюков и сын крупнейшего акционера ЛУКОЙЛа Юсуф Алекперов.

В списке оказалась и российско-сербская компания «Нефтяная индустрия Сербии» (NIS), 56,15% которой принадлежат Газпромнефти и Газпрому.
Как следует из документа, также в санкционный список попали еще девять компаний из Объединенных Арабских Эмиратов и Гонконга. В заявлении Минфина США утверждается, что они осуществляли поставки российской нефти и нефтепродуктов.

Кроме того, под санкциями оказались проект Роснефти «Восток Ойл» и ее структура «Роснефтефлот». Ограничения также коснулись еще нескольких компаний-операторов морских судов.

Наряду с этим, санкции Минфина США затронули 183 танкера под флагами разных стран. Как говорится в заявлении американского ведомства, среди них есть танкеры теневого флота.

Также с 27 февраля США запретят своим компаниям оказывать нефтесервисные услуги в России.

7,595

БКС Экспресс

10 Jan, 16:17

Официальный курс рубля повысился впервые с прошлого года

понедельник, 13 января. Согласно данным регулятора, рубль умеренно подорожал к основным валютам.

Официальный курс на ближайшие три дня:

• Доллар — 101,9146 руб., снижение на 0,37% ко вчерашнему значению 102,2911 руб.

• Евро — 105,0464 руб. (-0,04% к 105,0893 руб.).

• Юань — 13,6866 руб. (-0,05% к 13,6934 руб.).

• Гонконгский доллар — 13,1147 руб. (-0,42% к 13,17 руб.).

7,448

БКС Экспресс

10 Jan, 15:23

🔝Звездные бумаги в «Профите» — что обсуждали инвесторы на этой неделе

1️⃣ Индекс Мосбиржи: «Жду слома поддержки 2750» @ Metodkanal

После позитивного старта рынок ушел в глубокий откат. Индекс по-прежнему находится во власти разнонаправленных геополитических новостей. С одной стороны, США угрожают новыми санкциями, с другой — СМИ сообщают о подготовке президента США к встрече с президентом России.

Технически коррекция широкого рынка напрашивалась после мощного декабрьского ралли со дна года на +22% и выхода Индекса МосБиржи к расчетным 2900 п. Теперь перекупленность снята. Локальная поддержка в области 2730 п., вероятность быстрого возврата бенчмарка над 2800 п. высокая. Для активных трейдеров коррекция в рамках локального аптренда — возможность перезайти в спекулятивный лонг.

Динамика за неделю: +0,2%

2️⃣ Фьючерс на газ: «Курс на 4600» @ Altair89

Фьючерсы на природный газ на этой неделе вновь протестировали на прочность линию краткосрочного восходящего тренда и оттолкнулись от нее наверх. Поддержку активу оказывают сообщения об ухудшении погодных условий в США — более низкие температуры ведут к большему расходу природного газа.

Динамика за неделю: +16,2%

3️⃣ Газпром: «Цена сформировала разворотный паттерн Голова и плечи» @ barracuda10777

Акции газовой монополии в начале года оказались в числе аутсайдеров среди голубых фишек. Накопленная краткосрочная перепроданность будет способствовать приостановке наметившегося падения. В ближайшие дни бумаги Газпрома могут перейти в состояние консолидации в районе 121–128 руб. Следующим значимым препятствием станет верхняя граница полугодового коридора 105,22–144,2 руб.

Динамика за неделю: -1,3%

💎 Кликайте на название компании, чтобы присоединиться к обсуждениям в «Профите». +2 акции, которые вызвали ажиотаж среди инвесторов: https://cutt.ly/pe2WLOo8

7,566

БКС Экспресс

10 Jan, 14:47

⛽️

Как быстро закроется дивидендный гэп в акциях Роснефти

В пятницу, 10 января акции Роснефти торгуются уже без промежуточных дивидендов за 9 месяцев 2024 г. Их величина составит 36,47 руб., или 6,34% от цены закрытия перед отсечкой. Ширина гэпа на открытии торгов составила 5,7%. К середине дня бумаги сократили просадку всего до 2,8%.

Предлагаем оценить, как скоро может закрыться дивидендный разрыв

7,455

БКС Экспресс

10 Jan, 13:08

⛽️

ЛУКОЙЛ планирует получить $4,3 млрд от продажи активов в Болгарии

ЛУКОЙЛ планирует получить $4,3 млрд от продажи активов в Болгарии, пишет Bloomberg.

В $1 млрд оценивается нефтеперерабатывающий завод — НПЗ Lukoil Neftohim Burgas AD. Также ЛУКОЙЛ также хочет продать свой розничный бизнес в Болгарии стоимостью $3,3 млрд.

На этой неделе государственная нефтяная компания Казахстана КазМунайГаз сообщила, что ЛУКОЙЛ пригласил ее принять участие в торгах по покупке крупнейшего в юго-восточной Европе завода на побережье Черного моря. Другим потенциальным покупателем является венгерская компания Mol.

Ранее Bloomberg писал, что КазМунайГаз обсуждает финансирование потенциального приобретения с Vitol Group, крупнейшим мировым нефтетрейдером. Один из источников издания сообщал, что процесс продажи займет около месяца, а сумма сделки может составить порядка $1 млрд.

Взгляд БКС. Продажа по цене $4 млрд стала бы позитивной новостью для ЛУКОЙЛа. До кризиса эти активы компании стоили дороже и некоторое время были очень ценными: они позволяли ЛУКОЙЛу эффективно продавать нефть по мировым ценам без существенных скидок. Однако, учитывая, что деятельность все больше блокируется различными санкциями и другими административными мерами, лучшее на что может надеяться ЛУКОЙЛа — это продажа этих активов. К сожалению, маловероятно, что компании позволят осуществить продажу по этой оценке и репатриировать деньги из Европы, по крайней мере, пока не пройдет текущий кризис.

8,760

БКС Экспресс

10 Jan, 12:17

⛏

Акции Полюса — это было быстро

В акциях Полюса закрыт большой декабрьский дивидендный гэп — активные трейдеры на этой идее всего за месяц могли заработать почти 10%.

Лидер остается лидером

Бумаги Полюса остаются фаворитами: в прошлом году +31%, третье место по доходности среди всех компонентов Индекса МосБиржи, притом что сам бенчмарк за 2024 г. потерял почти 8%. С начала 2025 г. акции удерживают лидерство — в моменте почти +6% против просадки индекса с пика года на 4%.

Причин оптимизма достаточно — исторические уровни в золоте, долгосрочные планы корпорации удвоить производственные мощности, возвращение к политике выплат дивидендов. И на последнем факторе была интересная возможность быстро и много заработать — 12 декабря значился последним днем для покупки бумаг под выплату 1302 руб., а 13 декабря состоялся закономерный технический дивгэп вниз почти на 10%.

Для активных трейдеров

Тактическая идея заключалась в оперативном перекрытии верхнего ценового разрыва на 14 770 руб. Ориентиром по таймингу был обозначен февраль. Но уже 10 января ликвидирован весь постдивидендный провал. По сути, инвесторы получили и дивиденд, и цена уже вернулась на исходные. А вот активные трейдеры могли спекулятивно отыграть идею восстановления бумаг до ценового окна — за месяц это дало почти +10%.

Технически перекрытие гэпа означает реализацию плана, а уровень цены на закрытии акций 12 декабря теперь служит некой преградой. Вероятно, активные трейдеры предпочтут зафиксировать большую и быструю прибыль, что окажет локальное сопротивление дальнейшему росту акций. Но фундаментально и эти уровни не предел — в 2025 г. расчетным таргетом значатся 17 000 руб.

8,978

БКС Экспресс

10 Jan, 11:14

#Магия_цифр возвращается!

На этой неделе случилось два важных события: закончились новогодние каникулы и возобновились торги X5 после завершения редомициляции.

Мы решили сопоставить два этих события. Вот что получилось

8,981

БКС Экспресс

10 Jan, 08:51

🇪🇺

В ЕС обеспокоены возможностью снятия антироссийских санкций Трампом

В Евросоюзе проводят ревизию указов действующей американской администрации из опасений, что новая команда во главе с Дональдом Трампом отменит их, в том числе и принятые антироссийские санкции, пишет РБК со ссылкой на материал Financial Times.

Как уточняет издание, европейских чиновников больше всего беспокоит вероятность отмены указов, которые вводили ограничения против России с 2022 г. В ЕС надеются, что Трамп после вступления в должность сохранит эти санкции, чтобы использовать их «в качестве потенциального рычага в любых возможных переговорах с Москвой».

Сам Трамп, отмечает РБК, в ходе предвыборной кампании заявлял, что «не любит санкции» и будет использовать их «как можно меньше». В Кремле же заявляли, что не ждут изменения санкционной политики США с приходом Дональда Трампа к власти.

9,710

БКС Экспресс

10 Jan, 07:08

Год начался с коррекции. Что в фокусе инвесторов

Индекс МосБиржи начинает год с коррекции. От максимумов он отступил уже на 4%. Почему индекс падает и что держат в фокусе инвесторы?

Разбираемся в материале

9,620

БКС Экспресс

10 Jan, 06:24

💎 Утренний Экспресс отправляется!

Слушайте наш новостной подкаст каждый будний день в телеграм-канале БКС Экспресc.

А также читайте текстовую версию в Дзене.

9,446

БКС Экспресс

10 Jan, 05:27

Прогнозы и комментарии. Рынок в коррекции, а X5 на драйве

• Индекс МосБиржи упал свыше 2,5%. Повод распродаж нашелся — опять геополитика. Пока это лишь январская техническая коррекция после фееричного декабрьского ралли. Вернувшиеся на торги акции X5 оттянули на себя 15% всей биржевой ликвидности и даже выросли.

• Бумаги в фокусе: ажиотаж в X5; лидеры роста/падения — Полюс в шаге от декабрьского верхнего дивгэпа, а очень волатильный Мечел вновь в аутсайдерах; ожидается дивгэп вниз в Роснефти.

• Рубль потерял 0,5% относительно доллара и юаня, но отнял процент у евро. Ожидаемо без потрясений, для девальвации у продавцов нацвалюты так и не нашлось аргументов.

• На внешнем контуре: индексы Штатов на основной сессии опять в нуле, а на пятничной утренней — фьючерсы в минусе; нисходящая динамика бенчмарков АТР предполагает слабое открытие европейских площадок акций.

• На сырьевом рынке фьючерсы смотрят вверх: нефть Brent дороже $77, золото выше $2670, газ NG над $3,7. Куда дальше?

Оцениваем ближайшие перспективы в утреннем материале

9,956

БКС Экспресс

09 Jan, 17:39

Где остановится падение?

Российский фондовый рынок сегодня продолжил снижение, стартовавшее в начале января.

Индекс Мосбиржи закрывает основную сессию на отметке 2773 п. (-2,38%). На вечерней сессии снижение продолжается.

Можно выделить ряд причин для подобной динамики:

1. Снятие перегрева, который к концу декабря просматривался по техническим индикаторам. После значительного ралли закономерно стремление ряда участников торгов к фиксации полученной прибыли.

2. Новости о возможных новых санкциях США в отношении российской нефти. На этом фоне существенные потери несут сегодня акции нефтегазового сектора, а также бумаги Совкомфлота. При этом заметен переток интереса к другим экспортерам, среди которых Фосагро и Полюс.

3. Стартовали торги акциями X5 — желающие их приобрести также могли принять решение о фиксации части прибыли в других бумагах.

• Лидеры: Россети Урал (+7,04%), Россети Юг (+6,55%), ОКЕЙ (+4,68%).

• Аутсайдеры: ОзонФарм (-16,42%), Аренадата (-11,38%), Россети Северо-Запад (-8,09%).

Подробный обзор дня

11,049

БКС Экспресс

09 Jan, 15:20

ЦБ объявил первый официальный курс рубля в 2025

Банк России опубликовал ежедневные курсы валют к рублю на 10 января. Согласно данным регулятора, рубль подорожал к евро и подешевел к остальным ключевым валютам.
Официальный курс на 10 января:

• Доллар — 102,2911 руб., рост на 0,6% ко вчерашнему значению 101,6797 руб.

• Евро — 105,0893 руб. (-0,96% к 106,1028 руб.).

• Юань — 13,6934 руб. (+1,98% к 13,4272 руб.).

• Гонконгский доллар — 13,17 руб. (+0,36% к 13,1225 руб.).

С 27 декабря 2024 г. Банк России изменил методику расчета официальных курсов иностранных валют по отношению к рублю и стал это делать на основе объединенных данных биржевых и внебиржевых сегментов валютного рынка.

11,474

БКС Экспресс

09 Jan, 13:31

5 идей в российских акциях. Топ бумаг на январь

Конец минувшего года оказался успешным для российских акций. В короткие сроки Индекс МосБиржи проделал амплитудное движение вверх и добрался до 2900 п. Среднесрочный тренд сменился на восходящий. Фундаментально рынок остается недооцененным.

Отобрали пять акций российских компаний, которые могут показать хороший результат в ближайшие недели

11,315

БКС Экспресс

09 Jan, 10:42

На старте 2025 — сильные и слабые бумаги

В праздничную торговую неделю многое довольно не показательно, но все же выделим лидеров и аутсайдеров начала января — обрисуем техническую картину, обозначим фундаментальные перспективы акций.

Плоская коррекция

Индекс МосБиржи после рекордного декабрьского ралли 2024 г. со дна на +22% в первую неделю января 2025 г. снизился на 1,5% — обычная техническая плоская коррекция с поддержкой у 2800 п. и перспективой дальнейшего высокого подъема. На праздничном низколиквидном рынке были фавориты и отстающие. Посмотрим на тройки выросших и упавших бумаг из состава бенчмарка.

Обозначим перспективы курса

11,089

БКС Экспресс

09 Jan, 07:33

🍏

Начались торги акциями X5 на Мосбирже

В четверг, 9 января, на Мосбирже стартовали торги акциями ПАО «Корпоративный центр ИКС 5» под тикером X5. Открытие состоялось ниже 2700, но спустя несколько минут котировки вышли к 2900 руб. за акцию, то есть выше тех уровней, где остановились торги расписками в апреле 2024 г.

ПАО «Корпоративный центр ИКС 5», крупнейший ритейлер по размеру выручки в России, управляющий торговыми сетями «Пятёрочка», «Перекрёсток» и «Чижик».

В конце декабря компания сообщила, что получила уникальный тикер на Московской бирже, обратив внимание на то, что НК РФ устанавливает особый порядок определения расходов на приобретение и сроков владения акциями компании как экономически значимой организации.

Мосбиржа подтвердила решение о начале торгов 9 января.

Напомним, торги расписками X5 Retail Group N.V. были приостановлены в начале апреля 2024 г. в связи с процедурой редомициляции. X5 в начале июля была преобразована в ПАО «Корпоративный центр ИКС 5», а ее акции Мосбиржа включила в первый уровень листинга. С 25 ноября Мосбиржа исключила глобальные депозитарные расписки, представляющие обыкновенные акции X5 Retail Group N.V., из списка ценных бумаг, допущенных к торгам.

Взгляд БКС

Аналитики БКС в своей стратегии позитивно оценивают бизнес X5, отмечая краткосрочные риски — возможное давление на котировки из-за навеса предложения акций и коррекции Индекса МосБиржи в период, когда бумаги не торговались.

В то же время активность продавцов должна сдерживаться привлекательным инвесткейсом X5. Компания растет опережающими конкурентов темпами: за 9 месяцев выручка прибавила 25% год к году (г/г), чистая прибыль выросла на 33% несмотря на наблюдающийся дефицит кадров и рост расходов на персонал.

Дивидендные выплаты за 2024 г. и предыдущие годы могут составить 538 руб. на акцию, что предполагает дивдоходность 19% по апрельской цене бумаг. Однако дивиденды могут быть и выше, учитывая, что даже после их выплаты долговая нагрузка Х5 — Чистый долг/EBITDA — останется ниже 1х, по нашей оценке.

Целевая цена на горизонте года — 3500 руб.

*Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

10,467

БКС Экспресс

09 Jan, 06:25

💎 Утренний Экспресс отправляется!

Слушайте наш новостной подкаст каждый будний день в телеграм-канале БКС Экспресc.

А также читайте текстовую версию в Дзене.

10,256

БКС Экспресс

09 Jan, 05:29

Прогнозы и комментарии. Еще +1 голубая фишка

• Праздники завершились, начинается полноценная работа. Индекс МосБиржи в аптренде — потенциал вверх в 2025 г. значительный. На торги возвращаются акции X5, лидера потребсектора — перспективы курса благоприятные.

• Бумаги в фокусе: кейс X5; лидеры среды — ВК, Мечел; аутсайдеры вчерашней сессии — Магнит, Татнефть.

• Рубль относительно стабилен, на рабочих выходных юань упал до 13,5. Фундаментально и технически курсу нацвалюты пока ничего не угрожает, девальвации не ожидается. А вот глобальный доллар США против корзины мировых валют обновил двухлетние максимумы.

• На внешнем контуре: индексы Штатов в коррекции, в четверг утром фьючерсы в красном, динамика в АТР слабая — факторы локального нисходящего движения на европейских площадках акций.

• На сырьевом рынке: нефть Brent дешевле $76, но с начала года баррель дорожает — пока техника за вверх; золото у $2660, унция консолидируется в области исторических вершин; волатильный газ NG над $3,6 — четкий аптренд с перспективой нового топа.

Оцениваем ближайшие перспективы в утреннем материале

9,860

БКС Экспресс

08 Jan, 10:02

Умеренный рост продолжается

• Рынок акций продолжает рост, балансируя вблизи 2830 п.

• Рубль переходит к укреплению

• Цена на нефть смогла подняться выше 200-дневной скользящей средней

• На долговом рынке индекс RGBI демонстрирует околонулевую динамику

• Лидеры: Россети Северо-Запад (+21,62%), ТГК-14 (+14,95%), Россети Урал (+11,74%).

• Аутсайдеры: Артген биотех (-6,33%), Genetico (-6,33%), Промомед (-5,23%).

В деталях

11,299

БКС Экспресс

08 Jan, 06:30

Прогнозы и комментарии. Праздничные торги продолжаются

• На российском фондовом рынке ожидаются еще одни праздничные торги, объемы которых могут оказаться пониженными. Волатильность отдельных бумаг, наоборот, может возрасти.

• На валютном рынке биржевой юань находится в районе 13,62 руб., вечный фьючерс на пару USD/RUB — 102,87 руб. При этом официальные курсы ЦБ установлены до 9 января включительно: доллар — 101,6797 руб., евро — 106,1028 руб., юань — 13,4272 руб.

• На сырьевом рынке: нефть Brent прибавляет 0,3% и торгуется в районе $77,29, золото незначительно корректируется — 2 660,5 (-0,18%), оставаясь примерно на уровне своих среднемесячных значений.

• Фондовые индексы США в минусе. S&P 500 вчера потерял 1,11%. Сегодня фьючерсы на бенчмарк отскакивают на 0,24%. Гонконгский индекс Hang Seng продолжает коррекцию и теряет 1,59%.

Оцениваем ближайшие перспективы в утреннем материале

11,534

БКС Экспресс

06 Jan, 16:21

Темпы коррекции замедлились

• Рынок акций завершил основную сессию в минусе, продолжив коррекционное снижение. Индекс МосБиржи протестировал 2800 п., но позже сократил потери и сохранил этот уровень в качестве поддержки.

• Повышенным спросом пользовались бумаги компаний из сферы медицины и фармацевтики.

• Рубль вырос: пара CNY/RUB снизилась до 13,62 руб., вечный фьючерс на USD/RUB просел к 102,68.

• Цены на нефть под конец основной сессии сбавили темпы роста и ушли ниже $77 за баррель марки Brent.

• На долговом рынке индекс RGBI упал на 0,3%, до 106,23 п.

• Лидеры: Генетико (+21,6%), Фармсинтез (+21,5%), Артген (+16,5%).

• Аутсайдеры: ПИК (-3,9%), Мечел-ап (-3,5%), ВУШ Холдинг (-2,7%).

Подробный обзор дня

12,999

БКС Экспресс

06 Jan, 09:15

Ход торгов. Рынок акций сокращает потери

• Рынок акций продолжает коррекционное снижение, стартовавшее 3 января от максимумов сентября 2024 г. В фокусе поддержка на 2800 п.

• Рубль отскакивает после просадки: пара CNY/RUB снизилась до 13,66 руб., вечный фьючерс на USD/RUB просел к 103.

• Цена на нефть курсирует опустилась на 0,4%, до $76,2 за баррель марки Brent.

• На долговом рынке индекс RGBI упал к 106,3 п.

• Лидеры: Озон Фармацевтика (+7,6%), ВИ.ру (+6,7%), Артген (+4,8%).

• Аутсайдеры: ПИК (-3,8%), Мечел-ап (-3,2%), Совкомфлот (-2,6%).

В деталях

13,682

БКС Экспресс

06 Jan, 06:32

Прогнозы и комментарии. Год начинается с коррекции

• Российский рынок акций начал 2025 г. с коррекционного снижения после двухнедельного предновогоднего роста. Бенчмарк (IMOEX 2) завершил день на отметке 2825 п. Обороты ожидаемо снизились.

• Бумаги в фокусе: Татнефть, Газпром, Озон Фармацевтика и Промомед.

• На валютном рынке биржевой юань продолжил отскок после недельного падения к минимумам декабря и завершил первую сессию года чуть ниже 13,8 руб. Напомним, официальные курсы ЦБ РФ установлены до 9 января включительно: доллар — 101,6797 руб., евро — 106,1028 руб., юань — 13,4272 руб.

• На долговом рынке индекс RGBI начал день с уверенного подъема в направлении 107 п., но течение сессии растерял весь свой рост и завершил торги на уровнях прошлого года. Основные движения ждем уже после окончания официальных новогодних праздников, когда на рынок вернутся институциональные инвесторы.

• На внешнем контуре в начале года преобладала разнонаправленная динамика. В США индексы отскочили после просадки, в Европе, напротив, просели. На рынках АТР сегодня японский Nikkei снижается на 1,5%, гонконгский Hang Seng и китайский Shanghai Composite просели на 0,3%% и 0,1% соответственно. Фьючерсы на индексы S&P 500, Dow Jones и NASDAQ Composite с утра в символическом минусе.

• На сырьевом рынке: нефть Brent сегодня опустилась на 0,3%, до $76,3, золото в пятницу скорректировалось на 0,7%, сегодня с утра теряет 0,1% и держится вблизи $2637.

Оцениваем ближайшие перспективы в утреннем материале

13,974

БКС Экспресс

03 Jan, 11:19

🐍 Инвестиции 2025: что купить и за какими факторами следить

Наступил 2025 год — что о нем важно знать инвестору? В течение последних недель эксперты БКС делились с вами прогнозами на будущий год — собрали их все в один материал.

Рассказываем, за какими факторами следить, чтобы не упустить важное, к каким бумагам присмотреться, а также что ждет нефть, газ, курс рубля

15,805

БКС Экспресс

03 Jan, 07:33

Прогнозы и комментарии. Первый торговый день 2025 года

• Сегодня на российском рынке наc ждет первый торговый день 2025 г. После неожиданного решения ЦБ в декабре сохранить ключевую ставку, последние две недели прошедшего года Индекс МосБиржи уверенно рос. Бенчмарк отыграл потери предыдущих трех месяцев и переписал максимумы с сентября.

• Бумаги в фокусе: Газпром, Полюс, Татнефть и Магнит.

• На валютном рынке биржевой юань после шести сессий падения в последние три дня смог отскочить от минимумов декабря и завершить год на отметке 13,705 руб. Официальные курсы ЦБ РФ установлены до 9 января включительно: доллар — 101,6797 руб., евро — 106,1028 руб., юань — 13,4272 руб.

• На долговом рынке индекс RGBI продолжил торговаться чуть выше 106,5 п. Основные движения ждем уже после возвращения широкого круга инвесторов после окончания официальных новогодних праздников.

• На внешнем контуре в начале года преобладала негативная динамика. В США индексы первый торговый день 2025 г. провели в красной зоне. На рынках АТР гонконгский Hang Seng и китайский Shanghai Composite потеряли более 2%. Фондовые индексы Европы, напротив, смогли подрасти. Сегодня с утра фьючерсы на индексы S&P 500, Dow Jones и Nasdaq Composite в небольшом плюсе, в Гонконге отскок, на биржах континентального Китая снижение продолжается.

• На сырьевом рынке: нефть Brent на $76,2, чуть ниже уровня начала 2024 г. — тогда январь открыли на $77,5; золото $2662 — плюс 29% к цене начала января 2024 г.

Оцениваем ближайшие перспективы в утреннем материале

18,223

БКС Экспресс

31 Dec, 14:30

Сегодня быки и медведи вместе отмечают Новый год!

Желаем вам успешных инвестиций! И помните: куда бы вы ни инвестировали, вы инвестируете в себя.

P.S. Разверните подарок, который мы приготовили ниже: новогодний набор стикерпаков для инвесторов 🎄

20,472

БКС Экспресс

30 Dec, 06:14

Прогнозы и комментарии. Дракон встречает Змею

Сегодня нам предстоит пережить последний торговый день в уходящем 2024 году. Для российских инвесторов он не был простым, однако заканчивается с надеждой на улучшение ситуации по всем фронтам.

С 31 декабря по 2 января включительно — выходные дни на Мосбирже.

Под конец прошлой недели обороты торгов вполне закономерно начали снижаться — многие участники рынка могли фиксировать свои позиции перед новогодними выходными. Однако это не помешало индексу Мосбиржи продолжить умеренный рост.

Сегодня ожидаются спокойные предпраздничные торги — активность может перетекать от основных фишек, многие из которых уже выглядят технически перегретыми, к бумагам меньшей капитализации.

Оцениваем ближайшие перспективы в утреннем материале

21,839

БКС Экспресс

29 Dec, 12:45

БКС запустил не просто ИИ, а ИИИ! (инвестиционный искусственный интеллект).

Наш ИИИ «Дед Мороз» знает, каким будет ваше будущее, если в следующем году вы будете инвестировать с БКС. И может это будущее нарисовать.

Хотите увидеть результат? Просто пройдите короткий тест и загрузите свое фото.

17,716

БКС Экспресс

28 Dec, 17:59

Это еще не конец

• Российский рынок акций продолжает активно идти вверх. Импульс, полученный 20 декабря был настолько сильным, что и в последний рабочий день в РФ рынок растет. А впереди еще торги 30 декабря.

• Обороты по акциям состава индекса превысили 78 млрд, что ниже 3-месячного среднего, но весьма неплохо для последних дней года. Инвесторы явно заинтересованы.

• Индекс гособлигаций RGBI закрыл умеренным ростом третий день подряд.

• Лидеры: Окей (+8,8%), Сегежа (+5,8%), Транснефть-ап (+5,2%).

• Аутсайдеры: Лензолото (-6,5%), Магнит (-5,4%), ВУШ Холдинг (-2,2%).

Подробный обзор дня

17,797

БКС Экспресс

28 Dec, 16:20

ЦБ объявил официальный курс рубля на новогодние каникулы

Банк России опубликовал ежедневные курсы валют к рублю на новогодние каникулы (по 9 января). Согласно данным регулятора, рубль вновь немного подорожал к юаню и подешевел к остальным ключевым валютам.
Официальный курс на ближайшие 12 дней:

• Доллар — 101,6797 руб., рост на 1,15% ко вчерашнему значению 100,5281 руб.

• Евро — 106,1028 руб. (+0,14% к 105,9522 руб.).

• Юань — 13,4272 руб. (-0,12% к 13,4434 руб.).

• Гонконгский доллар — 13,1225 руб. (+1,14% к 12,9747 руб.).

13,915

БКС Экспресс

28 Dec, 15:15

⛽️

Тарифы на услуги Транснефти проиндексируют на 9,9% в 2025

Об этом сообщает ТАСС со ссылкой на приказ ФАС.

В середине декабря ФАС одобрила повышение тарифов Транснефти на прокачку нефти на 5,8% с 2025 г. Новый приказ антимонопольной службы предполагает индексацию еще на 4,1% — суммарно на 9,9%.

Напомним, ранее Транснефть, для которой со следующего года налог на прибыль будет повышен с 20% не до 25%, как у всех остальных, а сразу до 40%, просила правительство доиндексировать тарифы на свои услуги по прокачке нефти, повысив их с января не на 5,8%, а на 8,7%. В качестве аргумента, компания отмечала, что если этого не сделать, то монополию ждет дефицит денежных средств в 2027 г. на фоне двойного роста налога на прибыль и увеличение нехватки ликвидности до 582 млрд руб. к концу 2029 г.

Акции Транснефти отреагировали на новости о доиндексации тарифов ростом на 5,3%.

Взгляд БКС. Позитивная новость для компании. Увеличение тарифов может привести к росту выручки за 2025 г. на 3%, а EBITDA — на 6%. Это частично компенсирует рост налоговой нагрузки и может вернуть интерес к бумаге.

11,389

БКС Экспресс

28 Dec, 13:00

🎄 Новогодний выпуск «Без плохих новостей»!

В специальном новогоднем шоу эксперты БКС наконец собрались за одним большим столом и вспомнили все главные события, которые повлияли на инвесторов в этом году.

Самые популярные спикеры БКС Live сразились в битве интеллектов в инвестиционной игре. И главное — рассказали, чего ждать и куда инвестировать в 2025 году.

Спасибо, что были с нами в этом году. С наступающим! И приятного просмотра!

Смотреть БПН на YouTube: https://youtu.be/7FriVhKt4lc

Смотреть БПН в VK: https://vk.com/video-16289875_456240788

#БПН

11,833

БКС Экспресс

28 Dec, 12:35

🍏

ВОСА Магнита по вопросу дивидендов признано несостоявшимся

Внеочередное собрание акционеров (ВОСА) Магнита, прошедшее 26 декабря, признано несостоявшимся из-за отсутствия кворума, следует из сообщения компании.

На этом собрании должны были рассмотреть вопрос о дивидендах за 9 месяцев 2024 г.

В конце ноября совет директоров Магнита рекомендовал 560 руб. на одну акцию. Окончательно решение по выплате дивидендов принимается на собрании акционеров.

Дата повторного ВОСА по этому вопросу пока не анонсирована.

12,305

БКС Экспресс

28 Dec, 11:15

⚠️ На сайте ФНС появилась электронная форма заявления о трансформации ИИС

В личном кабинете ФНС появилась электронная форма заполнения заявления о трансформации старого индивидуального инвестиционного счета (ИИС) в новый — ИИС-3.

Сообщить об изменении ИИС необходимо до конца календарного года, в котором трансформировался счет у брокера.

Чтобы подать заявление необходимо зайти в раздел «Каталог обращений», затем в «Индивидуальные инвестиционные счета и долгосрочные сбережения» и выбрать пункт «Заявление о применении в отношении договора на ведение ИИС, заключенного до 31 декабря 2023(включительно), налоговых вычетов на ДСГ».

При заполнении заявления следует выбрать трансформируемый ИИС из выпадающего списка. В случае, если в личном кабинете нет данных об этом инвестиционном счете, следует ввести номер договора ИИС самостоятельно. Остальные реквизиты заполняются автоматически. После заполнения заявление необходимо подписать электронной подписью и отправить.

Направить заявление можно также в бумажном виде заказным письмом, лично или через представителя, однако в последнем случае потребуется оформить доверенность.

Как сообщалось ранее, инвесторы, которые трансформировали свои старые индивидуальные инвестиционные счета в новые ИИС-3, теперь могут подать заявление об этом в Федеральную налоговую службу.

#ИИС_БКС

11,035

БКС Экспресс

28 Dec, 10:30

🔝Топ-5 бумаг года в «Профите» — что обсуждали инвесторы в 2024 году?

1️⃣ Газпром

Весь год инвесторы «Профита» активно обсуждали затяжной боковик, который сопровождался всплесками волатильности. В фокусе были: экспорт газа в Европу, отмена надбавки НДПИ, проект «Сила Сибири – 2», сотрудничество с Востоком и будущие дивиденды.

Первый сюрприз возник в мае — компания не выплатила дивиденды по итогам 2023 года из-за превышения долговой нагрузки. За десять торговых сессий акции просели на 18,5%. В конце сентября актив перешел к росту — триггером выступили новости о смягчении налоговой нагрузки для компании. А теперь все внимание приковано к ЦБ-ралли.

Динамика за год: -18,59%

2️⃣ Индекс Мосбиржи

2024 год выдался насыщенным и непростым для российского рынка. Сыграли санкции, геополитика и жесткая риторика ЦБ. В начале года мы наблюдали бурное оживление рынка. Инвесторы активно покупали акции, шел жаркий дивидендный сезон, а индекс Мосбиржи к маю достиг годового максимального значения — 3516 пунктов.

С 20 мая индекс начал корректироваться — вначале на фоне новостей об отмене дивидендов Газпрома. Дальше жесткая риторика Центробанка вызвала затяжное снижение рынка и переток средств из акций. Что было еще: выход нерезидентов, санкции на Московскую биржу, Трамп-ралли и ЦБ-ралли после неожиданного решения регулятора о сохранении ставки на уровне 21%.

Динамика за год: -9,54%

3️⃣ Мечел

Аутсайдер года. В начале года бумаги несколько раз входили в пятерку самых доходных инструментов за неделю. Причина — сокращение долга и отказ от возможного повышения налогов на угольную отрасль. Однако весной ситуация изменилась.

Заметным трендом уходящего года стала разнонаправленная динамика акций компаний с разной долговой нагрузкой. Так, эмитенты с повышенной долговой нагрузкой существенно отставали от рынка — Мечел не исключение.

Динамика за год: -69,68%

💎

+2 актива, которые весь год вызывали бурные обсуждения среди инвесторов «Профита»: https://cutt.ly/qeM9Iv3E

11,635

БКС Экспресс

28 Dec, 09:55

🪓

Сегежа представит итоги ВОСА по допэмиссии

Сегежа сегодня или в начале января опубликует итоги внеочередного общего собрания акционеров (ВОСА) по вопросу допэмиссии в размере 101 млрд руб.

Само ВОСА прошло в четверг, 26 декабря, а на подведение итогов компания дает три рабочих дня.

Цена размещения бумаг определена на уровне 1,8 руб., что выше на 44% текущей рыночной цены в 1,25 руб. Однако денежные средства, скорее всего, внесут уже через несколько месяцев.

Мнение аналитиков БКС Мир инвестиций

Все зависит от суммы размещения. Объем допэмиссии станет известен ближе к весне, но не факт, что Сегежа разместит бумаги на максимальные 101 млрд руб. Если объем допэмиссии будет меньше, рынок может негативно отреагировать, поскольку реструктуризация окажется под вопросом.

Размещение акций на все 101 млрд руб. или близко к максимальной сумме позволит компании выплатить значительную часть долга (143 млрд руб.) и снизить его до относительно приемлемых уровней.

В бумаге еще возможна волатильность. Мы сохраняем «Негативный» взгляд на акции Сегежи, хотя стоимость размещения выше нашей целевой цены, что позитивно. Сегежа остается под сильным давлением со стороны долга в 140 млрд руб. и относительно слабых финансовых результатов. Из-за убытка у компании отрицательный мультипликатор P/E.

8,957

БКС Экспресс

28 Dec, 08:54

Капитализации Роснефти хватит, чтобы накормить каждого россиянина 1000 порциями салата Оливье 😋

Новогодняя #Магия_цифр

11,011

БКС Экспресс

28 Dec, 08:13

💸

Рубль: итоги 2024 и перспективы 2025

В 2024 г. волатильность рубля уменьшилась относительно 2023 г., а разнонаправленность — увеличилась. Тем не менее российская валюта заканчивает с потерями второй год подряд, хотя и с меньшими, чем по итогам 2023-го.

Основным фактором для рубля, как в уходящем, так и в наступающем году, остается внешнеторговый. В значительной степени он определяет влияние бюджетной политики на курс российской валюты. Большую роль в этом взаимодействии играют значительный объем антироссийских санкций и непростая геополитическая обстановка. Правда, она может начать улучшаться в 2025 г., что способно повлечь за собой постепенную нормализацию и других ключевых внутренних составляющих формирования долгосрочной тенденции курса рубля.

Прекращение торгов долларом и евро на Мосбирже сформировало новую архитектуру российского валютного рынка. Поначалу это вызвало заметную дестабилизацию курсов валют, но постепенно ситуация нормализовалась. Однако процесс адаптации компаний, банков, граждан и в целом финансово-экономической системы к новым параметрам валютных операций продолжается. В том числе под воздействием периодических санкционных вызовов.

В деталях

9,874

БКС Экспресс

28 Dec, 07:10

📂 Рынок ОФЗ и валютных облигаций. Прогноз на 2025

Ожидаем снижение доходности индекса ОФЗ на 2,5% за год с 16,5% до 14%, что принесет 25% за год на фоне замедления инфляции до 5% в 2025 г. и снижения ключевой ставки до 16% с продолжением этой тенденции в 2026 г. Инфляция снизится под воздействием трех факторов: замедления кредитования, охлаждения экономики и сокращения бюджетного дефицита (стимула).

Главное

• Первый фактор: в IV квартале 2024 г. индекс ОФЗ вырос на 8% из-за смягчения позиции ЦБ на фоне замедления кредитования.

• Второй фактор: ожидаем торможение ВВП по трем составляющим — потребление населения, капвложения компаний и госрасходы.

• Третий фактор: дефицит бюджета в 2025 г. составит 0,5% от ВВП — отдают почти столько же, сколько и забирают в виде налогов.

• Не ожидаем давления на ОФЗ со стороны аукционов в 2025 г. — притоки от купонов и погашений ОФЗ балансируют объем размещения.

• Топ в облигациях: второй эшелон (рейтинг A) с доходностью до погашения(YTM) 27%+ — ожидаем доход 30–40% за год.

• Отдельные длинные (свыше 10+ лет) ОФЗ сохраняют актуальность — доход за год около 33%.

• Как показал последний квартал, по-настоящему защитными могут быть только короткие облигации первого эшелона или фонды денежного рынка.

• При курсе рубля 99,5 за доллар США валютные облигации принесут свыше 30% за год в рублях.

В деталях

*Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

8,612

БКС Экспресс

28 Dec, 06:30

💎 Утренний Экспресс отправляется!

Слушайте наш новостной подкаст каждый будний день в телеграм-канале БКС Экспресc или на удобной вам площадке подкастов.

А также читайте текстовую версию в Дзене.

8,522

БКС Экспресс

28 Dec, 05:41

Прогнозы и комментарии. Очередной рабочий выходной

• Предновогодняя суета и низкая биржевая волатильность — реальность последних дней 2024 г. Обороты падают, активность снижается, ставки на 2025 г. уже сделаны. Субботние торги пройдут спокойно, Индекс МосБиржи закрывает год выше 2700 п. и ближе к 2800 п.

• Бумаги в фокусе: лидеры года — Банк Санкт-Петербург, Аэрофлот, Полюс; аутсайдеры — Самолет, Мечел, ВК. Может быть, в 2025 г. что-то изменится?

• Рубль завершает очень волатильный год с потерями в 7%. Под занавес года инвалюты смогли технично отскочить — доллар опять выше 100, евро у 106, юань на 13,45. В ОФЗ все только начинается — декабрьское ралли может усилиться в 2025 г. на фоне грядущего монетарного разворота ЦБ.

• На внешнем контуре весь 2024 г. преобладал оптимизм на фоне смены циклов центробанков: индексы США отработали до +30%, азиатские ведомые бенчмарки прибавили около 20%, европейские — в среднем +10%. Перспективы глобального рынка акций — здесь. А российский рынок теперь сам по себе: -10%, но уже не -20%, как неделю назад. И это обнадеживает.

• На сырьевом рынке: нефть Brent на $74, год назад баррель стоит $76 — широкий боковик; золото $2620, унция в глобальном аптренде с перспективой исторических вершин; газ NG по $3,4, а на днях во фьючерсе были двухлетние пики. Рисуется позитивная траектория commodities на 2025 г.

Оцениваем ближайшие перспективы в утреннем материале

9,459

БКС Экспресс

27 Dec, 18:32

Очередное замедление перед импульсом

• Российский рынок уменьшил волатильность и торговую активность. Индекс МосБиржи консолидировался недалеко от установленной вчера полуторамесячной вершины, и оставался в небольшом минусе, несмотря на улучшение валютного и сырьевого факторов.

• Рубль совершил несколько резких разнонаправленных движений в паре с юанем, откатившись от нового трехнедельного максимума и закрылся с умеренными потерями.

• Котировки ОФЗ пытались продолжить сдержанное восходящее движение четверга, но после кратковременного роста индекс гособлигаций RGBI растерял основные достижения сессии.

• Лидеры: ДВМП (+6,22%), ВУШ (+4,5%), МТС Банк (+3,38%), Хэдхантер (+2,8%).

• Аутсайдеры: ОВК (-7,82%), Диасофт (-2,6%), М.Видео (-2,2%), Аренадата (-1,76%).

Подробный обзор дня

10,051

БКС Экспресс

27 Dec, 16:31

Официальный курс рубля снизился впервые с прошлого четверга

Официальный курс на 28 декабря:

• Доллар — 100,5281 руб., рост на 1,31% ко вчерашнему значению 99,2295 руб.

• Евро — 105,9522 руб. (+2,57% к 103,2997 руб.).

• Юань — 13,4434 руб. (-0,21% к 13,4716 руб.).

• Гонконгский доллар — 12,9747 руб. (+1,39% к 12,7972 руб.).

9,841

БКС Экспресс

26 Dec, 18:46

Покупатели игнорируют любой негатив

• Российский рынок после позитивного старта откатился от новой месячной вершины, но удержался на положительной территории. Вскоре наши фондовые индикаторы вернулись к достигнутым максимумам в хороший плюс, несмотря на ухудшение валютного и сырьевого факторов, а также рост инфляции во вчерашнем отчете Росстата.

• Рубль сохранял восходящую динамику к юаню, ускорив ее во второй половине торгов и закрылся в умеренном плюсе на двухнедельной вершине.

• Котировки ОФЗ вернулись к восходящей динамике: индекс гособлигаций RGBI показал сдержанное повышение.

• Лидеры: О'КЕЙ (+21,2%), Озон Фарм (+4,72%), Ozon (+4,43%), Лента (+3,8%).

• Аутсайдеры: Аренадата (-1,73%), Астра (-1,55%), Софтлайн (-1,5%), ФосАгро (-1,18%).

Подробный обзор дня

5,209

БКС Экспресс

26 Dec, 14:38

🗞 Новости: как заработать?

Где искать новости про инвестиции? Каким источникам доверять? Как справиться с потоком информации? Как отличить годный контент? И главное — как зарабатывать на новостях?

Об этом в 18:00 на БКС Live расскажет специальный гость — финансовый обозреватель РБК-ТВ, ведущий программы «Рынки» Никита Макаров.

Модератор: Всеволод Зубов, руководитель департамента автоследования БКС.

📹 https://www.youtube.com/watch?v=DtPW4ge7v9w

💬 https://vk.com/video-16289875_456240784

#БКСLive

6,583

БКС Экспресс

26 Dec, 14:00

Скоро! Новогодний выпуск «Без плохих новостей»

Вспомнили все, что повлияло на инвесторов в этом году. И, конечно, обсудили, чего ждать и куда инвестировать в 2025.

Смотрите 28 декабря в 16:00 на YouTube-канале «БКС Мир инвестиций», а также в VK и Дзене!

6,665

БКС Экспресс

26 Dec, 11:05

🔥 Акции для активных трейдеров на 2025

По результатам 12 периодов в финальный рейтинг самых волатильных акций 2024 г. из состава Индекса МосБиржи вошли: АФК Система, Мечел, Ozon, ВК, Самолет

Это самые стабильно-волатильные бумаги, наиболее часто встречающиеся в ежемесячных списках максимальной турбулентности. Средняя волатильность по выборке в 3 раза больше параметра средней рисковости индекса. Наверняка их изменчивая природа сохранится и в 2025 г., а значит, активным трейдерам будет где заработать.

Подробнее о каждом эмитенте

7,523

БКС Экспресс

26 Dec, 08:42

🔋

Работа над проектом газопровода в Китай через Казахстан началась

Процесс работы над проектом поставок российского газа в Китай через Казахстан запущен. Об этом заявил телеканалу «Россия 24» вице-премьер РФ Александр Новак.

По его словам, суммарная загрузка линии составит 45 млрд кубометров (куб. м), из которых 15 млрд будут направлять на газоснабжение Казахстана. Остальные 30 млрд куб. м пойдут дальше в Западный Китай и систему газопроводов «Запад-Восток», по которой среднеазиатский газ поступает в центр Поднебесной.

Мнение аналитиков БКС Мир инвестиций

Возможно, самый реалистичный экспортный проект Газпрома. Скорее всего, Газпром навсегда потерял 75% своего экспорта в Европу и Турцию. Поэтому компания ищет альтернативные варианты, которые могли бы задействовать весь ее производственный потенциал. На данный момент таких вариантов три:

• Проект «Сила Сибири – 2» мощностью 50 млрд куб. м для доставки газа из Надым-Пур-Тазовского региона в Северо-Западный Китай через Монголию.

• Проект «Север – Юг» мощностью 109 млрд куб. м, предусматривающий доставку того же газа по существующей инфраструктуре из Кубани в Иран, Пакистан и, возможно, Индию через Азербайджан.

• Вышеупомянутый казахстанский маршрут в Китай.

Трудности с «Силой Сибири – 2» и иранским проектом. Насколько нам известно, проект «Сила Сибири – 2» полностью готов. Однако контракт уже давно находится на стадии переговоров из-за сильных разногласий сторон по цене. Может так случиться, что его никогда не подпишут. Проект «Север – Юг» относительно новый, в нынешнем виде он появится только в 2024 г., но его полная реализация в обозримом будущем маловероятна из-за многочисленных финансовых и географических препятствий.

Остается казахстанский маршрут — в нынешнем виде он появился также относительно недавно. У него есть важное преимущество: как и проект «Север – Юг», маршрут будет использовать существующую газотранспортную инфраструктуру. Вероятно, трубопровод начнется в Омске или Барнауле. Также проект решит проблемы с газификацией Казахстана — важный стимул для полноценного сотрудничества. Наконец, Китаю не нужно будет строить много дополнительной инфраструктуры: три ветки газопровода «Запад-Восток» сейчас загружены не полностью из-за нерегулярных поставок среднеазиатского газа.

Главный вопрос — цена, но проект может восполнить треть выпавшего европейского рынка. Мы считаем, что обсуждаемая цена поставок должна быть сопоставима с потерянным европейским экспортом. Тем более, что среднеазиатский газ, который покупает Китай, на самом деле довольно дорогой по сравнению с мировыми ценами. Если контракт будет подписан, он может добавить около 10% к нашей оценке акций Газпрома.

Сохраняем «Позитивный» взгляд и целевую цену 190 руб. за акцию по модели дисконтирования дивидендов с избыточной доходностью 26%. Мы ожидаем роста цен на газ в Европе в 2025 г., который может привести к повышению консенсус-оценок и облегчить компании решение по дивидендам за 2024 г.

7,675

БКС Экспресс

26 Dec, 07:55

📂 ВТБ отчитался за ноябрь. Роспуск резервов и крупная прибыль

ВТБ опубликовал финансовые результаты по МСФО за ноябрь 2024 г.

- Чистая прибыль: 47,5 млрд руб. (рост в 3,2 раза год к году (г/г))
- Чистые процентные доходы: 21,7 млрд руб. (-66,6% г/г)
- Чистые комиссионные доходы: 25,9 млрд руб. (+57% г/г)

Дмитрий Пьянов, Первый заместитель президента-председателя правления, финансовый директор банка ВТБ, отметил:
• Результаты ноября и 11 месяцев полностью соответствуют ожиданиям менеджмента и рыночным тенденциям.

• На фоне высокого уровня процентных ставок ВТБ продолжает испытывать давление на чистую процентную маржу, что балансируется существенным ростом чистых комиссионных доходов и относительно низким уровнем стоимости риска.

• Прогнозы по чистой прибыли и рентабельности капитала на 2024 г. подтверждены.

Подробнее

7,661

БКС Экспресс

26 Dec, 06:30

💎 Утренний Экспресс отправляется!

Слушайте наш новостной подкаст каждый будний день в телеграм-канале БКС Экспресc или на удобной вам площадке подкастов.

А также читайте текстовую версию в Дзене.

7,717

БКС Экспресс

26 Dec, 05:38

Прогнозы и комментарии. Вот и вся коррекция

• Индекс МосБиржи из плоской коррекции закономерно вышел вверх: выкуп с дневного дна более 3%, переписаны максимумы месяца, закрытие вечерки в потолок, в фокусе уже 2800 п. «Подарок от ЦБ» создал атмосферу биржевого праздника и обеспечил настоящее предновогоднее ралли.

• Бумаги в фокусе: сильнее рынка — префы Транснефти и Мечела, Мосбиржа, Газпром, ВК.

• Рубль продолжил укрепление, шорты инвалют благополучно закрыты в хороший плюс. Доллар завершает торговый год под 100, евро ниже 104, юань дешевле 13,5.

• На внешнем контуре: приподнятые предпраздничные настроения в Штатах и Азии создают благоприятный фон для европейских площадок. Российский рынок наверстывает упущенное и может закрыть 2024 г. ударной свечой.

• На сырьевом рынке: нефть и золото немного дорожают — баррель выше $73,8, унция почти $2630, а газ NG чуть остывает после рекордного декабрьского ралли — $3,85. Видимо здесь для commodities и завершится 2024 г.

Оцениваем ближайшие перспективы в утреннем материале

8,482

БКС Экспресс

25 Dec, 16:52

Официальный курс рубля существенно замедлил рост

Банк России опубликовал ежедневные курсы валют к рублю на 26 декабря. Согласно данным регулятора, рубль сдержанно укрепился к основным валютам.

Официальный курс на 26 декабря:

• Доллар — 99,6125 руб., снижение на 0,26% ко вчерашнему значению 99,8729 руб.

• Евро — 103,9416 руб. (-0,28% к 104,231 руб.).

• Юань — 13,6054 руб. (-0,42% к 13,6624 руб.).

• Гонконгский доллар — 12,8458 руб. (-0,27% к 12,8802 руб.).

9,624

БКС Экспресс

25 Dec, 14:31

📈 Топ-7 акций на 2025 год. Что покупать?

На решение ЦБ оставить ставку без измений российский рынок отреагировал ростом широким фронтом. Индекс Мосбиржи подскачил на 10%. Сильнее всех росли наиболее закредитованные и перепроданные акции. На что делать ставку сейчас? И какие акции выбирать?

Узнайте в 18:00 на БКС Live.

Эксперты БКС:
— Кирилл Чуйко, директор по инвестиционной аналитике
— Всеволод Зубов, руководитель департамента автоследования БКС, модератор

📹 https://www.youtube.com/watch?v=-OMLhefAANc

💬 https://vk.com/video-16289875_456240783

#БКСLive

9,184

БКС Экспресс

25 Dec, 14:05

🆙 Ралли по всем фронтам: десятки и сотни процентов заработали инвесторы за считанные дни

В последние дни мы наблюдали самое стремительное ралли за последние два года: рынок рос широким фронтом.

Рассказываем о том, как различные инструменты фондового рынка показали себя за этот период.

8,935

БКС Экспресс

25 Dec, 13:36

🏛

Мосбиржа планирует возобновить утренние торги на фондовом и срочном рынках 27 января

Сейчас торги на фондовом рынке проводятся в основную сессию с 10:00 до 18:50 МСК, в вечернюю — с 19:05 до 23:50 МСК. Торги на срочном рынке проводятся с 10:00 до 23:50 МСК.

Мосбиржа запустила утренние торги на фондовом рынке в декабре 2021 г. — с 7:00 МСК, но в конце февраля 2022 г. на фоне обвала котировок было принято решение их не проводить.

Утренние торги на срочном рынке с 7:00 МСК были запущены в марте 2021 г. и проводились до февраля 2022 г. В сентябре 2022 г. утренняя сессия возобновилась, но с 9:00 МСК. После введения США санкций против группы Московской биржи в июне 2024 г. Банк России принял решение не проводить торговые сессии до 9:50 МСК на срочном и валютном рынках, а также на рынке драгметаллов.

8,851

БКС Экспресс

25 Dec, 12:35

💎

Дивидендная корзина. Лучше рынка даже после ЦБ-ралли

Сохраняем дивидендную корзину без изменений и отмечаем существенное опережение Индекса МосБиржи, несмотря на ралли, которое спровоцировало решение Банка России. Годовое опережение рынка превысило 23 процентных пункта (п.п.) — закрываем год сильно.

Дивидендная доходность рынка снизилась до 10,4% в свете ралли после заседания ЦБ. Корзина за последний месяц опередила рынок почти на 3 п.п., при этом сохраняется долгосрочное опережение: рост на 10,7% за последний год.

Дивидендная корзина в деталях

7,914

БКС Экспресс

25 Dec, 11:42

🤔 «Серые лебеди» 2025

Уходящий год прошел в крайне позитивном формате для глобального рынка акций. Впереди новые драйверы — катализаторы и риски. Ими могут стать биржевые «лебеди».

В мире финансов они бывают черные, серые и белые. Черные — непредсказуемые события, приводящие к катастрофам на рынках и в экономике. Серые — возможные, грозящие долгосрочными последствиями. Белые — позитивные события, которые могут иметь локальные последствия.

«Серые лебеди» — гораздо более частые явления. Они отличаются от «черных» тем, что событие известно заранее. Слухи о них могут ходить по нескольку лет. Вероятность наступления при этом превышает 50%.

6 возможных событий в деталях

8,840

БКС Экспресс

25 Dec, 10:24

📉 Самые упавшие акции 2024 — что с ними не так и стоит ли покупать

Аутсайдерами года, рухнувшими в разы сильнее индекса, стали бумаги:

🏠

Самолет (-75%)

🪨

Мечел (-71%)

🪓

Сегежа (-65%)

📱

ВК (-49%)

⚓️

Совкомфлот (-40%)

Разберем фундаментальные вводные курса, обрисуем техническую картину, обозначим перспективы.

8,884

БКС Экспресс

25 Dec, 08:31

Мнение аналитиков. О дивидендных перспективах Газпрома после заявлений менеджмента

Финансовый директор Газпрома Фамил Садыгов заявил, что EBITDA компании в 2024 г. составит не менее 2,8 трлн руб., а коэффициент долговой нагрузки — 2,1х.

Также совет директоров Газпрома утвердил инвестиционную программу и бюджет на 2025 г. в размере 1,52 трлн руб. ($15 млрд).

Мнение аналитиков БКС Мир инвестиций

EBITDA примерно соответствует нашим ожиданиям, долговая нагрузка — лучше. Наш прогноз EBITDA Газпрома на 2024 г. — 3 трлн руб., а консенсус Интерфакса — 2,6 трлн руб. Это значит, что компания, скорее всего, покажет результаты чуть ниже нашей оценки, но заметно выше рыночной. Финансовые результаты Газпрома весь 2024 г. неизменно оказываются сильнее ожиданий. Еще весной как наши, так и рыночные прогнозы EBITDA были на уровне 2 трлн руб.

Ключевой вопрос — прогноз показателя долговой нагрузки, коэффициента Чистый долг/EBITDA. Сейчас компания ожидает уровень значительно ниже 2,5x. Если показатель выше этой цифры, Газпром может не платить дивиденды. Если ниже, то менеджмент должен как минимум рекомендовать выплату в размере 50% чистой прибыли. По нашей оценке, 50% чистой прибыли означают 20 руб. на акцию с дивидендной доходностью 16%.

Однако совет директоров компании может уменьшить или отменить дивиденды. Также правительство — контролирующий акционер — на годовом собрании акционеров может отклонить рекомендацию менеджмента. Тем более, в Минфине недавно заявили, что дивиденды Газпрома в бюджете на 2025 г. не запланированы. Однако мы считаем, что шансы на дивиденды все же есть.

Подтверждаем «Позитивный» взгляд и целевую цену по методу дисконтированных дивидендов с избыточной доходностью 31%. Мы ожидаем роста цен на газ в Европе в 2025 г., который может привести к повышению консенсус-оценок и облегчить компании решение по дивидендам за 2024 г.

8,602

БКС Экспресс

06 Dec, 18:35

Продолжили рост против главных факторов

• Российский рынок после позитивного старта просел, но затем вернулся к дневным вершинам в хороший плюс. Этому не помешало дальнейшее ухудшение валютного фактора и активное снижение нефтяных цен.

• Рубль продолжил быстро дорожать к юаню и переписал максимум с середины октября, закрывшись в солидном плюсе.

• Котировки ОФЗ возобновили восстановление: индекс гособлигаций RGBI завершил день в умеренном плюсе.

• Лидеры: Транснефть (+3,98%), АЛРОСА (+2,97%), Татнефть-ао (+2,76%), Озон Фарм (+2,6%).

• Аутсайдеры: Fix Price (-3,47%), РУСАЛ (-2,78%), Сургутнефтегаз-п (-2,64%).

Подробный обзор дня

5,498

БКС Экспресс

06 Dec, 16:40

🔝Звездные бумаги в «Профите» — что обсуждали инвесторы на этой неделе

1️⃣ Индекс Мосбиржи: «Рынок повышенной волатильности» @ Sharap

Появляются шансы на 2700 п. к концу года? Рынок после разгромной среды в -3% на фоне неоднозначных комментариев Минфина о дивидендах Газпрома и вновь ускорившейся инфляции по негативной инерции в четверг падал к 2438 п. Однако после 16:00 МСК резко активизировались покупатели. Оборот торгов повышенный, и это обнадеживающий фактор, отражающий реальное превышение спроса покупателей над предложением продавцов бумаг. Инерционная природа рынка сегодня уже за фондовых быков. Локальное сопротивление — область 2550 п.

Динамика за неделю: -1,5%

2️⃣ Газпром: «Ждем восходящего тренда» @ lerer

В среду акции рухнули на 5%. Триггером для резкого снижения стали заявления министра финансов, что в Минфине не ждут дивидендов компании в 2025 г. В четверг акции начали подрастать — рост под конец падающей недели может быть отчасти сопряжен с закрытием коротких позиций. Во всех случаях взлета цены сильнейшим сопротивлением выступала 200-дневная скользящая средняя — преодолеть ее пока не получается.

Динамика за неделю: -7,1%

3️⃣ Сбер: «Идем на 240?» @ ph_

Цена акций в четверг резко развернулась вверх на высоких оборотах после трех дней снижения. Накопленная перепроданность на часовом графике по RSI была быстро снята. Цена вновь вернулась к сопротивлению 200-часовой средней, ее пробой на уровне 240 будет триггером к дальнейшему росту. Сегодня Сбер провел День инвестора. Менеджмент подвел итоги первого года реализации стратегии на 2024–2026 гг. и представил прогнозы на 2025 г.

Динамика за неделю: +0,5%

💎 Кликайте на название компании, чтобы обсудить эти и другие бумаги в «Профите». +2 акции, которые вызвали бурные обсуждения среди инвесторов: https://cutt.ly/yeXKNmP1

5,738

БКС Экспресс

06 Dec, 16:07

Официальный курс доллара упал ниже 100

Банк России опубликовал ежедневные курсы валют к рублю на выходные и понедельник, 9 декабря. Согласно данным регулятора, рубль ускорил подорожание к основным валютам.

Официальный курс на ближайшие три дня:

• Доллар — 99,4215 руб., снижение на 3,83% ко вчерашнему значению 103,3837 руб.

• Евро — 106,304 руб. (-3,17% к 109,7802 руб.).

• Юань — 13,597 руб. (-3,84% к 14,1399 руб.).

• Гонконгский доллар — 12,8022 руб. (-3,79% к 13,3072 руб.).

5,623

БКС Экспресс

06 Dec, 14:00

Фундаментально дешево и отскок обнадеживает

Индекс МосБиржи на неделе отскочил из района ноябрьских минимумов, что технически позитивно. Есть предпосылки для его развития. Фундаментально рынок остается недооцененным. Возможно, на текущей коррекции это последний момент закупиться акциями по интересным ценам.

Техническая картина

На недельном графике котировки Индекса МосБиржи снизились до нижней границы долгосрочного восходящего канала от февраля 2022 г.

В роли дополнительной поддержки выступает зеркальный уровень сопротивления, идущий от сентября 2022 г.

На текущей неделе формируется вторая свеча с разворотными признаками.

За разворот также говорит и сильная бычья дивергенция по индикатору RSI.

На дневном графике вчера сформировалась разворотная свеча. Она образовалась у наклонной поддержки, имела хорошую амплитуду и закрылась у своих максимумов.

Можно отметить, что сейчас на графике есть предпосылки для формирования фигуры «Двойное дно». Пробой 2600 будет подтверждающим сигналом. Фигура обычно отрабатывает на величину своего размаха. В нашем случае ее целью может стать уровень 2800.

Почему сейчас лучшее время для инвестиций

*Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

6,496

БКС Экспресс

06 Dec, 12:45

💼 Народный портфель. Фиксация в ЛУКОЙЛе

Московская биржа опубликовала данные о «Народном портфеле» за ноябрь. Рассмотрим, какие бумаги были популярны у российских частных инвесторов, а также проанализируем их выбор.

«Народный портфель», или «Портфель частного инвестора», — аналитический продукт Московской биржи, отражающий предпочтения этой категории инвесторов на рынке акций. Каждый месяц биржа публикует его структуру, состоящую из 10 наиболее популярных бумаг у частных инвесторов.

Что изменилось в ноябре

Относительно октября выросла доля:

• Сургутнефтегаз-ап (+1 п.п.)
• Норникель (+1 п.п.)
• Роснефть (+1 п.п.)
• Т-Технологии (+1 п.п.)

Снизились позиции:

• ЛУКОЙЛ (-1 п.п.)
• Сбербанк-ао (-1 п.п.)
• Яндекс (-1 п.п.).

Особенности среднестатистического портфеля

6,263

БКС Экспресс

06 Dec, 10:37

📱

Обеспеченные облигации Яндекс Финтеха. Как участвовать в размещении

ООО «СФО Сплит Финанс 1» размещает облигации в рамках сделки секьюритизации портфеля потребительских кредитов, выданных АО «Яндекс Банк». В качестве обеспечения выступает портфель потребительских кредитов. Сбор заявок проходит до 6 декабря 2024 г. Клиенты БКС могут принять участие в размещении — рассказываем, как это сделать и в чем преимущества выпуска.

Основным источником финансирования исполнения обязательств по облигациям являются денежные средства, получаемые эмитентом от заемщиков в счет оплаты обязательств по кредитам.

Узнать основные характеристики, преимущества выпуска и подать заявку можно по ссылке.

*Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

6,594

БКС Экспресс

06 Dec, 09:26

Совокупное состояние 25 богатейших россиян составляет почти 80% от капитализации фондового рынка России

#Магия_цифр

7,435

БКС Экспресс

06 Dec, 07:18

⛏

Поставки платины из РФ в США увеличились до рекордного за два года уровня

В октябре Россия нарастила поставки платины в США до максимальных за два года $203 млн, что составляет почти треть от всего импорта, пишет РИА Новости со ссылкой на данные американской статслужбы.

Так, в отчетном месяце экспорт драгметалла увеличился в 2,3 раза относительно показателей сентября и в 2,1 раза за год. Объем поставок в октябре 2024 г. стал максимальным за последние два года, пишет издание. Наибольшее значение было зафиксировано в октябре 2022 г. — $253 млн.

Доля российских компаний в американском импорте в октябре составила 31,5% — максимум с апреля 2020 г.

Крупнейшим экспортером платины для США остается Южная Африка ($270 млн), Россия — на втором месте. В топ-5 также входят Германия ($51,5 млн), Италия ($25,2 млн) и Бельгия ($22,3 млн).

В то же время за десять месяцев текущего года стоимость российских поставок платины сократилась на 20%, до $862 млн.

7,381

БКС Экспресс

06 Dec, 06:31

💎 Утренний Экспресс отправляется!

Слушайте наш новостной подкаст каждый будний день в телеграм-канале БКС Экспресc или на удобной вам площадке подкастов.

А также читайте текстовую версию в Дзене.

7,485

БКС Экспресс

06 Dec, 05:49

Прогнозы и комментарии. Рынок +4% со дна — на чем?

• Индекс МосБиржи, не доходя до полуторалетних минимумов всего полпроцента, резко развернулся — на вечерке рынок был на 4% выше внутридневного дна. Сигналы геополитического послабления и мощное восстановление нацвалюты перебили жесткий фактор ДКП и стали триггерами микроралли.

• Бумаги в фокусе: лидер широкого рынка — Fix Price; лучше индекса — Мечел, ВК, Группа Позитив, Ozon; в минусе — префы Сургутнефтегаза.

• Рубль ускорил укрепление и за последнюю неделю перекрыл все потери ноября — юань рухнул к 13,6, фьючерсы на доллар и евро со своих пиков потеряли по 10%. Вероятно, механизмы расчетов за экспорт уже почти настроены.

• На внешнем контуре: несущественная фиксация в индексах акций США от исторических вершин, пятничные фьючерсы нейтральны, азиатские бенчмарки разошлись — факторы невыразительного открытия европейских площадок. А на российском рынке вдруг улучшился сентимент.

• На сырьевом рынке: нефть Brent отреагировала слабо на решение ОПЕК+ сохранить квоты, баррель остался на минимумах недели — $72; золото под давлением роста ставок гособлигаций США, унция падает к $2620; газ NG в отскоке к $3,1 — риски ухода под $3, кажется, миновали.

Оцениваем ближайшие перспективы в утреннем материале

8,177

БКС Экспресс

05 Dec, 18:36

Сильный рост акций и рубля

• Российский рынок до второй половины сессии продолжал активно снижаться и обновил двухнедельный минимум. Однако затем Индекс МосБиржи устремился вверх, несмотря на ухудшение валютного фактора и слабость нефти.

• Рубль быстро дорожал к юаню на протяжении большей части торгов и обновил максимум с середины ноября, закрывшись в солидном плюсе.

• Котировки ОФЗ остались под давлением, правда, индекс гособлигаций RGBI сумел отыграть часть дневных потерь, который в итоге были небольшими.

• Лидеры: Fix Price (+23,5%), Озон Фарм (+8,27%), Татнефть-ап (+4,74%), Ozon (+4,7%).

• Аутсайдеры: ЦИАН (-3,55%), Сургутнефтегаз-п (-1,76%), ГТМ (-1%).

Подробный обзор дня

9,721

БКС Экспресс

05 Dec, 17:40

Официальный курс доллара вернулся к 103, евро — ниже 110

Банк России опубликовал ежедневные курсы валют к рублю на 6 декабря. Согласно данным регулятора, рубль замедлил укрепление к основным валютам.

Официальный курс на 6 декабря:

• Доллар — 103,3837 руб., снижение на 0,82% ко вчерашнему значению 104,2361 руб.

• Евро — 109,7802 руб. (-0,38% к 110,2041 руб.).

• Юань — 14,1399 руб. (-0,82% к 14,2565 руб.).

• Гонконгский доллар — 13,3072 руб. (-0,79% к 13,4135 руб.).

9,415

БКС Экспресс

05 Dec, 16:25

💸

Акционеры ЛУКОЙЛа утвердили выплату промежуточных дивидендов

Акционеры ЛУКОЙЛа на внеочередном собрании приняли решение выплатить дивиденды по результатам девяти месяцев 2024 г. в размере 514 руб. на одну акцию, говорится в сообщении компании.

«Датой, на которую определяются лица, имеющие право на получение дивидендов, установлено 17 декабря 2024 г.», — уточняется в тексте.
Владельцы ценных бумаг ЛУКОЙЛа получат выплаты не позднее 29 января 2025 г.

9,590

БКС Экспресс

05 Dec, 15:57

💸

Бумаги FixPrice подскочили на 25% на новостях о дивидендах

35,3137 руб. на одну бумагу рекомендовал выплатить совет директоров (СД) Fix Price в качестве промежуточных дивидендов за 2022, 2023 и 2024 гг.

Дата закрытия реестра на получение дивидендов — 13 декабря 2024 г. Если вы хотите получить дивиденды, то последний день для покупки бумаг компании — 12 декабря.

Текущая дивидендная доходность бумаг Fix Price — около 16,6%.

Расписки Fix Price отреагировали на решение СД ростом.

9,009

БКС Экспресс

05 Dec, 15:56

Live stream finished (56 minutes)

0

БКС Экспресс

05 Dec, 14:59

Live stream started

0

БКС Экспресс

30 Nov, 13:00

💎

Доллар по 120 ₽ — новая норма?

Курс рубля за неделю обвалился на 10%. Значит ли это, что пора привыкать к новой реальности? И как заработать, если про «доллар ниже 100 рублей» придется забыть? Это главная тема нового выпуска «Без плохих новостей».

Другие важные события недели, ответы на ваши вопросы и розыгрыш подарков, в том числе новогодних, также в видео.

Ведущий: Максим Шеин, директор по работе с состоятельными клиентами УК БКС.

Смотреть БПН на YouTube: https://youtu.be/65dEwZx3e0s

Смотреть БПН ВКонтакте: https://vkvideo.ru/video-16289875_456240758

Текстовая версия: https://dzen.ru/a/Z0r6gwr2el0bgUUA

Аудиоверсия: https://t.me/mavestreambot/app?startapp=bcs_115

#БезПлохихНовостей #БПН

8,412

БКС Экспресс

30 Nov, 07:01

Главное за неделю. В ожидании биржевой оттепели

Индекс МосБиржи за полгода снизился более чем на 30%. В последнюю неделю падение заметно ускорилось не только в акциях, но и на валютном рынке на фоне новых санкций и жесткой денежно-кредитной политики. В современной истории такие глубокие падения бывали нечасто и неизменно завершались внушительным ростом.

Рассказываем, что еще обсуждали инвесторы на этой неделе — вдруг вы что-то пропустили.

9,331

БКС Экспресс

29 Nov, 18:48

Сохраняем позитивный настрой

• Российский рынок повышается третий день подряд и закончил основную сессию недалеко от вершин недели в хорошем плюсе, несмотря на ухудшение валютного фактора.

• Рубль показал активное восстановление и закрылся в хорошем плюсе, официальный курс российской валюты повысился впервые с середины ноября.

• Котировки ОФЗ удержались от развития очередного нисходящего импульса: после кратковременной просадки индекс гособлигаций RGBI отскочил от нового двухнедельного минимум, завершив пятницу с нулевым изменением.

• Лидеры: Магнит (+6,7%), ПИК (+4,53%), Сбербанк-ап (+3,3%), МТС (+3,07%), Сбербанк (+2,87%).

• Аутсайдеры: Диасофт (-9,7%), Русагро (-6,98%), Сегежа (-6,84%), Аэрофлот (-4,83%).

Подробный обзор дня

9,897

БКС Экспресс

29 Nov, 14:48

Официальный курс рубля повысился впервые с середины ноября

Банк России опубликовал ежедневные курсы валют к рублю на выходные и понедельник, 2 декабря. Согласно данным регулятора, рубль умеренно подешевел к юаню, но существенно укрепился к остальным ключевым валютам.

Официальный курс на ближайшие три дня:

• Доллар — 107,7409 руб., снижение на 1,68% ко вчерашнему значению 109,5782 руб.

• Евро — 114,3149 руб. (-1,57% к 116,141 руб.).

• Юань — 14,7233 руб. (+0,4% к 14,6653 руб.).

• Гонконгский доллар — 13,8663 руб. (-1,7% к 14,1064 руб.).

7,716

БКС Экспресс

29 Nov, 14:18

💼 Облигации. Как подобрать бумаги на 2025

Высокие процентные ставки ставят перед инвесторами закономерный вопрос: как собрать портфель облигаций, который принесет максимум выгоды в 2025 г.? На что обратить внимание, а что обойти стороной?

Карта рынка на 2025

Во второй половине года Банк России перешел к активному повышению ключевой ставки. И сейчас, по заявлению председателя ЦБ Эльвиры Набиуллиной, мы подошли к «переломному моменту в борьбе с инфляцией». Выделяем важные моменты:

• Высокая ключевая ставка воздействует на экономику с лагом в несколько кварталов — по логике такого тайминга, эффект будет заметен в I полугодии 2025 г.

• Корпоративное кредитование должно резко замедлиться. Компаниям сложно работать с кредитами под такие высокие ставки. Это, в свою очередь, приведет к замедлению деловой активности, затягиванию поясов, сокращению фондов оплаты труда и, как следствие, к торможению инфляции.

• По мере снижения кредитования будет также сокращаться потребность банков в привлечении средств граждан на вклады — ставки по ним могут довольно резко пойти вниз.

• Не все компании смогут справиться с жесткими кредитными условиями. Это может вылиться в рост взаимных неплатежей в экономике, а также в ухудшение финансового состояния банков. Тогда ЦБ будет вынужден перейти к не менее активному снижению ставки.

Стратегия поведения

С учетом описанной выше картины отдаем предпочтение:

Долгосрочным гособлигациям — ОФЗ-ПД. Они начнут отыгрывать потенциальное снижение ключевой ставки заранее, а их цены наиболее чувствительны к этому событию.

Корпоративным облигациям с фиксированным купоном. Лучше выбирать компании с рейтингом выше А-, с низким уровнем долговой нагрузки и позитивной динамикой бизнеса.

При формировании портфеля соблюдаем принцип диверсификации: не вкладываем все деньги в облигации одной компании или одного сектора.

Что касается облигаций с плавающим купоном (флоатеров): ЦБ может поднять ставку на декабрьском заседании, и пока флоатеры интересны. Однако, если мы приближаемся к переломной точке в борьбе с инфляцией, перспективы динамики ставок будут тяготеть в следующем году к снижению, следовательно будет расти и отток средств из данного типа бумаг.

Варианты инвестиций

• Вы всегда можете обратиться за интересными идеями в облигациях к материалам БКС — в приложении и на сайте. Можно, к примеру, воспользоваться регулярными подборками.

• Если у вас нет времени на анализ и выбор бумаг, можно инвестировать средства через фонд. В таком случае всю работу по управлению портфелем за вас выполнит профессиональный управляющий. ПИФ «БКС Российские облигации» хорошо диверсифицирован, и включает более 40 выпусков облигаций.

*Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

7,291

БКС Экспресс

29 Nov, 12:35

📂 Аэрофлот отчитался за III квартал. Прибыль растет

Аэрофлот опубликовал финансовые результаты по МСФО за III квартал 2024 г.

• Выручка: 259,3 млрд руб. (+37,3% год к году (г/г))
• Скорректированная EBITDA: 67,1 млрд руб. (-9,1% г/г)
• Чистая прибыль: 17,6 млрд руб. (9,3 млрд руб. убытка годом ранее)
• Чистый долг: 569,4 млрд руб. (-9,7% к уровню на конец 2023 г.)

Андрей Чиханчин, первый заместитель генерального директора по коммерции и финансам Аэрофлота, отметил:

• В основе положительных результатов III квартала — активное развитие перевозок, увеличение налета по парку воздушных судов и повышение операционной эффективности, в том числе рост процента занятости кресел, который достиг рекордных 92,3%, а также контроль над расходами.

• Условия, в которых работает Аэрофлот, остаются сложными: действуют ограничения международных полетов, происходит ускоренный переход на российские ИТ-решения, дорожает керосин, повышаются аэропортовые сборы, расходы на ремонты, отмечается инфляционное давление на другие статьи операционных расходов. В этой среде особенно важны отраслевые инструменты, обеспечивающие предсказуемость ключевых затрат, прежде всего топливный демпфер. В III квартале он, как и раньше, компенсировал часть роста расходов на керосин, однако с учетом динамики экспортной цены отмечается его материальное сокращение по сравнению с сопоставим периодом прошлого года.

• По итогам III квартала получена скорректированная чистая прибыль в размере 21,6 млрд руб., а за 9 месяцев накопленная скорректированная чистая прибыль составила 48,6 млрд руб. В прошлом году за аналогичные периоды компания получила убытки.

Подробнее

Выручка Аэрофлота за 9 месяцев 2024 г. выросла на 44,3% по сравнению с аналогичным периодом 2023 г. и составила 636,6 млрд руб. Выручка от регулярных пассажирских перевозок увеличилась на 45,5%, до 594,4 млрд руб., что связано преимущественно с ростом пассажирооборота. Выручка от грузовых перевозок увеличилась на 36,5%, до 23,3 млрд руб., в том числе на фоне роста объема перевозок грузов и почты на 16,4%. Прочая выручка увеличилась на 24,3%, до 13,2 млрд руб.

В III квартале Аэрофлот нарастил выручку на 37,3%, благодаря регулярному сегменту и грузовым перевозкам. Снижение в чартерном сегменте связано с переводом части рейсов в регулярную программу.

Скорректированная EBITDA за 9 месяцев 2024 г. 184,3 млрд руб. (+31,6% г/г). Скорректированная EBITDA в III квартале составила 67,1 млрд руб. (-9,1% г/г).

Чистая прибыль Аэрофлота за 9 месяцев 2024 г. составила 59,9 млрд руб., против убытка 111,3 млрд руб. за аналогичный период прошлого года. При этом оба показателя содержат эффект курсовых переоценок, а также ряд других единоразовых эффектов. Чистая прибыль 9 месяцев 2024 г. содержит эффект положительной валютной переоценки арендных обязательств в размере 5,8 млрд руб., положительный единоразовый нетто-эффект страхового урегулирования в размере 4 млрд руб., а также ряд других эффектов в нетто размере 1,6 млрд руб.

Скорректированная чистая прибыль за 9 месяцев 2024 г. составила 48,6 млрд руб. против скорректированного убытка 2,6 млрд руб. за 9 месяцев 2023 г. Скорректированная чистая прибыль за III квартал выросла на до 21,6 млрд руб.

По итогам III квартала 2024 г. чистая прибыль составила 17,6 млрд руб. против убытка 9,3 млрд руб. за аналогичный период прошлого года. Скорректированная на эффект валютной переоценки арендных обязательств и другие единоразовые эффекты чистая прибыль составила 21,6 млрд руб. против скорректированной прибыли 17,5 млрд руб. за III квартал 2023 г. (+24% г/г).

Общий долг по состоянию на 30 сентября 2024 г. снизился на 7,6% по сравнению с 31 декабря 2023 г., до 690,7 млрд руб. Задолженность по кредитам и займам снизилась на 33,6%. При этом сумма кредитной задолженности (сумма банковского долга и задолженности по облигациям) снизилась на 39,5%, до 53,4 млрд руб.

7,323

БКС Экспресс

29 Nov, 12:01

💸

Слабый рубль помогает экспортерам. Надолго ли?

За последнюю неделю рубль подешевел на 10%. Основная причина, на наш взгляд, в том, что новые санкции США против банков РФ нарушили систему расчетов за российский экспорт.

Заводить валюту в российский контур стало намного сложнее. Считаем, что эта аномалия уйдет до конца года, но в моменте дешевый рубль, наряду с высокой ставкой, будет определять реалии рынка акций РФ.

Разбираемся, какие компании выиграют в этой ситуации, а какие пострадают сильнее других.

6,999

БКС Экспресс

29 Nov, 11:27

💸

Магнит объявил дивиденды за 9 месяцев 2024

560 руб. на одну акцию рекомендовал выплатить совет директоров Магнита в качестве дивидендов за 9 месяцев 2024 г.

Дата закрытия реестра на получение дивидендов — 9 января 2025 г. Если вы хотите получить дивиденды, то последний день для покупки бумаг компании — 8 января.

Окончательно решение по выплате дивидендов будет принято на собрании акционеров, которое состоится 26 декабря 2024 г.

Текущая дивидендная доходность акций Магнита — около 12,5%.

Акции Магнита позитивно отреагировали на рекомендации СД. К 14:25 МСК бумаги прибавляют 5,3%.

Взгляд БКС. Позитивно для настроений. Дивдоходность выше 12%, что значительно выше ожиданий, поскольку выплата из результатов за 9 месяцев и из прибыли предыдущих лет.

7,831

БКС Экспресс

29 Nov, 11:00

Средний показатель заработка россиян за девять месяцев текущего года увеличился на 13% и составил 83,2 тыс. руб., говорится в исследовании «СберАналитики».

Мы решили посчитать, сколько бумаг самого популярного эмитента можно купить на среднюю зарплату по стране.

#Магия_цифр

7,991

БКС Экспресс

29 Nov, 10:10

📂 Интер РАО отчиталась за 9 месяцев

Интер РАО опубликовала финансовые результаты по МСФО за III квартал 2024 г.

• Выручка: 1090,4 млрд руб. (+12,5% год к году (г/г))
• EBITDA: 114,7 млрд руб. (-9,8% г/г)
• Чистая прибыль: 110,9 млрд руб. (+14% г/г)
• Чистый долг: -477,8 млрд руб. (+10,1% квартал к кварталу (кв/кв))
• Капзатраты: 68,4 млрд руб. (+92,7% г/г)

Взгляд БКС: Результаты вышли в рамках ожиданий, основной генерирующий бизнес снизил показатель EBITDA из-за снижения платы мощности по части блоков (договора на поставку мощности) до 34,2 млрд руб., однако благодаря процентным доходам скорректированная чистая прибыль выросла к уровню прошлого года до 32,6 млрд руб. Обнадеживает рост денежной подушки до 477,8 млрд руб. (без учета обязательств по аренде), до этого деньги на балансе сокращались два квартала подряд. Денежный «мешок» Интер РАО важная часть оценки компании — поэтому мы следим за ее размером (хотя и не учитываем полностью ее размер в нашей оценке).

Подробнее

Выручка Интер РАО за 9 месяцев увеличилась на 12,5% и составила 1 090,4 млрд руб. Выручка в III квартале выросла на 16,2% г/г до 362,4 млрд руб. Позитивный эффект достигнут за счет роста полезного отпуска, расширения клиентской базы, индексации тарифов с 1 июля 2024 г. и приобретения в феврале 2024 г. двух гарантирующих поставщиков — АО «Екатеринбургэнергосбыт» и АО «Псковэнергосбыт».

Показатель EBITDA за 9 месяцев составил 114,7 млрд руб., снизившись на 9,8% г/г. В III квартале показатель EBITDA снизился на 10% г/г до 35 млрд руб.

Чистая прибыль за 9 месяцев 2024 г. составила 110,9 млрд руб., увеличившись на 14% г/г. Чистая прибыль в III квартале выросла на 6,4% г/г до 31,3 млрд руб. Позитивная динамика прибыли связана с ростом процентных доходов.

Чистый долг Интер РАО (без учета обязательств по аренде) на конец III квартала был отрицательным на уровне 477,8 млрд руб. (+10,1% кв/кв).

Капитальные затраты за 9 месяцев выросли на 92,7% г/г до 68,4 млрд руб. В III квартале показатель увеличился в 2,1 раза и составил 30,4 млрд руб.

8,282

БКС Экспресс

29 Nov, 08:06

📈 Три акции новичкам для покупки после сильной коррекции

Одной из лучших стратегий для заработка является покупка подешевевших акций после коррекции. Индекс МосБиржи от максимумов мая потерял более 30% — так случается нечасто и дает хорошие уровни для входа новым участникам рынка.

Выделяем ряд ликвидных бумаг с существенным потенциалом роста:

🔖

HeadHunter — лидер онлайн-поиска персонала в России. Компания выступает бенефициаром низкого уровня безработицы и возросшей конкуренции за рабочую силу в РФ.

• Сильные ожидания на 2024 г. Повышение конкуренции за персонал в РФ стало ключевым драйвером позитивных финансовых результатов за 2023 г. и за три квартала 2024 г.

• Эмитент возобновляет дивидендные выплаты после завершения редомициляции в РФ. Реестр акционеров для получения дивидендов за 9 месяцев 2024 г. закроется 17 декабря. Их величина составит 907 руб. на акцию, или около 22,4% от текущей цены.

• Акции торгуются с дисконтом по мультипликатору P/E — 8–9x, против среднеисторического 12,6x.

• Компания показала сильный отчет за III квартал 2024 г. Чистая прибыль за указанный период возросла в 2,3 раз г/г.

• Цель аналитиков БКС на горизонте года — 6400 руб. (+55%), взгляд «Позитивный». По акциям HeadHunter открыта инвестидея.

🏛

Мосбиржа — ключевой российский оператор биржевых торгов. Компания обладает диверсифицированной бизнес-моделью. Она представлена в различных сегментах: ценных бумаг (акции и облигации), денежного и валютного рынков, деривативов, а также предоставляет депозитарные и расчетные услуги. Эмитент также развивает маркетплейс финансовых услуг и платформу финансовых услуг.

• Организатор биржевых торгов увеличивает процентные доходы благодаря текущему росту процентных ставок. Дополнительные поступления направляются на развитие бизнеса.

• Московская биржа стабильно выплачивает ежегодные дивиденды (за исключением выплаты за 2021 г. вместе со всеми отечественными представителями финансового сектора). Дивидендная доходность за 2023 г. составила 6,96%.

• Акции торгуются с дисконтом по мультипликатору P/E — 4x, против среднеисторического 10,7x.

• Компания опубликовала позитивные финансовые результаты по МСФО за III квартал 2024 г. Чистая прибыль за указанный период возросла на 61,3% г/г.

• Цель аналитиков БКС на горизонте года — 320 руб. (+74%), взгляд «Позитивный». Инвестиционная идея на покупку акций МосБиржи остается в силе.

⛽️

Татнефть — зрелая российская вертикально интегрированная нефтяная компания с практически нулевым чистым долгом.

• Это представитель добывающей отрасли с высокой долей собственной переработки извлекаемой нефти. Вместе с тем экспортер углеводородного сырья закономерно выигрывает от долгосрочной тенденции к ослаблению курса отечественной валюты.

• Татнефть стабильно выплачивает достаточно щедрые дивиденды 2–3 раза в год. Более того, не исключен «дивидендный сюрприз» в виде направления на выплаты акционерам 70% от чистой прибыли за 2024–2025 гг. Ближайшая дивидендная отсечка за 9 месяцев 2024 г. состоится 8 января 2025 г.

• Обыкновенные акции Татнефти сейчас более привлекательны в сравнении с привилегированными бумагами. Они торгуются с дисконтом по мультипликатору P/E — 2,58x, против среднеисторического 6,67x.

• Несмотря на текущее сокращение добычи в рамках страновой квоты ОПЕК+, показатель EBITDA остается выше докризисного уровня. Это относится ко всему российскому нефтяному сектору. Он продолжает генерировать прибыль вопреки внешнему санкционному давлению.

• Цель аналитиков БКС по бумагам Татнефть-ао на горизонте года — 830 руб. (+55%), взгляд «Позитивный». В начале ноября 2024 г. аналитиками БКС предложена инвестиционная идея на покупку этих бумаг сроком на один год, ознакомиться с которой можно в приложении БКС Мир инвестиций.

*Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

8,058

БКС Экспресс

29 Nov, 07:00

🏛

Мосбиржа опубликовала новые базы расчетов индексов. Что нового

С 20 декабря начнут действовать новые базы расчета индекса акций, сообщается на официальном сайте Московской биржи.

Площадка сформировала новые базы по рекомендации Индексного комитета.

Что поменяется:

• Индекс МосБиржи и индекс РТС: + акции Хэдхантера, Совкомбанка и ЮГК. - расписки Ozon

• Индекс голубых фишек: +Московская биржа и Хэдхантер. – ММК и Магнит

• Индекс средней и малой капитализации: + Софтлайн, Промомед и Россети Урала. – расписки Эталона

• Индекс акций широкого рынка: + Совкомбанк, Группа Аренадата, Озон Фармацевтика, СПБ Биржа и ИВА. – расписки Ozon и Эталона

• Индекс информационных технологий: + Группа Аренадата и ИВА, - Ozon

• Индекс потребительского сектора: + Озон Фармацевтика

• Индекс финансов: + Совкомбанк, СПБ Биржа

• Индекс недвижимости: - Эталон

В листы ожидания войдут следующие эмитенты:

• На включение в базу расчета Индекса МосБиржи и Индекса РТС — ЭсЭфАй, МД Медикал Груп Группа Ренессанс Страхование РуссНефть.

• На исключение из базы расчета Индекса МосБиржи и Индекса РТС —Магнит, Европлан, Самолет и привилегированные акции Мечела

8,453

БКС Экспресс

29 Nov, 06:31

💎 Утренний Экспресс отправляется!

Слушайте наш новостной подкаст каждый будний день в телеграм-канале БКС Экспресc или на удобной вам площадке подкастов.

А также читайте текстовую версию в Дзене.

8,260

БКС Экспресс

29 Nov, 05:47

Прогнозы и комментарии. Ноябрь по нулям, но есть нюанс

• Индекс МосБиржи под занавес месяца смог отскочить с годового дна и завершает ноябрь нейтрально, но в рамках периода было очень волатильно. В декабре сохранится геополитическая и монетарная неопределенность, что удержит биржевую волатильность на повышенном уровне. А будет ли предновогоднее ралли – 2024?

• Бумаги в фокусе: лидеры ноября — МКБ, ГМК Норникель; аутсайдеры месяца — Самолет, ПИК.

• Рубль за месяц потерял 9% и рухнул на минимумы кризисного марта 2022 г. Факторов девальвации в ноябре было хоть отбавляй. Успеет ли до конца года нацвалюта восстановиться, а инвалюты скорректироваться?

• На внешнем контуре: американский рынок за ноябрь +5% и исторические максимумы в S&P 500, а что там обычно в декабре? Азиатские бенчмарки за месяц не показали единой динамики.

• На сырьевом: нефть Brent завершает месяц без изменений, баррель под $73; золото с исторического пика за месяц подешевело более $100, унция у $2660; волатильный газ NG в ноябре успел обновить годовой максимум и финиширует в +20%, фьючерс идет по $3,3; на европейском хабе газ за месяц подорожал на 15% и держится выше годовой планки $500.

Оцениваем ближайшие перспективы в утреннем материале

9,119

БКС Экспресс

28 Nov, 17:38

Официальный курс доллара приблизился к 110, евро — превысил 116

Банк России опубликовал ежедневные курсы валют к рублю на 29 ноября. Согласно данным регулятора, рубль заметно укрепился к юаню, но в очередной раз ощутимо подешевел к другим ключевым валютам.

Официальный курс на 29 ноября:

• Доллар — 109,5782 руб., рост на 1,45% ко вчерашнему значению 108,0104 руб.

• Евро — 116,141 руб. (+2,69% к 113,0947 руб.).

• Юань — 14,6653 руб. (-1,17% к 14,8382 руб.).

• Гонконгский доллар — 14,1064 руб. (+1,45% к 13,9045 руб.).

10,197

БКС Экспресс

28 Nov, 16:25

Live stream finished (54 minutes)

0

БКС Экспресс

25 Nov, 19:02

Приближаемся к важной поддержке

• Российский рынок ускорил снижение на фоне высоких геополитических рисков и серьезной просадки котировок нефти. Индекс Мосбиожи обновил трехмесячный минимум и приблизился к полуторалетнему, который является важной технической поддержкой.

• Рубль увеличил темпы ослабления и обновил минимум с 2022 г. к основным валютам, закрывшись с серьезными потерями.

• Котировки ОФЗ возобновили снижение: индекс гособлигаций RGBI завершил понедельник в небольшом минусе.

• Лидеры: Сегежа (+1,7%), МТС Банк (+1,26%), МД Медикал (+0,74%), Сургутнефтегаз-ап (+0,6%).

• Аутсайдеры: Самолет (-7%), РУСАЛ (-6,9%), Башнефть-ао (-6,72%), «Яковлев» (-6,58%).

Подробный обзор дня

3,946

БКС Экспресс

25 Nov, 17:45

Официальный курс рубля снизился пятый день подряд

Банк России опубликовал ежедневные курсы валют к рублю на 26 ноября. Согласно данным регулятора, рубль продолжил быстро дешеветь к основным валютам.

Официальный курс на 26 ноября:
• Доллар — 103,7908 руб., рост на 1,18% ко вчерашнему значению 102,5761 руб.

• Евро — 108,8705 руб. (+1,35% к 107,4252 руб.).

• Юань — 14,2057 руб. (+1,89% к 13,9427 руб.).

• Гонконгский доллар — 13,363 руб. (+1,24% к 13,1999 руб.).

5,586

БКС Экспресс

25 Nov, 15:30

Давно не выходили подборки хороших Telegram каналов об инвестициях:

⭕️ Простая Торговля — лучший канал по анализу рынков! Только за этот год, авторы дали точку входа по золоту, доллару и даже предугадали майскую коррекцию в России. В закрепе канала, вы найдете уникальную стратегию и актуальные идеи на следующий год!

⭕️ Сам ты инвестор! — официальный канал РБК Инвестиции, все о фондовом рынке и личных финансах простыми словами

⭕️ «Дайджест»: мониторинг банковских тарифов, программ лояльности, акций. Подборки самых выгодных карт с кэшбэком и лучших накопительных счетов. Но самое интересное здесь — как клиентам выжимать максимум из банковских продуктов, избегая подвохов.

⭕️ ДОХОДЪ — канал аналитиков и управляющих активами, известных сервисами «Дивиденды», «Анализ акций», «Анализ облигаций» и созданием факторных биржевых фондов на МосБирже.

⭕️ Russian Magellan — автор, Агаев Мурад — стратегия автора входит в Топ-5 стратегий автоследования (из более чем 1000 стратегий). Редко но метко состав его публичного иис и его апдейты. Без рекламы!

Организаторы подборки TGStar_Agency

7,087

БКС Экспресс

25 Nov, 14:20

Рубль ускоряет падение: доллар достиг 105

По вечному контракту на пару USD/RUB, доллар превышал 105 руб., однако котировки межбанковского рынка пока не доходили до этого уровня.

Основным фактором ослабления рубля остается внешнеторговый. С одной стороны, предложение иностранной валюты остается относительно низким из-за сохраняющегося давления на экспорт со стороны санкций, неблагоприятной геополитической обстановки, а также подешевевшей нефти. В то же время спрос на валюту может и дальше увеличиваться, в том числе из-за традиционного для конца года роста бюджетных трат всех уровней, что вместе с предпраздничным всплеском потребительской активности подстегивает импорт.

Дополнительным негативом для рубля может выступать введение американских санкций против Газпромбанка, который обслуживал существенную часть сырьевого экспорта РФ. Хотя постепенно соответствующие платежи будут перенаправлены через другие банки, это может создавать временные трудности с поступлением валютной выручки в страну.

Давление на курс рубля оказывает и завершение налогового периода экспортеров. Даже приближение пика фискальных платежей 25 и 28 ноября, когда для этих целей компании продают все больше инвалюты, что увеличивает ее предложение, не помогло рублю хотя бы приостановить нисходящее движение. Поэтому в конце недели оно может получить дополнительный импульс.

Российский долговой рынок после пятничной коррекции вернулся к снижению. Индекс гособлигаций RGBI несет умеренные потери. Столь быстрое ослабление рубля способно выступить дополнительным драйвером роста инфляции, что может еще дальше отодвинуть прохождение пика ключевой ставки и переход к ее снижению.

7,693

БКС Экспресс

25 Nov, 10:03

💎

Дивидендная корзина. Новые налоги и рост ставок — непростая среда для рынка

Дивидендная корзина — это набор акций российского рынка, по которым ожидаются самые высокие дивиденды. Такой портфель может не только обеспечить поток пассивного дохода, но и обогнать рынок. Мы продолжаем регулярно анализировать все акции и выбирать те, у которых ожидается максимальная дивидендная доходность.

Сохраняем состав дивидендной корзины, несмотря на появление большого количества новых кандидатов на включение с высокими ожидаемыми выплатами и «Позитивным» взглядом аналитиков. Долгосрочное опережение рынка сохраняется.

Главное

• Дивдоходность рынка выросла до 11,2%.

• Корзина за последний месяц уступила рынку почти 3%.

• Долгосрочное опережение рынка сохраняется: снижение лишь на 3,5% за последний год, опережение рынка на 17 процентных пунктов за год.

Подробнее о каждом из них

7,518

БКС Экспресс

25 Nov, 08:37

3 бумаги на неделю. Отдельные истории с перспективами роста

Усиление геополитической напряженности и жесткая денежно-кредитная политика двигают Индекс МосБиржи в направлении 2500 п. Цель недалека: рынку осталось отступить всего на 1,5%. Остановится ли на этом падение — пока не ясно.

После последних двух отскоков в сентябре и октябре этого года негатива на рынке только прибавилось. Поэтому лучше обратить внимание на частные истории, а не на широкий рынок.

💿

НЛМК: откат после преодоления сопротивления завершен.

🔖

Хэдхантер: очередная коррекция в рамках восходящего тренда, отскок более вероятен.

⛽️

ЛУКОЙЛ: есть силы для выхода из боковика, видим сигнал на покупку.

Обзор бумаг в деталях

8,303

БКС Экспресс

25 Nov, 07:27

🛡 Как защититься от нестабильности рынка с выгодой для портфеля

На рынке сохраняется высокая изменчивость и волатильность. Возможны порывистые движения в отдельных бумагах. Все это дает большие возможности для заработка активным трейдерам, но усиливает риски портфеля консервативных инвесторов.

Показываем, как в таких условиях не только уменьшить негативное влияние сильных и неустойчивых движений на портфель акций и облигаций, но и создать основу для его пополнения в самый подходящий момент с наибольшей отдачей.

8,388

БКС Экспресс

25 Nov, 06:31

💎 Утренний Экспресс отправляется!

Слушайте наш новостной подкаст каждый будний день в телеграм-канале БКС Экспресc или на удобной вам площадке подкастов.

А также читайте текстовую версию в Дзене.

8,307

БКС Экспресс

25 Nov, 05:30

Прогнозы и комментарии. Расслабляться рано

• Индекс МосБиржи в пятницу подрос менее процента, а за неделю рынок похудел на 6%. Биржевая волатильность остается повышенной, а техническая формация — все еще напряженной. Геополитические и монетарные риски высоки, а покупатели бумаг неактивны.

• Бумаги в фокусе: уверенно дорожает Полюс, быстро дешевеют ТКС Холдинг, НОВАТЭК, Газпром.

• Рубль обновил минимумы 2023 г. и упал на уровни весны 2022 г. — юань почти 14,1, доллар выше 102,5, евро у 107,5. Период монотонной девальвации завершен резким всплеском волатильности — возможно, скоро уже последуют вербальные интервенции.

• На внешнем контуре: индексы Штатов возвращаются в область исторических максимумов, их утренние фьючерсы в плюсе, азиатские бенчмарки подрастают — перед стартом европейской торговой недели формируется положительный фон.

• На сырьевом рынке: нефть Brent технично отработала вверх, баррель был выше $75; золото вернулось в аптренд, унция над $2700; в газе ралли — NG дороже $3,5, на европейских хабах за тыс. кубов дают больше $500.

Оцениваем ближайшие перспективы в утреннем материале

8,849

БКС Экспресс

24 Nov, 08:42

😉 Срочный рынок или рыночные отношения?

Когда-то эти понятия были одним целым. Впервые фьючерсы появились на рынке сельскохозяйственной продукции и долгое время были связаны с ним. Впоследствии они заняли срочный рынок Московской биржи.

Конечно, стратегия торговли фьючерсами включает в себя больше нюансов, чем обычная договоренность между продавцом и покупателем. А еще сложные инструменты требуют тщательной подготовки.

🎉 Мы приглашаем вас принять участие в флешмобе, посвященному срочному рынку!

Поделитесь с другими инвесторами в «Профите» своей историей торговли на срочном рынке, чтобы получить 1️⃣из 2️⃣0️⃣ призов, подготовленных Мосбиржей специально для фанатов деривативов!

Удачные сделки и совершенные ошибки, забавные курьезы и ценные уроки, которые вы получили на пути к освоению этого инструмента, актуальные идеи и методы торговли — ждем эти и другие #срочные_истории в «Профите» 💎

9,657

БКС Экспресс

23 Nov, 13:01

💎 Акции падают, доллар растет! Что делать? Смотрите новый БПН

Российский рынок обвалился почти до 2500 п., доллар уверенно выше 100 ₽. Но мы не паникуем, ведь на каждой новости, какой бы плохой она ни была, можно заработать.

В новом выпуске «Без плохих новостей» рассказываем о главных событиях этой недели: падении акций «Транснефти», допэмиссии «Сегежи», свежих данных по инфляции и других.

Ответы на вопросы инвесторов и розыгрыш подарков также в видео.

Ведущий: Максим Шеин, директор по работе с состоятельными клиентами УК БКС.

Смотреть БПН на YouTube: https://youtu.be/sB7sU_lzN_w

Смотреть БПН ВКонтакте: https://vk.com/video-16289875_456240750

Текстовая версия: https://dzen.ru/a/Z0G_Agvd-jXXzyWa

Аудиоверсия: https://bcs.mave.digital/ep-109

#БезПлохихНовостей #БПН

10,372

БКС Экспресс

23 Nov, 07:04

Главное за неделю. Турбулентные настроения

Индекс МосБиржи в очередной раз вернулся в область сильной поддержки 2500–2550 п., но вновь сумел отскочить. На фоне усиления фактора геополитики на рынке наблюдается волатильность, а торговые обороты при этом достигли максимума с июня.

Рассказываем коротко, что еще обсуждали инвесторы на этой неделе — вдруг вы что-то пропустили.

10,855

БКС Экспресс

22 Nov, 18:12

Сможем ли развить отскок

Российский фондовый рынок сперва продолжил отскок вечерней сессии, однако развить полноценный импульс не получилось. Почему? Зачастую рост в последние торговые дни недели, на которой наблюдалась коррекция, связан с закрытием коротких позиций. В то время как реальные покупатели могут воздерживаться от совершения сделок в преддверии выходных.
Индекс Мосбиржи закрыл основную сессию на отметке 2 581,05 п.

Что ждать от рынка на следующей неделе?

Недельная свеча выглядит по-медвежьи — негативно.

Однако, если предположить, что с приходом осени рынок перешел в фазу бокового движения, то сейчас он находится ближе к его нижней границе. Это означает, что после двух недель коррекции можем увидеть разворот наверх.

На чем он может произойти?
Как минимум, на факте ослабления рубля — возможен переток интереса с валютного рынка на рынок акций.
О дешевизне российских акций в долларовом эквиваленте сигнализирует индекс РТС.

Сегодня он опустился ниже 800 п. — в район минимумов начала 2022 года. Есть признаки технической перероданности индекса (индикатор RSI) на всех таймфреймах — от недельного до часового.

(!) При этом многое по-прежнему будет зависеть от геополитического фона.

Объем торгов акциями и депозитарными расписками — 95,8 млрд руб. (-19% к объему вчерашнего дня).

• Лидеры: ЮГК (+4,23%), Полюс (+2,52%), Селигдар (+2,01%).

• Аутсайдеры: М. Видео (-5,38%), Башнефть (-5,35%), НОВАТЭК (-4,93%).

Подробный обзор дня

11,062

БКС Экспресс

22 Nov, 17:59

Официальный курс доллара подскочил почти на 2 рубля

Банк России опубликовал ежедневные курсы валют к рублю на выходные и понедельник, 25 ноября. Согласно данным регулятора, рубль существенно подешевел к основным валютам.
Официальный курс на ближайшие три дня:

• Доллар — 102,5761 руб., рост на 1,88% ко вчерашнему значению 100,6798 руб.

• Евро — 107,4252 руб. (+1,27% к 106,0762 руб.).

• Юань — 13,9427 руб. (+0,44% к 13,8821 руб.).

• Гонконгский доллар — 13,1999 руб. (+1,86% к 12,9592 руб.).

9,707

БКС Экспресс

22 Nov, 15:44

🔝 Звездные бумаги в «Профите» — что обсуждали инвесторы на этой неделе

1️⃣ Индекс Мосбиржи: «До 2500 нужно дойти, а там подумаю о покупках» @ konstantantin

Трампоралли сошло на нет. Обострение геополитики, жесткая монетарная политика ЦБ и новые налоговые инициативы для нефтегаза — все было против рынка акций. Индикатором сентимента на рынке выступает волатильность — она сильно скакнула на фоне обострения этих факторов. Эмоции зашкаливали, что отражалось в скачке Индекса страха RVI на максимумы с ноября 2022 г., а Индекс МосБиржи вплотную подлетал к 2550 п. По итогам вечерки состоялся резкий разворот на рекордных оборотах: с дневного дна бенчмарк почти +3% и выше 2622 п.

Динамика за неделю: -5,3%

2️⃣ Газпром: «Мое мнение — сегодня закроемся ростом» @ Rainber

После долгой просадки бумаги встретили поддержку в районе 120–121 руб. и развернулись вверх. Это стало возможным благодаря вечернему улучшению настроений на российском фондовом рынке. В ближайшие дни в акциях Газпрома вероятны попытки продолжения наметившегося повышения. Значимой целью и сопротивлением теперь выступает уровень 126,8 руб.

Динамика за неделю: -8,9%

3️⃣ Транснефть: «Кажется, цена начинает покидать восходящий канал» @ barracuda10777

Аутсайдер недели. Причина распродаж — реализованные риски повышения налогов. В ближайшие 6 лет корпорации придется платить налог на прибыль по ставке 40%. Это негатив для стоимости бизнеса и дивидендного фактора, но за последние дни рынок уже отыграл ожидания фискального ужесточения. С долгосрочной точки зрения цена у круглых 1000 руб. может быть интересна как консервативным инвесторам, так и под отскок.

Динамика за неделю: -19,8%

💎 Кликайте на название компании, чтобы обсудить эти и другие бумаги в «Профите». +2 актива, которые вызвали бурные обсуждения среди инвесторов: https://cutt.ly/deKHkCti

9,824

БКС Экспресс

22 Nov, 14:01

🖋 Записки инвестора. Ключевые тренды и события на рынке

Еженедельная рубрика для быстрого погружения в рынок. Мы выделяем самые важные события, за которыми стоит следить — и вы можете пробежаться по ним буквально за пару минут.

Погрузиться в рынок

9,516

БКС Экспресс

22 Nov, 12:44

💸

Диасофт анонсировал дивиденды за 9 месяцев 2024

45 руб. на одну акцию рекомендовал выплатить совет директоров Диасофта в качестве дивидендов за 9 месяцев 2024 г.

Дата закрытия реестра на получение дивидендов — 8 января 2025 г. Если вы хотите получить дивиденды, то последний день для покупки бумаг компании — 6 января.

Окончательно решение по выплате дивидендов будет принято на собрании акционеров, которое состоится 28 декабря 2024 г.

Текущая дивидендная доходность акций Диасофта — около 1%.

9,918

БКС Экспресс

21 Nov, 18:10

💎 Брокер БКС работает в обычном режиме, включая приложение «БКС Мир инвестиций» и веб-кабинет.

Биржевые торги акциями, фьючерсами, валютой доступны без ограничений.

О времени возобновления торговли валютой в режиме ОТС мы сообщим дополнительно.

Переводы клиентов в иностранной валюте могут обрабатываться с задержкой.

Будем держать вас в курсе событий.

2,253

БКС Экспресс

21 Nov, 18:04

БКС Банк продолжает работать в штатном режиме, невзирая на включение в санкционные списки США

Все наши сервисы, отделения, мобильное приложение работают в штатном режиме.

Операции по картам Банка БКС на территории России доступны без ограничений, вы можете совершать покупки, переводы, снимать наличные и пополнять счет, как обычно.

Мы рекомендуем:

∙ в ближайшие сутки рекомендуем обновить мобильные приложения БКС Банк до последней версии и не удалять его со своих мобильных устройств. Также напоминаем, что можно управлять своими финансами без использования приложения – через онлайн- банк.

∙ в связи с введенными санкционными ограничениями и из-за риска блокировки средств на корсчетах банков-корреспондентов за рубежом приостановить переводы в валюте.

В кризисных ситуациях высока вероятность необдуманных действий, поэтому пользуйтесь только официальными источниками информации для принятия решений – на интернет-площадках БКС, в колл-центре, от сотрудников в отделениях, финансовых советников.

Мы будем продолжать оперативно информировать вас обо всех изменениях.

2,725

БКС Экспресс

21 Nov, 17:45

Плавная девальвация и страсти по Транснефти

Индекс Мосбиржи закрыл основную торговую сессию на отметке 2 568,6 п. — до предыдущего минимума остается порядка 1%. На 4-часовом таймфрейме индекс и многие бумаги выглядят технически перепроданными. На дневном таймфрейме перероданности пока нет.

Давление на рынок оказывают геополитическая и фискальная неопределенность, новые санкции против российского финсектора, а также инфляция, которая никак не хочет замедляться.

Плавное ослабление рубля продолжается, в рост перешли и нефтяные цены. Однако рынок пока игнорирует данные факторы.

В центре внимания сегодня привилегированные акции Транснефти. Слухи подтвердились — комитет Госдумы по бюджету принял во втором чтении поправки об увеличении до 40% ставки налога на прибыль для Транснефти в 2025–2030 гг. С момента выхода статьи РБК бумага потеряла более 20%. Прогнозный дивиденд за 2024 год, с учетом новых вводных, составляет 180 руб. (17% доходности по текущей цене). Прогнозный дивиденд за 2025 год — 140 руб. (13% доходности по текущей цене).

Объем торгов акциями и депозитарными расписками — 118,3 млрд руб. (+13,6% к объему вчерашнего дня).

• Лидеры: Магнит (+1,27%), ЮГК (+1,25%), Башнефть (+0,48%).

• Аутсайдеры: Сегежа (-16,43%), Транснефть-ап (-7,6%), QIWI (-6,74%).

Подробный обзор дня

3,615

БКС Экспресс

21 Nov, 15:52

Официальный курс рубля ускоряет снижение

Банк России опубликовал ежедневные курсы валют к рублю на 22 ноября. Согласно данным регулятора, рубль более заметно подешевел к основным валютам.

Официальный курс на 22 ноября:

• Доллар — 100,6798 руб., рост на 0,46% ко вчерашнему значению 100,2192 руб.

• Евро — 106,0762 руб. (+0,25% к 105,809 руб.).

• Юань — 13,8821 руб. (+0,43% к 13,8224 руб.).

• Гонконгский доллар — 12,9592 руб. (+0,47% к 12,8982 руб.).

5,693

БКС Экспресс

21 Nov, 15:52

Live stream finished (52 minutes)

0

БКС Экспресс

21 Nov, 15:00

Live stream scheduled for Nov 21 at 15:00

0

БКС Экспресс

21 Nov, 14:59

Live stream started

0

БКС Экспресс

21 Nov, 14:59

⛽️

Дума одобрила повышение до 40% налога на прибыль Транснефти на 6 лет

Комитет Госдумы по бюджету принял во втором чтении поправки об увеличении до 40% ставки налога на прибыль для Транснефти в 2025–2030 гг., пишет Интерфакс.

В настоящее время налог рассчитывается по общеустановленной ставке 20%.

Как говорится в тексте поправки в Налоговый кодекс, сумма налога, исчисленная по ставке в размере 23%, зачисляется в федеральный бюджет, а оставшиеся 17% — в бюджеты субъектов РФ.

Аналитики считают, что рост налоговой нагрузки негативно скажется на инвестиционной привлекательности привилегированных акций компании. После того, как стало известно об инициативе повысить налоги для Транснефти, ее акции стали стремительно терять в цене.

6,433

БКС Экспресс

21 Nov, 14:30

💼 Де(эскалация)? Два портфеля

На прошлой неделе российский рынок был близок к отметке 2800 п., но так и не смог его преодолеть. Ключевая ставка высокая и вряд ли снизится в ближайшее время. Политика нового президента США пока не понятна. Точно ли в этих условиях надо инвестировать? Или пока разумнее пересидеть на вкладах и фондах денежного рынка? И если все-таки инвестировать, то как выбрать надежные активы? Собираем портфели для разных сценариев — эскалации и деэскалации геополитического конфликта. И отвечаем на вопрос — что сейчас НЕ делать инвестору?

Разбираемся в 18:00 в эфире БКС Live.

Эксперты:
— Роман Носов, управляющий крупным частным капиталом БКС (advisory)
— Максим Шеин, директор по работе с состоятельными клиентами УК БКС (advisory), модератор

📹 https://www.youtube.com/watch?v=CTtrxuUj59I

💬 https://vk.com/video-16289875_456240749

💬 @bcs_express

#БКСLive

5,986

БКС Экспресс

21 Nov, 12:42

🇷🇺

Госдума утвердила федеральный бюджет до 2027

Согласно документу, доходы бюджета составят:

• 2025 г. — 40,2 трлн руб.

• 2026 г. — 41,8 трлн руб.

• 2027 г. — 43,1 трлн руб.

Объем нефтегазовых доходов, как ожидается, будет снижаться год к году и составит 10,9 трлн руб., в 2027 г. — 9,7 трлн руб. В то же время ненефтегазовые доходы вырастут с 29,3 трлн руб. в 2025 г. до 33,3 трлн руб. в 2027 г.

Планируется, что расходы составят:

• 2025 г. — 41,4 трлн руб.

• 2026 г. — 44 трлн руб.

• 2027 г. — 45,9 трлн руб.

Соответственно, дефицит бюджета в следующем году ожидается в размере 1,1 трлн руб., в 2026 г. — 2,1 трлн руб., в 2027 г. — 2,7 трлн руб.

Что касается ВВП, то его рост в 2025 г. планируется на уровне 2,5%, в 2026 г. — 2,6%, в 2027 г. — 2,8%.

Уровень инфляции ожидается на уровне 4,5% в 2025 г. и по 4% в 2026 и 2027 гг.

Объем Фонда национального благосостояния на начало следующего года должен составить 11,06 трлн руб., в 2026 г. — 12,88 трлн руб., в 2027 г. — 14,93 трлн руб.

6,933

БКС Экспресс

21 Nov, 12:02

💎 Портфели БКС. Транснефть-ап и ВК теперь в аутсайдерах

Волатильность на рынке будет повышенной. А геополитический фактор может развернуть ситуацию как в позитивную, так и негативную сторону.

Главное

• Краткосрочные идеи: в аутсайдерах заменили АЛРОСА на Транснефть-ап, МТС — на ВК.

• Динамика портфеля за последние три месяца: фавориты показали нулевую динамику за период, Индекс МосБиржи снизился на 3%, аутсайдеры упали на 13%.

Подробный обзор

#ПортфелиБКС

6,453

БКС Экспресс

21 Nov, 11:08

🤔 Так страшно на рынке не было давно

Рынок акций сильно падает, вместе с этим растет волатильность. Индекс МосБиржи недалеко от годовых минимумов, а Индекс страха RVI уже обновил годовые максимумы — паника предшествует развороту.

От обратного

Индекс МосБиржи продолжает отвесное падение, до годового минимума уже не так и далеко. На фоне резкого геополитического обострения, ужесточения монетарной и фискальной политики на бирже растет неопределенность, а волатильность расширяется до невиданных с начала 2023 г. параметров.

Индекс страха RVI характеризует биржевой сентимент — сейчас настроения на рынке крайне подавлены. Индикатор риска (волатильности) RVI уже отметился у 45 п., а его среднее значение при относительно спокойном рынке — 30 п.

Низкая волатильность исторически говорит о биржевом умиротворении — тогда индекс акций растет. А скачок волатильности отражает нервозность участников и сопровождается завалом бенчмарка. Индекс МосБиржи и Индекс RVI движутся от обратного — корреляция отрицательная. Фактически сейчас резко подорожала страховка от коррекции, однако на экстремумах рынка это обычное явление.

И что дальше

До паники не дошло, но нервы почти на пределе. Конечно, на истории были аномальные отклонения RVI, а параметр волатильности подбрасывало в несколько раз, но статистически индикатор страха начинал разворот из области 50 п. За этим шла стабилизация рынка акций и разворот Индекса МосБиржи вверх. От обратного индексы должны будут пойти и в этот раз. Вопрос лишь ценового дна рынка и предела паники.

Предположим, что без форс-мажоров средний параметр RVI на разворот рынка акций вновь сработает на пределе у 50 п. Тогда у Индекса МосБиржи есть шанс удержаться за техническую динамическую опору по локальным низам осени — 2550 п., или еще процент от текущих вниз, и потом уже пойти на восстановление.

7,271

БКС Экспресс

21 Nov, 10:05

🎄 Мосбиржа опубликовала расписание торгов в новогодние праздники

Московская биржа определила регламент работы рынков в период новогодних праздников 2025 г.

📲

Торги проводятся

В рабочую субботу, 28 декабря, а также в официальные выходные дни 30 декабря, 3 января, 6 и 8 января 2025 г.

Торги в эти дни будут проходиться с учетом следующих особенностей:

• на фондовом рынке, рынках депозитов и кредитов, срочном рынке торги будут проводиться в обычном режиме.

• на валютном рынке и рынке драгоценных металлов торги будут осуществляться по всем инструментам, за исключением сделок с датой исполнения обязательств в день заключения сделок (сделок с расчетами TODAY) и сделок своп, дата исполнения обязательств по первым частям которых приходится на день заключения данных сделок своп;

• заключение внебиржевых сделок с центральным контрагентом (ЦК) на рынке стандартизированных производных финансовых инструментов (СПФИ) будет осуществляться с расчетами по всем инструментам, за исключением договоров СПФИ, предусматривающих обязательства, выраженные в российских рублях.

👨‍👩‍👧‍👦

Торги не будут проводиться

29 и 31 декабря 2024 г., 1–2 января, 4–5 января и 7 января 2025 г.

🗓 С 9 января 2025 года торги на рынках Московской биржи проводятся по стандартному регламенту.

6,616

БКС Экспресс

21 Nov, 09:31

📂 Отчет ВК. Чуть лучше ожиданий

ВК опубликовала операционные результаты за 9 месяцев 2024 г.

• Выручка группы: 109,6 млрд руб. (+21,4% год к году (г/г))
• Выручка сегмента Социальные платформы и медиаконтент: 72,4 млрд руб. (+22,1% г/г)
• Выручка сегмента Образовательные технологии: 12,9 млрд руб. (+15,4% г/г)
• Выручка сегмента Технологии для бизнеса: 7,7 млрд руб. (+60,1% г/г)
• Выручка от Экосистемных сервисов и прочих направлений: 17,5 млрд руб. (+14,5% г/г/)

Взгляд БКС: Выручка ВК в III квартале оказалась чуть лучше нашего и консенсус-прогноза, но в целом в рамках ожиданий. Ключевой источник роста — реклама (+18%), которая в основном отражается в сегменте социальных платформ и медиа контента (+22%). Лучше наших ожиданий выросла выручка сегмента технологий для бизнеса VK Tech (+79%), что компенсировало слабую динамику образовательные сервисы (-3%), вероятно, на фоне роста ставок по кредитованию. Данные по рентабельности и долгу компания не раскрыла — основная область неопределенности.

Подробнее

По итогам 9 месяцев выручка группы составила 109,6 млрд руб. (+21,4% г/г). В III квартале показатель вырос на 19% г/г до 39,4 млрд руб.

За 9 месяцев 2024 г. выручка ключевого для VK сегмента «Социальные платформы и медиаконтент» увеличилась на 22,1% до 72,4 млрд руб. по сравнению с аналогичным периодом 2023 г.

Выручка социальной сети ВКонтакте выросла на 27% за 9 месяцев 2024 г. Средняя дневная аудитория (DAU) ВКонтакте в России выросла за 9 месяцев 2024 г. на 3,4 млн или на 6% по сравнению с аналогичным периодом 2023 г. и составила 56,9 млн пользователей. Средняя месячная аудитория (MAU) ВКонтакте в России выросла за аналогичный период на 4,6 млн или на 6% и достигла 88,3 млн пользователей.

Росту выручки сегмента способствовало увеличение среднесуточного количества просмотров VK Клипов на 107% до 1,96 млрд и среднесуточного количества просмотров VK Видео на 31% до 2,5 млрд за 9 месяцев 2024 г. по сравнению с 9 месяцами 2023 г., а также рост базы подписчиков VK Музыки на 27% г/г на конец III квартала 2024 г.

Сегмент «Образовательные технологии» показал рост выручки на 15,4% г/г до 12,9 млрд руб. по итогам 9 месяцев 2024 г. Рост обусловлен спросом на курсы образовательных платформ холдинга Skillbox и Учи.ру, а также консолидацией онлайн-платформ Учи.ру и Тетрика.

Сегмент «Технологии для бизнеса» показал рост выручки на 60,1% г/г до 7,7 млрд руб. по итогам 9 месяцев 2024 г. Основными драйверами роста направления стали облачные сервисы платформы VK Cloud и коммуникационные решения VK WorkSpace.

По итогам 9 месяцев 2024 г. выручка сегмента «Экосистемные сервисы и прочие направления» выросла на 14,5% до 17,5 млрд руб., в том числе благодаря росту на 10% г/г выручки Почты Mail и Облака Mail и эффекту от приобретения платформы YCLIENTS в декабре 2023 г. В сегмент также входят игровая платформа VK Play, магазин приложений RuStore и умные устройства.

7,050

БКС Экспресс

21 Nov, 08:34

💬 Силуанов — о прибыли компаний за 2024, замещении суверенных евробондов и санкциях

Министр финансов РФ Антон Силуанов дал интервью телеканалу «Россия-24» по поводу актуальных экономических вопросов. Собрали главное

7,045

БКС Экспресс

21 Nov, 07:55

Допэмиссия Сегежи — оцениваем эффект на АФК Систему и ее дочку

Сегежа планирует допэмиссию объемом 101 млрд руб. по цене 1,8 руб. за акцию

Акции планируется разместить по закрытой подписке в пользу АФК Системы, владеющей 62% акций Сегежи, и ряда внешних инвесторов. Внеочередное собрание акционеров по вопросу допэмиссии состоится 26 декабря 2024 г.

Сегежа сообщила, что привлечение полного объема средств будет зависеть от ряда факторов, в том числе от финальных договоренностей АФК Система и внешними инвесторами. Полученные в результате допэмиссии средства Сегежа намерена направить на погашение долга.

Мнение аналитиков БКС Мир инвестиций

Для Сегежи. Компания показывает 143 млрд руб. чистого долга на 30 сентября (без учета аренды). Допэмиссия в объеме 101 млрд руб. позволит выплатить значительную часть долга и снизит его до относительно приемлемых уровней. В результате инвестиционная история несколько изменится, поскольку компания уйдет от нависшего долга. Хотя рынку важно не только это, но и динамика финансовых показателей, которая будет зависеть и от внешних факторов. Вчера компания также отчиталась за III квартал. Результаты не фиксируют какого-то положительного перелома.

Для АФК Система. Новость нейтрально негативная: допэмиссия и вероятное участие АФК не стали неожиданностью, но размер допразмещения существенный — увеличит капитал Сегежи в разы. Пока неясно, в каком объеме АФК будет участвовать в размещении. Участие АФК могло бы помочь улучшить оценку Сегежи в долгосрочной перспективе и снизить степень размытия доли АФК после увеличения капитала Сегежи. По нашим оценкам, если бы АФК совсем не участвовала в размещении, ее доля в Сегежа упала бы с 62% до 14%.

В то же время это довольно рискованная инвестиция, и она повысила бы и так довольно высокую долговую нагрузку холдинга. На конец I полугодия у холдинга было 257 млрд руб. чистых обязательств — исторический пик для АФК. Поэтому итоговый эффект для холдинга будет зависеть от объема участия АФК в размещении. Напомним, что доля Сегежа в рыночной стоимости портфеля активов АФК небольшая — 3%.

У нас «Нейтральный» взгляд на акции АФК на 12 месяцев. Дисконт к активам на довольно высоком уровне — 59%, но он оправдан довольно высокой долговой нагрузкой и низкой вероятностью публичного размещения компаний в портфеле холдинга в ближайшем будущем, на наш взгляд.

7,264

БКС Экспресс

21 Nov, 07:00

Может штормить. Как заработать в период нестабильности?

Казалось бы, волнения на фоне выборов в США уже должны были утихнуть, а общая волатильность пойти на спад. Однако впереди нас может ждать период высокой турбулентности с разнонаправленными рыночными движениями.

Рассказываем, как действовать на таком рынке и когда может нормализоваться обстановка.

7,423

БКС Экспресс

21 Nov, 06:30

💎 Утренний Экспресс отправляется!

Слушайте наш новостной подкаст каждый будний день в телеграм-канале БКС Экспресc или на удобной вам площадке подкастов.

А также читайте текстовую версию в Дзене.

7,634

БКС Экспресс

21 Nov, 06:01

Прогнозы и комментарии. Нервы почти на пределе

• Индекс МосБиржи продолжил отвесное падение — на вечерке в моменте было до -2,5%. Волатильность скакнула на максимумы года — обычно это предвестник разворота. Инвесторам — спокойствия, а активным трейдерам — поймать бы дно.

• Бумаги в фокусе: Группа Позитив, префы Сургутнефтегаза, Сегежа.

• Рубль обновил годовые минимумы, доллар закрепился выше 100, юань дороже 13,8. Перекупленность есть, а вот факторы для коррекции все еще в дефиците. Инфляция повышенная, и ждать быстрого послабления ЦБ не приходится — ОФЗ сегодня станут еще доступнее.

• На внешнем контуре: индексы акций США по нулям, их утренние фьючеры уходят в минус, бенчмарки АТР снижаются — факторы к умеренно негативному открытию европейских площадок.

• На сырьевом рынке: нефть Brent консолидируется выше $73 с технической перспективой барреля к $75; золото уже под $2660, унция успешно отработала плановый высокий отскок; газ NG одним ударом на +7% пробивает психологические $3 и закономерно переписывает годовые максимумы.

Оцениваем ближайшие перспективы в утреннем материале

8,270

БКС Экспресс

19 Nov, 08:05

💎

БКС запустил торговлю премиальными опционами: как их использовать

Мы запустили торговлю премиальными опционами в мобильном приложении и web-терминале.

Инвесторам теперь доступны опционы на российские акции, валюту и товары. Сделки можно будет совершать с опционами на 27 наиболее ликвидных российских акций, среди которых бумаги Газпрома, Сбербанка, ЛУКОЙЛа, Роснефти, ТКС Холдинга, ВК, Ozon и других. Также появятся валютные опционы на пару CNY/RUB, USD/RUB и EUR/RUB. Из товарного сегмента представлен опцион на рублевое золото.

Суть инструмента

Опцион — это биржевой инструмент (договор), в рамках которого его покупатель получает право купить или продать какой-либо актив в определенный момент времени по заранее оговоренной цене (страйк опциона).

Опцион позволяет инвестору при минимальных вложениях заработать больше, чем при инвестировании в классические активы. Покупая премиальный опцион, инвестор единожды платит премию — цену опциона. Ее размер зависит от текущих рыночных заявок по данному опциону и динамики котировок базового актива.

В случае успешной реализации идеи в опционах даже небольшое изменение стоимости базового актива, в отношении которого заключается опцион, способно принести вам во много раз больше прибыли, чем если бы вы совершили похожую сделку с самим базовым активом (акции, валюты, контракты на золото) и даже фьючерсом на него.

Подробнее о премиальных опционах можете прочитать в нашей статье.

Как использовать

Участник торгов может выступать в качестве продавца или покупателя опциона, а сам инструмент бывает двух видов:

• Call-опцион — дает возможность его покупателю получить доход от роста цены на базовый актив.

• Put-опцион — дает возможность его покупателю получить доход от снижения цены на базовый актив.

В результате вы можете не только делать ставки на рост или падение котировок, но и реализовывать другие стратегии. В частности, извлекать прибыль из отсутствия тренда, когда рынок находится в боковие. Или, напротив, заработать на сильном движении в любую сторону, при этом не важно, куда пойдет рынок.

Таким образом, опционы подходят не только трейдерам, но и инвесторам, так как позволяют страховать риски своего долгосрочного портфеля или увеличивать его отдачу в периоды рыночного затишья.

Ответы на самые популярные вопросы об инструменте ищите здесь.

Где найти

Чтобы раздел «Опционы» появился в мобильном приложении, необходимо обновить «БКС Мир инвестиций» (18+). Инструмент будет доступен среди прочих на вкладке «Рынки».

*Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

514

БКС Экспресс

19 Nov, 07:37

💸

Группа «Мать и дитя» анонсировала дивиденды за 9 месяцев 2024

20 руб. на одну акцию рекомендовал выплатить совет директоров Группы «Мать и дитя» в качестве дивидендов за 9 месяцев 2024 г.

Дата закрытия реестра на получение дивидендов — 29 ноября 2024 г. Если вы хотите получить дивиденды, то последний день для покупки бумаг компании — 28 ноября.

Текущая дивидендная доходность акций «Мать и дитя» — около 2,3%.

2,362

БКС Экспресс

19 Nov, 06:30

💎 Утренний Экспресс отправляется!

Слушайте наш новостной подкаст каждый будний день в телеграм-канале БКС Экспресc или на удобной вам площадке подкастов.

А также читайте текстовую версию в Дзене.

3,903

БКС Экспресс

19 Nov, 05:44

Выше неопределенность — ниже рынок

• Рынок переваривает новую порцию геополитического негатива — Индекс МосБиржи падает к 2700 п. На фоне роста неопределенности биржевой сентимент подавленный, но технические поддержки все еще актуальны.

• Бумаги в фокусе: значительно лучше рынка — Полюс, ТКС Холдинг; намного хуже индекса — Транснефть-ап и кейс Самолета.

• Рубль реагирует сдержанно. Инвалюты и так на максимумах, а их техническая перекупленность высокая — коррекция ждет своего момента. Глобальный доллар DXY после ралли пошел в откат, и это фактор поддержки иных валют и commodities.

• На внешнем контуре: коррекция в индексах США завершена, шорты удачно закрыты — отскок; в Азии подъем бенчмарков акций; европейские торги начнутся с умеренного повышения. У российского рынка своя повестка.

• На сырьевом рынке: активное восстановление в нефти Brent выше $73; золото дороже $2620; газ NG вновь под $3.

Оцениваем ближайшие перспективы в утреннем материале

4,990

БКС Экспресс

18 Nov, 21:03

Итоги торгов. Транснефть, Самолет и другие слухи

Индекс Мосбиржи закрыл основную сессию на отметке 2720,77 п. Рынок смог удержаться выше пробитого долгосрочного сопротивления и отыграл значительную часть падения первой половины дня — позитивно для дальнейшего движения наверх к 2800 п. В сценарии продолжения коррекции потенциальной поддержкой может выступить уровень 2650 п.

Фактором поддержки по-прежнему служит слабый рубль. Нефть тоже наконец-то смогла отжаться наверх от зоны своих локальных минимумов.

Ключевой фактор давления на рынок — жесткая политика и риторика ЦБ. Сегодня вышла очередная порция данных по инфляционным ожиданиям — они не изменились, но и не упали — потенциальный негатив для динамики ключевой ставки. Завтра Эльвира Набиуллина представит в Госдуме основные направления денежно-кредитной политики на 2025–2027 гг.

Объем торгов акциями и депозитарными расписками — 105,5 млрд руб. (+37,5% к объему пятницы).

• Лидеры: Сегежа (+6,25%), ЛСР (+4,51%), Совкомбанк (+3,88%).

• Аутсайдеры: Транснефть-ап (-9,16%), СПБ Биржа (-3,7%), Русснефть (-3,05%).

Подробный обзор дня

7,920

БКС Экспресс

18 Nov, 15:31

Официальный курс рубля повысился впервые с 12 ноября

Банк России опубликовал ежедневные курсы валют к рублю на 19 ноября. Согласно данным регулятора, рубль умеренно подорожал к основным валютам.

Официальный курс на 19 ноября:

• Доллар — 99,943 руб., снижение на 0,05% ко вчерашнему значению 99,9971 руб.

• Евро — 105,4606 руб. (-0,23% к 105,7072 руб.).

• Юань — 13,7597 руб. (-0,29% к 13,7992 руб.).

• Гонконгский доллар — 12,8627 руб. (-0,04% к 12,868 руб.).

9,221

БКС Экспресс

18 Nov, 13:54

3 бумаги на неделю. Какие бумаги найдут поддержку вопреки негативу

Рост геополитической напряженности может стать очередным и финальным импульсом для движения рынка к 2500 п. Даже в такой рыночной конъюнктуре выделяем перспективные бумаги для покупки.

🏦 ТКС Холдинг: переходим к росту после нисходящего тренда, дивидендная отсечка как фактор поддержки.

📱 Яндекс: цена нашла сильную поддержку, ждем роста на 2–3,8%.

🏦 Сбер: место завершения коррекции, прогнозируем диапазон 260–265 руб.

Обзор бумаг в деталях

9,117

БКС Экспресс

18 Nov, 12:56

Средняя ставка по ипотеке превысила 28%

Средние базовые ипотечные ставки превысили 28% к середине ноября, пишет РБК со ссылкой на аналитические данные Единой информационной системы жилищного строительства (ЕИСЖС).

Ставки в 20 крупных банках выросли за неделю как по кредитам на первичное жилье, так и на вторичку. Рост составил в среднем 3 п.п.

Так, ставки по ипотечной программе на новостройки увеличились на 2,96 п.п., до средних 28,44%. На вторичное жилье ставки выросли на 3,18 п.п., до 28,64%.

Причиной роста стало существенное подорожание кредитов от двух крупнейших банков — Сбербанка и ВТБ. На прошлой неделе Сбербанк увеличил ставки и на первичном, и на вторичном рынке на 3,5 п.п., до 28,7%. ВТБ поднял ставки на 3,1 п.п., до 29,5% на оба типа недвижимости. Эти банки сейчас имеют максимальные базовые ставки среди топ-20 банков по выдаче ипотечных кредитов.

Наименьшие ставки — Т-Банк (22%), Кубань Кредит (23,4%) и Абсолют (23,89%).

8,848

БКС Экспресс

18 Nov, 10:35

🏆 БКС признан лучшим брокером в двух номинациях премии Investment Leaders Award

«БКС Мир инвестиций» стал победителем престижной премии в двух номинациях — «Лучший брокер для розничного инвестора» и «Лучший брокер для состоятельного инвестора». Экспертный совет Investment Leaders Award высоко оценил результаты холдинга за 2023 год.

БКС предлагает более тысячи различных инструментов и финансовых решений, постоянно расширяет возможности для инвесторов. За 2023 год оборот клиентов в мобильном приложении «БКС Мир инвестиций» вырос почти в два раза.

Финансовый холдинг вошел в топ-5 крупнейших российских компаний по общему объему заявок инвесторов в денежном выражении по IPO. Маркетплейс Fintarget запустил за год более 60 новых стратегий автоследования.

Аналитики БКС покрывают три страны, 11 секторов, более 750 компаний. За год выпускается более 1000 инвестиционных идей по разным рынкам и классам активов.

В номинации «Лучший брокер для состоятельного инвестора» экспертный совет премии отметил заслуги «БКС Ультима Private Banking», которая делает акцент на инвестиционной экспертизе и инфраструктурных возможностях, активно развивая финансовые и нефинансовые сервисы. Каждый инвестор получает индивидуальные решения и профессиональную поддержку от личных финансовых советников, персональных брокеров, управляющих активами, аналитиков и других специалистов холдинга.

Высокий уровень персонального сервиса и качество работы команды позволяют принимать верные стратегические решения, нацеленные на сохранение и приумножение капитала.

Investment Leaders Award – ежегодная общественно значимая награда, вручаемая наиболее успешным участникам финансового рынка.

7,221

БКС Экспресс

18 Nov, 09:45

Отчетность, дивиденды, инфляция РФ и саммит G20 — и другие важные события для инвесторов на этой неделе

7,834

БКС Экспресс

18 Nov, 08:45

☑️ Новые критерии квалификации инвесторов и доступные неквалам инструменты: что меняется

12 ноября Госдума приняла закон, который вводит новые условия для признания инвестора квалифицированным, а также увеличивает количество инвестиционных инструментов, доступных для неквалов. Также повышен лимит в рамках «права последнего слова». Рассказываем, что меняется.

Расширение вариантов для квалификации

Помимо имеющихся опций квалификации, добавляются следующие критерии признания квалифицированным:

• Как самостоятельный отдельный критерий присвоения статуса вводится годовой доход от определенной величины (планку дохода будет устанавливать Банк России).

• Как самостоятельный критерий присвоения статуса вводится наличие специального аттестата/сертификата, перечень которых установит ЦБ. Для получения статуса квалифицированного инвестора достаточно будет сдать специальный экзамен и без соблюдения других критериев получить сертификат (аттестат).

• Будет расширен список вузов для присвоения статуса на основании профильного образования или ученой степени.
Появляется возможность стать квалом при сочетании различных критериев — например, если критерий образования или ученой степени будет скомбинирован с критерием опыта работы, опыта совершения сделок, имущественным критерием или критерием дохода.

Кроме того, вносятся изменения в имеющиеся критерии квалификации:

• Минимальный стаж в организации — квалифицированном инвесторе для признания квалом может меняться в зависимости от опыта работы.

• Опыт совершения сделок для признания квалом теперь расширится: будут учитываться и сделки в рамках договоров с форекс-дилером. Соответственно, форекс-дилеры смогут подтверждать этот опыт и присваивать статус квалифицированного инвестора.

Расширение перечня инструментов для неквалов

• Неквалифицированные инвесторы после прохождения теста смогут инвестировать во флоатеры, купон которых привязан не только к среднему значению индикатора денежного рынка (ключевая ставка, RUONIA), как это предусмотрено законодательством сейчас, но и к конкретной дате индикатора денежного рынка. Значение индикатора денежного рынка будет публиковать Банк России на дату начала расчетного периода или на дату, предшествующую началу расчетного периода не более чем на пять рабочих дней. Доступные неквалам флоатеры можно купить только после тестирования. Причем это не любые флоатеры, а те, что удовлетворяют текущим критериям законодательства: с рейтингом АА- и выше, а также соответствующие требованиям к порядку расчета дохода и периодичности его выплаты.

• Неквалы получают доступ к ЗПИФ без тестирования. Но не ко всем, а только к фондам, которые будут соответствовать требованиям ЦБ.

• Лимит права последнего слова, то есть возможность неквалифицированному инвестору без тестирования или при неудачной сдаче теста купить инструмент, который доступен только после теста, увеличивается со 100 тыс. до 300 тыс. руб.

8,006

БКС Экспресс

18 Nov, 08:00

💎

Новый биржевой фонд на индекс российского рынка

Мы запустили новый БПИФ «БКС Индекс российского рынка», который доступен в приложении «БКС Мир инвестиций» и через других брокеров.

Фонд инвестирует в акции и депозитарные расписки сильнейших компаний, которые входят в состав Индекса МосБиржи. Это удобный способ вложиться в диверсифицированный портфель с помощью одной покупки.

Прозрачный и простой финансовый инструмент подходит инвесторам, желающим вложиться в российский рынок акций c минимальными издержками. Фонд хорошо сбалансирован и позволяет инвестировать сразу в 50 перспективных компаний. Дивиденды реинвестируются в фонд по мере поступления, что увеличивает результативность его работы.

С помощью БПИФ можно формировать накопления, регулярно докупая паи на бирже. При этом инвестор избавлен от необходимости постоянно следить за рынком и самостоятельно ребалансировать портфель. Аналитическое сопровождение и оценку рисков берут на себя профессиональные управляющие.

Рекомендуемый срок инвестиций в индексный БПИФ БКС — от трех лет. В таком случае инвестор дополнительно получит право на получение налоговых льгот.

Узнать больше о новом фонде

Дисклеймер

7,237

БКС Экспресс

18 Nov, 07:33

🏦

ТКС Холдинг: какие перспективы

Одним из главных событий в банковском секторе в этом году стала интеграция ТКС Холдинга с Росбанком. Сейчас основная часть организационных вопросов относительно новой структуры уже позади.

Рассмотрим основные катализаторы и перспективы компании.

Ключевые события

• ТКС уже раскрыл результаты по РПБУ за III квартал с учетом интеграции Росбанка. Цифры указывают на усиление рыночных позиций: число клиентов увеличилось на 21% год к году (г/г), а совокупный кредитный портфель вырос больше чем вдвое, до 2,7 трлн руб.

• Утверждены дивиденды за 9 месяцев 2024 г. в размере 92,5 руб., дивдоходность около 3,6%. Это первые выплаты с IV квартала 2020 г.

• Утверждена также новая дивидендная политика, согласно которой структура будет выплачивать 30% чистой годовой прибыли. Глава Т-Банка рассказал о планах вернуться к регулярным выплатам раз в квартал.

• ТКС Холдинг был переименован в Т-Технологии.

Ожидаемые события

25 ноября — закрытие реестра акционеров под дивиденды за 9 месяцев 2024 г.
Вторая половина ноября — финансовые результаты по МСФО за III квартал 2024 г.

Катализаторы роста и перспективы

Фундаментально:

• Считаем, что интеграция с Росбанком поможет усилить рыночные позиции ТКС Холдинга. Катализатором может стать отчетность за III квартал по МСФО, в которой будут отражены первые результаты объединенной структуры. Наиболее позитивный эффект ожидаем в 2025 г.

• Диверсификация бизнеса выступает защитным фактором в условиях высоких процентных ставок. Также за счет более высокой рентабельности компания может чувствовать себя лучше конкурентов даже в нестабильных макроэкономических условиях.

У аналитиков БКС «Позитивный» взгляд на бумаги ТКС Холдинга, целевая цена на горизонте года — 4600 руб. (+79,5%)

Технически:

• В текущем году бумаги ТКС Холдинга двигаются в рамках нисходящего канала. С годовых максимумов снижение в моменте достигало более 35%.

• Недельная свеча начала месяца имела хорошую амплитуду, а также уверенно закрылась у своих максимумов, прервав нисходящую динамику конца октября. На прошлой неделе сформировалась «внутренняя» (коррекционная) свеча, которая не меняет растущей формации, но при этом может послужить хорошей точкой входа в условиях возможного возобновления роста.

• Стоит отметить увеличение торговых оборотов, начавшееся с конца сентября. Вероятно, сейчас происходит перераспределение акций между держателями, что в среднесрочной перспективе может поспособствовать подъему котировок, поскольку на начальных этапах роста не будет оказываться заметного давления со стороны продавцов.

*Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

7,815

БКС Экспресс

18 Nov, 06:30

💎 Утренний Экспресс отправляется!

Слушайте наш новостной подкаст каждый будний день в телеграм-канале БКС Экспресc или на удобной вам площадке подкастов.

А также читайте текстовую версию в Дзене.

8,565

БКС Экспресс

18 Nov, 05:42

Прогнозы и комментарии. Вверх через прокол

• В Индексе МосБиржи был прокол 2700 п., но закрытие — +2%. Пятничные план-минимум и задача-максимум реализованы — технические условия для дальнейшего роста соблюдены. А фундаментально на курс рынка акций давят перманентно острая геополитика и долгоиграющая жесткая монетарная политика.

• Бумаги в фокусе: РУСАЛ, Ozon, Аэрофлот, Газпром.

• Рубль резко развернулся от годовых минимумов, коррекция инвалют от максимумов свыше процента. Технически краткосрочная тенденция вверх по рублю и вниз по валютам имеет шансы на продолжение.

• На внешнем контуре. Ощутимая коррекция индексов США — потери под 2%, была возможность заработать на падении американского рынка. Утренние фьючерсы немного вверх, в Азии преимущественно рост бенчмарков — все это сильно смягчит удар на открытии европейской сессии.

• На сырьевом рынке. В нефти Brent попытка отскока из-под $71. Золото планово восстанавливается и уже недалеко от $2600. Газ NG быстро прерывает откат у $2,75 и вновь выше $2,9 — как обычно волатильно. Европейский газ впервые за год дороже $500.

Оцениваем ближайшие перспективы в утреннем материале

9,769

БКС Экспресс

16 Nov, 13:01

💎

Доллар уже по 100 ₽! Индекс летит к 2500 п.?!

На рынке опять волатильно! Рубль ослаб, а рынок перестал расти. Почему и чего ждать дальше? Подводим инвестиционные итоги недели на YouTube в шоу «Без плохих новостей».

Также в выпуске: слухи о нефтяниках, отчеты компаний, ответы на ваши вопросы и розыгрыш подарков.

Ведущий — Всеволод Зубов, руководитель департамента автоследования БКС (Fintarget).

Смотреть БПН на YouTube: https://youtu.be/HEl__Yl82fs

Смотреть БПН ВКонтакте: https://vk.com/video-16289875_456240744

Текстовая версия: https://dzen.ru/a/ZzhY9DzjlkJ6cAsh

#БезПлохихНовостей #БПН

11,345

БКС Экспресс

16 Nov, 07:10

Главное за неделю. Дивимся на зиму

Российские компании делятся дивидендными планами, готовятся к выплатам по итогам 9 месяцев и публикуют отчеты. Доллар на неделе достигал уровня в 100 руб., но российская валюта сумела перейти к восстановлению.

Рассказываем коротко, что еще обсуждали инвесторы на этой неделе — вдруг вы что-то пропустили.

11,464

БКС Экспресс

15 Nov, 17:31

Отскок рынка, капризный рубль и отчеты компаний

Индекс МосБиржи продемонстрировал неплохой отскок и закрывал основную торговую сессию на 2 739,21 п. (+1,55%). На вечерней сессии рынок продолжает рост.

Техническая картина выглядит как успешный ретест пробитого нисходящего сопротивления — неплохой задел для продолжения восходящего движения на следующей неделе. Ложка дегтя — рост пятницы отчасти может быть связан с закрытием коротких позиций в конце недели.

Объем торгов акциями и депозитарными расписками — 76,7 млрд руб. (-8,6% к объему вчерашнего дня).

• Лидеры: РУСАЛ (+5,82%), Глобалтрак (+5%), ВУШ (+3,98%).

• Аутсайдеры: ЕвроТранс (-2,15%), ЛСР (-1,81%), QIWI (-1,39%).

Подробный обзор дня

11,563

БКС Экспресс

15 Nov, 16:01

Официальный курс рубля ускорил снижение

Банк России опубликовал ежедневные курсы валют к рублю на выходные и понедельник, 18 ноября. Согласно данным регулятора, рубль ощутимо подешевел к основным валютам

Официальный курс на ближайшие три дня:

• Доллар — 99,9971 руб., рост на 0,99% ко вчерашнему значению 99,018 руб.

• Евро — 105,7072 руб. (+1,15% к 104,5016 руб.).

• Юань — 13,7992 руб. (+1,02% к 13,6596 руб.).

• Гонконгский доллар — 12,868 руб. (+0,95% к 12,7469 руб.).

10,227

БКС Экспресс

13 Nov, 17:45

Инфляция, нефть по $30 и аукционы Минфина

Индекс МосБиржи начал день со снижения, однако во второй половине дня возобновил рост. Закрытие основной торговой сессии произошло на отметке 2763,99 п (+0,26%). Поддержку рынку оказывал слабеющий рубль.

На вечерней сессии индекс перешел к снижению на фоне выхода негативной статистики по инфляции. Потенциальные уровни поддержки — 2730 п., далее — 2702 п.

Объем торгов акциями и депозитарными расписками — 83,9 млрд руб. (-14% к объему вчерашнего дня).

• Лидеры: ФСК-Россети (+4,94%), АФК Система (+4,61%), Ozon (+3,87%).

• Аутсайдеры: ЮГК (-2,47%), Делимобиль (-2,26%), ЛСР (-2,03%).

Подробный обзор дня

2,978

БКС Экспресс

13 Nov, 17:23

🔙 Мосбиржа собирается вернуть утренние торги в январе 2025

Московская биржа планируется вернуть утреннюю торговую сессию на фондовом рынке в начале 2025 г., пишет Интерфакс со ссылкой на источник, знакомый с планами площадки.

При этом во избежание на тонком рынке высокой волатильности в утренние часы ценовые границы будут сужены до 10% от цены закрытия предыдущего дня.

Предварительная дата возобновления утренних торгов — 27 января.

3,783

БКС Экспресс

13 Nov, 15:57

Live stream finished (56 minutes)

0

БКС Экспресс

13 Nov, 15:00

Live stream started

0

БКС Экспресс

13 Nov, 14:35

💎

Фавориты и аутсайдеры нефтегазового сектора — на БКС Live

Как высокие процентные ставки влияют на нефтегазовые компании? И что будет, если ставки продолжат расти? Почему упали цены на нефть? Как победа Трампа повлияет на цены на нефть и газ? И какие из компаний фавориты, а какие аутсайдеры? Также обсудим слухи о потенциальном объединении «Лукойла», «Газпром нефти» и «Роснефти».

И отдельно разберем бумаги «Газпрома», «Лукойла», «Сургутнефтегаза», «Новатэка» и других компаний в 18:00 в эфире БКС Live.

Эксперты БКС:
— Рональд Смит, старший аналитик по нефтегазовому сектору
— Всеволод Зубов, руководитель департамента автоследования БКС

📹 https://www.youtube.com/watch?v=r3lgS6vr3r8

💬 https://vk.com/video-16289875_456240742

💬 @bcs_express

#БКСLive

5,675

БКС Экспресс

13 Nov, 10:23

🏛

РСПП предложил обязать Банк России согласовывать ДКП с правительством

Российский союз промышленников и предпринимателей (РСПП) выступает за то, чтобы Банк России согласовывал с правительством «Основные направления единой денежно-кредитной политики (ДКП)» из-за высоких ставок, передают Ведомости.

Так, РСПП предлагает внести изменения в закон 86-ФЗ «О Центральном банке Российской Федерации» и обязать регулятора согласовывать с кабмином изменения в ДКП. Соответствующее предложение будет направлено Госдуму, Центробанк и правительство.

По данным издания, бизнес считает, что стратегический документ стоит согласовывать с правительством так, чтобы оно подготавливало отзыв. Предполагается, что так кабмин сможет проверять, соответствуют ли ключевые параметры основных направлений ДКП целям социально-экономического развития, укрепления государственного суверенитета, увеличения численности населения и прочему. В случае необходимости кабмин сможет инициировать внесение изменений в документ.

В РСПП обеспокоены высокой ключевой ставкой и считают, что такие полномочия предоставят правительству инструмент для «обеспечения проведения единой денежно-кредитной политики».

7,332

БКС Экспресс

13 Nov, 08:53

✈️

Акции Аэрофлота +75%. Это предел?

Бумаги Аэрофлота с начала года прибавили 75% — лучший результат на рынке. Фундаментальная оценка уже реализована, но по технике до верхнего предела еще далеко.

Намного лучше рынка
Индекс МосБиржи с начала года в просадке на 11%. А акции Аэрофлота продолжают обновлять локальные максимумы, и до вершины 2024 г. чуть ниже 65 руб. не достает лишь 4%. Ранее мы уже отмечали сильный характер акций и прогнозировали опережающую динамику на подъеме относительно широкого рынка. Стоило индексу пойти в очередной осенний отскок, как акции Аэрофлота уже на пиках июля.

Фундаментальная оценка акций реализована — 62 руб. Те, кто ориентировался на нее, могут предпочесть зафиксировать результат. Но это не значит, что акции должны развернуться и упасть. На рынке именно ожидания правят бал, и биржевая стоимость может значительно отклоняться от расчетной в надежде на перспективы.

А перспективы обнадеживают — операционные результаты деятельности растут, корпорация вышла на трек чистой прибыли, ведутся разговоры на уровне руководства о возобновлении в будущем дивидендной программы. Отсюда рост популярности бумаг и вхождение в топ-10 ликвидности, высокая чувствительность цены на росте индекса, четкий тренд вверх.

Техническая картина

Наблюдается устойчивая восходящая формация со дна 2023 г. Структура движения курса расширяющаяся с повышением локальных минимумов и ростом максимумов: верхняя динамическая граница в начале будущего года поднимется к 75 руб. Там же — максимумы 2021 г.

Тренды на младших таймфреймах также смотрят вверх. Область технической поддержки — 60–59 руб. Ближайшее сопротивление — на максимумах года под 65 руб. Вероятно, на очередной волне роста Индекса МосБиржи эти акции вновь будут в фаворитах.

*Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

7,706

БКС Экспресс

13 Nov, 07:47

🇷🇺

Госдума приняла закон о критериях для статуса квалифицированного инвестора

Госдума приняла поправки в закон «О рынке ценных бумаг», которые дополняют критерии для получения статуса квалифицированного инвестора и расширяют доступ неквалифицированных инвесторов к корпоративным облигациям:

• Для получения статуса квала будет учитываться опыт работы с финансовыми инструментами, стаж будет различаться в зависимости от образования или ученой степени инвестора. Планка по необходимому годовому доходу станет плавающей — в зависимости от образования, ученой степени и уровня знаний, подтвердить которые должны брокеры, управляющие, дилеры или управляющая компания ПИФ.

• Неквалифицированные инвесторы смогут совершать сделки с флоатерами, доходность которых зависит не только от ключевой ставки ЦБ или RUONIA, но и от значения индикатора на конкретную дату. Также обновленный законопроект дает неквалифицированным инвесторам доступ к закрытым ПИФам без тестирования.

• До 300 тыс. рублей увеличивается порог «права последнего слова» — суммы, в рамках которой неквалифицированный инвестор может совершить требующую тестирования сделку даже при отрицательном результате его прохождения.

• Расширяется список бумаг, для которых прохождение тестирования необходимо. В него, в частности, добавляются облигации с залоговым обеспечением денежными требованиями. Исключение — долговые бумаги с ипотечным покрытием или бонды, выпущенные специализированным обществом проектного финансирования, которое принадлежит ВЭБ.РФ или ДОМ.РФ.

8,178

БКС Экспресс

13 Nov, 07:02

💎 Портфели БКС. В списке фаворитов новая бумага — Хэдхантер

Ближайшая отметка по Индексу МосБиржи — 2800 пунктов. Считаем, что этот уровень станет следующим сопротивлением. Вероятно, с первого раза преодолеть его будет сложно, поэтому возможен технический откат после нескольких дней роста. Тем не менее полагаем, что шансы вернуться к уровню 2900 пунктов по-прежнему высокие.

Главное

• Добавили в фавориты Хэдхантер, а в аутсайдеры вернули Распадскую.

• Динамика портфеля за последние три месяца: динамика котировок фаворитов не изменилась, Индекс МосБиржи снизился на 1%, аутсайдеры упали на 11%.

Подробный обзор

#ПортфелиБКС

7,321

БКС Экспресс

13 Nov, 06:30

💎 Утренний Экспресс отправляется!

Слушайте наш новостной подкаст каждый будний день в телеграм-канале БКС Экспресc или на удобной вам площадке подкастов.

А также читайте текстовую версию в Дзене.

7,594

БКС Экспресс

13 Nov, 05:30

Прогнозы и комментарии. Коррекция не повредит

• Индекс МосБиржи после 7-дневного микроралли и достижения важных сопротивлений закономерно ушел в техническую коррекцию. Вероятно, это лишь временная передышка перед новой волной роста рынка акций.

• Бумаги в фокусе: лучше рынка — ЮГК, ПИК, Полюс; хуже индекса — Ростелеком, ММК, АФК Система.

• Рубль продолжает умеренно укрепляться, инвалюты остаются в локальной коррекции. Техническая формация инструментов и фундаментальные вводные за сохранение тенденции — рубль еще вверх, а инвалюты дальше вниз.

• На внешнем контуре: индексы США остывают после мегаралли, шорт в S&P 500 давали открыть по абсолютному максимуму, утренние фьючерсы Штатов краснеют; азиатские индексы падают на процент; европейским площадках не избежать распродаж. А откат российского бенчмарка имеет свои технические пределы.

• На сырьевом рынке: нефть Brent после падения стабилизируется выше $72; золото технично отскакивает над $2600; газ NG идеально отработал паттерн, и быстрая прибыль +10% зафиксирована.

Оцениваем ближайшие перспективы в утреннем материале

8,317

БКС Экспресс

12 Nov, 17:48

Рынок снимает перегрев

Индекс Мосбиржи сегодня снимает перегрев, о котором писали в предыдущем обзоре. Участники торгов могли пожелать зафиксировать часть прибыли после непрерывного роста предыдущих 7 сессий.

• Российский фондовый рынок корректируется после недели бурного роста.

• Лидеры: ЮГК (+11,83%), ЛСР (+5,47%), ЕвроТранс (+3,45%).

• Аутсайдеры: ЮМГ (-4,05%), Сегежа (-3,93%), Северсталь (-3,36%).

Подробный обзор дня

9,518

БКС Экспресс

12 Nov, 17:36

Официальный курс рубля повысился пятый день подряд

Банк России опубликовал ежедневные курсы валют к рублю на 13 ноября. Согласно данным регулятора, рубль умеренно подорожал к большинству ключевых валют.

Официальный курс на 13 ноября:

• Доллар — 97,9559 руб., символический рост ко вчерашнему значению 97,955 руб.

• Евро — 104,2533 руб. (-0,57% к 104,8522 руб.).

• Юань — 13,4951 руб. (-0,42% к 13,552 руб.).

• Гонконгский доллар — 12,6151 руб. (-0,05% к 12,6214 руб.).

9,283

БКС Экспресс

12 Nov, 16:02

Live stream finished (1 hour)

0

БКС Экспресс

12 Nov, 15:00

Live stream started

0

БКС Экспресс

12 Nov, 15:00

Live stream scheduled for Nov 12 at 15:00

0

БКС Экспресс

12 Nov, 14:19

🇷🇺

Чего ждать от рынка?

На результаты выборов в США российский рынок отреагировал позитивно. Индекс Мосбиржи приблизился к 2800 п. Продолжится ли рост? Какие акции можно назвать бенефициарами текущей ситуации? Где будет индекс Мосбиржи к концу года?

В эфире Кирилл Кузнецов, автор стратегий автоследования.

Модератор: Всеволод Зубов, руководитель департамента автоследования БКС.

📹 https://www.youtube.com/watch?v=cc0oI1rwwHQ

💬 https://vk.com/video-16289875_456240741

💬 @bcs_express

#БКСLive

9,272

БКС Экспресс

07 Nov, 16:37

Официальный курс рубля существенно замедлил рост

Банк России опубликовал ежедневные курсы валют к рублю на 8 ноября. Согласно данным регулятора, рубль немного подорожал к основным валютам.

Официальный курс на 8 ноября:

• Доллар — 98,0726 руб., снижение на 0,15% ко вчерашнему значению 98,2236 руб.

• Евро — 105,5679 руб. (-0,13% к 105,7086 руб.).

• Юань — 13,624 руб. (-0,11% к 13,6395 руб.).

• Гонконгский доллар — 12,6399 руб. (-0,13% к 12,656 руб.).

1,765

БКС Экспресс

07 Nov, 15:59

Live stream finished (59 minutes)

0

БКС Экспресс

07 Nov, 15:00

Live stream scheduled for Nov 7 at 15:00

0

БКС Экспресс

07 Nov, 14:59

Live stream started

0

БКС Экспресс

07 Nov, 14:33

🇺🇸

🇷🇺

Трамп победил. Что это значит?

Дональд Трамп победил на президентских выборах в США. Как это повлияет на рынок и какие бумаги сейчас покупать?

Также обсудим, что ждет бизнес в период высоких ставок и как теперь выбирать акции. И отвечаем на другие вопросы инвесторов в 18:00 на БКС Live.

Спикер:
— Максим Шеин, директор по работе с состоятельными клиентами УК БКС

Пишите свои вопросы под этим постом или в чате трансляции.

📹 https://www.youtube.com/watch?v=SWG_6qN_5rs

💬 https://vk.com/video-16289875_456240736

💬 @bcs_express

#БКСLive

4,800

БКС Экспресс

07 Nov, 13:58

🏠

ГК Самолет: помещаем бумагу на пересмотр из-за возросшей неопределенности

Помещаем бумаги Самолета на пересмотр. Как сообщает Forbes, Михаил Кенин, которому принадлежит 31,6% капитала девелопера, ищет покупателя на свой пакет акций. Потенциальная продажа его доли чревата навесом предложения. Учитывая значимость доли Кенина, это негативно для бумаг Самолета. Кроме того, высокие ставки оказывают давление на финансы компании, что создает неопределенность вокруг ее стратегии.

Главное

• Cчитаем сам факт появления такой информации негативным событием для котировок Самолета.

• В ближайшие кварталы давление на продажи Самолета, скорее всего, сохранится.

• Проводим переоценку инвестиционного кейса компании.

• Планируем предоставить более подробный анализ и обновить взгляд на бумагу в ближайшее время.

С этого момента инвесторы не должны полагаться на наши ранее опубликованные финансовые прогнозы, целевые цены и рекомендации при принятии инвестиционных решений по данному эмитенту.

5,330

БКС Экспресс

07 Nov, 13:20

💼 Народный портфель. Интерес к золоту

Московская биржа опубликовала данные о «Народном портфеле» за октябрь. Рассмотрим, какие бумаги были популярны у российских частных инвесторов, и проанализируем их выбор.

«Народный портфель», или «Портфель частного инвестора», — аналитический продукт Московской биржи, отражающий предпочтения этой категории инвесторов на рынке акций. Каждый месяц биржа публикует его структуру, состоящую из 10 наиболее популярных бумаг у частных инвесторов.

Что изменилось в октябре

Относительно сентября выросла доля ЛУКОЙЛа (+1 п.п.).

Снизились позиции в акциях Сбербанка-ао (-1 п.п.) и Норникеля (-1 п.п.).

Из структуры портфеля выбыли акции НОВАТЭКа, на смену им пришел Полюс.

Особенности среднестатистического портфеля

5,714

БКС Экспресс

07 Nov, 11:10

Гид по новым облигациям: октябрь 2024

В октябре ключевая ставка достигла 21%, а доходности корпоративных облигаций перевалили за 30%. Распродажа не обошла стороной и флоатеры ввиду роста кредитных рисков. Тем не менее за месяц появилось довольно много новых выпусков. Отчасти благодаря тому, что период турбулентности пришелся на последние числа октября.

Рассказываем о новых флоатерах и ВДО, доступных всем, а также о новых выпусках для квалов

6,507

БКС Экспресс

07 Nov, 09:25

🔄 Как самые волатильные акции отработали Трамп-ралли

В прошлом месяце рынок сильно упал на фоне резкого повышения ключевой ставки ЦБ, Индекс МосБиржи закрыл период почти в -10%. В октябрьский топ-5 волатильности вошли бумаги: Селигдара-ао, Европлана, ПИК, Самолета, Норникеля. Их изменчивость оказалась в 2,5 раза больше параметра рисковости индекса широкого рынка.

С начала ноября Индекс МосБиржи в отскоке. На фоне фактической победы на выборах Трампа российский рынок оживился на ожиданиях перемен. В моменте по экстремумам ноября было +6%. Посмотрим, как отработали локальное микроралли самые волатильные бумаги — предполагается, что они должны быть быстрее рынка. Но так ли это?

⛏

Селигдар

С начала ноября бумаги в минусе на процент: 44,5 руб. по итогам 6 ноября против 45 руб. на закрытии 30 октября. Относительно бенчмарка — очень слабо, и отскока там вообще не было. Конечно, здесь могла сказаться негативная динамика золота, но и на недавнем ралли драгметалла на исторические пики бумаги золотодобытчика шли строго вниз. Технически возрос риск дальнейшего падения курса в область 40 руб.

🚗

Европлан

С начала месяца акции в нуле, и это можно считать провалом относительно хорошо отскочившего широкого рынка. Акции низколиквидные, а поэтому и более рисковые, по ним сложно провести технический анализ. Бумаги остаются на историческом минимуме ниже 600 руб. Очевидно, на стоимость бизнеса лизинговой компании давят высокие ставки в экономике. Среднесрочная динамика полна неопределенности, но тренд пока сугубо вниз.

🏠 ПИК

В моменте были отскок на 5% и курс под 520 руб., но по итогам четверга и относительно начала месяца уже в минусе на 2%. Акции вернулись на двухлетнее дно. Сейчас более вероятен боковик на динамической поддержке по локальным многолетним минимумам, а о восстановлении можно будет говорить при появлении сигналов к окончанию жесткой денежно-кредитной политики ЦБ. Видимо, нескоро, так что акции застройщика могут и дальше проигрывать рынку.

🏠

Самолет

Акции девелопера с минимума месяца из-под 1300 руб. делали высокий отскок к 1478 руб., или почти +14%. Ранее ориентир вверх был к 1500 руб., и, по сути, идея отработана. Потом бумаги резко вернулись к 1370 руб. Относительно рынка за тот же период бумаги проиграли: осталось +2,5% с 31 октября при +4% у индекса на закрытии рынка 6 ноября. Наблюдаем очень высокую волатильность на фоне давления факторов ключевой ставки, завершения льготных ипотечных программ и накопленной технической перепроданности. Реальное восстановление стоимости бизнеса, а не просто технический отскок, возможно при тех же условиях, что и для ПИК — прекращение подъема ставки и монетарное послабление. Скорее всего, это конец первой половины 2025 г.

💿

ГМК Норникель

В моменте отскок был +9%, относительно индекса бумаги в плюсе, и это единственная волатильная акция, сохранившая преимущество против широкого рынка. Относительно стоимости базовых металлов бумаги производителя были явно дешевы. Оценки возврата курса выше 100 руб. и теста нижней границы нисходящего торгового канала на 108 руб. полностью оправдались. Сопротивление точно отработано, и теперь логичнее временный откат: минимумы наверняка уже были, а в рамках ноября не исключается даже попытка прорыва вверх нисходящего торгового канала.

7,058

БКС Экспресс

07 Nov, 08:53

Пока до старта торгов еще есть время, поделитесь своим мнением через форму обратной связи: https://cutt.ly/jeFPfuXu

Мы стремимся делать контент интересным и полезным, но так же уверены, что с вашей помощью сможем стать еще лучше.

Опрос займет не более 5 минут.

7,473

БКС Экспресс

07 Nov, 08:06

❗️Торги на фондовом рынке начнутся в 12:00 мск с аукциона открытия, в 12:10 — старт основных торгов.

8,174

БКС Экспресс

07 Nov, 06:44

❗️ Мосбиржа: старт торгов на фондовом рынке откладывается

Старт торгов на фондовом рынке откладывается, говорится в сообщении Московской биржи.

О начале торгов будет сообщено дополнительно.

По регламенту в штатном режиме торги на фондовом рынке биржи должны начинаться с аукциона открытия в 9:50 МСК, основная сессия начинается в 10:00 МСК.

9,528

БКС Экспресс

07 Nov, 06:30

💎 Утренний Экспресс отправляется!

Слушайте наш новостной подкаст каждый будний день в телеграм-канале БКС Экспресc или на удобной вам площадке подкастов: https://bcs.mave.digital/ep-97

А также читайте текстовую версию в Дзене.

9,330

БКС Экспресс

07 Nov, 05:48

Прогнозы и комментарии. Отыграли Трамп-ралли

• Индекс МосБиржи с сильного стартового гэпа вверх, на фоне победы Трампа, отработал план-минимум — полностью ликвидирован провал рынка после октябрьского повышения ключевой ставки ЦБ. Вопрос — сможет ли бенчмарк продолжить восстановление, или же Трамп-ралли себя уже исчерпало?

• Бумаги в фокусе: лучше рынка — ЭсЭфАй, Ozon, АФК Система, Аэрофлот, Газпром; хуже индекса — Группа Позитив, Полюс, ПИК, Самолет.

• Рубль прервал ослабление, разворотные формация с годового максимума юаня и евро подтвердились. Правда, доллар вновь переписал топ 2024 г. В чем причина такого расхождения инвалют и какие перспективы нацвалюты? Динамика глобального доллара сегодня будет завязана на решении ФРС по ставке.

• На внешнем контуре: эйфория на фоне выборов — индексы Штатов обновили исторические максимумы, и технически на импульсе S&P 500 может быть еще выше; в Азии нет единого мнения, а вот европейским рынкам акций явно не понравилось возвращение Трампа.

• На сырьевом рынке: нефть Brent вернулась выше $75, и технически вновь появился шанс к $80; обычно волатильный газ NG вдруг ушел в консолидацию чуть выше $2,7; золото сильно упало — унция -3% за сутки к $2650 — возможно, ложно.

Оцениваем ближайшие перспективы в утреннем материале

9,220

БКС Экспресс

06 Nov, 18:39

Фиксация прибыли на геополитике

• Российский рынок открылся с большим гэпом вверх на фоне подведения итогов выборов президента США. После кратковременного роста наши индексы стали откатываться от достигнутых вершин, но сохранили основную часть больших дневных достижений.

• Рубль на старте сессий резко подорожал к юаню, после чего растерял почти весь дневной плюс, однако к закрытию частично его вернул.

• Котировки ОФЗ ускорили восстановление: индекс гособлигаций RGBI обновил недельный максимум.

• Лидеры: ЭсЭфАй (+10,5%), СПБ Биржа (+8,1%), Ozon (+6,14%), Аэрофлот (+4,55%).

• Аутсайдеры: Позитив (-4,4%), Полюс (-3,07%), Артген (-2,84%), ПИК (-2,45%).

Подробный обзор дня

10,055

БКС Экспресс

06 Nov, 17:16

💸

Ренессанс Страхование анонсировала дивиденды за 9 месяцев 2024

3,6 руб. на акцию рекомендовал выплатить совет директоров Группы Ренессанс Страхование в качестве дивидендов за 9 месяцев 2024 г.

Дата закрытия реестра на получение дивидендов — 20 декабря 2024 г. Если вы хотите получить дивиденды, то последний день для покупки бумаг компании — 19 декабря.

Окончательно решение по выплате дивидендов будет принято на собрании акционеров, которое состоится 9 декабря 2024 г.

Текущая дивидендная доходность акций Ренессанс Страхования — около 3,8%.

9,741

БКС Экспресс

06 Nov, 16:09

Как сейчас выживает бизнес? БКС на Смартлабе! Часть 2

Сегодня на БКС Live не было привычного прямого эфира. Но! Мы не оставляем вас без полезного контента.

Почему ММК плохо отчитался? Как АФК «Система» поможет «Сегеже»? Будут ли ночные торги на Мосбирже? За счет чего продолжит расти «Диасофт»? И когда ждать дивидендов от X5?

💬

Обо всем этом мы спросили у самих компаний. И вот что они нам ответили: https://youtu.be/4rwjVdy52S0

Это второе видео из цикла с конференции для инвесторов Smart-Lab Conf, которая прошла 26 октября в Москве. Первый выпуск о влиянии высокой ключевой ставки на бизнес здесь. А топ инвестидей от блогеров опубликуем уже на этой неделе. Не пропустите!

❗️Эфир про влияние американских выборов на российский рынок проведем завтра! https://youtube.com/live/SWG_6qN_5rs

9,044

БКС Экспресс

06 Nov, 14:58

💎 Портфели БКС. Ставка на фаворитов

Риск снижения Индекса МосБиржи к отметке 2500 пунктов пока не реализовался, и этот уровень остается ближайшей сильной поддержкой для бенчмарка. Тем не менее в краткосрочной перспективе считаем вероятным восходящий тренд.

Главное

• Краткосрочные идеи: состав портфелей остается без изменений.

• Динамика портфеля за последние три месяца: фавориты просели на 6%, Индекс МосБиржи снизился на 7%, аутсайдеры упали на 16%, просев сильнее индекса, как и рассчитывали аналитики БКС.

Подробный обзор

#ПортфелиБКС

8,836

БКС Экспресс

06 Nov, 11:08

5 идей в российских акциях. Топ бумаг на ноябрь

Российский рынок акций развернулся вверх. Индекс МосБиржи может на краткосрочном горизонте вернуться к 2900 пунктам. Возможность зайти в акции по привлекательным ценам все еще сохраняется. Фундаментально рынок остается недооцененным.

Отобрали пять акций российских компаний, которые могут показать хороший результат в ближайшие недели.

9,519

БКС Экспресс

04 Nov, 16:05

В мире инвесторов ценится качество, а не количество. Мы собрали для вас лучшие каналы, где нет лишней воды и ботов:

⭕️ Russian Magellan — автор, Агаев Мурад - стратегия автора входит в топ 5 стратегий автоследования в Тинькофф (из более чем 1000 стратегий).
Редко но метко состав его публичного иис и его апдейты.
Без рекламы!

⭕️ Сам ты инвестор! — официальный канал РБК Инвестиции, все о фондовом рынке и личных финансах простыми словами

⭕️ BONDS SMARTLAB — канал, посвященный российскому рынку облигаций.
Здесь вы найдете важнейшие новости рынка облигаций, оценку справедливых доходностей новых выпусков, аналитику по эмитентам долгового рынка, инвестиционные идеи по облигациям и регулярную оценку итогов ведения модельного портфеля облигаций!

⭕️ IF Stocks — Начни уже зарабатывать на рынке. Мы сделаем все за тебя: сделаем сложное понятным и разложим все по полочкам.

⭕️ Тимофей Мартынов — личный канал владельца Смартлаба (самого крупного инвестсообщества в РФ), который за своими плечами имеет 20 лет опыта на бирже. На канале куча бесплатной аналитики и того, что может быть полезным любому трейдеру или инвестору.

⭕️ ИнвестократЪ — Ключевая ставка продолжает расти, нужно этим пользоваться и фиксировать высокую доходность. Автор делится своей стратегией, как создать портфель, приносящий от 50 000 руб. в месяц дивидендами и купонам. Также на канале выходит ежедневная аналитика по акциям, облигациям, БПИФам и лайфхаки по рынку. Результаты стратегии найдете здесь в закрепе.

Организаторы подборки TGStar_Agency

5,397

БКС Экспресс

04 Nov, 08:35

Главное за неделю. На осенней глубине

Российский рынок после отскока в начале осени снова опустился к годовым минимумам. Исторически перед возвращением к растущему тренду на рынке нередко происходит повторное тестирование минимумов. Возможно, сейчас мы именно в такой ситуации.

Рассказываем коротко о том, что еще обсуждали инвесторы — вдруг вы что-то пропустили

7,509

БКС Экспресс

03 Nov, 09:01

Мультипликаторы — дело непростое. Но тем, кто в теме, открывается новый дивный мир, в котором можно сравнивать инвестиционную привлекательность компаний, несопоставимых по размерам и уровню прибыли👌

Что же такое мультипликаторы❓Это специальные коэффициенты, рассчитанные на основе финансовых показателей компании.

Мультипликаторы выполняют разные задачи. Они помогают:

🔹 выбрать лучшую компанию для инвестирования из нескольких;

🔹 сравнивать компанию с собой в прошлом;

🔹 оценивать эффективность менеджмента.

Как использовать мультипликаторы❓

Можно самостоятельно рассчитывать их по специальным формулам и сравнивать компании. Но поиск нужных данных и расчеты — трудоемкий процесс. Намного удобнее использовать СКРИНЕРЫ.

В этом разделе приложения БКС Мир инвестиций можно отфильтровать акции по валюте, сектору экономики, финансовым показателям, мультипликаторам и т. д. и быстро получить список подходящих бумаг 📋

Узнать подробнее о том, как это делать, вы можете в курсе «Как сравнивать компании». Там же вас ждет разбор самых популярных мультипликаторов ↘️

ПРОЙТИ КУРС

#ОбучениеБКС

8,473

БКС Экспресс

02 Nov, 18:37

Перспективное окончание трудной недели

• Российский рынок продолжил развивать отскок, стартовавший вчера от нового двухмесячного минимума и завершил основную сессию в хорошем плюсе. Правда, объем торгов упал почти в два раза из-за отсутствия внешних драйверов в субботу.

• Рубль совершил несколько резких разнонаправленных движений в паре с юанем, закрывшись в небольшом минусе.

• Котировки ОФЗ ускорили коррекционный подъем предыдущей сессии: индекс гособлигаций RGBI завершил день в умеренном плюсе.

• Лидеры: СОЛЛЕРС (+3,32%), Система (+2,9%), Роснефть (+2,18%), СПБ Биржа (+2,07%).

• Аутсайдеры: «Яковлев» (-3,37%), ТКС (-2,14%), Россети (-1,76%), ПИК (-1,76%), ВК (-1,58%).

Подробный обзор дня

9,640

БКС Экспресс

02 Nov, 15:31

🔝Звездные бумаги в «Профите» — что обсуждали инвесторы на этой неделе

1️⃣ Индекс Мосбиржи: «Будет 3000 и выше до конца года?» @ GenTrade

По негативной тенденции с прошлой недели котировки падали на двухмесячные минимумы. В пятницу случился бодрый отскок. Столь масштабная коррекция на фоне удорожания кредитных ресурсов создает интересные возможности для покупки изрядно подешевевших бумаг. К концу I полугодия 2025 г. монетарный цикл может развернуться, а акции с облигациями закономерно переоценятся вверх. На фоне геополитических событий и выходных высокая биржевая волатильность накроет рынки в середине будущей недели.

Динамика за неделю: -2,1%

2️⃣ Сбер: «Интересно, где примерно нынче дно»? @ Ramerf

В четверг банк представил неплохой отчет за III квартал 2024 г. — за 9 месяцев 2024 г. прибыль выросла на 6,8% год к году (г/г) и достигла 1,23 трлн руб. Но это не удержало бумаги от падения — активная фаза снижения пока продолжается. Закрытие текущей недельной свечи ниже 240 руб. будет выглядеть опасно. При возвращении выше этого уровня сегодня и позитивном старте торгов на следующей неделе можно рассматривать варианты отыграть локальный отскок.

Динамика за неделю: -2,2%

3️⃣ Газпром: «Сумасшедшая волатильность» @ KrangNick

Финансовый директор компании сообщил, что коэффициент Чистый долг/EBITDA к концу 2024 г., как ожидается, сократится до 2,3х с 2,4х на середину года. При значении ниже 2,5x компания направляет на дивиденды 50% чистой прибыли по МСФО. Новость позитивна для акций. В середине недели бумаги падали, а в четверг перешли к росту, который мог быть связан с закрытием коротких позиций. Однако объемы снизились — это означает риски повышенной волатильности.

Динамика за неделю: -2,4%

💎 Кликайте на название компании, чтобы узнать, что другие инвесторы говорят о ней в «Профите». +2 акции, которые вызвали повышенный интерес у инвесторов: https://cutt.ly/MeGujDup

9,042

БКС Экспресс

02 Nov, 13:09

💎

На рынке все падает! Что делать инвестору?

Ставка уже 21%. Но так ли все ужасно на российском рынке, как кажется? Что происходит с акциями и облигациями? И что сейчас делать инвестору? Об этом новый выпуск «Без плохих новостей».

Также в видео: главные отчеты российских компаний, новости про дивиденды, ответы на ваши вопросы и розыгрыш подарков и билетов.

Ведущий: Максим Шеин, директор по работе с состоятельными клиентами УК БКС.

Смотреть БПН на YouTube: https://youtu.be/wjZRukE07s0

Смотреть БПН ВКонтакте: https://vk.com/video-16289875_456240733

Текстовая версия: https://dzen.ru/a/ZyYjYqXT4gNdcAos

#БезПлохихНовостей #БПН

8,324

БКС Экспресс

02 Nov, 11:14

Возвращайся в ноябре: почему важно инвестировать в акции

Биржевая поговорка «Sell in May and go away» («Продавай в мае и уходи») полностью реализовала себя в этом году на российском рынке. Индекс МосБиржи с мая по октябрь потерял четверть своей стоимости. Но мало кто помнит о второй части этой поговорки — что возвращаться на рынок все-таки нужно. И делать это лучше в ноябре.

Объясняем почему

8,925

БКС Экспресс

02 Nov, 10:16

🏛

Банк России утвердил перечень из 13 системно значимых банков

Список остался без изменений. В него все так же входят 13 банков, а именно:

• ЮниКредит Банк

• Газпромбанк

• Совкомбанк

• Банк ВТБ

• Альфа-Банк

• Сбербанк

• Московский Кредитный Банк

• ФК Открытие

• Росбанк

• Т-Банк

• Промсвязьбанк

• Райффайзенбанк

• Россельхозбанк

Уточняется, что на их долю приходится около 79% совокупных доходов банковского сектора РФ.

9,368

БКС Экспресс

02 Nov, 09:00

💸

Уровень дохода для получения статуса квалифицированного инвестора может стать плавающим

Комитет Госдумы по финансовому рынку подготовил поправки в закон «О рынке ценных бумаг», которые уточняют новые требования для получения физическим лицом статуса квалифицированного инвестора, пишет РБК, ознакомившись с документом.

Так, из обновленной версии документа следует, что минимальное значение годового дохода для признания инвестора квалифицированным станет плавающим, в зависимости от критерия, с которым он будет скомбинирован. Эту инициативу изданию подтвердили в пресс-службе ЦБ.

Что предварительно известно из документа

• Минимальная планка по годовому доходу для получения статуса квалифицированного инвестора может быть плавающей и будет зависеть от наличия или отсутствия у него критерия, с которым он будет скомбинирован: образования, ученой степени, подтвержденных экзаменом знаний. Размер, виды, период получения такого дохода и порядок его расчета должны устанавливаться нормативными актами ЦБ.

• Предложенные поправки предусматривают комбинирование критериев образования и ученой степени не только с критериями опыта работы, совершения сделок и имущественным критерием, но и с критерием дохода.

• Требования к стажу работы, связанному с инвестированием, не будут едиными для всех, как и предполагалось в ранних версиях законопроекта. Число отработанных лет может меняться, если у человека есть соответствующее образование или ученая степень, а также в зависимости от опыта работы в организации со статусом квалифицированного инвестора. Будет учитываться работа в банках, брокерских или страховых компаниях, то есть опыт, непосредственно связанный с совершением сделок, финансовыми инструментами, управлением их рисками, подготовкой индивидуальных инвестиционных рекомендаций.

• При признании физического лица квалом в критерии опыта совершения сделок смогут быть учтены не только сделки с ценными бумагами и производными финансовыми инструментами (ПФИ), но и договоры с форекс-дилером. Период, количество, объем сделок с ценными бумагами и договоров с ПФИ устанавливает ЦБ.

• Знания претендентов на статус квалифицированного инвестора смогут подтверждать не только брокеры, управляющие компании, управляющие компании ПИФами, но и дилеры. Как пишет РБК, ЦБ РФ начал прорабатывать с несколькими вузами и профучастниками вопросы для экзамена на статус квалифицированного инвестора. Такой экзамен будет давать доступ ко всем инструментам, а не к одному отдельно взятому.

Кроме того, профучастники будут предварительно уведомлять о рисках, сопутствующих статусу квала, инвесторов, желающих его получить. Однако эта поправка не отменяет последующего информирования — не реже раза в год — о возможности исключения из реестра тех, кто уже в нем состоит. Необходимость такого уведомления была включена в первую редакцию законопроекта, уточняет издание.

По словам источника РБК, знакомого с документом, поправки планируется внести ко второму чтению законопроекта № 496225-8 — оно ожидается примерно в середине ноября, однако официально дата пока не назначена.

9,106

БКС Экспресс

02 Nov, 07:28

📈 Бумаги, растущие на коррекции

Индекс МосБиржи снижается уже пятую неделю подряд. Большинство бумаг пребывает в красной зоне. Однако есть и те, кто не только проявляет устойчивость к коррекции, но даже умудряется расти.

Несмотря на общий негатив, за последний месяц выросли QIWI, Сегежа, Полюс, ЭсЭфАй, РУСАЛ, ЛСР, Интер РАО, Аэрофлот. Порадовала инвесторов и дебютантка рынка Аренадата. Причины роста не всегда понятны — подъем может происходить из-за сильной технической перепроданности, фундаментальных факторов, инсайда.

Выберем три бумаги и попробуем разобраться, что с ними происходит и остался ли там люфт для роста.

⛏

Полюс ($PLZL)

• За месяц прибавил более 10%. Причина — компания наконец-то, после длительного перерыва, вернулась к выплате дивидендов.

• Просматривается восходящий тренд. В настоящий момент котировки пришли к горизонтальному сопротивлению в районе 14 947 руб. Его пробой может открыть дорогу к следующей цели на 16 225 руб., что составляет порядка 8%.

• Драйверы роста — подъем мировых цен на золото в связи с разворотом политики ФРС и ближневосточным конфликтом, ослабление рубля, развитие проекта «Сухой Лог».

Взгляд аналитиков БКС — «Нейтральный». Цель на 12 месяцев — 17 000 руб. / +15%.

🔌

Интер РАО ($IRAO)

• За последний месяц акции компании прибавили порядка 3%, а с начала сентября — около 6%.

• В целом бумага с июня этого года находится в блоке консолидации 3,66 — 3,89 руб. Просматривается тренд, но прочность вызывает сомнения — ему всего 2 месяца.

• Важным сопротивление выступает 200-дневная скользящая средняя — 3,9156 руб. Ее пробой может служить сигналом для выхода бумаги в более уверенный рост.

• Компания выступает бенефициаром высокой ключевой ставки, имеет денежную подушку, которая сейчас может генерировать значительные процентные доходы.

Взгляд аналитиков БКС — «Позитивный». Цель на 12 месяцев — 5,7 руб. / +51%.

✈️

Аэрофлот ($AFLT)

• За месяц бумаги прибавили порядка 2%, а с начала сентября — около 20%. Однако актив все-таки поддался негативному настроению рынка, сломал зарождающийся тренд и перешел к коррекции.

• Ближайшая поддержка находится в районе 52 руб. Сопротивление — 59 руб.

Взгляд аналитиков БКС — «Нейтральный». Цель на 12 месяцев — 62 руб. / +14%.

*Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

8,801

БКС Экспресс

02 Nov, 06:30

💎 Утренний Экспресс отправляется!

Слушайте наш новостной подкаст каждый будний день в телеграм-канале БКС Экспресc или на удобной вам площадке подкастов: https://bcs.mave.digital/ep-94

А также читайте текстовую версию в Дзене.

8,529

БКС Экспресс

02 Nov, 05:47

Прогнозы и комментарии. Рабочий выходной

• В пятницу Индекс МосБиржи отскочил от двухмесячных минимумов и закрылся в +1%. Субботние торги пройдут при пониженной активности. В понедельник — выходной, а полноценная торговля начнется со вторника. На будущей неделе на рынках может быть очень волатильно.

• Бумаги в фокусе: Сегежа, Ростелеком, Самолет, Полюс, Аэрофлот, ПИК, АФК Система.

• Рубль завершил торги на годовых минимумах. Фактор жесткой ДКП ЦБ не помогает нацвалюте. Шорт юаня с максимумов уже без прибыли, но по-прежнему под защитой от убытков.

• На внешнем контуре сегодня обычные выходные. В фокусе будущей недели — выборы президента США и заседание ФРС. За истекшую неделю индексы США потеряли -1,5%, европейские площадки — чуть меньше, азиатские ограничились просадкой в 1%. Российский рынок слетел вниз на 3%, и динамика глобальных бенчмарков здесь совсем ни при чем.

• На сырьевом рынке на неделе было волатильно. Нефть Brent с прошлой пятницы -4%, баррель дешевле $73. Золото обновило топ $2790, а потом унция ушла в коррекцию под $2740. Газ NG ниже $2,65 — скидки в русле аптренда.

Оцениваем ближайшие перспективы в утреннем материале

9,054

БКС Экспресс

01 Nov, 17:14

Официальный курс рубля ускоряет снижение

Банк России опубликовал ежедневные курсы валют к рублю на 2 ноября. Согласно данным регулятора, рубль умеренно подешевел к основным валютам.

Официальный курс на 2 ноября:

• Доллар — 97,4402 руб., снижение на 0,43% ко вчерашнему значению 97,0226 руб.

• Евро — 105,8415 руб. (+0,30% к 105,5231 руб.).

• Юань — 13,6394 руб. (+0,24% к 13,6068 руб.).

• Гонконгский доллар — 12,5519 руб. (+0,38% к 12,5045 руб.).

10,166

БКС Экспресс

01 Nov, 15:01

Как жить при высокой ставке? БКС на Смартлабе! Часть 1

26 октября в Москве прошла конференция для инвесторов Smart-Lab Conf. А мы вышли на новый уровень: организовали свою собственную студию прямо на конференции и позвали туда гостей!

В первом видео говорим о ставке. Насколько критично ее повышение для эмитентов? Спросили об этом у представителей «Северстали», ММК, Группы «Позитив», X5, АФК «Система» и других компаний.

P.S. Всего в цикле три видео. Топ инвестидей от блогеров тоже будет. Не пропустите!

📹https://youtu.be/gGw989nI41Y

💬https://vk.com/video-16289875_456240731

⭐️ https://dzen.ru/video/watch/6724e3d565fac567438b8146

9,627

БКС Экспресс

01 Nov, 11:30

🎁 Дарим билеты за ваш лайк

Совместно с популярным автором «Профита» разыгрываем 5 стандартных и 3 премиум-билета на конференцию по инвестициям и трейдингу в России!

⏰ Когда? 16 ноября в Москве с 11:00 до 19:00 мск.

На мероприятии представлено более 40 эмитентов и 100 спикеров, среди которых авторы «Профита» и представители компании БКС. Каждый участник получит возможность задать вопрос и пообщаться вживую с любым представителем сообщества.

💎 Розыгрыш проходит в «Профите». Узнать подробную информацию и забрать свой билет: https://cutt.ly/FeF26aAz

Итоги объявим 6 ноября. Удачи!

8,629

БКС Экспресс

01 Nov, 10:01

#Магия_цифр

Цена на золото на этой неделе преодолела исторический максимум в $2800 за 1 тройскую унцию (31,1 грамм). Также на этой неделе отчитался за 9 месяцев крупнейший банк России — Сбер.

Мы посчитали, сколько тонн золота можно купить на чистую прибыть Сбера. Вот что получилось.

8,900

БКС Экспресс

01 Nov, 08:04

💸

Европлан объявил дивиденды за 9 месяцев 2024

50 руб. на акцию рекомендовал выплатить совет директоров Европлана в качестве дивидендов за 9 месяцев 2024 г.

Дата закрытия реестра на получение дивидендов — 15 декабря 2024 г. Если вы хотите получить дивиденды, то последний день для покупки бумаг компании — 12 декабря.

Окончательно решение по выплате дивидендов будет принято на собрании акционеров, которое состоится 4 декабря 2024 г.

Текущая дивидендная доходность акций Европлана — около 8,4%.

9,030

БКС Экспресс

01 Nov, 06:30

💎 Утренний Экспресс отправляется!

Слушайте наш новостной подкаст каждый будний день в телеграм-канале БКС Экспресc или на удобной вам площадке подкастов: https://bcs.mave.digital/ep-93

А также читайте текстовую версию в Дзене.

8,838

БКС Экспресс

01 Nov, 05:49

Прогнозы и комментарии. В шаге от минимумов

Фондовый рынок под давлением высоких процентных ставок продолжает снижение. Падение идет широким фронтом. Все отраслевые индексы закрылись в минусе. Особенно активно падают котировки застройщиков.

Обороты в четверг немного подросли, превысив трехмесячное среднее значение, до уровня 85,3 млрд руб. На низких уровнях активность инвесторов не спадает.

Индекс МосБиржи сделал еще один шаг вниз, потеряв больше 2%. До опорной зоны 2500–2513, то есть сентябрьских минимумов, остается совсем немного. Покупатели могут активизироваться на данных рубежах.

Оцениваем ближайшие перспективы в утреннем материале

7,810

БКС Экспресс

31 Oct, 18:35

Продажи усиливаются

• Российский рынок открылся с гэпом вниз и некоторое время снижался из-за негативных данных по инфляции. Индекс МосБиржи обновил минимум с начала сентября, но затем хорошо отскочил. Однако во второй половине торгов произошла еще одна просадка в серьезный минус.

• Рубль дешевел к юаню до второй половины сессии, но затем резко восстановился и закрылся в небольшом плюсе.

• Котировки ОФЗ возобновили активное снижение: индекс RGBI завершил четверг с серьезными потерями на новом пятнадцатилетнем минимуме.

• Лидеры: Башнефть-ао (+1,82%), РусГидро (+1,7%), Аренадата (+1,66%).

• Аутсайдеры: Самолет (-5,12%), ОВК (-4,92%), Россети (-3,47%), ПИК (-3,12%).

Подробный обзор дня

9,301

БКС Экспресс

31 Oct, 15:58

💎

БКС на Смартлабе! Как это было? Скоро на YouTube

26 октября в Москве прошла конференция для инвесторов Smart-Lab Conf. На этот раз мы организовали там целую студию и позвали гостей!

Как жить при высокой ключевой ставке? Узнайте об этом в нашем первом видео из цикла.

Уже завтра на YouTube-канале БКС Мир инвестиций в VK и Дзене. Не пропустите!

8,480

БКС Экспресс

31 Oct, 15:53

Live stream finished (50 minutes)

0

БКС Экспресс

31 Oct, 15:02

Live stream started

0

БКС Экспресс

31 Oct, 15:00

Live stream scheduled for Oct 31 at 15:00

0

БКС Экспресс

31 Oct, 14:45

🤔 Какая цель у ЦБ?

Зачем Банк России действительно поднимает ставку? Что изменилось в риторике ЦБ? Как будет происходить перераспределение долей бизнеса на рынке? Почему стоит ждать банкротств? Какие бумаги покупать, а какие продавать?

Узнайте в 18:00 на БКС Live.

Спикеры:
— Антон Поляков, автор стратегий автоследования и управляющий активами
— Всеволод Зубов, руководитель департамента автоследования БКС, модератор

📹 https://www.youtube.com/watch?v=4DuIW7CWKKw

💬 https://vk.com/video-16289875_456240730

💬 @bcs_express

#БКСLive

8,438

БКС Экспресс

31 Oct, 13:53

🎃 31 октября Америка празднует Хэллоуин — в этот день принято раздавать сладости, надевать страшные костюмы и смотреть фильмы ужасов. Мы же погрузимся в мир рыночных кошмаров. К таким можно отнести пузыри и все, что их напоминает.

Термин «пузырь» в финансовом мире означает ситуацию, когда цена активов превышает их фундаментальную стоимость на заметную величину. В период пузырей цены на отдельные классы активов завышены, при этом на самом деле это ничем не оправдано. Отличительная характеристика пузыря — неверие участников рынка в перекупленность активов.

В 2024 г. нашлось пять явлений такого рода: два из мира макроэкономики и три с самих рынков. Пузыри и их подобие несут в себе два фактора риска: прямое воздействие на рыночные механизмы и угрозу взрыва с лавинообразным откатом по группе активов.

Кошмары на Хэллоуин: рыночные пузыри 2024

8,612

БКС Экспресс

31 Oct, 12:45

Почему 23% и что делать?

В прошлую пятницу, 25 октября, Банк России повысил ключевую ставку на 200 б.п., до 21% годовых. ЦБ указал, что допускает возможность ее дальнейшего повышения на ближайшем заседании, и инвесторы заговорили о 23%.

Откуда взялся такой прогноз и как заработать в текущей ситуации, разбираемся в материале.

13,234

БКС Экспресс

31 Oct, 10:44

💶 Euroclear за 9 месяцев получил от активов РФ 5,1 млрд евро процентных доходов

За 9 месяцев 2024 г. международный депозитарий Euroclear получил 5,148 млрд евро в виде процентных доходов от инвестирования заблокированных российских активов, пишет Frank Media со ссылкой на финансовую организацию.

С 15 февраля начали применяться специальные правила в отношении иммобилизованных активов Банка России, согласно которым депозитарии должны вести отдельные учеты таких средств, а также полученной от них прибыли, но распоряжаться ими не могут. Так, с 15 февраля по резервам российского регулятора было получено 3,888 млрд евро.

Процентные доходы от российских активов, облагаемые бельгийским корпоративным налогом, принесли Бельгии поступлений на 1,27 млрд евро. По данным на конец сентября, в Euroclear хранилось замороженных российских активов на 176 млрд евро.

8,816

БКС Экспресс

31 Oct, 08:52

📉 Ликвидные акции, показавшие максимальную просадку по итогам октября

Уходящий октябрь 2024 г. не стал растущим месяцем на российском рынке акций. По его итогам Индекс МосБиржи теряет порядка 8,5%. Как обычно, отдельные бумаги опередили рынок в своем падении. Теперь некоторые из них имеют технический потенциал для коррекционного отскока при условии улучшения настроений на рынке.

Видим, что месячная просадка ряда интересных бумаг оказалась в 1,5–2,5 раза масштабнее падения Индекса МосБиржи. Многих из них показали обновление долгосрочных минимумов. В некоторых сформировались новые прочные уровни поддержки. Теперь вполне логично ожидать от этих акций хотя бы частичного возвратного движения. Складываются условия для попыток игры на отскок и для пополнения долгосрочных портфелей акций по привлекательным ценам.

Идеальным сценарием в такой ситуации является формирование V-образного отскока. В самом лучшем случае бумаги растут в том же темпе, в котором они недавно дешевели. Однако не исключено и медленное неспешное U-образное восстановление стоимости.

Менее приятным вариантом может стать «Отскок дохлой кошки/Dead Cat Bounce». Это сценарий одного или нескольких слабых отскоков от ближайшего уровня поддержки с последующим возобновлением падения. Вероятность реализации одного из трех указанных паттернов будет в значительной степени зависеть от дальнейшей динамики Индекса МосБиржи.

Индекс МосБиржи имеет шансы на разворот вверх

Несмотря на серьезную октябрьскую просадку, Индекс МосБиржи все еще не обновил свой сентябрьский минимум (2513 п.). Более того, поддержку встретили заметно выше, в районе 2560 п.

Сейчас складываются условия для приостановки месячного падения фондового рынка. С технической точки зрения наблюдается ситуация, когда последний по времени среднесрочный минимум может оказаться выше предыдущего. Дальнейшее развитие такого сценария предполагает смену среднесрочного тренда.

Минимальной целью вероятного восстановительного повышения Индекса МосБиржи может стать район 2750 п. Рассмотрим три бумаги, которые способны быстро отскочить вверх вместе с рынком.

Три перепроданных акции с потенциалом для технического отскока

8,109

БКС Экспресс

31 Oct, 07:13

📂 Отчет Сбера. Прибыль не растет

Сбербанк опубликовал финансовые результаты по МСФО за III квартал 2024 г.

- Чистые процентные доходы: 762,1 млрд руб. (+14,1% год к году (г/г))
- Чистые комиссионные доходы: 218,2 млрд руб. (+11,6% г/г)
- Чистая прибыль: 411,1 млрд руб. (-0,1% г/г)

Герман Греф, президент, председатель правления Сбербанка, отметил:
- В III квартале замедлилась потребительская активность клиентов и темпы роста розничного кредитования, при этом динамика кредитования корпоративных клиентов осталась на высоком уровне. Совокупный кредитный портфель увеличился на 6,5% за квартал до 44,6 трлн руб. Средства клиентов превысили 42,9 трлн руб. и выросли на 4,9%: средства физических лиц увеличились на 2,8%, а корпоративных клиентов — на 8,6%.

Подробнее

Чистые процентные доходы увеличились в III квартале 2024 г. на 14,1% г/г до 762,1 млрд руб. на фоне роста объема работающих активов. За 9 месяцев 2024 г. чистые процентные доходы выросли на 19% г/г до 2175,2 млрд руб.

Чистая процентная маржа составила 5,86% в III квартале 2024 г. и выросла на 2 б.п. к предыдущему кварталу.

Чистые комиссионные доходы выросли на 11,6% г/г в III квартале 2024 г. до 218,2 млрд руб. За 9 месяцев 2024 г. чистые комиссионные доходы составили 611,8 млрд руб. (+10,5% г/г).

Совокупный объем переводов, платежей и эквайринга за 9 месяцев 2024 г. вырос на 19,8% г/г и превысил 80 трлн руб.

Операционный доход до резервов вырос в III квартале 2024 г. на 21,1% г/г до 965,1 млрд руб. преимущественно за счет роста чистых процентных и комиссионных доходов. За 9 месяцев 2024 г. данный показатель вырос на 11,2% г/г до 2622,7 млрд руб.

Совокупные расходы на резервы и переоценка кредитов, оцениваемых по справедливой стоимости, в III квартале составили 125,9 млрд руб. или 277,6 млрд руб. за 9 месяцев 2024 г. На динамику данного показателя существенное влияние оказывает рост кредитного портфеля, а также повышение кредитного риска в розничном сегменте на фоне растущих ставок в экономике.

Стоимость риска составила 90 б.п. за 9 месяцев 2024 г. и снизилась на 3 б.п. г/г, а в III квартале она составила 116 б.п. за счет роста стоимости риска в розничном портфеле.

Операционные расходы выросли на 17,1% г/г в III квартале 2024 г до 274,3 млрд руб. За 9 месяцев 2024 г. операционные расходы составили 754,6 млрд руб. (+19,3% г/г).

Отношение расходов к доходам составило 28,4% в III квартале и 28,8% за 9 месяцев 2024 г.

За 9 месяцев 2024 г. чистая прибыль Сбера выросла на 6,8% г/г до 1227,2 млрд руб. В III квартале 2024 г. чистая прибыль составила 411,1 млрд руб. (-0,1% г/г), существенное влияние на динамику которой оказал пересмотр ставки по налогу на прибыль, применимой к отложенным налоговым активам и обязательствам.

6,870

БКС Экспресс

31 Oct, 06:30

💎 Утренний Экспресс отправляется!

Слушайте наш новостной подкаст каждый будний день в телеграм-канале БКС Экспресc или на удобной вам площадке подкастов: https://bcs.mave.digital/ep-92

А также читайте текстовую версию в Дзене.

7,185

БКС Экспресс

31 Oct, 05:56

Прогнозы и комментарии. Индекс МосБиржи прицеливается к минимумам

Стартовавший во вторник отскок на рынке акций оказался непродолжительным. На максимумах вчерашнего дня Индекс МосБиржи поднимался выше 2630 пунктов, но резко отступил на вечерней сессии после выхода данных по недельной инфляции.

Продавцы активны в акциях компаний уязвимых к росту процентных ставок. Подробнее о влиянии высоких ставок на эмитентов читайте в материале.

Обороты продолжают спадать от экстремальных уровней прошлой пятницы, когда ЦБ повысил ставку. По акциям индекса они сократились до 80,8 млрд руб. при трехмесячном среднем в 83,9 млрд.

Технически отмечалось, что уровень сентябрьских минимумов, диапазон 2500–2513, видится более основательной опорной зоной, и, по всей видимости, индекс к нему направится во второй половине недели. Шансы удержать данные рубежи есть, но в случае закрепления ниже индекс может опуститься к 2400.

Оцениваем ближайшие перспективы в утреннем материале

7,443

БКС Экспресс

30 Oct, 18:16

Серьезное препятствие для отскока

• Российский рынок после кратковременного подъема просел, но во второй половине торгов вернулся к дневным вершинам. Индекс МосБиржи завершив основную сессию в хорошем плюсе, однако на вечерней вновь сдал позиции из-за негативных данных по инфляции.

• Рубль в основном консолидировался в паре с юанем, закрывшись с небольшими потерями, но к другим валютам официальный курс российской умеренно повысился.

• Котировки ОФЗ прервали серию из семи сессий снижения: индекс RGBI закончил торги в неплохом плюсе.

• Лидеры: РУСАЛ (+4,73%), МД Медикал (+4,38%), QIWI (+3,88%), Аренадата (+3,74%).

• Аутсайдеры: ПИК (-3,97%), Русагро (-2,1%), Самолет (-1,74%), ЮГК (-1,59%), ММК (-1,4%).

Подробный обзор дня

9,132

БКС Экспресс

30 Oct, 16:05

💎 Станьте частью перемен в нашем канале

Друзья, нам важно ваше мнение! Мы стремимся делать контент интересным и полезным, но так же уверены, что с вашей помощью сможем стать еще лучше.

Поделитесь своим мнением через форму обратной связи: https://cutt.ly/jeFPfuXu

Опрос займет не более 5 минут.

Спасибо, что помогаете сделать канал БКС Экспресс лучше!

8,960

БКС Экспресс

30 Oct, 15:51

Live stream finished (48 minutes)

0

БКС Экспресс

30 Oct, 15:02

Live stream started

0

БКС Экспресс

30 Oct, 15:00

Live stream scheduled for Oct 30 at 15:00

0

БКС Экспресс

30 Oct, 14:45

💼 Ставка ЦБ теперь 21%. Разбираем облигации на БКС Live

ЦБ повысил ключевую ставку сразу до 21% и допустил ее дальнейший рост. Индекс гособлигаций RGBI упал до исторического минимума. Может ли индекс продолжить снижение дальше? Если да, то до каких уровней в этом году и до каких уровней в 2025 г.?

В 18:00 на БКС Live.

Эксперты:
— Денис Габдулин, директор по работе с состоятельными клиентами УК БКС (advisory)
— Всеволод Зубов, руководитель департамента автоследования БКС, модератор

📹 https://www.youtube.com/watch?v=-02mPrV7DiA

💬 https://vk.com/video-16289875_456240729

💬 @bcs_express

#БКСLive

8,467

БКС Экспресс

30 Oct, 13:35

📂 Отчет ЛУКОЙЛа. Прибыль по российским стандартам просела

ЛУКОЙЛ опубликовал финансовые результаты по РСБУ за III квартал и 9 месяцев 2024 г.

Выручка в III квартале составила 653 млрд руб., снизившись на 19,8% год к году (г/г). Выручка за 9 месяцев достигла 2123,4 млрд руб. (+2,9% г/г).

Прибыль от продаж в III квартале сократилась на 74,4% г/г, до 43,8 млрд руб. За 9 месяцев показатель составил 397,5 млрд руб. (-37,8% г/г).

Чистая прибыль в III квартале упала на 63% г/г, до 64,8 млрд руб. Чистая прибыль за 9 месяцев составила 410,6 млрд руб. (-35,7% г/г).

8,706

БКС Экспресс

28 Oct, 18:30

Ускорили падение

• Российский рынок активно снижался на протяжении большей части торгов, несмотря на ослабление рубля. Давление оказывали обвал нефти и жесткая денежно-кредитная политика ЦБ РФ. Индекс МосБиржи обновил минимум с начала сентября, теряя более 3%.

• Рубль ощутимо подешевел к юаню, к другим ключевым валютам официальный курс российской ускорил снижение.

• Котировки ОФЗ увеличили скорость нисходящего движения, которое наблюдалось восьмую сессию подряд: индекс RGBI обновил минимум с 2009 г.

• Лидеры: ОВК (+3,8%), Аренадата (+0,78%), Интер РАО (+0,2%).

• Аутсайдеры: ТГК-14 (-7,85%), ВСМПО-АВИСМА (-7,57%), КАМАЗ (-7,5%), СОЛЛЕРС (-6,53%).

Подробный обзор дня

6,870

БКС Экспресс

28 Oct, 18:05

💸

Хэдхантер объявил спецдивиденды

907 руб. на акцию рекомендовал выплатить совет директоров Хэдхантера в качестве дивидендов за 9 месяцев 2024 г.

Дата закрытия реестра на получение дивидендов — 17 декабря 2024 г. Если вы хотите получить дивиденды, то последний день для покупки бумаг компании — 16 декабря.

Окончательно решение по выплате дивидендов будет принято на собрании акционеров, которое состоится 6 декабря 2024 г.

Текущая дивидендная доходность акций Хэдхантера — около 22,1%.

В конце сентября МКПАО «Хэдхантер» сообщала, что после завершения редомициляции в РФ планирует выплатить особый дивиденд в размере от 640 руб. до 700 руб. на обыкновенную акцию. Таким образом, рекомендованные СД дивиденды, оказались выше ожиданий.

7,307

БКС Экспресс

28 Oct, 15:15

Официальный курс рубля ускорил снижение

Банк России опубликовал ежедневные курсы валют к рублю на 29 октября. Согласно данным регулятора, рубль заметно подешевел к основным валютам.

Официальный курс на 29 октября:

• Доллар — 97,23 руб., рост на 0,58% ко вчерашнему значению 96,6657 руб.

• Евро — 105,2229 руб. (+0,39% к 104,8094 руб.).

• Юань — 13,6103 руб. (+0,81% к 13,5007 руб.).

• Гонконгский доллар — 12,5345 руб. (+0,57% к 12,4633 руб.).

8,107

БКС Экспресс

28 Oct, 14:01

✅ Закрываем парную идею: Яндекс против МТС

Закрываем торговую идею «Лонг Яндекс / Шорт МТС». Совокупная доходность достигла 15% за 3 месяца, как и ожидалось.

На взгляд аналитиков БКС, сработали катализаторы в Яндексе — сильные финансовые результаты, объявление и выплата первых в истории дивидендов.

По МТС ожидания тоже оправдались — акции оператора отстали от индекса. Целевая доходность достигнута, несмотря на высокую волатильность на рынке, которая обычно не благоволит историям роста, таким как Яндекс.

Главное

• Совокупная доходность: 15% за 3 месяца, 11% за вычетом стоимости фондирования

• Акции Яндекса за 3 месяца показали динамику лучше рынка, МТС — хуже: котировки Яндекса снизились на 2%, включая дивиденды, индекса МосБиржи — на 11%, МТС — на 16%.

• В Яндексе сработали катализаторы: дивиденды, сильные результаты по МСФО за II квартал и ожидания хорошей отчетности за III квартал.

• На бумаги МТС давили неоднозначные результаты за II квартал и ожидания дивидендов не раньше лета 2025 г.

• Оценка: на 12 месяцев сохраняем позитивный взгляд на Яндекс и нейтральный на МТС.

Разбор результатов в деталях

7,309

БКС Экспресс

28 Oct, 11:07

Индекс RGBI обновил минимум с 2009

Российский долговой рынок ускоряет снижение, которое наблюдается уже восьмую сессию подряд. В результате индекс гособлигаций RGBI опустился к самым низким с февраля 2009 г. уровням, теряя более 1%, что много для него.

Таким образом, индикатор пробил минимум, который был установлен в декабре 2014 г. в момент острой фазы кризиса, вызванного резкой девальвацией рубля и ухудшением санкционного режима. Чуть выше находился минимум марта 2022 г., установленный после возобновления торгов вслед за месячным перерывом.

Ранее столь низкие уровни были достигнуты индексом RGBI в результате кратковременных сильных снижений, вызванных общерыночными катаклизмами. То есть сильные просадки были избыточными, по большей части эмоциональными. Поэтому индикатор быстро восстанавливался и уходил намного выше. Теперь же в столь низкой ценовой области он планомерно снижается, что свидетельствует о более серьезных изменениях фундаментального характера.

Увеличение скорости падения котировок ОФЗ началось еще за несколько дней до итогов заседания Банка России в прошлую пятницу. Однако решение ЦБ было неожиданно жестким, как и риторика. Все это еще дальше отодвинуло вероятное завершение цикла повышения ключевой ставки и начала ее снижения.

Доходности облигаций обычно движутся в сторону предполагаемого значения процентных ставок в экономике на среднесрочном или долгосрочном горизонтах (цены изменяются противоположно). То есть, если ожидается повышение процентных ставок, доходности долговых инструментов увеличиваются, а котировки падают.

7,797

БКС Экспресс

28 Oct, 09:48

💸

10 дивидендных отсечек до конца 2024

До конца года по меньшей мере десять отечественных компаний закроют свои дивидендные реестры, осуществив промежуточные выплаты акционерам за девять месяцев работы.

🏦 ТКС Холдинг ($TCSG)

Холдинговая компания, владеющая Т‑Банком — третьим крупнейшим банком в России по объему клиентской базы.

• Дивидендная доходность — 3,8%.

• Размер дивидендов на акцию — 92,5 руб.

• Последний день для покупки — 22 ноября 2024 г.

🏦 ЭсЭфАй ($SFIN)

Диверсифицированный холдинг, инвестирующий в крупные доли промышленных и розничных компаний, таких как Европлан, ВСК и М.Видео.

• Дивидендная доходность — 8,5%.

• Размер дивидендов на акцию — 113,8 руб.

• Последний день для покупки — 28 ноября 2024 г.

🏦

Авангард ($AVAN)

Универсальный коммерческий банк, предоставляющий все виды банковских услуг, включая ряд уникальных на российском рынке высокотехнологичных финансовых продуктов.

• Дивидендная доходность — 8,1%.

• Размер дивидендов на акцию — 68,16 руб.

• Последний день для покупки — 29 ноября 2024 г.

🐟

ИНАРКТИКА ($AQUA)

Российская компания, специализирующаяся на производстве и продаже лосося и форели.

• Дивидендная доходность — 3,4%.

• Размер дивидендов на акцию — 20 руб.

• Последний день для покупки — 29 ноября 2024 г.

🌾

Куйбышевазот ($KAZT)

🌾

Куйбышевазот ап ($KAZTP)

Одна из ведущих химических компаний в России, занимающаяся производством капролактама, аммиака и азотных удобрений, а также технологических газов.

• Дивидендная доходность — 1,5%.

• Размер дивидендов на каждый тип акций — 7 руб.

• Последний день для покупки — 2 декабря 2024 г.

🛴

ВУШ Холдинг ($WUSH)

Технологическая компания, разработавшая собственную платформу краткосрочной аренды самокатов и ставшая лидером российского рынка.

• Дивидендная доходность — 1,3%.

• Размер дивидендов на акцию — 2,11 руб.

• Последний день для покупки — 5 декабря 2024 г.

👕

Henderson ($HNFG)

Лидер среди ритейлеров мужской одежды в РФ и ключевой игрок в период трансформации рынка.

• Дивидендная доходность — 3,1%.

• Размер дивидендов на акцию — 18 руб.

• Последний день для покупки — 6 декабря 2024 г.

⛏

Полюс ($PLZL)

Крупнейший производитель золота в России и одна из 10 ведущих глобальных золотодобывающих компаний, занимающая второе место в мире по запасам драгметалла.

• Дивидендная доходность — 8,9%.

• Размер дивидендов на акцию — 1301,75 руб.

• Последний день для покупки — 12 декабря 2024 г.

💿

Северсталь ($CHMF)

Вертикально интегрированная горнодобывающая и металлургическая компания, владеющая Череповецким металлургическим комбинатом — вторым в России по величине.

• Дивидендная доходность — 4,3%.

• Размер дивидендов на акцию — 49,06 руб.

• Последний день для покупки — 16 декабря 2024 г.

⛽️ ЛУКОЙЛ ($LKOH)

Одна из крупнейших вертикально интегрированных нефтегазовых компаний в мире, на долю которой приходится более 2% мировой добычи нефти.

• Дивидендная доходность — 7,6%.

• Размер дивидендов на акцию — 514 руб.

• Последний день для покупки — 16 декабря 2024 г.

Готовое решение

Для инвесторов, ориентирующихся на дивидендные акции, есть готовое решение — стратегия доверительного управления «Дивидендная». Она позволяет клиентам инвестировать в ликвидные акции крупных российских компаний с хорошими уровнями дивидендной доходности.

Лайфхак: используя маржинальное кредитование, можно уже сегодня увеличить позиции в акциях, не дожидаясь фактической выплаты дивидендов. Размер рекомендованных дивидендов уже известен, и на эту величину можно купить еще акций, пока рынок не поднялся выше. Когда выплаты поступят, маржинальные позиции за счет них можно будет закрыть.

*Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

7,549

БКС Экспресс

28 Oct, 08:23

📂 ВТБ отчитался за III квартал. Прибыль подросла, прогнозы в силе

ВТБ опубликовал финансовые результаты по МСФО за III квартал и 9 месяцев 2024 г.

Ключевые показатели III квартала
- Чистые процентные доходы: 133,9 млрд руб. (-32,4% год к году (г/г))
- Чистые комиссионные доходы: 74,2 млрд руб. (+22,4% г/г)
- Чистая прибыль: 97,9 млрд руб. (+13,2% г/г)

Дмитрий Пьянов, первый заместитель президента-председателя правления, финансовый директор ВТБ, отметил:
- Банк подтверждает прогноз по чистой прибыли на уровне 550 млрд руб. с учетом дополнительных факторов, включая прибыль от работы с заблокированными активами.

- В III квартале на фоне продолжения роста ставок произошла стабилизация чистого процентного дохода, также поддерживающими факторами для прибыльности были умеренный уровень стоимости риска и хорошая динамика чистых комиссионных доходов.

- На фоне замедления роста розничного кредитования банк продолжает наблюдать высокий спрос на корпоративные кредиты. Также заметен сильный и растущий приток розничных депозитов вследствие высокой доходности сберегательных продуктов.

Подробный отчет

8,025

БКС Экспресс

28 Oct, 07:48

3 бумаги на неделю. Негатив победил — кто может отскочить после просадки

За прошлую неделю рынок потерял 3,7%. Самый серьезный удар пришелся на пятницу, после того как Центральный Банк поднял ставку до 21% вместо ожидаемого повышения до 20%. Риторика осталась жесткой: по-прежнему непонятно, последнее это повышение или нет. В такой ситуации стоит обратить внимание на компании, не перегруженные долгом.

🔖

HeadHunter: Бумаги стабильно лучше рынка, допускаем рост

💿

Северсталь: Ожидаем отскок перед продолжением падения

🔌

Интер РАО: Цена у нижней границы тренда, возможен рост в пределах 4%

В деталях

8,059

БКС Экспресс

28 Oct, 06:32

💎 Утренний Экспресс отправляется!

Слушайте наш новостной подкаст каждый будний день в телеграм-канале БКС Экспресc или на удобной вам площадке подкастов: https://bcs.mave.digital/ep-89

А также читайте текстовую версию в Дзене.

7,994

БКС Экспресс

28 Oct, 06:00

Прогнозы и комментарии. Жесткость ЦБ усугубляется падением нефти

Российский рынок в пятницу обновил 1,5-месячные минимумы по Индексу МосБиржи на фоне неожиданно жесткого решения и сигнала Банка России по денежно-кредитной политике. Обороты превысили 138 млрд по акциями состава индекса — максимум с 11 июля.

Рынок акций вернулся к уровням 13 сентября, когда ЦБ проводил предыдущее заседание, увеличив ставку тогда до 19%, на что рынок отреагировал позитивно, как в день решения, так и в следующие две недели, рассчитывая, что пик по ставкам близок. Однако на этот раз ЦБ не только превысил прогнозы аналитиков по решению на текущем заседании, но и дал очень жесткий сигнал на декабрь.

Технически по Индексу МосБиржи картина ухудшилась. Есть надежда на поддержку в районе 2630, то есть нижней границы нисходящего канала. Если и здесь удержаться не удастся, сдерживать продавцов придется, вероятно, уже у минимумов сентября.

Оцениваем ближайшие перспективы в утреннем материале

9,013

БКС Экспресс

26 Oct, 13:18

💎 21%. Это конец?

Новый выпуск «Без плохих новостей», конечно, о новой ставке ЦБ.

Если с компаниями все понятно, то как повышение ставки повлияет на российский бюджет?

Главные новости недели, ответы на вопросы и подарки также в выпуске.

Ведущий: Максим Шеин, директор по работе с состоятельными клиентами УК БКС.

Смотреть БПН на YouTube: https://youtu.be/MZMPaqRmruI

Смотреть БПН ВКонтакте: https://vk.com/video-16289875_456240724

Текстовая версия: https://dzen.ru/a/Zxy4Fqo2OAeHQ3ak

#БезПлохихНовостей #БПН

10,562

БКС Экспресс

26 Oct, 07:54

🤩Дарим призы за ваши впечатления

В эту субботу в Москве состоится самая масштабная инвестиционная конференция Smart-Lab. Команда БКС посетит мероприятие, чтобы поближе познакомиться с инвесторами, пообщаться и ответить на интересующие вопросы.

Как нас найти — расскажем уже завтра!

🎁А пока объявляем розыгрыш призов:

Делитесь в постах в «Профите» впечатлениями, фотографиями и полученными инсайтами, используя хештег #SmartLab2024. Среди всех участников мы выберем несколько победителей случайным образом.

Подробности: https://cutt.ly/leDZQNKz

💎

Зарегистрироваться в «Профите»

9,873

БКС Экспресс

26 Oct, 07:30

В приложении БКС Мир инвестиций появился новый расширенный курс о структурных продуктах. Из него вы узнаете, что это за инструменты и как с их помощью можно заработать 🚀

Структурный продукт — это готовое инвестиционное решение, созданное профессионалами БКС.

В основе СП лежат понятные базовые активы – акции, индексы, курсы валют, а от их динамики на рынке зависит доходность. Благодаря различным условиям СП позволяют зарабатывать в несколько раз больше роста самих активов 📈

Большинство СП доступны только квалифицированным инвесторам 👑

Но есть и облигации со структурным доходом, доступные всем. Они позволяют участвовать в росте активов – например, индекса Мосбиржи или акций Сбербанка – с полной защитой инвестиций.

Структурные продукты дают возможность
1⃣ зарабатывать даже на снижающемся рынке,
2⃣ получать более высокую по сравнению с консервативными инструментами доходность,
3⃣ разнообразить портфель.

Какие инструменты помогают это делать и как ими торговать, читайте в новом курсе ↘️

https://cutt.ly/MeDZN0mf

9,047

БКС Экспресс

26 Oct, 06:01

Главное за неделю. Пошел третий десяток

ЦБ повысил ключевую ставку на 200 базисных пунктов вопреки ожиданиям консенсуса, доходности длинных ОФЗ поднялись выше 17%, российские компании определяются с дивидендами за 9 месяцев года, а в драгметаллах продолжается ралли.

Рассказываем коротко о том, что еще обсуждали инвесторы на этой неделе — вдруг вы что-то пропустили.

9,417

БКС Экспресс

25 Oct, 19:12

Итоги торгов. Не выдержали жесткости ЦБ

• Российский рынок пытался продолжить восстановление предыдущей сессии. Однако за-за неожиданно сильного повышения ключевой ставки и жесткой риторики ЦБ наши индексы устремились вниз и завершили основные торги с серьезными потерями.

• Рубль поначалу активно укреплялся к юаню, но затем растерял около половины хорошего дневного плюса.

• Котировки ОФЗ ускорили снижение, наблюдавшееся седьмую сессию подряд: индекс RGBI вновь переписал минимум с марта 2022 г.

• Лидеры: Россети Центр (+2,9%), АМЗ (+0,94%), Сургутнефтегаз-п (+0,2%).

• Аутсайдеры: ВК (-6,06%), ГТМ (-5,85%), Европлан (-5,8%), ЮГК (-5,4%), Самолет (-5,15%).

Подробный обзор дня

10,162

БКС Экспресс

25 Oct, 15:40

🔝Звездные бумаги в «Профите» — что обсуждали инвесторы на этой неделе

1️⃣ Индекс Мосбиржи

Рынок остается в осеннем боковике. Эмоций на торгах добавили угрозы очередных санкций от ЕС и США и заседание ЦБ по ключевой ставке. Если в четверг мы наблюдали за обнадеживающим отскоком от достигнутых минимумов, то сегодня на рынке сохраняется повышенная волатильность после решения ЦБ поднять ставку сразу на 200 б.п., до 21%. Индекс МосБиржи в моменте попытался выйти в плюс, но впоследствии перешел к снижению.

Динамика за неделю: -3,2%

2️⃣ Полюс

Бумаги заняли I место по доходности на рынке. Фактор ралли — анонс выплаты дивидендов за 9 мес. 2024 г. Последний раз дивиденды были летом 2021 г., поэтому возвращение к выплатам — сильный инвестиционный фактор в кейсе бумаг. Золото каждый день обновляет исторические вершины, было некоторое отставание акций от курса драгметалла — появившиеся новости стали триггером переоценки. По факту оглашения высоких дивидендов и отката золота в акциях стартовала коррекция.

Динамика за неделю: +6%

3️⃣ Фьючерс на газ

В октябре котировки природного газа серьезно снижались — в районе 26%. В понедельник была сформирована сильная бычья свеча на дневном графике. За счет того, что падение было достаточно стремительным, по его ходу не было сформировано каких-либо уровней сопротивления. В связи с этим потенциал роста был довольно велик, что помогло котировкам вернуться к восходящему тренду.

Динамика за неделю: +10,2%

💎 Кликайте на название компании, чтобы обсудить эти и другие бумаги в «Профите». +2 акции, которые вызвали жаркие обсуждения среди инвесторов: https://cutt.ly/feDVz2lC

9,953

БКС Экспресс

25 Oct, 15:24

Официальный курс рубля продолжил снижаться

Банк России опубликовал ежедневные курсы валют к рублю на выходные и понедельник, 28 октября. Согласно данным регулятора, рубль вновь подешевел к бивалютной корзине.

Официальный курс на ближайшие три дня:

• Доллар — 96,6657 руб., снижение на 0,08% ко вчерашнему значению 96,7402 руб.

• Евро — 104,8094 руб. (+0,28% к 104,5139 руб.).

• Юань — 13,5007 руб. (-0,25% к 13,5348 руб.).

• Гонконгский доллар — 12,4633 руб. (-0,08% к 12,4729 руб.).

9,432

БКС Экспресс

25 Oct, 15:23

Чистая прибыль РЖД по РСБУ снизилась в три раза за 9 месяцев

Чистая прибыль РЖД по РСБУ упала в три раза год к году, со 145,5 млрд до 44,7 млрд руб., пишет Интерфакс со ссылкой на отчет компании.

При этом выручка РЖД увеличилась на 8% за отчетный период, до 2,1 трлн руб. Валовая прибыль компании составила за 9 месяцев текущего года 422,2 млрд руб., уменьшившись в годовом выражении на 6,4%. Прибыль от продаж снизилась на 12,2%, до отметки в 273,99 млрд руб.

Доходы от участия в других организациях выросли за указанный период в 1,5 раза, до 37,4 млрд руб.

Объем долгосрочных обязательств РЖД на 30 сентября 2024 г. вырос до 1,8 трлн с 1,5 трлн руб. на 31 декабря 2023 г., краткосрочных — до 2,1 трлн с 1,9 трлн руб. на конец прошлого года.

7,745

БКС Экспресс

25 Oct, 14:31

Рынок возобновил снижение в ходе пресс-конференции и после ее завершения к 17:15 МСК теряет 2% по индексу МосБиржи. Хуже рынка: ВК (-6,5%), Самолет (-6%), НЛМК (-5,5%)

7,757

БКС Экспресс

25 Oct, 13:58

🖋 Записки инвестора. Ключевые тренды и события на рынке

Еженедельная рубрика для быстрого погружения в рынок. Мы выделяем самые важные события, за которыми стоит следить — и вы можете пробежаться по ним буквально за пару минут.

Погрузиться в рынок

8,169

БКС Экспресс

25 Oct, 12:11

⛽️

ЛУКОЙЛ объявил дивиденды за 9 месяцев 2024

514 руб. на акцию рекомендовал выплатить совет директоров ЛУКОЙЛа в качестве дивидендов за 9 месяцев 2024 г.

Дата закрытия реестра на получение дивидендов — 17 декабря 2024 г. Если вы хотите получить дивиденды, то последний день для покупки бумаг компании — 16 декабря.

Окончательно решение по выплате дивидендов будет принято на собрании акционеров, которое состоится 6 декабря 2024 г.

Текущая дивидендная доходность акций ЛУКОЙЛа — около 7,4%.

9,070

БКС Экспресс

25 Oct, 12:08

💬 Заявления Эльвиры Набиуллиной на пресс-конференции ЦБ по ключевой ставке

• Чтобы сдержать ускоренный рост цен, нам потребуется большая жесткость денежно-кредитной политики в 2025 году.

• С учетом наших решений инфляция в 2025 году составит 4,5-5%. В дальнейшем жесткая политика должна обеспечить возвращение инфляции к 4%.

• Рост мировой экономики замедляется. Это означает более умеренную динамику спроса на российские сырьевые товары.

• За последние три года уровень цен вырос на 30%. Рост за последний год является следствием усилившегося перегрева спроса. Мы сохраняем приверженность цели по инфляции в 4%. Это не означает, что ключевая ставка не работает. Без повышения ключевой ставки инфляция была бы намного больше… Чем дольше инфляция отклоняется от цели, тем меньше население верит в ее возвращение к низким уровням.

• Нам потребуется существенно более высокая траектория ключевой ставки, чем мы предполагали в июльском прогнозе… Нейтрального диапазона 7,5-8% ключевая ставка достигнет в 2027 году.

• Мы допускаем возможность дополнительного повышения ставки в декабре 2024 года.

• Основной проинфляционный фактор — сохранение дисбаланса спроса и предложения.

• Для нас очень важны бюджетные решения и предсказуемость бюджетной политики. Очень многие решения по дополнительным расходам дорабатываются в последний момент. Финальные цифры мы узнаём, когда они финализируются внутри правительства. Учитывать изменения в бюджетной политике мы можем только после того как они объявлены. Это и произошло к сегодняшнему заседанию.

• Нормативные послабления для банков не инструмент борьбы с инфляцией. Инструмент борьбы с инфляцией- ключевая ставка.

• Мнение, что деньги, которые лежат на депозитах в банках- выведены из экономики, некорректно. Этими деньгами банки финансируют портфель кредитов. Этими деньгами банки вкладываются в облигации.

• Это мало отличается от ситуации, когда компании платят дивиденды, а акционеры покупают на эти деньги корпоративные облигации.

• Устойчивое снижение инфлдяции может быть сигналом для снижения ключевой ставки. Когда это произойдет, мы сказать не можем. Наш прогноз означает, что какое-то снижение ставки при снижении инфляции в следующем году возможно.

• Высокая ключевая ставка гораздо больше влияет на замедление инфляции, чем на снижение экономического роста.

• При сильном дефиците физических ресурсов, как сейчас, дешевые деньги приведут к раскручиванию инфляционной спирали. Высокая инфляция выгодна компаниям-монополистам. За это будут платить граждане.

• В 2022 году мы поднимали ставку до 20%, чтобы купировать риски финансовой стабильности, чтобы предотвратить отток средств из банков. Сейчас ситуация другая - мы повышаем ставку в ответ на рост инфляции.

• Вероятность, что 21% станет пиком текущего цикла, оценивать сложно. Мы допускаем возможность повышения ставки на следующем заседании.

• Снижение лимита по юаневым валютным свопам означает, что ситуация в значительной степени нормализовалась.

• После пандемии путем повышения ключевой ставки ФРС США и банкам стран ЕС удалось существенно снизить инфляцию при мягкой бюджетной политике.

• За счет счетов типа «С» нельзя создать достойный источник для инвестирования. Нам надо создавать привлекательные условия инвестирования для нерезидентов, включая репатриацию прибыли.

• Доступность жилья и доступность ипотеки - не одно и то же. Спрос на жилье будет более сбалансированным под влиянием отмены льготной ипотеки. По сути это возвращение к более обоснованному спросу на жилье.

• Наши застройщики накопили хорошую подушку безопасности. Прибыль строительного сектора в 2023 году почти в пять раз превысила показатель 2019 года, а по экономике в целом - лишь вдвое.

• Нет такой точки высокой ключевой ставки, при которой дальнейшее повышение перестаёт работать. Но даже в условиях мягкой бюджетной политики можно достичь цели по снижению инфляции.

8,626

БКС Экспресс

25 Oct, 11:54

Перед началом пресс-конференции по решению ЦБ с участием председателя Банка России Эльвиры Набиуллиной и заместителя председателя Алексея Заботкина фондовый рынок вернулся в красную зону.

8,159

БКС Экспресс

25 Oct, 11:26

Лучше рынка выглядят акции ИнтерРАО (+1,7%), компания отчиталась сегодня по РСБУ и имеет денежную кубышку, Мосбиржа (+1,3%) - бенефициар роста ставок, Сургутнефтегаз-ап (+0,9%) - также имеет кубышку.

8,498

БКС Экспресс

25 Oct, 11:12

Индекс гособлигаций RGBI реагирует более драматично, приближаясь все ближе к минимумам 2022 г. Индекс опустился ниже 99 пунктов. Доходности долгосрочных ОФЗ подходят к 17,2%

8,708

БКС Экспресс

25 Oct, 11:04

Индекс МосБиржи отреагировал в моменте снижением на 0,7%, но быстро отыграл всю просадку

8,420

БКС Экспресс

25 Oct, 11:02

ЦБ обновил среднесрочный прогноз

Ключевая ставка ожидается ниже текущих уровней в среднем за год, в диапазоне 17%-20%.

Среднсрочный прогноз ЦБ на 2025 год предусматривает среднегодовое значение ключевой ставки 18,5%. Это выше среднегодового прогноза ЦБ ключевой ставки на 2024 год(17,4%) и выше последнего среднегодового прогноза экономистов в опросе Банка России" 18%).

8,211

БКС Экспресс

25 Oct, 10:59

💸

Что купить после повышения ключевой ставки до 21%

Банк России повысил ключевую ставку по итогам октябрьского заседания на 200 б.п., до 21% годовых. В каких активах можно заработать на текущих уровнях, разбираемся в материале.

Решение ЦБ

• Совет директоров Банка России принял решение повысить ключевую ставку на 200 б.п., до 21% годовых. Консенсус-прогноз аналитиков предполагал повышение до 20%.

• ЦБ допускает возможность ее дальнейшего повышения на ближайшем заседании в октябре.

• Регулятор ожидает, что годовая инфляция снизится до 4,0–4,5% в 2025 г., до 4% в 2026 г.

• Банк России обновил среднесрочный прогноз. Ключевая ставка в 2025 г. ожидается в среднем на уровне 17–20%.

Акции

На рынке сохраняется существенный дисконт к историческим значениям по мультипликатору P/E (соотношение капитализации компании и ее прибыли), который держится в районе 4х, против средних 6х. Мы предполагаем, что Индекс МосБиржи останется в диапазоне 2500–2900 в ноябре.
Тяжесть бремени растущих процентных ставок ложится на компании с высоким долгом. Соответственно лучше себя чувствуют эмитенты со сбалансированной позицией, и те кто, имеет финансовую подушку. Среди краткосрочных фаворитов выделяем:

🏦

Сбербанк

📱

Яндекс

⛏

Полюс

⛽️

Татнефть

🏛

Московская биржа

Можно воспользоваться также инструментами для инвестиций с защитой капитала, например структурным продуктом (СП) «Большой Успех».

• 80% годовых за 4 месяца, если все активы, входящие в СП, вырастут на 10%

• 100% защита капитала при снижении рынка.

Инвестировать

Облигации

Облигации федерального займа (ОФЗ) — отличная возможность надолго зафиксировать привлекательную доходность с нулевым кредитным риском, ведь заемщиком выступает само государство.

Среди плюсов облигаций выделим следующие:

• Ключевая ставка исторически на очень высоком уровне, из-за чего инструменты фиксированной доходности, с присущими им низкими рисками, приносят беспрецедентно высокую доходность.

• Денежные средства можно легко переложить из облигаций в новую перспективную историю и при этом не понести потери. Сделать то же самое с банковским депозитом без потерь не получится.

• На большом дисконте, с которым торгуются длинные облигации, можно неплохо заработать, ведь при снижении ключевой ставки их цена начнет расти.

Длинные ОФЗ можно покупать при доходности не менее 16,5%, рассчитывая на ее снижение на 2–2,5% за год, что может принести доход около 30% за год за счет роста тела облигации.

Корпоративные облигации надежных эмитентов (2 эшелон) на 2–3 года с доходностью выше 24% также смотрятся очень неплохо с ожидаемым доходом 27–29% за год (купон + изменение цены облигации + реинвестирование купона).

• ОФЗ 26225

• ОФЗ 26243

• ОФЗ 26247

• ГазпКап3P2

• ПКБ 1Р-04

Также можно подключить стратегию автоследования «ОФЗ х2» — сделки экспертов будут автоматически повторяться на вашем счете. В рамках стратегии деньги вкладываются во фьючерсы на ОФЗ, что может принести прибыль в два раза больше, чем при инвестициях в сами облигации.

БПИФ «Денежный рынок»

Повышения ставки в декабре в полной мере нельзя исключать. С БПИФ «Денежный рынок» можно уменьшить влияние от повышения ставки, поскольку доходность фонда будет расти вместе с ключевой ставкой, тогда как в других продуктах ставка останется прежней. Он обеспечивает ежедневный прирост стоимости активов в портфеле на уровне популярных консервативных инструментов. При этом вы никак не ограничены в распоряжении своими деньгами — купить и продать паи без потери накопленного дохода можно в любое время работы Мосбиржи.

Купить

*Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

6,881

БКС Экспресс

25 Oct, 10:30

⚠️ Банк России повысил ключевую ставку до 21%

В деталях: https://bcs-express.ru/novosti-i-analitika/bank-rossii-povysil-kliuchevuiu-stavku-do-21

7,672

БКС Экспресс

25 Oct, 10:19

Фавориты финансового сектора

Основным фактором поддержки финансового сектора в 2024 г. выступает возможность удерживать высокие уровни рентабельности и финансовых результатов в условиях замедления роста кредитов и жесткой монетарной политики. Вместе с тем динамика маржи компаний указывает на то, что менеджмент сфокусирован на управлении процентным риском. Собрали тройку сильных игроков из сектора.

Взгляд на финансовый сектор

Рентабельность компаний сектора и динамика прибыли в 2024 г. в целом остаются позитивными. Финансовые результаты отражают более сдержанный рост кредитного портфеля, а доходы — позитивную динамику на фоне более высоких процентных ставок.

🏦

Сбербанк. «Позитивный» взгляд. Цель на год — 390 руб. / +54%

• Компания занимает лидирующую позицию на рынке в сегменте розничного кредитования, при этом отличается своей взвешенной политикой управления кредитным риском. Эти факторы позволяют поддерживать высокий уровень рентабельности — свыше 22%.
• Акции торгуются с дисконтом в 20% к цене активов (P/BV = 0,8х).
• P/E бумаг на уровне 3,7х, что на 34% ниже исторического среднего в 5,6х.

🏦

ТКС Холдинг. «Позитивный» взгляд. Цель на год — 4600 руб. / +82%

• Более половины выручки компании приходится на бизнесы, не связанные с кредитованием. Диверсификация является важным защитным фактором в условиях высоких процентных ставок.
• Компания показывает сильные финансовые результаты и активный рост клиентской базы. В планах — увеличение прибыли более чем на 30% по итогам года.
• Компания объявила о возвращении к дивидендам, что должно повысить ее привлекательность в глазах акционеров.
• Прогнозный P/E бумаг составляет 5,5х, что предполагает дисконт в 40% к среднему в 9,3х.

🏛

Московская биржа. «Позитивный» взгляд. Цель на год — 320 руб. / +58%

• Диверсифицированная структура бизнеса Мосбиржи делает его более устойчивым.
• Компания является одним из главных бенефициаров высокой ключевой ставки на российском рынке.
• Позитивно на бизнес компании влияют правительственные инициативы по развитию отечественных финансовых рынков.
• Прогнозный P/E бумаг находится на уровне 7,9х, что на 26% ниже среднеисторического в 10,7х.

*Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

7,723

БКС Экспресс

25 Oct, 10:01

#Магия_цифр

Рыночная капитализация оператора токийского метрополитена Tokyo Metro после IPO составила около 8,4% от капитализации Роснефти после IPO ($6,7 млрд против $79,8 млрд).

5,904

БКС Экспресс

25 Oct, 09:43

Что ждать от отчета Яндекса за III квартал

Яндекс во вторник, 29 октября, раскроет результаты за III квартал 2024 г.

Мнение аналитиков БКС Мир инвестиции

• Мы прогнозируем увеличение выручки на 34% к аналогичному периоду предыдущего года, до 274 млрд руб. По нашей оценке, это приведет к росту скорректированной EBITDA на 36%, до 44,1 млрд руб., и повышению рентабельности на 0,2 п.п., до 16,1%. Скорректированную чистую прибыль прогнозируем в размере 21,8 млрд руб. c рентабельностью 7,9%.

• Мы ждем продолжения хорошего увеличения выручки во всех сегментах. Поиск и портал (в основном доходы от рекламы), вероятно, оставался одним их ключевых источников роста выручки и EBITDA группы. При этом основная причина повышения рентабельности по EBITDA, по нашему прогнозу, — в улучшении экономики заказа в сегменте онлайн-торговли.

• Наши прогнозы роста основаны на нашей оценке цифр за III квартал 2023 г., которые компания еще не раскрыла.

• В день раскрытия компания проведет звонок для инвесторов в 13:00 МСК.

Ждем существенного увеличения показателей, что соответствует нашим позитивным ожиданиям по всему 2024 г. Выручка от рекламы, вероятно, оставалась одним из ключевых источников роста и EBITDA группы.

У нас «Позитивный» взгляд на акции Яндекса: бумага торгуется с мультипликатором P/E на 2025 г. в 14х, что, на наш взгляд, привлекательно, учитывая перспективы роста прибыли компании.

*Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

6,294

БКС Экспресс

25 Oct, 07:40

📂 Отчет Интер РАО. Акции отреагировали на РСБУ

Интер РАО опубликовала финансовые результаты по РСБУ за 9 месяцев 2024 г.

Выручка головной компании за 9 месяцев выросла на 12% год к году (г/г), до 34,9 млрд руб.

Процентные доходы за период выросли в 2 раза, до 47,4 млрд руб. Сальдо процентных доходов и расходов составило 13,2 млрд руб. (+74% г/г).

Чистая прибыль за 9 месяцев выросла в 5 раз, до 24,7 млрд руб.

Взгляд БКС: Рост чистой прибыли по РСБУ в 5 раз в первую очередь является следствием роста процентных доходов (благодаря денежной подушке холдинга) и дивидендам от «дочек». Более релевантные величины мы увидим в отчетности холдинга по МСФО, которая будет раскрыта в конце ноября. Интер РАО представляется недооцененной на текущих уровнях, но ростом в 5 раз чистой прибыли можно пренебречь, консолидированные цифры покажут более сдержанные изменения.

6,660

БКС Экспресс

25 Oct, 07:15

🍅

Русагро рассчитывает на старт торгов на Мосбирже в марте

Русагро, которая находится в процессе перерегистрации с Кипра в Россию, рассчитывает на старт торгов своими акциями на Мосбирже в марте 2025 г., пишет ТАСС со ссылкой на заявление руководителя IR-направления компании Егора Сергушова.

«Старт торгов акциями ПАО "Русагро" на Московской бирже. Будем целиться на март 2025 года», — сказал Сергушов.

Он отметил, что в первой половине декабря 2024 г. будут приостановлены торги расписками Ros Agro Plc (кипрская головная компания) на Московской бирже.

6,552

БКС Экспресс

25 Oct, 06:59

Валютная стратегия на IV квартал 2024

Аналитики БКС обновили валютные прогнозы на IV квартал 2024 г. и ближайшие 12 месяцев. В конце III квартала ФРС США начала снижать ключевую ставку, и большинство валют укрепилось против доллара. Однако в начале IV квартала курс доллара резко вырос из-за риска, что президентом страны станет республиканец Дональд Трамп. Появилась отличная точка входа для многих валют.

• Рубль скорректировался после необоснованно сильных позиций летом.
• До конца года ждем небольшого укрепления курса.
• На горизонте 12 месяцев высокая инфляция ослабит рубль.
• Золото опять обновило исторический максимум, но пик роста впереди.
• Валютные пары с наибольшим потенциалом роста на 12 месяцев: JPY против USD — 9,1%, CAD против USD — 6,3%, GLD против RUB — 4%.

Подробнее о валютных прогнозах

6,686

БКС Экспресс

25 Oct, 06:31

💎 Утренний Экспресс отправляется!

Слушайте наш новостной подкаст каждый будний день в 9:30 в телеграм-канале БКС Экспресc или на удобной вам площадке подкастов: https://bcs.mave.digital/ep-88

А также читайте текстовую версию в Дзене.

6,782

БКС Экспресс

25 Oct, 05:37

Прогнозы и комментарии. Куда двинут акции, ОФЗ и валюта после ставки ЦБ

• Индекс МосБиржи выкупил глубокую внутридневную просадку. Вечером на рынке акций будет волатильно на фоне итогов заседания ЦБ, и совершенно неочевидно, что повышение ставки приведет к падению бенчмарка. Скорее, наоборот.

• Бумаги в фокусе: Полюс, ТКС Холдинг, Аэрофлот, ГМК Норникель, Самолет, Сегежа.

• Рубль почти не изменился — символический прирост инвалют может быстро сойти на нет на фоне долгоиграющего жесткого курса ДКП ЦБ. На рынке ОФЗ минимумы с весны 2022 г. — рассмотрим перспективы.

• На внешнем контуре: отскок индексов США, нейтральные фьючерсы и позитивные торги в Азии предполагают спокойное завершение европейской торговой недели. У российского рынка сегодня своя повестка.

• На сырьевом рынке: нефть Brent после высокого отскока вновь отбрасывает под $75 — волатильно, но за неделю баррель +2%; Газ NG смог развернуться и вернуться в аптренд, фьючерс уже был у $2,6, а с минимума недели +15%; золото стабильно в тренде вверх, унция $2730 после исторического топа на днях у $2760.

Оцениваем ближайшие перспективы в утреннем материале

7,388

БКС Экспресс

24 Oct, 18:35

Решительная попытка развернуться вверх

• Российский рынок падал в первой половине торгов, игнорируя подорожание нефти. Несмотря на последующее быстрое снижение нефтяных цен, у нас произошел мощный отскок, удалось отыграть более половины ощутимых дневных потерь.

• Рубль совершил несколько разнонаправленных движений в паре с юанем, закрывшись в небольшом минусе.

• Котировки ОФЗ снижались шестую сессию подряд: индекс RGBI обновил минимум с марта 2022 г.

• Лидеры: ВУШ (+2,6%), Хэдхантер (+2,57%), СПБ Биржа (+2,5%), Распадская (+2,1%).

• Аутсайдеры: Самолет (-5,47%), Сегежа (-3,57%), ЮГК (-2,1%), Сургутнефтегаз (-1,56%).

Подробный обзор дня

8,719

БКС Экспресс

24 Oct, 11:36

Куда реинвестировать дивиденды и купоны

Один из ключевых моментов при инвестировании — правильный выбор инструментов. При грамотном соблюдении пропорций портфель будет расти, а поступающие купоны и дивиденды принесут дополнительный доход. Реинвестирование прибыли в надежные акции может кратно увеличить капитал.

Мы проанализировали российский фондовый рынок и выделили фаворитов:

🔖

Хэдхантер

⛽️

ЛУКОЙЛ

⛽️

Татнефть-ао

⛽️

Транснефть-ап

🏦

Сбербанк-ао

Акции исторически показывают хороший рост и на горизонте нескольких лет могут не только увеличить размер портфеля, но и значительно обогнать инфляцию.

Подробнее о подборке и драйверах роста

155

БКС Экспресс

24 Oct, 11:03

О снижении комиссии за вывод китайских юаней

С 1 ноября 2024 г. на всех брокерских тарифах снижается комиссия за исполнение поручения на вывод китайских юаней с брокерского счета БКС.

За вывод юаней на банковский счет Клиента, открытый в АО «БКС Банк», комиссия составит 1% от суммы вывода, на реквизиты стороннего банка — 1% от суммы вывода + 50 китайских юаней.

С текстом указанных изменений вы можете ознакомиться в Приложении №11 к регламенту на сайте ООО «Компания БКС» от 01.11.2024 г.

1,997

БКС Экспресс

24 Oct, 10:37

3 акции, обновившие годовой минимум

Разберем кейсы бумаг, уже пробивших дно 2024 года: ММК, АФК Система, ВТБ.

Индекс МосБиржи в серьезном минусе с начала года, но выше сентябрьского минимума на 8%. А есть ликвидные бумаги из состава бенчмарка, уже переписавшие минимумы 2024 г. Что с ними не так и какие у них перспективы.

💿

ММК. Акции упали ниже 39 руб., и это уже уровни конца мая 2023 г. Предыдущее дно было в сентябре на общем завале рынка, под 40,3 руб. С осеннего минимума бумаги успели отскочить к 46,3 руб., по ним был выплачен дивиденд 5,6%, а под конец октября очередной провал. С начала года курс уже просел на 25%.

Фундаментальное давление на биржевой курс оказывают слабая сырьевая конъюнктура, высокие ставки фондирования и падение объемов выработки корпорации. Негативная отчетность лишь отражает вызовы, с которыми столкнулся сталевар. Годовой таргет поставлен на пересмотр. Технически бумаги потеряли опору на круглых 40 руб. Возрос риск сваливания к следующей поддержке в области 37,5 руб., это еще -4% от текущих.

💰

АФК Система. Акции холдинга упали ниже 13,9 руб., и это уровни марта 2023 г. С начала 2024 г. там -15%, но вот с максимума мая уже -53%. Обвал с пика идет на фоне высокой долговой нагрузки корпорации и необходимости финансирования закредитованных «дочек». Скоро будут параметры SPO Сегежи. Фундаментальный таргет на 22 руб. кажется привлекательным, но раскрытие стоимости займет продолжительное время и лишь при смене цикла ДКП ЦБ.

Исторически высоковолатильная природа бумаг подразумевает более сильное падение курса относительно широкого рынка. Это и наблюдаем. Технически в моменте бумаги еще могут пролиться ниже, но область 14 руб. можно рассматривать как поддержку. Когда широкий рынок стабилизируется на эффекте накопленной перепроданности, акции могут показать более быстрый отскок.

🏦

ВТБ. Акции обновили минимумы года, локальное дно под 81,9 руб., и это область цен начала марта 2023 г. Более того, закрыт гэп от 17 марта 2023 г. ниже 83,5 руб. — обычно это приводит к отскоку, но и его пока не видно. Уже -27% с начала 2024 г. Фундаментально бумаги перспективны — таргет 150 руб., или +82% от текущих, но явных драйверов к его реализации не появилось. Руководство банка обещало «дивидендный сюрприз» — тишина.

Технически даунтренд на всех таймфреймах, рынок настроен крайне скептично. Если в самые ближайшие сессии не будет реакции покупателей, курс провалится под круглые 80 руб. Возможно, что-то прояснится после заседания ЦБ по ставке 25 октября — акции легки в движении.

*Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

2,816

БКС Экспресс

24 Oct, 10:06

Удобрения и промышленность: календарь корпоративных событий на IV квартал

Аналитики БКС рассмотрели ключевые события для производителей удобрений и промышленных компаний до конца текущего года.

🌾

ФосАгро. Взгляд: «Позитивный». Цель на год — 7200 руб. / +36%

• Середина ноября — финансовые результаты по МСФО за III квартал 2024 г.

🪓

Сегежа. Взгляд: «Негативный». Цель на год — 1,30 руб. / -17%

• Середина ноября — финансовые результаты по МСФО за III квартал 2024 г.

💊

Промомед. Взгляд: «Позитивный». Цель на год — 700 руб. / +89%

• Конец ноября — операционные результаты за III квартал 2024 г.

Подробнее о корпоративных событиях для производителей удобрений и промышленных компаний

*Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

3,486

БКС Экспресс

24 Oct, 09:05

Обновление в разделе «Рынки» — все самое важное у вас под рукой

Расскажем, что изменилось:

1️⃣ Скринеры теперь в разделе «Акции»

Находите интересные бумаги с помощью продвинутых фильтров и составляйте собственные подборки лучших акций по мультипликаторам.

Для быстрого старта доступны готовые скринеры от БКС: Голубые фишки, Высокие дивиденды и Недооцененные компании.

2️⃣ «Избранное» и «Календарь инвестора» теперь находятся в правом верхнем углу Рынков

Следите за избранными активами и ближайшими событиями, включая дивиденды и важные новости эмитентов.

Не забудьте обновить приложение, чтобы получить доступ к новым функциям.

🏆 Мобильное приложение БКС Мир инвестиций — «Лучшее приложение для инвестиций» по итогам 2023 года по версии Investment Leaders Awards

#ПриложениеБКС

3,747

БКС Экспресс

24 Oct, 08:35

📂 Отчет X5. Позитивно, но персонал дорожает

X5 опубликовала финансовые результаты по МСФО за III квартал 2024 г.

- Выручка: 978,6 млрд руб. (+22,9% год к году (г/г))
- EBITDA: 71,3 млрд руб. (+16% г/г)
- Чистая прибыль: 35,3 млрд руб. (+19,3% г/г)

Взгляд БКС: X5 опубликовала позитивные результаты немного выше наших ожиданий. Выручка выросла на 23% г/г, в соответствии с ранее раскрытыми операционными результатами — за счет роста сопоставимых продаж и торговых площадей. Рост выручки привел к увеличению скорректированной EBITDA на 17% г/г (маржа 7,5%) и чистой прибыли на 19% г/г (маржа 3,6%) по стандарту IAS-17. Хороший рост выручки во многом компенсировал увеличение расходов на персонал. Напомним, торги акциями приостановлены до 9 января из-за процесса редомициляции.

Игорь Шехтерман, главный исполнительный директор Х5, отметил:

- В III квартале компания продолжила реализацию стратегии экспансии с фокусом на активное расширение сетей магазинов «у дома», «Пятерочка» и «Чижик», а также запустила программу рестайлинга супермаркетов «Перекресток».

- Выручка вросла на 22,9% за счет увеличения сопоставимых продаж и торговых площадей, а рентабельность скорректированного показателя EBITDA до применения МСФО (IFRS) 16 составила 7,5% несмотря на все вызовы, связанные с дефицитом персонала на рынке.

- «Пятерочка» в III квартале нарастила выручку на 20,1%, рост сопоставимых продаж составил 13,6% г/г. Компания сохраняет фокус на расширении географии присутствия сети.

В III квартале рост торговой площади сети «жестких» дискаунтеров «Чижик». составил 85,6% г/г, а выручка удвоилась по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Менеджмент фокусируется на расширении логистической инфраструктуры формата для поддержания высоких темпов развития формата. Так, в августе был запущен новый логистический хаб в Московской области. До конца года в планах открыть еще 3 распределительных центра.

- В III квартале 2024 г. чистая выручка онлайн-бизнесов увеличилась на 55% г/г и составила около 5% от общей выручки.

Подробнее

Рост выручки составил 22,9% г/г в III квартале 2024 г. Чистая розничная выручка увеличилась на 22,9% на фоне роста торговых площадей на 8,8% и роста LFL продаж на 13,8%, в то время как продажи цифровых бизнесов X5 выросли на 55% г/г.

Валовая рентабельность до применения МСФО (IFRS) 16 существенно не изменилась, составив 24,4% в III квартале 2024 г. и выросла на 9 б.п. г/г до 24,2% за 9 месяцев 2024 г. Рост коммерческой рентабельности на фоне заключения новых агроконтрактов, эффективного управления ассортиментом, оптимизации промо и маркетинговой активности, а также за счет улучшения коммерческих условий с поставщиками был частично компенсирован ростом логистических затрат.

В III квартале 2024 г. коммерческие, общие и административные расходы (за вычетом расходов по амортизации, эффекта от обесценения, LTI и прочего вознаграждения управленческого персонала) до применения МСФО (IFRS) 16 как процент от выручки увеличились на 38 б.п. до 17,7% в основном за счет роста расходов на персонал, расходов на услуги третьих сторон и прочих расходов как процент от выручки.

Расходы на персонал (без учета расходов по LTI и прочего вознаграждения управленческого персонала) как процент от выручки увеличились на 18 б.п. г/г в III квартале 2024 г. до 8,2%, в основном за счет роста заработных плат на рынке труда, и как результат, индексации заработной платы сотрудников.

Показатель EBITDA в III квартале вырос на 16% г/г до 71,3 млрд руб. Скорректированный показатель EBITDA увеличился на 16,6% г/г до 73 млрд руб. Давление на динамику показателя оказали опережающие выручку темпы роста SG&A расходов.

Чистая прибыль в III квартале составила 35,3 млрд руб. (+19,3% г/г).

4,051

БКС Экспресс

24 Oct, 08:01

📂 ММК отчитался за III квартал. Слабый отчет

ММК опубликовал финансовые результаты по МСФО за III квартал 2024 г.

Ключевые показатели III квартала
- Выручка: 185 млрд руб. (-17,7% квартал к кварталу (кв/кв))
- EBITDA: 37 млрд руб. (-26,8% кв/кв)
- Чистая прибыль: 17,5 млрд руб. (-34,1% кв/кв)
- FCF: 2 млрд руб. (-89,7% кв/кв)
- Чистый долг/EBITDA: -0,52х (-0,42х кварталом ранее)

Взгляд БКС: ММК представил результаты хуже ожиданий, особенно в части FCF. EBITDA упала на 27% кв/кв и оказалась чуть ниже ожиданий на 3%. FCF рухнул на 90% на фоне падения EBITDA и неожиданного накопления оборотного капитала и был на 69% ниже прогнозов рынка. Негативно.

Результаты за III квартал

Выручка сократилась к прошлому кварталу на 17,7% и составила 185 млрд руб., вследствие коррекции объемов продаж на фоне ремонтной программы в доменном переделе, замедления деловой активности в связи с ростом ключевой ставки и завершением программы льготной ипотеки.

Показатель EBITDA составил 37 млрд руб., снизившись на 26,8% относительно II квартала в основном в связи с коррекцией объемов продаж. Показатель рентабельности по EBITDA составил 20%.

Чистая прибыль составила 17,5 млрд руб., сократившись по сравнению со II кварталом 2024 года на 34,1%.

Свободный денежный поток за III квартал составил 2 млрд руб., сократившись относительно прошлого квартала в связи со снижением показателя EBITDA и накоплением запасов основных сырьевых ресурсов перед зимним сезоном.

Капитальные вложения за III квартал 2024 года составили 23 млрд руб., сократившись на 6,2% относительно предыдущего квартала, что обусловлено графиком реализации инвестиционных проектов в рамках стратегии развития.

Соотношение чистого оборотного капитала к выручке на конец III квартала 2024 г. выросло на 3,5 п.п. и составило 16,4%.

По итогам III квартала чистый долг остался в отрицательной зоне (-94,5 млрд руб.), коэффициент чистый долг/EBITDA составил -0,52x.

Результаты за 9 месяцев

Выручка увеличилась относительно 9 месяцев предыдущего года на 8,2%, до 602,8 млрд руб., отражая влияние роста издержек и инфляционных факторов на цены реализации.

Показатель EBITDA сократился на 8,7% относительно 9 месяцев 2023 г. и составил 129,7 млрд руб. Динамика EBITDA находилась под влиянием роста выручки, при этом сдерживающими факторами относительно 9 месяцев 2023 г. послужили увеличение цен на основное металлургическое сырье на фоне низкой базы прошлого года и расширение социальных гарантий работникам. Показатель рентабельности EBITDA составил 21,5%.

Чистая прибыль по сравнению с 9 месяцами 2023 г. сократилась на 20,4% и составила 67,8 млрд руб.

Свободный денежный поток за 9 месяцев 2024 г. вырос на 26,4% и составил 29,9 млрд руб., вследствие нормализации оборотного капитала.

За 9 месяцев 2023 г. капитальные вложения выросли на 6,8%, до 69,2 млрд руб. В июле 2024 года была введена в эксплуатацию самая мощная в России коксовая батарея №12, призванная заменить устаревшие батареи. Годовая мощность новой батареи — 2,5 млн тонн сухого кокса, что покрывает половину потребности ММК. Вместе с улучшением операционной эффективности коксохимического производства, комплекс коксовой батареи №12 позволит значительно снизить выбросы вредных веществ и CO2 в атмосферу.

Прогноз

Проведение капитальных ремонтов в доменном переделе, а также планируемый капитальный ремонт конвертера окажут значительное влияние на производственные возможности ММК в IV квартале 2024 г. При этом ожидается, что влияние высокой ключевой ставки на инвестиционную активность, снижение объемов ипотечного кредитования и сезонный фактор продолжат сказываться на замедлении покупательской активности на российском рынке. При этом ожидается сохранение устойчивого металлопотребления в автомобильной отрасли и других секторах машиностроения.

4,156

БКС Экспресс

24 Oct, 07:00

Власти освободят инвесторов от лишних налогов с заработка на IPO

Министерство финансов РФ может отменить взимание с инвесторов налога на материальную выгоду, если те приобрели акции в ходе первичного публичного размещения (IPO) дешевле рыночной минимальной стоимости, сложившейся по итогам первого дня торгов. Об этом пишут Ведомости со ссылкой на замдиректора департамента финансовой политики министерства Павла Шахлевича.

По словам Шахлевича, министерство сейчас «постарается оперативно продвинуть» эту инициативу. Уточняется, что такие изменения избавят от лишних налогов тех, кто купил акции в ходе IPO и «попал под проблематику роста цены, которая должна была его радовать».

С 2024 г. для розничных инвесторов перестало действовать освобождение от налога на материальную выгоду, которая определяется как разница между рыночной стоимостью бумаги и реальной ценой покупки. Допустим, если акцию купили за 80 руб. при рыночной стоимости 100 руб., то материальная выгода составит разницу между показателями, помноженную на 13%, то есть 2,6 руб.

Сообщается, что Минфин направит в Банк России официальное предложение по внесению изменений в старый приказ Федеральной службы по финрынкам (упразднена в 2013 г.). По данным источника издания, вносить поправки в Налоговый кодекс не потребуется.

5,183

БКС Экспресс

24 Oct, 06:39

Ралли в драгметаллах: серебро и платина в погоне за золотом

Рынок драгоценных металлов в центре внимания инвесторов по всему миру, ведь золото бьет рекордом за рекордом. Пока без исторических пиков, но активно растут серебро и платина.

О динамике котировок и способах инвестирования

5,412

БКС Экспресс

24 Oct, 06:30

💎 Утренний Экспресс отправляется!

Слушайте наш новостной подкаст каждый будний день в 9:30 в телеграм-канале БКС Экспресc или на удобной вам площадке подкастов: https://bcs.mave.digital/ep-87

А также читайте текстовую версию в Дзене.

5,414

БКС Экспресс

24 Oct, 05:45

Прогнозы и комментарии. Рынок сползает — докуда и доколе

• Индекс МосБиржи по итогам вечерки потерял 1,5% и обновил 5-недельные минимумы. Техническая поддержка теперь ниже, а пик распродаж бумаг может прийтись на пятницу — монетарная неопределенность пока напрягает, но по факту оглашения ключевой ставки возможно послабление на рынке.

• Бумаги в фокусе: РУСАЛ, Полюс, Газпром, АФК Система, Мечел.

• Рубль относительно стабилен на своих годовых минимумах — жесткая ДКП ЦБ априори за нацвалюту. А индекс ОФЗ встретит вердикт регулятора на многолетнем дне.

• На внешнем контуре: американские индексы просели на процент, но их утренние фьючерсы в плюсе, а азиатские бенчмарки даже пытаются подрастать — перед открытием европейских площадок формируется слабо негативный фон и больших потрясений не ожидается. Российский рынок откроется выше вечерки, но по инерции временно может сползти еще ниже.

• На сырьевом рынке: нефть Brent дорожает на процент, баррель вновь у $76; газ NG резко вернулся в осенний аптренд, фьючерс дороже $2,4; а вот золото после фееричного ралли технично откатывает к $2720.

Оцениваем ближайшие перспективы в утреннем материале

6,125

БКС Экспресс

23 Oct, 19:07

Продажи усиливаются

• Российский рынок после стартовой просадки и обновления недельного минимума восстановился, но в конце основной сессии сдал позиции. Индекс МосБиржи вернулся в ощутимый минус на фоне ухудшения валютного и сырьевого факторов.

• Рубль в первой половине торгов умеренно подорожал к юаню, однако затем растерял почти все дневные достижения.

• Котировки ОФЗ снижались пятую сессию подряд: индекса RGBI обновил двухнедельный минимум.

• Лидеры: Аренадата (+4,32%), Хэдхантер (+2,3%), РУСАЛ (+1,53%), Совкомфлот (+1,15%).

• Аутсайдеры: ОВК (-4,98%), QIWI (-4,06%), М.Видео (-3,55%), Селигдар (-3,34%).

Подробный обзор дня

8,364

БКС Экспресс

23 Oct, 15:07

Официальный курс рубля возобновил рост

Банк России опубликовал ежедневные курсы валют к рублю на 24 октября. Согласно данным регулятора, рубль умеренно подорожал к бивалютной корзине.

Официальный курс на 24 октября:

• Доллар — 96,6379 руб., рост на 0,05% ко вчерашнему значению 96,5918 руб.

• Евро — 104,3815 руб. (-0,46% к 104,866 руб.).

• Юань — 13,5192 руб. (-0,2% к 13,5463 руб.).

• Гонконгский доллар — 12,4598 руб. (+0,09% к 12,449 руб.).

8,758

БКС Экспресс

23 Oct, 14:43

Оба аукциона Минфина по размещению ОФЗ признаны несостоявшимися

Оба аукциона по размещению облигаций федерального займа (ОФЗ) 23 октября были признаны несостоявшимися из-за отсутствия заявок по приемлемым уровням цен, пишет Frank Media со ссылкой на ведомство.

Последний раз подобная ситуация была 15 мая. Всего до конца 2024 г. Минфин планирует разместить ОФЗ в объеме 2,4 трлн руб.

Ранее сообщалось, что министерство собиралось разместить облигации федерального займа с постоянным купонным доходом со сроком погашения 26 сентября 2035 г., а также ОФЗ с переменным купоном со сроком погашения 12 августа 2037 г.

8,337

БКС Экспресс

23 Oct, 14:04

💬 Чего ждать от рынка?

Заседание ЦБ пройдет в пятницу, 25 октября. Какую ключевую ставку ждать? И как это решение повлияет на рынок?
Тем временем, золото продолжает штурмовать исторические максимумы. За унцию на этой неделе уже давали $2750. В чем причина такого роста и какие прогнозы? Какая ситуация на мировых рынках, что ждать от нефти.

Узнайте в 18:00 на БКС Live.

Эксперты:
— Андрей Бежин, автор инвестиционных стратегий автоследования в БКС, эксперт по мировым финансовым рынкам
— Дмитрий Пивоваров, руководитель центра развития гибридных продаж БКС, модератор

📹 https://youtube.com/live/PaNaZZr_LUY

💬 https://vk.com/video-16289875_456240722

#БКСLive

6,606

БКС Экспресс

23 Oct, 14:04

🗓 Расписание неторговых дней на Мосбирже в ноябре 2024

Как будет работать Московская биржа в ноябре 2024 г.:

• 2 ноября — рабочая суббота, торги на фондовом и срочном рынках проходят в штатном режиме. На валютном рынке не будут проходить торги валютными парами с поставкой в день заключения сделки (TOD)*.

• 4 ноября — День народного единства. На всех секциях Московской Биржи торги и расчеты проходить не будут.
В указанные даты на валютной секции Московской биржи не будут проходить расчеты инструментами с расчетами «Завтра» (TOM).

Подробнее с торговым календарем Московской биржи можно ознакомиться тут: https://www.moex.com/ru/tradingcalendar/

6,434

БКС Экспресс

23 Oct, 12:23

Что делать, если Индекс МосБиржи не удержится на поддержке?

Порой события на рынке развиваются так стремительно, что поспеть за ними попросту невозможно. На такой случай стоит иметь заранее заготовленный план, чтобы в переломный момент быстро принять обдуманное решение.

Как защитить портфель от просадки, если Индекс МосБиржи пробьет октябрьские поддержки?

7,207

БКС Экспресс

23 Oct, 12:14

🔖

Хэдхантер 25 октября определится с дивидендами

Хэдхантер в пятницу, 25 октября, планирует провести заседание совета директоров.

В повестке встречи указан вопрос «О формировании рекомендаций в отношении размера дивидендов по акциям Общества и порядка их выплаты».

В конце сентября МКПАО «Хэдхантер» сообщала, что после завершения редомициляции в РФ планирует выплатить особый дивиденд в размере от 640 руб. до 700 руб. на обыкновенную акцию. Текущая дивидендная доходность — 15,5–17%.

Гендиректор компании Дмитрий Сергиенков в начале октября отметил, что собрание акционеров, на котором будет рассмотрен вопрос о выплате специального дивиденда, может пройти в декабре.

Акции компании Хэдхантер позитивно отреагировали на созыв СД. К 13:50 МСК бумаги прибавляют 3,5%.

7,081

БКС Экспресс

22 Oct, 19:14

Дивидендного позитива хватило ненадолго

• Российский рынок после кратковременной просадки резко повысился. Однако вскоре наши индексы устремились вниз и обновили дневные минимумы, несмотря на подорожание нефти, благоприятный валютный фактор, а также позитивные заявления о дивидендах госкомпаний.

• Рубль замедлил ослабление к юаню, к другим ключевым валютам официальный курс российской снизился после трех сессий повышения.

• Котировки ОФЗ проседали четвертые торги подряд: индекса RGBI вновь переписал недельный минимум.

• Лидеры: Аренадата (+2,23%), РУСАЛ (+1,75%), НОВАТЭК (+0,8%), ЮГК (+0,5%).

• Аутсайдеры: СПБ Биржа(-4,24%), ДВМП (-4,17%), QIWI (-4,1%), ГТМ (-3,42%).

Подробный обзор дня

637

БКС Экспресс

22 Oct, 15:40

Официальный курс рубля снизился впервые с 16 октября

Банк России опубликовал ежедневные курсы валют к рублю на 23 октября. Согласно данным регулятора, рубль умеренно подешевел к основным валютам после трех сессий укрепления.

Официальный курс на 23 октября:

• Доллар — 96,5918 руб., рост на 0,52% ко вчерашнему значению 96,0924 руб.

• Евро — 104,866 руб. (+0,44% к 104,4016 руб.).

• Юань — 13,5463 руб. (+0,54% к 13,4733 руб.).

• Гонконгский доллар — 12,449 руб. (+0,52% к 12,3846 руб.).

4,785

БКС Экспресс

22 Oct, 14:55

Минфин проведет аукционы по размещению ОФЗ 23 октября

Минфин РФ 23 октября проведет аукционы по продаже ОФЗ-ПД серии 26245 и ОФЗ-ПК серии 29025 в объемах остатков, доступных для размещения в каждом выпуске, пишет Интерфакс со ссылкой на сообщение ведомства.

Дата погашения облигаций серии 26245 — 26 сентября 2035 г. Бумаги имеют 22 полугодовых купонных периода и первый купонный период — 147 дней. Дата выплаты 2-го купонного дохода — 9 апреля 2025 г. Ставка купонного дохода — 12% годовых.

Дата погашения облигаций серии 29025 — 12 августа 2037 г. Бумаги имеют 55 квартальных купонных периодов и первый купонный период — 56 дней, дата выплаты 5-го купонного дохода — 27 ноября 2024 г.

Расчет процентных ставок 1–56-го купонов и соответствующих купонных доходов производится на основе среднего значения ставок RUONIA за текущий купонный период с небольшим техническим временным лагом в семь календарных дней, то есть определяются в конце текущего купонного периода.

5,340

БКС Экспресс

22 Oct, 14:37

5 идей в российских акциях. Драйверы уже скоро

Российский рынок от майских вершин снизился на 21%, в моменте потери достигали 28%. Общерыночное снижение создает хороший момент для покупки качественных акций на средне- и долгосрочную перспективу по выгодным ценам.

Эксперты БКС Экспресс выделили главные тренды и отобрали 5 акций российских компаний, которые могут быть интересны на среднесрочном горизонте.

Подробнее о 5 бумагах российских компаний

5,307

БКС Экспресс

22 Oct, 13:40

💬 20%, 21% или выше?

25 октября ЦБ примет решение по ставке. Чего ждать в этом и следующем году? Как на повышение будут реагировать бумаги? Что будет с экономикой и валютным курсом?

Узнайте в 18:00 на БКС Live.

Эксперты БКС:
— Илья Федоров, главный экономист БКС
— Максим Шеин, директор по работе с состоятельными клиентами УК БКС

📹 https://youtube.com/live/TxkTC2qexp8

💬 https://vk.com/video-16289875_456240721

#БКСLive

5,751

БКС Экспресс

22 Oct, 11:25

📱

Яндекс представил собственный бренд одежды Muted

«Яндекс Фабрика» (производственное направление Яндекса) презентовала свой первый бренд одежды под названием Muted, пишет Forbes.

В коллекцию вошли 48 моделей рубашек, свитеров, курток, брюк и другой одежды для мужчин и женщин. В компании уточнили, что сейчас изделия шьют в Китае, однако в будущем производство может быть запушено в России и других странах.

Бренд Muted был создан из-за растущего спроса в fashion-сегменте, поскольку это «одна из самых быстрорастущих категорий на всем рынке e-commerce и на маркетплейсах в частности», добавили в пресс-службе компании. Сейчас одежда доступна только на «Яндекс Маркете», однако в будущем ее планируется продавать и на других площадках.

7,137

БКС Экспресс

22 Oct, 09:04

Продолжаем улучшать мобильное приложение БКС Мир инвестиций для вашего удобства! Делимся последними обновлениями:

💳 Автопополнения со счета БКС Банка

Пополняйте счет автоматически. Настройте под себя параметры автопополнения: сумму и периодичность.

В разделе «Портфель» нажмите на три точки в правом верхнем углу — Автопополнения — Создать автопополнение.

📊 Результат сделки при подачи заявки

Теперь вы увидите ожидаемый результат, сколько заработаете или потеряете при торговле этим активом

💱 Валюта вне биржи

Вы можете купить доллары, евро, дирхамы и другую валюту с 10 до 19 мск. Она поступит на счет на следующий день.

В разделе Рынки (сверху) — Валюта — Валюта вне биржи.

Не забудьте обновить приложение, чтобы получить доступ к новым функциям.

#ПриложениеБКС

5,956

БКС Экспресс

22 Oct, 08:40

🛴

ВУШ Холдинг анонсировал дивиденды за 9 месяцев 2024

2,11 руб. на акцию рекомендовал выплатить совет директоров ВУШ Холдинга в качестве дивидендов за 9 месяцев 2024 г.

Дата закрытия реестра на получение дивидендов — 6 декабря 2024 г. Если вы хотите получить дивиденды, то последний день для покупки бумаг компании — 5 декабря.

Текущая дивидендная доходность акций ВУШ Холдинга — около 1,3%.

6,186

БКС Экспресс

22 Oct, 08:18

🗓 Собираем дивиденды: даты ближайших отсечек

Российские компании готовятся выплачивать промежуточные дивиденды акционерам. В ноябре и декабре нас ожидает ряд отсечек, по итогам которых будут произведены выплаты за девять месяцев 2024 г.

🏦

ТКС Холдинг

Холдинговая компания, владеющая Т‑Банком — третьим крупнейшим банком в России по объему клиентской базы, которая превышает 44 млн человек. Компания предлагает широкий спектр продуктов и сервисов с онлайн-обслуживанием — более половины выручки приходится на бизнесы, не связанные с кредитованием. В данный момент Т-Банк проходит этап интеграции с Росбанком.

• Дивидендная доходность — 3,6%.
• Размер дивидендов на акцию — 92,5 руб.
• Последний день для покупки — 22 ноября 2024 г.

🏦

ЭсЭфАй

Публичный диверсифицированный холдинг, инвестирующий в крупные миноритарные доли промышленных и розничных компаний. Самыми крупными активами холдинга являются Европлан (доля — 87,5%), ВСК (49%), М.Видео (10,4%).

• Дивидендная доходность — 8,3%.
• Размер дивидендов на акцию — 113,8 руб.
• Последний день для покупки — 28 ноября 2024 г.

🏦

Авангард

Универсальный коммерческий банк, предоставляющий все виды банковских услуг, включая ряд уникальных на российском рынке высокотехнологичных финансовых продуктов. Обслуживает более 100 тыс. корпоративных и 1 млн частных клиентов.

• Дивидендная доходность — 7,9%.
• Размер дивидендов на акцию — 68,16 руб.
• Последний день для покупки — 29 ноября 2024 г.

🐟

Инарктика

Российская компания, специализирующаяся на производстве и продаже лосося и форели. Выращивает рыбу в Баренцевом море и озерах Республики Карелия.

• Дивидендная доходность — 3,3%.
• Размер дивидендов на акцию — 20 руб.
• Последний день для покупки — 29 ноября 2024 г.

💿

Северсталь

Вертикально интегрированная горнодобывающая и металлургическая компания, ориентированная на добычу стали и ее реализацию по большей степени в виде продукции горячекатанного листа. Северсталь владеет Череповецким металлургическим комбинатом, который является вторым в России по величине. Компания продолжает оставаться лидером черной металлургии с чистой денежной позицией на балансе, дивидендными выплатами и отличным корпоративным управлением.

• Дивидендная доходность — 4,1%.
• Размер дивидендов на акцию — 49,06 руб.
• Последний день для покупки — 16 декабря 2024 г.

Все предстоящие и прошедшие закрытия реестров российских компаний можно отслеживать в дивидендном календаре.

Готовое решение
Для инвесторов, ориентирующихся на дивидендные акции, есть готовое решение — стратегия доверительного управления «Дивидендная». Она позволяет клиентам инвестировать в ликвидные акции крупных российских компаний с хорошими уровнями дивидендной доходности.

Лайфхак: используя маржинальное кредитование, можно уже сегодня увеличить позиции в акциях, не дожидаясь фактической выплаты дивидендов. Размер рекомендованных дивидендов уже известен, и на эту величину можно купить еще акций, пока рынок не поднялся выше. Когда дивиденды поступят, маржинальные позиции за счет них можно будет закрыть.

*Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

5,862

БКС Экспресс

22 Oct, 08:03

🔍 Что шортят и покупают с плечом клиенты БКС. Смена лидера и аутсайдера

В последнем обзоре рубрики мы отмечали, каким бумагам отдавали предпочтение клиенты БКС Мир инвестиций в конце сентября. Разбираемся, что изменилось к середине месяца, в период когда российский рынок консолидировался на достигнутых уровнях.

В сентябре инвесторы с определенным оптимизмом смотрели на акции банков. В обновленном топе среди них остались только бумаги ТКС.

Свои позиции сохранили представители нефтегазовой отрасли: Татнефть, НОВАТЭК, Транснефть. Рост цен на нефть и ослабление рубля в первой декаде поддерживали интерес к бумагам.

В топ-6 также попали акции нефтяника — Газпром нефти — к тому же в бумагах была дивидендная отсечка.

На первое место в топе поднялись акции рекрутингового сервиса Хэдхантер, по которым возобновились торги после редомициляции.

В числе потенциальных аутсайдеров также есть изменения. Правда, если акции ФСК-Россети не раз попадали в данный перечень, то Ozon здесь редкий гость. Тем не менее, вероятно, на фоне роста процентных ставок, оптимизм трейдеров по кейсу компании спадает.

Наиболее негативный настрой по-прежнему наблюдается в соотношении маржинальных лонгов и шортов в бумагах Башнефти-ао и ЛСР.

Соглашаться с такой позицией по данным бумагам или нет — решать только вам. Зато это хорошая пища для размышлений в дополнение к аналитике БКС. Кто вы — бык или медведь? Решайте и присоединяйтесь.

Держим баланс

Одной из главных задач на рынке является поиск баланса между риском и доходностью. Придерживаться его будет гораздо проще при помощи стратегии доверительного управления Баланс. В рамках стратегии составляется сбалансированный портфель из акций и облигаций. Доли активов в портфеле зависят от текущей рыночной ситуации и определяются Управляющим. Задача Управляющего — обеспечить целевую доходность и не превышать допустимые риски.

Покупка с плечом

Покупка с плечом позволяет увеличивать сумму вложений, когда собственных средств в моменте не хватает для получения приемлемого результата по прибыли. Например, вы видите в бумаге потенциал роста 7–10%. Используя плечо, можно увеличить количество покупаемых акций — в итоге получить уже не 7–10%, а 15–20%, сыграв на краткосрочном движении.

Игра на понижение

Продажа акций с плечом работает зеркально. Например, продаем АЛРОСА по 75 с целью выкупить у брокера обратно по 65. Ставка риска — 20%, то есть можем зашортить в 5 раз больше, чем имеем. Предположим, 1000 штук будут проданы за 75 тыс. руб., обратная покупка обойдется в 65 тыс. руб. Итого 10 тыс. руб. прибыли при вложенных 15 тыс. Это 67% со сделки.

Маржинальное кредитование

Вышеупомянутые сделки с плечом и игра на понижение — маржинальные сделки — совершаются с привлечением временно свободных средств и активов брокера, за которые он взимает плату в пользу других клиентов, а также за свои услуги.

Чтобы подключить услугу, необходимо пройти тестирование на знания. Это можно сделать в личном кабинете.

В приложении БКС Мир инвестиций тест находится здесь: Профиль — Квалификации и тесты — Тестирование НКИ — Необеспеченные сделки.

Пройти тест

После прохождения теста можно подключить услугу: Профиль — Управление счетами (выбрать номер счета) — Тарифы и услуги — Необеспеченные сделки. Также услугу можно подключить в личном кабинете БКС Мир инвестиций в разделе Сервисы — Счета и Тарифы — Необеспеченные сделки и маржинальная торговля.

Подключить

*Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

#ЛонгШортБКС

5,256

БКС Экспресс

22 Oct, 07:35

🌾

КуйбышевАзот объявил дивиденды за 9 месяцев 2024

7 руб. на каждый тип акций рекомендовал выплатить совет директоров КуйбышевАзота в качестве дивидендов за 9 месяцев 2024 г.

Дата закрытия реестра на получение дивидендов — 3 декабря 2024 г. Если вы хотите получить дивиденды, то последний день для покупки бумаг компании — 2 декабря.

Окончательно решение по выплате дивидендов будет принято на собрании акционеров, которое состоится 22 ноября 2024 г.

Текущая дивидендная доходность обыкновенных акций КуйбышевАзота — около 1,5%, привилегированных — 1,4%.

6,156

БКС Экспресс

22 Oct, 07:15

🧰

Начало покрытия ВИ.ру. Онлайн-магазин DIY с долгосрочными перспективами роста

Мы начинаем аналитическое покрытие акций ВсеИнструменты.ру (ВИ.ру), крупнейшего онлайн-магазина DIY (do-it-yourself) в России, с «Позитивным» взглядом и целевой ценой 200 руб. за акцию. Отмечаем привлекательные долгосрочные перспективы, преимущества компании в корпоративном сегменте и ее опыт прибыльного расширения бизнеса. Неопределенность вносит замедление роста выручки в мае–июне. Однако полагаем, что трудности временные, и ждем ускорения роста в IV квартале 2024 г.

• ВИ.ру — крупнейший онлайн-магазин DIY в РФ, лидер в онлайн В2В.

• Фокус на корпоративный сегмент (B2B) — конкурентные преимущества, выше маржа.

• Перспективы роста рынка: удвоение доли онлайн в В2В к 2027 г. с 6% в 2023 г. (INFOLine).

• Конкуренция с маркетплейсами в сегменте физлиц, но в В2В у ВИ.ру преимущества.

• История прибыльного роста подкрепляет наши ожидания расширения бизнеса. Выручка росла на 53–59% в год в 2020–2023 гг. при положительной чистой марже.

• Ждем рост выручки в 2024–2028 гг. на 31% в год, чистой прибыли — на 42%, при этом:
прогноз на 2024 г.: выручка +32%, прибыль -64% (+2% без неденежных и однократных расходов).
ПРОГНОЗ НА 2025 Г.: выручка +36%, рост прибыли в 4,1 раз (+74% без неденежных расходов).

• Дивидендная политика: 50%+ чистой прибыли, ждем дивдоходность 1–3% за 2024 г.

• Начинаем покрытие с позитивным взглядом, целевой ценой через год 200 руб. на акцию

• Риски: операционные, конкурентные, экономические, в расчетах, оборотном капитале. Избыточная доходность от -12% до +91% в зависимости от сценария по выручке.

Подробнее о ВИ.ру

6,373

БКС Экспресс

22 Oct, 06:50

Транспорт: календарь корпоративных событий на IV квартал

Аналитики БКС рассмотрели ключевые корпоративные события для транспортного сектора в ближайшие три месяца.

⚓️

Совкомфлот. Взгляд: «Позитивный». Цель на год — 150руб. / +49%

• Вторая половина ноября — финансовые результаты по МСФО за III квартал 2024 г.

✈️

Аэрофлот. Взгляд: «Нейтральный». Цель на год — 62руб. / +7%

• 12 ноября / 11 декабря — операционные показатели за октябрь и ноябрь.
• 31 октября — финансовые результаты по РСБУ за III квартал 2024 г.
• 29 ноября — финансовые результаты по МСФО за III квартал 2024 г.

🚗

Каршеринг (Делимобиль). Взгляд: «Негативный». Цель на год — 270руб. / +30%

• Конец октября – начало ноября — операционные данные за III квартал 2024 г.

Подробнее о корпоративных событиях транспортных компаний

*Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

6,743

БКС Экспресс

22 Oct, 06:30

💎 Утренний Экспресс отправляется!

Слушайте наш новостной подкаст каждый будний день в 9:30 в телеграм-канале БКС Экспресc или на удобной вам площадке подкастов: https://bcs.mave.digital/ep-85

А также читайте текстовую версию в Дзене.

6,811

БКС Экспресс

22 Oct, 05:45

Прогнозы и комментарии. Тема золота раскрыта

• Индекс МосБиржи подрос, но пока это не меняет биржевой картины — рынок остается в боковике до пятничного вердикта ЦБ по ставке. На фоне общей стагнации хедлайнером понедельника становятся акции золотодобытчика Полюса.

• Бумаги в фокусе: лучше индекса — Полюс, Селигдар; хуже рынка — «Яковлев», Северсталь.

• Рубль вновь одергивают — сжатие юаневой ликвидности останавливает коррекцию биржевой пары CNY/RUB. А внебиржевые доллар и евро продолжают сползать.

• На внешнем контуре: небольшой откат индексов акций США из области исторических максимумов, их утренние фьючерсы тоже в минусе; в АТР падение бенчмарков до 1,5%; европейские площадки на открытии вторника окрасятся в красный. Динамика российского рынка непоказательна до решения монетарного вопроса.

• На сырьевом рынке: стабилизация нефти Brent у $74 после падения барреля на дно месяца; волатильный газ NG отскакивает, перепроданный фьючерс возвращается к $2,35; в золоте нон-стоп ралли, и унция уже $2740.

Оцениваем ближайшие перспективы в утреннем материале

7,551

БКС Экспресс

21 Oct, 19:04

Продавцы вернулись слишком быстро

• Российский рынок в первой половине торгов активно повышался на сырьевом и валютном позитиве. Хотя эти ключевые условия оставались благоприятными, Индекс МосБиржи к закрытию основной сессии растерял около половины хорошего дневного плюса.

• Рубль поначалу активно дешевел к юаню, после чего умеренно скорректировался, завершив понедельник с ощутимыми потерями.

• Котировки ОФЗ снижались третью сессию подряд: индекса RGBI обновил недельный минимум.

• Лидеры: Бурятзолото (+10,5%), АМЗ (+6,48%), Полюс (+5,22%), QIWI (+3,74%).

• Аутсайдеры: «Яковлев» (-16,2%), ВУШ (-2,8%), СПБ Биржа (-2,5%), ОАК (-1,94%).

Подробный обзор дня

9,161

БКС Экспресс

21 Oct, 15:20

Официальный курс рубля продолжает расти

Банк России опубликовал ежедневные курсы валют к рублю на 22 октября. Согласно данным регулятора, рубль немного подешевел к юаню и третью сессию подряд подорожал к другим ключевым валютам.

Официальный курс на 22 октября:

• Доллар — 96,0924 руб., снижение на 0,34% ко вчерашнему значению 96,4172 руб.

• Евро — 104,4016 руб. (-0,43% к 104,8565 руб.).

• Юань — 13,4733 руб. (+0,08% к 13,4631 руб.).

• Гонконгский доллар — 12,3846 руб. (-0,38% к 12,4313 руб.).

9,462

БКС Экспресс

19 Oct, 13:35

💎 Итоги недели от БКС уже на YouTube

До очередного повышения ставки ЦБ осталась неделя. Что можно сделать, чтобы успеть защитить свой портфель? Об этом в новом выпуске «Без плохих новостей» рассказывает Всеволод Зубов, руководитель департамента автоследования БКС (Fintarget).

Также в выпуске: главные инвестиционные новости, ответы на ваши вопросы и розыгрыш подарков.

Смотреть БПН на YouTube: https://youtu.be/mwzh0OlgX7M

Смотреть БПН в VK: https://vk.com/video-16289875_456240719

Текстовая версия: https://dzen.ru/a/ZxOYz30EAl_3czrP

#БезПлохихНовостей #БПН

7,067

БКС Экспресс

19 Oct, 07:31

Помимо обычных брокерских счетов, у инвестора могут быть индивидуальные инвестиционные счета (ИИС) 👌

Если у вас такого еще нет, то вы легко можете открыть 1, 2 или 3 таких счета.

Что дает ИИС? 💡

1⃣ Можно получать налоговый вычет (до 52 000 ₽ в год) и вернуть себе налог на прибыль.

2⃣ ИИС — отличная копилка. С помощью него удобно копить на путешествие, образование детей, пенсию и т. д.

3⃣ ИИС подходят для диверсификации портфеля.

Обо всех особенностях новых ИИС-3, а также о том, что можно сделать с ИИС-1,2, вы можете узнать из курса «Как инвестировать с ИИС» ↘️

https://cutt.ly/keSFolVL

7,603

БКС Экспресс

19 Oct, 06:00

Главное за неделю. Шире круг

В преддверии решения ЦБ по ключевой ставке на рынке наблюдается пониженная активность. Индекс МосБиржи в боковике, но для российских инвесторов возможности не ограничены голубыми фишками. Доступных трейдерам инструментов гораздо больше: S&P 500 и золото день за днем штурмуют максимумы, на китайском рынке ралли и откат, а в отдельных российских акциях второго и третьего эшелонов наблюдается повышенная волатильность.

Рассказываем коротко о том, что еще обсуждали инвесторы — вдруг вы что-то пропустили.

7,794

БКС Экспресс

18 Oct, 15:58

🔝Звездные бумаги в «Профите» — что обсуждали инвесторы на этой неделе

1️⃣ Сегежа

Пока рынок ждет параметров доразмещения, в котировках происходят широкие движения, по большей мере спекулятивные. На этой неделе бумаги привлекли внимание инвесторов «Профита» из-за скачка на 15% во вторник и последовавшим на следующий день столь же сильным снижением. До объявления параметров допэмиссии видим широкий диапазон — 1,5-2 руб. с точкой вращения примерно на 1,7 руб. Выход за границы диапазона может быть молниеносным, как только огласят оценку. Вероятность разочароваться видится выше шанса обрадоваться.

Динамика за неделю: +5,8%

2️⃣ Индекс Мосбиржи

Российский рынок продолжает откатываться от 2800 п., но держится в боковике с границами 2730–2890 п. Основным событием для рынка станет заседание ЦБ РФ в следующую пятницу, 25 октября. Согласно опросу Банка России, аналитики ждут повышения на 100 б.п., до 20%. Консенсус-прогноз от пользователей «Профита» совпадает, хоть и встречаются мнения о более сильном повышении.

Динамика за неделю: -0,03%

3️⃣ ОВК

Акции ОВК уже не раз оказывались в топе обсуждений среди инвесторов «Профита», так как бумаги отличаются особой волатильностью, что привлекает краткосрочных трейдеров. На этой неделе акции достигли нового максимума после февраля, после чего последовала коррекция и падение более чем на 14%.

Динамика за неделю: -7%

💎 Кликайте на название компании, чтобы обсудить эти и другие бумаги в «Профите». +2 акции, которые вызвали повышенный интерес у инвесторов: https://bcs-express.ru/profit/post/9e675ee9-8d28-4fa7-8242-5cf67b32650d

8,215

БКС Экспресс

18 Oct, 15:20

Официальный курс рубля ускоряет рост

Банк России опубликовал ежедневные курсы валют к рублю на выходные и понедельник, 21 октября. Согласно данным регулятора, рубль увеличил темпы подорожания к основным валютам.

Официальный курс на ближайшие три дня:

• Доллар — 96,4172 руб., снижение на 0,75% ко вчерашнему значению 97,149 руб.

• Евро — 104,8565 руб. (-0,85% к 105,756 руб.).

• Юань — 13,4631 руб. (-0,63% к 13,5487 руб.).

• Гонконгский доллар — 12,4313 руб. (-0,7% к 12,5192 руб.).

7,535

БКС Экспресс

18 Oct, 15:08

⛽️

ЛУКОЙЛ 25 октября определится с дивидендами за 9 месяцев

ЛУКОЙЛ в пятницу, 25 октября, планирует провести заседание совета директоров.

В повестке встречи указан вопрос «О рекомендациях по размеру дивидендов по акциям ПАО "ЛУКОЙЛ" по результатам девяти месяцев 2024 года и порядку их выплаты».

Взгляд БКС. Мы ожидаем выплат на уровне 475 руб. на акцию, или около 43% от наших ожиданий в 1100 руб. на акцию за весь год. Наш прогноз по промежуточным дивидендам, вероятно, один из самых консервативных среди консенсус-прогнозов аналитиков. Стоит иметь в виду, что ЛУКОЙЛ обычно выплачивает только около 40% своих годовых дивидендов в виде промежуточных за первую половину года, поэтому есть основания полагать, что консенсус может быть слишком оптимистичным.

7,777

БКС Экспресс

18 Oct, 14:01

🖋 Записки инвестора. Ключевые тренды и события на рынке

Еженедельная рубрика для быстрого погружения в рынок. Мы выделяем самые важные события, за которыми стоит следить — и вы можете пробежаться по ним буквально за пару минут.

Погрузиться в рынок

7,240

БКС Экспресс

18 Oct, 13:48

📂 РуссНефть сократила чистую прибыль по РСБУ на 5% в 2024

Русснефть получила чистую прибыль по РСБУ в размере 32,19 млрд руб. за первые девять месяцев текущего года, пишет Интерфакс со ссылкой на отчетность компании. Это на 5,4% меньше, чем за тот же период 2023 г.

При этом выручка компании выросла на 32,2%, до 223,35 млрд руб., себестоимость — на 34%, до 168,85 млрд руб.

Как отмечается в сообщении, кредиторская задолженность РуссНефти снизилась по состоянию на 30 сентября 2024 г. до 115,35 млрд руб. На конец 2023 г. эта цифра была в районе 116,13 млрд руб. Дебиторская задолженность увеличилась с 77,43 млрд руб. на 31 декабря прошлого года до 80,97 млрд руб. на конец отчетного периода.

7,246

БКС Экспресс

18 Oct, 13:33

Минфин рассматривает возможность закупок алмазов у АЛРОСА в 2025

Минфин рассматривает новые закупки алмазов у АЛРОСА в Госфонд в 2025 г., пишет Интерфакс со ссылкой на заместителя министра финансов РФ Алексея Моисеева.

«Рассматриваем такую возможность, — ответил он на вопрос о вероятном возобновлении закупок. — Для того, чтобы дать АЛРОСА возможность спокойно себя чувствовать и не чувствовать обязанность продавать на рынке для поддержания своей позиции по ликвидности. Потому что рынок тревожно выглядит».

Правительство может направить на закупку алмазов бюджетные ассигнования на драгметаллы и драгоценные камни, отметил Моисеев. На 2025 г. лимит по закупкам планируется на уровне 51,5 млрд руб.

Акции АЛРОСА сегодня снижаются после дивидендной отсечки, но смогли сократить темпы падения после выхода новости. К 16:05 МСК бумага теряет 2,2%.

Взгляд БКС. Напомним, ранее такая мера уже использовалась в I полугодии 2024 г. Гохраном на фоне кризиса в отрасли, однако сумма не уточнялась. Исторически на закупку алмазов могло направляться $100–250 млн, что составляет около 3–8% от выручки АЛРОСА. Такая помощь от государства может слегка поддержать финансы компании, но свидетельствует о сохранении спада в секторе.

7,654

БКС Экспресс

18 Oct, 11:52

📂 Отчет ЛСР. Падение более чем в 2 раза

Группа ЛСР опубликовала операционные результаты за III квартал и 9 месяцев 2024 г.

Основные результаты за III квартал

Стоимость заключенных новых договоров составила 30 млрд руб. (-62% г/г), объем — 118 тыс. кв. м. (-70% г/г).

Доля заключенных контрактов с участием ипотечных средств составила 59% по сравнению с 76% в III квартале 2023 г.

Сильное снижение показателей в III квартале 2024 г. обусловлено как эффектом высокой базы III квартала 2023 г., так и влиянием отмены льготной ипотеки в РФ с 1 июля.

Основные результаты за 9 месяцев

Стоимость заключенных новых договоров достигла 115 млрд руб., объем продаж составил 487 тыс. кв. м

Доля контрактов с участием ипотечных средств в отчетном периоде составила 78%.

7,098

БКС Экспресс

18 Oct, 10:31

#Магия_цифр

Мировые цены на апельсиновый сок обновили исторический максимум.

За три дня цены на фьючерсы на замороженный концентрат апельсинового сока достигли отметки $5,1 за фунт. В это же время, российский фьючерс на природный газ показал снижение цены до $2,4 за MMBtu.

7,658

БКС Экспресс

18 Oct, 10:00

🎉 Результаты розыгрыша:

Победители:
1. Alex
2. Vasiliy (@vasyavparyade)
3. А

Проверить результаты

7,248

БКС Экспресс

18 Oct, 09:28

Топ-3 доходных и ликвидных акций недели

Оценим краткосрочные перспективы лучших по доходности за неделю акций из состава Индекса МосБиржи.

Лучше рынка

Относительно закрытия прошлой пятницы Индекс МосБиржи в небольшом плюсе. А среди всех компонентов бенчмарка выделяется троица ликвидных и доходных бумаг, на этой неделе значительно опередивших широкий рынок.

⛽️

Газпром (+4%). Лучший результат на рынке при околонулевой динамике бенчмарка. Причина опережения — трехсторонние переговоры на высоком уровне России, Китая, Монголии. Подробностей встречи нет, но рынок предполагает, что могло произойти сближение позиций по проекту «Сила Сибири – 2».

На минимуме периода было у 130,5 руб., а на локальном пике — у 138,8 руб. В пятницу курс пытается закрепиться за 137 руб., и это важно — здесь проходит линия сопротивления, при недельном уверенном закрытии выше в краткосрочной перспективе возникнет интересный торговый момент к максимумам осени на 144 руб.

✈️

Аэрофлот (+2,9%). Стабильно лучше рынка на недельном, месячном, квартальном, а тем более годовом срезе: +61% с начала 2024 г. На максимуме недели было выше 58 руб. — это значения с конца июля, то есть бумаги намного быстрее бенчмарка возвращаются на максимумы после просадки. Техническое сопротивление в области 59 руб., а динамическая поддержка поднимается к 54 руб.

⛏

Полюс (+2,8%). Динамика значительно лучше рынка, и здесь сказывается ралли в золоте. Бумаги золотодобытчика в целом следуют за курсом унции, где уже переписаны исторические максимумы. На основе корреляционного анализа предполагаем, что в акциях есть краткосрочный апсайд вверх. Ближайший ориентир — обновление осенних вершин под 13 850 руб., а там и до круглых 14 000 руб. будет недалеко.

*Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

7,893

БКС Экспресс

18 Oct, 07:50

🏦

ЭсЭфАй объявил дивиденды за 9 месяцев 2024

113,8 руб. на одну обыкновенную акцию рекомендовал выплатить совет директоров ЭсЭфАй в качестве дивидендов за 9 месяцев 2024 г.

Дата закрытия реестра на получение дивидендов — 30 ноября 2024 г. Если вы хотите получить дивиденды, то последний день для покупки бумаг компании — 28 ноября.

Окончательно решение по выплате дивидендов будет принято на собрании акционеров, которое состоится 19 ноября 2024 г.

Текущая дивидендная доходность акций ЭсЭфАй — около 8,1%.

7,778

БКС Экспресс

18 Oct, 07:26

⛽️

Сургутнефтегаз. Объясняем наш «Негативный» взгляд на префы

Несмотря на ослабление рубля, мы негативно смотрим на префы Сургутнефтегаза, что вызывает много вопросов. Дело в том, что при ослаблении рубля до 105 руб. за доллар к концу года, префы покажут опережающую динамику, вопреки нашему «Негативному» взгляду, но в случае стагнации или укрепления рубля бумага будет отставать. Разберем, почему стоимость акций зависит не только от следующего дивиденда и вместо обычки и префов Сургутнефтегаза мы отдаем предпочтение ЛУКОЙЛу, Роснефти и Татнефти («Нейтральный» взгляд).

• Анализируем чувствительность дивидендов Сургутнефтегаза к изменению рубля к доллару.
Курс 105 руб. за доллар увеличивает дивиденды по префам до 11,1 руб. на акцию (дивдоходность — 20%).
Курс 85 руб. за доллар снижает дивиденды по префам до 3,9 руб. на акцию (дивдоходность — 7%).
Изменение курса на 1 руб. меняет дивиденд по префам на 0,36 руб. на акцию (дивдоходность — 0,65%).

• Обычка не чувствительна к макрофакторам: в любом случае ждем дивдоходность 3,5%.

• Стоимость акции определяется всеми будущими дивидендами, а не только следующими.

• Базовый сценарий: дивиденд по префам составит 7,2 руб. на акцию (дивдоходность 13%) — на уровне аналогов, перспективы долгосрочного роста сильно ниже.

• Подтверждаем целевую цену и «Негативный» взгляд по префам — 52 руб. за акцию на 12 месяцев.

• По обычке тоже без изменений: 25 руб. за акцию на 12 месяцев и «Негативный» взгляд.

• Перспективы префов могут оцениваться по-разному, но обычка — наименее привлекательна в российском нефтегазовом секторе.

• По сравнительному анализу, ЛУКОЙЛ, Татнефть и Газпром нефть интереснее Сургутнефтегаза-ап.

• Даже самый оптимистичный сценарий предполагает дивдоходность в 2024 г. на уровне, а иногда и ниже уровня текущих ставок по депозитам.

В деталях о Сургутнефтегазе

7,323

БКС Экспресс

18 Oct, 07:12

Девелоперы: календарь корпоративных событий на IV квартал

Аналитики БКС рассмотрели ключевые корпоративные события для компаний строительного сектора в IV квартале.

🏠

Самолет. Взгляд: «Позитивный». Цель на год — 3600 руб. / +92%

• Октябрь — операционные результаты за III квартал 2024 г.
• 2024 г. — обратный выкуп акций.

🏠

Эталон гдр. Взгляд: «Позитивный». Цель на год — 100 руб. / +53%

• Октябрь — операционные результаты за III квартал 2024 г.

🏠

ЛСР. Взгляд: «Нейтральный». Цель на год — 830 руб. / +18,5%

• Октябрь — операционные результаты за III квартал 2024 г.

Подробнее о корпоративных событиях деволоперов

*Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

7,277

БКС Экспресс

18 Oct, 06:46

Трейдеры ставят на дальнейший рост цен на золото

Золото вновь нацелилось обновить свои исторические максимумы. Вчера фьючерс на металл на CME перевалил за $2700 за унцию и вплотную подобрался к сентябрьским максимумам. Ралли имеет все шансы продолжиться. Оцениваем, до каких отметок рынок ожидает продолжения роста золота, а также приводим ближайшие технические ориентиры.

По данным World Gold Council, чистые притоки в ETF на золото в сентябре фиксировались пятый месяц подряд. Кроме того, суммарный чистый отток с начала года сменился на чистый приток в этом месяце. Основные притоки поступали от североамериканских фондов, что связывают с последним решением ФРС по ставке, хотя в текущем году самыми активными покупателями являются именно азиатские фонды.

Подробнее о прогнозах и о том, как отыграть рост золота

7,372

БКС Экспресс

18 Oct, 06:30

💎 Утренний Экспресс отправляется!

Слушайте наш новостной подкаст каждый будний день в 9:30 в телеграм-канале БКС Экспресc или на удобной вам площадке подкастов: https://bcs.mave.digital/ep-83

А также читайте текстовую версию в Дзене.

7,267

БКС Экспресс

БКС Экспресс (Russian)

БКС Экспресс

БКС Экспресс

БКС Экспресс

БКС Экспресс

БКС Экспресс

БКС Экспресс

БКС Экспресс

БКС Экспресс

БКС Экспресс

БКС Экспресс

БКС Экспресс

БКС Экспресс

БКС Экспресс

БКС Экспресс

БКС Экспресс

БКС Экспресс

БКС Экспресс

БКС Экспресс

БКС Экспресс

БКС Экспресс

БКС Экспресс

БКС Экспресс

БКС Экспресс

БКС Экспресс

БКС Экспресс

БКС Экспресс

БКС Экспресс

БКС Экспресс

БКС Экспресс

БКС Экспресс

БКС Экспресс

БКС Экспресс

БКС Экспресс

БКС Экспресс

БКС Экспресс

БКС Экспресс

БКС Экспресс

БКС Экспресс

БКС Экспресс

БКС Экспресс

БКС Экспресс

БКС Экспресс

БКС Экспресс

БКС Экспресс

БКС Экспресс

БКС Экспресс

БКС Экспресс

БКС Экспресс

БКС Экспресс

БКС Экспресс

БКС Экспресс

БКС Экспресс

БКС Экспресс

БКС Экспресс

БКС Экспресс

БКС Экспресс

БКС Экспресс

БКС Экспресс

БКС Экспресс

БКС Экспресс

БКС Экспресс

БКС Экспресс

БКС Экспресс

БКС Экспресс

БКС Экспресс

БКС Экспресс

БКС Экспресс

БКС Экспресс

БКС Экспресс

БКС Экспресс

БКС Экспресс

БКС Экспресс

БКС Экспресс

БКС Экспресс

БКС Экспресс

БКС Экспресс

БКС Экспресс

БКС Экспресс