Инвестиции с Александром Абрамяном

🎉 Год

Сегодня Марк отмечает свой первый год на Земле

Год, как я стал папой, а Вика - мамой

Год, как в нашу семью пришел новый человек

Для меня - еще один год. Для Марка - вся жизнь

12 февраля 2024 года он появился на свет и не умел вообще ничего, а вчера - сделал первые шаги, уже говорит мама, папа, у него 8 белоснежных острых зубов и золотые волосы. Это уже человек со своим характером, желаниями, границами

Он умеет играть в прятки, дразниться, делать ававава, как индеец, чистить зубы; любит кататься на карусели, с горки и на шее у папы; ему нравятся поезда и трамваи. Он уже дважды путешествовал за границу и обзавелся инвестиционным портфелем

Он многому научил нас с Викой и сделал нас безгранично счастливыми.

А ведь он только начал жить. Год - это как будто так мало. Но на самом деле это очень много

С Днем рождения, Марк Александрович!

❓Как заработать на рекламе? Разбираем pre-IPO Экзалтер

Если вы не популярный блогер, то почти никак. На ум приходит $YDEX, чей основной доход как раз и идет от размещения рекламы, но это уже огромная диверсифицированная корпорация. Еще одна возможность - pre-IPO Экзалтер, которая работает на рынке объемом 564 млрд рублей. Посмотрим на нее поближе

🔍 Экзалтер - это группа компаний, которая состоит из 3 частей

1️⃣ Visible. Занимается медийным и мобильным маркетингом и входит в ТОП-3 рынка. Фишка - точное измерение результата рекламной активности и оплата по факту конкретного совершенного действия, например, если пользователь скачает приложение. Среди клиентов - Яндекс, ВкусВилл, Магнит, Мегамаркет и др

2️⃣ Маркетинговое агентство Экзалтер. Фокус - на рынке недвижимости: компания занимается разработкой и продвижением брендов, грамотным позиционированием, формированием образов. Среди клиентов - ФСК, ЛСР, Пионер, Мангазея.

3️⃣ IT-компания Exalter Digital, занимается разработкой ПО для рекламной индустрии

В свежем операционном отчете видим цифры: количество клиентов выросло на треть до 43 компаний, портфель стал более диверсифицированным: на крупнейшего клиента пришлось 26% выручки, а не половина, как раньше.

📈 Экзалтер появился всего 5 лет назад, но уже активно развивается. Выручка достигла 1,8 млрд рублей, а долг остался на нуле, что особенно важно в условиях высокой ставки. EBITDA ожидается на уровне 0,4 млрд рублей, маржинальность по этому показателю более 22%. Также в прошлом году было запущено новое направление - Connected TV, реклама на Смарт-ТВ.

💰 Экзалтер проводит pre-IPO, чтобы профинансировать свою новую разработку Visible AD, умную рекламную платформу с использованием ИИ и машинного обучения. Visible AD решает две важных задачи - исключение накрутки трафика и просмотров (то есть просто слива бюджета заказчика) и доступ к иностранному рекламную инструментарию (я так понимаю, речь о нельзяграмме и т.п.), что даст мощные конкурентные преимущества. Плюсом - ИИ позволяет очень точно сегментировать аудиторию и делать рекламу более эффективной

🛜 В итоге заказчик в одном получает качественный трафик на разных платформах - Smart TV, смартфонах, в браузерах и мобильных приложениях, снайперски нацеленный на подходящую аудиторию. Visible Ad готов на 25%, и окончательная разработка будет завершена к концу этого года, а при успешном раунде pre-IPO еще быстрее. И это должно обеспечить темпы роста по 40% в год до 2030 года, что транслируется в выручку 9,5 млрд рублей - 5,5х за 5 лет

🏦 Экзалтер размещает 20% капитала в формате Cash-in, то есть все деньги пойдут в компанию. Оценка до денег соответствует 2,6 млрд рублей; P/S 1,4, EV/EBITDA 6,5. Мультипликаторы адекватные по текущим показателям, а если удастся реализовать стратегию, оценка станет еще интереснее

Надо понимать, что Экзалтер - компания активно растущая, со своими рисками, но и с кратным потенциалом роста, если ей удастся успешно реализовать свою стратегию

Pre-IPO проходит на площадке $MOEX Start; если хотите принять участие, у БКС и ВТБ это можно сделать напрямую, а у других брокеров - поискать тикер VSBL или подать устное поручение

👍 если полезно - и жду в комментариях ваше мнение и вопросы

🇦🇪 Как безопасно инвестировать на фондовом рынке за рубежом?

Приглашаю на бизнес-завтрак в Дубае!

25 февраля мы с коллегами проводим премиальное мероприятие на частной вилле в Дубае, где расскажем:

- Как безопасно инвестировать в зарубежные рынки?

- Какие возможности открывают ОАЭ?

- Как открыть рублевый и мультивалютные счета в ОАЭ?

- Какие стратегии принесут деньги в ближайшие месяцы и годы?

❗️Участие бесплатное, но только по приглашениям. Минимальный порог для начала работы - $1 млн

Если хотите принять участие, пишите мне в личку: @alex_abramyan

🤝 Как заработать на мирном соглашении?

Новости о заключении мирного соглашения могут прийти в любой день - и к ним нужно быть готовыми. Если вы верите в позитивный сценарий, то какие акции стоит добавить в портфель? Составил для вас подборку

$GAZP - очевидный кандидат. Запуск уцелевшей ветки Северного потока, газопровода Ямал-Европа и Союза, увеличение поставок газа в ЕС; снижение дисконтов за поставки в КНР - это главные факторы, которые могут серьезно улучшить финансовое положение Газпрома

$NVTK пострадал от санкций на флагманский проект Арктик СПГ и на свой флот газовозов. С минимумов декабря акции выросли уже на +50%, но даже восстановление к октябрю 2023 дает такой же потенциал роста

$FLOT обложили санкциями со всех сторон, так что компания несет высокие расходы на маскировку, делает дисконты для клиентов и теряет в марже. Отмена санкций открывает дорогу для роста еще на 50-60%

$SGZH закрыла поставки в Европу в 2022 году, несет высокие расходы на логистику и в целом страдает из-за огромного долга. Заключение мира позволит вернуться на европейский рынок + ЦБ снизит ставку, и на этом фоне акции могут резко вырасти в логике, что весь негатив уже в цене, а столь значительный позитив способен в корне поменять ситуацию

$AFLT: самые маржинальные маршруты - именно международные. Плюс Аэрофлот получает деньги от пролета иностранных бортов над территорией России. Аэрофлот и так себя неплохо чувствует: акции на уровне 2021 года, прибавляя +66% за год. Не вижу здесь прям огромного пространства для роста бумаг, но на эмоциях и ожиданиях выносить могут. Сейчас реагирует на положительные новости острее других бумаг

$SPBE с начала года прибавляет +25% и тоже растет на ожиданиях разморозки бумаг. Здесь кейс сложнее: недостаточно мира и снятия санкций, нужно еще разморозить инфраструктуру. А этот вопрос тесно увязан с возвращением заблокированных активов России. Так что на хороших новостях могут быть резкие эмоциональные выносы, ну а в случае решения проблем с депозитариями и снятия санкций - 2-3х эта бумага может сделать

$UPRO тоже интересный кейс: компания принадлежит немецкой Uniper и не может платить дивиденды. Кэша скопилось на 40% капитализации, и наступление мира открывает дорогу к огромному дивиденду

На этом пока остановимся. Скоро будет вторая часть. Помним, что это мое мнение, а не инвестиционная рекомендация

👍 если полезно

⚡️ Норникель отчитался - дивов снова не ждём

Завтра сделаю разбор, а в комментах жду ваши вопросы и мнения

На звонок меня не удостоили чести пригласить, так что комментариев от IR компании получить не удастся 🤷‍♂️

🌍 Диалоги в офисе

"Как думаешь, кто больше всех выиграет от заключения мирного соглашения?"

Составить вам подборку акций на такой сценарий?

👍 голосуем

Рубеж взят!

‼️Трамп созвонился с Путиным!

Американский президент Дональд Трамп и российский президент Владимир Путин провели телефонный разговор. Об этом сообщил в интервью New York Post американский лидер.

«Я лучше промолчу», — ответил Трамп на вопрос о том, сколько раз общались лидеры.

Президент США поделился впечатлением, что Путину «действительно небезразлична» гибель солдат на поле боя: «Он хочет, чтобы люди перестали умирать». Трамп заверил в наличии конкретного плана для прекращения российско-украинского конфликта и выразил надежду, что его удастся реализовать быстро. «На Украине такая ужасная война. Я хочу покончить с этой чертовщиной», — добавил президент США.

Обращаясь к советнику по нацбезопасности Майку Уолтцу, который находился рядом в кабинете президента на борту номер один, Трамп произнес: «Давайте проведем эти встречи. Они хотят встретиться. Каждый день гибнут люди. Гибнут молодые красивые солдаты. Молодые мужчины, такие как мои сыновья».

❓Пятничная загадка

Случай из рабочей практики

Ситуация: Клиент пришел в банк с сумкой, где лежат $2,5 млн наличными. Сидим, считаем деньги на машинке, чтобы положить на счет и проинвестировать

Вопрос 1: сколько весит сумка с деньгами?

Вопрос 2: сколько времени уйдет на пересчет? Посчитать надо дважды

Жду ваши ответы в комменты 🔽

🇺🇸 Доллар 96! Пора бежать в валюту?

Курс валюты - как погода: никогда всем не угодишь. При долларе по 110 начинается паника с одной стороны, при резком укреплении рубля - замешательство с другой. Разбираемся, что происходит с валютой и что со всем этим делать

Что случилось?

Причина - в финансовой инфраструктуре. Наши экспортеры зарабатывают валюту, но подолгу не могут решить вопрос с ее возвратом в Россию и продажей. Осенью это привело к резкому росту курса до 110 за $USDRUB, а сейчас видим обратный процесс: огромная «котлета» долларов идет на продажу. Из-за санкций, очень медленных переводов, блокировок транзакций и т.д. создаются такие перекосы. А тут еще и праздники в Китае, нашем главном торговом партнере

Что дальше?

110 до лета и 120 до конца года - вот мои прогнозы. В моменте могут быть выносы в одну или другую сторону, но вектор понятен. То есть это +25% девальвации к концу года, на мой взгляд

Что делать?

Я значительно увеличил долю валютных инструментов в портфелях клиентов: около двух недель назад активно покупал золото $AKGD $GLDRUB_TOM ; наращивал покупки замещающих облигаций и менял короткие выпуски на средние и длинные. Среди моих фаворитов Газпром 34 и 37; РЖД 28 CHF; TCS Perp 2; вчера принимал участие в размещении нового выпуска Новатэка.

Все эти бумаги дают доходность 9-10% в твердой валюте, что вкупе с девальвацией выводит меня на доходность в ~35% в рублях, при этом страхует от валютного риска: если мы внезапно увидим курс 200, то здесь все предусмотрено. С другой стороны, есть риск, что я окажусь неправ, и курс за «грязную зеленую бумажку» останется двузначным: тогда как будто логичнее сидеть в рублях. Но опыт показывает, что валютные инструменты и надежнее, и на длинной дистанции доходнее

А что еще?

Спекулятивно можно отыгрывать девальвацию через фьючерсы $CRH5; $SIH5: но надо понимать, что в их цену заложена еще стоимость денег во времени, так что итоговый результат может получиться вовсе не таким, как вы рассчитываете. Грубо говоря, если купить $SIH5 и продержать до погашения в марте, когда происходит экспирация, а курс будет 100, то вы получите 0

Так что сейчас возможность очень интересная, и я ей пользуюсь. А вы что делаете?

Решили, что раз в неделю будем запрашивать у инвесторов комментарии по самым интересным новостям, а после — делиться текстами с вами.

Ранее мы рассказывали, что в Китае появились чат-бот на основе ИИ от DeepSeek и новая языковая модель Qwen 2.5-Max от Alibaba Cloud. Сегодняшний пост на эту тему для нашего канала подготовил Александр Абрамян.

Ниже публикуем независимое мнение автора.

На прошлой неделе американские IT-гиганты за сутки потеряли более $1 триллиона своей стоимости, причем $600 миллиардов потерь пришлось на NVIDIA. А все из-за китайского конкурента ChatGPT под названием DeepSeek: разработчики потратили на его создание всего $6 миллионов, а добились сопоставимых результатов. Затем о запуске своей ИИ-модели Qwen 2.5 объявила Alibaba 🤖

Не прошло и месяца, как Дональд Трамп вступил в должность президента, но уже успел объявить о запуске беспрецедентного по масштабу проекта по развитию искусственного интеллекта. По своему значению он сравним с лунной миссией Аполлон или Манхэттэнским проектом: объем инвестиций в Stargate в ближайшие несколько лет превысит $500 миллиардов, а лидировать его будут OpenAI (создавшая ChatGPT), Softbank и Oracle.

И тут на сцену выходят китайские конкуренты. На разработку DeepSeek потратили в 100 раз меньше, чем OpenAI, код опубликован в открытых источниках бесплатно, а себестоимость миллиона токенов составляет $0,14 против $15 у OpenAI. Особенность DeepSeek — в вертикальной архитектуре, заточенной под конкретную задачу: это как создать грузовик, а не возить мебель на спорткаре 🏎

Не желая оставаться в стороне, Alibaba тут же объявила о своей разработке — Qwen 2.5, которая еще производительнее, чем DeepSeek V3, ChatGPT-4o. А ByteDance (владелец TikTok) выпустила обновление своей ИИ-модели Doubao-1.5-pro, которая превзошла по качеству обработки информации ChatGPT-4o.

Любопытно, что миллиарды долларов, моднейшие офисы и огромные команды очень высокооплачиваемых специалистов — это не залог успеха. DeepSeek создала, по сути, команда аспирантов и вчерашних студентов, а сама компания больше похожа на клуб по интересам, чем корпорацию. И это символично.

Следующий этап в развитии ИИ-моделей — это полноценный искусственный интеллект, превосходящий человеческий разум по своим возможностям. С ним начнется новая эпоха человеческой цивилизации — впрочем, она уже начинается. Вопрос в том, кто будет лидером в этом процессе. Китай неожиданно вырвался вперед, и мы наблюдаем нечто похожее на космическую гонку середины ХХ века. Пристегиваемся, будет интересно!

@selectel_IR

Вторая война Дональда Трампа

Недавние новости о введении новых пошлин серьезно потрясли рынки. Я попросил своего друга, политолога и преподавателя МГИМО и СПбГУ, Романа Шахвердова прокомментировать происходящее. Нам с вами это важно, чтобы понимать влияние политики на нашу с вами жизнь и инвестиции

Контекст

В первый срок Дональд Трамп сделал тарифы ключевым инструментом своей политики «Америка прежде всего». Основной удар пришелся на Китай: пошлины на $360 млрд должны были сократить торговый дефицит и остановить «нечестные практики» вроде кражи технологий. Однако к 2025 году стратегия Трампа эволюционировала: «Трамп 2.0» отличается более широким охватом: новые тарифы затронули не только Китай, но и союзников — Канаду, Мексику и ЕС, что стало неожиданностью даже для его сторонников.

Почему январь-февраль 2025?

1. Символический старт второго срока
Введение тарифов в первые недели 2025 года — сигнал о решимости выполнить предвыборные обещания. Трамп стремится «закрепить протекционизм как новую норму», демонстрируя, что его политика не временная мера, а долгосрочная стратегия. Трамп считает, что он полностью пересобирает стратегию существования и доминирования США

2. Ответ на экономические вызовы
К началу 2025 года США столкнулись с замедлением роста промышленности и ростом конкуренции со стороны Китая в секторах ВИЭ и полупроводников. Тарифы на китайские электромобили (50%) и канадскую сталь (10%) призваны защитить «стратегические отрасли»

3. Политический расчет
Трамп использует тарифы как инструмент давления перед промежуточными выборами 2026 года. Удар по импорту из Мексики (например, 20% на автозапчасти) позволяет ему апеллировать к рабочему классу в «ржавом поясе» (вспоминаем, откуда родом вице-президент), критикуя перенос производств за рубеж

4. Уроки первого срока
В 2017–2021 гг. тарифы на Китай не принесли ожидаемого сокращения торгового дефицита, но усилили инфляцию. Однако администрация Трампа учла ошибки: новые пошлины точечно нацелены на отрасли, где США могут быстро нарастить собственное производство (например, редкоземельные металлы)

Чем новые тарифы отличаются от прежних?

• Расширение географии
Если в первый срок тарифы концентрировались на Китае, то в 2025 году под удар попали даже Канада и Мексика. Это связано с недовольством Трампа «недостаточной лояльностью» союзников, которые продолжали экономическое сотрудничество с Китаем. К слову, за недостаточное союзничество новая администрация готова сильно бить по рукам – о чем говорит тот же визит госсекретаря Рубио в Панаму

• Фокус на технологическое доминирование
Запрет на импорт китайских AI-чипов и повышенные пошлины на медицинское оборудование отражают стремление США сохранить лидерство в критических технологиях

• Использование «тарифов как оружия» в переговорах
Как пишет American University, Трамп 2025 года менее склонен к торгу. Тарифы вводятся без длительных предупреждений, что усиливает давление на страны-партнеры для немедленных уступок, как произошло с той же Колумбией

Последствия и критика

• Риск глобальной рецессии
Эскалация тарифов может замедлить восстановление мировой экономики после кризиса 2020-х. Европа и Азия уже обсуждают ответные меры, включая ограничения на американский цифровой экспорт

• Инфляция 2.0?
Эксперты American University указывают, что новые пошлины ударят по потребителям: рост цен на автомобили и электронику неизбежен. Однако администрация Трампа парирует, что «краткосрочные издержки оправданы долгосрочными выгодами».

Заключение

Тарифы 2025 года — не просто повторение политики первого срока, а качественно новый этап. Трамп, извлекая уроки из прошлого, превращает протекционизм в постоянный элемент стратегии, стремясь перестроить глобальные цепочки в интересах США. Однако цена такой политики — рост геоэкономической напряженности и испытание на прочность самой модели глобализации. Мир готовится к эре перманентной торговой войны, где тарифы становятся не инструментом, а символом нового экономического порядка

👍 если такой контент полезен

Аналитика от Роберта Кийосаки. @banksta

🩸 Вот это замес на рынке крипты - прям черный понедельник

❌ Ответ на экономию

Мой пост про советы по экономии на прошлой неделе вызвал бурную дискуссию - в частности, высказались замечательные Кирилл Кузнецов и Мая Нелюбина, под сотню комментариев получил от читателей. Каждому спасибо! Хочу продолжить тему

Тезис: надо экономить

Ответ: так я и не спорю. Я ж не говорю, что надо все бездумно тратить на бесполезные вещи. Вопрос в адекватности. Если вы час ищите промокод, чтоб сэкономить на доставке еды 100р, это чушь. Если вы едете по горящей путевке в отстойный отель, это чушь. Если вещи на развес покупаете, тоже чушь! Адекватность - в том, чтобы отдача от экономии была больше ваших затрат времени и падения в комфорте

Отвечу Кириллу :) Я часто езжу на метро, оставляя машину дома, не беру такси. Потому что по времени так же + могу написать пост или почитать книгу. Но я не поеду до того же Сити час, когда я могу на такси долететь туда за 9 минут, пусть и будет это стоить 1000р. Мое время дороже

Тезис: нет смысла переплачивать за одежду

Ответ: Ротшильд сказал: "Я не настолько богат, чтобы покупать дешевые вещи". Согласен, что не надо становиться рабом вещей и как идиот постоянно покупать новые коллекции. Я по 3-4 года хожу с одним и тем же телефоном, не гонюсь за брендами, а смотрю на качество. Я лучше куплю кроссовки Premiata за 30к и буду в них 3 года ходить, чем каждый год буду менять кроссовки за 10 тыс. Куплю качественную футболку Falke, чем 3 так себе футболки H&M и т.д.

Тезис: Я неудачник, если мало зарабатываю. Ты заставляешь чувствовать меня некомфортно

Ответ: успех человека в моем понимании - это не то, сколько у него денег. Успех - это чувствует ли он себя счастливым, на своем месте; есть ли у него смыслы и высокие ценности в жизни и следует ли он им. Если ваш выбор играть музыку в переходе, путешествовать по миру с дыркой в кармане, но при этом быть счастливым - вы куда успешнее несчастного долларового миллиардера.

Тезис: А почему ты тогда пишешь про то, что в Москве стыдно зарабатывать меньше 130 тыс?

Ответ: Мне было стыдно, когда я всю зарплату отдавал на аренду. И это меня заряжало, я поэтому создал блог, построил карьеру, исполнил мечты свои и своих близких и поэтому моя семья живет очень хорошо. Что плохого? Я что, несчастен? Напротив. Стыд, гнев, зависть, алчность - мы привыкли, что это плохие эмоции. Но вы не дети, чтобы мир на черное и белое делить. Они дают колоссальную энергию для достижения целей, мотивацию. И если грамотно ими управлять, можно многого добиться и при этом не сгореть в них. Это важный момент. Грамотно. Я говорю про то, что в Москве люди любых профессий и квалификаций зарабатывают от 130 и кратно больше. И если у вас меньше - не повод ли сменить работу или потребовать повышения?

Тезис: Я чувствую тревогу от того, что не зарабатываю столько, сколько могу

Ответ: Это чувство, что ты можешь больше, и тревога от того, что ты не там, где ты мог бы оказаться. Я тоже могу больше, но - какой ценой? Не видеть, как растет мой сын? Не проводить время с любимой женой? Я делаю этот выбор осознанно - в пользу более важных для меня ценностей. И здесь нет тревоги, кто бы что мне ни говорил. В таком случае это не про чувствовать себя неудачником, а про выбор более важных для себя вещей, чем погоня за еще одним миллионом. В этом мудрость и это заслуживает уважения, но точно не повод для тревоги :)

Резюме

Качество - вот за что стоит платить. Комфорт, безопасность, здоровье. Исполнение мечтаний, самореализация, жизненный опыт. Это стоит любых денег, и это не про экономию

Признание, мода, понты, красивые фоточки в ***граме, зависимости - это не стоит ни копейки

В конечном счете, я желаю каждому жить хорошо. Жить лучше, еще лучше, чем вы живете сейчас. Зарабатывая больше, чувствуя себя свободнее, масштабнее, ощущая свою реализованность, возможности положительно повлиять на жизни дорогих для вас людей. Вы этого достойны просто потому, что вы есть - такие, как есть

❤️

📈 Золото пробивает исторические максимумы и готовится штурмовать $3000 за унцию, прибавляя +8,5% за месяц и +10% с момента моего поста в середине декабря

Повышаю свой прогноз до конца года до $3300 за унцию

Среди клиентов тоже вижу повышенный интерес как к надежному валютному инструменту. Напоминаю, что самые оптимальные варианты инвестирования - БПИФы типа $AKGD и $TGLD или инвестиционные золотые монеты. Но я отдаю предпочтение первой опции

Покупать Bitcoin или добывать с помощью майнинга: что выгоднее?

Сегодня стоимость покупки одного биткоина обойдётся в $94 000. В то же время, приобрести его можно вдвое дешевле. Как? Затраты на добычу биткоина с помощью майнинга составляют лишь $40 605.

Однако необязательно вкладывать сразу такую сумму. Например, если недвижимость требует сразу многомиллионных вложений, то в майнинге можно начать с 400 000 рублей и увеличивать парк оборудования. А с 1 ноября майнинг в России официально легализован, что делает его ещё более привлекательным инвестиционным инструментом.

За последние 1,5 года более 1200 клиентов компании Intelion в среднем получают доходность 68,74% годовых на майнинге. Для сравнения — недвижимость приносит всего 7-10%, банковский вклад — порядка 20%, а майнинг значительно больше.

Перспективы роста прибыли от инвестиций в майнинг очевидны, а времени на принятие решения все меньше. Самое время задуматься об инвестициях в майнинг, пока майнинг-компании распродают партии оборудования, купленные по старому курсу.

Получить бесплатную консультацию по майнингу криптовалют можно здесь


Реклама. АО «Интелион
Дата» ИНН: 9725175237, erid:2W5zFJZwWpx

🔥Отличная инициатива от ЦБ: чтобы публичные компании не просто болтались, как... поплавок, а следовали четко намеченному пути своего развития.

И - самое важное - чтобы акционеры (мы) это понимали и были в одной лодке с менеджментом и мажоритариями!

❓Почему я решил инвестировать в Крым и что из этого вышло?

В июне 2024 я купил апартаменты в Ялте: про этот проект я рассказывал публично и настолько в него верил, что сам зашел деньгами вместе с несколькими своими читателями. Как дела обстоят сейчас? И стоит ли вкладываться в Крым?

Идея была очень проста: недвижимость в Крыму недооценена и должна резко вырасти на завершении СВО. Этого пока не произошло, но цены уже растут:

Я покупал 2к апартамент 60м за 12,2 млн рублей в ипотеку. Вложил с учетом платежей по ипотеке уже 3 млн, а объект за это время подорожал до 17 млн! Корпус уже сдался, так что я жду ключи в ближайшие пару месяцев

Здесь можно возразить: мол, это твои хотелки или цена застройщика, а на вторичке дешевле. Нет. У апартаментов нет льготной ипотеки, так что разрыва в цене со вторичкой тоже нет. Есть фейковые объявления (как везде на юге России), где пишут цену 7.777.777 за студию, а по факту таких и нет. Цель - получить ваши контакты, а затем предложить что-то сильно дороже

Студии в 3 корпусе, который сдается через 2 года, уже продают за 14,1 млн, хотя еще в июле студии в ближайших по сдаче корпусах стоили 8-9 млн. И покупают! Очень активно покупают: только за январь ко мне обратились четверо читателей, 2 сделки сейчас в процессе оформления, одна уже закрыта. Возвращаются и те, кто уже купил, приобретают паркинги и новые апарты.

Почему?

Переговоры и остановка конфликта все ближе
+ осенью стало известно, что в Ялте построят казино.
+ Сбер собрался строить аналог Красной поляны на горе Ай-Петри
+ ставки по депозитам ползут вниз, и люди ищут, куда их инвестировать, потому что понимают, что деньги реально сильно обесцениваются.

И это только начало. Люди любят, чтобы все было понятно, никаких сомнений и неопределнности, но при этом еще и большая прибыль. Нет, так не бывает. Как и с акциями - когда все закончится, в считанные дни рынок у вас улетит на +30-50%. И девелоперы не дураки: ценники на квартиры, особенно в Крыму, перепишут враз.

Я свой апартамент продам за 35-40 миллионов - и это не влажные фантазии. Я о своих сделках рассказываю публично и в режиме онлайн; участвую в них собственными деньгами. Что делать и куда инвестировать - выбор ваш

Но если хотите обсудить инвестиции в Ялту (или недвижимость в целом, в т.ч. в Москве), пишите мне в личку: @alex_abramyan

P.S. Во вложении - финмодель с расчетом на сдачу студии в аренду. Без учета роста цены (которая за год уже +80%)

🤨 Тезис о возможном снижении рынка оказался верным: после инаугурации наступило какое-то расстройство, и индекс в моменте падал на -3,5%. Тем не менее, вчера рынок очень мощно выкупили - видно, что любую просадку инвесторы с удовольствием используют как возможность зайти в акции, даже игнорируя фундаментальные факторы в виде жесткой риторики ЦБ или отсутствия конкретных новостей по урегулированию от команды Трампа

Плевать против ветра неразумно: раз рынок так силен, то тут либо стоять в стороне в фонде денежного рынка, либо снова заходить в акции. Я в стратегии выбрал второй вариант. Все-таки пока на одних ожиданиях и факте, например, телефонного звонка и будущей встречи президентов (даже если в итоге она ни к чему не приведет) - пока! - можно ехать наверх, поэтому и буду ехать. Дальше посмотрим, о чем реально договорятся

🤯 Безумные прогнозы

Итак, в Белом Доме новый хозяин, который изменит мир. Уже начал, на самом деле. Давайте пофантазируем, что может случиться в следующие 4 года?

1️⃣ Конфликт на Украине закончится на выгодных для России условиях

2️⃣ США нанесут удары по Ирану и проведут военную операцию, чтобы не допустить создания ядерного оружия

3️⃣ Китай решит вопрос с Тайванем военным путем, США окажутся втянутыми в конфликт

4️⃣ США начнут уходить от доллара; переведут часть резервов в Биткоин, криптовалюты получат повсеместное распространение

5️⃣ Европа погрязнет в рецессии, как минимум одна страна ЕС окажется в дефолте

6️⃣ Благодаря усилиям Илона Маска в Европе и Великобритании сменятся правительства и главы государств, консерваторы займут место либералов

7️⃣ Канада останется независимой, но США вернут контроль над Панамским каналом и присоединят Гренландию

8️⃣ Россия и США начнут сотрудничать в космосе, вместе высадятся на Луне и полетят к Марсу

Это лишь безумные фантазии (или нет). Будет интересно посмотреть на то, что сбылось, и удивиться событиям, о которых мы даже не думали. Пишите в комментариях свои «безумные прогнозы»!

❗️ Внимание - мошенники!

Друзья, спамеры, которые мимикрируют под меня или мой канал, активно пишут в личку подписчикам, даже моей жене

Будьте, пожалуйста, очень внимательны. Мой личный аккаунт - @alex_abramyan, и я крайне редко пишу первый (почти никогда). Если сомневаетесь, перейдите в переписку со мной прямо из этого сообщения или описания канала

Берегите себя и будьте внимательны

✅ Taking profit

Сегодня распродал все акции в своей стратегии Точные инвестиции и разместил в фонд ликвидности $LQDT Зачем?

Как и говорил в голосовом сообщении, тактически логично сделать паузу и убрать ногу с педали газа. Да, инаугурация, да, есть огромные ожидания от Трампа и да, в моменте могут появиться «белые лебеди», на которых рынок вырастет на десятки процентов за пару дней. Но я в краткосроке оцениваю такую вероятность как невысокую, поэтому в активной публичной стратегии решил зафиксировать прибыль

А сколько удалось заработать? +13,5% за 4,5 месяца против роста индекса ММВБ на +9% за тот же период. Считаю это хорошим результатом, потому что стратегия прям очень спокойная, с невысоким риском. Многие бумаги я вообще не могу покупать - тех же застройщиков или акции 3 эшелона, поэтому участники стратегии спят спокойно и не волнуются за свой капитал

Планирую пока посидеть в фонде ликвидности, а на снижении рынка восстановить позиции. Буду держать в курсе

Вы реально хотите, чтобы я писал про мемкойн имени Трампа? Это будет ценный контент? Ладно.

Позавчера некие люди выпустили мемкойн TRUMP OFFICIAL. Сам Трамп поставил на него ссылки в соцсетях, капитализация за два дня выросла до $13 млрд, листинг на Binance. Короче, сумасшедшие прибыли для тех, кто купил вчера, засчет тех, кто купил сегодня.

Наш мир чуть более, чем полностью состоит из мечтателей и лохов.

Которые не знают о великой формуле жизни и финансового успеха: формуле математического ожидания (далее мы будем писать EV, от expected value).

Когда мы обсуждаем, инвестировать ли нам в российский рынок акций, мы пытаемся понять, есть ли у нас положительное EV и какие у нас есть преимущества над другими игроками. Мы стараемся поступать рационально, и на дистанции рынок нам за это платит.

Нерациональным же лохам мир денег кажется необычным и удивительным, полным головокружительных выигрышей и всяческой халявы.

Как только у лохов появляются деньги, им со всех сторон предлагают сыграть вы игру — поставив 1 рубль заработать 100 рублей, или 100 тысяч рублей.

Нетрудно догадаться, что EV от затеи «поставь 1 рубль и получи 100» будет положительным, если шансы на выигрыш будут более 1%. Это произойдет, если у всех будут абсолютно равные условия.

В реальности организаторы казино хотят положительного EV в основном для себя, плюс у них есть многочисленные издержки, поэтому у лоха EV будет строго отрицательным.

Каждый раз лохам предлагается набор «чудес», почему в этот раз их ставка с отрицательным EV является выгодной, «сыграет». Например:
😄 чудесная технология изменит мир;
😄 а вот Вася сто тысяч превратил в миллиард, живой пример!
😄 касса взаимопомощи, всем всё платится;
😄 тему крышует ФСБ и ФБР;
😄 вписался САМ Илон Маск, вот твит;
😄 стать экспертом рынка нефти просто (с) Т-банк;
😄 это монета прездента!! Сам Трамп одобрил;
😄 ты точно успеешь раньше и лучше! ведь ты лучше, умнее, хитрее, и вообще достоин (тебе это гормоны говорят, они обычно полезные, но не там, где есть вероятности);
и так далее.

«Чудеса» нужны затем, чтобы лох не пытался оценить свои шансы и преимущества в конкретной игре. Надавить на его жадность, на его зависть, на его глупость. Лишь бы дурак поверил в сказку, а не в математику.

Деньги лохов висят в воздухе, такова человеческая природа. Мечтатели хотят мечтать, ведь рациональные решения это сложно и грустно.

Государство где-то регулирует процесс «стрижки лохов», а где-то, разными своими частями, непосредственно участвует в избавлении дураков от лишних средств. Любое государство, ведь оно тоже состоит из людей.

Это даже в некотором смысле благо: эволюция дает шанс сколотить капиталы и продолжить род человеческий людям со способностями к математике хотя бы на уровне 10-го класса школы.

🎤

- Что происходит с рынком?
- Какие активы интересны?
- Что делать?
- Какие риски я вижу?

На эти и другие вопросы ответил в подкасте - слушаем

А еще забавно, как быстро застройщики выбиваются из грязи в князи - и как сильно к ним меняется отношение. А что изменилось? Ставка как была 21%, так и осталась, только настроение у людей улучшилось и ожидания!

Это к вопросу о «рациональности» рынка и яркий показатель того, как мощно толпа влияет на котировки. А ведь это даже деньги с депозитов еще даже не пошли на рынок.

Что будет, когда даже кусочек от 120 трлн придет на Мосбиржу? Или в недвижку? Вопросы риторические

🤯🤯🤯 От +41% до +77% за месяц по идеям, о которых я писал. А что дальше? Поезд ушел? Фиксируем прибыль?

Ваши мысли жду в комментах, реакции тоже, а сам для вас запишу голосовое со своими мыслями уже через час

🍸 Ваш выбор на вечер?

Решили, что раз в неделю будем запрашивать у инвесторов комментарии по самым интересным новостям, а после — делиться текстами с вами.

Ранее мы рассказывали, что около 50 крупнейших финансовых организаций подтвердили переход на отечественное ПО до 1 января 2025 года. Сегодняшний пост на эту тему для нашего канала подготовил Александр Абрамян.

Ниже публикуем независимое мнение автора.

1 января — это не только приятный праздник, но и важный дедлайн для многих компаний. Так, например, бизнесу нужно было перевести значимые объекты критической информационной инфраструктуры (ЗКИИ) на отечественное ПО. Согласно указу президента, с 1 января 2025 года объекты ЗКИИ, которыми владеют, в частности, банки, операторы связи, госорганы и другие, должны будут работать только на отечественном ПО ❗️

Недавно о результатах отчитался ЦБ — он сообщил, что порядка 50 крупнейших финансовых организаций уложились в срок и перешли на отечественное ПО. Речь идет о разных направлениях: от работы с данными до кибербезопасности 🔐

Сбер, например, заменил иностранные системы управления базами данных на собственную разработку Platform V Pangolin. ВТБ инвестировал в развитие IT более 180 миллиардов рублей, причем большая часть ушла именно отечественным разработчикам. Входящий в его структуру Почта Банк также к 1 января 2025 года импортозаместит требуемое ПО, рассказывал «Ведомостям» его представитель в конце декабря. ПСБ тоже импортозаместил ЗКИИ и планирует продолжить перевод остальной инфраструктуры на российское ПО.

Но, конечно, процесс это сложный. Банковский бизнес не терпит простоев и ошибок, так как их цена чрезвычайно велика, так что надежность и функциональность отечественных систем должна быть безупречной. Раз они внедряются и работают — во многом уже так и есть, но еще не все задачи можно закрыть отечественными продуктами, говорят эксперты, опрошенные «Ведомостями». И на разработку новых систем может потребоваться еще 2-3 года.

Среди прочих вызовов — крайне сжатые сроки, когда бизнес-активность снижается и создается «окно» для внедрения нового ПО, например, на праздниках. Требуется также переобучать персонал. Нужно добиваться комплексного подхода, а не менять отдельные элементы системы, что тоже сложно.

С другой стороны, где проблемы, там и возможности, в том числе для инвесторов. Тренд на импортозамещение задан уже много лет назад и по сей день лишь набирает обороты. Успехи уже безусловно есть, но и работы впереди еще много.

@selectel_IR

🏦 Про депозиты

ЦБ через месяц проведёт новое заседание - и теперь рынок ждёт, что ставку не повысят или даже снизят. Зависеть это будет от данных по инфляции и кредитованию, но уже сейчас сам факт смягчения политики ЦБ влияет на рынок. Акции растут, а банки переписывают ставки по депозитам - на этот раз в сторону понижения. Я провел аудит рынка и сделал для вас подборку с предложениями в крупнейших банках

1 месяц
Сбер 19,5%
ВТБ 18-22%
ГПБ 21%
Альфа 11-17%
Т-Банк 16-18%

3 месяца
Сбер 20,5%
ВТБ 20,5%-22%
ГПБ 22,7%
Альфа 21-22%
Т-Банк 19%

6 месяцев
Сбер 22,5%
ВТБ 21,1-22,5%
ГПБ 23%
Альфа 22-22,5%
Т-Банк 20%

1 год
Сбер 20,5%
ВТБ 20-22%
ГПБ 22%
Альфа 21-22%
Т-Банк 20,74%

3 года
Сбер 12%
ВТБ 14-15%
ГПБ 20%
Альфа 16,9%
Т-Банк нет

Важные условия:
- Расчет сделан для 1 млн рублей и выплатой % в конце срока; без пополнения и снятия
- Сбер дает такие ставки с подпиской Премьер, зарплатным клиентам или при тратах от 30 тыс в месяц и при удержании от 100 тыс на накопительных счетах. Для премиальных клиентов ставки на ~0,5% выше
- У ВТБ очень много дополнительных условий, поэтому я указал диапазон ставок. Самые высокие - на новые деньги для зарплатных клиентов. На 1 мес указаны ставки на накопительному счету
- У ГПБ за 400₽ в месяц можно подключить подписку Привилегии Плюс, которая увеличивает ставку на ~1% годовых. Расчет сделан для вклада «в плюсе»
- У Альфы для клиентов премиума ставки выше на ~0,5%. По накопительному счету (1 мес) много условий, указан диапазон. На новые деньги Альфа дает больше
- У Т-Банка на 1 мес указаны ставки для накопительного счета на ежедневный остаток

А что там с налогами?

В 2025 году вы можете получить уведомления об оплате налога за доход по депозиту в 2024 году. В прошлом году налог не нужно платить с дохода в размере до 210 тысяч рублей, а по итогам 2025 года налог будет рассчитываться как максимальная ставка ЦБ на начало любого месяца х на 1 млн. То есть, если ставка (вдруг) будет в течение года 25%, то от налога освободится доход в размере 250 тысяч. Но если максимальная ставка составит 21%, то от налога освободится сумма 210 тысяч рублей

Если ваш совокупный доход за год до 2,4 млн рублей, то НДФЛ у вас будет 13%, в противном случае - 15%, и это максимальная ставка для налогообложения доходов как по депозитам, так и по ценным бумагам. Даже если вы зарабатываете 100 млн рублей в год. Налог автоматически приходит в ваш личный кабинет ФНС

Мои мысли?

Ставки все еще высокие, но я и в прямом эфире на РБК говорил, и здесь писал, что стоит быть дальновиднее: чем ниже будут ставки, тем выше - акции, дороже облигации и недвижимость. Более 120 трлн все еще лежит на депозитах, и сумма множится с каждым днем - страшно представить, что будет с фондовым рынком, недвижкой и инфляцией, когда тренд на снижение ставок будет набирать силу. Поэтому в прошлом году я себе купил квартиру в Ялте под инвест, а также фокусировался на акциях и увеличивал их долю в портфелях клиентов

Кстати, а что вы планируете делать? Голосуем и не забываем ставить 👍

🙆 Полет нормальный, открылись на том же уровне, что и в апреле остановились торги

❓Что делать с X5?

Сегодня не только мы выходим на работу, но и X5 - из 9-месячной комы. 9 января начинаются торги акциями компании после принудительного «переезда» из Нидерландов - разбираемся, что делать, даже если у вас их в портфеле нет

Напомню, что X5 Retail Group (Владелец магазинов Пятерочка, Перекресток, Чижик) была нидерландской компанией: из-за этого не платила дивиденды, а акции торговались сильно дешевле фундаментальной стоимости. 5 апреля торги остановились: в России создали локальную компанию и «перевесили» на нее весь бизнес по закону под экономически значимых обществах. Нидерландская компания тоже осталась, но фактически представляет из себя пустышку

Так вот сегодня начинаются торги акциями $X5 - новой созданной российской компании, которой принадлежат все активы и бизнес X5 Retail Group. Теперь их без ограничений можно будет покупать, продавать и - что самое важное - компания планирует выплатить огромные…

… дивиденды! Альфа-Банк ожидает общую выплату 864₽ на акцию, что соответствует доходности в 31%! Понятно, что это разовая акция невиданной щедрости: компания 3 года копила кэш, направляла его частично на обслуживание долга и покупку конкурентов, но бОльшую часть все-таки выплатит. По итогам 2025 года по текущей цене дивиденд может составить уже 490₽ (17,5%), что тоже очень щедро

Важно, что получить дивиденды смогут и те, кто купит акцию сейчас или позже - не обязательно для этого было сидеть в низ все это время. Более того, Х5 может выкупить порядка 10% акций у нерезидентов с большим дисконтом, как это сделал $MGNT, а значит, на одну вашу акцию будет приходится больше активов и прибыли, ведь общее количество бумаг уменьшиться

Важный момент про налоги. НДФЛ базово считается от прибыли, то есть разницы между доходом и расходом. Но расход в случае с Х5 из-за необычной процедуры переезда будет рассчитываться так: цена расписки X5 Retail Group * 57,6%. То есть, если вы покупали расписки X5 за 1000₽, а продадите за 3000₽, то налог у вас будет рассчитываться от 3000-1000₽*57,6%=2424₽, а не от 2000₽

Ждать ли навеса? Это популярный вопрос и страх. Ведь порядка 20% акций компании были куплены за рубежом на Евроклире дешевле текущей отметки - и спекулянты могут вылить этот объем на рынок, продавливая котировки. В $HEAD и $T из-за этого бумаги упали в первые дни на -10%, однако затем перешли к активному росту. Да, такой риск есть, но это открывает отличные возможности для тех, кто хочет бумаги добавить в свой портфель или увеличить позицию - своего рода новогодняя распродажа. Я же ни себе, ни своим клиентам продавать не буду. Кстати, на внебиржевом рынке торги в декабре шли уже по ~2500₽ за акцию, так что вряд ли будет много желающих выйти на старте

А дорого ли вообще стоит Х5? По цене закрытия Х5 торговался с дисконтом 20% относительно $MGNT, хотя Магнит - бизнес куда более мутный и менее качественный. Относительно своих исторических значений Х5 недооценен на 50%! А если заложить перспективы дальнейшего развития бизнеса, то на горизонте года и 5500₽ за акцию - не предел, на мой взгляд

👍 если полезно

💊 Кажется, люди начинают понимать…

⁉️ Депозиты заморозят?

С утра по телеграмм-каналам разгоняют слух о заморозке депозитов. Опять. «Александр, прочитал, что депозиты заморозят, это правда? Что делать?» - звонит с утра клиент. В комментариях люди нервничают. Давайте разбираться

Слухи ходят еще с августа: тогда я впервые об этом услышал от нескольких клиентов, которым кто-то где-то что-то сказал. Потом мне начали звонить обеспокоенные родственники и друзья. Затем уже Набиуллина публично комментировала эти слухи и назвала их чушью

Сейчас опять. Какие-то каналы, источники, кто-то что-то там. Так можно любой «инсайд» выдумать и чем сенсационнее, тем больше внимания можно привлечь. А внимание - это реклама и деньги, ну или часть информационной войны.

Смысл морозить депозиты? У нас что, нет денег? Их можно взять из резервов, занять через ОФЗ или тупо напечатать, таким косвенным образом «забирая» их из депозитов через инфляцию. Можно заставить госбанки выдать льготные кредиты правильным компаниям и т.д. Нет никакого смысла трогать депозиты, чтобы привлечь финансирование

А чтобы эта лавина не хлынула на рынок и не разогнала инфляцию? Звучит логично, но сделать это можно, просто очень плавно снижая ставку и еле-еле выпуская пар. Еще вариант - предложить долгосрочные программы сбережения, например, депозиты на 2-3 года под высокий процент или инвестиционные программы (ИИС и т.п.), чтобы было привлекательнее оставить деньги надолго, а не бежать тратить их в моменте

Где реально вижу риск - это крах мелких банков. Такие разгоны паники уже сами по себе приводят к тому, что народ активно забирает вклады, что нарушает устойчивость системы. И мелкие банки могут «посыпаться». Плюс они меньше защищены от неплатежей по кредитам и банкротств. А если посыпятся мелкие банки, тогда регулятор может отреагировать, введя временные ограничения на снятие депозитов

Логично держать деньги в крупных банках, в наличной иностранной валюте и ценных бумагах, чтобы защититься от рисков. И включать голову: паника - злейший враг вас и общества

❤️ Порадуйте себя

Бесплатные такси, бизнес-залы, страховки, адекватные менеджеры, консьержи и кэшбек до 20%.

Не вижу смысла вас убеждать подключить премиум, тем более это бесплатно 1 месяц без каких-либо условий, дальше отключите, если не будете выполнять условия

В Т-Банке: https://www.tbank.ru/baf/AS6m5BS2PyN

Если есть 3+ млн, лучше подключите Альфу, там бонусом еще 3000₽ дадут: https://alfa.me/tRBOVp

А еще лучше и то, и то. У меня оба есть - удобно

Получите кучу плюшек, себе и мне приятно сделаете

⁉️Новая пандемия?!

Год не успел начаться, а уже отовсюду говорят про новый страшный вирус, который стремительно распространяется из Китая. Что это - новая пандемия или простая болезнь? Как это скажется на фондовом рынке? Разбираемся

Если вы до сих пор не слышали про метапневмовирус, рассказываю. В Китае в конце 2024 года была зарегистрирована вспышка заболевания, причем зараженные есть в Казахстане, на Украине, в Индии и других странах. Появление в России - вопрос нескольких дней, когда тысячи туристов вернутся с китайских курортов. На 5 января заразились более 250 тысяч человек, при этом не зарегистрировано ни одной смерти

На этом фоне лудоманы инвесторы побежали скупать акции сектора здравоохранения на сонной Мосбирже: с начала года $LIFE +30%; $APTK +9%; а Озон Фарма $OZPH +27%; +15% прибавил $ABIO и на 5-6% выросли Мать и Дитя и ЕМС. Особо хитрые скупили акции интернет-провайдера $NSVZ (+14%), но некоторым и этого показалось мало, и они решили, что от «новой пандемии», видимо, выиграет хранилище стволовых клеток Гемабанк (+9%) и центр генетики и репродукции $GECO (+27%)

А что в Америке? +1,5% прибавили акции Moderna, на месте топчутся бумаги Pfizer; на пару процентов выросла Astrazeneca. Короче, никакой реакции. Отсюда вывод первый - точно не стоит пытаться «впрыгнуть в последний вагон» и срочно закупать акции сектора здравоохранения на Мосбирже, тем более на таком неликвидном рынке

Ну а что про сам вирус? Открыт он еще в 2001 году, и ежегодно им болеют миллионы людей по всему миру. Вызывает насморк, кашель, повышение температуры тела, в тяжелых случаях может приводить к бронхиту и пневмонии. Чаще всего им болеют дети до 1 года и пожилые люди, у взрослых он протекает в легкой форме - не исключено, что и вы им болели в течение жизни, но не знали об этом. Лечения нет, только симптоматическое

В отличие от COVID, метапневмовирус хорошо и давно известен врачам, во всем мире к нему есть высокий коллективный иммунитет, что предотвращает его широкое распространение. Также симптомы у него гораздо легче, чем у ковида

Такая острая реакция вызвана тем, что люди хорошо помнят времена коронавируса: обжегшись на молоке, на воду дуют. А некоторые стремятся скорее на этом заработать, ожидая повторения ситуации и скупая акции третьего эшелона на неликвидном рынке, разгоняя котировки

Смотрю на эту движуху без эмоций: через короткое время хайп сойдет, кто-то поболеет, акции откатятся. Не тратьте время праздников на всякую ерунду и, конечно, будьте здоровы

Напоминаю, что это не инвестрекомендация, а мое частное мнение по данному вопросу

❓Сколько денег ты бы себе дал?

… под управление. Такой вопрос я задаю всем своим новым сотрудникам и повторяю его раз в несколько месяцев. Но его можете задать себе и вы, причем не в контексте инвестиций

Задайте. Сделайте паузу, последите за своими чувствами внутри. Ответ лежит не в плоскости ума, а именно там. Казалось бы - в чем смысл? Чем больше, тем лучше! Но почему тогда люди, люди, чья задача - привлекать сотни миллионов в год, управлять миллиардами, отвечают «20 миллионов», «60 миллионов», «больше 100 миллионов не дал бы»?

И это не плохо, я ценю в людях честность и смелость дать мне именно такой ответ. Это повод подумать, что мешает РАЗРЕШИТЬ себе больше. В вашем контексте это может быть вопрос «А сколько денег вы хотите получать за свою работу?» За время своей жизни, что вы тратите каждый день, отдавая впридачу еще и силы, знания, энергию

Я задаю этот вопрос знакомым, друзьям. Везде одно и то же. Условно, на 50-100% больше. Вот получает некий «Саша» 100 тысяч рублей, а хочет 150-180 тысяч. Получает 200, хочет 300. Почему не миллион в месяц? Не 5? Почему в первом случае цифры кажутся «справедливыми», «оправданными», «реалистичными», а во втором - воздушными замками и чем-то невообразимым? Почему человек считает, что он не ЗАСЛУЖИВАЕТ хотеть этого и получать это?

Понятно, что с ума сходить не нужно, и свои хотелки следует чем-то оправдать и подкрепить. И еще выстроить план, сформулировать цели, прокачать свои навыки и т.д., но в основе - разрешить себе больше.

И что любопытно, по мере развития людей в моей команде, растут и чеки, которые они бы себе доверили. По мере того, как растет уровень их ответственности и профессионализма, клиенты дают им не просто пару десятков миллионов на депозит, а миллион-два-три долларов даже на такие продукты, которых вчера еще не было. И как следствие, растет уровень дохода человека

Меня безгранично вдохновляют примеры, как на моих глазах парни по 23-25 лет, пришедшие год-два назад на скромный оклад, понимают эту, казалось бы, простую мысль, развивают свои личности, работают над своими состояниями и получают ежеквартально миллионные бонусы. Я и сам благодарен себе, своим близким и наставникам за этот путь изменений и осознаний, который я прохожу. И результаты, которых я добился

Этот текст - не подводка к продаже каких-то курсов по работе с мышлением и не очередная инфоцыганщина, которой полно на рынке. Люди на низком уровне развития не поймут и разозлятся, потому что ищут в моем блоге кнопку «бабло» и, не найдя ее, пойдут читать сотни других каналов, среди которых наверняка будут ставки и казино

Люди более продвинутые наверняка поймут, о чем я говорю. И это легко проверить: нужные вопросы, которые стоит себе задать, я написал выше. Подумайте. Спросите, сколько денег вы заслуживаете? И почувствуете внутри себя сопротивление, недоумение, гнев - значит, стоит сейчас об этом поразмыслить, когда ваше внимание относительно свободно, когда вы чуть отдохнули и находитесь в хорошем расположении духа

Желаю вам найти ответы, которые вас вдохновят. Как в рекламе: ведь вы этого достойны

🎄 Привет, 2025!

На Новый год принято подводить итоги и ставить себе очередные амбициозные цели. Но я не хочу. Я встретил 2025 год с фантастическим ощущением внутри - теплоты, наполненности, счастья

Для меня год был одним из лучших в жизни. Самое главное событие - это появление нового человека на свет, нового члена нашей с Викой семьи - Марка. Этот маленький человек уже поменял нашу жизнь и многому нас научил и продолжает учить

В 2024 году было еще очень много всего - новый дом, новая роль на работе, новая машина, яркие путешествия, новые друзья, новые уровни в отношениях с людьми, открытия в себе и мире, слезы, всевозможные эмоции, трудности, испытания, неудачи и достижения. В 2024 году была жизнь

Как инь и янь - уникальный баланс, который и делает жизнь идеальной. Не рафинированной, вылизанной до блеска и такой стерильной; а настоящей, яркой, наполненной - жизнью как она есть. Жизни стало так много, что на свет появилась новая

И я желаю себе и каждому из вас в новом 2025 году ощутить жизнь: следовать за своим «хочу», а не делать только то, что надо и можно. Смело менять нелюбимое - работу, людей, прическу, одежду - на то, что дает вам силы и вдохновляет. Любить, быть любимыми и быть открытыми к миру. Сомневаться, доверять, помогать и просить о помощи самим. Изучать новое и видеть мир по-своему. Давать этому миру и получать в ответ. Помните, что жизнь - это процесс, а не результат. Наслаждайтесь самим процессом жизни, своим состоянием в каждый момент времени

Я желаю вам найти смыслы - зачем вы делаете то, что делаете? Зачем живете с этим человеком? Почему каждый день просыпаетесь и идете на работу? На что вы тратите вашу жизнь? Чем вы недовольны? Что вас вдохновляет? Что бы вы хотели сделать, если бы не нужно было думать о деньгах/мнении окружающих и т.д.? И таких вопросов много

Не нужно ждать Нового года или понедельника, чтобы начать что-то менять. Чтобы начать жить, чтобы чувствовать вкус жизни на языке и ее биение внутри себя. 2024 год, как и годы, тысячи лет до этого уже прошли. 2026 год еще не наступил. Реально только сейчас, каждый миг, что вы дышите и мыслите, реальны ваши чувства

Чувствуйте и живите, друзья! Спасибо, что вы есть в моей жизни, и я рад, что я есть в вашей

❤️ С любовью,
Александр Абрамян

😦 33% годовых

Банки уже начали резать ставки по депозитам, длинные ОФЗ резко выросли, менее интересными стали доходности по надежным корпоративным выпускам. И это ЦБ всего лишь оставил ставку без изменений. Вопрос - а где до сих пор найти доходности в 30%+ годовых?

☝️ Ответ - ВДО, высокодоходные облигации. В этом сегменте более высокие риски, которые, впрочем, компенсируются куда большей доходностью. Майкл Милкен, например, заработал на них более 7 млрд долларов! Конечно, это инструмент для тех, кто готов к повышенному риску. На нашем рынке есть интересные эмитенты, один из которых - Ойл Ресурс Групп, выпустившая вчера облигации с доходностью 33% годовых!

🧐 Доходность чрезвычайно интересная, особенно если учесть реинвестирование и сложный процент. Но в первую очередь стоит разобраться, что это за компания. Ойл Ресурс Групп - это крупный сырьевой трейдер: компания поставляет нефть и нефтепродукты, обеспечивает собственную логистику и продажи розничным клиентам. Маржа в этом бизнесе традиционно невысокая, поэтому преуспевает тот, у кого ниже издержки и кто работает быстро, успевает как можно чаще совершить оборот «купи-продай»

⛽️ У Ойл Ресурс Групп свой автопарк, трубопровод, танкер, терминалы, склады и т.д.: за 11 лет работы компания успела стать зрелым и важным игроком на рынке. Выручка за 9м2024 достала 15 млрд рублей, что в 1,5 раза выше, чем за весь 2022, и вдвое выше, чем в 2022 году.

🏦 Рентабельность по EBITDA 3,2% - в 1,5 раза выше, чем в 2022 году, но несколько ниже, чем годом ранее. Маржа по чистой прибыли, однако, упала с 2,25% в 2033 году до 0,67% за 9м2024.

💰 Активы превышают 3,3 млрд рублей, а капитал - 800 млн. На счетах 222 млн рублей чистого кэша. Весной компания разместила дебютный выпуск облигаций на 1 млрд рублей, поэтому резко вырос и долг - до 1,7 млрд. ЧД/EBITDA на уровне 3х.

💪 Выглядит так, что в условиях высоких процентных ставок Ойл Ресурс Групп тратит существенную часть EBITDA на проценты по кредитам и облигациям, однако сохраняет устойчивое финансовое положение, о чем свидетельствует кредитный рейтинг ВВ+ (НРА). Еще важно отметить, что Ойл Ресурс Групп входит в ГК «Кириллица», у которой EBITDA в 2024 достигнет 0,92 млрд рублей, а долговая нагрузка на уровне 2х EBITDA, то есть, в случае трудностей у Ойл Ресурс, ей поможет «мама»

📝 Теперь про сам выпуск:
• 33% годовых
• Ежемесячные выплаты
• 1000₽ номинал
• 5 лет срок обращения
• 3 и 4 года - возможно досрочное погашение эмитентом
• 1,5 млрд объем

👉 Мне нравится очень высокий купон и регулярные выплаты: фактически вы получаете полный возврат инвестиций через 2,5 года за счет сложного процента. Первый выпуск вырос на 20% всего за неделю после решения ЦБ, так что, я думаю, на фоне будущего снижения ставки ЦБ или даже просто ее сохранения, доходность будет снижаться, а тело соответственно расти, причем очень существенно.

✊Вопрос лишь в финансовой устойчивости самой компании. Если ставка 21% будет сохраняться еще долго или повышаться, это большой риск. Если начнет снижаться, то и облигации подрастут, и самой компании будет полегче. Во что вы верите? Какой у вас риск-профиль? На какую долю вы можете добавить высокодоходные облигации в портфель? От ответов на эти вопросы и будет зависеть, стоит ли покупать бонды Ойл Ресурс Групп. На мой субъективный взгляд, выглядит интересно при соблюдении риск-менеджмента. Но решение за вами

⚡️ Вопрос решен - Ozon едет в Россию!

Что это значит? Стоит ли продавать, держать или покупать акции? Когда ждать переезда? Что нужно делать? Отвечаю на самые насущные вопросы 🔽

Только что акционеры $OZON (крупнейший - $AFKS) одобрили переезд компании с Кипра на о. Октябрьский в Калининградской области. Таким образом, Ozon идет по пути, проложенному Т-Технологиями $T, ВК $VKCO, Мать и Дитя $MDMG, Хедхантером $HEAD и другими "иностранцами"

⚙️ Механика простая. После того, как Ozon зарегистрируется в России, остановят торги на небольшой срок (несколько недель): это техническое действие, чтобы конвертировать расписки бывшей кипрской компании в локальные российские акции. Долгой остановки торгов не будет, потому что это редомициляция добровольная, а не принудительная, как у $X5

📝 Что это значит для нас, инвесторов? Если вы покупали расписки на $SPBE, их конвертируют в акции и вы сможете их продать. Если на Мосбирже - аналогично. Бояться нечего. Расписки на российские акции поменяют в соотношении 1:1

☝️ Важный момент: немало людей (и я в том числе) покупали расписки на Евроклире с дисконтом. И многие боятся навеса - вала распродаж после переезда. Я думаю, напрасно. Потому что Озон на ММВБ торгуется очень близко к ценам покупки на Евроклире из-за коррекции, да и перекладываться попросту некогда. Так что мой прогноз, исходя из диалогов с клиентами и коллегами, - что навес будет минимальным

🔥 При этом резко вырастет ликвидность и будут сняты ограничения на покупку для широкого круга инвесторов, включая институциональных. Поэтому топлива для роста станет точно больше.

Точные сроки «переезда» пока неизвестны, но компания ориентирует на то, что процесс завершится в 2025 году. Я продолжаю удерживать акции как позицию #1 в своем долгосрочном портфеле, а также удерживаю расписки на Евроклире

👍 если полезно

🤯 Миллиарды за "отличную" работу
 
От чего зависит премия у вас на работе? Наверняка от каких-то измеримых показателей, KPI. По работе я общаюсь со многими топ-менеджерами, и большинство сейчас прямгрустные: бонусы урезают или отменяют на фоне тяжелого состояния многих бизнесов, особенно в металлургии

🫤 У $GMKN очередной год прошел... слабо, мягко говоря. Сам менеджмент компании говорил, что год был напряженный, прошел плохо, непонятно, когда все наладится. Вместо модернизации Медного завода Норникель планирует перенести его в Китай, а падение цен на металлы вновь оказалось неожиданностью, как снег зимой, и нанесло удар по финансовым показателям компании; не помогло даже ослабление рубля с 90 до 100 с лишним за доллар

📉 На этом фоне акции потеряли 32% стоимости - сравните с индексом ММВБ с дивидендами, который снизился всего на 3%.

Что еще можно вспомнить в рубрике "итоги года"?

🛑 Норникель решил подзатянуть пояса и сократил инвестиционную программу на 2025 год на треть. С дивидендами CEO Норникеля Владимир Потанин рекомендовал потерпеть. В целом, потерпеть, пожалуй, не проблема, если бы у нас тоже были контрольные пакеты в $T и $ROSB, дивдоход от Быстринского ГОКа и щедрое вознаграждение за работу в правлении

❓Кстати, а сколько зарабатывают Потанин и члены правления Норникеля?
В 2023 году - 6,2 млрд рублей (https://ar2023.nornickel.ru/corporate-governance/remuneration). Из которых половина - это именно премиальная часть. В 2022 году им выплатили 4,4 млрд рублей - то есть, судя по деньгам в кармане правления Норникеля, компания провела 2023 год в 1,5 раза успешнее, чем 2022. Вы это заметили? Где успех, ау? Покажите, а то, может, я не вижу

🙈 Вопрос - а сколько миллиардов премий получат Потанин и правление за такой тяжелый 2024? Или он тяжелый не для всех? И вообще на каком основании выплачиваются премии? Система KPI в 2023 году была довольно странная. Известно, что 20% приходится на промышленную безопасность, охрану труда и экологию. А как разделены остальные загадочные 80% - можно только примерно предположить. Например, так: 15% - EBITDA и 65% - загадочные индивидуальные показатели
Почему загадочные и почему примерно? Вот ссылка на положение о вознаграждении за 2023 год. Ошибка 404 :)

🤦‍♂️ Сегодня у Норникеля заседание совета директоров, так что скоро узнаем, как хорошо поработали управленцы в этом году. И порадуемся за них - но не от всего сердца

⚡️ $OKEY тоже переезжает в Россию: акции за сегодня +20%, за неделю +35%!

$ETLN - только ты остался. Когда домой? Ждём новости

💰 Вывод №2 - деньги это следствие

Есть такая поговорка, что у каждого ровно столько денег, сколько он может удержать. Можно обозвать это «денежной судьбой», но суть в том, что рост в доходах и уровне жизни не происходит без развития личности человека. А потому фокус следует направить на развитие себя, а не на зарабатывание денег, как бы странно это ни звучало

Раскрою мысль

Почему абсолютное большинство победителей лотерей теряют деньги и заканчивают в той же (если не большей) нищете, чем они были? А некоторые и вовсе - кончают с собой. Потому что они не могут удержать эти деньги. Их психика не готова, их уровень личностного развития не соответствует таким деньгам

Дальше. Где вообще можно заработать вменяемые деньги? Бизнес, руководящие должности, продажи. Не на темках: темки мутят люди, находящиеся на низком уровне развития, у которых не хватает мозгов спланировать что-то долгосрочное, готовности рисковать и ждать результата. Все быстро, здесь и сейчас и нестабильно. Там нет больших денег. Там часто криминал и плохие последствия

Бизнес требует смекалки, готовности рисковать, силы духа, ума, квалификации, развитых навыков общения и переговоров, навыков управления, видения будущего. Не сделаете вы успешный бизнес, если как человек вы пустой и слабый, если нет этих качеств. Топ-менеджмент требует огромной ответственности за результат свой и других людей, умения брать огромные риски, управлять своим временем и массы других вещей.

Продажи вообще очень тонкая материя, где игра идет порой сразу на нескольких уровнях - рациональном, эмоциональном и даже метафизическом каком-то. Я учу своих ребят не техникам продаж, а тому, какое послевкусие останется у клиента после встречи с ними, как их ощущает человек, как реагирует на них. И это очень сложно

Долго можно тему мусолить. Но это - факт. Без нужных внутренних качеств, без сильной, развитой личности денег не заработать, не вырасти. Развитие идет через образование, получение новых навыков, переезд, работу с психологом, духовное развитие, инициации (вызовы) и т.д. И вслед за этим уже приходят деньги

Самое бестолковое - оставаться на своем уровне годами, биться головой в стену, пытаясь добиться прорыва в доходах и фрустрироваться, потому что этого сделать не удается. Как пытаться на «Оке» выжать 300 км в час. Надо бы на другую машину пересесть

Такое открытие для себя сделал в 2024 году. И развился, и денег хорошо заработал - так что это работает

☯ Вывод №1 - только я знаю себя

У каждого свой путь. Можно сказать как угодно. Всю жизнь внутри меня сидело ощущение, что я какой-то не такой или что-то делаю неправильно:
- Недостаточных результатов достиг
- Неправильные выборы делаю
- Не те приоритеты расставляю
- Не так выгляжу, не так себя веду, не так, не так, не так

Представьте, что у вас дома нет зеркала, и вы не знаете, как выглядите. А вокруг ходят люди - и у каждого на груди большое зеркало, где вы можете отразиться и увидеть себя. Только зеркала все - кривые

В одном ты толстый, в другом - умный, в третьем - раздолбай, в четвертом - неудачник, в пятом - супер-успешный и знаменитый. И чем в большем количестве зеркал-людей ты отразишься, тем лучше как будто поймешь себя. Но фокус в том, что все они, эти отражения, - лживые

Можно купаться в иллюзиях своей уникальности и успешности или тонуть в болоте никчемности и неправильности. Но только в этом году я освободился - до конца ли, пока не пойму, но прорыв точно сделал

Я повесил зеркало дома. Я увидел себя как есть. Идеальным в своем несовершенстве и уникальности. Со своими сильными сторонами и слабостями, страхами и желаниями, успехами и неудачами. Увидел и принял. Это - я. А не мертвая идеальная картинка, которой я стремлюсь быть в угоду другим людям, чтобы отражаться в их зеркалах и нравиться себе

В этой свободе я обрел огромную силу. И говорю здесь спасибо - себе и всем, кто мне в этом помог

Сейчас подвожу итоги года и планирую стратегию на 2025. Скоро поделюсь с вами своими выводами и мыслями. А пока интересно узнать, а какие планы у вас? Каким был для вас 2024? Пишите в комментарии 🔽

Сейчас идеальное время подвести итоги года и составить план на новый. Но как начать год правильно, если ваша цель масштабировать бизнес? Системно растущий, прибыльный, без надрывов в команде

Канал образовательного и бизнес сообщества "Нечто", объединяет предпринимателей, топ-менеджеров и экспертов, которые хотят развивать свой бизнес. Основатель и главный методолог сообщества — Михаил Дашкиев.

Здесь собраны все самые важные темы и материалы:

- шаблон юнит экономики для любого бизнеса
- 11 пунктов без которых невозможно построить сильный отдел продаж
- шаблон ДДС, которым пользуются ВСЕ предприниматели при подведении итогов года
- почему ваши эго-конструкции мешают расти в бизнесе

И еще 18 полезных статей для вашего роста в закрепленном

Подписывайся на самый полезный канал о бизнесе в телеграм ⤵️
https://t.me/nechto_community

🇷🇺 Настала пора… возвращаться домой

У нас осталось не так много «иностранцев» на ММВБ - и по ним ждём ряд важных новостей:

🔔 $OZON в пятницу проводит собрание акционеров по переезду в Россию. Мои ожидания, что решение будет положительное, затем нас ждет остановка торгов на 1-2 месяца. Кстати, купленные на $SPBE расписки поменяют на акции и дадут возможность ими торговать

💰 $FIXP выплатил новую порцию щедрых дивидендов и зарегистрировал юрлицо для листинга. Это позитив: можно не опасаться, что ваши права нарушат, если бы вдруг компания решила отказаться от листинга на ММВБ

🏦 $CIAN завершил переезд в Россию в сентябре, но пока нет новостей о том, когда произойдет обмен расписок на локальные акции. Внутри сидит дивиденд более 20%, который будет распределен после начала торгов новыми акциями

🧐 По $ETLN новостей не видел, как и по $OKEY, хотя скоро можно их ожидать

☝️ По компаниям выше я писал ранее, что их временно переведут в третий эшелон, разрешат ими торговать только квалифицированным инвесторам, а неквалифицированным- держать или продавать. Это открывает интересные возможности для покупки с дисконтом. Ну или просто можно сохранять позицию и не переживать, дожидаясь завершения переезда и начала торгов локальными акциями

📆 Из важных событий - 9 января стартуют торги Х5 под новым тикером $X5 В бумагах может быт сильный навес, который будет давить на котировки, хотя по примеру $HEAD и $T видим, что ничего страшного не происходит. И затем котировки быстро восстанавливаются

👉 Буду держать вас в курсе событий. В комментариях можете задавать вопросы

🌟 Вот так зависаю в телефоне, вылезает реклама Яндекса - а там мой друг детства Гриша Лосев

Человек, который ушел с престижной работы в Danone, путешествовал по Индии и Непалу, а затем пошел за своей мечтой и стал актером. Успел уже и в рекламе, и в клипе, и даже в кино сняться!

Гриш, дорогой, очень тобой горжусь ❤️

📺 Почему важно быть в рынке акций - говорил об этом на РБК недавно

🔔 Что дальше?

Вчера ЦБ, конечно, всех удивил, сохранив ставку на уровне 21%. Такого роста рынка я не припомню с пандемии - прям настоящий праздник. Новогоднее настроение теперь точно будет у всех (кроме шортистов)

❓Вопрос - а что дальше? Увидим 22-23% в феврале или на этом цикл повышения закончен? И теперь рынок будет расти?

🤑 Точно можно сказать одно - меняется настроение. От страха к жадности. От «я лучше на депозитах посижу, тут спокойно» до «ого, а рынок-то сейчас вырастет, а я сижу в стороне - надо покупать». Но дело в том, что из депозитов быстро не выйти, да и из фондов денежного рынка можно выскочить хотя бы на следующий день. А рынок уже +10%. На этом фоне покупки будут продолжаться, а любые откаты - мощно выкупаться. Тезисно - еще очень много людей, кто не купил, поэтому рост не закончен, а только начинается

📈 И куда мы можем уехать? Тактически до 3000 по индексу ММВБ вполне в течение месяца. Плюс идет рост облигаций, особенно длинных: люди стремятся зафиксировать для себя высокую доходность на несколько лет или спекулятивно заработать.

Вообще это наглядно доказывает одну важную мысль: не нужно заниматься «маркет-таймингом», попыткой найти идеальную точку входа. Такие лучшие дни чрезвычайно сильно влияют на доходность на длинном горизонте, поэтому по части акций в такие периоды, когда пессимизма много, а рынок дешевый, надо быть в рынке всегда. Объявят завтра об окончании СВО, +50% на этом акции сделают - не успеете зайти

Поэтому я увеличивал долю акций в портфелях клиентов и продолжу это делать и на следующей неделе

💰 Еще один важный тренд - валютные облигации становятся еще привлекательнее. Я жду доллар по 120-130 в следующем году, поэтому сейчас хорошая точка входа, чтобы зафиксировать доходности 10-13% в валюте. И если раньше люди действовали в логике: «А зачем мне валютные бонды с такой доходностью, когда я могу в рубле получить 25?», то сейчас и ставки по депозитам поедут вниз, и доходности по рублевым облигациям существенно снизятся, что вызовет переток в валютные бонды. Я недавно подсвечивал наиболее интересные выпуски

🚀 Среди акций сильнее всего рост идет там, где больше всего было пессимизма: застройщики $SMLT, $PIKK; компании с высоким долгом $MTLR, МВидео, $WUSH, Делимобиль и другие. Жду опережающего роста также в $OZON и $YDEX Кстати, в течение 2 недель на счета инвесторов поступит больше 1 трлн дивидендов, так что топливо для роста есть

А что со ставкой? Решение в феврале будет зависеть от статистики, но пока тон такой, что будто бы все. Более того - у меня есть ощущение, что в 2025 году ставка уйдет куда-нибудь в район 12-15%, пусть это и кажется очень оптимистичным

С вас 👍 и пишите в комментарии, как у вас дела после решения по ставке?

❗️ЦБ сохранил ставку на уровне 21%❗️

Новый год наступил сегодня)

🔼🔼🔼


Какие ожидания от ЦБ завтра?

Мне кажется, это косвенный намек на то, что пятничное повышение ставки ЦБ будет последним. Рост на рынке ОФЗ это подтверждает. А там посмотрим, как будет... @marketdumki

❤️ Декабрь — самое время подводить итоги и планировать новый год. Давайте это делать вместе в правильной компании!

❗️Приглашаем вас 17 декабря на прямой эфир. Мы обсудим:
— чем нам запомнился 2024 год
— тренды на рынке инвестиций в недвижимость
— что ждет рынок недвижимости в 2025 году
— что делать с активами в эпоху высоких ставок

😎Подключайтесь к нам на прямой эфир в канале «КАПИТАЛьные метры»!

📈Эксперты — руководитель дирекции управления альтернативными инвестициями
«Альфа-Капитал» Владимир Стольников
и Александр Абрамян — руководитель группы продаж «Альфа-Капитал».

🚀До встречи 17 декабря
в телеграм-канале «КАПИТАЛьные метры» @alfacapital_estate. Начало в 17:30 мск.

Держите руку на пульсе с нами!

❗Где спастись от доллара за 130? [2]

В прошлый раз разобрали валютные облигации как безопасную гавань, где можно укрыться от девальвации. Читаем, если не видели. Сегодня посмотрим на второй вариант - золото

💪 Почему золото?

Это валютный актив. Золото имеет +- одинаковую стоимость в любой точке мира и при ослаблении рубля оно (логично) дорожает

Это безопасно. Его нельзя заблокировать, как ценные бумаги, хакеры не могут его взломать. В любой жизненной ситуации (хоть война) золото можно держать при себе и быть уверенным в сохранности

Это защищает от инфляции. В отличие от облигаций, золото - это реальный актив, который "впитывает" в себя инфляцию, причем валютную инфляцию, так что ваш капитал не растает со временем

Это прибыльно. За 5 лет золото принесло +42% в валюте, за 10 лет +115%. А только в этом году инвестиции в золото сделали бы вас на +28% богаче

🤔 Что еще?

После фактического воровста половины российских ЗВР мировые центральные банки ведут масштабную перестройку своих резервов, продавая ценные бумаги западных стран и покупая золото. В первую очередь Китай. Это двигает котировки вверх - а грядущее снижение ставки ФРС и уже идущее смягчение ДКП в Европе тоже поддерживают цену

Я жду $3000 за унцию в 2025 году (+14% с текущих отметок) и продолжение ралли в 2026 году. Поэтому в портфелях моих клиентов золота примерно на 1,7 млрд рублей

❓Как инвестировать?

Если убрать в сторону акции золотодобытчиков, которые дают непрямую экспозицию, есть по сути несколько способов владеть желтым металлом:
1. Купить золотые инвестиционные монеты
2. Купить слиток в банке
3. Купить золотое украшение
4. Открыть обезличенный металлический счёт (ОМС)
5. Купить БПИФ на золото
6. Купить фьючерс

🏦 Первый способ скорее для любителей: монеты довольно неликвидны, могут потерять ценность из-за повреждений - то же справедливо и для золотых украшений, например, колец. Ещё и украсть могут. У слитка к этим проблемам добавляется ещё и спред - разница между ценой покупки и продажи, которая в банке достигает 7%. То есть, вы купили слиток, например, за 1 млн рублей, а продать сможете за 930 тысяч.

📈 Вторая категория - покупка золота без возможности его пощупать. Покупая золото на ОМС, вы его не видите, но оно физически находится в хранилище банка, что удобнее, чем покупать слитки. Проблема та же - высокий спред. Выход - купить фонд на золото, например, $AKGD или $TGLD или другие.

Фонд покупает физическое золото напрямую на Мосбирже, - тогда вы приобретаете кусочек фонда, у которого слитки лежат на складе. Как ОМС, только гораздо удобнее при покупке-продаже, но есть комиссия за обслуживание. Наконец, фьючерс. Это просто возможность поспекулировать, отыгрывая рост или падение золота на каком-то определённом горизонте. Не подходит для инвесторов.

👉 Лайфхак

Если продержать фонд на золото от 3 лет, вы можете воспользоваться льготой на долгосрочное владение и не платить НДФЛ в размере прибыли до 9 млн рублей за 3 года. Отчитываться перед ФНС не нужно - все сделает брокер / УК

👍 если было полезно

❗Бумаги $OZON переведут 3-й эшелон! Что это значит и что делать?

Сегодня на РБК вышла встревожившаяся многих новость о том, что бумаги $OZON и ряда других компаний переведут в 3 эшелон и запретят их покупать неквалифицированным инвесторам. Давайте разбираться, что это значит?

❓Что случилось?

OZON, как и $ETLN с $CIAN - формально иностранные компании, зарегистрированные не в России. С 1 января они будут доступны для покупки только для квалифицированных инвесторов, и их переведут в 3 эшелон.

🤨 Надо бежать продавать?

Нет, бумаги можно будет продолжать удерживать - нельзя будет только покупать новые, если вы неквал. Тем более, эта ситуация временная: после переезда в Россию расписки автоматически обменяют на локальные акции, которые вернут в 1 эшелон, после этого они снова будут доступны для всех.

Все компании уже инициировали "переезд", а ЦИАН уже даже завершил основные этапы, остались технические моменты.

🤔 Выдыхаем?

Да, хотя в моменте может потрясти. Объем торгов на время снизится. Для долгосрочных инвесторов это вообще не проблема, а даже возможность докупить расписки на технической распродаже (если она будет)

В перспективе года переезд компаний сможет раскрыть внутреннюю стоимость бизнеса и стать топливом для роста котировок. Например, $OZON мои коллеги из Альфа-Капитала держат как позицию №1 и ждут цену в 5000₽ через год. Я даже еще более оптимистичен, поэтому треть долгосрочного портфеля тоже лежит в $OZON

👍 если было полезно и пишите вопросы в комментарии - отвечу

❓Что за хайп вокруг Hyper?

Уже вторую неделю вижу в популярных блогах статьи про Hyper - стартап, который работает в очень востребованной нише электрозарядок. Я вам про компанию рассказывал 1,5 года назад и сам тогда инвестировал, так что решил тоже написать заметку еще и как акционер

📝 Что за Hyper?

Это оператор электрических зарядок - причем единственный торгуемый в России! Основа бизнес-модели - это электротакси, причем проект успешно реализован в Нижнем Новгороде, работает Hyper также в Екатеринбурге, Перми, Челябинске и готовится к старту в Москве, где у Hyper будет 64 зарядных станции

☝️ Электротакси намного выгоднее классических автомобилей в эксплуатации: РДВ подсчитали, что операционные расходы на 60% ниже, чем в авто с бензиновым двигателем. Стоят они сопоставимо (например, Evolute). Но при этом только 0,5% таксопарка в России электрические, так что потенциал развития отрасли огромный! Проблема лишь в зарядной инфраструктуре - и как раз Hyper ее решает и на этом зарабатывает

📈 Если смотреть на парк электрических авто в России в целом, то их число всего 0,2%, а Правительство РФ прогнозирует увеличение минимум в 6 раз в следующие 5 лет, а максимум - в 35 раз! Это реально: за последние 2 года число электромобилей в стране выросло в 4! раза

💪 Hyper работает под патронажем Роснано, причем успешно. Меня радует, что за прошедший год была проделана большая работа и компания становится более зрелой и выходит на новый этап своего развития. Факты: в 4 раза выросло число зарядок, компания вышла на окупаемость на операционном уровне и получила положительную EBITDA, вышла в 6 новых регионов и начала торговаться на внебиржевой секции Мосбиржи

💰 Я инвестировал 255 тысяч рублей летом 2023 года, зайдя в акции по 216₽. Неделю назад проходили сделки по 400-500₽, сейчас цена снизилась, но все равно на 15% выше цены размещения. Оно и понятно - выходят торопыжки, которые могли потерять деньги на рынке в последний год и тащат деньги откуда только можно. Признаюсь, я и сам планировал полгода назад продать бумаги, чтобы купить еще одну квартиру в Ялте, но нашел деньги в другом месте и оставил акции у себя. И уверен, что правильно

🎯 Разброс целевой цены высокий, но в среднем участники рынка ждут около 800₽ за бумагу, так что моя скромная инвестиция вполне может превратиться в миллион. Так это будет или нет - увидим, а пока тенденция очень бодрая

🤯 Где спастись от доллара за 130? [1]

В июле я в прямом эфире на РБК дал прогноз, что доллар будет 100₽ к концу года. Сейчас я думаю, что в 2025 году 120-130₽ за доллар станет новой нормальностью. Все радостно несут деньги на депозиты, только смысла в этом мало: рубль обесценивается так же стремительно - и в лучшем случае вы стоите на месте, но уж точно богаче не становитесь. Где решение?

1️⃣Часть 1

Валютные облигации

Доступны всем - даже неквалифицированным инвесторам. Торгуются на Мосбирже, так что продать и купить можно за пару минут. Нет риска блокировки или заморозки, потому что все находится внутри российской инфраструктуры. Все выплаты и погашения идут в рублях по курсу ЦБ.

📝 Пример:

Курс 100, цена облигации 80% от номинала в $1000 - она стоит $800 или 80000 рублей. Курс 130, цена не изменилась - она стоит 104000 рублей

Пишу тезисно, потому что это основное, не забивайте себе голову лишней информацией

📌 Какие валюты есть?

USD, EUR, CHF, GBP, CNY

📌 С какой суммы можно начать?

Номинал обычно 1000 у.е. Нередко бумаги торгуются дешевле, так что даже с $600 можно что-то найти. Как вариант - у различных УК есть фонды на валютные облигации, там от 100₽ можно инвестировать

📌 Сколько можно заработать?

11-14% годовых в валюте на горизонте до 2 лет
~10% на горизонте до 13 лет + дополнительно на росте тела

Еще раз. Это в валюте. Не в рублях. Не надо сравнивать с депозитом. Депозиты в валюте тоже есть, но дают в лучшем случае вдвое меньше облигаций.

📌 Как торговать?

Самый простой вариант - сконцентрироваться на коротких выпусках, от 3 месяцев до 2-3 лет. Тогда вы можете удерживать их до погашения, получать стабильные выплаты и ни о чем не париться. Примеры:

ГТЛК 2025 RU000A1078V2 13,5% годовых в USD
$GAZP 2026 RU000A105RG4 13,8% годовых в USD
$ALRS 2027 RU000A108TV3 11% годовых в USD
РЖД 2028 RU000A1089W7 ~11% годовых в CHF

😏 Есть и другая тактика, с огоньком

Чем дальше срок погашения (чем длиннее облигация), тем сильнее гуляет ее цена. Сейчас на рынке ненормально высокие доходности (в среднем 10% по длинным выпускам), и к весне они должны нормализоваться и упасть до ~6-7%, а значит цена облигаций вырастет

Как пример - Газпром 2037 RU000A105RH2 с доходностью 10% годовых в USD. Облигация уже выросла на 20%! в долларах всего за месяц! И, на мой взгляд, даст еще 20-25% в валюте в 2025 году. Ее сестра - Газпром 2034 RU000A105A95 тоже интересна, хотя цена там реагирует спокойнее, зато купон выше

🤠 Для совсем ковбоев - $SGZH RU000A105EW9 с доходностью к погашению 47%! в $CNYRUB Это как? Да так, что сама компания на грани банкротства и будет проводить дополнительную эмиссию акций, чтобы расплатиться по своим долгам. Но это и отлично, потому что реструктуризировать свой долг Сегежа не будет. А значит, есть шанс, что облигацию погасят уже через 11 месяцев по номиналу (а стоит она 71%). Но что-то может пойти не так, конечно, поэтому риски высоки

Остальные облигации в юанях мне не нравятся, так как жду его ослабления к доллару. Как и евро, так что смысл?

Было полезно? Тогда с вас реакции 👍 , с меня новый пост. Вопросы жду в комментах

🚀 Уф, нормально $FIXP пыль с себя стряхнул

✈️ А «летали» мы сегодня в $AFLT!

Нас с коллегами из Альфа-Капитала пригласил в гости и душой встретил IR-директор Андрей Напольнов, с которым мы познакомились ровно год назад на эфире в Т-Банке

Тогда я с большим скепсисом относился к идее инвестировать в Аэрофлот, как и к самой компании в текущих условиях, но с тех пор акции выросли на +50% и держатся значительно сильнее рынка

Наш департамент управляет активами клиентов более, чем на 150 млрд рублей, акции компании входят в фонды Альфа-Капитала, так что мы решили не просто читать отчеты, а закопаться поглубже в то, как работает Аэрофлот, разобраться, как на нем сказываются санкции, пообщались с сотрудниками компании и завалили Андрея кучей вопросов

От души хочу сказать огромное спасибо Андрею лично и Аэрофлоту, впечатления от экскурсии остались самые приятные, да и в целом инвестиционная идея стала намного понятнее. В воскресенье только прилетел из Казани, так что у меня неделька прям авиационная получилась)

В комменты можете накидать ваши вопросы, я задам их Андрею и напишу ответы. Пусть и вам будет польза

❤️ если тоже всегда мечтали посидеть в кабине пилота и поуправлять самолетом

✈️ Куда летим? Ваши догадки?

Зима… началась! ❄️

Для меня зима — это время, когда я особенно остро чувствую ограничения: солнца мало, одежды много, снег, пробки.. а тут еще доллар по 115, слухи про блокировку депозитов, 25-я ставка на горизонте и инфляция, которая не собирается замедляться. Всё это накладывается на общую тревогу, усталость и желание чего-то стабильного, простого и надёжного, которое я ощущаю в очень многих людях вне зависимости даже от уровня благосостояния

❓И в этом контексте многие задаются вопросом: А что будет дальше? Вопросов больше, чем ответов. Вижу, что многим кажется, что решений нет, а всё, что остаётся, — это либо надеяться и ждать, либо бояться. Это нормальная реакция на неопределённость, но давайте попробуем посмотреть на всё чуть иначе.

🎄 И здесь задумайтесь, как вы хотите встречать следующий Новый год? По себе скажу, что за год, тем более за два, разница кардинальная. И фундаментальное различие - в опорах, которые я приобрел. Внутренние опоры на себя и, конечно, в виде моей любимой семьи и нашего дома, как мы с Викой всегда мечтали

Куда двигаться дальше?
Если вы испытываете то самое оцепенение, это не повод опускать руки. Внешняя среда, на которую вы повлиять не можете, задаёт контекст, правила игры. Ваша зона ответственности - сделать выбор, как на это реагировать. Сидеть и жалеть себя? Обижаться на весь мир? Бояться? Или есть другие реакции, например, что-то сделать, чтобы обрести уверенность в завтра?

🤔 Нужно подумать, посмотреть на свою жизнь и понять, чего вам действительно не хватает. Мы ведь всегда хотим не просто денег — мы стремимся к уверенности, спокойствию, ощущению, что, несмотря ни на что, у нас есть фундамент, который работает. К безопасности, в конце концов

Почему сейчас?
История показывает, что именно в сложные времена те, кто думает наперёд, выигрывают больше всего. Не потому, что им повезло, а потому, что они смогли увидеть перспективу, пока другие были парализованы страхом. Сейчас — тот самый момент, когда важно принимать решения. Не хаотично, не на эмоциях, а осознанно, с пониманием своих целей.

☃️ Зима — это идеальное время для таких шагов. Потому что летом вы будете либо наслаждаться результатами, либо оглядываться назад с сожалением.

Вопрос, который стоит себе задать — какие решения этой зимой создадут вашу уверенность завтра? А через год?

Интересно, если поделитесь своими планами на 2025, страхами, мыслями, решениями, которые хотите, но боитесь принять 👇

Вот и проверим через год

У меня 🥚 🥚 есть, чтобы свою позицию с экрана ТВ озвучить публично

📈 Почему важно быть в рынке акций?
И мой прогноз, сколько можно заработать в течение года?
— в видео 👆

🩺 Время подлечиться

На рынке продолжается армагеддон, но это не повод забиваться в угол и закрывать глаза. Компании продолжают работать, развиваться, зарабатывать. Поэтому давайте посмотрим на свежий отчет Озон Фармацевтики, вышедшей на биржу чуть больше месяца назад

🤔 Что там с деньгами?
Еще на IPO компания говорила, что отчет лучше смотреть за 9м2024, а не отдельно за 3кв, потому что он более репрезентативен: по кварталам волатильность высокая из-за инвестиций в НИОКР и эффекта высокой базы в прошлом году.

Итак, за 9м2024 года:
- Выручка 18,1 млрд рублей (+33,61%)
- EBITDA 6,8 млрд рублей (+44,2%)
- Рентабельность по EBITDA 37,3% (+3 п.п.)
- Чистая прибыль 3,4 млрд (+32,2%)

☝️ То есть Озон Фармацевтика сохраняет высокие темпы роста и при этом увеличивает свою рентабельность. Растут все показатели – не только выручка, но и EBITDA с чистой прибылью, что указывает на эффективное операционное управление. Компания подтверждает свои ожидания и прогнозы, которые она озвучивала на IPO

Что под капотом?
Посмотрим не только на финансовую часть, но и на «механику». Озон Фармацевтика продала 223 млн упаковок (+12%), продолжая выигрывать от импортозамещения и ухода иностранных конкурентов с рынка. При этом выросла и средняя стоимость упаковки на +19,3% - в этом плюс что ритейлеров, что фармы: они фактически защищают инвесторов от инфляции, перекладывая ее на покупателей. Также Озон Фармацевтика расширила ассортимент до 803 препаратов и нарастила присутствие в аптечных сетях до 18%. Зайдите в пару аптек, посмотрите, сколько там препаратов Озон Фармацевтики.

💊 Озон Фармацевтика продолжает вкладываться в свой будущий рост: за 9м2024 компания инвестировала 2,4 млрд рублей в строительство производственных площадок Озон Медика и Мабскейл, а также на регистрацию новых дженериков и пр. Это – новые точки для развития уже в следующем году, здесь плюс.

А что с долгом?
Сейчас это вопрос чрезвычайно важен. Нам хватило примера $SGZH, трещит и $SMLT – а как дела у $OZPH? Дела отлично: чистый долг к EBITDA 1,1х, а средневзвешенная ставка 18,4%. Этот показатель за последние пару лет снизился с 2,3х, так что динамика положительная. У Озон Фармацевтики есть запас прочности и даже пространство для наращивания долга в случае необходимости; компания выглядит устойчиво

📈 Д – дивиденды
Озон Фармацевтика также объявила о выплате дивидендов в размере 18 коп на акцию (0,7% ДД к текущей цене). Казалось бы, немного, но за 9м дивдоходность уже 4% (1,09 руб на акцию), а впереди еще 4 квартал. Итого можем выйти на цифру более 5%, что недурно для активно растущей компании в крайне жестких экономических условиях. При снижении долга менее 1х, Озон Фармацевтика будет платить не 25% от чистой прибыли, а от 35% (но не более 100% FCF), так что есть вероятность увеличения выплат в будущем

Вывод. Резюмируя, акции, на мой взгляд, падают вместе с рынком и не отражают реальное состояние компании. Озон Фармацевтика продолжает развиваться, причем не просто пользуясь «вакуумом рынка», но и строя новые производственные площадки и расширяя портфель препаратов. Долг низкий, дивиденды есть, оценка невысокая, так что выглядит для меня интересно

Что думаете? Пишите в комментариях, интересно узнать ваше мнение!👇

$OZON +10% с минимумов дня!

Это мини демо-версия того, что будет, когда ситуация на рынке нормализуется

❗️Помогаю проводить переводы за рубеж❗️

Напоминаю, что если у вас есть задача по переводам денег за рубеж или в Россию, я могу с этим помочь:

- Официальный партнер Альфа-Банка
- Все "в белую" и официально
- Курс ЦБ / межбанк
- Комиссия 3-4% под ключ
- Срок оплаты 2-3 рабочих дня
- Китай, ЕС, США, ОАЭ и другие юрисдикции
- Юани, доллары, евро, дирхамы, гонконгские доллары
- от $100000 за одну транзакцию. На объем от $1 млн могу сделать дешевле

👉 Пишите мне в личку @alex_abramyan

🏒Вернулся на лед спустя год

Хоккей в моей жизни всегда занимал большое место и был больше, чем спортом. Впервые на коньки я встал в 5 лет, затем 7 лет ежедневных тренировок - я даже стал чемпионом России! Лёд тогда был всей моей жизнью. Это было жёстко: ранние подъёмы, многочасовые тренировки, игры, травмы. Но этот опыт многому меня научил.

⏸️ В ноябре прошлого года я сознательно сделал паузу. Тогда всё навалилось разом: рождение ребёнка, первые месяцы его жизни, ремонт, переезд, новая роль руководителя на работе. Всё это требовало огромных физических и психологических ресурсов. Нужно было чем-то жертвовать, и спорт на время остался за бортом.

И вот, спустя год, я снова на льду. Подъём в 5:20, тренировка в 6:45, потом на работу — звучит жёстко, но на самом деле в этом есть свое удовольствие. Позавчера, кстати, был на матче «Спартак» – «Торпедо», дополнительно зарядился энергией, мотивацией и впитал в себя мощь стадиона и тысяч людей. А вчера сам снова вышел на лёд.

💪 Тело, конечно, многое помнит: движения, удары, навыки, хотя выносливости пока не хватает... чувствуется перерыв. Но это так классно, когда твои руки, ноги, мышцы, глаза - работают здесь и сейчас, на пределе, в синхронном оркестре, а результат - забитая шайба и красивая игра. Этого прям не хватает в офисной работе

Спорт для меня всегда был местом, где можно переключиться, сосредоточиться и перезагрузиться. И я рад, что после всего, что произошло за этот год, я снова здесь. На льду.

У вас есть занятие, которое вас вдохновляет? Делитесь в комментариях 👇

🇷🇺 $OZON едет в Россию! Что это значит и что ждать от акций дальше?

Я не боюсь отвечать за свои слова: на прошлой неделе я назвал $OZON и $YDEX наиболее перспективными, на мой взгляд, акциями на российском рынке. А вчера вышла новость, что Озон переезжает в Россию, на чем акции рухнули на -9%! Что это значит и что ждать дальше?

😬 Что случилось?

Сначала давайте разберёмся в происходящем. $OZON зарегистрирован на Кипре и планирует «переехать» в Россию уже в следующем году. Этот вопрос обсудят акционеры (крупнейший - $AFKS) на собрании 27 декабря. Я думаю, решение будет положительное, и OZON повторит путь $HEAD или $TCSG, вернувшихся в родную гавань

🤷‍♂️ Это хорошо или плохо?

Для нас с вами это отлично. Во-первых, если у вас остались бумаги, купленные за доллары на $SPBE, они станут ликвидны, «разморозятся». Во-вторых, уходит риск, что OZON уедет в Казахстан или ОАЭ и объявит какой-нибудь невыгодный выкуп. В-третьих, уходят регуляторные риски, открываются возможности для опционный программы мотивации сотрудников, упрощается корпоративное управление. Все это - плюсы, причем жирные

😡 А почему тогда акции падают?!

Все просто. Люди боятся навеса. Что за навес? Многие покупали расписки у нерезидентов со скидкой и теперь ждут переезда, чтобы их продать. Так было помимо ТКС и ХХ еще с $MDMG и рядом других компаний. В любом случае, мы узнаем, какой будет навес (и будет ли вообще?), когда OZON завершит процедуру редомициляции в 2025 году.

Вторая причина - боязнь заморозки торгов надолго, кто-то даже говорит про год. По практике, самая долгая остановка торгов сейчас у Х5, потому что компания переезжает из Нидерландов по процедуре принудительной редомицляции, и продлится это полгода. По другим компаниям процесс занимал около месяца, и у OZON будет также, поскольку они пошли по процедуре добровольной редомициляции

🤔 Что дальше?

Я часто пишу про бизнес компании, и последний сильнейший отчет показал, как хорошо там идут дела. На этом акции сделали более +25% за пару недель. Но им дальше расти мешает рынок, так что переезд и нормализация ситуации на рынке могут привести к ралли в акциях. Консенсус-прогноз аналитиков +60% роста за год! Я не удивился бы и х2, скажу прямо

☝️ Поэтому сейчас я вижу очень интересную возможность купить качественный актив сильно дешевле, чем он стоил даже позавчера. Что делать - решать вам.

🥚 Как дела у МТС-Банка?

Прошло полгода с IPO $MBNK, причем время это было (и остается) очень жестким. Можно сказать, спартанским. Судя по динамике котировок, ожидания у рынка по банковскому сектору не радужные. Посмотрим, так ли все плохо у МТС-Банка и чего ждать дальше от его финтех-стратегии ➡️

❓ Как сейчас дела?

За 9м2024 чистая прибыль выросла на 8% до 11,9 млрд рублей. Хотя в 3 кв2024 ЧП упала (-21% к 3 кв.2023). Банк объясняет это эффектом высокой базы и аномально высокой прибыльности в 3кв2023 году. По тем же причинам рентабельность капитала (ROE) составил 19,3% за 9М 24г, однако снизился до 18% за третий квартал.

Это немного с учетом того, что еще в середине года инвесторы ждали ROE выше 20% по году, а сам банк целится в коридор ROE 20-30% на горизонте 3-5 лет. В то же время банк продолжает расти по кредитному портфелю: в 3кв2024 года объем кредитов физлицам прибавил +6,1%, а за 9м2024 и вовсе +18%. На таком рынке это сильно, но также нужно дождаться 4 квартала и посмотреть, как высокие ставки и дальнейшее ужесточение требований ЦБ к банкам повлияет на рост в «горячий» сезон.

📑 Антикризисный план

Рынок потребительского кредитования замедляется не первый день. В POS-кредитовании (выдачи в торговых точках), где МТС-Банк является лидером, объемы снижаются 11 мес подряд, по данным ОКБ. Менеджмент решил обновить бизнес-модель и стратегию.

Как?

1️⃣ Сделать ставку на рост комиссионных доходов от проведения расчетов и платежей. Здесь нет риска, повышается число активных счетов, нет давления на маржу

2️⃣ Повысить маржинальность кредитных продуктов. Фокус направлен на то, чтобы снизить сроки кредитования и средний объем кредита, при этом сделать выдачи более частыми. Это повысит прибыльность, при этом снизит давление на капитал.

3️⃣ POS-кредиты показывают себя хорошо как канал привлечения клиентов (на этот продукт приходится 53% привлечения МТС-Банка), но нельзя игнорировать общее снижение этого рынка.

📍 Новая точка роста — это рассрочка, или BNPL

МТС-Банк хочет интегрировать рассрочки с сервисом МТС Pay и активно предлагать его маркетплейсам и онлайн ритейлерам. В чем-то похоже на Яндекс Сплит, Долями и т.д., но тут есть очень весомое преимущество в виде абонентской базы МТС, по которым у $MBNK есть большая база аналитики и к которым можно "дотянуться".

🪧 Чего ждать?

Менеджмент ждет, что по итогам 2027 года у банка будет 6,5-8,5 млн клиентов, чистая прибыль вырастет в 2-2,5 раз по сравнению с 2024 годом, а ROE (рентабельность капитала) будет на уровне 20-25% (как у Сбера) и в дальнейшем выйдет на уровень 30% (как у $T). В 2025 году банк планирует выплатить уже первые дивиденды в размере 25-50% от чистой прибыли.

👉 Вывод

Трудно. Не только МТС-Банку, но всему сектору сейчас сложно из-за закручивания гаек со стороны ЦБ. Тем не менее, банк продолжает развиваться, сохраняет прибыльность и темпы роста, а у менеджмента есть план, как достичь амбициозных показателей, о которых заявлялось на IPO. На смягчении ДКП банк может быть интереснее конкурентов в секторе, так как пока в котировках $MBNK много пессимизма: за каждый рубль капитала банка рынок дает 55-60 копеек. Инвесторы боятся, что амбициозные планы не сбудутся, так как ставка за 20% и регуляторная политика ЦБ помешает реализовывать стратегию роста.

❓Какие мысли у вас, чего ждете от МТС-Банка?

💰 Депозиты, акции и недвижимость - куда вложить деньги?

Я последовательно довольно критично выступаю против депозитов — о чем и говорю прямо на РБК.
Неспроста: депозит — инструмент надежный для сохранения капитала, но стабильно на длинном сроке проигрывает инфляции. К тому же — негибкий. Поэтому неплохо, если депозит есть в качестве подушки, но плохо, если его рассматривать как инвестиционный инструмент.

💼 По итогам опроса вижу, что почти пополам разделилось число тех, кто придерживается агрессивного подхода - акции и крипта в частности, и тех, кто ищет баланс в умеренной стратегии. Я личные деньги тоже инвестирую агрессивно, но последние полгода потрепали мой портфель и показали, что к рискам нужно относиться ответственно. Я прям заперт в акциях, у меня нет денежного потока, а счет прилично похудел — это меня раздражает, да и неэффективно, потому что не могу докупиться, например.

Умеренная стратегия с миксом надежных акций и облигаций выглядит более здраво. К портфелям клиентом я подхожу либо так, либо прям консервативно. И еще очень важный инструмент здесь — это недвижимость. Я веду портфели очень богатых людей, и многие из них покупают объекты напрямую, но очень популярны и фонды недвижимости - например, складские или в целом, индустриальные.

Это логично. Недвижимость впитывает в себя инфляцию и генерирует стабильный денежный поток. Ее проблема, однако, в высоких чеках и низкой ликвидности - и эту проблему как раз решает формат ЗПИФ - фондов недвижимости. Работают они так: УК формирует фонд и управляет им, а инвесторы "скидываются" и владеют объектами пропорционально своей доли в фонде.

☝️ Еще один важный момент. Сейчас на депозитах у физических и юридических лиц лежит порядка 100 трлн рублей: в следующем году ставку начнут снижать, и эта лавина частично хлынет на рынок, в том числе на рынок недвижимости. Так что тут заработать можно будет и на переоценке самих объектов. Поэтому качественная, тем более индустриальная, недвижкачерез фонды однозначно интересна и с точки зрения защиты, и денежного потока, и потенциала роста. Особенно, если учесть, что многие фонды сейчас торгуются по очень хорошим ценам, что позволит, если заходить сейчас, зафиксировать за собой хорошую доходность в долгую.

Что думаете? У вас есть недвижимость в портфеле?

3х за 2 года — реально? 🤔

Такую амбициозную цель ставит перед собой Группа Астра: утроить чистую прибыль к концу 2025 года, по сравнению с 2023 года. От ее выполнения зависят бонусы менеджмента и, конечно, динамика акций, которые торгуются на +51% выше цены IPO

Как дела у компании сейчас и чего ждать дальше?

🔎 Смотрим на отчет за 9 мес. 2024 и разбираемся. Для понимания темпов роста Группы Астра посмотрим на динамику по отгрузкам:
2022: 6,4 млрд рублей
2023: 11,2 млрд рублей (+75%)
9 мес. 2024: 10,1 млрд рублей (+98%)

То есть за 9 мес. 2024 года компания заработала в 1,6 раза больше, чем за весь 2022 год, и почти столько же, как в прошлом. При этом IT-бизнес отличается сезонностью, и основные продажи (около половины годового объема) идут в 4 кв., так что по отгрузкам по моим подсчетам можно ожидать Х2 за год и Х3,5 за два года

📌 Напомню, что Группа Астра – крупнейшая компания на рынке отечественных операционных систем. И среди инвесторов я встречал скепсис, что это «компания одного продукта». На самом деле нет. Группа Астра делает ставку на развитие экосистемы продуктов: не только ОС, но также почтовые сервисы, базы данных, облачные решения и т. д. За 9 мес. 2024 года доля продаж продуктов экосистемы утроилась, достигнув 27% в выручке, а доходы от сопровождения продуктов - утроились. Этого удалось добиться за счет расширения линейки продуктов и дополнительных продаж действующим клиентам.

А что с прибылью? Ведь это ключевой показатель для «иксов»

Скорр. EBITDA сделала Х2 и достигла 2,4 млрд рублей. Чистая прибыль оказалась на том же уровне, увеличившись на +68%. Это важно: то есть $ASTR и крайне интенсивно растет, и при этом сохраняет операционную, а также финансовую эффективность.

☝️ И еще ценно, что Группа Астра не довольствуется тем, что есть, эксплуатируя благоприятную ситуацию с уходом иностранных конкурентов, но и создает точки роста бизнеса в будущем. Вложения в НИОКР выросли в 2,5 раза и достигли 2 млрд рублей. Благодаря этому Группа Астра расширяет экосистему (а мы видим, что это приводит к увеличению выручки и помогает диверсифицировать бизнес) и повышает качество своих продуктов.

Долг при этом практически отсутствует: ЧД/EBITDA на незначительном уровне в 0,34х. Что критически важно в условиях высоких ставок. В этой части рисков не вижу. Раз говорим про риски, то стоит упомянуть возможное снижение государственной поддержки, но важно понимать, что это повлияет на все компании IT-сектора.

Тренд на импортозамещение сохраняется. Страшно представить, что бы было, отключи свои ОС, например, Microsoft. Стратегические предприятия, госкомпании и госорганы, крупный и средний бизнес активно переходят на отечественные решения, потому что это элементарно вопрос безопасности. А учитывая лидирующие позиции Группы Астра, именно она выигрывает от этого тренда больше всего - что мы и видим по цифрам отчетности.

📈С оптимизмом жду отчет за год. Учитывая коррекцию рынка и акций компании при одновременном росте ее бизнеса, оценка выглядит куда привлекательнее, чем весной.

P.S. Для понимания - какие решения предлагает Группа Астра на замену ушедшим вендорам. На которых они зарабатывали миллиарды долларов.

Жду ваших реакций 🔥

📺 Основные тезисы с эфира на РБК

▪️ ТОП-3 акции российского рынка
🥇Ozon
🥈Яндекс
🥉 ТКС / Headhunter

▪️ Ожидаю рост рынка +50% в течение года с учетом дивидендов.
▪️ Страх хорошо продается, поэтому рынок падает на эмоциональных распродажах. Хотя фундаментально я жду окончания СВО, снижения ставки и роста рынка на + 50% в следующем году

Более подробно об этих тезисах и ответы на другие вопросы (самые громкие истории рынка на этой неделе, на которые стоит обратить внимание, как ставка и инфляция влияют на рынок и тд) — в записи эфира по ссылке https://tv.rbc.ru/archive/rynki/673d8b0c2ae5961b60319390

Кто будет смотреть / или уже посмотрел, пишите, как вам?

Нашего папу тут и там показывают 💕

ТОП акций российского рынка по моему мнению 👆

⚡️ Сегодня в 9:30 выступаю на РБК

Обсудим в прямом эфире:
1️⃣ самые громкие истории рынка на этой неделе, на которые стоит обратить внимание
2️⃣ как накануне закрылись торги?
3️⃣ ТОП-3 самых привлекательных акций сейчас на рынке
4️⃣ прогноз по движению рынка на год
5️⃣ акции или облигации или депозит? какой класс активов самый привлекательный
6️⃣ как ставка и инфляция влияют на рынок?
7️⃣ как сегодня откроются торги?

Ближе к эфиру скину ссылку на эфир
Ставьте реакцию 🔥 — если интересно посмотреть

Цирк продолжается))

❗️США могли пока не дать согласия на использование Украиной ракет Storm Shadow, пишет газета The Times

⚡️Издание Le Figaro удалило информацию о разрешении Лондона и Парижа бить по России европейскими ракетами Storm Shadow

⚡️Трамп может подвергнуть пересмотру решение Байдена об ударах американским оружием вглубь РФ, об этом заявил ТАСС представитель переходной команды Трампа

❗️Байден отказался отвечать на вопрос о разрешении наносить удары американским дальнобойным оружием по территории России, сообщает пресс-пул Белого дома.

📰 Блумберг пишет, что США «приблизились» к принятию решения

И что поводом для пересмотра стало якобы участие солдат КНДР в боях в Курской области. И ATACMS, если решение будет принято, будут использовать ограниченно

Акции, кстати, чуть восстанавливаются

🛑 Ставки растут?

Вчера всех всполошила новость про то, что США разрешили Украине бить дальнобойными американскими ракетами по территории России. Давайте разбираться, что это значит

1️⃣ А было ли разрешение?

Пока информация поступает только со стороны американских СМИ. И раньше эти слухи муссировались в сентябре, да в итоге решение так и не было принято. Так что в первую очередь надо разобраться, опять это вброс или реальный факт. Ждем официальных комментариев США и наших властей

2️⃣ Это опасно?

Вижу страхи, что это пролог к Третьей Мировой войне, что теперь мы будем наносить удары по НАТО. Но. Красные линии у нас очень гибкие. «Последнее китайское предупреждение» мы слышали уже много раз. То вооружение, то удары беспилотниками по Москве, то поставки F-16, то теперь ATACMS. Это ни на что не влияет стратегически - и очевидно, что цель такого шага - спровоцировать Россию на жесткий ответный удар. Нам это невыгодно, учитывая перспективу мирных переговоров в январе, так что, думаю, ничего страшного не произойдет

3️⃣ А что дальше?

Уходящая администрация США стремится оставить как можно больше проблем Трампу и максимально связать ему руки. Трампу же этот конфликт не нужен, его цель - Китай. Россию в этом контексте ему выгоднее от Китая оторвать, чтобы лишить его доступа к дешевым ресурсам, технологиям и ослабить влияние Пекина. Для нас это означает ослабление санкций и завершение / заморозку конфликта

☝️ Ближайшие два месяца будут очень турбулентными. Демократы потеряли Конгресс и президентское кресло, но пока у них остаются рычаги влияния - и они будут использоваться. Видно, что и наша сторона пытается максимально улучшить свое положение на фронте перед будущими переговорами.

🧠 Пристегиваемся и ждём. А риски лучше снизить и постараться безопасно переждать этот период. Включаете голову, выключайте панику и страх

🦄 Охотимся на единорога

Единорогом называют стартап, достигший оценки в 1 млрд долл. У нас масштаб поскромнее, но будущие «единороги» есть на рынке прямых инвестиций, который сейчас прямо кипит: только в нашей компании мы за полгода закрыли сделки на сумму более 4 млрд рублей. И неудивительно: деньги дорогие, а расти нужно - и это отличное окно возможностей для инвестора заработать кратную доходность («иксы»), потому что компании на стадии pre-IPO получают преимущество перед конкурентами и при этом выходят по адекватным оценкам

🖋 Коммерсантъ пишет, что уже до конца года может состояться одна из крупнейших сделок на рынке pre-IPO: инвестиции в размере 700 млн - 1 млрд привлекает АО «Цифровые привычки», активно растущая IT-компания, которую называют конкурентом $DIAS. Посмотрим на нее поподробнее

🔐 «Цифровые привычки» (dhabits.ru) - это холдинг, который объединяет 3 компании:
1. Цифровые привычки
2. Финейтив
3. Платформа КИН
Владеет ею IT-предприниматель Александр Елизарьев
Основное направление бизнеса - IT-услуги и продажа цифровых решений для финансового сектора. Среди клиентов - Альфа, ВТБ, Сбер и другие лидеры рынка

🔍 Чуть подробнее про бизнес

Личный кабинет брокера, панель управления у персонального менеджера, система внутренней аналитики, системы выставления ордеров, учета налогов, организации рабочих процессов, анализа больших данных, подбора и обучения кадров, корпоративный портал - продолжать можно бесконечно. Это лишь малая часть той инфраструктуры, которая есть у финансовых компаний, - и чем крупнее бизнес, тем больше и сложнее требуются продукты. Это как современный автомобиль: вроде все просто, едет и едет, а сколько там начинки и технологий мы даже не задумываемся

📌 Теперь конкретнее. Цифровые привычки предлагают решения на базе машинного обучения и ИИ; Финейтив делает платформы для инвестирования, клиентское ПО, системы для автоматизации работы финсектора. А Платформа КИН помогает клиентам автоматизировать документооборот, вести карьерный трек сотрудников, формировать проектные команды и управлять ими

🧐 Чем идея интересна?

1. Это IT. Сейчас это самая перспективная и сильная отрасль на рынке. Импортозамещение, цифровизация - это тренды на многие годы вперед
2. За 3 года компания сделает 3х по выручке. Как? У нее уже есть портфель заказов на 6 млрд рублей - до 2027 года.
3. Компания очень активно растет: по итогам 2024 года выручка превысит 1,37 млрд рублей (+78%), чистая прибыль - 439 млн (3,2х!)
4. Сильный бренд. Нам компания особо не известна, но среди корпоративных заказчиков Цифровые привычки пользуется уважением. Она занимает 1 место по показателю Complex Service Value, то есть лучше конкурентов закрывает IT-задачи клиента в режиме одного окна. И входит в ТОП-5 поставщиков решений для финансовых технологий (данные РУССОФТ)

😈 В чем я вижу риски?

Первый - риск поглощения. По какой оценке оно может произойти - непонятно, но есть вероятность, что до IPO Цифровые привычки купит кто-то из гигантов, и инвесторы либо не заработают, либо заработают мало. Но риск снимается, если компания предложит защитный механизм для миноритариев.

Второй - конкуренция. Цифровые привычки на рынке не одни, и есть риск замедления темпов роста. Оценка бизнеса сильно зависит от выручки и прибыли в будущем, так что надо тщательно следить за портфелем заказов

👉 Вывод?

Мне компания кажется интересной и перспективной, учитывая ее положительную и уверенную историю роста за 8 лет. По своим клиентам вижу, что рынок прямых инвестиций вызывает большой интерес, и уже в 2025-2027 годах эти молодые компании будут выходить на биржу, когда условия на рынке будут уже сильно лучше

При этом не стоит гнаться за «иксами», ставя все на кон. Но прямые инвестиции в виде нескольких подобных компаний должны быть в портфеле на 10-20% в общей сложности, на мой взгляд. Это мое мнение. А решение - за вами

С вас — 👍

🤓 Критикуешь - предлагай. Часть 2

Что ж, по вашим заявкам разобрали $VTBR, а следующий кандидат у нас $GMKN: что не так с компанией и что можно сделать лучше, чтобы ее акции росли, а инвесторы зарабатывали?

✅ А давайте... начнем с хорошего?

В отличие от ВТБ, Норникель умеет доносить информацию: презентации с приятным дизайном, живые соцсети, точечная работа с блогерами, прямые эфиры. Это позитивно

❌ А что тогда не так?

1️⃣ Первое - проблема с дивидендами. У вас есть понимание, когда и сколько Норникель заплатит? С 2004 года компания не заплатила дивиденды лишь два раза - в 2009 году на фоне очень жесткого экономического кризиса в мире и за 2022 год. В остальном компания была стабильным дивидендным аристократом. Что сейчас? Нет четкой дивполитики, заработанные компанией деньги распределяются непрозрачно

2️⃣ Второе - конфликт интересов. Мне до сих пор непонятно, что происходит с дивидендами Быстринского ГОКа, зачем переносить Медный завод в Китай, отменяя его модернизацию, и зачем строить завод по производству платины в... Бахрейне? Экономический смысл этих процессов от меня ускользает - а миноритариям менеджмент объясняет, что денег нет

3️⃣ Третье - претензии в суде к основному акционеру. В процессе, который идет с Русалом, оценка примерного ущерба - минимум $2,5 млрд. Сюда входит и рекордный штраф в федеральный бюджет за разлив дизтоплива в Норильске в 2020 году. А могли эти деньги пойти на модернизацию производства и дивиденды, сумма очень приличная.

4️⃣ Четвертое - отсутствие внятной стратегии. Как Норникель планирует справляться с трудностями? Куда движется компания? Какие проекты будут реализованы, а от каких окончательно решено отказаться?

🤪 Что делать-то тогда?

Принять новую дивидендную политику. Знаете, как она звучит сейчас? "Решение о выплате дивидендов принимается Общим собранием акционеров на основании рекомендаций Совета директоров <...Совет директоров ориентируется на то, что размер годовых дивидендов по акциям Общества должен составлять не менее 30% от консолидированной EBITDA>".

⚖️ Сравните с тем, что было раньше:

С 2012 по 2022 год годовые дивиденды Норникеля начислялись на таких условиях: 60% EBITDA при долге менее 1,8х EBITDA; от 30% до 60% при долге от 1,8х до 2,2х и 30% EBITDA при долге более 2,2х

Четко и понятно - при высокой долговой нагрузке Норникель не платит лишнего и сохраняет ликвидность, а при умеренной или низкой распределяет больше прибыли среди акционеров. Нужна динамика и привязка вылпат к финансовому состоянию компании

👨‍⚖️ А вообще давайте посмотрим в Кодекс корпоративного управления ЦБ:

«1.2. Акционерам должна быть предоставлена равная и справедливая
возможность участвовать в прибыли общества посредством получения дивидендов.

1.2.1. Общество должно разработать и внедрить прозрачный и
понятный механизм определения размера дивидендов и их выплаты».

🤔 Как-то не соответствует тому, что мы видим у Норникеля

Далее - вытекает из проблемного пункта - нужна ясная стратегия адаптации к текущим условиям и развитию на 5-10 лет вперед. Пока вся стратегия - это слова менеджмента, которые постоянно меняются. На сайте пока мы видим нечто устаревшее и малоинформативное - и ни слова про то, как компания будет справляться с текущими вызовами

👉 Из других предложений:
- Включение новых независимых директоров в СД
- Более четкая коммуникация и последовательная позиция по спорным вопросам типа строительства заводов в других странах и дивидендов Быстринского ГОКа

Эти простые шаги уже сделают акции Норникеля намного более интересными в глазах инвесторов. Верхи не могут, низы не хотят? Может, пора что-то менять?
Жду ваших реакций 🔥

💻 М.Видео и антихрупкость

Вчера $MVID опубликовала операционный отчет за 9 месяцев. Посмотрел, вспомнил книгу Нассима Талеба с идеей о том, что трудные времена закаляют сильных и убивают слабых и решил разобраться, к какой категории относится М.Видео?

Оборот (GMV) за 9 месяцев 2024 года увеличился на +8% до 387 млрд рублей. Добиться этого удалось за счет расширения ассортимента (более 200 тыс. уникальных позиций), открытия магазинов (89 с начала года) преимущественно нового более эффективного компактного формата, выхода в 20 новых городов и увеличения конверсии и среднего чека (в 3кв 2024 он вырос на 15% год к году до 14,2 тысяч рублей).

📱 Подчеркну, что основной канал продаж у М.Видео - это онлайн. Общие онлайн-продажи составили 73% от GMV, увеличившись на 3,3 пп., а продажи на собственном маркетплейсе электроники выросли в 3 квартале 2024 года на 8,5% год к году до 5,1 млрд рублей.

📺 Про ассортимент добавлю: 22% товаров в М.Видео - это уникальный для рынка ассортимент, представленный только в магазинах сети. Для компании он наиболее важен, так как имеет большую маржинальность. И этот показатель удвоился за последний год. Это важно, чтобы ответить на вопрос «зачем покупателям идти в М.Видео?» И маркетплейсы ($OZON), кстати, - это еще один канал продаж, а не конкурент. Да, часть спроса перетекает в сторону серых товаров, но представленность на маркетплейсах увеличивает охват и продажи М.Видео (сейчас на них приходится до 10% продаж).

🔋 Сильный сигнал - EBITDA в третьем квартале выросла на +20%, и это чрезвычайно важно с точки зрения долга. В 3кв2023 чистый долг / EBITDA достиг угрожающего уровня в 5х, на начало года упал до 3,9х, сейчас значение тоже ниже прошлогоднего (хотя точные данные не раскрываются).

💸 М.Видео предстоит погашение облигаций на 12 млрд рублей, и инвесторов в прошлом году серьезно напугала перспектива дефолта. «Ситуация сложная, но в 2022 году было гораздо хуже, чем сейчас», - говорит финансовый директор $MVID Анна Гарманова.

Но как мы видим, ситуация за год кардинально поменялась и антикризисная стратегия менеджмента дает результат. Не только с точки зрения сокращения расходов, но и развития бизнеса, поиска новых точек роста.

📊 Проблем с финансированием нет: сейчас стоимость капитала (WACC) составляет 26-27%, это в первую очередь банковские кредиты. А возврат на капитал (IRR) у новых магазинов порядка 40%, об этом говорили на вчерашнем эфире у Тимофея Мартынова, послушайте. Так что М.Видео будет продолжать закрывать неэффективные точки и обновлять магазины, и высокие ставки не мешают развитию.

Кстати, говоря про кредиты. Доля продаж товаров в кредит в 3кв2024 достигла 16,7%, людей не пугают ставки (в прошло году было 16,2%). Их можно понять: если нужна стиральная машина, платить ли 1200₽ или 1500₽ в месяц не сильно важно - не руками же стирать. А смягчение политики ЦБ в перспективе будет стимулировать продажи.

👉 Резюмируя, М.Видео успешно справляется с двумя ключевыми проблемами - снижением долговой нагрузки и адаптацией бизнеса к текущим вызовам. Продажи растут, EBITDA увеличивается, финансово компания устойчива. Так что трудные времена М.Видео закаляют - Талеб был бы доволен

👥 Люди и деньги

В двух словах о моей работе. И моем блоге. Моем деле в самом широком смысле. Да и мы тут ради того, чтобы понять, как деньги заработать и куда их вложить. И что у людей и денег общего? Они - живые

📱 Я предлагаю оторваться от экранов телефонов и провести время в субботу с пользой. Поговорить с живыми людьми, послушать тех, кто двигает рынок и влияет на принятие решений тысяч людей. Лично поговорить с теми, кто ворочает миллиардами (иногда даже своими!)

🎫 Приглашаю вас на конференцию PROFIT в кинотеатре Октябрь в Москве уже в эту субботу 16 ноября!
Ссылка: https://profitconf.ru/

В этот раз я буду как слушатель, а значит, смогу встретиться с вами тет-а-тет и обсудить волнующие вас вопросы. А топовые спикеры, среди которых и мои друзья, поделятся своими идеями.

- Олег Вдовин
- Кирилл Кузнецов «Усиленные инвестиции»
- Вредный инвестор,
- Сергей Пирогов Invest Heroes
- Алексей Линецкий
- Василий Олейник
- Сергей Попов
И другие эксперты расскажут о своих действиях на рынке и дальнейших планах

👉 Так что до встречи в субботу! Буду рад вас видеть

IVA набирает обороты

Прошло полгода с момента IPO $IVAT — пора сделать промежуточный срез и посмотреть, как идут дела у компании и что ждать инвесторам дальше?

🔎 Для начала краткий ликбез. IVA часто называют российским Zoom, хотя бизнес у IVA шире и разнообразнее. Основной продукт — видеоконференцсвязь (1-е место в России).; услугами компании пользуются 562 заказчика среди бизнеса и госструктур, продано более 250 тысяч лицензий.

🔥 Этот бизнес интересен тем, что очень легко масштабируется: продукт ты делаешь один раз, а дальше лишь задача найти как можно больше покупателей и предложить им оптимальное решение, чтобы они выбрали вас, а не конкурента.

Как с этим дела?

💰 Выручка +51% (1,4 млрд рублей). Причем 28% приходится на продукты экосистемы: программы для корпоративной коммуникации, «железо», IP-телефонию, корпоративную почту. То есть в портфеле не только «Zoom»

По итогам 2024 года IVA ожидает получить выручку 4 млрд, а в 2025 году 6-7 млрд при сохранении очень высокой рентабельности в 45-50% по EBITDA

👥 Количество клиентов увеличилось на треть. Важно - какие это клиенты: РЖД, Лаборатория Касперского, Ростелеком, РусГидро, а теперь еще и Аэрофлот, Минсельхоз и Федеральная служба по экологическому, техническому и атомному надзору. То есть продукты IVA конкурентоспособны, и крупные корпоративные заказчики делают выбор в ее пользу

Что дальше?

Основная статья затрат IVA - вложения в НИОКР, чтобы сохранить свое лидерство на рынке и конкурентоспособность. За 9м2024 компания потратила 0,9 млрд, что почти выше, чем годом ранее.

🤔 Казалось бы, ну звонилка с камерой - что тут такого? Зачем НИОКР и как вообще можно конкурировать этим продуктом? Это очень поверхностный взгляд. IVA, во-первых, встраивает свои продукты в IT-инфраструктуру заказчика, а во-вторых развивает экосистему. Вот личный пример: я пишу письма в Outlook, коллегам в чат в ТГ и Вотсапе, звоню с сотового и стационарного телефона, через IP-телефонию, а к звонкам подключаюсь через Zoom или KTalk.

У Ивы есть теперь единое приложение для корпоративных коммуникаций IVA ONE, позволяющее не терять фокус и не тратить время на постоянные переключения приложений. За неделю набегает немало, IVA One - очень востребованное и удобное решение и драйвер роста выручки компании в будущем, потому что заказчики будут приобретать сразу много продуктов, а не один.

IVA планирует расти и вширь, и вглубь. Вширь - увеличивая число партнеров (их сейчас 179, +36%) и заказчиков. Плюс выход на рынки дружественных стран: международная экспансия планируется уже в следующем году. А вглубь - это увеличение проникновения продуктов в уже клиентскую базу, чтобы они покупали и ВКС, и экосистемные решения

Вывод. IVA развивается очень уверенно и сохраняет лидерство на рынке. Мне нравится, что у компании есть стратегия на ближайшие годы - и речь идет о кратном росте за счет сбалансированного развития и вширь, и вглубь. Правильный шаг - развитие экосистемы, и здесь мы можем увидеть очень ощутимое влияние на выручку, если их доля продаж будет расти.

с вас как всегда — 👍

Огромное спасибо, Александр🙏🏻 Ваша история для меня 💎

Прохожу свой путь, далеко не всё гладко. А Ваша история вдохновляет и вселяет уверенность, что надо продолжать 🙏🏻🔥

❓ Как начал свой путь в инвестициях после стажировки в МИД и почему решил уйти в финансы?

✔️ Первый опыт на фондовом рынке и открытие брокерского счета.

✔️ Потеря капитала во время пандемии и запуск телеграм-канала.

❓ Как прошел путь от сложностей в компании до руководителя с активами 5 млрд рублей?

📢 Рассказал об этом и не только в голосовом

Сохраняйте, отсюда берут сетапы и правильные мысли по рынку.

Александр более года ведет копитрейдинг и публично показывает свою статистику.

Он отлично анализирует рынок и делится инсайдами, алгоритмами и стратегиями которые принесут прибыль, даже если у вас 1000$.

Канал однозначно будет полезен каждому. База которую реально не стыдно советовать - https://t.me/+RVaXlL5JMq1jNDRi

#промо

🤨 Да кто я такой?

Если говорить про профессиональную сторону моей жизни, то я руковожу отделом по работе с состоятельными клиентам в УК Альфа-Капитал. Простыми словами, ищу богатых людей, чтобы сделать их еще богаче, проинвестировав в правильные активы

Ну, и решаю другие их жизненные и финансовые задачи - от структурирования активов и налогообложения до открытия счетов за рубежом и даже платежей по бизнесу

👆 Это в двух словах. И на прошлой неделе у меня произошло очень знаменательное для меня событие - мой клиентский портфель существенно вырос. Я ранее говорил, что управляю 3,1 млрд рублей, а сейчас цифра повыше. Пока сохраню интригу

Много мыслей и эмоций, которыми хочу поделиться
Планирую записать подкаст
А пока с вас реакции, кто ждет🔥

✔️ Мне повезло

Тебе повезло
Подфартило
Так сложились обстоятельства
Ему улыбнулась удача

🎾 Часто, говоря про нашу жизнь и тем более про других людей, мы обращаем внимание на волю случая. И вот сейчас я сижу на матче по теннису, вспомнил фильм Вуди Аллена «Матч поинт» (где как раз поднимается тема влияния случайности) и решил поделиться своими мыслями на этот счет

🤔 Даже сам факт того, что вы читаете этот пост, а я его пишу - следствие бесчестного количества случайностей, которые, одна за другой сложились в одну цепочку. Цепочку моей жизни, вашей жизни, которые и начались-то случайно и затем пересеклись

✈️ Или вот сидим мы вчера с Викой на шоу Crave Airlines, и между выступлениями начинается розыгрыш ночи в отеле. Ведущий вытаскивает два шарика и… побеждает мужчина на соседнем диване. «Не повезло», - подумал я, но искренне за него порадовался и поздравил

😮 Через пару минут он трогает меня за локоть и говорит: «Держите. Поезжайте с женой сегодня в Hyatt и прекрасно проведите время». Меня это удивило: человек отдал то, что выиграл, да и ночь в этом отеле стоит 45 тысяч. А он просто так отдал, потому что его тронула моя искренность, да и сами с женой они уже остановились в другом отеле

👋 А в фойе в антракте я встретил Юру Мариничева из $POSI, Андрея Напольнова из $AFLT и своего клиента! Это ли не воля случая? Как так происходит? Почему именно мой сосед выиграл сертификат на ночь в отеле и решил его подарить нам с Викой? Почему именно эти люди пошли на шоу именно сегодня?

💼 Да и вся моя работа - про случайность. Я набираю номер незнакомого человека, и наши жизни могут пойти по-другому, если мы будем работать друг с другом. Я проводил на неделе собеседование, отказал одному кандидату и взял другого - и мир уже не будет таким, как раньше. Пусть в малом, а может, и в большом - кто знает, как повернется жизнь

💡 Везет тому, кто везет - так говорят. И это правда. Если ничего не делать, ничего и не будет происходить. Но относить все на волю случая или присваивать все успехи и достижения целиком себе - ошибка и следствие либо чрезмерного высокомерия и веры в собственную исключительность, либо оправдания своей никчемности и бессилия вместо того, чтобы взять жизнь в свои руки

Представьте, что вы едете в лифте - и заходит Илон Маск. Если у вас есть крутая идея и вы можете за полминуты вдохновить человека, вы станете миллиардером. А если нет, то и удача в виде вошедшего в лифт Илона Маска вам не поможет. Так же, как и можно прожить всю жизнь с гениальными мыслями, но сидеть ровно и не искать для себя возможности их реализовать.

🙌 Я думаю, нужно уметь трезво смотреть на свою жизнь и быть благодарным себе за результаты своего труда, но при этом и благодарить этот мир за удачу, которую он вам дает

😍 Какая красота вокруг
Гуляю с Марком и хочу с вами пообщаться

Давайте пообщаемся на только про рынок. Пишите, как у вас дела? какие планы на выходные?

🤌 Критикуешь - предлагай

Мне близок этот принцип, поэтому я хочу не просто обращать внимание на проблемы некоторых компаний, но и предложить конкретные решения. Решения, которые могут исправить имидж таких компаний и вернуть к ним интерес инвесторов

33% проголосовали за ВТБ, так что начнем разбор с него. Странновато, потому что $VTBR не входит даже в ТОП-10 самых популярных акций среди инвесторов, но, видимо, людей привлекает существенная фундаментальная недооценка акций и поиск альтернативных вариантов - не только же в $SBER инвестировать

🔎 В ВТБ я вижу следующие проблемы:

📎 Непрозрачность. У вас есть понимание стратегии банка и драйверов роста? Уверенность в стабильности его финансовых показателей? Доверие к менеджменту? У меня нет

📎 Непоследовательность. Байку про дивиденды слушаем чуть ли не каждый год, но по факту они оказываются мизерными или вовсе отсутствуют. И сейчас нам первые лица банка обещают «дивидендный сюрприз», а что будет в реальности… вопрос открытый

📎 Негативный опыт инвесторов. Провальное «народное IPO» с постоянно падающими акциями, приостановка платежей по субординированным облигациям в 2022 году и другие неприятные моменты не способствуют доверию инвесторов

📎 Слабый баланс. Заводы, стадионы, пароходы, самолеты, доли в бизнесе и т.д. В ВТБ полно непрофильных активов, эффективность управления которыми оставляет желать лучшего. У банка низкая достаточность капитала, что особенно опасно в текущих условиях

📎 Непонятная коммуникация. Отчёт - простыня текста с цифрами и очень сложным языком. Мало что понятно даже для профессионала, не говоря уже про широкую аудиторию. Ощущение, что ВТБ вообще не ориентирован на частных инвесторов, коих на рынке 80%

Понятно, а что делать-то?

Вряд ли мои советы подчистить баланс или сменить менеджмент будут хоть кому-то нужны, но вполне реально начать с малого. Хотя бы взять на работу одного адекватного человека, который будет вести соцсети и заниматься связями с инвесторами. Доносить суть и цифры человеческим языком, организовывать эфиры и мероприятия, хотя бы появляться в инфополе и попадать на радары инвесторов. Думаю, ВТБ может себе это позволить

Можно дать позитивные сигналы, например, о том, что менеджмент покупает акции на крупные суммы или что банк проводит обратный выкуп акций, считая их существенно недооцененными

📨 На деле, а не на словах, сделать сюрприз. Желательно дивидендный, но еще как вариант - выкупить часть субординированных облигаций, некоторые из которых торгуются по 40-50%

💡 Как идея - запустить свою социальную сеть для инвесторов. Знаю, такую сейчас делает Альфа, но ВТБ это тоже помогло бы активизировать свою базу клиентов на брокерском обслуживании и привлечь их внимание к акциям банка

Привязать многомиллиардные бонусы менеджмента к росту капитализации и целевым показателям по выручке и прибыли. Как в $ASTR, например. Это покажет, что руководство банка в одной лодке с частными инвесторами

В следующей статье разберём Норникель, а пока пишите свои мысли по ВТБ. И 👍, если согласны

#Хулимем недели №45-24.

Больше мемов тут.

Друзья, давайте поговорим о рубрике с разбором ситуаций 👇

Когда я запускал её, делился своим опытом, отвечал на ваши вопросы, видел хорошую реакцию — многим откликнулось (кстати, можете почитать эти посты, если пропустили: 1, 2, 3). Но вот сами ситуации на разбор почти перестали поступать. Так что вопрос — продолжаем эту рубрику или убираем её?

Также хочу делать больше полезного контента для начинающих инвесторов, потому что вас становится больше. Пишите в комментариях ваши вопросы, ответы на которые было бы полезно знать на старте, например, по заработку, инвестиционным стратегиям, недвижимости, мышлению или финансовой грамотности.

Важно услышать, что было неочевидно для вас, что сложно найти в открытом доступе.

Ваши ситуации и вопросы можете оставлять в комментариях или анонимно в бота по ссылке

И, конечно, с вас 👍

https://www.forbes.ru/biznes/524673-krupnejsij-sovladelec-zastrojsika-gk-samolet-prodaet-svoj-paket-akcij

И вот еще новость - невеселая 😕 Прокомментирую позже

Важный опрос 📋

Одни компании открытые и общаются с инвесторами на понятном языке. Мы понимаем, что от них ждать, как они будут себя вести и что происходит внутри. Но есть и очень непрозрачные, мутные, молчаливые или просто непредсказуемые корпорации. Я с коллегами-лидерами мнений хочу как-то повлиять на ситуацию к лучшему и предложить конкретные шаги, чтобы акции этих компаний стали привлекательными для вас и радовали позитивной доходностью.

Проголосуйте, пожалуйста, где ситуация вас не устраивает и, если хотите, пишите в комментарии свои предложения. А я сформулирую свои мысли и вынесу их в публичное поле. Если ничего не делать, ничего не изменится, а так я хотя бы попытаюсь

Будет интересно узнать ваше мнение! 👇

📈 Озон делает больше

Когда рассказываю про Озон, часто вылезают гении, которые говорят: «Да кому он сейчас интересен! Он же убыточный!» Сейчас еще и ставка высокая – я прям чувствую, как настроение в отношении Озона портится. Я же предпочитаю смотреть на факты и думать головой – так что открываем отчет за 3кв2024 года и ищем ответ на вопрос: что там такого, что акции реагируют ростом на +8% за сутки?

📊 Начнем сверху: в 3кв выручка группы (включая финтех) выросла на +41% до 153,7 млрд рублей. Высокая ставка, жесткая конкуренция и прочие сложности не помешали Озону заработать огромные деньги и показать сильный рост бизнеса. Оборот самого маркетплейса (GMV) вырос на 59% - и это после роста в 2,4 раза годом ранее! То есть база уже была очень высокой, однако и с нее Озон смог оттолкнуться и покорить новую высоту.

По итогам 2024 года компания ожидает роста GMV на уровне 60-70%, что +- соответствует первоначальным ожиданиям. В моменте трудности возникли из-за платежей в Китай (как и у всех российских импортеров), но проблему удалось решить. Отмечу, что количество активных пользователей достигло 53,5 млн чел (+26%), да и заказывать они стали чаще – 371,5 млн заказов против 251,1 млн годом ранее.

Кстати, пишите в комментарии – стали ли пользоваться Озоном чаще?

🏢 Большинство покупателей на Озоне – из регионов. Людям нравится, потому что вместо рынка или второсортного вещевого магазина они получают доступ к миллионам товаров со всего мира с доставкой рядом с домом. Но для этого требуются масштабные инвестиции в склады и логистику

В 3 квартале Озон увеличил складские площади в 1,5! раза до 3 млн кв.м. В результате каждый третий заказ был доставлен в малые населенные пункты с населением менее 50 тыс человек.

Набирает силу финтех, куда входит Озон Банк, МКК, страхование. Направление заработало уже 24,4 млрд рублей выручки только в 3 квартале (рост х3) и 8,6 млрд рублей EBITDA (рост в 2,6 раза). Для понимания, вся группа – и маркетплейс и банк заработали 13 млрд EBITDA, то есть львиная доля прибыли приходится именно на финтех-сервисы, у которых уже 27 млн активных клиентов, они положили на депозиты 150 млрд рублей и взяли кредитов на 70 млрд рублей!

🥸 Так, ну и козырь для хейтеров. Чистый убыток сократился с 22 млрд до 740 млн! Начинает проявляться эффект масштаба + существенно растет финансовая эффективность компании.
Видно, что Озон успешно справляется с развитием бизнеса, опираясь на широкую складскую инфраструктуру, доходы от рекламы и финтеха. В моем инвестиционном долгосрочном портфеле Озон занимает 30% и наряду с $YDEX это одна из лучших и наиболее перспективных акций на нашем рынке, на мой взгляд

Кстати, с минуты на минуту в 13:30 МСК компания проведет прямой эфир с Тимофеем Мартыновым, а завтра я лично приду в офис и пообщаюсь с топ-менеджментом компании.

С вас 👍 и пишите свои мысли в комментариях

⚡️Главнокомандующий ВСУ Сырский готовит вывод сил Киева из Курской области — депутат Верховной рады Безуглая

🤔 А вы говорите, мирового правительства не существует. Вот оно - прямо в этом блоге!

Совпадение? Не думаю

📈 У $OZON сегодня вышел сильный отчет + Трамп улучшил настроение инвесторов

Сделать разбор, что там у OZON? Ставьте реакции

Трамп победил!

А как тут не вспомнить те самые миллиметры, которые чуть не изменили ход мировой истории...

Ну а сейчас ждет 🚀🚀🚀 на открытии российского рынка

🚀 Закрытый клуб недвижимости

Друзья, сегодня наконец открываю свой закрытый канал про недвижимость. Недвижимость — актив, который мне особенно близок и в который я действительно верю. Я убежден: недвижимость должна быть в портфеле каждого инвестора. При правильной стратегии она вполне может обогнать фондовый рынок по доходности. Также недвижимость — это надежный и осязаемый актив, который можно не только увидеть в экране, но и почувствовать или даже превратить в свой дом.

🚫 Большинство думает: купил квартиру, сдаёшь, получаешь 5% годовых и доволен

Но реальность совсем иная:
✅ Здесь можно не просто купить и сдавать — при грамотной стратегии можно получать х2 (или даже х3) от вложенных средств. И зайти в эти проекты можно даже с небольшим капиталом — начиная с 3-5 миллионов

🙌 Я не раз публично делился своими сделками: рассказывал о покупке в Эмиратах, об инвестициях в Крыму. Я сам вкладываюсь в такие проекты и считаю это правильным. Для меня важен принцип ответственности перед вами и прозрачности того, что я делаю. Разумеется, я не могу дать гарантий, что каждое решение принесет прибыль. Это инвестиции — всегда есть риски. Но считаю, что важно не просто говорить, а показывать. Если я верю в идею — я в нее инвестирую.

Что ждет вас в канале:
👨‍💻 Прямые эфиры с застройщиками — вы сможете задать вопросы, понять логику работы и в числе первых узнавать о новых интересных объектах
💳 Эксклюзивные условия и скидки на объекты для участников клуба
🏬 Доступ к оффмаркет-сделкам — предложения, которые обычно не попадают на рынок и доступны только клиентам с капиталом от миллиона долларов
📝 Полезные статьи и подкасты от меня на тему недвижимости

Вряд ли где-то в открытом доступе вы найдете такую информацию и доступ к подобным предложениям.

Также уже на этой неделе пройдет первый эфир с застройщиком.

Поэтому очень советую сразу подписаться на канал.

В ближайшие 3 дня в закрытый канал можно будет попасть по ссылке — https://t.me/+6WJpC55fADwyZDg6
После доступ в канал будет закрыт минимум на месяц

🚀 Дивы по Хедхантеру просто разрыв!

Акции сразу ушли в планку

Денег у компании совсем немеряно, раз столько платят)

❗️ Совет директоров «Хэдхантера» рекомендовал спецдивиденды в размере ₽907 на обыкновенную акцию. Доходность по текущей цене— 22%. Последний день для покупки акций компании под дивиденды — 16 декабря.

@selfinvestor

🚙 Как дорога? Смотрим на отчет Делимобиля

Делимобиль рассказал инвесторам о том, как себя чувствует бизнес по итогам 9м2024 года. Автопарк расширяется, спрос растет, выручка увеличивается – обо всем по порядку.

🚗 Цены на автомобили вырастут еще на 8-10% после введения новых правил по утильсбору. Хотя и до этого они не были дешевыми, а сейчас будут еще дороже; добавьте к этому автокредиты со ставкой 35-40% годовых и будет совсем весело. Поэтому неудивительно, что многие откладывают покупку авто и переключаются на каршеринг.

📈 Спрос на услуги Делимобиля вырос +24%, если судить по количеству проданных минут по итогам 9м2024 года. Активных пользователей тоже стало больше – на 18%, достигнув 600 тыс человек, а общее число зарегистрированных пользователей увеличилось до 10,8 млн чел (+16% к прошлому году). Этому способствовал выход в новые города – Уфу, Пермь и Сочи, а также дополнение сценариев использования, когда каршеринг можно использовать как машину выходного дня или для авто-путешествий.

🤝 То есть у компании есть база клиентов, которую можно раскачивать за счет промо-акций, при этом лояльный костяк активно пополняется и пользуется сервисом компании.

Важный момент – на чем ездить? Я лучше чуть переплачу, но поеду на комфортной и чистой машине, а не на корыте. И я время от времени каршерингом сам пользуюсь, хотя у меня есть свой автомобиль – это к вопросу о востребованности. Автопарк Делимобиля достиг 30,5 тыс авто, увеличившись на +26% за год и оставаясь крупнейшим в стране в сегменте каршеринга. Делимобиль также нарастил число СТО до 12 единиц, что снижает расходы на эксплуатацию и обслуживание и продлевает срок жизни автомобиля.

💰 Конечно, сам Делимобиль покупает автомобили дороже, и мне, кстати, любопытно, если компания мне ответит, как изменилась средняя цена машины за последние месяцы. Но Делимобиль покупает их оптом, старый автопарк распродает, привлекает финансирование на гораздо более мягких условиях, чем физики, так что условия покупки у компании точно лучше.

📊 Ждем финансовый отчет в конце года, чтобы посмотреть на выручку, прибыль, долг и т.д., но уже сейчас компания ориентирует инвесторов на рост выручки на +31% по итогам 3кв2024. Делимобиль подчеркивает в своем пресс-релизе, что эффект от выхода в новые локации проявляется не сразу, так что ждем позитивного вклада Уфы, Перми и Сочи.

Кстати, позитивный сигнал, что глава компании Елена Бехтина увеличила свою долю в 1,5 раза, воспользовавшись текущей просадкой.

Вывод. Из операционного отчета видим, что ни проблемы с расчетами, ни скачки курса, ни закручивание гаек со стороны ЦБ не помешали росту Делимобиля. В наличии все важные ингредиенты – парк растет, пользователей становится больше, выручка увеличивается. Дальше уже вопрос – как компания распоряжается своими финансами?

А пока с вас 👍

🔥 Бесплатные уроки по теме финансов

Друзья, хорошая новость: мы с коллегами составили бесплатный мини-курс для наших подписчиков.

Вы узнаете:👇
- Как готовить инвест объекты к аренде, чтобы получать максимальный доход?
- Как закрыть имеющиеся кредиты и закрыть как понять какая у вас кредитная история?
- 3 шага к пассивному доходу с 0
- Куда лучше инвестировать в этом году?
+ Получите практикум-урок от директора центра ипотеки и недвижимости

✍️ От меня — статья о текущей ситуации на рынке инвестиций.
===
УСЛОВИЕ ПОЛУЧЕНИЯ ОДНО 👇

📁 Жмите на этот текст и добавляйте себе папку

в ней каналы экспертов и бонусный канал "БЕСПЛАТНЫЕ УРОКИ от 🔥ТОП БРОКЕРЫ РФ🔥", где как раз лежат все уроки.

Забирайте уроки по ссылке ниже:
👉 https://t.me/addlist/HDMr_9fqKIxiYTJk

там будут все полезные для вас уроки по финансам и следите за каналами моих друзей, чтобы не пропустить самые свежие новости

❗️Уже завтра открою доступ в закрытый канал про недвижимость

Спасибо вам за отклик под прошлым постом🙏

Пару важных моментов:
1. В закрытом канале я буду писать статьи, делиться своей экспертизой про инвестиции в недвижимость, делиться личным опытом, своими сделками. Этот канал останется основным, здесь ничего не меняется.

2. Также в этом канале будут проводиться прямые эфиры с застройщиками, где вы сможете напрямую задать им вопросы, в числе первых узнать о новых интересных объектах, и при желании — принять участие в сделках и получить хорошую скидку.

Что важно: Вряд ли в открытом доступе вы найдете такую информацию. Поскольку я работаю с клиентами, у которых капитал от миллиона долларов, я вижу закрытые предложения, которых нет на рынке. Это так называемые оффмаркет сделки, когда недвижимость продается напрямую, без лишнего шума. Наверняка вы думали о том, что есть закрытые условия "для своих", про которые мы даже не знаем. И я с помощью закрытого канала хочу вам дать доступ к этой информации, и что самое интересное — к этим возможностям.

❗️Попасть в канал можно будет абсолютно бесплатно. Но на это у вас будет только 3 дня — 29, 30, 31 октября. В следующий раз доступ открою не раньше, чем через месяц. На то это и закрытый канал)
* Первый эфир состоится совсем скоро, поэтому успевайте присоединиться к каналу

❓Что творится с Whoosh?!

Вчера на эфире в Пульсе упомянул $WUSH как одну из наиболее интересных акций на год вперед; также увеличил долю акций компании в своей активной стратегии до 25%. Почему? Что происходит с $WUSH? Что ждать от акций? Разбираемся

Перенесемся на 2 года назад - в декабрь 2022. Год очень тревожный и трагичный, но Whoosh под занавес года решается выйти на биржу по цене 185р за акцию и оценке в 20 млрд рублей. Сейчас акции стоят на 10% дешевле, хотя еще полгода назад их цена превышала 320 рублей. Ощущение, что дела у Whoosh идут все хуже и хуже…

👉 А что говорят факты?

📌 С момента IPO выручка выросла в 3 раза
📌 Маржинальность по EBITDA сохраняется выше 40%, как и обещали
📌 Whoosh удерживает лидерство на рынке с долей более 50%
📌 Самокаты не запретили - напротив, они набирают популярность!
📌 Количество самокатов и велосипедов выросло с 81,8 тыс до 200 тыс (в 2,5 раза)
📌 Количество пользователей выросло с 10 млн до 24,2 млн человек (х2,4 раза)
📌 Количество локаций выросло в 1,5 раза до 60, причем сервис заработал в Беларуси, Казахстане и Латинской Америке!
☝ Еще: Whoosh - это компания роста, но при этом прибыльная и с невысоким долгом, что особенно важно в текущих условиях (2х ЧД/EBITDA, средняя ставка 12,6%)

👉 То есть вывод простой: компания развивается невероятно активно, буквально делает иксы, оставаясь при этом финансово эффективной - даже дивиденды есть!

🤬 Ну так а какого черта, Александр, акции падают так сильно?!

Забавно, что рынок-то увидел все, о чем я говорю выше. Весной. Тогда за 3 месяца акции выросли в 1,5 раза. И причин текущего падения несколько:

1⃣ Зима близко. Шутки шутками, но народ реально продает акции к зиме и покупает к весне. Я даже комментировать этот бред не буду

2⃣ Общее рыночное падение. Даже первоклассные стабильные бизнесы потеряли по -35-50%: взять тот же $NVTK или $NLMK, или $OZON Логично, что в первую очередь инвесторы продают более маленькие компании, но даже и титанам рынка не поздоровилось. В основном из-за закручивания гаек ЦБ и перетока денег в депозиты

3⃣ Ужесточение регулирования + эмоции. Не нравятся самокатчики, друг получил травму на самокате и т.д. - у людей отключается голова и включаются эмоции. И они начинают продавать и шортить акции, убеждая себя и всех вокруг, что скоро самокаты запретят

✍ Про этот пункт давайте подробнее. Пугалок про запрет самокатов много, но часто депутаты из используют, чтобы набрать себе очки.

📛 Сейчас ходили слухи про увеличение минимального возраста пользователя СИМ с 14 до 16 лет. И что? У Whoosh минималка вообще 18 лет. Права для пользователей СИМ так и не ввели и вряд ли введут; по тротуарам якобы запретят ездить - но там, где нет велодорожек, надо это тоже понимать. Было требование о регистрации СИМ - ок, Whoosh повесил номера - что изменилось?

❌ Из реальных мер - запретили самокаты в центре СПб и снизили скорость в отдельных районах Москвы, например. И что? Снижение скорости вообще не повлияло на количество поездок, которые только в 1П2024 выросли на +57% (в целом, не только в столице). Да и вряд ли вы решите пойти пешком несколько километров или будете платить за дорогое такси из-за замедления на 5 км/ч

🔴 Запрет в центре СПб неизвестно сколько продержится. Качество жизни и уровень мобильности от этого точно становится хуже, хотя мотивацию губернатора я понимаю. В Питере ужасная пешеходная инфраструктура, хотя ситуация с общественным транспортом не лучше. В противовес в Москве Сергей Собянин ожидает, что количество поездок на СИМ сравнится с метро уже через несколько лет. Ну и диверсификация - Whoosh ведь не только в паре городов работает, а уже даже в Латинской Америке, где и сезон длиннее, и маржинальность выше

✅ Так что в ситуации с Whoosh я призываю включать голову и думать, а не брызгать слюной на эмоциях. Активно пользуюсь текущей просадкой и жду роста на 150-200% в течение пары лет. Ну а что делать вам - решайте сами, я лишь рассказываю о своем взгляде.

👍 если согласны с моей позицией

🔼🔼🔼

Согласен с автором Финасовых думок

А что думаете вы?

Мировые рынки все больше закладываются на то, что Трамп победит на выборах президента США. Этим и объясняется рост доллара на Форексе.

В связи с этим я бы сейчас хотел поговорить о российском рынке и его перспективах. По-прежнему считаю, что победа Трампа поспособствует окончанию СВО, тем более что и так уже вырисовываются предпосылки для переговоров. Индекс Мосбиржи на текущем уровне 2718 пунктов вообще никак не учитывает такой вариант развития событий.

Я могу ошибаться, но мне кажется, такой вариант развития событий вполне способен привести к росту индекса на 10-20%. Может я чересчур оптимистичен, но я так думаю и ставлю на это (ссылка на чат канала).

По мере снижения рынка, я конечно же сокращаю те бумаги, которые проседают. Риск- менеджмент никто не отменял. Рассуждения, догадки, предположения - это всё хорошо, но без риск-менеджмента не обойтись, иначе можно достаточно быстро остаться без штанов. А чтобы не пропустить резкое движение наверх, я ставлю отложенные заявки на покупку выше рынка на 1.5 -2%. Так можно делать в самых ликвидных бумагах, где практически не бывает прострелов.

А если вас смущает текущая высокая ставка ЦБ, которая может помешать такому росту рынка, то скажу следующее - окончание СВО приведет к достаточно быстрому развороту ДКП. Думаю, что регулятор именно этого и ждет, чтобы перейти к смягчению.

❓В интересах миноритариев: как достучаться до эмитентов?

Наш рынок нередко сравнивают с казино - за его непредсказуемость. Зачастую причина лежит в действиях крупных корпоратов (например, из состава народного портфеля), которые либо вызывают большие вопросы, либо идут вразрез с ожиданиями рынка, либо все вместе. Несколько примеров ниже.

🤬 В таких ситуациях в наиболее уязвимом положении, конечно, находимся мы с вами, миноритарные инвесторы. Пару дней назад просил вас пройти опрос своих коллег по цеху, лично участвовавших в дискусииях по насущным проблемам в рамках форума розничных инвесторов. Много интересных моментов затронули.

Ряд кейсов уже этого года указыват на то, что лед все же тронулся, и частные инвесторы активней объединяются и их голос становится все заметнее. Если получилось с одними, то почему бы пробовать и с гигантами рынка? Ниже тезисно из панели о защите прав миноров:

😕 Ваши ожидания - ваши проблемы (с)

Когда вы покупаете акции, вы ожидаете, что будете участвовать в прибыли: либо через выплату дивидендов, либо через рост акций компании за счет развития ее бизнеса. Но на деле нередко бывает по-другому, когда интересы миноритариев расходятся с интересами крупных игроков

Посмотрим на конкретные примеры:

👉 $GAZP Газпром: В мае 2022 года совет директоров рекомендовал выплатить рекордные дивиденды, а собрание акционеров (точно не мы с вами) их не утвердило. Акции упали на 30%, миноритарии остались без выплат.

👉 $PLZL Полюс: Компания выкупила акции у основного акционера с премией в 50% к рыночной цене. Миноритарные акционеры за это заплатили, но фактически никто не смог на этом заработать

👉 $GMKN Норникель: После завершения 10-летнего акционерного соглашения менеджмент, по сути, поставил блок на выплату дивидендов (лишь один раз было сделано исключение, возможно, отчасти из-за справедливого возмущения как раз розницы), ссылаюсь на внешние факторы. Я об этом кейсе неоднократно писал, тк вижу в нем нечто большее, чем влияние внешних факторов. Сплит особо тоже не помог, за последний год котировка сложилась на 40%.

👉$MGNT Магнит: Компания перестала раскрывать информацию и проводить собрания акционеров, стала реально мутной - в результате акции упали и перевели в третий котировальный список

Список можно продолжать довольно долго. Что тут, по моему мнению ключевое, все это убивает доверие к рынку со стороны частных инвесторов, а именно доверие - фундамент, на котором и держится вся система

📈 Что нужно изменить?

1. Раскрытие полной информации об операциях компании, ее дивидендной политике и финансовом положении должно стать обязательным для всех публичных компаний.

2. Компании должны нести ответственность за принятие решений, которые ущемляют интересы миноритарных акционеров. Введение санкций за нарушение прав инвесторов может стать шагом к улучшению корпоративного управления.

3. Необходимо создать условия, при которых интересы как крупных, так и мелких акционеров будут соблюдены. Это может включать в себя введение более строгих правил по распределению прибыли и запрет на несправедливые выкупы акций.

❗️ Уверен, мы можем что-то изменить, поэтому так важно подсвечивать проблему и предлагать конструктивные идеи. Частные инвесторы - это 80% рынка, и это реальная сила. Было бы отлично, устроить дискуссию с участием инвест площадок на тему розницу, тк разрозненно мы все так или иначе сталкиваемся с определенными прецедентами.

С вас 👍

📆Уже совсем скоро 🔥

Полным ходом идёт подготовка к старту уникального онлайн-события Зимний Турнир ProDrive 2024 🚛🙋🏻‍♂️

Тысячи Водителей-профи и десятки команд будут бороться за звание чемпионов Турнира ProDrive 2024🏆
❓Интересно узнать подробнее?

🗓️ 26 Октября (завтра)
🕛 в 12:00 по МСК

1️⃣ Приглашаем Вас на закрытую онлайн встречу для Инвесторов и Акционеров MUST 🙋🏻‍♂️

1️⃣ Что такое Турнир ProDrive 2024? и Как MUST на этом зарабатывает?

2️⃣ Когда стартует следующая доп.эмиссия и как это скажется на стоимости акций АО «МАСТ РУС»?

3️⃣ Какие возможности доступны для Инвесторов (дисконты, возмещение, выкуп)? и Сколько можно заработать на дефиците Водителей в России?

🎥 Ждем вас онлайн, завтра в 12:00 по мск, регистрация по ссылке

#промо

💡Закрытый канал со сделками про недвижимость

🇦🇪 В прошлом году я инвестировал в недвижимость в Абу-Даби. В канале в режиме онлайн рассказывал всю историю, как покупал квартиру, как продавал ее и заработал порядка $35 тысяч за несколько месяцев на вложенные $50 тысяч. Это больше 70% доходности.

🇷🇺 После успешной сделки в Абу-Даби я начал искать новые возможности, и в мае этого года я приобрел квартиру в Крыму. Почему Крым? Здесь вижу огромный туристический потенциал, который будет только расти. Через 2-3 года планирую продать апартаменты за 35-40 млн рублей. На вложенные 7 млн рублей (с учетом ремонта и процентов по ипотеке) рассчитываю заработать порядка 20 млн.

Чтобы не делать недвижимость основной тематикой этого канала, ко мне пришла мысль создать отдельный канал, где я буду подсвечивать интересные возможности на рынке недвижимости и делиться своей экспертизой. В том числе буду делиться всей внутренней кухней сделки по Крыму, как сейчас выглядят мои апартаменты, более подробно про мою инвестиционную стратегию. Канал будет бесплатный, без агрессивных продаж)

👍 Дайте знать, если вам интересна такая идея (ставьте реакцию и я буду понимать, стоит ли его вообще создавать). И если есть конкретные вопросы, что бы бы хотели видеть в таком канале — пишите в комментарии.

Так почему все-таки 21%❓

Центральный банк занял более жесткую позицию из двух возможных и повысил ключевую ставку сразу до 21%. Логично, если учесть сильное ухудшение макростатистики за последнее время. Плюс ЦБ подтвердил, что видит проинфляционные риски со стороны нового проекта бюджета.

🧐Рынок (и мы в том числе), конечно, надеялись, что ЦБ будет действовать более поступательно, тем более что к ужесточению ДКП приводят не только ставка но и, например, макропруденциальные нормативы. Но, по-видимому, регулятор не намерен ждать и выбрал более решительные действия в расчете на то, что эффект от более агрессивного повышения ставки проявится быстрее, рассуждает эксперт «Альфа-Капитал» Евгений Жорнист. Плюс это решение сопровождается жестким сигналом на будущее. ЦБ допустил новое повышение ставки в декабре, что в целом согласуется и с его новым прогнозом.

📝 Прогнозный диапазон в 21–21,3% подразумевает как сохранение ставки, так и ее новое повышение до +2 п.п. в декабре. Так что не удивимся дальнейшему росту ставки. ЦБ также не ждет, что инфляция вернется к таргету в следующем году. Прогноз по инфляции пересмотрен до 4,5–5% в 2025 году. Прогноз по средней ставке на 2025 год повышен с 14–16% до 17–20%. То есть ЦБ все же предполагает некоторое снижение ставки в следующем году, но она останется повышенной. Прогноз по ставке на 2026 год также повышен до 12–13% (+2 п.п.).

🔍При нынешнем уровне ставок компаниям уже приходится нелегко, а с повышением ставки до 21% станет еще сложнее, так что мы не исключаем риск роста банкротств. Тщательный кредитный анализ при выборе объекта для инвестиций становится важен как никогда.

📉Рынок, что интересно, на решение ЦБ отреагировал умеренно. Доходности длинных бумаг выросли примерно на 0,1%, в самой короткой бумаге рост доходности составил 0,5%. Флоатеры потеряли 0,2–0,3% по цене. Возможно, кто-то из инвесторов занял позиции под более агрессивное повышение ставки после выхода данных по инфляции в эту среду, либо ищет другие поводы для позитива (например, с геополитической стороны). Кроме того, длинные ОФЗ долгосрочно должны выигрывать от более жесткого решения ЦБ.

@alfacapital

🤯

2⃣1⃣

🎙️ Мои прогнозы:

— Что ждать от ЦБ?
— Что будет с акциями HeadHunter? И какие дивиденды выплатит компания?
— Сколько заплатит Лукойл и будет ли выкуп нерезидентов?

Можете слушать на 1,5х

С вас 🔥, если понравился подкаст

❗️Сегодня важный день - ждем заседания ЦБ, решения по дивам $HEAD и $LKOH

Как настроение?

📌 80% оборота на рынке делают частные инвесторы.

За последние пару лет мы стали реальной движущей силой. Но проблема в том, что многие компании этого до сих пор не понимают и продолжают вытирать ноги об миноритариев.

Я рад, что среди моих коллег-блогеров есть активисты, стремящиеся что-то изменить.

Например, Игорь Шимко собирает обратную связь от инвесторов для выступления на конференции АРИ, где будут участвовать ЦБ, Минфин и Мосбиржа. Присоединяйтесь и делитесь мнением!

Назар и Мурад из Вредного инвестора тоже готовятся отстаивать интересы миноров. Участвуйте в их опросах (по указанным ссылкам) и расскажите, что вас волнует.

🙌 Это действительно важно! Где ваши права ущемляются? Что вы хотели бы улучшить?
Это правда важно

$HEAD возбудился на новостях, что 25 октября СД по дивидендам

Вижу вопросы по $HEAD

Позицию держу, будет кэш - докуплю еще. Все что ниже 4200 - интересно, на мой взгляд

🚫 Ошибки — это ваш актив

Один из самых частых страхов у новичков: «А что, если я ошибусь?» Да, на старте каждый боится сделать неверный шаг. Но сразу скажу — без ошибок вы не научитесь. Они неизбежны, и это не повод для паники.

🙌 Давайте вспомним, как мы учимся в детстве: падаем, когда учимся ходить, ошибаемся, когда учимся говорить. В нашей жизни любой процесс освоения чего-то нового сопряжен с ошибками. Точно так же и в инвестициях. Ошибки помогают вам увидеть то, чего вы раньше не замечали. Когда вы покупаете акции, которые падают в цене, это не катастрофа. Это сигнал. Это повод остановиться и разобраться, что пошло не так:
— Принимал ли я решение на эмоциях или рационально?
— Почему я выбрал этот актив? Принял бы я это решение снова?
— Были ли объективные причины, которые я видел, или это стечение обстоятельств, например, внезапная новость?

👉 Как подготовить себя психологически?
Самая важная вещь в инвестировании — это не ваш портфель и даже не объем знаний о рынке. Это ваша способность сохранять хладнокровие. Финансовые рынки непредсказуемы, и вы, скорее всего, потеряете деньги на некоторых инвестициях. Но задача здесь — не избегать потерь любой ценой, а научиться с ними справляться и продолжать идти вперед.

📚 Относитесь к деньгам, которые вкладываете на старте, как к инвестициям в своё обучение.
Поначалу инвестируйте небольшие суммы. Когда вы совершаете ошибку на небольших деньгах, это не так болезненно. А главное — вы учитесь. Покупая акции или фонды и наблюдая за их поведением, вы постепенно начинаете понимать, что двигает рынком, как влияют экономические новости, и какие ошибки стоит избегать в будущем. Неудачи учат нас больше, чем удачные сделки, потому что заставляют глубже анализировать, искать причины и корректировать стратегию.

❌ Одна из главных ошибок всех инвесторов — делать все идеально. Ваша цель — не совершать все сделки прибыльно. Ваша задача: сделать так, чтобы прибыльных сделок было больше, чем убыточных. Из 10 сделок 6 могут быть прибыльными, 4 — убыточными, но в итоге вы все равно будете в плюсе на длинном горизонте. Нет смысла пытаться избежать каждой потери. Здесь все как в бизнесе: у вас есть доход — это прибыльные сделки, и есть расходы — это комиссии, налоги и убытки. Главное, чтобы на выходе сформировалась чистая прибыль, и чтобы в долгосрочной перспективе ваша стратегия работала на вас.

💡Инвестирование — это длинная игра. Игра, где вы выигрываете не количеством удачных сделок, а способностью оставаться на рынке и учиться на своих шагах, как бы болезненно это ни было.

🔥 — если согласны

💪 🇷🇺

⬆⬆⬆

Написал комментарий для @selectel_IR по поводу IT-отрасли в России - читаем

Решили, что раз в неделю будем запрашивать у инвесторов комментарии по самым интересным новостям, а после — делиться текстами с вами.

В прошлом дайджесте мы писали, что в первом полугодии 2024 года объем реализации товаров, работ и услуг сектора ИКТ на треть превысил результат аналогичного периода 2023 года и составил 3,5 триллиона рублей. В сегодняшнем посте Александр Абрамян анализирует эту новость.

Ниже публикуем независимое мнение автора.

💻 IT-отрасль: новый локомотив российской экономики

В российской экономике на наших глазах происходит важный перелом. Сырьевая экономика постепенно уступает место IT-отрасли, которая растет опережающими темпами.
Пример? В 2019 году доля IT в ВВП составляла всего 1%, а спустя 4 года она уже удвоилась.

📊 По данным НИУ ВШЭ, за первое полугодие 2024 года объем сектора ИКТ вырос на 33%, достигнув 3,5 триллионов рублей. Инвестиции увеличились в 1,5 раза, что вдвое превышает средний рост по экономике. И это значит одно: темпы роста будут только увеличиваться, а доля IT в ВВП продолжит расти.

Что вообще такое сектор ИКТ?
— Разработка софта (ПО)
— Производство «железа»
— Торговля и телекоммуникации

🔍 Самый мощный рост мы наблюдаем в разработке ПО и работе с данными. Компании этой отрасли заработали 1,7 триллиона рублей, что на 63% больше, чем в прошлом году.

🖥️ В сегменте «железа» рост составил +33% за полгода. И речь тут о сложных устройствах, таких как компьютеры и серверы.

Развитие отечественных решений идет полным ходом как в сфере ПО, так и в «железе». Ждем новых рекордов и технологических прорывов для нашей экономики!

@selectel_IR

А на 200 млн+ могу дать ключевую ставку + 2% на 1 год 😉

❗️ Важная информация по депозитам

Друзья, через меня можно разместить депозит в Альфе, ГПБ или Дом.РФ по ставке до 24%

Депозит открывается на ваше имя, все абсолютно безопасно. Комиссия за размещение 0,5% годовых
От 50 млн руб

✍️ Для консультации пишите мне в личку @alex_abramyan или на рабочую почту: [email protected]

🤔 Какой бы я совет дал себе самому, когда только начинал инвестировать?

Не так давно под одним из постов задавал такой вопрос и получил довольно интересные ответы!

Знаю, что среди моих подписчиков есть те, кто до сих пор не решился зайти на фондовый рынок. Да, таких людей немного, но они точно есть. И причина обычно одна — не хватает уверенности, знаний или просто страшно потерять деньги.

Поэтому вам особенно советую почитать комментарии в скринах. А также для вас я буду периодически писать посты про базу фондового рынка, с чего начать, как составлять стратегию. Если у вас уже есть вопросы и вы бы хотели, чтобы я о них составил статью, пишите в комментарии!)

❗️На Nasdaq начались торги акциями иностранной части некогда единого $YDEX А теперь самое веселое

На Nebius приходилось 6% бизнеса всего Яндекса. И стоит он 550 млрд рублей

Весь остальной Яндекс, чьи акции торгуются на ММВБ, стоит 1,5 трлн рублей

То есть иностранный маленький огрызок, у которого из активов по сути только команда, пару технологий и 2 млрд долл наличными, стоит всего втрое дешевле, чем весь Яндекс в России!

Думайте 😉

🤬 ДА КОГДА УЖЕ УПАДУТ ЦЕНЫ НА КВАРТИРЫ?

Сколько можно ждать, а? Недвижимость стоит неадекватно дорого, особенно с такими ставками. Вот-вот цены рухнут! Многие надеются на это, выдавая свои желания за реальность, потому что хочется решить жилищный вопрос и купить квартиру дешевле. Но давайте будем реалистами — этого не будет.

Да пошел ты! Почему?!

Когда ЦБ повышает ключевую ставку, это проблема не только для тех, кто взял ипотеку. Для застройщиков это тоже тревожный сигнал, потому что их финансирование становится дороже. Брать кредиты под 10% — одно дело, но под 25% — совсем другое. Кто за это заплатит? Естественно, покупатели. Никто не собирается работать себе в убыток.

📉 Дефицит предложения

Многие девелоперы не могут получить деньги на новые проекты, и это создает нехватку предложения как сейчас, так и в будущем. Чтобы обновить жилой фонд и удовлетворить спрос, нужно строить в два раза быстрее и еще несколько десятилетий. А дорогое финансирование и падающий спрос ведут к дефициту метров. Не верите? Попробуйте найти квартиру, которая хотя бы на 80% соответствует вашим требованиям, особенно по цене.

👷‍♂️ Нехватка рабочих рук тоже поднимает цены. Компании вынуждены повышать зарплаты подрядчикам, а это отражается на стоимости услуг. Видно, как дорожает все: услуги, материалы, проекты — и жилье.

Личный пример. В прошлом году я купил квартиру за полгода до сдачи за 22 млн рублей, 60 метров. Плачу по ипотеке 130 тыс. рублей, первоначальный взнос — 3,2 млн, срок кредита — 30 лет. Сейчас я бы за эту квартиру платил уже 350 тыс. рублей! Казалось бы, цены должны были упасть, но нет. Сейчас моя квартира стоит уже около 25 млн (+15% за год). И это на фоне высоких ставок. Рад, что купил в прошлом году, хотя идеально было бы взять её ещё раньше.

Да, местами есть небольшие дисконты или цены просто стоят на месте, но это не обвал, который все ждут. Не забывайте про инфляцию: недвижимость — реальный актив, который впитывает её, так что дешеветь не будет.

💰 Что дальше?

Когда ЦБ снизит ставку, триллионы рублей хлынут в недвижимость и фондовый рынок. За последние 4 года цены на бетон удвоились — несмотря на пандемию, СВО и высокие ставки. Представьте, что будет, когда ситуация стабилизируется и деньги потекут из депозитов. Я уже формирую капитал для новых покупок — застройщики предлагают рассрочки и ипотеки с пониженными ставками на первые годы.

Так что лучший момент для покупки был вчера, второй лучший момент — сейчас.

Жду ваши мысли (и критику) в комментариях 👇

Рынок штормит - а что с Займером? 🤔

Смотрю на ставки по кредитам в банках и ужасаюсь. 30-40% годовых! Уже сами банки выдают деньги, как МФО. В этой связи интересно взглянуть на $ZAYM, который вчера опубликовал операционные результаты за 3кв.

📉 Общий объем выдач сократился на -2% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Рост фактически остановился — в чем причина?

👉 Компания сместила фокус на качество заемщиков и отказывает клиентам с повышенным риском дефолта. Также негативно сказывается давление ЦБ, который вводит все более жесткие правила и лимиты. Сказываются они, впрочем, и на банковском секторе, выталкивая тысячи банковских клиентов в сектор МФО.

💡 Поэтому Займер в соответствии с ранее объявленной стратегией делает ставку на развитие IL-займов — долгосрочных займов с более высоким чеком, которые по сути являются аналогом банковского кредита. На них приходится уже 41% (рост на +77% за год) от всех выдач. Почему это хорошо?

— Займер получает бОльшую маржу
— Более длинные деньги и денежный поток
— Выдаются такие займы только постоянным клиентам, чей риск-профиль Займер хорошо понимает.

То есть, Займер пылесосит аудиторию отказников у банков, которая стремительно увеличивается. Еще один продукт для них — виртуальная кредитка. Не всем банки открывают кредитные карты — и здесь для Займера тоже есть поле деятельности.

Наконец, еще одна точка роста — POS-займы, которые выдаются при покупке товара, например, телевизора или телефона. Но, конечно, не все платят по своим долгам, поэтому Займер развивает и коллекторский бизнес, причем не только для себя, но и оказывает услуги сторонним компаниям. Это тоже может стать новой точкой роста, тем более у Займера мощная технологическая платформа и автоматизированная система взыскания через суд.

Встречный ветер, конечно, мешает. Недавно ЦБ предложил ограничить максимальную переплату до 100% (сейчас 130%), запретить брать более одного займа и установить период охлаждения. Велика вероятность, что инициативы примут, и в первую очередь от них пострадают мелкие игроки.
Рынок МФО крайне сегментирован, так что, с одной стороны, это будет мешать Займеру, но с другой — расчистит поле от конкурентов и откроет возможности для интересных сделок M&A.

📈 Рост ставки ЦБ на компании не сказывается, а даже чуть-чуть играет на руку. У Займера денег в избытке, поэтому компания платила 100% чистой прибыли, хотя могла бы распределять вдвое меньше. Заемного капитала нет. А ставка по микрозаймам и так фиксированная — 0,8% в день.
Позитивное влияние в том, что целевая аудитория Займера растет, ведь банки все больше отказывают заемщикам. Порой людям комфортнее переплатить пару тысяч в МФО, но получить деньги за несколько минут, чем морочиться с банками.

Ждем финансовый отчет компании, чтобы посмотреть на чистую прибыль, маржу и EBITDA. Но пока вывод такой: в моменте условия жесткие, но Займер адаптируется и повышает качество своего бизнеса, создавая новые точки роста в будущем.

👍, если было полезно

📝 Важный опрос для инвесторов!

Есть небольшая анкета, которая поможет собрать данные для компании «Самолет». Компания проводит исследование об интересах и предпочтениях инвесторов, и ваша обратная связь может сильно помочь в дальнейшей работе.

Анкета полностью анонимная, а на заполнение уйдет буквально пару минут⏱

Спасибо за ваше время! 🙏

Ссылка на анкету

Ещё один вагон поезда по Solidcore

Чуть меньше месяца назад завершилась история $POLY (Solidcore) на Мосбирже. Если у вас до сих пор остались эти акции — читаем этот пост.

Ранее я говорил про спасательный круг в виде выкупа акций Питер Траст, однако не все поспешили воспользоваться этой возможностью. Кто-то просто забыл, а кто-то следует принципу "всё или ничего", надеясь выйти из позиции без потерь 🤷‍♂️

💰На сегодня акции торгуются в Казахстане по ~334₽. Но проблема в том, что из-за санкций и инфраструктурных ограничений перевести и продать их там из России невозможно. Питер Траст запустил второй этап выкупа, предлагая 235,4₽ за акцию здесь и сейчас. Учитывая их неликвидность и отсутствие чётких перспектив, это достаточно выгодное предложение.

💡На мой взгляд, логичнее взять деньги и переложиться в более интересные компании вроде $YDEX или $OZON. Важно помнить: пока вы «сидите» в этом неликвиде, есть активы, которые вы не покупаете и возможности, которые вы упускаете. Это, конечно, моё мнение, а не призыв к действию или рекомендация.

Многие задаются вопросом: «Зачем это Питер Трасту? Что за благотворительность?. Компания уже выкупила более половины акций, доступных в НРД и не заблокированных. С учётом второго этапа пакет может превысить 1% от капитала. Можно предположить, что за этой схемой стоит сам Solidcore, выкупая бумаги с рынка через посредников. Как бы то ни было — в выигрыше остаются все.

Итак, что делать — решать вам. Главное — отключить эмоции и включить холодный расчёт 🧠

👨‍💻 Год за два

Прошел ровно год с тех пор, как $ASTR вышла на биржу: акции торгуются на +60% выше цены размещения, а сама компания уверенно идет к своей амбициозной цели - утроить бизнес за 2 года. Смотрим на операционные результаты 🔽

🗓️ За 9м2024 года отгрузки удвоились (+98%), по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. При этом бизнес сезонный, и пик отгрузок приходится на конец года, так что по итогам 2024 можем увидеть еще более сильные результаты 

🎯 Позитивно то, что менеджмент Астры жестко замотивирован на выполнение ключевой цели: бизнес должен утроиться по итогам 2025 года. Текущие темпы роста уже создают неплохой запас прочности на следующий год.
Для понимания динамика годовых отгрузок:
2022 6,4 млрд 
2023 11,2 млрд 

💵 А за 9м2024 года Астра заработала 10,2 млрд рублей - то есть почти как за весь прошлый год, а по итогам 2024 мы можем ожидать еще значительно больше по моим оценкам!

❓ За счет чего такой рост?
Импортозамещение в IT - массовый переход на отечественные операционные системы (76% рынка у Астры) и связанные продукты. Также в августе компания представила обновленную Astra Linux 1.8, которая работает быстрее и удобнее, а еще безопаснее. 

💻 Расширяется и экосистема продуктов. В 3кв запущены защищенная облачная платформа Astra Cloud и «командный центр» IT-инфраструктуры Astra Monitoring. Высокие оценки получает почтовый сервис RuPost, а $SBER, например, перешел на продукт Termidesk вместо иностранного Citrix: теперь более 150 тысяч сотрудников банка будут использовать виртуальные рабочие места на отечественном ПО. Хотя у Сбера очень мощная собственная IT-база, он выбрал именно Астру для этой задачи. В 3кв решения Астры начали внедрять ВТБ, АЛРОСА, Европлан - так что клиенты у компании очень серьезные. Хотя новой точкой роста становится и малый и средний бизнес, для которых компания выпустила адаптированные продукты 

🧐 Мне Астра казалась дорогой — тем более по 700₽ весной. Но учитывая темпы развития бизнеса, сейчас она выглядит как одна из самых интересных IT-компаний на рынке, сочетая в себе большой масштаб вместе с кратным ростом. Год на бирже позади с результатом +60%, это очень хорошо. Думаю, дальше нас ждет еще больший рост.

Согласны? — 🔥

🔥 КОНКУРС

Друзья, рад поделиться отличной новостью! Т-Банк запускает первый образовательный онлайн-интенсив "ТОЛК" по финансам и инвестициям (https://t-tolk.ru). Это отличная возможность узнать всё о деньгах и финансовой грамотности, и я решил разыграть среди своих подписчиков два бесплатных билета на тариф GOLD и один на PLATINUM!

Что нужно сделать для участия:
1) Написать пост на одну из тем:
— Почему я хочу на ТОЛК
— Почему важна финансовая грамотность
— Как начать инвестировать с 1000 рублей
2) Указать ССЫЛКУ на интенсив
3) Написать в комментариях под постом «участвую» и оставить свой email для получения промокода.

Критерии оценки:
— Подача материала
— Качество изображения
— Интересный сюжет

Конкурс продлится с 14 по 18 октября, а итоги мы подведём в день окончания.

Не упустите возможность повысить свою финансовую грамотность и выиграть бесплатный билет на интенсив. Удачи!

⏰ Остаются считанные дни до старта торгов акциями Озон Фармацевтика. Недавнее успешное размещение Аренадаты $DATA показало, что даже несмотря на сложный и слабый рынок IPO - быть. Вопрос в адекватности оценки компании

Бизнес Озон Фармацевтики я уже разбирал, а сейчас вопрос в студию: что у нее с оценкой?

💊 Озон Фармацевтика выходит с оценкой 30-35 млрд рублей (без учета привлеченных средств), размещая при этом до 10% капитала в формате cash-in: то есть все деньги пойдут в компанию на дальнейшее развитие.

🔍 Взглянем на мультипликаторы:

EV/EBITDA = 4: это соответствует оценке, например, $SBER, только Озон Фармацевтика растет быстрее, да еще это и фарма, где оценки традиционно выше, чем в банковском секторе.

P/E = 7: в этом показателе мы смотрим уже на чистую прибыль. Тоже прям недорого для компании, растущей на 30% в год.

Для сравнения, у $PRMD оба показателя в 2,5 раза выше (за 2024 год), и по мультипликаторам Озон Фармацевтика ближе всего к $MDMG, хотя растет быстрее и рентабельность выше.

🏥 На мой взгляд, Озон Фармацевтика выходит с хорошим дисконтом, понимая сложность рынка и принимая во внимание настороженное отношение инвесторов к IPO в целом, думая об интересах инвесторов и давая им возможность заработать вместе с компанией

Почитал огромный обзор Т-инвестиций со всеми выкладками и расчетами; в двух словах, аналитики банка в самом консервативном сценарии оценивают потенциал роста до справедливых значений в моменте от +20%; а по методу оценки DCF апсайд и вовсе 2х

🤔 Пожалуй, правда где-то посередине. Объем размещения и так небольшой, а к тому же половину выгребут институционалы, уже подавшие свои заявки. Да еще и компания дает ощутимый дисконт. Жду бодрого старта торгов уже 17 октября, а сбор заявок закрывается на день раньше

👍 - если мои мысли были полезны

Идете в IPO?

⁉️ ЦБ повышает ставку – как на этом заработать?

25 октября нас ждет интрига – очередное заседание ЦБ. Эксперты соревнуются в прогнозах: $SBER, например, ждет роста до 20-21%, а облигации продолжают пробивать дно. Лучшая опция с точки зрения баланса доходности и надежности сейчас – это облигации с плавающим купоном, или «флоатеры».

Я уже рассказывал про них. Напомню, идея в том, что инвесторы получают доход по формуле ЦБ + премия. То есть вы всегда зарабатываете больше ставки ЦБ, а это особенно важно сейчас, когда ЦБ продолжает цикл ужесточения денежно-кредитной политики и пока будто не собирается останавливаться.

🧐 Во флоатерах много тонкостей: например, вместо ставки ЦБ может использоваться RUONIA (она обычно ниже) или период расчета может быть 6 мес, так что доходность тоже получится неинтересной. Ну или эмитента просто разорвет, и он не сможет платит по своим долгам по высоким ставкам

🚗 С этой точки зрения мне кажется интересным новый выпуск облигаций серии 001Р-04 у Делимобиля. Почему?

Посмотрим на основные параметры:
- Доходность ЦБ + 3,5 пп
- Номинал 1000р
- Срок 2 года
Отмечу, что 3,5 пп - это максимальная премия, а по факту может оказаться ниже из-за высокого спроса. Тем не менее, при ставке в 21% и такой премии мы выходим на доходность в 24,5%!

🚘 Можно возразить, что, видимо, у Делимобиля проблемы, раз он готов столько платить. На самом деле нет. Кредитный рейтинг А+ (АКРА), умеренно высокий уровень кредитоспособности. А деньги компания планирует направить на масштабирование собственного импорта запчастей и расширение инфраструктуры. Например, инвестиции в СТО отбиваются всего за год за счет существенной экономии на обслуживании автопарка: то есть это логично – брать деньги даже под 24%, ведь приносят они в разы больше

📈 Спрос на услуги каршеринга растет очень активно: у людей мало желания покупать китайцев за 3-5 млн рублей, я уж молчу про европейские машины. Такси тоже стоит очень дорого, и каршеринг – это удобная и более дешевая альтернатива. В 1 полугодии 2024 года выручка Делимобиля от услуг каршеринга увеличилась на +51%, сервис заработал в трех новых регионах. Всего потенциал роста за счет дальнейшего расширения географии и частоты поездок – 10х на горизонте 5-10 лет.

И на финансирование этого роста нужны деньги. Так что, на мой взгляд, выпуск флоатера – это и эффективное решение для компании, и очень выгодная сделка для инвесторов. Книга открывается завтра, но купить бумаги смогут, к сожалению, только квал инвесторы. Подать заявку можно у своего брокера.

👍 — если статья была полезной

🏦 Возвращаемся к нашим баранам депозитам

Друзья, пришло время обсудить ваши ответы в опросе о депозитах. Давайте разбираться.

1️⃣ Депозит под 18% с ежемесячной выплатой процентов
На первый взгляд всё понятно: стабильный денежный поток каждый месяц. Но проценты не капитализируются — это ключевой момент. В итоге ставка в 18% дана с учетом реинвестирования, а реальная доходность без налогов получается около 16,5%. Ситуация, когда на бумаге процент выглядит привлекательно, а фактический доход — ниже.

2️⃣ Депозит под 18% с капитализацией процентов
Если это сложный процент, то предложение выглядит странно. Но если это простой процент, то ситуация уже куда интереснее. В таком случае, итоговая доходность может превысить 20% до налогов. Это хороший пример того, как капитализация может увеличить ваши доходы.

3️⃣ Депозит под 20% с выплатой в конце срока
Здесь всё сложнее. Проценты выплачиваются в конце, и отсутствует эффект сложного процента. К примеру, 20% годовых с выплатой через 5 лет на деле превращаются в 14,5% годовых, если бы проценты капитализировались ежемесячно. Сложный процент снова выходит на первый план.

Ещё один важный нюанс: даже если вам предлагают 20% годовых с ежемесячной выплатой процентов, это работает только при условии реинвестирования процентов. Если вы снимаете их каждый месяц, реальная ставка может упасть до 18%, а с учётом налога на доходы — и вовсе до 15%.

👉 Давайте разберёмся на примере депозита в Сбербанке.

Допустим, у вас есть годовой вклад на миллион рублей под 18% годовых. Кажется, что по итогам года вы заработаете 180 тысяч рублей. Но вот нюанс: если проценты выплачиваются ежемесячно, то реальная ставка снижается до 16,65%. То есть вы получаете меньше, чем ожидали, если просто забираете проценты каждый месяц.

Чтобы достичь заявленных 18%, вам нужно реинвестировать выплаченные проценты обратно в депозит. Именно это и делает большинство банков — указывают ставку 18%, но фактически она работает только при условии реинвестирования.

4️⃣ Фонды денежного рынка
Здесь доходность близка к ключевой ставке ЦБ, которая на данный момент составляет 18,5%. Но проценты в фондах денежного рынка реинвестируются каждый день, что повышает реальную доходность выше 20% за счёт сложного процента. Несомненное преимущество фондов — это абсолютная гибкость: вы можете вывести деньги в любой момент без потери процентов.

Здесь невозможно потерять деньги, потому что они вкладываются в максимально надёжные активы денежного рынка. Да, фонды могут проигрывать депозитам с фиксированной ставкой на год, если ставка ЦБ внезапно пойдёт вниз, но это компенсируется более высокой ликвидностью. И кстати, если продержать фонд 3 года, налог вы не будете платить вообще. В этом случае его доходность может оказаться выше депозита.

💡 Вывод:
Депозиты — это способ сохранить деньги, но точно не инструмент для их приумножения. Если ваша цель — серьезный рост, стоит смотреть на более эффективные инструменты.

Друзья, планирую писать больше статей про базу инвестиций и фондовый рынок. Буду рад, если напишете в комментарии, какие темы для вас наиболее интересны.

Ну и про 👍 не забываем!

🚇 Глобалтранс: поезд дальше не идет

История с $GLTR подходит к концу. 7 октября компания подала заявление на делистинг, а уже на следующий день получила ответ от Мосбиржи о прекращении торгов расписками с 12 ноября 2024 года, в стакане последний активный день 21 октября.

Акционеры Globaltrans утвердили выкуп всех расписок, которые торгуются на $MOEX и $SPBE, по цене 520 руб. Сбор и удовлетворение заявок уже идёт с 8 октября и продлится до 6 ноября, зачисление средств владельцам бумаг осуществляется ежедневно. Также компания убирает свои акции и с Лондонской биржи

❓ Что вообще происходит?
Ранее Глобалтранс переехал из Кипра в ОАЭ: одно время ходили слухи о возможной выплате дивидендов, так как это юрисдикция дружественная. Но обстоятельства изменились: Мосбиржа и СПб биржа попали под санкции, как и НРД, что препятствует и выплатам, и осуществлению корпоративных прав, например, участию в голосовании. Глобалтранс поэтому решил свернуть свои программы расписок и рассматривает для себя возможный листинг на казахстанской бирже AIX. В чем-то похожая история с Solidcore $POLY

👉 И что делать?
Глобалтранс проводит выкуп в контуре НРД и СПБ Банка, что приблизительно составляет 15% от акционерного капитала. Цена выкупа составляет 520₽. Если выкупом не воспользоваться, вы рискуете остаться с неликвидными бумагами непубличной компании и призрачными надеждами на будущее. Опция перенести их из России в Казахстан тоже отсутствует из-за санкционных ограничений на российскую депозитарную инфраструктуру.

👨‍💻 Что я думаю?
По самой оценке, конечно, можно поспорить: фундаментально компания стоит сильно дороже, на мой взгляд, но, как говорится, и на том спасибо: из-за того, что Globaltrans - это по сути иностранный эмитент, регуляторные требования к российским компаниям об обязательном выкупе на него не распространяются. В теории они могли бы вообще ничего не выкупать и всех кинуть.

Сам я давно вышел из этой истории и рад, что сейчас просто смотрю со стороны. Выбор, как действовать остаётся за вами, но участие в выкупе, на мой взгляд, выглядит разумным решением. Из двух зол - меньшее.

С вас — 👍

Возможно девальвация еще продолжится..

❗️ Правительство смягчило требование по обязательной продаже валютной выручки для крупнейших российских экспортеров, следует из имеющегося у «Ъ» постановления кабинета министров.

Ранее они были обязаны продавать иностранную валюту в размере не менее 50% денежных средств, получаемых в соответствии с условиями внешнеторговых договоров или контрактов. Теперь этот порог снижен до 25% (данную норму не следует путать с порогом репатриации выручки в 40% — такую долю иностранной валюты, полученной по внешнеторговым контрактам, экспортеры должны зачислять на свои счета в уполномоченных банках).

Требование об обязательной репатриации иностранной валюты и продаже валютной выручки было введено указом Владимира Путина в октябре 2023 года для обеспечения стабильности валютного курса и устойчивости российского финансового рынка.

Оно касается экспортеров, работающих в том числе в топливно-энергетическом комплексе, в отраслях черной и цветной металлургии, химической и лесной промышленности.

Новая норма будет действовать до 30 апреля 2025 года.

(Коммерсант)

Розыгрыш билетов на конференцию с эмитентами!

В октябре 2023 сразу после триумфального IPO самая быстрорастущая публичная IT-компания России «Группа Астра» пришла в гости на конференцию Смартлаба, чтобы пообщаться с новыми акционерами.

Прошёл год - самое время оценить итоги и услышать, что будет дальше!

26 октября ждём "Группу Астра" на Smart-Lab Conf !!! Зал номер 6, 14:45.

Чтобы провести время ожидания с пользой, вместе с «Группой Астра» и нашим генеральным партнером Совкомбанком объявляем конкурс!

📈 Угадай отгрузки «Группы Астра» за 9М24 и получи билет на конференцию!

Главный аналитик Совкомбанка и модератор выступления «Группы Астра» Дмитрий Трошин считает, что отгрузки вырастут на 65% к прошлому году и составят 8,4 млрд рублей!

А что думаете вы?

Пишите ответы в комментариях под этим постом!

Пять авторов, чьи ответы окажутся ближе всего, получат по билету на официальную часть конференции.

Важное условие! Один комментатор - один ответ. Среди авторов с одинаковыми цифрами в приоритете те, кто написал раньше. Ответы принимаются до 13 октября 23:59 мск.

🎂 Кстати, как раз 13 октября «Группа Астра» вышла на Московскую биржу, так что заодно и годовщину эмитента на Мосбирже отпразднуем.

Итоги подведем 14 октября, когда компания опубликует данные.

Всем удачи и до встречи на конференции!

💰 20% по депозитам? Звучит круто, но не всё так просто

Сейчас на рынке можно найти ставки по депозитам до 20%, а иногда даже и выше. Кажется, это идеальная возможность: нажал пару кнопок в приложении — и деньги сами приносят доход.
Но стоп. Давайте на секунду задумаемся. За каждой выгодной цифрой часто скрываются тонкости, которые могут резко изменить вашу доходность. Маркетинговые уловки — любимый инструмент банков, и вот почему:

- Высокие ставки часто действуют только первые 2-3 месяца.
- Есть ограничения по суммам — например, те же 20% только до миллиона рублей, а всё, что свыше — уже по другим условиям.
- Или, например, процент может зависеть от способа выплаты — сразу, ежемесячно или в конце срока.

В общем, если хотите разобраться, что реально стоит за этими красивыми цифрами, предлагаю начать с простого вопроса 👇

🔔 Озон Фармацевтика - разбираем IPO

Когда я писал прошлую статью, компанию заподозрили в плагиате названия $OZON Это не так. Озон Фармацевтика была основана еще в 2001 году и за 23 года стала лидером в своей отрасли. Бизнес-модель компании - производство дженериков, то есть идентичных оригинальному лекарственных препаратов.

✍️ Поясню. Выпускает, например, Pfizer уникальный препарат собственной разработки “No Painicilin”; когда заканчивается срок действия патента, формула становится доступна для воспроизводства всем. И Озон Фармацевтика, да и другие производители, может сделать «Неболицилин» с той же формулой и тем же действием. Только в несколько раз дешевле. Но дженерики даже с одной формулой могут заметно отличаться в зависимости от качества сырья и оборудования, на котором они производятся

🏆 В этом плане Озон Фармацевтика лидирует: у компании два действующих завода: 1 в Жигулевске и 1 в Тольятти (в особой экономической зоне), строится еще один с фокусом на препараты от онкологии и тяжелых аутоимунных заболеваний с особыми требованиями к производству. Есть биотех компания Мабскейл, специализирующаяся на разработке и производстве лекарственных препаратов (биоаналогов). Есть также лаборатории в Сколково и Химках. Качество не вызывает вопросов: у ее дженериков нулевой процент изъятия с рынка, а стандарты производства соответствуют международным GMP. У Озон Фармацевтики, кстати, самый обширный портфель лекарственных средств-джериков - 508 штук. Компания абсолютный лидер на рынке по ширине портфеля.

💰 Пробежимся по цифрам.

Выручка:
2022 19 млрд
2023 19,9 млрд
2024 (оценка) 23,3 млрд

EBITDA:
2022 6,25 млрд
2023 7,1 млрд
2024 (оценка) 8,7 млрд

Чистая прибыль:
2022 3,6 млрд
2023 4 млрд
2024 (оценка) 5,47 млрд

📈 Видно, что Озон Фармацевтика активно растет, хотя и является уже зрелой компанией. При этом рост здоровый по всем показателям - от выручки до чистой прибыли. При этом пространство для роста есть не только по части производства традиционных дженериков - компания планирует в ближайшее время увеличить свой портфель еще на 50%, но и за счет вывода на рынок биотехнологических и препаратов для лечения онкологии и аутоиммунных заболеваний с особыми требованиями к производству.

🛑 А какие риски я вижу?

Рост конкуренции: уже сейчас на рынке сильные позиции занимают Генериум и Био-кад, в ближайшие 5 лет конкуренцию Озон Фармацевтике могут составить Биннофарм, Нанолек и др. Правда, с учетом стратегии Озон Фармацевтики другим игрокам это очень сложно сделать.

Половину коммерческих расходов составляет фонд оплаты труда. На фоне дефицита кадров и роста зарплат я вижу риск в увеличении данной статьи расходов, что может подъесть маржинальность. Но тут важно помнить про вывод на рынок новых продуктов, в том числе более высокомаржинальных (биотех и против онкологии).

Чистый долг к EBITDA чуть ниже 1х, это прям немного. Но высокие вставки в экономике могут тоже негативно сказаться на чистой прибыли. Компания планирует поддерживать свою долговую нагрузку на комфортном уровне.

🔍 Ждём параметров IPO - в первую очередь оценку. Пока известно, что все деньги от размещения пойдут в компанию (cash-in) на финансирование планов развития и снижение долга. Это позитивно

Буду держать вас в курсе, а с вас 👍

🎯 Взял $HEAD на краткосрок с целями 4400, затем 4550