ТРИНФИКО

В валютных торгах смогут участвовать представители семи новых стран

Представители Камбоджи, Лаоса, Аргентины, Лаоса, Мексики, Нигерии, Туниса и Эфиопии теперь смогут участвовать в валютных торгах в России. Правительство РФ утвердило новый перечень 2 февраля 2025 года, расширив список до 40 государств. Ожидается, что увеличение числа брокеров из нейтральных и дружественных стран повысят эффективность механизма прямой конвертации национальных валют и формирования прямых котировок к рублю. Эксперты Инвестиционной группы ТРИНФИКО поделились своим мнением о возможном эффекте от нововведений с «Известиями».

Депозиты, БПИФы и золото: результаты прошлого года и актуальные перспективы

В 2024 году на фоне увеличения Банком России ключевой ставки с 16% до 21% россияне проявляли особый интерес к депозитам и фондам денежного рынка – в них было вложено порядка 10 трлн руб., суммарный объем инвестиций при этом превысил 50 трлн руб. Еще более 700 млрд руб. россияне инвестировали в физическое золото, стоимость которого в прошлом году выросла более чем в 1.5 раза.

Портфельный управляющий УК ТРИНФИКО Екатерина Горбунова и старший аналитик Алина Караваева в комментарии «Ъ» рассказали о ситуации с депозитами, фондами денежного рынка и золотом. Подробности в нашем материале.

«Делимобиль» прогнозирует рост выручки на уровне 35% за 2024 год

ПАО «Каршеринг Руссия» (бренд «Делимобиль») обнародовало операционные итоги за четвертый квартал и 2024 год с прогнозом по выручке от реализации каршеринговых услуг. Ожидается, что она увеличится на 35% по отношению к показателям 2023 года.

О том, что происходит сейчас в компании, которая является ведущим игроком каршерингового рынка России, читайте в нашем материале.

Лидеры и аутсайдеры прошлой недели

По итогам прошлой недели бесспорным лидером стал ПАО «РусГидро» — обыкновенные акции этого предприятия выросли на 5.4%, хотя по результатам торгов в понедельник, 3 февраля, сдали свои позиции. Второе место у ПАО «НОВАТЭК» - на момент завершения торгов 31 января акции компании выросли на 5.07%. Замыкает тройку лидеров ПАО «ЛК Европлан», акции которого за прошлую неделю выросли на 4.29%.

Список аутсайдеров прошлой недели возглавил МКБ: акции банка потеряли 6.72% стоимости. О том, с какими результатами завершилась прошлая неделя, читайте в нашем материале.

Классификация объектов индустриальной недвижимости

Спрос на индустриальную недвижимость в России неизменно рос на протяжении нескольких лет. Эксперты полагают, что при стабилизации ставок значительного спада удастся избежать и в текущем году. Флагманом роста может стать сегмент объектов light industrial – относительно новых для российского рынка.
Самое время поговорить об основных видах объектов индустриальной недвижимости – big box, light industrial и last mile.

Big box

Big box («биг бокс») – крупногабаритные объекты. Площадь блока, как правило, составляет не менее 5 тыс. кв. м. Индустриальная недвижимость этого типа обычно представляет собой универсальные помещения, востребованные логистическими компаниями, ретейлерами, маркетплейсами и крупными производствами.

Спрос на объекты формата «биг бокс» в России растет: согласно данным Parametr, в первом полугодии 2024 года доля запросов на их покупку выросла до 47% с 35% за аналогичный период прошлого года. Доля запросов на аренду при этом снизилась с 65% до 53%.

Light industrial

Light industrial («лайт индастриал») – средняя минимальная площадь блоков этого формата составляет 400 кв. м. Помещения имеют особую конфигурацию пространства. Мощность их коммуникаций, как правило, отвечает стандартным требованиям производств. Формат считается оптимальным для представителей малого и среднего бизнеса.

При этом в России объекты формата «лайт индастриал» постепенно укрупняются: по данным CORE.XP и Parametr, за 2024 год площадь среднего запроса в сегменте выросла на 41%, составив порядка 1.7 тыс. кв. м.

Last mile

Last mile (last mile warehouse или «склад последней мили») – формат логистических центров, адаптированных для выполнения последнего этапа доставки конечным потребителям. Обычно они специализируются на работе с розничными клиентами, а не с оптовыми отгрузками. Именно поэтому такие склады чаще располагаются в черте города и оптимизируются под обработку большого количества индивидуальных заказов.

В России развитие данного сегмента находится в начале своего пути, его функцию зачастую выполняют дарксторы. Однако уже сейчас в Москве сформировался острый дефицит качественных центров Last mile. С начала 2023 г. в черте города не было введено в эксплуатацию ни одного подобного объекта: неудовлетворенный спрос может достигать 1 млн кв.м.

Госдолг США достиг потолка. Что это значит для инвесторов?

21 января госдолг США достиг установленного предела в $36 трлн. По заявлениям Минфина США, эту проблему необходимо решить в срок до 14 марта. Чрезвычайные меры по сокращению расходов уже начали приниматься. Однако в предыдущие годы вопрос продолжения финансирования правительства уже не раз решался за счет повышения «потолка» госдолга.

Старший аналитик УК ТРИНФИКО Алина Караваева рассказала, стоит ли ждать аналогичного решения сейчас и как реагировать на ситуацию инвесторам. Подробности в нашем материале.

Лидеры и аутсайдеры прошлой недели

Лидерами роста на прошлой неделе стали обыкновенные акции «Сургутнефтегаза» и «Полюса», прибавившие 13.18% и 12.24% соответственно. Продолжили расти акции застройщиков «ПИК» и «Самолет», которые за неделю подорожали на 12.52% и 5.7%. В пятерку лидеров также удалось войти «ФосАгро» – акции компании выросли в цене на 5.17%.

В аутсайдерах оказались акции «Северстали» и ПАО «Группа Позитив», потерявшие за неделю 6.29% и 10.91% соответственно. Подробности в нашем материале.

Интерес инвесторов к защитным активам снижается

Согласно данным Emerging Portfolio Fund Research, на прошлой неделе инвесторы вывели из фондов денежных рынков почти $83.5 млрд. Это почти 40% от ранее инвестированного в текущем году объема. По мере приближения инаугурации Дональда Трампа, особой популярностью стали пользоваться акции американских компаний.

Что же касается российских инвесторов, то их интерес к защитным активам также начал ослабевать. Они все чаще обращают внимание на акции российских компаний, надеясь на возвращение к росту цен на нефть, стабилизацию геополитической обстановки и смягчение Банком России денежно-кредитной политики.

Старший аналитик УК ТРИНФИКО Алина Караваева прокомментировала «Ъ» сложившуюся ситуацию. 

По мнению эксперта, главными драйверами роста российского рынка акций в последнее время стали:
🔵 Вышедшие данные по инфляции в России, которые оказались лучше ожиданий рынка – это делает менее вероятным дальнейшее повышение ключевой ставки.
🔵 Приток новых средств – в том числе, от поступающих дивидендов и в результате перетока средств с денежного рынка на фоне снижающихся ставок.
🔵 Возможность начала переговоров по конфликту в Украине.

При этом охлаждающий эффект оказали жесткая риторика Дональда Трампа, касающаяся возможного расширения санкций в отношении России, и слабая динамика нефти на фоне роста запасов в США.

Эксперты УК ТРИНФИКО полагают, что возможность снижения геополитической напряженности еще не до конца учтена в котировках российских акций. Однако еще рано говорить о временных рамках. Аналитики ожидают сохранение повышенной политической неопределенности в первое время после инаугурации Дональда Трампа.

Девелопер «АПРИ» увеличил продажи на 14.38% в 2024 году

В 2024 году девелопер «АПРИ» увеличил продажи недвижимости на 14.38% по сравнению с 2023 годом – до 18 млрд руб.
Из отчетности группы компаний также следует, что прошлый год стал для нее периодом существенного роста и способности адаптироваться к меняющимся рыночным условиям:

🔹 Объем введенного в эксплуатацию жилья превысил 214 тыс. кв. м, что почти вдвое больше показателей 2023 года.

🔹 Средняя стоимость 1 кв. м. недвижимости в проектах группы компаний составила 125.6 тыс. руб., что на 27.3% выше показателей 2023 года.

🔹 Выросло число сделок за наличный расчет, тогда как доля ипотечных сделок снизилась до 60%.

Подробнее об отчетности застройщика и ралли в акциях девелоперов в нашем материале.

Лидеры и аутсайдеры прошлой недели

Лидерами роста на прошлой неделе стали обыкновенные акции застройщиков «ПИК» и «Самолет», прибавившие 30.74% и 27.61% соответственно. Также значительно выросли в цене акции ВК, «Юнипро» и ВТБ, прибавившие 13.02%, 10.13% и 9.74% соответственно.

В аутсайдерах оказались акции «Совкомфлота» и МКБ, потерявшие за неделю 4.24% и 7.69% соответственно. Подробности в нашем материале.

Новая редакция закона «Об инвестиционных фондах»: что изменится для ЗПИФ

В конце декабря прошлого года Госдума приняла поправки к закону «Об инвестиционных фондах», которые, в том числе, расширили возможности квалифицированных инвесторов на рынке закрытых паевых инвестиционных фондов (ЗПИФ).

Подробнее о главных изменениях в законе и о том, какое значение они имеют для инвесторов, в нашем материале.

Конвертируемые облигации: что это и когда они станут доступны российским инвесторам

Первые конвертируемые облигации могут появиться на российском рынке уже в этом году. Об этом, в частности, в интервью «Интерфаксу» рассказывал вице-президент Газпромбанка Денис Шулаков. Пока выпускать такие бонды нельзя по закону, но в скором времени ситуация может измениться.

Подробнее о сути конвертируемых облигаций и их преимуществах для инвесторов в нашем материале.

Лидеры и аутсайдеры прошлой недели

Лидерами роста на прошлой неделе стали обыкновенные акции «Т-Технологий», прибавившие 7.9%. Значительно выросли в цене акции «Полюса», «Аэрофлота» и «ФосАгро», прибавившие 5.61%, 4.92% и 4.36% соответственно. Замкнули пятерку лидеров роста обыкновенные акции «ЭН+ ГРУП», подорожавшие на 3.94%.

В аутсайдерах оказались привилегированные акции «Сургутнефтегаза» и «Мечела», потерявшие за неделю 5.79% и 8.25% соответственно. Подробности в нашем материале.

Дорогие друзья!
Поздравляем Вас с наступающим Новым годом и Рождеством!
В эти светлые праздники мы желаем Вам крепкого здоровья, радости, гармонии и любви. Пусть все Ваши мечты исполнятся, а каждый день нового 2025 года будет наполнен приятными моментами.
Счастья, бесконечного вдохновения, улыбок и финансового благополучия!
 
С наилучшими пожеланиями,
Команда ТРИНФИКО.

Что будет с бумагами «квазирезидентов» в 2025 году

1 января вступает в силу указание Банка России, согласно которому неквалифицированные инвесторы больше не смогут покупать ценные бумаги, эмитентом которых являются иностранные государства или зарегистрированные за рубежом лица. Ограничения коснутся и «квазирезидентов» – компаний, которые еще не завершили процесс редомициляции в Россию.

Эксперты ТРИНФИКО рассказали, как новые ограничения изменят ситуацию на российском фондовом рынке.

ТОП-10 акций: лидеры и аутсайдеры прошлой недели

Лидерами роста на прошлой неделе стали обыкновенные акции МКБ, прибавившие 19.35%. Значительно выросли в цене и многие другие акции индекса МосБиржи – в это происходило на фоне неожиданного решения Банка России сохранить прежний уровень ключевой ставки. В авангарде роста оказались закредитованные и перепроданные компании, а также банковский сектор, среди которых обыкновенные акции Совкомбанка и ВК, прибавившие 17.86% и 16.93% соответственно.

В аутсайдерах в результате дивидендных отсечек оказались обыкновенные акции Лукойла и Хэдхантера, потерявшие за неделю 1.1 и 13.2% соответственно. Подробности в нашем материале.

Банк России сохранил ключевую ставку на уровне 21%

В рамках декабрьского заседания Банк России принял решение о сохранении ключевой ставки на текущем уровне. На решение регулятора незамедлительно отреагировал индекс МосБиржи, продемонстрировавший существенный рост.

Подробности в нашем материале.

ТОП-10 акций: лидеры и аутсайдеры прошлой недели

В лидерах роста на прошлой неделе оказались обыкновенные акции «Группы Позитив», прибавившие 5.3%. Продолжили рост обыкновенные и привилегированные акции Татнефти (+2.3% и 0.9% соответственно), а также обыкновенные акции МКБ.

В аутсайдерах оказались обыкновенные акции ЛК «Европлан» и АДР «Озон Холдингс», потерявшие за неделю 11.4% и 7.3% соответственно. Подробности в нашем материале.

Бум на рынке складской недвижимости: продолжится ли тренд в 2025 году

Аналитики CORE.XP полагают, что по итогам 2024 года объем сделок по аренде и покупке складской недвижимости может составить 6.1 млн кв. м. Сегмент демонстрирует отличные показатели второй год подряд. Поговорим о том, стоит ли ждать сохранения тренда в 2025 году и какие риски сейчас сопровождают инвестиции в складскую недвижимость.

Подробности в нашем материале.

НРА подтвердило ESG-рейтинг УК ТРИНФИКО на уровне «А.esg»

Национальное Рейтинговое Агентство подтвердило ESG-рейтинг УК ТРИНФИКО по сводной оценке на уровне «А.esg».

Сводная оценка рейтинга учитывает успехи компании по 3 компонентам: «E» (Окружающая среда), «S» (Общество) и «G» (Корпоративное управление).

Уровень рейтинга по «E-компоненте» обусловлен:
🔹 Успешным управлением ESG-фондом «ТРИНФИКО ЭКОФИНАНС».
🔹 Высокой долей активов, соответствующих принципам ESG-инвестирования.
🔹 Устойчивым снижением удельного энергопотребления – за исследуемый период этот показатель уменьшился на 4%.
🔹 Эффективной системой обращения с отходами.

Уровень рейтинга по «S-компоненте» обусловлен:
🔹 Наличием системы мотивации персонала.
🔹 Уровнем социальной поддержки сотрудников УК ТРИНФИКО и членов их семей.
🔹 Последовательной реализацией благотворительных проектов и проведением корпоративных мероприятий.
🔹 Эффективной системой охраны труда.
🔹 Гендерным балансом на руководящих должностях.

Уровень рейтинга по «G-компоненте» обусловлен:
🔹 Созданием детальной долгосрочной стратегии развития УК ТРИНФИКО.
🔹 Развитой системой управления рисками, внутреннего контроля и внутреннего аудита.
🔹 Политикой компании в области информационной безопасности.

УК ТРИНФИКО продолжает процесс интеграции повестки устойчивого развития в свою деятельность, сохраняет высокое качество соблюдения соответствующих практик и следует принципам ESG в процессе принятия инвестиционных решений. 

«Сибур» готовится провести долгожданное IPO

В ближайшие недели «Сибур» проведет совет директоров по вопросу первичного размещения акций.

Инвесторы ждут IPO нефтехимического холдинга с 2007 года. В 2018 году СМИ сообщали о возможном размещении акций компании на сумму $3 млрд, однако в 2024 году планы оказались скромнее – «Сибур» готовится разместить лишь 2% акций.

По мнению экспертов, IPO в этой ситуации может проводиться, прежде всего, для оценки стоимости компании.
Согласно сообщениям в СМИ, в качестве площадки для размещения «Сибур» выбрал «Восточную биржу». Планы по проведению IPO подтвердил один из основных акционеров компании Леонид Михельсон.

Ранее стало известно, что:
🔹 Акционеры компании одобрили выплату дивидендов за III квартал текущего года – на эти цели будет направлено 23.5 млрд руб.
🔹 Чистая прибыль «Сибура» по МСФО за период с января по сентябрь текущего года выросла в 2.6 раза.

Лидеры и аутсайдеры прошлой недели

Лидерами роста Индекса МосБиржи на прошлой неделе стали акции Московского кредитного банка и привилегированные акции Татнефти, прибавившие 3.7 и 2.7% соответственно. Интересно, что в ТОП-5 подорожавших бумаг также вошли обыкновенные акции Татнефти, которые прибавили 2.6%.

По итогам недели, среди аутсайдеров Индекса – Газпром и ГК «Самолет». Акции компаний потеряли 7.5% и 8.7% соответственно.

Полный список лидеров роста и падения в нашей инфографике.

Золото дорожает. Что делать инвестору?

Несмотря на то, что цены на золото опустились ниже пиковых значений, драгоценный металл все еще может продемонстрировать положительную динамику. С начала 2024 года его стоимость выросла почти на 30%, а к концу 2025 года некоторые аналитики и вовсе ожидают цен на уровне $3 000 за унцию.

Подробнее о том, что происходит с золотом и российскими золотодобывающими компаниями прямо сейчас, в нашем материале.

Мосбиржа упразднит сектор ПИР
 
Акционеры «Мегафона» утвердили дивиденды, состав индекса МосБиржи будет обновлен, а страны ОПЕК+ могут договариваться об очередном переносе срока расширения добычи нефти. Эксперты ТРИНФИКО рассказали об этих и других новостях, обсуждаемых в СМИ.

Налоги на инвестиции: что изменится в 2025 году

С 2025 года в России начнет действовать пятиступенчатая прогрессивная шкала НДФЛ. Налоги на доходы от инвестиций нужно будет по-прежнему платить по ставкам 13 и 15%, однако пороги облагаемого дохода значительно снизятся.

Главное для инвесторов:

🔹 Акции – перестанет учитываться срок владения бумагами, все доходы на сумму более 50 млн руб. будут подлежать налогообложению.

🔹 Облигации – исключен налог из-за валютной переоценки; налогоплательщики, купившие суверенные евробонды до 1 марта 2022 года, сохранят льготу долгосрочного владения.

🔹 ПИФы – для доходов от них будет применяться налогообложение по двухступенчатой шкале.

Подробнее об этих и других важных для инвесторов нововведениях в нашем материале.

Итоги прошлой недели. На что обратить внимание инвестору?

Фонды УК ТРИНФИКО

ОПИФ РФИ «Российские доходные облигации»

Что в портфеле:
🔹АФК «Система»
🔹АО «Группа компаний "Медси"»
🔹Уралкалий
🔹Сегежа Групп
🔹РосБанк

ОПИФ «ТРИНФИКО ЭКОФИНАНС»

Что в портфеле:
🔹ВЭБ.РФ
🔹АО «ИНК-Капитал»
🔹ИКС 5 ФИНАНС
🔹Синара - Транспортные Машины (СТМ)
🔹АО «Каршеринг Руссия»

ОПИФ РФИ «ТРИНФИКО Капиталист»

Что в портфеле:
🔹Полюс
🔹Сбербанк
🔹Лукойл
🔹ГК «Южуралзолото»
🔹Роснефть

Подробный обзор инвестиционных стратегий и главных событий прошедшей недели от экспертов ТРИНФИКО в нашем материале.

Дисклеймер

Повышение налога на прибыль «Транснефти» и другие поправки в Налоговый кодекс

Комитет Госдумы по бюджету одобрил сразу несколько поправок в Налоговый кодекс, акционеры «Инарктики» утвердили дивиденды за 9 месяцев текущего года, а США ввели новые санкции. Эксперты ТРИНФИКО рассказали об этих и других новостях, обсуждаемых в СМИ.

Как инвестору обезопасить себя от мошенников

Недавно Сбербанк рассказал о новой схеме мошенничества, при которой злоумышленники предлагали жертвам получить доход от инвестиций с поддержкой личного «брокера». Заинтересованным инвесторам открывали поддельные личные кабинеты, в которых отображалась прибыль от якобы совершенных сделок.

Эксперты отмечают, что мошенники становятся все более изобретательными. Они постоянно придумывают новые схемы отъема денег у доверчивых граждан, поэтому акцентируем внимание на мерах предосторожности, которые помогут не стать жертвой мошенников. Разберем 5 главных правил в карточках.

Завершение «Трамп-ралли» и внимание к макроэкономическим данным

На прошлой неделе российский рынок начал отходить от «Трамп-ралли» и вернулся к оценке макроэкономических данных, Росстат отметил ускорение инфляции в октябре, Банк России снизил лимит по юаневым валютным свопам, а Госдума приняла проект бюджета РФ на 2025-2027 годы.

⬆️ Индекс МосБиржи +0.2%
⬆️ Индекс РТС -2.0%
⬆️ Индекс S&P 500 -2.1%
⬆️ Индекс Nasdaq Comp. -3.1%
⬆️ Индекс STOXX Europe 600 -0.7%
⬆️ Индекс Hang Seng -6.3%

Подробнее об итогах прошедшей недели и о том, что важно знать инвесторам, в дайджесте от экспертов ТРИНФИКО.

Рост стоимости газа в Евросоюзе и дивиденды российских компаний

Стоимость газа в ЕС достигла максимального значения за почти годовой отрезок, стало известно о новых дивидендах российских компаний, продолжился сезон публикации отчетности, а Минфин России сообщил о возможном пересмотре налогов для евробондов Белоруссии, замещенных в российской инфраструктуре. Эксперты ТРИНФИКО рассказали об этих и других новостях, обсуждаемых в СМИ.

Ралли на фондовых рынках и замедление темпов инфляции

На прошлой неделе Банк России опубликовал резюме октябрьского заседания по ключевой ставке и снизил лимит по валютным свопам в юанях, Дональд Трамп одержал победу на президентских выборах в США, а Федрезерв принял решение о снижении учетной ставки.

⬆️ Индекс МосБиржи +6.8%
⬆️ Индекс РТС +5.9%
⬆️ Индекс S&P 500 +5.1%
⬆️ Индекс Nasdaq Comp. +6.6%
⬆️ Индекс STOXX Europe 600 +0.2%
⬆️ Индекс Hang Seng +2.0%

Подробнее об итогах прошлой недели и о том, что важно знать инвесторам, в дайджесте от экспертов ТРИНФИКО.

Паи еще двух фондов ТРИНФИКО стали доступны на Финуслугах

Еще два фонда под управлением УК ТРИНФИКО стали доступны на Финуслугах, совет директоров «Фосагро» рекомендовал выплатить дивиденды, а объем торгов юанем с поставкой «завтра» на МосБирже снизился. Эксперты ТРИНФИКО рассказали об этих и других новостях, обсуждаемых в СМИ.

Страны ОПЕК+ отложили повышение добычи нефти

На прошлой неделе страны ОПЕК+ приняли решение отложить повышение добычи нефти до конца декабря, годовая инфляция в России выросла, а в США продолжился сезон отчетностей и завершилась предвыборная неделя.

⬇️ Индекс МосБиржи -0.1%
⬇️ Индекс РТС -0.5%
⬆️ Индекс S&P 500 +0.9%
⬆️ Индекс Nasdaq Comp. +0.8%
⬆️ Индекс STOXX Europe 600 +0.6%
⬇️ Индекс Hang Seng -2.1%

Подробнее об итогах прошедшей недели и о том, что важно знать инвесторам, в дайджесте от экспертов ТРИНФИКО.

Екатерина Горбунова выступила спикером на заседании Клуба «Целевой капитал»

Заместитель генерального директора Управляющей Компании ТРИНФИКО Екатерина Горбунова приняла участие в заседании Клуба «Целевой капитал» Национальной ассоциации эндаументов.

Заседание состоялось 29 октября 2024 года. В рамках выступления Екатерина Горбунова рассказала об аспектах, которые необходимо согласовать управляющей компании и представителям эндаумент-фонда для того, чтобы определиться с подходящий стратегией управления. Также Екатерина представила конкретные варианты структуры портфелей для различных стратегий.

В течение встречи спикеры обсуждали текущие перспективы и проблемы индустрии, делились опытом управления фондами целевого капитала.

В мероприятии приняли участие представители фондов целевого капитала, НКО — благополучателей, крупнейших управляющих компаний.

Экспорт российского СПГ на максимуме

Экспорт российского СПГ достиг годового максимума по итогам октября, Эльвира Набиуллина допустила более резкое изменение ключевой ставки, а российские компании продолжили публиковать отчетность за 9 месяцев 2024 года. Эксперты ТРИНФИКО рассказали об этих и других новостях, обсуждаемых в СМИ.

Банк России повысил ключевую ставку

На прошлой неделе Банк России повысил ключевую ставку до 21%, Госдума отменила дополнительное слагаемое в формуле НДПИ и повысила налоговую ставку на купонный доход юридических лиц. На американском рынке, тем временем, продолжилась публикация отчетностей крупнейших компаний.

⬇️ Индекс МосБиржи -3.3%
⬇️ Индекс РТС -3.6%
⬇️ Индекс S&P 500 -1.0%
⬆️ Индекс Nasdaq Comp. +0.2%
⬇️ Индекс STOXX Europe 600 -1.2%
⬇️ Индекс Hang Seng -1.0%

Подробнее об итогах прошедшей недели и о том, что важно знать инвесторам, в дайджесте от экспертов ТРИНФИКО.

Банк России поднял ключевую ставку на 200 б.п. – до 21%

Решение регулятора во многом связано с текущим уровнем инфляции. В период с 15 по 21 октября она выросла на 0.2% после увеличения 0.12% в промежутке с 8 по 14 октября.

С начала месяца прирост уже составил 0.46%, а с начала года к 21 октября – 6.27%. Ранее также стало известно, что инфляционные ожидания населения в октябре выросли на 90 б.п. – до 13.4%.

Что будет дальше?

Регулятор, вероятно, сохранит жесткую кредитную политику. Не исключено дальнейшее повышение ключевой ставки.

Ранее в кулуарах форума Finopolis глава Банка России Эльвира Набиуллина отметила: «Ставки по кредитам выросли, но мы видим, что корпоративное кредитование продолжает ускоряться. Последние данные показывают, что оно не замедляется, ускоряется, и значительная доля там кредитов инвестиционных».

🔹 Очередное повышение ставки может привести к росту доходностей как государственных, так и корпоративных облигаций. Инструментами-бенефициарами текущей конъюнктуры рынка по-прежнему остаются облигации с плавающим купоном («флоатеры») и короткие облигации.

Какие фонды выросли в сентябре и почему это произошло

В сентябре хорошую динамику показали многие финансовые инструменты. Рост продемонстрировали, в том числе ПИФ инструментов денежного рынка, номинированных в юанях – паи таких фондов в среднем прибавили в цене 13–14.4%.

Старший аналитик УК ТРИНФИКО Алина Караваева в комментарии для Ъ объяснила, почему это произошло. Подробный комментарий эксперта в нашем материале.

Падение цен на нефть и рост инфляционных ожиданий

Комитет Госдумы РФ поменял формулу расчета НДПИ, инфляционные ожидания населения выросли, Банк России снизил лимит по валютным свопам, а ОПЕК пересмотрела прогноз спроса на нефть.

⬇️Индекс МосБиржи -0.1%
⬇️Индекс РТС -0.5%
⬆️Индекс S&P 500 +0.9%
⬆️Индекс Nasdaq Comp. +0.8%
⬆️Индекс STOXX Europe 600 +0.6%
⬇️Индекс Hang Seng -2.1%

Подробнее об итогах прошлой недели и о том, что важно знать инвесторам, в дайджесте от экспертов ТРИНФИКО.

Новый рекорд стоимости золота и рост российского импорта

Российский импорт восстановился до уровня прошлого года, стоимость золота обновила очередной рекорд, а Эльвира Набиуллина заявила о том, что решение по ключевой ставке еще не предопределено. Эксперты ТРИНФИКО рассказали об этих и других новостях, обсуждаемых в СМИ.

Какими будут цены на нефть и стоит ли покупать акции нефтяных компаний

В этом году нефтяной рынок по уже сложившейся традиции оставался волатильным. Сильная динамика в начале года сменилась коррекцией из-за риска замедления темпов роста крупнейших экономик мира. А затем вновь наблюдался восходящий тренд на фоне усиления геополитической напряженности.

Что будет дальше? Старший аналитик УК ТРИНФИКО Алина Караваева в материале для Ъ рассказала, от чего будут зависеть цены на нефть в следующем году и чем инвесторам стоит руководствоваться при выборе акций нефтяных компаний для своего портфеля.

Дивидендные истории в России и сезон публикации отчетностей в США

На прошлой неделе правительство России увеличило минимальный дисконт при продаже зарубежных активов в РФ и смягчило требование об обязательной продаже экспортной выручки, тогда как правительство Китая заявило о намерении расширить программу гос. облигаций для поддержки экономики. Кроме того, некоторые «тяжеловесы» индекса МосБиржи прошли дивидендные отсечки, а в США начался сезон публикации отчетностей.

⬇️ Индекс МосБиржи -1.8%
⬇️ Индекс РТС -3.0%
⬆️ Индекс S&P 500 +1.1%
⬆️ Индекс Nasdaq Comp. +1.1%
⬆️ Индекс STOXX Europe 600 +0.7%
⬇️ Индекс Hang Seng -6.5%

Подробнее об итогах прошедшей недели и о том, что важно знать инвесторам, в дайджесте от экспертов ТРИНФИКО.

Замедление темпов роста российской экономики

Банк России сообщил о замедлении темпов роста российской экономики, Антон Силуанов спрогнозировал снижение доли нефтегазовых поступлений в бюджет, а курс доллара США обновил двухмесячный максимум. Эксперты ТРИНФИКО рассказали об этих и других событиях, обсуждаемых в СМИ.

Результаты паевых фондов в сентябре

По данным «Ъ», лишь несколько розничных паевых фондов продемонстрировали снижение стоимости пая в сентябре. Лучшие результаты показали ПИФы, ориентированные на инструменты в юанях. Согласно данным InvestFunds, стоимость их паев за месяц выросла на 13-14.3%. Причиной тому стало ослабление рубля и рост ставок из-за дефицита китайской валюты.

В число лидеров также вошли ПИФы, ориентированные на вложения в золото. Хорошие результаты показали и фонды акций, т.к. инвесторы активно выкупали коррекцию последних недель индекса Московской биржи.

Однако фонды облигаций, вероятно, продолжат оставаться под давлением из-за готовности Банка России к дальнейшему повышению ключевой ставки. В комментарии «Ъ» старший аналитик УК ТРИНФИКО Алина Караваева рассказала об инструментах-бенефициарах текущей конъюнктуры долгового рынка, которые менее подвержены влиянию роста ключевой ставки.

Ралли на нефтяном рынке и риторика Банка России

На прошлой неделе инфляция ускорилась, данные Росстата подтвердили охлаждение потребление населения, Банк России сохранил жесткую риторику, а нефтяные котировки выросли. Подробнее об этих и других важных событиях в еженедельном дайджесте от экспертов ТРИНФИКО.

⬇️ Индекс МосБиржи -1.9%
⬇️ Индекс РТС -4.1%
⬆️ Индекс S&P 500 +0.2%
⬆️ Индекс Nasdaq Comp. +0.1%
⬇️ Индекс STOXX Europe 600 -1.8%
⬆️ Индекс Hang Seng +10.2%

Подробнее об итогах прошлой недели и о том, что важно знать инвесторам, в дайджесте от экспертов ТРИНФИКО.

Минфин России сокращает покупки валюты

В октябре Минфин России в 2.6 раза сократит покупки валюты, более 3.8 млн физлиц заключили сделки на фондовом рынке МосБиржи в сентябре, Ливия возобновила добычу и экспорт нефти, а нефтегазовые доходы бюджета РФ вновь превысили базовый уровень. Эксперты ТРИНФИКО рассказали об этих и других новостях, обсуждаемых в СМИ.